美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
2022年10月25日,有
第一美国金融公司
及附属公司
报告中包含的信息
第一部分:财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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A.截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
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B.截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表 |
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6 |
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C.截至2022年和2021年9月30日止三个月和九个月的简明综合全面收益表 |
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7 |
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D.截至2022年和2021年9月30日的9个月内每个季度的股东权益简明合并报表 |
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8 |
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E.截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月现金流量表简表 |
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10 |
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F.简明合并财务报表附注 |
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11 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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30 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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40 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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40 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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41 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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41 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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51 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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52 |
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第二部分第3至第5项被省略,因为它们不适用于本报告所述期间。
2
这份10-Q表格的季度报告包含符合1933年证券法第27A条(经修订)和1934年《证券交易所法》第21E条(经修订)的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们不严格地与历史或当前事实相关,并且可能包含以下词语:“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“计划”、“将会继续”、“将会继续”、“很可能会产生结果”或其他类似的词语和短语,或未来或条件动词,如“将”、“可能”、“可能”、“应该”,“可能,”或者“可能。”这些前瞻性陈述包括但不限于有关未来经营、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设可能被证明是不正确的。
存在的风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的因素包括但不限于:
3
这些前瞻性陈述仅表示截至发布之日的情况。该公司不承诺更新前瞻性陈述,以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的情况或事件。
4
第一部分:财务信息
项目1.融资所有报表。
第一个美国人金融公司
及附属公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(单位:百万,面值除外)
(未经审计)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款和应计收入减去#美元的备抵 |
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应收所得税 |
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投资: |
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在银行的存款 |
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债务证券,包括#美元的质押证券 |
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股权证券 |
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应收担保融资 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁资产 |
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标题植物和其他索引 |
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递延所得税 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产 |
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$ |
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负债与权益 |
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存款 |
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$ |
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$ |
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||
应付账款和应计负债 |
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递延收入 |
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已知和已发生但未报告的索赔准备金 |
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应付所得税 |
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递延所得税 |
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经营租赁负债 |
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应付担保融资 |
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应付票据和合同 |
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(注16) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
5
第一美国金融公司
及附属公司
简明综合损益表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
|
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日, |
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|
9月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
收入 |
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||||
直接保费和托管费 |
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代理保费 |
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信息和其他 |
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净投资收益 |
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净投资(亏损)收益(已实现(亏损)收益 |
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) |
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费用 |
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人员成本 |
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代理人留存的保费 |
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其他运营费用 |
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保单损失和其他索赔准备金 |
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折旧及摊销 |
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保费税 |
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利息 |
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||||
所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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公司应占净收益 |
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本公司每股应占净收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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||||
每股现金股息 |
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加权平均已发行普通股(注10): |
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基本信息 |
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||||
稀释 |
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|
见简明合并财务报表附注。
6
第一个上午埃里坎金融公司轮换
及附属公司AVA
精简汇总状态全面收益的企业
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
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九个月结束 |
|
||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
其他综合收益(亏损),税后净额: |
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债务证券的未实现亏损 |
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( |
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( |
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外币折算调整 |
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( |
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( |
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养老金福利调整 |
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其他综合亏损总额,税后净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
综合(亏损)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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减去:可归因于非控股的全面收入 |
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||||
公司应占综合(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
见简明合并财务报表附注。
7
第一个上午埃里坎金融公司
及附属公司
精简汇总状态股东权益的实体
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
第一美国金融公司股东 |
|
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|||||||||||||||||||||||
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股票 |
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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非控制性 |
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|
总计 |
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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三个月的净收入 |
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— |
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普通股股息 |
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( |
) |
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( |
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( |
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回购公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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其他综合损失 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年3月31日的余额 |
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( |
) |
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三个月的净收入 |
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— |
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普通股股息 |
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— |
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( |
) |
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( |
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( |
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回购公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
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( |
) |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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|||||||
其他综合损失 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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2022年6月30日的余额 |
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( |
) |
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三个月的净收入 |
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普通股股息 |
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( |
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( |
