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美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549 |
| | | | | | | | 表格 | 10-Q | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度末 | 2022年9月30日 | | | | | | | |
| 或 |
| | ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | | | | | |
| 的过渡期 | | 至 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金文件编号 | 001-38004 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 邀请之家公司。 | | | | | | |
| (注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | 90-0939055 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
主街1717号， | 2000套房 | 75201 |
达拉斯, | 德克萨斯州 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(972) | 421-3600 |
| (注册人的电话号码，包括区号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不适用 |
| (前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，面值0.01美元 | | INVH | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 |
| 是 | ☑ | 不是 | ☐ | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 是 | ☑ | 不是 | ☐ | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ | | | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | | ☐ | | | | | | | | |
| | | | | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | |
| | |
| | | | | | | | | | | | 是 | ☐ | 不是 | ☑ | | | | | |
截至2022年10月25日，有611,409,909普通股，每股面值0.01美元，已发行。
邀请之家公司。
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 |
| 项目 | 1. | 财务报表 | 6 |
| 项目 | 2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
| 项目 | 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
| 项目 | 4. | 控制和程序 | 68 |
| | | |
| 第II部 |
| 项目 | 1. | 法律诉讼 | 69 |
| 项目 | 1A. | 风险因素 | 69 |
| 项目 | 2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 69 |
| 项目 | 3. | 高级证券违约 | 69 |
| 项目 | 4. | 煤矿安全信息披露 | 69 |
| 项目 | 5. | 其他信息 | 69 |
| 项目 | 6. | 陈列品 | 70 |
| | | |
签名 | 71 |
| |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述，包括但不限于与我们对我们的业务表现、财务业绩、我们的流动性和资本资源的预期有关的陈述，以及其他非历史性陈述。在某些情况下，您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性包括：独户租赁业和我们的商业模式固有的风险；超出我们控制范围的宏观经济因素；在识别和收购物业方面的竞争；租赁市场对优质居民的竞争；不断增加的物业税；业主协会(“HOA”)和保险成本；我们对第三方关键服务的依赖；与物业评估相关的风险；居民的不良选择和违约及不续期；我们的信息技术系统的表现；与我们的债务相关的风险。与不利的全球和美国经济状况(包括通胀和利率)、金融市场的不确定性、地缘政治紧张局势、自然灾害、气候变化和公共卫生危机(包括持续的新冠肺炎大流行)对我们的财务状况、运营业绩、现金流、业务、合作伙伴和居民产生的潜在负面影响有关的风险。相应地，, 有或将会有重要因素可能导致实际结果或结果与这些声明中指出的大不相同。我们相信这些因素包括但不限于第I部第1A项。“风险因素”在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“10-K表格年度报告”)中，由于这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上查阅这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告和我们的其他定期文件中包含的其他警示声明一起阅读。前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格之日的情况，我们明确表示不承担任何义务或承诺公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非法律另有要求。
定义的术语
邀请之家有限公司(“INVH”)是一家房地产投资信托基金，通过“邀请之家营运合伙有限公司”(“INVH LP”)进行营运。THR Property Management L.P.是INVH LP的全资子公司，提供与我们拥有的物业相关的所有管理和其他行政服务。于2017年11月16日，INVH及其若干联属公司与喜达屋Waypoint Home(“SWH”)及若干SWH联属公司进行一系列交易，导致SWH及其经营合伙企业分别合并为INVH及INVH LP，而INVH及INVH LP为尚存实体。
除非上下文另有说明，否则本季度报告中提及的“邀请之家”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指INVH及其合并子公司。
在这份Form 10-Q季度报告中：
•“平均月租”是指在测算期内，已确定房源数量中每个自住物业的平均月租金收入，并反映了非服务性租金优惠和在相关租约有效期内摊销的合同租金增加的影响。我们认为，平均月租金反映了随着时间的推移对租金收入产生重大影响的定价趋势，使平均月租金成为管理层和外部利益相关者评估租金收入在不同时期的变化的有用手段；
•确定的住房人口的“平均入住率”是指(I)该人口中的住房在测算期内被占用的总天数除以(Ii)该人口中的住房在测算期内拥有的总天数。我们认为，平均入住率显著影响特定时期的租金收入，使不同时期的平均入住率比较有助于管理层和外部利益相关者评估不同时期租金收入的变化；
•“卡罗莱纳州”包括北卡罗来纳州夏洛特-加斯顿龙、北卡罗来纳州格林斯博罗-高点、北卡罗来纳州罗利-卡里、北卡罗来纳州达勒姆-教堂山和南卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆；
•个人住房的“重新居住天数”是指(1)上一个居民迁出住房之日和(2)下一个居民获准进入同一住房之日之间的天数，这被认为是下一个居民的合同租赁开始日期和下一个居民的迁入日期中较早的一个。迁入天数影响我们的平均入住率，从而影响我们的租金收入，使迁入天数的比较有助于管理层和外部利益攸关方评估不同时期租金收入的变化；
•“In-Fill”是指市场、MSA、子市场、社区或其他地理区域，其特点是人口密度大，适合开发成竞争性物业的土地供应不足，导致新建筑的机会有限；
•“大都市统计区域”或“MSA”由美国管理和预算办公室定义为与至少一个城市化区域相关联的区域，该区域至少有50,000人口，包括一个或多个中心县，以及通过通勤衡量与中心县或多个县具有高度社会和经济一体化程度的邻近边远县；
•任何房屋的“净有效租金增长率”是指一份到期租约的月租金与下一份租约的月租金之间的百分比差额，在每一种情况下，都反映了非服务性租金优惠和在相关租约有效期内摊销的合同租金增长的影响。租约要么是续订租约，即我们现在的居民选择在下一个租赁期留下来，要么是新租约，我们以前的居民搬出去，新居民签署租约，占用相同的房子。净有效租金增长推动平均月租金的变化，使净有效租金增长对管理层和外部利益相关者有用，作为评估不同时期租金收入变化的一种手段；
•“北加州”包括加利福尼亚州萨克拉门托-罗斯维尔-福尔索姆、加利福尼亚州旧金山-奥克兰-伯克利、加利福尼亚州斯托克顿、加利福尼亚州瓦列霍和加利福尼亚州尤巴市；
•“PSF”是指每平方英尺。在比较房屋或房屋队列时，我们认为PSF计算有助于管理层和外部利益相关者将财产规模差异的指标正常化，从而能够基于财产规模以外的特征进行更有意义的比较；
•“同店”或“同店组合”包括，在特定报告期内，已经稳定和调味的全资房屋，不包括已售出的房屋、已确定要出售给业主居住者并已空置的房屋、被认为无法使用或因伤亡损失事件或不可抗力而严重受损的房屋、在投资组合交易中获得的被认为没有经过与现有邀请房屋同店组合足够相似的质量和特征的翻新的房屋、以及我们已宣布有意退出的市场中的房屋，在这些市场中，我们不再以创收为主要目的经营大量的房屋。如果房屋已(一)完成初步翻修，并且(二)签订了至少一次初步翻修后的租约，则被视为稳定。被收购的投资组合如果是租赁的，并且被认为与现有的邀请之家同一商店投资组合具有足够相似的质量和特征，则可在收购时被视为稳定。一旦房屋在同一商店投资组合建立的那一年1月1日之前稳定了至少15个月，就被认为是经过调味的。我们相信，关于我们的投资组合中在给定报告期和上一年比较期间完全投入运营的部分的信息，为管理层和外部利益相关者提供了有关我们可比房屋在不同时期的表现以及我们有机业务趋势的有意义的信息；
•“美国东南部”包括我们的亚特兰大和卡罗莱纳州市场；
•“南佛罗里达”包括佛罗里达州的迈阿密-劳德代尔堡-庞帕诺海滩和佛罗里达州的圣露西港；
•“南加州”包括洛杉矶-长滩-阿纳海姆，奥克斯纳德-千橡市-文图拉，加利福尼亚州，河滨-圣贝纳迪诺-安大略省，和圣地亚哥-丘拉维斯塔-卡尔斯巴德，加利福尼亚州；
•“总住房”或“总投资组合”是指我们拥有的住房总数，无论是否稳定，不包括之前在购买时购买的、后来被取消或腾出的任何财产。除非另有说明，总住房或总投资组合是指全资拥有的住房，不包括合资企业拥有的住房。此外，除文意另有所指外，本季度报告中有关表格10-Q的所有措施均以整体资产组合为基础；
•“周转率”是指在特定时期内，某一特定人口中的住房空置的次数除以该人口中的住房数量。在所显示的测量期少于12个月的范围内，可按年率反映人员流失率。我们相信，周转率会影响平均入住率，从而影响我们的租金收入，从而使周转率的比较有助于管理层和外部利益相关者评估不同时期租金收入的变化。此外，营业额会影响我们的房屋维修成本，使周转率的变化对管理层和外部利益相关者在评估物业运营和维护费用在不同时期的变化很有帮助；以及
•“美国西部”包括我们的南加州、北加州、西雅图、凤凰城、拉斯维加斯和丹佛市场。
第一部分
项目1.财务报表
邀请之家公司。
简明合并资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
| 资产： | | | | |
| 对独户住宅物业的投资： | | | | |
| 土地 | | $ | 4,810,449 | | | $ | 4,737,938 | |
| 建筑和改善 | | 15,817,725 | | | 15,270,443 | |
| | 20,628,174 | | | 20,008,381 | |
| 减去：累计折旧 | | (3,519,211) | | | (3,073,059) | |
| 对独户住宅物业的投资，净额 | | 17,108,963 | | | 16,935,322 | |
| 现金和现金等价物 | | 300,312 | | | 610,166 | |
| 受限现金 | | 215,584 | | | 208,692 | |
| 商誉 | | 258,207 | | | 258,207 | |
| 对未合并的合资企业的投资 | | 286,897 | | | 130,395 | |
| 其他资产，净额 | | 508,451 | | | 395,064 | |
| 总资产 | | $ | 18,678,414 | | | $ | 18,537,846 | |
| | | | |
| 负债： | | | | |
| 抵押贷款，净额 | | $ | 2,207,792 | | | $ | 3,055,853 | |
| 有担保定期贷款，净额 | | 401,476 | | | 401,313 | |
| 无担保票据，净额 | | 2,517,272 | | | 1,921,974 | |
| 定期贷款工具，净额 | | 2,626,491 | | | 2,478,122 | |
| 循环设施 | | — | | | — | |
| 可转换优先票据，净额 | | — | | | 141,397 | |
| 应付账款和应计费用 | | 325,967 | | | 193,633 | |
| 居民保证金 | | 173,280 | | | 165,167 | |
| 其他负债 | | 79,787 | | | 341,583 | |
| 总负债 | | 8,332,065 | | | 8,699,042 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | | |
| | | | |
| 股本： | | | | |
| 股东权益 | | | | |
优先股，$0.01每股面值，900,000,000授权股份，无截至2022年9月30日和2021年12月31日的未偿还款项 | | — | | | — | |
普通股，$0.01每股面值，9,000,000,000授权股份，611,409,909和601,045,438截至2022年9月30日和2021年12月31日的未偿还债务 | | 6,114 | | | 6,010 | |
| 额外实收资本 | | 11,133,258 | | | 10,873,539 | |
| 累计赤字 | | (916,138) | | | (794,869) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | 91,892 | | | (286,938) | |
| 股东权益总额 | | 10,315,126 | | | 9,797,742 | |
| 非控制性权益 | | 31,223 | | | 41,062 | |
| 总股本 | | 10,346,349 | | | 9,838,804 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 18,678,414 | | | $ | 18,537,846 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并业务报表
(以千为单位，不包括股票和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 租金收入和其他财产收入 | | $ | 565,391 | | | $ | 508,178 | | | $ | 1,650,131 | | | $ | 1,473,250 | | | |
| 管理费收入 | | 3,284 | | | 1,354 | | | 8,154 | | | 3,140 | | | |
| 总收入 | | 568,675 | | | 509,532 | | | 1,658,285 | | | 1,476,390 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | | |
| 物业运维 | | 203,787 | | | 184,484 | | | 576,736 | | | 528,279 | | | |
| 物业管理费 | | 22,385 | | | 17,886 | | | 65,166 | | | 51,424 | | | |
| 一般和行政 | | 20,123 | | | 19,369 | | | 57,104 | | | 56,147 | | | |
| 利息支出 | | 76,454 | | | 79,370 | | | 225,683 | | | 243,540 | | | |
| 折旧及摊销 | | 160,428 | | | 150,694 | | | 474,796 | | | 440,475 | | | |
| 减损及其他 | | 20,004 | | | 4,294 | | | 22,874 | | | 5,630 | | | |
| 总费用 | | 503,181 | | | 456,097 | | | 1,422,359 | | | 1,325,495 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股权证券投资的收益(亏损)，净额 | | (796) | | | 4,319 | | | (4,000) | | | (5,823) | | | |
| 其他，净额 | | (8,372) | | | (1,508) | | | (11,605) | | | (3,181) | | | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | 23,952 | | | 13,047 | | | 69,486 | | | 45,450 | | | |
| 对未合并的合营企业的投资收益(亏损) | | (849) | | | 202 | | | (5,870) | | | 564 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 净收入 | | 79,429 | | | 69,495 | | | 283,937 | | | 187,905 | | | |
| 可归于非控股权益的净收入 | | (250) | | | (318) | | | (1,180) | | | (1,023) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益 | | 79,179 | | | 69,177 | | | 282,757 | | | 186,882 | | | |
| 可供参与证券使用的净收益 | | (147) | | | (69) | | | (515) | | | (260) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益--基本收益和摊薄收益(附注12) | | $ | 79,032 | | | $ | 69,108 | | | $ | 282,242 | | | $ | 186,622 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | | 610,845,820 | | | 577,011,178 | | | 609,212,132 | | | 570,808,028 | | | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | | 612,647,588 | | | 578,571,392 | | | 610,741,723 | | | 572,262,198 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.33 | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.33 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 79,429 | | | $ | 69,495 | | | $ | 283,937 | | | $ | 187,905 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换的未实现收益(亏损) | | 102,940 | | | (1,586) | | | 316,479 | | | 57,283 | | | | | | | |
| 利率互换亏损重新分类为累计其他综合亏损的收益 | | 9,591 | | | 37,074 | | | 63,837 | | | 112,973 | | | | | | | |
| 其他综合收益 | | 112,531 | | | 35,488 | | | 380,316 | | | 170,256 | | | | | | | |
| 综合收益 | | 191,960 | | | 104,983 | | | 664,253 | | | 358,161 | | | | | | | |
| 非控股权益应占综合收益 | | (677) | | | (550) | | | (2,739) | | | (2,216) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东应占综合收益 | | $ | 191,283 | | | $ | 104,433 | | | $ | 661,514 | | | $ | 355,945 | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并权益表
截至2022年9月30日的三个月和九个月
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容
实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的余额 | | | | 610,359,909 | | | $ | 6,104 | | | $ | 11,113,146 | | | $ | (860,275) | | | $ | (20,285) | | | $ | 10,238,690 | | | $ | 43,299 | | | $ | 10,281,989 | |
| 资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488) | | | (488) | |
| 净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 79,179 | | | — | | | 79,179 | | | 250 | | | 79,429 | |
宣布的股息和股息等价物($0.22每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (135,042) | | | — | | | (135,042) | | | — | | | (135,042) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 6,761 | | | — | | | — | | | 6,761 | | | 1,169 | | | 7,930 | |
| 其他全面收入合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,104 | | | 112,104 | | | 427 | | | 112,531 | |
| 普通股操作单位的赎回 | | | | 1,050,000 | | | 10 | | | 13,351 | | | — | | | 73 | | | 13,434 | | | (13,434) | | | — | |
截至2022年9月30日的余额 | | | | 611,409,909 | | | $ | 6,114 | | | $ | 11,133,258 | | | $ | (916,138) | | | $ | 91,892 | | | $ | 10,315,126 | | | $ | 31,223 | | | $ | 10,346,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容
实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | 601,045,438 | | | $ | 6,010 | | | $ | 10,873,539 | | | $ | (794,869) | | | $ | (286,938) | | | $ | 9,797,742 | | | $ | 41,062 | | | $ | 9,838,804 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,983) | | | (1,983) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 282,757 | | | — | | | 282,757 | | | 1,180 | | | 283,937 | |
宣布的股息和股息等价物($0.66每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (404,026) | | | — | | | (404,026) | | | — | | | (404,026) | |
普通股发行--税后净额结算 | | | | 659,283 | | | 7 | | | (12,857) | | | — | | | — | | | (12,850) | | | — | | | (12,850) | |
| 普通股发行--2022年可转换票据的结算 | | | | 6,216,261 | | | 62 | | | 141,157 | | | — | | | — | | | 141,219 | | | — | | | 141,219 | |
普通股发行，净额 | | | | 2,438,927 | | | 25 | | | 98,342 | | | — | | | — | | | 98,367 | | | — | | | 98,367 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 19,726 | | | — | | | — | | | 19,726 | | | 2,839 | | | 22,565 | |
| 其他全面收入合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 378,757 | | | 378,757 | | | 1,559 | | | 380,316 | |
普通股操作单位的赎回 | | | | 1,050,000 | | | 10 | | | 13,351 | | | — | | | 73 | | | 13,434 | | | (13,434) | | | — | |
截至2022年9月30日的余额 | | | | 611,409,909 | | | $ | 6,114 | | | $ | 11,133,258 | | | $ | (916,138) | | | $ | 91,892 | | | $ | 10,315,126 | | | $ | 31,223 | | | $ | 10,346,349 | |
邀请之家公司。
简明合并权益表(续)
截至2021年9月30日的三个月和九个月
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容
实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
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| 截至2021年6月30日的余额 | | | | 568,718,544 | | | $ | 5,687 | | | $ | 9,725,480 | | | $ | (737,444) | | | $ | (413,684) | | | $ | 8,580,039 | | | $ | 39,637 | | | 8,619,676 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (448) | | | (448) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 69,177 | | | — | | | 69,177 | | | 318 | | | 69,495 | |
宣布的股息和股息等价物($0.17每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (98,965) | | | — | | | (98,965) | | | — | | | (98,965) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行--2022年可转换票据的结算 | | | | 8,723,161 | | | 87 | | | 198,415 | | | — | | | — | | | 198,502 | | | — | | | 198,502 | |
普通股发行，净额 | | | | 17,451,969 | | | 175 | | | 693,270 | | | — | | | — | | | 693,445 | | | — | | | 693,445 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 5,526 | | | — | | | — | | | 5,526 | | | 526 | | | 6,052 | |
| 其他全面收入合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,256 | | | 35,256 | | | 232 | | | 35,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | | | | 594,893,674 | | | $ | 5,949 | | | $ | 10,622,691 | | | $ | (767,232) | | | $ | (378,428) | | | $ | 9,482,980 | | | $ | 40,265 | | | $ | 9,523,245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股份数量 | | 金额 | | 其他内容
实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日的余额 | | | | 567,117,666 | | | $ | 5,671 | | | $ | 9,707,258 | | | $ | (661,162) | | | $ | (546,942) | | | $ | 8,504,825 | | | $ | 51,248 | | | 8,556,073 | |
资本分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,659) | | | (1,659) | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 186,882 | | | — | | | 186,882 | | | 1,023 | | | 187,905 | |
宣布的股息和股息等价物($0.51每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (292,952) | | | — | | | (292,952) | | | — | | | (292,952) | |
普通股发行--税后净额结算 | | | | 675,618 | | | 7 | | | (9,410) | | | — | | | — | | | (9,403) | | | — | | | (9,403) | |
