CORETEC集团公司。

简明合并资产负债表

(未经审计)

见未经审计的简明综合财务报表附注

CORETEC集团公司。

简明合并业务报表

(未经审计)

见未经审计的简明综合财务报表附注

CORETEC集团公司。

简明合并股东权益变动表

截至2022年9月30日的9个月和截至2021年9月30日的9个月

(未经审计)

见未经审计的简明综合财务报表附注

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简明合并现金流量表

(未经审计)

见未经审计的简明综合财务报表附注

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未经审计的简明合并财务报表附注

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告中的信息包含前瞻性陈述。除本报告中有关历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。具体而言，本新闻稿中有关行业前景和未来经营业绩或财务状况的表述均为前瞻性表述。这些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“估计”、“可能”、“预期”、“预计”、“可能”、“将”或“应该”或其他变体或类似词语来识别。不能保证前瞻性陈述预期的未来结果一定会实现。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，具有内在的不确定性。我们的实际结果可能与管理层的预期大不相同。

这份Form 10-Q季度报告包括俄克拉荷马州Coretec集团公司及其全资子公司Coretec Industries LLC的账目。Coretec Industries LLC是一家在北达科他州成立的北达科他州有限责任公司(单独称为“Coretec”)。本报告中提及的“本公司”、“本公司”或“本集团”是指Coretec Group Inc.及其合并子公司，除非上下文另有规定。以下讨论和分析应与我们的合并财务报表一并阅读，随信附上。这一讨论不应被解释为意味着这里讨论的结果一定会持续到未来，或者这里得出的任何结论都必然表明未来的实际运营结果。这样的讨论只是目前对我们管理层的最好评估。

运营计划

背景：

2017年6月22日，该集团向俄克拉何马州州务卿提交了经修订的公司注册证书(“修正案”)，以(I)将其名称从“3DIcon Corporation”改为“The Coretec Group Inc.”。以及(Ii)实施300股1股的反向股票拆分。更名和反向拆分于2017年6月28日与俄克拉何马州生效，与FINRA于2017年6月29日生效。

该集团于1995年8月11日根据俄克拉荷马州的法律成立为第一基廷公司。公司章程于2003年8月1日修订，更名为3DIcon Corporation。2001年，第一基廷公司开始专注于360度全息技术的开发。于二零零五年七月十五日，本集团与俄克拉荷马大学(“大学”或“OU”)订立一项于二零零七年一月十四日到期的赞助研究协议(“SRA”)，根据该协议，双方进行一项题为“立体显示技术的研究”的研究计划。2007年2月23日，他们与该大学签订了一份SRA，该协议于2010年3月31日到期，根据该协议，他们开展了一项名为“三维显示开发”的研究项目。到目前为止的发展已经产生了多项新技术、两个正在工作的实验室原型(Lab Proto 1和Lab Proto 2)和8项临时专利；8项临时专利中的5项已合并并转化为5项实用专利。根据该协议，本集团已取得该等3D显示技术的全球独家营销权。

自那以后，该公司启动了一项新的电池开发计划，名为Enduion，该计划利用了表面功能化的硅基阳极。Enurion旨在通过开发一种快速充电、改进循环和提高能量密度的锂离子电池来颠覆电池行业。2022年2月24日，该公司全面投入使用的湿实验室开业，使这些电池创新成为可能。

环六硅烷业务

该公司的商业模式是识别硅中的颠覆性技术并将其商业化，为先进技术市场服务。颠覆性技术的来源是由主要大学、研究所、国家实验室和其他研究中心创造的授权技术。在尚不存在技术的情况下，该公司打算赞助并与其客户共同开发研究。

Coretec正在为能源相关行业开发、测试和提供新的和/或改进的技术和产品解决方案，包括但不限于能源储存、可再生能源、节能和分布式能源行业。其中许多技术和产品解决方案还可以应用于防伪包装、医疗设备、电子、光电子和显示器等更广泛的市场。最初的技术和产品解决方案基于以下方面的新创新：

