智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 |  |
表格6-K美国证券交易委员会华盛顿特区，20549
国外发行商报告
根据规则第13a-16或15d-16
1934年《证券交易法》
2022年10月
委托公文编号：001-37723
Enel智利公司(注册人姓名英文翻译)
圣罗莎76
智利圣地亚哥(主要执行办公室地址)
用复选标记表示注册人是归档还是将归档
表格20-F或表格40-F所涵盖的年度报告：
表格20-F[X] Form 40-F []
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(1)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(7)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示是否通过提供信息
在此表格中，注册人也因此提供
向委员会提供的资料
根据1934年《证券交易法》第12g3-2(B)条：
是[] No [X]
如果标记为“是”，请在下面注明分配给注册人的文件编号
关于规则12g3-2(B)：
不适用
智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
智利埃内尔
公布合并的 结果
截至2022年9月30日的期间
(金额以数百万智利比索表示)
执行摘要
| § | 在智利电力公司《公正能源转型战略》的框架内，2022年9月30日，其子公司智利电力公司永久切断了位于科罗内尔市的博卡米纳发电厂设施的2号机组(350兆瓦)，这是其两台火力发电机组中的最后一台。这使该公司成为智利第一家无煤发电公司。与国家脱碳协议最初确立的时间相比，博卡米纳的断网时间提前了18年 ，这是公司在2019年承诺的挑战。 |
| § | 2022年8月18日，智利国家电力协调员授权Enel智利子公司Enel Green Power智利公司开始其阿扎巴奇光伏发电厂(61兆瓦)的商业运营，这是智利第一个混合动力可再生发电厂，因为它与Vale(90兆瓦)一起运营。9月7日，Enel智利公司获准开始Sol de Lila光伏发电厂(161兆瓦)的商业运营，该发电厂使用尖端的双面太阳能技术来更有效地捕获太阳辐射。 |
| § | 截至2022年9月，Enel智利公司股东应占净收益达到1.494.42亿加元，大大高于截至2021年9月登记的484.03亿加元，这主要是由于其发电业务的电力和天然气销售增加，以及更高的财务业绩。2022年第三季度的净收入达到1002.46亿加元的利润，与2021年第三季度录得的15037百万加元的亏损相比，这是一个显著的改善，反映了其发电业务在2022年第三季度的电力和天然气销售的增长。 |
| § | 剔除与Bocamina II相关的特殊影响和2021年入账的与集团2021年至2024年数字化战略相关的支出后，截至2022年9月，公司的净收益增长了141.4%，达到1846.46亿加元，而截至2021年9月的调整后净收益为764.99亿加元。在对季度数字进行相同调整后，2022年第三季度的净收益达到1亿5.75亿加元，而2021年第三季度调整后的亏损为93.12亿加元。 |
| § | Operating revenues increased 55.9% to Ch$ 3,212,347 million as of September 2022, mainly due to higher physical energy sales and a higher average sales price when expressed in Chilean pesos in both the Generation and Distribution & Networks business segments, in addition to greater gas sales in the Generation business. Similarly, operating revenues for Q3 2022 increased 66.8% to Ch$ 1,297,054 million primarily explained by the increase in electricity and gas sales in the Generation business. |
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| § | 截至2022年9月，采购及服务成本 达25.590.51亿加元，较2021年同期上升74.8%，主要是由于发电及配电及网络业务部门的实物采购增加及平均购买价格上升而导致购电成本上升，以及燃气销售成本上升，以及发电业务的热力调度及商品价格上升导致燃料消耗成本上升。2022年第三季度的运营成本遵循类似的趋势，从2021年第三季度的6418.62亿瑞士元增加到2022年第三季度的9960.76亿瑞士元。 |
| § | 由于上述因素，公司截至2022年9月的EBITDA达到4146.30亿加元，较2021年9月增长17.0%。剔除上述非常因素后，Enel智利公司的EBITDA增长17.9%，至4661.79亿加元。 2022年第三季度，EBITDA较2021年第三季度增加146，3.45亿加元，至2069.2亿加元。剔除特殊影响后，2022年第三季度的EBITDA达到207,402,000,000加元，而2021年第三季度的调整后EBITDA为68,956,000,000加元。 |
| § | 截至2022年9月，财务业绩改善了515.47亿加元，支出达到704.34亿加元，这主要是由于财务收入增加和汇率差异带来的更大利润。于2022年第三季度，财务业绩为支出24058百万加元，比2021年第三季度的支出低51.25亿加元，这是由于汇率差异带来的利润增加所致。 |
业务 细分市场摘要
世代
| § | 截至2022年9月，净发电量达到16,520GWh，较去年同期增长19.7%(+2,718GWh)，主要原因是2022年联合循环发电厂的调度增加以及水力发电和太阳能发电的增加。2022年第三季度净发电量达到6,291 GWh，比2021年第三季度增长36.0%(+1,667 GWh)，这主要是由于水力发电和太阳能发电的增加。 |
| § | 截至2022年9月，实物能源销售额达到23,989 GWh，比去年同期增长15.5%(+3,224 GWh)，主要原因是对不受监管的客户的销售额增加，主要是新的不受监管的合同，以及对受监管客户的销售额增加。2022年第三季度，实物电力销售额增长6.9%(+523GWh)至8,123GWh，主要是由于面向受监管客户的销售额增加。 |
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| § | 因此，截至2022年9月，营业收入达到24.691.95亿加元，较2021年9月增长74.5%，主要原因是实物能源销售增加，以智利比索表示的平均能源销售价格上涨，以及天然气销售增加。同样，在2022年第三季度，营业收入增长了85.9%，达到10.19627亿加元。 |
| § | 截至2022年9月，采购和服务成本 增长101.5%，达到19.93791亿加元，主要原因是由于实物购买增加和平均购买价格上升而导致的电力购买成本上升，天然气销售成本上升，以及由于更大的热能 电力调度和更高的商品价格而导致燃料消耗成本上升。在2022年第三季度，采购和服务成本为767,782,000,000加元，比2021年第三季度的相应金额高出60.5% 。 |
| § | 鉴于上述情况，截至2022年9月30日，发电业务部门的EBITDA较2021年同期增长14.7%，达到3383.85亿加元。于2022年第三季度，EBITDA达到1972.39亿加元，较2021年同期的289.24亿加元有显著改善。 |
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 23,989 | 20,765 | 15.5% | 8,123 | 7,601 | 6.9% | |
| 总发电量(GWh) | 16,520 | 13,802 | 19.7% | 6,291 | 4,624 | 36.0% | |
分销和 网络
§ 与2021年同期相比，截至2022年9月，实体销售额增长6.5%(+806 GWh)，达到13,258 GWh ，主要原因是面向住宅客户的销售额增加和通行费收入增加。在2022年第三季度，业务继续复苏，导致实体销售额增长5.8%(+254 GWh)，达到总计4,635 GWh。
§ 截至2022年9月，客户总数增长1.7%，达到2,069,386个客户 ，主要是住宅客户。另一方面，能源损失增加了2.7%，从2021年9月的5.25% 上升到2022年9月的5.11%。
§ 截至2022年9月，营业收入达到10.714.01亿加元，比2021年同期增长23.6%，主要原因是由于汇率影响更大，以及实物销售增加，以智利比索表示的平均销售价格更高。于2022年第三季度，主要由于平均销售价格上升，营业收入增长33.4%至413,258 百万加元。
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| § | 采购及服务成本 上升25.7%至876,190,000,000加元，主要是由于以智利比索表示的平均采购价格较高而导致能源采购成本上升，以及满足更大电力需求所需的实物能源采购增加所致。在2022年第三季度，采购和服务成本增加了44.9%，达到3546.45亿加元，主要是由于平均采购价格上升。 |
§因此，分销和网络业务的EBITDA较2021年9月增长43.0%，达到1185.93亿加元。另一方面，由于能源采购成本和其他可变采购和服务成本上升，季度EBITDA从2021年第三季度的39,757 百万加元增加到2022年第三季度的29052百万加元。
| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 13,258 | 12,452 | 6.5% | 4,635 | 4,381 | 5.8% | |
| 客户数量 | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | |
财务 摘要-ENEL智利
与截至2021年12月的余额相比，截至2022年9月，本公司的金融债务总额增加了1,003 百万美元至6,008百万美元。这一变化的原因是：
| • | Enel智利公司从Enel Finance International获得的3亿美元公司间信贷额度的100%支付(2亿美元于2022年2月支付，1亿美元于2022年3月支付)。 |
| • | Enel智利从Nova-Scotia和Mizuho获得的3亿美元新信贷额度的100%支付(1.5亿美元于2022年4月支付，1.5亿美元于2022年5月支付)。 |
| • | Enel智利公司从Enel Finance International获得的1.5亿美元公司间信贷额度的100%支付(1亿美元于2022年6月支付，5000万美元于2022年7月支付)。 |
| • | Enel智利公司从Enel Finance International获得的2.5亿美元公司间信贷额度的100%支付(2022年8月的两次支付，第一次1.5亿美元和第二次1亿美元)。 |
| • | 租金负债增加2,500万美元(IFRS 16)。 |
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这些交易部分被Enel Generación智利当地H和M债券2100万美元的摊销所抵消。
智利Enel的可用流动资金由以下 组成：
| · | 现金和现金等价物 | ：2.45亿美元。 | |
| · | 未支付的承诺信贷额度 | ：1.35亿美元。 |
智利国家电力公司债务的平均成本从2021年12月的4.4%降至2022年9月的3.9%。
套期保值和保护：
为了降低与汇率和利率变动相关的风险，智利国家电力公司制定了政策和程序，以保护其财务报表不受这些变量波动的影响。
智利Enel的汇率对冲政策规定，每家公司的运营货币与其债务的货币之间应该保持平衡。因此，我们有交叉货币互换和远期合约，金额分别为3.16亿美元和3.1亿美元。
为了减少因利率变动而引起的财务报表波动，Enel智利集团保持了充足的债务结构余额。因此，该公司拥有4.5亿美元的利率互换。
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与这些财务报表分析相关的信息