普通股发行--2022年可转换票据的结算 | | | | 8,723,421 | | | 87 | | | 198,421 | | | — | | | — | | | 198,508 | | | — | | | 198,508 | |
普通股发行，净额 | | | | 17,451,969 | | | 175 | | | 693,270 | | | — | | | — | | | 693,445 | | | — | | | 693,445 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | — | | | — | | | 19,495 | | | — | | | — | | | 19,495 | | | 1,577 | | | 21,072 | |
| 其他全面收入合计 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169,063 | | | 169,063 | | | 1,193 | | | 170,256 | |
普通股操作单位的赎回 | | | | 925,000 | | | 9 | | | 13,657 | | | — | | | (549) | | | 13,117 | | | (13,117) | | | — | |
截至2021年9月30日的余额 | | | | 594,893,674 | | | $ | 5,949 | | | $ | 10,622,691 | | | $ | (767,232) | | | $ | (378,428) | | | $ | 9,482,980 | | | $ | 40,265 | | | $ | 9,523,245 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
`
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 283,937 | | | $ | 187,905 | | | |
| | | | | | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 474,796 | | | 440,475 | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 22,565 | | | 21,072 | | | |
| 递延租赁费用摊销 | | 5,534 | | | 8,227 | | | |
| 递延融资成本摊销 | | 11,105 | | | 9,739 | | | |
| 债务折价摊销 | | 1,254 | | | 5,309 | | | |
| 减值准备 | | 238 | | | 650 | | | |
| (收益)股权证券投资亏损，净额 | | 4,000 | | | 5,823 | | | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | (69,486) | | | (45,450) | | | |
| 衍生工具公允价值变动 | | 7,135 | | | 10,391 | | | |
| 在未合并的合资企业中投资的亏损(收益)，扣除营业分配 | | 7,152 | | | (214) | | | |
| 包括在净收入中的其他非现金金额 | | 515 | | | 3,136 | | | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 其他资产，净额 | | (1,953) | | | (9,950) | | | |
| 应付账款和应计费用 | | 139,884 | | | 136,989 | | | |
| 居民保证金 | | 8,113 | | | 5,727 | | | |
| 其他负债 | | 9,157 | | | 2,485 | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | 903,946 | | | 782,314 | | | |
| | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 他人存放及持有的款额 | | (33,471) | | | (33,658) | | | |
| 收购独户住宅物业 | | (509,163) | | | (743,797) | | | |
| 独栋住宅物业的初步翻新 | | (104,943) | | | (52,576) | | | |
| 独户住宅物业的其他资本开支 | | (151,962) | | | (117,324) | | | |
| 出售独户住宅物业的收益 | | 181,569 | | | 187,230 | | | |
| | | | | | |
| 来自留存债务证券的偿还收益 | | 42,404 | | | 48,246 | | | |
| 出售股权证券投资所得收益 | | 5,762 | | | 22,267 | | | |
| 对未合并的合资企业的投资 | | (166,588) | | | (25,000) | | | |
| 未合并合资企业的营业外分配 | | 2,934 | | | 1,385 | | | |
| | | | | | |
| 其他投资活动 | | (22,631) | | | (15,083) | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (756,089) | | | (728,310) | | | |
| | | | | | |
| 融资活动： | | | | | | |
| 股息及股息等价物的支付 | | (404,377) | | | (292,110) | | | |
| 对非控股权益的分配 | | (1,983) | | | (1,659) | | | |
| 支付与RSU净份额结算有关的税款 | | (12,850) | | | (9,403) | | | |
| | | | | | |
| 偿还按揭贷款 | | (849,712) | | | (964,318) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 无担保票据的收益 | | 598,434 | | | 939,574 | | | |
| | | | | | |
| 定期贷款融资收益 | | 150,000 | | | — | | | |
| | | | | | |
| 来自循环设施的收益 | | 130,000 | | | 400,000 | | | |
| 周转贷款付款 | | (130,000) | | | (400,000) | | | |
| 发行普通股所得款项净额 | | 98,367 | | | 693,445 | | | |
| 已支付的递延融资成本 | | (13,043) | | | (8,002) | | | |
| 其他融资活动 | | (15,655) | | | (2,149) | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | (450,819) | | | 355,378 | | | |
| | | | | | |
邀请之家公司。
简明合并现金流量表(续)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | (302,962) | | | 409,382 | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金(注4) | | 818,858 | | | 411,768 | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末(附注4) | | $ | 515,896 | | | $ | 821,150 | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| 补充现金流披露： | | | | | | |
| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 | | $ | 196,542 | | | $ | 221,284 | | | |
| 缴纳所得税的现金 | | 1,497 | | | 607 | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | 4,561 | | | 4,524 | | | |
| 融资租赁产生的现金流 | | 2,032 | | | 2,043 | | | |
| | | | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | | |
| 期末应计的翻修改进 | | $ | 5,847 | | | $ | 11,342 | | | |
| 期末应计住宅物业资本改善 | | 11,562 | | | 13,096 | | | |
| 转让住宅财产，净额为其他资产，净额为持有待售资产 | | 65,074 | | | 67,337 | | | |
| 现金流量套期保值的其他综合收益变动 | | 373,244 | | | 159,971 | | | |
| 以经营租赁负债换取的净收益资产 | | 1,940 | | | 1,452 | | | |
| 为换取融资租赁负债而获得的净资产 | | 295 | | | 115 | | | |
| 2022年普通股可转换票据净结算 | | 141,219 | | | 198,508 | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
注1-组织和组建
邀请之家公司(“INVH”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，通过“邀请之家运营合伙公司”(“INVH LP”)进行经营。INVH LP成立的目的是拥有、翻新、租赁和经营单户住宅物业。通过INVH LP(“管理人”)的全资子公司THR Property Management L.P.，我们提供与我们拥有的物业有关的所有管理和其他行政服务。
2017年2月6日，INVH完成了首次公开募股(IPO)，将其注册管辖权改为马里兰州，并修改了其章程，规定发行最多9,000,000,000普通股和普通股900,000,000优先股的股份，每股$0.01每股面值。就若干首次公开招股前重组交易而言，INVH LP(1)由INVH直接及透过INVH(“普通合伙人”)的全资附属公司Invite Home OP GP LLC拥有，及(2)拥有若干首次公开招股前所有权实体的所有资产、负债及营运。这些交易被视为利用历史成本基础对处于共同控制下的实体进行重组。
于二零一七年十一月十六日(“合并日期”)，INVH及其若干联营公司与喜达屋Waypoint Home(“SWH”)及若干SWH联营公司进行一系列交易，导致SWH及其经营合伙企业分别合并为INVH及INVH LP，而INVH及INVH LP为尚存实体。根据ASC805将这些交易作为业务组合进行会计处理，企业合并，INVH被指定为会计收购人。
INVH LP的有限合伙权益包括共同单位和可能发行的其他类别的有限合伙权益(“OP单位”)。截至2022年9月30日，INVH拥有99.7%的共同运营单位，并对INVH LP的日常管理和控制拥有全面、独家和完全的责任和自由裁量权。
我们的组织结构包括INVH LP的几家全资子公司，这些子公司的成立是为了促进我们的某些融资安排(“借款人实体”)。这些借款人实体被用来使我们的独户住宅物业的所有权与我们的某些债务工具保持一致。吾等若干个别债务工具的抵押品可能为借款人实体的股权形式，或由借款人实体直接或间接由其全资附属公司拥有的单户住宅物业组合(见附注7)。
凡提及“邀请之家”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”，统称为INVH、INVH LP和INVH LP的合并子公司。
注2-重大会计政策
陈述的基础
随附的简明综合财务报表乃未经审核，并已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)、美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务资料的规则及规定及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与我们的经审计综合财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。
这些简明的综合财务报表包括INVH及其合并子公司的账目。所有公司间账户和交易已在简明合并财务报表中注销。管理层认为，为公平列报中期财务报表而属正常经常性性质的所有调整，均已包括在这些简明综合财务报表内。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财年的预期结果。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
我们根据公认会计准则合并我们原本能够控制的全资子公司和实体。我们评估每个非全资拥有的投资实体，以确定是否遵循可变利益实体(“VIE”)或投票权利益实体(“VOE”)模式。一旦确定了适当的合并模型，我们就会评估是否应该合并该实体。在VIE模式下，如果我们有控制权指导实体的活动，并有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益，我们就合并一项投资。在VOE模式下，我们在以下情况下合并投资：(1)如果投资不是有限合伙，我们通过拥有多数表决权来控制投资；(2)如果投资是有限合伙，我们可以通过自行决定取消投资中的其他合伙人来控制投资。
根据这些评估，我们使用权益法对附注5所述的合资企业的每项投资进行会计处理。吾等于合营企业的初步投资按成本入账，但与业务合并有关的任何该等权益最初按公允价值入账除外。该等合营公司的投资随后会根据我们在净收益或亏损及其他全面收益或亏损中所占的比例、已作出的现金贡献及收到的分派，以及其他适当的调整而作出调整。合资企业的营业利润分配作为经营活动的一部分报告，而与资本交易相关的分配，如再融资交易或出售，在我们的简明综合现金流量表上报告为投资活动。
非控股权益指非INVH拥有的运营单位，包括因归属和转换与某些基于股份的薪酬奖励而授予的单位而产生的任何运营单位。截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中，非控股权益作为权益的一个单独组成部分列示，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表包括非控股权益持有人应占净收益的分配。OP单位可以赎回我们的普通股一-一对一的基础，或在我们单独判断的情况下，运营单位的现金和赎回被计入非控制权益的减少，并根据赎回的运营单位按比例抵消股东权益。
重大风险和不确定性
我们的财务状况和经营结果受到以下风险的影响：整体经济状况疲软、持续的地缘政治紧张局势、金融市场的不确定性，包括通胀和利率上升的影响，以及商业活动和/或消费者信心的普遍下降。这些因素可能会对(I)产生不利影响 我们购买或出售独户住宅的能力，(Ii)我们以有吸引力的条件进入金融市场的机会，或根本没有，以及(Iii) 我们房屋和企业的价值可能会导致我们确认有形资产或商誉的减值。高通胀和高利率也可能对消费者收入、信贷供应和支出等因素产生负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果(包括我们居民支付租金的能力)产生不利影响。这些因素包括供应链中断、劳动力短缺以及劳动力和材料成本的通胀上涨，已经并可能继续影响我们业务的某些方面。
我们可能会继续受到与持续的新冠肺炎大流行及其变种相关的风险的影响，这些风险包括对普通民众、我们的居民、同事和供应商的不利健康影响；流行病和遏制措施的直接和间接经济影响；我们运营所在州和市政当局的整体重新开放进展；我们的居民面临的财务困难；以及消费者支出和偏好的潜在长期变化。因此，我们继续密切监测大流行对我们业务各方面的影响，并与我们的居民和商业伙伴合作，积极管理我们对此的应对。虽然我们已采取措施减轻大流行病对我们行动结果的影响，但不能保证这些努力一定会成功。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响简明综合财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。这些估计本质上是主观的，实际结果可能与这些估计不同。
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(未经审计)
会计政策
我们根据权威指引定期评估我们的会计政策的适当性。基于对建筑物部件的使用年限和改进措施的回顾，我们将其折旧的加权平均使用年限范围从7至28.5几年前7至32好几年了。这一变化是针对2022年1月1日后投入使用的独栋住宅物业的新增项目而实施的。
与我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的经审计综合财务报表中披露的政策相比，我们的重大会计政策没有额外的变化，对我们的简明综合财务报表和相关票据产生了实质性影响。
最近采用的会计准则
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06，债务--可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)(“ASU 2020-06”)，简化了发行人对自有股本中可转换工具和合同的会计处理。指导意见减少了可转换工具的会计模式的数量，要求实体在稀释每股收益(亏损)中使用“如果转换”的方法，并要求当工具可以现金或股票结算时，可能的股票结算的影响被计入稀释每股收益计算中。截至2022年1月1日，我们采用了ASU 2020-06，它对我们的精简合并财务报表没有实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，其中细化了主题848的范围，并澄清了其一些指导意见。ASU 2020-04提供临时可选指引，为参考利率改革提供过渡期宽免，包括可选的权宜之计及例外情况，适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或参考利率改革而预期会因参考利率改革而终止的参考利率(如符合某些标准)的合约修改、对冲关系及其他交易。ASU 2020-04自发布之日起生效，这些规定通常可以从2020年1月1日起预期适用至2022年12月31日(FASB已提议延长至2024年12月31日)。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。我们已经并将继续选择在对适用债务和衍生工具进行限定变更时，应用与合同修改、关键条款变更以及指定对冲风险更新相关的实际权宜之计。到目前为止，具体的变化包括2022年6月发行的以有担保隔夜融资利率(SOFR)为指数的有担保定期贷款安排。这些权宜之计的应用使衍生品合约的表述与过去的表述保持一致。我们继续评估指引的影响，并可能在市场及我们的债务和衍生工具方面出现额外变化时，适用其他适用的选择。
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注3-对独户住宅物业的投资
下表按组成部分列出了与我们的物业相关的账面净额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 土地 | | $ | 4,810,449 | | | $ | 4,737,938 | |
| 独栋住宅物业 | | 15,140,964 | | | 14,610,188 | |
| 资本改善 | | 554,199 | | | 540,252 | |
| 装备 | | 122,562 | | | 120,003 | |
| 物业总投资总额 | | 20,628,174 | | | 20,008,381 | |
| 减去：累计折旧 | | (3,519,211) | | | (3,073,059) | |
| 对独户住宅物业的投资，净额 | | $ | 17,108,963 | | | $ | 16,935,322 | |
| | | | |
截至2022年9月30日及2021年12月31日，上述住宅物业的账面价值包括$128,721及$125,236分别为资本化收购成本(不包括收购价格)以及#美元。75,481及$70,145资本化利息分别为$30,744及$28,211资本化财产税，分别为$5,002及$4,762分别为资本化保险和美元3,595及$3,280分别是资本化的房主协会(“HOA”)费用。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内，我们确认了158,199及$148,957分别为与物业组成部分有关的折旧费用和美元2,229及$1,737分别计入与公司家具和设备有关的折旧和摊销。这些金额包括在简明综合经营报表的折旧和摊销中。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，减值总额为$101及$126已分别确认并计入简明综合经营报表的减值及其他项目。有关这些减损的更多信息，请参见附注11。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们确认了468,272及$435,348分别为与物业组成部分有关的折旧费用和美元6,524及$5,127分别计入与公司家具和设备有关的折旧和摊销。这些金额包括在简明综合经营报表的折旧和摊销中。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，减值总额为$238及$650已分别确认并计入简明综合经营报表的减值及其他项目。有关这些减损的更多信息，请参见附注11。
注4-现金、现金等价物和受限现金
下表提供了简明合并资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金合计为简明合并现金流量表中显示的这些金额的总和：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2022 | | | | 2021年12月31日 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 300,312 | | | | | $ | 610,166 | | | |
| 受限现金 | | 215,584 | | | | | 208,692 | | | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 515,896 | | | | | $ | 818,858 | | | |
根据按揭贷款及有抵押定期贷款(定义见附注7)的条款，吾等须不时(一般而言，每月或在为借款提供资金时)设立、维持及为若干指定储备账户提供资金。这些储备金账户包括但不限于以下类型的账户：(I)物业税储备金；(Ii)保险储备金；(Iii)资本支出储备金；以及(Iv)HOA储备金。与我们的抵押贷款和担保定期贷款相关的储备账户由贷款服务机构单独控制。此外，我们根据居民租赁协议持有保证金，我们需要隔离这些保证金。我们也是
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(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
我们的某些保险单要求持有信用证。因此，向这些储备账户、保证金账户和其他受限账户提供资金的金额在我们的简明综合资产负债表上被归类为受限现金。
已拨入及将拨入储备账户的金额须受按揭贷款及有担保定期贷款协议所载公式的规限，并将在符合贷款协议所指定的某些条件下发放予我们。在违约事件发生的范围内，贷款服务机构有权酌情使用该等资金，以清偿与该等储备有关的适用营运开支，或减少与我们的住宅物业有关的已分配贷款额。
下表列出了我们的受限现金账户截至2022年9月30日和2021年12月31日的余额。截至2022年9月30日和2021年12月31日，没有向保险账户提供资金，因为不存在抵押贷款和担保定期贷款协议中规定的需要此类资金的条件。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 居民保证金 | | $ | 173,488 | | | $ | 165,454 | |
| 财产税 | | 20,960 | | | 12,615 | |
| 收藏 | | 15,270 | | | 21,402 | |
| 资本支出 | | 2,833 | | | 4,368 | |
| 信用证 | | 2,107 | | | 3,682 | |
| 特别储备和其他储备 | | 926 | | | 1,171 | |
| 总计 | | $ | 215,584 | | | $ | 208,692 | |
注5-对未合并的合资企业的投资
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在未合并合资企业中的投资，这些投资使用权益法会计模型进行了核算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 拥有的物业数量 | | 账面价值 |
| | 所有权百分比 | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
路途物业公司(1) | | 100.0% | | 328 | | 不适用 | | $ | 133,189 | | | $ | — | |
2020 Rockpoint合资企业(2) | | 20.0% | | 2,607 | | 2,004 | | 72,122 | | | 54,579 | |
FNMA(3) | | 10.0% | | 502 | | 522 | | 49,449 | | | 52,791 |
路径运营公司(4) | | 15.0% | | 不适用 | | 不适用 | | 21,331 | | 23,025 | |
2022年Rockpoint合资公司(5) | | 16.7% | | 131 | | 不适用 | | 10,806 | | | — | |
| 总计 | | $ | 286,897 | | | $ | 130,395 | |
(1)在美国西部、美国东南部、佛罗里达州和德克萨斯州拥有房产。
(2)在美国西部、美国东南部、佛罗里达州和德克萨斯州拥有房产。
(3)拥有主要位于亚利桑那州、加利福尼亚州和内华达州的住房。
(4)代表对一家提供技术平台和资产管理服务的运营公司的投资。
(5)在美国西部、美国东南部、佛罗里达州和德克萨斯州拥有房产。
2021年11月，我们与Path Home及其附属公司等达成协议，成立一家合资企业，为客户提供独特的机会来识别房屋，以便他们能够首先租赁房屋，然后如果他们选择的话，在未来购买房屋。吾等已向为拥有及租赁房屋的实体(“通途物业公司”)提供技术平台及资产管理服务的营运公司(“通途物业公司”)提供足额资本承担。巴斯豪斯及其附属公司负责巴斯韦运营公司的运营和管理，我们在巴斯韦运营公司中没有控股权
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(未经审计)
结伴。截至2022年9月30日，我们已为136,700出售给Path Property Company，我们的剩余股本承诺为$88,300。INVH LP的一家全资子公司为Path Property Company拥有的房屋提供物业管理和装修监督服务，并从中赚取费用。巴特威运营公司作为资产管理人，负责巴特威物业公司的经营和管理，我们在巴斯韦物业公司中并无控股权。
2020年10月，我们与Rockpoint Group，L.L.C.(“Rockpoint”)达成协议，成立一家合资企业，将在我们已经拥有住房的市场购买房屋(“2020 Rockpoint JV”)。截至2021年2月，合资公司采用债权和股权相结合的方式出资，我们已经保证了与合资公司融资相关的某些税收、保险和不合格财产准备金的资金。截至2022年9月30日，我们已为2020年Rockpoint合资公司的资本承诺提供了全部资金。2020 Rockpoint合资公司的行政成员是INVH LP的全资子公司，负责物业的运营和管理，但须经Rockpoint批准重大决策。我们为2020年的Rockpoint合资公司赚取财产和资产管理费。
我们通过与SWH的合并获得了与联邦全国抵押贷款协会(“FNMA”)合资企业的权益。FNMA合资公司的管理成员是INVH LP的全资子公司，负责物业的运营和管理，但须经FNMA批准重大决策。我们为FNMA合资企业赚取财产和资产管理费。
2022年3月，我们与Rockpoint签订了第二项协议，成立了一家合资企业，该合资企业将以比我们在独栋住宅物业(“2022 Rockpoint JV”)的其他投资更高的价位购买高端地点的住房。截至2022年9月30日，我们已为10,000至2022年Rockpoint合资公司，我们剩余的股权承诺为40,000。合资企业以债务和股权相结合的方式提供资金，我们保证了与合资企业融资相关的某些税收、保险和不合格财产准备金的资金。2022年Rockpoint合资公司的行政成员是INVH LP的全资子公司，负责物业的运营和管理，但重大决策须经Rockpoint批准。我们为2022年Rockpoint合资公司赚取财产和资产管理费。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们记录了这些投资的收益(亏损)，总额为(849)及$202截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，总额为(5,870)及$564分别计入简明综合经营报表中未合并合资企业的投资收益(亏损)。
我们从合资企业赚取的费用(如上所述)是关联方交易。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，我们赚取了3,284及$1,354分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们赚取了8,154及$3,140分别计入简明综合经营报表内管理费收入的管理费。
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(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
注6-其他资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他资产净余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 衍生工具(附注8) | | $ | 115,383 | | | $ | 6 | |
| 债务证券投资，净额 | | 115,034 | | | 157,173 | |
| 他人存放及持有的款额 | | 95,720 | | | 62,241 | |
| 租金和其他应收款净额 | | 40,768 | | | 37,473 | |
| 预付费用 | | 38,685 | | | 41,490 | |
持有待售资产(1) | | 25,475 | | | 20,022 | |
| 股权证券投资 | | 21,015 | | | 16,337 | |
| 企业固定资产，净额 | | 20,437 | | | 16,595 | |
| 净收益租赁资产--经营和财务，净额 | | 14,192 | | | 16,975 | |
| 递延融资成本，净额 | | 6,575 | | | 8,751 | |
| 递延租赁成本，净额 | | 1,648 | | | 5,837 | |
| 其他 | | 13,519 | | | 12,164 | |
| 总计 | | $ | 508,451 | | | $ | 395,064 | |
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日，122和80房产分别被归类为持有待售房产。
债务证券投资，净额
关于我们的某些证券化(定义见附注7)，我们保留并购买了总计$115,034，扣除未摊销折扣$1,672截至2022年9月30日。这些债务证券投资被归类为持有至到期投资。截至2022年9月30日，我们尚未确认与这些债务证券投资有关的任何信用损失，我们保留的证书计划在下一年到期三个月至五年.
