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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
佣金文件编号1-08940
奥驰亚集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
维吉尼亚 13-3260245
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (税务局雇主
识别号码)
西布罗德街6601号，里士满,维吉尼亚23230
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (804) 274-2200 
 前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生了变化
根据该法第12(B)条登记的证券：
Title of each class
交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.33 1/3美元
钼纽约证券交易所
1.000% Notes due 2023
MO23A纽约证券交易所
1.700% Notes due 2025
MO25纽约证券交易所
2.200% Notes due 2027
MO27纽约证券交易所
3.125% Notes due 2031
MO31纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是   þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 þ加速文件管理器☐
非加速文件服务器 ☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No þ
在2022年10月18日，有1,792,172,618注册人普通股的流通股，每股面值0.33 1/3美元。

目录表    


奥驰亚集团公司
目录
 
  页码
第I部-财务信息
第1项。财务报表(未经审计)
简明综合资产负债表位于
2022年9月30日和2021年12月31日
3
年度简明综合收益(亏损)表
截至2022年和2021年9月30日的9个月和3个月
5
年度简明综合综合收益(亏损)表
截至2022年和2021年9月30日的9个月和3个月
6
年度股东权益(亏损)简明综合报表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
7
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
8
年度现金流量表简明综合报表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
9
简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
39
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
74
第四项。
控制和程序
74
第II部-其他信息
第1项。
法律诉讼
74
第1A项。
风险因素
75
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
77
第六项。
陈列品
78
签名
签名
79

2
目录表    
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
奥驰亚集团及其子公司
简明综合资产负债表
(单位：百万美元)
(未经审计)
______________________________
 
2022年9月30日2021年12月31日
资产
现金和现金等价物$2,483 $4,544 
应收账款52 47 
库存：
烟叶609 744 
其他原材料189 166 
Oracle Work in Process27 23 
成品281 261 
1,106 1,194 
其他流动资产379 298 
流动资产总额4,020 6,083 
物业、厂房和设备，按成本计算4,409 4,432 
减去累计折旧2,822 2,879 
1,587 1,553 
商誉5,177 5,177 
其他无形资产，净额12,353 12,306 
股权证券投资(#美元351百万美元和美元1,720分别于2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值计量的百万美元)
9,814 13,481 
其他资产1,002 923 
总资产$33,953 $39,523 
 
见简明合并财务报表附注。
3
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
简明综合资产负债表(续)
(以百万美元为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
________________________________________________
 
2022年9月30日2021年12月31日
负债
长期债务的当期部分$1,443 $1,105 
应付帐款417 449 
应计负债：
营销691 664 
和解费用2,731 3,349 
其他1,122 1,365 
应付股息1,693 1,647 
流动负债总额8,097 8,579 
长期债务24,848 26,939 
递延所得税3,330 3,692 
应计养恤金成本196 200 
应计退休后医疗费用1,436 1,436 
其他负债278 283 
总负债38,185 41,129 
或有事项(附注11)
股东权益(亏损)
普通股，每股面值0.33 1/3美元
(2,805,961,317已发行股份)
935 935 
额外实收资本5,873 5,857 
再投资于企业的收益28,785 30,664 
累计其他综合损失(2,383)(3,056)
回购股票成本
(1,012,146,048股票于2022年9月30日及
982,785,6992021年12月31日的股票)
(37,442)(36,006)
股东权益合计(亏损)(4,232)(1,606)
总负债和股东权益(赤字)$33,953 $39,523 

见简明合并财务报表附注。

4
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
简明综合收益(亏损)表
(单位为百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
_____________________________________ 
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
2022202120222021
净收入$18,985 $19,758 $6,550 $6,786 
销售成本4,869 5,348 1,715 1,858 
对产品征收消费税3,380 3,733 1,138 1,255 
毛利10,736 10,677 3,697 3,673 
营销、管理和研究成本1,635 1,850 585 722 
营业收入9,101 8,827 3,112 2,951 
利息和其他债务支出，净额832 869 271 266 
提前清偿债务损失— 649 — — 
定期福利净收入，不包括服务成本(137)(152)(44)(63)
(收益)股权证券投资亏损3,707 5,789 2,478 5,915 
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损14 128 — 135
所得税前收益(亏损)4,685 1,544 407 (3,302)
所得税拨备(福利)1,611 693 183 (582)
净收益(亏损)3,074 851 224 (2,720)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损— — — (2)
可归因于奥驰亚的净收益(亏损)$3,074 $851 $224 $(2,722)
每股数据：
可归因于奥驰亚的基本和稀释后每股收益(亏损)$1.69 $0.46 $0.12 $(1.48)

见简明合并财务报表附注。

5
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
简明综合全面收益(亏损)表
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
2022202120222021
净收益(亏损)$3,074 $851 $224 $(2,720)
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)：
福利计划48 383 17 6 
ABI637 495 (6)161 
货币换算调整和其他(12)33 (17)5 
其他综合收益(亏损)，递延后净额
所得税
673 911 (6)172 
综合收益(亏损)3,747 1,762 218 (2,548)
可归因于非控股权益的综合(收益)亏损— — — (2)
可归因于奥驰亚的综合收益(亏损)$3,747 $1,762 $218 $(2,550)

见简明合并财务报表附注。
6
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
股东权益简明合并报表(亏损)
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(单位为百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
_______________________________________
 
 普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
库存		总计
股东的
权益(赤字)
余额，2021年12月31日$935 $5,857 $30,664 $(3,056)$(36,006)$(1,606)
净收益(亏损)— — 3,074 — — 3,074 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)— — — 673 — 673 
股票奖励活动— 16 — — 15 31 
宣布的现金股息(美元2.74每股)
— — (4,953)— — (4,953)
普通股回购— — — — (1,451)(1,451)
余额，2022年9月30日
$935 $5,873 $28,785 $(2,383)$(37,442)$(4,232)


 归因于奥驰亚  
 普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
库存		非-
控管
利益		总计
股东的
权益(赤字)
余额，2020年12月31日$935 $5,910 $34,679 $(4,341)$(34,344)$86 $2,925 
净收益(亏损)— — 851 — — (4)847 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
— — — 911 — — 911 
股票奖励活动
— 13 — — 13 — 26 
宣布的现金股息(美元2.62每股)
— — (4,845)— — — (4,845)
普通股回购— — — — (972)— (972)
其他 (1)
— (77)— — — (80)(157)
余额，2021年9月30日
$935 $5,846 $30,685 $(3,430)$(35,303)$2 $(1,265)
(1) 代表在2021年第二季度购买Helix剩余的非控股权益。

见简明合并财务报表附注。


7
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
股东权益简明合并报表(亏损)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
((以百万美元计，每股数据除外)
(未经审计)
_______________________________________ 

 普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
库存		总计
股东的
权益(赤字)
余额，2022年6月30日$935 $5,861 $30,252 $(2,377)$(37,074)$(2,403)
净收益(亏损)— — 224 — — 224 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
— — — (6)— (6)
股票奖励活动
— 12 — — — 12 
宣布的现金股息(美元0.94每股)
— — (1,691)— — (1,691)
普通股回购— — — — (368)(368)
余额，2022年9月30日
$935 $5,873 $28,785 $(2,383)$(37,442)$(4,232)


 归因于奥驰亚  
 普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
库存		非-
控管
利益		总计
股东的
权益(赤字)
余额，2021年6月30日$935 $5,840 $35,065 $(3,602)$(34,981)$2 $3,259 
净收益(亏损)— — (2,722)— — — (2,722)
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
— — — 172 — — 172 
股票奖励活动
— 6 — — — — 6 
宣布的现金股息(美元0.90每股)
— — (1,658)— — — (1,658)
普通股回购— — — — (322)— (322)
余额，2021年9月30日
$935 $5,846 $30,685 $(3,430)$(35,303)$2 $(1,265)

见简明合并财务报表附注。


8
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
在截至9月30日的9个月内，20222021
经营活动提供(用于)的现金
净收益(亏损)$3,074 $851 
对净收益(亏损)与营业现金流进行调整：
折旧及摊销163 190 
递延所得税准备(福利)(550)(1,180)
(收益)股权证券投资亏损3,707 5,789 
来自ABI的红利104 119 
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损14 128 
提前清偿债务损失— 649 
变动的现金影响：
应收账款(5)(7)
盘存88 118 
应付帐款(27)3 
所得税49 (200)
应计负债和其他流动资产(382)(104)
应计结算费(618)(568)
养老金计划缴费(11)(23)
养老金和退休后(收入)成本，净额(110)(127)
其他，净额141 104 
经营活动提供(用于)的现金净额5,637 5,742 
由投资活动提供(用于)的现金
资本支出(147)(102)
其他，净额(68)60 
投资活动提供(用于)的现金净额$(215)$(42)

见简明合并财务报表附注。

9
目录表    
奥驰亚集团及其子公司
现金流量表简明合并报表(续)
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
在截至9月30日的9个月内，20222021
由融资活动提供(用于)的现金
发行的长期债务$— $5,472 
偿还的长期债务(1,105)(6,542)
普通股回购(1,451)(972)
普通股支付的股息(4,908)(4,787)
与提前清偿债务有关的保费和费用— (623)
其他，净额(12)(216)
融资活动提供(用于)的现金净额(7,476)(7,668)
现金、现金等价物和受限现金：
增加(减少)(2,054)(1,968)
期初余额4,594 5,006 
期末余额$2,540 $3,038 
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金的对账 (1)奥驰亚精简合并资产负债表上报告的金额：
2022年9月30日2021年12月31日
现金和现金等价物$2,483 $4,544 
包括在其他流动资产中的受限现金15 — 
包括在其他资产中的受限现金42 50 
现金、现金等价物和限制性现金$2,540 $4,594 
(1) 受限现金主要包括抵押美国总理发布的上诉债券的现金存款，以获得上诉期间的判决暂缓执行。参见备注11。或有事件.

见简明合并财务报表附注。
10
目录表    

奥驰亚集团及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。介绍的背景和依据
在这些注释中使用时，术语“奥驰亚，“我们”，“我们”和“我们”是指(I)奥驰亚集团，Inc.及其合并子公司或(Ii)奥驰亚集团，Inc.，Inc.而不是其合并子公司，视情况而定。
▪背景：于2022年9月30日，我们的全资附属公司包括在美国从事卷烟制造和销售的菲利普莫里斯美国公司(“PM USA”)；制造和销售机械制造的大型雪茄和烟斗烟草并为PM USA的全资子公司的John Middleton Co.(“Middleton”)；通过其全资子公司美国无烟烟草公司(USSTC)从事潮湿无烟烟草产品(“MST”)和鼻烟产品的制造和销售的UST LLC(“USSTC”)；在美国和加拿大开展业务的Helix Innovation LLC(以下简称Helix)和在世界其他地区开展国际业务的Helix Innovation GmbH及其附属公司(Helix ROW)从事口服尼古丁药袋的制造和销售；以及菲利普莫里斯资本公司，该公司拥有一剩余的杠杆租赁。其他全资附属公司包括为国内烟草营运公司提供销售及分销服务的奥驰亚集团分销公司，以及为我们的公司提供法律、法规、消费者参与、财务、人力资源及对外事务等多方面支援服务的奥驰亚客户服务有限公司(“ALCS”)。奥驰亚对我们全资子公司运营现金流的访问包括从支付股息和分配中收到的现金，以及我们子公司支付的公司间贷款利息。截至2022年9月30日，我们的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。
2021年10月1日，科大出售了旗下子公司International Wine&Spirits Ltd.，其中包括Ste。米歇尔葡萄酒庄园有限公司(“Ste.米歇尔“)。
截至2022年9月30日，我们投资了以下股权证券：Anheuser-Busch InBev SA/NV(ABI)、Cronos Group Inc.(Cronos)和Juul Labs，Inc.(JUUL)。我们在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的，使用了一个季度的滞后。我们对JUUL的投资按公允价值入账。
有关我们对股权证券投资的进一步讨论，请参阅附注3。股票证券投资.
▪股息和股票回购：2022年8月，我们的董事会(“董事会”或“董事会”)批准了一项4.4季度股息率增加%，至1美元0.94我们普通股的每股收益，而之前的收费率是$0.90每股。目前的年化股息率为$3.76。未来的股息支付仍由本公司董事会酌情决定。
2021年1月，我们的董事会批准了一笔2.010亿美元的股票回购计划，并将其扩大到3.52021年10月的10亿美元(扩大后，即2021年1月的股份回购计划)。在2022年9月30日，我们有3742021年1月股票回购计划中剩余的100万股。根据本计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍受我们董事会的酌情决定。
我们的股票回购活动如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万，不包括每股数据)2022202120222021
回购股份总数
29.9 20.2 8.5 6.7 
回购股份的总成本
$1,451 $972 $368 $322 
回购股份平均每股价格
$48.60 $48.17 $43.68 $48.35 
▪陈述依据：我们的中期简明综合财务报表未经审计。我们的管理层相信，公平陈述中期业绩所需的所有调整已反映在我们的中期简明综合财务报表中。所有这些调整都是正常的经常性调整。任何中期的净收入和净收益不一定代表全年的预期结果。
这些报表应与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中列出的经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读。
2022年1月1日，我们通过了会计准则更新(ASU)2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计(“ASU第2020-06号”)。本指导意见简化了某些财务会计核算
11
目录表
具有负债和权益性质的工具，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。我们采用ASU第2020-06号文件并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
有关适用于我们但尚未被我们采纳的已发布会计准则的说明，请参阅附注12。新会计准则尚未采用.