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( |
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回购公司股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
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( |
) |
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|||||||
基于股份的薪酬 |
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— |
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与以下项目相关的净活动 |
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其他综合损失 |
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) |
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( |
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( |
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2022年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
见简明合并财务报表附注。
8
第一美国金融公司
及附属公司
股东权益简明合并报表--(续)
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
第一美国金融公司股东 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||
2020年12月31日余额 |
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
||||||||
三个月的净收入 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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普通股股息 |
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— |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
回购公司股份 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||
与以下项目相关的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||||
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
2021年3月31日的余额 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|||||||
三个月的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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普通股股息 |
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— |
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( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
|
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|
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|
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基于股份的薪酬 |
|
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— |
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|
|
|
|
|||||||
与以下项目相关的净活动 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|||||
其他综合收益 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
2021年6月30日的余额 |
|
|
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( |
) |
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三个月的净收入 |
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— |
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普通股股息 |
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|
— |
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( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
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( |
) |
||||
回购公司股份 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
与以下事项相关而发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|||||||
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明合并财务报表附注。
9
美国第一财经哥尔分配
及附属公司
压缩合并S现金流的破损
(单位:百万)
(未经审计)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: |
|
|
|
|
|
|
||
保单损失和其他索赔准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
债务证券溢价摊销和折价增加净额 |
|
|
|
|
|
|
||
净投资损失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
关联公司净收益中的权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
权益法投资的股息 |
|
|
|
|
|
|
||
不包括收购和非现金交易影响的资产和负债变动: |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的债权,包括取得的资产,扣除追回后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税账户净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应收账款和应计收入减少(增加) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(减少)应付账款和应计负债增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延收入减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
收购/处置的净现金影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
银行存款净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买债务证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售债务证券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
债务证券到期收益 |
|
|
|
|
|
|
||
购买股权证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售股权证券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他投资的净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
担保融资协议下的预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收担保融资收款 |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售财产和设备所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
保险结算所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
存款净变动 |
|
|
|
|
|
|
||
有担保融资协议下的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还应付的担保融资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行无担保优先票据所得款项净额 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还其他应付票据和合同 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与非控制性权益有关的净活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与股票薪酬相关的净(付款)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
回购公司股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金股利的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
||
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物--期初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物--期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
补充信息: |
|
|
|
|
|
|
||
期内支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
保费税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明合并财务报表附注。
10
美国第一金融公司国家
及附属公司
关于简并F的注记财务报表
(未经审计)
附注1-简明合并财务报表的基础
陈述的基础
本报告所载简明综合财务资料乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10条编制。简明中期财务信息原则不要求包含GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。因此,这些财务报表应与First American Financial Corporation(“公司”)截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。本文所载的简明综合财务报表未经审核;然而,管理层认为,该等简明综合财务报表载有对中期综合业绩作出公平陈述所需的所有正常经常性调整。所有重要的公司间交易和余额在合并时都已注销。
待定会计公告
2022年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新的指导意见,旨在提高所有报告实体的财务信息的可比性,这些报告实体的股权证券投资以公允价值计量,但受到合同限制,禁止出售这些证券。更新的指导意见澄清,对出售股权担保的合同限制不被视为股权担保记账单位的一部分,因此,在计量公允价值时不应考虑这一限制。此外,还要求对限制的性质及其剩余期限进行新的披露。更新后的指南对2023年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效,并允许及早采用。该公司预计,采用这一指导意见不会影响其简明综合财务报表。
附注2--信托资产、代管和其他存款
该公司管理托管存款和信托资产,为其直接客户提供服务。托管保证金总额为#美元
FA Trust持有或管理的信托资产总额为#美元
在开展业务时,公司经常托管客户的资产,等待房地产交易完成,因此,公司有与各种金融机构实现经济利益的持续计划。这些方案的结果酌情作为收入或费用减少额,根据安排的性质和所收到的利益,列入综合收益表。
11
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
该公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换便利,并根据《收入程序2000-37》为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人,公司持有销售交易的收益,并暂时拥有客户确定的用这些收益收购的财产的所有权。于每次交换完成后,已识别的物业将转让予客户,或如未进行交换,则相当于销售所得款项的金额,或如属反向交换,则将本公司持有的物业的所有权转让予客户。本公司管理的同类外汇基金总额为#美元
在开展住宅按揭贷款服务、转贷、发放和销售业务时,本公司代表投资者、抵押人和转贷客户管理现金存款。现金存款总额为$
于FA Trust持有的存款结余暂时投资于现金及现金等价物及债务证券,抵销负债包括于随附的简明综合资产负债表的存款内。
附注3-债务证券
对债务证券的投资,归类为可供出售,如下:
|
|
摊销 |
|
|
未实现总额 |
|
|
估计数 |
|
|||||||
(单位:百万) |
|
成本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
公允价值 |
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府机构抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府机构抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
出售债务证券导致已实现亏损#美元。
12
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
$
对未实现损失头寸的债务证券的投资,根据这种头寸的时间长短,如下:
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||
(单位:百万) |
|
估计数 |
|
|
未实现 |
|
|
估计数 |
|
|
未实现 |
|
|
估计数 |
|
|
未实现 |
|
||||||
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
市政债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
政府机构抵押贷款担保 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
市政债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
政府机构抵押贷款担保 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
根据该公司对其未实现损失头寸的债务证券的审查,该公司没有记录信贷损失准备金,因此确定损失是由于非信贷因素造成的。因此,本公司不认为这些证券在2022年9月30日时出现信用减值。截至2022年9月30日,本公司不打算以未实现亏损的状态出售任何债务证券,而且本公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售任何债务证券。
在厘定未实现亏损情况下债务证券的信贷损失时,本公司会考虑若干因素,包括(其中包括)未实现亏损的严重程度、证券类别、行业类别、信用评级、盈利能力及股票表现。
13
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
截至2022年9月30日,按合同到期日计算的债务证券投资如下:
(单位:百万) |
|
在一个月内到期 |
|
|
截止日期为 |
|
|
截止日期为 |
|
|
截止日期为 |
|
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总计 |
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美国国债 |
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摊销成本 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||||
估计公允价值 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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|
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|
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|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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外国政府债券 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
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|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|||||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
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|||||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
外国公司债务证券 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
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|||||
债务证券总额(不包括抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
估计公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
抵押贷款支持证券总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
债务证券总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
摊销成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
