附件99.1
法拉利汽车公司

中期报告
截至2022年9月30日止三个月及九个月
____________________________________________________________________________________________________

目录
页面
董事会
1
独立审计师
1
某些已定义的术语
1
引言
2
前瞻性陈述
3
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
5
亮点
5
经营成果
8
流动性与资本资源
16
非公认会计准则财务指标
22
风险因素
27
展望
28
截至2022年9月30日止三个月及九个月的中期简明综合财务报表(未经审计)
中期综合收益表
F-1
中期综合全面收益表
F-2
中期综合财务状况表
F-3
中期合并现金流量表
F-4
中期合并权益变动表
F-5
中期简明合并财务报表附注
F-6















董事会

执行主席

约翰·埃尔坎

副主席

皮耶罗·法拉利

首席执行官

贝尼代托·维尼亚

董事

德尔芬·阿尔诺
弗朗西丝卡·贝莱蒂尼
艾迪·库伊
塞尔吉奥·杜卡
约翰·加兰蒂奇
玛丽亚·帕特里齐亚·格里科
亚当·凯斯威克



独立审计师

安永S.p.A.

某些已定义的术语

在本报告(“中期报告”)中，除非另有说明，否则术语“我们”、“集团”、“公司”和“法拉利”是指法拉利公司，根据上下文可能需要单独或连同其子公司。

1


引言

本中期报告所载于截至2022年9月30日止三个月及九个月的中期简明综合财务报表(“中期简明综合财务报表”)乃根据国际会计准则第34号-中期财务报告(IAS 34)编制。除中期综合财务报表附注“自2022年1月1日起生效的新准则及修订”另有规定外，所采用的会计原则与于截至2021年12月31日止年度及截至该年度的年度综合财务报表(“年度综合财务报表”)编制所采用的会计原则一致。

本中期报告中的集团财务信息以欧元列报，但在某些情况下，信息以美元列报。本报告中提到的“欧元”和“欧元”是指根据经修正的“欧洲联盟运作条约”在欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时采用的货币，所有提到的“美元”和“美元”指的是美利坚合众国(“美国”)的货币。

由于四舍五入，本临时报告所列表格中的某些总数可能不会相加。

“经营业绩”中的财务数据以百万欧元为单位，而所列百分比则以千欧元为单位计算。

本中期报告未经审计。













2


前瞻性陈述

本报告中包含的陈述，特别是关于我们可能或假设的未来表现的陈述，是含有风险和不确定性的“前瞻性陈述”。在某些情况下，诸如“可能”、“将”、“预期”、“可能”、“应该”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“保持”、“继续”、“在轨道上”、“成功”、“增长”、“设计”、“目标”、“预测”、“预测”、“展望”、“展望”、“计划”、“指导”和类似的表述用于识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了法拉利公司目前对未来事件的看法，涉及重大风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中指出的大不相同。此类风险和不确定因素包括但不限于：

·我们保持和提升法拉利品牌价值的能力；
·我们一级方程式赛车队的成功和我们为一级方程式活动所产生的费用，以及我们从参加一级方程式世界锦标赛和更广泛的一级方程式受欢迎中获得的赞助和商业收入的不确定性；
·我们有能力跟上高性能汽车技术的进步，应对随着时间的推移将包括电池电动在内的先进技术更广泛地整合到我们的汽车组合中的挑战和成本，并为我们的新车型做出有吸引力的设计；
·我们有能力保持与汽车收藏家和发烧友群体的关系；
·客户偏好和汽车趋势的变化；
·全球经济状况或我们经营的市场的经济状况的变化，包括对奢侈品或高性能豪华车的需求变化，这是高度不稳定的；
·宏观事件、地缘政治冲突和危机以及流行病，包括新冠肺炎大流行病的演变和应对的影响；
·成本增加、供应中断或零部件、原材料和商品短缺；
·豪华性能汽车行业的竞争；
·我们有能力成功地实施我们的受控增长战略，特别是我们有能力增加我们在成长型市场国家的存在；
·我们的低交易量战略；
·日益严格的燃油经济性、排放和安全标准的影响，包括遵守成本和对我们产品的任何必要改变，或未来可能在城市禁止内燃机汽车；
·依赖执行管理层和员工的一些关键成员，以及我们目前管理团队有效运作和管理的能力；
·我们销售和服务所依赖的经销商网络的表现；
·我们在马拉内洛和摩德纳的制造设施中断；
·我们的法拉利品牌产品许可证获得者的表现；
·我们的引擎客户玛莎拉蒂销售其计划销量的汽车的能力；
·我们有能力保护自己的知识产权，避免侵犯他人的知识产权；
·我们继续遵守不同司法管辖区的海关法规；
·产品召回、责任索赔和产品保修；
·我们的保险覆盖范围是否足够，以保护我们免受潜在损失；
·我们有能力确保我们的员工、代理人和代表遵守适用的法律和法规；
·我们有能力维持我们的信息技术系统的功能和有效运作，并抵御网络攻击的风险，包括对我们的车载技术的攻击；
3


·我们偿还和再融资债务的能力；
·我们为我们的经销商和客户提供或安排充分融资的能力，以及相关的风险；
·汇率波动、利率变化、信用风险和其他市场风险；
·我们所在司法管辖区的税收、关税或财政政策以及监管、政治和劳工条件的变化；
·劳资关系和集体谈判协议；
·董事和Offer与我们的最大股东存在潜在的利益冲突；
·本文件其他地方讨论的其他因素。
对于本文档中任何前瞻性陈述中的任何不准确之处，或与任何第三方使用此类前瞻性陈述有关的任何错误，我们明确不承担任何责任。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
4


管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
亮点
合并损益表数据
这三个月
截至9月30日，		截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万欧元，不包括每股数据)
净收入1,250 1,053 3,727 3,099 
息税前利润299 270 929 810 
税前利润285 260 897 781 
净利润228 207 718 619 
净利润可归因于：
母公司的所有者226 206 713 617 
非控制性权益2 1 5 2 
普通股每股基本收益(欧元)(1)
1.24 1.12 3.90 3.34 
稀释后每股普通股收益(欧元)(1)
1.23 1.11 3.88 3.33 
宣布的每股普通股股息(欧元)(2)(3)
1.362 0.867 1.362 0.867 
宣布的每股普通股股息(美元)(2)(3)(4)
1.48158 1.03780 1.48158 1.03780 
_____________________________
(1)有关截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月的基本及摊薄每股普通股收益的计算，请参阅中期简明综合财务报表附注13“每股收益”。
(2)在股东在2022年4月13日的年度股东大会上批准年度账目后，批准了每股已发行普通股1.362欧元的股息分配，相当于总分配2.5亿欧元。这一分配是从留存收益准备金中进行的。2022年5月，该公司向母公司的所有者支付了2.31亿欧元的分配，与预扣税有关的剩余余额在2022年第三季度支付。
(3)在股东在2021年4月15日的年度股东大会上批准年度账目后，批准了每股已发行普通股0.867欧元的股息分配，相当于总分配1.6亿欧元。这一分配是从留存收益准备金中进行的。2021年5月，该公司向母公司所有者支付了1.49亿欧元的分配，与预扣税有关的剩余余额在2021年第三季度支付。
(4)按在纽约证券交易所交易的普通股以美元宣布分配之日的有效汇率换算成美元。这些折算仅供参考，不应被解释为欧元金额代表或已经或可以按该汇率或任何其他汇率兑换成美元。




5


综合财务状况数据报表
2022年9月30日2021年12月31日
(百万欧元，不包括股票数据)
现金和现金等价物1,363 1,344 
融资活动应收账款1,483 1,144 
总资产7,627 6,864 
债务2,905 2,630 
总股本2,410 2,211 
母公司所有者应占权益2,402 2,206 
非控制性权益8 5 
股本3 3 
已发行和已发行普通股(以千股为单位)182,417 183,843 
其他统计资料
发货量(1)
(汽车数量和汽车总数的百分比)截至以下三个月
9月30日，		截至以下日期的九个月
9月30日，
2022%2021%2022%2021%
欧洲、中东和非洲地区
德国304 9.5%277 10.1 %1,068 10.8%942 11.5 %
英国247 7.7%247 9.0 %725 7.3%723 8.8 %
意大利152 4.8%154 5.6 %540 5.5%481 5.9 %
瑞士119 3.7%124 4.5 %399 4.0%377 4.6 %
法国121 3.8%121 4.4 %366 3.7%371 4.5 %
中东(2)
91 2.9%82 3.0 %291 2.9%254 3.1 %
其他欧洲、中东和非洲地区(3)
257 8.1%303 11.0 %1,042 10.6%956 11.6 %
欧洲、中东和非洲地区总数1,291 40.5%1,308 47.6 %4,431 44.8%4,104 50.0 %
美洲(4)
905 28.4%706 25.7 %2,616 26.4%2,110 25.7 %
内地中国与香港、台湾431 13.5%249 9.1 %1,074 10.9%609 7.4 %
亚太地区其他地区(5)
561 17.6%487 17.6 %1,773 17.9%1,383 16.9 %
总计3,188 100.0%2,750 100.0 %9,894 100.0%8,206 100.0 %
_____________________________
(1)不包括XX方案、赛车、一次性和二手车。
(2)中东地区主要包括阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯、巴林、黎巴嫩、卡塔尔、阿曼和科威特。
(3)其他欧洲、中东和非洲地区包括非洲和其他未单独确定的欧洲市场。
(4)美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比海地区和中南美洲。
(5)亚太地区其他地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。


该期间的平均雇员人数
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
该期间的平均雇员人数4,659 4,567 4,636 4,562 

6


截至2022年9月30日的三个月要点
2022年7月25日，法拉利宣布将在马拉内洛工厂建筑的屋顶上建造一个新的光伏系统，进一步扩大其独立能源生产，减少其二氧化碳排放。法拉利与Enel X一起在实现碳中和的道路上又迈出了一步。该系统将在25年内节省超过18,500吨二氧化碳，即每年节省740吨。

2022年7月29日，法拉利296 GT3亮相。这是一个创新的项目，无论是在赛道上还是赛道下，它都是为了延续1949年的获胜传统，当时166名MM在勒芒24小时比赛中夺冠。

2022年9月13日，法拉利宣布推出法拉利Purosangue，这是跳马75年历史上第一款四门四座汽车。这款车配备了马拉内罗标志性的自然吸气式V12发动机，可以释放出巨大的725 cv，动力灵感来自跳马最极端的跑车，使Purosangue成为真正的四门跑车。

2022年9月23日，法拉利宣布在意大利和北美地区收到同工同酬证书的确认。这一认可证实了法拉利对包容性工作环境的坚定承诺，在这种环境中，卓越的至高无上的地位保证能够吸引、留住和发展将加速法拉利未来创新的人才。

2022年9月25日，第三届法拉利时装秀在米兰的Teatro Lirico Giorgio Gaber举行，它围绕梦想的主题旋转。在前两个系列的实验性风格代码的基础上，新系列继续从跳马的赛车传统中获得灵感；标志性的法拉利剪影重新设计，但这一次的重点是酷炫、休闲和放松的款式。

2022年9月28日，法拉利宣布推出法拉利SP51，这是跳马一次性系列的最新成员。SP51是一款基于812 GTS平台的前置引擎V12蜘蛛，专为长期客户的规格和个人需求而设计。

尽管世界某些地区出现了新一波新冠肺炎浪潮，包括大陆中国，2022年又在某些地区重新实施了各种限制，但2022年前9个月对我们的供应链或出货量没有重大影响，整体影响有限。随着新信息的出现，法拉利领导团队正在持续关注新冠肺炎的演变，以及对集团运营业绩和财务状况的任何相关影响。

由于2022年2月开始的乌克兰持续冲突，世界各地的许多政府和超国家组织已宣布对俄罗斯、白俄罗斯以及乌克兰的顿涅茨克和卢甘斯克地区的某些行业、个人和实体实施各种制裁，并对某些行业和产品实施出口管制，包括奢侈品，并将某些俄罗斯金融机构排除在SWIFT报文系统之外。2022年3月初，专家组决定暂停向俄罗斯市场发运或交付任何车辆，直至另行通知。这些制裁和其他措施对法拉利的业务，包括其供应链的影响有限，尽管能源和大宗商品价格持续上涨，而冲突加剧了这一点。管理层正在密切关注地缘政治环境及其对我们全球业务的潜在影响，以适当地应对对我们新订单接收、运营成本和财务支出的影响。

7


经营成果
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
以下是截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的运营结果的讨论。为便于进行期间之间的比较，本列报列有按列报各期间净收入的百分比列明的行项目。

