目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |||
公司或组织) | 识别号码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。?◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是
2022年10月20日发行的普通股数量为
目录表
LTC Properties,Inc.
表格10-Q
2022年9月30日
索引
第一部分--财务信息 | 页面 | |
| ||
第1项。 | 财务报表 | |
合并资产负债表 | 3 | |
合并损益表 | 4 | |
综合全面收益表 | 5 | |
合并权益表 | 6 | |
合并现金流量表 | 7 | |
合并财务报表附注 | 8 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第四项。 | 控制和程序 | 49 |
第二部分--其他信息 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 50 |
第1A项。 | 风险因素 | 50 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
第六项。 | 陈列品 | 51 |
目录表
LTC Properties,Inc.
合并资产负债表
(以千为单位,每股除外)
|
|
| |||||
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||
资产 | (未经审计) | (经审计) | |||||
投资: | |||||||
土地 | $ | | $ | | |||
建筑物和改善措施 |
| |
| | |||
累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | |||
经营性房地产,净值 |
| |
| | |||
待售房产,扣除累计折旧后的净额:2022-$ |
| |
| — | |||
不动产投资净额 |
| |
| | |||
应收融资,扣除信贷损失准备金:2022--美元 | | — | |||||
应收抵押贷款,扣除信贷损失准备金后的净额:2022--美元 |
| |
| | |||
房地产投资净额 |
| |
| | |||
应收票据,扣除信用损失准备金:2022-$ |
| |
| | |||
对未合并的合资企业的投资 | | | |||||
投资,净额 |
| |
| | |||
其他资产: | |||||||
现金和现金等价物 |
| |
| | |||
与循环信贷额度相关的债务发行成本 |
| |
| | |||
应收利息 |
| |
| | |||
直线应收租金 |
| |
| | |||
租赁激励措施 | | | |||||
预付费用和其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债 | |||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | | |||
定期贷款,扣除债务发行成本:2022年--美元 | | | |||||
优先无担保票据,扣除债务发行成本:2022-$ |
| |
| | |||
应计利息 |
| |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
股权 | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股:$ |
| |
| | |||
超出票面价值的资本 |
| |
| | |||
累计净收入 |
| |
| | |||
累计其他综合收益(亏损) |
| |
| ( | |||
累积分布 |
| ( |
| ( | |||
LTC Properties,Inc.股东权益总额 |
| |
| | |||
非控制性权益 |
| |
| | |||
总股本 |
| |
| | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
请参阅随附的说明。
3
目录表
LTC Properties,Inc.
合并损益表
(以千计,每股除外,未经审计)
截至三个月 | 九个月结束 |
| ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
|
| |||||
收入: | ||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
应收融资利息收入 | | — | | — | ||||||||||
按揭贷款利息收入 |
| | |
| |
| | |||||||
利息和其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||||
费用: | ||||||||||||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||||
减值费用 | | — | | — | ||||||||||
信贷损失准备金 |
| |
| |
| |
| | ||||||
交易成本 | | | | | ||||||||||
财产税支出 | | | | | ||||||||||
一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| | ||||||
总费用 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他营业收入: | ||||||||||||||
(损失)房地产销售收益,净额 | ( | | | | ||||||||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | ||||||
未合并的合资企业的收入 | | | | | ||||||||||
净收入 | | | | | ||||||||||
分配给非控制性权益的收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
LTC Properties,Inc.的净收入。 |
| |
| | |
| | |||||||
分配给参与证券的收益 |
| ( | ( | ( |
| ( | ||||||||
普通股股东可获得的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
普通股每股收益: | ||||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
用于计算每股普通股收益的加权平均股票: | ||||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | ||||||
宣布和支付的每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
请参阅随附的说明。
4
目录表
LTC Properties,Inc.
综合全面收益表
(金额以千计,未经审计)
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
重新分类前现金流对冲的未实现收益 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
(收益)从累积的其他全面收入重新分类为利息支出的损失 | ( | — | | — | |||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
减去:分配给非控股权益的综合收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
LTC Properties,Inc.的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
5
目录表
LTC Properties,Inc.
合并权益表
(单位:千)
资本流入 | 累计 | 总计 | 非- | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 超过 | 网络 | 累计 | 累计 | 股东的 | 控管 | 总计 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 收入 | 保监处 | 分配 | 权益 | 利益 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额-2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
按业绩计算的股票单位的归属,包括支付分配 | | | ( | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
代替普通股缴纳税款的现金 | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他 | | | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
余额-2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
按业绩计算的股票单位的归属,包括支付分配 | — | — | - | — | - | ||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
代替普通股缴纳税款的现金 | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他 | | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
余额-2021年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
非控制性权益出资 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
余额-2021年9月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
利率互换的公平市场估值调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
余额-2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
代替普通股缴纳税款的现金 | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
利率互换的公平市场估值调整 | — | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||||||
其他 | | | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
余额-2022年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股发行 | | | | — | — | - | | — | | ||||||||||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
代替普通股缴纳税款的现金 | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
利率互换的公平市场估值调整 | — | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||||||
其他 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
余额-2022年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
普通股发行 | | — | | — | — | - | | — | | ||||||||||||||||||
普通股现金分配($ | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||||
代替普通股缴纳税款的现金 | — | — | - | — | — | — | - | — | - | ||||||||||||||||||
非控制性权益出资 | — | — | - | — | — | — | - | | | ||||||||||||||||||
非控制性利益分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
利率互换的公平市场估值调整 | — | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||||||
余额-2022年9月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
6
目录表
LTC Properties,Inc.
合并现金流量表
(金额以千计,未经审计)
截至9月30日的9个月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
经营活动: |
|
| |||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
减值费用 | | — | |||||
房地产销售收益,净额 |
| ( |
| ( | |||
未合并的合资企业的收入 |
| ( |
| ( | |||
未合并合资企业的收入分配 | | — | |||||
直线租金调整(收入) | |
| ( | ||||
对租赁奖励和租金收入的应收性进行调整 | | | |||||
租赁激励的摊销 | | | |||||
信贷损失准备金 |
| |
| | |||
利息准备金的运用 | ( | — | |||||
债务发行成本摊销 | | | |||||
其他非现金项目,净额 |
| ( |
| | |||
经营性资产和负债变动 | |||||||
为租赁激励提供资金 | ( | ( | |||||
应收利息增加 |
| ( |
| ( | |||
应计应付利息减少 |
| ( |
| ( | |||
其他资产和负债净变动 |
| ( |
| | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动: | |||||||
房地产投资 |
| ( |
| — | |||
房地产开发投资 |
| ( |
| — | |||
房地产资本改善投资 |
| ( |
| ( | |||
房地产销售收益,净额 |
| |
| | |||
应收融资投资 | ( | — | |||||
应收房地产抵押贷款投资 |
| ( |
| ( | |||
应收按揭贷款本金支付 |
| |
| | |||
对未合并的合资企业的投资 |
| — |
| ( | |||
应收票据项下的垫款和原始款项 |
| ( |
| ( | |||
应收票据本金收款 |
| |
| | |||
投资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | |||
融资活动: | |||||||
从循环信贷额度借款 |
| |
| | |||
循环信贷额度的偿还 |
| ( |
| ( | |||
发行优先无抵押票据所得款项 |
| |
| — | |||
优先无担保票据的本金支付 | ( | ( | |||||
发行普通股所得收益 |
| |
| — | |||
支付给股东的分配 |
| ( |
| ( | |||
非控股权益的贡献 |
| |
| | |||
支付给非控股权益的分配 |
| ( |
| ( | |||
已支付的融资成本 |
| ( |
| ( | |||
在归属限制性股票和业绩股票单位时支付的以税代股的现金 | ( | ( | |||||
其他 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物增加 |
| |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
补充披露现金流量信息: | |||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
非现金投资和融资交易: | |||||||
非控股权益对应收融资的贡献 | $ | | $ | — | |||
按揭贷款应收账款准备金(见附注2.房地产投资) | $ | | $ | | |||
与非合并合资企业投资有关的优先回报准备金(见脚注3.非合并合资企业投资) | $ | — | $ | | |||
计入应收按揭贷款的利息准备金的增加 | $ | | $ | — | |||
增加利率互换协议的公允价值(见脚注6.债务) | $ | | $ | — | |||
应收票据起源时预提的准备金(见脚注4.应收票据) | $ | — | $ | |
请参阅随附的说明。
7
目录表
LTC Properties,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
1. | 一般信息 |
LTC Properties,Inc.是一家医疗保健房地产投资信托基金(REIT),于1992年5月12日在马里兰州注册成立,并于1992年8月25日开始运营。我们主要投资于老年人住房和医疗保健物业,主要通过出售回租、抵押贷款、合资企业和结构性融资解决方案,包括优先股和夹层贷款。我们经营和管理我们的业务就像
2. | 房地产投资 |
辅助生活社区、独立生活社区、记忆护理社区及其组合被包括在辅助生活财产分类中(统称为ALF)。
任何有关物业或设施的数目、单位数目、床位数目、营运者数目及房地产投资收益的资料均未经审核,并不在我们独立注册会计师事务所根据上市公司会计监督委员会的标准审核我们综合财务报表的范围内。
自有物业。我们拥有的物业是根据不可取消的经营租赁进行租赁的。每份租赁为三重净额租赁,要求承租人支付设施运营所需的所有税款、保险、维护和维修、资本和非资本支出以及其他必要费用。许多租约都包含续签选项。我们的大部分租约都包含规定的每年比上一年租金上涨的拨备。
8
目录表
LTC Properties,Inc.
合并财务报表附注续
(未经审计)
下表总结了我们在2022年9月30日对自有物业的投资(以千为单位的美元金额):
平均值 |
| ||||||||||||||
百分比 | 数 | 数量 | 投资 |
| |||||||||||
毛收入 | 的 | 的 | SnF | 阿尔夫 | 每 |
| |||||||||
物业类型 | 投资 | 投资 | 属性(1) | 床 | 单位 | 床位/单元 |
| ||||||||
辅助生活 | $ | | | % | | — | | $ | | ||||||
熟练护理 | | | % | | | | $ | | |||||||
其他(2) | | | % | | | — | — | ||||||||
总计 | $ | | | % | | | |
(1) | 我们在中国拥有物业 |
(2) | 包括 |
根据剩余的不可撤销经营租约条款(不包括应收直线租金、租约奖励摊销和续期选择的影响),未来应收最低基本租金如下(单位:千):
| 现金 |
| ||
租金(1) |
| |||
2022 | $ | | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
此后 |
| |
(1) | 代表合同现金租金,但某些以估计现金付款为基础的主租约除外。包括来自后续收购的租金,不包括来自后续处置的租金。看见注12.后续事件以获取更多信息。 |
我们持续监控我们的应收账款余额,包括递延的应收租金余额。我们注销了无法收回的经营者应收账款余额,包括直线应收租金和租赁奖励余额,作为不再可能收回该等余额期间租金收入的减少。因此,对租金收入的确认仅限于对被视为无法收回的客户应收余额“直线”基础上所收取的现金金额或反映的租金收入中的较小者。我们注销了直线应收租金和租赁奖励余额#美元。
我们在估计截至2022年9月30日的应收坏账和递延租金时,继续考虑我们运营商目前的财务状况,包括考虑新冠肺炎的影响。我们正密切监察这类租金是否可以收取,并会在获悉更多资料后,适当地调整日后的估计数字。
9
目录表
LTC Properties,Inc.
合并财务报表附注续
(未经审计)
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的租金收入(单位:千):
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
租金收入 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
基本现金租金收入 | $ | | (1) | $ | | (1) | $ | | (2) | $ | | (2) | |
可变现金租金收入 | | (3) | | (3) | | (3) | | (3) | |||||
直线租金 | ( | (4) | ( | (4) | ( | (5) | | (5) | |||||
对租赁奖励和租金收入的调整 | ( | (6) | — | ( | (7) | ( | (8) | ||||||
租赁激励的摊销 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 租金增加主要是由于从前长者护理中心、有限责任公司(“长者护理”)及High Lifestyle Corporation(“High Lifestyle”)投资组合过渡而来的物业收取租金,以及来自收购、已完成发展项目及年度租金上升的租金收入所致。 |
(2) | 主要由于上述(1)而增加。还涉及一种$ |
(3) | 截至2022年9月30日的三个月和九个月的可变租金收入,主要包括我们的承租人偿还的$ |
(4) | 减少主要是由于延迟偿还租金和正常摊销。 |
(5) | 减少主要是由于上述(4)项。也与前一年的影响有关 |
(6) | 表示与以下项目相关的租赁奖励余额注销 |
(7) | 表示与已关闭物业和随后的租赁终止有关的租赁奖励余额注销,以及上文第(6)项。 |
(8) | 指根据会计准则编撰将一份租约的租金收入确认转换为现金基础的直线应收租金注销主题842,租赁. |
我们的一些租赁协议提供了购买选项,允许承租人从我们手中购买他们目前租赁的物业。
类型 | 数 | ||||||||||||
的 | 的 | 毛收入 | 携带 | 选择权 | |||||||||
状态 | 属性 | 属性 | 投资 | 价值 | 窗户 | ||||||||
加利福尼亚 | ALF/MC | $ | | $ | | 2023-2029 | |||||||
佛罗里达州 | 司仪 | | | 2029 | |||||||||
佛罗里达州 | SnF | | | 2025-2027 | (1) | ||||||||
内布拉斯加州 | 阿尔夫 | | | 待定 | (2) | ||||||||
南卡罗来纳州 | ALF/MC | | | 2029 | |||||||||
德克萨斯州 | SnF | | | 2027-2029 | (3) | ||||||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 在2022年第三季度,我们成立了一家合资企业(“合资企业”)购买 |
(2) | 受达到一定覆盖率的属性的约束。 |
(3) | 在2022年第二季度,我们购买了 |
10
目录表
LTC Properties,Inc.