他人存放及持有的款额
其他人存入和持有的金额包括购买独户住宅物业的保证金，包括向房屋建筑商支付的定金，以及出售房屋欠我们的金额。有关向房屋建筑商支付这些保证金的更多信息，请参见附注14。
租金和其他应收款，净额
我们根据租约将我们的物业出租给居民，这些租约的初始合同期限通常至少为12按月支付，并可在相关租赁协议规定的某些条件下由居民和我们取消。租金收入及其他物业收入及相应的租金及其他应收账款于列报的所有期间扣除任何特许权及坏账(包括实际撇账、信贷储备及坏账)后入账。
可变租赁费包括驻地补偿水电费和各种其他费用，包括滞纳金和租约终止费等。可变租赁费是根据居民所包括的条款和条件收取的租约。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，租金收入和其他财产收入包括#美元35,834及$30,243分别为可变租赁付款。对于E截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，租金收入和其他财产收入包括$102,960及$82,890分别为可变租赁付款。
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(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
截至2022年9月30日，我们的独户住宅物业的未来最低租金收入和现有租约下的其他财产收入如下：
| | | | | | | | |
| 年 | | 租赁费
待接收 |
| 2022年剩余时间 | | $ | 470,469 | |
| 2023 | | 888,990 | |
| 2024 | | 116,918 | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | — | |
| 此后 | | — | |
| 总计 | | $ | 1,476,377 | |
股票证券投资
我们持有股权证券的投资，无论是否有可随时确定的公允价值。公允价值易于确定的投资按公允价值计量，而公允价值不容易确定的投资按成本减去任何减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资的可观察到的价格变化而产生的变化来计量。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们对股权证券的投资价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 公允价值易于确定的投资 | | $ | 837 | | | $ | 10,499 | |
| 没有易于确定的公允价值的投资 | | 20,178 | | | 5,838 | |
| 总计 | | $ | 21,015 | | | $ | 16,337 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的股权证券投资收益(亏损)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 在本报告所述期间出售的投资确认的净收益(损失)--价值易于确定 | | $ | — | | | $ | 161 | | | $ | (1,452) | | | $ | (6,008) | | | | | |
| 截至报告日期仍持有的投资未实现净收益(亏损)--公允价值易于确定 | | (796) | | | 4,158 | | | (2,548) | | | 185 | | | | | |
| 总计 | | $ | (796) | | | $ | 4,319 | | | $ | (4,000) | | | $ | (5,823) | | | | | |
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使用权(“ROU”)租赁资产--经营和财务，净额
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们作为承租人签订的租赁的补充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 运营中
租契 | | 金融
租契 | | 运营中
租契 | | 金融
租契 |
| 其他资产 | | $ | 9,955 | | | $ | 4,237 | | | $ | 10,959 | | | $ | 6,016 | |
| 其他负债(附注14) | | 12,060 | | | 4,047 | | | 13,256 | | | 5,784 | |
| 加权平均剩余租期 | | 3.3年份 | | 1.7年份 | | 3.7年份 | | 2.2年份 |
| 加权平均贴现率 | | 3.3 | % | | 4.0 | % | | 3.2 | % | | 4.0 | % |
递延融资成本，净额
关于经修订和重述的循环贷款(见附注7)，我们产生了#美元。11,846已作为其他资产递延的融资成本净额计入我们的压缩综合资产负债表。我们以直线方式将递延融资成本摊销为循环贷款期限内的利息支出，如果债务在到期日之前偿还，我们将加快摊销速度。截至2022年9月30日和2021年12月31日，这些递延融资成本的未摊销余额为#美元6,575及$8,751，分别为。
注7-债务
按揭贷款
我们的证券化交易(“证券化”或“抵押贷款”)以各自借款人实体拥有的某些房屋为抵押。我们将证券化所得资金用于：(I)偿还当时未偿还的债务；(Ii)证券化储备账户的初始存款；(Iii)与抵押贷款相关的结账成本；以及(Iv)与我们的业务相关的一般成本。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的按揭贷款负债情况摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 未偿还本金 天平(5) |
| | 起源
日期 | | 成熟性 日期(1) | | 到期日 如果完全扩展(2) | | 利息
费率(3) | | 价差范围(4) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
IH 2017-1(6) | | 4月28日，
2017 | | 6月9日，
2027 | | 6月9日，
2027 | | 4.23% | | 不适用 | | $ | 992,866 | | | $ | 993,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
IH 2018-1(7) | | 2月8日，
2018 | | 3月9日，
2023 | | 3月9日，
2025 | | 4.02% | | 76-131Bps | | 560,459 | | | 568,495 | |
IH 2018-2 | | 5月8日，
2018 | | 6月9日，
2022 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 629,237 | |
IH 2018-3 | | 6月28日，
2018 | | 4月8日，
2022 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 204,637 | |
IH 2018-4(7) | | 11月7日，
2018 | | 1月9日，
2023 | | 1月9日，
2026 | | 4.37% | | 115-145Bps | | 662,848 | | | 669,548 | |
| 总证券化 | 2,216,173 | | | 3,065,620 | |
| 减去：递延融资成本，净额 | (8,381) | | | (9,767) | |
| 总计 | $ | 2,207,792 | | | $ | 3,055,853 | |
(1)到期日是指在2022年9月30日前已全数偿还的按揭贷款的还款日期。至于所有其他按揭贷款，上述到期日反映所有已行使的延期选择权。
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(未经审计)
(2)表示到期日期，如果我们对剩余的一年可用的扩展选项，这些选项取决于满足某些条件。
(3)除IH 2017-1年度外，利率基于LIBOR(或我们贷款协议中规定的可比利率或后续利率)的加权平均利差，加上适用的服务费；截至2022年9月30日，LIBOR为3.14%。IH 2017-1按固定利率计息4.23%，相当于市场决定的证书的通过率，包括适用的维修费。
(4)利差范围是基于截至2022年9月30日的未偿还本金余额。
(5)未偿还本金余额是扣除贴现后的净额，不包括递延融资成本净额。
(6)扣除未摊销折扣$的净额1,672及$1,937分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(7)每笔按揭贷款的初始到期日为两年，个别受五, 一年借款人实体可酌情决定延期选择权(前提是按揭贷款协议下并无持续违约事件，且借款人实体在所需时间范围内从获批准交易对手处取得并向贷款人交付替代利率上限协议)。我们的IH 2018-4抵押贷款已经行使了第二次延期选项，我们的IH 2018-1抵押贷款已经行使了第三次延期选项。上述到期日反映了已行使的所有延期。
证券化交易
对于每一笔证券化交易，借款人实体与第三方贷款人签署了一项贷款协议。除IH 2017-1年度外，每笔未偿还按揭贷款最初包括六浮动汇率组成部分。这个两年初始条款分别适用于三至五, 一年延期选择权由借款人实体自行决定。只要各自按揭贷款协议下并无持续违约事件，且借款人实体于所需时限内从获批准交易对手取得替代利率上限协议并将其交付予贷款人，则该等延期可供选择。IH 2017-1是一个10年，固定利率按揭贷款包括二组件。信托基金签发的与IH 2017-1组成部分A有关的证书受益于FNMA对及时支付本金和利息的保证。
每笔抵押贷款以各自借款人实体资产的股权质押、基础财产的优先抵押和所有相关个人财产上的担保权益作为担保。截至2022年9月30日和2021年12月31日，共有14,673和26,950分别是账面总价值为1美元的房屋3,547,876及$6,043,652和账面净值分别为$。2,914,824及$4,922,037，分别根据抵押贷款质押。每个借款人实体都有权在符合各自贷款协议中概述的某些要求和限制的情况下，替代物业。我们有义务为每笔按揭贷款支付每月利息。
与信托公司的交易
在签署每项按揭贷款协议的同时，有关第三方贷款人将其发放的每笔贷款售予个别存户实体(“存款人实体”)，存款人其后将每笔贷款转让予证券化特定信托实体(“信托”)。我们目前未偿还证券化的存托实体为全资附属公司。我们根据ASC 860将个人证券化从全资拥有的存托实体转移到各自的信托作为销售入账。转接和服务，不会产生任何收益或损失，因为证券化既是由贷款人发起的，又是立即以相同的公平市场价值转让的。
作为将每笔贷款转让予信托的代价，信托发行了反映个别贷款组成部分的各类证书(统称为“证书”)予存放人实体，惟R类证书并无相关贷款组成部分，因为它们代表信托的剩余权益。这些证书代表信托中的全部实益权益。在收到证书后，存放人实体将证书出售给投资者，并将所得款项用作贷款人出售给存放人实体的贷款的代价。这些交易对我们的简明综合财务报表没有影响，除了我们保留的与证券化有关的证书或在以后购买的证书。
信托的结构是传递实体，从证券化接收利息支付，并将这些支付分配给证书持有人。信托持有的资产受到限制，只能用于履行这些实体的义务。信托的责任对该等简明综合财务报表内任何实体的一般信贷并无追索权。我们已评估我们在所持有的某些信托证书中的利益。
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
由我们(在下文中讨论)，并确定他们不会在信托中产生超过微不足道的可变利益。此外，保留的证书不会为我们提供任何指导可能影响信托公司经济表现的活动的能力。因此，我们不巩固信托基金。
保留的证书
由于信托向国内外投资者出售证书，抵押贷款的保荐人必须根据1934年证券交易法(经修订)下的RR规则(“风险保留规则”)保留每笔贷款中相当于重大经济净利息的部分风险。因此，贷款发起人必须保留不低于以下的部分信用风险5截止截止日期贷款总公允价值的%。
II2017-1颁发了B类证书，这是专门向INVH LP提供的受限证书，以遵守风险保留规则。B类债券的规定年利率为4.23%，包括适用的服务费。
对于IH 2018-1和IH 2018-4，我们保留5每类证书的%以满足风险保留规则。这些留存的储税券以伦敦银行同业拆息加利差的浮动利率计息，利率范围为0.76%至1.45%.
保留的证书，扣除折扣后，总计$115,034及$157,173分别截至2022年9月30日和2021年12月31日，并被归类为持有至到期投资并计入其他资产，净额计入简明综合资产负债表(见附注6)。
贷款契约
适用于所有抵押贷款的一般条款要求每个借款人实体遵守某些肯定和否定公约。平权契约包括每个借款人实体及其某些附属公司遵守(I)抵押贷款协议中规定的许可、许可和法律要求，(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求，(Iii)联邦和州税法，以及(Iv)各自抵押贷款协议中规定的账簿和记录要求的遵守情况。负面契约包括每个借款人实体及其若干联属公司遵守以下限制的情况：(I)每个借款人实体的负债金额及其投资性质；(Ii)与联属公司交易的执行情况；(Iii)管理人；(Iv)每个借款人实体业务活动的性质；及(V)所需维持的特定现金储备。截至2022年9月30日，以及我们的简明合并财务报表发布之日，我们相信每个借款人实体都遵守了抵押贷款的所有肯定和消极契约。
提前还款
就按揭贷款而言，根据有关按揭贷款协议的条款，我们一般不允许预付所欠款项，除非该等贷款是根据自愿选择或该等协议所指定的强制性规定而预付的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产有关的谴责或伤亡事件时生效。在自愿选择或存在强制性提前还款条件的情况下，除了支付所有利息和本金外，我们还必须支付贷款服务机构确定的某些破坏成本，如果提前还款发生在除IH 2017-1之外的每项抵押贷款截止日期一年或两年周年的下一个月，则必须支付利差维持保费。对于IH 2017-1,2026年12月或之前的预付款将需要收益维持溢价。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们自愿和强制预付了#美元849,712及$964,318，分别根据抵押贷款协议的条款。截至2022年9月30日的9个月，预付款包括全额偿还IH 2018-2和IH 2018-3抵押贷款。
有担保定期贷款
2019年6月7日，合并子公司(“2019-1 IH借款人”和我们的一个借款人实体)-1 IH借款人LP签订了一项12与人寿保险公司签订的一年期贷款协议(“有担保定期贷款”)。有担保的定期贷款的固定利率为3.59%，包括适用的维修费11年，按浮动利率计息，息差为147BPS，包括适用的服务费，超过一个月的LIBOR(受某些条件限制
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
贷款协议中概述的调整)第十二个年头。有担保的定期贷款以单户租赁物业组合的优先抵押以及2019-1 IH借款人股权的优先质押为担保。我们将有担保定期贷款所得款项用于：(I)偿还当时未偿债务；(Ii)有担保定期贷款储备账户的初始存款；(Iii)与有担保定期贷款结束相关的交易成本；以及(Iv)一般企业用途。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们的有担保定期贷款债务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性
日期 | | 利息
费率(1) | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
有担保定期贷款 | | June 9, 2031 | | 3.59% | | $ | 403,363 | | | $ | 403,363 | |
递延融资成本，净额 | (1,887) | | | (2,050) | |
| 有担保定期贷款，净额 | $ | 401,476 | | | $ | 401,313 | |
(1)有担保的定期贷款的固定利率为3.59每年%，包括适用的第一次维修费用11年内及第十二年按浮动利率计息，息差为一个月伦敦银行同业拆息147个基点(或吾等贷款协议所规定的相若或后续利率)，包括适用的服务费用，须按贷款协议概述的若干调整而定。利息按月支付。
抵押品
有担保定期贷款的抵押品池包含3,334截至2022年9月30日和2021年12月31日的房屋，账面总价值为美元810,354及$801,318和账面净值分别为$。692,392及$703,492，分别为。2019-1IH借款人有权在符合贷款协议中概述的某些要求和限制的情况下，以20每年抵押品池的10%，并以100在有担保的定期贷款期限内抵押品池的%。此外,四在截止日期一周年后，2019-1 IH借款人有权在贷款协议中概述的某些要求和限制的限制下，执行一项特别释放抵押品的权利，最高可达15有担保定期贷款当时未偿还本金余额的%，以使贷款与价值比率恢复到有担保定期贷款截至成交日的贷款与价值比率。任何这种特别发放抵押品不会改变有担保定期贷款当时未偿还的本金余额，而是会减少抵押品池中包括的单户出租房屋的数量。
贷款契约
有担保的定期贷款要求2019-1 IH借款人遵守某些肯定和消极的公约。平权契约包括2019-1 IH借款人及其某些附属公司遵守(I)贷款协议中规定的许可、许可和法律要求，(Ii)组织它们所在司法管辖区的组织要求，(Iii)联邦和州税法，以及(Iv)贷款协议中规定的账簿和记录要求。负面契约包括2019-1 IH借款人及其某些联营公司遵守有关以下方面的限制：(I)2019-1 IH借款人的债务金额及其投资性质；(Ii)与联属公司交易的执行；(Iii)基金经理；(Iv)2019-1 IH借款人业务活动的性质；以及(V)所需维持的指定现金储备。截至2022年9月30日，以及我们的简明合并财务报表发布之日，我们相信2019-1 IH借款人遵守了担保定期贷款的所有肯定和否定契约。
提前还款
有担保定期贷款的预付款一般不被允许，除非这种预付款是根据贷款协议中规定的自愿选择或强制性规定进行的。指定的强制性规定在财产被定性为不符合资格的财产、财产被出售和/或发生与财产有关的谴责或伤亡事件时生效。如果是自愿选择，或存在强制性提前还款条件，除了支付所有利息和本金外，我们还必须支付贷款服务机构确定的某些破坏成本，如果提前还款发生在2030年6月9日之前，我们还必须支付收益维持溢价。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，没有这样的预付款。
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(以千为单位的美元金额)
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无担保票据
我们的无担保票据是就根据我们现有的货架登记声明(于2021年7月向美国证券交易委员会提交文件并于2024年7月到期时自动生效)而承销的公开发售或与某些机构投资者的私募交易(统称为“无担保票据”)而发行的。我们利用无抵押票据所得款项为：(I)偿还当时尚未偿还的债务，包括证券化；(Ii)与无抵押票据有关的结算成本；及(Iii)与我们的业务及其他公司目的(包括收购)有关的一般成本。无抵押票据的利息每半年支付一次，每隔一年支付一次。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的无担保票据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息 费率(1) | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
无担保票据合计，净额(2) | 2.00% — 4.15% | | $ | 2,537,755 | | | $ | 1,938,425 | |
递延融资成本，净额 | | (20,483) | | | (16,451) | |
总计 | | $ | 2,517,272 | | | $ | 1,921,974 | |
(1)表示截至2022年9月30日的合同费率范围。
(2)扣除未摊销折扣$的净额12,245及$11,575截至2022年9月30日和2021年12月31日。有关无担保票据到期日的资料，请参阅“债务到期表”。
本年度活动
2022年3月25日，我们将公开募股定价为600,000本金总额4.15%于2032年4月到期的优先票据；并于2022年4月5日结束发售并发行相关票据。
提前还款
无抵押票据可按吾等选择于任何时间全部或部分赎回，赎回价格相等于(I)须赎回本金的100%加应计及未付利息，及(Ii)如赎回发生于到期日前一个月以上，则须支付根据有关贷款协议计算的整体溢价。私人配售的无抵押票据规定任何预付款额不得少于当时未偿还本金总额的5%。如根据本公司注册声明公开发行的任何无抵押债券于指定日期(即于到期日前两个月或三个月前)赎回，赎回价格将不包括全数溢价。
担保
无抵押票据由INVH及其两家全资附属公司普通合伙人及IH合并附属公司(“IH合并附属公司”)全面及无条件地共同及个别担保。在2021年9月17日签署母公司担保协议之前，私募无担保票据不受担保。
贷款契约
根据我们的注册声明公开发行的无担保票据载有惯例契诺，除其他外，包括对债务产生的限制；其中包括以下与债务产生有关的财务契约：(1)总债务测试；(2)偿债测试；(3)维持未担保资产总额；以及(4)担保债务测试。
私人配售的无抵押票据载有惯例契诺，包括(其中包括)对分派、基本变动和与联属公司的交易的限制；这些契约包括以下金融契诺，但须受若干限制所规限：(I)最高总杠杆率；(Ii)最高担保杠杆率；(Iii)最高无抵押杠杆率；(Iv)最低固定押记覆盖率；及(V)最低无抵押权益覆盖率。
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(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
无担保票据载有惯常的违约事件(在某些情况下须受指定的固定期规限)，一旦发生违约事件，票据持有人可采取各种行动，包括加快无抵押票据的到期金额。截至2022年9月30日，截至我们的简明综合财务报表发布之日，我们相信我们遵守了关于无担保票据的所有肯定和否定公约。
定期贷款和循环贷款
于2020年12月8日，吾等与银行、金融机构及机构贷款人组成的银团就一项新的信贷安排(“信贷安排”)订立经修订及重订的循环信贷及定期贷款协议。信贷安排提供$3,500,000借款能力，并由美元组成1,000,000循环融资机制(“循环融资机制”)和一美元2,500,000定期贷款安排(“2020定期贷款安排”)，两者均于2025年1月31日到期，二六可提供月份延期选项。循环贷款机制还包括信用证的借款能力。信贷安排为我们提供了加入额外增量信贷安排的选项(包括一项未承诺的增量贷款安排，使我们可以选择增加循环贷款安排和/或2020年定期贷款安排的规模，使总金额不超过#美元4,000,000在任何时候)，受某些限制。
于2022年6月22日，吾等与银行银团就新的优先无抵押定期贷款订立定期贷款协议(“2022年定期贷款安排”；连同2020年定期贷款安排，称为“定期贷款安排”)。2022年定期贷款安排提供725,000借款能力，由美元组成150,000初始定期贷款(“初始定期贷款”)及以下三延迟提取定期贷款(“延迟提取定期贷款”)总额为#美元575,000可在此期间提取六2022年定期贷款安排生效日期后的一个月期间。初始定期贷款和任何延迟提取定期贷款(统称为2022年定期贷款)将于2029年6月22日到期。2022年定期贷款安排还包括手风琴功能，提供增加2022年定期贷款规模或增加2022年定期贷款增量的选项，从而使所有2022年定期贷款的总额不超过#美元。950,000在任何时候，都受到一定的限制。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日定期贷款安排和循环安排项下的未偿还本金金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性
日期 | | 利息
费率 | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
2020年定期贷款安排(1)(2) | | 2025年1月31日 | | 4.14% | | $ | 2,500,000 | | | $ | 2,500,000 | |
2022年定期贷款安排(3) | June 22, 2029 | | 4.38% | | 150,000 | | | — | |
| 定期贷款总额 | | 2,650,000 | | | 2,500,000 | |
| 减去：递延融资成本，净额 | (23,509) | | | (21,878) | |
| 定期贷款工具，净额 | $ | 2,626,491 | | | $ | 2,478,122 | |
| | | | | | | | |
循环设施(1)(2) | 2025年1月31日 | | 4.03% | | $ | — | | | $ | — | |
(1)2020年定期贷款和循环贷款的利率以伦敦银行同业拆息加适用保证金为基础。截至2022年9月30日，适用的利润率为1.00%和0.89%，LIBOR为3.14%.
(2)如果我们行使二六月延期期权，到期日为2026年1月31日。
(3)2022年定期贷款工具的利率是根据SOFR调整后的0.10信用价差调整百分比(“调整后的SOFR”)，加上适用的保证金。截至2022年9月30日，适用保证金为1.24%，调整后的SOFR为3.14%.
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(未经审计)
利率和费用
信贷安排项下的借款以我们的选择权计息，利率等于(A)参考与借款相关的利息期间的Bloomberg LIBOR利率(或我们贷款协议中规定的可比或后续利率)而确定的LIBOR利率，或(B)参考(1)行政代理的最优惠贷款利率，(2)联邦基金实际利率加0.50%，以及(3)利率为一个月加1个月的LIBOR贷款在当日应支付的LIBOR利率1.00%。在获得信贷融资协议所定义的非信用增强型、优先无担保长期债务的必要评级(“投资级评级”)后，我们选择转换为基于信用评级的定价网格(“定价网格转换”)，自2021年4月22日起生效。
2022年定期贷款机制下的借款利息，由我们选择，利率等于(A)与此类借款相关的利息期间的调整后SOFR或(B)参考(1)行政机构的最优惠贷款利率，(2)联邦基金实际利率加0.50%，以及(3)SOFR，为期一个月，外加1.00%.
定期贷款和循环贷款的当前保证金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 | | SOFR利率贷款 |
| 2020年定期贷款安排 | | 0.00% | — | 0.65% | | 0.80% | — | 1.65% | | 不适用 |
| 2022年定期贷款安排 | | 0.15% | — | 1.20% | | 不适用 | | 1.15% | — | 2.20% |
| 循环设施 | | 0.00% | — | 0.45% | | 0.75% | — | 1.45% | | 不适用 |
循环贷款机制和2022年定期贷款机制包括可持续发展部分，通过该部分，定价可以在我们通过独立第三方评估确定的某些可持续发展评级的基础上有所改善。
在定价网格转换之前，信贷安排的利润率基于基于总杠杆的网格。在基于杠杆的总网格下，2020年定期贷款和循环贷款的利润率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本利率贷款 | | 伦敦银行同业拆借利率贷款 |
| 2020年定期贷款安排 | | 0.45% | — | 1.15% | | 1.45% | — | 2.15% |
| 循环设施 | | 0.50% | — | 1.15% | | 1.50% | — | 2.15% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
除了支付未偿还本金的利息外，我们还需要支付某些便利和未使用的承诺费。在信贷安排下，我们须支付一笔由0.10%至0.30%。我们还需要支付惯常的信用证费用。在定价网格转换之前，吾等须就循环融资项下未使用的承诺向贷款人支付一笔未使用的融资手续费，而不是支付融资手续费。未使用的设施费率为0.30%或0.20循环贷款的年利率。根据《2022年定期贷款安排》，本行须向贷款人支付一笔未用承诺费，相当于延迟提取定期贷款承诺的每日未用余额，费率为0.20年利率。
提前还款和摊销
在信贷安排或2022年定期贷款安排下，不需要减少本金。我们被允许在任何时候自愿偿还2020年定期贷款工具下的未偿还金额，而无需支付溢价或罚款，但须遵守某些最低金额和支付与LIBOR贷款有关的惯常“破坏”成本。我们亦获准自愿偿还2022年定期贷款安排(A)项下的未偿还款项，偿还日期为截止日期一周年或之前，但须符合2.0%预付费，(B)在交易结束两周年或之前，但须受1.0%预付费，及(C)此后任何时间均不收取溢价或罚款。一旦偿还，将不允许根据定期贷款安排进一步借款。
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贷款契约
信贷安排和2022年定期贷款安排包含某些惯常的肯定和否定契约以及违约事件。除某些例外情况外，该等契诺将限制吾等及吾等附属公司(I)进行若干合并、合并或清盘，(Ii)出售、租赁或转让彼等全部或几乎所有资产，(Iii)与联属公司进行若干交易，(Iv)更改吾等的财政年度，(V)改变吾等业务及附属公司的性质，以及(Vi)订立若干繁重的协议。
信贷安排和2022年定期贷款安排还要求我们在与子公司合并的基础上保持(I)最高总杠杆率，(Ii)最高担保杠杆率，(Iii)最高未担保杠杆率，(Iv)最低固定费用覆盖率，(V)最低无担保权益覆盖率，以及(Vi)最大担保追索权。如果我们在任何时候没有投资级评级，我们也将被要求保持最高的有担保追索权杠杆率。如果发生违约事件，信贷安排和2022年定期贷款安排下的贷款人有权采取各种行动，包括加快其到期金额。截至2022年9月30日，截至我们的简明合并财务报表发布之日，我们相信我们遵守了信贷安排和2022年定期贷款安排的所有肯定和消极契约。
担保
在我们获得必要的投资级评级后，我们直接拥有未担保资产的直接和间接全资子公司(“附属担保人”)从2021年5月5日起解除了其先前根据信贷安排(“投资级豁免”)的担保要求。在投资级债务解除前，信贷安排项下的债务由各附属担保人以联名及数项基准提供担保，但须受若干例外情况规限。
2021年9月17日，由于签署了母公司担保协议，信贷安排下的债务由INVH及其两家全资子公司普通合伙人和IH合并子公司在共同和个别的基础上提供担保。关于2022年定期贷款安排，我们与普通合伙人INVH和IH合并子公司INVH达成了类似的母公司担保协议。
可转换优先票据
关于SWH合并，我们假设了某些可转换优先票据，包括$345,000合计本金金额3.50瑞士信贷于2017年1月发行的2022年到期的可转换优先票据百分比(“2022年可转换票据”)。2022年可转换票据的利息每半年支付一次，分别于每年1月15日和7月15日拖欠，2022年可转换票据的实际利率为5.12%，包括对截至合并日期的债务公允价值进行调整的影响。2022年1月18日，我们结清了美元141,4902022年发行的可转换票据的未偿还本金余额6,216,261我们普通股的股份和现金支付$271.
