附件99.1

        
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立即释放
联系方式：媒体关系Leila Dillon，508.661.2264，News@ameresco.com
投资者关系
埃里克·普鲁蒂，AdvisIRy Partners，212.750.5800，电子邮件：eric.prouty@advisiry.com
咨询公司Lynn Morgen，212.750.5800，电子邮件：lynn.morgen@advisiry.com

Ameresco报告2022年第三季度财务业绩

-第三季度收入和利润强劲，所有业务线均实现增长-
-《降低通货膨胀法案》提供了极好的长期增长机会-
-随着势头增强，值得注意的项目和资产在欧洲获胜-
-再次确认22财年指导-

2022年第三季度财务亮点：
(除另有说明外，所有财务业绩比较均为上年同期)
·收入4.413亿美元，增长61%
·普通股股东应占净收益2740万美元，增长57%
•GAAP EPS of $0.51, up 55%
·非公认会计准则每股收益0.54美元，增长32%
·调整后的EBITDA为5790万美元，增长44%

马萨诸塞州弗雷明翰-2022年11月1日-致力于能源效率和可再生能源的领先清洁技术集成商ameresco，Inc.(纽约证券交易所代码：AMRC)今天公布了截至2022年9月30日的财季财务业绩。该公司还在当前的Form 8-K报告中提供了与本新闻稿相关的补充信息。包括非公认会计准则财务指标在内的补充信息已公布在公司网站www.ameresco.com的“投资者”栏目上。本文包括非GAAP衡量标准与适当的GAAP衡量标准之间的对账。
他说：“ameresco又实现了一个季度的出色业绩。我们正在适应供应链环境的现实，并继续有效地执行我们的长期增长战略。我们的每一条业务线都出现了稳健的同比增长，反映了我们多元化业务模式的好处，以及我们为客户提供创新的端到端解决方案的能力。我们接触的范围和综合性继续增加，并且



在欧洲市场取得的显著胜利和商业和工业(C&I)部门日益增长的活动表明，我们在扩大ameresco的潜在市场方面取得了成功。

Ameresco正在提供南加州爱迪生(SCE)电池储能系统(BESS)项目的最新进展情况。SCE项目在本季度继续取得进展，所有电池和容器都已就位，早期调试工作正在进行中。SCE最近还指示我们将项目时间表调整到2023年。根据合同条款，ameresco有权收回与这一时间表调整相关的费用。我们正在与SCE合作分析和估计这些成本。我们还在继续讨论任何不可抗力救济的适用性和范围，这是基于我们向SCE提交的不可抗力通知，以及SCE要求的时间表调整可能对整个项目时间表和我们的不可抗力索赔产生的影响。我们与姐妹会的关系继续保持合作。考虑到姐妹会要求的时间表调整和早些时候披露的延误，我们预计这些项目将投入使用，并在2023年夏季之前基本完成。

在本季度，我们很荣幸首次成为一家通过™认证的优秀工作场所公司。该称号完全基于员工的意见，使其更有意义，因为它反映了我们1300多名员工的积极经历。在ameresco，我们相信通过做好事来做好事情，这是我们对员工培训和福利的投资的基础，“首席执行官George P.Sakellaris和首席执行官总裁总结道。

第三季度财务业绩
(除非另有说明，所有财务结果的比较都是与上一年同期相比。)