合并财务报表附注续
(未经审计)
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为大流行,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。2022年9月30日,结合与新冠肺炎不良影响相关的持续水平的不确定性,我们评估了通过到期收回几乎所有租赁付款的可能性,并得出结论,我们没有足够的可用信息来评估新冠肺炎对租赁付款可收集性的影响。新冠肺炎会在多大程度上影响我们的运营商,以及我们未来的租赁费是否可以收回,这将取决于未来的发展,包括财务影响的重要性、政府的支持和补贴以及疫情的持续时间。
认识到疫情对我们运营商的持续影响,我们同意以减免租金和推迟租金的形式提供援助,并将继续根据需要提供援助。
减损费用。在2022年,我们决定出售位于肯塔基州的一个辅助生活社区,这缩短了我们可以恢复社区账面价值的期限。由于我们决定出售,我们确定该物业的账面价值将不能完全收回,并记录了$
持有待售物业:以下是截至2020年9月30日的待售物业摘要(以千为单位的美元金额):
类型 | 数 | 数 | |||||||||||
的 | 的 | 的 | 毛收入 | 累计 | |||||||||
状态 | 属性 | 属性 | 床位/单位 | 投资 | 折旧 | ||||||||
肯塔基州 | 阿尔夫 | | | $ | | $ | |
收购和改进: 在截至2021年9月30日的9个月中,我们没有进行任何收购。下表汇总了截至2022年9月30日的九个月的收购情况(以千为单位的美元金额):
总计 | 数 | 数 | |||||||||||||
购买 | 交易记录 | 采办 | 的 | 的 | |||||||||||
年 | 物业类型 | 价格 | 费用 | 费用 | 属性 | 床位/单元 | |||||||||
2022 | SnF | $ | | $ | | $ | | | | ||||||
我们将上述收购计入资产收购。这些物业位于德克萨斯州,并根据一项租借给
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(未经审计)
在.期间截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们投资了他跟踪发展和改进项目(单位:千):
物业类型 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
发展动向 | 改进 | 发展动向 | 改进 | |||||||||||
辅助生活社区 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
技能型护理中心 | — | | — | | ||||||||||
其他 | — | | — | — | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
售出的物业. 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,我们录得净(亏损)/销售收益(美元
类型 | 数 | 数 | ||||||||||||||||
的 | 的 | 的 | 销售额 | 携带 | 网络 | |||||||||||||
年 | 状态 | 属性 | 属性 | 床位/单元 | 价格 | 价值 | 得(损) (1) | |||||||||||
2022 | 加利福尼亚 | 阿尔夫 | | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
加利福尼亚 | SnF | | | | | | ||||||||||||
德克萨斯州 | SnF | | — | | | ( | ||||||||||||
维吉尼亚 | 阿尔夫 | | | | | | (2) | |||||||||||
不适用 | 不适用 | — | — | — | — | | (3) | |||||||||||
总计2022年 | | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
2021 | 佛罗里达州 | 阿尔夫 | | — | $ | | $ | | $ | ( | ||||||||
内布拉斯加州 | 阿尔夫 | | | | | ( | ||||||||||||
华盛顿 | SnF | | | | | | ||||||||||||
威斯康星州 | 阿尔夫 | | | | | | ||||||||||||
不适用 | 不适用 | — | — | — | — | | (3) | |||||||||||
总计2021年 | | | $ | | $ | | $ | |
(
(1) | 净收益(损失)的计算包括销售成本、直线应收账款和租赁奖励的注销(如适用)。 |
(2) | 关于这笔交易,前运营商向我们支付了$ |
(3) | 根据预期价值模式,我们确认了由于重新评估调整与2019至2020年间出售的物业相关的阻碍而产生的额外收益。ASC主题606,与客户签订合同(“ASC 606”). |
融资应收账款。 作为我们收购的一部分,我们可能会不时投资于销售和回租交易。根据ASC主题842,租赁(“ACS842”),我们被要求确定销售和回租交易是否符合销售的条件。ASC 842澄清说,卖方-承租人回购房地产资产的选择权一般不会将该资产作为销售进行会计处理。因此,包括卖方-承租人回购选择权的房地产销售和回租交易被视为失败的销售和回租交易。因此,失败的出售和回租交易的购买资产将作为应收融资在我们的合并资产负债表这些物业的租金收入入账如下应收融资利息收入在我们的合并损益表。此外,在购买选择权到期时,如果卖方和承租人仍未行使购买选择权,则购买的资产将从应收融资至房地产投资在我们的合并资产负债表.
在2022年第三季度,我们成立了一家合资企业,贡献了
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(未经审计)
该合资公司购买了
抵押贷款。下表汇总了截至2022年9月30日我们对以第一按揭为抵押的按揭贷款的投资(以千为单位的美元金额):
类型 | 百分比 | 数量 | 投资 | |||||||||||||||||||
毛收入 | 的 | 的 | SnF | 阿尔夫 | 每 | |||||||||||||||||
利率 | 成熟性 | 状态 | 投资 | 属性 | 投资 | 贷款(1) | 属性(2) | 床 | 单位 | 床位/单元 | ||||||||||||
2023 | 钼 | $ | | 其他 | | % | | — | (3) | — | — | $ | 不适用 | |||||||||
2024 | 拉 | | SnF | | % | | | | — | $ | | |||||||||||
2025 | 平面 | | 阿尔夫 | | % | | | — | | $ | | |||||||||||
2025 | NC/SC | | 阿尔夫 | | % | | | — | | $ | | |||||||||||
2026 | NC | | 阿尔夫 | | % | | | — | | $ | | |||||||||||
2026 | NC | | 其他 | | % | | — | (5) | — | — | $ | 不适用 | ||||||||||
2043 | 米 | | SnF | | % | | | | — | $ | | |||||||||||
2045 | 米 | | SnF | | % | | | |
| — | $ | | ||||||||||
2045 | 米 |
| | SnF | | % | | | |
| — | $ | | |||||||||
2045 | 米 | | SnF | | % | | | | — | $ | | |||||||||||
总计 | $ | | | % | | | |
| | $ | |
(1) | 有些贷款包含一定的担保,并提供一定的贷款手续费。 |
(2) | 我们的按揭贷款是以位于 |
(3) | 表示以一块土地作抵押的按揭贷款,以供将来发展 |
(4) | 表示初始速率。这笔贷款的内部收益率为 |
(5) | 代表一种抵押贷款,由北卡罗来纳州的一块土地担保,用于未来老年人住房社区的开发。 |
(6) | 按揭贷款规定 |
下表总结了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的按揭贷款活动(单位:千):
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
应收按揭贷款项下的来源和资金 | $ | | (1) | $ | | |||
利息准备金的运用 | | — | ||||||
已收到预定本金付款 | ( | ( | ||||||
按揭贷款保费摊销 | ( | ( | ||||||
(拨备)追回贷款损失准备金 | ( | ( | ||||||
应收按揭贷款净增加 | $ | | $ | |
(1) | 我们起源于 |
我们申请ASU No. 2016-13,金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)和“预期损失”模型来估计我们的抵押贷款和票据的贷款损失。
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应收账款.在确定这些应收账款的预期损失时,我们使用违约概率和贴现现金流方法。此外,我们对结果进行压力测试,以反映包括衰退在内的未知不利未来事件的影响。
截至2022年9月30日,应计应收利息$
3. | 对非合并合资企业的投资 |
我们倾向于在两家合资企业中进行股权投资。我们确定这些合资企业中的每一家都符合被视为可变权益实体(“VIE”)的会计准则。我们不是合资企业的主要受益者,因为我们没有权力指导对合资企业的经济表现影响最大的活动。然而,我们对合资企业确实有很大的影响力。因此,我们采用权益会计方法对合资企业进行了核算。下表提供了有关这些优先股权投资的信息(以千为单位的美元金额):
类型 | 类型 | 总计 | 合同 | 数 | ||||||||||||
的 | 的 | 择优 | 现金 | 的 | 携带 | |||||||||||
状态 | 属性 | 投资 | 返回 | 部分 | 床位/单元 | 价值 | ||||||||||
华盛顿 | ALF/MC | 优先股 | (1) | % | % | | $ | | (1) | |||||||
华盛顿 | UDP | 优先股 | (2) | % | % | — | | (2) | ||||||||
总计 | | $ | |
(1) | 表示开发并拥有 |
(2) | 表示将开发和拥有 |
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(未经审计)
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,我们确认了
类型 | |||||||||||||||
的 | 资本 | 收入 | 现金利息 | 应用程序 | |||||||||||
年 | 属性 | 贡献 | 公认的 | 挣来 | 利息储备 | ||||||||||
2022 | ALF/MC | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
UDP | (1) | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||
2021 | ALF/MC | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
UDP | (1) | | | — | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在2021年期间,我们资助了剩余的$ |
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(未经审计)
4. | 应收票据 |
应收票据包括夹层贷款和其他贷款安排。
2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| ||||
夹层贷款(1) | $ | | $ | | ||
其他贷款 | | | ||||
应收票据信用损失准备金 | ( | ( | ||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 在2022年第一季度,我们发起了$ |
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的应收票据活动(单位:千):
截至9月30日的9个月, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
应收票据项下预付款 | $ | | (1) | $ | | |
预提利息准备金 | — | | ||||
应收票据项下收到的本金付款 | ( | ( | ||||
信贷损失准备金 | ( | | ||||
应收票据净增 | $ | | $ | |
(1) | 包括起源于$ |
5. | 租赁激励措施 |
我们的非或有租赁激励余额为
截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
调整,调整 | 资金来源 |
| 摊销 |
| 核销 |
| 资金来源 |
| 摊销 |
| ||||||||||
非或有租赁激励措施 | $ | ( | (1) | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | (2) | $ | |
| $ | ( |
|
(1) | 主要涉及出售 |
(2) | 表示与已关闭物业相关的租赁激励余额核销以及与以下相关的后续租赁终止和租赁激励余额核销 |
非或有租赁奖励是指由于各种原因向我们的承租人支付的款项,包括签订新租约或租约修订和延期。或有租赁奖励是指作为我们租赁协议的一部分,未来可能向我们的承租人支付的潜在或有收益付款。我们可能会不时承诺,在我们的物业达到一定的租金覆盖率时,向我们的承租人提供或有付款。一旦或有付款成为
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(未经审计)
或有付款是可能的和可估测的,被记录为租赁激励。租赁激励作为租赁剩余期限内租金收入的收益调整摊销。
6. | 债务义务 |
无担保信贷安排。我们有一项无担保信贷协议(“信贷协议”),规定贷款人的总承诺高达$
根据我们在2022年9月30日的杠杆率,该贷款提供每年LIBOR加的利息
利率互换协议。关于签订上述定期贷款,我们签订了
截至2022年9月30日和2021年12月31日,利率互换的条款如下(以千为单位的美元金额):
概念上的 | 公允价值在 | |||||||||||||||||
输入的日期 | 到期日 | 掉期汇率 | 费率指数 | 金额 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
2021年11月 | 2025年11月19日 | % | 1个月伦敦银行同业拆息 | $ | $ | | $ | ( | ||||||||||
2021年11月 | 2026年11月19日 | % | 1个月伦敦银行同业拆息 | | ( | |||||||||||||
$ | $ | | $ | ( |
优先无担保票据。我们有由机构投资者持有的高级无担保票据,利率范围为
优先无担保票据和信贷协议,包括循环信贷额度和定期贷款,包含按季度衡量的金融契约,除其他事项外,要求我们保持:
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(未经审计)
● | 总负债与总资产价值之比不大于 |
● | 有担保债务与总资产价值之比不大于 |
● | 无担保债务与无担保资产价值之比不大于 |
● | 在债务负债中计算的EBITDA与固定费用的比率不低于 |
截至2022年9月30日,我们遵守了所有适用的金融公约。这些债务义务还包含附加的习惯契约和违约事件,这些契约和违约事件受到一些重要和重大的限制、限制和例外情况的制约。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日按组成部分划分的债务义务的信息(美元金额(以千计):
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||
适用范围 | 可用 | 可用 | |||||||||||||