这些技术和产品解决方案有望在储能(锂离子电池)、固态照明(LED)、太阳能和可印刷电子产品市场早期采用。

尤其是环六硅烷，处于该公司技术的中心。在目前所有可用的硅前体中，每个分子的硅原子数量是最高的，因此它具有更高工艺产量的最佳潜力。

电池开发业务

该公司正在开发一种以硅基为阳极的锂离子电池，名称为Enurion。电池行业承认硅是提高电池寿命和实用性的下一个前沿。到目前为止，电池开发商遇到了硅阳极的膨胀和收缩问题，包括随着锂离子的吸收和放电，固体-电解液-界面(SEI)材料的持续形成和降解。在这个过程中，硅颗粒会分解，立即降低阳极的充电能力。此外，SEI材料的持续形成会消耗锂离子，这些锂离子将无法充电，并可能对循环寿命造成负面影响。该公司的电池开发计划Enduion通过使用硅基纳米颗粒来缓解硅阳极早期迭代中常见的膨胀和粉化问题，从而解决了这一问题。此外，耐久纳米粒子正在被设计成具有固有SEI层的硅基纳米粒子，这将允许锂离子在SEI层上更好地传导，从而导致更长的循环寿命。

使用自下而上的湿化学方法，Enurion的设计旨在提高电池的能量密度，并允许在电动汽车、军事技术、移动设备和太空探索等新兴应用中提供更高的耐用性、增强的性能和更大的容量。

Coretec的管理层在能源储存行业的设备和服务、投资和金融服务的采购和管理以及材料和化学技术的研发和商业化方面拥有多年的专业知识和经验。

体积3D显示业务

该公司拥有俄克拉荷马大学(“大学”)根据一项赞助研究协议(“SRA”)开发并与其共同开发的专利立体显示技术的权利。到目前为止的发展已经产生了多种技术、两个工作的实验室原型(Lab Proto 1和Lab Proto 2)和8项临时专利。8项临时专利中的5项已合并转化为5项实用新型专利。根据SRA，该公司已获得这些3D显示技术的全球独家营销权。

2009年5月26日，美国专利商标局(“USPTO”)批准了用于渲染三维图像的名为“体积液晶显示器”的专利，并将其转化为美国专利号7,537,345。2010年12月28日，美国专利商标局批准了名为“用于渲染三维图像的光表面显示”的专利，并颁发了美国专利号7,858,913。2012年8月21日，美国专利商标局批准了一项名为“3D体积显示”的续展专利，并颁发了美国专利第8,247,755号。这些专利描述了所谓的cSPACE®技术(“cSPACE”)的基础。

2022年1月11日，该公司与应用玻璃科学和光子学领域的全球顶尖大学之一阿德莱德大学达成合作伙伴关系，开发一种玻璃，作为cSPACE 3D静态、体积显示器的一部分。

该公司计划通过客户资助的研发合同和技术许可协议，将cSPACE体积3D技术商业化，用于空中交通管制、设计可视化和医学成像等高价值应用。该公司计划为承包工程开发产品，并与联合开发客户进行合作。目前，公司没有任何商业化的产品，也不打算开发自己的基于CSPACE技术的产品，因为该技术的最佳初始应用具有高价值、低产量的性质。这些应用包括但不限于以下应用：

近期收入机会

电池和微电子市场继续探索短期收入的机会。在电动汽车需求不断增长、移动电子产品的开发、备用电源的储能系统以及家用和商用风能和太阳能系统效率提高的推动下，人们对在理想汽车离子电池中使用硅的兴趣继续增加。正在与理想汽车离子电池负极材料供应商进行谈判，这些供应商正在寻找下一代材料，以进一步提高性能，同时延长寿命、充电时间、安全和可靠性。我们相信，当环己硅烷(CHS)作为液体与其他基于固体的材料相结合时，这些供应商将处于有利地位，能够利用其提供的好处。虽然我们相信在理想汽车离子电池中使用CHS将在短期内带来收入，但我们也在继续探索微电子领域的收入机会，特别是那些先进的微电子产品正在以较小的数量和较低的价格敏感度开发的早期采用者市场。