随着公司所有业务线的增长，总收入增长了61%。由于我们继续执行SCE项目，项目收入增加了81%。尽管我们的两个RNG设施发生了计划外维护和停机，但能源资产收入仍增长了6%。由于该公司继续增加长期运营和维护合同，特别是在较大的联邦政府项目上，运营和维护收入增长了9%。随着集成光伏销售的强劲增长，其他收入增长了28%，特别是面向石油和天然气行业的远程电力应用。毛利率环比增长至18.0%，符合我们的预期，因为较低利润率的SCE设计/建造项目即将完工，对我们本季度整体收入组合的贡献较小。收入表现加上公司强大的经营杠杆，使净收益增长57%，达到2740万美元，调整后EBITDA增长44%，达到5790万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的业绩分别反映了与可赎回非控股权益活动相关的非现金下调30万美元和290万美元。本季度业绩还反映出向下调整了110万美元的非现金，以确认与公司于2021年收购的智能建筑解决方案业务部门相关的额外或有对价。营运资金需求较2022年第二季度的水平略有增加，符合我们的预期，这是因为我们继续执行我们的大型SCE设计/建造项目。该公司在本季度末拥有约1.23亿美元的可用现金，并从运营中产生了近8700万美元的调整后现金。




(单位：百万)3Q 20223Q 2021
收入
净收入(1)
调整EBITDA收入
净收入(1)
调整EBITDA
项目$351.5$15.9$30.2$194.0$9.6$12.6
能源资产$41.7$8.8$22.4$39.2$5.5$23.6
运营与维护$21.9$1.7$3.1$20.0$2.6$3.4
其他$26.2$1.0$2.2$20.4$(0.3)$0.6
总计(1)
$441.3$27.4$57.9$273.7$17.4$40.2
(1)净收益为普通股股东应占净收益。
(2)表中数字可能因四舍五入而不精确。

(百万美元)2022年9月30日
获奖项目积压(1)
$1,693
合同项目积压$933
项目积压总数$2,626
运维收入积压$1,246
能源资产可见性(2)
$1,020
营运能源资产360兆瓦
Ameresco在发展中的净资产(3)
452兆瓦
(一)尚未签订的客户合同
(2)我们运营能源资产的预计合同收入和激励措施，可能会随着某些环境属性的实际产量和未来价值而变化
(3)MWe净能力仅包括我们在任何共同拥有的资产中的份额


项目亮点
2022年第三季度：
·ameresco和合作伙伴Sunel被Cero Generation选为希腊Drama的一个100兆瓦太阳能光伏(PV)项目“Delfini”的承包商。
·ameresco获得了一个新项目，将在白沙导弹靶场安装微电网系统，为该基地的几口饮用水水井提供弹性电力。微电网包括一个新的700千瓦太阳能光伏阵列、一个500千瓦天然气发电机和一个500千瓦电池储能系统，设计用于在发生停电时提供14天的电力。
·ameresco与西南天然气公司在加利福尼亚州欧文堡合作，以9800万美元的价格获得了一个全面的公用事业节约项目。
·该公司在伊利诺伊州丹维尔的一处前通用汽车工厂的棕地上完成了2.6兆瓦“光明”太阳能的安装。
·ameresco宣布与麦奎尔-迪克斯-莱克赫斯特联合基地(JBMDL)建立长期合作伙伴关系的第二阶段，以在



联合基地是一个耗资9200万美元的综合项目的一部分，该项目旨在增加更多现场太阳能发电、能效措施和基础设施升级。


资产亮点
2022年第三季度：

·ameresco继续增加其在Development的资产，使总资产达到5.01亿Mwe。减去ameresco合伙人的少数股权后，ameresco在发展中拥有的资产能力为452MWe。
·ameresco与科罗拉多山学院和圣十字能源公司合作，安装并完成了5兆瓦的太阳能光伏和15兆瓦的电池储能，这是科罗拉多州同类储能装置中规模最大的。


总结与展望

今年迄今的结果使我们走上了在2022年取得创纪录成绩的轨道，并为我们在2023年及以后继续取得进展奠定了基础。我们认为，高能源价格、客户对弹性和成本节约的需求，以及最近颁布的通胀降低法案(IRA)，都是ameresco的长期增长催化剂。这些因素加强了我们实现2024年调整后EBITDA目标3亿美元的能力，并在未来几年继续我们的增长轨迹。“萨凯拉里斯指出。

我们很高兴重申我们2022年的指导方针。在2022年，我们预计投入使用的能源资产在5000万至7000万美元之间，同时投资约2.25亿至2.75亿美元的资本，其中大部分我们预计将通过无追索权债务提供资金。