利息 | 杰出的 | 为 | 杰出的 | 为 | |||||||||||
债务义务 | 费率(1) | 天平 | 借债 | 天平 | 借债 | ||||||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
定期贷款,扣除债务发行成本 | | — | | — | |||||||||||
优先无担保票据,扣除债务发行成本 | | — | | — | |||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 代表截至2022年9月30日的加权平均利率。 |
我们的借款和还款情况如下(以千为单位):
截至9月30日的9个月, | |||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||
债务义务 | 借款 | 还款 | 借款 | 还款 | |||||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
定期贷款 | — | — | — | — | |||||||||
优先无担保票据 | | ( | — | ( | |||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
7. | 权益 |
非控制性权益。我们已经建立了开发和/或拥有房地产的合作伙伴关系。鉴于我们的有限成员没有实质性的启动权、清算权或参与权,我们得出的结论是,这些合伙企业是VIE。当我们对VIE行使权力并从VIE获得利益时,我们被认为是主要受益者。因此,我们合并VIE,并将非控股权益记录在合并财务报表中。
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(未经审计)
截至2022年9月30日,我们拥有以下整合的VIE(单位:千):
毛收入 | |||||||||||||
投资 | 属性 | 已整合 | 非控制性 | ||||||||||
年 | 目的 | 类型 | 状态 | 资产 | 利益 | ||||||||
2022 | 自有房地产 | (1) | SnF | 平面 | $ | | $ | | |||||
2018 | 自有房地产 | ILF | 或 | | | ||||||||
2018 | 自有房地产和开发 | ALF/MC | 或 | | | ||||||||
2017 | 自有房地产和开发 | ILF/ALF/MC | 无线 | | | ||||||||
2017 | 自有房地产 | ALF/MC | SC | | | ||||||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 在2022年第三季度,我们成立了一家合资企业,并$ |
普通股。我们有单独的股权分配协议(统称为股权分配协议),可不时提供和出售高达$
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,我们收购了
可用货架注册。 我们在美国证券交易委员会备案了自动搁置登记声明,目前有能力提交额外的自动搁置登记声明,以便使我们有能力公开提供不确定数量的普通股、优先股、权证、债务、存托股份或单位。我们可能会不时根据我们的自动搁置登记声明筹集资金,金额、价格和条款将在证券发售时和是否发售时公布。未来任何发行的细节,以及任何发行证券的收益的使用,将在发行时的招股说明书补充材料或其他发行材料中详细说明。我们的货架登记声明将于2025年2月17日到期。
分配。我们宣布并支付了以下现金股息(单位:千):
截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
已宣布 | 已支付 | 已宣布 | 已支付 | |||||||||||
普通股(1) | $ | | $ | | $ | | (2) | $ | | (2) |
(1) | 表示$ |
(2) | 包括$ |
2022年10月,我们宣布每月一次 的$
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(未经审计)
在这几个月里, 和2022年,分别于2022年10月31日、11月30日和12月30日支付给登记在册的股东,分别于2022年10月21日、11月22日和12月22日支付。
基于股票的薪酬。在2021年第二季度,我们通过了2021年股权参与计划(“2021年计划”),我们的股东批准了该计划,该计划取代了2015年股权参与计划(“2015计划”)。根据2021年计划,
在2022年9月30日,我们有
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的限制性股票活动:
截至9月30日的9个月, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
未偿还,1月1日 | | | |||||
授与 | | | |||||
既得 | ( | ( | |||||
杰出,9月30日 | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,我们批准
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,我们在2021年计划和2015年计划下授予了限制性股票和绩效股票单位如下:
不是的。的 | 单价 | |||||||||
年 | 股份/单位 | 分享 | 奖励类型 | 归属期间 | ||||||
2022 | $ | 限制性股票 | 相当多地超过 | |||||||
| $ | | 以业绩为基础的股票单位 | TSR目标(1) | ||||||
| $ | | 限制性股票 | May 25,2023 | ||||||
2021 | $ | | 限制性股票 | 相当多地超过 | ||||||
| $ | | 以业绩为基础的股票单位 | TSR目标(1) | ||||||
| $ | | 限制性股票 | May 26, 2022 | ||||||
| $ | | 限制性股票 | April 1, 2022 | ||||||
(1) | 归属是基于在以下方面实现特定的总股东回报(TSR)目标 利用以下加速机会 . |
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(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,与归属受限普通股和业绩股单位有关的确认补偿支出为$
剩余 | |||
补偿 | |||
归属日期 | 费用 | ||
2022年10月至12月 | $ | | |
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
总计 | $ | |
8. | 承付款和或有事项 |
截至2022年9月30日,我们的承诺如下(单位:千):
总计 | ||||||||||||
投资 | 2022 | 承诺 | 剩余 | |||||||||
承诺 | 资金来源 | 资金支持 | 承诺 | |||||||||
房地产(注2.房地产投资) | $ | | (1) | $ | | $ | | $ | | |||
应计激励和赚取负债(注5.租约优惠) | | (2) | — | — | | |||||||
按揭贷款(注2.房地产投资) | | (3) | | | | |||||||
应收票据(附注4.应收票据) | | | | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 表示承诺购买土地和改善(如果适用),并开发、重新开发、翻新或扩建老年人住房和熟练护理物业。 |
(2) | 包括最高可达$ |
(3) | 表示$ |
此外,我们的一些租赁协议提供了购买选项,允许承租人从我们手中购买他们目前租赁的物业。看见注2.房地产投资以获取汇总有关我们购买选项的信息的表格。
吾等不时参与各种针对吾等物业承租人或借款人的一般及专业责任索赔及诉讼,而吾等认为该等索赔及诉讼对吾等的经营业绩或财务状况并无个别或整体重大影响。这些类型的索赔和诉讼可能包括涉及一般或专业责任的事项,根据适用的法律原则,我们认为不是我们作为非占有式房东或抵押贷款持有人的责任。我们认为,根据一般法律原则,并根据适用租约或抵押中的保险和赔偿条款,这些事项由我们的承租人和借款人负责。我们打算继续大力捍卫这种主张。
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9. | 主要运营商 |
我们有
数量 | 数量 | 百分比 | |||||||||||||
SnF | 阿尔夫 | 总计 | 总计 | ||||||||||||
运算符 | SnF | 阿尔夫 | 床 | 单位 | 收入 (1) | 资产(2) | |||||||||
威望医疗保健(3) | | — | | | | % | | % |
(1) | 包括自有物业的租金收入和截至2022年9月30日的抵押贷款利息收入。 |
(2) | 表示我们所拥有的按揭贷款和物业的账面净值除以总资产在合并资产负债表。 |
(3) | 该营办商的大部分收入来自按揭贷款的利息收入。 |
如果Prestige Healthcare或我们的任何承租人和借款人面临财务困难,包括任何破产、无法摆脱破产、资不抵债或业务普遍低迷,由于新冠肺炎对服务或入住率的持续影响,或者如果任何此类运营商不与我们续约和/或延长其与我们的关系,我们的财务状况和分发能力可能会受到不利影响。
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(未经审计)
10. | 每股收益 |
下表列出了每股基本和稀释后净收益的计算方法(以千为单位,每股除外):
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分配给非控股权益的收入减少 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
减去分配给参与证券的收入: | |||||||||||||
参与证券的不可没收股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
分配给参与证券的收益 | — | — | ( | — | |||||||||
分配给参与证券的净收益总额 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
普通股股东可获得的净收入 | | | | | |||||||||
稀释性证券的影响: | |||||||||||||
参与证券(1) | — | — | — | — | |||||||||
每股摊薄后净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股基本净收入为股票 | | | | | |||||||||
稀释性证券的影响: | |||||||||||||
股票期权 | | — | (1) | — | (1) | — | (1) | ||||||
以业绩为基础的股票单位 | | — | (2) | | — | (2) | |||||||
参与证券(3) | — | — | — | — | |||||||||
稀释性证券的总效果 | | — | | — | |||||||||
每股摊薄净收益换取股份 | | | | | |||||||||
每股基本净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在截至2022年9月30日的9个月以及截至2021年9月30日的3个月和9个月,股票期权已被排除在每股稀释净收入的计算之外,因为这种纳入将是反稀释的。 |
(2) | 截至2021年9月30日的三个月和九个月, |
(3) | 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,参与证券已被排除在每股稀释净收入的计算之外,因为这种纳入将是反稀释的。 |
11. | 公允价值计量 |
根据关于金融资产和金融负债的公允价值选择的会计准则,允许实体选择按公允价值计量某些金融资产和负债,并在收益中报告未实现损益的变化。我们没有为我们的任何金融资产和金融负债选择公允价值选项。
截至2022年9月30日,我们拥有
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(未经审计)
评估我们和我们的交易对手违约可能性的投入。
现金及现金等价物、预付费用及其他资产(不包括每个报告期按公允价值计价的利率互换)、应计利息、应计费用及其他负债的账面金额因这些工具的短期到期日而接近公允价值。我们不会将现金投资于拍卖利率证券。
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
携带 | 公平 | 携带 | 公平 | ||||||||||
价值 | 价值 | 价值 | 价值 | ||||||||||
应收融资,扣除信贷损失准备金后的净额 | $ | | $ | | (1) | $ | — | $ | — | ||||
应收按揭贷款,扣除信贷损失准备金后的净额 | | | (2) | | | (2) | |||||||
应收票据,扣除信用损失准备金后的净额 |
| |
| | (3) |
| |
| | (3) | |||
循环信贷额度 |
| | | (4) | | | (4) | ||||||
定期贷款,扣除债务发行成本 | | | (4) | | | (4) | |||||||
优先无担保票据,扣除债务发行成本 |
| | | (5) | | | (5) |
(1) | 我们对融资应收账款的投资被归类为3级。2022年9月30日,我们的融资应收账款的公允价值接近其账面价值,因为该资产是在2022年第三季度收购的。 |
(2) | 我们对应收按揭贷款的投资被归类为第三级。公允价值是根据广泛接受的估值技术确定的,即对预期现金流的贴现现金流分析。贴现率是根据我们对市场状况的假设来确定的,这些市场状况根据市场和信用风险以及我们目前的投资回报进行了调整。用以评估于2022年9月30日及2021年12月31日应收按揭贷款的未来现金流入的贴现率为 |
(3) | 我们对应收票据的投资被归类为3级。贴现率是根据我们对市场状况的假设来确定的,市场和信用风险以及我们投资的当前回报进行了调整。用于评估我们在2022年9月30日和2021年12月31日的应收票据未来现金流的贴现率为 |
(4) | 我们的循环信用额度和定期贷款按浮动利率计息。根据类似债务安排的现行市场利率,我们的循环信贷额度和定期贷款的估计公允价值接近其在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值。 |
(5) | 我们的优先无抵押票据项下的债务被归类为3级,因此公允价值是使用广泛接受的估值技术、对预期现金流量的贴现现金流分析来确定的。贴现率是根据管理层对当前可供我们使用的可比贷款的利率以及可比期限工具的估计来计算的。于2022年9月30日,用于评估我们的优先无担保票据未来现金流出的贴现率为 |
12. | 后续事件 |
2022年9月30日之后,发生了以下事件:
租金收入:我们收到了$
股本:我们申报了一个月 的$
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合并财务报表附注续
(未经审计)
分别于2022年10月21日、11月22日和2022年12月22日向登记在册的股东支付。