注2.与客户签订合同的收入
我们根据产品类型对净收入进行细分。有关进一步讨论，请参阅附注8。细分市场报告.
我们基本上根据商定的付款条件，将所有提供给客户以及时付款的现金折扣计算为单位统一费率。在USSTC的2021年第一季度和PM USA的2021年第三季度之前，现金折扣是根据历史经验和商定的付款条款按标价的百分比计算的。我们在压缩的综合资产负债表上记录了扣除现金折扣后的应收账款。
我们将产品装运前收到的付款记录为递延收入。在客户取得对该等产品的控制权前，该等款项会计入我们简明综合资产负债表的其他应计负债内。递延收入为$310百万美元和美元287分别为2022年9月30日和2021年12月31日。当在产品发货前收到现金时，我们在以下时间内履行我们的履约义务三天收到付款的可能性。截至2022年9月30日和2021年12月31日，记录为递延收入的数额与后来确认为收入的数额之间没有差异。
应收账款为美元52百万美元和美元47分别为2022年9月30日和2021年12月31日。在2022年9月30日和2021年12月31日，记录的金额和随后收到的金额之间没有预期的差异，我们确实做到了不是I don‘不要把这些应收账款计入信贷损失准备。
我们将退货准备计入简明综合资产负债表中的其他应计负债中。由于USSTC的MST和SNOS产品的保质期有限，USSTC的政策是接受客户对超过产品包装上打印的保鲜期的产品的授权销售退货。我们将主要基于历史销量和退货率的估计销售回报记录为收入减少。如果实际结果与估计假设不同，实际销售退货将与估计销售退货不同。我们反映了实际金额已知期间的实际销售回报和估计销售回报之间的差异。这些差异(如果有的话)并未对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。所有退回的货物在退货时被销毁，不包括在库存中。因此，我们不记录USSTC在退货时从客户那里收回货物的权利的资产。
销售奖励包括与已售出商品相关的可变付款。我们包括可变对价的估计，作为向客户发货时收入的减少。需要做出重大估计和判断的销售激励措施如下：
价格促销付款-我们支付价格促销费用，几乎所有费用都支付给我们的零售合作伙伴，以鼓励在选定的地理区域推广某些产品。
批发和零售参与付款-我们根据我们的贸易协议向我们的批发和零售合作伙伴支付款项，以促进商品销售和销售数据的共享。
这些估计主要包括估计的批发与零售销售量和历史接受率。如果实际结果与估计假设不同，实际付款将与估计付款不同。实际付款和估计付款之间的差额反映在可获得此类信息的期间。这些差异(如果有的话)并未对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。

12
目录表
注3.股票证券投资
我们投资的账面金额包括以下内容：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
ABI$9,048 $11,144 
朱尔
350 1,705 
克罗诺斯 (1)
416 632 
总计
$9,814 $13,481 
(1) 我们在2022年9月30日和2021年12月31日对Cronos的投资包括我们对Cronos的权益法投资$415百万美元和美元617价值分别为600万欧元，还包括按公允价值计量的克罗诺斯权证和固定价格优先购买权(统称为“克罗诺斯投资”)。有关进一步讨论，请参见下文。
(收入)股权证券投资的亏损包括：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
ABI(1)
$2,155 $5,644 $2,367 $6,036 
克罗诺斯(1)
197 145 11 (21)
(收益)权益会计法下的投资损失2,352 5,789 $2,378 $6,015 
朱尔(2)
1,355 — 100 (100)
(收益)股权证券投资亏损$3,707 $5,789 $2,478 $5,915 
(1) 包括我们在被投资方记录的金额中所占的份额，以及必要时与以下方面有关的额外调整：(1)从国际财务报告准则转换为美国公认会计准则 (“《公认会计原则》)和(Ii)权益会计方法要求对我们的投资进行调整。
(2) 对JUUL的投资按公允价值计量的股权证券投资入账。关于2022年第三季度改变权益会计方法的进一步讨论见下文。
对ABI的投资
在2022年9月30日，我们有一个大致的10ABI的%所有权权益，包括185ABI的百万股限制性股份(“限制性股份”)和12100万股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未获准在任何证券交易所交易；
▪可由我们一对一地转换为ABI的普通股；
▪在股息和投票权方面与ABI的普通股同等；以及
▪拥有关于ABI的董事提名权。
受限制的股份须受五年制2021年10月10日结束的禁售期。截至本文件，我们尚未选择将我们的限制性股票转换为ABI的普通股。
我们根据权益会计方法对ABI的投资进行核算，因为我们有能力对ABI的运营和财务政策施加重大影响，包括在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极的代表。通过这一代表，我们参与了ABI的政策制定过程。
我们使用一个季度的滞后来报告我们在ABI结果中所占的份额，因为ABI的结果不能及时获得，因此我们无法在同时期间记录它们。
吾等于ABI的股权投资的公允价值基于(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级，以及(Ii)除第一级价格以外的其他可见投入，例如受限制股份的类似资产的报价，并被归类为公允价值等级的第二级。我们可以酌情将限制性股票转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
13
目录表
截至2021年12月31日，我们在ABI的股权投资的公允价值为$11.9亿美元(账面价值为$11.110亿美元)，比账面价值高出1美元0.810亿或大约7%。2022年5月，我们在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下，至今仍未恢复。截至2022年6月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值比其账面价值低1美元1.110亿或大约9%。会计指引要求在确定公允价值下降是否是暂时的时，评估以下因素：(I)公允价值下降的持续时间和幅度；(Ii)被投资人的财务状况和近期前景；以及(Iii)投资者持有其股权投资直至复苏的意图和能力。在编制截至2022年6月30日期间的财务报表时，我们对这些因素进行了评估，得出的结论是，于2022年6月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值低于账面价值是暂时的，因此当时没有记录减值。
在编制截至2022年9月30日的财务报表时，我们考虑了上述相同的会计准则，以确定公允价值下降是否是暂时的。我们评估了与公允价值下降相关的因素，包括对某些汇率和全球股市产生重大影响的宏观经济和地缘政治因素。我们得出的结论是，截至2022年9月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值下降不是暂时的，因为我们现在预计，完全恢复到账面价值将需要比之前预期更长的时间。因此，我们记录了一笔非现金的税前减值费用$2.5截至2022年9月30日的9个月和3个月的10亿美元，在我们的精简综合收益(亏损)表中计入了股权证券投资的(收入)亏损。这项减值费用反映了我们在ABI的股权投资的公允价值与我们在ABI的股权投资在2022年9月30日的账面价值之间的差异。于2022年9月30日，在计入减值费用之前，我们在ABI的股权投资的公允价值比其账面价值低约22%。在计入减值费用后，我们于2022年9月30日在ABI的股权投资的公允价值和账面价值分别为$9.0十亿美元。
截至2022年9月30日，我们在ABI的股权投资的账面价值比其在ABI股权持有人应占ABI净资产中的份额高出约1美元2.5十亿美元。这些差额基本上全部由商誉和其他无限期无形资产(主要由商标组成)构成。
截至2021年9月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值比其账面价值低了1美元。6.2十亿美元。我们考虑了上述相同的会计准则，以确定公允价值的下降是否是暂时的。在编制截至2021年9月30日的财务报表时，我们得出的结论是，截至2021年9月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值下降不是暂时的。因此，我们记录了一笔非现金的税前减值费用$6.2截至2021年9月30日的9个月和3个月的10亿美元，在我们的精简综合收益(亏损)表中计入了股权证券投资的(收入)亏损。这项减值费用反映了我们在ABI的股权投资的公允价值与我们在ABI的股权投资在2021年9月30日的账面价值之间的差异。
投资JUUL
2018年12月，我们对JUUL进行了一项投资，金额为1美元12.810亿美元，并获得了35通过无投票权股份于2020年11月转换为有投票权股份(“股份转换”)，以及在结算或行使某些JUUL可转换证券时可转换为额外无投票权或有表决权股份(视情况而定)的证券(“JUUL交易”)。在2022年9月30日，我们有一个35JUUL的%经济所有权权益，包括42百万股有投票权的股份。
我们受到停滞限制，根据该限制，我们不能收购超过我们的35%的权益，并同意在2024年12月20日之前不出售或转让我们的任何JUUL股份。此外，在投资时，我们同意了竞业禁止义务，一般要求我们只能通过JUUL参与电子蒸气业务。2020年1月，我们修改了某些JUUL交易协议，并签订了新的合作协议。其中一项条款是在某些情况下免除我们的竞业禁止义务，包括如果我们在JUUL的投资的账面价值不超过10其初始账面价值$的百分比12.8十亿美元。截至2022年6月30日，我们在JUUL投资的账面价值为$450100万，这还不到10我们初始账面价值$的%12.8十亿美元。因此，在2022年9月，我们行使了解除JUUL非竞争义务的选择权，导致(I)我们对JUUL的非竞争义务永久终止，(Ii)失去了我们的JUUL董事会指定权(但只要我们的所有权继续至少是独立的，任命一个独立董事的权利除外10(Iii)将我们的JUUL股份转换为单投票权普通股，大大减少了我们的投票权。我们目前不打算行使我们剩余的治理权或投票我们的JUUL股份，但作为被动投资者。
此外，作为2020年1月某些JUUL交易协议修正案的一部分，我们同意不向JUUL提出任何赔偿或补偿索赔，但在我们和JUUL都是第三方原告被告的某些诉讼中做出了对我们和JUUL不利的判决的情况下，任何非合同的贡献或赔偿索赔除外。
14
目录表
2020年4月，美国联邦贸易委员会(“FTC”)对我们在JUUL的投资提出了行政申诉。2022年2月，行政法法官驳回了联邦贸易委员会的申诉。联邦贸易委员会的申诉律师就这一决定向联邦贸易委员会提出上诉，联邦贸易委员会的上诉仍在进行中。有关进一步讨论，请参阅附注11。意外情况-反垄断诉讼.
2022年6月，美国食品和药物管理局(FDA)向JUUL发布了市场拒绝令(MDO)，要求JUUL目前在美国市场上销售的所有产品下架。2022年7月，FDA在行政上暂时暂停了MDO，理由是它确定JUUL烟草上市前应用存在独特的科学问题，需要进行额外审查。这一行政暂停暂时停止了MDO，JUUL的产品目前仍在市场上销售。
于二零二零年第四季换股后，吾等选择按公允价值期权入账吾等于JUUL的权益法投资。在做出这一选择时，我们认为以公允价值衡量我们的投资向投资者提供了关于我们在JUUL的投资的公平市场价值的季度透明度，因为自我们最初投资以来，e-VeV类别发生了变化和波动，而且缺乏关于JUUL业务或市场派生估值的公开信息。由于我们在2022年第三季度行使了解除JUUL竞业禁止义务的选择权而失去了某些权利，我们不再有能力对JUUL的运营和财务政策施加重大影响。因此，我们不再能够将我们对JUUL的投资作为权益法投资来核算。截至2022年9月30日，我们将对JUUL的投资计入股权证券投资。我们将继续根据公认会计准则，以公允价值计量我们在JUUL的投资。我们的简明综合收益(亏损)表包括从我们在JUUL的投资中收到的任何现金股息以及我们投资的估计公允价值的任何变化，该估计公允价值按季度计算。
我们使用收益法来估计我们在JUUL的投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现，其收益率包括使用这些资金的无风险率、预期通货膨胀率和实现未来现金流的相关风险。
在确定我们于2022年9月30日和2021年12月31日在JUUL的投资的估计公允价值时，我们做出了某些判断、估计和假设，其中最重要的是某些潜在的监管和流动性结果、销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率的可能性。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次结构的第三级。此外，在确定这些重要假设时，我们对以下因素做出了判断：(I)某些潜在的监管行动影响电子蒸气类别的可能性，特别是FDA是否会最终授权JUUL的产品，这些产品已经收到MDO，目前正在接受额外的行政审查；(Ii)JUUL保持足够的流动性以满足预计的现金需求的可能性，如果没有，可能导致JUUL根据破产或其他破产法寻求保护；(Iii)针对JUUL的未决法律案件的数量和类型造成的风险；(Iv)对电子蒸气类别的未来状态的预期，包括竞争动态；以及(V)国际扩张计划的时机。由于这些不确定性，我们对JUUL的未来现金流预测是基于一系列情景，这些情景考虑了某些潜在的监管、流动性和市场结果。
下表提供了我们在JUUL投资的期初和期末余额的对账，该投资被归类为公允价值层次结构的第三级：
投资
(单位：百万)天平
2020年12月31日余额$1,705 
计入股权证券投资(收益)损失的未实现收益(亏损)— 
2021年12月31日的余额$1,705 
计入股权证券投资(收益)损失的未实现收益(亏损)(1,355)
2022年9月30日的余额
$350 
截至2022年9月30日止九个月，我们录得非现金税前未实现亏损$1,355由于我们在JUUL的投资的估计公允价值发生了变化，导致了600万欧元的损失。估计公允价值的减少主要是由于(I)FDA对目前在美国销售的JUUL产品取得有利结果的可能性降低，这些产品已收到MDO并正在接受额外的行政审查，(Ii)JUUL保持足够流动性以满足预期现金需求的可能性降低，这可能导致JUUL根据破产或其他破产法寻求保护，(Iii)运营费用增加导致长期运营利润率下降，以及(Iv)市场因素变化导致贴现率上升。部分被时间流逝对预计现金流的影响所抵消。
15
目录表
在截至2022年9月30日的三个月中，我们录得非现金税前未实现亏损$100由于我们在JUUL的投资的估计公允价值发生了变化，导致了600万欧元的损失。估计公允价值的减少主要是由于市场因素的变化导致贴现率上升，但部分被时间流逝对预计现金流的影响所抵消。
截至2021年9月30日的三个月，我们录得非现金税前未实现收益$100由于我们在JUUL的投资的估计公允价值发生了变化，导致了600万欧元的损失。在截至2021年9月30日的九个月和三个月期间，如上所述的估值中使用的重大假设与2020年12月31日的估值中使用的假设相比没有重大变化。
对克罗诺斯的投资
在2022年9月30日，我们有一个41.4Cronos的%所有权权益，包括156.6百万股，我们按照权益会计法核算。我们使用四分之一滞后来报告我们在Cronos业绩中的份额，因为Cronos的业绩不能及时获得，我们无法在同时期间记录它们。
我们对Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场的未调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级。截至2021年12月31日，我们对克罗诺斯的权益法投资的公允价值和账面价值为$617百万美元。
2022年第二季度，我们对克罗诺斯的权益法投资的公允价值跌至账面价值以下，截至2022年6月30日仍未恢复。会计指引要求在确定公允价值下降是否是暂时的时，评估以下因素：(I)公允价值下降的持续时间和幅度；(Ii)被投资人的财务状况和近期前景；以及(Iii)投资者持有其权益方法投资直到复苏的意图和能力。在编制截至2022年6月30日的财务报表时，我们对这些因素进行了评估，得出的结论是，我们在克罗诺斯的股权投资在2022年6月30日的公允价值低于其账面价值的情况并非暂时的。因此，我们记录了一笔非现金的税前减值费用$1072022年第二季度，我们的简明综合收益(亏损)表中计入了股权证券投资的(收益)亏损。减值费用反映了我们在Cronos的权益法投资的公允价值(使用Cronos的股价和2022年6月30日的加元兑美元汇率)和我们在Cronos的权益法投资在2022年6月30日的账面价值之间的差额。于2022年6月30日，在计入减值费用前，我们对Cronos的权益法投资的公允价值比其账面价值低约20%。在计入减值费用后，我们于2022年6月30日对克罗诺斯的权益法投资的公允价值和账面价值分别为$437百万美元。截至2022年9月30日，我们对克罗诺斯的权益法投资的公允价值比其账面价值高出$22百万或大约5%.
作为我们对克罗诺斯投资的一部分，截至2022年9月30日，我们还拥有：
▪反稀释保护-购买克罗诺斯普通股，稀释后每季度可行使一次，以保持我们的所有权比例。某些反稀释保护使我们能够以每股加元的行权价购买额外的Cronos普通股。16.25在特定事件发生时(“固定价格优先购买权”)。根据我们截至2022年9月30日的假设，我们估计固定价格优先购买权允许我们额外购买最多约8Cronos的100万股普通股；以及
▪一份授权令，让我们有能力购买额外的近似值10克罗诺斯普通股的百分比(大约842022年9月30日的百万股普通股)，每股行使价为加元19.00，将于2023年3月8日到期。
若悉数行使，认股权证及固定价格优先购买权的行使价将约为加元。1.610亿加元和加元0.1亿美元(约合美元$1.210亿美元0.1亿美元，分别基于2022年10月24日加元兑美元汇率)。于2022年9月30日，于固定价格优先购买权完全行使后，只要该等权利及认股权证可供使用，吾等将拥有约52克罗诺斯公司已发行普通股的%。
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证是衍生金融工具，要求按公允价值记录。固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，并根据可见投入(包括股价)和不可观测投入(包括预期寿命、波动率水平和无风险利率(属于公允价值等级第3级)的概率因素和权重)进行调整。我们选择将与同一交易对手签订的衍生金融工具的总资产和负债记录在我们的简明综合资产负债表中的股权证券投资中。
我们将固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值的任何变化记录在我们的简明综合收益(亏损)表中，作为与Cronos相关的金融工具的损益r.
16
目录表
我们记录了非现金、税前未实现(收益)损失，代表固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值变化，如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
固定价格优先购买权$1 $21 $— $17 
克罗诺斯搜查令13 107 — 118 
总计$14 $128 $— $135 

