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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
(标记一)
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-31719
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1179929/000117992922000172/moh-20220930_g1.jpg
莫利纳医疗保健公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 13-4204626
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
200个海洋之门, 100套房
 
长滩，加利福尼亚90802
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
(562) 435-3666
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元莫赫纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2022年10月21日，发行人普通股的流通股数量约为面值0.001美元58,400,000.

目录表
莫利纳医疗保健公司表格10-Q
截至2022年9月30日的季度

目录
项目编号页面
第一部分
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
3.
关于市场风险的定量和定性披露
34
4.
控制和程序
34
第II部
1.
法律诉讼
34
1A.
风险因素
34
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
35
3.高级证券违约不适用。
4.煤矿安全信息披露不适用。
5.其他信息不适用。
6.
陈列品
36
签名
37


目录表

合并损益表
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元，每股除外)
(未经审计)
收入：
保费收入$7,636 $6,800 $22,966 $19,689 
保费税收223 204 646 576 
投资收益49 20 82 39 
其他收入19 16 57 58 
总收入7,927 7,040 23,751 20,362 
运营费用：
医疗费用6,748 6,049 20,183 17,342 
一般和行政费用560 532 1,682 1,489 
保费税费支出223 204 646 576 
折旧及摊销45 32 129 96 
其他16 2 43 30 
总运营费用7,592 6,819 22,683 19,533 
营业收入335 221 1,068 829 
其他费用，净额：
利息支出28 30 83 90 
其他费用合计(净额)28 30 83 90 
所得税前收入支出307 191 985 739 
所得税费用77 48 249 183 
净收入$230 $143 $736 $556 
每股净收益-基本$4.00 $2.49 $12.74 $9.63 
每股净收益-稀释后收益$3.95 $2.46 $12.58 $9.51 

综合全面收益表
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
(未经审计)
净收入$230 $143 $736 $556 
其他全面亏损：
未实现投资损失(75)(13)(237)(27)
减税：所得税的影响
(18)(4)(57)(7)
其他综合亏损，税后净额(57)(9)(180)(20)
综合收益$173 $134 $556 $536 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|3
目录表
合并资产负债表
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(百万美元，
除每股金额外)
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,242 $4,438 
投资3,639 3,202 
应收账款2,220 2,177 
预付费用和其他流动资产391 247 
流动资产总额10,492 10,064 
财产、设备和大写软件，净额412 396 
商誉和无形资产净额1,263 1,252 
限制性投资242 212 
递延所得税198 106 
其他资产186 179 
总资产$12,793 $12,209 
负债和股东权益
流动负债：
医疗索赔和应付福利$3,622 $3,363 
政府机构应支付的金额2,139 2,472 
应付账款、应计负债和其他818 842 
递延收入663 370 
流动负债总额7,242 7,047 
长期债务2,175 2,173 
融资租赁负债217 219 
其他长期负债118 140 
总负债9,752 9,579 
股东权益：
普通股，$0.001面值，150授权发行的百万股；流通股：582022年9月30日和2021年12月31日的百万股
— — 
优先股，$0.001票面价值；20授权的百万股，不是已发行及已发行股份
— — 
额外实收资本289 236 
累计其他综合损失(185)(5)
留存收益2,937 2,399 
股东权益总额3,041 2,630 
总负债和股东权益$12,793 $12,209 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|4
目录表
合并股东权益报表
普通股其他内容
已缴费
资本		累计
其他
全面
损失		保留
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2021年12月31日的余额58 $— $236 $(5)$2,399 $2,630 
净收入— — — — 258 258 
其他全面亏损，净额— — — (76)— (76)
基于股份的薪酬1 — (18)— — (18)
2022年3月31日的余额59 — 218 (81)2,657 2,794 
净收入— — — — 248 248 
普通股购买(1)— (2)— (198)(200)
其他全面亏损，净额— — — (47)— (47)
基于股份的薪酬— — 35 — — 35 
2022年6月30日的余额58 — 251 (128)2,707 2,830 
净收入— — — — 230 230 
其他全面亏损，净额— — — (57)— (57)
基于股份的薪酬— — 38 — — 38 
2022年9月30日的余额58 $— $289 $(185)$2,937 $3,041 

普通股其他内容
已缴费
资本		累计
其他
全面
收入(亏损)		保留
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2020年12月31日余额59 $— $199 $37 $1,860 $2,096 
净收入— — — — 228 228 
普通股购买(1)— (2)— (120)(122)
其他全面亏损，净额— — — (11)— (11)
基于股份的薪酬— — (27)— — (27)
2021年3月31日的余额58 — 170 26 1,968 2,164 
净收入— — — — 185 185 
基于股份的薪酬— — 21 — — 21 
2021年6月30日的余额58 — 191 26 2,153 2,370 
净收入— — — — 143 143 
其他全面亏损，净额— — — (9)— (9)
基于股份的薪酬— — 14 — — 14 
2021年9月30日的余额58 $— $205 $17 $2,296 $2,518 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|5
目录表
合并现金流量表
截至9月30日的9个月，
 20222021
(单位：百万)
(未经审计)
经营活动：
净收入$736 $556 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销129 96 
递延所得税(35)(8)
基于股份的薪酬80 49 
其他，净额(3)9 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(15)(247)
预付费用和其他流动资产(110)(43)
医疗索赔和应付福利251 522 
政府机构应支付的金额(360)810 
应付账款、应计负债和其他(40)129 
递延收入293 (374)
所得税59 23 
经营活动提供的净现金985 1,522 
投资活动：
购买投资(1,764)(2,018)
销售收益和投资到期日1,082 965 
在企业合并中支付的现金净额(134)— 
购置财产、设备和资本化软件(81)(56)
其他，净额(41)3 
用于投资活动的现金净额(938)(1,106)
融资活动：
普通股购买(200)(128)
为清缴员工纳税义务而预扣的普通股(53)(52)
已结清或有对价负债(20)(20)
其他，净额15 (4)
用于融资活动的现金净额(258)(204)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净(减)增(211)212 
期初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物4,506 4,223 
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物$4,295 $4,435 

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|6
目录表
合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日

1. 陈述的组织和基础
组织和运营
Molina Healthcare，Inc.根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(“市场”)提供托管医疗服务。我们目前有四可报告的细分市场包括：1)医疗补助；2)医疗保险；3)市场；4)其他。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
截至2022年9月30日，我们提供了大约5.2有资格参加政府资助的医疗保健计划的会员达数百万人，分布在19各州。
我们的州医疗补助合同通常有以下条款三至五年，包含州医疗补助机构可行使的续签选项，并允许州政府或健康计划在无理由或无理由的情况下终止合同。在发布征求建议书(“RFP”)的州，这类合同面临损失的风险，这些招标书对其他健康计划开放竞标。如果我们的健康计划之一不是州RFP的成功响应投标人，则其合同可能无法续签。
除了续签合同外，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人(“ABD”)等人群；以及地区或服务地区。
最新发展动态
纽约收购-医疗补助。2022年10月1日，我们完成了对纽约AgeWell医疗补助管理的长期护理业务的收购。有关更多信息，请参阅附注4，“企业合并”。
内布拉斯加州采购-医疗补助。2022年9月，我们宣布我们的内布拉斯加州健康计划已被内布拉斯加州卫生与公众服务部(DHHS)选中，根据该州的医疗补助管理保健计划为内布拉斯加州人提供医疗保健服务。新的五年制合同预计于2024年1月1日开始，可能会延长一段时间两年制.
爱荷华州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的爱荷华州健康计划已收到爱荷华州卫生与公众服务部(HHS)的通知，根据HHS于2022年2月17日发布的建议书，我们打算授予一份Medicaid管理保健合同。新的四年制合同预计于2023年7月1日开始，可能会延长一次四年.
加州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的加州健康计划已收到加州卫生保健服务部的通知，表示有意在洛杉矶、河滨、圣贝纳迪诺、萨克拉门托和圣地亚哥县授予Medi-Cal合同。这个五Medi-Cal合同预计将于2024年1月1日开始生效，这使我们能够继续为现有县的Medi-Cal成员提供服务，并通过增加洛杉矶县合同来扩大足迹。
密西西比州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的密西西比州健康计划已收到密西西比州医疗补助部门(DOM)的通知，根据DOM于2021年12月10日发出的资格申请，我们打算授予其密西西比州协调访问计划和密西西比州儿童健康保险计划的医疗补助协调护理合同。这个四-一年合同预计从2023年7月1日开始，可能会续签一次两年。该奖项使我们能够继续为全州的医疗补助成员提供服务。
威斯康星州收购-医疗补助和医疗保险。2022年7月13日，我们宣布了一项最终协议，将收购My Choice威斯康星州(“MCW”)的几乎所有资产。这笔交易的收购价约为$。150百万美元，扣除预期的税收优惠和所需的监管资本后，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2023年初完成。
德克萨斯州采购-医疗补助。2022年3月，德克萨斯州健康与人类服务委员会公布了ABD计划(在德克萨斯州被称为STAR+PLUS)RFP。我们在2022年6月提交了继续为STAR+PLUS会员提供服务的提案，奖项预计将于2023年第一季度公布，并于2024年2月开始运营。此外，在2022年10月，发布了TANF和芯片计划(称为
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|7
目录表
STAR和CHIP计划，以及我们现有的两份合同)，预计将于2023年第四季度末或2024年第一季度初授予合同，并于2024年第四季度末或2025年第一季度初开始运营。
内华达州采购-医疗补助。我们在克拉克县和瓦肖县的新合同于2022年1月1日开始生效，为TANF、CHIP和Medicaid扩展受益人提供医疗保险。这份新合同是四年有潜力的两年制分机。
德克萨斯州收购-医疗补助和医疗保险。2022年1月1日，我们完成了对信诺公司的德克萨斯医疗补助和医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)合同的收购，以及某些运营资产。有关更多信息，请参阅附注4，“企业合并”。
合并和中期财务信息
合并财务报表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的账目。管理层认为，这些财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公平列报截至日期和所列中期的结果所必需的。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。截至2022年9月30日的9个月的综合经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的全年业绩。
未经审核综合中期财务报表乃根据中期财务数据使用者已阅读或有权查阅我们截至2021年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表的假设编制。因此，某些披露将与我们2021年12月31日经审计的合并财务报表中包含的披露大量重复，已被遗漏。这些未经审计的综合中期财务报表应与我们截至2021年12月31日的财政年度的经审计综合财务报表一并阅读。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表，要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设。估计数还影响本报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。

2. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资都可以随时转换为已知金额的现金，并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表提供了现金和现金等价物以及在所附合并资产负债表中报告的限制性现金和现金等价物的对账，这些现金和现金等价物合计为所附合并现金流量表中列报的相同数额的总额。以下列示的限制性现金及现金等价物包括在随附的综合资产负债表中的“限制性投资”内。
9月30日，
 20222021
(单位：百万)
现金和现金等价物$4,242 $4,357 
受限现金和现金等价物53 78 
现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物总额
$4,295 $4,435 
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|8
目录表
应收账款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额，可能会有追溯性调整。由于我们几乎所有的应收账款都很容易确定，而且我们几乎所有的债权人都是政府当局，所以我们的信贷损失准备金微不足道。任何被确定为无法收回的金额，在确定时记入费用。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
政府应收账款$1,545 $1,566 
药房应收回扣290 276 
其他385 335 
总计$2,220 $2,177 
保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们与州和联邦机构签订的合同，这些合同与我们参与Medicaid、Medicare和Marketplace计划有关。保费收入一般是根据每名会员每月(“PMPM”)费率收取的，这些费率是在承保期间之前确定的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认，提前收取的保费将被推迟。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保险费率。
保费收入的某些组成部分受到会计估计的影响，并在我们的2021年年度报告Form 10-K的附注2“重要会计政策”和“可能调整或限制收入或利润的合同条款”和“质量激励”中进行了更详细的描述。
可调整或限制收入或利润的合同条款
我们的许多合同包含可能调整或限制收入或利润的条款，如下所述。因此，我们确认保费收入，因为它是根据这些条款赚取的。根据该等拨备退还保费而应计的负债在所附的综合资产负债表中报告为“应付政府机构款项”。
下表列出了政府机构应支付的金额，按计划分类：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
医疗补助计划：
最低MLR和利润分享$1,091 $1,016 
其他617 263 
医疗保险计划：
最低MLR和利润分享100 101 
风险调整和D部分风险分担74 89 
其他23 35 
市场计划：
风险调整179 902 
最小MLR4 18 
其他51 48 
政府机构应支付的总金额$2,139 $2,472 
医疗补助计划
最低MLR和追溯溢价调整。州医疗补助计划在追溯的基础上定期调整保费费率。在这种情况下，我们会根据我们对调整期间预期实现的最终保费的最佳估计，在我们确定调整可能并可合理评估的期间内调整我们的保费收入。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|9
目录表
从2020年开始，各州颁布了临时风险走廊，以应对因新冠肺炎而导致的医疗服务需求减少9，这导致了我们的医疗保证金减少。在某些情况下，这些风险走廊追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。自2020年第二季度以来，我们已经确认了我们认为可能的风险走廊，以及最终保费金额可以合理估计的风险走廊。截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们确认了大约$34百万美元和美元156分别有100万美元与这种风险走廊有关，主要是在医疗补助部分，相比之下，17百万美元和美元183分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月确认。减少的原因是消除了几条新冠肺炎风险走廊。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
市场计划
风险调整。在该计划下，我们的健康计划的综合风险分数将与相关州和市场池的总体平均风险分数进行比较。一般来说，如果综合风险分数低于平均风险分数(应付风险调整)，我们的健康计划将向池中支付风险调整付款，如果综合风险分数高于平均风险分数(应收风险调整)，则将从池中获得风险调整付款。我们根据保单年初至今的经验估计我们的最终保费，并在我们的综合损益表中将与风险调整计划相关的估计保费确认为对保费收入的调整。截至2022年9月30日，Marketplace风险调整应付款金额为179百万美元及相关应收账款达#美元94百万美元，应付净额为$85百万美元。截至2021年12月31日，Marketplace风险调整应付款金额为902百万美元及相关应收账款达#美元7百万美元，应付净额为$895百万美元。
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理，他们根据有记录的投资指导方针运作。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。我们的投资主要包括投资级债务证券，最终到期日不到15年数，或少于15结构性证券的平均寿命。限制性投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债。与应收账款相关的信用风险集中是有限的，因为我们的付款人主要由联邦政府和我们的健康计划子公司所在的每个州的政府组成。
所得税
所得税拨备是使用估计的年度有效税率来确定的，该税率通常不同于美国联邦法定税率，主要是因为外国和州的税收，以及不可扣除的费用，如某些补偿和其他一般和行政费用。
当取得新资料时，实际税率可能会在本年度内出现波动。此类信息可能会影响用于估计年度有效税率的假设，包括预测的税前收益、我们经营的各个税收管辖区的税前收益组合、递延税项资产的估值扣除、与不确定税收状况相关的税收优惠确认的确认或撤销，以及我们开展业务的司法管辖区税法的变化或解释。我们确认递延税项资产和负债，是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异，以及净营业亏损和税收抵免结转。
近期会计公告
财务会计准则委员会(包括其新兴问题特别工作组)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)最近发布的会计声明不会，也不会对我们现在或未来的合并财务报表产生重大影响。

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|10
目录表
3. 每股净收益
下表列出了每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (单位：百万，每股净收益除外)
分子：
净收入$230 $143 $736 $556 
分母：
期初已发行的股票57.6 57.8 57.9 58.0 
加权平均发行股数：
基于股票的薪酬— — 0.2 0.3 
股票购买— — (0.3)(0.5)
每股基本净收入的分母57.6 57.8 57.8 57.8 
稀释性证券的影响：(1)
基于股票的薪酬0.7 0.7 0.7 0.7 
稀释后每股净收益的分母58.3 58.5 58.5 58.5 
每股净收益-基本(2)
$4.00 $2.49 $12.74 $9.63 
每股净收益-稀释后收益(2)
$3.95 $2.46 $12.58 $9.51 
______________________________
(1)所有潜在稀释性普通股的稀释效应均采用库存股方法计算。
(2)用于计算的源数据，单位为千。
    
4. 企业合并
老天，好吧。如附注1“陈述的组织和基础”所述，我们宣布这项收购于2022年10月1日完成。因为截止日期是周末，所以美元1342022年9月30日支付了100万美元的收购价格，并记录在预付费用和其他资产中。这类金额在投资活动中在随附的合并现金流量表中报告。此交易的初始会计核算不完整。
信诺。2022年1月1日，我们完成了对信诺公司德克萨斯州医疗补助和医疗保险-医疗补助计划合同的收购，以及某些运营资产，购买对价约为$60百万美元。我们获得了会员资格和提供商网络，初步公允价值约为$36百万美元。我们分配了剩余的$24购买代价中有数百万美元用于商誉，主要是在医疗补助部分，这涉及到使用我们现有的基础设施支持增加的会员和聚集的劳动力所产生的预期协同效应所产生的未来经济利益。商誉可在所得税中扣除。
亲和力。2021年10月25日，我们完成了对Affacy Health Plan，Inc.几乎所有资产的收购，这是一项位于纽约的医疗补助健康计划，最初的收购对价约为美元176百万美元。在截至2022年9月30日的九个月内，我们记录了各种计量期调整，包括增加了$8为“应付的医疗索赔和福利”增加了100万美元1“应收账款”扣除“政府机构应收账款”后的应收账款。整体而言，我们录得净增长#元。7这些计量期调整和各种收购价格调整的商誉为百万美元。