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(以千为单位的美元金额)
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债务到期日
下表汇总了截至2022年9月30日我们债务的合同到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 抵押贷款 贷款(1) | | 有担保定期贷款 | | 无担保票据 | | 定期贷款安排(2) | | 循环设施(2) | | | | 总计 |
| 2022 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 2023 | | 1,223,307 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,223,307 | |
| 2024 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | | | 2,500,000 | | | — | | | | | 2,500,000 | |
| 2026 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 此后 | | 994,538 | | | 403,363 | | | 2,550,000 | | | 150,000 | | | — | | | | | 4,097,901 | |
| 总计 | | 2,217,845 | | | 403,363 | | | 2,550,000 | | | 2,650,000 | | | — | | | | | 7,821,208 | |
| 减去：递延融资成本，净额 | | (8,381) | | | (1,887) | | | (20,483) | | | (23,509) | | | — | | | | | (54,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 减去：未摊销债务贴现 | | (1,672) | | | — | | | (12,245) | | | — | | | — | | | | | (13,917) | |
| 总计 | | $ | 2,207,792 | | | $ | 401,476 | | | $ | 2,517,272 | | | $ | 2,626,491 | | | $ | — | | | | | $ | 7,753,031 | |
(1)债务的到期日反映了截至2022年9月30日已行使的所有延期。如果全面延期，我们将没有2025年前到期的抵押贷款。只要各自按揭贷款协议下并无持续违约事件，且借款人实体于所需时限内从获批准交易对手取得替代利率上限协议并向贷款人交付，则该等延期可供选择。
(2)如果我们行使二六月延期选项，2022年定期贷款工具和循环工具的到期日将是2026年1月31日。
注8-衍生工具
我们不时订立衍生工具，以管理利率变动带来的经济风险。我们不会出于投机或交易目的而进行衍生品交易。指定套期保值是符合对冲会计标准的衍生品，我们选择将其指定为套期保值。非指定套期保值是不符合对冲会计标准的衍生品，或者我们没有选择指定为套期保值的衍生品。
指定的限制条件
我们已经签订了各种利率互换协议，用于对冲与可变利率支付相关的可变现金流。目前，我们的每份掉期协议都以一个月伦敦银行同业拆借利率为指标，并指定用于对冲会计目的。一个月的LIBOR将在2023年6月30日之后到期，我们将与掉期协议的交易对手合作，将每个浮动利率调整为可比或后续利率(有关参考利率改革和我们从LIBOR过渡的更多信息，请参阅注2)。这些掉期的公允价值变动在其他全面收益中记录，随后在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
下表汇总了截至2022年9月30日我们的利率互换工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 协议日期 | | 转发
生效日期 | | 成熟性
日期 | | 罢工
费率 | | 索引 | | 概念上的
金额 |
| April 19, 2018 | | 2019年1月31日 | | 2025年1月31日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | $ | 400,000 | |
| | | | | | | | | | |
| April 19, 2018 | | March 15, 2019 | | 2024年11月30日 | | 2.85% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
| April 19, 2018 | | March 15, 2019 | | 2025年2月28日 | | 2.86% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
| May 8, 2018 | | March 9, 2020 | | June 9, 2025 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 325,000 | |
| May 8, 2018 | | June 9, 2020 | | June 9, 2025 | | 2.99% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 595,000 | |
| June 28, 2018 | | 2020年8月7日 | | July 9, 2025 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 1,100,000 | |
| 2019年12月9日 | | July 15, 2021 | | 2024年11月30日 | | 2.90% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 400,000 | |
| 2018年11月7日 | | March 15, 2022 | | July 31, 2025 | | 3.14% | | 一个月伦敦银行同业拆息 | | 200,000 | |
| | | | | | | | | | |
于截至2022年9月30日止九个月内，吾等终止利率掉期或部分利率掉期，并向交易对手支付$13,292与这些终止有关。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，上表中的衍生品被用于对冲与现有可变利率利息支付相关的可变现金流。在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里，我们估计44,013将作为利息支出的减少重新归类为收益。
非指定限制语
在订立若干按揭贷款协议的同时，就先前的合并，吾等订立或收购并维持利率上限协议，其条款及名义金额与第三方贷款人所发放按揭贷款的条款及金额相同。目前，我们的每个上限协议都以一个月的伦敦银行同业拆借利率为指标，该利率将于2023年6月30日到期。我们将与上限协议的对手方合作，将每个浮动利率调整为可比利率或后续利率。就透过行使一项或多项延期选择权而延长一项或多项按揭贷款的到期日而言，重置或延期利率上限协议的签立条款，必须与最初的利率上限协议及执行价格相若，相等于利率上限执行价及偿债比率(定义)不低于以下两者中的较大者。1.2设置为1.0。利率上限协议，包括我们获得交易对手付款的所有权利和所有其他权利，已被质押为抵押贷款的额外抵押品。此外，在某些情况下，为了将购买所需利率上限的现金影响降至最低，我们同时出售利率上限(具有相同的条款和名义金额)，以便相关利率上限的购买价格和销售收益旨在相互抵消。买入和卖出的利率上限的执行价格约为7.56%至9.00%.
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
简明合并衍生工具的公允价值 资产负债表
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表上的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | | | 截至的公允价值 | | | | 截至的公允价值 |
| | 天平
板材位置 | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 | | 天平
板材位置 | | 9月30日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 其他资产 | | $ | 115,378 | | | $ | — | | | 其他负债 | | $ | — | | | $ | 271,156 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | | |
| 利率上限 | | 其他资产 | | 5 | | | 6 | | | 其他负债 | | — | | | — | |
| 总计 | | | | $ | 115,383 | | | $ | 6 | | | | | $ | — | | | $ | 271,156 | |
抵销导数
我们签订了总的净额结算安排，允许与同一交易对手进行交易的净结算，从而降低了风险。下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们的衍生品的总列报、抵消影响和净列报：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | | | | | | | 财务状况表中未抵销的总额 | | |
| | 已确认资产/负债总额 | | 财务状况表中的总金额抵销 | | 财务状况表中列报的资产/负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 网络
金额 |
| 抵销资产： | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 115,383 | | | $ | — | | | $ | 115,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115,383 | |
| 抵销负债： | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | 财务状况表中未抵销的总额 | | |
| | 已确认资产/负债总额 | | 财务状况表中的总金额抵销 | | 财务状况表中列报的资产/负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 网络
金额 |
| 抵销资产： | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
| 抵销负债： | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 271,156 | | | $ | — | | | $ | 271,156 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 271,156 | |
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
衍生工具对简明综合全面收益(亏损)表和简明合并经营表的影响
下表显示了我们的衍生金融工具在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明综合全面收益(亏损)表和简明综合经营表中的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具的OCI中确认的收益(损失)金额 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损地点 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损额 | | 业务简明合并报表列报的利息支出总额 | | |
| | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | | 这三个月
截至9月30日， | | 这三个月
截至9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 现金流对冲关系中的衍生品： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | 102,940 | | | $ | (1,586) | | | 利息支出 | | $ | (9,591) | | | $ | (37,074) | | | $ | 76,454 | | | $ | 79,370 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 地点：
损失
认可于
衍生工具净收益 | | 在衍生工具净收益中确认的亏损金额 |
| | | |
| | | 这三个月
截至9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | |
| | | | | | |
| 利率上限 | | 利息支出 | | $ | 28 | | | $ | 1 | |
| | | | | | |
下表显示了我们的衍生金融工具在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明综合全面收益(亏损)表和简明综合经营表中的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 确认的收益金额
在保监处对衍生品 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损地点 | | 从累积保单重新分类为净收益的亏损额 | | 业务简明合并报表列报的利息支出总额 |
| | | | | | | |
| | 在截至的9个月中 9月30日， | | | | | 在截至的9个月中 9月30日， | | | | 在截至的9个月中 9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 现金流对冲关系中的衍生品： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | 316,479 | | | $ | 57,283 | | | | | 利息支出 | | $ | (63,837) | | | $ | (112,973) | | | | | $ | 225,683 | | | $ | 243,540 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损失地点
认可于
衍生工具净收益 | | 在衍生工具净收益中确认的亏损金额 |
| | | |
| | | 在截至的9个月中
9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利率上限 | | 利息支出 | | $ | 63 | | | $ | 106 | | | |
| | | | | | | | |
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
与信用风险相关的或有特征
与我们的衍生工具交易对手订立的协议规管我们的利率互换协议，当中载有一项条款，规定如果贷款人因我们的债务违约而加快偿还相关债务，我们可被宣布拖欠衍生工具债务。
截至2022年9月30日，没有任何衍生品交易对手与我们处于净负债头寸。
注9-股东权益
截至2022年9月30日，我们已经发布了611,409,909普通股。此外，我们不时发行OP单位，一旦归属，这些单位可赎回我们的普通股一-一对一的基础，或在我们单独决定的情况下，现金，并在我们的精简综合资产负债表和权益表上反映为非控股权益。截至2022年9月30日，1,737,395优秀的行动单位是可以兑换的。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们发布了1,050,000和10,364,471分别为普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们发布了26,175,130和27,776,008分别为普通股。
2021年公开募股
2021年9月28日，我们完成了承销公开发行12,500,000我们普通股的股份。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，此次发行产生了净收益$496,667，在扣除佣金和其他费用后，共计$3,333。2021年10月21日，我们出售了1,875,000根据承销商全面行使购买额外股份的选择权，我们普通股的股份，产生净收益$74,534，在扣除佣金和其他费用后，共计$466.
在市场公平计划中
于2021年12月20日，吾等与银行银团(“代理商”及“远期卖方”)订立分销协议，根据该协议，吾等可不时以最高销售总价$1,250,000通过代理商和远期卖家购买我们的普通股(“2021年自动柜员机股权计划”)。除了发行我们普通股的股份外，分销协议还允许我们与某些远期购买者达成单独的远期销售交易，这些远期购买者可能从第三方借入股票，并通过关联远期卖家提供相当于特定远期交易所涉及的普通股股份数量的普通股。在截至2022年9月30日的9个月中，我们销售了2,438,927根据我们的2021年自动柜员机股权计划，我们的普通股产生净收益$98,367，扣除代理佣金和其他费用共计$1,633。在截至2022年9月30日的三个月里，我们没有出售2021年自动柜员机股权计划下的任何普通股。截至2022年9月30日，1,150,000仍可用于2021年自动柜员机股权计划下的未来产品。
2019年8月22日，我们与一个银行银团签订了分销协议，根据该协议，我们不时地出售，总销售价格最高可达$800,000我们的普通股(2019年自动柜员机股权计划)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们出售了4,951,969我们2019年自动柜员机股权计划下的普通股，产生净收益$196,778在执行代理佣金和其他费用后，总计为$3,167。我们在进入2021年ATM股权计划后立即终止了2019年ATM股权计划。
分红
为了符合REIT的资格，我们被要求每年向我们的股东分配至少90%的我们的REIT应税收入，而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得，并按照正常的公司税率纳税，如果我们每年分配的应税收入净额少于100%。我们打算向我们的股东支付季度股息，总计大约等于或超过我们相关年度的应纳税净收入。分配给我们的股东的时间、形式和金额(如果有的话)将由我们的董事会全权决定。
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简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
下表总结了我们在2021年1月1日至2022年9月30日宣布的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 记录日期 | | 金额
每股 | | 支付日期 | | 申报的总款额 |
| Q3-2022 | | 2022年8月9日 | | $ | 0.22 | | | 2022年8月26日 | | $ | 135,042 | |
| Q2-2022 | | May 10, 2022 | | 0.22 | | | May 27, 2022 | | 134,744 | |
| Q1-2022 | | 2022年2月14日 | | 0.22 | | | 2022年2月28日 | | 134,240 | |
| Q4-2021 | | 2021年11月9日 | | 0.17 | | | 2021年11月24日 | | 102,180 | |
| Q3-2021 | | 2021年8月10日 | | 0.17 | | | 2021年8月27日 | | 98,965 | |
| Q2-2021 | | May 11, 2021 | | 0.17 | | | May 28, 2021 | | 97,054 | |
| Q1-2021 | | 2021年2月10日 | | 0.17 | | | 2021年2月26日 | | 96,933 | |
| | | | | | | | |
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2022年10月20日，我们的董事会宣布派息$0.22每股于2022年11月8日向登记在册的股东支付，2022年11月23日支付(见附注15)。
附注10-基于股份的薪酬
我们的董事会通过了，我们的股东批准了Invest Home Inc.2017综合激励计划(“综合激励计划”)，以提供一种方式来吸引和留住关键员工，并提供一种方式，使我们的董事、高级管理人员、合伙人、顾问和顾问能够获得并保持我们的股权，或获得激励薪酬，包括参考我们普通股价值衡量的激励薪酬，并使他们的利益与我们股东的利益保持一致。根据综合奖励计划，我们可发出最多16,000,000普通股。
我们的股票奖励由限制性股票单位(“RSU”)组成，可以是时间归属、业绩归属或市场归属，以及优胜奖(定义见下文)。出于每股收益的目的，时间授予的RSU是参与证券，而基于业绩和市场的RSU(“PRSU”)和优胜者奖不是。有关2022年1月1日之前发行的RSU和PRSU的详细讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
基于股份的奖励
以下是我们在截至2022年9月30日的9个月内的股票奖励活动摘要。
年度长期激励计划(LTIP)：
•年度LTIP奖获得者：在截至2022年9月30日的9个月内，我们批准640,107RSU，根据LTIP裁决。每项奖励包括根据时间归属条件、基于市场的归属条件和基于业绩的归属条件进行归属的组成部分，其中每一项均须在适用的归属日期之前继续使用。
LTIP时间归属RSU归属于三以3月1日为周年纪念日的等额年度分期付款。LTIP PRSU可基于在一年内完成某些措施而获得三年演出期。所赚取的PRSU数量将根据业绩期间在某些门槛、目标或最高水平以及相应的支出范围内每项指标所取得的业绩来确定。一般而言，LTIP PRSU在绩效期间结束后赚取，即绩效结果经我们的薪酬和管理发展委员会(“薪酬委员会”)认证之日。
所有LTIP奖都会受到控制权和退休资格条款的某些变化的影响，这些变化可能会影响这些归属时间表。
•PRSU结果：在截至2022年9月30日的9个月内，某些LTIP PRSU获得并实现了超过目标水平的业绩，导致发放了额外的285,601普通股。这种奖励反映为下表中授予和归属的奖励数量的增加。
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(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
其他奖项
在截至2022年9月30日的9个月内，我们批准106,975以保留奖励的形式将时间授予某些合伙人的RSU将于2025年3月1日完全授予，但须继续受雇至归属日期。
董事大奖
在截至2022年9月30日的9个月内，我们批准36,912向我们的董事会成员授予时间授予RSU，这将在INVH的日期完全授予2023年年度股东大会受制于在该日期之前继续在董事会任职。
优胜奖
2019年5月1日，薪酬委员会以PRSU和OP单位的形式批准了基于股权的奖励(2019年表现优异奖)。2019年表现优异奖包括严格的基于市场的归属条件，涉及一年内的绝对和相对总股东回报(TSR)三年2022年3月31日结束的表演期。2022年4月，分别计算了绝对TSR和相对TSR，并由薪酬委员会证明各自取得了最大成就。2019年获得的优胜奖的数量随后根据奖项的赚取美元价值(最高)和业绩认证日的股价确定，结果是311,425赢得的PRSU和498,224赚取的行动单位。获奖获得者50在2022年4月的认证日期上为%；以及252022年3月31日的第一个和第二个周年纪念日将授予%，但须继续雇用。2019年度完全归属的2019年卓越表现奖的估计公平价值截至2022年9月30日的9个月为$6,134. 总计$12,160获得的2019年表现优异奖的授予日期公允价值是基于蒙特卡洛期权定价模型确定的，该模型估计了实现TSR门槛的可能性。授予日的公允价值在每个归属期间按比例摊销。
2022年4月1日，薪酬委员会以PRSU和OP单位的形式授予基于股权的奖励，并以市场化的归属条件授予(2022年表现优胜奖，与2019年表现优胜奖一起，称为表现优胜奖)。2022年表现优异奖可能是基于在一年内达到严格的绝对TSR和相对TSR回报门槛而获得的三截至2025年3月31日的年度业绩期间。2022年优胜奖提供了在完成75绩效期间的百分比，或2024年6月30日(“中期衡量日期”)，截至中期衡量日期取得的绩效将按照奖励条款计算。在截至中期衡量日期的绩效将导致支付的范围内，如果绩效期间已在该日期结束，则至少50只要在整个绩效期间达到一定的相对TSR的最低水平，此类假设支出金额的%将作为整个绩效期间的最低水平支出得到保证。最终奖励成果将等于根据中期衡量日期和截至2025年3月31日的业绩确定的较大奖金。在业绩期满后，将分别计算绝对和相对TSR组成部分下获得的奖励的美元价值，并根据奖励的赚取美元价值和业绩认证日的股价确定2022年表现优异奖的数量。赢得的奖项将授予50认证日期为%，并且50%于2026年3月31日，但须继续受雇。2022年优胜奖，总金额约为20,800授予日期公允价值已发行并仍未偿还。授予日公允价值是基于蒙特卡罗期权定价模型确定的，该模型估计了TSR门槛的实现概率，并在每个归属期间按比例摊销。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
以股份为基础的总奖励摘要
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月内与非既有时间归属RSU和PRSU相关的活动，但优胜奖除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 时间授予奖 | | PRSU | | 基于股份的总奖励(1) |
| | 数 | | 加权
平均补助金
日期公允价值
(实际金额) | | 数 | | 加权
平均补助金
日期公允价值
(实际金额) | | 数 | | 加权
平均补助金
日期公允价值
(实际金额) |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | | 397,085 | | | $ | 29.05 | | | 1,097,537 | | | $ | 28.38 | | | 1,494,622 | | | $ | 28.56 | |
| 授与 | | 339,517 | | | 37.39 | | | 730,078 | | | 31.46 | | | 1,069,595 | | | 33.34 | |
既得(2) | | (211,815) | | | (28.79) | | | (602,994) | | | (24.67) | | | (814,809) | | | (25.74) | |
| 被没收/取消 | | (8,723) | | | (34.43) | | | (11,745) | | | (28.99) | | | (20,468) | | | (31.31) | |
平衡，2022年9月30日 | | 516,064 | | | $ | 34.56 | | | 1,212,876 | | | $ | 32.08 | | | 1,728,940 | | | $ | 32.82 | |
(1)以股份为基础的奖励总额不包括表现优异的奖励。
(2)所有以股份为基础的既得奖励均包括在每个奖励归属日期之后的基本每股收益中。截至2022年9月30日止九个月内，全数归属的以股份为基础的奖励的估计公允价值为$21,036。在截至2022年9月30日的9个月内，1,349根据综合奖励计划和相关授标协议的条款和条件，加快了RSU的速度。