截至9月30日的三个月，
2022净收入百分比2021净收入百分比
(百万欧元，不包括百分比)
净收入
1,250 100.0 %1,053 100.0 %
销售成本
655 52.4 %525 49.8 %
销售、一般和行政费用
107 8.5 %82 7.8 %
研发成本
182 14.6 %170 16.2 %
其他费用/(收入)，净额
8 0.7 %7 0.6 %
来自投资的结果
1 0.1 %1 0.1 %
息税前利润
299 23.9 %270 25.7 %
财务费用净额
14 1.1 %10 1.0 %
税前利润
285 22.8 %260 24.7 %
所得税费用
57 4.6 %53 5.1 %
净利润
228 18.2 %207 19.6 %

净收入
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
汽车及零部件(1)
1,05784.5 %88383.9 %174 19.6 %
引擎(2)
413.3 %555.2 %(14)(25.3 %)
赞助、商业和品牌(3)
1239.8 %959.0 %28 29.7 %
其他(4)
292.4 %201.9 %9 45.1 %
净收入合计1,250 100.0 %1,053 100.0 %197 18.7 %
_____________________________
(1)包括我们的汽车出货产生的净收入，这些汽车产生的任何个性化，以及备件的销售。
(2)包括向玛莎拉蒂出售发动机以供其赛车使用以及向其他一级方程式赛车队出租发动机所产生的净收入。
(3)包括我们的一级方程式车队通过赞助协议获得的净收入，我们在一级方程式世界锦标赛商业收入中的份额，以及通过法拉利品牌产生的净收入，包括商品销售、许可和特许权使用费收入。
(4)主要涉及金融服务活动、穆杰洛赛马场的管理和其他与体育有关的活动。

截至2022年9月30日的三个月的净收入为12.5亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的10.53亿欧元增长1.97亿欧元或18.7%(按不变货币计算增长13.0%)。
净收入的变化是由于(I)汽车和零部件增加了1.74亿欧元，(Ii)赞助、商业和品牌增加了2800万欧元，(Iii)其他收入增加了900万欧元，但被(Iv)引擎减少了1400万欧元所部分抵消。
8


汽车和零部件
在截至2022年9月30日的三个月里，来自汽车和零部件的净收入为10.57亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的8.83亿欧元增长了1.74亿欧元或19.6%。
    
来自汽车和零部件的净收入增加主要是由于汽车销量增加(如下文进一步解释)，但被负组合部分抵消。特别是，负面组合是由法拉利蒙扎SP1和SP2推动的，这两款车型达到了有限系列的尾声，以及较软的车型组合，部分被更高的个性化所抵消。净收入的增长也得到了某些外币相对于欧元(主要是美元和人民币)升值的积极贡献的支持，这是对冲交易影响的净额。

总出货量增加了438辆，增幅为15.9%，从2021年第三季度的2750辆增加到2022年第三季度的3188辆。该季度的产品组合包括7款内燃机(ICE)和3款混合动力发动机，分别占出货量的81%和19%。出货量的增长是由296 GTB和812 Composzione以及法拉利Portofino M和F8系列的增长推动的，但SF90系列的出货量下降部分抵消了这一增长。

就地区而言，汽车及零部件净收入增加1.74亿欧元，其中包括：(I)中国内地中国、香港和台湾地区增加9200万欧元；(Ii)美洲增加7700万欧元；(Iii)亚太地区其他地区增加1700万欧元，但被(Iv)欧洲、中东和非洲地区减少1200万欧元部分抵销。按地理位置划分的净收入构成是有意对发货量进行地理分配的结果。

发动机
    
截至2022年9月30日的三个月，发动机产生的净收入为4100万欧元，比截至2021年9月30日的三个月的5500万欧元减少了1400万欧元，降幅为25.3%。减少1400万欧元的主要原因是销售给玛莎拉蒂的发动机减少，玛莎拉蒂的合同将于2023年到期。

赞助、商业和品牌

在截至2022年9月30日的三个月里，赞助、商业协议和品牌管理活动产生的净收入为1.23亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的9500万欧元增加了2800万欧元或29.7%，这主要是由于上一年一级方程式赛车排名和与生活方式相关的活动更好，但赞助额的下降部分抵消了这一增长。

销售成本
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
销售成本655 52.4 %525 49.8 %130 25.0 %

截至2022年9月30日的三个月的销售成本为6.55亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的5.25亿欧元增加了1.3亿欧元，增幅为25.0%。在截至2022年9月30日的三个月中，销售成本占净收入的百分比为52.4%，而截至2021年9月30日的三个月的销售成本为49.8%。
销售成本增加的主要原因是汽车销量增加和工业成本上升，包括成本通胀，以及某些外币相对于欧元(主要是美元和人民币)升值的负面影响。
9


销售、一般和行政费用
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
销售、一般和行政费用107 8.5 %82 7.8 %25 29.1 %

截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政成本为1.07亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的8200万欧元增加了2500万欧元或29.1%。在截至2022年9月30日的三个月中，销售、一般和行政成本占净收入的百分比为8.5%，而截至2021年9月30日的三个月为7.8%。

销售、一般和行政成本的增加主要归因于通信、营销和生活方式活动，这也反映了本季度的活动。

研发成本
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
本期间已支出的研究和开发成本117 9.4 %130 12.3 %(13)(10.0 %)
资本化开发成本摊销65 5.2 %40 3.9 %25 59.8 %
研发成本182 14.6 %170 16.2 %12 6.7 %

截至2022年9月30日的三个月的研发成本为1.82亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的1.7亿欧元增加了1200万欧元，增幅为6.7%。在截至2022年9月30日的三个月中，研究和开发成本占净收入的比例为14.6%，而截至2021年9月30日的三个月为16.2%。

研发成本的增加主要是由于资本化开发成本的摊销增加了2500万欧元，这是由于近年来资本化开发成本的普遍增加，符合我们创新和扩大产品范围的战略，但被1300万欧元的研究和开发成本的减少部分抵消了这一增长。
息税前利润
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
息税前利润299 23.9 %270 25.7 %29 10.5 %

截至2022年9月30日的三个月息税前利润为2.99亿欧元，比截至2021年9月30日的三个月的2.7亿欧元增加了2900万欧元或10.5%。截至2022年9月30日的三个月的息税前利润为23.9%，而截至2021年9月30日的三个月的息税前利润为25.7%。

息税前利润增加的主要原因是下列因素的综合影响：(1)6,200万欧元的正面销量影响；(2)2,600万欧元的产品组合负面影响；(3)工业成本上升(包括成本膨胀)、赞助减少、对玛莎拉蒂的发动机出货量减少(与计划一致)以及其他因素造成的1,100万欧元的负面影响
10


杂项支出被上一年一级方程式赛车排名的提高以及生活方式和其他支持活动的更高贡献部分抵消，(Iv)研究和开发成本增加1200万欧元，(V)销售、一般和行政成本增加2500万欧元和(Vi)4100万欧元(包括外币对冲工具)对外汇兑换的积极影响。
    
财务费用净额
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
202220212022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
财务费用净额14 10 4 35.8 %

截至2022年9月30日的三个月的净财务支出为1400万欧元，而截至2021年9月30日的三个月的净财务支出为1000万欧元。财务支出净额增加的主要原因是对冲交易的影响。

所得税费用
截至9月30日的三个月，增加/(减少)
202220212022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
所得税费用57 53 4 7.3 %

截至2022年9月30日的三个月的所得税支出为5700万欧元，而截至2021年9月30日的三个月的所得税支出为5300万欧元。

所得税支出的增加主要是由于税前利润的增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的所得税受益于专利盒税收制度的应用。

截至2022年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的三个月的有效税率分别为20.0%和20.4%。
11


截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
以下是截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的运营结果的讨论。为便于进行期间之间的比较，本列报列有按列报各期间净收入的百分比列明的行项目。


截至9月30日的9个月，
2022净收入百分比2021净收入百分比
(百万欧元，不包括百分比)
净收入
3,727 100.0 %3,099 100.0 %
销售成本
1,922 51.6 %1,506 48.6 %
销售、一般和行政费用
300 8.0 %235 7.6 %
研发成本
563 15.1 %539 17.4 %
其他费用/(收入)，净额
18 0.5 %13 0.4 %
来自投资的结果
5 0.1 %4 0.2 %
息税前利润
929 24.9 %810 26.2 %
财务费用净额
32 0.8 %29 1.0 %
税前利润
897 24.1 %781 25.2 %
所得税费用
179 4.8 %162 5.2 %
净利润
718 19.3 %619 20.0 %

净收入
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
汽车及零部件(1)
3,16985.0 %2,61984.5 %550 21.0 %
引擎(2)
1193.2 %1454.7 %(26)(17.8 %)
赞助、商业和品牌(3)
3499.4 %2778.9 %72 26.3 %
其他(4)
902.4 %581.9 %32 54.5 %
净收入合计3,727100.0 %3,099100.0 %628 20.3 %
_____________________________
(1)包括我们的汽车出货产生的净收入，这些汽车产生的任何个性化，以及备件的销售。
(2)包括向玛莎拉蒂出售发动机以供其赛车使用以及向其他一级方程式赛车队出租发动机所产生的净收入。
(3)包括我们的一级方程式车队通过赞助协议获得的净收入，我们在一级方程式世界锦标赛商业收入中的份额，以及通过法拉利品牌产生的净收入，包括商品销售、许可和特许权使用费收入。
(4)主要涉及金融服务活动、穆杰洛赛马场的管理和其他与体育有关的活动。

截至2022年9月30日的9个月的净收入为37.27亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的30.99亿欧元增长6.28亿欧元或20.3%(按不变货币计算增长16.9%)。
净收入的变化是由于(I)汽车和零部件增加了5.5亿欧元，(Ii)赞助、商业和品牌增加了7200万欧元，(Iii)其他收入增加了3200万欧元，但被(Iv)发动机减少了2600万欧元所部分抵消。

12


汽车和零部件
在截至2022年9月30日的9个月中，来自汽车和零部件的净收入为31.69亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的26.19亿欧元增长了5.5亿欧元或21.0%。

汽车和零部件净收入的增长主要归因于汽车销量和个性化程度的提高。某些外币相对于欧元(主要是美元和人民币)升值带来的积极贡献也支持了增长，但对冲交易的影响部分抵消了这一增长。

总出货量增加了1688辆，增幅为21%，从2021年前9个月的8206辆增加到2022年前9个月的9894辆。出货量的增长是由于法拉利Portofino M和F8系列以及SF90系列，以及296 GTB和812 Composzione的增长。法拉利蒙扎SP1和SP2的出货量低于前一年，并在2022年第一季度末结束了有限系列的运行。

来自汽车和零部件的净收入增加了5.5亿欧元，其中包括：(I)中国大陆、香港和台湾地区增加了2.11亿欧元；(Ii)美洲增加了1.71亿欧元；(Iii)欧洲、中东和非洲地区增加了8700万欧元；以及(Iv)亚太地区其他地区增加了8100万欧元。按地理位置划分的净收入构成受到了故意对出货量进行地理分配的影响，以应对今年头几个月发生的港口拥堵。

发动机

截至2022年9月30日的9个月，发动机产生的净收入为1.19亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的1.45亿欧元减少了2600万欧元，降幅为17.8%。减少的主要原因是销售给玛莎拉蒂的发动机减少，玛莎拉蒂的合同将于2023年到期。

赞助、商业和品牌

在截至2022年9月30日的9个月中，赞助、商业协议和品牌管理活动产生的净收入为3.49亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的2.77亿欧元增加了7200万欧元或26.3%，这主要是由于上一年一级方程式赛车排名的提高、与生活方式相关的活动以及积极的外汇兑换影响，但赞助额的下降部分抵消了这一增长。
其他
截至2022年9月30日的9个月，其他净收入为9000万欧元，比截至2021年9月30日的9个月的5800万欧元增加了3200万欧元，增幅为54.5%。这一增长主要归因于2022年在我们的穆杰洛赛马场举行的Moto GP赛事以及其他主要与赛车有关的配套活动，该赛事吸引了所有公众参加。

销售成本
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
销售成本1,922 51.6 %1,506 48.6 %416 27.7 %

截至2022年9月30日的9个月的销售成本为19.22亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的15.06亿欧元增加了4.16亿欧元，增幅27.7%。在截至2022年9月30日的9个月中，销售成本占净收入的百分比为51.6%，而截至2021年9月30日的9个月的销售成本为48.6%。
13


销售成本增加主要是由于汽车销量增加和工业成本上升，包括成本通胀，以及某些外币相对于欧元(主要是美元和人民币)升值以及生活方式和其他支持活动的负面贡献。
销售、一般和行政费用
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
销售、一般和行政费用300 8.0 %235 7.6 %65 27.6 %