监管变更 ：
| > | 作为政府公布的《社会议程》的一部分，能源部于2019年11月2日在《政府公报》中公布了21185号法律(以下简称《电价稳定法》)。该法设立了临时管制用户电价稳定机制，规定 从2019年7月1日至2020年12月31日向管制用户收取的电价将等于2019年上半年的现行电价 (第20T/2018号法令)。这个稳定的价格将被命名为“稳定的受管制客户价格” PEC(西班牙语首字母缩写)。自2021年1月1日起，直至稳定机制暂停为止，电价将为电力法第158条规定的每六个月进行一次的电价制定过程中确定的电价，但不得超过根据2021年1月1日的居民消费价格指数(CPI)按通胀调整的PEC，采用与基数(调整后的PEC)相同的日期。截至2023年的账单差额将记录为以发电公司为受益人的应收账款，最高限额为13.5亿美元。这一限制于2022年1月达到。这些应收账款将于2027年12月31日前收回。 |
2020年9月14日，国家能源委公布了340号豁免决议，修改了关于实施关税稳定法的技术规定。该决议明确规定，对每个供应商的付款“必须按时间顺序按余额入账，从最新的未结清余额开始记入”，而不是根据行业到目前为止的未付余额总和进行加权 。
此外，该决议规定，余额的支付应在系统协调员公布余额 付款图表之日之后的第六个工作日使用观察到的汇率进行，该图表取代了在此之前一直有效的美元在计费月份中的平均价值。
| > | 2022年8月2日公布了第21,472号法律 ，其中设立了电价稳定基金，并为受价格管制的客户建立了新的过渡电价稳定机制 。该法建立了一个客户保护机制，其目的是支付相应受管制供应合同的价格与稳定关税之间出现的差额。目标是在2022年防止电费上涨，并允许在未来十年逐步上涨。差额将由18亿美元的临时基金通过一种名为支付文件的新工具支付，该工具由共和国财政部 按月向发电公司发放， 以美元计算，可重新设定，可转让，最大到期日为2032年12月，并得到国家担保。 |
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该基金将通过向按消费水平划分的最终客户收取额外的 费用来筹集资金，其中每月用电量低于350千瓦时的客户将获得豁免 ，每月用电量不超过1,000千瓦时的微型和小型公司也将免收费用。
该基金由智利财政部管理。，Tesería General de la RepúBrickA)，有效期至2032年12月31日，每年将获得2000万美元的财政捐款。超过第21,185号法律规定的13.5亿美元基金的累积金额[br}被视为受21,472号法律规定的这一新机制约束。
| > | 为了遵守经济、发展和重建部对2016年4月4日电力法发布的最新修正案，规定配电公司只能以配电为唯一目的，2021年1月1日，从Enel Distribuión智利S.A.剥离出来成立了Enel Transport智利S.A.，接收了Enel Distribuión智利电力传输业务的所有资产和负债 。 |
出售智利Enel Transmisión S.A.：
> 2022年7月28日，Enel智利公司签署了一份股票购买协议 ，同意将其在Enel Transmisión智利公司的99.09%所有权股份全部出售给由Inversiones Saesa Ltd.控制的Sociedad Transmisora Metropolitana spa。(The Sale)。股份的出售和随后的转让须遵守某些先例条件，其中包括智利国家经济检察官办公室对交易的批准，国家经济财政 (西班牙文首字母缩写为“FNE”)，由第211/1973号法令规定。根据证券市场法18,045，此次出售将以公开投标要约的形式进行，收购100%的Enel Transport智利S.A.股份。
因此，Enel Transmisión智利公司的资产和负债在Enel智利公司的合并财务报表 中被归类为可供出售，这是根据IFRS 5“持有供出售的非流动资产和停产业务”确定的。
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ENEL智利公司运营的市场
生成分段
我们通过我们的子公司Enel Generación智利公司和Enel Green Power智利公司(以下简称EGP智利公司)在智利开展发电业务，两家子公司的总装机容量为8,086兆瓦[1] 截至2022年9月30日的总装机容量。发电业务资产多样化，但集中在可再生能源领域，占智利Enel总装机容量的74%。水力发电装机容量达到3518兆瓦，燃气或燃料油发电装机容量达到2083兆瓦，太阳能发电装机容量达到1762兆瓦，风力发电装机容量达到642兆瓦，地热发电装机容量达到81兆瓦。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日我们的发电业务部门的累计和 季度实物信息：
| 能源销售额(GWh) | 市场份额 | |||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 参与的市场 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | 9月-22日 | 9月21日 | ||
| 国家Sistema Eléctrico(SEN) | 23,989 | 20,765 | 15.5% | 8,123 | 7,601 | 6.9% | 41.7% | 37.1% | ||
分销和网络细分市场
我们的分销和网络业务由我们的子公司智利Enel Distribuión和Enel Transmisión智利执行。
就受监管客户数量、配电资产和电力销售而言，智利Enel Distribuión智利公司是智利最大的配电公司之一。 它在2105平方公里的特许权区域内运营。智利政府批准了向大都会地区33个县输送和分配电力的特许权协议，包括我们子公司Enel Colina S.A.的特许区，期限无限制 。从智利关税法规的角度来看，它的服务区主要被认为是一个人口稠密的地区，使其成为智利最大的电力公用事业公司之一。
Enel Transmisión智利公司成立于2021年1月1日，是从Enel Distribuión智利公司剥离出来的，并收到了Enel Distribuión智利公司输电业务的所有资产和负债，包括子公司Empresa de Transmisión Chena S.A.[2]. 这一剥离是为了遵守经济、发展和重建部发布的关于电力的修正案 第4/2016号法律规定，配电公司只将配电作为其唯一目的。
1包括2022年前9个月新增的441兆瓦装机容量 、出售迭戈德阿尔马格罗发电厂(-23.8兆瓦)、调整阿巴尼科发电厂的装机容量(-42.8兆瓦)、切断博卡米纳2号(-350兆瓦)的电力供应以及增加塔尔塔尔TG发电厂(+2.6兆瓦)和Sauzal发电厂(+0.5兆瓦)的装机容量。额外容量：当风力涡轮机/光伏园区的第一个电路连接到电网并开始发电，并且所有风力涡轮机/光伏园区都处于机电运行状态时。要声明为“附加”的容量 是指机电操作的额定容量。
22021年10月20日召开的智利Enel Transmisión S.A.董事会特别会议，经与会成员一致同意收购Empresa de Transmisión Chena S.A.持有的Enel Colina S.A.的少数股权。作为这项交易的结果，Empresa de Transmisión Chena S.A.由Enel Transmisión智利S.A.全资拥有。因此，于2021年11月1日，合并生效，Empresa de Transmisión Chena S.A.在没有清算的情况下被Enel Transmisión智利S.A.吸收。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日期间我们网络业务部门的累计和 季度实物信息：
| 能源销售 | 能量损失 | |||||||||
| (GWh) | ||||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | 9月-22日 | 9月21日 | ||
| 分销和网络业务 | 13,258 | 12,452 | 6.5% | 4,635 | 4,381 | 5.8% | 5.11% | 5.25% | ||
| 其他信息 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | |||||||
| 客户数量 | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | |||||||
| 客户/员工 | 3,048 | 3,245 | -6.1% | |||||||
下图显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日每个业务部门和客户类型的累计和季度电力销售收入：
| 累计数字 | ||||||
| 能源销售收入 (以百万新元为单位) | 总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | |
| 一代人： | 1,888,792 | 1,276,832 | (318,862) | (219,532) | 1,569,930 | 1,057,300 |
| 受监管的客户 | 831,689 | 607,139 | (293,152) | (211,800) | 538,537 | 395,339 |
| 不受监管的客户 | 956,232 | 615,212 | (25,710) | (7,732) | 930,522 | 607,480 |
| 现货市场 | 100,871 | 54,481 | 100,871 | 54,481 | ||
| 分销和网络： | 988,096 | 788,923 | (8,398) | - | 979,698 | 788,923 |
| 住宅 | 549,683 | 436,848 | - | 549,683 | 436,848 | |
| 商业广告 | 262,037 | 210,670 | - | 262,037 | 210,670 | |
| 工业 | 82,403 | 71,278 | - | 82,403 | 71,278 | |
| 其他 | 93,973 | 70,127 | (8,398) | 85,575 | 70,127 | |
| 减去：合并调整 | (327,260) | (219,532) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 2,549,628 | 1,846,223 | (327,260) | (219,532) | 2,549,628 | 1,846,223 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 703,405 | 38.10% | - | - | 703,405 | 38.10% |
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| 能源销售收入 (以百万新元为单位) | 总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| Q3 2022 | Q3 2021 | Q3 2022 | Q3 2021 | Q3 2022 | Q3 2021 | |
| 一代人： | 692,758 | 475,211 | (131,197) | (80,797) | 561,561 | 394,414 |
| 受监管的客户 | 331,138 | 222,503 | (119,261) | (76,436) | 211,877 | 146,067 |
| 不受监管的客户 | 313,419 | 220,559 | (11,936) | (4,361) | 301,483 | 216,198 |
| 现货市场 | 48,201 | 32,149 | - | - | 48,201 | 32,149 |
| 分销和网络： | 390,750 | 279,826 | (8,398) | - | 382,352 | 279,826 |
| 住宅 | 220,692 | 166,342 | - | - | 220,692 | 166,342 |
| 商业广告 | 100,536 | 68,785 | - | - | 100,536 | 68,785 |
| 工业 | 28,501 | 21,989 | - | - | 28,501 | 21,989 |
| 其他 | 41,021 | 22,710 | (8,398) | - | 32,623 | 22,710 |
