金赛尔资本集团公布2022年第三季度业绩

弗吉尼亚州里士满，2022年10月27日-Kinsell Capital Group，Inc.(纽约证券交易所代码：KNSL)公布2022年第三季度净收益为3300万美元，每股摊薄收益1.43美元，而2021年第三季度净收益为3660万美元，每股摊薄收益1.59美元。净收入包括2022年第三季度的税后巨灾损失2060万美元和2021年第三季度的460万美元。2022年前9个月的净收益为9190万美元，稀释后每股收益为3.98美元，而2021年前9个月的净收益为1.043亿美元，稀释后每股收益为4.53美元。2022年前9个月的税后巨灾损失为2,070万美元，2021年前9个月为690万美元。

2022年第三季度的净营业收益(1)为3790万美元，稀释后每股收益为1.64美元，而2021年第三季度为3670万美元，稀释后每股收益为1.59美元。2022年前9个月的净营业收益(1)为1.2亿美元，每股摊薄收益5.20美元，而2021年前9个月的净营业收益为9170万美元，每股摊薄收益3.98美元。

本季度的亮点包括：

·净收入下降9.9%，主要原因是本季度巨灾活动增加和股权投资公允价值下降

·净营业收益(1)3790万美元，比2021年第三季度增长3.3%

·与2021年第三季度相比，毛保费增长43.8%，达到2.841亿美元

·与2021年第三季度相比，净投资收入增长71.2%，达到1390万美元

·承保收入(2)在2022年第三季度为3430万美元，合并比率为83.6%，而2021年第三季度为3810万美元，合并比率为75.7%

·截至2022年9月30日的9个月的年化运营股本回报率(4)为24.3%

总裁和首席执行官迈克尔·P·科霍表示：“我们第三季度的业绩再次反映出保费强劲增长，保费增长44%。与去年同期相比，我们的基本业务继续产生积极的业绩，我们的综合比率略低于84%，其中包括飓风伊恩造成的12.5个百分点的损失。这些结果反映了卓越的商业模式和有利的E&S市场状况的结合。展望未来，我们仍然有信心通过一流的承保和技术驱动的低成本为股东创造价值。”

经营成果

承保业绩

与2021年第三季度的1.976亿美元相比，2022年第三季度的毛保费为2.841亿美元，增长了43.8%。2022年前9个月的毛保费为8.066亿美元，而2021年前9个月的毛保费为5.606亿美元，增长了43.9%。2022年第三季度和前九个月的毛保费比去年同期有所增长，反映了经纪商提交保费的强劲流量和有利的定价环境。

2022年第三季度的承保收入(2)为3430万美元，合并比率为83.6%，而去年同期为3810万美元，合并比率为75.7%。承保收入环比下降(2)的主要原因是巨灾损失增加，部分被强劲的承保环境和较低的相对运营费用水平带来的保费增长和有利费率增加所抵消。2022年第三季度的亏损和费用比率分别为64.4%和19.2%，而2021年第三季度的亏损和费用比率分别为55.7%和20.0%。第三种情况的损失率

2022年第四季度包括12.5个百分点的净巨灾损失，主要与飓风伊恩有关。2021年第三季度的损失率包括主要由飓风艾达造成的净巨灾损失的3.8个百分点。2022年和2021年第三季度的业绩包括前几年事故损失准备金的净有利发展，分别为1100万美元(5.3个百分点)和920万美元(5.9个百分点)。

2022年前9个月的承保收入(2)为1.16亿美元，合并比率为79.9%，而2021年前9个月的承保收入为9140万美元，合并比率为78.1%。承保收入(2)期间的增长是由于强劲的承保环境带来的保费增长和有利的费率增长，以及较低的相对报告亏损和运营费用水平，但部分被发生的更高的巨灾损失所抵消。2022年前9个月的亏损和费用比率分别为59.6%和20.3%，而2021年前9个月的亏损和费用比率分别为56.7%和21.4%。2022年和2021年前9个月的业绩包括前几年事故损失准备金的净有利发展，分别为2890万美元(5.0个百分点)和2540万美元(6.1个百分点)。截至2022年9月30日的9个月的损失率包括巨灾损失净额的4.5个百分点，而去年同期为2.1个百分点。2022年前9个月的灾难活动主要与飓风伊恩有关，2021年前9个月的灾难活动是由飓风艾达和德克萨斯州的冬季风暴造成的。

经营业绩摘要

本公司截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩摘要如下：

(1)净营业收益是非公认会计准则财务指标。见下文关于“非公认会计准则财务措施”的讨论。

(2)承保收入是一项非公认会计准则的财务计量。见下文关于“非公认会计准则财务措施”的讨论。

(3)年化权益报酬率是指以年化基础表示的净收入占期内平均期初和期末股东权益的百分比。

(4)年化营业权益报酬率是指按年计算的营业净收益占期内平均期初和期末股东权益的百分比。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月本事故年的损失和以前事故年的发展情况：