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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告包含根据修订后的1933年证券法第27A节和根据1995年私人证券诉讼改革法通过的1934年证券交易法第21E节的含义作出的前瞻性陈述。非纯粹历史性的陈述可能是前瞻性的。您可以通过“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”等前瞻性词汇的使用来识别一些前瞻性表述,或者这些词汇或类似词汇的否定意义。前瞻性陈述涉及与事件、条件和财务趋势有关的固有风险和不确定因素,这些事件、条件和财务趋势可能影响我们未来的经营计划、业务战略、经营结果和财务状况。许多重要因素可能会导致实际结果与此类前瞻性声明中包含或预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于:我们在收入和现金流方面对运营商的依赖;新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度;政府对医疗保健行业的监管;联邦和州医疗保健成本控制措施,包括减少联邦医疗保险和联邦医疗补助等第三方付款人的报销;医疗保健设施运营所需的监管批准;未能遵守联邦、州或地方有关医疗保健设施运营的法规;我们的运营商维持的保险覆盖范围是否足够;我们对几家主要运营商的依赖;我们续签租约或签订有利续约或新租约条款的能力;通胀的影响, 这些风险包括:经营者的财务或法律困难;获得抵押贷款的抵押品的充分性;我们的房地产投资减值;我们的房地产投资的流动性相对较差;我们开发和完成建筑项目的能力;我们将现金收益投资于医疗保健物业的能力;未能符合REIT的资格;如果获得资本的渠道有限,我们的增长能力;以及未能维持或增加我们的股息。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同的这些和其他因素的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中“风险因素”一节的讨论,以及我们提交给证券交易委员会的公开文件中的讨论。我们不承担任何责任更新或修订任何这些因素,或公开宣布对前瞻性陈述的任何修订,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
高管概述
商业和投资战略
我们是一家房地产投资信托基金(“REIT”),通过售后回租交易、抵押贷款融资、合资企业、建筑融资和包括夹层贷款在内的结构性融资解决方案投资于老年人住房和医疗保健物业。我们的主要目标是创造、维持和提高股东权益价值,并通过对由经验丰富的运营商管理的老年人住房和医疗保健物业的房地产投资,向股东提供当期收入分配。
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目录表
下图汇总了我们截至2022年9月30日的总投资:
我们的主要老年人住房和医疗保健物业分类包括技能护理中心(“SNF”)、辅助生活社区(“ALF”)、独立生活社区(“ILF”)、记忆护理社区(“MC”)及其组合。出于内部报告和内部决策的目的,我们将我们的业务作为一个运营部门进行管理,而不是多个运营部门。就本季度报告和其他演示而言,我们通常将ALF、ILF、MC及其组合包括在ALF分类中。截至2022年9月30日,老年人住房和医疗保健物业约占我们总投资组合的98.6%。我们自1992年8月以来一直在运营。
我们几乎所有的经营收入和现金流来源都来自经营租赁租金、应收融资利息、应收未偿贷款利息和投资未合并合资企业的收入。我们对自有物业和抵押贷款的投资收入是我们为分配提供资金的主要流动资金来源,并取决于运营商在租赁和贷款义务方面的表现以及由此赚取的利率。如果运营商遇到经营困难,无法产生足够的现金向我们付款,可能会对我们的综合运营业绩、流动资金和/或财务状况产生重大不利影响。为了降低这一风险,我们通过各种方法监控我们的投资,这些方法由物业类型和运营商决定。我们的监控流程包括定期审查每个设施的财务报表,定期审查运营商信用,定期进行财产检查,以及审查契约遵守情况。
除了我们的监测和研究努力外,我们还将我们的投资进行结构调整,以帮助降低支付风险。有些经营性租赁和贷款是通过担保和/或信用证加强信用的。此外,经营租赁的结构通常为主租赁,而贷款通常是交叉的-
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目录表
违约并与我们与运营商及其关联公司之间的其他贷款、经营租赁或协议进行交叉抵押。
根据外部资本的可获得性和成本,我们预计将在与医疗保健相关的物业上进行额外投资。新投资的资金一般来自手头的现金、定期资产出售的收益、我们无担保循环信贷额度下的临时借款和内部产生的现金流。我们的投资从租金和利息收入以及应收抵押贷款本金支付中产生内部现金。未来投资的永久融资将取代我们的无担保循环信贷额度下提取的资金,预计将通过公开和非公开发行债务和股权证券的方式提供。我们还可以考虑担保和无担保债务融资。由融资活动提供并用于投资活动的现金流的时间、来源和数额对资本市场的环境,特别是对利率的变化非常敏感。资本市场环境的变化可能会影响具有成本效益的资本的可获得性。
我们相信,我们的商业模式已经并将继续使我们能够保持我们的房地产投资的完整性,包括应对运营商可能遇到的财务困难。传统上,我们采取保守的方式管理我们的业务,选择保持流动性和耐心,直到有利的投资机会出现。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界卫生组织宣布冠状病毒(新冠肺炎)爆发为大流行,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。新冠肺炎疫情对地区和全球经济和金融市场产生了影响。新冠肺炎在包括美国在内的许多国家的爆发,对公众健康和经济活动产生了重大不利影响,并导致金融市场大幅波动、混乱和流动性中断。
我们酒店的运营和入住率已受到新冠肺炎的不利影响,并可能进一步受到新冠肺炎或其他流行病的不利影响,特别是如果我们酒店发生大规模感染的话。新冠肺炎的影响包括,而且另一种流行病可能包括,居民提前迁出,我们的运营商由于隔离而推迟接收新居民,潜在居住者推迟搬到我们运营商的设施,和/或医院取消或显著减少选择性手术,从而减少了需要熟练护理的人。此外,随着我们的运营商对大流行做出反应,运营成本开始上升。入住率的下降、向居民收取租金的能力和/或运营成本的增加,可能会对我们的运营商履行其对我们的财务和其他合同义务的能力产生重大不利影响,包括支付租金。考虑到大流行对我们运营商的持续影响,我们同意以租金减免和租金延期的形式提供援助,并将继续根据需要提供援助。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们主动为大多数运营商提供额外的财务支持,将2021年的租金和利息上涨减少了50%。考虑到新冠肺炎导致运营商成本增加,租金和利息减免以租金加利息的形式提供。在截至2021年9月30日的9个月内,我们确认了公认会计原则(“GAAP”)收入减少50万美元,与50%的升级减少相关的现金收入减少130万美元。
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目录表
房地产投资组合概述
下表汇总了截至2022年9月30日按自有物业和按揭贷款以及物业类别划分的房地产投资组合(以千为单位的美元金额):
九个月结束 | ||||||||||||||||||||
2022年9月30日 | ||||||||||||||||||||
数量 | 百分比 | 百分比 | ||||||||||||||||||
数量 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | 租赁 | 占总数的 | ||||||||||||||
自有物业 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
辅助生活 | 99 | — | 5,497 | $ | 797,426 | 40.9 | % | $ | 38,651 | 34.1 | % | |||||||||
熟练护理 | 52 | 6,348 | 236 | 599,058 | 30.7 | % | 39,246 | 34.6 | % | |||||||||||
其他(2) | 1 | 118 | — | 11,918 | 0.6 | % | 734 | 0.6 | % | |||||||||||
自有物业总数 | 152 | 6,466 | 5,733 | 1,408,402 | 72.2 | % | 78,631 | (4) | 69.3 | % | ||||||||||
数量 | 百分比 | 利息收入 | 百分比 | |||||||||||||||||
数量 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | 来自抵押贷款 | 占总数的 | ||||||||||||||
按揭贷款 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | 贷款 | 收入 | |||||||||||||
辅助生活 | 18 | — | 808 | 98,308 | 5.1 | % | 4,732 | 4.2 | % | |||||||||||
熟练护理 | 23 | 2,916 | — | 285,892 | 14.7 | % | 25,253 | 22.3 | % | |||||||||||
其他(3) | — | — | — | 2,668 | 0.1 | % | 127 | 0.1 | % | |||||||||||
按揭贷款总额 | 41 | 2,916 | 808 | 386,868 | 19.9 | % | 30,112 | 26.6 | % | |||||||||||
数量 | 百分比 | 利息收入 | 百分比 | |||||||||||||||||
数量 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | 从融资 | 占总数的 | ||||||||||||||
应收融资 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | 应收账款 | 收入 | |||||||||||||
熟练护理 | 3 | 299 | — | 76,267 | 3.9 | % | 357 | 0.3 | % | |||||||||||
应收票据合计 | 3 | 299 | — | 76,267 | 3.9 | % | 357 | 0.3 | % | |||||||||||
数量 | 百分比 | 利息 | 百分比 | |||||||||||||||||
数量 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | 及其他 | 占总数的 | ||||||||||||||
应收票据 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
辅助生活(5) | 7 | — | 961 | 43,478 | 2.2 | % | 2,607 | 2.3 | % | |||||||||||
熟练护理(6) | — | — | — | 15,536 | 0.8 | % | 542 | 0.5 | % | |||||||||||
应收票据合计 | 7 | — | 961 | 59,014 | 3.0 | % | 3,149 | 2.8 | % | |||||||||||
数量 | 百分比 | 收入来源: | 百分比 | |||||||||||||||||
数量 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | 未整合 | 占总数的 | ||||||||||||||
未合并的合资企业 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | 合资企业 | 收入 | |||||||||||||
辅助生活(7) | 1 | — | 95 | 6,340 | 0.3 | % | 337 | 0.3 | % | |||||||||||
正在开发中(8) | — | — | — | 13,000 | 0.7 | % | 790 | 0.7 | % | |||||||||||
未合并的合资企业总数 | 1 | — | 95 | 19,340 | 1.0 | % | 1,127 | 1.0 | % | |||||||||||
总投资组合 | 204 | 9,681 | 7,597 | $ | 1,949,891 | 100.0 | % | $ | 113,376 | 100.0 | % |
数 | 数量 | 百分比 | |||||||||||
的 | SnF | 阿尔夫 | 毛收入 | 的 | |||||||||
按类型划分的属性摘要 | 属性(1) | 床 | 单位 | 投资 | 投资 | ||||||||
熟练护理 | 78 | 9,563 | 236 | $ | 976,753 | 50.1 | % | ||||||
辅助生活 | 125 | — | 7,361 | 945,552 | 48.5 | % | |||||||
正在开发中 | — | — | — | 13,000 | 0.7 | % | |||||||
其他(2)(3) | 1 | 118 | — | 14,586 | 0.7 | % | |||||||
总投资组合 | 204 | 9,681 | 7,597 | $ | 1,949,891 | 100.0 | % |
(1) | 我们在29个州向32家运营商投资了自有物业、抵押贷款、应收票据和未合并的合资企业。 |
(2) | 包括三块自用地块和一家行为保健医院。 |
(3) | 包括密苏里州的一块土地,为未来开发一家急症后熟练护理中心提供第一抵押贷款,以及北卡罗来纳州的一块土地,为未来开发老年人住房社区提供第一抵押贷款。 |
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目录表
(4) | 不包括承租人偿还的可变租金收入12 161美元和售出财产2 745美元。 |
(5) | 包括一笔针对佐治亚州204个单位的ILF、ALF和MC组合的夹层贷款,一笔针对俄勒冈州136个单位的ILF的夹层贷款,一笔针对俄勒冈州和蒙大拿州ILF、ALF和MC五个组合的夹层贷款,以及七笔利率在5%至8%之间、2023年至2031年到期的营运资金贷款。 |
(6) | 包括三笔营运资金贷款,利率在4%至8%之间,期限在2024年至2032年之间。 |
(7) | 包括对一家实体的优先股权投资,该实体在华盛顿开发并拥有95个单位的ALF和MC。我们的投资占总投资的15.5%。优先股投资的初始现金利率为7%,在第四年增加到9%,直到内部回报率(IRR)为8%。在达到8%的内部收益率后,现金利率将降至8%,内部收益率在12%至14%之间,具体取决于赎回的时间。 |
(8) | 代表对一个实体的优先股权投资,该实体将在华盛顿开发和拥有一个267个单位的ILF/ALF。我们的投资占预计总投资的11.6%。优先股权投资的初始现金利率为8%,内部收益率为12%。 |
截至2022年9月30日,我们拥有15亿美元的投资账面净值,其中10亿美元(65.7%)投资于自有和租赁物业,10万美元(4.8%)投资于应收融资,以及4亿美元(24.5%)投资于以第一按揭为抵押的抵押贷款。我们对抵押贷款的投资在2023年至2045年期间到期,利率在7.3%至10.4%之间。
截至2022年9月30日止九个月,租金收入占总收入的73.5%,应收融资利息收入占总收入的0.2%,按揭贷款的利息收入占总收入的23.7%,利息及其他收入占总收入的2.6%。在大多数情况下,我们的租赁结构包含固定的年度租金上涨和/或年度租金上涨,这取决于消费物价指数的变化。某些租约的年度租金上升取决于物业总营业收入的变化。这笔收入在适当的或有事项解决之前不会确认。
截至2022年9月30日的9个月,我们录得100万美元的直线租金调整和90万美元的租赁激励成本摊销。此外,在截至2022年9月30日的九个月内,我们注销了与物业关闭和随后的租赁终止相关的20万美元租赁激励余额。在截至2022年9月30日的9个月中,我们收到了9540万美元的现金租金收入,其中包括1220万美元的运营商房地产税报销。截至2022年9月30日,合并资产负债表上的直线应收租金余额为2230万美元。
截至2022年9月30日的9个月,我们记录了3,010万美元按揭贷款利息收入其中包括2180万美元的现金利息,430万美元的利息储备收入和400万美元的抵押贷款实际利息。于2022年9月30日,计入应收利息我们综合资产负债表中的项目为4,290万美元。
某些操作员和前操作员的最新消息
国歌记忆关怀
国歌记忆关怀公司(“国歌”)以总租约的形式运营着11个记忆关怀社区,由于国歌公司部分支付了最低租金,该公司在2017年陷入违约。然而,我们没有强制执行我们的权利和与违约事件有关的补救措施,在国歌取得足够的业绩并支付约定的租金的规定下。从2017年到2021年,国歌每年都在增加租金支付。国歌在2021年和2020年分别为我们支付了1080万美元和990万美元的年度现金租金。在2022年第二季度和第三季度,我们同意了一定的临时性减租。我们商定的2022年租金为1080万美元,其中660万美元已支付
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目录表