最新发展动态

2022年1月11日，公司宣布与应用玻璃科学和光子学领域的全球顶尖大学之一的阿德莱德大学合作，开发一种用于公司的CSPACE的玻璃，这是一种3D静态体积显示技术。该项目将由阿德莱德大学联合资助。

2022年1月25日，公司任命凯蒂·默克斯为交通部副总裁总裁。Merx将全面负责公司的全球传播，包括品牌信息、公司和财务传播、行政支持和媒体关系。

2022年2月24日，该公司宣布聘请一名全职研究科学家，并开设一个新的湿实验室。该公司计划利用该实验室开发CHS，创造硅量子点，并创造锂离子电池的硅阳极活性材料。实验室设计包括通风罩和手套箱，这是处理硅烷气体和某些氢化物等易燃材料所必需的。

2022年2月28日，该公司为其使用CHS和其他硅烷开发先进硅阳极的临时专利申请了一项完整的实用新型专利。这项专利申请涵盖了使用CHS来生产用于锂离子电池的各种硅阳极。

2022年3月16日，该公司在为期两天的美国会议上介绍了加快国内电池供应链发展的情况。代表公司的是米歇尔·托卡兹博士，负责伙伴关系和创新的总裁副主任。托卡兹谈到了该公司开发的硅阳极锂离子电池。该公司正在利用环己硅烷和类似分子的独特特性来增强硅阳极的性能。该公司的方法对该行业来说是新的，并受到该公司最近申请全面实用新型专利的保护。

2022年4月29日，该公司召开了2022年第一季度股东大会，并宣布了其电池开发计划Enduion。耐久龙旨在提高电池循环稳定性，实现更长的运行时间，并在电动汽车、军事技术、移动设备和太空探索等应用中实现更高的能量密度。

2022年6月3日，该公司向美国专利商标局提交了耐久龙商标申请。

2022年6月7日，该公司宣布参加并计划参加电动汽车、电池会议和贸易展。该公司计划利用电动汽车和电池行业的顶级技术、商业和网络活动来加强和扩大其关系，会见潜在的合作伙伴和客户，并提高对公司耐久电池开发计划的认识。

2022年6月28日，该公司宣布任命清洁技术公关公司FischTank PR来提升清洁技术、汽车和电动汽车行业的知名度。FischTank PR将负责交通部副总裁凯蒂·默克斯的职责，她于2022年6月离开公司。

2022年8月17日，公司召开股东大会，讨论公司在2022年取得的成就，同时也提供了对公司旨在实现的增长和发展目标的见解。今年上半年，Coretec投入了大量的时间和资源来开发其耐久电池计划，该计划利用公司在硅纳米颗粒方面的专业知识来制造硅阳极，用于更快的充电、改善循环和提高能量密度的锂离子电池。该公司还讨论了开设自己的全面运行的湿实验室，聘请研究科学家Nathanael Downes博士博士，并为该公司使用CHS和其他硅烷开发先进硅阳极的临时专利申请全面实用专利。

2022年9月7日，该公司提供了其与阿德莱德大学的cspace技术合作伙伴关系的最新情况。对于背景，该公司的cSPACE技术控制着两个不可见的红外激光器，在成像室中产生可见的3D图像像素。成像室依靠分散在室内材料中的稀土离子在两个激光相交的位置产生可见的像素。3D图像是通过扫描两个激光穿过成像室材料来创建的。该公司此前曾研究使用低声子能量的NaYF4单晶，并使用ZBLAN氟化物玻璃作为成像室材料。

创造高质量图像的挑战是，这两种材料都很难以足够的质量和尺寸生产，当然不足以被认为是商业有用的。目前，该大学正在研究四种替代低声子能量玻璃，这些玻璃具有大规模制造高光学质量的潜力。

作为概念验证的第一步，他们已经制造了四个小型(1英寸)玻璃，掺入了等量的稀土离子Er3+，可以使用双红外激光系统产生绿色图像像素。根据初步结果，在阿德莱德的脉冲双红外激光系统下，一种特定类型的重金属氧化物玻璃比参考的ZBLAN氟化物玻璃更亮，而其他类型的玻璃则要暗得多。