估计公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
抵押贷款支持证券,包括合同条款到到期日,不按合同到期日分类,因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款处罚的情况下催缴或预付债务。
截至2022年9月30日,按信用评级计算,债务证券组合的构成如下:
|
|
A-或更高 |
|
|
BBB+至BBB- |
|
|
非投资级 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||
(百万美元) |
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|||||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|||||||
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
政府机构抵押贷款- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
14
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
截至2022年9月30日的债务证券包括银行贷款总额为$
按信用评级,截至2022年9月30日未实现亏损的债务证券组合的构成如下:
|
|
A-或更高 |
|
|
BBB+至BBB- |
|
|
非投资级 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||
(百万美元) |
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|
百分比 |
|
|
估计数 |
|
|||||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|||||||
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
政府机构抵押贷款- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
截至2022年9月30日,未实现亏损头寸的债务证券包括总计#美元的银行贷款。
以上表格中的信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的已公布评级。如果一种证券在评级机构之间的评级不同,则选择最低评级。任何评级机构都不对政府机构抵押贷款支持证券进行评级;然而,由于本金和利息的支付由发行该证券的政府机构担保,因此这些证券被列入上表的“A-或更高”评级类别。
注意事项
按会计分类,对股权证券的投资摘要如下:
(单位:百万) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
有价证券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流通股证券 |
|
|
|
|
|
|
||
权益法投资 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
15
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
对有价证券的投资摘要如下:
(单位:百万) |
|
成本 |
|
|
未实现收益(亏损) |
|
|
估计数 |
|
|||
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
优先股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
净亏损#美元
对非流通股证券的投资摘要如下:
(单位:百万) |
|
成本 |
|
|
未实现收益 |
|
|
账面金额 |
|
|||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
该公司确认未实现净亏损#美元。
注意事项
应收账款信贷损失准备的活动摘要如下:
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
预期信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核销/收回 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
16
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
附注6-商誉
截至2022年9月30日的9个月,按可报告部分划分的商誉账面价值变化摘要如下:
(单位:百万) |
|
标题 |
|
|
专业 |
|
|
总计 |
|
|||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外币折算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
累计减值损失 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
《公司》做到了
附注7--其他无形资产
其他无形资产摘要如下:
(单位:百万) |
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
||
客户关系 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
||
商标 |
|
|
|
|
|
|
||
内部使用软件许可证 |
|
|
|
|
|
|
||
专利 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
无限期-活着的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
||
许可证 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有限年限无形资产的摊销费用为#美元。
估计未来五年有限寿命无形资产的摊销费用如下:
年 |
|
(单位:百万) |
|
|
2022年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
17
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
附注8--已知和已发生但未报告的索赔准备金
储备金中已知和已发生但未报告的索赔活动摘要如下:
|
|
九个月结束 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
与以下方面有关的拨备: |
|
|
|
|
|
|
||
本年度 |
|
|
|
|
|
|
||
前几年 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
扣除回收后的付款,涉及: |
|
|
|
|
|
|
||
本年度 |
|
|
|
|
|
|
||
前几年 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
以所有权保险费和托管费的百分比表示的所有权保险损失准备金为
本公司的损失准备金摘要如下:
(百万美元) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
已知所有权声明 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
已发生但未报告的索赔 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
所有权索赔总额 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
非所有权索赔 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
总损失准备金 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
18
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
注意事项
公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)为
本公司通过评估估值拨备评估其递延税项资产的变现能力,并在必要时对拨备进行调整。在评估实现可能性时使用的因素包括对未来应税收入的预测和可以实施的现有税收筹划战略。本公司能否在适用的税务管辖区实现预期应税收入,可能会影响其递延税项资产的最终变现。根据若干司法管辖区未来的经营业绩,该等司法管辖区的现行估值免税额可于未来12个月内作出调整。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,与不确定税收头寸相关的所得税负债为#美元。
本公司的持续做法是确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。与不确定的税收状况有关的应计利息和罚款,扣除税收优惠后的净额
该公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州司法管辖区和美国以外的司法管辖区提交所得税申报单。主要的非联邦司法管辖区是加利福尼亚州、加拿大、印度和英国。自2022年9月30日起,公司一般不再接受2019年之前年度的美国联邦和州所得税审查,对于非美国司法管辖区,不再接受2014年前年度的所得税审查。
2022年8月16日,《降低通胀法案》签署成为法律。《降低通货膨胀率法》包括各种税收条款,这些条款在2023年1月1日或之后的纳税年度内有效。虽然公司仍在评估这些税法变化,但预计这些变化不会对其精简综合财务报表产生实质性影响。
19
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
注10-每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下:
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位:百万,每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司应占净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释限制性股票单位(“RSU”)的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本公司每股应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2022年9月30日的三个月和九个月,
附注11-雇员福利计划
与本公司无资金来源的补充福利计划有关的定期净费用如下:
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
精算损失净额摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊销先前服务信贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
该公司贡献了$
20
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
附注12--公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。
本公司采用公允价值计量的三级层次对其按公允价值列账的资产和负债进行分类,以区分基于从本公司独立来源获得的市场数据制定的市场参与者假设(可观察到的投入)和公司自己根据当时可获得的最佳信息(不可观察到的投入)制定的关于市场参与者的假设。用于确定公允价值的投入的层次结构通过要求在可观察到的投入可用时使用可观察到的投入,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。分配给资产和负债的层级是基于管理层对用于估计计量日期公允价值的投入的透明度和可靠性的评估。三个层次结构级别的定义如下:
第1级-根据活跃市场中相同资产或负债的未调整报价市场价格进行估值。
第2级-根据可观察的投入(第1级价格除外)进行估值,例如在计量日期类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或直接或间接可观测的其他投入。
第3级-基于不可观察的、对整体公允价值计量有重大意义并涉及管理层判断的投入进行估值。
如果用于计量公允价值的投入属于公允价值等级的不同级别,则分配的等级等级基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产和负债的公允价值,这些资产和负债是在经常性基础上计量的:
(单位:百万) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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市政债券 |
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|
|
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||||
外国政府债券 |
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|
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|
|
|
|
|
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政府机构债券 |
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政府机构抵押贷款支持证券 |
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美国公司债务证券 |
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外国公司债务证券 |
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股权证券: |
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优先股 |
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普通股 |
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为相关资产提供服务 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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负债: |
|
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|
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|
|
|
||||
为相关负债提供服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
21
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(单位:百万) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
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||||
2021年12月31日 |
|
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资产: |
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债务证券: |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构抵押贷款支持证券 |
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美国公司债务证券 |
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外国公司债务证券 |
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股权证券: |
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优先股 |
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普通股 |
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为相关资产提供服务 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
为相关负债提供服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日非公允价值计量的公司金融工具的账面价值和估计公允价值:
|
|
携带 |
|
|
估计公允价值 |
|
||||||||||||||
(单位:百万) |
|
金额 |
|
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|||||
2022年9月30日 |
|
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|||||
资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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在银行的存款 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||||
应收票据净额 |
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
应收担保融资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
符合回购条件的贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
负债: |
|
|
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|
|
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|||||
应付担保融资(1) |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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|||||
有资格进行回购的贷款的责任 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
应付票据和合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
22
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
|
|
携带 |
|
|
估计公允价值 |
|
||||||||||||||
(单位:百万) |
|
金额 |
|
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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现金和现金等价物 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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在银行的存款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收票据净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