注4.金融工具
我们订立衍生金融工具，以减轻某些市场风险的潜在影响，包括外币汇率风险。我们使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和掉期。我们不为交易或投机目的而订立或持有衍生金融工具。
我们对功能货币为欧元的ABI的投资，使我们面临投资账面价值的外币兑换风险。为了管理这一风险，我们可能会指定某些外汇合约，包括交叉货币掉期合约和远期合约(统称为“外币合约”)，以及欧元计价的无担保长期票据(“外币计价债务”)，作为我们在ABI投资的净投资对冲。
2021年5月，所有未偿还外币合约到期，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有未偿还外币合约。当我们有有效的外币合同时，交易对手是国内和国际金融机构。根据这些合同，如果这些交易对手不履行义务，我们将面临潜在的损失。我们通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易、限制我们与每个交易对手的风险敞口以及监控每个交易对手的财务状况来管理我们的信用风险。交易对手协议包含要求我们维持投资级信用评级的条款。如果我们的信用评级降至投资级以下，我们外币合同的交易对手可以要求我们提供抵押品。
下表提供了我们的长期债务总额的账面价值和公允价值：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
账面价值$26,291 $28,044 
公允价值21,614 30,459 
以上长期债务中包括的外币计价债务：
账面价值4,156 4,817 
公允价值3,780 5,114 
我们对长期债务总额的公允价值的估计是基于从第三方定价来源获得的可观察到的市场信息，并被归入公允价值等级的第二级。
我们长期债务公允价值的减少主要是由于(I)2022年利率上升，(Ii)2022年8月1.1优先无抵押票据到期日偿还10亿欧元；及(Iii)2022年首九个月美元兑欧元走强导致的欧元计价债务变动。
17
目录表
净投资套期保值
我们的净投资套期保值对累积的其他全面亏损和我们的简明综合收益(亏损)表的税前影响如下：
(损益)在累计其他全面亏损中确认的损失确认的(收益)损失
净收益(亏损)		(损益)在累计其他全面亏损中确认的损失
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)202220212022202120222021
外币合同$— $(16)$— $(7)$— $— 
外币计价债务(664)(270)— — (289)(118)
总计$(664)$(286)$— $(7)$(289)$(118)
本集团确认外币合约之公允价值及外币债务之账面值因欧元兑美元汇率变动而于累计其他与ABI有关之全面亏损中有所变动。我们确认了外币合同产生的收益，这些收益不包括利息和其他债务支出的有效性测试，在我们基于摊销方法的精简综合收益(亏损)表中实现了净额。

注5.福利计划
净定期收益(收入)成本的构成
定期福利(收入)费用净额由下列各项组成：
养老金退休后养老金退休后
在截至的9个月中
9月30日，		截至以下三个月
9月30日，
(单位：百万)20222021202220212022202120222021
服务成本$48 $51 $17 $15 $16 $17 $7 $5 
利息成本155 139 31 29 51 46 11 8 
计划资产的预期回报
(370)(393)(10)(10)(123)(131)(4)(2)
摊销：
净亏损72 99 14 16 24 33 6 2 
前期服务成本(积分)
5 3 (34)(35)2 1 (11)(20)
定期收益(收益)净成本$(90)$(101)$18 $15 $(30)$(34)$9 $(7)
雇主供款
我们对我们的养老金计划进行缴费，只要缴费是可扣税的，并支付与受薪员工的计划相关的福利，而这些计划不能根据美国国税局条例提供资金。我们向雇主缴纳了$11百万美元到我们的养老金计划并做到了不是在截至2022年9月30日的九个月里，我不会为我们的退休后计划做出任何贡献。目前，我们预计将向雇主额外供款约$10百万美元到我们的养老金计划不是2022年对我们退休后计划的额外贡献。然而，由于税收和其他福利法律的变化、利率的变化以及资产表现明显高于或低于各自计划的假设长期回报率，对我们养老金和退休后计划2022年缴费的上述估计可能会发生变化。
我们对截至2021年12月31日的年度退休后计划的计划修订包括2021年第二季度宣布的对我们受薪退休人员医疗计划的几项计划更改，主要是将65岁后的覆盖范围改为私人联邦医疗保险市场。这些修订在2021年第二季度引发了计划的重新计量，导致减少了#美元。4322021年第二季度，我们的退休后债务减少了100万欧元(包括贴现率的影响和其他变化)，并相应减少了累计的其他全面亏损。

18
目录表
注6.每股收益(亏损)
我们使用以下公式计算基本和稀释后每股收益(EPS)：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
可归因于奥驰亚的净收益(亏损)$3,074 $851 $224 $(2,722)
减去：可归因于股票奖励的已分配和未分配收益(9)(8)(3)(2)
基本每股收益和摊薄每股收益(亏损)$3,065 $843 $221 $(2,724)
基本和稀释后每股收益的加权平均份额1,808 1,849 1,799 1,842 

注7.其他全面损益
下表列出了可归因于奥驰亚的累计其他综合亏损中扣除递延所得税后的各个组成部分的变化：
 截至2022年9月30日的9个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2021年12月31日$(1,612)$(1,512)$68 $(3,056)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 902 (11)891 
递延所得税— (206)— (206)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
— 696 (11)685 
重新归类为净收益(亏损)的金额65 (74)(1)(10)
递延所得税(17)15 — (2)
重新归类为净收益(亏损)的金额，扣除递延所得税48 (59)(1)(12)
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
48 637 
(1)
(12)673 
余额，2022年9月30日$(1,564)$(875)$56 $(2,383)

19
目录表
截至2022年9月30日的三个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2022年6月30日
$(1,581)$(869)$73 $(2,377)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 

18 (16)2 
递延所得税— (11)— (11)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
— 7 (16)(9)
重新归类为净收益(亏损)的金额24 (16)(1)7 
递延所得税(7)3 — (4)
重新归类为净收益(亏损)的金额，扣除递延所得税17 (13)(1)3 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
17 (6)
(1)
(17)(6)
余额，2022年9月30日$(1,564)$(875)$56 $(2,383)

截至2021年9月30日的9个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2020年12月31日$(2,420)$(1,938)$17 $(4,341)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
432 
(2)
685 35 1,152 
递延所得税(118)(151)— (269)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
314 534 35 883 
重新归类为净收益(亏损)的金额92 (49)(2)41 
递延所得税(23)10 — (13)
重新归类为净收益(亏损)的金额，扣除递延所得税69 (39)(2)28 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
383 495 
(1)
33 911 
余额，2021年9月30日$(2,037)$(1,443)$50 $(3,430)

20
目录表
截至2021年9月30日的三个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2021年6月30日
$(2,043)$(1,604)$45 $(3,602)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 215 6 221 
递延所得税(9)(48)— (57)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
(9)167 6 164 
重新归类为净收益(亏损)的金额20 (7)(1)12 
递延所得税(5)1 — (4)
重新归类为净收益(亏损)的金额，扣除递延所得税15 (6)(1)8 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)
6 161 
(1)
5 172 
余额，2021年9月30日$(2,037)$(1,443)$50 $(3,430)
(1)主要反映我们在ABI货币换算调整中的份额，以及与我们在ABI的股权投资相关的指定净投资对冲的影响。关于指定净投资套期保值的进一步讨论，见附注4。金融工具。
(2)反映了受薪退休人员医疗保健计划修订的重新计量影响。有关进一步讨论，请参阅附注5。福利计划。
下表按构成部分列出税前金额，从累计其他综合亏损重新分类为净收益(亏损)：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
福利计划：(1)
净亏损$94 $124 $33 $39 
以前的服务成本/积分(29)(32)(9)(19)
65 92 24 20 
ABI(2)
(74)(49)(16)(7)
货币换算调整和其他(2)
(1)(2)(1)(1)
税前金额从累计其他综合亏损重新分类为净收益(亏损)$(10)$41 $7 $12 
(1)金额包括在净固定福利计划成本中。有关详细信息，请参阅注5。福利计划。
(2)金额计入股权证券投资的(收益)损失。有关详细信息，请参阅附注3。对股票证券的投资。

注8.细分市场报告
我们的产品包括可吸烟烟草产品，由PM USA制造和销售的可燃香烟，以及由Middleton制造和销售的机械制造的大雪茄和烟斗烟草；以及口腔烟草产品，由USSTC制造和销售的MST和鼻烟产品，以及由Helix制造和销售的口服尼古丁胶囊。截至2022年9月30日，这些产品构成了我们可报告的可吸烟产品和口服烟草产品类别。金融服务和创新烟草制品业务，包括加热烟草业务和Helix ROW，都包括在所有其他业务中。
在2021年10月1日出售我们的葡萄酒业务之前，STE生产和/或销售的葡萄酒。米歇尔是一个值得报道的群体。
我们的首席运营决策者(“CODM”)审查运营公司的收益(亏损)(“保监处”)，以评估我们部门的表现，并为其分配资源。我们部门的OCI被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的运营收入。利息和其他债务支出净额，以及定期净收益
21
目录表
收入/成本(不包括服务成本)和所得税拨备(利益)是在公司层面集中管理的，因此，这些项目不按部门列报，因为它们被排除在我们CODM审查的部门盈利衡量标准之外。
细分数据如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
净收入：
可烟产品$17,020 $17,275 $5,882 $5,975 
口服烟草制品1,948 1,945 670 626 
葡萄酒— 494 — 177 
所有其他17 44 (2)8 
净收入$18,985 $19,758 $6,550 $6,786 
所得税前收益(亏损)：
保监处：
可烟产品$8,112 $7,901 $2,791 $2,753 
口服烟草制品1,262 1,269 425 405 
葡萄酒— 21 — (24)
所有其他(27)(56)(7)(30)
无形资产摊销(54)(53)(19)(18)
一般公司费用(192)(255)(78)(135)
营业收入9,101 8,827 3,112 2,951 
利息和其他债务支出，净额832 869 271 266 
提前清偿债务损失— 649 — — 
定期福利净收入，不包括服务成本(137)(152)(44)(63)
(收益)股权证券投资亏损3,707 5,789 2,478 5,915 
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损14 128 — 135 
所得税前收益(亏损)$4,685 $1,544 $407 $(3,302)
我们可报告部门的OCI可比性受到以下因素的影响：
▪非参与制造商(“NPM”)调整项目：我们将NPM调整项目的税前(收入)记录如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
烟熏产品细分市场$(60)$(53)$— $(21)
利息和其他债务支出，净额— (23)— (23)
总计$(60)$(76)$— $(44)
我们在简明综合收益(亏损)表中将上表所示的烟熏产品部门的金额记为销售成本的减少，这增加了烟熏产品部门的OCI。NPM调整项目源于与各州和领土的某些争端的解决，这些争端与《总解决协议》中的NPM调整条款有关(此类争端解决被称为“NPM调整项目”，更全面的描述见医疗保健成本追回诉讼在注11中。或有事件).
22
目录表
▪烟草与健康和某些其他诉讼项目： 我们 记录的与烟草和健康有关的税前费用和某些其他诉讼项目如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
烟熏产品细分市场$71 $72 $21 $29 
一般公司费用27 70 20 70 
利息和其他债务支出，净额3 6 2 6 
总计$101 $148 $43 $105 
我们在简明综合收益(亏损)表中记录了上表所列可吸烟产品部门的金额以及营销、行政和研究成本中的一般公司费用。有关进一步讨论，请参阅附注11。或有事件.
▪与购置和处置有关的成本：
与处置相关的成本： 我们记录的税前处置相关成本为#美元。51在截至2021年9月30日的九个月和三个月内，我们以前的葡萄酒部门的税前费用为41100万美元，用于记录与科大出售其子公司国际葡萄酒和烈性酒有限公司(包括St.米歇尔)，按其公允价值减去销售成本和10百万美元的其他与处置相关的费用。我们将营销、行政和研究成本中的这些成本包括在我们的综合收益(亏损)报表中。
与收购相关的成本：我们记录的税前收购相关成本为#美元37在截至2021年9月30日的9个月中，我们的口服烟草产品部门的收入为100万美元，主要用于解决与2019年在……上面!交易。我们将营销、行政和研究成本中的这些成本包括在我们的精简综合收益(亏损)报表中。

