cuz-202209300000025232假象2022Q312月31日00000252322022-01-012022-09-3000000252322022-10-21Xbrli:共享00000252322022-09-30ISO 4217:美元00000252322021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-11312
堂兄弟地产公司按顺序排列
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
佐治亚州 | | 58-0869052 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
桃树路东北3344号 | 1800套房 | 亚特兰大 | 佐治亚州 | | 30326-4802 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(404) 407-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1美元 | | 因为 | | 纽约证券交易所 | (“纽约证券交易所”) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是,☐不是☑
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年10月21日的未偿还债务 |
普通股,每股面值1美元 | | 151,434,281股票 |
| | | | | |
| 页码 |
第一部分-财务信息 | 3 |
项目1.简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
合并资产负债表 | 3 |
合并业务报表 | 4 |
综合全面收益表 | 5 |
合并权益表 | 6 |
合并现金流量表 | 8 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4.控制和程序 | 34 |
| |
第二部分:其他信息 | 35 |
项目1.法律诉讼 | 35 |
第1A项。风险因素 | 35 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 35 |
| |
项目6.展品 | 36 |
签名 | 37 |
前瞻性陈述
本报告中包含的某些事项属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,会受到不确定性和风险的影响,如截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项所列,并在本文中逐项列出。这些前瞻性陈述包括有关公司可能或假定的未来业务结果以及公司的财务状况、流动资金、经营结果、计划和目标的信息。除其他外,它们还包括关于具有前瞻性的主题的陈述,例如:
•指导意见和基本假设;
•商业和财务战略;
•未来债务融资;
•未来收购和处置经营性资产或合资企业权益;
•未来土地购置和处置,包括土地租赁;
•未来发展和再发展机会,包括收费发展机会;
•未来发行和回购普通股、有限合伙单位或优先股;
•未来的分配;
•预计资本支出;
•市场和行业趋势;
•进入新市场或改变现有市场集中度;
•未来利率的变化;以及
•所有涉及公司预期或预期的经营业绩、事件或发展的陈述都将在未来出现--包括与为股东创造价值有关的陈述。
任何前瞻性陈述都是基于管理层对公司未来业绩的信念、假设和预期,并考虑到目前可获得的信息。这些信念、假设和预期可能会因可能发生的事件或因素而发生变化,但这些事件或因素并非都是已知的。如果发生变化,公司的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与前瞻性陈述中所表达的大不相同。由于但不限于以下因素,实际结果可能与前瞻性陈述有所不同:
•资本的可获得性和条件;
•债务到期时再融资或偿还债务的能力;
•购买、出售或其他合同最终未能成交;
•未能从收购、投资或处置中获得预期收益;
•普通股或经营合伙单位发行的潜在稀释效应;
•资产处置方面是否有买主和定价;
•国家和当地经济状况、房地产业和公司经营的商业房地产市场的变化(包括供需变化),特别是在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔,包括高失业率、公开股票和债务市场波动以及国际经济和其他条件的影响;
•包括新冠肺炎疫情在内的公共卫生危机的影响,以及政府和第三方对这种危机的应对措施,这可能会影响公司的关键人员、公司的租户和公司资产的运营成本;
•社会政治动荡,如政治不稳定、内乱、武装敌对或政治激进主义,可能导致日常建筑作业中断;
•公司关于房地产资产的战略变化,可能需要确认减值;
•租赁风险,包括获得新租户或续签即将到期的租户的能力、租赁新开发和/或最近购置的空间的能力、租户未能按期开始或完成租户改造或占用租赁空间,以及租赁率下降的风险;
•公司租户对共同工作安排的渴望带来的需求变化、每个员工使用更少的办公空间的趋势以及员工远程工作的影响;
•本公司一名或多名租户的财务状况出现任何不利变化;
•利率和保险费率的波动;
•通货膨胀和通货膨胀率的持续上升;
•来自其他开发商或投资者的竞争;
•与房地产开发相关的风险(如分区批准、所需许可证的接收、施工延误、成本超支和租赁风险);
•网络安全漏洞;
•高级管理层的变动、董事会的变动和关键人员的流失;
•未投保的损失、谴责或环境问题的潜在责任;
•未达到监管要求的潜在责任;
•合营企业合伙人的财务状况和流动资金状况,或者与合营企业合伙人发生纠纷;
•任何不遵守信贷协议下的债务契约的行为;
•未继续取得房地产投资信托的纳税资格并符合监管要求的;
•适用于公司业务的州、地方或联邦法规的潜在变化;
•普通股或其他证券的股息利率或支付能力发生重大变化;
•税法的潜在变化对房地产投资信托基金和整个房地产的影响;以及
•公司在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中讨论的其他风险和因素。
“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。尽管公司认为任何前瞻性陈述中反映的计划、意图和预期都是合理的,但公司不能保证这些计划、意图和期望一定会实现。除非美国联邦证券法要求,否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于未来事件、新信息或其他原因。
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
堂兄弟财产公司及附属公司
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产: | | | |
房地产资产: | | | |
经营性财产,扣除累计折旧后的净额共$1,030,125 aND$874,988分别在2022年和2021年 | $ | 6,731,159 | | | $ | 6,506,910 | |
正在开发的项目 | 102,007 | | | 174,803 | |
土地 | 158,431 | | | 157,681 | |
| 6,991,597 | | | 6,839,394 | |
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现金和现金等价物 | 5,507 | | | 8,937 | |
受限现金 | 1,231 | | | 1,231 | |
应收账款 | 7,195 | | | 12,553 | |
应收递延租金 | 175,511 | | | 154,866 | |
对未合并的合资企业的投资 | 106,389 | | | 77,811 | |
无形资产,净额 | 143,121 | | | 168,553 | |
其他资产,净额 | 65,521 | | | 48,689 | |
总资产 | $ | 7,496,072 | | | $ | 7,312,034 | |
负债: | | | |
应付票据 | $ | 2,295,989 | | | $ | 2,237,509 | |
应付账款和应计费用 | 268,153 | | | 224,523 | |
递延收入 | 108,316 | | | 74,515 | |
无形负债,净额 | 54,734 | | | 63,223 | |
其他负债 | 103,164 | | | 111,864 | |
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总负债 | 2,830,356 | | | 2,711,634 | |
承付款和或有事项 | | | |
股本: | | | |
股东投资: | | | |
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普通股,$1每股面值,300,000,000授权股份,154,019,214 a发送151,272,969分别于2022年和2021年发行和发行的股票 | 154,019 | | | 151,273 | |
额外实收资本 | 5,628,951 | | | 5,549,308 | |
国库股按成本价计算,2,584,9332022年和2021年的股票 | (148,473) | | | (148,473) | |
超过累计净收入的分配 | (988,488) | | | (985,338) | |
累计其他综合损失 | (652) | | | — | |
股东总投资 | 4,645,357 | | | 4,566,770 | |
不可赎回的非控股权益 | 20,359 | | | 33,630 | |
总股本 | 4,665,716 | | | 4,600,400 | |
负债和权益总额 | $ | 7,496,072 | | | $ | 7,312,034 | |
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请参阅随附的说明。 | | | |
堂兄弟财产公司及附属公司
合并业务报表
(未经审计;以千计,每股金额除外)
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
出租物业收入 | $ | 193,455 | | | $ | 185,515 | | | $ | 559,856 | | | $ | 552,088 | |
费用收入 | 1,677 | | | 3,094 | | | 5,370 | | | 12,426 | |
其他 | 38 | | | 123 | | | 2,522 | | | 405 | |
| 195,170 | | | 188,732 | | | 567,748 | | | 564,919 | |
费用: | | | | | | | |
租赁物业运营费用 | 66,632 | | | 65,354 | | | 193,725 | | | 195,465 | |
报销费用 | 418 | | | 383 | | | 1,455 | | | 1,149 | |
一般和行政费用 | 6,498 | | | 7,968 | | | 21,557 | | | 22,014 | |
利息支出 | 18,380 | | | 16,709 | | | 50,454 | | | 50,573 | |
折旧及摊销 | 79,116 | | | 72,073 | | | 219,721 | | | 214,399 | |
| | | | | | | |
其他 | 231 | | | 421 | | | 877 | | | 1,835 | |
| 171,275 | | | 162,908 | | | 487,789 | | | 485,435 | |
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未合并的合资企业的收入 | 634 | | | 2,128 | | | 7,038 | | | 5,826 | |
出售未合并合资企业的投资收益 | 56,260 | | | 13,121 | | | 56,260 | | | 13,160 | |
投资性物业交易的收益(损失) | (20) | | | 13,063 | | | (61) | | | 13,037 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (100) | | | — | |
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净收入 | 80,769 | | | 54,136 | | | 143,096 | | | 111,507 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (130) | | | (118) | | | (421) | | | (226) | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 80,639 | | | $ | 54,018 | | | $ | 142,675 | | | $ | 111,281 | |
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每股普通股净收益--基本收益和稀释后收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.75 | |
加权平均股份-基本 | 151,435 | | | 148,688 | | | 149,670 | | | 148,659 | |
加权平均股份-稀释 | 151,695 | | | 148,772 | | | 149,946 | | | 148,743 | |
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请参阅随附的说明。 | | | | | | | |
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堂兄弟财产公司及附属公司
综合全面收益表
(未经审计;以千计)
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| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
综合收入: | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 80,639 | | | $ | 54,018 | | | $ | 142,675 | | | $ | 111,281 | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
现金流对冲未实现亏损 | (715) | | — | | (715) | | — |
重分类为利息支出的累计其他综合损失 | 63 | | — | | 63 | | — |
其他综合损失合计 | (652) | | — | | (652) | | — |
综合收益总额 | $ | 79,987 | | | $ | 54,018 | | | $ | 142,023 | | | $ | 111,281 | |
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请参阅随附的说明。 | | | | | | | |
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堂兄弟财产公司及附属公司
合并权益表
(未经审计;除每股金额外,以千计)
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截至2022年9月30日的三个月 |
| | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 分布在 超过 净收入 | | 累计其他综合损失 | | 股东的 投资 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
余额2022年6月30日 | | | | $ | 154,025 | | | $ | 5,627,133 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,020,590) | | | $ | — | | | $ | 4,612,095 | | | $ | 20,600 | | | $ | 4,632,695 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 80,639 | | | — | | | 80,639 | | | 130 | | | 80,769 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (652) | | | (652) | | | — | | | (652) | |
在自动柜员机下发行的普通股,扣除发行成本 | | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除没收后的股票薪酬摊销 | | | | (6) | | | 1,805 | | | — | | | 4 | | | — | | | 1,803 | | | — | | | 1,803 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可赎回的非控股权益的贡献 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (356) | | | (356) | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(#美元0.32每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (48,541) | | | — | | | (48,541) | | | — | | | (48,541) | |
余额2022年9月30日 | | | | $ | 154,019 | | | $ | 5,628,951 | | | $ | (148,473) | | | $ | (988,488) | | | $ | (652) | | | $ | 4,645,357 | | | $ | 20,359 | | | $ | 4,665,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 |
| | | | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 分布在 超过 净收入 | | 股东的 投资 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
余额2021年6月30日 | | | | | | $ | 151,273 | | | $ | 5,546,336 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,113,273) | | | $ | 4,435,863 | | | $ | 31,541 | | | $ | 4,467,404 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 54,018 | | | 54,018 | | | 118 | | | 54,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除没收后的股票薪酬摊销 | | — | | | 1,472 | | | — | | | — | | | 1,472 | | | — | | | 1,472 | |
