©水星系统公司2023年第一季度财务业绩马克·阿斯利特·总裁和首席执行官迈克尔·鲁珀特执行副总裁总裁和首席财务官2022年11月1日下午5：00东部时间下午5：00登录www.mrcy.com/投资者网络直播重播，下午7：00可观看。美国东部时间2022年11月1日

©水星系统公司第2卷前瞻性安全港陈述本陈述包含某些前瞻性陈述，符合1995年私人证券诉讼改革法的定义，包括与本文所述产品和服务以及2023财年及以后的业务表现有关的陈述，包括我们对收入、有机增长、预订量增长和调整后息税折旧及摊销前利润的预测，我们对潜在市场规模的预期，以及我们在盈利能力和现金流方面的增长和改善计划。您可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“计划”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“预测”、“可能”、“潜在”等词语来识别这些陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预测或预期的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于：国防项目的持续资助、此类资助的时间和金额、一般经济和商业状况，包括公司市场的意外疲软、流行病和流行病(如COVID)的影响、任何美国联邦政府关门或延长持续解决方案的影响、持续的地缘政治动荡和地区冲突的影响、竞争、通货膨胀、技术和营销方法的变化、完成工程和制造计划的延迟、客户订单模式的变化、产品组合的变化、技术进步和提供技术创新的持续成功，美国政府对联邦出口管制或采购规则和条例的解释的改变，或解释或执行的改变, 环境规则和法规，市场对公司产品的接受程度，接收组件的短缺或延迟，半导体等关键组件的供应链延迟或波动，生产延迟或意外费用，包括外包组件的性能质量问题，无法充分实现收购、重组和价值创造计划(如1MPACT)的预期收益，或实现此类收益的延迟，整合被收购企业和实现预期协同效应的挑战，股东行动主义的影响，利率上升，工业安全和网络安全法规和要求的变化，税率或税收法规的变化，例如，内部研发的扣除、利率互换或其他现金流对冲安排的变化、公认会计原则的变化、留住关键员工和客户的困难、固定价格服务和系统集成约定下的意外成本，以及各种我们无法控制的其他因素。这些风险和不确定因素还包括该公司在提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的其他风险因素，包括截至2022年7月1日的财政年度的Form 10-K年度报告。该公司告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映了发布日期的情况。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况。使用非公认会计原则(公认会计原则)财务计量除了根据公认会计原则或GAAP报告财务结果外，公司还提供调整后的EBITDA, 调整后收入、调整后每股收益、自由现金流量、有机收入和获得收入，这些都是非公认会计准则财务指标。调整后的EBITDA、调整后的收入和调整后的每股收益不包括某些非现金和其他特定费用。该公司相信，这些非公认会计准则的财务指标有助于投资者更好地了解其过去的财务表现和未来的前景。然而，不应孤立地考虑这些非公认会计准则措施，也不应将其作为根据公认会计准则提供的财务信息的替代品。管理层认为，这些非GAAP衡量标准有助于更全面地了解公司的基本经营结果和趋势，管理层使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理公司的业务，评估其与前期和市场相比的表现，并确立经营目标。本演示文稿中讨论的GAAP与非GAAP财务结果的对账包含在本报告的附录中。

©水星系统公司第三季度2013财年第一季度业绩稳健，提高了指导超过了所有指标的指导，提高了23财年的低端收入和调整。EBITDA前景需求仍然有利：同比积压，预订量增长，1.17Q1预订到账单，1.14过去12个月预计强劲的第二季度和全年预订量将推动23财年下半年收入和调整的增长。EBITDA收入同比增长1%，有机收入降幅收窄至4%，预计第二季度恢复增长调整。由于H2订单权重，EBITDA同比下降19%；调整。预计第二季度息税前利润将扩大预计2013财年第一季度现金流触底，第二季度改善，全年积极高水平的业务活动继续保持高水平的业务活动，总设计赢得1.35亿美元

©水星系统公司4业务势头改善进入应对疫情的第四财年；预计宏观力量将继续执行我们的计划，以控制我们所能控制的东西；我们的定位仍然强劲我们相信第一季度标志着有机收入增长、CF和利润率的底部进入预期加速增长和盈利的多年时期；类似于后自动减支时期通过1MPACT更强劲的2014财年预订量、收入增长和利润率扩大巩固业务基本面为创造价值奠定了基础

