CDW报告2022年第三季度收益

强化商业模式和战略的力量

伊利诺伊州林肯郡(2022年11月2日)-为美国、英国和加拿大的企业、政府、教育和医疗保健客户提供信息技术解决方案的领先多品牌提供商CDW公司(纳斯达克：CDW)今天公布了2022年第三季度业绩。CDW还宣布，董事会批准于2022年12月9日向截至2022年11月25日收盘时登记在册的所有股东支付每股0.59美元的季度现金股息。这是国开银行自2013年IPO以来连续第九年增加股息。

我们实现了创纪录的净销售额和盈利能力，再次证明了我们有能力转向满足客户不断变化的业务需求。CDW第三季度出色的业绩凸显了我们业务模式的力量、扩展能力以及我们广泛的产品、服务和解决方案组合的力量，以满足不同客户终端市场的优先事项，“CDW首席执行官克里斯汀·A·莱希说。”客户转向CDW作为值得信赖的顾问，拥有广度、深度、专业知识和规模，在整个技术堆栈和生命周期中提供业务增强的成果。我为我们同事的承诺、敏捷性和决心感到非常自豪，他们在一个不稳定的环境中成功地为客户交付了产品。“

CDW公司首席财务官阿尔伯特·J·米拉莱斯说：“强劲的经营业绩、灵活的业务模式和严格的资本配置方式带来了卓越的收益增长，GAAP和非GAAP稀释后每股收益分别增长了13.7%和22.0%。“我们继续打算使用派息后的现金流来执行我们宣布的2022年的资本分配优先事项。”

我们预计，按不变货币计算，我们对美国IT市场增长的溢价将处于我们之前325至425个基点预期区间的较高端。我们将执行我们的战略，投资于业务，并专注于满足我们全球250,000多名客户的需求

随着市场的不断发展，仍然是1,000多个领先和新兴技术品牌的首选合作伙伴。

2022年第三季度亮点：

2022年第三季度的净销售额为62.16亿美元，而2021年第三季度的净销售额为53亿美元，增长17.3%。这一增长包括收购天狼星计算机解决方案公司(“天狼星”)的贡献，该交易于2021年12月1日完成。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，都有64个抛售日。按不变货币计算的净销售额增长了18.7%。汇率对净销售额增长的影响是由英镑和加元对美元的不利转换推动的。第三季度净销售业绩包括：

·公司部门总净销售额为25.78亿美元，比2021年增长24.7%。

·小型企业部门的总净销售额为4.91亿美元，比2021年增长5.2%。

·公共部门的总净销售额为24.24亿美元，比2021年增长12.6%。对政府和医疗保健客户的净销售额分别增长了38.6%和27.7%，推动了公共业绩的增长。面向教育客户的净销售额下降了7.5%。

·CDW英国和加拿大业务的净销售额合计为7.22亿美元，比2021年增长18.1%。

2022年第三季度的毛利润为12.33亿美元，而2021年第三季度的毛利润为9.15亿美元，增长了34.8%。2022年第三季度毛利率为19.8%，而2021年第三季度为17.3%。毛利率的增长主要是由于更有利的产品组合和比率以及更高的净收入组合，以及最近的业务收购导致的净销售额和服务利润率的增加。

2022年第三季度的销售和管理费用总额为7.67亿美元，而2021年第三季度为5.29亿美元，增长了45.1%。这一增长主要是由于更高的工资总额与更高的毛利润和更多的同事人数相一致，包括收购天狼星的影响，以及收购天狼星的无形资产摊销和整合费用增加。

2022年第三季度的营业收入为4.66亿美元，而2021年第三季度为3.86亿美元，增长20.7%。2022年第三季度非GAAP营业收入为5.49亿美元，而2021年第三季度为4.35亿美元，增长26.2%。2022年第三季度的非GAAP营业利润率为8.8%，而2021年第三季度为8.2%。