不可赎回的非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,635 | | | 1,635 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (844) | | | (844) | |
普通股股息(#美元0.31每股) | | — | | | — | | | — | | | (46,261) | | | (46,261) | | | — | | | (46,261) | |
余额2021年9月30日 | | | | | | $ | 151,273 | | | $ | 5,547,808 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,105,516) | | | $ | 4,445,092 | | | $ | 32,450 | | | $ | 4,477,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅随附的说明。
堂兄弟财产公司及附属公司
合并权益表
(未经审计;除每股金额外,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 |
| | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 分布在 超过 净收入 | | 累计其他综合损失 | | 股东的 投资 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
余额2021年12月31日 | | | | $ | 151,273 | | | $ | 5,549,308 | | | $ | (148,473) | | | $ | (985,338) | | | $ | — | | | $ | 4,566,770 | | | $ | 33,630 | | | $ | 4,600,400 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 142,675 | | | — | | | 142,675 | | | 421 | | | 143,096 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (652) | | | (652) | | | — | | | (652) | |
在自动柜员机下发行的普通股,扣除发行成本 | | | | 2,632 | | | 100,488 | | | — | | | — | | | — | | | 103,120 | | | — | | | 103,120 | |
根据股票补偿发行的普通股 | | | | 120 | | | 490 | | | — | | | — | | | — | | | 610 | | | — | | | 610 | |
扣除没收后的股票薪酬摊销 | | | | (6) | | | 6,303 | | | — | | | 8 | | | — | | | 6,305 | | | — | | | 6,305 | |
收购合伙人的非控制性权益 | | | | — | | | (27,638) | | | — | | | — | | | — | | | (27,638) | | | (15,749) | | | (43,387) | |
不可赎回的非控股权益的贡献 | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,164 | | | 2,164 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (107) | | | (107) | |
普通股股息(#美元0.96每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (145,833) | | | — | | | (145,833) | | | — | | | (145,833) | |
余额2022年9月30日 | | | | $ | 154,019 | | | $ | 5,628,951 | | | $ | (148,473) | | | $ | (988,488) | | | $ | (652) | | | $ | 4,645,357 | | | $ | 20,359 | | | $ | 4,665,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
| | | | | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 分布在 超过 净收入 | | 股东的 投资 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
余额2020年12月31日 | | | | | | $ | 151,149 | | | $ | 5,542,762 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,078,304) | | | $ | 4,467,134 | | | $ | 28,404 | | | $ | 4,495,538 | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 111,281 | | | 111,281 | | | 226 | | | 111,507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票补偿发行的普通股 | | 126 | | | 426 | | | — | | | — | | | 552 | | | — | | | 552 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权、限制性股票和限制性股票单位的摊销,扣除没收 | | (2) | | | 4,620 | | | — | | | — | | | 4,618 | | | — | | | 4,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
不可赎回的非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,017 | | | 5,017 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,197) | | | (1,197) | |
普通股股息(#美元0.93每股) | | — | | | — | | | — | | | (138,493) | | | (138,493) | | | — | | | (138,493) | |
余额2021年9月30日 | | | | | | $ | 151,273 | | | $ | 5,547,808 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,105,516) | | | $ | 4,445,092 | | | $ | 32,450 | | | $ | 4,477,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅随附的说明。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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堂兄弟财产公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计;以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 143,096 | | | $ | 111,507 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
出售未合并合资企业的投资收益 | (56,260) | | | (13,160) | |
投资性物业交易的损益 | 61 | | | (13,037) | |
| | | |
折旧及摊销 | 219,721 | | | 214,399 | |
摊销递延融资成本和应付票据溢价 | (317) | | | (356) | |
扣除没收后的股权分类股权薪酬支出 | 7,526 | | | 5,959 | |
非现金调整对租金收入的影响 | (29,524) | | | (27,838) | |
未合并的合资企业的收入 | (7,038) | | | (5,826) | |
来自未合并的合资企业的经营分配 | 4,584 | | | 9,085 | |
债务清偿损失 | 100 | | | — | |
| | | |
其他经营性资产和负债的变动: | | | |
应收款和其他资产变动,净额 | 487 | | | 3,178 | |
经营负债变动净额 | (10,088) | | | 14,676 | |
经营活动提供的净现金 | 272,348 | | | 298,587 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
投资性物业销售收益,净额 | — | | | 389,777 | |
出售未合并合资企业的权益所得款项,净额 | 38,831 | | | 67,143 | |
物业购置、开发和租户资产支出 | (262,822) | | | (488,243) | |
| | | |
未合并合资企业的资本分配收益 | 10,752 | | | 25,955 | |
对未合并的合资企业的贡献 | (35,193) | | | (46,038) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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用于投资活动的现金净额 | (248,432) | | | (51,406) | |
融资活动的现金流: | | | |
来自信贷安排的收益 | 340,000 | | | 329,000 | |
偿还信贷安排 | (267,300) | | | (527,400) | |
应付票据的偿还 | (12,719) | | | (12,214) | |
在自动柜员机下发行的普通股 | 103,120 | | | — | |
支付递延融资成本 | (5,299) | | | (3,014) | |
不可赎回的非控股权益的贡献 | 2,164 | | | 5,017 | |
分配给不可赎回的非控股权益 | (107) | | | (1,197) | |
支付的普通股股息 | (143,818) | | | (136,743) | |
收购合伙人的非控股权益 | (43,387) | | | — | |
发放定期贷款 | — | | | 350,000 | |
偿还定期贷款 | — | | | (250,000) | |
用于融资活动的现金净额 | (27,346) | | | (246,551) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | (3,430) | | | 630 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 10,168 | | | 6,138 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,738 | | | $ | 6,768 | |
请参阅随附的说明。
堂兄弟财产公司及附属公司
简明合并财务报表附注
2022年9月30日
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
业务说明: 考辛斯地产有限公司(“考辛斯”)是佐治亚州的一家公司,是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。Cousins几乎所有业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟拥有超过99为财务报告目的,葡语国家共同体与考辛斯合并。CPLP还拥有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”),这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些与房地产相关的服务的应税实体。
Cousins、CPLP、CTRS及其子公司(统称为“本公司”)主要在美国阳光地带市场开发、收购、租赁、管理和拥有A类写字楼物业和综合用途开发项目,重点是亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔。Cousins已选择作为REIT征税,并打算在其他方面至少分配100其应纳税所得额的%支付给股东,从而消除了根据现行法律应缴纳联邦所得税的任何责任。因此,本文中包含的结果不包括针对考辛斯的联邦所得税条款。自.起2022年9月30日,公司的投资组合房地产资产由以下权益组成18.5百万平方英尺的办公空间和310,000平方英尺的其他空间。
陈述依据:简明综合财务报表未经审核,由本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。管理层认为,这些财务报表反映了所有必要的调整(这些调整是正常和经常性的),以公平地列报公司截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果。截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。根据美国证券交易委员会的规则和条例,按照公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些简明的综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所采用的会计政策与所包括的综合财务报表附注2所示的会计政策基本相同。
本公司评估所有具有可变利益的合伙企业、合资企业和其他安排,以确定实体或安排是否符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中定义的可变利益实体(VIE)的资格。如果该实体或安排符合VIE的资格,并且本公司被确定为主要受益人,则要求本公司合并VIE的资产、负债和经营结果。于2022年9月30日,本公司于任何VIE并无投资或权益。
2. 与诺福克南方铁路公司的交易
2019年3月1日,本公司与诺福克南方铁路公司(以下简称NS)签订了一系列协议并执行了相关交易如下:
•以#美元的价格将土地出售给NS52.5百万美元。
•与NS签署了一项开发协议,根据该协议,公司获得的费用总额为$5.0100万英镑,用于在出售给NS的土地上建设NS公司总部的开发服务。
•与NS签署了一项咨询协议,根据该协议,该公司获得了总计$32.0为NS公司总部提供咨询服务的对价为100万美元。《开发协议》和《咨询协议》在下文中统称为《费用协议》。
•以$从NS(“海滨中环”)购买了一栋大楼82.0百万人受到三年制与NS签订的覆盖整栋大楼的市价租赁,于2021年12月31日到期。
该公司以#美元的价格将土地出售给NS。5.0超过账面金额的百万美元,其中包括$37.02018年购买的土地数量为100万美元,6.52019年购买的土地数量为100万美元,4.0数以百万计的场地准备工作。该公司从NS公司手中购买了Promenade Central,其确定的金额为#美元10.3比大楼的公允价值低100万英镑。
该公司决定,出于会计目的,与NS有关的所有合同和交易应合并,合并合同下的交换金额应按公允价值或市场价值分配给总交易的各个组成部分,如下所述。该公司决定购入海滨大道中环的交易应按公允价值#元入账。92.3百万美元。该公司确定,根据ASC 842,与NS在滨海中心大楼的租约按市场价值计算。土地销售按ASC 610-20入账,以及不是收益或损失被记录在取消确认这一点上
公允价值的非金融资产被确定为等同于账面价值。在ASC 606项下,与向NS提供的各种服务有关的费用被确定为#美元52.3百万美元,代表本公司与NS在合同中商定的服务的谈判市场价值。这一数额包括#美元的非现金对价。10.3购买海滨大道中环的百万折扣以及现金代价$5.0土地销售合同收入(公允价值与合同金额之间的差额),$5.0来自开发协议的100万美元,以及$32.0从咨询协议中获得100万美元。由于上述所有协议和合同都是为了交付和建设NS公司总部而签署的,而且所有服务和交付内容高度相互依赖,因此公司认定这些服务是ASC 606项下的单一履约义务。
公司确定,所提供服务的控制权随着时间的推移而转移,因此,公司确认了#美元。52.3由于履行了履约义务,其收入中的合同价格为百万美元。该公司确定,衡量履行履约进度的投入法是确认服务构成部分收入的最适当方法。因此,公司在截至2019年3月31日的季度开始确认收入,并继续根据公司员工提供这些服务所花费的时间与履行业绩义务所需的预计总时间相比较来确认收入。于截至2022年及2021年9月30日止三个月内,本公司确认1.0百万美元和美元2.5在其与向NS提供的服务有关的合并业务报表中,手续费收入为100万美元。于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,本公司确认3.2百万美元和美元10.4在其与向NS提供的服务有关的合并业务报表中,手续费收入为100万美元。截至2021年12月31日,公司已递延收入$1.8与合并资产负债表中的NS相关的百万美元。截至2022年9月30日,公司没有与NS相关的递延收入计入综合资产负债表,与这一业绩义务相关的所有收入都已确认。
3. 房地产
收购
2022年4月21日,该公司购买了其合作伙伴的10HICO Avalon,LLC和HICO Avalon II,LLC的合资企业权益,HICO Avalon II,LLC拥有8000和10000的Avalon写字楼物业。这笔交易没有导致控制权的变化,也没有导致收购价格与美元之间的任何差异43.4百万美元,其中包括向我们的合作伙伴进行的与公允价值超出成本有关的促销,以及15.7外部合伙人的非控股权益的百万账面价值在本公司综合资产负债表的权益部分作为额外实收资本入账。该公司在阿瓦隆资产和负债方面的综合基础并未因此次交易而改变。
2021年9月27日,公司收购了一家0.15亚特兰大一英亩地块,总买入价为$3.1与亚特兰大中城潜在的未来开发项目相关的100万美元。
2021年7月28日,公司收购了725 Ponce,a372,000亚特兰大中城一栋平方英尺的写字楼,售价为美元300.8百万美元,包括收购成本。该公司将这笔交易作为一项资产的收购入账,下表汇总了这一财产的购买价格分配情况(单位:千):
| | | | | |
| 725庞塞 |
有形资产: | |
运营特性 | $ | 292,946 | |
有形资产 | 292,946 | |
| |
无形资产: | |
就地租约 | 12,788 | |
高于市值的租约 | 1,770 | |
无形资产 | 14,558 | |
| |
无形负债: | |
高于市值的租约 | (6,739) | |
无形负债 | (6,739) | |
收购的总净资产 | $ | 300,765 | |
On March 12, 2021, a 95拥有%股权的合并合资企业收购了0.24亚特兰大一英亩地块,总买入价为$8.0百万美元。
性情
2021年7月23日,该公司在夏洛特广场出售了One South,销售总价为1美元271.5百万美元,并记录了$12.7百万美元。
2021年7月1日,公司出售0.7菲尼克斯一英亩土地,毗邻我们的100 Mill开发项目,以1美元的价格卖给了一家酒店开发商6.4百万美元。净收益接近我们的账面价值。
2021年4月7日,该公司出售了沃斯堡的Burnett Plaza,销售总价为137.5百万美元,并记录了$80,000.