我们期待着在2022年11月15日欢迎分析师和机构投资者参观我们位于亚利桑那州凤凰城的RNG设施，该设施展示了美国最大的废水处理沼气转化为可再生天然气的设施。我们期待着举办工厂参观活动，并在随后进行演示，以加深对ameresco的RNG业务的了解。“萨凯拉里斯总结道。


2022财年制导范围
收入18.3亿美元18.7亿美元
毛利率15.5%16.5%
调整后的EBITDA2亿美元2.1亿美元
利息支出及其他2500万美元2700万美元
实际税率13%17%
非GAAP每股收益$1.85$1.95
该公司的指导不包括任何与税务股权合伙企业有关的可赎回非控股权益活动、一次性费用、资产减值费用、重组活动的影响，以及任何相关的税务影响。




电话会议/网络广播信息
公司将于今天下午4：30主持电话会议。ET讨论第三季度财务业绩、业务和财务前景以及其他业务亮点。与会者可以通过至少提前15分钟在此处预先注册来访问收益电话会议。电话会议还将通过互联网进行现场直播，只供收听。希望聆听的个人可以通过公司网站www.ameresco.com的“投资者”栏目收听电话会议。如果您无法收听现场通话，公司网站上将提供为期一年的存档网络直播。
非公认会计准则财务计量的使用
本新闻稿和附表包括对调整后的EBITDA、非GAAP每股收益、非GAAP净收入和调整后的运营现金的参考，这些都是非GAAP财务衡量标准。有关这些非公认会计准则财务计量的说明，包括管理层使用这些计量的原因，请参阅所附表格后面题为“附件A：非公认会计准则财务计量”的章节。关于这些非GAAP财务指标与根据GAAP编制的最直接可比财务指标的协调，请参阅所附表格中的非GAAP财务指标和非GAAP财务指导。

关于ameresco公司
Ameresco，Inc.(纽约证券交易所代码：AMRC)成立于2000年，是一家领先的清洁技术集成商和可再生能源资产开发商、所有者和运营商。我们的全面产品组合包括能源效率、基础设施升级、资产可持续性和向北美和欧洲客户提供的可再生能源解决方案。为支持客户实现净零排放，ameresco的可持续发展服务包括设施能源基础设施的升级以及分布式能源资源的开发、建设和运营。Ameresco已经成功地完成了与联邦、州和地方政府、医疗和教育机构、住房当局以及商业和工业客户的节能、对环境负责的项目。总部设在马萨诸塞州弗雷明翰的ameresco拥有1200多名员工，在美国、加拿大和欧洲提供当地专业知识。欲了解更多信息，请访问www.ameresco.com。

安全港声明
本新闻稿中有关ameresco，Inc.未来预期、计划和前景的任何陈述，包括关于市场状况、流水线和积压的陈述，以及估计的未来收入、净收入、调整后的EBITDA、非公认会计准则每股收益、毛利率、资本投资、其他财务指导、关于我们与SCE协议的陈述，包括任何延迟的影响、爱尔兰共和军对我们业务的影响、长期展望，以及其他包含“项目”、“预期”、“计划”、“预期”和类似表述的陈述，构成1995年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性陈述。由于各种重要因素，实际结果可能与前瞻性陈述中显示的结果大不相同，这些因素包括：按建议的条款或根本不按条款为获奖项目签订合同的时间和能力；我们在按完成百分比确认收入的项目上开展工作的时间，包括立即履行最近签署的合同的能力；对我们能源效率和可再生能源解决方案的需求；我们在盈利的基础上完成和运营我们项目的能力，以及对客户的承诺；我们安排融资为我们的运营和项目提供资金的能力，以及遵守我们