注9.债务
短期借款和借款安排
在2022年9月30日和2021年12月31日，我们有不是短期借款。
2022年8月，我们签订了一项对我们的美元的延期和修正案(以下简称延期和修正案)3.010亿高级无担保5年期循环信贷协议(经修订的“信贷协议”)。延期及修订(I)将信贷协议的到期日由二零二四年八月一日延长至二零二五年八月一日，及(Ii)修订信贷协议，将基准利率更新至基于定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)的利率，并作出若干其他市场更新。信贷协议的所有其他条款和条件仍然完全有效。信贷协议用于一般企业用途。
于2022年9月30日，根据信贷协议，本金总额最高可达$3.0十亿美元。
如果我们的长期优先无担保债务的评级发生变化，信贷协议项下的利息和费用的定价可能会被修改。我们预计信贷协议下的借款利率将基于SOFR期限外加穆迪投资者服务公司(“穆迪”)和标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”)对我们的长期优先无担保债务评级中较高的一个百分比。截至2022年9月30日，信贷协议项下借款的适用百分比为1.0%基于我们在该日的长期优先无担保债务评级。信贷协议不包括任何其他评级触发因素或任何可能要求过帐抵押品的条款。
信贷协议包括多项契约，其中一项要求我们维持综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息开支的比率不低于4.0至1.0，以四个季度滚动计算，截至适用季度末计算。于2022年9月30日，根据信贷协议计算的综合EBITDA与综合利息开支的比率为10.9设置为1.0。截至2022年9月30日，我们遵守了信贷协议中的约定。信贷协议中定义的术语“综合EBITDA”和“综合利息支出”均包括某些调整。
我们发行的任何商业票据和信贷协议下的借款都由PM USA提供担保。
23
目录表
长期债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们长期债务总额的账面价值总计为$26.310亿美元28.0分别为10亿美元。
2022年8月，我们全额偿还了2.85%优先无担保票据，本金总额为$1.1到期时为10亿美元。
在2021年第一季度，我们发行了本金总额为$的长期优先无担保票据。5.5十亿美元。我们将该等票据所得款项净额(I)用作购买及赎回若干无抵押票据及支付相关费用及开支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。
在2021年第一季度，我们完成了债务投标要约，以现金购买我们的某些长期优先无担保票据，本金总额为$4,042百万美元，还赎回了所有未偿还的3.4902022年到期的%票据，本金总额为$1.0十亿美元。
由于债务投标要约和赎回，于2021年第一季度，我们因提前清偿债务而录得税前亏损#美元。649百万美元，其中包括保费和费用$623100万美元以及注销未摊销债务贴现和债务发行费用#美元26百万美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务应计利息为#美元196百万美元和美元429百万美元分别计入我们简明综合资产负债表的其他应计负债中。
有关我们长期债务的公允价值以及将我们的欧元计价优先无担保票据指定为我们在ABI投资的净投资对冲的讨论，请参阅附注4。金融工具.

注10.所得税
2022年8月，美国政府颁布了通常被称为《降低通胀法案》的立法。我们预计可能对我们产生影响的通胀降低法案的主要条款是：(I)15%的公司替代最低税(“公司AMT”)和(Ii)对股票回购征收1%的消费税，我们预计在这两种情况下，我们的综合股东权益报表(赤字)都将在权益中记录，从2022年12月31日之后的纳税年度开始生效。
就新的公司金额而言，我们将被视为“适用公司”。我们预计，在未来几年，我们的常规联邦所得税负债通常将超过我们的公司AMT负债。
所得税前收益(亏损)、所得税准备金(收益)和所得税税率如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
所得税前收益(亏损)$4,685$1,544$407$(3,302)
所得税拨备(福利)1,611693183(582)
所得税税率34.4 %44.9 %45.0 %17.6 %
截至2022年9月30日的9个月和3个月，我们的所得税税率与美国联邦法定税率21%不同，这主要是由于州税收支出，包括对我们在ABI的股权投资的减值费用的州税收处理，以及与我们在JUUL的投资的估计公允价值减少相关的递延税项资产计提的估值备抵，但部分抵消了与我们的Cronos认股权证和不再需要的应计税项相关的估值备抵。
我们在截至2021年9月30日的9个月和3个月的所得税税率与美国联邦法定税率21%不同，这主要是因为我们在ABI的股权投资减值费用的州税收处理。
关于我们在JUUL的投资的估计公允价值的变化和我们在ABI的股权投资的减值的进一步信息，请参阅附注3。股票证券投资.
24
目录表
下表对2022年9月30日终了期间的期初和期末估值免税额进行了核对：
(单位：百万)
年初余额$3,097 
计入所得税费用的估值免税额的增加395 
发放计入所得税优惠的估值免税额(65)
外币折算— 
期末余额$3,427 
我们根据现有证据的权重来确定递延税项资产的变现能力，即递延税项资产很可能不会变现。在作出这一决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括亏损的性质、结转和结转考虑、暂时性差异的未来逆转以及可用的税务筹划策略。
截至2022年9月30日止九个月的估值拨备增加主要是由于我们于JUUL投资的估计公允价值减少而录得的递延税项资产所致。截至2022年9月30日的9个月的估值准备金的释放是由于与我们的克罗诺斯权证相关的预期资本损失的变现。截至2022年9月30日的累计估值拨备主要归因于与我们在Juul的投资和我们在Cronos的投资有关的递延税项资产。

注11.或有事件
针对奥驰亚和我们的某些子公司，包括PM USA和USSTC，以及我们的受赔人和受投资人，涉及广泛事项的法律程序正在美国和外国的不同司法管辖区悬而未决或受到威胁。在这些诉讼中，可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、所得税责任、违禁品运输、专利侵权、雇佣问题、指控违反《诈骗影响和腐败组织法》(RICO)的索赔、对贡献的索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动，如修改侵权法，也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼受到不确定性的影响，在未决或未来的案件中可能会出现不利的事态发展。与烟草有关的未决诉讼或其他诉讼的不利结果或和解可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能是巨大的，在某些情况下，索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别，加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验表明，诉讼中可能具体规定的金钱救济与最终结果几乎没有关系。在某些案件中，原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下，我们可能面临这样的风险，即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的联系，或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，我们可能不得不支付超过我们在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外，在原告胜诉的情况下，我们还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免，以防止原告在对不利裁决提出上诉时寻求收集判决，但仍存在这样的风险，即并非所有情况下都能获得此类救济。这一风险已大大降低，因为47各州和波多黎各限制债券的美元金额，或者根本不需要债券。然而，如下所述，烟草诉讼原告在几个案件中对佛罗里达州债券上限法规的合宪性提出了质疑，原告也可能对其他司法管辖区的州债券上限法规提出质疑。此类挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。虽然我们无法预测这些挑战的结果，但我们的综合经营业绩、现金流或财务状况可能会在特定的会计季度或财政年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大影响。
当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们在我们的简明综合财务报表中为未决诉讼记录拨备。目前，尽管案件中可能出现不利结果是合理的，但在本附注11中其他讨论的范围内除外。或有事件：(I)管理层认为任何待决案件不可能出现亏损；(Ii)管理层无法估计任何待决案件因不利结果而可能造成的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层并无在简明综合财务报表中就不利结果提供任何金额(如有)。诉讼辩护费用在发生时计入费用。
25
目录表
我们在管理诉讼方面取得了重大成功。然而，诉讼受到不确定性的影响，仍然存在重大挑战。我们的综合经营结果、现金流或财务状况可能在特定会计季度或会计年度因某些未决诉讼的不利结果或和解而受到重大影响。我们相信，处理有关案件的律师已告知我们，我们对针对我们的诉讼有有效的抗辩理由，并有有效的根据对不利裁决提出上诉。我们已经并将继续对诉讼挑战进行有力的辩护。然而，如果我们认为这样做符合我们的最佳利益，我们可以在特定情况下进行和解讨论。
已支付的判决和烟草与健康规定(包括恩格尔子孙诉讼)和某些其他诉讼事项：我们对烟草和健康的应计负债和某些其他诉讼项目，包括相关的利息费用，在以下指定的时期内的变化如下：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
期初烟草与健康的应计负债及某些其他诉讼项目$91 $9 $25 $— 
以下项目的税前费用：
烟草与健康和某些其他诉讼(1)
98 

142 41 99 
相关利息成本3 6 2 6 
付款(137)