减损
每当情况变化表明出售集团的账面价值可能无法收回时,公司就会测试出售集团持有的投资建筑物的减值情况。测试是使用建筑物估计保有期或剩余使用年限较短的未贴现现金流进行的。当测试为投资而持有的建筑物的价值的可回收性时,预计现金流被用于其预期持有期间。如果预期持有期包括潜在出售的较短持有期的一些可能性,则出售的可能性将被分层纳入分析。如果任何一栋建筑的投资持有分析未能通过减值测试,其账面价值将在任何出售费用之前减记至当时的估计公允价值,该建筑将在剩余的使用年限内继续折旧。在随附的运营说明书所列的任何时期内,公司持有的投资建筑均未受到减值,而这些期间属于持有投资分类。
该公司还审查待售楼盘是否有减值。如果账面价值超过估计公允价值减去估计销售成本,我们将这些资产减去公允价值减去估计销售成本。在所附业务说明所列的任何期间内,没有任何待售楼房受损。
每当情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司亦会审核土地及发展中项目的减值。在随附的经营报表所列的任何期间内,公司对土地或正在开发的项目的投资均未受到任何损害。
如果经济和写字楼行业疲软,个别建筑物的经营结果与我们的预测有很大不同,或者我们缩短了任何经营建筑物的预期保留期,公司可能会在未来期间记录减值费用。
4. 对非合并合资企业的投资
以下信息汇总了本公司未合并的合资企业的财务数据和主要活动。下表中的财务状况摘要包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的信息(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务状况摘要 |
| 总资产 | | 债务总额 | | 总股本(赤字) | | 公司的投资 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
运营属性: | | | | | | | | | | | | | | | | |
AMCO 120 WT Holdings,LLC | $ | 82,207 | | | $ | 83,546 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81,254 | | | $ | 82,739 | | | $ | 14,987 | | | $ | 15,347 | | |
卡罗莱纳广场控股有限公司 | — | | | 113,011 | | | — | | | 132,654 | | | — | | | (34,066) | | | — | | | (15,786) | | (1) |
Crawford Long-CPI,LLC | 25,932 | | | 24,709 | | | 63,302 | | | 64,566 | | | (39,802) | | | (40,221) | | | (19,208) | | (1) | (19,356) | | (1) |
正在开发中: | | | | | | | | | | | | | | | | |
Neuhoff Holdings LLC | 297,800 | | | 133,691 | | | 90,582 | | | 28,390 | | | 166,877 | | | 93,218 | | | 87,080 | | | 47,529 | | |
土地: | | | | | | | | | | | | | | | | |
715庞塞控股有限公司 | 8,402 | | | 8,150 | | | — | | | — | | | 8,306 | | | 8,150 | | | 4,247 | | | 4,165 | | |
HICO胜利中心LP | 161 | | | 16,421 | | | — | | | — | | | 136 | | | 15,962 | | | 75 | | | 10,723 | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 518 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 47 | | |
| $ | 414,502 | | | $ | 380,046 | | | $ | 153,884 | | | $ | 225,610 | | | $ | 216,771 | | | $ | 125,793 | | | $ | 87,181 | | | $ | 42,669 | | |
(1)负基数计入综合资产负债表的递延收益。
业务汇总表中包含的信息是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
操作摘要 |
| 总收入 | | 净收益(亏损) | | 公司的收入(亏损) 来自投资 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
运营属性: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AMCO 120 WT Holdings,LLC | $ | 8,005 | | | $ | 6,385 | | | | | $ | 2,335 | | | $ | 234 | | | | | $ | 454 | | | $ | 38 | | | |
卡罗莱纳广场控股有限公司 | 12,140 | | | 12,478 | | | | | 600 | | | 1,713 | | | | | 215 | | | 776 | | | |
Crawford Long-CPI,LLC | 9,811 | | | 9,743 | | | | | 3,419 | | | 3,049 | | | | | 1,603 | | | 1,412 | | | |
正在开发中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Neuhoff Holdings LLC | 107 | | | — | | | | | 79 | | | — | | | | | 39 | | | — | | | |
土地: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
715庞塞控股有限公司 | 220 | | | 25 | | | | | 156 | | | 11 | | | | | 78 | | | 7 | | | |
HICO胜利中心LP | 6,873 | | | 199 | | | | | 6,871 | | | 199 | | | | | 4,546 | | | 111 | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 28 | | | 21,975 | | | | | (12) | | | 7,365 | | | | | 103 | | | 3,482 | | | |
| $ | 37,184 | | | $ | 50,805 | | | | | $ | 13,448 | | | $ | 12,571 | | | | | $ | 7,038 | | | $ | 5,826 | | | |
2022年9月29日,公司出售了其50拥有教堂山综合用途物业的Carolina Square Holdings LP(“Carolina Square”)的合营权益%出售予合作伙伴,销售总价为$105.0百万美元。该公司确认了一项#美元的收益56.3出售其在卡罗莱纳广场的权益。
2022年6月30日,HICO胜利中心LP出售了3.0位于达拉斯上城的一英亩地块,总价为$23.1百万美元。该公司从这笔交易中获得的收益份额为#美元4.5百万美元,并计入经营报表上未合并合资企业的收入。
2021年9月30日,公司出售了其50DC Charlotte Plaza,LLLP(“DCCP”)的合资企业权益,该公司拥有281,000夏洛特一平方英尺的写字楼出售给其合作伙伴,销售总价为$60.8百万美元。此次出售是由合伙协议中规定的合伙人购买选择权的行使引发的。该公司确认了一项#美元的收益13.1出售其在DCCP的权益。
2021年7月28日,Neuhoff Holdings LLC(Neuhoff),一家50-50该合资公司成立的目的是开发纳什维尔的一处综合用途物业。该公司最初的捐款为#美元。35.1为其在该土地的权益和迄今产生的开发成本支付的100万美元。除了合资企业的现有资产外,Neuhoff还拥有相邻地块的权利,用于未来的开发。2021年9月30日,该合资企业获得了一笔建筑贷款,借款能力最高可达1美元。312.7百万美元。按揭贷款的利息为伦敦银行同业拆息(LIBOR)加3.45%,2025年9月30日到期。按揭贷款可在我们无法取得伦敦银行同业拆息的情况下使用其他利率。对于替代利率可能是什么,以及这些利率将比伦敦银行间同业拆借利率更优惠还是更差,我们无法保证。
2021年7月28日,715庞塞控股有限公司(“715庞塞”),a50-50合资企业,成立的目的是为了在未来开发亚特兰大中城的一处物业。该公司最初的捐款为#美元。4.0100万英镑,以换取其在合资企业持有的土地上的权益。
5. 无形资产和无形负债
截至2022年9月30日和2021年12月31日,无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
原地租赁,扣除累计摊销净额$129,771及$134,930 分别在2022年和2021年 | | $ | 107,874 | | | $ | 129,538 | |
低于市价的地面租赁,扣除累计摊销净额#美元1,760和 $1,449分别在2022年和2021年 | | 17,493 | | | 17,804 | |
高于市值的租金,扣除累计摊销净额#美元24,644及$25,423 分别在2022年和2021年 | | 16,080 | | | 19,537 | |
商誉 | | 1,674 | | | 1,674 | |
| | $ | 143,121 | | | $ | 168,553 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,无形负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
低于市值的租金,扣除累计摊销净额#美元47,468及$55,079分别在2022年和2021年 | | $ | 54,734 | | | $ | 63,223 | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,与无形资产和负债有关的净摊销费用总额为#美元。5.8百万美元和美元16.9分别为100万美元。与本年度无形资产及负债有关的摊销费用净额合计截至2021年9月30日的三个月和九个月为美元8.2百万美元和美元24.6分别为100万美元。在未来五年及以后,这些无形资产和负债的摊销总额预计如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在位 租契 | | 低于市价的地面租赁 | | 高于市值的租金 | | 低于市价 租金 | | |
2022年(三个月) | $ | 5,813 | | | $ | 100 | | | $ | 1,025 | | | $ | (2,435) | | | |
2023 | 21,652 | | | 400 | | | 3,742 | | | (9,355) | | | |
2024 | 19,203 | | | 400 | | | 3,045 | | | (8,947) | | | |
2025 | 15,499 | | | 400 | | | 2,050 | | | (8,393) | | | |
2026 | 12,212 | | | 400 | | | 1,626 | | | (6,640) | | | |
此后 | 33,495 | | | 15,793 | | | 4,592 | | | (18,964) | | | |
| $ | 107,874 | | | $ | 17,493 | | | $ | 16,080 | | | $ | (54,734) | | | |
6. 其他资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日,综合资产负债表上的其他资产包括以下资产(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
开发前成本 | | $ | 31,510 | | | $ | 20,677 | |
家具、固定装置和设备及其他递延费用,扣除累计折旧#美元20,815及$18,560分别在2022年和2021年 | | 12,158 | | | 13,772 | |
租赁激励,扣除累计摊销净额#美元4,770及$3,721分别在2022年和2021年 | | 8,183 | | | 5,735 | |
预付费用和其他资产 | | 7,970 | | | 6,998 | |
信贷安排递延融资成本,扣除累计摊销净额#美元7,112及$5,976分别在2022年和2021年 | | 5,700 | | | 1,507 | |
| | $ | 65,521 | | | $ | 48,689 | |
开发前成本指与本公司认为未来可能发展的开发前项目相关的资本化金额。
租赁激励是指与租赁空间一起支付给租户的激励措施,如搬家成本、先前空间的转租安排和其他成本。该等金额按个别相关租赁条款摊销至租金收入。
7. 应付票据
下表汇总了2022年9月30日和2021年12月31日的应付票据条款(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 利率(1) | | 成熟期(2) | | 2022 | | 2021 |
无担保票据: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期贷款 | | 5.38% | | 2024 | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
信贷安排 | | 3.98% | | 2027 | | 301,200 | | | 228,500 | |
高级笔记 | | 3.95% | | 2029 | | 275,000 | | | 275,000 | |
高级笔记 | | 3.91% | | 2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
高级笔记 | | 3.86% | | 2028 | | 250,000 | | | 250,000 | |
高级笔记 | | 3.78% | | 2027 | | 125,000 | | | 125,000 | |
高级笔记 | | 4.09% | | 2027 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| | | | | | 1,651,200 | | | 1,578,500 | |
有担保按揭票据: | | | | | | | | |
第五个第三中心 | | 3.37% | | 2026 | | 131,055 | | | 133,672 | |
科罗拉多州塔 | | 3.45% | | 2026 | | 110,210 | | | 112,150 | |
100号航站楼 | | 5.25% | | 2023 | | 109,073 | | | 111,678 | |
海滨长廊塔 | | 4.27% | | 2022 | | 86,295 | | | 89,052 | |
领域10 | | 3.75% | | 2024 | | 75,000 | | | 76,412 | |
200号航站楼 | | 3.79% | | 2023 | | 71,172 | | | 72,561 | |
传统的联合一号 | | 4.24% | | 2023 | | 66,000 | | | 66,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 648,805 | | | 661,525 | |
| | | | | | $ | 2,300,005 | | | $ | 2,240,025 | |
| | | | | | | | |
未摊销保费 | | | | | | 998 | | | 3,910 | |
未摊销贷款成本 | | | | | | (5,014) | | | (6,426) | |
应付票据总额 | | | | | | $ | 2,295,989 | | | $ | 2,237,509 | |
(1)截至2022年9月30日的利率。
(2)2022年9月30日未偿还应付票据的加权平均到期日为3.6好几年了。
信贷安排
截至2022年5月2日,该公司拥有1计划于2023年1月3日到期的10亿优先无担保信贷额度(“优先贷款”)。先期融资机制载有金融契约,其中除其他外,要求维持至少1.75固定费用覆盖率至少为1.50有担保的杠杆率不超过40%;以及总杠杆率不超过60%。先行贷款机制还包括惯例陈述和担保、肯定和否定的公约,以及违约的惯例事件。
适用于优先贷款的利率根据公司的杠杆率而变化,并在公司选择时根据(1)伦敦银行同业拆借利率加1.05%和1.45%,或(2)美国银行的最优惠利率,联邦基金利率加0.50%,或一个月LIBOR加1.0%(“基本利率”),加上之间的利差0.10%和0.45%,基于杠杆率。
于2022年5月2日,本公司订立第五份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷安排”),根据该协议,本公司可借入最多$110亿美元,如果满足某些条件的话。信贷安排重塑了先前安排,除其他外,将到期日从2023年1月3日延长至2027年4月30日,并降低了某些年可变利差和其他费用。信贷安排载有与先前安排一致的财务契诺,但担保杠杆率增加至不超过50%.