现有债务协议；与能源效率和可再生能源以及政府财政健康相关的联邦、州和地方政府政策和计划的变化；客户取消或推迟我们积压合同的能力；我们收购和合资企业的影响；建筑和对我们产品和服务的需求的季节性；客户决定推迟我们在特定项目上的工作，或与特定项目相关的其他风险；劳动力和设备的可用性和成本，特别是考虑到全球供应链挑战和全球贸易冲突和挑战；我们对第三方的建筑和安装工作的依赖；新客户的增加或现有客户的流失，包括我们2022年收入的很大一部分依赖于与SCE达成的协议；新冠肺炎对我们业务的影响；全球供应链挑战、零部件短缺和通胀压力；公司股票的市场价格不时盛行；向公司不时提出的其他投资机会的性质；公司运营的现金流；网络安全事件和漏洞；我们在提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告、截至2022年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告以及其他美国证券交易委员会文件中讨论了其他因素。本新闻稿中包含的前瞻性陈述代表了截至本新闻稿发布之日我们的观点。我们预计随后发生的事件和事态发展将导致我们的观点发生变化。然而，尽管我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述, 我们明确表示不承担任何这样做的义务。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿发布之日之后的任何日期的观点。



Ameresco，Inc.
简明合并资产负债表
(单位为千，不包括份额)
9月30日，十二月三十一日，
 20222021
 (未经审计)
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$122,537 $50,450 
受限现金24,403 24,267 
应收账款净额219,817 161,970 
应收账款保留额净额42,456 43,067 
超出账单的成本和估计收益628,529 306,172 
库存，净额13,095 8,807 
预付费用和其他流动资产21,980 25,377 
应收所得税4,116 5,261 
项目开发成本，净额16,062 13,214 
流动资产总额1,092,995 638,585 
联邦ESPC应收账款726,679 557,669 
财产和设备，净额14,772 13,117 
能源资产，净额1,032,809 856,531 
递延所得税资产，净额3,357 3,703 
商誉，净额70,118 71,157 
无形资产，净额5,089 6,961 
经营性租赁资产37,952 41,982 
受限现金，非流动部分16,618 12,337 
其他资产37,654 22,779 
总资产$3,038,043 $2,224,821 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：  
长期债务和融资租赁负债的流动部分$301,247 $78,934 
应付帐款411,371 308,963 
应计费用和其他流动负债95,268 43,311 
经营租赁负债的流动部分6,129 6,276 
超出成本和预计收益的账单43,173 35,918 
应付所得税3,072 822 
流动负债总额860,260 474,224 
长期债务和融资租赁负债，扣除当期部分、未摊销贴现和债务发行成本511,621 377,184 
联邦ESPC债务706,933 532,287 
递延所得税负债，净额10,542 3,871 
递延赠款收入7,716 8,498 
长期经营租赁负债，扣除当期部分31,142 35,135 
其他负债47,212 43,176 



9月30日，十二月三十一日，
 20222021
承付款和或有事项
可赎回的非控股权益，净额$48,077 $46,182 
股东权益：  
优先股，面值0.0001美元，授权股份5,000,000股，在2022年9月30日和2021年12月31日没有发行和发行股份— — 
A类普通股，面值0.0001美元，授权500,000,000股，已发行36,015,988股，已发行33,914,193股；截至2021年12月31日，已发行35,818,104股，已发行33,716,309股3 3 
B类普通股，面值0.0001美元，授权股份1.44亿股，2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股份1.8亿股2 2 
额外实收资本299,487 283,982 
留存收益515,642 438,732 
累计其他综合亏损净额(5,650)(6,667)
库存股，按成本计算，2022年9月30日和2021年12月31日为2,101,795股(11,788)(11,788)
非控股权益前的股东权益797,696 704,264 
非控制性权益16,844 — 
股东权益总额814,540 704,264 
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益$3,038,043 $2,224,821 