截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政成本为3亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的2.35亿欧元增加了6500万欧元或27.6%。在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政成本占净收入的百分比为8.0%，而截至2021年9月30日的9个月为7.6%。

销售、一般及行政成本增加，主要是由于期内的沟通及市场推广活动、生活方式及企业活动，以及支持本集团组织发展的成本。

研发成本
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
本期间已支出的研究和开发成本387 10.4 %402 13.0 %(15)(3.8 %)
资本化开发成本摊销176 4.7 %137 4.4 %39 28.7 %
研发成本563 15.1 %539 17.4 %24 4.4 %

截至2022年9月30日的9个月的研发成本为5.63亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的5.39亿欧元增加了2400万欧元，增幅为4.4%。在截至2022年9月30日的9个月中，研究和开发成本占净收入的比例为15.1%，而截至2021年9月30日的9个月为17.4%。

研发成本的增加主要是由于资本化开发成本的摊销增加了3900万欧元，这是由于近年来资本化开发成本的普遍增加，这符合我们创新和扩大产品范围的战略，但部分被研究和开发成本减少1500万欧元所抵消。

14


息税前利润
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
2022净收入百分比2021净收入百分比2022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
息税前利润92924.9%81026.2%11914.6%

截至2022年9月30日的9个月息税前利润为9.29亿欧元，比截至2021年9月30日的9个月的8.1亿欧元增加1.19亿欧元或14.6%。截至2022年9月30日的9个月的息税前利润为24.9%，而截至2021年9月30日的9个月的息税前利润为26.2%。

息税前利润的增加主要是由于以下综合影响：(1)2.11亿欧元的正面销量影响，(2)2,900万欧元的产品组合负面影响，包括法拉利Monza SP1和SP2出货量减少的影响，(3)工业成本上升(包括成本膨胀)造成的7,000万欧元的负面贡献，(4)研发成本增加2,400万欧元，(5)销售、一般和行政成本增加6,500万欧元，(6)前一年一级方程式排名较好的正面贡献2,400万欧元，以及生活方式和其他支持活动的更高贡献，赞助减少、对玛莎拉蒂的发动机出货量减少(符合计划)和其他杂项费用，以及(Vii)7200万欧元(包括外币对冲工具)对外汇兑换的积极影响，部分抵消了这一影响。

财务费用净额
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
202220212022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
财务费用净额32 29 3 7.7 %

截至2022年9月30日的9个月的净财务支出为3200万欧元，与截至2021年9月30日的9个月的2900万欧元基本一致。

所得税费用
截至9月30日的9个月，增加/(减少)
202220212022 vs. 2021
(百万欧元，不包括百分比)
所得税费用179 162 17 10.4 %

截至2022年9月30日的9个月的所得税支出为1.79亿欧元，而截至2021年9月30日的9个月的所得税支出为1.62亿欧元。

所得税支出的增加主要是由于税前利润的增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的所得税受益于专利盒税收制度的应用。

截至2022年9月30日的9个月和截至2021年9月30日的9个月的有效税率分别为20.0%和20.8%。
15


流动性与资本资源

流动性概述

我们需要流动性，以便为我们的运营提供资金，并履行我们的义务。需要短期流动资金，主要用于购买汽车生产所需的原材料、零部件和公用事业，以及为人员开支和其他运营成本提供资金。除了我们的一般营运资金和运营需求外，我们还需要现金进行资本投资，以支持产品范围的持续更新和扩展，以及用于研发活动，以通过混合动力和电力技术使我们的产品组合多样化。我们还进行投资，以提高制造效率，提高产能，实施到2030年实现完全碳中和的行动，确保环境合规，并开展维护活动等用途。我们的资本支出主要来自我们经营活动产生的现金。

我们集中管理我们的运营现金管理、流动性和现金流需求，以确保高效和有效地管理我们的资金。我们相信，我们的现金产生加上我们的可用流动性，包括从主要金融机构授予的承诺信贷额度，将足以履行我们的义务，并为我们的业务和资本支出提供资金。

有关我们的流动资金的更多详细信息，请参阅下面的“净债务和净工业债务”部分。

我们现金流的周期性

我们的营运资金受到月度波动的影响，其中包括生产和销售量、我们的金融服务活动、资本支出的时间安排，以及较小程度的纳税。特别是，我们的库存水平通常会随着新型号发布前、在我们生产备件时逐步淘汰现有型号期间以及第二季度末我们的库存水平普遍较高以支持夏季工厂关闭的交付的增长而增加。

我们通常在汽车发货后30至40天(或更早，如果我们或我们的经销商利用销售融资计划)收到汽车付款，而我们通常在收到原材料、零部件或其他商品和服务后60至90天内向大多数供应商付款。此外，我们还从客户那里收到预付款，主要是我们的Icona和限量版车型。我们保持足够的原材料和零部件库存，以确保生产线的连续性，但大多数原材料和零部件的交付都是在进行中
每月或更频繁，以最大限度地减少库存。我们的一辆汽车的制造通常需要30至45天，这取决于相关生产线的自动化水平，汽车通常在生产完成后3至6天发货给我们的经销商，尽管在某些地区，我们可能会将汽车存放更长时间，以确保及时交货。由于上述原因，包括从客户那里收到的某些车型的预付款，我们往往会收到在我们被要求为制造我们的汽车所用的原材料、零部件或其他材料付款之前或前后发货的汽车的付款。

我们在资本支出和研发方面的投资，除其他因素外，还受到新车型推出的时间和数量的影响。我们的开发成本以及我们在资本支出方面的其他投资通常在我们开发大量新型号以更新或扩大产品范围时达到顶峰。我们在研发方面的投资还受到一级方程式赛车活动研究成本的时间安排的影响，正常赛季的支出通常在一年的第一季度和最后几个季度较高，否则取决于适用的一级方程式赛车技术法规的演变，以及赛车赛季期间的比赛数量和节奏。我们目前正在经历一段结构性资本支出较高的时期，因为我们扩大了汽车架构，并致力于向混合动力和电动技术过渡。我们还继续进行大量资本投资，优先考虑购买运营资产和实现基础设施项目，这些项目被认为对法拉利的持续成功及其未来发展至关重要，包括作为我们扩张计划的一部分收购我们在马拉内洛设施附近的大片土地，以及正在进行的电子建筑建设。
缴纳所得税也会影响我们的现金流。我们通常在今年第二季度支付第一笔预缴税款，以及上一年到期的余额，并在第三季度和/或第四季度支付预付款的剩余部分。我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的税收支出和纳税受益于专利盒子税制的应用。见中期摘要附注12“所得税支出”
16


合并财务报表包括在本文件的其他地方，以获得与意大利专利盒税收制度相关的其他信息。

现金流

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月来自/(用于)经营、投资和融资活动的现金流。有关我们现金流的更多细节，请参阅本中期报告中其他部分的中期简明综合财务报表。
 截至9月30日的9个月，
 20222021
 (百万欧元)
期初的现金和现金等价物1,344 1,362 
经营活动的现金流972 927 
用于投资活动的现金流(496)(504)
用于融资活动的现金流(468)(519)
翻译交流差异11 7 
现金及现金等价物总变动额19 (89)
期末现金和现金等价物1,363 1,273 

在截至2021年9月30日的9个月中，集团持有的现金和现金等价物增加了1900万欧元，而截至2021年9月30日的9个月则减少了8900万欧元。截至2022年9月30日的9个月的现金和现金等价物净变化与截至2021年9月30日的9个月的正1.08亿欧元的现金和现金等价物的变化相比，主要是由于以下因素的综合影响：

(1)2021年1月全额偿还5.01亿欧元的债券(包括本金5亿欧元和利息100万欧元)；

(2)息税折旧摊销前利润增加1.71亿欧元；

(3)由于代托纳SP3和812 Composzione A预付款的收取，1.04亿欧元的其他业务资产和负债的变动较大；
(4)不动产、厂房和设备以及无形资产净投资减少1100万欧元；
部分偏移量：
(5)股票回购增加1.36亿欧元(2022年为3.01亿欧元，2021年为1.65亿欧元)，股息增加为9000万欧元(2022年为2.51亿欧元，2021年为1.61亿欧元)；
(6)从银行和其他金融机构借款的净收益减少1.56亿欧元；
(Vii)2021年7月发行2032年债券的收益增加1.49亿欧元；以及
(8)缴纳的所得税增加1.45亿欧元。
经营活动-截至2022年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月里，我们的经营活动产生的现金流为9.72亿欧元，这主要是由于：

17


(1)税前利润8.97亿欧元，折旧和摊销费用调整为3.75亿欧元，财务成本净额为3200万欧元，其他非现金支出净额为7700万欧元(包括应计准备金和投资结果)；

(2)其他经营资产和负债的变化产生的1.54亿欧元现金，主要由法拉利代托纳SP3和812 Composzione A收到的预付款推动。

这些现金流入被以下因素部分抵消：

(3)库存净变化、贸易应收账款增加和贸易应付款减少所吸收的现金2.14亿欧元，主要原因是预计本年度数量增长导致的1.06亿欧元的库存、数量增加和赞助协议推动的5400万欧元的贸易应收账款以及5400万欧元的贸易应付账款；

(4)1.41亿欧元，涉及因投资组合增加而从融资活动中吸收的应收款；

(5)支付的融资费用净额中的1400万欧元；

(6)缴纳了1.94亿欧元的所得税。

经营活动-截至2021年9月30日的9个月

在截至2021年9月30日的9个月中，我们的经营活动产生的现金流为9.27亿欧元，主要原因是：

(1)税前利润7.81亿欧元，折旧和摊销费用调整为3.23亿欧元，财务成本净额为2900万欧元，其他非现金支出净额为4400万欧元(包括应计准备金和投资结果)；

(2)来自其他业务资产和负债变化的5000万欧元现金；

部分偏移量：

(3)从存货、应收贸易账款和贸易应付款净变化中吸收的1.23亿欧元现金，主要原因是存货增加5700万欧元，贸易应收账款增加4000万欧元，贸易应付款增加2600万欧元；

(4)9,900万欧元，涉及因投资组合增加而从融资活动中吸收的应收款；

(5)支付的融资费用净额中的2900万欧元；

(6)缴纳4900万欧元的所得税。

投资活动--截至2022年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月中，我们用于投资活动的净现金为4.96亿欧元，主要是用于增加无形资产的资本支出3.08亿欧元，主要与外部收购和内部产生的开发成本有关，增加房地产、厂房和设备的资本支出1.87亿欧元，以及投资于合资企业的资本支出100万欧元。有关不动产、厂房和设备以及无形资产增加的详细分析，请参阅“资本支出”。

投资活动--截至2021年9月30日的9个月

截至2021年9月30日的9个月，我们用于投资活动的净现金为5.04亿欧元，主要是由于(I)增加了2.8亿欧元的无形资产，主要是与外部收购和内部产生的开发成本有关，以及(Ii)2.27亿欧元的资本支出增加到房地产、厂房和设备，部分被
18


处置所得收益。有关不动产、厂房和设备以及无形资产增加的详细分析，请参阅“资本支出”。

融资活动--截至2022年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金净额为4.68亿欧元，主要原因是：


(I)3.01亿欧元，用于根据公司的股票回购计划回购普通股(包括股权激励计划下的出售以弥补实践)；

(2)支付了2.51亿欧元的股息，其中200万欧元属于非控股利益；

(3)银行和其他金融机构借款净变化中的3400万欧元；以及

(4)偿还租赁债务1200万欧元；
这些现金流出被以下因素部分抵消：

(V)1.25亿欧元的收益，扣除与我们在美国的循环证券化计划有关的偿还款项；以及

(6)与其他债务净变化有关的500万欧元。

融资活动-截至2021年9月30日的9个月

截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的现金净额为5.19亿欧元，主要原因是：

(1)5亿欧元，用于在2021年1月到期时全额偿还债券；

(Ii)1.65亿欧元，用于根据公司的股票回购计划回购普通股(包括股权激励计划下的卖出回购)；

(3)支付了1.61亿欧元的股息，其中100万欧元属于非控股利益；

(4)与其他债务净变化有关的1500万欧元；以及

(5)偿还租赁债务1300万欧元；
部分偏移量：

(6)2021年7月发行2032年纸币所得的1.49亿欧元；

(7)银行借款和其他金融机构净变化1.22亿欧元；

(Viii)6400万欧元的收益，扣除与我们在美国的循环证券化计划有关的偿还款项。


19


资本支出

资本支出的定义是增加不动产、厂房和设备(包括根据国际财务报告准则第16号租赁确认的使用权资产)和无形资产。截至2022年和2021年9月30日的9个月的资本支出分别为5.1亿欧元和5.16亿欧元。