2022年第三季度的净利息支出为6300万美元，而2021年第三季度为3600万美元，增长了72.0%。这一增长主要是由于2021年12月1日发行的25亿美元优先票据本金总额的额外利息支出，其净收益用于为收购天狼星提供资金。

2022年第三季度的有效税率为25.4%，而2021年第三季度为23.9%，这导致税收支出分别为1.01亿美元和8400万美元。实际税率增加的主要原因是不可抵扣费用增加和基于股权的薪酬的超额税收优惠减少。

2022年第三季度净收入为2.98亿美元，而2021年第三季度为2.67亿美元，增长11.7%。2022年第三季度非GAAP净收入为3.57亿美元，而2021年第三季度为2.98亿美元，增长19.8%。

2022年第三季度加权平均稀释后流通股为1.37亿股，而2021年第三季度为1.39亿股。2022年第三季度稀释后每股净收益为

2.17美元，而2021年第三季度为1.91美元，增长13.7%。2022年第三季度非GAAP稀释后每股净收益为2.60美元，而2021年第三季度为2.13美元，增长22.0%。

2022年至今的亮点：

2022年前9个月的净销售额为183.1亿美元，而2021年至今的净销售额为152.84亿美元，增长了19.8%。这一增长包括2021年12月1日完成的收购天狼星的贡献。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，共有191个抛售日。按不变货币计算的净销售额增长了20.8%。汇率对净销售额增长的影响是由英镑和加元对美元的不利转换推动的。今年到目前为止的净销售业绩包括：

·企业部门总净销售额为78.66亿美元，比2021年增长34.3%。

·小型企业部门的总净销售额为15.15亿美元，比2021年增长9.6%。

·公共部门的总净销售额为67亿美元，比2021年增长8.8%。公共业绩是由对医疗保健和政府客户的净销售额分别增长28.2%和21.5%推动的。面向教育客户的净销售额下降了6.1%。

·CDW英国和加拿大业务的净销售额合计为22.29亿美元，比2021年增长18.0%。

2022年至今的毛利润为35.06亿美元，而2021年至今的毛利润为25.93亿美元，增长了35.2%。2022年至今的毛利率为19.1%，而2021年至今的毛利率为17.0%。毛利率的增长主要是由于更有利的产品组合和比率以及更高的净收入组合，以及最近的业务收购导致的净销售额和服务利润率的增加。

2022年至今，总销售和管理费用为22.17亿美元，而2021年至今为15.13亿美元，增长了46.5%。这一增长主要是由于更高的工资总额与更高的毛利润和更多的同事人数相一致，包括收购天狼星的影响，以及收购天狼星的无形资产摊销和整合费用增加。

2022年至今的营业收入为12.89亿美元，而2021年至今的营业收入为10.8亿美元，增长19.3%。2022年到目前为止，非GAAP营业收入为15.27亿美元，而2021年到目前为止为12.21亿美元，增长了25.1%。2022年至今的非GAAP营业收入利润率为8.3%，而2021年至今的非GAAP营业收入利润率为8.0%。

2022年到目前为止，净利息支出为1.76亿美元，而2021年到目前为止为1.08亿美元，增长了64.0%。这一增长主要是由于2021年12月1日发行的25亿美元优先票据本金总额的额外利息支出，其净收益用于为收购天狼星提供资金。

2022年到目前为止的有效税率为25.2%，而2021年到目前为止为23.5%，这导致税收支出分别为2.79亿美元和2.37亿美元。实际税率的增加主要是由于基于股权的薪酬的超额税收优惠减少和不可抵扣费用增加，但由于英国公司税率从2023年起提高，导致上一年的离散递延税收支出部分抵消了这一影响。

2022年至今的净收入为8.27亿美元，而2021年至今的净收入为7.73亿美元，增长7.0%。2022年到目前为止的非GAAP净收入为9.98亿美元，而2021年到目前为止为8.34亿美元，增长了19.7%。