| 减去：合并调整 | (139,595) | (80,797) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 943,913 | 674,240 | (139,595) | (80,797) | 943,913 | 674,240 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 269,673 | 40.00% | - | - | 269,673 | 40.00% |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
合并 财务报表分析
| 1. | 损益表分析 |
截至2022年9月30日，智利Enel公司股东应占净收益达到1.494.42亿加元。，与2021年同期相比增加了1010.39亿加元。关于2022年第三季度的业绩，智利Enel的股东应占净收益达到1002.46亿加元的利润，比2021年第三季度录得的亏损多1152.82亿加元。
下图比较了截至2022年9月30日和2021年9月30日损益表各项目的累计和季度数字：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 合并损益表 (百万新元) | 9月-22日 | 9月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 收入 | 3,212,347 | 2,060,379 | 1,151,968 | 55.9% | 1,297,054 | 777,465 | 519,589 | 66.8% | |
| 销售额 | 3,108,560 | 2,034,350 | 1,074,210 | 52.8% | 1,273,149 | 762,779 | 510,370 | 66.9% | |
| 其他营业收入 | 103,787 | 26,029 | 77,758 | 298.7% | 23,905 | 14,685 | 9,219 | 62.8% | |
| 采购和服务 | (2,559,051) | (1,464,245) | (1,094,805) | 74.8% | (996,076) | (641,862) | (354,214) | 55.2% | |
| 能源采购 | (1,433,553) | (941,348) | (492,204) | 52.3% | (497,209) | (392,231) | (104,978) | 26.8% | |
| 油耗 | (487,759) | (251,348) | (236,411) | 94.1% | (175,284) | (127,115) | (48,169) | 37.9% | |
| 交通费 | (203,094) | (117,086) | (86,008) | 73.5% | (70,807) | (48,173) | (22,634) | 47.0% | |
| 其他可变采购和服务费用 | (434,645) | (154,463) | (280,182) | 181.4% | (252,776) | (74,343) | (178,433) | 240.0% | |
| 贡献保证金 | 653,297 | 596,134 | 57,163 | 9.6% | 300,978 | 135,603 | 165,376 | 122.0% | |
| 其他由实体执行并注明大写字母的工作 | 27,514 | 19,876 | 7,638 | 38.4% | 11,861 | 5,611 | 6,250 | 111.4% | |
| 员工福利支出 | (117,939) | (128,593) | 10,654 | (8.3%) | (43,566) | (34,173) | (9,394) | 27.5% | |
| 其他固定运营费用 | (148,242) | (133,002) | (15,240) | 11.5% | (62,353) | (46,467) | (15,886) | 34.2% | |
| 营业总收入(EBITDA) | 414,630 | 354,414 | 60,215 | 17.0% | 206,920 | 60,574 | 146,345 | 241.6% | |
| 折旧及摊销 | (174,965) | (154,610) | (20,356) | 13.2% | (58,978) | (53,406) | (5,572) | 10.4% | |
| 适用IFRS 9的减值损失(冲销) | (17,239) | (9,802) | (7,437) | 75.9% | (1,746) | (2,328) | 582 | (25.0%) | |
| 营业收入(息税前利润) | 222,425 | 190,003 | 32,422 | 17.1% | 146,195 | 4,841 | 141,355 | 不适用 | |
| 财务结果 | (70,434) | (121,981) | 51,547 | (42.3%) | (24,058) | (29,183) | 5,125 | (17.6%) | |
| 财政收入 | 44,615 | 17,655 | 26,959 | 152.7% | 14,344 | 6,609 | 7,735 | 117.0% | |
| 财务成本 | (143,462) | (136,789) | (6,672) | 4.9% | (62,894) | (36,277) | (26,617) | 73.4% | |
| 指数化资产和负债的损益 | 8,297 | 2,874 | 5,423 | 188.7% | 1,226 | 1,901 | (675) | (35.5%) | |
| 外币兑换差额，净额 | 20,116 | (5,721) | 25,837 | 不适用 | 23,265 | (1,417) | 24,682 | 不适用 | |
| 其他非经营业绩 | 3,880 | 525 | 3,355 | 不适用 | 1,420 | 208 | 1,211 | 不适用 | |
| 其他投资的净收益 | 98 | 105 | (7) | (7.1%) | - | 105 | (105) | (100.0%) | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | - | - | - | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 2,972 | 420 | 2,552 | 不适用 | 1,420 | 103 | 1,317 | 不适用 | |
| 税前净收益 | 155,871 | 68,547 | 87,324 | 127.4% | 123,556 | (24,134) | 147,691 | 不适用 | |
| 所得税 | 14,709 | (9,665) | 24,374 | (252.2%) | (10,298) | 10,872 | (21,171) | (194.7%) | |
| 净收入 | 170,581 | 58,882 | 111,698 | 189.7% | 113,258 | (13,262) | 126,520 | 不适用 | |
| 母公司股东 | 149,442 | 48,403 | 101,039 | 208.7% | 100,246 | (15,037) | 115,282 | 不适用 | |
| 非控制性权益 | 21,138 | 10,479 | 10,660 | 101.7% | 13,012 | 1,774 | 11,238 | 不适用 | |
| 每股收益(新元/股)* | 2.16 | 0.70 | 1.46 | 208.7% | 1.45 | (0.22) | 1.67 | 不适用 | |
| (*)截至2022年9月30日和2021年9月30日，已支付和认购的股票平均数量为69,166,557,220股。 | |||||||||
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
EBITDA：
截至2022年9月30日，智利Enel的综合EBITDA为4146.30亿加元，较前一年同期的3544.14亿加元增长17.0%。这一改善主要是由于我们的发电、配电和网络业务的电力销售增加，此外还有更多的天然气销售，但部分抵消了主要是我们的发电业务由于更多的能源购买、更高的燃料消耗成本和其他可变采购成本而导致的更高的运营成本。
2022年第三季度的综合EBITDA为206,920,000,000加元，较2021年第三季度增加146,345,000,000加元，这主要是由于发电业务的电力销售增加以及天然气销售增加所致。
截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日期间，决定我们EBITDA的累计和季度运营收入、运营成本、人员和其他费用如下：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| EBITDA，按业务分类 (以百万新元为单位) | 9月-22日 | 9月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 发电业务收入 | 2,469,195 | 1,415,175 | 1,054,020 | 74.5% | 1,019,627 | 548,391 | 471,235 | 85.9% | |
| 分销和网络业务收入 | 1,071,401 | 866,988 | 204,413 | 23.6% | 413,258 | 309,697 | 103,561 | 33.4% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (328,248) | (221,784) | (106,464) | 48.0% | (135,831) | (80,624) | (55,206) | 68.5% | |
| 综合总收入 | 3,212,347 | 2,060,379 | 1,151,968 | 55.9% | 1,297,054 | 777,465 | 519,589 | 66.8% | |
| 发电业务成本 | (1,993,791) | (989,329) | (1,004,462) | 101.5% | (767,782) | (478,280) | (289,501) | 60.5% | |
| 分销和网络业务成本 | (876,190) | (697,148) | (179,042) | 25.7% | (354,645) | (244,681) | (109,964) | 44.9% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | 310,930 | 222,232 | 88,698 | 39.9% | 126,351 | 81,100 | 45,251 | 55.8% | |
| 综合采购和服务费用总额 | (2,559,051) | (1,464,245) | (1,094,805) | 74.8% | (996,076) | (641,862) | (354,214) | 55.2% | |
| 人员费用 | (38,761) | (47,178) | 8,418 | (17.8%) | (12,425) | (13,993) | 1,568 | (11.2%) | |
| 其他性质的费用 | (98,259) | (83,589) | (14,670) | 17.6% | (42,181) | (27,194) | (14,986) | 55.1% | |
| 总发电业务 | (137,019) | (130,767) | (6,252) | 4.8% | (54,606) | (41,187) | (13,419) | 32.6% | |
| 人员费用 | (17,345) | (29,442) | 12,097 | (41.1%) | (5,795) | (5,259) | (537) | 10.2% | |
| 其他性质的费用 | (59,273) | (57,448) | (1,825) | 3.2% | (23,766) | (20,000) | (3,766) | 18.8% | |
| 总分销和网络业务 | (76,617) | (86,890) | 10,273 | (11.8%) | (29,561) | (25,259) | (4,302) | 17.0% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (25,031) | (24,062) | (968) | 4.0% | (9,892) | (8,583) | (1,309) | 15.3% | |