授予日期公允价值
具有业绩条件归属标准的时间归属RSU和PRSU在授予日期的公允价值一般以授予日我们普通股的收盘价为基础。然而，具有市场条件归属标准的股票奖励的授予日期公允价值是基于蒙特卡洛期权定价模型的。下表汇总了在截至2022年9月30日的9个月内，这些模型对此类奖励所使用的重要投入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在九个月里
截至9月30日， | | | | | |
预期波动率(1) | | 28.9% — 33.6% | | | | | | | |
| 无风险利率 | | 1.72% — 2.59% | | | |
| 预期持有期(年) | | 2.84 — 3.00 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)预期波动率是根据INVH的已实现收益和适用指数的历史波动率估计的。
以股份为基础的薪酬费用总额汇总
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了基于股份的薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 一般和行政 | | $ | 6,169 | | | $ | 4,775 | | | $ | 17,584 | | | $ | 16,918 | | | |
| 物业管理费 | | 1,761 | | | 1,277 | | | 4,981 | | | 4,154 | | | |
| 总计 | | $ | 7,930 | | | $ | 6,052 | | | $ | 22,565 | | | $ | 21,072 | | | |
截至2022年9月30日，有$49,346与非既得股票奖励有关的未确认的基于股份的薪酬支出，预计将在2.19好几年了。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
附注11-公允价值计量
受限制现金、其他资产若干组成部分、应付账款及应计开支、居民保证金及其他负债若干组成部分的账面金额因到期时间较短而接近公允价值。我们的利率互换协议、利率上限协议以及公允价值可随时确定的股权证券投资在我们的简明综合财务报表中按公允价值经常性入账。我们的利率上限和掉期(在公允价值等级中被归类为第二级)的公允价值是使用具有类似属性和期限的工具的市场价值来估计的。有关简明综合资产负债表分类及利率上限及掉期的公允价值详情，请参阅附注8。我们对公允价值可随时确定的股权证券投资的公允价值在公允价值等级中被归类为第一级。有关截至2022年9月30日和2021年12月31日我们对股权证券投资的更多信息，请参阅附注6。
经常性公允价值计量
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融工具的账面价值和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | 携带
价值 | | 公平
价值 | | 携带
价值 | | 公平
价值 |
简明综合资产负债表中按历史成本列账的资产： | | | | | | | | | | |
债务证券投资(1) | | 2级 | | $ | 115,034 | | | $ | 111,754 | | | $ | 157,173 | | | $ | 161,356 | |
| | | | | | | | | | |
简明综合资产负债表中按历史成本列账的负债： | | | | | | | | | | |
无担保票据-公开发售(2) | | 1级 | | $ | 2,237,755 | | | $ | 1,736,081 | | | $ | 1,638,425 | | | $ | 1,599,001 | |
按揭贷款(3) | | 2级 | | 2,216,173 | | | 2,123,721 | | | 3,065,620 | | | 3,110,862 | |
无抵押票据-私募(4) | | 2级 | | 300,000 | | | 223,023 | | | 300,000 | | | 298,822 | |
有担保定期贷款(5) | | 3级 | | 403,363 | | | 353,335 | | | 403,363 | | | 422,519 | |
定期贷款安排(6) | | 3级 | | 2,650,000 | | | 2,652,496 | | | 2,500,000 | | | 2,506,159 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可转换优先票据(7) | | 3级 | | — | | | — | | | 141,397 | | | 141,631 | |
| | | | | | | | | | |
(1)债务证券投资的账面价值显示为扣除折价后的净值。
(2)无抵押债券公开发售的账面价值包括$12,245及$11,575未摊销折扣，不包括$19,093及$14,934分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资成本。
(3)按揭贷款的账面价值显示为扣除贴现及不包括$。8,381及$9,767分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资成本。
(4)无抵押票据-私募的账面价值不包括$1,390及$1,517分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资成本。
(5)有担保定期贷款的账面价值不包括#美元。1,887及$2,050分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资成本。
(6)定期贷款的账面价值不包括$23,509及$21,878分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资成本。
(7)2022年1月18日，我们通过发行2022年可转换票据结算了未偿还本金余额6,216,261我们普通股的股份和现金支付$271。可转换优先票据的账面价值包括未摊销折价$93截至2021年12月31日。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
我们对我们的无担保票据-公开发行的债券进行估值，使用每个标的发行的报价市场价格，公允价值层次内的一级价格。我们投资于债务证券、无抵押票据私募及按揭贷款的公允价值在公允价值架构中被归类为第二级，是根据期末可比工具的市场买入价估计的。
我们在每个报告期都会审查公允价值层次分类。估值属性可观测性的变化可能导致某些金融资产或负债的重新分类。这类重新定级在发生变动的报告期开始时作为第3级转账和转出公允价值报告。二级市场活动的可用性和来自第三方来源的定价一致性影响了我们将证券归类为2级或3级的能力。
下表显示了截至2022年9月30日用于制定我们的第3级公允价值计量的重要不可观察输入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第三级公允价值计量的量化信息(1) |
| | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 费率 |
| 有担保定期贷款 | | $ | 353,335 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 5.38% |
| 定期贷款安排 | | 2,652,496 | | | 贴现现金流 | | 有效率 | | 4.14% | — | 5.72% |
| | | | | | | | |
(1)我们的第3级公允价值工具只需要支付利息。
非经常性公允价值计量
我们在非经常性基础上按公允价值计量的资产是那些我们已记录减值的资产。
独栋住宅物业
我们已记录减值的独户住宅物业，按公允价值以非经常性基础计量，摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 单户住宅物业投资，净持有待售(第3级)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 减值前金额 | | $ | 125 | | | $ | 629 | | | $ | 861 | | | $ | 3,582 | | | | | | | |
| 总减值 | | (101) | | | (126) | | | (238) | | | (650) | | | | | | | |
| 公允价值 | | $ | 24 | | | $ | 503 | | | $ | 623 | | | $ | 2,932 | | | | | | | |
我们对独户住宅物业的投资没有记录任何减值，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内净持有以供使用。有关截至2022年9月30日和2021年12月31日的独栋住宅物业的其他信息，请参阅附注3。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
附注12-每股收益
基本每股收益和稀释每股收益计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益--基本收益和摊薄收益 | | $ | 79,032 | | | $ | 69,108 | | | $ | 282,242 | | | $ | 186,622 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | | 610,845,820 | | | 577,011,178 | | | 609,212,132 | | | 570,808,028 | | | | | | | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于非既得性股份奖励的增量股份 | | 1,801,768 | | | 1,560,214 | | | 1,529,591 | | | 1,454,170 | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | | 612,647,588 | | | 578,571,392 | | | 610,741,723 | | | 572,262,198 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.33 | | | | | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.33 | | | | | | | |
如果非既得股奖励是反摊薄的，则非既得股奖励的增发股份不包括在稀释每股收益的计算中。因为他们的加入是反稀释的，21,254和22,585基于非既得性股份奖励的增量股份被排除在分母之外 f或截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，分别进行了分析。有几个不是抗稀释剂截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，归因于非既有股票奖励的增量股份。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，已归属运营单位被排除在每股收益的计算之外，因为归属于此类既有运营单位的所有收入都被记录为非控股权益，因此不包括在普通股股东可获得的净收入中。
在截至2022年9月30日的9个月中，使用“如果转换”的方法，387,8342022年可转换票据转换后可能发行的普通股的潜在股份不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。2022年可转换票据的未偿还余额于2022年1月结清。因此，他们有不是对潜在稀释的影响截至2022年9月30日的三个月。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，采用“如果转换”的方法，8,632,132和12,964,322分别在2022年可转换票据转换时可发行的潜在普通股不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，与2022年可转换票据相关的利息支出不需要调整分子。有关2022年可转换票据的进一步讨论，请参阅附注7。
注13-所得税
我们按资产负债法核算所得税。就我们的应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)而言，递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的估计未来税务后果而确认。递延税项资产及负债按预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行税率计量。我们不时为我们认为不太可能变现的递延税项资产提供估值拨备。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有记录任何递延税项资产和负债或未确认的税收优惠。我们预计，在未来12个月内，未确认的税收优惠不会发生重大变化。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
我们出售的资产要么需要缴纳州和地方所得税，要么需要缴纳修订后的1986年《国内税法》第337(D)条，或者由TRSS持有。这些交易产生了#美元。73及$81截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的当期所得税支出，结果为235及$464截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的当期所得税支出，已在精简综合经营报表中扣除税收后的财产销售收益中记录。
附注14-承付款和或有事项
租赁承诺额
下表列出了截至2022年9月30日我们作为承租人在以下时期的固定租赁付款承诺：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 运营中
租契 | | 金融
租契 |
| 2022年剩余时间 | | $ | 1,188 | | | $ | 671 | |
| 2023 | | 3,952 | | | 2,563 | |
| 2024 | | 3,675 | | | 857 | |
| 2025 | | 2,227 | | | 93 | |
| 2026 | | 1,117 | | | 6 | |
| 此后 | | 500 | | | — | |
| 租赁付款总额 | | 12,659 | | | 4,190 | |
| 减去：推定利息 | | (599) | | | (143) | |
| 租赁总负债 | | $ | 12,060 | | | $ | 4,047 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的租赁费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 经营租赁成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定租赁成本 | | $ | 800 | | | $ | 991 | | | $ | 2,466 | | | $ | 3,105 | | | | | | | |
| 可变租赁成本 | | 384 | | | 364 | | | 1,133 | | | 968 | | | | | | | |
| 经营租赁总成本 | | $ | 1,184 | | | $ | 1,355 | | | $ | 3,599 | | | $ | 4,073 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| ROU资产的摊销 | | $ | 675 | | | $ | 699 | | | $ | 2,055 | | | $ | 2,115 | | | | | | | |
| 租赁负债利息 | | 51 | | | 64 | | | 178 | | | 220 | | | | | | | |
| 融资租赁总成本 | | $ | 726 | | | $ | 763 | | | $ | 2,233 | | | $ | 2,335 | | | | | | | |
新建承诺
我们已经与某些房屋建筑商签订了具有约束力的购买协议，以购买2,212未来五年的住房。根据这些协定，估计剩余承付款总额约为#美元。700,000截至2022年9月30日。
保险单
根据吾等若干贷款协议的条款(见附注7)、吾等物业所在司法管辖区的法律及法规，以及一般商业惯例，吾等须为吾等物业购买保险。截至2022年9月30日，我们的财产没有与未保险损失相关的重大或有负债。
邀请之家公司。
简明合并财务报表附注
(以千为单位的美元金额)
(未经审计)
飓风造成的损失
2022年第三季度，飓风伊恩破坏了我们在佛罗里达州和卡罗莱纳州的某些财产。我们估计，我们的房子花费了大约$19,000飓风损失已在截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中作为减值和其他支出支出，并反映在截至2022年9月30日的简明综合资产负债表的其他负债中。根据以前的经验，我们预计未来几个月可能会发现并产生更多损害，从而产生费用。因此，我们的估计将随着新信息的获得而进行调整。此外，我们的一部分损失可能可以通过提供风灾、洪水和业务中断保险的保险单获得赔偿，但受免赔额和限额的限制。
法律事务
我们受到各种法律程序和索赔的影响，这些诉讼和索赔发生在我们的正常业务过程中，以及国会和监管机构的调查和接触中。当我们认为很可能已经发生了债务，并且我们可以合理地估计损失的金额时，我们就会产生债务。我们不认为这些诉讼或事项的最终结果会对我们的简明综合财务报表产生重大不利影响。
附注15-后续事件
在编制附带的简明综合财务报表时，我们评估了2022年9月30日之后发生的事件和交易，以进行潜在的确认或披露。
分红宣言
2022年10月20日，我们的董事会宣布派息$0.22每股于2022年11月8日向登记在册的股东支付，2022年11月23日支付。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中关于Form 10-Q的信息和我们的Form 10-K年度报告中的信息一起阅读。本讨论和分析包含基于我们当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。由于各种因素，包括第一部分第1A项规定的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们的10-K表格年度报告的“风险因素”。
未定义的大写术语的含义与本季度报告中表格10-Q的含义相同。
概述
Invite Homees是一家领先的独栋房屋租赁业主和运营商，为全美各地热门社区的居民提供高质量的住房。截至2022年9月30日，我们在全国16个市场出租了超过8万套住房，满足了越来越多美国人的需求，他们更喜欢租赁的便利，而不是拥有一套住房的负担。我们为我们的居民提供使用他们看重的功能的更新住宅，以及靠近工作岗位和好学校的近距离。对我们产品的持续需求证明，我们提供的选择和灵活性对许多潜在居民具有吸引力。
我们在需求驱动力强、进入门槛高、租金增长潜力高的市场开展业务，主要是在美国西部、佛罗里达州和美国东南部。通过严格的市场和资产选择，以及战略并购，我们设计了我们的投资组合，以获取我们认为无法轻易复制的本地密度和规模经济的运营优势。自2012年成立以来，我们已经建立了一个成熟的垂直集成运营平台，使我们能够有效和高效地购买、翻新、租赁、维护和管理我们的房屋。
我们的住宅平均面积约为1870平方英尺，带有三室两卫，吸引了我们认为不像典型的多户居民那样短暂的居住者。我们投资于我们投资组合中房屋的前期翻新，以满足资金需求，降低持续维护成本，并推动居民需求。
在邀请之家，我们致力于创造更好的生活方式，成为积极变革的力量，同时推动努力，使我们的公司更具创新性，我们的流程更可持续。环境、社会和治理倡议是我们战略业务目标的重要组成部分，对我们的长期成功至关重要。
我们的使命宣言“与您一起，让房子成为家”体现了我们对高触觉客户服务的承诺，不断提升居民的生活体验，为个人和家庭提供茁壮成长的家园。我们运营的每一个方面--无论是在我们位于16个市场的公司总部或外地办事处--都是由以居民为中心的模式驱动的。我们的员工认真对待我们的价值观，每天努力工作，以履行居民对我们的信任，为他们和他们所爱的人提供安全可靠的家园。反过来，我们专注于确保我们的员工获得公平的薪酬，并提供一种多样化、公平和包容的文化，在这种文化中，他们是谁，他们为企业带来了什么，受到了赞赏。我们还非常重视我们在社区和整个环境中所产生的影响，我们将继续制定项目，以证明这一承诺。此外，我们确保我们在强有力的、定义明确的治理做法下运营，并始终坚持最高的道德标准。
宏观经济走势与新冠肺炎的影响
2020年3月，利率达到历史最低水平，这在很大程度上是由新冠肺炎对美国经济的影响推动的。最近，高消费需求、低利率、全球供应链中断等因素导致经济通胀迅速加速，截至2022年9月30日的12个月的年通货膨胀率为8.2%。为了抵消通胀的影响，自2022年3月以来，联邦公开市场委员会已将短期利率上调了300个基点，截至2022年9月30日的目标区间为3.00%至3.25%，该委员会可能会在一段时间内继续加息。
总体较弱的经济状况、持续的地缘政治紧张局势、金融市场的不确定性，包括通货膨胀和利率上升的影响，以及商业活动和/或消费者信心的普遍下降，可能对(一)产生不利影响。 我们购买或出售独户住宅的能力，(Ii)我们以有吸引力的条件进入金融市场的机会，或根本没有，以及(Iii) 我们房屋和企业的价值可能会导致我们确认有形资产或商誉的减值。高通胀和高利率也可能对消费者收入、信贷供应和支出等因素产生负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果(包括我们居民支付租金的能力)产生不利影响。这些因素包括供应链中断、劳动力短缺以及劳动力和材料成本的通胀上涨，已经并可能继续影响我们业务的某些方面。
正在进行的新冠肺炎大流行继续创造许多未知因素，可能会影响我们的居民、同事和供应商。最终影响尚不清楚，但在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，疫情的总体影响并未对我们的商业模式造成重大干扰。我们继续密切监测大流行病对我们业务各方面的影响，并与我们的居民和商业伙伴合作，管理我们对此的反应。
关于与这一大流行病有关的风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A。“风险因素--与我们的商业和工业有关的风险--我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到流行病和传染病爆发的不利影响，特别是正在进行的新冠肺炎大流行“在我们的Form 10-K年度报告中。
气候变化
气候变化继续吸引着相当大的公众、政治和科学关注。经历或应对气候变化的各种物理、监管和适应/过渡风险可能会影响我们的盈利能力。包括美国证券交易委员会在内的政府部门和各种利益集团正在推动与气候变化相关的法律法规，包括旨在大幅增加与气候变化相关的报告和治理的法规，以及专注于限制温室气体排放和实施“绿色”建筑规范的法规。这些法律法规可能要求我们对现有物业进行昂贵的改善，而不是目前的计划，以减少我们的住宅对环境的影响，从而导致运营成本增加。实施任何自愿的改善措施都需要考虑多种因素，包括这样的选举是否会增加我们维护家园的成本。或者，选择不提高我们家的资源效率可能会降低我们的投资组合对居民和投资者的吸引力，和/或增加我们的居民对不断上涨的能源和水费用以及使用限制的脆弱性。
随着气候的持续变化，以及我们在包括沿海地区在内的各种美国市场的投资组合，我们认识到对我们的业务、运营和家庭造成严重天气事件和其他气候相关影响的可能性增加。我们采取积极主动的方法保护我们的物业免受与气候变化和业务中断相关的潜在风险，我们认识到我们必须继续调整我们的政策、目标和流程，以提高我们的有形物业和业务的弹性。
我们的管理层和董事会专注于管理我们的业务风险，包括与气候变化相关的风险。识别、管理和整合气候变化风险的过程是我们企业风险管理计划的一部分。关于与气候变化有关的风险的更多信息，见第一部分，项目1A。“风险因素-与环境、社会和治理问题有关的风险--气候变化、应对气候变化的相关立法和监管措施以及向低碳经济的过渡可能会对我们的业务产生不利影响, — 我们面临着地震和恶劣天气等自然灾害的风险，and — 我们受到投资者和其他人关于我们的环境、社会或可持续性责任的日益严格的审查，这可能会导致额外的成本或风险，并对我们的声誉、合伙人保留率和从此类投资者那里筹集资金的能力产生不利影响。“在我们的Form 10-K年度报告中。
其他事项
2021年7月，我们收到国会询问，要求提供有关我们在新冠肺炎疫情期间的驱逐做法的信息和文件，包括与遵守联邦暂停驱逐要求以及与受影响居民合作将联邦援助资金用作驱逐替代方案的信息。在2021年10月和2022年1月，我们收到了更多的国会询问，要求我们提供有关房地产市场活动的信息。我们已经答复并配合了这些询问和信息请求。
2021年8月，我们收到了联邦贸易委员会工作人员的一封信，要求提供有关我们一般情况下以及特别是在新冠肺炎大流行期间如何开展业务的信息。我们正在对这一请求作出回应并予以合作。
我们目前无法预测正在进行的调查的时间、结果或范围。
我们的投资组合
下表提供了截至2022年9月30日和截至2022年9月30日的三个月我们的总和同店投资组合的汇总信息，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场 | | 住宅数量(1) | | 平均入住率(2) | | 平均每月
租金(3) | | 平均每月
租金PSF(3) | | 的百分比
收入(4) | |
美国西部： | | | | | | | | | | | |
南加州 | | 7,789 | | 97.5% | | $2,838 | | $1.67 | | 11.8 | % | |
北加州 | | 4,454 | | 95.4% | | 2,552 | | 1.63 | | 6.2 | % | |
西雅图 | | 4,087 | | 92.6% | | 2,655 | | 1.38 | | 5.8 | % | |
凤凰城 | | 8,906 | | 95.2% | | 1,869 | | 1.12 | | 9.3 | % | |
拉斯维加斯 | | 3,179 | | 95.9% | | 2,078 | | 1.05 | | 3.7 | % | |
丹佛 | | 2,678 | | 90.1% | | 2,401 | | 1.31 | | 3.4 | % | |
美国西部小计 | | 31,093 | | 95.1% | | 2,382 | | 1.37 | | 40.2 | % | |
| | | | | | | | | | | |
佛罗里达州： | | | | | | | | | | | |
南佛罗里达州 | | 8,380 | | 96.8% | | 2,653 | | 1.42 | | 12.2 | % | |
坦帕 | | 8,610 | | 96.3% | | 2,070 | | 1.11 | | 10.0 | % | |
奥兰多 | | 6,458 | | 96.4% | | 2,030 | | 1.09 | | 7.4 | % | |
杰克逊维尔 | | 1,928 | | 96.9% | | 2,022 | | 1.02 | | 2.2 | % | |
佛罗里达州小计 | | 25,376 | | 96.5% | | 2,249 | | 1.20 | | 31.8 | % | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美国东南部： | | | | | | | | | | | |
亚特兰大 | | 12,676 | | 96.8% | | 1,836 | | 0.89 | | 12.8 | % | |
卡罗莱纳州 | | 5,368 | | 96.1% | | 1,880 | | 0.88 | | 5.5 | % | |
