Waste Connections报告2022年第三季度业绩并更新全年展望
- | 固体废物定价增长、E&P废物活动和收购贡献再次推动季度业绩好于预期 |
- | 收入18.8亿美元,增长17.7% |
- | 净收入(a)2.369亿美元,调整后的EBITDA(b) of $588.1 million, up 16.3% |
- | 调整后的EBITDA(b)利润率为收入的31.3%,高于预期,同比增长20个基点,不包括收购 |
- | 每股净收益0.92美元,调整后净收益(b)每股1.10美元 |
- | 今年迄今经营活动提供的现金净额为15.亿美元和调整后的自由现金流(b)9.29亿美元,占收入的17.4% |
- | 今年迄今签署或完成的收购年化总收入约为5.7亿美元 |
- | 将定期季度股息增加10.9% |
安大略省多伦多,2022年11月2日-Waste Connections,Inc.(多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码:WCN)(以下简称Waste Connections或本公司)今天公布了2022年第三季度业绩,并更新了对2022年的展望。
强劲的执行力再次带来了好于预期的结果,这是由于第三季度固体废物定价继续加速至10.1%和更高的E&P废物活动,以及在此期间完成的收购。最值得注意的是,我们克服了50个基点的增量逆风,主要是由于9月份回收商品价值的急剧下降,超出了我们的预期,并在季度和同比的基础上扩大了调整后的EBITDA利润率,不包括自去年同期以来完成的收购带来的稀释影响,“Worthing F.Jackman兼首席执行官总裁表示。
杰克曼补充说:“正如预期的那样,收购活动继续远高于历史水平,2022年完成的年化收入为5.35亿美元,根据最终协议,预计将在2023年年底或2023年初完成额外的3500万美元。这些交易包括在加利福尼亚州和俄勒冈州的多市场固体废物特许经营权;在亚利桑那州和得克萨斯州的综合市场扩张;在宾夕法尼亚州、不列颠哥伦比亚省和魁北克的新市场进入;以及在我们最近在马萨诸塞州建立的业务范围内的多种进货和市场扩张。“
我们资产负债表的强劲表现、经营业绩和自由现金流的产生为我们的季度现金股息再次实现两位数的增长奠定了基础,这再次证明了我们有能力进行大规模的收购活动,同时继续为我们差异化的增长战略提供资金,并增加对股东的资本回报。“
Jackman先生总结说:“我们在第三季度的优异表现和今年迄今完成的收购增强了我们对2023年预期两位数收入增长的可见性,主要原因是定价预计将保持在较高水平,加上今年迄今已签署或完成的收购的展期贡献。此外,我们预计潜在利润率的扩大将克服近期回收商品价值下降带来的逆风。
2022年第三季度业绩
第三季度营收总计18.8亿美元,高于去年同期的15.97亿美元。营业收入为3.268亿美元,其中包括2510万美元的主要减值、其他运营项目和交易费用。相比之下,2021年第三季度的营业收入为2.851亿美元,其中包括970万美元,主要与交易费用、减值和其他运营项目有关。第三季度净收益为2.369亿美元,或在2.579亿股稀释后每股收益0.92美元,其中包括1,530万美元的税收优惠净额,或每股0.06美元,主要是由于
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外币汇率变动对该期间某些债务的影响。去年同期,该公司公布的净收益为1.144亿美元,或在2.611亿股稀释后每股收益0.44美元,包括与提前支付优先票据相关的债务清偿净额8420万美元,或每股0.32美元。
调整后净收益(b)第三季度为2.849亿美元,或每股稀释后收益1.10美元,而去年同期为2.331亿美元,或每股稀释后收益0.89美元。调整后的EBITDA(b)第三季度为5.881亿美元,而去年同期为5.056亿美元。调整后净收益、调整后稀释后每股净收入和调整后EBITDA,均为非公认会计准则计量,主要不包括减值和收购相关项目,详见附表中的对账。
今年迄今九个月的业绩
在截至2022年9月30日的9个月中,收入为53.43亿美元,高于去年同期的45.27亿美元。营业收入为9.302亿美元,而2021年的营业收入为7.903亿美元,其中包括2370万美元的减值、股权奖励公允价值变动和交易费用。