2022年9月27日，该公司报告了与法国替代能源和原子能委员会进行的环己硅烷(CHS)测试的初步结果。今年早些时候，该公司开始与法国CEA能源纳米科学高级科学家Pascale Chenevier合作，测试硅纳米线的潜在增长，硅纳米线是开发锂离子电池的关键材料。

这些测试的目标是确定从该公司专有的CHS技术生长硅纳米线的能力。在初步测试中，CEA发现了有希望的结果。该组织此前在他们的研究中使用了几种基于硅烷的材料，并揭示了CHS展示了他们迄今观察到的最低沉积温度，并展示了硅纳米材料的最高产率。此外，当使用CHS作为硅源时，测试发现了一种独特的复合材料混合体，由纳米线和纳米片组成。

2022年10月14日，公司授予以每股0.0277美元的行权价购买公司普通股共计24,000,000股的期权。期权的行使期限为五年，自发行之日起计算。在已授予的24,000,000股总期权中，(1)向公司联席董事长维克托·基恩授予了购买3,000,000股普通股的期权；(2)向公司联席董事长西蒙·卡尔顿发行了购买3,000,000股普通股的期权；(3)向公司首席执行官兼董事首席执行官马修·卡普斯发行了购买7,000,000股普通股的期权；(4)向公司首席财务官马修·霍夫曼发行了购买5,000,000股普通股的期权；及(Vi)向本公司各雇员及顾问发出购买合共6,000,000股普通股的期权。

2022年10月17日，迈克尔·卡夫辞去公司总裁一职，即日起生效。卡夫先生辞职后，他将担任公司的高级顾问。

2022年10月18日，公司宣布任命公司首席财务官马修·霍夫曼为公司首席运营官。关于任命霍夫曼先生为首席运营官，本公司与霍夫曼先生签订了雇佣协议(“雇佣协议”)。根据雇佣协议，霍夫曼先生的年基本工资为200,000美元。霍夫曼先生还将有资格获得年度奖励奖金，目标是从公司2023财年开始，在实现董事会设定的目标后，支付当时基本工资的20%(20%)。

经营成果

截至2022年9月30日的三个月的经营业绩与截至2021年9月30日的三个月的经营业绩相比。

收入

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，我们没有收入。

研究和开发费用

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，研究和开发费用分别约为8万美元和19.2万美元。减少约11.2万美元是因为股票期权费用减少了10.5万美元，研究材料减少了约3.7万美元，但增加的人工成本约为2.3万美元，湿法实验室操作增加了约7000美元。

一般和行政费用

截至2022年9月30日的三个月，我们的一般和行政费用约为301,000美元，而截至2021年9月30日的三个月为2,481,000美元。大约2,180,000美元的开支削减包括股票期权开支减少约2,116,000美元，一般行政咨询开支减少约54,000美元，以及销售和营销咨询开支减少约44,000美元。可自由支配的营销费用大约增加了16,000美元，工资和劳动力费用增加了10,000美元，其他成本总共增加了大约8,000美元，抵消了这些减少。

利息支出

截至2022年9月30日的三个月的利息支出约为53,000美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息支出为44,000美元。净增加约9 000美元是由于根据DAF期票条款和条件增加了利息费用和摊销费用。

截至2022年9月30日的9个月的经营业绩与截至2021年9月30日的9个月的经营业绩相比。

收入

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们没有收入。

研究和开发费用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，研究和开发费用分别约为40万美元和42.8万美元。大约28,000美元的费用减少包括大约223,000美元的股票期权费用的减少，以及大约11,000美元的咨询费用的减少。赞助研究和材料费用增加了约93,000美元，与劳动力有关的费用增加了约69,000美元，湿法实验室运营增加了约34,000美元，其他成本总计增加了约10,000美元，抵消了这些减少。