5. 公允价值计量
我们认为流动资产及流动负债的账面值与其公允价值相若，因为该等工具的产生与预期变现或支付之间的时间相对较短。对于按公允价值经常性计量的金融工具，我们根据三级公允价值等级对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。说明用于：a)估计公允价值；b)根据公允价值确定分类的方法和假设
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|11
目录表
有关每种金融工具的层次结构，请参阅我们的2021年年度报告Form 10-K，附注5“公允价值计量”。
第三级金融工具的公允价值净变动在我们的综合损益表的“其他”营业费用中列报。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们确认了1美元的亏损4百万美元和美元3分别用于增加下文所述或有对价负债的公允价值。
截至2022年9月30日，我们按公允价值经常性计量的金融工具如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)(2级)(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$2,283 $— $2,283 $— 
抵押贷款支持证券743 — 743 — 
资产支持证券303 — 303 — 
市政证券148 — 148 — 
美国国库券116 — 116 — 
其他
46 — 46 — 
总资产$3,639 $— $3,639 $— 
或有对价负债$8 $— $— $8 
总负债$8 $— $— $8 
截至2021年12月31日，我们按公允价值经常性计量的金融工具如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)(2级)(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$1,833 $— $1,833 $— 
抵押贷款支持证券614 — 614 — 
资产支持证券247 — 247 — 
市政证券123 — 123 — 
美国国库券353 — 353 — 
其他
32 — 32 — 
总资产$3,202 $— $3,202 $— 
或有对价负债$47 $— $— $47 
总负债$47 $— $— $47 
或有对价负债
截至2022年9月30日，我们的3级金融工具仅由或有对价负债#美元组成。8100万美元，与我们2020年收购肯塔基州医疗补助健康计划Passport Health Plan，Inc.的某些资产有关。该等负债在经常性基础上按公允价值入账。在截至2022年9月30日的九个月内，或有购买对价的估计公允价值增加了约#美元4百万美元，与营业收入保证有关。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们向卖方支付了$43100万美元，其中23百万美元用于支付会员最低注册目标的剩余一半费用和#美元20100万美元用于支付第一笔应支付的营业收入担保对价。在截至2022年9月30日的9个月内支付的款额为$20在所附合并现金流量表的“融资活动”中列报了100万欧元，余额反映在“经营活动”中。剩余的余额
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|12
目录表
负债在合并资产负债表中的“应付账款、应计负债和其他”中列报。
公允价值计量-仅披露
我们应付票据的账面金额和估计公允价值被归类为2级金融工具。该等证券的公允价值乃根据活跃市场中同类证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价，采用市场法厘定。
 2022年9月30日2021年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 (单位：百万)
4.3752028年到期的票据百分比
$792 $715 $791 $829 
3.8752030年到期的票据百分比
642 541 642 675 
3.8752032年到期的票据百分比
741 612 740 760 
总计$2,175 $1,868 $2,173 $2,264 

6. 投资
可供出售
我们认为我们所有被归类为流动资产的投资都可以出售。下表汇总了截至所示日期我们的当前投资：
 2022年9月30日
摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$2,431 $— $148 $2,283 
抵押贷款支持证券804 — 61 743 
资产支持证券322 — 19 303 
市政证券159 — 11 148 
美国国库券
117 — 1 116 
其他49 — 3 46 
总计$3,882 $— $243 $3,639 
 2021年12月31日
 摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$1,836 $9 $12 $1,833 
抵押贷款支持证券616 2 4 614 
资产支持证券248 — 1 247 
市政证券123 1 1 123 
美国国库券
353 — — 353 
其他32 — — 32 
总计$3,208 $12 $18 $3,202 
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|13
目录表
截至2022年9月30日，我们当前投资的合同到期日摘要如下：
摊销成本估计数
公允价值
 (单位：百万)
在一年或更短的时间内到期$378 $374 
应在一年至五年后到期2,330 2,186 
在五年到十年后到期390 364 
十年后到期784 715 
总计$3,882 $3,639 
出售可供出售证券的已实现收益和损失总额按照特定的识别方法计算，并计入投资收益。截至2022年9月30日的三个月和九个月，已实现投资收益总额分别微不足道。已实现投资收益总额为#美元6百万美元和美元7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，已实现投资亏损总额微不足道。
我们已经确定，2022年9月30日和2021年12月31日的未实现亏损主要是由于利率波动，而不是发行人信用状况的恶化。因此，我们认为没有必要对信贷损失进行拨备。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。
下表列出了截至2022年9月30日持续亏损不足12个月的可供出售投资和持续亏损12个月或以上的可供出售投资：
处于持续亏损状态
不到12个月		处于持续亏损状态
12个月或更长时间
估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数
 (百万美元)
公司债务证券$1,764 $103 909 $433 $45 167 
抵押贷款支持证券
555 36 282 188 25 75 
资产支持证券242 13 128 56 6 28 
市政证券106 7 110 31 4 35 
美国国库券116 1 8 — — — 
其他
32 3 20 — — — 
总计$2,815 $163 1,457 $708 $80 305 

下表列出了截至2021年12月31日持续亏损不足12个月的可供出售投资和持续亏损12个月或以上的可供出售投资：
处于持续亏损状态
不到12个月		处于持续亏损状态
12个月或更长时间
估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数
 (百万美元)
公司债务证券$1,063 $12 395 $— $— — 
抵押贷款支持证券
408 4 146 — — — 
资产支持证券166 1 75 — — — 
市政证券69 1 61 — — — 
总计$1,706 $18 677 $— $— — 

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|14
目录表
持有至到期的限制性投资
根据管理我们国家健康计划子公司的规定，我们维持法定存款和政府当局要求的存款，主要是现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。我们还维持有限制的投资，以防止某些资本提供者破产。这些资金的使用受到我们运营所在各州的法规要求的限制，或者在资助者破产的情况下根据需要进行限制。因此，这类投资在所附合并资产负债表中被列为“限制性投资”。
我们有能力持有这些受限投资直到到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们持有至到期的限制性投资按摊销成本列账，接近公允价值。这类投资总额达#美元。2422022年9月30日，其中201100万美元将在一年或更短时间内到期，37100万美元将在一到五年内到期，4百万美元将在五年后到期。

7. 医疗索赔和应付福利
下表提供了截至指定日期我们的医疗索赔和应付福利的详细信息：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (单位：百万)
已发生但未支付的索赔(“IBNP”)$2,553 $2,486 
应付药房费用241 219 
应付资本充足额90 82 
其他738 576 
总计$3,622 $3,363 

“其他”医疗索赔和应付福利包括支付给某些提供者的金额，我们代表各个政府机构充当中间人，而不承担财务风险。此类收入和支出不会影响我们的综合损益表。非风险提供商应付款金额为$317百万美元和美元226分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
下表列出了我们在所示期间的医疗索赔和应付福利变化的组成部分。所列“与前几年有关的医疗费用构成部分”的数额是我们对年初应付的医疗索赔和福利的最初估计数与实际负债之间的差额，其依据是自首次报告这些负债以来发展起来的信息(主要是索赔的支付情况)。
截至2022年9月30日的9个月
医疗补助医疗保险市场已整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$2,580 $404 $379 $3,363 
与以下方面有关的医疗费用构成：
本年度16,520 2,525 1,476 20,521 
前几年(282)(38)(18)(338)
医疗保健总费用16,238 2,487 1,458 20,183 
支付与以下方面有关的医疗费用：
本年度14,133 2,103 1,302 17,538 
前几年1,861 337 283 2,481 
已支付总额15,994 2,440 1,585 20,019 
收购后调整后净额8 — — 8 
无风险和其他供应商应付款的变化91 (4)— 87 
医疗索赔和应付福利，期末余额$2,923 $447 $252 $3,622 
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|15
目录表
截至2021年9月30日的9个月
医疗补助医疗保险市场已整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$2,129 $392 $175 $2,696 
与以下方面有关的医疗费用构成：
本年度13,491 2,195 1,872 17,558 
前几年(158)(36)(22)(216)
医疗保健总费用13,333 2,159 1,850 17,342 
支付与以下方面有关的医疗费用：
本年度11,530 1,816 1,534 14,880 
前几年1,538 340 130 2,008 
已支付总额13,068 2,156 1,664 16,888 
收购后调整后净额(19)(8)— (27)
无风险和其他供应商应付款的变化68 — — 68 
医疗索赔和应付福利，期末余额$2,443 $387 $361 $3,191 

我们对2021年12月31日和2020年12月31日记录的医疗索赔和应付福利的估计有利地发展了大约$338百万美元和美元216分别截至2022年9月30日和2021年9月30日。
在截至2022年9月30日的9个月中确认的有利的上年发展主要是由于我们的成员对医疗服务的使用率低于预期以及经营业绩的改善。因此，在处理索赔付款时，在2022年确认的最终成本低于我们在2021年的估计。