(60)(13)(8)
期末烟草与健康的应计负债及某些其他诉讼项目$55 $97 $55 $97 
(1)包括与烟草和健康相关的判决、和解和费用纠纷以及某些其他诉讼。请参见S后房人集体诉讼和股东派生诉讼以下为股东集体诉讼案件和相关和解的讨论，以及联邦和州股东派生诉讼的拟议和解。
烟草及健康的应计负债及若干其他诉讼项目，包括相关利息成本，已计入本公司简明综合资产负债表的应计负债。烟草和健康的税前费用和某些其他诉讼包括在我们的简明综合收益(亏损)报表的营销、行政和研究成本中。相关利息成本的税前费用计入利息和其他债务支出，净额计入我们的简明综合收益(亏损)报表。
自2004年10月以来，在用尽那些导致与烟草有关的诉讼的不利裁决的案件中的所有上诉后，PM USA已支付判决和和解(包括相关费用和费用)总计约#美元941百万美元，利息总额约为$230截至2022年9月30日。这些金额包括以下付款恩格尔子孙判决(及相关费用和费用)，总额约为#美元432百万美元及相关利息，总额约为$59百万美元。
判决的保证：为了在上诉期间获得暂缓判决，美国总理已经张贴了各种形式的担保。截至2022年10月24日，PM USA已经发布了总额约为美元的上诉债券42100万美元，它们以有限现金为抵押，这些现金包括在我们精简的综合资产负债表上的资产中。
烟草相关诉讼概述
美国病例的类型和数量：与烟草产品有关的索赔一般分为以下几类：(I)吸烟和健康案件，指控个人受到伤害；(Ii)政府(国内外)原告提起的医疗费用索赔案件，要求赔偿据称因吸烟和/或利润返还而造成的医疗费用；(Iii)电子烟案件，指控违反RICO、欺诈、未能发出警告、设计缺陷、疏忽、反垄断和不公平贸易做法；以及(Iv)下文所述的其他与烟草有关的诉讼。原告的追偿理论和在与烟草有关的诉讼中提出的抗辩理由将在下文中讨论。
26
目录表
下表列出了截至以下日期在美国针对我们的某些与烟草有关的待决案件的数量：
2022年10月24日2021年10月25日
个人吸烟与健康案例 (1)
161179
医疗保健成本回收行动(2)
11
电子蒸汽箱(3)
4,3512,951
其他与烟草有关的案件(4)
33
(1) 包括截至2022年10月24日，18在伊利诺伊州提起的案件，18在新墨西哥州提起的案件，35在马萨诸塞州和54非-恩格尔在佛罗里达州立案。不包括由原告或其代表在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件恩格尔箱子(这些恩格尔子代案例将在下面的吸烟与健康诉讼-恩格尔集体诉讼)。也不包括1,395由空乘人员提起的案件，要求赔偿据称因暴露在环境烟草烟雾中而造成的人身伤害。空乘人员声称，他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员，该诉讼于1997年达成和解(布林)。法院批准的那起案件的和解条款允许班级成员提起个人诉讼，寻求补偿性赔偿，但禁止他们寻求惩罚性赔偿。根据法院批准的和解协议，2000年后，阶级成员被禁止提起个人诉讼。
(2)看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面。
(3)包括截至2022年10月24日，58集体诉讼，3,119个人诉讼和1,174与JUUL电子蒸汽产品有关的“第三方”诉讼，包括学区、州和地方政府、部落和医疗保健组织的诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。这个58集体诉讼包括32在加利福尼亚州北区的案件(“多地区诉讼”或“MDL”)涉及原告，其索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因作为单独的集体诉讼重新提起。
(4)包括截至2022年10月24日，一不活跃的吸烟与健康案件，声称人身伤害，并声称是代表一类个人原告提起的二不活跃的集体诉讼，指控使用“光”和“超光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利、违反保修或违反RICO。
与烟草有关的国际案件：自2022年10月24日起，(I)奥驰亚被列为二E-Vear在加拿大的集体诉讼；(Ii)PM USA是#年的点名被告10加拿大的医疗费用回收行动，八其中还将奥驰亚列为被告；及(Iii)美国PM和奥驰亚被列为#年被告。七吸烟和健康集体诉讼在加拿大多个省份提起。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和菲利普莫里斯之间的分销协议(下文定义)，该协议规定了对烟草产品的某些责任的赔偿。
烟草相关案件将开庭审理：截至2022年10月24日，二恩格尔子代案例，一个人吸烟与健康案例和一电子蒸气案的审判将持续到2022年12月31日。审判日期可能会改变。
试验结果：自1999年1月起，不包括恩格尔子女案件(下文单独讨论)，判决已于#年退回72与烟草有关的案件中，美国首相是被告。年，做出了有利于美国总理和其他被告的判决。45的72案子。这些45案件在阿拉斯加审理(1)、加利福尼亚州(7)、康涅狄格州(1)、佛罗里达州(10)、路易斯安那州(1)、马萨诸塞州(5)，密西西比州(1)、密苏里州(4)、新汉普郡(1)、新泽西州(1)、纽约(5)、俄亥俄州(2)，宾夕法尼亚州(1)、罗德岛(1)，田纳西州(2)和西弗吉尼亚州(2)。其中一起发生在马萨诸塞州，主要，最初的判决是有利于美国总理的，但在上诉时被推翻，发回重审。
中的27非-恩格尔作出有利于原告的判决的子孙案件，23已经达成了最终解决方案。
看见吸烟与健康利器格罗格-恩格尔子代试验结果下面是关于州和联邦法院判决的讨论恩格尔截至2022年10月24日，涉及美国PM的子代病例。
吸烟与健康诉讼
概述：原告在吸烟和健康案件中对责任的指控基于各种追偿理论，包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反不公平贸易行为法和消费者保护法，以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、风险承担、比较过失和/或共同过失、限制法规和联邦卷烟标签和广告法规定的优先购买权。
非-恩格尔子女诉讼：以下摘要为非恩格尔在2022年(或最近结束)悬而未决的子孙吸烟和健康案件中，做出了有利于原告和不利于PM USA的判决。图表列出了对原告的某些判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面。
27
目录表
门德斯: 2022年9月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国PM USA和R.J.雷诺兹烟草公司的裁决，判给原告和RJ雷诺烟草公司大约4.5补偿性损害赔偿和分配13%的故障归咎于PM USA。在适用比较过错后，PM USA的补偿性损害赔偿份额不到$1百万美元。曾经有过不是要求惩罚性赔偿。PM美国的审判后动议正在等待中。
方丹: 2022年9月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，判给美国总理大约8补偿性损害赔偿100万美元和1数十亿美元的惩罚性赔偿。我们打算提交审判后动议，对裁决提出质疑，如有必要，还将提出上诉。
原则：2020年2月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理大约$11一百万的补偿性损害赔偿。曾经有过不是要求惩罚性赔偿。PM USA对初审法院的裁决向第三地区上诉法院提出上诉，2021年9月，上诉法院推翻了初审法院的裁决，做出了有利于PM USA的裁决。原告向第三地区上诉法院申请重审，法院于2022年3月驳回了这一请求。2022年4月，原告提交通知，援引佛罗里达州最高法院的自由裁量权。2022年7月，佛罗里达州最高法院驳回了原告的自由裁量审查动议。
格林：2019年9月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，判给美国总理大约10一百万的补偿性损害赔偿。2020年5月，法院对原告剩余的索赔做出裁决，并将补偿性损害赔偿金增加两倍，至约1美元30百万美元。2021年2月，初审法院判给原告律师费和费用约为#美元。2.3百万美元。2021年7月，在驳回美国总理的审判后动议后，美国总理向马萨诸塞州上诉法院提出上诉。2022年9月，马萨诸塞州最高司法法院发布了一项命令，对这一上诉拥有管辖权，该上诉仍悬而未决。
拉勒米：2019年8月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，裁定11补偿性损害赔偿100万美元和10一百万的惩罚性赔偿。美国总理提出上诉，2021年2月，马萨诸塞州最高司法法院声称对上诉拥有管辖权。2021年9月，马萨诸塞州最高司法法院确认初审法院裁决为21百万美元的补偿性和惩罚性赔偿。PM USA记录的税前拨备约为#美元27.12021年第三季度为100万美元，并支付了30.32021年12月，百万美元(包括判决和利息)。
联邦政府的诉讼: 看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面讨论美利坚合众国卫生保健费用回收案的判决和审判后的事态发展。
恩格尔集体诉讼：2000年7月，在第二阶段的恩格尔在佛罗里达州的吸烟与健康集体诉讼中，陪审团返回了一项评估惩罚性赔偿总额约为美元的裁决。14510亿美元起诉多名被告，其中包括7410亿美元对PM USA。在作出判决后，美国总理提出上诉。2003年5月，佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院的判决，指示初审法院下令取消该班级的资格。原告向佛罗里达州最高法院请愿，要求进一步审查。
2006年7月，佛罗里达州最高法院下令撤销惩罚性赔偿裁决，取消初审法院批准的班级的资格，被取消资格的班级的成员可以在一年这项任务的发布。法院进一步宣布，以下第一阶段调查结果有权既判力在该等个别诉讼中产生的效力一年(1)吸烟会导致各种疾病；(2)香烟中的尼古丁会使人上瘾；(3)被告的香烟存在缺陷和不合理的危险；(4)被告在明知材料是虚假或误导性的情况下隐瞒或遗漏了原本不为人所知或无法获得的重要信息，或没有披露有关吸烟对健康的影响或使人上瘾的重要事实；(5)被告同意歪曲有关香烟对健康的影响或使人上瘾的信息，目的是使公众依赖这些信息对其不利；(Vi)被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其令人上瘾的性质的资料，目的是让吸烟者倚赖这些资料对他们不利；。(Vii)所有被告均售卖或供应有问题的香烟；及。(Viii)被告疏忽。
2006年8月，美国总理和原告就其2006年7月的部分意见向佛罗里达州最高法院寻求重审。2006年12月，佛罗里达州最高法院拒绝修改2006年7月的裁决，只是修改了一套第一阶段的调查结果，该调查结果有权既判力(V)排除上述(关于同意歪曲信息的)调查结果，并补充了被告在销售或供应香烟时销售或供应的香烟与被告所作的事实陈述不符的结论。2008年2月，初审法院取消了该班级的资格。
待定恩格尔E子代病例：提交申请的截止日期恩格尔子女案件于2008年1月到期，当时总共约有9,300联邦和州政府的索赔正在审理中。截至2022年10月24日，大约691州法院正在审理针对PM USA或Altria的案件，这些案件声称由或代表大约869州法院原告。由于许多因素，包括停靠延迟、重复提交和重叠的解雇命令，这些数字是估计的。2015年联邦政府恩格尔协议几乎解决了所有问题恩格尔截至协议日期，在联邦法院悬而未决的子女案件，以及随后排除在该协议之外的每个案件都已得到解决。
28
目录表
恩格尔子代试验结果：截至2022年10月24日，142联邦和州政府恩格尔自佛罗里达州最高法院以来，涉及美国总理的子孙案件已有判决恩格尔决定。七十八判决结果有利于原告，并且七判决(斯科尔尼克,卡洛韦, 奥辛斯基-布莱克， 麦考伊、马赫福兹、内夫和格洛格)最初退回给原告，但在审判后或上诉中被推翻，仍悬而未决。在……里面二案件，卡普兰 (麦克劳克林)和萨默斯，惩罚性赔偿裁决在上诉时被撤销，并发回重审。在……里面萨默斯，初审法院批准了美国总理即决判决的动议，原告已提出上诉。
五十六判决结果有利于美国总理，其中46都是州政府的案件。此外，还发生了一些无效审判，截至2022年10月24日，只有其中一些导致了新的审判。陪审团在一起案件中，加西亚，并认定原告有权获得惩罚性赔偿；然而，法院在第二阶段关于惩罚性赔偿的审判中宣布无效审判，因为陪审团无法确定惩罚性赔偿的金额。四判决(皮尔逊·D·科恩, 衣领和查康)，被退回给PM USA，随后被逆转进行新的试验。陪审团中的二个案(雷德和银行) 退货零损害赔偿判决有利于PM USA. 陪审团中的二其他个案(魏因加特和汉考克)退回针对PM USA的裁决不是损害赔偿金，但初审法院在每个案件中都决定判给原告损害赔偿金。一凯斯，波拉利，在对最初有利于原告的判决进行重审后，最终做出了有利于美国总理的裁决。原告和被告对判决提出上诉，上诉法院确认了有利于被告的判决。三案件，格洛格, 林图尔(卡普里奥)和杜伊尼昂，导致在重审有利于原告的最初判决后做出有利于原告的裁决。审判后的上诉正在审理中。迪格南。年重审中的判决格洛格和林图尔(卡普里奥)在上诉后被推翻，并发回重审。二案件，弗里曼和哈里斯，导致上诉推翻了陪审团有利于原告的裁决，并做出了有利于美国总理的判决。一凯斯，R·道格拉斯，在做出有利于原告的判决后，被有偏见地驳回。
下面的图表列出了某些案件的判决和审判后的事态发展恩格尔判决有利于原告的子孙案件。第一张图表列出了截至2022年10月24日悬而未决的案件，PM USA在其精简合并财务报表中记录了拨备，因为我们已经确定可能出现不利结果，损失金额可以合理估计；第二张图表列出了截至2022年10月24日悬而未决的案件，但PM USA确定不可能出现不利结果，并且无法合理估计损失金额；第三张图表列出了在过去12个月内审结的案件。除非对特定案件另有说明，否则陪审团对补偿性损害赔偿的裁决不会因原告的任何比较过错而减少。此外，注意到的损害赔偿反映了根据审判后或上诉后裁决进行的调整。
以下提及的“R.J.雷诺”、“Lorillard”和“Liggett Group”分别指R.J.雷诺烟草公司、Lorillard烟草公司和Liggett Group，LLC。
目前有应计负债的未决恩格尔案件
(四舍五入至最接近的百万元)
原告裁决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		试验后状态
应计项目(1)
米勒2022年9月PM USA和R.J.雷诺兹迈阿密-戴德
$2百万(美国下午100万)
$0
被告的庭审后动议待决。
2022年第三季度为100万
(1) 应计金额包括利息和相关成本(如果适用)。对于任何有多个被告的案件，如果有的话，应计金额反映了PM USA认为，如果在考虑到其他被告可能支付的任何部分后，案件最终做出有利于原告的决定，它将不得不支付的补偿性损害赔偿部分。

目前悬而未决的Engle案件有针对PM USA的判决
(四舍五入至最接近的百万元)
原告裁决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		试验后状态
莱文2022年9月PM USA和R.J.雷诺兹迈阿密-戴德
$1百万(美元)1百万PM美国)
$0
被告的庭审后动议待决。
谢尔策2022年4月PM USA和R.J.雷诺兹迈阿密-戴德
$3百万
$0
被告向第三区上诉法院提出上诉待决。
利普2021年9月PM USA迈阿密-戴德
$15百万
$28百万
被告向第三区域法院上诉待决。
29
目录表
原告裁决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		试验后状态
加西亚
May 2021
PM USA迈阿密-戴德
$6百万
无效审判原告人及被告人向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
杜伊尼昂
2020年2月(2)
PM USA和R.J.雷诺兹皮内拉斯
$3百万
$12百万
被告向第三区域法院上诉待决。
麦考尔2019年3月PM USA布罗沃德
100万(美国每晚100万)
$0
等待惩罚性赔偿的新审判日期。
霍利曼2019年2月PM USA迈阿密-戴德
$3百万
$0
被告向第三区域法院上诉待决。
查德威尔2018年9月PM USA迈阿密-戴德
$2百万
$0
被告向佛罗里达州最高法院提交的复审请愿书正在审理中。
卡普兰(麦克劳克林)
2018年7月PM USA和R.J.雷诺兹布罗沃德
$2百万
$0
佛罗里达州最高法院根据#年的决定撤销了惩罚性赔偿裁决。谢菲尔德 (3)。第四地区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决，并批准了对惩罚性赔偿的重新审判。
库珀 (黑木)
2015年9月PM USA和R.J.雷诺兹布罗沃德
$5百万
(美国下午100万)
$0
第四区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决，并批准了对惩罚性赔偿的重新审判。
D.布朗2015年1月PM USA联邦法院--佛罗里达州中区
$8百万
($5百万PM美国)
$0
美国第11巡回上诉法院撤销了惩罚性赔偿裁决，并将基于原告比较过错的补偿性损害赔偿裁决减少至#美元5100万美元，应计并于2022年8月支付。等待惩罚性赔偿的新审判日期。
(1) PM USA在法院裁定适用比较过错的情况下，在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(2)原告在对最初的判决进行有利于原告的重审后作出的裁决。
(3)PM USA不是被告谢菲尔德，这将在下面的恩格尔子孙的上诉问题.

工程师在过去12个月内审结的个案
(四舍五入至最接近的百万元)
原告裁决日期被告法院应计日期付款金额(如有)付款日期
塔特尔2022年8月PM USA杜瓦尔2022年第三季度
一百万
2022年10月
库迪希2020年1月PM USA杜瓦尔2022年第二季度$2百万2022年6月