到2022年9月底。在2022年10月,到目前为止,我们已经收到了额外的120万美元的租金,这相当于2022年10月商定的90万美元的租金和30万美元的临时减租还款。我们仍然预计到年底将获得1080万美元的总额,条件是国歌从员工留任税收抵免刺激基金和改善经营业绩中获得额外资金。我们定期收到国歌的财务业绩更新,并继续监测他们在主租赁协议下的履约义务。
Brookdale High Living社区公司
Brookdale High Living Community,Inc.(“Brookdale”)的主租约在2021年第一季度进行了修订,将租期延长一年至2022年12月31日。经修订的总租约下的续期选择在2022年第一季度保持不变,并提供了三个续期选项,包括三年续期选项、五年续期选项和十年续期选项。首次续签选项的通知期为2022年1月1日至2022年4月30日。2022年第二季度,Brookdale的主租约再次被修订,将到期日延长至2023年12月31日。新修订总租契的续期选择保持不变,但第一个续期选择的年期由三年减至两年。此外,第一个续订选项的通知期更改为2022年11月1日至2023年2月28日。在2020年间,我们向Brookdale提供了400万美元的资本承诺,这笔资金在2021年期间得到了全额资助,并向Brookdale提供了200万美元的资本承诺,时间从2022年1月1日到2022年12月31日。根据新的修正案,200万美元的资本承诺增加到400万美元,期限延长至2023年2月28日。这些资本承诺的收益率为7%,符合条件的ESG项目的收益率较低。在截至2022年9月30日的9个月中,我们根据400万美元的资本承诺提供了150万美元。因此,根据这项承诺,我们还有250万美元的剩余承担额。布鲁克代尔目前的租金支付将持续到2022年10月。
其他运营商
在2020年间,我们与一家运营商将我们的两份主租约合并为一份合并的主租约,并同意减免70万美元的租金,并允许运营商根据需要将租金推迟到2021年3月31日。这份涵盖12个辅助生活社区、总计625个单元的合并主租约在2021年至2022年期间进行了修订,将租金延期期限延长至2022年4月30日。在截至2022年9月30日的9个月里,运营商推迟了210万美元的租金。在2022年第三季度,我们终止了主租约,并将社区过渡到现有运营商。关于租赁终止,我们减少了2022年6月的租金,并已免除前运营商未累算的递延租金余额710万美元。此外,我们向前运营商支付了50万美元的租赁终止费,以换取在促进有序过渡方面的合作和协助。
社区的过渡是根据新的两年主租约进行的,头四个月零租金。此后,现金租金将以双方商定的公平市场租金为基础。关于新租约,我们向新经营者支付了40万美元的租赁奖励款项,这笔款项将作为两年租赁期内租金收入的收益调整予以摊销。
此外,我们同意推迟2022年8月和9月40万美元月度合同租金中的20万美元,这笔钱来自一家承租人,该承租人根据主租约运营着八个辅助生活社区。运营商请求租金援助,因为他们的投资组合在COVID期间长期租赁。我们预计,在收到员工留任信贷计划的额外刺激资金后,他们将能够在2023年偿还总计30万美元的递延租金。这家运营商支付了2022年10月的全额租金。
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此外,根据涵盖两个辅助生活社区的主租约,我们在2022年第三季度向一家运营商提供了70万美元的减免租金。我们正在评估这些社区的选择。
高级生活方式公司-前运营商
于2020年内,High Lifestyle(“High Lifestyle”)的一间联属公司未能支付其主租约项下的合约责任。因此,我们将他们的信用证和押金用于逾期租金和未偿还的应收票据。自2021年以来,High Lifestyle一直没有支付租金或主租约下的其他义务。在2021年期间,我们将之前出租给High Lifestyle的18个辅助生活社区过渡到6个运营商。这些社区分布在伊利诺伊州、俄亥俄州、威斯康星州、科罗拉多州、宾夕法尼亚州和内布拉斯加州。此外,在2021年期间,我们出售了威斯康星州的三个社区和内布拉斯加州的一个封闭社区,之前租给了High Lifestyle,总价值为3590万美元。我们总共收到了3480万美元的收益,销售净收益为540万美元。2022年,位于科罗拉多州的一个辅助生活社区关闭,租约终止,该社区在2021年第一季度从High Lifestyle过渡到一个新的运营商。我们已经聘请了一家经纪人,并打算出售这个辅助生活社区。此外,在2022年期间,我们将位于新泽西州的高级生活方式主租约下的剩余社区过渡到了现有的运营商。因此,截至2022年9月30日,High Lifestyle在我们的投资组合中没有经营任何物业。
老年护理中心,有限责任公司-前运营商
老年护理中心、有限责任公司及其附属公司和子公司(“老年护理”)于2018年12月根据破产法第11章申请破产。2019年,在破产期间,High Care接管了LTC的主租赁,并于2020年3月走出破产泥潭。在他们摆脱破产的同时,根据确认High Care重组计划的命令,Abri Health Services,LLC(“ABRI Health”)成立为重组High Care的母公司,并成为我们主租约下重组High Care的共同租户和共同义务人。2021年3月,High Care和Abri Health(统称“承租人”)未能支付租金和主租约规定的额外债务。因此,我们发出了违约通知,并将信用证所得款项用于主租赁项下的某些债务。此外,我们向承租人发送了终止主租约的通知,将于2021年4月17日生效。2021年4月16日,承租人申请破产保护。2021年8月,美国破产法院批准了承租人与LTC之间的和解协议。除其他事项外,和解协议规定LTC向承租人的关联公司一次性支付330万美元,以换取合作和援助,以促进11个熟练护理中心于2021年10月1日从承租人及其关联公司有序过渡到HMG Healthcare,LLC(“HMG”)的关联公司。截至2021年10月1日,High Care和Abri Health在我们的投资组合中不再运营任何物业。
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目录表
2022年活动概述
下表汇总了我们在截至2022年9月30日的9个月内的交易(以千为单位的美元金额):
对自有物业的投资
数 | 类型 | 数 | 首字母 | 总计 | 总计 | ||||||||||||||
的 | 的 | 的 | 现金 | 购买 | 交易记录 | 采办 | |||||||||||||
状态 | 属性 | 属性 | 床位/单元 | 产率 | 价格 | 费用 | 费用 | ||||||||||||
德克萨斯州(1) | 4 | SnF | 339 | 8.0 | % | $ | 51,534 | $ | 281 | $ | 51,815 |
(1) | 这些物业被租赁给现有运营商的一家附属公司,租期为10年,有两个5年的续签选项。此外,租约还允许运营商选择支付收益或购买选项。如果在租约规定的时间范围内两个选项都没有当选,则两个选举都将终止。从第二个租赁年结束到第五个租赁年结束,根据达到每个租约的某些门槛,可以获得赚取的付款。购买选择权从第六个租赁年开始至第七个租赁年结束。第一年的初始现金收益率为8%,第二年增加到8.25%,然后根据联邦医疗保险市场篮子利率的变化每年增加2.0%到4.0%。关于过渡,我们为租赁提供了为期10年的营运资金贷款,最高可达2,000美元,其中1,867美元第一年的资金利率为8%,第二年增加到8.25%,每年随着租赁利率的增加而增加。 |
对改善项目的投资
发展动向 | 改进 | |||||
辅助生活社区 | $ | 105 | $ | 3,015 | ||
技能型护理中心 | — | 981 | ||||
其他 | — | 559 | ||||
总计 | $ | 105 | $ | 4,555 |
售出的物业
类型 | 数 | 数 | ||||||||||||||
的 | 的 | 的 | 销售额 | 携带 | 网络 | |||||||||||
状态 | 属性 | 属性 | 床位/单元 | 价格 | 价值 | 得(损) (1) | ||||||||||
加利福尼亚 | 阿尔夫 | 2 | 232 | $ | 43,715 | $ | 17,832 | $ | 25,867 | |||||||
加利福尼亚 | SnF | 1 | 121 | 13,250 | 1,846 | 10,846 | ||||||||||
德克萨斯州 | SnF | 1 | — | 485 | 697 | (434) | ||||||||||
维吉尼亚 | 阿尔夫 | 1 | 74 | 16,895 | 15,549 | 1,344 | (2) | |||||||||
不适用 | 不适用 | — | — | — | — | 186 | (3) | |||||||||
5 | 427 | $ | 74,345 | $ | 35,924 | $ | 37,809 |
(1) | 净收益的计算包括销售成本。 |
(2) | 关于这次出售,前运营商向我们支付了1,181美元的租约终止费,这笔费用不包括在出售收益中。 |
(3) | 我们确认了额外收益,这是由于根据会计准则编码(ASC)的预期价值模式对2019至2020年间出售的物业的预留进行了重新评估调整所致。主题606,与客户签订合同(“ASC 606”). |
融资应收账款。
在2022年第三季度,我们成立了一家合资企业,向合资企业出资6170万美元,该合资企业以7580万美元收购了位于佛罗里达州的三个熟练护理中心。合营公司将中心租回卖方的附属公司,租期为10年,有两个五年续期选择权,并向卖方和承租人提供购买选择权,可在第四年开始至第五年结束时行使。根据美国会计准则委员会842的规定,购买的资产应按下列方式列报应收融资在我们的合并资产负债表。此外,这笔交易的收入被记录为应收融资利息收入在我们的合并损益表。看见注2.房地产投资有关会计准则的详细信息,请参阅
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目录表
应收融资。在2022年第三季度,我们确认了40万美元应收融资利息收入在我们的合并损益表.
按揭贷款的投资
应收按揭贷款项下的来源和资金 | $ | 35,234 | (1) | |
利息准备金的运用 | 4,348 | |||
已收到预定本金付款 | (625) | |||
按揭贷款保费摊销 | (4) | |||
贷款损失准备 | (389) | |||
应收按揭贷款净增加 | $ | 38,564 |
(1) | 我们发起了两笔优先抵押贷款,由一家现有运营商运营的四家ALF以及北卡罗来纳州的一块地块担保。这些社区总共有217个单位,平均楼龄不到四年。这块地块占地约7.6英亩,毗邻其中一个ALF,目前被保留下来,用于未来开发一个老年人住房社区。按揭贷款期限为四年,利率为7.25%,内部回报率为8%。 |
非合并合资企业中的优先股投资
类型 | 总计 | 合同 | 数 | 现金 | 应用 | ||||||||||||||||||
的 | 择优 | 现金 | 的 | 携带 | 收入 | 利息 | 感兴趣的 | ||||||||||||||||
状态 | 属性 | 返回 | 部分 | 床位/单元 | 价值 | 公认的 | 已收到 | 储备 | |||||||||||||||
华盛顿(1) |
| ALF/MC |
| 12 | % |
| 7 | % | 95 | $ | 6,340 | $ | 337 | $ | — | $ | 337 | ||||||
华盛顿(2) |
| UDP |
| 12 | % |
| 8 | % | — | 13,000 | 790 | 351 | 439 | ||||||||||
95 | $ | 19,340 | $ | 1,127 | $ | 351 | $ | 776 |
(1) | 代表在华盛顿开发并拥有95个单位的ALF和MC的实体的优先股。我们的投资占总投资的15.5%。优先股投资的初始现金利率为7%,在第四年增加到9%,直到内部回报率(IRR)为8%。在达到8%的内部收益率后,现金利率将降至8%,直到达到12%至14%的内部收益率,这取决于赎回的时间。在2021年第四季度,该实体完成了开发项目,并收到了入住证。我们有权要求合资伙伴在2031年8月17日至2036年12月31日之间的任何时间购买我们的优先股权。 |
(2) | 代表一个实体的优先股权,该实体将在华盛顿开发和拥有一个267个单位的ILF和ALF。我们的投资占预计总投资的11.6%。优先股权投资的初始现金利率为8%,内部收益率为12%。合资合作伙伴有权在2023年8月31日之后的任何时间以IRR利率买断我们的投资。此外,我们还可以选择要求合资伙伴在2027年8月31日至项目完成和租赁物业后的第一个续约期限结束前的任何时间购买我们的优先股权。 |
应收票据
应收票据项下预付款 |
| $ | 37,008 | (1) |
|
应收票据项下收到的本金付款 | (6,618) | ||||
信贷损失准备金 | (303) | ||||
应收票据净增 | $ | 30,087 |
(1) | 包括发起一笔25 000美元的夹层贷款,用于对位于俄勒冈州和蒙大拿州的五个辅助生活社区进行资本重组,总共有621个单元。夹层贷款的期限约为五年,有两个一年的延期选项。利率为8%,内部收益率为11%。还包括发起一笔最多2,000美元的营运资金贷款,其中1,867美元已获得资金,9,761美元通过向英国政府提供营运资金贷款获得。 |
医疗保健监管环境
联邦医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)每年更新联邦医疗保险技能护理设施(“SNF”)预期支付系统费率和其他政策。2019年7月30日,CMS发布了2020财年最后一次联邦医疗保险熟练护理设施更新。根据最终规则,CMS预计2020财年支付给瑞士信贷的总金额将比2019财年增加8.51亿美元,增幅为2.4%。最终规则还涉及2019年10月1日生效的患者驱动支付模式病例组合分类系统的实施,对熟练护理设施设置中的团体治疗定义的更改,以及各种SNF基于价值的采购
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目录表
和质量报告计划政策。2020年4月10日,CMS发布了一项更新2021财年SNF费率和政策的拟议规则,该规则从2020年10月1日开始,并于2020年7月31日发布了最终规则。CMS估计,向SNF支付的款项与2020财年相比,2021财年将增加7.5亿美元,即2.2%。CMS还采用了修订后的地理划分,以确定提供者作为城市或农村机构的地位,并计算工资指数,对2020财年至2021财年提供者工资指数的任何下降设定5%的上限。最后,CMS还最终完成了对基于SNF值的采购计划的更新,以反映之前敲定的政策,更新了基准期质量衡量季度报告的30天第一阶段审查和更正截止日期,并宣布了2023财年计划年度的绩效期限和绩效标准。2021年4月8日,CMS发布了2022财年更新SNF费率和政策的拟议规则,该规则从2021年10月1日开始,并于2021年7月29日发布了最终规则。CMS估计,最终规则中支付政策的总体影响将导致2022财年向SNF支付的联邦医疗保险A部分增加约4.1亿美元。最终规则还包括多项政策,用于更新SNF质量报告计划和SNF 2022财年基于价值的计划。2022年4月11日,CMS发布了一项拟议的规则,以更新2023财年的SNF费率和政策。CMS估计,拟议规则中支付政策的总体影响将导致2023财年向SNF支付的联邦医疗保险A部分与2022财年相比减少约3.2亿美元。社区医疗服务中心亦就直接护理人手需求的影响征询意见,以改善参与的长期护理需求,并在设施内推广深思熟虑、知情的人手计划和决定,以满足居民的需要,包括维持或改善居民的功能和生活质素。特指, 社区卫生服务中心征求意见,以确定长期护理设施的最低人员配置要求。2022年6月29日,CMS发布了关于长期护理机构参加联邦医疗保险和医疗补助必须达到的最低健康和安全标准指南的更新,并更新和制定了国家操作手册中的新指南,以解决对长期护理机构居民有重大影响的问题。2022年7月29日,CMS发布了更新2023财年SNF费率和政策的最终规则。CMS估计,最终规则中支付政策的总体影响将导致2023财年向SNF支付的联邦医疗保险A部分与2022财年相比增加2.7%,或约9.04亿美元。CMS还敲定了每年工资指数降幅5%的永久性上限,以平稳供应商工资指数支付的年度变化。此外,CMS表示,它将继续审查收到的关于提供关于确定长期护理设施最低人员配置要求的信息的意见,并打算在一年内发布关于最低人员配置水平措施的拟议规则。