8. 债务
我们所有的债务都在母公司持有，这在另一部分中报告了。下表汇总了我们的未偿债务，截至下面报告的日期，所有这些债务都不是当期债务：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
非流动长期债务：
4.3752028年到期的票据百分比
$800 $800 
3.8752030年到期的票据百分比
650 650 
3.8752032年到期的票据百分比
750 750 
递延债务发行成本(25)(27)
总计$2,175 $2,173 
信贷协议
我们是一项信贷协议(“信贷协议”)的当事人，该协议包括一项#美元的循环信贷安排。1.010亿美元，以及其他条款。信贷协议的期限为五年，所有未付款项将于2025年6月8日到期并支付。信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息，并在每种情况下加上适用保证金。除根据信贷协议不时就未偿还债务本金支付的利息外，本行还须支付季度承诺费。
《信贷协定》包含习惯性的非金融和金融契约。截至2022年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约。截至2022年9月30日，不是信贷安排项下的未清偿款项。
高级附注
我们的高级注释如下所述。这些票据中的每一种都是Molina的优先无担保债务，与所有现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，并且优先于所有现有和未来的次级债务
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|16
目录表
莫利纳的债务。此外，管理优先票据的每一份契约都载有惯常的非金融契约和控制权变更条款。截至2022年9月30日，我们遵守了优先票据契约中的所有非金融契约。
管理优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何附属公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，将触发这些条款。
4.3752028年到期的债券百分比。 我们有一块钱800优先债券本金总额(百万元)4.375%票据“)截至2022年9月30日未偿还，除非提前赎回，否则将于2028年6月15日到期。利息，利率为4.375年息%，每半年支付一次，于6月15日和12月15日拖欠。
3.8752030年到期的债券百分比。我们有一块钱650优先债券本金总额(百万元)3.875截至2022年9月30日的未偿还票据(2030年到期票据百分比)，除非提前赎回，否则将于2030年11月15日到期。利息，利率为3.875年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。
3.8752032年到期的债券百分比。我们有一块钱750优先债券本金总额(百万元)3.8752032年9月30日到期的未偿还票据，除非提前赎回，否则将于2032年5月15日到期。利息，利率为3.875年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。

9. 股东权益
2021年9月，我们的董事会授权购买高达$500我们普通股的总和为100万美元。这项新计划取代了我们董事会在2020年9月批准的股票购买计划，资金来自手头的现金，并将持续到2022年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时机相关的限制所制约。在该计划下，根据规则10b5-1交易计划，我们购买了大约658,000股票价格为$2002022年第二季度为100万美元(平均成本为304.13每股)。

10. 细分市场
我们目前有四可报告的细分市场包括：1)医疗补助；2)医疗保险；3)市场；4)其他。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供管理型医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果并不重要，包括与Medicaid、Medicare或Marketplace部门无关或分配给这些部门的某些公司金额。此外，其他部分包括与长期服务相关的服务收入和服务成本，并支持我们在威斯康星州提供的咨询服务。
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准，并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。我们不按部门报告总资产，因为这不是用于评估部门业绩或分配资源的指标。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|17
目录表
下表按部门列出了总收入。在列报的所有期间，部门间收入都微不足道。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
总收入：
医疗补助$6,380 $5,354 $19,091 $15,583 
医疗保险955 875 2,867 2,502 
市场575 793 1,740 2,224 
其他17 18 53 53 
总计$7,927 $7,040 $23,751 $20,362 
下表按部门将利润率与所得税前综合收入进行核对。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
利润率：
医疗补助$703 $532 $2,168 $1,687 
医疗保险108 151 360 329 
市场77 68 255 331 
其他2 4 8 11 
总利润率890 755 2,791 2,358 
新增：其他营业收入(1)
274 222 732 620 
减去：其他运营费用(2)
(829)(756)(2,455)(2,149)
营业收入335 221 1,068 829 
其他费用，净额28 30 83 90 
所得税前收入支出$307 $191 $985 $739 
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收、投资收入和其他收入。
(2)其他营业费用包括一般和行政费用、保费税费、折旧和摊销，以及其他营业费用。
11. 承付款和或有事项
新冠肺炎大流行
我们继续监测和评估新冠肺炎疫情对我们业务的预计运营和财务影响，并随着事态的发展，我们继续处理、收集和评估会员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和资本支出。
法律诉讼
医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的众多法律和法规的约束。遵守这些法律和法规可能会受到政府的审查和解释，以及目前未知和未断言的监管行动。与违反这些法律法规相关的惩罚包括巨额罚款和处罚、被排除在参与公共资助项目之外、偿还以前开出的账单和收取的收入以及声誉损害。
我们在正常业务过程中参与法律诉讼，包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律行动寻求金钱赔偿，包括可能不在保险覆盖范围内的惩罚性赔偿索赔。我们审查法律事务并更新我们对
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|18
目录表
必要时，合理可能的损失和相关披露。对于我们认为损失是可能和合理估计的法律事项，我们有应计负债。随着事态的进一步发展，这些负债估计数可能会发生变化。法律行动的结果本质上是不确定的。对这些未决事项中的一个或多个作出不利决定，可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
肯塔基州RFP。2020年9月4日，国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼，起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州健康和家庭服务内阁以及包括我们的肯塔基州健康计划在内的所有五个中标者健康计划。2022年9月9日，上诉法院除其他外裁定，巡回法院不应使2020年的采购无效，因此不应将合同授予国歌。国歌向肯塔基州上诉法院提交了重新审理的请愿书，并可能寻求肯塔基州最高法院的审查。在等待法院的进一步命令之前，我们的肯塔基州健康计划将根据目前的医疗补助合同在可预见的未来继续运作。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare公司(MHPR)对波多黎各健康保险管理局(ASES)提出申诉，其中包括违反合同的索赔。2021年9月13日，ASES对MHPR和本公司提出反诉和第三方申诉。这一事项仍需进行重大的额外程序，无法预测结果。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|19
目录表
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
前瞻性陈述
这份10-Q表格的季度报告包含有关我们的业务、财务状况和经营结果的前瞻性陈述，这些陈述符合1933年《证券法》第27A节或《证券法》和1934年《证券交易法》第21E节的含义。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以用诸如“指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”等词汇来识别。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为前瞻性陈述不能保证未来的业绩，由于许多已知和未知的风险和不确定因素，公司的实际结果可能大不相同。这些已知的风险和不确定因素包括但不限于我们在2021年年度报告Form 10-K中“风险因素”一节中确定的风险因素，包括但不限于以下内容：
•新冠肺炎大流行的影响及其对我们的业务、运营和财务业绩的相关或间接影响，包括但不限于《公共卫生紧急声明》(“PHE”)的持续时间和相关重新确定的暂停，以及对我们的员工或联邦或州疫苗授权的承包商的潜在影响；
•新冠肺炎疫情导致的税收收入减少，以及州政府降低税率或限制税率上调、设置利润上限或风险走廊、或追溯收回之前支付的保费金额的努力，给州政府带来了巨大的预算压力；
•与《平价医疗法案》(“ACA”)相关的许多政治、司法和市场不确定性；
•围绕ACA市场的市场动态，包括影响注册的问题，风险调整估计和结果，高敏锐度成员不成比例注册的可能性，以及停止保费税收抵免；
•有关医疗补助合同授予我们的肯塔基州健康计划和我们收购Passport的某些资产的法律程序在肯塔基州的结果；
•我们努力保留现有或授予的政府合同，包括我们在加利福尼亚州、爱荷华州和内布拉斯加州授予的合同的努力取得成功，并成功地提交了任何回应建议书请求的投标文件，包括我们在德克萨斯州的合同；
•根据后续事态发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整，包括与市场风险调整有关的估计应付或应收金额的变化；
•我们完善、整合和实现收购收益的能力，包括完成对Magellan Complete Care、Passport、Affity、信诺在德克萨斯州、AgeWell New York的医疗补助资产的收购，以及对My Choice威斯康星州的宣布收购；
•有效管理我们的医疗成本；
•我们能够以合理的准确度预测使用率，包括与新冠肺炎相关的使用率；
•网络攻击、勒索软件攻击或其他隐私或数据安全事件，导致受保护信息的无意未经授权泄露；
•管理我们的运营的能力，包括维护和创建与授权、审批、提供者付款以及我们护理管理计划的总体成功相关的适当的内部系统和控制；
•我们收到了足够的保险费率，以支持不断增加的药房成本，包括与特殊药物相关的成本，以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本；
•在保费增长趋势落后于医疗成本增长趋势的环境下，我们能否有利可图地运营；
•解释和实施联邦或州医疗费用支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求；
•我们对成本支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计；
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|20
目录表
•医疗补助扩展医疗费用走廊，以及任何其他对收入的追溯调整，其中方法和程序受解释或取决于关于Molina成员以外参与者健康状况的信息；
•解释和实施风险溢价规则和国家合同履行要求，以实现某些质量措施，以及我们确认与此相关的收入金额的能力；
•我们在加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州的双人示范项目的成功和更新；
•对我们健康计划中已发生但未报告或支付的医疗费用的准确估计；
•各国努力收回以前支付和确认的保费金额；
•由于联邦和/或州立法，或我们的收入组合和其他因素的变化，我们的年度有效税率发生变化；
•与更新医疗补助覆盖范围相关的复杂、成员混乱、资格重新确定或登记积压；
•欺诈、浪费和滥用事项、政府审计或审查、评议函或潜在调查，以及由此可能导致的任何罚款、处罚、登记冻结、纠正行动计划、监控计划或保费追回；
•我们离开波多黎各，包括全额支付我们的未付应收账款，索赔的实际用完，我们的资本返还，以及波多黎各健康保险管理局对我们的波多黎各健康计划和我们提出的索赔的结果；
•关于我们的服务提供者合同的变更和服务提供者的损失；
•州监管机构批准我们的健康计划子公司的股息和分配；
•由于法规变化、计划调整或其他改革，我们合同项下的资金发生变化；
•与灾难性疾病有关的高额美元索赔；
•对诉讼、仲裁、行政诉讼作出有利或不利的解决；
•我们运营医疗计划的州相对较少，包括我们的加州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划规模更大、收入更高；
•未能遵守我们信用协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还票据的契约；
•在可接受的条件下获得足够的融资，为我们的扩张和增长提供资金和资本，在到期时偿还未偿债务，并满足我们的一般流动资金需求；
•手头有足够的资金支付到期未偿票据的金额；
•我们所在的州未能续签联邦医疗补助豁免；
•普遍影响管理保健行业的变化；
•增加政府附加费、税收和课税；
•我们的一名或多名高级管理人员意外失去领导权；以及
•医疗补助行业日益激烈的竞争和整合。
术语“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”统称为Molina Healthcare，Inc.及其全资子公司，除非另有说明。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
读者应参考我们2021年年报Form 10-K中题为“风险因素”的章节，以讨论可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大影响的某些风险因素。鉴于这些风险和不确定性，我们不能保证我们的前瞻性陈述所预测或预期的任何结果或事件确实会发生。
阅读这份Form 10-Q季度报告和以下对我们财务状况和经营结果的讨论时，应结合所附的合并财务报表和本报告其他部分所列这些报表的注释，以及我们2021年报Form 10-K中所载的经审计财务报表和管理层的讨论和分析。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|21
目录表
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家财富500强公司(目前排名第125位)，根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。截至2022年9月30日，我们为分布在19个州的约520万会员提供服务。