应收担保融资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
符合回购条件的贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应付担保融资(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
有资格进行回购的贷款的责任 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
应付票据和合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附注13--基于股份的薪酬
下表汇总了与公司基于股份的薪酬计划相关的成本:
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
RSU |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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员工购股计划 |
|
|
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|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的RSU活动:
(单位:百万,加权平均授予日公允价值除外) |
|
股票 |
|
|
加权平均 |
|
||
未归属于2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
在2022年期间发放 |
|
|
|
|
$ |
|
||
在2022年期间归属 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
未归属于2022年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
2022年3月,公司董事会修订了第一届美国金融公司2010年员工股票购买计划(修订后的ESPP),自2022年7月1日起生效。修订后的ESPP将可供出售的公司普通股的最高股票数量从
23
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
附注14--股东权益
该公司维持一项股票回购计划,授权最高可达$
附注15-累积其他全面收益(亏损)(下称“AOCI”)
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月AOCI各组成部分的变化:
(单位:百万) |
|
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
累计 |
|
||||
2021年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
未实现收益(亏损)变动 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
外币换算的变化 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
精算损失净额摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整:
(单位:百万) |
|
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重新分类前的税前变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
AOCI之外的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重新分类前的税前变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
AOCI之外的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
24
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整:
(单位:百万) |
|
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重新分类前的税前变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
AOCI之外的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重新分类前的税前变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
AOCI之外的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
税收效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
下表列出了AOCI以外的重新分类对简明综合损益表中各项目的影响:
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
|
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
受影响的行项目 |
||||
未实现收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现(亏损)净收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
已实现投资净额 |
||
税收效应 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
||
养恤金福利调整(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净额摊销 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他运营费用 |
优先股摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他运营费用 |
||||
税前合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
税收效应 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
附注16--诉讼和监管或有事项
该公司及其子公司是许多诉讼的当事方,也参与了许多与其运营有关的持续的例行法律和监管程序。这些诉讼和诉讼程序在性质上经常类似于针对本公司竞争对手的其他诉讼和未决诉讼程序。当本公司确定亏损既可能且可合理估计时,代表根据已知事实对本公司财务风险的最佳估计的负债已被记录。实际损失可能与记录的金额有很大差异。
关于本公司尚待处理的普通诉讼及法律程序,本公司已确定不合理地可能出现亏损,或估计亏损或亏损范围(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。该公司的普通诉讼包括推定或声称的集体诉讼,这些诉讼挑战了该公司的产权保险和服务以及房屋保修业务的做法。
25
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
本公司和/或其子公司也是与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的消费者集体诉讼的一方。所有这些诉讼都是推定的集体诉讼,没有一个类别被认证。由于这些集体诉讼涉及的复杂性和不确定性,包括对一个类别的认证要求,本公司尚未能够评估这些诉讼的损失概率或估计可能的损失或损失范围。虽然如果出现不利的结果,这些诉讼可能会对公司在任何特定时期的财务业绩产生重大影响,但公司认为这些诉讼中的任何一起都不会对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
该公司的产权保险、财产和意外伤害保险、住房担保、抵押贷款服务和次级服务、银行、储蓄、信托和财富管理业务由各种联邦、州和地方政府机构管理。该公司的许多其他业务都在法定指导方针下运营。因此,公司可能会不时受到此类政府机构的审查或调查。目前,政府机构正在审查或调查该公司的某些业务。政府机构的审查和调查包括纽约金融服务部就2019年第二季度发生的信息安全事件启动的调查。纽约金融服务部(New York Department Of Financial Services)指控其违反了对金融服务公司的网络安全要求,并于2020年7月22日提交了一份指控声明,经2021年3月10日修订,原定的行政听证会已被推迟,不再重新安排。虽然纽约金融服务部事宜的最终处置尚未确定,但本公司认为,该事项或任何其他待决的审查或调查将不会对本公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而,其中一些审查或调查可能导致公司业务做法的变化,最终可能对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
附注17-业务合并
2022年5月,该公司收购了一家总部位于加利福尼亚州的住宅和商业房地产交易所有权保险、承销和托管服务提供商,收购价格为#美元。
26
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
注18-细分市场信息
该公司由以下可报告部门组成:
本公司对财产和意外伤害保险业务的清盘工作已于2022年第三季度基本完成。
关于公司业务的精选财务信息,按部门分列如下:
截至2022年9月30日的三个月:
(单位:百万) |
|
收入 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
折旧 |
|
|
资本 |
|
||||
业权保险和服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
专业保险 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
公司和淘汰 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
(单位:百万) |
|
直接 |
|
|
座席 |
|
|
信息 |
|
|
网络 |
|
|
网络 |
|
|
总计 |
|
||||||
业权保险和服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
专业保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
公司和淘汰 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
27
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
截至2021年9月30日的三个月:
(单位:百万) |
|
收入 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
折旧 |
|
|
资本 |
|
||||
业权保险和服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
专业保险 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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公司和淘汰 |
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(单位:百万) |
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直接 |
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座席 |
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信息 |
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网络 |
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网络 |
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总计 |
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业权保险和服务 |
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( |
) |
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专业保险 |
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公司和淘汰 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年9月30日的9个月:
(单位:百万) |
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收入 |
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收入(亏损) |
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折旧 |
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资本 |
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业权保险和服务 |
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专业保险 |
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公司和淘汰 |
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( |
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( |
) |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(单位:百万) |
|
直接 |
|
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座席 |
|
|
信息 |
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网络 |
|
|
网络 |
|
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总计 |
|
||||||
业权保险和服务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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专业保险 |
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( |
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公司和淘汰 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2021年9月30日的9个月:
(单位:百万) |
|
收入 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
折旧 |
|
|
资本 |
|
||||
业权保险和服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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专业保险 |
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|
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|
|
||||
公司和淘汰 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
28
第一美国金融公司
及附属公司
简明合并财务报表附注--(续)
(未经审计)
(单位:百万) |
|
直接 |
|
|
座席 |
|
|
信息 |
|
|
网络 |
|
|
净投资 |
|
|
总计 |
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业权保险和服务 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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||||||
专业保险 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||
公司和淘汰 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
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|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
29
它管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节的定义。这些前瞻性陈述可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将会继续”、“可能会产生结果”或其他类似的词语和短语。
存在的风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的不同的因素包括本季度报告第3-4页所述的因素。这些前瞻性陈述仅表示截至发布之日的情况。该公司不承诺更新前瞻性陈述,以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的情况或事件。
本管理层的讨论及分析载有若干未按照公认会计原则(“公认会计原则”)列报的财务措施,包括经调整的信息及其他收入、经调整的人事成本及经调整的其他营运开支(每种情况下均不计近期收购的影响),以及经调整的债务与资本比率,因其不计应付担保融资的影响。公司之所以提出这些非GAAP财务指标,是因为它们为公司管理层和这份10-Q表格季度报告的读者提供了对公司与早期相比的经营业绩的更多洞察力,以及对公司财务杠杆的更多洞察力。该公司不打算将这些非GAAP财务指标替代任何GAAP财务信息。在这份关于Form 10-Q的季度报告中,这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标一起提出,并与之相一致。本Form 10-Q季度报告的读者应仅将这些非GAAP财务指标与可比的GAAP财务指标结合使用。 由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此调整后的债务与资本比率的列报可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。
关键会计估计
在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的管理层讨论和分析部分中,可以找到公司认为最依赖于估计和假设应用的重要会计政策的摘要。
待定会计公告
简明合并财务报表的基础见附注1。
30
经营成果
摘要
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
按细分市场划分的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
业权保险和服务 |
|
$ |
1,883 |
|
|
$ |
2,145 |
|
|
$ |
(262 |
) |
|
|
(12.2 |
)% |
|
$ |
5,933 |
|
|
$ |
6,053 |
|
|
$ |
(120 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