适用于信贷安排的利率根据本公司的杠杆率而有所不同,并可在本公司选择时根据(1)每日SOFR或期限SOFR加上SOFR调整为0.10%(“调整后的SOFR”)和介于0.90%和1.40%,或(2)美国银行的最优惠利率,联邦基金利率加0.50%,期限SOFR,加上SOFR调整0.10%和1.00%, or 1.00%,外加0.00%和0.40%,基于杠杆率。除利率外,信贷安排亦须缴交0.15%至0.30%,取决于杠杆率,对整个$110亿的容量。
截至2022年9月30日,信贷安排与调整后SOFR的利差为0.90%,设施费用的差额为0.15%。公司可根据新贷款提取的金额是根据公司的未担保资产和其他因素确定的计算方法。信贷安排下的总借款能力为#美元。698.82022年9月30日为100万人。在发生任何违约事件时,信贷安排下的未偿还金额可能会加速。
2021年定期贷款
于2021年6月28日,本公司订立经修订及重订的定期贷款协议(“2021年定期贷款”),修订先前的定期贷款协议。根据2021年定期贷款,该公司借入了$3502024年8月30日到期的100万美元四连续选项,以延长额外的180几天。2022年9月19日,本公司签订了2021年定期贷款第一修正案。这项修正案使契诺和可用的利率,包括SOFR的增加,与信贷安排的利率保持一致。根据本第一修正案的条款,适用于2021年定期贷款的利率根据公司的杠杆率而变化,并可在公司选择时基于(1)每日SOFR或期限SOFR加上SOFR调整0.10%(“调整后的SOFR”)和介于1.05%和1.65%,或(2)美国银行的最优惠利率,联邦基金利率加0.50%,期限SOFR,加上SOFR调整0.10%和1.00%, or 1.00%,外加0.05%和0.65%,基于杠杆率。2022年9月19日,本公司提供了我们选择每日软利率贷款条款的通知。
于2022年9月27日,本公司就美元订立浮动利率至固定利率掉期3502021年至2024年8月30日到期日的100万笔定期贷款。这一掉期实际上将基础SOFR利率固定在4.23%。有关现金流对冲的更多信息,请参阅注8。
截至2022年9月30日,2021年定期贷款与调整后的SOFR利率的利差为1.05%.
2022年定期贷款
于本季度结束后,于2022年10月3日,本公司订立延迟提取定期贷款协议(“2022年定期贷款”),并借入全数$400根据这笔贷款,可提供100万美元。这笔贷款将于2025年3月3日到期,四连续选项,以延长额外的六个月。利率条款与2021年定期贷款相同,契诺与信贷安排相同。
无抵押优先票据
该公司的无担保优先票据为$1.010亿美元的资金五一批一批。第一批$100百万美元将于2027年到期,固定年利率为4.09%。第二批金额为$250百万美元将于2025年到期,固定年利率为3.91%。第三批金额为$125百万美元将于2027年到期,固定年利率为3.78%。第四批为#美元250百万美元将于2028年到期,固定年利率为3.86%。第五批$275百万美元将于2029年到期,固定年利率为3.95%.
无担保优先票据包含与我们的信贷安排一致的财务契约。高级说明还载有惯常陈述和保证以及肯定和否定的公约,以及违约的惯常事件。
有担保按揭票据
截至2022年9月30日,该公司拥有648.8未偿还的百万美元七无追索权抵押票据。抵押抵押票据的所有利率都是固定的。折旧账面价值为#美元的资产1.210亿美元分别作为这些应付按揭票据的抵押品。
在季度结束后,该公司全额偿还了Legacy Union One和滨海大厦的抵押贷款,没有罚款。
在季度结束后,公司完成了申请程序,包括向贷款人支付保证金,以延长公司现有按揭的期限。二Terminus在亚特兰大的物业与目前的贷款人。到期日将从2023年1月延长至2031年1月,合并本金将增加至$221.0百万美元,利率是6.34%。这一延期预计将在2022年12月31日之前关闭。
其他债务信息
该公司遵守了与其无担保债务和担保债务有关的所有公约。
于2022年9月30日及2021年12月31日,本公司应付票据的估计公允价值为$2.210亿美元2.3分别是通过以2022年9月30日和2021年12月31日可以获得类似贷款的估计利率贴现债务的剩余合同现金流来计算的。对当前市场利率的估计是折现现金流计算中最重要的投入,目的是复制类似期限和贷款与价值关系的债务。根据ASC 820规定的准则,这些公允价值计算被认为是第二级,因为该公司使用来自第三方经纪商的类似类型贷款的市场利率。
截至以下日期的三个月和九个月2022年9月30日和2021年,利息支出入账如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
产生的总利息 | $ | 22,406 | | | $ | 18,181 | | | $ | 61,522 | | | $ | 54,775 | | | | | |
利息资本化 | (4,026) | | | (1,472) | | | (11,068) | | | (4,202) | | | | | |
利息支出总额 | $ | 18,380 | | | $ | 16,709 | | | $ | 50,454 | | | $ | 50,573 | | | | | |
8. 衍生金融工具
于2022年9月27日,本公司就美元订立浮动利率至固定利率掉期3502021年至2024年8月30日到期日的100万笔定期贷款。这一掉期实际上将基础SOFR利率固定在4.23%.
在本公司签订该衍生工具合约之日,本公司指定该衍生工具作为对预测交易的可变现金流风险的对冲(称为“现金流对冲”)。对于被确定为高效的现金流对冲,衍生工具的损益最初报告为其他全面收益或亏损的组成部分,当预测交易影响收益时,随后重新归类为净收益。
现金流量对冲使用活跃市场报价以外的可观察投入按公允价值计量,例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或相关资产或负债大体上全部期限的可观测或可被可观测市场数据证实的其他投入。这些投入被视为公允价值层次结构中的第二级投入,公司聘请第三方专家来确定这些投入。现金流量对冲的公允价值乃采用传统的行业方法厘定,即按折现的未来固定现金付款及本公司与现金流量对冲交易对手之间产生的折现预期变动现金收入净额计算。这些可变现金收入是基于对未来利率的预期,而未来利率是根据观察到的市场利率曲线得出的。此外,任何信贷估值调整均按公允价值考虑,以计入潜在的不良表现风险。
在一定程度上,它们将是计算的重要投入。在本报告所述期间,已确定信贷估值调整不被视为重大投入。
截至2022年9月30日,该掉期的公允价值为652,000,这大约是公司在提前终止的情况下根据掉期欠交易对手的金额。这一美元652,000计入本公司综合资产负债表的其他负债,并在累计的其他全面权益亏损中完全抵销。截至2022年9月30日的三个月和九个月63,000增加的利息支出包括在公司的综合经营报表中,涉及掉期项下的当前现金结算净额。我们估计额外费用为#美元。375,000将在未来12个月重新分类为利息支出,原因是预计将就这一现金流对冲达成和解。
掉期交易对手方是一家主要金融机构,而掉期交易包含的条款规定,如果我们对某些债务违约,而这种违约导致贷款人加速偿还或有能力偿还这些债务,那么我们也可以根据掉期被宣布违约。与此互换相关的抵押品要求不存在。
9. 其他负债
截至综合资产负债表的其他负债2022年9月30日和2021年12月31日包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
地面租赁责任 | | $ | 49,431 | | | $ | 49,470 | |
预付租金 | | 32,288 | | | 37,174 | |
证券保证金 | | 14,432 | | | 12,875 | |
限制性股票单位责任 | | 1,058 | | | 7,314 | |
其他负债 | | 5,955 | | | 5,031 | |
| | $ | 103,164 | | | $ | 111,864 | |
10. 承付款和或有事项
承付款
该公司有未偿还的履约保证金,总额为$692,0002022年9月30日。作为出租人,该公司拥有$161.7截至2022年9月30日,租赁项下的未来债务为租户改善和其他未来建设义务提供资金。
诉讼
该公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼、索赔和行政诉讼,其中一些预计将由责任保险承保。管理层利用可获得的最新信息,对与这些事项有关的任何潜在损失的可能性和数额作出假设和估计。如果可能出现不利结果,并且损失金额或损失范围可以合理估计,本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果,并且对损失的合理估计是一个范围,公司将在该范围内计提最佳估计。如果在该范围内没有任何金额比任何其他金额更好的估计,本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果,但无法合理估计损失金额,本公司将披露诉讼的性质,并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的,并且估计损失是重大的,本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。如果不利的结果被认为是遥远的,或者估计的损失不是很大,公司不会披露与诉讼有关的信息。根据目前的预期,该等事项,无论是个别或整体而言,预期不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
11. 股东权益
于2021年第三季度,本公司与六金融机构称为场内股票发行计划(“ATM计划”),根据该计划,公司可不时以“场外”发行方式发售普通股,总销售总价最高可达$500百万美元。关于自动取款机计划,考辛斯可以酌情订立远期股权出售协议。使用远期股权出售协议(“远期出售”)将允许公司在协议签署时锁定出售其普通股股份的股价,但将出售股份所得推迟到较晚的日期,使公司能够更好地将此类资金与其资本需求相结合。通过其银行关系出售考辛斯的股票,如果有的话,按金额进行
并不时由考辛斯决定,但本公司并无义务出售发售中的任何股份,并可随时暂停出售与发售有关的股份。在远期销售下出售考辛斯的普通股,如果进行,将满足衍生品和套期保值指导范围的例外,因为这些合同与公司自己的股票有关。
2022年6月29日,本公司发布2.6根据远期销售以平均价格$1签约的普通股39.92每股总收益为$105.1百万美元。到目前为止,该公司已经发行了2.6根据自动取款机计划购买了100万股,并产生了#美元的现金收益101.4百万,净额为$1.1就该等远期销售而须支付的补偿百万元,1.7在远期销售期间欠下的股息为百万美元,以及900,000其他与交易相关的成本。在结算前,根据远期销售出售的股份在库存股方法下的期间内可能产生摊薄,这种摊薄的影响在包括在附注14中的计算中披露。本公司于2022年9月30日。
12. 收入确认
该公司将其主要收入来源归类为与客户签订合同的收入和根据ASC 842作为租赁入账的其他收入如下:
•租赁物业收入包括(1)租赁合同收入;(2)在特定销售目标实现后确认的百分比租金;(3)停车收入;(4)终止费;(5)偿还租户应承担的房地产税、保险和其他运营费用。该公司的租约通常包括续期选择权,并被归类并计入经营租赁。租赁物业收入按照ASC 842规定的指导原则入账。
•手续费收入包括开发费、管理费和从未合并的合资企业和第三方获得的租赁费用。手续费收入按照ASC 606规定的指导原则入账。
截至2022年9月30日止三个月及九个月,公司确认租金物业收入为$193.5百万美元和美元559.9分别为100万美元,其中54.7百万美元和美元157.7百万美元分别代表可变租金收入。截至2021年9月30日止三个月及九个月,公司确认租金物业收入为$185.5百万美元和美元552.1分别为100万美元,其中52.3百万美元和美元148.3百万美元分别代表可变租金收入。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司确认手续费和其他收入为1.7百万美元和美元7.9分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司确认手续费和其他收入为3.2百万美元和美元12.8分别为100万美元。
13. 基于股票的薪酬
公司维持考辛斯地产股份有限公司2019年综合激励股票计划(“2019年计划”)和2021年员工股票购买计划(“ESPP”),根据该计划,公司为关键员工提供几种类型的基于股票的薪酬-限制性股票和限制性股票单位(“RSU”),并让所有员工有机会通过ESPP购买公司股票。
本公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的补偿支出涉及2022年、2021年、2020年和2019年授予的限制性股票和RSU以及ESPP。截至2021年9月30日的三个月和九个月的薪酬支出涉及2021年、2020年、2019年和2018年授予的限制性股票和RSU。限制性股票、2022年RSU、2021年RSU和2020 RSU是股权分类奖励(以公司股票结算),其每股补偿费用是固定的。2019和2018年RSU是负债分类奖励(以现金结算),费用在不同时期波动,部分取决于公司的股票价格。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,扣除没收后的基于股票的薪酬支出记录如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股权分类奖项: | | | | | | | | |
限制性股票 | | $ | 779 | | | $ | 682 | | | $ | 2,348 | | | $ | 1,995 | |
以市场为基础的RSU | | 917 | | | 587 | | | 3,065 | | | 1,946 | |
基于性能的RSU | | 179 | | | 203 | | | 863 | | | 677 | |
董事助学金 | | 385 | | | 334 | | | 1,086 | | | 890 | |
员工购股计划 | | 39 | | | — | | | 133 | | | — | |
扣除没收后的股权分类奖励费用总额 | | 2,299 | | | 1,806 | | | 7,495 | | | 5,508 | |
| | | | | | | | |
责任--分类奖励 | | | | | | | | |
时间赋予的RSU | | (116) | | | 149 | | | (136) | | | 522 | |
股利等值单位 | | 34 | | | 24 | | | 53 | | | 76 | |
以市场为基础的RSU | | — | | | 827 | | | — | | | 1,597 | |
基于性能的RSU | | — | | | 83 | | | — | | | 340 | |
负债总额--扣除没收后的分类奖励费用 | | (82) | | | 1,083 | | | (83) | | | 2,535 | |
扣除没收后的股票薪酬总支出 | | $ | 2,217 | | | $ | 2,889 | | | $ | 7,412 | | | $ | 8,043 | |
有关公司股票补偿计划的信息,包括公司股权分类和负债分类奖励的信息,在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的综合财务报表附注15中进行了讨论。
14. 每股收益
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股每股收益-基本: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 80,769 | | | $ | 54,136 | | | $ | 143,096 | | | $ | 111,507 | |
可归因于非控股权益的净收益 持续运营的CPLP | (26) | | | (9) | | | (38) | | | (20) | |