美国东南部小计 | | 18,044 | | 96.6% | | 1,849 | | 0.89 | | 18.3 | % | |
| | | | | | | | | | | |
德克萨斯州： | | | | | | | | | | | |
休斯敦 | | 2,112 | | 96.2% | | 1,757 | | 0.91 | | 2.1 | % | |
达拉斯 | | 2,869 | | 95.9% | | 2,069 | | 1.01 | | 3.3 | % | |
德克萨斯州小计 | | 4,981 | | 96.0% | | 1,936 | | 0.97 | | 5.4 | % | |
| | | | | | | | | | | |
美国中西部： | | | | | | | | | | | |
芝加哥 | | 2,541 | | 96.8% | | 2,198 | | 1.36 | | 3.0 | % | |
明尼阿波利斯 | | 1,113 | | 95.2% | | 2,168 | | 1.11 | | 1.3 | % | |
美国中西部小计 | | 3,654 | | 96.3% | | 2,189 | | 1.28 | | 4.3 | % | |
| | | | | | | | | | | |
总数/平均值 | | 83,148 | | 96.0% | | $2,189 | | $1.17 | | 100.0 | % | |
同一家商店合计/平均 | | 74,881 | | 97.5% | | $2,181 | | $1.17 | | 91.0 | % | |
(1)截至2022年9月30日。
(2)表示截至2022年9月30日的三个月的平均入住率。
(3)代表截至2022年9月30日的三个月的平均月租金。
(4)表示截至2022年9月30日的三个月，每个市场产生的租金收入和其他财产收入的百分比。
影响公司经营业绩和财务状况的因素
我们的经营业绩和财务状况受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。见第I部分，第1A项。有关可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响的因素的更多信息，请参阅我们的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。影响我们的经营业绩和财务状况的主要因素包括市场基本面、租金和入住率、收款率、周转率和重新居住房屋的天数、物业改善和维护、物业收购和翻新以及融资安排。由于当前的宏观经济状况，包括经济通胀迅速加速，以及新冠肺炎的持续和众多不利影响，对其中许多因素的敏感性有所提高。
市场基本面： 我们的业绩受到房地产市场基本面和我们市场供需状况的影响，特别是在美国西部和佛罗里达州，在截至2022年9月30日的三个月里，这两个地区占我们租金收入和其他财产收入的72.0%。我们积极监测宏观经济形势对市场基本面的影响，随着市场基本面的变化，迅速实施定价变化。
租金和入住率：租金和入住率是租金收入和其他财产收入的主要驱动因素。我们的租金和入住率水平受到宏观经济因素和当地和房地产因素的影响，包括市场状况、季节性、居民违约，以及为下一位居民准备住房和在居民腾出时重新出租住房所需的时间。租金增长的一个重要驱动力是我们有能力提高即将到期的租约的月租金，这些租约的期限通常为一到两年。
收款率：我们的租金收入和其他财产收入受到我们从居民那里收取这些收入的比率的影响。尽管我们努力帮助有经济困难的居民，他们需要灵活地履行租约义务，但最终可能无法收回一部分应收款项。支付给居民的任何被认为无法收回的金额，以及我们对最终可能无法收回的金额的估计，都会减少我们的租金收入和其他财产收入。
流动率和重新居住的天数：租金收入和物业运营和维护费用的其他驱动因素包括我们居民的停留时间、居民周转率以及居民之间房屋空置的天数。我们的经营业绩也受到销售和租赁物业所需时间的影响，这是住宅居民之间空置天数的一个组成部分。销售和租赁物业的时间可能有很大差异，受当地需求、我们的营销技巧、我们可用库存的大小、我们的供应商和其他业务合作伙伴在相对于我们的业务开展的正常表现水平下执行分配的任务和/或寻找劳动力或供应材料的能力，以及当前经济状况和未来经济前景，包括通胀和利率上升的影响，这可能对我们的物业需求产生不利影响。
物业改善及维修：物业改善和维护影响资本支出、物业运营和维护支出以及租金收入。我们积极管理我们的房屋，以确定可能需要什么资本和维护需求，以及我们可能有什么机会从这些支出中产生额外的收入或费用节省。由于目前的通货膨胀趋势，我们已经经历，并预计将继续引起某些材料和服务的成本增加，以改善和维护我们的家园。我们继续积极管理通胀对这些成本的影响，我们相信，由于我们在全国和当地的规模和规模，我们能够以比其他买家更优惠的价格购买商品和服务。
物业收购和翻新：未来租金收入和其他财产收入的增长可能会受到我们识别和购买房屋的能力、我们购买房产的速度以及翻新和租赁新购房屋所需的时间和成本的影响。我们识别和收购符合我们投资标准的独栋住宅的能力受到目标收购地点的房价、通过我们的收购渠道可供出售的房屋库存以及对我们目标资产的竞争的影响。所有这些因素都可能受到当前通胀趋势和利率上升的负面影响，可能会减少我们购买的住房数量。
购买房屋涉及支付购买价格之外的支出，包括支付采购费、财产检查、结案费用、所有权保险、转让税、记录费、经纪人佣金、财产税和HOA费用(如果适用)。此外，我们通常会产生翻新房屋以准备出租的费用。翻修工程的范围各不相同，但可能包括油漆、地板、地毯、橱柜、电器、管道五金、屋顶更换、暖通空调更换，以及准备出租房屋所需的其他物品。进入我们的房屋并准备出租所涉及的时间和成本会对我们的财务业绩产生重大影响。时间
由于几个原因，不同家庭对新收购物业的翻新可能会有很大不同，包括物业的收购渠道、物业的状况、收购时物业是否空置，以及作为一项基本业务职能，我们完成翻新的能力是否受到任何州或地方的限制。此外，我们的供应商和其他业务合作伙伴能够执行他们分配的任务和/或获得劳动力或供应材料的能力，相对于我们的业务行为，增加了翻新我们房屋所需的时间。由于目前的通货膨胀趋势，我们已经经历了，并预计将继续招致翻新我们家园所需的某些材料和服务的成本增加。我们继续积极管理通货膨胀对翻新成本的影响，我们相信，由于我们在全国和当地的规模和规模，我们能够以比其他买家更优惠的价格购买商品和服务。
融资安排：融资安排直接影响我们的利息支出，我们的各种债务工具，以及我们购买和翻新房屋的能力。历史上，我们一直利用负债为购买和翻新新房提供资金。我们目前的融资安排包含金融契约和其他条款和条件，在某些情况下包括浮动利率，这些条款和条件会受到市场状况的影响。当前的宏观经济状况可能会继续对金融市场的波动性、资金可获得性和交易成本(包括利率)产生负面影响。这些因素也可能对我们进入金融市场的能力以及我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。见第一部分，第3项。《关于市场风险的定量和定性披露》，以进一步讨论利率风险。我们未来的融资安排可能在金额、利率、金融契约和期限方面都不会有类似的条款。
收入和费用的构成
以下是对我们收入和支出的组成部分的描述。
收入
租金收入和其他财产收入
租金收入，扣除任何特许权和坏账(包括注销、信贷储备和坏账)，包括根据租赁协议收取的租金，这些租金与我们的独栋房屋出租有关。我们直接与我们的居民签订租约，租期通常为一到两年。
其他财产收入包括：(I)居民水电费、HOA罚款和其他退款；(Ii)与宠物相关的租金和不可退还的押金；(Iii)智能家居和暖通空调更换过滤器等辅助服务的收入；以及(Iv)各种其他费用，包括滞纳金和租赁终止费等。
管理费收入
管理费收入包括来自我们未合并的合资企业的资产和物业管理费。
费用
物业运维
一旦物业可以进行初始租赁，我们将其称为“可出租”，我们就会产生与物业相关的持续费用，主要包括物业税、保险、HOA费用(如果适用)、市场级人员费用、水电费、维修和维护以及物业管理。在房产“准备出租”之前，这些费用中的某些部分会被资本化为建筑和改善。一旦房产“可供出租”，在此之后的日常维修和维护支出将作为已发生的支出支出，我们将改善或延长房屋寿命的支出资本化。
物业管理费
物业管理费用是指与监督和管理我们的房屋组合相关的人员和其他成本，包括我们未合并的合资企业内的那些房屋。我们所有的房子都是通过我们的内部物业经理管理的。
一般和行政
一般和行政费用是指与我们的日常活动相关的人员成本、专业费用和其他成本。一般和行政费用也可能包括非经常性费用，如遣散费。
基于股份的薪酬费用
所有以股份为基础的薪酬支出在我们的简明综合经营报表中确认为一般和行政费用以及物业管理费用的组成部分。我们发行基于股票的奖励，以使我们合伙人的利益与我们投资者的利益保持一致。
利息支出
利息支出包括我们债务工具的应付利息、与我们的利率互换协议相关的付款和收据、折价和递延融资成本的摊销、非指定对冲工具的未实现收益(亏损)以及与我们的利率互换协议相关的非现金利息支出。
折旧及摊销
我们确认与我们的房屋相关的折旧和摊销费用，以及资产预期使用年限内的其他资本支出。
减损及其他
减值及其他是指当我们的独户住宅物业的账面价值无法收回时的减值准备，以及扣除任何保险赔偿后的伤亡(收益)损失。
股票证券投资收益(亏损)，净额
股权证券投资的收益(亏损)，净额包括按市值计价调整产生的未实现收益和亏损，以及在出售此类证券时确认的已实现收益和亏损。
其他，净额
其他，净额包括利息收入和其他杂项收入和费用。
出售财产所得，税后净额
出售财产的收益，税后净额包括出售房屋所产生的净收益和净损失。
非合并合营企业的投资收益(亏损)
投资于未合并合营企业的收益(亏损)由本公司应占的净收益及投资于未合并合营企业的亏损组成，按权益法入账。
经营成果
投资组合信息
截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们的总投资组合中分别拥有83,148套和81,549套单户租赁住房。在截至2022年和2021年9月30日的三个月里，我们分别购买了244套和1082套住房，并分别售出了189套和145套住房。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，我们平均分别拥有83,123套和81,007套单户租赁住房。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别购买了1,273套和1,977套住房，并分别售出了506套和605套住房。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们平均分别拥有82,859套和80,547套单户租赁住房。
我们相信，提供有关我们总投资组合中在给定报告期和上一年比较期间完全投入运营的部分的信息，可以为投资者提供有关我们可比房屋在不同时期的表现以及我们有机业务趋势的有意义的信息。要做到这一点，我们提供有关我们的同一商店投资组合的表现的信息。
截至2022年9月30日，我们的同一个商店组合包括74,881个单户租赁住房。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的业务结果比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 租金收入和其他财产收入 | | $ | 565,391 | | | $ | 508,178 | | | $ | 57,213 | | | 11.3 | % | |
| 管理费收入 | | 3,284 | | | 1,354 | | | 1,930 | | | 142.5 | % | |
| 总收入 | | 568,675 | | | 509,532 | | | 59,143 | | | 11.6 | % | |
| | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | |
| 物业运维 | | 203,787 | | | 184,484 | | | 19,303 | | | 10.5 | % | |
| 物业管理费 | | 22,385 | | | 17,886 | | | 4,499 | | | 25.2 | % | |
| 一般和行政 | | 20,123 | | | 19,369 | | | 754 | | | 3.9 | % | |
| 利息支出 | | 76,454 | | | 79,370 | | | (2,916) | | | (3.7) | % | |
| 折旧及摊销 | | 160,428 | | | 150,694 | | | 9,734 | | | 6.5 | % | |
| 减损及其他 | | 20,004 | | | 4,294 | | | 15,710 | | | 365.9 | % | |
| 总费用 | | 503,181 | | | 456,097 | | | 47,084 | | | 10.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 股权证券投资的收益(亏损)，净额 | | (796) | | | 4,319 | | | (5,115) | | | (118.4) | % | |
| 其他，净额 | | (8,372) | | | (1,508) | | | (6,864) | | | (455.2) | % | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | 23,952 | | | 13,047 | | | 10,905 | | | 83.6 | % | |
| 对未合并的合营企业的投资收益(亏损) | | (849) | | | 202 | | | (1,051) | | | (520.3) | % | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 79,429 | | | $ | 69,495 | | | $ | 9,934 | | | 14.3 | % | |
收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，总收入分别为5.687亿美元和5.095亿美元。以下是对总收入中各个组成部分的变化的讨论。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月里，投资组合租金收入和其他财产收入总额分别为5.654亿美元和5.082亿美元，增长11.3%，这是由于每个被占用房屋的平均月租金上升，以及期间平均拥有住房数量增加了2,116套，但入住率下降了100个基点，坏账占期间租金收入的百分比增加了70个基点，部分抵消了这一增长。坏账的增加与解决未付房租的居民的时间过长有关。由于宏观经济因素的影响和租赁援助计划的变化，我们的坏账率可能会继续波动。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，总投资组合的平均入住率分别为96.0%和97.0%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，每个入住者的平均月租金分别为2,189美元和1,991美元，上涨了9.9%。对于我们相同的商店组合，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的平均入住率分别为97.5%和98.1%，平均
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，每个自住房屋的月租金分别为2,181美元和1,989美元，涨幅为9.7%。
截至2022年和2021年9月30日的三个月，同一商店投资组合的年化周转率分别为24.8%和25.2%。对于同一商店投资组合，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，居民之间的平均空置时间分别为35天和25天。年化更替率的下降仅部分抵消了重新入驻天数的增加，导致平均入住率同比整体下降。
为了监测每户平均每月租金的预期变化，我们比较了即将到期的租约的月租金和同一房屋的下一次租约的月租金，在这两种情况下，扣除任何摊销的非服务优惠，我们都计算出净实际租金增长率。租约要么是续订租约，即我们现在的居民在随后的租赁期内停留，要么是新租约，即我们以前的居民搬出去，新居民签署租约，占用相同的房屋。
截至2022年和2021年9月30日止三个月，总投资组合的续订租赁净有效租金增长率分别平均为10.2%和7.7%，而截至2022年和2021年9月30日的三个月，总投资组合的新租赁净有效租金增长率平均分别增长15.2%和18.3%。对于我们的同一门店组合，截至2022年和2021年9月30日的三个月，续订租赁净有效租金增长率分别平均增长10.2%和7.7%，而截至2022年和2021年9月30日的三个月，新租赁净有效租金增长率平均增长15.6%和18.3%。
与2021年9月30日相比，截至2022年9月30日的三个月的其他财产收入有所增长，主要是由于签订新租约时公用事业公司的账单增加，滞纳金的征收增加，以及辅助收入计划的加强等。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，管理费收入总额分别为330万美元和140万美元。这些费用的增加是由于成立了新的合资企业，以及在我们的合资企业投资中产生收入的住房数量的增加。
费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，总支出分别为5.032亿美元和4.561亿美元。下文讨论的是总费用的各个组成部分的变化。
在截至2022年9月30日的三个月中，物业运营和维护费用从截至2021年9月30日的三个月的1.845亿美元增加到2.038亿美元。除了两个时期平均拥有住房数量增加2,116套外，财产税、维修和维护费用、水电费和物业管理费用的增加导致物业运营和维护费用总体净增长10.5%。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，物业管理费用以及一般和行政费用分别从3730万美元增加到4250万美元。增长主要是由于物业管理费用增加，包括与扩展我们的平台相关的人员和技术成本，该平台为我们的全资投资组合和我们的合资投资提供服务。
利息支出减少从截至2021年9月30日的三个月的7940万美元到截至2022年9月30日的三个月的7650万美元。T利息支出的减少主要是因为由于2021年9月30日以来的再融资活动。从2021年9月30日到2022年9月30日，未偿债务总额减少4880万美元，部分被我们每个期间末加权平均利率提高9个基点所抵消。
截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用从截至2021年9月30日的三个月的1.507亿美元增加到1.604亿美元，这是由于累计资本支出增加，以及截至2022年9月30日的三个月的平均住房拥有量比截至2021年9月30日的三个月增加。
截至2022年和2021年9月30日的三个月，减值和其他支出分别为2000万美元和430万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，减值和其他支出包括我们独户住宅物业的减值损失10万美元和伤亡损失净额1990万美元，其中包括与飓风伊恩有关的估计损失和损害应计1900万美元。在截至2021年9月30日的三个月内，减值和其他支出包括我们独户住宅物业的减值亏损10万美元和伤亡损失净额420万美元。
股票证券投资收益(亏损)，净额
在截至2022年9月30日的三个月中，股权证券投资的收益(亏损)净额包括仍在期末市价持有的标记投资的未实现净亏损。截至2021年9月30日的三个月，430万美元的股权证券投资收益(亏损)，净额包括1420万美元的股权证券销售的已实现收益，扣除990万美元的未实现亏损，这些未实现亏损来自于扭转先前记录的已出售股权证券的未实现收益，以及截至2021年9月30日按市价计算具有易于确定的公允价值的标记投资。
其他，净额
其他方面，截至2022年9月30日的三个月的净额为840万美元，而截至2021年9月30日的三个月的净额为150万美元，主要原因是2022年多个州可能就居民滞纳金问题达成的集体诉讼达成全球和解，以及这两个时期之间行政成本的其他增加。这项全球和解协议仍有待法院批准。
出售财产所得，税后净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，出售物业的税后净收益分别为2400万美元和1300万美元。增长的主要驱动因素是每套住房在不同时期收到的处置收益增加，以及截至2021年9月30日的三个月售出的住房数量从145套增加到截至2022年9月30日的三个月的189套。
非合并合营企业的投资收益(亏损)
在截至2022年9月30日的三个月中，我们在未合并合资企业的收益和/或亏损中的权益份额为亏损80万美元，而截至2021年9月30日的三个月为收益20万美元。这一变化是由于新合资企业的成立和开始运营、我们合资投资中住房数量的增加以及合资投资中新的融资安排产生的利息支出所致。这些增加的成本，包括我们应占折旧费用的同比增加130万美元，部分被某些合资企业标的衍生工具公允价值的非现金增长所抵消。在截至2022年9月30日的三个月中，我们在这一公允价值变化中的份额为240万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的业务成果比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在九个月里
截至9月30日， | | | | | |
| | | | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 租金收入和其他财产收入 | | $ | 1,650,131 | | | $ | 1,473,250 | | | $ | 176,881 | | | 12.0 | % | |
| 管理费收入 | | 8,154 | | | 3,140 | | | 5,014 | | | 159.7 | % | |
| 总收入 | | 1,658,285 | | | 1,476,390 | | | 181,895 | | | 12.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | |
| 物业运维 | | 576,736 | | | 528,279 | | | 48,457 | | | 9.2 | % | |
| 物业管理费 | | 65,166 | | | 51,424 | | | 13,742 | | | 26.7 | % | |
| 一般和行政 | | 57,104 | | | 56,147 | | | 957 | | | 1.7 | % | |
| 利息支出 | | 225,683 | | | 243,540 | | | (17,857) | | | (7.3) | % | |
| 折旧及摊销 | | 474,796 | | | 440,475 | | | 34,321 | | | 7.8 | % | |
| 减损及其他 | | 22,874 | | | 5,630 | | | 17,244 | | | 306.3 | % | |
| 总费用 | | 1,422,359 | | | 1,325,495 | | | 96,864 | | | 7.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 股权证券投资的收益(亏损)，净额 | | (4,000) | | | (5,823) | | | 1,823 | | | 31.3 | % | |
| 其他，净额 | | (11,605) | | | (3,181) | | | (8,424) | | | (264.8) | % | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | 69,486 | | | 45,450 | | | 24,036 | | | 52.9 | % | |
| 对未合并的合营企业的投资收益(亏损) | | (5,870) | | | 564 | | | (6,434) | | | 不适用 | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 283,937 | | | $ | 187,905 | | | $ | 96,032 | | | 51.1 | % | |
收入
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，总收入分别为16.583亿美元和14.764亿美元。以下是对总收入中各个组成部分的变化的讨论。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，投资组合租金收入和其他财产收入总额分别为16.501亿美元和14.733亿美元，增长12.0%，这是由于每个被占用房屋的平均月租金上涨，以及平均拥有房屋数量在两个时期之间增加了2,312套，部分被入住率下降130个基点所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，总投资组合的平均入住率分别为96.0%和97.3%。在截至2022年和2021年9月30日的9个月里，每个入住者的平均月租金分别为2,133美元和1,950美元，涨幅为9.4%。对于我们的同一门店组合，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的平均入住率分别为97.9%和98.3%，截至2022年和2021年9月30日的9个月每个已入住房屋的平均月租金分别为2,126美元和1,948美元，增幅为9.1%。
截至2022年和2021年9月30日的9个月，同一商店投资组合的年化周转率分别为22.1%和24.6%。对于同一商店投资组合，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，居民之间的平均空置时间分别为35天和25天。年化营业额的减少仅部分抵消了重新入驻天数的增加，导致平均入住率同比整体下降。在.期间截至2021年9月30日的9个月，我们的流动率可能是受新冠肺炎大流行的影响(例如，在大流行病期间暂停驱逐和不打算搬迁的居民)。在我们的绝大多数市场中，这些暂停现在已经普遍解除。
为了监测每户平均每月租金的预期变化，我们比较了即将到期的租约的月租金和同一房屋的下一次租约的月租金，在这两种情况下，扣除任何摊销的非服务优惠，我们都计算出净实际租金增长率。租约要么是续订租约，即我们现在的居民在随后的租赁期内停留，要么是新租约，即我们以前的居民搬出去，新居民签署租约，占用相同的房屋。
截至2022年和2021年9月30日止九个月，总投资组合的续订租赁净有效租金增长率分别平均为10.0%和6.0%，而截至2022年和2021年9月30日的九个月，总投资组合的新租赁净有效租金增长率平均分别为15.4%和13.6%。对于我们的同一门店组合，截至2022年和2021年9月30日的九个月，续订租赁净有效租金增长率分别平均增长10.0%和6.1%，而截至2022年和2021年9月30日的九个月，新租赁净有效租金增长率平均增长15.7%和13.7%。
与2021年9月30日相比，截至2022年9月30日的9个月的其他财产收入有所增长，主要是由于签订新租约时公用事业公司的账单增加，滞纳金的征收增加，以及辅助收入计划的加强等。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，管理费收入总额分别为820万美元和310万美元。这些费用的增加是由于成立了新的合资企业，以及在我们的合资企业投资中产生收入的住房数量的增加。
费用
截至2022年和2021年9月30日的9个月，总支出分别为14.224亿美元和13.255亿美元。下文讨论的是总费用的各个组成部分的变化。
截至2022年9月30日的9个月，物业运营和维护费用从截至2021年9月30日的9个月的5.283亿美元增加到5.767亿美元。除了2312套住房的增加在平均拥有房屋数量的期间内，财产税、维修和维护、公用事业和物业管理成本的增加导致物业运营和维护费用总体净增长9.2%。
物业管理费用和一般及行政费用分别从截至2022年和2021年9月30日的9个月的1.076亿美元增加到1.223亿美元。增加的主要原因是物业管理费用增加，包括与扩展我们的平台有关的人员和技术成本，该平台为我们的全资投资组合和我们的合资投资提供服务.