一般和行政费用

截至2022年9月30日的9个月，我们的一般和行政费用约为1,172,000美元，而截至2021年9月30日的9个月为5,340,000美元。大约4,168,000美元的费用减少包括股票期权费用减少约4,268,000美元，销售和营销咨询费用减少约35,000美元，一般咨询费用减少约54,000美元，以及可自由支配的营销费用减少19,000美元。专业费用增加了约141,000美元，外部服务费用增加了约25,000美元，租金费用增加了约17,000美元，与劳动力有关的费用增加了约15,000美元，其他费用总共增加了约4,000美元，抵消了这些费用的减少。

利息支出

截至2022年9月30日的9个月的利息支出约为148,000美元，而截至2021年9月30日的9个月的利息支出约为175,000美元。净减少约27 000美元，原因是利息费用和摊销费用根据DAF本票条款和条件减少。

财务状况、流动性与资本来源

管理层仍然把重点放在控制现金支出上。由于证券购买协议和2021年3月的6,000,000美元融资，管理层相信，公司有足够的资本承诺为其计划中的产品的开发提供资金，并在这些综合财务报表发布后支付一年以上的运营费用。此外，只要有可能，公司将继续利用以股票换取服务。

业务预算包括以下费用：

截至2022年9月30日，我们的净现金为2,776,077美元。

截至2022年9月30日，我们的营运资本为正2,511,231美元。

在截至2022年9月30日的9个月内，我们使用了1,356,788美元的现金进行经营活动，与截至2021年9月30日的9个月相比，净增546,374美元或67%。业务活动使用现金净额增加的原因是，净亏损减少4 180 478美元，摊销和折旧减少22 696美元，期权支出减少4 490 973美元，预付费用增加52 852美元，存款增加43美元，应付账款和应计负债减少266 078美元。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们使用了80,265美元的现金进行投资活动，与截至2021年9月30日的9个月相比，净增68,258美元或568%。用于投资活动的现金净增加是由于在截至2022年9月30日的9个月中用于设备的80,265美元，而截至2021年9月30日的9个月为0美元。用于设备的现金被用于资本化网站成本的0美元所抵消，而截至2021年9月30日的9个月为12,007美元。

在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额为159,803美元，与截至2021年9月30日的9个月相比减少了4,997,543美元。这是由于私募股票发行的净收益为4913,200美元，以及债务和认股权证的净收益为164,902美元，与截至2021年9月30日的9个月相比，应付票据付款减少了80,559美元。

我们预计将通过现有的手头现金和到位的融资为正在进行的业务提供资金。

我们为公司的运营提供资金的能力在很大程度上取决于公司的基础股票价格。

重大会计政策

在我们于2022年3月21日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K中总结的重要会计政策没有任何变化。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

根据规则229.10(F)(1)的定义，该公司是一家较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息。

项目4.控制和程序

对控制措施有效性的限制。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。

信息披露控制和程序的评估。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词，如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条所定义，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效，因为我们在会计职能方面没有足够的资源，这限制了公司及时收集、分析和适当审查与财务报告相关的信息的能力。此外，由于我们的规模和性质，分离所有相互冲突的职责并不总是可能的，在经济上也可能不可行。然而，管理层将尽可能聘请财务顾问，并进行额外的分析和其他程序，以帮助解决这一重大弱点。在完全实施补救行动并通过测试验证相关内部控制的运作有效性之前，上述重大弱点将继续存在。

尽管评估认为我们的披露控制和程序并不有效，而且存在本文指出的重大弱点，但我们认为，本季度报告中包含的综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本季度报告所涵盖期间的综合财务状况、经营业绩和现金流量。

信息披露控制和程序的变化。在截至2022年9月30日的季度内，我们的披露控制和程序没有发生重大影响或合理地很可能影响我们的披露控制和程序的变化，这些变化与交易所法案规则13a-15(D)所要求的评估有关。

第II部

项目1.法律诉讼

我们不是任何未决法律程序的一方，我们的财产也不是任何未决法律程序的标的，该法律程序不是在正常业务过程中进行的，或者在其他方面对我们业务的财务状况没有重大影响。我们的董事、高级管理人员或关联公司均不参与对我们的业务不利的诉讼，也没有对我们的业务不利的重大利益。

第1A项。风险因素。

不适用。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

不适用。

第3项高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

没有。

项目6.展品。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。