可归因于其他非控股权益的净收入 | (104) | | | (109) | | | (383) | | | (206) | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 80,639 | | | $ | 54,018 | | | $ | 142,675 | | | $ | 111,281 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | 151,435 | | | 148,688 | | | 149,670 | | | 148,659 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 0.53 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.75 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益-稀释后: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 80,769 | | | $ | 54,136 | | | $ | 143,096 | | | $ | 111,507 | |
可归因于其他非控股权益的净收入 | (104) | | | (109) | | | (383) | | | (206) | |
普通股股东在分配可归因于CPLP非控制性权益的净收入之前的可用净收入 | $ | 80,665 | | | $ | 54,027 | | | $ | 142,713 | | | $ | 111,301 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | 151,435 | | | 148,688 | | | 149,670 | | | 148,659 | |
Add: | | | | | | | |
潜在稀释性普通股--股票期权 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
潜在稀释性普通股-限制性股票单位, 减去假设按市价买入的股份 | 235 | | | 59 | | | 251 | | | 58 | |
CPLP可转换为 普通股 | 25 | | | 25 | | | 25 | | | 25 | |
加权平均普通股-稀释后 | 151,695 | | | 148,772 | | | 149,946 | | | 148,743 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.75 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
反稀释股票期权是指行使价格超过公司股票平均市值的股票期权,不包括在稀释后每股收益的计算中。有几个不是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的反稀释股票期权。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,库存股方法没有导致与公司自动柜员机计划下的已发行远期销售或根据特别提款权计划预期发行的股票相关的摊薄。
15. 合并现金流量表--补充资料
与现金流量有关的补充资料,包括影响合并现金流量表的重大非现金活动,截至2022年9月30日和2021年9月30日止的9个月的补充资料如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
支付的利息 | $ | 58,865 | | | $ | 61,235 | |
已缴纳所得税(%1) | — | | | 155 | |
非现金活动: | | | |
从开发中的项目转移到经营性物业 | 141,349 | | | — | |
从经营性财产及相关资产和负债转移到资产和 持有待售房地产资产的负债 | — | | | 249,365 | |
在递延收入中记录的租户改善 | 56,727 | | | 2,247 | |
已申报和应计的普通股股息 | 48,459 | | | 46,319 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)这是与销售交易收益一起缴纳的州所得税。 |
| | | |
| | | |
下表提供了合并资产负债表中记录的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 5,507 | | | $ | 8,937 | |
受限现金 | 1,231 | | | 1,231 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 6,738 | | | $ | 10,168 | |
16. 可报告的细分市场
该公司的部门基于内部报告方法,该方法按资产类型和地理区域对业务进行分类。按属性类型划分的分段为Office和Non-Office。按地理区域划分的细分市场有亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、凤凰城、坦帕和其他市场。其他市场包括教堂山(2022年9月售出)、休斯顿、纳什维尔和沃斯堡(2021年4月售出)的房产。非写字楼包括教堂山(2022年9月售出)和亚特兰大的零售和公寓,以及夏洛特的College Street Garage。2021年第三季度,随着本公司出售位于Plaza写字楼物业的One South,本公司重新评估学院街车库的部分,并开始将其视为所有期间的非写字楼。这些可报告分部代表根据类似的经济特征(包括物业类型和地理位置)向首席运营决策者报告的经营分部的集合。每个部门既包括合并业务,也包括公司在合资企业业务中的份额。
公司管理层部分根据净营业收入(“NOI”)评估其可报告部门的业绩。NOI代表租赁物业收入,减去终止费,减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标,也不代表可用于满足现金需求的现金,不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施,因为它帮助管理层和投资者了解公司运营资产的核心业务。NOI不包括手续费收入、其他收入、公司一般和行政费用、报销费用、利息支出、折旧和摊销、减值、房地产销售损益、债务清偿损益、交易成本和其他非营业项目。
下表中没有列出分部净收入、资本支出金额和总资产,因为管理层在分析分部或作出资源分配决策时没有使用这些衡量标准。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,该公司各部门的信息以及NOI与净收入的对账如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 70,708 | | | $ | 461 | | | $ | 71,169 | |
奥斯汀 | | 64,522 | | | — | | | 64,522 | |
夏洛特 | | 14,343 | | | 1,316 | | | 15,659 | |
达拉斯 | | 4,240 | | | — | | | 4,240 | |
凤凰城 | | 15,135 | | | — | | | 15,135 | |
坦帕 | | 18,229 | | | — | | | 18,229 | |
其他市场 | | 7,476 | | | 1,419 | | | 8,895 | |
部门总收入 | | 194,653 | | | 3,196 | | | 197,849 | |
减去:公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额 | | (2,514) | | | (1,880) | | | (4,394) | |
出租物业总收入 | | $ | 192,139 | | | $ | 1,316 | | | $ | 193,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 67,959 | | | $ | 369 | | | $ | 68,328 | |
奥斯汀 | | 65,448 | | | — | | | 65,448 | |
夏洛特 | | 17,527 | | | 721 | | | 18,248 | |
达拉斯 | | 4,337 | | | — | | | 4,337 | |
凤凰城 | | 12,847 | | | — | | | 12,847 | |
坦帕 | | 14,444 | | | — | | | 14,444 | |
其他市场 | | 8,702 | | | 1,155 | | | 9,857 | |
部门总收入 | | 191,264 | | | 2,245 | | | 193,509 | |
减去:公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额 | | (6,470) | | | (1,524) | | | (7,994) | |
出租物业总收入 | | $ | 184,794 | | | $ | 721 | | | $ | 185,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 207,582 | | | $ | 1,323 | | | $ | 208,905 | |
奥斯汀 | | 184,800 | | | — | | | 184,800 | |
夏洛特 | | 41,776 | | | 3,604 | | | 45,380 | |
达拉斯 | | 12,568 | | | — | | | 12,568 | |
凤凰城 | | 42,098 | | | — | | | 42,098 | |
坦帕 | | 52,369 | | | — | | | 52,369 | |
其他市场 | | 22,423 | | | 3,957 | | | 26,380 | |
部门总收入 | | 563,616 | | | 8,884 | | | 572,500 | |
减去:公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额 | | (7,364) | | | (5,280) | | | (12,644) | |
出租物业总收入 | | $ | 556,252 | | | $ | 3,604 | | | $ | 559,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 198,461 | | | $ | 1,039 | | | $ | 199,500 | |
奥斯汀 | | 183,158 | | | — | | | 183,158 | |
夏洛特 | | 60,578 | | | 1,873 | | | 62,451 | |
达拉斯 | | 13,351 | | | — | | | 13,351 | |
凤凰城 | | 38,067 | | | — | | | 38,067 | |
坦帕 | | 43,180 | | | — | | | 43,180 | |
其他市场 | | 31,825 | | | 3,930 | | | 35,755 | |
部门总收入 | | 568,620 | | | 6,842 | | | 575,462 | |
减去:公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额 | | (18,405) | | | (4,969) | | | (23,374) | |
出租物业总收入 | | $ | 550,215 | | | $ | 1,873 | | | $ | 552,088 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的可报告细分市场噪声指数如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
净营业收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 46,678 | | | $ | 280 | | | $ | 46,958 | |
奥斯汀 | | 39,564 | | | — | | | 39,564 | |
夏洛特 | | 10,587 | | | 935 | | | 11,522 | |
达拉斯 | | 3,197 | | | — | | | 3,197 | |
凤凰城 | | 11,145 | | | — | | | 11,145 | |
坦帕 | | 11,254 | | | — | | | 11,254 | |
其他市场 | | 4,879 | | | 881 | | | 5,760 | |
净营业收入合计 | | $ | 127,304 | | | $ | 2,096 | | | $ | 129,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
净营业收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 44,333 | | | $ | 180 | | | $ | 44,513 | |
奥斯汀 | | 38,532 | | | — | | | 38,532 | |
夏洛特 | | 12,491 | | | 361 | | | 12,852 | |
达拉斯 | | 3,424 | | | — | | | 3,424 | |
凤凰城 | | 9,299 | | | — | | | 9,299 | |
坦帕 | | 9,434 | | | — | | | 9,434 | |
其他市场 | | 5,347 | | | 747 | | | 6,094 | |
净营业收入合计 | | $ | 122,860 | | | $ | 1,288 | | | $ | 124,148 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
净营业收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 137,357 | | | $ | 765 | | | $ | 138,122 | |
奥斯汀 | | 112,496 | | | — | | | 112,496 | |
夏洛特 | | 30,845 | | | 2,549 | | | 33,394 | |
达拉斯 | | 9,696 | | | — | | | 9,696 | |
凤凰城 | | 29,988 | | | — | | | 29,988 | |
坦帕 | | 32,588 | | | — | | | 32,588 | |
其他市场 | | 13,319 | | | 2,455 | | | 15,774 | |
净营业收入合计 | | $ | 366,289 | | | $ | 5,769 | | | $ | 372,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 办公室 | | 非办公室 | | 总计 |
净营业收入: | | | | | | |
亚特兰大 | | $ | 130,551 | | | $ | 433 | | | $ | 130,984 | |
奥斯汀 | | 108,764 | | | — | | | 108,764 | |
夏洛特 | | 43,176 | | | 796 | | | 43,972 | |
达拉斯 | | 10,546 | | | — | | | 10,546 | |
凤凰城 | | 27,252 | | | — | | | 27,252 | |
坦帕 | | 27,755 | | | — | | | 27,755 | |
其他市场 | | 18,142 | | | 2,562 | | | 20,704 | |
净营业收入合计 | | $ | 366,186 | | | $ | 3,791 | | | $ | 369,977 | |
以下是对各列报期间的净营业收入与净收入的核对(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净营业收入 | $ | 129,400 | | | $ | 124,148 | | | $ | 372,058 | | | $ | 369,977 | |