投资成果

与2021年第三季度的810万美元相比，2022年第三季度的净投资收入为1390万美元，增长了71.2%。2022年前9个月的净投资收入为3,350万美元，而2021年前9个月为2,250万美元，增长49.3%。这些增长主要是由于自2021年9月30日以来强劲的运营现金流的投资，以及较小程度上比上年同期更高的利率所产生的投资组合的增长。2022年前9个月的净运营现金流为4.567亿美元，而2021年前9个月为3.019亿美元，增长51.3%。该公司的投资组合在2022年前9个月的年化总投资回报率(5)为2.7%，而去年同期为2.5%。本公司预期，目前不断上升的利率环境，将令固定期限证券的再投资收益率上升。截至2022年9月30日和2021年12月31日，资金一般保守地投资于平均信用质量为“AA-”的优质证券，包括现金等价物在内的固定期限投资组合的加权平均久期分别为3.9年和4.3年。截至2022年9月30日，现金和投资资产总计19亿美元，截至2021年12月31日，现金和投资资产总计17亿美元。

(5)总投资回报是指在扣除任何费用及开支前，来自固定期限证券及权益证券的投资收益，不包括现金等价物，以该等投资在该期间内的平均期初及期末账面价值的百分比表示。

其他

于2022年7月22日，本公司订立票据购买及私人货架协议，并发行本金总额为1.25亿美元的5.15%优先票据，所得款项用于支付Kinsell保险公司的盈余、为债务再融资及作一般企业用途。

于2022年7月22日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，主要将到期日延长至2027年7月22日，并将无抵押循环信贷安排增加至1.00亿美元。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的有效税率分别为17.5%和18.9%。在2022年和2021年的前九个月，实际税率低于联邦法定税率21%，主要是由于基于股票的薪酬和免税投资收入的税收优惠。

截至2022年9月30日，股东权益为6.195亿美元，而2021年12月31日为6.993亿美元。股东权益减少的主要原因是公司固定期限投资的公允价值下降，这是由于较高的利率环境造成的，但部分被净收益所抵消。2022年前9个月的年化运营股本回报率(4)为24.3%，较2021年前9个月的19.8%有所上升，这主要是由于有利的E&S市场状况和利率上调带来的业务增长，以及投资公允价值下降导致的平均股东权益的下降，但这一下降部分被期内发生的更高的巨灾损失所抵消。

非公认会计准则财务指标

净营业收益

净营业收益被定义为不包括税后股权证券公允价值变化的影响的净收益，以及税后已实现投资损益净额。管理层认为，剔除这些项目可以对公司各时期的基本业务表现进行有用的比较。净营业收益和使用净营业收益的百分比或计算(例如，稀释后的每股营业收益和年化营业权益回报率)是非公认会计准则的财务计量。净营业收益不应被视为根据公认会计原则计算的净收益的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义净营业收益。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中，净收益和稀释后每股收益与净运营收益和稀释后每股运营收益的对账如下：

(1)对净收益与净营业收益进行调整的所得税采用21%的实际税率。

(2)每股摊薄营业收益因四舍五入而不得相加。

(3)将截至所示日期的股东权益总额与上一季度末或年末总额相加，并除以二。

(4)年化权益报酬率是指以年化基础表示的净收入占期内平均期初和期末股东权益的百分比。

(5)年化营业权益报酬率是指按年计算的营业净收益占期内平均期初和期末股东权益的百分比。

承保收入

承销收入被定义为不包括净投资收入、股权证券公允价值变动、已实现投资损益净额、利息费用、其他费用、其他收入和所得税费用的净收入。该公司使用承保收入作为其业务管理的内部业绩衡量标准，因为该公司相信，承保收入使管理层和公司财务信息的用户对公司的经营业绩和基本业务业绩有了很好的了解。承保收入不应被视为按照公认会计原则计算的净收入的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义承保收入。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中，净收益与承保收入的对账如下：

(6)其他费用包括未分配给本公司保险业务的公司费用。

电话会议

Kinsell Capital Group将于2022年10月28日(星期五)上午9：00召开电话会议，讨论本新闻稿。(东部时间)。公众可通过拨打会议ID#3573726收听电话会议，或通过互联网访问www.kinsalecapitalgroup.com并点击“投资者关系”链接。电话会议的重播将在网站上播放，直到2022年11月25日营业结束。

前瞻性陈述

本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。在某些情况下，此类前瞻性陈述可通过诸如“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求”、“展望”、“未来”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“前景”或类似词语来识别。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭。虽然不可能确定所有这些风险和因素，但除其他外，这些风险和因素包括：损失准备金不足以弥补公司的实际损失；导致实际损失与公司估计值大不相同的模型的固有不确定性；不利的经济因素；公司财务实力评级下降；失去一名或多名主要高管；失去一批为公司带来重要业务的经纪人；公司采用的任何损失限制或排除的失败，或其他索赔或覆盖问题的变化；公司投资组合的不利表现；影响其超额和盈余额度保险业务的不利市场条件；以及该公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险。这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，公司不承担任何更新或修改任何前瞻性信息以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况的义务。

金赛尔资本集团公司简介

金赛尔资本集团是一家总部设在弗吉尼亚州里士满的专业保险集团，专注于超额和剩余线市场。

联系方式

Kinsell Capital Group，Inc.

布莱恩·佩特鲁切利

执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管

804-289-1272

邮箱：ir@kinsalecapitalgroup.com

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未经审计的合并收益表和全面收益表

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未经审计的简明综合资产负债表