截至2022年9月30日的9个月的净收益为6.413亿美元,或在稀释后的2.581亿股基础上每股收益2.49美元,其中包括1,890万美元的税收优惠净额,或每股0.07美元,这主要是由于外币汇率变化对某些债务的影响。去年同期,该公司公布的净收益为4.517亿美元,或在2.619亿股稀释后每股收益1.72美元,包括与提前支付优先票据相关的债务清偿净额8420万美元,或每股0.32美元。
调整后净收益(b)截至9月30日的9个月,2022年为7.55亿美元,或每股稀释后收益2.93美元,而去年同期为6.295亿美元,或每股稀释后收益2.39美元。调整后的EBITDA(b)截至9月30日的9个月,2022年为16.57亿美元,而去年同期为14.24亿美元。
更新的2022年展望
Waste Connections还更新了对2022年的展望,该展望假设当前经济环境或潜在经济趋势不会发生变化。该公司的展望不包括本年度内可能完成的其他收购以及与交易相关项目的支出所带来的任何影响。下面提供的展望是前瞻性的,实际结果可能会根据本新闻稿结束时以及我们提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的定期文件中详细说明的风险和不确定性而大不相同。2022年前景的某些组成部分会受到季度波动的影响。请参阅所附表格中的对账。
- | 收入估计约为71.9亿美元,而我们之前修订的收入预期约为71.25亿美元。 |
- | 净收入估计约为8.367亿美元,调整后的EBITDA(b)与我们之前修订的调整后EBITDA相比,估计约为22.1亿美元,约占收入的30.7%(b)预期为21.9亿美元,占收入的30.7%。 |
- | 资本支出估计约为8.5亿美元,与我们最初的预期一致。 |
- | 经营活动提供的现金净额估计约为19.63亿美元,调整后的自由现金流(b)与我们之前修订的调整后自由现金流相比,估计约为11.6亿美元,约占收入的16.1%(b)预期为11.6亿美元,占收入的16.3%。 |
环境、社会和治理
Waste Connections认为其环境、社会和治理(ESG)努力是其业务不可或缺的一部分,其举措与其长期价值创造的目标一致。2020年,该公司推出了长期的、令人向往的ESG目标,并承诺投资超过5亿美元,以实现或超过这些可持续发展目标。这些投资主要集中在减少排放,提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收,减少对垃圾渗滤液非现场处理的依赖,进一步提高安全性和提高员工敬业度。该公司的《2022年可持续发展报告》提供了其目标的最新进展情况和实现这些目标的投资,并引入了新的减排目标。欲了解更多信息,请访问wasteconConnections.com/sustainability。
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(a)凡提及“净收入”,均指财务报表项目“可归因于废弃连接件的净收入”。
(b) 非GAAP衡量标准;请参阅随附的非GAAP调节时间表。
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2022年第三季度收益电话会议
Waste Connections将于美国东部时间11月3日上午8:30主持与第三季度收益相关的电话会议。电话会议的现场音频网络直播可通过访问Investors.wasteconConnections.com并从网站菜单中选择“News&Events”来收看。或者,电话会议参与者可以通过单击此处进行预注册。注册的参与者将收到拨入说明和用于进入电话会议的个性化代码。电话会议的重播将持续到2022年11月10日,方法是拨打8773447529(北美国内)或4123170088(国际),并输入密码#5667024。
Waste Connections将在11月3日市场开盘前向埃德加和SEDAR提交8-K表格(作为另一份文件)研发,提供公司2022年第四季度的收入展望、固体废物的价格和数量增长,以及调整后的EBITDA(b).