©水星系统公司5宏观环境和行业变化仍然有利挑战地缘政治环境竞争对手冷战时期美国进入超级周期；盟国国防支出；不断增长的电子内容供应方劳动力、材料和通胀挑战仍然是暂时的逆风预计国防预算同比增加需求环境强劲并变得更加强劲预计逆风将转为顺风，国防支出增加和供应链缓解

©水星系统公司2012财年业务展望，1MPACT具有挑战性但稳定的供应链，而高端半导体提前期仍然很长高端加工代表水星公司70%的业务和最大的增长机会1MPACT在管理行业逆风、精简结构和加强领导力方面取得进展继续1MPACT以提供最直接的财务结果并推动利润率扩大长期数字转型计划正在进行中；优化设施足迹将1MPACT方法应用于未来的并购

©水星系统公司7季度23财年第一季度与22财年第一季度(百万美元)，不包括百分比和每股数据22财年第一季度(3)23财年第一季度(3)更改预订帐单$199.3 0.89$266.9 1.17 34%积压12个月积压$883.9 553.9$1,077.0 694.6 22%收入有机收入增长(下降)(1)$225.0(11%)$227.6(4%)1%毛利率39.3%34.3%(5.0)基点运营费用销售，一般和行政研究与开发摊销/重组/收购$94.0 37.0 28.9 28.1$85.3 38.9 27.8 18.6(9%)GAAP净亏损(7.1美元)(14.3美元)北美GAAP每股加权平均稀释后亏损($0.13)55.4($0.26)55.9 N.A.调整后每股收益(2)$0.41$0.24(41%)13.7%(19%)营业现金流(2.0美元)(66.0美元)北美自由现金流(2)调整后EBITDA的百分比(7.4美元)N.A.(73.4美元)N.A.注(1)有机收入指自实体收购日期以来的前四个完整季度的公司总收入，不包括收购的净收入(不包括任何公司间交易)。在四个会计季度结束后，被收购的企业在当前和可比较的历史时期被视为有机的。(2)非公认会计原则，见对帐表。(3)本演示文稿中所有提及2022财年第一季度和整个2022财年的内容均指截至2021年10月1日的季度和截至2022年7月1日的52周期间。所有提及2023财年第一季度和整个2023财年的内容都是指截至2022年9月30日的季度和截至2023年6月30日的52周期间。

© Mercury Systems, Inc.8 Balance sheet As of (In $ millions)(1) 10/1/21 12/31/21 4/1/22 7/1/22 9/30/22 ASSETS Cash & cash equivalents $95.8 $105.2 $91.7 $65.7 $52.0 Accounts receivable, net 301.2 320.1 367.1 447.9 494.7 Inventory, net 234.4 251.3 259.6 270.3 287.6 PP&E, net 128.7 127.4 125.7 127.2 125.9 Goodwill and intangibles, net 1,102.5 1,318.4 1,303.2 1,289.4 1,274.9 Other 102.5 108.4 112.5 103.0 114.0 TOTAL ASSETS $1,965.1 $2,230.8 $2,259.8 $2,303.5 $2,349.0 LIABILITIES AND S/E AP and accrued expenses $144.2 $136.9 $170.2 $187.5 $158.8 Other liabilities 141.4 155.3 137.7 127.3 139.8 Debt 200.0 451.5 451.5 451.5 511.5 Total liabilities 485.6 743.7 759.4 766.3 810.1 Stockholders’ equity 1,479.5 1,487.1 1,500.4 1,537.2 1,538.9 TOTAL LIABILITIES AND S/E $1,965.1 $2,230.8 $2,259.8 $2,303.5 $2,349.0 Notes (1) Rounded amounts used.