利息支出减少从截至2021年9月30日的9个月的2.435亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的2.257亿美元。利息支出减少的主要原因是自2021年9月30日以来的再融资活动。从2021年9月30日到2022年9月30日，未偿债务总额减少4880万美元，部分被我们每个期间末加权平均利率提高9个基点所抵消。
折旧及摊销费用截至2022年9月30日的9个月增加到4.748亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为4.405亿美元，原因是累计资本支出增加和截至2022年9月30日的9个月内，平均拥有房屋数量与截至2021年9月30日的9个月相比。
截至2022年和2021年9月30日的9个月，减值和其他支出分别为2290万美元和560万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，减值和其他费用包括2260万美元的伤亡损失净额，其中包括应计的1900万美元关于飓风伊恩造成的估计损失和损害，我们的独栋住宅物业的减值损失为20万美元。在截至2021年9月30日的九个月内，减值及其他开支包括我们独户住宅物业的减值亏损60万美元及伤亡损失净额500万美元。
股票证券投资收益(亏损)，净额
在截至2022年9月30日的9个月中，股本证券投资亏损净额为400万美元，其中包括730万美元的未实现亏损，这是由于在此期间出售的股本证券之前记录的未实现收益和标记投资在期末仍持有，与最初的实际投资额相比，出售股本证券获得的330万美元收益部分抵消了这一亏损。在截至2021年9月30日的9个月中，股本证券投资的亏损为580万美元，其中包括2190万美元的未实现亏损，这些亏损是由以前记录的已售出股本证券的未实现收益和截至2021年9月30日具有易于确定的公允价值的标记投资逆转而产生的，部分被出售股本证券的已实现收益1610万美元所抵消。
其他，净额
其他，净额增额从截至2021年9月30日的9个月的320万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1,160万美元，主要原因是2022年全球就一起关于居民滞纳金的多州集体诉讼达成和解，以及在这两个时期之间行政费用的其他增加。这项全球和解协议仍有待法院批准。
出售财产所得，税后净额
截至2022年和2021年9月30日的9个月，出售物业的税后净收益分别为6950万美元和4550万美元。这个增长的主要驱动力是每个家庭在两个时期之间收到的处置收益的增加，但被减少量截至2021年9月30日的9个月，售出的房屋数量从605套增加到截至2022年9月30日的9个月的506套。
非合并合营企业的投资收益(亏损)
在截至2022年9月30日的9个月中，我们在未合并合资企业的收益和/或亏损中的权益份额为亏损590万美元，而截至2021年9月30日的9个月的收益为60万美元。这一变化是由于新合资企业的成立和开始运营、我们合资投资中住房数量的增加以及合资投资中新的融资安排产生的利息支出所致。这些增加的成本，包括我们应占折旧费用的同比增加270万美元，被某些合资企业标的衍生工具公允价值的非现金增长部分抵消。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们在这一公允价值变化中的份额为250万美元。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的流动性和资本资源包括不受限制的现金和现金等价物，分别为3.003亿美元和6.102亿美元，增幅为50.8%减少量主要是由于收购独户住宅物业和投资于我们的合资企业以及偿还债务净额的资金，部分抵消了下文进一步描述的普通股发行。
除了我们的日常业务运营，包括持续收购和投资独户住宅物业，为承诺提供资金，以及支付季度股息和分派款项，自2021年12月31日以来，还发生了以下活动：
•截至2022年9月30日，我们根据2021年自动柜员机股权计划出售了2438927股普通股，净收益为9840万美元。
•2022年3月，我们与Rockpoint Group，L.L.C.达成了一项协议，成立一家合资企业，该合资企业将以比我们在独栋住宅物业(“2022 Rockpoint JV”)的其他投资更高的价位购买高端地点的住房。截至2022年9月30日，我们已为2022年Rockpoint合资公司提供了1,000万美元的资金，我们的剩余股本承诺为4,000万美元。
•2022年1月，我们通过发行6,216,261股普通股和现金支付30万美元，结算了1.415亿美元的2022年可转换票据。
•我们于2022年3月25日定价公开发售本金总额为4.15%、于2032年4月到期的优先债券，并于2022年4月5日结束发售及发行相关票据(“2032年无抵押债券”)。
•2022年6月22日，我们签订了2022年定期贷款安排，提供7.25亿美元的借款能力，包括1.5亿美元的初始定期贷款和最多三笔总计5.75亿美元的延迟提取定期贷款，可在2022年定期贷款协议生效日期后的六个月内提取。这些贷款将于2029年6月22日到期。
•在2022年上半年，我们使用2032年无担保票据和2022年定期贷款工具的收益自愿预付当时未偿还的IH 2018-2和IH 2018-3余额，从而释放了每笔贷款的抵押品。
•由于飓风伊恩对我们在佛罗里达州和卡罗莱纳州的一些房屋的影响，在截至2022年9月30日的三个月里，我们记录了大约1900万美元的伤亡损失费用，用于与飓风相关的损失和损害。根据免赔额和限额，我们的部分损失可能可以通过提供风、洪水和业务中断保险的保险单获得赔偿。
截至2022年9月30日，我们的10.0亿美元循环贷款(“循环贷款”)仍未动用，只要我们继续遵守所有公约，我们根据该贷款提取额外资金的能力没有任何限制。截至2022年9月30日，我们在2022年定期贷款安排上还有5.75亿美元的未提取能力。在2025年3月之前，我们没有债务达到最终到期日，前提是所有延期选项都得到了行使。
我们获得资本以及利用业务所得现金继续满足我们的流动性需求的能力，所有这些都是高度不确定和无法预测的，可能会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素包括但不限于总体经济状况的影响，包括通货膨胀和利率上升的影响，详见第一部分第1A项。我们的10-K表格年度报告的“风险因素”。
长期债务战略
下表汇总了截至2022年9月30日我们的债务的某些信息(以千美元为单位)：
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
债务工具(1) | | 天平
(留存股票和未摊销折扣总额) | | 天平
(扣除保留的证书后的净额) | | 加权平均利率 | | 加权平均到期年限(2) | | 可自由预付的金额(毛) |
| 安全： | | | | | | | | | | |
IH 2017-1(3) | | $ | 994,538 | | | $ | 939,038 | | | 4.23% | | 4.7 | | $ | — | |
IH 2018-1(4) | | 560,459 | | | 532,419 | | | L+88 bps | | 2.4 | | 560,459 | |
IH 2018-4(4) | | 662,848 | | | 629,680 | | | L + 123 bps | | 3.3 | | 662,848 | |
有担保定期贷款(5) | | 403,363 | | | 403,363 | | | 3.59% | | 8.7 | | — | |
担保总额(6) | | 2,621,208 | | | $ | 2,504,500 | | | 4.02% | | 4.5 | | 1,223,307 | |
| | | | | | | | | | |
| 不安全： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年定期贷款安排(7) | | $ | 2,500,000 | | | | | L + 100 bps | | 3.3 | | $ | 2,500,000 | |
2022年定期贷款安排(8) | | 150,000 | | | | | S + 124 bps | | 6.7 | | — | |
循环设施(7) | | — | | | | | L+89 bps | | 3.3 | | — | |
无担保票据-2028年5月 | | 150,000 | | | | | 2.46% | | 5.7 | | — | |
无担保票据-2028年11月 | | 600,000 | | | | | 2.30% | | 6.1 | | — | |
无担保票据-2031年8月 | | 650,000 | | | | | 2.00% | | 8.9 | | — | |
| 无担保票据-2032年4月 | | 600,000 | | | | | 4.15% | | 9.5 | | — | |
无担保票据-2034年1月 | | 400,000 | | | | | 2.70% | | 11.3 | | — | |
无担保票据-2036年5月 | | 150,000 | | | | | 3.18% | | 13.7 | | — | |
无担保总金额(6) | | 5,200,000 | | | | | 3.37% | | 6.1 | | 2,500,000 | |
| | | | | | | | | | |
债务总额(6) | | 7,821,208 | | | | | 3.59% | | 5.6 | | $ | 3,723,307 | |
| 未摊销折扣 | | (13,917) | | | | | | | | | |
| 递延融资成本，净额 | | (54,260) | | | | | | | | | |
| 每个资产负债表的总债务 | | 7,753,031 | | | | | | | | | |
| 保留的证书 | | (116,706) | | | | | | | | | |
| 现金和限制性现金，不包括保证金和信用证 | | (340,301) | | | | | | | | | |
| 递延融资成本，净额 | | 54,260 | | | | | | | | | |
| 未摊销折扣 | | 13,917 | | | | | | | | | |
| 净债务 | | $ | 7,364,201 | | | | | | | | | |
(1)关于我们每项融资安排的详细信息和定义，见第一部分第1项。“财务报表--简明合并财务报表附注7。”有关我们用于对冲浮动利率债务的衍生工具的信息，请参阅第一部分第1项。“财务报表--简明合并财务报表附注8。”
(2)加权平均年期至到期日假设所有延期选择权均已行使，但须符合若干条件。
(3)Ih 2017-1按固定年利率4.23%计息，相当于证书上应付的市场决定的过关率，包括适用的维修费。
(4)利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的加权平均利差，或我们贷款协议中规定的可比或后续利率，外加适用的服务费；截至2022年9月30日，LIBOR为3.14%。
(5)有抵押定期贷款按固定利率3.59%计息，包括前11年的适用服务费和第12年的浮动利率，浮动利率基于一个月LIBOR(或吾等贷款协议中规定的可比或后续利率)147个基点的利差，包括适用的服务费，受贷款协议概述的某些调整的影响。利息按月支付。
(6)对于有担保债务、无担保债务和总债务，加权平均利率是根据2022年9月30日的LIBOR 3.14%或有担保隔夜融资利率(SOFR)(视情况而定)经0.10%的信用利差调整(“调整后SOFR”)调整后计算的，并包括自该日起生效的利率互换协议的影响。
(7)利率以伦敦银行同业拆息加适用保证金为基准。截至2022年9月30日，LIBOR为3.14%。
(8)利率以调整后的SOFR加适用保证金为基础。截至2022年9月30日，调整后SOFR为3.14%。
作为我们长期债务战略的一部分，我们的目标是提高我们的信用评级，随着时间的推移，我们一般打算将净债务目标定为调整后12个月EBITDA的5.5至6.0倍请注意(见“-非公认会计准则衡量标准-EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意“)，低于总资产20%的有担保债务，以及大于总资产70%的未设押资产。为了促进我们的长期债务战略，我们预计将寻求(A)用无担保债务(包括潜在的无担保债券发行)为2025年和2026年到期的有担保债务的很大一部分进行再融资(假设所有延期选项都被行使)，和/或(B)偿还部分此类债务。我们不能保证我们会成功地实施长期债务策略，提高我们的信用评级，或坚持我们的短期或中期目标，或者根本不能保证我们在未来不会改变我们的战略或目标。我们可能会不时地超出我们的目标范围。此外，我们不能向您保证我们将能够进入资本和信贷市场以获得额外的无担保债务融资，或者我们将能够以对我们有利的条款获得融资。关于与我们的债务有关的风险的进一步讨论，见第一部分，第1A项。“风险因素--与负债有关的风险”，包括“风险因素--与负债有关的风险--我们可能无法通过债务和股票市场获得融资，这将对我们的增长战略以及我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。“在我们的Form 10-K年度报告中。
短期和长期流动性需求
流动性是衡量我们满足潜在现金需求、维护资产、为运营提供资金、向股东支付股息以及满足业务其他一般要求的能力。我们的流动性在一定程度上受到一般经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们近期的流动性需求主要包括：
•购买目前已签订合同的住房；
•翻新新购置的住房；
•修复被飓风伊恩摧毁的房屋；
•HoA费用(如果适用)、财产税、保险费和我们房屋的持续维护；
•财产管理及一般和行政费用；
•利息支出；
•向股权投资者支付股息；以及
•需要对我们的合资企业做出贡献。
我们相信，扣除总支出后的租金收入通常将提供足够的现金流，为短期内的运营和股息支付提供资金。此外，我们还保证为某些与我们的某些合资企业融资相关的税收、保险和不合格财产储备提供资金。我们预计这一担保不会对我们的流动性产生实质性的当前或未来影响。见第一部分，第1项。“财务报表--合并财务报表附注5”，了解有关我们在未合并的合资企业中的投资的更多信息。
整体宏观经济状况，包括通胀和利率上升，以及持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的运营现金流产生负面影响，导致我们无法支付所需的偿债能力，这将导致任何未根据贷款协议进行此类支付的债务工具发生违约。具体来说，
个别借款人实体的抵押品可能表现不佳，导致偿还债务的现金流不足，而合并现金流足以为我们的业务提供资金。如果特定抵押贷款或我们的有担保定期贷款发生违约事件，我们的贷款协议将提供某些补救措施，包括我们从合并现金流中弥补缺口的能力；而此类违约事件不会立即导致贷款加速。
我们的房地产资产本质上是非流动性的。如果出现现金流短缺，及时清算资产可能不是一个可行的短期流动性来源，我们可能需要从其他融资来源获得流动性，如循环贷款机制或2022年定期贷款机制，截至2022年9月30日，这两个基金的未提取余额分别为10.0亿美元和5.75亿美元。
我们的长期流动性需求主要包括购买房屋所需的资金和非经常性资本支出，以及我们债务的本金和利息支付。我们打算通过运营提供的现金、长期担保和无担保借款、发行债务和股权证券以及财产处置来满足我们的长期流动性需求。作为房地产投资信托基金，我们被要求每年向股东分配至少90%的应税收入，不包括净资本收益。因此，总的来说，我们不太可能从我们的年度应税收入中保留大量现金余额，以满足我们的流动性需求。相反，我们将需要从外部资金来源和我们的运营产生的现金流超过应纳税收入的金额(如果有的话)来满足这些需求。
现金流
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在九个月里
截至9月30日， | | | | |
| | | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 903,946 | | | $ | 782,314 | | | $ | 121,632 | | | 15.5 | % |
| 用于投资活动的现金净额 | | (756,089) | | | (728,310) | | | (27,779) | | | (3.8) | % |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | (450,819) | | | 355,378 | | | (806,197) | | | (226.9) | % |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | $ | (302,962) | | | $ | 409,382 | | | $ | (712,344) | | | (174.0) | % |
经营活动
我们的经营活动提供的现金流取决于许多因素，包括我们房屋的入住率、我们的租约实现的租金、向我们的居民收取租金，以及我们的运营和其他费用的金额。截至2022年和2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金分别为9.039亿美元和7.823亿美元，增长15.5%。业务活动提供的现金增加的主要原因是：(1)业务盈利能力提高，包括#年增加1.334亿美元收入总额扣除各时期的物业运营和维护费用，部分抵消(2)因经营资产和负债的变化而在两个期间之间使用现金净额2000万美元.
投资活动
投资活动中使用的现金净额主要包括房屋购置成本、资本改善、物业销售收益和对我们合资企业的投资。截至2022年和2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金分别为7.561亿美元和7.283亿美元，增加2,780万美元。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的现金流量出现了以下重大变化，导致投资活动使用的现金净额增加：(1)增加用于合资企业投资的现金；(二)用于购置住房的现金减少(3)住房初步翻修增加；(4)资本支出增加。具体地说，对合资企业的投资增加了1.416亿美元与截至2021年9月30日的九个月相比，在截至2022年9月30日的九个月中，由于新合资企业的成立和我们现有合资企业的收购活动增加。收购成本D减少2.346亿美元，原因是从
截至2021年9月30日的9个月内购买的1,977套至截至2022年9月30日的9个月内购买的1,273套住房。与截至2021年9月30日的九个月相比，由于在截至2022年9月30日的九个月中完成了更多的翻修，装修支出增加了5240万美元，而资本支出同比增加了3460万美元，原因是平均房屋数量增加以及每户维护成本的其他增加，包括通胀的影响。
融资活动
截至2022年和2021年9月30日的9个月，融资活动提供(用于)的现金净额分别为450.8美元和3.554亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，根据我们的2021年自动柜员机股票计划发行和出售股票产生了9840万美元的净收益，这些收益主要用于收购。在此期间，我们还发行了5.984亿美元的无担保票据，并以新的定期贷款安排借入了1.5亿美元。这项融资活动的收益连同业务现金一起用于偿还8.497亿美元的抵押贷款。在此期间，我们还支付了4.064亿美元的股息和分配，资金来自运营现金流和房屋销售收益。截至2021年9月30日的9个月内, 我们从发行和销售无担保票据中获得9.396亿美元的收益，这些收益与可用现金和房屋销售收益一起用于偿还9.643亿美元的抵押贷款本金，包括部分偿还IH 2017-2、IH 2018-1、IH 2018-2、IH 2018-3和IH 2018-4。在截至2021年9月30日的9个月中，根据我们的2019年自动柜员机股票计划和2021年公开募股发行和出售股票产生了6.934亿美元的净收益。在此期间，我们还支付了2.938亿美元的股息和分配。
合同义务
截至2022年9月30日，我们的合同义务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 总计 | | 2022(1) | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此后 |
按揭贷款(2)(3)(4) | | $ | 2,567,104 | | | $ | 23,677 | | | $ | 188,701 | | | $ | 1,341,753 | | | $ | 1,012,973 | |
有担保定期贷款(2)(3) | | 529,099 | | | 3,618 | | | 28,944 | | | 28,944 | | | 467,593 | |
无担保票据(2)(3) | | 3,195,343 | | | 17,740 | | | 141,920 | | | 141,920 | | | 2,893,763 | |
定期贷款安排(2)(3)(4)(5) | | 3,053,403 | | | 28,441 | | | 225,983 | | | 2,629,586 | | | 169,393 | |
循环设施(2)(3)(4)(5) | | 6,772 | | | 511 | | | 4,061 | | | 2,200 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具(6) | | (21,543) | | | (2,169) | | | (17,053) | | | (2,321) | | | — | |
购买承诺(7) | | 52,941 | | | 44,433 | | | 8,508 | | | — | | | — | |
| 经营租约 | | 12,659 | | | 1,188 | | | 7,627 | | | 3,344 | | | 500 | |
| 融资租赁 | | 4,190 | | | 671 | | | 3,420 | | | 99 | | | — | |
| 总计 | | $ | 9,399,968 | | | $ | 118,110 | | | $ | 592,111 | | | $ | 4,145,525 | | | $ | 4,544,222 | |
(1)包括2022年剩余三个月的估计付款。
(2)包括根据截至2022年9月30日的未偿还本金，到延长到期日的估计利息支付(如适用)。
(3)利息按2022年9月30日的有效利率计算，包括指数化利率和任何适用的保证金，该利率在到期日之前保持不变。截至2022年9月30日，LIBOR为3.14%，调整后SOFR为3.14%。
(4)如果我们行使剩余的每一项可用延期选择权，则根据到期日计算，这些选择权取决于满足某些条件。见第一部分，第1项。“财务报表--综合财务报表附注7”，介绍不考虑延期选择的到期日。
(5)如适用，包括相关的未使用承诺费。
(6)包括与利率互换和利率上限义务相关的付款(收入)，使用截至2022年9月30日的LIBOR计算，或3.14%。
(7)代表承诺购买125套独户租赁住房。上述数额不包括根据与某些住房建筑商签订的具有约束力的购买协议，在今后五年内购买2212套住房的承诺。截至2022年9月30日，这些协议下的估计剩余承诺总额约为7.0亿美元。
此外，我们还承诺向我们的合资企业提供额外的资本金，这些承诺没有反映在上表中。截至2022年9月30日，我们对合资企业的剩余股权承诺总额为1.283亿美元。
Libor过渡
某些证券化、有担保定期贷款、2020年定期贷款和循环贷款(统称为基于LIBOR的贷款)使用一个月LIBOR作为确定利率的基准。我们的衍生工具也以一个月伦敦银行同业拆息为基准。2021年3月5日，英国金融市场行为监管局宣布，将在2021年12月31日之后立即停止公布一周和两个月的美元LIBOR，并在2023年6月30日之后立即停止公布剩余的期限。此外，2022年3月15日，包括可调利率(LIBOR)法案在内的2022年综合拨款法案在美国签署成为法律。这项立法为2023年6月30日之后到期的金融合同建立了统一的基准更换程序，这些合同没有明确定义或可行的备用条款。这项立法还创建了一个安全港，如果贷款人选择使用美联储理事会建议的替代利率，就可以保护他们免受诉讼。
一旦一个月的LIBOR于2023年6月30日逐步取消，我们基于LIBOR的贷款利率将与我们贷款协议中规定的可比利率或后续利率挂钩。尽管如此，我们预计有必要与我们的贷款人合作，通过基础债务工具的条款记录和实现必要的指数变化。我们还将与基于伦敦银行间同业拆借利率的掉期和上限协议的交易对手合作，将每项协议调整为可比利率或后续利率。此外，我们将继续在亚利桑那州立大学2020-04年度内举行适当的选举，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响缓解从伦敦银行同业拆借利率过渡到可比利率或后续利率对对冲会计的影响。正如第一部分更全面地描述的那样，第1项。“财务报表--简明综合财务报表附注2”，我们已经并将继续选择在对适用的债务和衍生工具进行限定变更时，应用与合同修改、关键条款变更和指定对冲风险更新相关的实际权宜之计。虽然我们预计从伦敦银行同业拆息的过渡及相关风险不会对我们的融资成本产生重大不利影响，但这一变化的最终结果目前尚不确定，可能需要大量的管理时间和注意力来过渡到使用新的基准利率，并对我们的财务模式进行必要的改变。
补充担保人信息
2020年3月，美国证券交易委员会通过了对S-X规则3-10的修正案，并设立了第13-01条规则，以简化与某些注册证券相关的披露要求。修正案于2021年1月4日生效。恒隆银行、普通合伙人及IH合并附属公司(“IH合并附属公司”)已向美国证券交易委员会提交S-3表格登记声明，当中包括登记由INVH(普通合伙人)及/或IH合并附属公司以共同及个别方式全面及无条件担保的INVH LP债务证券。由于对S-X规则第3-10条的修订，母公司担保债务的子公司发行人不需要提供单独的财务报表，前提是子公司债务人合并到母公司的合并财务报表中，母公司担保是“完全和无条件的”，并且，除下文所述的某些例外情况外，提供了规则13-01所要求的替代披露，其中包括叙述性披露和财务信息摘要。因此，INVH LP、普通合伙人和IH合并子公司的单独合并财务报表尚未提交。
此外，根据S-X规则13-01(A)(4)(Vi)的允许，我们排除了INVH LP、普通合伙人和IH合并子公司的汇总财务信息，因为INVH、INVH LP、普通合伙人和IH合并子公司的合并资产、负债和运营结果与相应的
我们的简明综合财务报表中包含大量的财务信息，管理层认为此类汇总的财务信息具有重复性，不会为投资者提供增量价值。
购买未偿债务证券或贷款
在市况许可下，吾等可不时寻求购买吾等日后可能以私下协商或公开市场交易、要约收购或其他方式发行的未偿还债务或债务证券。在有关吾等负债的协议所载任何适用限制的规限下，吾等进行的任何购买均可通过使用吾等压缩综合资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务(包括在吾等信贷安排下的借款)来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是实质性的。任何此类购买可能是关于特定类别或系列债务的大量购买，并随之而来的是该类别或系列债务的交易流动资金减少。此外，以低于“调整发行价”(根据美国联邦所得税的定义)的价格进行的任何此类购买，可能会导致对我们的债务收入的应税注销，金额可能是重大的，并给我们带来相关的不利税收后果。
关键会计政策和估算
关键会计政策是管理层认为对描述我们的财务状况和结果很重要的那些会计政策，需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们相信，我们的关键会计政策与我们对独户住宅物业的投资有关，包括收购房地产资产、相关成本资本化、减值准备和持有待售的独户住宅物业。这些关键政策和估计数摘要载于第二部分，项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，在我们的年度报告Form 10-K中。我们根据权威指引定期评估我们的会计政策的适当性。根据对建筑物部件的使用年限和改进措施的审查，我们将其折旧的加权平均使用年限范围从7至28.5年延长至7至32年。这一变化是针对2022年1月1日后投入使用的独栋住宅物业的新增项目而实施的。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的关键会计政策没有其他重大变化。
关于最近通过的会计准则的讨论，如有的话，见第一部分第1项。“财务报表--简明合并财务报表附注2。”
细分市场报告
营运分部被定义为企业的组成部分，其离散的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们的CODM是首席执行官。
根据ASC 280的规定，细分市场报告，我们已经确定，我们有一个与收购、翻新、租赁和运营独户住宅作为租赁物业有关的可报告部门。CODM评估经营业绩，并在整个投资组合的基础上分配资源。CODM使用NOI作为主要衡量标准来评估整个投资组合的表现。单个住宅的集合构成了总的投资组合。关于房屋收购和处置的决策是在单个房屋层面上做出的，重点是在我们拥有更大规模和密度的高增长地点实现增长。
非GAAP衡量标准
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDAR
EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意是非公认会计准则的补充指标，通常用于评估房地产公司的业绩。我们将EBITDA定义为在扣除利息支出、所得税支出、折旧和摊销以及未合并合资企业的调整之前按照公认会计准则计算的净收益或亏损。全美房地产投资信托协会(NAREIT)建议，作为最佳实践，报告EBITDA业绩指标的REITs也报告EBITDA请注意。与NAREIT的定义一致，我们定义EBITDA请注意作为EBITDA，进一步进行了如下调整：出售财产的收益，税后净额；房地产投资折旧的减值；以及对未合并的合资企业的调整。
调整后的EBITDA请注意定义为EBITDA请注意扣除下列项目：股份报酬费用；遣散费；伤亡(收益)损失(净额)；股权证券投资损失(收益)净额；其他收入和费用。EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意被管理层和我们财务报表的外部使用者(如投资者和商业银行)用作补充财务业绩衡量标准。下面是关于管理层如何使用EBITDA、EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意作为绩效的衡量标准。
我们的管理层使用EBITDA、EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意通过多种方式评估我们的综合财务和经营业绩，我们相信这些衡量标准有助于管理层和外部用户识别我们业绩的趋势。EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意帮助管理层确定可控的费用，并做出旨在帮助我们实现当前财务目标和优化财务业绩的决策，同时消除资本结构对业绩的影响。因此，我们认为这些指标基于管理层可能在短期内影响的运营因素来衡量我们的财务业绩，即我们的成本结构和费用。