关于废弃连接
Waste Connections是一家综合性固体废物服务公司,提供非危险废物收集、转移和处置服务,以及主要通过回收和可再生燃料产生的资源回收。该公司为美国43个州和加拿大6个省的800多万住宅、商业和工业客户提供服务,这些客户大多是独家和二级市场。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务,以及为太平洋西北地区货物和固体废物集装箱的运输提供多式联运服务。欲了解更多信息,请访问Waste Connections网站WasteconConnections.com。
避风港与前瞻性信息
本新闻稿包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法(“PSLRA”)安全港条款的前瞻性陈述,包括适用于加拿大证券法的“前瞻性信息”。这些前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证,反映了Waste Connections公司目前对未来事件和经营业绩的信念和预期。这些前瞻性陈述通常由“可能”、“可能”、“相信”、“认为”、“预期”、“估计”、“继续”、“打算”或其他意思相似的词来识别。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述都是根据PSLRA的安全港条款和加拿大适用的证券法作出的。前瞻性陈述包含风险和不确定性。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于关于2022年和2023年预期财务业绩、前景和相关假设以及潜在收购活动的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的重要因素包括但不限于公司不时提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中详述的风险因素。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映了本新闻稿发布之日的情况。除非适用的证券法要求,否则Waste Connections不承担更新本新闻稿中提出的前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
-所附财务表格-
联系方式:
Mary Anne Whitney / (832) 442-2253 Joe Box / (832) 442-2153
邮箱:maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com
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Waste Connections公司
简明合并净利润报表
截至2021年和2022年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | | ||||
| | | | | | | | | | ||||
收入 | | $ | 1,597,168 | | $ | 1,879,868 | | $ | 4,527,042 | | $ | 5,342,558 |
|
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | 946,098 | | | 1,120,629 | | | 2,673,209 | | | 3,198,039 | |
销售、一般和行政 | | | 155,520 | | | 186,887 | | | 454,885 | | | 518,705 | |
折旧 | | | 171,965 | | | 193,287 | | | 498,588 | | | 562,174 | |
无形资产摊销 | | | 35,337 | | | 38,859 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
减值及其他经营项目 | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 | |
营业收入 | | | 285,144 | | | 326,768 | | | 790,304 | | | 930,217 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | (40,418) | | | (51,161) | | | (124,171) | | | (137,565) | |
利息收入 | | | 495 | | | 1,784 | | | 2,342 | | | 2,574 | |
其他收入,净额 | | | 3,140 | | | 8,487 | | | 5,452 | | | 2,373 | |
提前清偿债务损失 | | | (115,288) | | | - | | | (115,288) | | | - | |
所得税前收入拨备 | | | 133,073 | | | 285,878 | | | 558,639 | | | 797,599 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | | (18,419) | | | (48,753) | | | (106,578) | | | (155,899) | |
净收入 | | | 114,654 | | | 237,125 | | | 452,061 | | | 641,700 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | (273) | | | (213) | | | (325) | | | (390) | |
可归因于废弃连接的净收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 | |
| | | | | | | | | | | | | |
Waste Connections普通股股东应占普通股每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.73 | | $ | 2.49 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.72 | | $ | 2.49 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股计算中使用的股份: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 260,550,774 | | | 257,197,010 | | | 261,372,827 | | | 257,438,756 | |
稀释 | | | 261,145,220 | | | 257,891,635 | | | 261,879,754 | | | 258,060,751 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股每股现金股息 | | $ | 0.205 | | $ | 0.230 | | $ | 0.615 | | $ | 0.690 | |