Ameresco，Inc.
简明合并损益表
(千元，每股除外)(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
收入$441,296 $273,682 $1,492,695 $799,804 
收入成本361,740 214,869 1,263,458 640,760 
毛利79,556 58,813 229,237 159,044 
销售、一般和行政费用40,618 35,168 118,559 95,651 
营业收入38,938 23,645 110,678 63,393 
其他费用，净额7,546 4,557 19,876 13,679 
所得税前收入31,392 19,088 90,802 49,714 
所得税拨备(福利)3,657 (1,192)10,896 (883)
净收入27,735 20,280 79,906 50,597 
可赎回非控股权益的净收入(344)(2,857)(2,915)(8,345)
普通股股东应占净收益$27,391 $17,423 $76,991 $42,252 
普通股股东应占每股净收益：  
基本信息$0.53 $0.34 $1.48 $0.83 
稀释$0.51 $0.33 $1.44 $0.81 
加权平均已发行普通股： 
基本信息51,869 51,464 51,810 50,599 
稀释53,297 52,839 53,252 52,013 




Ameresco，Inc.
简明合并现金流量表
(千)(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$79,906 $50,597 
将净收入与经营活动的现金流量净额进行调整：
能源资产折旧净额36,911 31,449 
财产和设备折旧2,057 2,397 
或有对价公允价值净增长814 — 
ARO负债的增加108 90 
债务贴现摊销和债务发行成本2,869 2,085 
无形资产摊销1,462 241 
坏账准备363 29 
长期资产处置损失/减值888 1,901 
未合并实体收益中的权益(1,477)(128)
衍生品净(利)损(225)1,892 
基于股票的薪酬费用10,837 4,280 
递延所得税，净额4,927 (1,834)
未实现汇兑损失466 124 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(47,257)27,721 
应收账款保留额225 (9,214)
联邦ESPC应收账款(180,249)(187,984)
库存，净额(4,287)246 
超出账单的成本和估计收益(325,057)(22,166)
预付费用和其他流动资产864 3,771 
项目开发成本(823)15 
其他资产(10,254)(3,467)
应付账款、应计费用和其他流动负债143,026 (17,677)
超出成本和预计收益的账单7,802 (5,856)
其他负债(436)(155)
应收所得税净额3,371 5,299 
经营活动的现金流
(273,169)(116,344)
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备(3,981)(2,133)
新能源资产的资本投资(182,119)(141,253)
对主要能源资产维护的资本投资(16,106)(6,714)
合资企业投资贷款(458)— 
投资活动产生的现金流
(202,664)(150,100)
融资活动的现金流：  
股票发行所得收益，扣除发行成本— 120,084 
支付债务贴现和债务发行成本(2,885)(2,650)
行使期权和ESPP的收益4,430 4,883 
优先担保循环信贷融资的收益(付款)，净额139,000 (38,073)
长期债务融资收益331,086 118,160 
联邦ESPC项目的收益173,865 114,185 
从联邦ESPC获得的能源资产收益(支付)7,675 (174)
投资基金看涨期权行权— (1,000)
非控股权益的贡献13,148 — 
(分配给)可赎回的非控股权益收益，净额(784)1,468 
支付长期债务和融资租赁(111,341)(55,616)
融资活动产生的现金流
554,194 261,267 
汇率变动对现金的影响(1,857)118 
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)76,504 (5,059)
期初现金、现金等价物和限制性现金87,054 98,837 
现金、现金等价物和受限现金，期末$163,558 $93,778 