(1)10/1/21 12/31/21 4/1/22 7/1/22 9/30/22净(亏损)收益(7.1美元)(2.6美元)4.1美元16.9(14.3美元)折旧和摊销21.5 24.1 24.5 23.4 23.7其他非现金项目，净额5.8 5.8 8.4 14.5 8.8终止利率互换的现金结算---6.0经营性资产和负债应收账款、未开账单应收账款、超出账单的成本(9.4)(8.5)(47.3)(81.3)(47.3)存货(12.8)(7.6)(8.0)(12.5)(18.4)应付账款和应计费用21.7(8.4)32.3 12.8(17.8)其他(21.7)4.1(18.3)6.7(6.7)(22.2)(20.4)(41.2)(74.3)(90.2)营运现金流量(2.0)6.8(4.3)(19.4)(66.0)资本支出(5.4)(8.0)(6.1)(8.2)(7.3)自由现金流量(2)(7.4)(1.2)(10.3)(27.6)(73.4)自由现金流量(2)/调整后EBITDA(2)N.A.自由现金流量(2)/GAAP净收入N.A.附注(1)已用四舍五入金额(2)非公认会计原则，见对帐表。

©水星系统公司2015财年第二季度业绩指引(百万美元)除百分比和每股数据外22财年第二季度23财年第二季度(2)(5)变化收入$220.4$225.0-$240.0 2%-9%公认会计准则净亏损(2.6美元)(10.3美元)-(6.2美元)每股公认会计准则亏损($0.05)(0.18)-(0.11)N.A.加权平均已发行稀释后流通股55.456.4调整后每股收益(4)$0.39$0.31-$0.36(21%)-(8%)Adj.EBITDA(4)收入的百分比$38.1 17.3%$38.0-$42.0 16.9%-17.5%0%-10%票据(1)22财年第二季度的数字如公司于2月1日发布的收益报告所示，2022年。(2)本文中包含的指导来自公司于2022年11月1日发布的收益报告。(3)本指引中的实际税率不包括离散项目(4)非公认会计原则，见对帐表。(5)本演示文稿中提及的2022财年第二季度均指截至2021年12月31日的季度，提及2023财年第二季度的均指截至2022年12月30日的季度。

©水星系统公司2012财年年度指导，以百万美元为单位净收益$988.2$1,010.0-$1,050.0 2%-6%GAAP净收入$11.3$14.8-$24.7 31%-119%GAAP每股收益$0.20$0.26-$0.44 30%-120%加权平均稀释后流通股55.9 56.6调整后每股收益(4)$2.19$1.93-$2.1(12%)-(4%)调整后EBITDA(4)$200.5 20.3%$202.5-$215.0 20.0%-20.5%1%-7%2022年。(2)本文中包含的指导来自公司于2022年11月1日发布的收益报告。(三)本指导意见中的实际税率不包括离散项目。(4)非公认会计原则，见对帐表。(5)在本演示文稿中，凡提及2022财年全年，均指截至2022年7月1日的52周期间；凡提及2023财年全年，均指截至2023年6月30日的52周期间。

©水星系统公司12摘要以创纪录的积压和新的业务势头进入23财年预计23财年恢复有机增长，收入>10亿美元，利润率提高，正现金流为23财年的改善和更强劲的24财年定位；五年计划完好无损，实施1MPACT提供近期和长期的纪律和价值创造处于有利地位，受益于平台电子化；大型、不断增长的潜在市场预计，随着当前逆风的减弱，将恢复较高的个位数到较低的两位数有机增长、利润率扩大和强劲的现金流