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Waste Connections公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
|
| 2021年12月31日 |
| 9月30日, |
| ||
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 147,441 | | $ | 200,179 | |
2021年12月31日和2022年9月30日的应收账款,扣除信贷损失准备后分别为18480美元和20512美元 | | | 709,614 | | | 810,932 | |
预付费用和其他流动资产 | | | 175,722 | | | 219,203 | |
流动资产总额 | | | 1,032,777 | | | 1,230,314 | |
受限现金 | | | 72,174 | | | 108,194 | |
限制性投资 | | | 59,014 | | | 55,922 | |
财产和设备,净额 | | | 5,721,949 | | | 6,353,367 | |
经营性租赁使用权资产 | | | 160,567 | | | 190,860 | |
商誉 | | | 6,187,643 | | | 6,574,860 | |
无形资产,净额 | | | 1,350,597 | | | 1,489,242 | |
其他资产,净额 | | | 115,203 | | | 127,909 | |
总资产 | | $ | 14,699,924 | | $ | 16,130,668 | |
负债和权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 392,868 | | $ | 507,899 | |
图书透支 | | | 16,721 | | | 10,734 | |
递延收入 | | | 273,720 | | | 306,019 | |
应计负债 | | | 442,596 | | | 457,904 | |
经营租赁负债的当期部分 | | | 38,017 | | | 34,526 | |
或有对价的本期部分 | | | 62,804 | | | 54,867 | |
长期债务和应付票据的当期部分 | | | 6,020 | | | 6,718 | |
流动负债总额 | | | 1,232,746 | | | 1,378,667 | |
| | | | | | | |
债务和应付票据的长期部分 | | | 5,040,500 | | | 6,211,971 | |
经营租赁负债的长期部分 | | | 129,628 | | | 163,848 | |
或有对价的长期部分 | | | 31,504 | | | 30,896 | |
递延所得税 | | | 850,921 | | | 986,252 | |
其他长期负债 | | | 421,080 | | | 415,664 | |
总负债 | | | 7,706,379 | | | 9,187,298 | |
承付款和或有事项 | | | | | | | |
股本: | | | | | | | |
普通股:2021年12月31日已发行260,283,158股,已发行260,212,496股;2022年9月30日,已发行257,183,663股,已发行257,118,204股 | | | 3,693,027 | | | 3,271,958 | |
额外实收资本 | | | 199,482 | | | 229,445 | |
累计其他综合收益 | | | 39,584 | | | (83,476) | |
库存股:2021年12月31日和2022年9月30日分别为70,662股和65,459股 | | | - | | | - | |
留存收益 | | | 3,056,845 | | | 3,520,446 | |
总废物连接的公平性 | | | 6,988,938 | | | 6,938,373 | |
附属公司的非控股权益 | | | 4,607 | | | 4,997 | |
总股本 | | | 6,993,545 | | | 6,943,370 | |
| | $ | 14,699,924 | | $ | 16,130,668 | |
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Waste Connections公司
现金流量表简明合并报表
截至2021年和2022年9月30日的9个月
(未经审计)
(单位:千美元)
| | 截至9月30日的9个月, | | ||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| ||
经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | | $ | 452,061 | | $ | 641,700 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | |
资产处置损失和减值 | | | 9,302 | | | 11,503 | |
折旧 | | | 498,588 | | | 562,174 | |
无形资产摊销 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
提前清偿债务损失 | | | 115,288 | | | - | |
递延所得税,收购后的净额 | | | (24,282) | | | 91,098 | |
本期预期信贷损失准备金 | | | 9,239 | | | 11,097 | |
债务发行成本摊销 | | | 3,887 | | | 3,879 | |
基于股份的薪酬 | | | 42,694 | | | 48,395 | |
利息累加 | | | 12,068 | | | 13,218 | |
支付在收入中记录的或有对价 | | | (520) | | | (2,982) | |
对或有对价的调整 | | | 89 | | | (1,030) | |
其他 | | | (1,286) | | | (8,412) | |
经营性资产和负债净变化,扣除收购 | | | 52,596 | | | 15,541 | |
经营活动提供的净现金 | | | 1,269,961 | | | 1,500,137 | |
| | | | | |||
投资活动产生的现金流: | | | | | | | |
收购付款,扣除所获得的现金 | | | (561,276) | | | (1,272,910) | |
物业和设备的资本支出 | | | (479,480) | | | (618,313) | |
处置资产所得收益 | | | 10,109 | | | 23,341 | |
其他 | | | (4,193) | | | 9,296 | |
用于投资活动的现金净额 | | | (1,034,840) | | | (1,858,586) | |
| | | | | |||
融资活动的现金流: | | | | | | | |