未合并合资企业的净营业收入 | (2,819) | | | (5,762) | | | (8,080) | | | (15,953) | |
费用收入 | 1,677 | | | 3,094 | | | 5,370 | | | 12,426 | |
终止费 | 242 | | | 1,775 | | | 2,153 | | | 2,599 | |
其他收入 | 38 | | | 123 | | | 2,522 | | | 405 | |
报销费用 | (418) | | | (383) | | | (1,455) | | | (1,149) | |
一般和行政费用 | (6,498) | | | (7,968) | | | (21,557) | | | (22,014) | |
利息支出 | (18,380) | | | (16,709) | | | (50,454) | | | (50,573) | |
折旧及摊销 | (79,116) | | | (72,073) | | | (219,721) | | | (214,399) | |
| | | | | | | |
其他费用 | (231) | | | (421) | | | (877) | | | (1,835) | |
未合并的合资企业的收入 | 634 | | | 2,128 | | | 7,038 | | | 5,826 | |
出售未合并合资企业的投资收益 | 56,260 | | | 13,121 | | | 56,260 | | | 13,160 | |
投资性物业交易的收益(损失) | (20) | | | 13,063 | | | (61) | | | 13,037 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (100) | | | — | |
净收入 | $ | 80,769 | | | $ | 54,136 | | | $ | 143,096 | | | $ | 111,507 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2022年业绩及公司和行业趋势概述
Cousins Properties Inc.(“Cousins”)(及其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家上市(纽约证券交易所代码:CUZ)、自营和自我管理的房地产投资信托基金,简称REIT。Cousins几乎所有业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。Cousins拥有CPLP超过99%的股份,并整合了CPLP。CPLP拥有Cousins TRS Services LLC,这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些房地产相关服务的应税实体。我们的战略是通过拥有阳光地带市场的主要城市写字楼组合为我们的股东创造价值,特别是在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕、达拉斯和纳什维尔。这一战略基于一种有纪律的资本配置方法,包括资产收购、有选择的开发项目和及时处置非核心资产。这一战略还基于简单、灵活和低杠杆率的资产负债表,使我们能够在周期中最有利的时间点寻求引人注目的增长机会。为了实施这一战略,我们利用我们在每个主要市场的强大本地运营平台。
在本季度,我们租赁或更新了431,000平方英尺的办公空间。按直线计算,过去一年内租赁的写字楼每平方英尺净租金上涨了20.4%。在截至2022年9月30日至2021年的三个月期间,合并物业的相同物业净营业收入(定义见下文)和我们在未合并物业中的份额增加了1.8%。
2022年9月29日,我们将我们在Carolina Square Holdings LP(“Carolina Square”)拥有的50%的合资权益出售给了我们的合作伙伴,销售总价为1.05亿美元。我们从这笔交易中确认了5630万美元的收益。
于本季度结束后,于2022年10月3日,吾等订立延迟提取定期贷款协议(“2022年定期贷款”),并借入该贷款项下可动用的全部4,000,000,000美元。2022年定期贷款将于2025年3月3日到期,有四个连续选项可将到期日再延长六个月。2022年定期贷款的浮动利率与有担保的隔夜融资利率(SOFR)挂钩。
如上所述,在当前面临几个社会经济挑战的时期,我们继续执行新的、续签和扩建租约,净租金增加。特别是与挥之不去的新冠肺炎疫情有关,我们的建筑和停车设施仍然开放营业,而我们资产的使用率仍低于疫情前的水平。我们资产的持续使用也可能受到客户行为的负面影响,例如混合工作安排的社会接受度和预期的经济效益。雇主关于这些安排的政策和做法在继续发展,但我们相信我们的客户将优先考虑促进协作、创新和生产力的文化,我们的客户将相应地期望他们的员工在我们高质量和设施齐全的酒店内更一致地亲自到场。虽然很难估计,但我们目前预计,在2022年剩余时间里,使用量将逐渐增加,预计这将导致停车收入增加,以及某些运营费用增加。可能导致实际结果与我们目前的预期大不相同的因素在“关于前瞻性陈述的披露”中阐述。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩
一般信息
截至2022年9月30日的三个月和九个月,普通股股东可获得的净收入分别为8060万美元和1.427亿美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,普通股股东可获得的净收入分别为5400万美元和1.113亿美元。与2021年相比,在截至2022年9月30日的三个月和九个月,普通股股东可获得的净收入组成部分发生了以下重大变化。
租赁物业收入、租赁物业运营费用和净运营收入
以下结果包括我们相同的房地产投资组合的表现。我们的同一物业组合包括在每个可比报告期内由我们稳定和拥有的写字楼物业。稳定物业是指达到90%的经济入住率或基本建成并由我们拥有一年的物业。2022年与2021年比较的相同房产金额来自截至2021年1月1日至2022年9月30日稳定和拥有的房产。
我们使用非公认会计准则财务指标--净营业收入(“NOI”)来评估我们物业的经营业绩。行业分析师和投资者也广泛使用NOI来评估业绩。NOI是指租赁物业收入(不包括终止费)减去租赁物业运营费用,从净收入中剔除某些组成部分,以便提供与物业运营业绩更密切相关的结果。某些项目,如利息支出,虽然包括在净收入中,但不影响房地产资产的经营业绩,而且往往发生在公司层面,而不是房地产层面。因此,我们只使用在物业层面产生的收入和支出项目来评估物业的表现。
折旧、摊销以及出售折旧投资资产和减值的收益或损失也不包括在NOI中。Same Property NOI允许分析师、投资者和管理层分析持续运营并评估我们投资组合的增长趋势。
租赁物业收入、租赁物业运营费用和NOI在2022年至2021年期间的变化如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
出租物业收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
相同的属性 | $ | 167,140 | | | $ | 163,493 | | | $ | 3,647 | | | 2.2 | % | | $ | 486,251 | | | $ | 488,109 | | | $ | (1,858) | | | (0.4) | % |
非同一属性 | 26,073 | | | 20,247 | | | 5,826 | | | 28.8 | % | | 71,452 | | | 61,380 | | | 10,072 | | | 16.4 | % |
| 193,213 | | | 183,740 | | | 9,473 | | | 5.2 | % | | 557,703 | | | 549,489 | | | 8,214 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
终止费收入 | 242 | | | 1,775 | | | (1,533) | | | | | 2,153 | | | 2,599 | | | (446) | | | |
租赁物业总收入 | $ | 193,455 | | | $ | 185,515 | | | $ | 7,940 | | | | | $ | 559,856 | | | $ | 552,088 | | | $ | 7,768 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租赁物业运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
相同的属性 | $ | 59,731 | | | $ | 58,013 | | | $ | 1,718 | | | 3.0 | % | | $ | 172,748 | | | $ | 172,121 | | | $ | 627 | | | 0.4 | % |
非同一属性 | 6,901 | | | 7,341 | | | (440) | | | (6.0) | % | | 20,977 | | | 23,344 | | | (2,367) | | | (10.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租赁物业运营费用总额 | $ | 66,632 | | | $ | 65,354 | | | $ | 1,278 | | | 2.0 | % | | $ | 193,725 | | | $ | 195,465 | | | $ | (1,740) | | | (0.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净营业收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
相同的属性噪声 | $ | 107,409 | | | $ | 105,480 | | | $ | 1,929 | | | 1.8 | % | | $ | 313,503 | | | $ | 315,988 | | | $ | (2,485) | | | (0.8) | % |
不同属性噪声 | 19,172 | | | 12,906 | | | 6,266 | | | 48.6 | % | | 50,475 | | | 38,036 | | | 12,439 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总噪声 | $ | 126,581 | | | $ | 118,386 | | | $ | 8,195 | | | 6.9 | % | | $ | 363,978 | | | $ | 354,024 | | | $ | 9,954 | | | 2.8 | % |
截至2022年9月30日止三个月,同一物业租赁物业收入较上年同期增加,主要是由于我们的候机楼和域名办公物业的经济占有率增加,以及从租户资助的改善工程中确认的收入增加,但这部分被我们滨海大厦写字楼物业在部分重建期间的经济占有率下降所抵销。
截至2022年9月30日的三个月,与上年同期相比,相同物业的运营费用有所增加,这主要是由于与我们物业实际入住率增加相关的费用增加,但这部分被房地产税的减少以及我们3350桃树写字楼在部分重建期间的费用所抵消。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,非同一物业租赁物业收入与上年同期相比有所增长,主要原因如下:2021年收购了725 Ponce and Heights Union,并在2021年第四季度收购了我们的合作伙伴在合资企业中的权益,整合了300个科罗拉多州;2021年伯内特广场、816国会大厦和One South in the Plaza的销售部分抵消了这一增长,以及2022年海滨中心全面建筑重建项目的开始。三个月和九个月期间的非同一物业运营费用减少,主要是由于退还了两个以前出售的物业的房地产税。
在截至2022年9月30日的三个月里,由于终止通知的时间和预期的迁出,终止费收入比去年同期减少了150万美元。
费用收入
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的手续费收入分别减少了140万美元和710万美元,降幅为45.8%和56.8%。减少的原因是由于我们在2022年第三季度完成了诺福克南方的交易,导致开发活动减少。诺福克南方公司的交易在本表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注2中有更详细的描述。
一般和行政费用
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用减少了150万美元,或18.4%。这一减少主要是由于股票薪酬支出的变化和其他员工薪酬支出的减少。
利息支出
在截至2022年9月30日的三个月里,扣除资本化金额后的利息支出比去年同期增加了170万美元,增幅为10.0%。这一增长主要是由于我们的浮动利率债务的利率上升以及我们的信贷额度的平均未偿还余额增加,但由于开发和重建活动而导致的资本化支出增加,部分抵消了这一增长。
折旧及摊销
2022年至2021年期间折旧和摊销变动情况如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | | | | |
相同的属性 | $ | 67,171 | | | $ | 65,010 | | | $ | 2,161 | | | 3.3 | % | | $ | 189,818 | | | $ | 192,123 | | | $ | (2,305) | | | (1.2) | % |
非同一属性 | 11,807 | | | 6,907 | | | 4,900 | | | 70.9 | % | | 29,452 | | | 21,805 | | | 7,647 | | | 35.1 | % |
非房地产资产 | 138 | | | 156 | | | (18) | | | (11.5) | % | | 451 | | | 471 | | | (20) | | | (4.2) | % |
折旧及摊销总额 | $ | 79,116 | | | $ | 72,073 | | | $ | 7,043 | | | 9.8 | % | | $ | 219,721 | | | $ | 214,399 | | | $ | 5,322 | | | 2.5 | % |
2022年至2021年三个月期间,同一物业折旧和摊销增加,主要是由于2022年第三季度投入使用的租户改善措施增加,但被收购物业时确认的无形就地租赁资产相关减少部分抵消。相同物业折旧及摊销于2022年至2021年期间减少9个月,主要原因是收购物业时确认的无形本地租赁资产减少,但因2022年第三季度投入服务的租户改善工程增加而部分抵销。无形就地租赁资产在收购日的剩余租赁期内摊销,越来越多的租约已到期。
2022年至2021年三个月至九个月期间,非同一物业折旧和摊销增加,主要原因如下:2021年收购725 Ponce and Heights Union,以及在2021年第四季度收购我们的合作伙伴在合资企业中的权益后合并的300个科罗拉多州的折旧,但被2021年出售的816国会和One South在广场的销售部分抵消,以及在我们的海滨中央运营物业的全面建筑重建项目期间暂停折旧,该项目于2022年开始。
非合并合资企业的收入
来自未合并合资企业的收入包括公司在以下项目中的份额(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
净营业收入 | $ | 2,819 | | | $ | 5,762 | | | $ | (2,943) | | | (51.1) | % | | $ | 8,080 | | | $ | 15,953 | | | $ | (7,873) | | | (49.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 36 | | | 110 | | | (74) | | | (67.3) | % | | 136 | | | 173 | | | (37) | | | (21.4) | % |