非GAAP财务指标(千)(未经审计)
截至2022年9月30日的三个月
调整后的EBITDA：项目能源资产运营与维护其他已整合
普通股股东应占净收益$15,909 $8,827 $1,667 $988 $27,391 
可赎回的非控股权益的影响— 344 — — 344 
加(减)：所得税拨备(福利)6,336 (3,952)777 496 3,657 
另加：其他费用，净额3,047 4,199 136 164 7,546 
加：折旧和摊销745 12,649 292 342 14,028 
另外：基于股票的薪酬2,892 343 180 216 3,631 
另加：或有对价、重组和其他费用1,255 5 2 2 1,264 
调整后的EBITDA$30,184 $22,415 $3,054 $2,208 $57,861 
调整后EBITDA利润率8.6 %53.8 %14.0 %8.4 %13.1 %
截至2021年9月30日的三个月
调整后的EBITDA：项目能源资产运营与维护其他已整合
普通股股东应占净收益$9,617 $5,548 $2,550 $(292)$17,423 
可赎回的非控股权益的影响— 2,857 — — 2,857 
加(减)：所得税拨备(福利)398 (1,942)298 54 (1,192)
另加：其他费用，净额475 4,013 14 55 4,557 
加：折旧和摊销581 10,861 383 328 12,153 
另外：基于股票的薪酬1,535 310 158 162 2,165 
加：能源资产减值— 1,901 — — 1,901 
另加：重组和其他费用25 7 2 253 287 
调整后的EBITDA$12,631 $23,555 $3,405 $560 $40,151 
调整后EBITDA利润率6.5 %60.0 %17.0 %2.7 %14.7 %




截至2022年9月30日的9个月
调整后的EBITDA：项目能源资产运营与维护其他已整合
普通股股东应占净收益$41,855 $25,583 $6,725 $2,828 $76,991 
可赎回的非控股权益的影响— 2,915 — — 2,915 
加(减)：所得税拨备(福利)15,315 (8,036)2,225 1,392 10,896 
另加：其他费用，净额8,190 10,936 355 395 19,876 
加：折旧和摊销2,319 36,021 913 1,177 40,430 
另外：基于股票的薪酬8,936 902 466 533 10,837 
另加：或有对价、重组和其他费用1,243 (21)14 60 1,296 
调整后的EBITDA$77,858 $68,300 $10,698 $6,385 $163,241 
调整后EBITDA利润率6.3 %55.5 %16.9 %8.8 %10.9 %
截至2021年9月30日的9个月
调整后的EBITDA：项目能源资产运营与维护其他已整合
普通股股东应占净收益$24,087 $12,286 $5,759 $120 $42,252 
可赎回的非控股权益的影响— 8,345 — — 8,345 
加(减)：所得税拨备(福利)264 (2,028)437 444 (883)
另加：其他费用，净额1,853 11,534 44 248 13,679 
加：折旧和摊销1,781 29,978 1,305 1,023 34,087 
另外：基于股票的薪酬3,056 586 311 327 4,280 
加：能源资产减值— 1,901 — — 1,901 
另加：重组和其他费用178 37 36 318 569 
调整后的EBITDA$31,219 $62,639 $7,892 $2,480 $104,230 
调整后EBITDA利润率5.5 %57.2 %13.6 %4.0 %13.0 %



截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
非GAAP净收入和每股收益：
普通股股东应占净收益$27,391 $17,423 $76,991 $42,252 
增加税收股权融资费的调整(27)(27)(81)(89)
可赎回的非控股权益的影响344 2,857 2,915 8,345 
加：能源资产减值— 1,901 — 1,901 
另加：或有对价、重组和其他费用1,264 287 1,296 569 
减去：非GAAP调整的所得税影响(329)(569)(338)(642)
非公认会计准则净收益28,643 21,872 80,783 52,336 
稀释后每股普通股净收益$0.51 $0.33 $1.44 $0.81 
调整对净收入的影响0.03 0.08 0.08 0.20 
非GAAP每股收益$0.54 $0.41 $1.52 $1.01 
调整后的运营现金：
经营活动的现金流$34,674 $(19,861)$(273,169)$(116,344)
加：来自联邦ESPC项目的收益52,134 44,026 173,865 114,185 
调整后的运营现金$86,808 $24,165 $(99,304)$(2,159)

其他财务指标(千)(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
新合同和授予：
新合同$282,500 $190,500 $657,800 $451,500 
新奖项(1)
$147,440 $346,200 $808,540 $718,200 
(1)表示已授予的项目的估计未来收入，尽管合同尚未签署