长期债务收益 | | | 1,943,192 | | | 3,148,624 | |
应付票据和长期债务的本金支付 | | | (1,814,034) | | | (2,052,412) | |
因提前清偿债务而支付的保费 | | | (110,617) | | | - | |
购置日记录的或有对价的支付 | | | (7,998) | | | (12,114) | |
账面透支变动 | | | (563) | | | (5,983) | |
回购普通股的付款 | | | (305,640) | | | (424,999) | |
支付现金股利 | | | (160,754) | | | (177,710) | |
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款 | | | (18,576) | | | (17,466) | |
发债成本 | | | (17,997) | | | (11,454) | |
根据雇员购股计划发行股份所得款项 | | | 1,275 | | | 3,271 | |
出售以信托形式持有的普通股的收益 | | | 131 | | | 660 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | (491,581) | | | 450,417 | |
| | | | | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | | 443 | | | (3,210) | |
| | | | | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | | (256,017) | | | 88,758 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | 714,389 | | | 219,615 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 458,372 | | $ | 308,373 | |
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其他统计数据
(除特别注明外,以千美元计)
固体废物内部增长:下表反映了截至2022年9月30日的三个月和九个月期间固体废物内部增长的组成部分:
|
| 截至三个月 2022年9月30日 | | 九个月结束 2022年9月30日 | ||
核心价格 | | | 8.3% | | | 7.3% |
附加费 | | | 1.8% | | | 1.4% |
卷 | | | (1.5%) | | | (0.6%) |
再循环 | | | (1.3%) | | | 0.0% |
外汇影响 | (0.5%) | | | (0.3%) | ||
总计 | | 6.8% | | | 7.8% |
收入明细:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月的收入明细:
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | |||||||||
|
| 收入 |
| 公司间相互淘汰 |
| 已报告 |
| % | ||||
固体废物收集 | | $ | 1,137,206 | | $ | (3,091) | | $ | 1,134,115 | | 71.0 | % |
固体废物的处置和转移 | | | 553,974 | | | (217,899) | | | 336,075 | | 21.0 | % |
固体废物回收利用 | | | 55,772 | | | (1,354) | | | 54,418 | | 3.4 | % |
环保废物的处理、回收和处置 | | | 38,519 | | | (3,560) | | | 34,959 | | 2.2 | % |
多式联运和其他 | | | 38,377 | | | (776) | | | 37,601 | | 2.4 | % |
总计 | | $ | 1,823,848 | | $ | (226,680) | | $ | 1,597,168 | | 100.0 | % |
| | 截至2022年9月30日的三个月 | | |||||||||
|
| 收入 |
| 公司间 |
| 已报告 |
| % | ||||
固体废物收集 | | $ | 1,368,491 | | $ | (4,296) | | $ | 1,364,195 | | 72.6 | % |
固体废物的处置和转移 | | | 616,900 | | | (245,687) | | | 371,213 | | 19.8 | % |
固体废物回收利用 | | | 48,246 | | | (2,332) | | | 45,914 | | 2.4 | % |
环保废物的处理、回收和处置 | | | 56,995 | | | (3,978) | | | 53,017 | | 2.8 | % |
多式联运和其他 | | | 47,604 | | | (2,075) | | | 45,529 | | 2.4 | % |
总计 | | $ | 2,138,236 | | $ | (258,368) | | $ | 1,879,868 | | 100.0 | % |
收购贡献:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的收购收入(扣除资产剥离):
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | ||||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
收购,净额 | | $ | 51,368 | | $ | 150,644 | | $ | 136,035 | | $ | 402,007 |
7
其他统计数据(续)
(除特别注明外,以千美元计)
其他现金流量项目:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的现金利息和现金税:
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
支付的现金利息 | | $ | 38,685 | | $ | 42,528 | | $ | 120,647 | | $ | 118,541 |
已缴纳的现金税款 | | | 29,411 | | | 15,787 | | | 90,104 | | | 53,599 |
截至2022年9月30日的债务与账面资本之比:47%
截至2022年9月30日的三个月的内部化:54%
截至2022年9月30日的三个月未完成销售天数:40天(扣除递延收入净额25天)
截至2022年9月30日的三个月的股票信息:
基本流通股 | 257,197,010 | |
股权奖励的稀释效应 | | 694,625 |
稀释后的流通股 | | 257,891,635 |
8
非公认会计准则对账时间表
(除特别注明外,以千美元计)
调整后EBITDA的对账:
调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务指标,由于投资者广泛使用它作为固体废物行业的业绩和估值指标,因此予以补充。管理层将调整后的EBITDA作为评估和监测废物连接业务持续财务业绩的主要措施之一。Waste Connections将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收入,加上或减去可归因于非控股权益的净收入(亏损),加上所得税拨备,加上利息支出,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的增值费用,加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益,加上其他费用,减去其他收入。Waste Connections进一步调整了这一计算,以排除管理层认为影响其业务运营业绩评估能力的其他项目的影响。这一措施不是GAAP财务措施的替代品,而应与GAAP财务措施一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
可归因于废弃连接的净收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | | | 273 | | | 213 | | | 325 | | | 390 |
另外:所得税拨备 | | | 18,419 | | | 48,753 | | | 106,578 | | | 155,899 |
另加:利息支出 | | | 40,418 | | | 51,161 | | | 124,171 | | | 137,565 |
减去:利息收入 | | | (495) | | | (1,784) | | | (2,342) | | | (2,574) |
加:折旧和摊销 | | | 207,302 | | | 232,146 | | | 598,825 | | | 676,130 |
加分:闭合和闭合后的增长 | | | 3,544 | | | 4,061 | | | 10,919 | | | 12,148 |
附加:减值和其他经营项目 | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 |
减去:其他收入,净额 | | | (3,140) | | | (8,487) | | | (5,452) | | | (2,373) |
加上:提前清偿债务造成的损失 | | | 115,288 | | | - | | | 115,288 | | | - |
调整: | | | | | | | | | | | | |
另外:与交易相关的费用(a) | | | 5,637 | | | 10,461 | | | 6,220 | | | 18,694 |
加注:公允价值变动为股权奖励(b) | | | 914 | | | 1,196 | | | 7,638 | | | 349 |
调整后的EBITDA | | $ | 505,645 | | $ | 588,070 | | $ | 1,423,725 | | $ | 1,657,005 |
| | | | | | | | | | | | |
占收入的百分比 | | | 31.7% | | | 31.3% | | | 31.4% | | | 31.0% |
____________________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。 |
9
非公认会计准则对账时间表(续)
(除特别注明外,以千美元计)
调整后自由现金流的对账:
调整后的自由现金流是一种非公认会计准则的财务指标,由于它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标,因此作为补充提供。管理层将调整后的自由现金流作为评估和监测废物连接业务持续财务业绩的主要措施之一。Waste Connections将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金,加上或减去账面透支的变化,加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及分配给非控制性权益。Waste Connections进一步调整了这一计算,以排除项目管理认为影响其业务运营业绩评估能力的影响。这一措施不是GAAP流动性或财务措施的替代措施,而应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
经营活动提供的净现金 | | $ | 421,482 | | $ | 526,459 | | $ | 1,269,961 | | $ | 1,500,137 |
减去:账面透支的变化 | | | (373) | | | (5,929) | | | (563) | | | (5,983) |
加:出售资产所得收益 | | | 2,204 | | | 6,447 | | | 10,109 | | | 23,341 |
减去:房地产和设备的资本支出 | | | (208,089) | | | (246,885) | | | (479,480) | | | (618,313) |
调整: | | | | | | | | | | | | |
支付在收入中记录的或有对价(a) | | | - | | | 2,982 | | | 520 | | | 2,982 |
资产剥离收到的现金(b) | | | - | | | - | | | - | | | (5,671) |
交易相关费用(c) | | | 25,090 | | | 10,461 | | | 25,673 | | | 37,558 |
以前的累进废物份额补助金(d) | | | 173 | | | 274 | | | 317 | | | 286 |
税收效应(e) | | | (485) | | | (3,212) | | | (699) | | | (5,377) |
调整后自由现金流 | | $ | 240,002 | | $ | 290,597 | | $ | 825,838 | | $ | 928,960 |
| | | | | | | | | | | | |
占收入的百分比 | | | 15.0% | | | 15.5% | | | 18.2% | | | 17.4% |
___________________________
(a) | 反映与收购有关的或有对价付款的加计,由于支付的金额超过了购置日记录的或有对价的公允价值,这些款项在收益中记为支出,并作为经营活动现金流量的组成部分。 |
(b) | 反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加和获得的税务债务的清偿。 |
(d) | 反映了期内以现金结算以前存在的累进废物份额为基础的奖励。 |
(e) | 脚注(A)至(D)的合计征税影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
10
非公认会计准则对账时间表(续)
(单位:千美元,每股除外)
对可归因于废弃接头的调整后净收入和可归因于废弃接头的调整后稀释每股净收入进行核对:
可归因于废弃连接的经调整净收入和可归因于废弃连接的经调整稀释每股净收入均为非公认会计准则财务指标,由于投资者广泛使用它们作为固体废物行业的估值指标,因此作为补充提供。管理层使用可归因于废旧连接件的调整后净收入和可归因于废旧连接件的调整稀释后每股净收入作为评价和监测废旧连接件业务持续财务业绩的主要措施之一。废物连接提供可归因于废物连接的调整后净收入,以排除管理部门认为会影响各期间经营业绩可比性的项目的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性,因为它不包括对公司财务状况和经营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整净收入和可归因于废旧接头的调整稀释后每股净收入不能替代GAAP财务指标,应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则的财务指标。
| | 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 | |||||||||
|
| 2021 |
| 2022 | 2021 | 2022 | |||||||
报告的可归因于废弃连接的净收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 | |
调整: | | | | | | | | | | | | | |
无形资产摊销(a) | | | 35,337 | | | 38,859 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
减值及其他经营项目(b) | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 | |
交易相关费用(c) | | | 5,637 | | | 10,461 | | | 6,220 | | | 18,694 | |
股权奖励的公允价值变动(d) | | | 914 | | | 1,196 | | | 7,638 | | | 349 | |
提前清偿债务损失(e) | | | 115,288 | | | - | | | 115,288 | | | - | |
税收效应(f) | | | (41,531) | | | (15,944) | | | (61,466) | | | (38,260) | |
可归因于废弃连接的调整后净收入 | | $ | 233,130 | | $ | 284,922 | | $ | 629,472 | | $ | 755,516 | |
Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益: | | | | | | | | | | | | | |
报告净收入 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.72 | | $ | 2.49 | |
调整后净收益 | | $ | 0.89 | | $ | 1.10 | | $ | 2.39 | | $ | 2.93 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
____________________________
(a) | 反映了与收购相关的无形资产的非现金摊销。 |
(b) | 反映减值和其他经营项目的加计费用。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。 |
(e) | 反映与提前终止15亿美元优先票据相关的整体溢价和相关费用。 |
(f) | 脚注(A)至(E)中调整的合计税收影响是根据各自期间的适用税率计算的。 |
11
更新2022年展望
非公认会计准则对账时间表
(除特别注明外,以千美元计)
调整后EBITDA的对账:
| 更新的2022年展望 | ||||||||||||
| | 8月预估 | | | 当前估计数 | |
| 观察 | |||||
可归因于废弃连接的净收入 | $ | 837,500 | | $ | 836,700 | | | | |||||
加:所得税规定(A) | | 232,973 | | | 209,763 | | | 近20%的有效率 | |||||
加:利息支出,净额 | | 180,000 | | | 197,000 | | | | |||||
另外:折旧和损耗 | | 752,000 | | | 758,000 | | | 约占收入的10.5% | |||||
加:摊销 | | 152,000 | | | 156,000 | | | | |||||
加分:闭合和闭合后的增长 | | 16,000 | | | 16,400 | | | | |||||
加上:减值和其他经营项目(B) | | 6,028 | | | 19,467 | | | | |||||
加上:其他收入,净额(B) | | 6,114 | | | (2,373) | | | | |||||
调整:(B) | | | | | | | | | |||||
另外:与交易相关的费用 | | 8,232 | | | 18,694 | | | | |||||
加注:公允价值变动为股权奖励 | | (847) | | | 349 | | | | |||||
调整后的EBITDA | $ | 2,190,000 | | $ | 2,210,000 | | | 约占收入的30.7% | |||||
| | | | | | | | |
____________________________
(a) | 大约20.0%的全年有效税率,包括截至2022年9月30日的9个月期间报告的金额。 |
(b) | 反映截至2022年9月30日的9个月期间报告的金额,如第9页所示。 |
调整后自由现金流的对账:
| | 更新的2022年展望 | ||||
|
| 8月预估 |
| 当前估计数 | ||
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,973,888 | | $ | 1,962,864 |
减去:账面透支变动(A) | | | (54) | | | (5,983) |
加:出售资产所得收益(A) | | | 16,894 | | | 23,341 |
减去:房地产和设备的资本支出 | | | (850,000) | | | (850,000) |
调整:(A) | | | | | | |
支付在收入中记录的或有对价 | | | - | | | 2,982 |
资产剥离收到的现金 | | | (5,671) | | | (5,671) |
交易相关费用 | | | 27,096 | | | 37,558 |
以前的累进废物份额补助金 | | | 12 | | | 286 |
税收效应 | | | (2,165) | | | (5,377) |
调整后自由现金流 | | $ | 1,160,000 | | $ | 1,160,000 |
| | | | | | |
占收入的百分比 | | | 16.3% | | | 16.1% |
____________________________
(a) | 反映截至2022年9月30日的9个月期间报告的金额,如第10页所示。 |
12