恩格尔子孙上诉问题：对以下案件的判决提出上诉恩格尔子代病例可广泛应用于其他恩格尔子代病例：
在……里面玛丽·谢菲尔德诉R.J.雷诺烟草公司案，一个恩格尔仅针对R.J.雷诺兹的子女案，佛罗里达州最高法院解决了佛罗里达州地区上诉法院之间的冲突，裁定1999年佛罗里达州惩罚性赔偿法规修正案(包括对同一行为过程的多个惩罚性赔偿裁决的上限和限制)适用于被继承人在1999年10月1日修正案生效日期之前受伤，但在该生效日期之后死于伤害的案件。
在……里面琳达·普伦蒂斯诉R.J.雷诺烟草公司，一个恩格尔仅针对R.J.雷诺兹的子孙案，佛罗里达州最高法院解决了佛罗里达州地区上诉法院之间的冲突，裁定为了恩格尔原告要在欺诈性隐瞒和共谋指控上获胜，原告必须证明吸烟者依赖于隐瞒或遗漏有关吸烟的健康风险或成瘾性的重要信息的陈述对他或她造成损害。佛罗里达州最高法院拒绝重新审查其先前的裁决，这些裁决对恩格尔第一阶段调查结果，如上所述Engle集体诉讼.
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目录表
佛罗里达州债券法规：2009年6月，佛罗里达州修改了现有的债券上限法规，增加了1美元200适用于所有州的百万债券上限恩格尔子孙诉讼总数，并为个人设立个人债券上限恩格尔子女案件的数额根据在给定时间生效的判决的数量而变化。原告在佛罗里达州法院对债券上限法规的各种挑战都未获成功。
还没有一家联邦法院讨论债券上限法规的合宪性或债券上限是否适用于恩格尔在联邦法院审理的子女案件。
时不时地，有人会向佛罗里达州立法机构提交废除债券上限法规的立法；然而，到目前为止，还没有通过废除该法规的立法。
其他吸烟与健康集体诉讼：自1996年5月驳回为据称上瘾的吸烟者提起的据称全国性的集体诉讼以来，原告在各州和联邦法院提起了许多假定吸烟和健康的集体诉讼。一般来说，这些案件据称是代表一个或多个特定州的居民提起的(尽管有几起案件声称范围是全国范围的)，并提出了成瘾索赔，在许多案件中，还提出了身体伤害索赔。
等级认证已被法院拒绝或撤销61阿肯色州涉及美国总理吸烟和健康的集体诉讼(1)、加利福尼亚州(1)、特拉华州(1)、哥伦比亚特区(2)、佛罗里达州(2)、伊利诺伊州(3)，爱荷华州(1)、堪萨斯州(1)、路易斯安那州(1)、马里兰州(1)、密歇根州(1)、明尼苏达州(1)、内华达州(29)、新泽西州(6)、纽约(2)、俄亥俄州(1)、俄克拉荷马州(1)、俄勒冈州(1)，宾夕法尼亚州(1)、波多黎各(1)、南卡罗来纳州(1)，德克萨斯州(1)和威斯康星州(1). See 某些其他与烟草有关的诉讼下面将讨论“Lights”和“Ultra Lights”集体诉讼案件，以及针对PM USA的医疗监测集体诉讼案件。
截至2022年10月24日，PM USA和奥驰亚与其他卷烟制造商一起被列为被告七加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香烟后，代表患有或曾经患有各种疾病(包括慢性阻塞性肺疾病、肺气肿、心脏病或癌症)的个人寻求等级认证。在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中，原告要求证明所有吸食被告香烟的个人的类别。2019年3月，所有这些集体诉讼都因三加拿大烟草制造商(不是其中一项与我们有关)根据加拿大《公司债权人安排法》(类似于美国破产法第11章)寻求保护。这些公司是在加拿大上诉法院维持原判后进入这些诉讼程序的二针对这些公司的吸烟和健康集体诉讼裁决总额约为加元13十亿美元。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对与烟草产品有关的某些责任的赔偿。
医疗保健成本追回诉讼
概述：在医疗费用追回诉讼中，政府实体要求赔偿据称由烟草产品造成的医疗费用支出，在某些情况下，还要求赔偿未来的支出和损害。一些但不是所有原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为反吸烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量，以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决，但美国的大多数司法裁决都驳回了针对卷烟制造商的全部或大部分医疗成本追回索赔。九个联邦巡回上诉法院和八个州上诉法院主要基于原告的索赔过于遥远的理由，下令或确认驳回医疗费用追回行动。美国最高法院拒绝考虑原告对五个联邦巡回上诉法院裁决的案件提出的上诉。
除了在美国提起的诉讼外，还对烟草行业参与者提起了医疗保健成本追回诉讼，其中包括美国PM USA和加拿大奥驰亚(Otria)(10案件)，以及其他实体表示，它们正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来，加拿大的不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省都对卷烟制造商提出了医疗补偿索赔。在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中，PM USA被列为被告，而在新不伦瑞克、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中，奥驰亚和PM USA都被列为被告。努纳武特领地和西北部领地通过了允许类似索赔的立法，但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置，等待加拿大的诉讼程序解决，这些诉讼涉及三根据上文讨论的《公司债权人安排法》，烟草制造商(没有一家与我们有关联)。看见吸烟与健康诉讼--其他吸烟与健康集体诉讼关于这些诉讼的讨论，请参阅上文。看见担保和其他
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目录表
类似的事情下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对与烟草产品有关的某些责任的赔偿。
医疗费用追回诉讼的和解：1998年11月，PM USA和某些其他烟草产品制造商与46美国各州、哥伦比亚特区和某些美国领土就声称和未声称的医疗费用回收和其他索赔达成和解。PM USA和某些其他烟草产品制造商此前已达成协议，解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔(与MSA一起，称为“州和解协议”)。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”(现为PM USA、R.J.Reynolds和就某些品牌而言，ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付约#美元的款项。9.410亿美元，取决于几个因素的调整，包括通胀、市场份额和行业规模。此外，OPM还必须支付和解原告的律师费，每年上限为#美元。500这些季度付款预计将于2024年结束。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，与国家和解协议有关的销售成本总额约为#美元。1.1每期10亿美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，与国家和解协议有关的销售成本总额约为#美元。3.010亿美元3.2分别为10亿美元。这些金额包括PM USA对与下文讨论的NPM调整相关的金额的估计。
NPM调整纠纷：“NPM调整”是指在符合某些条件和抗辩条件的情况下，自1997年以来，如果PM总共向非参与制造商失去了至少指定水平的市场份额，则适用于OPM和随后签署MSA的制造商(统称为“参与制造商”或“PM”)支付的MSA费用的减少。
根据MSA任命的独立审计师(“IA”)计算出，美国PM在2004-2021年最大潜在NPM调整中的份额为(不包括利息或收益)：$3882004年为百万美元；$1812005年为百万美元；$1542006年为百万美元；$1852007年为百万美元；美元2502008年为百万美元；$2112009年为百万美元；美元2182010年为百万美元；美元1662011年为百万美元；美元2142012年为百万美元；美元2242013年为百万美元；美元2582014年为百万美元；美元3132015年为百万美元；美元2922016年为百万美元；美元2852017年为百万美元；美元3182018年为百万美元；美元4152019年为100万美元；5732020年为100万美元；以及6352021年为100万。这些最高金额将大幅减少，以反映下文讨论的国家利益机制调整解决办法，并可能反映当前和未来的计算争议和其他事态发展。PM美国2004年的复苏情况如下。此外，美国PM在随后所有年份是否收回此类减少的金额，将取决于随后关于州特定防御措施的确定以及与其他PM的争端。
NPM调整纠纷的解决.
▪多国解决方案. 截至2018年底，PM USA就NPM调整争端达成了多个州的和解协议，共36美国PM在2022年前解决NPM调整争端的MSA州和地区35的36各州，到2024年一州政府。2022年3月，伊利诺伊州加入了多州和解协议，解决了到2028年的NPM调整争端，使和解的州和领土总数达到37。因此，PM USA将获得大约$802004-2021年的百万美元(美元20其中100万与2019-2021年“过渡年”有关)。与伊利诺伊州的这一发展相关，PM USA记录了$802022年第一季度销售成本减少了100万美元。根据多州和解协议，PM USA收到了#美元1.1510亿美元，预计将获得约410到2036年，为抵消美国PM的MSA付款，提供100万个学分。
▪纽约和解协议。2015年，PM USA与纽约达成单独的NPM调整和解协议，其中PM USA永久解决了与纽约的NPM调整纠纷。PM USA已收到$435根据纽约和解协议，预计将获得针对应支付给纽约的MSA付款的年度信用额度。
▪蒙大拿州聚居地。2020年，PM USA与蒙大拿州达成了一项单独的NPM调整和解协议，其中PM USA解决了与蒙大拿州的NPM调整争端，直到2030年。这项和解导致PM USA支付了#美元。4百万美元。
与尚未解决的国家继续发生NPM调整争端.
▪2004年NPM调整。PM和九尚未解决国家防范机制调整争端的国家参加了2004年国家防范机制调整争端的多国仲裁。第十个州伊利诺伊州也参加了仲裁，但在仲裁小组发布了下文所述的裁决后加入了多州和解。开庭审理九的10各国将在2020年底之前完成。2021年9月，仲裁小组发布裁决，认定二2004年，密苏里州和华盛顿州在执行其代管法规方面不够勤勉，因此需要对2004年的国家代管制度进行调整。仲裁小组进一步发现，其余的七各国在执行方面都很勤奋，因此不受2004年国家防范机制调整的影响。剩下的最后一个州新墨西哥州的听证会于2022年3月结束；然而，尚未做出裁决。所确定的两个状态
32
目录表
仲裁小组不勤奋地在各自的州法院和仲裁小组中对这些裁决提出质疑，一些问题仍有待法院解决，这些问题可能会影响美国PM和其他PM将获得的2004年NPM调整的最终金额。PM USA记录了$21预计将在2021年第三季度减少销售成本100万美元，用于估计将收到的2004年净资产管理调整的最低金额。PM USA估计，它有权获得大约#美元的利息23与2004年NPM调整有关的费用为100万美元，并在2021年第三季度记为利息收入。
▪2005-2007年NPM调整。PM和九尚未解决国家防范机制调整争端的国家目前正在由单一仲裁小组对国家防范机制调整争端进行仲裁。仲裁包括三年, 2005-2007, for 八的九州和州，以及一年, 2005, for 一州政府。截至2022年10月24日，仲裁尚未做出任何决定。
▪随后的几年。无法保证2008年及以后几年的诉讼程序将于何时安排，或这些程序将采取何种确切形式。
▪2022年7月，爱荷华州向爱荷华州法院提出动议，反对包括PM USA在内的PM，声称PM错误地质疑NPM调整对爱荷华州的适用性，迄今所有调整金额都应支付给爱荷华州，而不是存入有争议的支付账户。PM USA已将某些归因于爱荷华州的有争议的NPM调整金额放入根据MSA条款建立的有争议的付款账户中。爱荷华州寻求总计约美元133所有被告支付的有争议的赔偿金加起来为100万美元，以及三倍的惩罚性赔偿和其他救济。PM提交了交叉动议，以迫使仲裁，该仲裁定于2022年12月举行听证会。
《国家解决协议》规定的其他争端：作为国家和解协议缔约方的烟草制品制造商的付款义务，以及任何NPM调整和相关和解的分配，已经并可能继续受到R.J.Reynolds于2015年收购Lorillard及其向ITG出售某些香烟品牌(“ITG转让品牌”)的影响。PM USA提出动议，要求执行佛罗里达州、明尼苏达州、德克萨斯州和密西西比州的州和解协议，这些协议涉及R.J.雷诺兹和ITG对ITG转让的品牌采取的各种立场。在这些州中的每一个州做出了有利于美国总理的各种法院裁决后，这些强制执行的动议现在已经通过和解或用尽上诉得到解决。2022年5月，美国总理提交了一项动议，要求根据MSA就R.J.雷诺兹和ITG对ITG转让的品牌采取的某些立场进行仲裁。2022年6月，经双方同意，此事得到解决。PM USA继续对ITG转让的品牌在分配MSA和相关和解协议下的NPM调整时如何处理存在争议，并可能提出此类索赔。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出动议，寻求执行针对美国PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议，涉及从2018年开始的净营业利润调整付款的年度计算中使用的税率。密西西比州法院于2021年10月举行了听证会，并于2022年6月发布了一项裁决，批准了该州的动议。进一步的诉讼程序仍然悬而未决，最终判决尚未发布。
2021年1月，PM USA和其他PM与几个MSA州达成协议，根据MSA的最惠国条款，PM放弃这些MSA州与非参与制造商S&M Brands，Inc.(“S&M Brands”)之间的和解协议，根据该协议，各州对S&M Brands提出某些索赔，以换取根据各州的托管法规将S&M Brands存入这些州托管账户的资金的一部分。作为放弃最惠国待遇的代价，美国总理收到了大约#美元。32根据与S&M Brands达成的和解协议，这些州将从支付给MSA州的托管基金中获得100万美元。这些资金是在2021年1月收到的，并作为销售成本的减少记录在我们2021年第一季度的简明综合收益(亏损)表中。
联邦政府的诉讼：1999年，美国政府向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼，指控包括PM USA在内的多家卷烟制造商以及包括奥驰亚在内的其他制造商根据三项联邦法规提出索赔。此案最终仅根据《民事诉讼条例》的民事条款进行。2006年8月，地区法院裁定，包括奥驰亚和PM USA在内的某些被告违反了RICO，并参与了政府指控的八个“子计划”中的七个。具体地说，法院认定：
▪被告错误地否认、歪曲和淡化吸烟的重大有害健康后果；
▪被告向公众隐瞒吸烟和尼古丁会上瘾；
▪被告错误地否认他们控制了制造和维持成瘾所需的尼古丁水平；
▪被告虚假地推销和宣传“低焦油/轻质”香烟，称其危害小于全味香烟；
▪被告错误地否认他们故意向年轻人推销；
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目录表
▪被告公开和错误地否认ETS对非吸烟者有害；以及
▪被告压制了科学研究。
法院没有对被告施加金钱处罚，但下令以下救济：(I)禁止与在美国制造、营销、促销、对健康造成影响或销售香烟有关的“任何敲诈勒索行为”；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式导致作出任何重大的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述，或从事向美国公众传播的任何公关或营销活动，并歪曲或压制与香烟有关的信息”的禁令；。(Iv)禁止在香烟包装或香烟广告或促销材料上传达任何明示或暗示的健康信息或健康描述的禁令，包括法院认定可能会使消费者相信一个香烟品牌比另一个品牌危害小的产品。(5)在各种媒体上发布“纠正声明”，说明吸烟对健康的不利影响、吸烟和尼古丁成瘾、吸烟“低焦油”或“轻”香烟对健康没有任何重大益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁最佳输送以及暴露于ETS对健康的不良影响；(6)在被告的公共文件网站和明尼苏达文件储存库披露在2021年第三季度之前在诉讼中向政府提交的或在任何关于吸烟与健康的未来法院或行政行动中产生的所有文件, 对根据特权或机密性要求而扣留的文件有某些额外要求；(7)以与被告相同的形式和时间表向政府披露分类营销数据，并在#年内向联邦贸易委员会披露此类数据10(Ii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务的某些限制；(Ix)支付政府在提起诉讼时的费用。
在就上述纠正声明补救措施的内容提出上诉数年后，2017年10月，地区法院批准了各方在报纸和电视上实施纠正声明的拟议同意令。这些更正声明于2017年第四季度开始出现在报纸和电视上。2018年4月，双方就网站和网站更正声明的实施细节达成一致。更正声明于2018年第二季度开始出现在网站上，更正声明于2018年第四季度开始出现。
2014年和2019年，我们记录的拨备总额约为36实施纠正通信补救措施的估计费用为100万美元。
与销售点更正报表有关的所需经费仍未解决。2014年5月，地区法院下令进一步通报这一问题，并于2014年6月完成。2018年5月，双方向地区法院提交了一份联合状况报告和关于销售点标志的补充简报。2019年5月，地区法院下令就销售点标志问题举行听证会。由于双方原则上就在销售点放置更正陈述达成了协议，听证会随后被取消。2022年7月，举行了地区法院审议和批准各方提出的和解和同意法令的听证会。
2020年6月，美国政府向地区法院提交了一项动议，要求澄清法院下令的适用于香烟的禁令是否也适用于热粘滞，一种加热过的烟草产品，与IQOS电子设备。2020年8月，我们对政府的动议提出了反对意见，或者提出了一项修改禁令的动议，以明确它不适用于热粘滞。地区法院于2022年7月听取了对动议的辩论，尚未做出任何裁决。无论地区法院对未决动议的裁决如何，政府已表示不会反对对禁令的修改，该禁令允许美国PM将FDA授权的经修改的风险烟草产品声明用于热粘滞.