不能保证这些规则或未来修改Medicare熟练护理设施支付费率或其他Medicare和/或Medicaid参与要求的规定不会对借款人和承租人的财务状况产生不利影响,进而可能对他们向我们付款的时间或水平产生不利影响。
自新冠肺炎大流行宣布以来,截至2020年3月13日,合作医疗已经发布了许多临时监管豁免和新规则,以帮助包括国家卫生服务机构在内的医疗保健提供者应对新冠肺炎大流行。这些措施包括免除SNF3天符合资格的住院要求、灵活计算新的联邦医疗保险福利期、免除完成功能评估的时间、免除医疗保健专业人员执照、调查和认证、提供者登记以及远程医疗服务的报销等要求。CMS还宣布暂时扩大其加速和预付款计划,允许SNF和某些其他联邦医疗保险提供商申请加速或预付款,金额最高可达他们在2019年10月至12月期间收到的联邦医疗保险A部分付款的100%;鉴于其他CARE法案的资金减免,这种扩大于2020年4月26日暂停。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案和其他延期法案》修改了所有在新冠肺炎公共卫生突发事件期间请求并收到加速和预付款的提供商和供应商的偿还条款。具体地说,国会给了供应商和
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接受联邦医疗保险的供应商加快了速度,并在第一笔贷款支付一年后提前开始还款。此外,合作医疗加强了对护理机构向地方、州和联邦当局报告新冠肺炎感染的要求。2022年10月13日,卫生部部长贝塞拉宣布,他已将宣布的公共卫生紧急状态再延长90天,自2022年10月13日起生效。
2020年3月26日,总裁·特朗普签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案),全面立法旨在加强国家对新冠肺炎疫情的应对。除了为个人和受影响的企业提供经济救济外,该法律还扩大了新冠肺炎检测和预防性服务的覆盖范围,满足了医疗保健劳动力的需求,在危机期间放松了对远程医疗服务的限制,并增加了联邦医疗保险监管的灵活性,以及许多其他条款。值得注意的是,CARE法案在2020年5月1日至2020年12月31日期间暂时暂停了2%的全面“自动减支”,并将目前的联邦医疗保险自动减支要求延长至2030财年。此外,法律还向符合条件的医疗保健提供者提供1,000亿美元的赠款,用于支付可归因于新冠肺炎的医疗保健相关支出或收入损失。2020年4月10日,CMS宣布根据2019年联邦医疗保险服务收入的联邦医疗保险费用向医疗保险提供商分配300亿美元的资金。符合资格的提供者在接受这些赠款时,必须同意某些条款和条件。此外,卫生与公众服务部批准为已经从300亿美元的初始分配中获得资金的提供者提供200亿美元的额外资金。与自动提供的第一轮资金不同,提供者需要申请这些额外的资金,并使用卫生和公众服务部提供的在线门户网站提交所需的证明文件。提供者必须证明并同意使用这类资金的具体条款和条件。HHS表示,目标是根据所有提供商在2018年联邦医疗保险服务收费净收入中的比例份额,在所有提供商之间按比例分配全部500亿美元, 因此,一些提供者将没有资格获得额外的资金。2020年5月22日,卫生与公众服务部宣布,已开始向瑞士国家卫生服务机构分发49亿美元的额外救援资金,以弥补收入损失,并帮助疗养院支付与应对新冠肺炎公共卫生紧急事件以及联邦紧急事务管理署向疗养院运送个人防护设备有关的额外费用。2020年6月9日,HHS宣布,预计将向参加州医疗补助和儿童健康保险计划(CHIP)计划但尚未收到提供者救济基金总拨款的合格提供者分发约150亿美元。2020年7月22日,总裁·特朗普宣布,卫生和公众服务部将拨出50亿美元的提供者救济基金,用于建设联邦医疗保险认证的长期护理设施和州退伍军人之家,以培养养老院技能,并增强养老院对新冠肺炎的响应,包括加强感染控制。养老院被要求参加疗养院新冠肺炎培训才有资格获得这笔资金。2020年8月27日,HHS宣布已向养老院分配近25亿美元,以支持增加的测试、人员配备和个人防护设备需求。2020年9月3日,HHS宣布向养老院和SNF分配20亿美元的绩效激励薪酬。最后,在2020年10月1日,HHS宣布为几种类型的提供者提供200亿美元的额外资金,包括那些以前接受、拒绝或接受一般分销提供者救济基金付款的人。这些第三阶段基金的申请截止日期为2020年11月6日。
2020年12月27日,总裁·特朗普签署了《2021年综合拨款法案》(H.R.133)。这项1.4万亿美元的综合性拨款立法为政府提供资金,直至2021年9月30日,并附在9000亿美元的新冠肺炎救助计划中。在新冠肺炎提供的9,000亿美元救助中,有730亿美元拨给了卫生与公众服务部。值得注意的是,该法案为提供者救济基金增加了30亿美元,包括特定于报告要求的语言,并允许提供者使用任何合理的方法来计算收入损失,包括提供者的预算和实际收入预算之间的差额,如果预算是在2020年3月27日之前建立和批准的,以证明这些基金的权利。这一变化从2020年6月起恢复到HHS之前的指导方针
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目录表
关于如何计算损失的收入。2021年综合拨款法案也将CARE法案的自动减支暂停期限延长至2021年3月31日。2021年1月15日,HHS宣布将修改提供者救济基金的报告时间表,并表示正在努力更新提供者救济基金的要求,以与2021年综合拨款法案的通过保持一致。
2021年4月14日,总裁·拜登签署了一项防止全面直接削减开支及其他用途的法案(H.R.1868),将自动减支暂停期限延长至2021年12月31日。2021年6月11日,HHS发布了修订后的提供者救济基金付款接受者报告要求。该声明包括延长提供者必须报告信息的时间,旨在减轻较小提供者的负担,并延长2020年6月30日之后收到付款的接受者花费提供者救济基金付款的关键截止日期。修订后的报告要求适用于在一次付款期间从PRF一般分销、目标分销和/或熟练护理设施和疗养院感染控制分销收到一笔或多笔付款的提供者。2021年7月1日,卫生和公众服务部通过卫生资源和服务管理局(“HRSA”)通过电子邮件通知救助者救济基金付款的受助人,提供者救助基金报告门户网站已向被要求在报告期1报告资金使用情况的受助人开放,如卫生部2021年6月11日对报告要求的更新所述。2021年9月10日,HHS宣布了从2020年4月10日至2020年6月30日期间收到的提供者救济资金总额超过10,000美元的最后60天宽限期,即2021年9月30日报告截止日期。尽管2021年9月30日的报告截止日期仍然有效,但HHS解释说,在2021年10月1日至2021年11月30日结束的60天宽限期内,不会启动追回或其他执法行动。对于2020年7月1日至2020年12月31日期间收到一笔或多笔合计超过10,000美元的付款的提供者,报告期2为2022年1月1日至3月31日, 2022年对于从2021年1月1日至2021年6月30日期间收到一笔或多笔总计超过10,000美元的付款的提供者,报告期3是从2022年7月1日至2022年9月30日。对于从2021年7月1日至2021年12月31日期间收到一笔或多笔总计超过10,000美元的付款的提供者,报告期4从2023年1月1日开始。
2021年9月10日,拜登政府宣布为受新冠肺炎疫情影响的医疗保健提供者提供255亿美元的新资金,其中包括85亿美元的美国救援计划资源,用于为农村医疗补助、芯片或联邦医疗保险患者提供服务的提供者,以及另外170亿美元用于第四阶段提供者救济基金,这些提供者可以记录与大流行病相关的收入损失和费用,包括在2020年12月31日或之前获得国家许可/认证的辅助生活设施。根据从2019年1月1日至2020年9月30日向Medicaid、CHIP和Medicare受益人提供的服务的金额和类型,第四阶段拨款中约有25%用于奖金支付。提交第四期基金申请的截止日期为2021年10月26日。
2021年12月10日,总裁·拜登签署了《保护联邦医疗保险和美国农民免受自动减支法案》,该法案将联邦医疗保险2%的自动减支幅度暂停到2022年3月31日,然后在2022年4月至6月期间将自动减支幅度降至1%。
2021年12月14日,卫生与公众服务部宣布,将在提供者救济基金第四阶段向那些经历了收入损失和与新冠肺炎大流行相关的费用的医疗保健提供者分配约90亿美元。此外,2022年1月25日,HHS宣布将在同一周向全国7600多家提供商支付超过20亿美元的提供者救济基金第四阶段一般分配付款。2022年3月22日,HHS宣布向全国3600多家提供商支付超过4.13亿美元的提供者救济基金第四阶段款项。
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2022年4月13日,HRSA宣布向全国3680名提供者支付超过17.5亿美元的提供者救济基金付款。
国会定期考虑修订联邦医疗保险和医疗补助政策的立法,包括可能产生以下影响的立法:减少SNF和其他联邦医疗保险提供者的联邦医疗保险报销、限制州医疗补助资金分配、鼓励以家庭和社区为基础的长期护理服务作为机构设置的替代方案,或以其他方式改革急性后护理服务的支付政策。美国国会继续考虑采取进一步的立法行动,以应对新冠肺炎疫情。不能保证制定或未来的立法不会对我们承租人和借款人的财务状况产生不利影响,从而可能对我们的公司造成重大不利影响。
在联邦和州一级提出了影响保健服务支付和可获得性的其他改革,并由某些州通过。越来越多的州医疗补助计划正在通过与私人医疗计划签订的合同管理保健计划来提供保险,这旨在降低州医疗补助的成本。由于应对新冠肺炎大流行的成本增加,州医疗补助预算可能会出现短缺。预计国会和州立法机构将继续审查和评估替代医疗保健提供系统和支付方法。法律的变化、对现有法律的新解释或支付方法的变化可能会对允许或不允许活动的定义、与做生意相关的相对成本以及政府和其他第三方付款人的补偿金额产生重大影响。
主要绩效指标、趋势和不确定性
我们利用几个关键的绩效指标来评估我们业务的各个方面。这些指标将在下文讨论,涉及集中度、风险和信用强度。管理层使用这些关键绩效指标来促进内部和外部与我们的历史经营结果的比较,以做出经营决策和预算规划。
集中风险。我们通过总投资来评估我们在资产组合、房地产投资组合、运营商组合和地理组合方面的集中度风险。集中风险对于了解如果某些行业经历低迷,我们的房地产投资有多大部分可能面临风险是有价值的。资产组合衡量的是我们投资的房地产或抵押贷款部分。全美房地产投资信托协会(NAREIT)是一个代表美国房地产投资信托基金和上市房地产公司的组织,它将直接或间接拥有50%或更多资产的公司归类为股权房地产投资信托基金。投资组合衡量的是我们投资中与各种物业分类相关的部分。运营商组合衡量我们与前五大运营商相关的投资部分。地理组合衡量了我们房地产投资中与我们排名前五的州相关的部分。
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目录表
下表反映了我们最近的集中风险历史趋势(总投资,以千为单位):
9/30/22 | 6/30/22 | 3/31/22 | 12/31/21 | 9/30/21 |
| |||||||||||
资产组合: |
|
|
|
|
| |||||||||||
不动产 | $ | 1,408,402 | $ | 1,409,937 | $ | 1,409,625 | $ | 1,408,557 | $ | 1,407,098 | ||||||
应收融资 | 76,267 | — | — | — | — | |||||||||||
应收贷款 | 386,868 | 383,647 | 350,037 | 347,915 | 261,437 | |||||||||||
应收票据 | 59,014 | 58,794 | 62,127 | 28,623 | 18,864 | |||||||||||
未合并的合资企业 | 19,340 | 19,340 | 19,340 | 19,340 | 19,340 | |||||||||||
房地产投资组合: | ||||||||||||||||
辅助生活社区 | $ | 945,552 | $ | 942,581 | $ | 956,642 | $ | 929,113 | $ | 868,081 | ||||||
技能型护理中心 | 976,753 | 901,911 | 858,150 | 849,182 | 812,518 | |||||||||||
正在开发中 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | 13,000 | |||||||||||
其他(1) | 14,586 | 14,226 | 13,337 | 13,140 | 13,140 | |||||||||||
运营商组合: | ||||||||||||||||
威望医疗保健(1) | $ | 271,851 | $ | 271,853 | $ | 272,326 | $ | 272,453 | $ | 272,789 | ||||||
高级ALG | 189,533 | 110,075 | 76,715 | 74,888 | 26,881 | |||||||||||
HMG医疗保健 | 174,107 | 175,532 | 180,662 | 171,920 | 23,705 | |||||||||||
国歌记忆关怀 | 139,176 | 139,176 | 139,176 | 139,176 | 139,176 | |||||||||||
Brookdale High Living | 104,461 | 103,831 | 103,136 | 102,921 | 102,261 | |||||||||||
剩余运算符 | 1,070,763 | 1,071,251 | 1,069,114 | 1,043,077 | 1,141,927 | |||||||||||
地域组合: | ||||||||||||||||
德克萨斯州 | $ | 325,380 | $ | 326,983 | $ | 274,803 | $ | 274,626 | $ | 274,204 | ||||||
密西根 | 280,932 | 280,934 | 281,407 | 281,512 | 282,022 | |||||||||||
佛罗里达州(2) | 158,175 | 81,525 | 80,815 | 80,540 | 68,634 | |||||||||||
威斯康星州 | 114,838 | 114,729 | 114,729 | 114,538 | 114,288 | |||||||||||
科罗拉多州 | 104,760 | 104,651 | 104,514 | 104,514 | 104,445 | |||||||||||
剩余状态(2) | 965,806 | 962,896 | 984,861 | 948,705 | 863,146 |
(1) | 包括三块土地,位于获得Prestige Healthcare抵押贷款的物业附近,由Prestige管理。 |
(2) | 在截至2022年9月30日的三个月内,由于最近的交易,北卡罗来纳州不再是我们地理组合中排名前五的州,取而代之的是佛罗里达州。因此,我们的“佛罗里达”房产从“剩余州”重新分类,我们的“北卡罗来纳州”房产在所有期间重新分类为“剩余州”。 |
信用实力。我们用杠杆率和覆盖率来衡量我们的信用实力。我们的杠杆率包括债务与总资产价值之比和债务与市值之比。杠杆率表明我们有多少合并资产负债表资本化与长期债务有关。我们的覆盖率包括利息覆盖率和固定费用覆盖率。承保比率表明我们有能力支付利息和固定费用(利息)。保险比率是根据房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)计算的请注意“)按照NAREIT的定义。EBITDA请注意按普通股股东可用净收入计算(根据公认会计原则计算),不包括(1)利息支出、(2)所得税支出、(3)房地产折旧和摊销、(4)折旧房地产减值减值、(5)出售折旧房地产的收益或损失以及(6)未合并合伙企业和合资企业的调整。杠杆率和覆盖率被投资者、分析师和评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。下表反映了我们信用强度指标的最新历史趋势:
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目录表
资产负债表指标
年初至今 | 截至的季度 | ||||||||||||||||