| EBITDA，按业务细分 | |||||||||
| 发电业务EBITDA | 338,385 | 295,079 | 43,306 | 14.7% | 197,239 | 28,924 | 168,315 | 不适用 | |
| 分销和网络业务EBITDA | 118,593 | 82,950 | 35,643 | 43.0% | 29,052 | 39,757 | (10,705) | (26.9%) | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (42,349) | (23,614) | (18,734) | 79.3% | (19,371) | (8,107) | (11,265) | 139.0% | |
| ENEL智利合并EBITDA合计 | 414,630 | 354,414 | 60,215 | 17.0% | 206,920 | 60,574 | 146,345 | 241.6% | |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
发电业务EBITDA
截至2022年9月30日，发电业务部门的EBITDA达到338,385,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000与2021年同期相比，2022年第三季度这一业务部门的EBITDA增长了168，3.15亿加元。
解释这一结果的主要变量 如下：
| § | 截至2022年9月30日，营业收入达到24.691.95亿加元，与2021年9月相比增长10.540.2亿加元，增长74.5%，主要原因如下： |
| > | 能源销售增加达616,985,000,000加元，主要原因为：(I)本地货币/美元汇率于期内贬值，对445,291,000,000加元产生正面价格影响；(Ii)由于向不受监管客户(+1,579GWh)增加实物销售(+1,579GWh)，主要与新客户合约、受监管客户(+1,350 GWh)及现货市场销售(+295 GWh)有关，及(Iii)与安全及服务质量有关的辅助服务收入增加，所增加的实物销售达194,8900,000,000加元。这些影响被大宗商品套期保值收入下降(446.79亿加元)部分抵消。 |
| > | 其他销售额增加351,501,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 其他营业收入增加851.11亿加元，主要归因于：(I)与商品衍生品相关的收入增加617.85亿加元，以及(Ii)再气化服务收入增加 225.46亿加元 |
于2022年第三季度，营业收入达1,019，6.27亿加元，较2021年第三季度增加4712.35亿加元。这种变化主要由以下几个方面来解释：
| > | 增加2.194.09亿新元能源销售主要原因是：(I)以智利比索表示的平均销售价格上升，为1720.76亿加元；(Ii)43,651,000,000加元，相当于实物销售增加523GWh(受监管客户+544GWh，现货市场+9GWh，不受监管客户-30GWh)，以及(Iii)辅助服务收入增加238.79亿加元。这些影响被大宗商品对冲收入下降所部分抵消，为201.96亿加元。 |
| > | 其他销售额增加237,107,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
| > | 更大其他营业收入142.25亿加元，主要是与更多再气化服务有关的更多收入154.3亿加元。 |
§ 截至2022年9月30日，运营成本达到19.937亿加元，与2021年同期相比增加了10.044.62亿加元，原因如下：
| > | 增加了4.091.55亿瑞士元 能源采购，主要是在现货市场(+407GWh)和从其他发电公司(+99GWh)购买更多的实物能源，主要是由于需要满足受监管和不受监管的客户更大的电力需求，以及由于电力行业状况而导致的更高的平均购买价格。 |
| > | 其他采购和服务成本增加2660.87亿加元 主要是由于：(I)天然气商业化销售成本增加2461.81亿加元， (Ii)火电厂排放税增加86.03亿加元，(Iii)商品对冲成本增加62.58亿加元，(Iv)临时设施租金增加28.23亿加元，以及(V)各种发电投入成本(水、化学品等)增加。22亿2千2百万新元。 |
| > | 燃料消耗成本增加2370.83亿加元 主要是由于(I)天然气消耗成本增加1883.02亿加元，主要与期内燃气发电量增加以及平均天然气价格上涨有关；(Ii)煤炭库存减值损失增加276.61亿加元及柴油库存减值亏损增加6.65亿加元，两者均与二零二零年第二季期间减值的Central Bocamina II中断有关，(Iii)煤炭消费成本上升，达186.62亿加元，主要是由于平均采购价较高而被煤炭消耗量减少所抵销，及(Iv)燃料油消耗成本增加，主要是由于平均采购价较高而导致112.43亿加元。上述收入因商品对冲成本下降而部分抵销，后者为94.08亿加元。 |
| > | 运输成本增加921.37亿加元 主要原因是：(I)通行费增加490.51亿加元，主要是由于边际成本增加导致关税收入(西班牙语首字母缩写为“IT”)成本增加，但与AAT关税调整相关的88.58亿加元成本削减部分抵消了这一增长(Aust e de Armonización Tarifaria，(I)天然气再气化成本上升，(B)天然气再气化成本上升，(Br)天然气运输成本上升，(Br)83.21亿瑞士法郎。 |
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
2022年第三季度的运营成本达到767,782万加元，与2021年同期相比增加了28，95.01亿加元，主要原因如下：
| > | 更高其他可变采购和服务成本对于168,052,000,000加元，解释为：(I)天然气商业化销售成本增加，154,573,000,000加元，(Ii)火力发电厂排放税增加，51，97百万加元，(Iii)商品对冲衍生工具成本增加，5,754,000,000加元；及(Iv)临时设施租金增加，28，23,000,000加元。 |
| > | 更高油耗成本 成本为48,841,000,000瑞士法郎，主要是由于(I)与更多燃气发电有关的58,851,000,000瑞士法郎的天然气消费成本增加，以及(Ii)煤炭消费成本增加9,251,000,000瑞士法郎。上述影响已被以下各项部分抵销：(I)燃料油消耗成本减少75.75亿加元，(Ii)煤炭库存减值损失减少73.84亿加元，及(Iii)商品对冲衍生工具成本减少43.22亿加元。 |
| > | 增加443.27亿瑞士元 能源采购主要是由于电力行业市场状况导致的平均购买价格较高，尽管实物能源购买量减少(-1,144千兆瓦时)。 |
| > | 年内增加282.81亿新元运输成本主要原因是：(I)147.01亿新元的通行费上涨，(Ii)105.58亿新元的再气化成本上涨，以及(Iii)30.22亿新元的天然气运输成本上涨。 |
§ 截至2022年9月30日，人员支出(扣除资本化的人员成本) 达到387.61亿加元，与2021年同期相比减少84.18亿加元，主要是由于：(I)与集团2021-2024年数字化战略相关的公司重组成本减少了68.87亿加元；以及(Ii)主要与EGP智利项目相关的66.36亿加元的人事支出资本化增加。这些影响被工资支出增加47.58亿加元部分抵消，这主要与薪资审查和指数化有关。
于2022年第三季度，人事开支(扣除已资本化的人事成本)为124.15亿加元，较2021年同期减少15.68亿加元，主要原因是人事开支的资本化增加，达55.29亿加元。这一影响被以下因素部分抵消：(I)工资增加21.35亿加元；以及(Ii)与集体谈判相关的奖金支出增加17.41亿加元。
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智利埃内尔 财务报表分析 截至2022年9月30日 | |
§截至2022年9月30日，其他费用达982.59亿加元，比2021年9月增加146.7亿加元，主要原因是：(I)主要与EGP智利正在开发和运营的项目有关的专业服务增加了57.79亿加元，(Ii)维护和维修服务增加了45.21亿加元，(Iii)材料增加了31.02亿加元，主要是为EGP智利项目购买光伏电池板和其他材料，以及(Iv)保单费用增加了13.15亿加元。
2022年第三季度的其他支出为421.81亿加元，与去年同期相比增加了149.86亿加元，主要是由于(I)主要与正在开发和运营中的EGP智利项目有关的专业服务增加了57.16亿加元， (Ii)维护和维修服务增加了34.6亿加元，(Iii)行政和技术支持服务增加了32.47亿加元，(Iv)材料采购增加了18.64亿加元，以及(V)保险单增加了6.14亿加元。
分销和网络业务 EBITDA：
截至2022年9月30日止期间，分销及网络业务的EBITDA达1185.93亿加元，较去年同期增加356.43亿加元或43.0%。与2021年同季度相比，该业务部门2022年第三季度的EBITDA减少了107.05亿加元，或26.9%。
解释这一结果的主要变量 如下：
| § | 截至2022年9月30日的营业收入为10714.01亿加元，与2021年同期的营业收入相比增加了2.04亿加元，相当于23.6%，主要原因如下： |
| > | 能源销售收入增加至193,487,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 更大其他服务收入主要由于：(I)通行费增加(182.19亿瑞士元，主要为地区性传输部分)；及(Ii)来自其他服务的收入增加，达12.03亿瑞士元。上述收入因建设客户连接和公共照明的收入减少而部分抵消，为38亿加元。 |
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上述费用被以下各项部分抵销：
| > | 其他收入减少53.41亿加元，主要是由于：(I)客户赔偿减少21.67亿加元，(Ii)非注册客户消费(西班牙语首字母缩写为“北车”)的回收减少19.67亿加元；及(Iii)由于美国证券交易委员会总监(其西班牙语首字母缩写为“CNR”)撤销对2021年登记的13.11亿加元的罚款，拨备减少。 |
2022年第三季度的营业收入达到4.132.58亿加元，与2021年同期相比增加了1035.61亿加元，相当于33.4%，主要是由于能源销售达103,567,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
§ 截至2022年9月30日的运营成本达到8.761.9亿加元，与2021年同期相比增加了1.790.42亿加元，增幅为25.7%。解释如下：
| > | 更大能源采购(br}168,902,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 更高其他可变采购和服务成本为98.21亿加元，主要是由于：(I)美国证券交易委员会罚款增加85.88亿加元，以及(Ii)增值服务成本增加12.33亿加元。 |
2022年第三季度的运营成本为3546.45亿加元，与2021年第三季度相比增加了1099.64亿加元，主要原因是：(I)能源采购增加，达到1033.8亿加元，主要是由于平均购买价格增加，达到898.86亿加元，以及相当于134.94亿加元的实物能源购买增加(+125GWh)；以及(Ii)增加其他可变采购和服务 成本77.98亿加元，原因是美国证券交易委员会罚款增加53.61亿加元，以及增值服务成本上升 24.37亿加元。
§ 截至2022年9月30日止期间的人事开支(经资本化人事成本后) 达173.45亿加元，较2021年9月减少120.97亿加元，主要原因是：(I)与本集团2021-2024年数码化策略相关的重组开支减少，为85.81亿加元；(Ii)员工奖金减少，为45.42亿加元，与2021年与Enel 及Enel Transmisión智利工会进行的集体谈判程序有关；及(Iii)与投资项目相关的人事支出资本化较高，为11.54亿加元。这些影响被主要与薪资审查和指数化有关的17.48亿加元薪资增加部分抵消。
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2022年第三季度的人事支出(扣除资本化的人员成本)达到57.95亿加元，与2021年第三季度登记的52.59亿加元相似。
.