2022年到目前为止，加权平均稀释后流通股为1.37亿股，而2021年到目前为止为1.41亿股。2022年到目前为止，稀释后每股净收益为6.04美元，而2021年为5.47美元，增长了10.5%。2022年到目前为止，非公认会计准则稀释后每股净收益为7.29美元，而2021年到目前为止为5.89美元，增长了23.7%。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些报表涉及分析和其他信息，这些信息是基于对未来结果或事件的预测以及对尚不能确定的数额的估计。这些陈述还涉及我们的未来前景、发展和业务战略。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受1995年《私人证券诉讼改革法》的保护。

这些前瞻性陈述通过使用诸如“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“目标”等术语和短语以及类似的术语和短语或未来或条件动词来识别，如“可能”、“可能”、“应该”、“将”和“将”。然而，这些词语并不是识别此类声明的唯一手段。尽管我们相信此类前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和其他期望是合理的，但我们不能向您保证我们将实现这些计划、意图或期望。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果或事件与我们预期的大不相同。

可能导致实际结果或事件与我们的预期大不相同的重要因素或警示声明，在我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告以及后续的10-Q表格季度报告和其他公共宣传文件中的“风险因素”和“影响我们财务表现的趋势和关键因素”一节中披露。这些因素包括但不限于新冠肺炎疫情，包括疫情死灰复燃和新变种的出现，以及为应对疫情而采取的行动及其对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和流动性的相关影响；通胀压力；利率水平；国开发展与供应商合作伙伴的关系和协议条款；国开发展供应商合作伙伴在硬件、软件和服务方面的持续创新；可能减少国开发展市场份额的激烈竞争；国开发展信息技术系统的持续开发、维护和运营；潜在的数据安全漏洞和未能保护我们的信息技术系统免受网络安全威胁；可能无法向CDW的客户提供高质量的服务；任何关键人员的潜在损失、劳动力成本的大幅增加或无效的员工管理；CDW的主要设施或第三方数据中心之一可能发生不利情况, 包括气候变化；商业交付服务成本增加或这些服务中断；CDW面临应收账款和库存风险；可能在预期时间内或根本不能实现收购天狼星的预期效益；未来的收购或联盟；CDW经营业绩的波动；外币波动；全球和区域经济和政治状况，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及对俄罗斯的相关制裁的影响；供应商产品流动可能中断；技术产品和服务支出减少；可能不遵守公共部门合同或适用的法律法规；当前和未来的法律诉讼、调查和审计，包括知识产权侵权索赔；法律的变化，包括法规或解释，或可能无法满足利益相关者对环境可持续性和公司责任问题的期望；国开银行的债务水平和产生足够现金偿还此类债务的能力；国开银行债务相关协议对其运营和流动性施加的限制；国开银行股份回购计划或股息支付的变化或停止；以及国开银行不时提交给美国证券交易委员会的文件中发现的其他风险因素或不确定因素。所有可归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述都明确地具有限制性。

对于这些警示声明以及我们在美国证券交易委员会的其他备案文件和公共通信中不时做出的其他警示声明，我们将不承担任何责任。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估所有前瞻性陈述。

我们提醒您，上面提到的重要因素可能并不反映可能导致实际结果或事件与我们的预期不同的所有因素。此外，我们不能向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展，或者即使实质上实现了，也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

非GAAP财务信息

非公认会计准则营业收入不包括与收购相关的无形资产摊销、基于股权的薪酬和相关工资税以及收购和整合费用相关的费用。非GAAP营业收入利润率定义为非GAAP营业收入占净销售额的百分比。除其他事项外，非GAAP所得税前收入和非GAAP净收入不包括与收购相关的无形资产摊销费用、基于股权的薪酬、收购和整合费用以及每项支出的相关税务影响。在不变货币基础上的净销售额增长被定义为不包括外币换算对上一时期净销售额的影响的净销售额增长。

非GAAP营业收入、非GAAP营业收入利润率、非GAAP所得税前收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释后每股净收入和在不变货币基础上的净销售额增长被视为非GAAP财务衡量标准。一般而言，非GAAP财务计量是对公司业绩或财务状况的数字计量，不包括或包括通常不包括或排除在根据美国GAAP计算和列报的最直接可比计量中的金额。