专业保险 |
|
|
105 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(21.1 |
) |
|
|
324 |
|
|
|
421 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
(23.0 |
) |
公司和淘汰 |
|
|
(164 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
(442 |
) |
|
|
(159.0 |
) |
|
|
(337 |
) |
|
|
374 |
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(190.1 |
) |
|
|
$ |
1,824 |
|
|
$ |
2,556 |
|
|
$ |
(732 |
) |
|
|
(28.6 |
)% |
|
$ |
5,920 |
|
|
$ |
6,848 |
|
|
$ |
(928 |
) |
|
|
(13.6 |
)% |
该公司产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在该公司的特殊保险部门,与住宅保修业务覆盖范围最初一年相关的收入受到住宅购买交易波动的影响。传统上,房地产活动,特别是住宅购买活动,最大的交易量出现在春季和夏季。然而,利率的变化,以及美国和国外总体经济状况的其他变化,可能会导致房地产活动的传统格局出现波动。
与2021年第三季度相比,该公司2022年第三季度的总收入减少了7.32亿美元,降幅为28.6%。减少的主要原因是投资净收益/亏损减少5.02亿元,或181.9%;业权保险业务的直接保费及托管费用减少1.37亿元,或17.3%;以及业权保险业务的代理保费减少8,900万元,或8.9%。在业权保险和服务领域,与2021年第三季度相比,2022年第三季度国内商业、住宅购买和住宅再融资交易的直接保费和托管费用分别下降200万美元(0.8%)、5200万美元(14.9%)和7800万美元(68.2%)。
根据抵押贷款银行家协会的《2022年10月23日抵押贷款融资预测》(The MBA Forecast),2022年第三季度美国住宅按揭贷款(基于交易总金额)与2021年第三季度相比下降了54.8%。根据MBA预测,以美元计的原始购买金额下降了22.4%,再融资来源下降了83.6%。与2021年第三季度相比,2022年第三季度来自国内住宅购买交易的直接保费和托管费用下降了14.9%,来自国内再融资交易的直接保费和托管费用下降了68.2%。
2022年第三季度,与2021年第三季度相比,本公司直接所有权业务每天打开的国内产权订单水平下降了35.3%。与2021年第三季度相比,住宅购买、再融资和商业开盘订单分别下降了23.1%、70.8%和10.7%。
2022年第三季度,公司录得净投资亏损2.26亿美元,其中包括与公司风险投资组合相关的未实现亏损总计1.51亿美元。公司风险投资组合中的投资预计会不时导致公司经营业绩的大幅波动,这是因为确认了与可观察到的价格变化相关的收益或亏损,例如来自流动性事件、随后的股票出售、公开交易投资的价格变化,或来自减值费用,这些变化可能是不稳定的。
31
业权保险和服务
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
直接保费和 |
|
$ |
656 |
|
|
$ |
793 |
|
|
$ |
(137 |
) |
|
|
(17.3 |
)% |
|
$ |
2,115 |
|
|
$ |
2,238 |
|
|
$ |
(123 |
) |
|
|
(5.5 |
)% |
代理保费 |
|
|
910 |
|
|
|
999 |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(8.9 |
) |
|
|
2,795 |
|
|
|
2,749 |
|
|
|
46 |
|
|
|
1.7 |
|
信息和其他 |
|
|
279 |
|
|
|
306 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
886 |
|
|
|
881 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.6 |
|
净投资收益 |
|
|
105 |
|
|
|
49 |
|
|
|
56 |
|
|
|
114.3 |
|
|
|
227 |
|
|
|
139 |
|
|
|
88 |
|
|
|
63.3 |
|
净投资(亏损) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
NM1 |
|
|
|
(90 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
(295.7 |
) |
|
|
|
|
1,883 |
|
|
|
2,145 |
|
|
|
(262 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
5,933 |
|
|
|
6,053 |
|
|
|
(120 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
人员成本 |
|
|
554 |
|
|
|
563 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
1,751 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
128 |
|
|
|
7.9 |
|
保费由 |
|
|
725 |
|
|
|
794 |
|
|
|
(69 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
2,231 |
|
|
|
2,184 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2.2 |
|
其他运营费用 |
|
|
284 |
|
|
|
296 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
905 |
|
|
|
861 |
|
|
|
44 |
|
|
|
5.1 |
|
有关保单的规定 |
|
|
61 |
|
|
|
73 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(16.4 |
) |
|
|
196 |
|
|
|
200 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
折旧和折旧 |
|
|
40 |
|
|
|
37 |
|
|
|
3 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
120 |
|
|
|
113 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6.2 |
|
保费税 |
|
|
23 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(11.5 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
67 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1.5 |
|
利息 |
|
|
10 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
|
1,697 |
|
|
|
1,794 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
5,289 |
|
|
|
5,064 |
|
|
|
225 |
|
|
|
4.4 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
186 |
|
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(165 |
) |
|
|
(47.0 |
)% |
|
$ |
644 |
|
|
$ |
989 |
|
|
$ |
(345 |
) |
|
|
(34.9 |
)% |
税前利润率 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
(6.5 |
)% |
|
|
(39.6 |
)% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
(33.1 |
)% |
截至2022年9月30日的三个月和九个月的直接保费和托管费用分别为6.56亿美元和21亿美元,与上年同期相比分别减少1.37亿美元和1.23亿美元,降幅为17.3%和5.5%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,收入减少的原因是公司直接所有权业务完成的国内所有权订单数量减少,部分抵消了每个订单的国内平均收入的增加。截至2022年9月30日的三个月和九个月,每笔已完成订单的国内平均收入分别为3,734美元和3,383美元,较上年同期的2,884美元和2,535美元分别增长29.5%和33.5%,这是由于住宅再融资交易从较低保费的住宅再融资交易转向较高保费的商业交易,在较小程度上,主要是由于最近收购了托管公司,导致住宅购买交易的平均每份订单收入增加。在确定每个订单的平均收入时,这些分母向分子贡献了托管收入,而分母中没有包括相应的标题顺序。截至2022年9月30日的9个月的增长也是由于来自商业交易的每个订单的平均收入增加。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司的直接业权业务分别完成了160,500和570,600个国内业权订单,与前一年同期的252,700个和811,400个国内业权订单相比,分别减少了36.5%和29.7%,这与MBA预测中报告的美国住宅抵押贷款发放活动的变化大体一致。国内住宅再融资单日成交分别下降67.7%和63.1%, 与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,每日完成的国内住宅采购订单分别下降了23.0%和14.1%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的代理保费分别为9.1亿美元和28亿美元,与上年同期相比,分别减少了8900万美元和4.6亿美元,降幅为8.9%。代理保费在收到代理发出的通知时记录,这通常是公司收到现金付款的时候。因此,代理商签发业权保单和公司确认代理商保费之间通常会有延迟。因此,本季度的代理保费通常反映上一季度的抵押贷款发放活动。截至2022年9月30日的三个月代理保费的下降与公司2022年第二季度的直接保费和托管费用与2021年第二季度相比增长0.7%大体一致。
信息和其他收入主要包括与所有权搜索和相关报告、所有权和其他不动产记录和图像、其他非保险结算服务和风险缓解产品和
32
服务。这些收入通常随直接保费和托管费而变化,但通常波动性较小,因为部分收入是基于订阅的,不随交易量波动。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,信息和其他收入分别为2.79亿美元和8.86亿美元,与去年同期相比减少了2700万美元,减少了8.8%,增加了500万美元,增加了0.6%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,最近收购带来的额外收入分别为5100万美元和1.23亿美元。不包括最近收购的收入,信息和其他收入与去年同期相比分别减少了7800万美元或25.5%和1.18亿美元或13.4%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,信息和其他收入减少,这主要是由于对公司信息产品、收盘后服务和文件生成服务的需求减少。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的净投资收入分别为1.05亿美元和2.27亿美元,与上年同期相比分别增加了5600万美元和8800万美元,增幅为114.3%和63.3%。投资收入的增加主要是由于公司投资组合和托管及同类兑换存款的短期利率上升所致。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的净投资亏损分别为6700万美元和9000万美元,主要原因是有价证券公允价值的变化和债务证券销售确认的亏损。截至2022年9月30日的9个月,净投资损失被出售一项所有权保险业务的投资实现的5100万美元收益部分抵消。 截至2021年9月30日的三个月,净投资亏损总计200万美元,主要来自股权证券公允价值的下降。截至2021年9月30日的9个月,净投资收益总计4600万美元,主要归因于股权证券公允价值的增加和债务证券销售收益的增加。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的人员费用分别为5.54亿美元和18亿美元,与上年同期相比减少了900万美元,减少了1.6%,增加了1.28亿美元,增加了7.9%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,不包括最近收购带来的6500万美元和1.63亿美元的影响,与去年同期相比,人员支出分别减少了7400万美元和3500万美元,降幅为13.1%和2.2%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,根据最近收购的影响进行调整后的减少是由于收入和盈利减少导致的激励性薪酬减少,与公司的401(K)储蓄计划匹配相关的费用减少,以及加班费用减少。在截至2022年9月30日的9个月中,经最近收购的影响进行调整的人员成本的下降,部分被因员工人数增加和平均工资增加而增加的工资支出、更高的遣散费和更高的医疗索赔费用所抵消。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,代理商分别保留了7.25亿美元和22亿美元的代理运营产生的产权保费,而去年同期分别为7.94亿美元和22亿美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,代理商保留的业权保费百分比分别为79.7%和79.8%,而上年同期分别为79.5%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,产权保险和服务部门的其他运营支出分别为2.84亿美元和9.05亿美元,与上年同期相比减少了1200万美元,增幅为4.1%,增加了4400万美元,增幅为5.1%。不包括截至2022年9月30日的三个月和九个月近期收购带来的2400万美元和6800万美元的影响,其他运营费用与去年同期相比分别减少了3600万美元和2400万美元,降幅为12.2%和2.8%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,经最近收购的影响进行调整后的减少主要是由于交易量减少导致生产费用下降,但部分被软件费用增加所抵消。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,保单损失和其他索赔准备金(以所有权溢价和托管费的百分比表示)为4.0%。4.0%的损失率反映了2022年和2021年保单年度的最终损失率,以及之前保单年度的损失准备金估计数没有变化。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别为4000万美元和1.2亿美元,分别比上年同期增加300万美元或8.1%和700万美元或6.2%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于与最近的收购相关的软件和无形资产的摊销增加。
33
截至2022年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为2,300万美元和6,800万美元,与上年同期相比分别减少300万美元或11.5%,增加100万美元或1.5%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的保费税占所有权保险费和托管费用的百分比为1.4%,截至2021年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为1.4%和1.3%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为1,000万美元和1,800万美元,分别比上年同期增加500万美元或100.0%和200万美元或12.5%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于公司银行业务的存款余额增加。
所有权保险业务的税前利润率反映了在为所有权投保之前提供必要服务的高成本,而相应的收入受到监管和竞争性定价的限制。由于产权保险业务中固定成本的比例相对较高,税前利润率通常会随着成交订单量的增加而改善。该部门的税前利润率还受到以下因素的影响:(1)净投资收入和净投资损益,它们可能与成交订单数量的变动方向不同;(2)房地产活动的构成(住宅或商业)和类型(转售、再融资或新建);以及(3)代理业务产生的业权保险费的百分比,因为直接业务的利润率通常高于代理业务的利润率,这主要是由于代理保留了大部分保费。截至2022年9月30日的三个月和九个月,标题保险和服务部门的税前利润率分别为9.9%和10.9%,而去年同期分别为16.4%和16.3%。
专业保险
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
直接保费 |
|
$ |
102 |
|
|
$ |
128 |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
|
(20.3 |
)% |
|
$ |
314 |
|
|
$ |
386 |
|
|
$ |
(72 |
) |
|
|
(18.7 |
)% |
信息和其他 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
10 |
|
|
|
3 |
|
|
|
30.0 |
|
净投资收益 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(33.3 |
) |
净投资(亏损) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(136.8 |
) |
|
|
|
105 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(21.1 |
) |
|
|
324 |
|
|
|
421 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
(23.0 |
) |
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
人员成本 |
|
|
20 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
69 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(11.6 |
) |
其他运营费用 |
|
|
19 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(26.9 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
71 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(14.1 |
) |
有关保单的规定 |
|
|
70 |
|
|
|
83 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(15.7 |
) |
|
|
184 |
|
|
|
246 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
(25.2 |
) |
折旧和折旧 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(20.0 |
) |