2022年第三季度亮点
我们报告了2022年第三季度的净收益为2.3亿美元，或每股稀释后收益3.95美元，这反映了以下情况：
•会员人数与2021年9月30日相比增加了33.7万人，增幅为7%，与2022年6月30日相比增加了5.7万人；
•与2021年第三季度相比，保费收入为76亿美元，增长12%，反映出收购的影响，医疗补助和医疗保险中有机会员的增加，部分被Marketplace会员预期减员的影响所抵消；
•综合医疗保健率为88.4%，而2021年第三季度为88.9%；
•一般及行政开支(“G&A”)比率为7.1%，较2021年第三季的7.5%为高，反映我们增加收入及有纪律的成本管理所带来的规模效益；以及
•税后利润率为2.9%，符合我们的预期。
我们注意到影响2022年第三季度财务业绩的以下因素：
•2022年第三季度，COVID的净影响使每股稀释后净收入减少了约0.59美元，使MCR增加了60个基点。2021年第三季度，COVID的净影响使每股稀释后净收入减少约1.00美元，MCR增加110个基点；以及
•净投资收入增加，这主要是由美联储最近加息推动的。

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|22
目录表
合并财务汇总
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (单位：百万，每股除外)
保费收入$7,636 $6,800 $22,966 $19,689 
减去：医疗费用6,748 6,049 20,183 17,342 
医疗保证金888 751 2,783 2,347 
MCR(1)
88.4 %88.9 %87.9 %88.1 %
其他收入：
保费税收223 204 646 576 
投资收益49 20 82 39 
其他收入19 16 57 58 
一般和行政费用560 532 1,682 1,489 
G&A比率(2)
7.1 %7.5 %7.1 %7.3 %
保费税费支出223 204 646 576 
折旧及摊销45 32 129 96 
其他16 2 43 30 
营业收入335 221 1,068 829 
利息支出28 30 83 90 
所得税前收入支出307 191 985 739 
所得税费用77 48 249 183 
净收入$230 $143 $736 $556 
每股净收益-稀释后收益
$3.95 $2.46 $12.58 $9.51 
稀释加权平均流通股58.3 58.5 58.5 58.5 
其他主要统计数据
终止会员资格5.2 4.8 5.2 4.8 
有效所得税率24.9 %24.8 %25.2 %24.7 %
税后利润率(3)
2.9 %2.0 %3.1 %2.7 %
________________________
(1)MCR表示医疗成本占保费收入的百分比。
(2)G&A比率是指一般及行政开支占总收入的百分比。
(3)税后利润率是指净收入占总收入的百分比。

合并结果
净收入和营业收入
2022年第三季度的净收入为2.3亿美元，或每股稀释后收益3.95美元，而2021年第三季度的净收益为1.43亿美元，或每股稀释后收益2.46美元。净收入增长61%与营业收入改善相一致，2022年第三季度营业收入增至3.35亿美元，而2021年第三季度为2.21亿美元。
截至2022年9月30日的9个月的净收益为7.36亿美元，或每股稀释后收益12.58美元，而截至2021年9月30日的9个月，净收益为5.56亿美元，或每股稀释后收益9.51美元。净收入增长32%与截至2022年9月30日的9个月营业收入10.68亿美元的改善一致，而截至2021年9月30日的9个月的营业收入为8.29亿美元。
这两个时期的营业收入的改善主要是由于会员的增加和保费收入的增加，以及截至2022年9月30日的三个月和九个月的MCR与去年同期相比有所下降。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|23
目录表
截至2022年9月30日的第三季度和九个月的每股净收益受到2022年第二季度股票回购导致的普通股流通股减少的有利影响。见下文“流动性和财务状况”中的进一步讨论。
保费收入
与2021年第三季度相比，2022年第三季度保费收入增加了8.36亿美元，增幅为12%；与截至2021年9月30日的九个月相比，保费收入增加了33亿美元，增幅为17%。较高的保费收入反映了收购的影响，医疗补助和医疗保险部门有机成员的增加部分被市场部门的下降所抵消。
医疗保健比率
2022年第三季度综合MCR降至88.4%，2021年第三季度为88.9%，或50个基点。这一改善主要与我们的医疗补助和市场部门有关，但部分被联邦医疗保险部门的增长所抵消。该结果反映出COVID的净影响较上年同期有良好的变化，这影响了我们所有的部门，并在2022年第三季度将综合MCR提高了约60个基点，而2021年第三季度的综合MCR约为110个基点。COVID净效应的同比变化主要反映了COVID住院费用的下降，但与COVID相关的使用量减少部分抵消了这一变化。
截至2022年9月30日的9个月的综合MCR降至87.9%，而截至2021年9月30日的9个月的综合MCR为88.1%，即20个基点。与本季度到目前为止合并的MCR类似，COVID的净影响影响每个时期；然而，结果因部门而异。请参阅下文“细分财务业绩”中的进一步说明。
截至2022年9月30日的第三季度和九个月的上一年储备发展是有利的，其对收益的影响部分被COVID相关风险走廊吸收。
保费税收收入和支出
2022年和2021年第三季度的保费税费比率(保费税费支出占保费收入加保费税收的百分比)分别为2.8%和2.9%，截至2022年和2021年9月30日的9个月分别为2.7%和2.8%。本年度比率下降的主要原因是业务组合的变化。
投资收益
2022年第三季度，投资收入增至4900万美元，而2021年第三季度为2000万美元；截至2022年9月30日的9个月，投资收入增至8200万美元，而截至2021年9月30日的9个月，投资收入为3900万美元。这两个时期的改善都是由最近市场利率上升和投资资产增加推动的。此外，由于新冠肺炎疫情导致临时配置较短期投资资产，2021年上半年投资收益率较低，这一做法已于2021年第二季度取消。
其他收入
2022年第三季度，其他收入增至1900万美元，而2021年第三季度为1600万美元；截至2022年9月30日的9个月，其他收入减少至5700万美元，而截至2021年9月30日的9个月，其他收入为5800万美元。其他收入主要包括与长期服务相关的服务收入，以及支持我们在威斯康星州提供的咨询服务。
并购费用
2022年第三季度并购费用比率降至7.1%，而2021年第三季度为7.5%。截至2022年9月30日的9个月，并购费用比率为7.1%，而截至2021年9月30日的9个月为7.3%，这反映了我们收入的增加和纪律严明的成本管理所产生的规模效益。
折旧及摊销
2022年第三季度折旧和摊销增加到4500万美元，而2021年第三季度为3200万美元；截至2022年9月30日的9个月增加到1.29亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为9600万美元。这两个时期的增长主要是由于与2021年第四季度和2022年第一季度完成的收购相关的摊销。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|24
目录表
其他运营费用
2022年第三季度，其他运营费用增至1600万美元，而2021年第三季度为200万美元；截至2022年9月30日的9个月，其他运营费用增至4300万美元，而截至2021年9月30日的9个月，其他运营费用为3000万美元。如上所述，其他运营费用主要包括与长期服务和支持我们在威斯康星州提供的咨询服务相关的服务成本。
利息支出
2022年第三季度的利息支出降至2800万美元，而2021年第三季度为3000万美元；截至2022年9月30日的9个月，利息支出降至8300万美元，而截至2021年9月30日的9个月为9000万美元。减少的原因是我们提前赎回了2021年第四季度到期的2022年到期的5.375%优先债券的本金总额7亿美元，部分被同期私募发行2032年到期的3.875%债券的利息所抵消。
所得税
2022年第三季度的所得税支出为7700万美元，占税前收入的24.9%，而2021年第三季度的所得税支出为4800万美元，占税前收入的24.8%。截至2022年9月30日的9个月，所得税支出为2.49亿美元，占税前收入的25.2%，而截至2021年9月30日的9个月，所得税支出为1.83亿美元，占税前收入的24.7%。实际税率的差异主要是由于不可抵扣费用的增加以及在不同时期确认的不同税收优惠的差异。