下表按类别分列了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的资本支出：
截至9月30日的9个月，
20222021
(百万欧元)
无形资产
外部获得和内部产生的开发成本288 264 
专利、特许权和许可证13 6 
其他无形资产7 10 
截至以下日期的九个月308 280 
9月30日，
(百万欧元)15 25 
息税前利润和调整后息税前利润50 46 
调整后的净利润22 11 
经调整净利润指经若干收入及成本(扣除税项影响后的净额)调整后的净利润，该等收入及成本属重大、预期不会经常发生，且管理层认为不能反映持续经营活动。我们提供经调整净利润是为了显示在任何调整项目的影响之前基础业务的表现如何，这些调整项目可能会模糊基础业绩并削弱各期间之间业绩的可比性。115 154 
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净利润和调整后净利润。本报告所列期间并无任何影响经调整净利润的调整。202 236 
截至9月30日的三个月，510 516 
截至以下日期的九个月

9月30日，

(百万欧元)
    
净利润和调整后的净利润

调整后的基本和稀释后每股普通股收益

经调整的基本及摊薄每股普通股收益为经若干收入及成本(扣除税项影响后的净值)调整后的每股收益，该等收入及成本属重大、预期不会经常发生，且管理层认为不能反映持续经营活动。我们提供经调整的基本及稀释后每股普通股收益，是为了显示在任何调整项目的影响之前基础业务的表现如何，这些调整项目可能会模糊基本表现并削弱期间间业绩的可比性。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的调整后基本和稀释后每股普通股收益的计算。在本报告所述期间，没有影响调整后基本和稀释后每股普通股收益的调整。

截至9月30日的三个月，
20


截至9月30日的9个月，

公司所有者应占净利润



21


百万欧元
调整后的公司所有者应占净利润

百万欧元

普通股基本收益的加权平均普通股数量

千人
调整后的基本每股普通股收益普通股加权平均数(1)稀释后每股普通股收益
千人
调整后稀释后每股普通股收益1,363 1,344 
(1)于截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月及九个月，普通股每股摊薄收益的加权平均数有所增加，以计及根据本集团股权激励计划将发行的潜在普通股的理论影响(假设目标奖励为100%)。1,363 1,344 
关于普通股基本收益和稀释后每股收益的计算，见中期简明综合财务报表附注13“每股收益”，该附注包括在本文件的其他部分。(1,484)(1,487)
恒定货币信息(1,186)(900)
上述“经营业绩”讨论包括有关我们在不变货币基础上的净收入的信息，这不包括我们子公司使用欧元以外的本位币换算外币的影响，以及外币交易影响和外币对冲的影响。我们使用这些信息来评估基本收入是如何变化的，而不受外币汇率波动和对冲的影响。我们通过以下方法计算不变货币：(I)应用前期平均外币汇率来换算以欧元以外的当地功能货币表示的外国子公司的本期收入；(Ii)将前期平均外币汇率应用于以适用实体本币以外的货币计算的本期收入；以及(Iii)消除任何外币对冲的差异(有关所应用外币汇率的信息，请参阅本中期报告所包含的中期简明综合财务报表附注5“其他信息”)。虽然我们不认为这些衡量标准可以替代公认会计原则的衡量标准，但我们确实相信，剔除汇率波动和套期保值影响的收入为投资者提供了更多关于以当地货币为基础的经营业绩的有用信息。(133)(154)
风险因素(60)(56)
我们在业务中面临着各种风险和不确定因素。有关这些风险和不确定性的描述，请参阅集团年报和截至2021年12月31日的20-F表格中的“风险因素”，该表格于2022年2月25日提交给AFM和美国证券交易委员会。所有此类风险因素应与本中期报告一并阅读。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。(42)(33)
乌克兰持续冲突导致的地缘政治紧张局势不断升级，世界各国政府和超国家组织对俄罗斯、白俄罗斯以及乌克兰的顿涅茨克和卢甘斯克地区实施的制裁、限制、禁令和出口管制影响了全球供应链，并对原材料、能源和商品价格造成了通胀压力。如果情况继续或升级，并实施新的措施或对策，这些不利影响可能会变得更加普遍，并对我们的供应链以及原材料、能源和大宗商品的供应和价格产生负面影响。有关这些风险的进一步信息，另见“我们依赖我们的供应商，其中许多是单一来源的供应商；如果这些供应商不能及时提供必要的原材料、系统、零部件和适当质量的部件，我们的运营可能会中断。”“全球经济状况、流行病和宏观事件可能会对我们产生不利影响。”在截至2021年12月31日的集团年度报告和Form 20-F中的“风险因素”一节中，于2022年2月25日提交给AFM和美国证券交易委员会。(2,905)(2,630)
展望(1,542)(1,286)
2022年的指导基于以下假设：(1,286)(989)
·谨慎利用强劲需求(256)(297)

·更丰富的车型组合被法拉利蒙扎SP1和SP2逐步淘汰的负面影响所抵消

·法拉利代托纳SP3和法拉利Purosangue将于2022年开始生产，2023年开始交付
·一级方程式赛车的收入反映出赞助更多元化但更低，部分被较好的前一年排名所抵消·随着新车型开始生产，增加折旧和摊销
·由代托纳SP3维持的行业自由现金流产生预付款
·有纪律的资本支出，以推动长期发展1,483 1,144 
·个性化带来的更大贡献，以及扣除成本通胀后的外汇顺风(1,286)(989)

22


受制于不受新冠肺炎疫情限制影响的交易条件。

(除非另有说明，否则为B欧元)

之前的2022年

制导
    
向上
修订后的2022年制导
净收入
形容词；EBITDA(利润率%)1,116 1,144 
形容词；息税前利润(利润率%)111 68 
形容词；稀释每股收益(欧元)74 88 
工业FCF21 6 
高达0.709 20 
(1)使用2021年12月31日普通股的加权平均稀释数(184,722,000欧元)计算。32 18 
法拉利汽车公司1,363 1,344 
中期简明合并财务报表

截至2022年9月30日止三个月及九个月
    
(未经审计)

目录
页面中期综合收益表
中期综合全面收益表
中期综合财务状况表1,363 1,344 
中期合并现金流量表671 676 
中期合并权益变动表2,034 2,020 
    
中期简明合并财务报表附注



23


法拉利汽车公司
中期综合收益表
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月

(未经审计)
截至以下三个月
20222021
9月30日，
截至以下日期的九个月972 927 
9月30日，(496)(506)
注意事项476 421 
(千欧元)(120)(81)
净收入596 502 

销售成本

销售、一般和行政费用

研发成本
其他费用/(收入)，净额
来自投资的结果
24


息税前利润财务费用净额
税前利润
2022202120222021
所得税费用
净利润228 207 718 619 
净利润可归因于：57 53 179 162 
母公司的所有者14 10 32 29 
非控制性权益299 270 929 810 
普通股基本每股收益(欧元)136 101 375 323 
稀释后每股普通股收益(欧元)435 371 1,304 1,133 
附注是中期简明综合财务报表的组成部分。
法拉利汽车公司
中期综合全面收益表
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计)
截至9月30日的三个月，
2022202120222021
截至9月30日的9个月，
注意事项299 270 929 810 
(千欧元)
净利润
现金流套期保值工具亏损
对外业务翻译中的交流分歧相关税收影响
其他综合(亏损)/收入总额，税后净额(所有这些都可能在以后的期间重新分类到综合损益表)
2022202120222021
综合收益总额
可归因于以下各项的全面收入总额：228 207718 619
母公司的所有者
非控制性权益
    
25


附注是中期简明综合财务报表的组成部分。

法拉利汽车公司中期综合财务状况表
2022202120222021
2022年9月30日和2021年12月31日(未经审计)226 206 713 617 
注意事项9月30日，226 206 713 617 
12月31日，(千欧元)182,688 184,317 183,068 184,601 
资产€1.24 1.12 3.90 3.34 
商誉
无形资产182,944 184,617 183,323 184,901 
财产、厂房和设备€1.23 1.11 3.88 3.33 

投资和其他金融资产

递延税项资产

非流动资产总额

盘存
    

26


应收贸易账款

融资活动应收账款

应收当期税金


27


其他流动资产

流动金融资产

现金和现金等价物
流动资产总额
总资产
权益和负债
母公司所有者应占权益
非控制性权益
总股本
员工福利

条文

递延税项负债2021A债务
其他负债		其他财务负债
贸易应付款
当期应纳税额
权益和负债总额4.3∼4.9∼5.0
附注是中期简明综合财务报表的组成部分。1.53
35.9%		1.70-1.73
>35%		>1.73
∼35%
法拉利汽车公司1.08
25.2%		1.15-1.18
>23.5%		>1.18
∼24%
中期合并现金流量表4.50
4.80-4.90(1)
∼5.00(1)
截至2022年和2021年9月30日的9个月0.64>0.65(未经审计)
_____________________________
截至以下日期的九个月
28


9月30日，
(千欧元)
期初的现金和现金等价物
经营活动的现金流



税前利润
摊销和折旧
应计准备金
F-1
来自投资的结果
F-2
净融资成本
F-3
其他非现金费用，净额
F-4
库存变动情况
F-5
应收贸易账款的变动
F-6










































贸易应付款的变动
融资活动应收账款变动
其他经营性资产和负债变动
收到的财务收入

已支付的财务成本
已缴纳所得税		经营活动的现金流量总额
投资活动中使用的现金流：
对房地产、厂房和设备的投资2022202120222021
无形资产投资
对合资企业的投资
61,249,814 1,053,225 3,727,287 3,098,893 
出售财产、厂房和设备以及无形资产所得收益
7655,264 524,178 1,922,360 1,505,733 
用于投资活动的现金流量总额
8106,292 82,340 299,739 234,934 
用于融资活动的现金流
9182,294 170,843 563,434 539,466 
银行借款和其他金融机构的净变化
108,661 7,066 18,221 13,019 
租赁负债的偿还
1,459 1,569 5,118 4,750 
证券化收益扣除还款后的净额
298,762 270,367 928,651 810,491 
其他债务净变动
1114,268 10,504 31,700 29,446 
债券和票据的偿还
284,494 259,863 896,951 781,045 
债券和票据的收益
1256,899 53,009 179,391 162,457 
支付给母公司所有者的股息
227,595 206,854 717,560 618,588 
支付给非控股权益的股息
股份回购
225,767 205,778 712,752 616,512 
用于融资活动的现金流量总额
1,828 1,076 4,808 2,076 
翻译交流差异
131.24 1.12 3.90 3.34 
现金及现金等价物总变动额
131.23 1.11 3.88 3.33 












期末现金和现金等价物
F-1


附注是中期简明综合财务报表的组成部分。
法拉利汽车公司
中期综合权益变动表
截至2022年和2021年9月30日的9个月

(未经审计)股本
留存收益和其他准备金2022202120222021
现金流对冲准备金
货币折算差异
227,595 206,854 717,560 618,588 
重新计量确定的福利计划
20(24,509)(18,456)(18,069)(57,719)
母公司所有者应占权益
2015,410 5,009 30,422 10,158 
非控制性权益
207,202 5,134 6,014 16,122 
总计
(1,897)(8,313)18,367 (31,439)
(千欧元)
225,698 198,541 735,927 587,149 
2020年12月31日
净利润
223,851 197,342 730,919 584,776 
其他综合(亏损)/收入
1,847 1,199 5,008 2,373 