13附录

© Mercury Systems, Inc.14 Adjusted EPS reconciliation Notes (1) Per share information is presented on a fully diluted basis. (2) Rounded amounts used. (3) Impact to income taxes is calculated by recasting income before income taxes to include the items involved in determining adjusted income and recalculating the income tax provision using this adjusted income from operations before income taxes. The recalculation also adjusts for any discrete tax expense or benefit related to the items. (4) All references in this presentation to the second quarter of fiscal 2023 are to the quarter ending December 30, 2022. All references in this presentation to the full fiscal 2023 are to the 52-week period ending June 30, 2023. (5) Adjusted earnings per share for Q1 FY23 includes an impact of $0.01 resulting from the increase in diluted shares used relative to basic shares used in the calculation of Net loss per share. (In thousands, except per share data)(2) Q1 FY22 Q1 FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23 Low High Low High (Loss) Earnings per share(1) (0.13)$ (0.26)$ 0.70$ 0.06$ (0.18)$ (0.11)$ 0.26$ 0.44$ Net (Loss) Income (7,140)$ (14,335)$ 39,106$ 4,080$ (10,300)$ (6,200)$ 14,800$ 24,700$ Other non-operating adjustments, net 417 1,797 (125) 4,312 - - 1,800 1,800 Amortization of intangible assets 13,734 14,574 47,174 61,107 13,600 13,600 53,500 53,500 Restructuring and other charges 12,274 1,508 20,199 16,679 600 600 2,400 2,400 Impairment of long-lived assets - - - - - - - - Acquisition, financing and other third party costs 2,633 2,864 10,392 13,839 1,200 1,200 5,100 5,100 Fair value adjustments from purchase accounting (1,661) (176) (1,951) (524) 200 200 400 400 Litigation and settlement expense, net 376 1,305 811 2,837 300 300 1,300 1,300 COVID related expenses 183 61 7,807 567 - - - - Stock-based and other non-cash compensation expense 9,573 10,940 31,430 39,826 16,400 16,400 56,600 56,600 Impact to income taxes(3) (7,829) (5,191) (26,502) (29,671) (4,600) (5,500) (26,600) (26,800) Adjusted income 22,560$ 13,347$ 128,341$ 113,052$ 17,400$ 20,600$ 109,300$ 119,000$ Adjusted earnings per share(1)(5) 0.41$ 0.24$ 2.32$ 2.01$ 0.31$ 0.36$ 1.93$ 2.10$ Weighted-average shares outstanding: Basic 55,376 55,931 56,200 56,200 Diluted 55,613 56,347 56,400 56,400 56,600 56,600 Q2 FY23(2)(4) FY23(2)(4)

© Mercury Systems, Inc.15 Adjusted EBITDA reconciliation Notes 1. Rounded amounts used. 2. All references in this presentation to the second quarter of fiscal 2023 are to the quarter ending December 30, 2022. All references in this presentation to the full fiscal 2023 are to the 52-week period ending June 30, 2023. (In thousands)(1)(2) Q1 FY22 Q1 FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23 Low High Low High Net (Loss) Income (7,140)$ (14,335)$ 39,106$ 4,080$ (10,300)$ (6,200)$ 14,800$ 24,700$ Other non-operating adjustments, net 417 1,797 (125) 4,312 - - 1,800 1,800 Interest expense, net 586 4,518 1,701 9,595 6,400 6,400 24,400 24,400 Income tax (benefit) provision (441) (1,022) 12,490 6,539 200 100 3,700 6,200 Depreciation 7,756 9,127 28,402 34,521 9,400 9,400 38,600 38,600 Amortization of intangible assets 13,734 14,574 47,174 61,107 13,600 13,600 53,500 53,500 Restructuring and other charges 12,274 1,508 20,199 16,679 600 600 2,400 2,400 Impairment of long-lived assets - - - - - - - - Acquisition, financing and other third party costs 2,633 2,864 10,392 13,839 1,200 1,200 5,100 5,100 Fair value adjustments from purchase accounting (1,661) (176) (1,951) (524) 200 200 400 400 Litigation and settlement expense, net 376 1,305 811 2,837 300 300 1,300 1,300 COVID related expenses 183 61 7,807 567 - - - - Stock-based and other non-cash compensation expense 9,573 10,940 31,430 39,826 16,400 16,400 56,600 56,600 Adjusted EBITDA 38,290$ 31,161$ 197,436$ 193,378$ 38,000$ 42,000$ 202,500$ 215,000$ Q2 FY23(1)(2) FY23(1)(2)

©水星系统公司16自由现金流调节有机收入调节附注(1)有机收入是指自实体收购之日(不包括任何公司间交易)以来的前四个完整季度的公司总收入，不包括来自收购的净收入。在四个会计季度结束后，被收购的企业在当前和可比较的历史时期被视为有机的。经营活动提供的现金$(2,006)$(66,039)$72,312$(82,902)购买物业和设备(5,377)(7,328)(39,998)(29,607)自由现金流(7,383)$(73,367)$32,314$(112,509)$(以千为单位)第一季度FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23有机收入(1)$225,013$215,781 940,001$902,483$获得收入-11,798 3,387 88,280净收入225,013$227,579$943,388$990,763$