§ 截至2022年9月30日止九个月期间的其他开支达592.73亿加元，较2021年9月增加18.25亿加元，主要是由于较高的专业服务及其他各类服务开支26.93亿加元，但营运、维护及维修成本下降8.68亿加元部分抵销。
2022年第三季度的其他支出增加了 至237.66亿加元，与2021年同期相比增加了37.66亿加元，这主要是由于运营、维护和维修成本增加。
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日，Enel智利集团EBITDA、折旧、摊销和减值费用以及EBIT的累计和 季度数字。
| 累计数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| 9月-22日 | 9月21日 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 338,385 | (135,382) | 203,003 | 295,079 | (121,303) | 173,776 |
| 分销和网络业务 | 118,593 | (57,951) | 60,642 | 82,950 | (44,602) | 38,347 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (42,349) | 1,129 | (41,220) | (23,614) | 1,494 | (22,120) |
| 智利ENEL合计 | 414,630 | (192,204) | 222,425 | 354,414 | (164,411) | 190,003 |
| 季度数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| Q3 2022 | Q3 2021 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 197,239 | (48,047) | 149,192 | 28,924 | (41,845) | (12,921) |
| 分销和网络业务 | 29,052 | (14,175) | 14,877 | 39,757 | (14,260) | 25,497 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (19,371) | 1,498 | (17,874) | (8,107) | 372 | (7,735) |
| 智利ENEL合计 | 206,920 | (60,724) | 146,195 | 60,574 | (55,734) | 4,841 |
截至2022年9月30日止九个月期间的折旧、摊销及减值支出为1922.04亿加元，较上年同期增加277.93亿加元。这种差异主要是由以下几个方面解释的：
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| > | 较高折旧及摊销2，03.56亿加元 主要与：(I)较高折旧及摊销金额12,720,000,000加元有关(br}因汇率效应及较小程度的新太阳能发电厂投产而引致)，及(Ii)分销及网络业务部门较大折旧及摊销7,646,000,000加元，涉及与资讯科技发展有关的无形资产较大摊销4,779,000,000加元，以及与投产投资项目2,422 百万加元有关。 |
| > | 应收账款增加 减值损失7,437,000,000加元，主要由于客户应收账款增加及预期的信贷损失，分销及网络分部增加5,703,000,000加元 及发电分部增加1,472,000,000加元。 |
于2022年第三季度，折旧、摊销及减值支出达607.24亿加元，较2021年同期增加49.91亿加元，主要是由于汇率效应及先前正在开发的项目投产，令EGP智利集团的折旧及摊销增加51.64亿加元。
营业外收入
下表显示了Enel智利公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的累计营业外收入和季度合并营业外收入：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 营业外收入 (以百万新元为单位) | 9月-22日 | 9月21日 | 变化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 财政收入 | 44,615 | 17,655 | 26,959 | 152.7% | 14,344 | 6,609 | 7,735 | 117.0% | |
| 财务成本 | (143,462) | (136,789) | (6,672) | 4.9% | (62,894) | (36,277) | (26,617) | 73.4% | |
| 外币兑换差额，净额 | 20,116 | (5,721) | 25,837 | 不适用 | 23,265 | (1,417) | 24,682 | 不适用 | |
| 指数化资产和负债的损益 | 8,297 | 2,874 | 5,423 | 188.7% | 1,226 | 1,901 | (675) | (35.5%) | |
| 净财务费用ENEL智利 | (70,434) | (121,981) | 51,547 | (42.3%) | (24,058) | (29,183) | 5,125 | (17.6%) | |
| 其他投资的净收益 | 98 | 105 | (7) | (7.1%) | - | 105 | (105) | (100.0%) | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | - | - | - | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 2,972 | 420 | 2,552 | 不适用 | 1,420 | 103 | 1,317 | 不适用 | |
| 其他非经营业绩 | 3,880 | 525 | 3,355 | 不适用 | 1,420 | 208 | 1,211 | 不适用 | |
| 税前净收益 | 155,871 | 68,547 | 87,324 | 127.4% | 123,556 | (24,134) | 147,691 | 不适用 | |
| 所得税 | 14,709 | (9,665) | 24,374 | (252.2%) | (10,298) | 10,872 | (21,171) | (194.7%) | |
| 当期净收入 | 170,581 | 58,882 | 111,698 | 189.7% | 113,258 | (13,262) | 126,520 | 不适用 | |
| 母公司股东应占权益 | 149,442 | 48,403 | 101,039 | 208.7% | 100,246 | (15,037) | 115,282 | 不适用 | |
| 可归因于非控股权益 | 21,138 | 10,479 | 10,660 | 101.7% | 13,012 | 1,774 | 11,238 | 不适用 | |
财务结果
截至2022年9月30日，智利Enel的综合财务业绩为亏损704.34亿加元，较2021年同期录得的1219.81亿加元亏损有所改善，达515.47亿加元。于2022年第三季度，财务业绩亏损达24058百万加元，较2021年第三季度减少17.6%。
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这些结果主要由以下几个方面解释：
财政收入增加26,959,000,000加元 主要是由于：(I)因期内利率上升而减损的发电厂拆卸拨备10,300,000,000加元重列；(Ii)短期固定收益投资回报增加，达10,974,000加元；及(Iii)与客户发票付款计划有关的财务收入增加3,265,000,000加元。
财政收入2022年第三季度较2021年同季增加77.35亿加元，主要是由于：(I)短期固定收益投资回报增加，达54.18亿加元，及(Ii)与客户发票付款计划有关的财务收入增加12.54亿加元。
财务费用增加6,672,000,000加元， 主要原因是：(I)因从外汇基金取得新贷款，与关联方的财务支出增加21,119,000,000加元，(Ii)债券及银行贷款的利息支出增加，达13,202,000,000加元，及(Iii)延迟供应商付款的利息支出增加， 供应商付款增加65.48,000,000加元；及(Iv)因财务重述拆卸拨备而增加的支出 至60.64,000,000加元。这些影响被以下因素部分抵消：(1)保理合同的财务费用减少了193亿2400万加元，主要与出售因《关税稳定法》而产生的应收账款有关，该法案减少了263.95亿加元；(Ii)由于利息资本化增加导致的124.18亿加元的财务支出减少，这主要与非常规可再生能源项目的开发和Los Cóndores项目的开发具有更大的连续性有关；(Iii)由于公用事业法导致应收账款减少，财务支出减少。[3](Br)62.71亿加元；及(Iv)与实施第21,185号关税稳定法有关的开支减少26.4亿加元。
2022年第三季度，财务费用与2021年同季度相比增加266.17亿加元，主要原因是：(I)与相关方的财务支出增加106.83亿加元，涉及从EFI获得的新贷款，(Ii)债券和银行贷款利息增加，达55.85亿加元，(Iii)保理合同财务支出增加130.04亿加元，主要涉及出售因《关税稳定法》而产生的应收账款，该法案增加了100.28亿加元(2022年5月30日第9T号法令)，(Iv)利息增加 延迟供应商付款的开支为37.75亿加元，及(V)财务重报拆卸拨备的开支增加 为21.14亿加元。上述影响已被以下因素部分抵销：(I)因利息资本化增加而减少的财务开支达38.53亿加元，及(Ii) 因公用事业法应收账款减少而减少的财务开支62.71亿加元。
3在新冠肺炎健康危机的背景下，2020年8月5日，第21,249号法律颁布。它为公用事业和天然气供应商的客户制定了非常措施，包括选择以最多48次的分期付款方式支付逾期账单，而无需支付利息或罚款 。2021年5月22日，颁布了21,340号法律，将这些条件延长至2021年12月。
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与指数化相关的收入增加5,423,000,000加元，主要由于：(1)非金融资产指数化溢利增加6,448,000,000加元；(2)可收回税项溢利增加5，10,000,000加元。这些影响已被以下因素部分抵销：(I)主要与金融债务及衍生工具有关的金融工具指数化导致溢利减少12.62亿加元；及(Ii)国际会计准则第29号“恶性通胀经济体的财务报告”对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司的负面影响较大，为3.34亿加元。
在2022年第三季度，与指数化相关的收入与2021年同季度相比， 减少6.75亿加元，主要是由于：(I)主要与金融债务和衍生工具相关的金融工具指数化造成的损失增加24.43亿加元；(Ii)IAS 29对我们的子公司智利Enel Generación位于阿根廷的分支机构造成更大的负面影响，为9.96亿加元；以及(Iii)贸易账户和其他应付账款的亏损增加6.02亿加元。这些影响被非金融资产指数化利润增加36.28亿加元所部分抵消。
利润从汇率差异 增加258.37亿加元，主要是由于：(I)43，3.37亿加元贸易应收账款的正汇率差异较大，其中包括与第21,185号和21,472号关税稳定法有关的540.12亿加元的积极影响，该法律将美元设定为对受监管客户的待定账单的应收账款的货币；以及(Ii)对103.13亿加元的贸易应收账款产生较低的负汇率差异影响，其中包括与关税稳定机制相关的149.36亿加元的负面影响 。
上述差额因：(I)对金融债务及衍生工具产生较大的 负汇率影响(17058百万加元)；及(Ii)对现金及现金等价物的汇率差额较低(75.34亿加元)而部分抵销。
在2022年第三季度，汇率差异带来的利润 与2021年同季度相比，增加246.82亿加元，主要是由于：(I)汇率差异对应收贸易账款71.61亿加元产生更大的正影响，包括与关税稳定机制有关的30.89亿加元的正影响；(Ii)主要与EFI贷款相关的214.81亿加元对相关各方的贸易账款产生更大的正汇率差异影响；及(Iii)汇率差异对147.16亿加元的贸易应收账款产生较低的负汇率影响，其中包括关税稳定机制带来的16.95亿加元的正影响。
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上述差额因现金及现金等价物产生较大的 负汇率差额影响而部分抵销，金额为156.24亿加元。
公司税 ：
截至2022年9月30日，企业所得税实现利润147.09亿加元，与前一年同期相比，税收支出减少243.74亿加元，主要原因是价格水平重述亏损增加339.16亿加元。与2021年同期相比，本期与应收账款保理相关的财务支出减少，导致税项支出增加89.46亿加元，部分抵消了这一增幅。