出售未折旧财产的收益 | (22) | | | — | | | (22) | | | 不适用 | | 4,478 | | | — | | | 4,478 | | | 不适用 |
折旧及摊销 | (1,189) | | | (2,917) | | | 1,728 | | | (59.2) | % | | (3,424) | | | (8,092) | | | 4,668 | | | (57.7) | % |
利息支出 | (1,010) | | | (804) | | | (206) | | | 25.6 | % | | (2,316) | | | (2,182) | | | (134) | | | 6.1 | % |
出售投资性物业的净收益(亏损) | — | | | (23) | | | 23 | | | (100.0) | % | | 84 | | | (26) | | | 110 | | | (423.1) | % |
未合并的合资企业的收入 | $ | 634 | | | $ | 2,128 | | | $ | (1,494) | | | (70.2) | % | | $ | 7,038 | | | $ | 5,826 | | | $ | 1,212 | | | 20.8 | % |
于2022年至2021年三个月期间,来自未合并合资企业的收入下降,主要原因是净营业收入减少以及折旧和摊销减少,原因是我们于2021年9月出售了我们在Dimension Place合资企业的权益。于2022年至2021年的9个月期间,来自未合并合资企业的收入增加,主要是由于2022年6月出售位于达拉斯上城的一块3.0英亩地块的收益,但被净营业收入的下降以及我们于2021年9月出售Dimension Place合资企业的权益而导致的折旧和摊销减少部分抵消。
运营资金
下表显示了运营资金(“FFO”)以及与普通股股东可获得的净收入相关的对账。我们根据NAREIT的定义计算FFO,即普通股股东可获得的净收入(按照公认会计原则计算),不包括非常项目、会计原则变化的累积影响、折旧财产的销售或减值损失收益,加上房地产资产的折旧和摊销,并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后,在相同基础上反映FFO。
FFO被行业分析师和投资者用作衡量房地产投资信托基金运营业绩的补充指标。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,许多行业投资者和分析师认为,采用历史成本会计的房地产公司本身公布经营业绩是不够的。因此,
NAREIT创建FFO是对REIT运营业绩的补充衡量标准,该指标将历史成本折旧等项目从GAAP净收入中剔除。FFO的使用与所需的基本GAAP陈述相结合,从根本上是有益的,提高了投资公众对REITs经营业绩的理解,并使REIT经营业绩的比较更有意义。公司管理层在一定程度上根据FFO评估经营业绩。此外,我们使用FFO和其他指标来评估与评估和授予我们的官员和其他关键员工激励性薪酬相关的绩效。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,净收益与FFO的对账如下(单位为千,不包括每股信息):
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| 截至9月30日的三个月, | |
| 2022 | | 2021 | |
| 美元 | | 加权平均普通股 | | 每股金额 | | 美元 | | 加权平均普通股 | | 每股金额 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 80,639 | | | 151,435 | | $ | 0.53 | | | $ | 54,018 | | | 148,688 | | | $ | 0.36 | | |
与单位持有人有关的非控制性权益 | 26 | | | 25 | | — | | | 9 | | | 25 | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
转换未归属的限制性股票单位 | — | | | 235 | | — | | | — | | | 59 | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收益--摊薄 | 80,665 | | | 151,695 | | 0.53 | | | 54,027 | | | 148,772 | | | 0.36 | | |
房地产资产折旧和摊销: | | | | | | | | | | | | |
合并属性 | 78,978 | | | — | | | 0.52 | | | 71,918 | | | — | | | 0.49 | | |
未合并合营企业的份额 | 1,189 | | | — | | | 0.01 | | | 2,917 | | | — | | | 0.02 | | |
合伙人在房地产折旧中的份额 | (182) | | | — | | | — | | | (231) | | | — | | | — | | |
出售折旧财产的损失(收益): | | | | | | | | | | | | |
合并属性 | 20 | | | — | | | — | | | (13,127) | | | — | | | (0.09) | | |
未合并合营企业的份额 | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | |
对未合并的合资企业的投资 | (56,260) | | | — | | | (0.37) | | | (13,121) | | | — | | | (0.09) | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营资金 | $ | 104,410 | | | 151,695 | | | $ | 0.69 | | | $ | 102,406 | | | 148,772 | | | $ | 0.69 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 美元 | | 加权平均普通股 | | 每股金额 | | 美元 | | 加权平均普通股 | | 每股金额 | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 142,675 | | | 149,670 | | $ | 0.95 | | | $ | 111,281 | | | 148,659 | | | $ | 0.75 | | | | | | | | | |
与单位持有人有关的非控制性权益 | 38 | | | 25 | | — | | | 20 | | | 25 | | | — | | | | | | | | | |
股票期权的转换 | — | | | — | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | | | | | |
转换未归属的限制性股票单位 | — | | | 251 | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益--摊薄 | 142,713 | | | 149,946 | | | 0.95 | | | 111,301 | | | 148,743 | | | 0.75 | | | | | | | | | |
房地产资产折旧和摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并属性 | 219,270 | | | — | | | 1.46 | | | 213,929 | | | — | | | 1.44 | | | | | | | | | |
未合并合营企业的份额 | 3,424 | | | — | | | 0.02 | | | 8,092 | | | — | | | 0.05 | | | | | | | | | |
合伙人在房地产折旧中的份额 | (558) | | | — | | | — | | | (670) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
出售折旧财产的损失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并属性 | 61 | | | — | | | — | | | (13,101) | | | — | | | (0.09) | | | | | | | | | |
未合并合营企业的份额 | (84) | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
对未合并的合资企业的投资 | (56,260) | | | — | | | (0.37) | | | (13,160) | | | — | | | (0.09) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营资金 | $ | 308,566 | | | 149,946 | | | $ | 2.06 | | | $ | 306,417 | | | 148,743 | | | $ | 2.06 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净营业收入
公司管理层在一定程度上根据NOI来评估其房地产投资组合的表现。NOI代表租赁物业收入,减去终止费,减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标,也不代表可用于满足现金需求的现金,不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。我们认为NOI是净利润的适当补充措施,因为它帮助管理层和投资者了解我们运营资产的核心运营。NOI不包括公司一般和行政费用、利息费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非营业项目。
下表将合并资产的NOI与所列每个期间的净收入进行了核对(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 80,769 | | | $ | 54,136 | | | $ | 143,096 | | | $ | 111,507 | |
未合并合资企业的净营业收入 | 2,819 | | | 5,762 | | | 8,080 | | | 15,953 | |
费用收入 | (1,677) | | | (3,094) | | | (5,370) | | | (12,426) | |
终止费 | (242) | | | (1,775) | | | (2,153) | | | (2,599) | |
其他收入 | (38) | | | (123) | | | (2,522) | | | (405) | |
报销费用 | 418 | | | 383 | | | 1,455 | | | 1,149 | |
一般和行政费用 | 6,498 | | | 7,968 | | | 21,557 | | | 22,014 | |
利息支出 | 18,380 | | | 16,709 | | | 50,454 | | | 50,573 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 79,116 | | | 72,073 | | | 219,721 | | | 214,399 | |
| | | | | | | |
其他费用 | 231 | | | 421 | | | 877 | | | 1,835 | |
未合并的合资企业的收入 | (634) | | | (2,128) | | | (7,038) | | | (5,826) | |
出售未合并合资企业的投资所得 | (56,260) | | | (13,121) | | | (56,260) | | | (13,160) | |
投资性物业交易的损益 | 20 | | | (13,063) | | | 61 | | | (13,037) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 100 | | | — | |
净营业收入 | $ | 129,400 | | | $ | 124,148 | | | $ | 372,058 | | | $ | 369,977 | |
流动性与资本资源
我们主要的短期和长期流动性需求包括:
•财产和土地收购;
•发展和重建项目的支出;
•楼房改善、租户改善和租赁成本;
•债务的本金和利息支付;
•一般和行政费用;以及
•普通股股息和向CPLP外部单位持有人的分配。
我们可以通过以下一项或多项来满足这些需求:
•手头现金和现金等价物;
•业务现金净额;
•出售资产所得款项;
•在我们的信贷安排下的借款;
•应付按揭票据所得款项;
•建筑贷款收益;
•无担保贷款的收益;
•发行股权证券所得款项;及
•合资企业编队。
截至2022年9月30日,我们的信贷安排下有3.012亿美元,有能力借入剩余的6.988亿美元,以及550万美元的现金和现金等价物。我们希望有足够的流动性来履行我们在可预见的未来的义务。
其他债务信息
2022年5月2日,我们签订了第五份经修订和重新签署的信贷协议(“信贷安排”),根据该协议,如果满足某些条件,我们可以借入最多10亿美元。信贷安排重塑了之前的信贷安排,除其他外,将到期日延长至2027年4月30日,并降低了某些可变利差和其他费用。有关更多信息,请参阅本季度报告10-Q表中的简明合并财务报表附注7。
于2021年6月,吾等订立经修订及重订的定期贷款协议(“2021年定期贷款”),修订先前的定期贷款协议。根据2021年定期贷款,我们借入了3.5亿美元,将于2024年8月30日到期,并有权连续四次将到期日再延长180天。有关更多信息,请参阅本季度报告10-Q表中的简明合并财务报表附注7。2022年9月19日,我们签署了2021年定期贷款第一修正案。这项修正案使契诺和可用利率,包括SOFR的增加,与信贷安排的利率保持一致。2022年9月19日,我们提供了选择使用Daily Sofr利率贷款条款的通知。
2022年9月27日,本公司就截至2024年8月30日的3.5亿美元定期贷款签订了浮动利率至固定利率掉期协议。这一掉期实际上将基础SOFR利率固定在4.23%。有关现金流对冲的更多信息,请参见附注8。
我们现有的抵押债务由各种房地产资产担保的无追索权、固定利率抵押票据组成。我们希望在到期时对我们的无追索权抵押贷款进行再融资,或者用其他资本来源偿还抵押贷款,包括我们的信贷安排、无担保债务、无追索权抵押贷款、建筑贷款、出售资产、合资企业股权、发行普通股、发行优先股或发行CPLP单位。我们的许多无追索权抵押贷款包含一些契约,如果不履行这些契约,可能会导致债务加速到期。我们预计要么在到期时对无追索权抵押贷款进行再融资,要么用出售资产、债务或其他资本来源的收益来偿还抵押贷款。我们遵守了我们现有无担保债务和担保债务的所有契约。
我们87%的合并债务以固定利率计息。一家未合并的合资企业持有的一种债务工具的利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础。Libor一直是监管指导和改革建议的对象,2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)(监管LIBOR的机构)宣布,打算在2021年后停止强制银行提交利率以计算LIBOR。2021年3月,FCA宣布,现在打算停止将美元LIBOR设定在2023年6月30日。这一未合并债务中存在将其可变利率转换为另一种利率的条款。根据这一规定,预计合资企业债务的可变利率将在2023年6月20日之前转换为SOFR。
未来资本需求
为了满足未来长期投资活动的资本要求,我们打算积极管理我们的物业组合,并战略性地出售资产,以退出我们的非核心持股并重新定位我们的投资组合。我们预计将继续利用从业务中保留的现金以及债务等第三方资本来源,为未来的承诺提供资金,并在适当的条件下利用一些开发资产的建设设施。