保费税 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(40.0 |
) |
|
|
|
111 |
|
|
|
134 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(17.2 |
) |
|
|
313 |
|
|
|
396 |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
(21.0 |
) |
所得税前收入 |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
NM1% |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
|
(56.0 |
)% |
|
税前利润率 |
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(4.9 |
)% |
|
NM1% |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
(2.5 |
)% |
|
|
(42.4 |
)% |
截至2022年9月30日的三个月及九个月的直接保费分别为1.02亿元及3.14亿元,较上年同期分别减少2,600万元或20.3%及7,200万元或18.7%。减少的主要原因是,在截至2022年9月30日的三个月和九个月,财产和意外伤害保险业务的直接保费分别下降了2400万美元和7600万美元,这反映了公司对该业务的清盘。截至2022年9月30日的三个月和九个月,家庭保修业务的直接保费分别减少了200万美元和增加了400万美元。截至2022年9月30日的三个月的下降是由于房地产渠道的单位销售额下降。截至2022年9月30日的9个月,价格上涨是由于每份合同收取的平均价格上涨。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,净投资亏损总额分别为200万美元和700万美元,主要来自有价证券公允价值的变化。净投资收益总计1900万美元
34
截至2021年9月30日的9个月,主要来自出售公司的财产和意外伤害保险代理业务,其次是出售债务证券。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,员工成本和其他运营费用分别为3900万美元和1.22亿美元,与上年同期相比分别减少了900万美元和1800万美元,降幅为18.8%和12.9%。减少的主要原因是递延保单成本、软件费用、奖励补偿、与公司的401(K)储蓄计划匹配和工资费用相关的费用减少,但被家庭保修业务的广告费用增加部分抵消。截至2022年9月30日的9个月的下降也是由于财产和意外伤害保险业务的代理佣金费用下降。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,房屋保修索赔准备金(以房屋保修保费的百分比表示)分别为58.9%和52.6%,而去年同期分别为56.8%和55.4%。截至2022年9月30日的三个月的索赔率上升,主要是由于索赔严重程度较高,但索赔频率较低部分抵消了这一影响。截至2022年9月30日的9个月的索赔率下降主要是由于索赔频率降低,但索赔严重程度上升部分抵消了这一影响。
本公司对财产和意外伤害保险业务的清盘工作已于2022年第三季度基本完成。
财产和意外伤害保险业务在截至2022年9月30日的三个月没有收入,截至2022年9月30日的九个月的收入为1300万美元,而去年同期的收入分别为2500万美元和1.04亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税前亏损分别为1000万美元和1800万美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税前亏损为1000万美元。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为100万美元和300万美元,而去年同期分别为100万美元和500万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的保费税占保费的百分比分别为1.2%和1.1%,截至2021年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为1.0%和1.3%。
专业保险部门的很大一部分收入来自续签,并不依赖于续签当年的房地产活动水平。除保单损失外,这一部分的大部分费用本质上是可变的,因此通常会随着收入的波动而波动。因此,这一部分的税前利润率(政策亏损前)相对不变,尽管由于一些固定费用,随着保费收入的增加,利润率(政策亏损前)名义上应该会有所改善。专业保险的税前利润率也受到该部门净投资收入和净投资损益的影响,这可能与保费收入的变动方向不同。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,专业保险部门分别录得税前利润率亏损(5.7%)和税前利润率3.4%,而去年同期的税前利润率亏损(0.8%)和税前利润率为5.9%。
公司
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
净投资(亏损) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
|
— |
% |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
(43 |
) |
|
|
(358.3 |
)% |
净投资(亏损) |
|
|
(157 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
(435 |
) |
|
|
(156.5 |
) |
|
|
(305 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
(669 |
) |
|
|
(183.8 |
) |
|
|
|
(163 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
(441 |
) |
|
|
(158.6 |
) |
|
|
(336 |
) |
|
|
376 |
|
|
|
(712 |
) |
|
|
(189.4 |
) |
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
人员成本 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
(237.5 |
) |
其他运营费用 |
|
|
9 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
28 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
利息 |
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
46 |
|
|
|
37 |
|
|
|
9 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(16.7 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
81 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(37.0 |
) |
所得税前亏损 |
|
$ |
(183 |
) |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
(437 |
) |
|
|
(172.0 |
)% |
|
$ |
(387 |
) |
|
$ |
295 |
|
|
$ |
(682 |
) |
|
|
(231.2 |
)% |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,净投资(亏损)收入分别为600万美元和3100万美元,而截至2021年9月30日的九个月的净投资收入为1200万美元。这个
35
截至2022年9月30日的三个月和九个月的净投资(亏损)收入减少的主要原因是与2021年同期相比,与公司递延补偿计划相关的投资收益减少。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,净投资(亏损)收益总计亏损1.57亿美元和3.05亿美元,而上年同期的净投资收益分别为2.78亿美元和3.64亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的净投资亏损包括与风险投资组合投资相关的1.18亿美元减值费用。净投资损益主要与公司风险投资组合中的股权投资的定价变化和减值费用有关。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司人员成本和其他运营费用为500万美元,而去年同期分别为1000万美元和4400万美元。减少的主要原因是与公司递延补偿计划有关的费用减少
截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为1,500万美元和4,600万美元,分别比上年同期增加100万美元或7.1%和900万美元或24.3%。增加是由于本公司于2021年8月发行的6.5亿美元2.4%优先无抵押票据的额外利息所致。
淘汰
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,该公司的部门间抵销并不重要。
所得税
截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)分别为174.2%和21.4%,而上年同期分别为25.3%和24.5%。实际税率的差异主要是由于在2022年确认了股权证券的损失和减值、前几年国家税务事项的解决带来的好处和与外币汇率波动相关的好处,以及2021年与非保险收入有关的额外国家所得税和与外国税法变化有关的福利。
本公司通过评估估值拨备评估其递延税项资产的变现能力,并在必要时对拨备进行调整。在评估实现可能性时使用的因素包括对未来应税收入的预测和可以实施的现有税收筹划战略。公司能否在适用的税务管辖区实现预期应税收入,可能会影响其递延税项资产的最终变现。根据若干司法管辖区未来的经营业绩,该等司法管辖区的现行估值免税额可于未来12个月内作出调整。
净收益和公司应占净收益
截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为300万美元和2.11亿美元,而去年同期分别为4.5亿美元和9.88亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司应占净收益分别为200万美元,或每股稀释后收益0.02美元,和2.09亿美元,或每股稀释后收益1.93美元,而上一年同期分别为4.45亿美元,或每股稀释后收益4.00美元,9.81亿美元,或每股稀释后收益8.81美元。
36
流动资金和资本资源
现金需求。该公司主要通过销售其产品和服务以及投资收入来产生现金。该公司目前的现金需求包括营业费用、税收、债务本金和利息的支付、资本支出、普通股分红,还可能包括商业收购、对私人公司的投资,主要是处于风险阶段的公司,以及对其普通股的回购。管理层预测控股公司及其主要附属公司的现金需求,并定期检讨其短期和长期预测资金来源和用途,以及基于该等预测的资产、负债、投资和现金流假设。根据公司从运营中产生现金流的能力、其流动资产状况以及其循环信贷安排的可用金额,管理层认为其资源足以满足至少未来12个月预期的运营现金需求和债务。
该公司的大部分业务依赖于房地产和抵押贷款市场的活动,这两个市场是周期性和季节性的。利率上升和抵押融资减少的时期通常会对住宅房地产活动产生不利影响,因此通常会减少公司的收入。相比之下,利率下降和抵押融资增加的时期通常会对住宅房地产活动产生积极影响,这通常会增加公司的收入。住宅购买活动通常在冬季较慢,而在春季和夏季则有所增加。住宅再融资活动通常比购买活动波动更大,并受到利率变化的严重影响。商业房地产交易量对利率变化不那么敏感,但会根据当地的供需状况、空间和抵押贷款融资情况而波动。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金总额分别为5.33亿美元和8.76亿美元,扣除索赔支付后,净额分别为3.38亿美元和3.56亿美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月,现金和现金等价物的主要营业外用途是与担保融资交易、购买债务和股权证券、回购公司股票、向普通股股东分红和收购有关的预付款和偿还。截至2022年和2021年9月30日的9个月,现金和现金等价物的主要营业外来源是与担保融资交易有关的借款和收款、债务和股权证券的销售和到期收益以及公司银行业务存款余额的增加。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,所有活动对现金和现金等价物的净影响分别增加了11亿美元和6.78亿美元。
该公司不断评估其资本分配战略,包括与股息、股票回购、资本支出、收购和投资有关的决定。2022年8月,季度现金股息增加至每股普通股52美分,增幅为2%。股息增加从2022年9月股息开始生效。管理层预计,公司将继续支付相当于或高于当前水平的季度现金股息。然而,未来派息的时间、宣布及支付由本公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括本公司的财务状况和收益、本公司业务的资本金要求、适用法律施加的限制以及董事会不时认为相关的任何其他因素。
该公司维持着一项授权最高可达4亿美元的股票回购计划,截至2022年9月30日,其中3.21亿美元仍未回购。本公司可不时以现行市价在公开市场或以私人协商的交易方式进行购买。累计而言,在截至2022年9月30日的9个月内,本公司根据本公司于2022年6月终止的事先授权和当前授权,回购和注销了680万股普通股,总购买价为4.07亿美元。
在截至2022年9月30日的9个月内,该公司完成了收购,总收购价格为3.11亿美元现金。
37
控股公司。第一美国金融公司是一家控股公司,其所有业务都通过其子公司进行。控股公司目前的现金需求包括支付债务本金和利息、纳税、与员工福利计划有关的支付、普通股分红和其他费用。控股公司依赖其运营子公司的股息和其他付款来满足其现金需求。该公司的目标是保持控股公司的现金余额至少相当于估计12个月的现金需求。在某些时间点,控股公司的实际现金余额可能会因支付现金和收到股息的时间和金额等因素而与这一目标有所不同。根据保险及本公司保险附属公司所依据的其他规定,控股公司可供派发的股息、贷款及垫款数额有限,主要是为了保障保单持有人。截至2022年9月30日,根据这些规定,控股公司在2022年剩余时间内,在没有得到适用监管机构事先批准的情况下,其保险子公司可获得的最高金额是4.75亿美元的股息以及1.26亿美元的贷款和垫款。然而,本公司的保险子公司向控股公司支付股息的时间和金额由每个保险子公司的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括支持某些评级机构进行最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平。此类限制没有对控股公司履行现金义务的能力产生影响,预计也不会产生影响。
截至2022年9月30日,控股公司的流动资金来源包括1.21亿美元的现金和现金等价物,以及7亿美元的公司循环信贷安排。管理层相信,控股公司的流动资金足以满足至少未来12个月的预期现金需求和债务。
融资。本公司以行政代理及贷款方的身份与摩根大通银行维持信贷协议。该信贷协议由7亿美元的循环信贷安排组成,其中包括一项扩展选项,允许公司在满足某些条件的情况下增加循环承诺和/或增加总额不超过3.5亿美元的定期贷款部分。除非提前终止,否则信贷协议将于2024年4月30日终止。本公司在信贷协议下的义务既不作担保也不作担保。信贷协议项下的收益可用于一般企业用途。截至2022年9月30日,本公司在该贷款下没有未偿还借款。
除了其信贷安排下的可用金额外,本公司的某些子公司还维持着单独的融资安排。本公司各附属公司维持的主要融资安排如下:
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的债务与资本比率分别为30.5%和27.4%。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司调整后的债务与资本比率分别为22.8%和21.9%,其中不包括应付的3.41亿美元和5.38亿美元的担保融资,以及累计的10亿美元和9200万美元的其他综合亏损。
38
投资组合。该公司拥有高质量、流动性强的投资组合,主要由其保险和银行子公司持有。截至2022年9月30日,公司97%的投资组合由债务证券组成,其中67%为美国政府支持或评级为AAA,97%为评级或分类为投资级。百分比以证券的估计公允价值为基础。信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的公布评级。如果一种证券在评级机构之间的评级不同,则选择最低评级。有关本公司截至2022年9月30日的债务证券组合的信用质量的进一步信息,请参阅简明综合财务报表的附注3债务证券。
除债务及有价证券组合外,本公司亦维持对非有价证券及按权益法入账的有价证券的投资。有关本公司权益证券的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注4权益证券。
表外安排。该公司管理托管存款和信托资产,为其直接客户提供服务。截至2022年9月30日和2021年12月31日,托管存款总额分别为117亿美元和108亿美元,其中55亿美元和48亿美元分别存放在FA Trust。剩余的存款存放在第三方金融机构。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,FA Trust持有或管理的信托资产总额分别为39亿美元和46亿美元。第三方金融机构持有的托管存款和信托资产不被视为本公司的资产,因此不包括在附带的简明综合资产负债表中。所有这些金额都存入由联邦存款保险公司承保的存款账户,最高可达适用限额。公司可能被要求对这些资产的处置承担或有责任。
在开展业务时,公司经常托管客户的资产,等待房地产交易完成,因此,公司有与各种金融机构实现经济利益的持续计划。这些方案的结果酌情作为收入或费用减少额,根据安排的性质和所收到的利益,列入综合收益表。
该公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换便利,并根据《收入程序2000-37》为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人,公司持有销售交易的收益,并暂时拥有客户确定的用这些收益收购的财产的所有权。于每次交换完成后,已识别的物业将转让予客户,或如未进行交换,则相当于销售所得款项的金额,或如属反向交换,则将本公司持有的物业的所有权转让予客户。截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司管理的同类外汇基金总额分别为41亿美元和60亿美元。同类兑换存款存放在第三方金融机构,由于用于促进该等交易的结构,所得款项和财产不被视为本公司的资产,因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。所有这些金额都存入由联邦存款保险公司承保的存款账户,最高可达适用限额。公司可能因财产转移、收益支出和收益返还而对客户承担或有责任。
在开展住宅按揭贷款服务、转贷、发放和销售业务时,本公司代表投资者、抵押人和转贷客户管理现金存款。截至2022年9月30日,现金存款总额为17亿美元,其中9亿美元存放在FA Trust。剩余的存款存放在第三方金融机构。截至2021年12月31日,现金存款总额为4亿美元,全部由第三方金融机构持有。第三方金融机构持有的现金存款不被视为本公司的资产,因此不包括在附带的简明综合资产负债表中。公司可能被要求对这些资产的处置承担或有责任。在某些账户方面,公司与各种金融机构有实现经济利益的持续计划,通过这些计划,公司可以获得收入或减少开支的经济利益。
于FA Trust持有的存款结余暂时投资于现金及现金等价物及债务证券,抵销负债包括于随附的简明综合资产负债表的存款内。
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项目3.数量和质量关于市场风险的披露。
该公司对市场风险的主要敞口涉及与某些金融工具相关的利率风险。尽管本公司监控与利率波动相关的风险,但目前并未使用任何重大规模的衍生金融工具来对冲这些风险。