非公认会计准则财务指导
调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(调整后的EBITDA)：
截至2022年12月31日的年度
低高
营业收入(1)
1.37亿美元1.45亿美元
折旧及摊销5200万美元5300万美元
基于股票的薪酬1100万美元1200万美元
调整后的EBITDA2亿美元2.1亿美元

(1)虽然净收益是最直接可比的GAAP衡量标准，但此表将调整后的EBITDA与营业收入进行了核对，因为我们无法在没有做出不合理努力的情况下计算前瞻性净收益，这是因为与我们可赎回的非控制权益和税项的会计影响有关的重大不确定性。




附件A：非公认会计准则财务计量
我们使用下面定义和讨论的非GAAP财务指标，为投资者和其他人提供有用的补充信息，补充我们根据GAAP编制的财务业绩。不应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计准则计算和列报的任何财务业绩指标的替代办法。关于这些非GAAP指标与根据GAAP编制的最直接可比财务指标的对账，请参阅上表中的非GAAP财务指标和非GAAP财务指导。
我们理解，尽管投资者和证券分析师在评估公司时经常使用与这些非GAAP财务指标类似的指标，但它们作为分析工具存在局限性，投资者不应孤立地考虑这些指标，或将其作为最直接可比的GAAP财务指标或根据GAAP报告的运营结果分析的替代品。为了正确和审慎地评估我们的业务，我们鼓励投资者审查我们的GAAP财务报表，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将经调整的EBITDA定义为普通股股东应占净收益，包括可赎回非控股权益的影响、所得税(利益)拨备、其他费用净额、折旧、无形资产摊销、资产报废债务的增加、或有对价费用、基于股票的补偿费用、能源资产减值、重组和其他费用、出售股权投资的损益以及可变利益实体解除合并时的损益。我们认为，调整后的EBITDA有助于投资者评估我们的经营业绩，原因如下：投资者广泛使用调整后的EBITDA和类似的非GAAP指标来衡量公司的经营业绩，而不考虑可能因融资和会计方法、资产账面价值、资本结构和资产收购方法而有很大差异的项目；证券分析师经常使用调整后的EBITDA和类似的非GAAP指标作为补充指标来评估公司的整体经营业绩；通过比较不同历史时期我们调整后的EBITDA，投资者可以评估我们的经营业绩，而不会出现折旧和摊销费用、资产报废债务的增加、或有对价费用、基于股票的薪酬费用、可赎回非控股权益的影响、重组和资产减值费用的额外变化。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占收入的百分比。

我们的管理层使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为经营业绩的衡量标准，因为它们不包括我们认为不能反映我们的核心经营业绩的项目的影响；出于规划的目的，包括编制年度运营预算；分配资源以提高业务的财务业绩；评估我们业务战略的有效性；以及与董事会和投资者就我们的财务业绩进行沟通。

非公认会计准则净收入和每股收益
我们定义非GAAP净收入和每股收益(EPS)，以排除管理层认为不能代表我们正在进行的业务的某些离散项目，包括



能源资产减值、或有对价开支、重组及其他费用、可赎回非控股权益的影响、出售股权投资的收益或亏损，以及可变权益实体解除合并时的收益或亏损。我们认为非GAAP净收入和非GAAP每股收益是我们经营实力和业务表现的重要指标，因为它们消除了不属于公司核心业务的事件的影响。

调整后的运营现金
我们将调整后的运营现金定义为运营活动的现金流加上联邦ESPC项目的收益。在支付联邦ESPC项目时收到的现金根据公认会计准则被视为融资现金流，因为这些项目的融资结构不同寻常。然而，这些现金流与这些项目产生的收入相对应。因此，我们认为，调整运营现金流以包括我们的联邦ESPC项目产生的现金，为投资者评估我们核心运营业务的现金生成能力提供了一个有用的衡量标准。我们的管理层使用调整后的运营现金作为流动性的衡量标准，因为它涵盖了与我们运营产生的收入相关的所有现金来源。