于2022年第三季度，公司所得税亏损达102.98亿加元，与2021年同期相比，支出增加211.71亿加元，主要是由于2022年第三季度营业收入较2021年第三季度增加，所得税增加381.66亿加元。由于本期价格水平重述亏损较大，这部分被137.06亿瑞士元的所得税减免所抵消。
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| 2. | 资产负债表分析 |
与截至2021年12月31日的总资产相比，本公司截至2022年9月30日的总资产增加了21.255.22亿瑞士元。
| 资产 (以百万新元为单位) | 9月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动资产 | 2,434,300 | 1,268,253 | 1,166,047 | 91.9% |
| 非流动资产 | 9,191,546 | 8,232,071 | 959,475 | 11.7% |
| 总资产 | 11,625,846 | 9,500,324 | 2,125,522 | 22.4% |
截至2022年9月30日，流动资产增加了11.66亿加元 。主要类别的变化情况如下：
| • | 当前贸易应收账款和其他应收账款增加5486.63亿加元，主要原因是：(I)贸易应收账款增加5.115.37亿加元，其中发电企业应收账款增加3127.31亿加元，分销和网络企业应收账款增加1937.93亿加元 由于这两个业务部门的实际销售额增加，以智利比索表示的平均销售价格上升，以及关税稳定法21,185到期，因此应收账款增加[4]于2022年1月确定，截至2022年3月，经销公司的合约受管制客户价格与向最终客户开出的受管制价格之间的差额 将开始在短期受管制客户应收账款账户中累计；及(Ii)向供应商预付款的应收账款增加 372.26亿瑞士元。 |
| • | 非流动资产或可供出售资产 增加4.141.79亿加元，主要是因为Enel Transmisión智利S.A的流动和非流动资产被重新分类为可供出售资产。 |
| • | 当前关联方应收账款增加2052.69亿加元，原因是应收账款增加：(I)Enel Global Trading spa的应收账款增加1717.14亿加元(br}主要与天然气销售和大宗商品衍生产品交易有关；以及(Ii)Endesa Energía S.A.U.367.29亿加元的应收账款主要与天然气销售相关。 |
4 2022年1月，达到关税稳定机制法律21,185为受监管客户设定的13.5亿美元应收账款上限。2022年8月2日，发布了21,472号法律，设立了关税稳定基金，建立了新的临时监管 客户价格稳定机制。超过第21,185号法律规定的13.5亿美元基金的累积金额被视为第21,472号法律规定的这一新机制的一部分。
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| • | 其他非金融流动资产增加83,273,000,000加元，主要原因是增值税抵免余额增加99,755,000,000加元，主要是由于Enel Generación智利的购买量增加，但因预付开支减少161.86亿加元而部分抵销，主要是与保险费摊销有关。 |
这些影响通过以下方式得到了部分补偿：
| • | 现金和现金等价物减少745.95亿加元 主要由以下现金流出解释：(1)供应商付款33.767.94亿加元，(Ii)购买房地产、厂房和设备的付款7.118.63亿加元，(Iii)贷款付款2030.99亿加元，(Iv)利息支付 加元1100.87亿加元，(V)与员工相关的付款1090.12亿加元，(Vi)所得税付款448.4亿加元，(Vii)股息支付348.86亿加元，(Viii)支付保险费266.19亿加元及(Ix)其他现金流出94,931,000,000加元，主要为增值税及其他税款。该等现金流出已被以下现金流入部分抵销：(I)客户 收款3,586,629,000,000加元，其中包括发电及配电及网络业务应收账款1,065,181,000,000加元的现金流入，(Ii)EFI向智利Enel提供的6020.34亿加元贷款，及(Iii)448,873,000加元的银行贷款。 |
与2021年12月31日相比，截至2022年9月30日的非流动资产增加了9.594.75亿加元 。主要类别的变化情况如下：
| • | 房地产、厂房及设备 增加559，8.94亿加元，主要是由于(I)在建项目增加596，3.64亿加元，主要是发电业务；以及(Ii)汇率差异增加4119.01亿加元，主要是由于智利比索/美元汇率贬值，因为EGP智利的功能货币是美元；(Iii)第二代业务物业、厂房及设备增加243.16亿加元；以及(Iv)网络基础设施增加308.28亿加元。上述 影响因：(I)当期折旧达155,852,000,000加元；及(Ii)将Enel Transmisión智利S.A.物业、厂房及设备重新分类为可供出售，3100,039,000,000加元而部分抵销。 |
| • | 递延税项资产增加239,397,000,000加元，主要由于税项亏损325,911,000,000加元导致资产增加，其中215,143,000,000加元属于智利Enel Generación，110,768,000,000,000,000,000,000,000加元属于智利Enel。这些影响被智利Enel Generación固定资产99,161,000,000加元的较低折旧 部分抵销。 |
| • | 使用权资产增加425.91亿加元 主要是由于汇率差异和新项目开发的新土地租赁协议导致智利Enel Green Power增加。 |
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| • | 投资增加39,620,000,000加元 主要原因是：(I)Inversiones K Cuatro S.p.A.以293.53亿加元收购非控股股权，HIF H2 S.p.A.以27.03亿加元收购，Enel X Way智利S.p.A.以1,835 百万加元收购，Suministradora de Bus K Cuatro S.p.A.以297,000,000加元收购；及(Ii)联营及共同受控公司净收入29.72,000,000加元，主要来自L智利S.A.。 |
| • | 其他非流动非金融资产增加25.02亿加元 主要原因是：(I)增值税抵免增加213.97亿加元，主要是在EGP智利；及(Ii)与EFI贷款有关的智利Enel印花税资本化43.66亿加元。 |
截至2022年9月30日，本公司包括股权在内的总负债达到116.258.46亿加元，与截至2021年12月31日的总负债相比，增长22.4%。
| 负债和权益 (以百万新元为单位) | 9月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动负债 | 3,941,638 | 2,132,327 | 1,809,311 | 84.9% |
| 非流动负债 | 4,326,965 | 4,021,504 | 305,461 | 7.6% |
| 总股本 | 3,357,243 | 3,346,493 | 10,750 | 0.3% |
| 归属于母公司股东 | 3,086,533 | 3,097,868 | (11,335) | (0.4%) |
| 可归因于非控股权益 | 270,710 | 248,625 | 22,085 | 8.9% |
| 负债和权益总额 | 11,625,846 | 9,500,324 | 2,125,522 | 22.4% |
流动负债增加1,809,311,000,000加元。主要类别的变化情况如下：
| • | 应付经常关联方账款增加了12.447.03亿加元，主要是由于下列应付账款的增加：(I)Enel Finance International(Br)NV(EFI)的9.83亿加元与2022年授予Enel智利的新债务有关，总计6.020.34亿加元(7亿美元)，债务的汇率差异影响2018.62亿加元，并将债务的1685.52亿加元的短期部分转移到当前负债类别；(Ii)Enel Global Trading S.A.为2280.28亿加元，主要与大宗商品 衍生品交易有关；(Iii)与天然气采购有关的国民总收入智利230.29亿加元；及(Iv)用于信息技术服务的Enel Grids S.r.L.91.61亿加元 。 |
| • | 其他流动金融负债 增加319,005,000,000,000,000加元，主要原因是：(I)银行贷款增加294,207,000,000加元，主要是由于Enel智利从Nova-Scotia和Mizuho获得的新信贷额度(3亿美元)的100%支付；(Ii)债券负债增加186.36,000,000加元，主要与利息应计项目有关；及(Iii)对冲和非对冲衍生工具增加61.61亿加元。 |
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| • | 应付经常贸易帐款和其他应付经常帐款增加1 933.9亿加元，主要原因是：(1)能源采购应付帐款增加2,036.89亿加元；(2)燃料采购应付帐款增加593.19亿加元；(3)货物和服务应付帐款增加391.9亿加元。这些影响被以下因素部分抵消：(1)购买资产的应付帐款减少928.79亿加元；(2)应付股息减少117.35亿加元；以及(Iii)向员工支付的账款减少32.43亿加元 。 |
| • | 可供出售负债 增加284.2亿加元，因为Enel Transmisión智利S.A.的流动和非流动负债被重新分类为可供出售 。 |
截至2022年9月30日，非流动负债增加3054.61亿加元，原因如下：
| • | 其他非流动金融负债增加256,249,000,000加元，原因是：(I)应付债券增加204,876,000,000加元，银行贷款增加28,972,000,000加元，主要原因为汇率差异及指数化；及(Ii)对冲及非对冲衍生工具负债增加22,401,000,000加元。 |
| • | 非流动租赁负债 增加389.27亿加元，原因是智利Enel Green Power因汇率差异和新项目开发的土地租赁协议而增加 。 |
| • | 其他非经常应付账款 增加292.13亿加元，主要是智利Enel Distribuión智利能源采购应付账款增加327.22亿加元。这一影响被用于购买资产的应付账款 减少34.51亿加元部分抵消。 |
这些影响通过以下方式得到了部分补偿：
| • | 非流动关联方 应付贸易账款减少12,738,000,000加元，主要是由于应付EFI的账款余额减少 ，因为贷款中的168,552,000,000加元短期部分被转移到流动负债类别。这一影响主要被与汇率对债务的影响有关的1553.42亿加元所抵消。 |
截至2022年9月30日，总股本为33.572.43亿加元，与2021年12月31日相比减少了10.75亿加元，主要原因如下：
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| • | Enel智利公司所有者应占权益达3,086,533,000,000加元，包括：已发行资本3,882,103,000,000加元， 留存收益1,754,604,000,000加元，以及负2,550,174,000,000加元的其他储备。 |
> 留存收益增加151,418,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
其他储备减少162,753,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
| • | 非控股股权应占权益为270,710,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，这些影响被73.39亿加元的股息支付部分抵消。 |
主要财务比率的表现
| 比率 | 单位 | 9月-22日 | 12月-21日 | 9月21日 | 变化 | 更改百分比 | ||
| 流动性 | 流动性(1) | 泰晤士报 | 0.62 | 0.59 | - | 0.03 | 4.7% | |
| 酸度试验(2) | 泰晤士报 | 0.60 | 0.57 | - | 0.03 | 4.5% | ||
| 营运资本 | MMCH$ | (1,507,338) | (864,073) | - | (643,265) | 74.5% | ||
| 杠杆 | 杠杆作用(3) | 泰晤士报 | 2.46 | 1.84 | - | 0.62 | 33.9% | |
| 短期债务(4) | % | 47.7% | 34.7% | - | 13.0% | 37.4% | ||
| 长期债务(5) | % | 52.3% | 65.3% | - | (13.0%) | (19.9%) | ||
| 财务费用覆盖范围(6) | 泰晤士报 | 3.60 | - | 2.54 | 1.06 | 41.9% | ||
| 盈利能力 | 营业收入/营业收入 | % | 6.9% | - | 9.2% | (2.3%) | (24.7%) | |
| ROE (7) | % | 6.0% | - | 7.3% | (1.3%) | (17.2%) | ||
| ROA (8) | % | 2.1% | - | 2.9% | (0.8%) | (28.6%) | ||