趋势和不确定性
新冠肺炎大流行
随着新冠肺炎疫情的持续发展，其对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的持续影响是不确定和难以预测的。与我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场相关的特定趋势和不确定性如下。
联邦经济稳定和其他计划
从2022年10月13日起，拜登政府将PHE延长90天，除非延长，否则将一直有效到2023年1月11日。
由于疫情持续时间和范围的不确定性，我们无法合理估计经济企稳和其他计划对我们的业务、财务状况和经营业绩的最终影响。
运营
投保和保费收入
不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们增加了超过75万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。我们预计，至少到2023年1月中旬，医疗补助登记将继续受益于PHE期限的延长，以及相关的成员资格重新确定的暂停。
从2020年开始，各州制定了临时风险走廊，以应对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，这导致了我们的医疗边际降低。当前的汇率环境是稳定合理的。我们仍然认为，以前引入的风险分担走廊与已宣布的PHE有关，随着冠状病毒大流行的消退，这些走廊很可能会被消除。然而，风险走廊继续增加了我们业务成果的可变性。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们分别为这些风险走廊的影响确认了约3400万美元和1.56亿美元，而在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了1700万美元和1.83亿美元。2022年的减少是由于消除了大部分新冠肺炎风险走廊。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|25
目录表
医疗费用
我们预计，随着大流行的继续，利用趋势将继续存在不确定性。使用率反弹的速度和程度将受到经济和消费者行为、提供商容量以及新冠肺炎感染率潜在回升的极大影响。我们认为，在截至2022年9月30日的9个月中，使用率下降的一部分可能是服务延迟的结果，因此这些服务可能会在今年剩余时间向成员提供。
资本和财务资源
我们继续监测和评估新冠肺炎疫情对我们业务的预计运营和财务影响，并随着事态的发展，我们继续处理、收集和评估会员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和资本支出。关于我们的资本和财务资源的进一步讨论，请参阅下面的“流动性和财务状况”。
其他近期事态发展
纽约收购-医疗补助。2022年10月1日，我们完成了对纽约AgeWell医疗补助管理的长期护理业务的收购。
内布拉斯加州采购-医疗补助。2022年9月，我们宣布我们的内布拉斯加州健康计划已被内布拉斯加州卫生与公众服务部(DHHS)选中，根据该州的医疗补助管理保健计划为内布拉斯加州人提供医疗保健服务。新的五年合同预计将于2024年1月1日开始，并可能再延长两年。
爱荷华州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的爱荷华州健康计划已收到爱荷华州卫生与公众服务部(HHS)的通知，根据HHS于2022年2月17日发布的建议书，我们打算授予一份Medicaid管理保健合同。新的四年合同预计将于2023年7月1日开始，并可能再延长四年。
加州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的加州健康计划已收到加州卫生保健服务部的通知，表示有意在洛杉矶、河滨、圣贝纳迪诺、萨克拉门托和圣地亚哥县授予Medi-Cal合同。5份Medi-Cal合同预计将于2024年1月1日开始生效，这使我们能够继续为我们现有县的Medi-Cal成员提供服务，并通过增加洛杉矶县合同来扩大足迹。
威斯康星州收购-医疗补助和医疗保险。2022年7月13日，我们宣布了一项最终协议，将收购My Choice威斯康星州(“MCW”)的几乎所有资产。这笔交易的收购价约为1.5亿美元，扣除预期的税收优惠和所需的监管资本，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2023年初完成。
密西西比州采购-医疗补助。2022年8月，我们宣布，我们的密西西比州健康计划已收到密西西比州医疗补助部门(DOM)的通知，根据DOM于2021年12月10日发出的资格申请，我们打算授予其密西西比州协调访问计划和密西西比州儿童健康保险计划的医疗补助协调护理合同。这份为期四年的合同预计将于2023年7月1日开始，并可能再延长两年。该奖项使我们能够继续为全州的医疗补助成员提供服务。
德克萨斯州采购-医疗补助。2022年3月，德克萨斯州健康与人类服务委员会公布了ABD计划(在德克萨斯州被称为STAR+PLUS)RFP。我们在2022年6月提交了继续为STAR+PLUS会员提供服务的提案，奖项预计将于2023年第一季度公布，并于2024年2月开始运营。此外，在2022年10月，发布了TANF和芯片计划(称为STAR和CHIP计划，以及我们的两个现有合同)的RFP草案，预计将于2023年第四季度末或2024年第一季度初授予合同，并于2024年第四季度末或2025年第一季度初开始运营。
内华达州采购-医疗补助。我们在克拉克县和瓦肖县的新合同于2022年1月1日开始生效，为TANF、CHIP和Medicaid扩展受益人提供医疗保险。这份新合同为期四年，可能会延长两年。
德克萨斯州收购-医疗补助和医疗保险。2022年1月1日，我们完成了对信诺公司的德克萨斯医疗补助和医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)合同的收购，以及某些运营资产。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|26
目录表
市场招生。我们预计2022年年底将拥有约315,000名会员，反映出今年剩余时间的正常自然减员，以及基于修订后的资格规则和我们的产品设计和分销战略的有限的特殊注册期间增长。
印孚瑟斯。2022年9月29日，我们修订了管理我们与管理信息技术(IT)服务提供商Infosys Limited的关系的每一份主服务协议(统称为Infosys协议)。印孚瑟斯协议的重大变化包括(I)将每个印孚瑟斯协议的到期日延长至2029年9月30日(从之前的2024年到期日延长)，(Ii)扩大某些支持服务的范围，以及(Iii)改变某些服务的定价模式。作为这些变化的结果，我们预计某些服务级别目标会有所改善，同时我们的IT支出也会减少。
药房。我们已经与CVS Caremark(“Caremark”)提前续签了我们长期存在的药房福利管理(“PBM”)协议。根据续订协议，Caremark将继续是我们和我们的健康计划子公司的独家PBM提供商，直至2026年12月31日。续订包括提高网络费率和管理成本，以及改进性能标准方面的条款。Caremark为Molina提供的服务包括药房网络管理、邮购、专业药房、药房索赔处理和药品返点管理。
房地产。我们打算永久地转移到远程工作环境，我们已经在这种模式下成功工作了两年多。因此，我们预计将在今年年底前完成一项减少房地产足迹的计划，我们预计这将带来大量和可持续的G&A费用节省。
有关其他细分市场趋势、不确定性和其他发展的讨论，请参阅我们的2021年年度报告Form 10-K，“项目1.业务-我们的业务”和“-立法和政治环境”。