我们认为EBITDA、EBITDA的呈报请注意、和调整后的EBITDA请注意为投资者提供有用的信息，以评估我们的财务状况和经营结果。GAAP衡量标准与EBITDA、EBITDA最直接可比请注意、和调整后的EBITDA请注意是净收益还是净亏损。EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意不应被用作衡量我们流动性的指标，也不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则列报的任何其他财务业绩指标的替代方案。我们的EBITDA，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意可能无法与EBITDA、EBITDA相比请注意、和调整后的EBITDA请注意由于并非所有公司都使用相同的EBITDA定义，EBITDA请注意、和调整后的EBITDA请注意。因此，不能保证我们计算这些非GAAP指标的基础与其他公司的基础相当。
下表显示了净收入(根据公认会计准则确定)与EBITDA、EBITDA的对账请注意、和调整后的EBITDA请注意就所示的每一期间而言：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， |
| | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东可获得的净收入 | | | | | | $ | 79,032 | | | $ | 69,108 | | | $ | 282,242 | | | $ | 186,622 | |
| 可供参与证券使用的净收益 | | | | | | 147 | | | 69 | | | 515 | | | 260 | |
| 非控制性权益 | | | | | | 250 | | | 318 | | | 1,180 | | | 1,023 | |
| 利息支出 | | | | | | 76,454 | | | 79,370 | | | 225,683 | | | 243,540 | |
| 未合并合营企业的利息支出 | | | | | | (613) | | | 370 | | | 838 | | | 669 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | 160,428 | | | 150,694 | | | 474,796 | | | 440,475 | |
未合并合资企业的投资折旧和摊销 | | | | | | 1,714 | | | 389 | | | 3,466 | | | 739 | |
| EBITDA | | | | | | 317,412 | | | 300,318 | | | 988,720 | | | 873,328 | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | | | | | (23,952) | | | (13,047) | | | (69,486) | | | (45,450) | |
| 房地产投资折旧减值 | | | | | | 101 | | | 126 | | | 238 | | | 650 | |
| 出售未合并合资企业投资的净收益 | | | | | | (251) | | | (360) | | | (567) | | | (800) | |
EBITDA请注意 | | | | | | 293,310 | | | 287,037 | | | 918,905 | | | 827,728 | |
基于股份的薪酬费用(1) | | | | | | 7,930 | | | 6,052 | | | 22,565 | | | 21,072 | |
| 遣散费 | | | | | | 46 | | | 226 | | | 253 | | | 500 | |
伤亡损失净额(2) | | | | | | 19,903 | | | 4,168 | | | 22,636 | | | 4,980 | |
| (收益)股权证券投资亏损，净额 | | | | | | 796 | | | (4,319) | | | 4,000 | | | 5,823 | |
其他，净额(3) | | | | | | 8,372 | | | 1,508 | | | 11,605 | | | 3,181 | |
调整后的EBITDA请注意 | | | | | | $ | 330,357 | | | $ | 294,672 | | | $ | 979,964 | | | $ | 863,284 | |
(1)在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，财产管理费用分别为1 761美元和1 277美元，一般和行政费用分别为6 169美元和4 775美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，财产管理费用分别为4981美元和4154美元，一般和行政费用分别为17584美元和16918美元。
(2)包括截至2022年9月30日的三个月和九个月与伊恩飓风有关的估计损失和损害应计19,000美元。
(3)包括利息收入和其他杂项收入和费用。
净营业收入
NOI是一种非公认会计准则的衡量指标，通常用于评估房地产公司的业绩。我们将确定的住房群体的NOI定义为租金收入和其他财产收入减去财产运营和维护费用(主要包括财产税、保险、HOA费用(如果适用)、市场级人员费用、公用事业费用、维修和维护以及财产管理)。NOI不包括：利息费用；折旧和摊销；物业管理费用；一般和行政费用；减值和其他；出售财产的净收益；(收益)股权证券投资的损失，净额；其他收入和支出；管理费收入；以及投资于未合并的合资企业的收入(损失)。
当与根据公认会计原则确定的财务报表一起考虑时，我们认为NOI是对我们业绩的有意义的补充财务衡量。我们相信NOI有助于投资者了解我们房地产业务的核心业绩。与NOI最直接可比的是净收益或净亏损。NOI不被用作衡量流动性的指标，也不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则列报的任何其他财务业绩指标的替代指标。我们的NOI可能无法与其他公司的NOI相比较，因为并非所有公司都使用相同的NOI定义。因此，不能保证我们计算这一非公认会计准则的基准与其他公司的基准相当。
我们认为，由于与NOI相同的原因，同一商店NOI也是衡量我们经营业绩的有意义的补充指标，并进一步有助于投资者，因为它通过反映我们同一商店投资组合中的房屋的NOI，提供了对我们整个报告期业绩的更一致的衡量。
下表显示了我们的总投资组合的净收入(根据GAAP确定)与NOI的对账，以及我们的同一门店投资组合在每个指定时期的NOI：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， |
| | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 79,032 | | | $ | 69,108 | | | $ | 282,242 | | | $ | 186,622 | |
| 可供参与证券使用的净收益 | | 147 | | | 69 | | | 515 | | | 260 | |
| 非控制性权益 | | 250 | | | 318 | | | 1,180 | | | 1,023 | |
| 利息支出 | | 76,454 | | | 79,370 | | | 225,683 | | | 243,540 | |
| 折旧及摊销 | | 160,428 | | | 150,694 | | | 474,796 | | | 440,475 | |
物业管理费(1) | | 22,385 | | | 17,886 | | | 65,166 | | | 51,424 | |
一般和行政(2) | | 20,123 | | | 19,369 | | | 57,104 | | | 56,147 | |
减损及其他(3) | | 20,004 | | | 4,294 | | | 22,874 | | | 5,630 | |
| 出售财产的收益，税后净额 | | (23,952) | | | (13,047) | | | (69,486) | | | (45,450) | |
| (收益)股权证券投资亏损，净额 | | 796 | | | (4,319) | | | 4,000 | | | 5,823 | |
其他，净额(4) | | 8,372 | | | 1,508 | | | 11,605 | | | 3,181 | |
| 管理费收入 | | (3,284) | | | (1,354) | | | (8,154) | | | (3,140) | |
| 投资未合并的合资企业的(收益)损失 | | 849 | | | (202) | | | 5,870 | | | (564) | |
NOI(总投资组合) | | 361,604 | | | 323,694 | | | 1,073,395 | | | 944,971 | |
| 非同店噪音 | | (33,229) | | | (21,315) | | | (87,818) | | | (56,935) | |
NOI(同一商店投资组合)(5) | | $ | 328,375 | | | $ | 302,379 | | | $ | 985,577 | | | $ | 888,036 | |
(1)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的1,761美元和1,277美元的基于股票的薪酬支出。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的4,981美元和4,154美元的基于股票的薪酬支出。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的基于股票的薪酬支出分别为6,169美元和4,775美元。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的17,584美元和16,918美元的基于股票的薪酬支出。
(3)包括截至2022年9月30日的三个月和九个月与伊恩飓风有关的估计损失和损害应计19,000美元。
(4)包括利息收入和其他杂项收入和费用。
(5)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，同一家商店的投资组合总共有74,881套住房。
运营资金、运营核心资金和调整后运营资金
运营资金(“FFO”)、核心FFO和调整后的FFO是通常用于评估房地产公司业绩的非公认会计准则的补充指标。FFO由NAREIT定义为净收益或亏损(根据公认会计准则计算)，不包括出售先前折旧的房地产资产的收益或亏损，加上房地产资产的折旧、摊销和减值，以及未合并合资企业的调整。
我们认为，FFO是我们业务经营业绩的一个有意义的补充指标，因为根据公认会计原则对房地产资产进行的历史成本会计假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减，反映在折旧和摊销中。由于房地产价值历来随着市场状况而上升或下降，管理层认为FFO是一种适当的补充业绩衡量标准，因为它不包括历史成本折旧和摊销、已折旧房地产投资的减值、与以前折旧的房屋销售有关的收益或损失，以及非控制权益，从净收益或亏损(根据公认会计准则计算)中计算。通过剔除折旧和摊销以及房地产销售的收益或损失，管理层使用FFO来衡量其在住房方面的投资回报。然而，由于FFO不包括折旧和摊销，也不包括因使用或市场状况导致的房屋价值变化，也不包括维持房屋运营业绩的资本支出水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的运营业绩产生实质性影响，因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用是有限的。
管理层还认为，FFO与所需的GAAP报告相结合，对于投资者提供一家公司不同时期或与其他公司相比的房地产经营业绩的更有意义的比较是有用的。与FFO最直接可比的GAAP衡量标准是净收益或亏损。FFO不用于衡量我们的流动性，不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代指标。我们的FFO可能无法与其他公司的FFO相提并论，因为并非所有公司都使用相同的FFO定义。因此，不能保证我们计算这一非公认会计准则的基准与其他公司的基准相当。
我们相信，与FFO相同的原因，核心FFO和调整后的FFO也是我们经营业绩的有意义的补充指标，并进一步有助于投资者，因为它们通过剔除某些期间不可比较的项目的影响，提供了对我们报告期内业绩的更一致的衡量。我们将核心FFO定义为根据以下因素进行调整的FFO：与递延融资成本摊销有关的非现金利息支出、贷款贴现以及来自衍生品的非现金利息支出；基于股份的薪酬支出；法律和解；遣散费；伤亡(收益)损失(净额)；以及股权证券投资的(收益)损失(净额)。我们将调整后的FFO定义为核心FFO减去经常性资本支出，包括对未合并的合资企业的调整，这对于帮助我们保持房屋的价值和功能是必要的。GAAP衡量最直接可与核心FFO和调整后FFO相比较的是净收益或亏损。核心FFO和调整后FFO不用作衡量我们的流动性，不应被视为净收益或亏损或根据公认会计准则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。我们的核心FFO和调整后FFO可能无法与其他公司的核心FFO和调整后FFO进行比较，因为并非所有公司都使用相同的核心FFO和调整后FFO定义。核心FFO和调整后每股普通股FFO没有调整--与可转换优先票据相关的普通股潜在股份的稀释计算。因此，不能保证我们计算这一非公认会计准则的基准与其他公司的基准相当。
下表列出了所示每个期间的净收入(根据公认会计原则确定)与FFO、核心FFO和调整后FFO的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 这三个月
截至9月30日， | | 在九个月里
截至9月30日， |
| | | | |
(以千为单位，不包括股票和每股数据) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 79,032 | | | $ | 69,108 | | | $ | 282,242 | | | $ | 186,622 | |
| 从净收入中加上(减去)调整以得出FFO： | | | | | | | | |
可供参与证券使用的净收益 | | 147 | | | 69 | | | 515 | | | 260 | |
非控制性权益 | | 250 | | | 318 | | | 1,180 | | | 1,023 | |
房地产资产折旧及摊销 | | 158,199 | | | 148,957 | | | 468,272 | | | 435,348 | |
房地产投资折旧减值 | | 101 | | | 126 | | | 238 | | | 650 | |
| 出售先前折旧的房地产投资的净收益 | | (23,952) | | | (13,047) | | | (69,486) | | | (45,450) | |
| 出售非合并合资企业投资的折旧和净收益 | | 1,440 | | | 29 | | | 2,856 | | | (61) | |
FFO | | 215,217 | | | 205,560 | | | 685,817 | | | 578,392 | |
| 与摊销递延融资成本、贷款贴现相关的非现金利息支出，以及衍生工具的非现金利息支出，包括我们从未合并的合资企业中获得的份额 | | 4,539 | | | 9,004 | | | 17,507 | | | 25,791 | |
基于股份的薪酬费用(1) | | 7,930 | | | 6,052 | | | 22,565 | | | 21,072 | |
法律和解(2) | | 7,400 | | | — | | | 7,400 | | | — | |
| 遣散费 | | 46 | | | 226 | | | 253 | | | 500 | |
伤亡损失净额(3) | | 19,903 | | | 4,168 | | | 22,636 | | | 4,980 | |
| (收益)股权证券投资亏损，净额 | | 796 | | | (4,319) | | | 4,000 | | | 5,823 | |
核心FFO | | 255,831 | | | 220,691 | | | 760,178 | | | 636,558 | |
| 经常性资本支出，包括我们从未合并的合资企业中获得的份额 | | (44,683) | | | (36,248) | | | (115,057) | | | (89,437) | |
调整后的FFO | | $ | 211,148 | | | $ | 184,443 | | | $ | 645,121 | | | $ | 547,121 | |
| | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释后(4)(5)(6) | | 612,647,588 | | | 578,571,392 | | | 610,741,723 | | | 572,262,198 | |
| | | | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益(4)(5)(6) | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.33 | |
| | | | | | | | |
FFO | | | | | | | | |
每股普通股FFO分子-稀释后(4) | | $ | 215,217 | | | $ | 205,560 | | | $ | 685,817 | | | $ | 590,923 | |
加权平均普通股和已发行运营单位-摊薄(4)(5)(6) | | 615,172,460 | | | 581,333,229 | | | 613,497,425 | | | 588,603,771 | |
| | | | | | | | |
每股普通股FFO-稀释后(4)(5)(6) | | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.12 | | | $ | 1.00 | |
| | | | | | | | |
核心FFO和调整后的FFO | | | | | | | | |
加权平均普通股和已发行运营单位-摊薄(4)(5)(6) | | 615,172,460 | | | 581,333,229 | | | 613,497,425 | | | 575,639,449 | |
| | | | | | | | |
每股普通股核心FFO-稀释后(4)(5)(6) | | $ | 0.42 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.11 | |
每股普通股AFFO-稀释后(4)(5)(6) | | $ | 0.34 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.95 | |
(1)在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，财产管理费用分别为1 761美元和1 277美元，一般和行政费用分别为6 169美元和4 775美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，财产管理费用分别为4981美元和4154美元，一般和行政费用分别为17584美元和16918美元。
(2)表示与居民滞纳金有关的多州假定集体诉讼的全球和解的估计成本。和解协议仍有待法院批准。
(3)包括截至2022年9月30日的三个月和九个月与伊恩飓风有关的估计损失和损害应计19,000美元。
(4)2022年1月18日，我们发行了6,216,261股普通股，结清了2022年可转换票据的未偿还本金余额141,490美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，与此结算相关发行的普通股股票包括在转换日期之后的所有每股普通股净收入、FFO、核心FFO和AFFO计算中。
在截至2021年9月30日的9个月中，稀释后每股普通股FFO的分子根据2022年可转换票据的利息支出(包括折价的非现金摊销)进行了调整，总计12,531美元，分母根据2022年可转换票据转换后可发行的普通股潜在股份12,964,322股进行了调整。在截至2021年9月30日的三个月里，在2022年可转换票据转换后可发行的潜在普通股有8,632,132股，不包括在计算稀释后普通股每股FFO，因为它们是反稀释的，不包括在核心FFO和稀释后普通股AFFO之外。截至2021年9月30日的三个月和九个月，核心FFO和稀释后普通股每股AFFO没有进行此类调整。
(5)截至2022年和2021年9月30日止三个月的非归属股份奖励合共1,801,768股和1,560,214股，以及截至2022年和2021年9月30日止的九个月分别为1,529,591股和1,454,170股的增发股份在计算稀释后每股普通股净收入时计入加权平均已发行普通股。对于计算每股普通股的FFO、核心FFO和AFFO-稀释后的普通股等价物分别为2,008,267和1,783,766，截至2022年和2021年9月30日的三个月，以及截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为1,743,556和1,756,872的普通股等价物，与非既有股票奖励相关的增量股份被计入分母。
(6)INVH LP的既得合伙权益单位(“OP单位”)在计算每股普通股净收入时已被剔除--由于归属OP单位的所有净收入已被记录为非控制性权益，因此不计入普通股股东可获得的净收入，因此在上述期间稀释。截至2022年和2021年9月30日止三个月的加权平均归属营运单位分别为2,318,373和2,538,285个，截至2022年和2021年9月30日止九个月的加权平均归属营运单位分别为2,541,737和3,074,549个，计入计算FFO、核心FFO和稀释后每股普通股AFFO的分母。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于普遍的市场利率。市场风险是指利率、季节性、市场价格、商品价格和通货膨胀的不利变化造成的损失风险。我们面临的主要市场风险是利率风险和季节性风险。我们未来可能会使用衍生金融工具来管理或对冲与我们可能拥有的任何借款相关的利率风险。我们只能根据主要金融机构的信用评级和其他因素与它们签订此类合同。
利率风险
我们认为我们面临的一个主要市场风险是利率风险，这可能是由许多因素造成的，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑，以及其他我们无法控制的因素。我们未来可能会产生更多的可变利率债务，包括我们可能在信贷安排或2022年定期贷款安排下借入的额外金额。此外，利率下降可能会导致收购独栋住宅的竞争加剧，这可能会导致未来的收购成本更高，并导致目标收购的独户住宅的收益率更低。如果我们无法提高到期租约的租金，或者无法以足够高的租金来抵消我们借款利率的增加，那么利率的大幅上升也可能对我们的收入产生不利影响。
截至2022年9月30日，我们的38.733亿美元未偿还可变利率债务包括12.233亿美元的抵押贷款借款和26.5亿美元的定期贷款安排。截至2022年9月30日，我们通过利率互换协议有效地将98.6%的这些借款转换为固定利率。我们的浮动利率借款的利息为一个月伦敦银行同业拆借利率或调整后的SOFR加上适用的利差。假设我们现有债务的未偿还余额没有变化，LIBOR和调整后的SOFR总共增加或减少100个基点对我们的年度利息支出的预计影响将估计增加或减少50万美元。这一估计考虑了我们的利率互换协议、利率上限协议以及各自借款协议中规定的任何LIBOR或SOFR下限或最低利率的影响。
这一分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平下降的影响。此外，如果发生如此重大的变化，我们可能会考虑采取行动，进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而，由于将采取的具体行动及其可能影响的不确定性，敏感性分析假设我们的资本结构不会发生变化。
季节性
我们的业务和相关经营业绩在全年一直受到季节性因素的影响，我们相信这种影响将继续存在。特别是，我们在夏季经历了更多的居民迁出，这对我们的租金收入和相关的营业额成本都产生了影响。此外，我们的物业运营成本在某些市场受到季节性影响，因为夏季期间暖通空调维修和重新居住成本等费用增加。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持一套披露控制程序和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。任何披露控制和程序的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其目标。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序的设计和运行有效，可以在合理的保证水平上实现他们的目标。
内部控制的变化
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目1.法律程序
我们不会受到任何重大诉讼的影响，据管理层所知，我们目前没有受到任何重大诉讼的威胁，但在正常业务过程中发生的常规诉讼和行政诉讼除外。
第1A项。风险因素
在讨论我们的潜在风险或不确定因素时，您应仔细阅读并考虑以前在第一部分第1A项下披露的风险因素。我们的10-K表格年度报告的“风险因素”。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
展品索引
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展品 数 | | 描述 | | |
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| 3.1 | | 邀请之家公司章程，日期为2017年2月6日(通过引用附件3.1并入公司于2017年2月6日提交的当前8-K表报告(文件编号1-38004)中)。 | | |
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| 3.2 | | 修订和重新修订的《邀请之家公司章程》，日期为2022年2月2日(通过引用附件3.1并入公司于2022年2月2日提交的当前8-K表格报告(文件编号1-38004)中)。 | | |
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| 31.1 | | 达拉斯B.坦纳、总裁和首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 | | |
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| 31.2 | | 欧内斯特·M·弗里德曼，执行副总裁总裁兼首席财务官，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的证书。 | | |
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| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节出具的达拉斯B.坦纳、总裁和首席执行官的证书(附呈)。 | | |
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| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定出具的欧内斯特·M·弗里德曼执行副总裁兼首席财务官证书(附于本文件)。 | | |
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| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | |
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| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | |
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| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | |
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| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | |
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| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | |
| | | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | |
| | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | |
作为本季度报告10-Q表格的证物提交的某些协议和其他文件包含协议各方相互作出的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议的其他各方的利益而作出的，可能受到已向此类协议和其他文件的其他各方披露的某些信息的限制，这些信息可能没有反映在此类协议和其他文件中。此外，如果这些陈述和保证中所载的陈述被证明是不正确的，而不是作为实际的事实陈述，则这些陈述和保证可能是一种在各方之间分配风险的方式。因此，不能依赖任何这样的陈述和保证来描述事实的实际状态。此外，自签署此类协议或其他文件之日起，有关任何此类陈述和保证的标的的信息可能已发生变化。
签名
根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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| 邀请之家公司。 |
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| 发信人： | 欧内斯特·M·弗里德曼 |
| 姓名：欧内斯特·M·弗里德曼 |
| 职务：常务副秘书长总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| 日期：2022年10月27日 |
| |
| 发信人： | /s/金伯利·K·诺雷尔 |
| 姓名：金伯利·K·诺雷尔 |
| 职务：常务副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计主任) |
| 日期：2022年10月27日 |