| (1)流动资产/流动负债 | ||||||||
| (2)扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
| (3)总负债/总股本 | ||||||||
| (4)流动负债/总负债 | ||||||||
| (5)非流动负债/总负债 | ||||||||
| (6)EBITDA/财务成本净额 | ||||||||
| (7)期初和期末归属于母公司所有者的净收入LTM/归属于母公司所有者的平均权益 | ||||||||
| (8)长期经营期间的净收入总额/期间期初和期末总资产的平均值 | ||||||||
| > | 截至2022年9月30日的当前 比率达到0.62倍，与2021年12月31日相比，这意味着4.7%的正变化。这一差异主要是由于应收贸易账款增加，并将智利Enel Transmisión智利公司的流动和非流动资产重新归类为可供出售的流动和非流动资产， 应付流动关联方账款增加部分抵销，主要与Enel智利公司从EFI获得的新贷款有关(7亿美元)，以及与Enel智利公司从Nova-Scotia和Mizuho获得的贷款相关的其他流动金融负债增加(3亿美元)。 |
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| > | 由于上述相同的原因，截至2022年9月30日的酸性测试或快速比率为0.60 倍，与2021年12月31日相比有4.5%的正变化。 |
| > | 由于上述原因，截至2022年9月30日的营运资金为负15.073.38亿加元，与2021年12月31日相比增加了74.5%。 |
| > | 债务比率为2.46倍，这代表了截至2022年9月30日智利国家电力公司的承诺水平，而截至2021年12月31日的比率为1.84倍。这一较弱的结果主要是由于智利Enel在2022年获得的新贷款导致的金融债务增加，以及更大的汇率效应。 |
| > | 截至2022年9月的财务 费用覆盖比率为3.6倍，这代表了用EBITDA利润率覆盖所有财务费用的能力。这一指数与去年同期相比增长了41.9%，这主要是由于我们的发电业务和配电和网络业务的EBITDA。如果剔除2022年和2021年因脱碳进程和2021年计入的重组拨备而计入的燃料库存注销的非常影响，该指数将增长42.8%(截至2022年9月的4.05倍，而截至2021年9月的倍数为2.83倍)。 |
| > | 截至2022年9月30日，盈利能力指数为6.9%，而去年同期为9.2%，下降2.3个百分点，主要是由于运营成本上升，主要是由于第 代业务。如果剔除2022年和2021年登记的非常影响，盈利指数将下降2.7个百分点 个百分点(截至2022年9月30日为8.5%，而截至2021年9月30日为11.2%)。 |
| > | 截至2022年9月30日止期间的股本回报率为6.0%，较去年同期下降1.3个百分点。如果剔除主要与脱碳过程相关的可比搬家期间计入的非常影响，股本回报率将下降0.1个百分点(截至2022年9月30日为8.4% ，而截至2021年9月30日为8.5%)。 |
| > | 截至2022年9月30日的资产回报率为2.1%，比去年同期低0.8个百分点。如果剔除主要与脱碳过程有关的可比搬家期间计入的非常影响 ，资产回报率将下降0.6个百分点 (截至2022年9月30日为2.8%，而截至2021年9月30日为3.4%)。 |
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| 3. | 主要现金流 |
在截至2022年9月30日的九个月期间，Enel智利集团产生了负726.57亿加元的净现金流，与去年同期相比出现了466.57亿加元的负变化。解释这种负差异的主要因素包括经营、投资或融资活动。
| 净现金流 (以百万新元为单位) | 9月-22日 | 9月21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 从经营活动中 | (33,230) | 405,183 | (438,413) | (108.2%) |
| 从投资活动中 | (726,555) | (608,538) | (118,017) | 19.4% |
| 从融资活动中 | 687,128 | 177,355 | 509,773 | 287.4% |
| 净现金流合计 | (72,657) | (26,000) | (46,657) | 179.5% |
经营活动在截至2022年9月30日的期间产生了负的净现金流332.3亿瑞士元。该现金流量主要包括以下现金流出： (I)供应商付款3,376,794,000,000加元；(Ii)员工付款109,012,000,000加元；(Iii)所得税付款44,840 百万加元；(Iv)保险费支付净额26,069,000加元；及(V)其他营运现金支出79,635,000加元， 主要为增值税及其他税项。该等现金流量由以下现金流入部分抵销：(I)货物及服务销售收入 为3,586,629,000,000加元；及(Ii)其他经营活动收入16,492,000,000加元。
与2021年同期相比，今年运营现金流出增加4384.13亿加元，主要是由于供应商付款增加13.143.37亿加元。这一影响被以下因素部分抵销：(I)商品和服务销售收入增加809,850,000,000加元，其中包括与2021年同期相比，今年发票保理业务增加的155,443,000,000加元；以及(Ii)所得税支付减少51,230,000加元。
投资活动在截至2022年9月30日的期间产生了负的净现金流7265.55亿瑞士元。该现金流包括以下款项：(I)支付711,863 百万加元以购买物业、厂房及设备；及(Ii)支付299.40百万加元以购入Enel X智利S.A.于2022年2月收购的Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的40%额外股权。上述现金流由2022年5月因出售Enel X Way智利S.p.A.51%的股份而收到的113.58亿加元现金流部分抵销，Enel X Way智利S.p.A.是从Enel X智利S.A.剥离而来的公司。
与2021年9月相比，投资现金流出增加1180.17亿加元 主要是由于：(I)用于购买物业厂房和设备的现金流出增加1054.38亿加元，主要由EGP智利公司和Enel Transmisión智利公司购买；以及(Ii)以299.4亿加元收购Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的股权。 这些流出被无形资产支付减少171.79亿加元部分抵消。
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融资活动在截至2022年9月30日的期间产生了正的现金流净额687,128,000,000,000,000,000,000瑞士元。该现金流主要包括以下各项的现金流入：(I)EFI以6020.34亿加元向Enel智利公司发放的新贷款；及(Ii)Enel智利公司以448,873 百万加元获得的新银行贷款。该等现金流入已被下列现金流出部分抵销：(I)智利Enel及智利Enel Generación支付的银行贷款及债券金额为203,099,000,000加元 ；(Ii)利息支付为110,087,000,000加元；(Iii)股息支付为34,886,000,000加元；及(Iv)其他现金流出为15,707,000,000加元。
与2021年9月相比，本公司的财务现金流增加5097.73亿加元，主要原因是：(I)银行贷款增加4111.65亿加元；(Ii)派息减少1922.99亿加元；以及(Iii)来自EFI贷款的额外现金流入131,934加元。这些财务 现金流被：(I)贷款付款增加1865.54亿加元；及(Ii)利息付款增加301.41亿加元 所抵销。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间与额外财产、厂房和设备及其折旧相关的现金支出 。
| 资产和设备信息 (以百万新元为单位) | |||||
| 增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
| 智利埃内尔 | 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | |
| 智利的发电业务 | 628,558 | 546,341 | 133,994 | 121,387 | |
| 智利的分销和网络业务 | 80,776 | 57,920 | 40,382 | 32,740 | |
| 其他实体(不同于发电和配电的业务) | 2,530 | 2,165 | 589 | 482 | |
| 合并后的ENEL智利集团 | 711,863 | 606,426 | 174,965 | 154,610 | |
最相关的现金流出来自第 代业务，并与建设新的可再生能源发电项目有关，截至2022年9月30日，这些项目的总金额为6285.58亿加元 。
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与ENEL智利S.A.集团的活动有关的主要风险
本集团的活动受一套广泛的政府法规的约束，这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
本集团的营运附属公司在智利的营运须受一系列关税法规及其他方面的规限。因此，新法律或法规的出台或现行法律法规的修改，可能会影响它们的运营、经济形势和运营结果。
该等新法律或法规有时会修订可能影响现有权益的监管方面，而现有权益可能会对本集团的未来收入造成不利影响。
该集团的运营还受到智利Enel不断遵守的广泛环境法规的约束。对这些法规的最终修改可能会影响其运营、经济状况和营业收入。
除其他事项外，这些规定还要求为正在研究的项目准备和提交环境影响研究报告，获得许可证、许可证和其他强制性授权，并遵守这些许可证、许可证和法规施加的所有要求。与任何受监管的公司一样，Enel智利公司 不能保证：
| · | 公共当局将批准此类环境影响研究； |
| · | 公众反对不会导致任何拟议项目的延误或修改； |
| · | 法律或法规不会 以导致费用增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释。 |
本集团已计划进行商业运作，以减轻因水文情况改变而可能造成的影响。
智利Enel集团的业务包括水力发电，因此取决于该集团水力发电设施所在的广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电业务产生负面影响的情况，我们的业绩可能会受到不利影响，这就是为什么智利国家电力公司作为其商业政策的重要组成部分，规定不以合同形式承诺100%的发电能力。同时，电力业务也受到气温等影响用电的气象条件的影响。我们的利润率 可能会受到天气条件的影响，具体取决于不同的气候条件。
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如果对利率波动、大宗商品价格和汇率的风险敞口得不到有效管理，我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响 。
风险管理政策
Enel智利集团的公司遵循在控股级别定义的内部风险管理控制系统(SCIGR)的指南(Enel Spa)，该指南通过各自的标准、程序、系统等建立风险管理指南，适用于Enel智利集团公司的不同级别，在识别、分析、评估、处理、监测和沟通业务 持续面临的风险的过程中。这些规定由Enel spa董事会批准，该委员会设有控制和风险委员会，该委员会支持智利Enel董事会关于内部控制和风险管理系统的评估和决定，以及与批准定期财务报表有关的决定。
本公司寻求对可能影响业务目标实现的所有风险的保护。整个Enel Group有一个风险分类，它考虑了6个风险宏观类别： 财务；战略；治理和文化；数字技术；合规性；以及运营；以及38个风险子类别，以识别、 分析、评估、处理、监控和传达其风险。
Enel集团的风险管理系统考虑了三条行动路线(防御)，以获得有效和高效的风险管理和控制。这三条“防线”在组织更广泛的治理结构中都扮演着不同的角色(业务和内部控制领域，作为第一条防线，风险控制，作为第二条防线，内部审计作为第三条防线)。每道防线都有义务向高级管理层和董事通报风险管理的最新情况，高级管理层依次由第一道防线和第二道防线通知高级管理层，第二道和第三道防线通知智利Enel董事会。
在集团的每个公司内部，风险管理流程都是分散的。每个负责风险产生的操作流程的管理人员还负责风险控制和缓解措施的处理和采取。
利率风险
利率变动调整了按固定利率计息的公允价值 资产和负债，以及按浮动利率编制指数的资产和负债的未来流量。
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管理利率风险的目的是达到债务结构平衡，使债务成本降至最低，同时减少损益表的波动性。
按利率计算的债务结构 为固定债务和/或受保护债务占总债务的百分比，如下：
| 利率(%) | 2022年9月30日 | 十二月三十一日， 2021 |
| 固定利率 | 68% | 82% |