电子蒸气产品诉讼
截至2022年10月24日，我们是58与JUUL电子蒸汽产品有关的集体诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。追偿理论包括违反RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽和不公平贸易行为。原告寻求各种补救措施，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及禁止产品销售的禁令。这个58集体诉讼包括32涉及原告的案件，其索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因被重新提交为单独的独立集体诉讼。三的集体诉讼在加拿大悬而未决。
我们还被列为其他涉及JUUL电子蒸气产品的诉讼的被告，包括3,119个人诉讼和1,174第三方诉讼，包括学区、州和地方政府以及部落和医疗保健组织的诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。
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目录表
2019年10月，美国多地区诉讼司法小组下令协调或合并上述美国加州北区地区法院的联邦个人和集体诉讼，用于审前目的。
我们提出动议，驳回集体诉讼和学区案件中的某些索赔，包括联邦RICO索赔。2020年10月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了在不影响RICO集体诉讼索赔的情况下驳回RICO集体诉讼索赔的动议。尽管法院以其他方式驳回了这项动议，但法院发现，根据加州法律，原告没有充分声称他们的索赔具有地位或因果关系。法院还批准了在不同学区提起的案件中驳回RICO索赔的动议，但在所有其他方面驳回了动议。法院给了原告修改他们的申诉的机会，试图纠正法院发现的缺陷，原告于2020年11月提交了修改后的申诉。2021年1月，我们再次提出动议，要求驳回RICO的索赔，法院于2021年4月驳回了这一请求。2022年6月，法院批准了原告的动议，要求认证基于州法律对JUUL的索赔的加利福尼亚州类别和基于RICO对奥驰亚和其他被告的索赔的全国性类别。奥驰亚和其他被告已向美国第九巡回上诉法院提交请愿书，要求对该法院于2022年10月批准的等级认证命令进行酌情审查。
法院已将审判日期定为五多地区诉讼中悬而未决的案件。目前，第一次审判定于2022年11月进行。
另外一组案件正在加利福尼亚州法院待决。2020年1月，加利福尼亚州司法委员会认定这组案件适合协调，并将该组案件分配给洛杉矶县加利福尼亚州高级法院进行预审。
JUUL还在大量其他个人和集体诉讼中被点名，而我们目前没有被点名。
四在上述针对我们和JUUL的“第三方”诉讼中，分别由阿拉斯加州、夏威夷、明尼苏达州和新墨西哥州的总检察长提起，指控他们违反了州消费者保护法和其他类似的法律。我们提出了驳回阿拉斯加、夏威夷和明尼苏达州诉讼的动议，这些动议分别于2022年2月、2021年5月和2021年6月被驳回。我们打算提交一项动议，驳回新墨西哥州的诉讼。在阿拉斯加的诉讼中，尽管初审法院拒绝驳回原告的大部分索赔，但初审法院确实驳回了原告的公共妨害索赔。阿拉斯加、夏威夷和明尼苏达州诉讼的初审法院分别将审判安排在2024年4月、2024年2月和2023年3月。截至2022年10月24日，新墨西哥州初审法院尚未确定开庭日期。JUUL也在其他总检察长诉讼中被点名，而我们目前没有被点名。截至2022年10月24日，JUUL落户四这类诉讼在每一种情况下都是同意支付金钱(平均约为#美元)。20百万美元)，以及对其销售和营销活动的某些限制。
IQOS诉讼
2020年4月，雷诺的附属公司RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.向美国弗吉尼亚州东区地区法院提起诉讼，指控奥驰亚，PM USA，ALCS，PMI及其附属公司菲利普莫里斯产品公司(Philip Morris Products S.A.)基于IQOS电子设备和热贴在美国。原告寻求各种补救措施，包括初步和永久禁令救济、三倍损害赔偿和律师费。奥驰亚和PMI此前已被驳回诉讼，原告对其他被告的索赔已被搁置。
PM USA、ALCS和Philip Morris Products S.A.在弗吉尼亚州东区对原告提起反诉，指控R.J.雷诺兹的电子蒸气产品侵犯专利。2022年6月，PM USA和ALCS与R.J.Reynolds达成协议，导致他们的反诉被驳回。此外，ALCS还在美国北卡罗来纳州中区地区法院对R.J.雷诺兹提起了单独的诉讼，指控R.J.雷诺兹的电子蒸气产品侵犯了专利。2022年9月，陪审团判给ALCS$95对过去侵权行为的损害赔偿金，外加附加损害赔偿金和利息。法院将进行额外的诉讼，以确定ALCS专利于2035年到期后未来侵权销售的合理特许权使用费。由于这一收益尚未根据公认会计原则确定为已实现或可实现，因此尚未在截至2022年9月30日的9个月的财务报表中确认。
同样在2020年4月，同一原告以及R.J.雷诺兹向美国国际贸易委员会(ITC)提起了针对相同被告的相关专利侵权诉讼，但寻求的补救措施包括禁止进口IQOS电子设备，热粘滞对进口到美国的任何此类产品以及之前进口到美国的任何此类产品的销售征收关税。不是在国际贸易中心的诉讼中，损害赔偿是可以追回的。2021年9月，ITC发布了一项有限排除令，禁止进口IQOS电子设备，热粘滞以及禁止这些进口产品在国内销售、营销和分销的停止令。该命令于2021年11月29日生效。因此，美国总理删除了IQOS
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目录表
电子设备和热粘滞从市场上买的。2021年12月，被告就这些命令向美国联邦巡回上诉法院提出上诉，2022年1月，该法院驳回了被告提出的在上诉结束前暂缓执行命令的动议。
另一起无关的专利侵权案件涉及IQOS电子设备公司于2020年11月向美国佐治亚州北区地区法院提起诉讼，起诉PM USA和菲利普莫里斯产品公司，要求损害赔偿和公平救济。2021年2月，被告提出驳回诉讼的动议，法院于2021年7月批准。2021年12月，美国地区法院驳回了原告修改诉状的动议，原告将这一裁决上诉至美国联邦巡回上诉法院，上诉仍在进行中。
反垄断诉讼
2020年4月，联邦贸易委员会对奥驰亚和Juul提起行政诉讼，声称我们的35对JUUL及其相关协议的投资构成了对贸易的不合理限制，违反了1890年谢尔曼反托拉斯法(“谢尔曼法”)第1条和1914年联邦贸易委员会法第5条，并大大减少了违反克莱顿反托拉斯法(“克莱顿法”)第7条的竞争。如果联邦贸易委员会的挑战成功，联邦贸易委员会可以下令采取广泛的补救措施，包括剥离我们在JUUL的少数股权，撤销交易和所有相关协议，要求联邦贸易委员会批准未来与开发、制造、分销或销售电子蒸气产品有关的协议，禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在另一方的董事会任职或参加另一方的董事会会议，并在某些公司行动，包括收购、合并或某些公司重组之前向联邦贸易委员会发出通知。2022年2月，行政法法官驳回了联邦贸易委员会的申诉，同样在2022年2月，联邦贸易委员会申诉律师对行政法法官的决定向联邦贸易委员会提出上诉。关于上诉的口头辩论于2022年9月进行。奥驰亚可以对FTC在审查后做出的任何不利裁决向任何美国上诉法院提出上诉。
同样从2022年10月24日起，17美国加州北区地区法院已经对奥驰亚和Juul提起了可能的集体诉讼。除了这两家公司外，诉讼最初还将两家公司的某些高管和董事会某些成员列为被告；然而，这些现在或以前与奥驰亚有关联的个人后来被解职。2020年11月，这些诉讼合并为三投诉(一个代表直接购买者，一个代表间接购买者，一个代表间接转售者)。经修订的合并诉讼援引了联邦贸易委员会的行政申诉，并指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭式电子烟市场的竞争，违反了谢尔曼法第1、2和/或3条和克莱顿法第7条以及各种州反垄断、消费者保护和不当得利的法律。原告寻求各种补救措施，包括三倍损害赔偿、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离我们在JUUL的少数股权以及撤销交易。我们在2021年1月提交了驳回这些诉讼的动议。2021年8月，美国加利福尼亚州北区地区法院驳回了我们的驳回动议，但原告要求强制令和衡平法救济的除外。然而，原告获得了初审法院为此类索赔重新辩护的机会，原告在2021年9月做到了这一点。2022年1月，初审法院根据JUUL在线购买协议中的一项仲裁条款，下令将直接购买者原告对JUUL的索赔提交仲裁。法院批准原告向新的直接购买者原告重新抗辩，原告在2022年2月这样做了，代之以四新的原告。2022年8月，法院搁置了所有案件，等待联邦贸易委员会对奥驰亚和Juul的诉讼提出上诉。
2020年11月，我们行使了将我们的无投票权JUUL股票转换为有投票权股票的权利。2022年9月，我们行使了解除JUUL竞业禁止义务的选择权，导致(I)我们对JUUL的竞业禁止义务永久终止，(Ii)失去了我们的JUUL董事会指定权(但只要我们的所有权继续至少保持不变，任命一个独立董事的权利除外10(Iii)将我们的JUUL股份转换为单投票权普通股，大大减少了我们的投票权。我们目前不打算行使我们剩余的治理权或投票我们的JUUL股份，但作为被动投资者。
股东集体诉讼和股东派生诉讼
股东集体诉讼:在2019年10月和12月，二奥驰亚据称的股东向美国纽约东区地区法院提起了针对奥驰亚、奥驰亚前董事长兼首席执行官霍华德·A·威拉德三世和前副董事长兼首席财务官兼现任首席执行官小威廉·F·吉福德的集体诉讼。2019年12月，法院合并了二将诉讼合并为单一诉讼程序。合并后的诉讼随后被移交给美国弗吉尼亚州东区地区法院。这起诉讼根据交易法第10(B)和20(A)条以及第10b-5条提出索赔。2020年4月，Juul、其创始人以及一些现任和前任高管也加入了诉讼。这些索赔声称，与我们在JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和律师费。2020年7月，被告提出驳回原告索赔的动议，地区法院于2021年3月驳回了这一请求。在第四节
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2021年第四季度，原告和被告商定了一项集体诉讼和解协议，根据该协议，除其他事项外，(I)针对奥驰亚和其他被点名被告的所有索赔均得到解决，他们本人或奥驰亚没有任何责任或不当行为，(Ii)奥驰亚将向该集团支付总计#美元90百万美元，这一数字包括律师费。这一类别被定义为包括在2018年10月25日至2020年4月2日期间购买或以其他方式收购奥驰亚股票的个人和实体，但受某些排除情况的限制。初审法院于2021年12月初步批准和解，并于2022年3月给予最终批准。我们记录的税前准备金总额为$902021年为100万美元，2022年1月支付了90一百万到原告的托管账户。
联邦和州股东派生诉讼: 2020年8月，二据称奥驰亚的股东代表自己和奥驰亚分别向美国加州北区地区法院提起衍生品诉讼，起诉威拉德先生、吉福德先生、朱尔先生和我们的某些高管和高管。这些衍生品诉讼与我们在JUUL的投资有关，并声称奥驰亚被告违反了受托责任，并协助和教唆其余被告违反受托责任。2021年3月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了被告将这两起诉讼移交给美国弗吉尼亚州东区地区法院的动议。三2020年10月、2021年1月和2021年3月，美国弗吉尼亚州东区地区法院分别对威拉德先生、吉福德先生、克罗斯韦特先生、我们董事会的某些成员、JUUL、其创始人以及一些现任和前任高管提起了其他联邦衍生品诉讼。这些诉讼主张各种索赔，包括违反受托责任、不当得利、浪费公司资产和违反某些联邦证券法。在这些诉讼中寻求的补救措施包括损害赔偿、返还利润、改革公司治理和内部程序，以及律师费。2021年4月，法院合并了五弗吉尼亚州东区悬而未决的案件合并为单一案件。
六维吉尼亚州法院已经对威拉德先生、吉福德先生、克罗斯韦特先生(我们的前首席增长官和JUUL现任首席执行官)、我们董事会的某些成员、JUUL、其创始人以及一些现任和前任高管提起了衍生品诉讼。这些诉讼分别于2020年9月、2021年5月、2021年6月、2021年7月、2021年8月和2021年8月提起。这些诉讼主张各种索赔，包括违反受托责任，并寻求类似于原告在弗吉尼亚州东区联邦法院悬而未决的案件中寻求的补救措施。在2021年7月、2021年9月和2022年1月的连续命令中，法院合并五其中六将州派生案件合并为单一合并案件。
奥驰亚与州和联邦股东衍生品诉讼的其他各方已达成和解，并于2022年10月获得弗吉尼亚州东区联邦法院的初步批准。根据拟议的和解条款，除其他外，我们同意为未成年人烟草预防和戒烟项目提供资金，其中可能包括由独立第三方组织领导的积极的青年发展项目。法院已安排在2023年1月就和解协议的最终批准举行听证会。我们记录的税前准备金总额为$27用于律师费和与执行和监测我们的供资承诺有关的费用。
某些其他与烟草有关的诉讼
“灯光/紫外线”案件和其他吸烟与健康集体诉讼: 原告寻求将其案件证明为集体诉讼，声称除其他事项外，使用“灯光”和/或“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保证，并寻求强制令和公平救济，包括恢复原状，在某些情况下，惩罚性赔偿。这些集体诉讼是代表购买和消费各种品牌香烟的个人对PM USA提起的，在某些情况下还针对奥驰亚或我们的其他子公司。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、州法律规定豁免遵守联邦监管指令的行为的非责任以及第一修正案。美国21个州法院23“Lights”案件拒绝认证集体诉讼，驳回集体诉讼指控，推翻先前的认证决定，或进入有利于PM USA的判决。截至2022年10月24日，二“灯光/超光”集体诉讼正在美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
截至2022年10月24日，一吸烟与健康案声称受到人身伤害，或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测，并声称是代表一类个人原告提起的，目前正在美国一家州法院待决。该案例当前处于非活动状态。
UST诉讼: 随着时间的推移，UST和/或其烟草子公司在一些个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中，原告对责任的指控基于各种追偿理论，如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、违反默示保证、上瘾和违反消费者保护法。原告通常寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性损害赔偿，以及某些公平救济，包括但不限于返还。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏因果关系、承担风险、比较过失和/或共同过失以及诉讼时效。截至2022年10月24日，有不是针对科大和/或其烟草子公司的此类案件悬而未决。
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环境监管
奥驰亚及其前子公司须遵守有关向环境排放材料或其他与环境保护相关的各种联邦、州和地方法律法规，包括在美国的《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》和《全面环境响应、补偿和责任法》(俗称“超级基金”)，这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚和我们以前的子公司卷入了几起成本回收/贡献案件，根据Superfund或其他法律法规，它们可能面临补救和自然资源损害的成本。我们预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。
我们在未贴现的基础上计提与环境补救义务相关的费用，当该等金额可能并可合理估计时。此类应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额，我们不可能合理地估计我们未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而，我们的管理层认为，遵守环境法律和法规，包括支付任何补救费用或损害以及进行相关支出，并没有、也不会对我们的浓缩综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生重大不利影响。
担保和其他类似事项
在正常业务过程中，我们已同意在未来发生诉讼时向有限数量的第三方提供赔偿。在2022年9月30日，我们(I)有$46在正常业务过程中获得的100万未使用信用证，以及(2)对与我们自身业绩有关的担保负有或有责任，包括#美元。19百万美元的担保债券记录在我们的浓缩综合资产负债表上。此外，我们不时向关联实体发放信贷额度。这些项目尚未对我们的流动性产生重大影响，预计也不会对其产生重大影响。
根据奥驰亚和PMI之间的经销协议(“经销协议”)的条款，该经销协议是我们在2008年剥离我们以前的子公司PMI后签订的，有关烟草产品的责任将主要根据制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品或PM USA为PMI制造的合同有关的责任，PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品相关的责任，不包括为PMI制造的烟草产品合同。我们在2022年9月30日的简明综合资产负债表上没有记录相关负债，因为这项赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不就以下问题寻求赔偿IQOS以上讨论的专利诉讼在IQOS诉讼，不包括向美国佐治亚州北区地区法院提起的专利侵权案件。
PM USA已就我们未偿还债务证券项下的义务、我们美元项下的借款出具了担保。3.0十亿信贷协议和我们商业票据计划下的未偿还金额。有关进一步讨论，请参阅附注9。EBT。