自公司提交截至2021年12月31日的10-K表格年度报告以来,公司的市场风险没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,即本季度报告10-Q表所涵盖的季度结束时,公司根据修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义的披露控制和程序,基于对规则13a-15(B)所要求的这些控制和程序的评估,是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
见本报告第一部分“第1项.财务报表(未经审计)”所列简明合并财务报表的或有诉讼和监管事项附注16,作为参考并入本报告第二部分第1项。
第1A项。风险因素。
下列“风险因素”可能对公司的业务、运营、声誉、财务状况或未来的财务表现产生重大不利影响。您应仔细考虑以下风险因素以及本10-Q表格季度报告中包含的其他信息。本公司面临此处所列风险以外的其他风险,包括本公司未知的风险以及本公司可能知道但目前认为无关紧要的其他风险。由于以下因素以及影响公司经营业绩的其他变量,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,历史趋势不应被用来预测未来的结果或趋势。
战略风险因素
公司的风险管理框架旨在识别、监控和缓解可能对公司财务状况或声誉产生负面影响的风险。这一框架包括专门负责企业风险管理、信息安全、灾后恢复和其他与信息技术有关的风险、业务连续性、法律和合规、薪酬结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等方面的部门或小组。这些部门监督的许多流程在企业一级运作,但许多也通过或在一定程度上依赖当地运营小组的风险缓解努力发挥作用。对于公司在美国以外的业务和最近收购的业务来说,情况尤其如此,这些业务可能没有完全纳入公司的风险管理框架。同样,对于公司在正常业务过程中通过签发所有权保险单和提供相关产品和服务而承担的风险,公司采用了本地化和集中化的风险缓解措施。这些努力包括实施承保政策和程序、自动承保和其他风险决策工具以及评估和管理风险的其他机制。承保所有权保险单和作出其他风险承担决策通常涉及相当程度的个人判断,因此,承保人保持在州、地区、分区和公司级别,具有不同程度的承保权限。这些个人可能会受到客户或其他人的鼓励,承担风险或迅速做出风险决定。如果公司的风险缓解努力被证明是不充分的, 该公司可能会受到不利影响。
为了加快产品交付速度、提高效率、改善质量、改善客户体验和降低风险,公司越来越多地利用创新技术、流程和技术来创造和自动化其产品和服务。这些努力包括将某些人工流程转变为自动化流程,以简化与签发产权保险单、建立、维护和更新产权工厂和其他数据资产有关的搜索、审查和其他承保职能。该公司相信,这些创新将通过简化和减少完成交易所需的时间、降低风险和改善沟通来改善客户体验。这些创新举措和其他创新举措带来的风险包括:用于自动化流程的技术的设计和开发中的潜在缺陷;技术应用不当;对数据、规则或假设的依赖可能被证明是不充分的;信息安全漏洞;未能满足客户的期望等等。由于这些风险,公司可能会遇到更多的索赔、声誉损害或其他不利影响,这可能对公司造成重大影响。
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除了公司的创新活动外,房地产行业的其他参与者也在寻求以可能对公司业务产生不利影响的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手、投资和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求、订购或履行公司产品和服务的方式,以及来自公司产品和服务的收入或盈利。本公司对其中一些参与者的投资还可能促进最终扰乱本公司业务或使竞争对手成为可能的努力。因此,公司预测和参与这些转型的努力可能需要大量的额外投资和管理层的关注,而且可能不会成功。因此,第三方的这些创新努力,以及公司、其代理和其他行业参与者回应这些努力的方式,可能会对公司产生不利影响。
操作风险因素
随着购买公司产品和服务的房地产交易数量的减少,对公司大部分产品和服务的需求普遍减少。在以下情况下,购买公司产品和服务的房地产交易数量通常会减少:
这些情况中的某些情况,特别是当与房地产价值下降以及由此导致的丧失抵押品赎回权的增加相结合时,也往往会对公司的所有权索赔体验产生不利影响。过去几年,全国住宅市场库存水平一直在下降,仍低于历史平均水平。再加上2022年抵押贷款利率的快速上升降低了需求,住宅购买交易的数量已经并可能继续下降。住宅再融资活动也与抵押贷款利率的变化密切相关,2021年至2022年期间抵押贷款利率的上升对公司的再融资业务产生了不利影响,只要抵押贷款利率继续上升,或者如果抵押贷款利率随后相对于未偿还抵押贷款利率保持在较高水平,预计这种再融资业务就会持续下去。
从历史上看,美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括信贷市场的显著收紧和房地产价值的普遍下降,为公司创造了艰难的经营环境。这些情况也往往对公司在商业和住宅房地产交易完成之前从信托持有的第三方获得的资金金额产生负面影响。该公司将这些资金中的很大一部分以及它自己的资金存入它拥有的联邦储蓄银行。公司的银行对这些资金进行投资,这些投资产生的任何已实现亏损将反映在公司的综合业绩中。如果公司将这些资金存入一个独立的实体,发生这种损失的可能性就会增加,当经济状况不佳时,这种损失通常不会发生。此外,在经济状况不佳的时期,存放在公司银行的这些资金以及公司存放在第三方金融机构的资金的回报往往会下降。此外,本公司持有对所有权代理机构、结算服务提供商和风险阶段公司等实体的投资,其中一些实体受到这些条件的负面影响,以及其投资组合中的其他证券,这些证券也可能受到这些条件的负面影响,最近也受到了负面影响。
本公司可能无法准确预测通货膨胀率高或快速上升的时期或预期的影响以及政府对此的反应,并且可能无法及时或充分地应对以减轻此类通货膨胀的负面影响,例如对本公司产品和服务的需求减少、劳动力和其他费用增加,以及由于通货膨胀和供应短缺而在2021年和2022年期间经历的更高的住房保修索赔严重程度。
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根据任何经济低迷和其他负面经济状况的最终严重程度和持续时间,由此对公司产生的影响可能是实质性的不利影响,包括收入、收益和现金流大幅减少,索赔增加,公司履行契约或以其他方式履行债务融资和其他合同的义务的能力受到挑战,获得资本的困难,公司以目前预期的水平支付股息的能力受到挑战,投资价值或回报恶化,以及客户和其他对公司负有义务的人的信用风险增加。
该公司利用模型来支持与风险管理、资本和流动性规划、财务会计和其他商业目的相关的决策。由于模型依赖于统计、经济、金融或数学理论、技术、数据和假设,而这些理论、技术、数据和假设可能是错误的或不适合预期或实际使用的,因此其本质上是有限的。有缺陷的模型或模型的使用可能会导致错误或误导性的输出、不适当的商业决策、不充分的风险管理或加强的监管,这可能会对公司的运营结果、财务状况和声誉产生重大不利影响。
气候变化、全球或广泛的健康危机、恶劣天气和其他灾难事件以及对这些事件的反应可能会对公司产生不利影响。这些灾难事件及其应对措施对公司业务、运营和财务结果的影响程度将取决于许多公司可能无法准确预测的因素,包括:灾难事件的持续时间和范围以及对灾难事件的限制和应对措施;灾难事件对经济活动和应对措施的影响,包括政府和其他救济努力或对策的效力;对房地产交易参与者的影响以及对公司产品和服务的需求。
该公司的房屋保修业务已经并可能受到恶劣天气事件频率增加的影响。随着气温变得极端,家庭保修索赔,包括与气候控制装置有关的索赔,往往会上升,特别是在极端气温很少的地区。为了应对冠状病毒大流行,该公司改变了其开展业务的方式,包括通过改变某些承保做法、生产流程、员工工作安排和员工敬业度努力。其中一些变化改变了员工、客户和其他人的期望,预计将在很长一段时间内,甚至在某些情况下,永久地改变公司开展业务和与员工打交道的方式。其中某些变化可能会导致索赔增加,并使公司面临其他风险。此外,该公司还通过第三方再保险管理其产权保险业务中的亏损的财务风险。巨灾事件可能会对再保险的成本和可用性产生不利影响。此外,如果气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件影响到本公司所投资证券的公司或市政当局,其投资的价值也可能因这些因素而缩水。
此类健康危机、灾难和恶劣天气事件的频率、严重程度、持续时间、地理位置和范围本质上是不可预测的,因此,公司无法预测气候变化、灾难事件及其应对措施将对其业务产生的最终影响。巨灾事件的影响和应对措施也可能加剧本季度报告第二部分第1A项中其他部分讨论的风险。
本公司使用和提供的某些数据受多个联邦、州和地方监管机构的监管。到目前为止,遵守与这些数据有关的现有联邦、州和地方法律法规并没有对公司的经营结果产生实质性的不利影响。尽管如此,美国的联邦、州和地方法律法规旨在保护公众免受个人信息在市场上的滥用以及与此类信息的商业使用有关的负面宣传或潜在诉讼,可能会影响公司的运营,并可能导致大量的合规费用、诉讼费用和收入损失。向公司提供数据的公司也面临着类似的负担。由于这些因素和其他因素,公司可能会发现获取必要数据的财务负担很大。
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大型抵押贷款机构和政府支持的企业由于其在抵押过程中的重要作用,对本公司和其他服务提供商具有重大影响。本公司与上述任何贷款人或政府支持企业关系的变化、本公司从这些各方获得的全部或部分业务的损失、这些各方拒绝接受本公司的产品和服务、修改政府支持企业与其购买的抵押贷款有关的所有权保险或抵押贷款服务的要求,或使用本公司产品和服务的替代方案,都可能对本公司产生重大不利影响。
公司的某些客户使用对公司所有权保险承保人财务实力的衡量,其中包括评级机构提供的评级以及这些承保人保持的法定资本和盈余水平,以确定他们将接受的保单金额和所需的再保险金额。目前,各大评级机构都对该公司的产权保险业务进行了评级。该公司的主要头衔保险承保人的财务实力评级是穆迪投资者服务公司的“A2”、惠誉评级公司的“A”、标准普尔评级服务公司的“A-”和A.M.Best Company,Inc.的“A”。这些评级提供了评级机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金产生能力的看法。这些机构不断审查这些评级,评级可能会发生变化。法定资本和盈余,或法定资产超过法定负债的数额,也是财务实力的衡量标准。截至2021年12月31日,该公司的主要所有权保险承保人保持着17亿美元的总法定资本和盈余。因此,如果这些产权保险承保人的评级或法定资本和盈余从目前的水平下调,或者如果其他衡量财务实力的指标恶化,公司的经营业绩、竞争地位和流动性可能会受到不利影响。此外,该公司的联邦储蓄银行子公司或其抵押贷款服务业务的评级或排名下调可能会对这一特定业务产生不利影响。
本公司的产权保险子公司通过通常独立于本公司运作的产权代理人发行其保单的很大一部分。不能保证这些所有权代理人将履行他们对公司的合同义务,这些合同包括旨在限制公司与其活动有关的风险的限制。此外,监管机构越来越多地要求本公司对这些业权代理人的行为负责,在某些情况下,本公司可能对这些代理人的行为(包括挪用公款)或遗漏直接对第三方负责。某些州的判例法还表明,公司对其在这些州的代理人的行为或不作为负有责任,无论合同限制如何。因此,公司使用业权代理可能会导致对通过代理签发的公司保单的索赔增加,并增加其他成本和支出。
该公司使用计算机软件应用程序、系统和其他技术(统称为“系统”),其中一些由其拥有和管理,一些由第三方拥有和/或管理,包括通常称为“云”的分布式计算基础设施平台的提供商。公司及其代理商、供应商、服务提供商和客户使用系统接收、处理、存储和传输业务信息,包括非公开的个人信息以及来自供应商的数据和公司业务所依赖的其他信息。除其他活动外,该公司还使用这些系统代表自己及其客户管理大量现金、投资资产、银行存款、信托资产和托管账户余额。该公司涉及使用房地产相关数据的许多产品、服务和解决方案完全依赖于这些系统,并且仅以电子方式提供。因此,出于各种原因,这些系统的完整性和对其上的信息的保护对公司的成功运营至关重要。
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这些系统已经并可能继续成为计算机病毒、网络攻击、勒索软件攻击、网络钓鱼攻击和其他恶意活动的目标。这些攻击的频率和复杂性都有所增加。公司远程工作的员工更容易受到社会工程攻击、入侵和其他恶意活动的影响,鉴于冠状病毒大流行爆发后,公司大量员工在家工作,这种风险已经增加。这些系统也有已知和未知的漏洞。一旦确定,公司的信息技术和信息安全人员将根据存在的风险级别寻求补救这些漏洞。由于许多原因,包括引入新的漏洞、资源限制、相互竞争的业务需求和对第三方的依赖,一些无法补救的漏洞将始终存在。对某些漏洞的补救不在公司的控制范围之内,第三方的补救工作可能无法及时提供或实施或在其他方面不够充分,即使风险级别很严重或很高也是如此。此外,系统损坏或其他负面系统相关事件的某些其他潜在原因完全或部分超出公司的控制范围,例如自然灾害、供应商未能满足服务水平要求以及电力或电信故障。这些情况可能会使公司面临与系统相关的损坏、故障、中断、网络攻击和其他负面事件,或可能以其他方式扰乱公司的业务,还可能导致与公司、其客户、员工有关的机密、专有和其他信息的丢失或未经授权发布、收集、监控或销毁, 代理商或供应商。该公司在2019年第二季度发生了一起信息安全事件,涉及由于公司的一个应用程序中的漏洞而未经授权访问非公开个人信息。与未来任何事件相关的风险,特别是公司声誉受损的风险,因2019年事件而增加。
在开展业务和提供产品和服务时,公司还利用服务提供商。这些服务提供商及其使用的系统通常面临与公司面临的类似类型的系统和信息安全相关风险。该公司向其中某些服务提供商提供数据,包括非公开的个人信息。不能保证公司的尽职调查或持续的供应商监督足以确保这些服务提供商使用的系统的完整性和安全性,或保护其上的信息。
本公司已签订的某些法律和合同要求其遵守某些信息安全要求,并在发生某些实际或潜在的数据泄露或系统故障(包括本公司的服务提供商的数据泄露或系统故障)时通知各方,包括消费者或客户。此外,本公司的金融机构客户有义务保护其系统和敏感信息,本公司可能受到合同和/或法规的约束,以遵守相同的要求。如果公司或其服务提供商未能遵守适用的法规和合同要求,公司可能面临诉讼、政府诉讼或罚款等后果。
如果公司或其服务提供商不能预防或充分应对上述问题,可能会扰乱公司的业务,推迟其产品和服务的交付,抑制其留住现有客户或吸引新客户的能力,转移管理层的时间和精力,否则会损害其声誉和/或导致财务损失、诉讼、监管调查、成本增加或其他可能对公司造成重大不利影响的后果。
该公司依靠其系统、员工和国内外银行进行自有资金和第三方资金的转移。除了依赖第三方银行转移这些资金外,本公司的联邦储蓄银行子公司还代表本公司以及非本公司附属公司的所有权代理转移资金。这些转账容易受到用户输入错误、欺诈、系统中断、错误处理和类似错误的影响,这些错误有时会导致资金损失或交易延迟。本公司的电子邮件和计算机系统以及其代理人、客户和参与交易的其他各方使用的系统一直受到欺诈性攻击,并且很可能继续成为欺诈性攻击的目标,包括试图导致本公司或其代理人不正当地转移资金。这些攻击的频率和复杂性都有所增加。转给欺诈性接受者的资金通常无法追回。在某些情况下,公司可能对这些未追回的资金负责。本公司用于防止转账错误和欺诈的控制和程序可能被证明是不充分的,从而导致财务损失、声誉损害、客户流失或可能对本公司造成重大影响的其他不良后果。
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该公司的持续成功在很大程度上取决于它是否有能力聘用和留住合格的人才。对高素质人才的竞争非常激烈,不能保证公司在吸引、培训或留住人才以填补空缺或新职位方面取得成功。在冠状病毒大流行期间采取的政策可能允许公司员工远程工作或在混合情况下工作。从长远来看,公司可能无法以保持健康和充满活力的公司文化的方式成功适应这种新的工作环境,或者导致公司被视为首选雇主。如果公司无法吸引和留住合格的人才,其业务和运营可能会受到损害或中断。
该公司在印度和菲律宾等国使用成本较低的劳动力。这些国家的政治和社会不稳定程度相对较高,可能缺乏抵御自然灾害、卫生危机和其他灾难事件的基础设施。这种中断可能会降低效率并增加公司的成本,公司在冠状病毒大流行期间就经历过这种情况。美元相对于这些国家使用的货币的疲软也可能减少通过这一战略可实现的节余。法律、法规、业务要求或社会或政治压力可能会要求公司使用美国的劳动力,或者可能以其他方式有效地增加公司在国外的劳动力成本。该公司可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。
该公司过去曾收购其他业务,并预计未来将收购这些业务。当业务被收购时,公司可能无法整合或管理这些业务,以实现预期的协同效应或以其他方式产生值得投资的回报。被收购的业务,如公司对ServiceMac,LLC的收购,可能会使公司受到更多的监管或合规要求。本公司的收购已经并可能继续涉及进入本公司管理层先前经验有限的业务,使本公司依赖于被收购业务的管理团队。该公司可能无法成功留住或整合被收购企业的员工,并可能因收购而失去客户、供应商或其他合作伙伴。由于这些和其他原因,包括市场状况的变化,用于评估被收购企业的预测可能被证明是不准确的。此外,该公司可能因收购而产生意想不到的负债。这些因素以及其他与收购相关的因素可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。公司管理层还将继续被要求投入大量时间和精力来整合其收购。这些努力可能会将管理层的重点和资源从其他战略机会和业务事项上转移开。
法律和合规风险因素
该公司的许多业务,包括所有权保险、财产和意外伤害保险、住房担保、抵押贷款服务和次级服务、银行、信托和财富管理业务,都受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。该公司的这些业务和其他业务也在法定指导方针下运营,其中可能包括在联邦、州和/或地方各级保持某些许可证的要求。本公司经营的行业和向其销售产品的市场也受到监管,并受法定指导方针的约束。总体而言,近年来,本公司经历了越来越多的监管监督,并受到越来越复杂的法定指导方针的约束。
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监管监督可能会要求该公司筹集资本,和/或使其更难部署资本,包括向股东分红和回购公司股票。例如,本公司的监管资本要求历来只适用于子公司,特别是本公司的联邦储蓄银行子公司和本公司的保险承保子公司。然而,全国保险专员协会和联邦储备系统理事会都发布了关于集团资本计算的建议。这些建议如果最终敲定并以目前的形式被采纳,将适用于本公司的集团层面,并将是对现有子公司层面资本要求的补充。集团资本计算,特别是在经济不景气的情况下,可能会要求公司筹集资本,和/或增加以其他方式配置资本的难度,包括向股东分红和回购公司股票。
越来越多的联邦、州和国际法律和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些隐私和数据保护法律的影响,包括合规成本和公司经营方式所需的变化,并不完全为人所知,可能会产生重大影响,如果不遵守,可能会对公司造成不利影响。该公司为遵守这些法律和回答有关其遵守这些法律的询问而产生了费用。
此外,适用法规环境、法定指导方针或对现有法规或法规的解释的变化;政府支持的企业,如联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)的改革;政府监管的加强或政府机构促使客户不使用本公司产品或服务的努力,可能会禁止或限制其未来的业务,或使进行此类业务的成本或负担更高,或导致对本公司产品和服务的需求减少,或导致其竞争地位的变化。如果这些变化涉及公司产生较大比例所有权溢价的司法管辖区,如亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约州和德克萨斯州,则这些变化的影响将更加显著。这些变化可能迫使本公司降低价格,可能限制其实施提价或收购资产或业务的能力,可能限制本公司经营业务的方式,或以其他方式可能对其创造收入、收益和现金流的能力产生负面影响。
房地产结算服务行业是本公司收入和收益的主要来源,抵押贷款服务和次级服务行业受到监管机构、立法者、媒体和原告律师的持续审查。虽然这些集团通常针对这些行业,但他们也不时将注意力直接集中在公司的业务上。在任何一种情况下,这种审查都可能导致变化,可能对公司的运营产生不利影响,从而影响其财务状况和流动资金。