分红
F-2


基于股份的薪酬
股份回购
2021年9月30日
股本

留存收益和其他准备金现金流对冲准备金
2022		货币折算差异
2021
重新计量确定的福利计划
母公司所有者应占权益
非控制性权益785,182 785,182 
总计141,253,571 1,138,173 
(千欧元)151,374,958 1,353,165 
2021年12月31日1658,768 54,509 
净利润200,229 168,757 
其他综合(亏损)/收入3,672,708 3,499,786 
分红17647,184 540,575 
基于股份的薪酬18244,070 185,000 
股份回购181,483,002 1,143,968 
2022年9月30日1817,937 14,306 
附注是中期简明综合财务报表的组成部分。18126,253 122,224 
中期简明综合财务报表附注1972,870 13,500 
1.陈述的背景和依据1,362,815 1,344,146 
背景3,954,131 3,363,719 
法拉利是世界领先的豪华品牌之一。法拉利公司(以下简称“法拉利”或“公司”，以及其子公司“集团”)及其子公司的业务重点是设计、制造、生产和销售高性能豪华跑车。这些汽车在意大利的马拉内洛和摩德纳设计、制造和生产，并通过一个由176家授权经销商组成的网络在全球60多个市场销售，这些经销商经营着195个销售点。法拉利品牌被授权给一些奢侈品和生活方式商品的生产商和零售商，法拉利品牌的商品也通过16家法拉利自营商店和14家特许经营商店(包括12家法拉利商店Junior)以及在法拉利的网站上销售。为促进新车和二手车的销售，本集团向客户和经销商提供各种形式的融资，包括通过与某些金融机构的合作和其他协议。法拉利还通过法拉利车队参加一级方程式世界锦标赛。法拉利车队的活动是法拉利营销和促销活动的核心要素，也是支持法拉利系列车型技术进步的重要创新来源。7,626,839 6,863,505 
2.核准中期简明合并财务报表和遵守国际财务报告准则
这些法拉利公司的中期简明综合财务报表于2022年11月2日授权发布，并按照国际会计准则第34号-中期财务报告(IAS 34)编制。中期简明综合财务报表应与本集团于截至2021年12月31日止年度及截至该年度止年度的综合财务报表(“综合财务报表”)一并阅读，该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)及经欧盟认可的IFRS编制。国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》与欧洲联盟认可的《国际财务报告准则》之间的差异不会对这些中期简明合并财务报表产生实质性影响。国际财务报告准则的名称还包括国际会计准则(“IAS”)以及国际财务报告解释委员会(“IFRIC”和“SIC”)的解释。除“自2022年1月1日起生效的新准则及修订”一节所述外，所采用的会计政策与2021年12月31日使用的会计政策一致。2,402,172 2,205,898 
3.中期简明合并财务报表的编制基础8,260 5,518 
编制中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及或有负债的披露。若该等估计及假设于日后偏离实际情况，并基于管理层于该等中期简明综合财务报表日期的最佳判断，则原始估计及假设将于情况变化期间作出适当修订。有关本集团采用的较重要估值程序的详细说明，请参阅综合财务报表中“估计的使用”一节。202,410,432 2,211,416 
此外，根据国际会计准则第34号，某些估值程序，特别是有关非流动资产减值等较复杂事项的程序，只有在编制年度合并财务报表期间，当所有必要的相关资料均已备妥时，才会全面执行，但如有减值迹象，则须立即作出评估。同样，确定雇员福利准备金所需的精算估值通常也是在编制年度合并财务报表期间进行的，除非市场出现重大波动，或重大计划修订、削减或结算。93,374 101,200 
新标准和修正案自2022年1月1日起生效22179,718 150,868 
小组通过了以下新标准和修正案，自2022年1月1日起生效。87,020 95,973 
2020年5月，国际会计准则理事会发布了对IFRS 3-企业合并的修正，以更新IFRS 3中对财务报告概念框架的引用，而不改变企业合并的会计要求。通过这些修正案不会产生任何影响。232,904,785 2,630,011 
2020年5月，国际会计准则理事会发布了对“国际会计准则”第16号--财产、厂房和设备的修正。修正案禁止公司从财产、厂房和设备的成本中扣除在公司准备将资产用于其预定用途期间出售所生产的物品所收到的金额。相反，公司应该在损益表中确认此类销售收益和相关成本。通过这些修正案不会产生任何影响。24960,320 726,775 
2020年5月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第37号--准备金、或有负债和或有资产》的修正案，其中规定了公司在评估合同是否会亏损时包括哪些成本。通过这些修正案不会产生任何影响。19106,897 36,520 
2020年5月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则2018-2020周期年度改进》。这些改进修订了四项准则：i)IFRS 1--首次采用国际财务报告准则，有关允许子公司使用母公司报告的金额计量累计换算差额；ii)IFRS 9--金融工具，在对金融负债的取消确认应用‘10%’测试时包括与之相关的费用；iii)IAS 41--农业与计量生物资产公允价值时不计入税收有关；以及iv)IFRS 16-租赁与租赁改进补偿的说明性实例有关。通过这些修正案不会产生任何影响。25762,651 797,832 
新标准、修正案和解释尚未生效121,642 112,910 
国际会计准则理事会(“IASB”)发布的将于2023年或以后年度强制适用的准则、修正案和解释如下：7,626,839 6,863,505 






2017年5月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第17号-保险合同》，确立了已发行保险合同的确认、计量、列报和披露原则，以及与持有的再保险合同和已发行的具有酌情参与特征的投资合同有关的指南。2020年6月，国际会计准则理事会发布了对国际财务报告准则第17号的修正案，旨在帮助公司实施国际财务准则第17号，并使公司更容易解释其财务业绩。新标准和修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
F-3


2020年1月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号--财务报表列报：流动或非流动负债分类》的修正案，以澄清如何将债务和其他负债归类为流动或非流动负债，特别是如何对结算日期不确定的负债和可通过转换为股权结算的负债进行分类。这些修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
2021年2月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号--财务报表列报》和《国际财务报告准则实务声明2：会计政策披露》的修正案，要求公司披露其重要会计政策信息，而不是其重要会计政策，并就如何将重要性概念应用于会计政策披露提供指导。这些修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
2021年2月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第8号--会计政策、会计估计的变化和错误：会计估计的定义》的修正案，明确了公司应如何区分会计政策的变化和会计估计的变化。这些修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
2021年5月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第12号-所得税：与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金》的修正案，澄清了公司如何对以下交易的递延税项进行会计处理

租赁和退役义务。这些修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
2021年12月，国际会计准则理事会发布了《IFRS 17-保险合同：IFRS 17的初步应用》和《IFRS 9-比较信息》的修正案，对初次应用IFRS 17时列报的金融资产比较信息提供了过渡选项。这些修正案旨在帮助实体避免金融资产和保险合同负债之间的暂时性会计错配，从而提高比较信息对财务报表使用者的有用性。这些修正案于2023年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
20222021
2022年9月，国际会计准则委员会发布了《国际财务报告准则第16号--租赁：回租中的负债》修正案，以改进对销售和回租交易的要求，其中具体规定了对销售和回租交易中产生的负债的衡量，以确保卖方和承租人不会确认与其保留的使用权有关的任何损益。这些修正案于2024年1月1日或之后生效。本集团并不预期采纳此等修订会有任何实质影响。
合并的范围1,344,146 1,362,406 
本临时报告所述期间的合并范围没有变化。
4.金融风险因素896,951 781,045 
本集团面临各种营运财务风险，包括金融市场风险(主要与外币汇率有关，其次与利率及商品价格有关)、信贷风险及流动资金风险。这个375,219 323,258 
中期简明综合财务报表并未包括年度综合财务报表所要求的有关财务风险管理的所有资料和披露。有关本集团财务风险因素及财务风险管理的详细说明，请参阅截至2021年12月31日及截至本年度的综合财务报表附注30“财务风险的定性及定量资料”。57,824 27,541 
5.其他资料(5,118)(4,750)
用于将其他货币兑换成欧元的主要外币汇率如下：31,700 29,446 
截至9月30日的9个月的平均值，24,338 21,015 
9月30日，(105,813)(56,877)
截至9月30日的9个月的平均值，(53,659)(40,443)
9月30日，(54,381)(25,571)
12月31日，(141,008)(99,461)
美元153,723 49,582 
英镑/英镑10,302 1,178 
瑞士法郎(24,301)(29,925)
日圆(193,661)(48,942)
中国元972,116 927,096 
澳元
加元(186,928)(226,769)
新加坡元(308,322)(279,359)
港元(1,367)— 
6.净收入245 1,579 
净收入如下：(496,372)(504,549)
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，(33,586)122,344 
(千欧元)(11,775)(13,289)
(千欧元)125,390 64,287 
收入来自：4,075 (15,243)
汽车和零部件— (500,000)
发动机— 149,495 
赞助、商业和品牌(248,488)(159,745)
其他(2,266)(1,355)
净收入合计(301,202)(165,153)
其他净收入主要用于金融服务活动、管理穆杰洛赛马场和其他与体育有关的活动。(467,852)(518,659)
截至2022年和2021年9月30日的三个月，包括在净收入中的来自金融服务活动的利息和其他金融收入分别为1843.8万欧元和1319.1万欧元，截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为4861.8万欧元和4142.4万欧元。10,777 6,825 
7.销售成本18,669 (89,287)
截至2022年和2021年9月30日的三个月的销售成本分别为655，26.4万欧元和524,178,000欧元，截至2022年和2021年9月30日的九个月的销售成本分别为1,922,360,000欧元和1,505,733,000欧元，主要包括与汽车和零部件制造和分销有关的材料、零部件和劳动力成本，其次是出售给玛莎拉蒂的发动机和租赁给其他一级方程式车队的发动机。剩余成本主要包括折旧、保险和运输成本，以及保修和产品相关成本，这些成本在装船时估计和记录。1,362,815 1,273,119 


在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，计入销售成本的金融服务活动的利息和其他财务费用分别为7,299,000欧元和2,977,000欧元，截至2022和2021年9个月的九个月分别为16,054,000欧元和13,629,000欧元。
F-4


8.销售、一般和行政费用
截至2022年和2021年9月30日的三个月的销售成本分别为63,058,000欧元和39,240,000欧元，截至2022和2021年9个月的销售成本分别为169,395,000欧元和114,867,000欧元，主要包括销售人员、营销和活动以及零售店的成本。营销和活动的成本主要用于新车型发布的贸易展和媒体和客户活动，生活方式活动，包括使用数字解决方案，以及通过一级方程式赛车队法拉利车队产生的赞助和间接营销成本。
截至2022年和2021年9月30日的三个月的一般和行政成本分别为43,234,000欧元和43,100,000欧元，截至2022和2021年9个月的9个月的一般和行政成本分别为130,344,000欧元和120,067,000欧元，主要包括行政和其他一般费用，包括与制造、销售或研发活动不直接相关的人员费用。
9.研发成本
研究和开发成本如下：截至9月30日的三个月，截至以下日期的九个月9月30日，(千欧元)本期间已支出的研究和开发成本资本化开发成本摊销研发总成本
期内的研发成本主要用于一级方程式赛车活动，以及支持我们产品范围和部件创新的研发活动，特别是与混合动力和电力技术相关的研发活动。
研发成本是扣除与技术相关的政府激励措施后确认的净额。2,573 1,739,380 24,164 28,774 (9,705)1,785,186 4,018 1,789,204 
10.其他支出/(收入)，净额— 616,512 — — — 616,512 2,076 618,588 
截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他支出/(收入)净额分别包括其他支出10,908,000欧元和24,374,000欧元，主要涉及间接税、准备金和其他杂项支出，但被截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他收入(分别为2，24.7万欧元和6,153,000欧元)部分抵消，主要涉及租金收入、处置财产、厂房和设备的收益和其他杂项收入。— — (41,597)9,861 — (31,736)297 (31,439)
11.财务支出净额— (160,272)— — — (160,272)(1,354)(161,626)
截至9月30日的三个月，— 11,156 — — — 11,156 — 11,156 
截至以下日期的九个月— (165,153)— — — (165,153)— (165,153)
9月30日，2,573 2,041,623 (17,433)38,635 (9,705)2,055,693 5,037 2,060,730 


(千欧元)财政收入与以下内容相关：工业活动(A)金融服务活动(在净收入范围内报告)财务费用和衍生金融工具费用及外币汇率差额与以下内容相关：工业活动(B)
金融服务活动(在销售成本内列报)
与工业活动有关的财务费用净额(A-B)2,573 2,192,453 (22,006)42,518 (9,640)2,205,898 5,518 2,211,416 
财务支出净额主要涉及债务利息支出和净汇兑影响，包括— 712,752 — — — 712,752 4,808 717,560 
套期保值净成本。— — (12,055)30,222 — 18,167 200 18,367 
12.所得税支出— (249,522)— — — (249,522)(2,266)(251,788)
所得税费用如下：— 16,079 — — — 16,079 — 16,079 
截至9月30日的三个月，— (301,202)— — — (301,202)— (301,202)
截至以下日期的九个月2,573 2,370,560 (34,061)72,740 (9,640)2,402,172 8,260 2,410,432 
    










9月30日，
F-5


(千欧元)

当期税费
    
递延税费/(福利)

与前期有关的税项

所得税总支出
    
截至2022年和2021年9月30日的三个月，所得税支出分别为56,899,000欧元和53,009,000欧元，截至2022和2021年9个月的9个月，所得税支出分别为179,391,000欧元和162,457,000欧元。