9/30/22 | 9/30/22 | 6/30/22 | 3/31/22 | 12/31/21 | 9/30/21 | ||||||||||||
债务与总资产价值之比 | 38.9 | % | 38.9 | % | (1) | 37.6 | % | (3) | 39.6 | % | (1) | 38.4 | % | (1) | 36.3 | % | |
债务与市值比率 | 34.4 | % | 34.4 | % | (2) | 32.2 | % | (4) | 33.4 | % | (5) | 35.0 | % | (2) | 34.7 | % | |
利息覆盖率(6) | 4.3 | x | 4.2 | x | 4.3 | x | 4.4 | x | 4.3 | x | 4.3 | x | |||||
固定收费覆盖率(6) | 4.3 | x | 4.2 | x | 4.3 | x | 4.4 | x | 4.3 | x | 4.3 | x |
(1) | 因未偿债务增加而增加,部分被资产总值增加所抵销。 |
(2) | 增加的原因是市值减少和主要与投资有关的未偿债务增加。 |
(3) | 由于未偿债务减少和资产总值增加而减少。 |
(4) | 由于未偿债务减少和市值增加而减少。 |
(5) | 因市值增加而减少,部分被未偿还债务增加所抵销。 |
(6) | 在计算上述利息覆盖率和固定费用覆盖率时,我们使用EBITDA请注意,这是一种不符合GAAP(非GAAP财务衡量标准)的财务衡量标准。EBITDA请注意不能替代按照公认会计原则计算和列报的净收益、营业收入或经营活动现金流量。您不应依赖EBITDA请注意作为任何此类GAAP财务指标的替代品,或单独考虑,以便分析我们的财务业绩、财务状况或现金流。净收入是与EBITDA最直接的可比GAAP指标关于。 |
年初至今 | 截至的季度 | ||||||||||||||||||
9/30/22 | 9/30/22 | 6/30/22 | 3/31/22 | 12/31/21 | 9/30/21 | ||||||||||||||
净收入 | $ | 82,386 | $ | 13,389 | $ | 54,490 | $ | 14,507 | $ | 12,930 | $ | 11,114 | |||||||
减去/增加:(收益)/销售损失 | (37,809) | 387 | (38,094) | (102) | (70) | (2,702) | |||||||||||||
新增:减值损失 | 1,286 | 1,286 | — | — | — | — | |||||||||||||
新增:利息支出 | 22,607 | 7,941 | 7,523 | 7,143 | 6,933 | 6,610 | |||||||||||||
增加:折旧和摊销 | 28,202 | 9,385 | 9,379 | 9,438 | 9,449 | 9,462 | |||||||||||||
EBITDA请注意 | $ | 96,672 | $ | 32,388 | $ | 33,298 | $ | 30,986 | $ | 29,242 | $ | 24,484 | |||||||
增加(减少):非经常性一次性项目 | 824 | (1) (2) (3) | 1,260 | (1) | (859) | (2) | 423 | (3) | 869 | (4) | 3,895 | (5) | |||||||
调整后的EBITDA请注意 | $ | 97,496 | $ | 33,648 | $ | 32,439 | $ | 31,409 | $ | 30,111 | $ | 28,379 | |||||||
利息支出 | $ | 22,607 | $ | 7,941 | $ | 7,523 | $ | 7,143 | $ | 6,933 | $ | 6,610 | |||||||
产生的利息 | $ | 22,607 | $ | 7,941 | $ | 7,523 | $ | 7,143 | $ | 6,933 | $ | 6,610 | |||||||
利息覆盖率 | 4.3 | x | 4.2 | x | 4.3 | x | 4.4 | x | 4.3 | x | 4.3 | x | |||||||
产生的利息 | $ | 22,607 | $ | 7,941 | $ | 7,523 | $ | 7,143 | $ | 6,933 | $ | 6,610 | |||||||
总固定收费 | $ | 22,607 | $ | 7,941 | $ | 7,523 | $ | 7,143 | $ | 6,933 | $ | 6,610 | |||||||
固定收费覆盖率 | 4.3 | x | 4.2 | x | 4.3 | x | 4.4 | x | 4.3 | x | 4.3 | x |
(1) | 支付给前运营商500美元的租赁终止费,以换取合作促进有序过渡,并为2022年第三季度与应收融资来源有关的信贷损失拨备760美元。 |
(2) | 与出售一个有74个单位的辅助生活社区有关而收到的1 181美元的租赁终止费,部分被2022年第二季度与发放两笔抵押贷款有关的信贷损失准备金322美元所抵销。 |
(3) | 所列准备金用于支付与产生25 000美元夹层贷款有关的信贷损失,以及与关闭的财产和随后的租赁终止有关的租赁奖励余额核销。 |
(4) | 代表与86 900美元按揭贷款的起源有关的信贷损失准备金。 |
(5) | 代表对老年护理的和解付款(见我们的年度报告Form 10-K)。 |
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目录表
我们结合当前的预期评估我们的关键绩效指标,以确定历史趋势是否预示着未来的结果。我们的预期结果可能达不到,实际结果可能与我们的预期大相径庭。这可能是各种因素的结果,包括但不限于
● | 经济状况; |
● | 资本市场的状况,包括现行利率; |
● | 卫生保健行业内部法规和支付政策的遵守和变化; |
● | 融资条件的变化; |
● | 医疗保健和老年人住房行业内的竞争;以及 |
● | 联邦、州和地方立法的变化。 |
此外,正如上文执行概述中所述,新冠肺炎正在并预计将继续对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。根据新冠肺炎的未来发展、疫情的持续时间、蔓延和严重程度,我们的资产负债表指标中反映的历史趋势可能在未来无法实现。
管理层定期监测上述经济和其他因素。我们制定战略和战术计划,旨在提高业绩和最大限度地提高我们的竞争地位。我们实现财务目标的能力取决于我们有效执行这些计划的能力,以及对新出现的经济和公司特定趋势做出适当反应的能力。
41
目录表
经营业绩(未经审计,以千计)
截至三个月 |
| |||||||||
9月30日, |
| |||||||||
2022 | 2021 | 差异化 |
| |||||||
收入: | ||||||||||
租金收入 | $ | 31,585 | $ | 29,320 | $ | 2,265 | (1) | |||
应收融资利息收入 | 357 | — | 357 | (2) | ||||||
按揭贷款利息收入 | 10,379 | 7,924 | 2,455 | (3) | ||||||
利息和其他收入 | 1,182 | 228 | 954 | (4) | ||||||
总收入 | 43,503 | 37,472 | 6,031 | |||||||
费用: | ||||||||||
利息支出 | 7,941 | 6,610 | (1,331) | (5) | ||||||
折旧及摊销 | 9,385 | 9,462 | 77 | |||||||
房地产投资减值损失 | 1,286 | — | (1,286) | (6) | ||||||
信贷损失准备金 | 795 | 68 | (727) | (7) | ||||||
交易成本 | 629 | 4,046 | 3,417 | (8) | ||||||
财产税支出 | 4,179 | 3,932 | (247) | |||||||
一般和行政费用 | 5,888 | 5,318 | (570) | (9) | ||||||
总费用 | 30,103 | 29,436 | (667) | |||||||
其他营业收入: | ||||||||||
(损失)房地产销售收益,净额 | (387) | (10) | 2,702 | (11) | (3,089) | |||||
营业收入 | 13,013 | 10,738 | 2,275 | |||||||
未合并的合资企业的收入 | 376 | 376 | — | |||||||
净收入 | 13,389 | 11,114 | 2,275 | |||||||
分配给非控制性权益的收入 | (99) | (92) | (7) | |||||||
LTC Properties,Inc.的净收入。 | 13,290 | 11,022 | 2,268 | |||||||
分配给参与证券的收益 | (131) | (113) | (18) | |||||||
普通股股东可获得的净收入 | $ | 13,159 | $ | 10,909 | $ | 2,250 |
(1) | 增长主要是由于从前High Care和High Lifestyle投资组合过渡而来的物业的租金收入,以及收购、已完成的开发项目和年度租金上涨的租金收入,部分被已出售的物业抵消。 |
(2) | 代表以75,825美元收购位于佛罗里达州的三个熟练护理中心的收入。根据ASC 842,此交易如下所示应收融资在我们的合并资产负债表。看见注2. 房地产投资在我们的合并财务报表中提供更多信息。 |
(3) | 增长主要是由于2021年第四季度和2022年第二季度的抵押贷款。 |
(4) | 增加的主要原因是2022年第一季度产生夹层贷款以及营运资金贷款项下的额外资金部分被贷款偿还所抵消。 |
(5) | 增长主要是由于在2021年第四季度发放了两笔50,000美元的定期贷款,在2022年第二季度发行了75,000美元的优先无担保票据,以及2022年利率上升。 |
(6) | 表示与肯塔基州的辅助生活社区相关的减值损失。看见注2. 房地产投资在我们的合并财务报表中提供更多信息。 |
(7) | 如上文(2)所述,增加的主要原因是应收融资、抵押贷款和夹层贷款以及资本改善资金被预定本金偿付部分抵销。 |
(8) | 减少的主要原因是2021年第三季度支付的老年护理和阿布里健康结算及相关费用。 |
(9) | 与关闭物业的财产维护费用有关的费用增加,以及非现金补偿费用增加,以及由于通货膨胀压力导致总费用增加。 |
(10) | 代表与德克萨斯州一家关闭的熟练护理中心有关的销售净亏损434美元,被因重新评估前几年的销售阻碍而产生的额外收益所抵消。 |
(11) | 代表与华盛顿SNF相关的净销售收益2,562美元,以及由于对前几年销售阻碍的季度重新评估而产生的额外收益。 |
42
目录表
九个月结束 | ||||||||||
9月30日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 差异化 | ||||||||
收入: | ||||||||||
租金收入 | $ | 93,537 | $ | 91,097 | $ | 2,440 | (1) | |||
应收融资利息收入 | 357 | — | 357 | (2) | ||||||
按揭贷款利息收入 | 30,112 | 23,779 | 6,333 | (3) | ||||||
利息和其他收入 | 3,308 | 1,005 | 2,303 | (4) | ||||||
总收入 | 127,314 | 115,881 | 11,433 | |||||||
费用: | ||||||||||
利息支出 | 22,607 | 20,442 | (2,165) | (5) | ||||||
折旧及摊销 | 28,202 | 28,847 | 645 | (6) | ||||||
房地产投资减值损失 | 1,286 | — | (1,286) | (7) | ||||||
信贷损失准备金 | 1,454 | 59 | (1,395) | (8) | ||||||
交易成本 | 728 | 4,271 | 3,543 | (9) | ||||||
财产税支出 | 12,180 | 11,713 | (467) | |||||||
一般和行政费用 | 17,407 | 15,688 | (1,719) | (10) | ||||||
总费用 | 83,864 | 81,020 | (2,844) | |||||||
其他营业收入: | ||||||||||
房地产销售收益,净额 | 37,809 | (11) | 7,392 | (12) | 30,417 | |||||
营业收入 | 81,259 | 42,253 | 39,006 | |||||||
未合并的合资企业的收入 | 1,127 | 1,041 | 86 | |||||||
净收入 | 82,386 | 43,294 | 39,092 | |||||||
分配给非控制性权益的收入 | (301) | (271) | (30) | |||||||
LTC Properties,Inc.的净收入。 | 82,085 | 43,023 | 39,062 | |||||||
分配给参与证券的收益 | (481) | (346) | (135) | |||||||
普通股股东可获得的净收入 | $ | 81,604 | $ | 42,677 | $ | 38,927 |
(1) | 租金增加主要是由于出售一个有74个单位的ALF而收取1,181美元的租赁终止费、从前High Lifestyle投资组合过渡而来的物业的租金以及已完成的发展项目的租金收入,以及因已出售物业的租金收入减少和国歌的1,500美元临时租金减免而部分抵销的年度租金上升。 |
(2) | 代表以75,825美元收购位于佛罗里达州的三个熟练护理中心的收入。根据ASC 842的规定,这笔交易在我们的综合资产负债表上作为应收融资列示。看见注2.真实房地产投资在我们的合并财务报表中提供更多信息。 |
(3) | 增长主要是由于2021年第四季度和2022年第二季度的抵押贷款。 |
(4) | 增加的原因是2022年第一季度产生夹层贷款以及营运资金贷款项下的额外资金部分被贷款偿还所抵消。 |
(5) | 增长主要是由于在2021年第四季度发放了两笔50,000美元的定期贷款,在2022年第二季度发行了75,000美元的优先无担保票据,以及2022年利率上升。 |
(6) | 由于物业销售而减少。 |
(7) | 表示与肯塔基州的辅助生活社区相关的减值损失。看见注2. 房地产投资在我们的合并财务报表中提供更多信息。 |
(8) | 如上文(2)所述,增加的主要原因是应收融资、抵押贷款和夹层贷款以及资本改善资金被预定本金偿付部分抵销。 |
(9) | 减少的主要原因是2021年第三季度支付的老年护理和阿布里健康结算及相关费用。 |
(10) | 与会议赞助和差旅有关的费用增加、已关闭物业的财产维护费用增加、奖励补偿费增加以及由于通货膨胀压力导致总费用增加。 |
(11) | 代表2022年第二季度与位于加利福尼亚州的一家SNF和位于弗吉尼亚州和加利福尼亚州的三家ALF相关的净销售收益38,052美元,以及与德克萨斯州一家关闭的熟练护理中心相关的434美元销售净亏损部分抵消了对前几年销售阻碍的季度重新评估。 |
(12) | 代表与华盛顿的SNF有关的销售净收益2,562美元,与威斯康星州的3个ALF有关的5,594美元,以及对前几年销售抑制的季度重新评估292美元,部分被与内布拉斯加州关闭的ALF有关的销售净亏损198美元和与佛罗里达州关闭的物业有关的销售净亏损858美元所抵消。 |
43
目录表
可供普通股股东使用的运营资金
应占普通股股东的营运资金(“FFO”)、每股普通股股东应占的基本FFO和普通股股东应占的摊薄FFO是衡量REIT财务业绩的补充指标,未由GAAP定义。房地产价值历来随着市场状况而起伏,但根据公认会计原则对房地产资产的成本会计假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为,通过剔除历史成本折旧的影响,FFO有助于比较不同时期的经营业绩,而历史成本折旧在评估当前业绩方面可能相关性有限。
我们使用FFO作为运营产生的现金流的补充业绩衡量标准。FFO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金,也不一定表明可用于满足现金需求的现金,不应被视为普通股股东可用净收入的替代。