政府机构经常调查房地产结算服务行业以及抵押贷款服务和次级服务行业的某些做法,以确定本公司的某些业务或其竞争对手是否违反了适用法律,这些法律包括(但不限于)各司法管辖区的保险法、房地产和解程序法、贷款真实性法案以及类似的州、联邦和外国法律。举例来说,消费者金融保护局已积极运用其对按揭及房地产市场的监管权力,向按揭及交收行业的不同参与者采取执法行动,我们预期这类执法行动将会加强。各州的保险部门、CFPB和其他联邦监管机构以及国际司法管辖区的适用监管机构也单独或共同定期对各自司法管辖区的产权保险公司、其他结算服务提供商和抵押贷款服务商的做法进行有针对性的调查。目前,该公司是监管机构调查的对象。
此外,原告律师不时针对公司和公司行业的其他成员提起诉讼,指控他们违反法律或其他不法行为,预计他们将继续这样做。这些诉讼通常涉及大量原告和要求实质性损害赔偿的团体。此类调查或诉讼已不时导致,并可能在未来导致对违法或其他不法行为的调查结果,以及支付罚款或损害赔偿或对公司行为施加限制。这可能会影响公司的运营和财务状况。此外,这些法律和行为标准往往是模棱两可的,因此可能难以确保遵守。这种含糊不清可能迫使公司通过解决索赔或结束产生收入、收益和现金流的做法来降低风险。目前,该公司是集体诉讼的一方。
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产权保险费率受到广泛的监管,各州的监管情况各不相同。在许多州,在实施费率变化之前,需要获得适用的州保险监管机构的批准。这些规定可能会阻碍公司通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力,这可能会对其运营结果产生不利影响,特别是在市场迅速下滑的情况下。
金融风险因素
本公司将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的金额,如托管存款、同类兑换存款以及投资者、抵押者和次级服务商存款。如果维持存款的一家或多家金融机构倒闭,不能保证本公司将通过联邦存款保险公司的保险或其他方式追回存款。在任何此类失败的情况下,该公司也可能被要求对第三方拥有的资金承担责任。
本公司每年第四季度对商誉和其他无限期无形资产的账面价值进行减值测试,如果情况表明可能出现减值,则更早进行减值测试。有限年限的无形资产定期接受减值测试。与这次审查有关的可能考虑的因素包括但不限于,与历史或预期的未来经营业绩相比表现不佳,公司股价和市值的下降,资本成本的增加以及宏观经济、行业和公司特有的负面趋势。这些因素和其他因素可能导致商誉或其他无形资产减值的结论,在这种情况下,公司将被要求注销被认为减值的部分。截至2022年9月30日,反映在公司简明综合资产负债表上的商誉和其他无形资产总额为20亿美元。可能需要的任何重大商誉和其他无形资产减值都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司拥有庞大的投资组合,主要由固定收益债务证券组成。投资组合还包括可调整利率的债务证券、普通股和优先股,以及货币市场和其他短期投资。本公司投资组合中的证券受到某些经济和金融市场风险的影响,例如信用风险、利率(包括催缴、提前还款和延期)风险和/或流动性风险。在信贷市场不稳定和经济状况不稳定的时期,例如在利率迅速上升导致的当前环境期间,与投资组合相关的损失风险会增加。债务证券和股权证券在公司的资产负债表上按公允价值列账。债务证券的公允价值变动在资产负债表中计入累计其他全面收益/亏损的组成部分。对于处于未实现亏损状态的债务证券,如果确定亏损是由于信用相关因素造成的,本公司将损失计入收益。有价证券的公允价值变动在收益中确认。本公司投资组合中证券的公允价值变动已对本公司产生不利影响,并可能对本公司的经营业绩、法定盈余、财务状况和现金流产生重大不利影响。
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截至2022年9月30日,反映在公司简明综合资产负债表上的非流通股本证券的投资总额为4.06亿美元,其中大部分构成了公司的风险投资组合。这一风险投资组合主要包括对在房地产行业和相关行业(其中许多公司提供技术产品和服务)运营的私人风险阶段公司的股权的投资,对通常投资于这些相同类型公司的基金的投资,以及对公开交易的类似投资。风险投资组合的管理独立于公司的债务证券和有价证券投资组合,后者由公司的投资部门和投资委员会监督。该公司可能会继续进行类似的风险投资。这些头寸集中在有限数量的资产上,是高风险、流动性差的投资。在某些情况下,例如,当这些公司中的一家筹集资本、与另一家公司合并或以低于公司投资估值的估值出售自己时,或者当其中一家公司倒闭和/或自我清算时,公司可能被要求减值其在该公司的全部或部分投资,而公司已经减值了某些风险投资,包括截至2022年9月30日的季度与多项此类投资相关的1.18亿美元减值费用。这些公司的前景取决于一系列因素,包括总体经济状况、资本总体可获得性、公开市场的表现和波动性、监管和政治环境、房地产业状况。, 此类公司的竞争环境以及这些公司的运营和财务业绩。即使其中一家公司成功,该公司实现其投资价值的能力可能需要相当长的时间,并可能取决于流动性事件的发生,如首次公开募股或出售公司。即使发生流动资金事件,本公司可能会受到转售的限制,或可能出于战略或其他原因选择继续持有投资,因此,本公司可能不会在其出售投资可能在财务上有利的时期内将其投资的价值货币化。由于确认了与可观察到的价格变化相关的收益或亏损,例如流动性事件、随后的股票出售或开始公开交易的投资的价格变化,这些投资已经并预计将不时造成公司季度运营业绩的重大波动,这些变化可能是不稳定的。这些减值和波动可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
OfferPad解决方案公司是公司的投资之一,现在公开交易,在公司收益中确认的OfferPad股本证券的公允价值已经并将随着OfferPad交易价格的变化而波动。该公司持有OfferPad公司的大量股份,OfferPad公司证券的公允价值的大幅波动一直并可能对公司在任何特定季度的收益产生重大影响。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,该公司分别确认了1.67亿美元的未实现亏损和1.95亿美元的未实现收益。
本公司为与其所有权、第三方托管和其他保险和保证产品有关的已发生但未报告的索赔(“IBNR”)保留准备金。这笔准备金的大部分用于所有权保险单,这是一种长期合同,大多数索赔是在保险单签发后的头几年内报告的。一般来说,70%到80%的索赔金额是在保单有效期的前六年知道的,而IBNR的大部分准备金与最近六个保单年度有关。最近保单年度的预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。根据历史经验,管理层认为,考虑到所有权保险保单的长期性质,最近几个保单年度的损失率变化50个基点是合理的,无论是正向还是负向。在不确定的经济时期,更有可能出现更大的变化。例如,如果过去六个保单年度的预期最终亏损每年增加或减少50个基点,对公司IBNR准备金的影响将增加或减少(视情况而定)1.57亿美元,如果这些年度的预期最终亏损波动100个基点,则由此产生的影响将为3.15亿美元。旧保单年度的预期最终损失和相应损失率也有可能发生实质性变化,特别是对于损失率超过历史正常水平的保单年度。管理层在确定IBNR准备金适当水平时所作的估计,最终可能被证明与实际索赔经验有很大不同。
影响房地产的法律或法规的变化,特别是在具有追溯力的情况下,可能会导致最近和/或以前保单年度的预期最终损失和相应损失率发生重大变化。例如,2020年美国最高法院对McGirt诉俄克拉荷马州一案的裁决,使一度被认为已经解散的美洲原住民保留地某些与房地产相关的事务的管理当局受到质疑。如果本公司在这些领域承保的所有权保险单或已完成的房地产交易符合最终证明不适用的授权,则这些保单和交易产生的预期最终损失可能会发生重大变化,并可能导致损失率的重大变化。
49
该公司是一家控股公司,其主要资产是对其运营子公司的投资。公司支付股息的能力取决于其子公司支付股息或偿还资金的能力。如果公司的运营子公司无法支付股息或偿还资金,公司可能无法履行母公司义务和/或向股东申报和支付股息。此外,根据保险和本公司保险子公司运营所依据的其他法规,可用的股息、贷款和垫款数额有限。截至2022年9月30日,根据这些规定,这些保险子公司在没有事先获得适用监管机构批准的情况下,2022年剩余时间的最高可用金额为4.75亿美元的股息以及1.26亿美元的贷款和垫款。
该公司联邦储蓄银行子公司的存款几乎全部由其附属公司存入的资金组成,其中大部分来自在房地产交易结束前以信托形式持有的第三方。在公司收购住宅抵押贷款次级服务公司ServiceMac,LLC之后,银行存款中越来越多的是代表ServiceMac客户持有的托管资金,这些客户是贷款或抵押服务权(MSR)的所有者,目前这种存款中有很大一部分与ServiceMac的单一客户有关。该客户和其他人可能会因为MSR所有权的转移或贷款、分包服务合同的终止或其他原因而将其托管资金从公司的银行子公司转移出去。随着利率上升,客户导致资金转移的可能性增加,这可能导致银行存款明显下降。当银行存款下降时,公司可能被要求借入资金以维持流动性。
一般风险因素
该公司的章程和公司注册证书包含可被视为“反收购”条款的条款,因为这些条款使第三方更难在未经该公司现任董事会同意的情况下收购该公司。根据这些规定:
虽然本公司认为该等条文是适当的,但该等条文只可由持有本公司约67%已发行有表决权股份的持有人投赞成票才可修订。此外,由于公司是储蓄和贷款控股公司以及保险控股公司,联邦银行法律法规和州保险法律法规要求第三方获得公司控制权之前必须获得批准。这些条款和监管要求可能会阻止主动收购提议,或延迟、推迟或阻止可能涉及溢价或公司股东认为有利的控制权变更交易。
50
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用。
股权证券的未登记销售
在截至2022年9月30日的季度内,该公司没有发行任何未登记的普通股。
发行人及关联购买人购买股权证券
根据公司董事会在2022年6月批准的股份回购计划,该计划没有到期日,公司可以回购最多4亿美元的公司已发行和已发行普通股。下表描述了本公司根据股份回购计划在表中规定的每个期间结算的购买情况。(B)栏中的价格包括佣金。累计而言,截至2022年9月30日,本公司已根据股份回购计划回购了7900万美元(包括佣金)的股份,并有权根据该计划额外回购3.21亿美元(包括佣金)。
期间 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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July 1, 2022 to July 31, 2022 |
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963,105 |
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$ |
54.20 |
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963,105 |
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$ |
340,279,959 |
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2022年8月1日至2022年8月31日 |
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56,437 |
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57.55 |
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56,437 |
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337,031,831 |
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2022年9月1日至2022年9月30日 |
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328,730 |
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49.96 |
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328,730 |
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320,607,473 |
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总计 |
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1,348,272 |
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$ |
53.31 |
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1,348,272 |
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|
$ |
320,607,473 |
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51
项目6.eXhibit。
根据S-K条例(17 C.F.R.第229.402(A)(3)节)第402(A)(3)项的定义,董事或第一美国金融公司指定的高管参与的每份管理合同或补偿计划或安排,均在《展品索引》中用星号(*)标识。
展品 |
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描述 |
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位置 |
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3.1 |
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2010年5月28日修订和重新签署的第一美国金融公司注册证书。 |
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在此通过引用并入2010年6月1日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1。 |
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3.2 |
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第一美国金融公司章程,自2022年1月19日起生效。 |
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在此通过引用并入到2022年1月21日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1。 |
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31(a) |
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首席执行官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条所作的证明。 |
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随身带着。 |
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31(b) |
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首席财务官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条出具的证明。 |
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随身带着。 |
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32(a) |
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首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条的规定所作的证明。 |
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随身带着。 |
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32(b) |
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根据《美国法典》第18编第1350条由首席财务官出具的证明。 |
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随身带着。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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不适用。 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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随身带着。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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随身带着。 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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随身带着。 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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随身带着。 |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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随身带着。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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不适用。 |
52
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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第一美国金融公司 (注册人) |
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日期:2022年10月27日 |
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通过 |
/s/肯尼斯·D·德乔治 |
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肯尼斯·D·德乔治 |
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首席执行官 (首席行政主任) |
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日期:2022年10月27日 |
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通过 |
/s/马克·E·西顿 |
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马克·E·西顿 |
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常务副总裁, 首席财务官 (首席财务官) |