递延税项支出/(收益)主要归因于与公司间存货利润有关的时间差异。
    
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的所得税受益于专利盒税收制度的应用。

截至2022年9月30日的9个月的有效税率为20.0%，而截至2021年9月30日的9个月的有效税率为20.8%。
F-6


截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的IRAP(当前和递延)分别为27,657,000欧元和26,648,000欧元。IRAP仅适用于意大利实体，其计算依据是《意大利民法典》定义的营业收入与成本之间的差额，财务收入与支出前的差额，特别是定期雇员成本、信贷损失和租赁付款中包括的任何利息之前的差额。IRAP是根据意大利会计准则编制的财务信息来计算的。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，IRAP分别按3.9%的税率适用于税基。
个别合并公司的递延税项资产及负债于存在法律上可予抵销的权利时，于中期综合财务状况表内予以抵销。
该集团的意大利实体参与了法拉利公司旗下的意大利税务整合集团。

13.每股收益

基本每股收益

每股基本收益的计算方法是，法拉利股东应占利润除以期内已发行和已发行普通股的加权平均数。下表提供了在计算所列期间的基本每股收益时使用的金额：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

母公司所有者应占利润

千欧元

基本每股收益的普通股加权平均数

千人

基本每股收益
F-7


稀释后每股收益

于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月，每股摊薄收益之加权平均股数有所增加，以计及与本集团股权激励计划相关之潜在普通股之摊薄影响(假设目标奖励100%归属)。有关股权激励计划的更多详情，请参阅附注21。

下表提供了在计算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月每股摊薄收益时使用的金额：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

母公司所有者应占利润
    
千欧元
稀释后每股收益的普通股加权平均数

千人
稀释后每股收益
20222021
14.无形资产2021年12月31日的余额加法摊销翻译差异及其他
2022年9月30日的余额1.0638 0.9748 1.1962 1.1579 1.1326 
(千欧元)0.8472 0.8830 0.8636 0.8605 0.8403 
无形资产1.0118 0.9561 1.0904 1.0830 1.0331 
增加308,322,000欧元，主要用于新车型和现有车型的外部收购和内部产生的开发成本。135.9679 141.0100 129.8320 129.6700 130.3800 
15.物业、厂房及设备7.0193 6.9368 7.7376 7.4847 7.1947 
2021年12月31日的余额1.5044 1.5076 1.5770 1.6095 1.5615 
加法1.3643 1.3401 1.4968 1.4750 1.4393 
处置1.4631 1.4001 1.6020 1.5760 1.5279 
折旧8.3326 7.6521 9.29129.01848.8333 



F-8


翻译差异及其他
2022年9月30日的余额
(千欧元)财产、厂房和设备
2022202120222021
增加的201，98.6万欧元主要用于预付款和在建资产，以及厂房、机械和设备，主要与汽车生产和发动机装配线(包括未来几年推出的车型的生产线)、用于生产汽车的工业工具和个性化计划有关。截至2022年9月30日，财产、厂房和设备包括57,002万欧元的使用权资产(截至2021年12月31日的53,758,000欧元)。下表汇总了截至2022年9月30日的9个月使用权资产账面金额变动情况：
2021年12月31日
加法
1,056,702 883,352 3,168,774 2,619,066 
处置
41,157 55,124 119,202 144,999 
折旧
122,684 94,570 349,194 276,486 
翻译差异及其他
29,271 20,179 90,117 58,342 
2022年9月30日
1,249,814 1,053,225 3,727,287 3,098,893 
    
(千欧元)

使用权资产

截至2022年9月30日的9个月，使用权资产折旧为11,802,000欧元，租赁负债利息支出为703,000欧元(截至2021年9月30日的9个月，分别为11,676,000欧元和651,000欧元)。
截至2022年9月30日，该集团在购买物业、厂房和设备方面的合同承诺额为141,111,000欧元(截至2021年12月31日，为73,681,000欧元)。
16.投资和其他金融资产

投资和其他金融资产的构成如下：

2022年9月30日

2021年12月31日

F-9


(千欧元)
使用权益法核算投资
其他证券和金融资产总投资和其他金融资产
使用权益法核算投资
2022202120222021
采用股权法入账的投资完全涉及本集团对法拉利金融服务有限公司的投资，法拉利金融服务有限公司是一家在欧洲、中东和非洲地区(主要是英国、德国和瑞士)的某些市场提供零售客户融资的德国实体，其次是FS中国有限公司，这是一家于2021年在中国成立的合资企业，旨在管理当地市场的某些生活方式活动，目前正处于初创阶段。
期内投资账面金额变动情况如下：116,907 129,913 386,757 402,189 
(千欧元)65,387 40,930 176,677 137,277 
2022年1月1日的余额182,294 170,843 563,434 539,466 
2022年1月1日至2022年9月30日期间净利润的比例份额

其他变化

2022年9月30日的余额
其他证券和金融资产


其他证券和金融资产主要包括Liberty Media Corporation(负责推广一级方程式世界锦标赛的集团)的C系列Liberty F1股份(“Liberty Media股份”)，这些股份按公允价值计量，2022年9月30日达到9,653,000欧元(2021年12月31日为10,559,000欧元)。
17.库存2022年9月30日
2021年12月31日
2022202120222021
(千欧元)
原料
半成品
成品26,794 8,881 71,970 27,760 
总库存18,438 13,191 48,618 41,424 
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，确认为销售成本内费用的库存减记金额分别为12,603,000欧元和9,843,000欧元。
18.流动应收款和其他流动资产
2022年9月30日(41,062)(19,385)(103,670)(57,206)
2021年12月31日(7,299)(2,977)(16,054)(13,629)
(千欧元)(14,268)(10,504)(31,700)(29,446)
融资活动应收账款
应收贸易账款

F-10


应收当期税金
其他流动资产
总计融资活动应收账款
融资活动应收账款如下：
2022202120222021
2022年9月30日
2021年12月31日49,036 68,723 206,475 170,927 
(千欧元)8,163 (15,720)(28,711)(9,563)
客户融资(300)6 1,627 1,093 
经销商融资56,899 53,009 179,391 162,457 
总计

融资活动的应收款与美国的金融服务组合有关，一般以汽车或其他担保为担保。

19.流动金融资产和其他金融负债
2022年9月30日

2021年12月31日

(千欧元)

金融衍生品
    

其他金融资产
流动金融资产
下表提供了2022年9月30日和2021年12月31日的衍生品资产和负债分析。

2022年9月30日2021年12月31日
2022202120222021
正公允价值负公允价值225,767 205,778 712,752 616,512 
正公允价值负公允价值182,688 184,317 183,068 184,601 
(千欧元)€1.24 1.12 3.90 3.34 
F-11


    
现金流对冲：
外币衍生品
    
商品
利率上限总现金流对冲
2022202120222021
其他外币衍生工具衍生工具资产/(负债)225,767 205,778 712,752 616,512 
在2022年9月30日和2021年12月31日，几乎所有外币衍生品的期限都是12个月或以下。
不符合确认为现金流量套期保值要求的外币衍生品，作为其他外币衍生品列报。利率上限与某些证券化协议要求的衍生品工具有关。182,944 184,617 183,323 184,901 
20.权益€1.23 1.11 3.88 3.33 
股本
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的缴足股本为2,573千欧元，其中包括193,923,499股普通股和63,349,112股特别投票权股票，面值均为0.01欧元。于2022年9月30日，本公司持有11,506,686股普通股及5,190股特别表决权股份；于2021年12月31日，本公司持有10,080,103股普通股及4,190股特别表决权股份。库房股份包括根据交易交易日期根据本集团股份回购计划回购的股份。存库普通股的增加主要反映本公司通过股份回购计划回购股份，但部分被本集团股权激励计划下分配的股份所抵消。2022年5月20日，公司完成了此前多年股份回购计划的第六期。2022年6月30日，该公司宣布打算启动一项新的多年期股票回购计划，预计在2026年之前执行约20亿欧元，第一批1.5亿欧元的股票回购将于2022年7月1日至不迟于2022年11月30日执行。截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司国库持有本公司已发行股本总额的4.47%和3.92%(1)。(1)如只考虑以库房持有的普通股，或如计算以库房持有的普通股及特别有表决权股份，则库房持有的股份占已发行股本总额的百分比大致相同。下表汇总了截至2022年9月30日的9个月公司已发行普通股和已发行特别投票权股票数量的变化：普通股特别表决权股份
总计
2021年12月31日的余额1,138,173 308,322 (192,904)(20)1,253,571 
根据股份回购计划回购的股份(1)

F-12


股权激励计划下分配的股份(2)
其他变化(3)2022年9月30日的余额(1)包括基于交易交易日期在2022年1月1日至2022年9月30日期间根据股份回购计划回购的股份，总代价为29010.7万欧元，包括交易成本。(2)2022年3月16日，由于授予某些业绩股单位和保留限制股单位奖励，此前以国库形式持有的122,125股普通股被分配给股权激励计划的参与者。2022年3月16日，该公司从一群被分配了股份的员工手中购买了56,517股普通股，总代价为10,365,000欧元，以支付个人的应税收入，这是交叉交易中的标准做法(“出售以覆盖”)。2022年5月25日，6643股以前由国库持有的普通股被分配给某些员工。2022年5月25日，该公司从一群被分配了股份的员工手中购买了3185股普通股，总代价为562,000欧元，以支付个人的应税收入，这是交叉交易中的标准做法(“出售以覆盖”)。有关本集团股权激励计划的其他详情，请参阅附注21“股份薪酬”。(3)涉及根据本公司特别投票权股份条款及条件撤销若干特别投票权股份的注册。其他综合(亏损)/收入
下表列出了其他综合(亏损)/收入：
截至9月30日的三个月，1,353,165 201,986 (1,992)(182,315)4,114 1,374,958 
截至9月30日的9个月，

(千欧元)

期内产生的现金流量对冲工具亏损将现金流量对冲准备金重新分类为合并损益表现金流套期保值工具亏损在此期间产生的对外业务折算汇兑差异其他全面(亏损)/收入合计(所有这些都可能在以后的期间重新归类到综合损益表)
相关税收影响
扣除税后的其他综合(亏损)/收入合计53,758 15,058 (1,780)(11,802)1,768 57,002 

现金流量对冲工具的损益涉及用于现金流量对冲目的的衍生金融工具的公允价值变动。
    
与其他综合收益/(亏损)有关的税收影响如下：

截至9月30日的9个月，

税前
平衡税收影响
网络
平衡48,091 42,927 
税前10,677 11,582 
平衡58,768 54,509 

税收影响
网络
平衡
(千欧元)
现金流对冲工具(亏损)/收益42,927 
翻译对外业务的汇兑收益5,118 
其他综合收益/(亏损)合计46 
21.基于股份的薪酬48,091 

F-13


本集团有多项股权激励计划，根据该等计划，一组绩效股份单位(“PSU”)及“保留限制股份单位”(“RSU”)已授予执行主席、首席执行官(“CEO”)、法拉利领导团队(“Ferrari”)其他成员及本集团其他主要雇员一股法拉利普通股。有关本集团股权激励计划的进一步详情，请参阅综合财务报表附注21“股份薪酬”。
2019-2021年股权激励计划

在2022年第一季度，68 013个PSU奖(占目标PSU奖的100%)是由于达到相关的业绩条件而授予的，54 112个RSU奖是由于达到相关的服务条件而授予的。因此，在2022年第一季度，以前以国库形式持有的122,125股普通股被分配给该计划的参与者。
2020-2022年股权激励计划PSU和RSU涵盖2020至2022年的三年业绩和服务期。2020-2022年股权激励计划下的PSU奖和RSU奖根据相关绩效目标或服务条件的实现程度在2023年授予。
股权激励计划2021-2023
PSU和RSU涵盖2021年至2023年的三年业绩和服务期。2021-2023年股权激励计划下的PSU奖和RSU奖根据相关绩效目标或服务条件的实现程度在2024年授予。115,032 99,382 
股权激励计划2022-2024127,939 121,201 
根据2022年批准的2022-2024年新股权激励计划，公司向执行主席、首席执行官、财务总监成员和本集团其他员工授予了约72,000个2022-2024年股权激励单位，向财务总监成员和本集团其他员工授予了约26,000个2022-2024年股权激励单位。PSU和RSU涵盖2022年至2024年的三年业绩和服务期。2022-2024年股权激励计划下的PSU奖和RSU奖根据相关绩效目标或服务条件的实现程度在2025年授予。404,213 319,992 
已发行股票奖励647,184 540,575 
本集团所有股权激励计划下的PSU和RSU奖励余额变化如下：