CDW认为，这些措施为分析师、投资者和管理层提供了有关CDW业务基本经营业绩的有用信息，因为它们消除了管理层认为不能反映潜在经营业绩的项目的影响。CDW使用这些衡量标准来评估期间业绩，因为管理层认为它们为基础业务提供了更具可比性的衡量标准。某些非公认会计准则财务计量也用于确定基于业绩的薪酬的某些组成部分。

CDW的年度目标是基于非公认会计准则提供的，因为某些对账项目依赖于无法控制的未来事件，例如货币影响或利率，或者因为它们不是CDW例行活动的一部分而可靠地预测，例如再融资活动或收购和整合费用。

本新闻稿附带的财务报表表格包括非GAAP财务指标与适用的最具可比性的美国GAAP财务指标的对账。CDW使用的非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。

关于CDW

纳斯达克(CDW)是一家领先的多品牌信息技术解决方案提供商，面向美国、英国和加拿大的商业、政府、教育和医疗保健客户。CDW是一家财富500强公司，也是标准普尔500指数成份股公司，成立于1984年，拥有约15,000名同事。在截至2022年9月30日的12个月中，CDW产生了约240亿美元的净销售额。欲了解更多有关CDW的信息，请访问www.CDW.com。

网播

CDW公司将于2022年11月2日上午7：30召开电话会议。CT/上午8：30ET讨论其第三季度财务业绩。电话会议将通过互联网现场直播，本新闻稿的副本以及电话会议期间使用的补充幻灯片可以在CDW的网站上获得，网址是Invest or.cdw.com。对于那些无法参加现场通话的人，网络直播将在通话结束约90分钟后在Invest or.cdw.com上重播，并将在大约一年的时间内在网站上观看。

CDWPR-FI

CDW公司及其子公司

合并业务报表

(美元和股票(百万美元，每股金额除外)

(未经审计)

*没有意义

(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月均有64个卖出日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，共有191个抛售日。

CDW公司及其子公司

非公认会计准则财务计量对账

CDW已经对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的非GAAP营业收入、非GAAP营业收入利润率、非GAAP所得税前收入、非GAAP净收入、稀释后每股非GAAP净收入和在不变货币基础上的净销售额增长进行了对账。

CDW公司及其子公司

非GAAP营业收入和非GAAP营业收入利润率

(百万美元)

(未经审计)

(I)包括与收购相关的无形资产的摊销费用，主要是客户关系、客户合同和商号。

CDW公司及其子公司

所得税前非公认会计准则收入、非公认会计准则净收益

和非GAAP每股摊薄净收益

(美元和股票(百万美元，每股金额除外)

(未经审计)

(I)非公认会计原则调整的所得税包括与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠。

(2)包括与收购相关的无形资产的摊销费用，主要是客户关系、客户合同和商号。

CDW公司及其子公司

所得税前非公认会计准则收入、非公认会计准则净收益

和非GAAP每股摊薄净收益

(美元和股票(百万美元，每股金额除外)

(未经审计)

(I)非公认会计原则调整的所得税包括与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠。

(2)包括与收购相关的无形资产的摊销费用，主要是客户关系、客户合同和商号。

CDW公司及其子公司

按不变货币计算的净销售额增长

(百万美元)

(未经审计)

(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月均有64个卖出日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，共有191个抛售日。

(2)按本年度适用的平均汇率换算英国CDW和加拿大CDW上一年业绩的效果。

CDW公司及其子公司

简明合并资产负债表

(百万美元)

CDW公司及其子公司

净销售额明细

(百万美元)

(未经审计)

(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月均有64个卖出日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，共有191个抛售日。

CDW公司及其子公司

债务和营运资金信息

(百万美元)

(I)按三个月滚动平均数计算。

CDW公司及其子公司

现金流信息

(百万美元)

(未经审计)

(1)包括创收资产的支出。