可报告的细分市场
截至2022年9月30日，我们为大约520万有资格享受联邦医疗补助、联邦医疗保险和其他政府资助的低收入家庭和个人医疗保健计划的成员提供服务，其中包括Marketplace成员，他们中的大多数人都获得了政府保费补贴。
我们目前有四个可报告的细分市场，包括：1)医疗补助；2)医疗保险；3)市场；4)其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供管理型医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果并不重要，包括与Medicaid、Medicare或Marketplace部门无关或分配给这些部门的某些公司金额。此外，其他部分包括与长期服务相关的服务收入和服务成本，并支持我们在威斯康星州提供的咨询服务。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准，并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。
管理层对医疗保证金变化的讨论和分析将在下面的“分部财务业绩”一节中讨论。有关详情，请参阅合并财务报表附注10“分段”。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|27
目录表
细分市场成员资格
下表列出了截至指定日期我们的会员人数：
9月30日，十二月三十一日，9月30日，
2022
2021
2021
医疗补助4,667,000 4,329,000 3,981,000 
医疗保险155,000 142,000 138,000 
市场353,000 728,000 719,000 
总计5,175,000 5,199,000 4,838,000 
分部财务业绩
下表按细分汇总了所示期间的保费收入、医疗保证金和MCR(以百万美元为单位)：
截至9月30日的三个月，
20222021
补价
收入		医疗
保证金		MCR补价
收入		医疗
保证金		MCR
医疗补助$6,125 $703 88.5 %$5,146 $532 89.6 %
医疗保险947 108 88.7 875 151 82.8 
市场564 77 86.3 779 68 91.3 
总计$7,636 $888 88.4 %$6,800 $751 88.9 %
截至9月30日的9个月，
20222021
补价
收入		医疗
保证金		MCR补价
收入		医疗
保证金		MCR
医疗补助$18,406 $2,168 88.2 %$15,020 $1,687 88.8 %
医疗保险2,847 360 87.4 2,488 329 86.8 
市场1,713 255 85.1 2,181 331 84.8 
总计$22,966 $2,783 87.9 %$19,689 $2,347 88.1 %
医疗补助
与2021年第三季度相比，医疗补助保费收入增加了9.79亿美元，2022年第三季度增长了19%。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月医疗补助保费收入增加了34亿美元，增幅为23%。这两个时期的增长主要是由于有机会员的增长，包括我们进入内华达州，分别于2021年第四季度和2022年1月完成的Affacy和Cigna收购的影响，以及我们德克萨斯州医疗计划中的州定向付款。几个州的会员人数出现了有机增长，主要是由于PHE期限的延长以及因新冠肺炎而暂停的会员资格重新确定。
如上所述，我们在截至2022年9月30日的第三季度和九个月中分别确认了约3,400万美元和1.56亿美元的风险走廊影响，这些影响自2020年第二季度以来在几个州实施，以应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率下降。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月，我们分别为此类风险走廊的影响确认了约1,700万美元和1.83亿美元。这一下降是由于消除了大部分新冠肺炎风险走廊。
与2021年第三季度相比，我们的医疗补助计划在2022年第三季度的医疗保证金增加了1.71亿美元，增幅为32%；与截至2021年9月30日的九个月相比，我们的医疗补助计划的医疗保证金增加了4.81亿美元，增幅为29%。这两个时期利润率的增长是由于上文讨论的会员增长和保费收入的增加以及下文讨论的MCR的下降所推动的。
2022年第三季度，医疗补助MCR从2021年第三季度的89.6%下降到88.5%，下降了110个基点；截至2022年9月30日的9个月，下降了60个基点，从2022年9月30日的88.8%下降到88.2%
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|28
目录表
截至2021年9月30日的9个月。这两个时期的下降主要是由于医疗成本管理、利用率较低以及COVID净影响的同比变化，但部分被我们德克萨斯州医疗计划中州指导支付的影响所抵消。2022年第三季度COVID净影响的同比变化反映了COVID住院成本的下降，但与COVID相关的使用量减少部分抵消了这一变化。尽管受到COVID和其他影响的净影响，2022年医疗补助MCR仍处于我们长期目标的低端。
医疗保险
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的联邦医疗保险保费收入增加了7200万美元，增幅为8%；与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月增加了3.59亿美元，增幅为14%。这一增长主要是由于现有州的产品扩张和有机会员增长的影响，但部分被业务组合变化导致的PMPM保费收入下降所抵消。
与2021年同期相比，2022年第三季度联邦医疗保险的医疗利润率减少了4300万美元，截至2022年9月30日的9个月增加了3100万美元。第三季度的减少是由于下文讨论的MCR的增加，但被保费收入的增加部分抵消了。前九个月的同比增长主要是由于保费收入的增长，但被下文讨论的MCR的增长部分抵消。
2022年第三季度，联邦医疗保险MCR从2021年第三季度的82.8%增加到88.7%，即590个基点。截至2022年9月30日的9个月，联邦医疗保险MCR增至87.4%，而截至2021年9月30日的9个月为86.8%，即60个基点。这两个时期的MCR增长主要是由COVID净影响的同比变化推动的。与COVID相关的使用量削减和走廊调整推动了2021年期间较低的MCR。此外，MCR的增长是由非COVID使用率的上升推动的，但部分被更高的风险分数(更准确地反映我们会员的敏锐性)和强大的医疗成本管理所抵消。2022年到目前为止的联邦医疗保险MCR符合我们的长期目标。
市场
与2021年第三季度相比，Marketplace保费收入在2022年第三季度减少了2.15亿美元，与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中减少了4.68亿美元。这两个时期的减少主要是由于预计会员的自然减员，但被保费收入PMPM的增加部分抵消。截至2022年9月30日，我们的市场会员总数为353,000人，与2021年9月30日相比减少了366,000人。保费收入PMPM的增长与产品和定价策略一致，反映了白银金属层成员的增加和青铜金属层成员的减少，但部分被2022年6月敲定的2021年应付风险调整增加所抵消。
与2021年第三季度相比，Marketplace医疗利润率在2022年第三季度增加了900万美元，与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中减少了7600万美元。第三季度的改善主要是由于下文讨论的MCR的下降，但被保费收入的下降部分抵消。今年迄今业绩下降的主要原因是会员和保费的净减少，以及下文所述的MCR的增加。
2022年第三季度，Marketplace MCR降至86.3%，2021年第三季度为91.3%，即500个基点；截至2022年9月30日的9个月，市场MCR增至85.1%，而截至2021年9月30日的9个月为84.8%，即30个基点。第三季度MCR的下降主要是由于COVID净影响的同比变化，但部分被包括更高敏锐度成员的成员组合的变化所抵消。这九个月期间的增长反映了成员组合的变化，其中包括敏锐度更高的成员，以及2022年第二季度确认的2021年应支付风险调整的不利变化，但被COVID净影响的同比变化部分抵消。与前一年相比，我们的MCR季节性也有所减少，这是因为银色金属层产品的免赔额较低。
其他
其他部分包括与长期服务相关的服务收入和成本，并支持我们在威斯康星州提供的咨询服务，还包括未分配给Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金额。这些金额对我们分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度和九个月的综合运营业绩并不重要。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|29
目录表