此比率仅考虑与第三方和与Enel Finance International的债务交易(如果有)。
根据本集团的估计及其债务结构的 目标，透过订立衍生工具合约进行各种对冲操作，以减低该等风险。
通过具体的流程和指标进行风险控制 可以限制可能产生的不利财务影响，同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知，伦敦银行同业拆借利率将逐步停止，截止日期为2023年6月30日，市场共识是将由SOFR参考利率取代，对应的是无风险利率。智利国家电力公司小组对这项改革的潜在影响进行了分析，其中包括确定受影响的合同、分析相关条款和工作计划，以便根据新的市场标准调整和更新这些文件。此外，作为预期这一改革的一种方式，Enel智利公司签署的所有新金融业务都受新的SOFR参考利率 管辖。
然而，这并不能消除适应新参考利率过程中固有的一些潜在风险 ，例如参考利率变化后利率可能增加或减少 、与新利率数据的可用性相关的风险、因需要使我们的系统适应新参考利率而产生的操作风险 等等。
截至2022年9月30日，我们对LIBOR 债务的总敞口为11.9亿美元，所有这些债务都包括从LIBOR过渡到替代参考利率的准备金。此外， 我们通过参考2023年6月以后到期的Libor的衍生工具进行对冲，金额为5,000万美元，并根据市场标准包括过渡条款 。
外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是以下交易所固有的：
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| > | 本集团的 公司以货币计价的债务，而不是以其现金流为指数的货币。 |
| > | 以 现金流索引以外的货币付款，例如，与项目相关的材料采购付款和公司保单保费的支付。 |
| > | 本集团各公司的收入与其自身现金流的货币以外的货币的波动直接相关。 |
为了降低汇率风险，智利国家外汇管理局的套期保值政策旨在保持以美元计价的资金流或当地货币资金流(如果存在)与以美元计价的资产和负债水平之间的平衡。其目的是将现金流对外国汇率变动的影响降至最低。
目前用于遵守该政策的工具是外汇远期和货币互换。
2022年第三季度，在遵守上述风险管理政策的情况下，继续进行汇率风险管理，在进入衍生品市场方面没有遇到困难。
商品风险
Enel智利集团面临某些商品价格变动的风险，主要如下：
| > | 为发电过程购买燃料 。 |
| > | 能源购销在当地市场开展。 |
为降低极端干旱情况下的风险，本集团制定了一项政策，根据其发电设施在干旱年份的产能确定销售承诺水平，在与不受监管客户签订的一些合同中加入风险缓解条款，并在受监管客户受长期招标程序约束的情况下，通过建立指数化多项式来减少商品风险敞口。
考虑到智利在发电市场面临的运营状况，以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动，该公司 正在不断评估对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
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截至2022年9月30日，本公司就2022年结算的839千桶布伦特原油和2023年结算的3400千桶布伦特原油进行了掉期交易；关于天然气，有三种商品进行了掉期交易：a)HH掉期，6.0TBtu将于2022年结算，2.0TBtu将于2023年结算；b)HH Future，1.1 TBtu至 将于2022年结算，18.9TBtu将于2023年结算；以及c)TFU，12.3 TBtu将于2023年结算。关于煤炭，2022年有126.6千吨待结算，2023年有175.6千吨待结算。截至2021年12月31日，该公司持有1,930千桶布伦特 石油的掉期，将于2022年结算，9.1 TB的Henry Hub天然气将于2022年结算。
根据永久更新的运营条件，这些套期保值可能会被修改，或者包括其他商品。
由于实施了缓解策略，本集团能够将商品价格波动对2022年第三季度业绩的影响降至最低。
流动性风险
本集团维持流动资金政策， 包括订立长期信贷承诺融资及临时财务投资，金额足以支持给定期间的 预测需求，而这又是整体情况及债务及资本市场预期的函数。
尽管截至2022年9月营运资本为负值，但公司能够通过本文所述的政策和行动应对这种情况并降低风险。
上述预测需求包括 净金融债务到期日，即金融衍生品净额。
截至2022年9月30日，Enel智利集团的流动资金为2353.8亿加元的现金和现金等价物，以及13024亿加元的长期承诺信贷额度。截至2021年12月31日，Enel智利集团的现金和现金等价物流动资金为30997.5亿加元，长期承诺信贷额度为1184.69亿加元。
信用风险
Enel智利集团持续深入监测所有信用风险，如下所述：
商业应收账款：
对于我们发电业务中商业活动应收账款的信用风险，鉴于客户因收款期限较短而不能 积累大量款项，这种风险历来是相当有限的。为此，我们持续监测信用风险，并衡量支付风险的最大风险敞口；如前所述，这是相当有限的。
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关于与配电业务商业活动应收账款相对应的信用风险，这种风险在历史上是非常有限的，因为根据相应的规定，从客户那里收取的 短期意味着他们不会在因不付款而暂停供应 之前个别积累非常大的金额。然而，在2020年8月8日，《基本服务》第21,249号法律公布，并在2021年期间进行了两次延期，其中特别规定了有利于卫生服务、电力和燃气网络的最终用户的措施 。该规定规定，到2021年12月31日，禁止切断对住宅客户(以及医院、健康中心、未成年人和老年人之家、非营利组织和微型公司等)的供应。2022年2月，第21,423号法律为适用第21,249号法律及其延期而产生的所有债务，即在2020年3月18日至2021年12月31日期间发生的债务，为平均消费量低于250千瓦时的客户以及从上述期间至2022年2月11日的债务制定了付款时间表，通过该计划，每位客户将 获得48个月平均分期付款的补贴，最高限额相当于其2021年平均每月账单的15%。
48期无法偿还的债务余额将由公司部分(50%)吸收，其余部分将在48期(第49期)结束后在关税 流程中应用于分配关税。征收制度于2022年8月1日开始实施。根据日期为2022年9月30日的新官方信函140129号，如果客户的帐户不保持最新，则不再完全失去补贴。 但在自收取补贴的第一份文件到期后45天未付款后，每月将失去补贴。 因此，只有按比例的分期付款将作为先前余额收取，直到客户将其情况正常化。
到目前为止，该集团的投资组合表现出了面对全球大流行危机的韧性。所有这一切都要归功于数字收集渠道的加强和对受冠状病毒感染影响较小的商业客户的稳固多元化。
金融资产：
现金盈余的投资既与国家一级金融实体进行，也与外国一级金融实体进行，每个实体都有限额。投资银行的选择考虑了那些拥有投资评级的银行，考虑了三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可以由智利国债和/或一流银行发行的票据担保，优先考虑那些提供最佳回报的(始终在当前投资政策范围内)。
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风险度量
Enel智利集团为自己的债务头寸和金融衍生品准备了 风险计量价值，目的是监控公司承担的风险，从而限制损益表的波动性。
为计算风险现值， 所包括的头寸组合包括：
| > | 金融债务 |
| > | 债务对冲的衍生品。 |
计算的风险值代表上述头寸组合在一个季度内95%确定性的可能价值变化。为此，我们研究了影响持仓投资组合相对于智利比索价值的风险变量的波动性，其中包括参与计算的不同货币的汇率。
风险价值的计算基于 根据同一时期(季度)至5年期间的实际观察对风险变量的未来市场价值情景(四分之一)进行的外推。
在置信度为95%的情况下，下一季度的风险值按最不利的5%的季度变化的百分位数计算。
考虑到上述假设， 上述持仓中四分之一的风险价值相当于9263.12亿瑞士元。
该价值代表债务及衍生产品组合的潜在增长 ，因此，除其他因素外，该风险价值与投资组合在每个季度末的价值存在内在联系。
其他 风险
正如银行信贷安排和资本市场操作中的常见做法一样，我们金融债务的一部分受到交叉违约条款的约束。如果某些拖欠款项没有得到纠正，可能会导致交叉违约，最终Enel Generación智利公司、EGP智利公司或Enel智利公司的某些债务可能会视情况而变得可强制执行。
对于根据纽约州法律于2019年6月认购并于2024年6月到期的信用额度，另一项于2021年10月认购并于2025年10月到期， 另一项于2022年4月认购并于2023年10月到期的信用额度，可能会由于在任何适用的 宽限期后未偿还Enel智利的任何其他债务而提前偿还，其个人未偿还本金超过1.5亿美元，以及 其违约金额也超过相当于1.5亿美元。此外，这一信贷额度包含一些条款，根据这些条款，除拖欠款项外，智利国家电力公司的破产、资不抵债、超过3亿美元的不利可执行法院判决等特定事件可能导致债务加速。
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对于根据智利法律于2021年7月签署并于2024年6月到期的银行贷款，以及于2021年12月签署并于2026年12月到期的另一笔贷款，由于智利埃奈尔公司的任何其他债务在任何适用的宽限期之后没有偿还， 其个人未偿还本金 金额超过相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的任何其他债务可能会提前偿还。 此外，这些贷款还包含条款，根据这些条款，除不付款外，在埃内尔智利公司，法院对2024年6月到期的贷款金额超过1.5亿美元、2026年12月到期的贷款金额超过3亿美元的不利可执行法院判决，可能会导致宣布加速贷款 。
对于根据意大利法律于2022年8月签署并于2037年8月到期的银行贷款，由于智利埃奈尔公司的任何其他债务在任何适用的宽限期后未偿还，其个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元，且其拖欠金额也超过相当于1.5亿美元，因此可能会提前偿还。此外，这笔贷款包含条款，根据该条款，智利Enel、Enel Spa或相关子公司中除不付款以外的某些事件，如破产、资不抵债、不利的可执行法院判决，可能会导致宣布加速付款。
此外，在任何适用的宽限期之后，如果Enel智利公司或其任何子公司的任何债务本金金额超过1.5亿美元或等值的其他货币，如果不付款，可能会导致强制提前支付其扬基债券。由于交叉违约导致的债务加速不会自动发生，但必须由持有特定 扬基债券系列至少25%的债券的持有者要求。
没有信用协议条款规定 由信用评级机构执行的Enel智利公司或其子公司债务评级的变化会导致需要提前偿还债务。
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资产的账面价值和经济价值
以下是最重要的资产：
物业、厂房和设备按其购置成本，扣除相应的累计折旧和减值损失后的净额进行估值。物业、厂房和设备，减去其剩余价值，通过在资产的估计可用年限内线性分配其不同组成部分的成本来折旧，该年限是公司预期使用它们的期间。资产的估计使用年限会定期修订。
于合并中产生的商誉(投资或商业资金的较低价值)，指截至收购日期，本集团参与 资产及负债(包括或有负债及附属公司的任何非控制、可识别股权)公允价值的额外收购成本。商誉不摊销，但在每个会计期间结束时，对任何可能使其可收回价值降至低于记录净成本的减值进行估计，在这种情况下，对减值进行调整。 有关更多信息，请参阅附注3.e。截至2022年9月30日的财务报表。
于本年度内，主要于结算日进行评估，以确定是否有任何资产可能出现减值亏损。如有迹象显示该等亏损，则对该等资产的可收回价值作出估计，以确定减值金额。对于不独立产生现金流的可识别资产，估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额，该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末汇率列报。
应收关联企业应收账款和票据按期限分为短期和长期两类。交易会根据市场上的普遍情况进行调整。
总而言之，资产价值是根据《国际财务报告准则》确定的，该准则的标准载于智利国家电力公司截至2022年9月30日的《财务报表》第2和第3号附注。
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根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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智利Enel公司 |
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By: /s/ Fabrizio Barderi |
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头衔：首席执行官 |
日期：2022年10月28日