杰出的PSU奖
    
杰出的RSU奖杰出奖总数
2021年12月31日的余额
已批准(1)1,483,002 1,143,968 
既得利益(2)244,070 185,000 
被没收17,937 14,306 
2022年9月30日的余额126,253 122,224 
(1)根据《2022-2024年股权激励计划》授予。1,871,262 1,465,498 
(2)归属于2019-2021年股权激励计划。
其他股票奖励
在截至2022年9月30日的9个月内，公司向某些员工授予13,286股奖励，每股奖励代表获得一股法拉利普通股的权利，其中6,643股股权工具奖励于授予日立即授予。未偿还股票奖励将于2023年和2024年授予，条件是获奖者在归属时继续受雇于本公司。奖励的公允价值相当于185欧元，是根据授予日的股价计算的，并根据未来分配的现值进行了调整，员工在归属期间将不会收到这些分配。基于股份的薪酬费用
截至2022年、2022年及2021年9月30日止九个月，本公司分别确认12,215,000欧元及10,082,000欧元为以股份为基础的薪酬开支，以及与根据本集团股权激励计划授予的PSU及RSU有关的其他权益储备增加。截至2022年9月30日，未确认的补偿支出为2099.7万欧元，预计将在2024年之前的剩余归属期间确认。
在截至2022年9月30日的9个月内，该集团还确认了386.4万欧元的基于股份的薪酬支出，作为与某些供应商的商业协议的一部分。1,471,501 1,132,979 
22.条文11,501 10,989 
规定如下：1,483,002 1,143,968 
2022年9月30日

F-14


2021年12月31日
(千欧元)保修和召回活动条款
法律程序和争议
其他风险63,648 11,565 
拨备总额9,222 1,935 
其他风险拨备主要涉及不受法律程序管辖的纠纷和事项，包括与供应商、雇员和其他当事人的合同纠纷，以及环境风险。72,870 13,500 
条款的变动情况如下：
截至12月31日的结余，附加条文
利用率释放翻译差异与其他运动截至9月30日的余额，
(千欧元)
保修和召回活动条款
法律程序和争议18,204 (103,889)4,437 (34,973)
其他风险286 (271)182 (1,162)
拨备总额42,820 — 6,053 — 
23.债务61,310 (104,160)10,672 (36,135)
2021年12月31日的余额2,338 (2,737)893 (385)
借款收益63,648 (106,897)11,565 (36,520)
    
偿还借款
应计利息/(已支付)和其他(*)

翻译差异
2022年9月30日的余额
(千欧元)




____________________________
债券和票据

F-15


资产担保融资(证券化)
从银行和其他机构借款
金融机构
租赁负债
其他债务183,843,396 63,344,922 247,188,318 
债务总额
(1,495,649)— (1,495,649)
(*)租赁负债的其他变动主要涉及根据国际财务报告准则第16号确认额外租赁负债的非现金变动。
69,066 — 69,066 
债券和票据
— (1,000)(1,000)
2023 Bond182,416,813 63,343,922 245,760,735 
_______________________________________
2016年3月16日，该公司发行了2023年3月到期的1.5%票面利率票据，本金为5亿欧元。该债券以98.977%的发行价折让发行，扣除债务贴现和发行成本后净收益为490,729,000欧元，到期收益率为1.656%。净收益与该公司持有的额外现金一起用于全额偿还5亿欧元的银行贷款。该债券未评级，并获准在都柏林泛欧交易所(前爱尔兰证券交易所)的受监管市场进行交易。在现金投标要约之后，公司于2019年7月16日执行了这些票据的回购，总面值为115,395,000欧元。截至2022年9月30日，未偿还金额为387,235,000欧元，其中包括应计利息3,125,000欧元(387,872,000欧元，包括截至2021年12月31日的应计利息4,567,000欧元)。
2025年债券
公司于2020年5月27日发行票面利率1.5%、2025年5月到期的票据(“2025年债券”)，本金为

6.5亿欧元。这些票据以98.898%的发行价折价发行，扣除相关费用后的净收益为640,073,000欧元，到期收益率为1.732%。该债券被承认在都柏林泛欧交易所受监管的市场进行交易。截至2022年9月30日，2025年债券的未偿还金额为647,981,000欧元，包括应计利息3375,000欧元(648,984,000欧元，包括2021年12月31日的应计利息5,850,000欧元)。

2029年和2031年债券

2019年7月31日，公司通过私募向若干美国机构投资者发行了2029年8月到期的1.12%优先票据(“2029年票据”)和2031年8月到期的1.27%优先票据(“2031年票据”)，每种票据的本金为1.5亿欧元。发行所得款项净额达298,316,000欧元，按年度计算，到期收益率与债券的票面利率相等。该批债券主要用作一般企业用途，包括为资本开支提供资金。截至2022年9月30日，2029年债券的未偿还金额为149,694,000欧元，包括28万欧元的应计利息(150,052,000欧元，包括2021年12月31日的应计利息700,000欧元)。截至2022年9月30日，2031年债券的未偿还金额为149,685,000欧元，包括应计利息318,000欧元(150,111,000欧元，包括截至2021年12月31日的应计利息794,000欧元)。
2022202120222021
2032年笔记
2021年7月29日，该公司通过私募方式向本金为1.5亿欧元的某些美国机构投资者发行了2032年1月到期的0.91%优先票据(“2032年票据”)。发行所得款项净额为149,495,000欧元，按年计算的到期收益率等于债券的名义票面利率。该批债券作一般公司用途。截至2022年9月30日，2032年债券的未偿还金额为149,783,000欧元，包括应计利息235,000欧元(150,091,000欧元，包括2021年12月31日的应计利息576,000欧元)。(42,275)(18,712)(66,604)(41,312)
上述债券和票据对法拉利施加了契约，包括：(I)负质押条款，该条款要求，如果在法拉利同意下，对法拉利资产的任何抵押权益与其他票据或债务证券一起上市，则该等证券应平等和按比例扩大到未偿还票据，但某些允许的例外情况除外；(Ii)同等权利条款，根据该条款，这些票据与法拉利所有其他现有和未来的无附属和无担保债务具有同等地位和同等地位；(Iii)因未能支付本金或利息或未能履行指定救济期的票据下的其他债务而发生的违约事件，或在付款违约或债务加速或某些破产事件的情况下发生的违约事件；及。(Iv)通常适用于信用状况相若的发行人的债务证券的其他条款。违反这些公约可能需要提前偿还票据。在2022年9月30日和2021年12月31日，法拉利遵守了票据的契约。
资产担保融资(证券化)		17,766 256 48,535 (16,407)
作为分散资金来源的一种手段，本集团通过资产支持融资或证券化计划(本文件中资产支持融资和证券化计划是同义词)出售其在美国的金融服务活动产生的某些应收账款，而不转移通常与相关应收账款相关的风险。因此，通过证券化计划出售的应收账款仍将合并，直到从客户那里收回为止。在2022年的前9个月，以下循环证券化计划已经到位：(24,509)(18,456)(18,069)(57,719)
·循环证券化计划，融资高达7.5亿美元，于2020年12月续签，期限为24个月，并通过将美国零售金融应收账款作为抵押品，在2021年12月增加到8亿美元，2022年5月增加到8.5亿美元，2022年8月增加到9.25亿美元。债券的年利率相当于实质上复制伦敦银行同业拆息的合成基本利率加75个基点的保证金的总和。截至2022年9月30日，该计划下销售金融应收账款的净收益总额为8.71亿美元(2021年12月31日为7.75亿美元)。证券化协议要求维持利率上限。15,410 5,009 30,422 10,158 
·提供高达2.85亿美元资金的循环证券化计划，该计划于2021年11月续签，期限为24个月，以美国的租赁金融应收账款作为抵押品。债券的年利率相当于SOFR的总和加上65个基点的保证金。截至2022年9月30日，该计划下销售金融应收账款的净收益总额为2.85亿美元(2021年12月31日为2.45亿美元)。证券化协议要求维持利率上限。(9,099)(13,447)12,353 (47,561)
随着基础应收账款组合的增加，循环证券化计划的合并总额自成立以来一直在逐步增加。7,202 5,134 6,014 16,122 
从证券化计划下的应收账款结算中收取的现金在使用方面受到一定的限制，主要用于偿还相关资金的本金和利息。截至2022年9月30日，此类现金总额为53,156,000欧元(截至2021年12月31日，为47,742,000欧元)。(1,897)(8,313)18,367 (31,439)
    
从银行和其他金融机构借款

F-16


截至2022年9月30日，银行和其他金融机构的借款包括(I)与法拉利公司(Ferrari S.p.A.)最初于2021年6月借入的、期限为36个月、固定利率为0.118的分期偿还定期贷款有关的50,000,000欧元，以及(Ii)FFS Inc.支持金融服务活动的金融负债，特别是与高达1亿美元的美元承诺信贷安排有关的82,702,000欧元(2021年12月31日为61,919,000欧元)，(9月30日被提取为8,000万美元，2022年)，期限为24个月，利息为伦敦银行同业拆借利率加75个基点。

租赁负债
20222021
本集团根据国际财务报告准则第16号租赁确认与使用权资产有关的租赁负债。截至2022年9月30日，租赁负债总额为59,989,000欧元(截至2021年12月31日，为56,210,000欧元)。
其他债务		其他债务主要涉及本集团经营和融资活动的其他资金。24.其他负债
对其他负债的分析如下：		2022年9月30日
2021年12月31日		(千欧元)递延收入
预付款和保证金
应计费用
应付款给人员(18,069)6,014 (12,055)(57,719)16,122 (41,597)
社保应付款
30,422 — 30,422 10,158 — 10,158 
其他12,353 6,014 18,367 (47,561)16,122 (31,439)

其他负债总额
        
递延收入主要包括在维护和电力保修计划下收到的金额，截至2022年9月30日为237,053,000欧元，截至2021年12月31日为218,982,000欧元，在维护计划期间递延并确认为净收入。递延收入亦包括根据各项其他协议收取的款项，该等款项取决于本集团未来的服务表现或其他行为。递延收入的增加主要与一级方程式赞助协议收到的预付款有关。

预付款和保证金主要包括购买Icona和限量版车型所收到的预付款。在汽车发货时，预付款被确认为收入。增加的主要原因是法拉利代托纳SP3和812 Composzione A期间收到的预付款。

25.贸易应付款

截至2022年9月30日的762,651欧元的贸易应付款(截至2021年12月31日的797,832欧元)将在一年内全部到期。应付贸易账款的账面价值被视为等同于其公允价值。

26.公允价值计量
国际财务报告准则第13号-公允价值计量为用于计量公允价值的估值技术的投入建立了一个三级层次结构，为相同资产和负债(第1级投入)活跃市场的报价(未经调整)给予最高优先权，对不可观察到的投入(第3级投入)给予最低优先权。在某些情况下，用于衡量一项资产或负债的公允价值的投入可能被归入公允价值层次的不同级别。在这些情况下，公允价值计量在对整个计量具有重要意义的最低水平的公允价值层次结构的同一水平上进行整体分类。
层次结构中使用的级别如下：

第1级投入为本集团于计量日期可取得的相同资产及负债在活跃市场的报价(未经调整)。

第2级投入是指第1级内的报价以外的、资产或负债可直接或间接观察到的投入。

F-17


第三级投入是资产和负债的不可观察的投入。

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表显示了在2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次：2022年9月30日注意事项
1级152,172 123,661 275,833 
2级
71,900 26,258 98,158 
3级
(68,013)(54,112)(122,125)
总计(3,046)(348)(3,394)
(千欧元)153,013 95,459 248,472 
_______________________________________
投资和其他金融资产-自由媒体股份
流动金融资产


总资产
其他财务负债

总负债
2021年12月31日

注意事项

1级
2级
3级总计
(千欧元)
投资和其他金融资产-自由媒体股份126,379 108,767 
流动金融资产12,243 13,701 
总资产41,096 28,400 
其他财务负债179,718 150,868 
总负债
F-18


在本报告所列期间，公允价值层级之间不存在转移。

流动金融资产及其他金融负债的公允价值与衍生金融工具有关，并根据资产负债表日的市场参数，采用广泛接受的估值方法计量。具体而言，外币衍生工具(远期合约、货币互换及期权)及利率上限的公允价值乃按资产负债表日的现行外币汇率及利率(如适用)厘定。
2021		现金和现金等价物的面值通常接近公允价值，因为这些工具的到期日较短，主要由往来银行账户组成。未按公允价值经常性计量的资产和负债至于以短期应收账款及应付款项为代表的金融工具，其未来现金流量现值与账面价值并无重大差异，本集团假设账面价值为公允价值的合理近似值。特别是，流动应收账款和其他流动资产以及贸易应付账款和其他负债的账面价值接近其公允价值。下表列出了在经常性基础上未按公允价值计量的最相关类别金融资产和金融负债的账面金额和公允价值：2022年9月30日
2022
2021年12月31日
注意事项108,767 48,698 (28,775)(2,917)606 126,379 
账面金额13,701 599 (1,105)(625)(327)12,243 
公平28,400 12,749 (1,834)(680)2,461 41,096 
价值150,868 62,046 (31,714)(4,222)2,740 179,718 