流动资金和财务状况
流动性
我们管理我们的现金、投资和资本结构，以满足业务的短期和长期义务，同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在我们的财务战略范围内进行谨慎的投资管理和融资。
我们在两个层面上保持流动性：1)受监管的健康计划子公司；2)母公司。我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间内收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。在2022年上半年，我们没有遇到新冠肺炎疫情导致保费收入时间或水平出现明显延迟或变化的情况，但不能保证我们未来不会遇到这样的延迟。见下文“流动性的未来来源和用途--未来用途”中的进一步讨论。新冠肺炎大流行的潜在影响.”
我们受监管的健康计划子公司持有的大部分资产以现金、现金等价物和投资的形式存在。在适用法规允许的情况下，超出我们受监管的健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司，用于一般公司用途。在截至2022年9月30日的第三季度和九个月内，母公司分别从受监管的健康计划子公司获得1.2亿美元和4亿美元的股息和资本回报。关于红利的进一步讨论见下面的“未来来源和流动性的使用--未来来源”。
母公司还可以向受监管的健康计划子公司出资，以满足最低法定净值要求，包括为较新的健康计划提供资金。在截至2022年9月30日的第三季度和九个月内，母公司的分别为1.16亿美元和1.45亿美元，到受监管的健康计划子公司。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为2.98亿美元和3.48亿美元。截至2022年9月30日的下降主要是由于我们的股票回购计划以及公司向受监管的健康计划子公司支付和出资的时间，但部分被从受监管的健康计划子公司收到的股息所抵消。
投资
在考虑了来自经营活动的预期现金流后，我们通常会将受监管子公司的现金投资于超过我们预期的短期债务的较长期、投资级和可销售的债务证券，以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的符合适用的国家法律法规的投资政策进行的。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大限度地实现投资资产的总回报，所有这些都符合国家规定我们子公司可以投资的工具类型的要求。这些投资政策要求我们的投资最终到期日不超过15年，或者结构性证券的平均寿命不到15年。专业的投资组合经理根据有记录的指导方针管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。
我们认为，新冠肺炎大流行的风险，因为它们与我们的投资有关，是最小的。我们投资组合的整体评级仍然强劲，评级为A+。我们的投资政策与国家指导方针相结合，在动荡的市场中将风险和敞口降至最低。此外，我们的投资组合经理帮助我们应对资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券；我们有能力持有此类受限投资直到到期。我们所有不受限制的投资都被归类为流动资产。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|30
目录表
现金流活动
我们的现金流摘要如下：
截至9月30日的9个月，
20222021变化
(单位：百万)
经营活动提供的净现金$985 $1,522 $(537)
用于投资活动的现金净额(938)(1,106)168 
用于融资活动的现金净额(258)(204)(54)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净(减)增$(211)$212 $(423)
经营活动
我们通常在支付医疗索赔费用之前每月收到按人头支付的费用；然而，政府支付者可能会调整他们的付款计划，对我们在任何给定时期的经营活动报告的现金流产生积极或消极的影响。例如，政府付款人可能会延迟支付我们的保费，或者他们可能会提前支付下个月的保费。
截至2022年9月30日的9个月，运营提供的净现金为9.85亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为15.22亿美元。现金流减少5.37亿美元是由于政府应收账款和应付账款在时间上的差异造成的净影响，并被净收益的增加部分抵消。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为9.38亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的现金净额为11.06亿美元，现金流增加了1.68亿美元。现金流的增加主要是由于在截至2022年9月30日的9个月中，投资收益和购买活动的净额被收购AgeWell的资金部分抵消。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金为2.58亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的净现金使用量为2.04亿美元，现金流减少5400万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，融资现金流出包括2亿美元的普通股购买和5300万美元的普通股预扣，以偿还员工的纳税义务。在截至2021年9月30日的9个月中，融资现金流出包括1.28亿美元的普通股购买和5200万美元的普通股预扣，以偿还员工的纳税义务。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们每月支付2000万美元，以了结与我们于2020年完成的肯塔基州护照收购相关的或有对价债务。
财务状况
我们相信，我们的现金资源、信贷协议下可用的借款能力，以及内部产生的资金，将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和至少未来12个月的资本支出。
在合并的基础上，截至2022年9月30日，我们的营运资本为33亿美元，而截至2021年12月31日为30亿美元。截至2022年9月30日，我们的现金和投资总额为81亿美元，而截至2021年12月31日为79亿美元。
监管资本和股息限制
我们的每一家受监管的全资子公司必须保持法律或法规规定的最低法定资本额。这些法规、法规和资本要求也限制了可能支付给作为唯一股东的我们的股息和其他分配、贷款或垫款的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定，他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据现行法规，截至2022年9月30日，这些子公司的最低资本和盈余要求估计约为22亿美元，而2021年12月31日的最低资本和盈余要求为21亿美元。截至两个日期，我们受监管的全资子公司的总资本和盈余都超过了这些最低资本要求。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|31
目录表
根据适用的监管要求，截至2022年9月30日，我们受监管的全资子公司在未经监管机构事先批准的情况下可能支付的股息总额约为1.7亿美元。这些子公司可以支付超过这一金额的股息，但必须得到监管部门的批准。
根据我们截至2022年9月30日的现金和投资余额，管理层认为，我们受监管的全资子公司仍然资本充足，超过了监管机构的最低要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保遵守法定资本和盈余要求。
债务评级
我们的每一种优先票据被标准普尔评为“BB-”，被穆迪投资者服务公司评为“Ba3”。我们的评级下调可能会对我们的借款能力产生不利影响，并增加我们未来的借款成本。
金融契约
信贷协议包含惯常的非金融和金融契约，包括净杠杆率和利息覆盖率。该等比率按信贷协议的条款计算。
此外，管理我们每一项未偿还优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何附属公司违约时，我们或我们的任何附属公司将触发任何超过适用契约规定金额的债务。截至2022年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及管理我们优先票据的契约。
流动性的未来来源和用途
未来的来源
我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间内收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。
新冠肺炎大流行的潜在影响。不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们增加了超过75万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。我们预计，至少到2023年1月中旬，医疗补助登记将继续受益于PHE期限的延长，以及相关的成员资格重新确定的暂停。
来自子公司的股息。如果可用并在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司，用于一般公司用途。由于新冠肺炎疫情，州监管机构可能会进一步限制我们受监管的医保子公司向母公司支付股息的能力，这将降低母公司的流动性。
信贷协议借款能力。截至2022年9月30日，根据我们的信用协议的循环信贷安排，我们有10亿美元的可用借款能力。此外，信贷协议规定提供1,500万美元的Swingline子贷款和1亿美元的信用证子贷款，以及可用于融资某些收购的增量定期贷款，最高可达5亿美元，外加不受限制的此类定期贷款，只要我们的综合净杠杆率不高于定义的最高额度。见合并财务报表附注8“债务”中的进一步讨论。
未来用途
普通股购买。2021年9月，我们的董事会批准购买我们的普通股，总额高达5亿美元。这项新计划取代了我们董事会在2020年9月批准的股票购买计划，资金来自手头的现金，并将持续到2022年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时机相关的限制所制约。截至2022年10月26日，根据该计划，截至2022年12月31日，仍有3亿美元可用于购买我们的普通股。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|32
目录表
收购. 2022年7月13日，我们宣布了一项最终协议，将收购My Choice威斯康星州(“MCW”)的几乎所有资产。这笔交易的收购价约为1.5亿美元，扣除预期的税收优惠和所需的监管资本，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2023年初完成。
新冠肺炎大流行的潜在影响。正如上面在《趋势和不确定性》中所描述的那样，由于大流行，我们一直受到医疗补助风险走廊的影响。从2020年开始，各州颁布了临时风险走廊，以应对因新冠肺炎而导致的医疗服务需求减少9，这导致了我们的医疗保证金减少。在某些情况下，这些风险走廊追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。自2020年第二季度以来，我们已经确认了我们认为可能的风险走廊，以及最终保费金额可以合理估计的风险走廊。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了与此类风险走廊相关的约3400万美元和1.56亿美元，主要是在医疗补助部分。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
监管资本要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保遵守法定资本和盈余要求。

合同义务
截至2021年12月31日，我们的各种合同义务和承诺下的未来义务摘要在我们以Form 10-K格式的2021年年度报告中披露。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们在正常业务过程之外的合同义务和承诺没有重大变化。

关键会计估计
当我们编制合并财务报表时，我们使用基于可能影响报告金额和披露的假设的估计；实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计估计与以下方面有关：
•医疗索赔和应付福利。请参阅合并财务报表附注7，“医疗索赔和应付福利”，以获得说明医疗索赔和应付福利变化组成部分的表格，以及有关用于确定所附合并财务报表中所有期间估计变化的因素的更多信息。除上述讨论外，于截至2022年9月30日止九个月内，本公司于Form 10-K的2021年年报“关键会计估计”中所报告的披露并无重大变动。
•可能调整或限制收入或利润的合同条款。有关这一主题的讨论，包括我们的合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注，附注2，“重要会计政策”。
•质量激励。在截至2022年9月30日的9个月中，我们在Form 10-K的2021年年报中的“关键会计估计”中报告的披露没有重大变化。
•企业合并、商誉和无形资产，净额。在截至2022年9月30日的9个月中，我们在Form 10-K的2021年年报中的“关键会计估计”中报告的披露没有重大变化。

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|33
目录表
关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况受到与利率变化相关的金融市场风险的影响，以及由此对投资收入和利息支出的影响。
我们几乎所有的投资和受限投资都受到利率风险的影响，如果市场利率上升，这些投资的价值将会下降。假设2022年9月30日市场利率立即上升1%，我们固定收益投资的公允价值将减少约8500万美元。随着时间的推移，利率的下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值计量和我们的投资组合的更多信息，请参阅综合财务报表附注、附注5“公允价值计量”和附注6“投资”。
信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息，并在每种情况下加上适用保证金。详情见合并财务报表附注，附注8，“债务”。

控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论，公司的“披露控制和程序”(定义见证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E))有效地确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化。在截至2022年9月30日的九个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。

法律程序
关于法律诉讼的信息，见合并财务报表附注11，“承付款和或有事项”。

风险因素
某些风险可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生实质性的不利影响，在就我们的证券做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们的Form 10-K《2021年年度报告》中“风险因素”一栏中讨论的风险因素。我们在2021年年度报告Form 10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生重大不利影响。

Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|34
目录表
未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
我们或代表我们在2022年第三季度购买的普通股，包括我们为履行员工所得税义务而扣留的股票，如下所述：
总数
的股份
购得(1)
每股平均支付价格股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开地
宣布
计划或
节目
近似美元值
根据计划或计划可能尚未购买的股份(2)
7月1日-7月31日2,000 $282.90 — $300,000,000 
8月1日-8月31日— $— — $300,000,000 
9月1日-9月30日— $— — $300,000,000 
总计2,000 $282.90 — 
_______________________
(1)在2022年第三季度，我们扣留了约2,000股普通股，以偿还员工所得税义务，以释放根据Molina Healthcare，Inc.2019年股权激励计划授予的奖励。
(2)有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅随附的财务报表附注，附注9，“股东权益”。
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|35
目录表
展品索引 
证物编号：标题备案方法
+10.1
Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited于2019年2月4日提出的主服务协议更改请求#7
现提交本局。
31.1
第302条行政总裁的证明
现提交本局。
31.2
第302条首席财务官的证明
现提交本局。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
现提交本局。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
现提交本局。
101.INS 内联XBRL分类实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。现提交本局。
101.SCH 内联XBRL分类扩展架构文档。现提交本局。
101.CAL 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。现提交本局。
101.DEF 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。现提交本局。
101.LAB 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。现提交本局。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档现提交本局。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL并嵌入在附件101中)现提交本局。
+根据S-K条例第601(B)(10)项，本展品的某些部分已被排除在外，因为该信息不是实质性的，并且是注册人视为机密的类型。经过编辑的机密信息的位置在图示中显示为“[已编辑]”.
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|36
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
莫利纳医疗保健公司
(注册人)
日期：2022年10月27日约瑟夫·M·祖布列茨基
约瑟夫·M·祖布雷茨基
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年10月27日/s/Mark L.Keim
马克·L·凯姆
首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
Molina Healthcare，Inc.2022年9月30日10-Q|37