计划收购Solitaire Homes，Inc.2022年10月28日工厂建造的住房解决方案

2纸牌房屋概述·纸牌房屋(“Solitaire”)是一家家族所有、垂直整合的工厂建造的房屋制造商和零售商·自1965年成立以来由埃利奥特家族拥有和运营·总部设在俄克拉荷马州邓肯·4个制造设施·2021年售出1,577套住房(不包括俄克拉荷马州邓肯设施初创公司)·22家零售店·专用运输业务·950名员工Key Statistics Deming，NM Duncan，OK Ojinaga，MX(2)·专注于制造多截面模型·工厂于2001年开工·之前闲置的工厂位于公司总部外·专注于制造多截面模型·2022年重新开工生产·位于墨西哥奥金那加与德克萨斯州普雷西迪奥边境对面的2家制造工厂·专注于建造单截面模型·在奥金那加组装原材料和成品的专用仓库·制造设施分销渠道概述(占2021套住房销售的百分比)公司拥有的零售业65%独立零售业7%制造住房社区28%

3 Solitaire Home地理足迹2制造业(4)零售业(22)注：22个零售点中有10个目前在一家未合并的合资企业中，Cavco将购买该合资企业的全部所有权。

4交易理由·基于行业基准的具有吸引力的价格的运营收益和现金流增值交易·为Cavco提供独特的跨境制造综合体·扩大Cavco在西南地区的制造足迹，并生产与我们现有住宅产品相辅相成的产品·在制造和零售领域实现运营和收入协同效应的潜力·收购后保持强大的流动性状况

5交易摘要0.6x 5.6 x EV/FY 2021财年预计净收入EV/FY 2021预计EBITDA收购价9300万美元，受某些成交调整和交易成本企业价值(EV)倍数的影响注：以百万美元为单位。单人纸牌财年于12月31日结束。(1)财务数据包括Solitaire未合并的合资企业的收益。Solitaire墨西哥业务的非物质收入不包括在内。两者都在交易范围内。见附录第8页，了解更多细节和非公认会计准则对账。2021财年预计净收入2021财年预计EBITDA$156.3$16.5财务业绩(1)

6个临时制造基地建立在Cavco在西南部的制造足迹的基础上，扩大了其在德克萨斯州的业务，并在新墨西哥州和俄克拉何马州Cavco总部增加了制造能力2个纸牌工厂(4个)Cavco工厂(27个)

工厂建造的住房解决方案附录

8非公认会计准则对账附注：百万美元。单人纸牌财年于12月31日结束。扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)是不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的指标。管理层认为EBITDA是有用的，因为它们提供了额外的工具来比较不同公司和时期的业务业绩，并且通常被财务分析师用来评估经营业绩。未合并的合资企业项目增加了零售合资企业中非Solitaire拥有的股权的财务影响，该零售合资企业也已作为交易范围的一部分被收购。财务数据不包括Solitaire墨西哥业务的收益。

9前瞻性陈述本新闻稿中包含的某些陈述是符合1933年《证券法》第27A节、1934年《证券交易法》第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。一般而言，所有非历史性的陈述都是前瞻性的。例如，前瞻性陈述通常包括在关于收购纸牌房屋的预期好处的讨论中。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。因此，我们的实际结果或表现可能与预期结果或表现大相径庭。可能导致出现这种差异的因素包括但不限于：包括新冠肺炎大流行在内的地区性或全国性突发事件的影响，包括州和联邦监管行动限制我们在正常过程中运营业务的能力的影响，以及对以下方面的影响：(I)客户对我们产品的需求和融资的可用性；(Ii)我们产品制造所需的供应链和原材料的可用性；(Iii)劳动力的可用性和劳动力的健康与安全；(Iv)我们的流动性和进入资本市场的途径；劳动力短缺以及运输或原材料的定价和可用性；健康和安全事件的增加；我们与代表某些员工的工会谈判合理的集体谈判协议的能力；房屋销售订单取消率的增加；我们成功整合过去或未来收购的能力；参与垂直整合的业务线，包括制造住房消费金融, 商业金融和保险；信息技术故障或网络事件；我们维护客户、供应商和员工个人身份信息安全的能力；我们参与行业分销商和消费者购买我们产品的某些融资计划，这可能使我们面临额外的信用损失风险；我们面临重大保修和建筑缺陷索赔；我们面临与向公司供应的产品或分包商完成的工作相关的索赔和责任；我们的或有回购义务与向行业分销商提供的批发融资有关；我们的全部或部分商誉的注销；我们与独立分销商保持关系的能力；我们的业务和运营集中在某些地理区域；税务机关开始或成功地主张与我们相反的税收立场；政府和监管中断，包括国会和总裁拖延批准预算或继续拨款决议以促进联邦政府的运作；仅住房贷款机构可用融资的减少和贷款监管的增加；利率上升对我们客户购房融资能力的影响；批发融资和有限平面贷款机构的可用性；市场力量、利率上升和住房需求波动；我们业务的周期性和季节性；竞争；经济状况普遍恶化和金融市场动荡；不利的分区条例；影响制造住房生产和销售的广泛监管；美国证券交易委员会最近对公司采取的监管行动可能给公司带来的财务影响, 这些风险包括：此类诉讼可能导致的保险成本上升；公司可能遭受的声誉损害；与正在进行的与公司无关的诉讼相关的公司可能承担的持续赔偿义务；董事和高管保险不覆盖的损失，这可能是巨大的，对财务业绩产生不利影响；公司高管的损失；流动性和融资能力可能有限；组织文件规定推迟控制权变更或使控制权变更变得更加困难；以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的所有其他风险。读者请特别参考公司截至2022年4月2日的10-K年度报告第1A项中描述的风险因素，这些风险因素可能会在未来提交的10-Q表格文件和公司根据1934年证券交易法提交的其他报告中不时更新，这些报告确定了可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容不同的重要风险。Cavco明确表示，无论是由于新信息、未来事件或法律要求的其他原因，本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述都没有更新的义务。投资者不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。