携带
金额公平价值
(千欧元)
融资活动应收账款总资产
债务
总负债1,487,110 — — (2,732)— 1,484,378 
27.关联方交易900,213 182,070 (56,680)1,085 159,766 1,186,454 
根据国际会计准则第24号，法拉利的关联方包括Exor N.V.及连同其附属公司Exor Group，以及能够对本集团及其附属公司实施控制、共同控制或重大影响的所有实体及个人。关联方还包括Exor Group有能力控制、共同控制或具有重大影响力的公司，包括Stellantis N.V.及其子公司Stellantis Group(前称菲亚特克莱斯勒汽车公司、FCA或FCA Group，因2021年1月与标致公司合并而更名为Stellantis)、CNH Industrial N.V.及其子公司，以及法拉利的合资企业和联营公司。此外，法拉利董事会成员和负有战略责任的高管及其家人也被视为关联方。
本集团考虑所涉商品或服务的特点，按各自市场正常的商业条款与关联方进行交易。本集团与该等关联方进行的交易主要属商业性质，尤其涉及：		154,419 8,909 (42,495)472 11,397 132,702 
与Stellantis集团公司的交易56,210 — (11,775)13,432 2,122 59,989 
·向玛莎拉蒂出售发动机(“玛莎拉蒂”)；32,059 21,491 (17,416)— 5,128 41,262 
·从FCA US LLC购买用于生产玛莎拉蒂发动机的发动机部件；2,630,011 212,470 (128,366)12,257 178,413 2,904,785 
_____________________________________
·集团与Stellantis集团之间的技术合作，目的是提高各自产品的质量和竞争力，同时降低成本和投资；

·与Stellantis集团公司的交易，主要涉及Stellantis集团公司提供的服务，包括与人力资源、工资、税务和购买保险有关的某些服务。

与Exor集团公司的交易(不包括Stellantis集团公司)

·专家组向依维柯集团旗下的依维柯公司支付租金，用于租用一级方程式赛车队使用的卡车；

·该集团从依维柯公司获得赞助收入。

与其他关联方的交易
·从Coxa S.p.A.购买一级方程式赛车的零部件；

F-19


·HPE S.r.l.提供的咨询服务；

·与Ferretti S.p.A.的一级方程式赛事有关的赞助协议；

·向法拉利和Exor的某些董事会成员出售汽车。
根据《国际会计准则》第24条，与关联方的交易还包括对董事和经理的补偿

肩负着战略责任。

在综合损益表中确认的与关联方的交易金额如下：

截至9月30日的9个月，

网络

收入

费用(1)

F-20


财务支出/(收入)净额

网络

收入

费用(1)

财务支出/(收入)净额

(千欧元)

Stellantis集团公司

玛莎拉蒂

F-21


FCA US LLC
其他Stellantis集团公司
合计Stellantis集团公司Exor集团公司(不包括Stellantis集团)
其他关联方
与关联方的交易总额346,474 256,206 
组的合计407,152 240,696 
(1)成本包括销售成本、销售成本、一般和行政成本以及其他费用，净额。86,520 80,787 
源自关联方交易的非金融资产和负债如下：57,686 53,712 
2022年9月30日23,676 24,660 
2021年12月31日38,812 70,714 
贸易960,320 726,775 

应收账款

贸易

应付款
其他

F-22


当前
资产

其他

负债

贸易

应收账款

贸易

应付款
其他
当前资产其他负债(千欧元)
Stellantis集团公司
玛莎拉蒂169,653 — — 9,653 
FCA US LLC19— 63,648 — 63,648 
其他Stellantis集团公司9,653 63,648 — 73,301 
合计Stellantis集团公司19— 106,897 — 106,897 
Exor集团公司(不包括Stellantis集团)— 106,897 — 106,897 

其他关联方
与关联方的交易总额组的合计截至2022年9月30日，与关联方的流动金融资产为7306千欧元(2021年12月31日为零)，与关联方的其他金融负债为33万4千欧元(2021年12月31日为零)。28.实体范围的披露下表按集团客户的地理位置分析截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月的净收入，包括外币对冲交易的影响。个别国家按地域列出的收入不一定与汽车出货量相关，因为某些国家包括与法拉利参加一级方程式世界锦标赛有关的赞助和商业活动的收入。
截至9月30日的三个月，
截至以下日期的九个月1610,559 — — 10,559 
9月30日，19— 11,565 — 11,565 
(千欧元)10,559 11,565 — 22,124 
意大利19— 36,520 — 36,520 
EMEA其他地区— 36,520 — 36,520 
其中英国
其中德国
美洲(1)

F-23


其中美利坚合众国
内地中国与香港、台湾
亚太地区其他地区(2)
净收入合计(1)美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比和中南美洲。
(2)亚太地区其他地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。截至2022年和2021年9月30日止九个月，集团平均员工人数分别为4,636人和4,562人；截至2022年和2021年9月30日止三个月，集团平均员工人数分别为4,659人和4,567人。截至2022年和2021年9月30日的9个月，折旧分别为182,315,000欧元和168,048,000欧元；截至2022和2021年9月30日的3个月，折旧分别为64,597,000欧元和53,652,000欧元。
截至2022年和2021年9月30日的9个月的摊销金额分别为192，90.4万欧元和155,210,000欧元，截至2022年和2021年9月30日的3个月的摊销金额分别为71,418,000欧元和47,223,000欧元。		29.后续事件
本集团评估了截至2022年11月2日，也就是授权发布中期简明合并财务报表的日期之前的后续事件，确定了以下事项：		根据2022年6月30日宣布的新的多年普通股回购计划的第一批，从2022年10月1日至2022年10月25日，公司购买了215,258股普通股，总代价为4100万欧元。截至2022年10月25日，公司持有的普通股总数为11,721,944股。
Value 
(€ thousand)
Receivables from financing activities181,483,002 1,483,002 1,143,968 1,143,968 
Total assets1,483,002 1,483,002 1,143,968 1,143,968 
Debt232,904,785 2,864,025 2,630,011 2,656,159 
Total liabilities2,904,785 2,864,025 2,630,011 2,656,159 

27. RELATED PARTY TRANSACTIONS
    Pursuant to IAS 24, the related parties of Ferrari include Exor N.V., and together with its subsidiaries the Exor Group, as well as all entities and individuals capable of exercising control, joint control or significant influence over the Group and its subsidiaries. Related parties also include companies over which the Exor Group is capable of exercising control, joint control or significant influence, including Stellantis N.V., and together with its subsidiaries the Stellantis Group, (previously referred to as Fiat Chrysler Automobiles N.V., FCA or FCA Group, which changed its name to Stellantis as a result of the merger with Peugeot S.A. in January 2021) and CNH Industrial N.V. and its subsidiaries, as well as joint ventures and associates of Ferrari. In addition, members of the Ferrari Board of Directors and executives with strategic responsibilities and their families are also considered related parties.
     The Group carries out transactions with related parties on commercial terms that are normal in the respective markets, considering the characteristics of the goods or services involved. Transactions carried out by the Group with these related parties are primarily of a commercial nature and, in particular, these transactions relate to:
    Transactions with Stellantis Group companies
•the sale of engines to Maserati S.p.A. (“Maserati”);
•the purchase of engine components for the use in the production of Maserati engines from FCA US LLC;
•a technical cooperation between the Group and Stellantis Group with the aim to enhance the quality and competitiveness of their respective products, while reducing costs and investments;
•transactions with Stellantis Group companies, mainly relating to the services provided by Stellantis Group companies, including certain services relating to human resources, payroll, tax, and the procurement of insurance coverage.

    Transactions with Exor Group companies (excluding Stellantis Group companies)

•the Group incurs rental costs from Iveco S.p.A., a company belonging to Iveco Group, related to the rental of trucks used by the Formula 1 racing team;
• the Group earns sponsorship revenue from Iveco S.p.A.
    Transactions with other related parties

•the purchase of components for Formula 1 racing cars from COXA S.p.A.;
•consultancy services provided by HPE S.r.l.;
•sponsorship agreement relating to Formula 1 activities with Ferretti S.p.A.;
F-24


•sale of cars to certain members of the Board of Directors of Ferrari N.V. and Exor.

    In accordance with IAS 24, transactions with related parties also include compensation to Directors and managers
with strategic responsibilities.

    The amounts of transactions with related parties recognized in the consolidated income statement are as follows:

For the nine months ended September 30,
20222021
Net
revenues 
Costs (1)
Net financial expenses/(income)Net
revenues 
Costs (1)
Net financial expenses/(income)
(€ thousand)
Stellantis Group companies
Maserati64,109 1,660 — 93,324 2,636 — 
FCA US LLC14 10,188 — — 14,300 — 
Other Stellantis Group companies7,525 4,240 1,608 6,898 4,485 1,459 
Total Stellantis Group companies71,648 16,088 1,608 100,222 21,421 1,459 
Exor Group companies (excluding the Stellantis Group)57 1,072 — — 1,047 — 
Other related parties1,084 9,041 1 655 10,530 2 
Total transactions with related parties72,789 26,201 1,609 100,877 32,998 1,461 
Total for the Group3,727,287 2,240,320 31,700 3,098,893 1,753,686 29,446 
______________________________
(1)Costs include cost of sales, selling, general and administrative costs and other expenses, net.

        Non-financial assets and liabilities originating from related party transactions are as follows:

At September 30, 2022At December 31, 2021
Trade
receivables		Trade
payables		Other
current
assets 		Other
liabilities 		Trade
receivables		Trade
payables		Other
current
assets		Other
liabilities
(€ thousand)
Stellantis Group companies
Maserati18,286 3,472 — 3,298 23,267 3,994 — 6,454 
FCA US LLC10 7,274 — — — 3,275 — — 
Other Stellantis Group companies255 3,385 381 1,133 470 3,075 121 1,074 
Total Stellantis Group companies18,551 14,131 381 4,431 23,737 10,344 121 7,528 
Exor Group companies (excluding the Stellantis Group)56 357 73 75 382 1 8 5 
Other related parties41 3,447 1,545 683 144 3,276 998 1,065 
Total transactions with related parties18,648 17,935 1,999 5,189 24,263 13,621 1,127 8,598 
Total for the Group244,070 762,651 126,253 960,320 185,000 797,832 122,224 726,775 

    At September 30, 2022 current financial assets with related parties were €7,306 thousand (nil at December 31, 2021) and other financial liabilities with related parties were €334 thousand (nil at December 31, 2021).

F-25


28. ENTITY-WIDE DISCLOSURES
    The following table presents an analysis of net revenues by geographic location of the Group’s customers for the three and nine months ended September 30, 2022 and 2021, including the effects of foreign currency hedge transactions. Revenues by geography presented for material individual countries are not necessarily correlated to shipments of cars as certain countries include revenues from sponsorship and commercial activities relating to Ferrari's participation in the Formula 1 World Championship.
For the three months ended September 30,For the nine months ended
September 30,
2022202120222021
(€ thousand)
Italy101,352 115,917 296,462 305,552 
Rest of EMEA446,640 437,679 1,480,492 1,347,009 
     of which UK129,417 98,295 379,849 301,935 
     of which Germany88,759 86,294 315,380 276,353 
Americas (1)
365,242 273,087 1,029,078 818,525 
     of which United States of America301,171 226,220 883,650 689,896 
Mainland China, Hong Kong and Taiwan179,911 88,858 430,600 221,497 
Rest of APAC (2)
156,669 137,684 490,655 406,310 
Total net revenues1,249,814 1,053,225 3,727,287 3,098,893 
______________________________
(1)Americas includes the United States of America, Canada, Mexico, the Caribbean and Central and South America.
(2)Rest of APAC mainly includes Japan, Australia, Singapore, Indonesia, South Korea, Thailand, India and Malaysia.

The Group had an average number of employees of 4,636 and 4,562 for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and 4,659 and 4,567 for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively.
Depreciation amounted to €182,315 thousand and €168,048 thousand for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and €64,597 thousand and €53,652 thousand for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively.
Amortization amounted to €192,904 thousand and €155,210 thousand for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and €71,418 thousand and €47,223 thousand for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively.

29. SUBSEQUENT EVENTS
    The Group has evaluated subsequent events through November 2, 2022, which is the date the Interim Condensed Consolidated Financial Statements were authorized for issuance, and identified the following matters:

Under the first tranche of the new multi-year common share repurchase program announced on June 30, 2022, from October 1, 2022 to October 25, 2022 the Company purchased 215,258 common shares for total consideration of €41.0 million. At October 25, 2022 the Company held in treasury an aggregate of 11,721,944 common shares.
F-26