我们也可以通过发行包括普通股或优先股、认股权证、债务证券、存托股份或发行CPLP有限合伙单位的证券来筹集资本。
我们的商业模式还包括筹集或循环资本,这可以帮助履行义务,并为开发和收购活动提供资金。如果一个或多个资金来源在需要时不可用,我们可能被迫减少我们收购或开发的项目数量和/或以潜在不利的条款筹集资金,或者我们可能无法筹集资金,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
现金流
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表列出了现金流的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 272,348 | | | $ | 298,587 | | | $ | (26,239) | |
用于投资活动的现金净额 | (248,432) | | | (51,406) | | | (197,026) | |
用于融资活动的现金净额 | (27,346) | | | (246,551) | | | 219,205 | |
| | | | | |
这两个期间之间现金流大幅增加和减少的原因如下:
经营活动产生的现金流。在2022年至2021年的9个月期间,经营活动提供的现金流减少了2620万美元,这主要是由于从租户那里收到预付租金的时间安排,以及2021年7月我们出售我们在Dimension Fund Advisors合资企业的权益所推动的未合并合资企业的运营分配所提供的现金减少。
投资活动产生的现金流。在2022年至2021年的9个月期间,用于投资活动的现金流增加了1.97亿美元,这主要是由于2021年伯内特广场的出售;2022年我们两个运营物业的重新开发活动,包括滨海中环的全面建筑重建;按比例向Neuhoff Holdings LLC合资企业提供资金,为2021年第三季度开始的Neuhoff混合用途项目的开发提供资金;2022年4月购买我们合作伙伴在Avalon写字楼物业10%的权益;以及2021年第一季度我们的Carolina Square Holdings LP合资企业发行抵押贷款票据的收益按比例分配。2022年9月,我们出售了我们在卡罗莱纳广场控股有限公司合资企业中50%的权益,这部分抵消了我们的收入。
融资活动产生的现金流。在2022年至2021年的9个月期间,用于融资活动的现金流减少了2.192亿美元,这主要是由于结算了根据我们的股权分配协议出售的远期合同,即在市场上发行股票计划,以及我们的信贷安排净借款增加,但部分被2021年6月发布的修订后的2021年定期贷款提供的现金流抵消。
非现金活动。我们的租户在租约中的支出越来越多,超过了租户改善津贴的金额。这些租户出资的改善工程已确定为我们所有,并在我们的资产负债表中作为资产记录在运营物业和递延收入中。本期间与递延收入中记录的租户改善相关的非现金活动增加,主要是由于在此期间投入使用的此类租户资助的改善措施数量很大。
资本支出。我们产生了与我们的房地产资产相关的成本,包括收购物业、开发新物业、重新开发现有或新购买的物业、新租户或重置租户的租赁成本(包括租户改善)以及持续的物业维修和维护。
我们开发或收购、然后持有和经营的资产的资本支出计入综合现金流量表投资活动中的物业购置、开发和承租人资产支出项目。应计金额从下表(应计资本调整)中删除,以现金基础显示这些成本的组成部分。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,本项目所列费用构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
运营建筑的改进 | | $ | 72,549 | | | $ | 37,330 | |
发展 | | 68,553 | | | 62,383 | |
经营-租赁成本 | | 153,321 | | | 60,639 | |
财产的取得 | | — | | | 299,347 | |
资本化利息 | | 11,068 | | | 4,202 | |
资本化的人员成本 | | 6,352 | | | 5,332 | |
应计资本支出变动 | | (49,021) | | | 7,658 | |
购买为投资而持有的土地 | | — | | | 11,352 | |
物业购置、开发和承租人资产支出总额 | | $ | 262,822 | | | $ | 488,243 | |
资本开支于2022年至2021年期间减少2.254亿美元,主要是由于于2021年第三季度收购725 Ponce及于2021年第一季度购买土地,但被2022年第一季度两个营运物业的重建活动开始、2021年第二季度开始第9区开发项目以及建筑改善和租赁成本增加部分抵销。
与经营租赁成本相关的资本支出增加的主要原因是,与去年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,大量租户改善措施投入使用。与2021年9月30日相比,截至2022年9月30日,我们欠租户偿还租户津贴的金额有所增加。这导致截至2022年9月30日的9个月用于资本支出的现金部分抵消了减少的影响。
截至2022年和2021年9月30日的三个月,我们每平方英尺写字楼组合的租户改善和租赁成本金额如下:
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| | 2022 | | 2021 |
新租约 | | $12.33 | | $11.83 |
续期租约 | | $8.74 | | $6.61 |
扩建租约 | | $12.63 | | $11.48 |
租户改善的金额和每平方英尺的租赁成本因租赁和市场而异。
红利。在截至2022年和2021年9月30日的9个月里,我们分别支付了1.438亿美元和1.367亿美元的普通股股息。我们预计未来季度普通股股息的资金将来自经营活动提供的现金,必要时还将使用投资物业销售收益、未合并合资企业的分配、债务和发行股权证券的收益。
我们根据上述来源的当前和预计未来现金流,每季度审查普通股股息金额,并考虑维持我们的REIT地位所需的要求。此外,我们在信贷协议下有某些契约,可能会限制普通股股息的支付金额。一般来说,只要我们的信贷协议中定义的杠杆率低于60%,并且我们没有违约,任何金额的普通股息都可以支付。某些条件也适用,在这种情况下,如果杠杆率高于这个数字,我们仍然可以支付普通股股息。我们根据我们信贷协议的契约,定期监测我们共同股息支付的状况。
表外安排
将军。我们有许多不同结构的表外合资企业,如我们的2021表格10-K年度报告及本表格10-Q附注4我们拥有权益的合资企业涉及房地产的所有权、收购和/或开发。如果可能,合资企业将用运营现金或融资收益为资本要求或运营需求提供资金。如果认为需要增资,合资企业可以要求合伙人出资,我们将对此进行评估。
债务。截至2022年9月30日,我们未合并的合资企业欠第三方的未偿债务总额为1.539亿美元。这些贷款通常是抵押贷款或建筑贷款,对我们来说是没有追索权的。此外,在某些情况下,我们为这些无追索权贷款提供“无追索权分割担保”。其中某些贷款的利率是浮动的,这以利率变化带来的市场风险的形式产生了对合资企业的敞口。
关键会计政策
与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的政策相比,关键会计政策没有实质性变化。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
有过未发生重大变化与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的相比,与我们于2022年9月30日应付票据相关的市场风险。
项目4.控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须使用判断,而这些控制和程序的性质只能为我们的控制目标提供合理的保证。
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)的有效性、设计和运作进行了评估。基于上述情况,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。此外,根据该等评估,我们并未发现最近一个财政季度内财务报告内部控制出现重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关法律诉讼的资料载于本表格10-Q所载未经审计简明综合财务报表附注9的“诉讼”小标题下。
第1A项。风险因素。
影响我们业务和财务结果的风险因素在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第一部分“项目1A风险因素”中进行了讨论。与我们之前在年报中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。您应该仔细考虑我们年度报告中描述的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险,我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到负面影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
有关我们的股权薪酬计划的信息,请参阅我们的年度报告10-K表中的附注16,以及本表10-Q中列出的未经审计的简明综合财务报表的附注12。在2022年第三季度,我们没有出售任何未登记的证券,也没有购买任何普通股。
项目6.展品。
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2.1 | | 注册人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT,Inc.于2019年3月25日提交的合并协议和计划,日期为2019年3月25日,作为注册人当前8-K表格报告的附件2.1提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1 | | 重述和修订的注册人公司章程,1999年8月9日修订,作为截至2002年6月30日的注册人表格10-Q的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.1 | | 2003年7月22日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案,作为2003年7月23日提交的注册人当前报告的8-K表格的附件4.1提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.2 | | 2004年12月15日修订的重新修订和修订的注册人公司章程,作为截至2004年12月31日的注册人表格10-K的附件3(A)(I)提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.3 | | 2010年5月4日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案,作为2010年5月10日提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.4 | | 经2014年5月9日修订的重新修订和修订的注册人公司章程,作为截至2014年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.5 | | 2016年10月6日修订的重新修订和修订的考辛斯公司章程修正案(通过引用附件3.1和附件3.1.1并入注册人于2016年10月7日提交的现行8-K表格中)。 |
| | |
3.1.6 | | 重新修订和修订的注册人公司章程,作为注册人当前报告的附件3.1于2019年6月14日提交的Form 8-K,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.1.7 | | 注册人重新修订和修订的公司章程修正案,于2019年6月14日提交,作为注册人当前报告的8-K表格的附件3.2提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.2 | | 2012年12月4日修订和重述的注册人章程,作为注册人于2012年12月7日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 |
| | |
3.2.1 | | 2022年7月26日修订和重述的注册人章程,作为注册人表格10-Q截至2022年6月30日的季度的附件3.2.1提交,并通过引用并入本文。 |
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10(h) | † | 修订和重新签署的定期贷款协议第一修正案,日期为2022年9月19日,借款人为考辛斯地产有限公司,母公司和担保人为考辛斯地产公司,辛迪加代理为摩根大通银行,管理代理为美国银行,联合文件代理为PNC银行,全国协会和Truist银行,摩根大通银行,N.A.,美国银行证券公司,PNC Capital Markets,LLC和Truist Securities,Inc.为联合牵头安排人和联合簿记管理人。 |
| | |
10(i) | † | Cousins Properties LP作为借款人,Cousins Properties Inc.作为母公司和担保人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为辛迪加代理,美国银行,N.A.,作为行政代理,Truist Bank,PNC Bank,National Association,摩根士丹利Advanced Funding,Inc.和U.S.Bank National Association作为文件代理,J.P.摩根大通银行,N.A.,BofA Securities,Inc.,Truist Securities,Inc.和PNC Capital Markets,LLC,作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,签署了截至2022年10月3日的延迟提取定期贷款协议。 |
| | |
31.1 | † | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条规定的首席执行干事证书。 |
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31.2 | † | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条对首席财务官的证明。 |
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32.1 | † | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
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32.2 | † | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101 | † | 注册人的以下财务信息,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(1)综合资产负债表,(2)综合经营报表,(3)综合权益表,(4)综合现金流量表,(5)简明综合财务报表附注。 |
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104 | † | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中的适用分类扩展信息)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| 堂兄弟物业公司 |
| /s/格雷格·D·阿泽马 |
| 格雷格·D·阿泽马 |
| 常务副总裁兼首席财务官 (正式授权人员兼首席财务官) |
日期:2022年10月27日