我们根据NAREIT发布的定义和解释指南计算和报告FFO。根据NAREIT的定义,FFO是指普通股股东可获得的净收入(根据GAAP计算),不包括出售房地产的收益或损失,以及可折旧房地产减值减记加上房地产折旧和摊销,以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收入。我们对FFO的计算可能无法与其他REITs报告的FFO进行比较,这些REITs没有按照当前的NAREIT定义定义该术语,或者对当前NAREIT的定义有与我们不同的解释;因此,当将我们的FFO与其他REITs的FFO进行比较时,应谨慎行事。
下表对普通股股东可获得的GAAP净收入与普通股股东可获得的NAREIT FFO进行了核对(未经审计,以千为单位,每股金额除外):
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
可供普通股股东使用的GAAP净收入 | $ | 13,159 | $ | 10,909 | $ | 81,604 | $ | 42,677 | |||||
增加:折旧和摊销 | 9,385 | 9,462 | 28,202 | 28,847 | |||||||||
新增:投资减值损失 | 1,286 | — | 1,286 | — | |||||||||
加/减:房地产销售亏损(收益),净额 | 387 | (2,702) | (37,809) | (7,392) | |||||||||
可归属于普通股股东的NAREIT FFO | $ | 24,217 | $ | 17,669 | $ | 73,283 | $ | 64,132 | |||||
每股普通股股东应占NAREIT FFO: | |||||||||||||
基本信息 | $ | 0.60 | $ | 0.45 | $ | 1.85 | $ | 1.64 | |||||
稀释 | $ | 0.60 | $ | 0.45 | $ | 1.83 | $ | 1.64 | |||||
用于计算每股NAREIT FFO的加权平均股票: | |||||||||||||
基本信息 | 40,270 | 39,177 | 39,658 | 39,149 | |||||||||
稀释 | 40,781 | (1) | 39,177 | 39,939 | (2) | 39,149 |
(1) | 包括股票期权等价物、基于业绩的股票单位和参与证券的影响。 |
(2) | 包括以业绩为基础的股票单位的影响。 |
44
目录表
流动性与资本资源
现金的来源和用途
截至2022年9月30日,我们总共有650万美元的现金和现金等价物,我们的无担保循环信贷额度下可用的2.49亿美元,以及根据我们的股权分配协议通过发行1.603亿美元普通股进入资本市场的潜在能力。此外,我们有能力通过根据自动搁置登记声明发行债务和/或股权证券来进入资本市场。
我们相信,我们目前的现金余额、可供分派或再投资业务的现金流、我们的借款能力以及我们进入资本市场的潜在能力足以支付我们目前的运营成本、履行债务义务和支付普通股股息,至少足以维持我们的REIT地位,并在借款到期时或到期之前偿还借款。融资和投资活动中使用的现金流的时间、来源和数量对资本市场环境,特别是利率的变化非常敏感。此外,正如上文《执行概览》所述,新冠肺炎已经并预计将继续对我们运营商的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,进而可能对我们的财务状况产生不利影响。
设施的经营结果会受到各种因素的影响,而这些因素可能是营运者/业主无法控制的。这些因素包括但不限于经济健康状况、通胀压力、员工可获得性和成本、相互竞争的老年人住房和医疗保健设施的供求变化、控制其他不断上升的运营成本的能力、医疗保健行业重大改革的可能性、以及新冠肺炎的持续影响。此外,我们未来净收入和现金流的增长可能会受到各种关于改变政府监管和医疗保健行业融资的建议的不利影响,以及新冠肺炎的持续影响。我们目前无法预测这些建议可能会产生什么影响,如果有的话。我们认为,已经为贷款证明无法收回的可能性做了足够的拨备,但我们将继续评估老年人住房和医疗保健物业运营的财务状况。此外,我们会监察借款人和按揭贷款的抵押品,如有需要,我们会在日后修订拨备。
根据未来新冠肺炎爆发的持续时间、蔓延和严重程度,我们的借款能力、金融契约的遵守情况、进入资本市场的能力和股息支付可能会受到负面影响。我们不断评估具有成本效益的资本的可用性,并相信我们有足够的流动性来支付2022年和2023年的企业支出和额外的资本投资。
我们的投资,主要是对自有物业和按揭贷款的投资,可能会因市场价格、利率和通胀预期的变化而损失账面价值。对利率的影响可能会影响我们的运营融资成本和我们金融资产的公平市场价值。一般来说,我们的租约已经同意每年增加,我们的贷款已经预先确定了利率的增加。由于我们最初可能通过可变利率债务为我们的一些投资提供资金,如果中长期利率上升,我们将面临净息差恶化的风险。
我们的主要现金来源包括租金和利息收入、我们的无担保信贷安排下的借款、公开和非公开发行的债务和股权证券、投资处置的收益以及应收贷款的本金支付。我们现金的主要用途包括股息分配、偿债(包括本金和利息)、房地产投资。
45
目录表
(包括购置、资本支出和建筑垫款)、贷款垫款以及一般和行政费用。这些现金的来源和用途反映在我们的合并现金流量表摘要如下(以千计):
截至9月30日的9个月, | 变化 | |||||||||
现金提供方(使用于): | 2022 | 2021 | $ | |||||||
经营活动 | $ | 72,772 | $ | 69,581 | $ | 3,191 | ||||
投资活动 | (110,507) | 27,757 | (138,264) | |||||||
融资活动 | 39,052 | (59,651) | 98,703 | |||||||
现金和现金等价物增加 | 1,317 | 37,687 | (36,370) | |||||||
期初现金及现金等价物 | 5,161 | 7,772 | (2,611) | |||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 6,478 | $ | 45,459 | $ | (38,981) |
债务义务
无担保信贷安排。我们有一份无抵押信贷协议(“信贷协议”),规定贷款人的总承诺额最高可达500,000,000美元,其中包括4,000,000,000美元的循环信贷安排(“循环信贷额度”)和两笔5,000,000,000美元的定期贷款(“定期贷款”)。 信贷协议允许我们要求增加循环信贷额度和定期贷款承诺,总额最高可达10亿美元。循环信贷额度将于2025年11月19日到期,并根据惯例条件提供一年的延期选项。定期贷款将于2025年11月19日和2026年11月19日到期。
根据我们在2022年9月30日的杠杆率,该贷款按LIBOR加115个基点的年利率提供利息,并收取20个基点的贷款手续费。
利率互换协议。关于订立上述定期贷款,吾等订立了两项分别于二零二五年十一月十九日及二零二六年十一月十九日到期日的收取浮动/支付固定利率掉期协议(“利率掉期”),以锁定定期贷款项下四年及五年期借款的预期利息支付。利率互换被视为现金流对冲,并记录在我们的合并资产负债表按公允价值计算,这些工具的公允价值变动在累计其他综合收益(亏损)在我们的合并资产负债表。在截至2022年9月30日的9个月内,我们的利率掉期公允价值增加了960万美元。
截至2022年9月30日,利率互换的条款如下(以千为单位的美元金额):
概念上的 | 公允价值在 | ||||||||||||||
输入的日期 | 到期日 | 掉期汇率 | 费率指数 | 金额 | 2022年9月30日 | ||||||||||
2021年11月 | 2025年11月19日 | 2.56 | % | 1个月伦敦银行同业拆息 | $ | 50,000 | $ | 4,300 | |||||||
2021年11月 | 2026年11月19日 | 2.69 | % | 1个月伦敦银行同业拆息 | 50,000 | 5,145 | |||||||||
$ | 100,000 | $ | 9,445 |
优先无担保票据。我们有机构投资者持有的优先无担保票据,利率从3.66%到5.03%不等。优先无担保票据将于2024年至2033年到期。在截至2022年9月30日的9个月中,我们出售了本金总额为7500万美元的3.66%优先无担保票据。这些票据的平均寿命为10年,计划本金支付,将于2033年5月到期。
46
目录表
优先无担保票据和信贷协议,包括循环信贷额度和定期贷款,包含按季度衡量的金融契约,除其他事项外,要求我们保持:
● | 总负债与总资产价值之比不大于0.6:1.0; |
● | 有担保债务与总资产价值之比不大于0.35:1.0; |
● | 无担保债务与无担保资产价值之比不大于0.6比1.0;以及 |
● | 在债务债务中计算的EBITDA与固定费用的比率不低于1.50比1.0。 |
9月30日,2022年,我们遵守了所有适用的金融契约。这些债务义务还包含附加的习惯契约和违约事件,这些契约和违约事件受到一些重要和重大的限制、限制和例外情况的制约。
截至2022年9月30日,按构成部分划分的债务如下(以千为单位的美元金额):
适用范围 | 可用 | |||||||
利息 | 杰出的 | 为 | ||||||
债务义务 | 费率(1) | 天平 | 借债 | |||||
循环信贷额度 | 4.21% | $ | 151,000 | $ | 249,000 | |||
定期贷款,扣除债务发行成本 | 2.63% | 99,474 | — | |||||
优先无担保票据,扣除债务发行成本 | 4.25% | 543,287 | — | |||||
总计 | 4.04% | $ | 793,761 | $ | 249,000 |
(1) | 代表截至2022年9月30日的加权平均利率。 |
截至2022年9月30日的9个月内,我们的债务借款和偿还情况如下(单位:千):
债务义务 | 借款 | 还款 | |||||
循环信贷额度 | $ | 194,000 | $ | (153,900) | |||
优先无担保票据 | 75,000 | (43,160) | |||||
总计 | $ | 269,000 | $ | (197,060) |
权益
截至2022年9月30日,我们有40,504,791股已发行普通股,资产负债表上的股本总额为8.252亿美元,我们的股本证券的市值为15亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里,我们宣布并支付了6820万美元的现金股息。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们收购了39,463股普通股,这些普通股由员工持有,他们提供了自己的股票来履行预缴税款的义务。
在2022年9月30日之后,我们宣布了2022年10月、11月和12月普通股的每月现金股息为每股0.19美元,分别于2022年10月31日、11月30日和12月30日支付给分别于2022年10月21日、11月22日和12月22日登记在册的股东。
在市场上计划。我们有单独的股权分配协议(统称为“股权分配协议”),不时提供和出售我们普通股股票的总发行价,最高可达2.0亿美元。在截至2022年9月30日的9个月内,我们出售了103.5万股普通股,净收益为3900万美元。
47
目录表
协议。在出售普通股的同时,我们向我们的销售代理支付了60万美元作为补偿,我们产生了与这项协议相关的50万美元的成本,这些成本已作为收到收益的减少记录在额外的实收资本中。
可用的盘架注册。 我们在美国证券交易委员会备案了自动搁置登记声明,目前有能力提交额外的自动搁置登记声明,使我们有能力公开提供不确定数量的普通股、优先股、权证、债务、存托股份或单位。我们可能会不时根据我们的自动注册声明筹集资金,金额、价格和条款将在证券发行时和是否发行时公布。未来任何发行的细节,以及任何发行证券的收益的使用,将在发行时的招股说明书补充材料或其他发行材料中详细说明。我们的货架登记声明将于2025年2月17日到期。
基于股票的薪酬。在2021年第二季度,我们通过了2021年股权参与计划(“2021年计划”),我们的股东批准了该计划,该计划取代了2015年股权参与计划(“2015计划”)。根据2021年计划,190万股普通股已被授权并保留用于奖励,在2020年12月31日之后至通过之前,根据2015年计划授予奖励的普通股与普通股之比减去1股。此外,任何因股份在2020年12月31日后被没收或注销而未在2015年计划下以未偿还奖励方式发行的股份,将被添加到并再次可用于根据2021计划进行奖励。根据2021年计划,这些股份被授权并保留用于奖励高级管理人员、员工、非员工董事和顾问。根据2021年计划和2015年计划授予的奖励条款由我们的薪酬委员会自行决定。
在截至2022年9月30日的9个月内,我们授予限制性股票和基于业绩的股票单位如下:
不是的。的 | 单价 | |||||||
股票 | 分享 | 奖项类型 | 归属期间 | |||||
122,865 | $ | 33.94 | 限制性股票 | 超过3年的应课税额 | ||||
86,332 | $ | 33.94 | 以业绩为基础的股票单位 | TSR目标(1) | ||||
12,345 | $ | 38.48 | 限制性股票 | May 25,2023 | ||||
221,542 |
(1) | 归属的基础是在4年内实现特定的总股东回报(“TSR”)目标,并在3年内获得加速机会。 |
关键会计政策
我们的合并财务报表包括在本季度报告第一部分的Form 10-Q第1项中,是根据财务会计准则委员会发布的《会计准则汇编》中关于中期财务信息的美国公认会计原则编制的,该准则要求我们对影响财务报表和附注中报告金额的未来事件做出估计和假设。我们根据我们对未来事件的经验和假设做出这些估计,我们认为在这种情况下这些事件是合理的。实际结果可能与这些估计数不同,这种差异可能对合并财务报表产生重大影响。我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中描述了我们最关键的会计政策。自2021年12月31日以来,我们的关键会计政策或估计没有实质性变化。
48
目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2022年9月30日的九个月内,我们的市场风险没有实质性变化。欲了解更多信息,请参阅我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中列出的项目7A。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(该术语在修订后的1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。截至本报告所述期间结束时,根据此类评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
49
目录表
第II部
其他信息
项目1.法律程序
吾等现正并可能不时成为在正常业务过程中出现的各种索偿及诉讼的一方,而吾等认为该等索偿及诉讼并不个别或整体上预期会对吾等的经营业绩或财务状况产生重大影响。索赔和诉讼可能包括与我们的物业相关的针对承租人或借款人的一般或专业责任,我们认为根据适用的法律原则,这不是我们作为非占有性房东或抵押贷款持有人的责任。我们认为,根据一般法律原则,并根据适用租约或抵押中的保险和赔偿条款,这些事项由我们的承租人和借款人负责。我们打算继续积极为此类索赔和诉讼辩护。
第1A项。风险因素
与我们之前在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
无
50
目录表
项目6.展品
3.1 | LTC Properties,Inc.重述条款(通过引用附件3.1.2并入注册人于2016年6月6日提交的8-K表格当前报告中) |
3.2 | LTC Properties,Inc.附例(参考注册人于2021年2月18日提交的Form 10-K年度报告的附件3.2.2) |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
LTC Properties,Inc. | ||
注册人 | ||
日期:2022年10月27日 | By: | /s/Caroline Chikhale |
卡罗琳·奇克莱 | ||
常务副总会计师总裁 | ||
(首席会计主任) |
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