注12.新会计准则尚未采用
下表介绍了适用于我们但尚未被我们采用的已发布会计准则：
标准描述公共实体的生效日期对财务报表的影响
ASU 2021-08企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
该指导意见更新了实体如何确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。收购人现在将按照专题606对相关收入合同进行核算，就好像是它发起了合同一样。该指导意见适用于财政年度以及这些财政年度内的过渡期，从2022年12月15日之后开始。我们预计，我们采纳这一指导意见不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
ASU 2022-03公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量
指导意见澄清，对出售股权担保的合同限制不被视为股权担保会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑这种限制。修正案还规定了受合同销售限制的股权证券的必要披露。
该指导意见适用于财政年度以及这些财政年度内的过渡期，从2023年12月15日之后开始。我们预计，我们采纳这一指导意见不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

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注13.后续事件
奥驰亚与PMI的采购协议
于2022年10月19日(“生效日期”)，ALCS和奥驰亚(仅就其中的某些条款)与PMI的子公司Triaga，Inc.(“Triaga”)和PMI(仅就其中的某些条款)订立了一项协议(“购买协议”)，以过渡并最终结束我们关于IQOS烟草加热系统® (“IQOS在美国)。根据购买协议的条款，Triaga向ALCS支付了$1.010亿美元，并有义务额外支付#美元1.7亿元(连同自生效日期起计的利息，年利率相等于6%)在2023年7月15日之前支付给ALCS，现金支付总额约为$2.7十亿美元(外加利息)。作为收到的对价，ALCS已同意将Triaga在美国的独家商业化权利转让给IQOS系统将于2024年4月30日生效。PMI将无法访问万宝路品牌名称或其他品牌资产，因为PM USA拥有万宝路在美国的商标
我们预计将记录下$2.72022年第四季度，作为我们综合资产负债表上的递延收益的税前交易金额为10亿美元。我们希望在我们放弃我们的权利时确认这一收益增长IQOS系统。
奥驰亚与日本烟草合资企业
2022年10月26日，奥驰亚通过PM USA与日本烟草公司的子公司JTI(US)Holding，Inc.(“JTIUH”)成立了一家合资企业，在美国营销和商业化加热烟棒(HTS)产品。HTS产品在合资企业协议中被定义为产品，包括(I)旨在加热消耗品而不燃烧的烟草加热装置，以及(Ii)符合美国联邦香烟标签和广告法对香烟的定义的消耗品。合资企业的结构是永久存在的，并组成Horizon Innovation LLC(“Horizon”)实体，负责双方现有和未来HTS产品的美国商业化。在获得上市前烟草应用(PMTA)授权后，Horizon将成为双方在美国营销和商业化HTS产品的独家实体。双方预计将共同为最新版本的织布机HTS产品。在PMTA授权织布机HTS产品，JTIUH将供应织布机加热烟棒设备和PM USA将生产万宝路用于美国商业化的HTS耗材。
PM USA举办一场75%的Horizon经济权益，JTIUH拥有25%的经济利益。各方计划在全球无烟合作伙伴关系上进行合作。然而，如果双方之间的国际加热烟草合资企业不能在下一年达成协议五年，PM USA可能选择将其在Horizon的经济利益增加到80%。PM USA负责向Horizon提供高达$的初始出资150百万美元，因为产生了费用。在最初的$之后对Horizon的任何额外资本贡献150100万人将按照经济所有制进行分配。双方将保持对各自知识产权的独立所有权，包括为支持未来HTS产品的开发而获得的任何知识产权。双方已同意Horizon的商业化里程碑，其中包括分销要求和累计营销投资的最低水平。分布要求包括销售设备和消耗品的最小累积门店数量、最小累积加权分布以及至少一直营店已经建立并全面运营。
Horizon由一个管理委员会管理。董事会由以下成员组成四由PM USA指定的个人和三JTIUH指定的个人。PM USA和JTIUH也有权指定最多三董事会观察员。
我们预计将Horizon的财务业绩包括在我们的合并财务报表中，作为“所有其他”类别的一部分，25JTIUH持有的%所有权权益将报告为非控股权益。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
在本季度报告中使用Form 10-Q(“Form 10-Q”)时，“奥驰亚，“我们”，“我们”和“我们”是指(I)奥驰亚集团，Inc.及其合并子公司或(Ii)奥驰亚集团，Inc.，Inc.而不是其合并子公司，视情况而定。
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)一节中，我们提到了以下“调整后”的财务衡量标准：调整后的运营公司收入(亏损)(“OCI”)；调整后的OCI利润率；调整后的奥驰亚净收益；调整后的稀释后每股收益；以及调整后的有效税率。这些调整后的财务计量不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的，也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同。因此，这些调整后的财务措施应视为补充性措施，而不是孤立地考虑，或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。有关这些非GAAP财务指标的进一步说明，请参阅非公认会计准则财务指标下面一节。
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执行摘要
我们的业务
我们为21岁以上的美国烟草消费者提供领先的烟草产品组合。到2030年，我们的愿景是负责任地引领成年吸烟者过渡到无烟的未来(“愿景”)。我们是戒烟™通过采取行动将数百万人转变为可能危害较小的选择，带头让成年吸烟者远离香烟-相信这对成年烟草消费者、我们的企业和社会来说是一个巨大的机会。
我们的全资子公司包括可燃和无烟产品的领先制造商。在可燃物领域，我们拥有美国最赚钱的卷烟制造商菲利普莫里斯美国公司(“PM USA”)和美国领先的雪茄制造商约翰·米德尔顿公司(“Middleton”)。
我们的无烟投资组合包括拥有全球领先的湿式无烟烟草(“MST”)制造商美国无烟烟草公司(“USSTC”)和领先的口服尼古丁胶囊制造商Helix Innovation LLC(“Helix”)。此外，我们还拥有一家拥有多数股权的合资企业Horizon Innovation LLC(“Horizon”)，在美国营销和商业化加热烟草棒产品，并通过一项单独的协议，我们拥有美国独家商业化权利IQOS烟草加热系统和万宝路暖气贴一直到2024年4月。
我们的股权投资包括世界上最大的啤酒酿造商Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、加拿大领先的大麻公司Cronos Group Inc.(“Cronos”)和美国电子蒸汽公司Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。
我们的烟草运营公司的品牌组合包括万宝路, 黑色和柔和, 哥本哈根, 斯科尔和在……上面!。本表格10-Q中提及的与奥驰亚相关的商标和服务标志是奥驰亚或我们子公司的财产，或经许可使用。
趋势和发展
在本MD&A部分，我们将讨论截至本10-Q表日起对我们业务产生影响的因素。此外，我们意识到某些趋势和发展可能单独或总体上对我们的业务产生实质性影响，包括我们未来的股权投资价值。在这趋势和发展在这一部分，我们将重点介绍最近通货膨胀率上升、供应链中断、汇率、俄罗斯入侵乌克兰以及最近的监管行动对我们业务的潜在影响。
我们继续监测不断变化的宏观经济和地缘政治格局。2022年第三季度，在全球能源、大宗商品和食品价格上涨的推动下，通货膨胀率继续居高不下，供需失衡、劳动力短缺和俄罗斯入侵乌克兰等其他因素进一步加剧了通胀。高通胀、高油价、利率上升和联邦政府刺激措施的结束可能会对成年烟草消费者的可支配收入和未来的购买行为产生负面影响，从而继续影响我们的业务。我们预计，随着对价格敏感的成年烟草消费者对他们的经济状况做出反应，卷烟和MST产品的折扣产品份额将出现波动。我们继续监测这些动态对成年烟草消费者及其购买行为的影响，包括总体烟草产品支出、优质和折扣品牌购买的组合以及无烟产品的采用。通货膨胀的增加也对我们的主和解协议(“MSA”)费用和其他直接和间接成本产生了直接和不利的影响。我们预计通胀将在2022年剩余时间内继续上升，对成年烟草消费者购买行为的影响程度在一定程度上取决于通胀水平上升的幅度和持续时间。看见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-商业环境获取有关烟草行业不断变化的趋势以及通货膨胀加剧对我们业务的影响的更多信息。
2022年第三季度，由于通货膨胀、欧洲能源短缺、原材料供应和俄罗斯入侵乌克兰等持续影响，国内和全球经济的波动以及供应和分销链的中断继续存在。虽然我们的运营公司专注于在美国制造和销售烟草产品，对俄罗斯和乌克兰的直接敞口很小，但我们经历了对我们产品的某些原材料和零部件的成本和可用性的负面影响。我们继续致力于减轻这些宏观经济和地缘政治动态对我们业务的潜在负面影响，包括主动与现有和潜在的供应商和分销商接触，开发替代采购战略，长期供应合同，制定我们设施的安全、健康和环境协议，以及对我们的流动性进行审慎监督。看见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-商业环境有关供应链以及宏观经济和地缘政治环境对我们业务的其他影响的更多信息。
烟草公司受到广泛和不断变化的监管和立法框架的约束，这可能会对我们的业务产生实质性影响。例如，美国食品和药物管理局(FDA)已经发布了关于香烟中的薄荷醇和雪茄香精特征的拟议产品标准，2022年6月，拜登政府公布了未来可能采取的监管行动计划，其中包括FDA计划制定一项拟议的产品标准，该标准将为香烟和某些其他燃烧烟草产品设定最高尼古丁水平。看见经营业绩由
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目录表
业务细分-烟草空间-商业环境关于监管和立法发展的性质、范围和潜在影响的更多信息。
2022年6月，FDA向JUUL发布了市场拒绝令(MDO)，下令JUUL目前在美国销售的所有产品退出市场。2022年7月，FDA行政暂停了MDO，理由是它确定JUUL烟草上市前应用(PMTA)存在独特的科学问题，需要进行额外的机构审查。这一行政停职暂时暂停了MDO，JUUL的产品目前仍在市场上。看见按业务部门划分的经营业绩-烟草领域-商业环境-FSPTCA和FDA法规-FDA法规行动-电子尼古丁输送系统产品有关MDO的更多信息。除其他因素外，我们还考虑了FDA在2022年6月30日对我们在JUUL的投资进行季度量化评估时采取的行动的影响，导致我们在截至2022年6月30日的三个月录得12亿美元的非现金税前未实现亏损。在我们对JUUL的季度量化估值中，我们将继续关注FDA的额外审查以及其他因素的发展。
不利的宏观经济和地缘政治格局继续影响包括ABI在内的全球企业和全球市场，我们预计这种动态在短期内将继续下去。虽然ABI的业务表现一直具有弹性，但其业务继续受到某些市场的供应链限制、汇率波动、通胀、大宗商品成本逆风和俄罗斯入侵乌克兰的影响(ABI在2022年第一季度完全削弱了其在俄罗斯和乌克兰的业务)。此外，宏观经济和地缘政治因素导致某些外汇汇率发生重大变化，包括欧元兑美元汇率和全球股票市场。 我们评估了2022年9月30日我们在ABI的股权投资的公允价值低于其账面价值的相关因素，包括宏观经济和地缘政治因素，得出的结论是，2022年9月30日我们对ABI的股权投资的公允价值下降不是暂时的。因此，我们在截至2022年9月30日的9个月和3个月记录了25亿美元的非现金税前减值费用。
请参阅注释3。股票证券投资我们在第一部分第1项中的简明综合财务报表。本表格10-Q(“第1项”)和关键会计政策和估算获取有关我们股权投资的更多信息。
2022年10月，我们修改了我们的加热烟草无烟产品组合，包括：(I)与菲利普莫里斯的一家子公司达成协议，以过渡并最终结束我们在以下方面的关系IQOS烟草加热系统® (“IQOS(Ii)与日本烟草株式会社的一家子公司成立了一家合资企业，在美国营销加热烟草棒产品并将其商业化。为进一步讨论，看见注13.后续事件于本公司简明综合财务报表第1项(“附注13”)。
我们继续监控由于俄罗斯入侵乌克兰而增加的网络攻击风险。我们已经对我们的系统和我们的关键供应商的系统实施了加强的网络安全监控，旨在应对不断变化的威胁形势。
虽然我们在ABI的股权投资减值以及我们在JUUL的股权投资的公允价值减少对我们的财务业绩产生了重大不利影响，但到目前为止，我们还没有因为上述趋势和发展而对我们的业务或实现我们愿景的能力产生任何重大不利影响。随着上述趋势和发展的演变和新的趋势的出现，我们将继续评估对我们的业务和我们的愿景的潜在影响。
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目录表
截至2022年9月30日的9个月的综合经营业绩
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月中，奥驰亚公司的净收益(亏损)和稀释后每股收益(每股亏损)(“EPS”)的变化主要是由于：
(单位：百万，不包括每股数据)净收益(亏损)稀释每股收益
截至2021年9月30日的9个月
$851 $0.46 
2021年NPM调整项目(57)(0.03)
2021与资产减值、退出、执行、购置和处置相关的成本95 0.05 
2021年烟草与健康和某些其他诉讼项目113 0.06 
2021年ABI相关特殊项目4,828 2.60 
2021年克罗诺斯相关特殊物品205 0.11 
2021年提前清偿债务造成的损失496 0.27 
2021年所得税税目(5)— 
小计2021特别项目5,675 3.06 
2022年NPM调整项目45 0.02 
2022与资产减值、退出、执行、购置和处置相关的成本(8)— 
2022年烟草与健康和某些其他诉讼项目(76)(0.04)
2022年7月公允价值变动(1,355)(0.76)
2022年ABI相关特殊项目(2,022)(1.12)
2022年克罗诺斯相关特殊物品(172)(0.09)
2022年所得税税目33 0.02 
小计2022特别项目(3,555)(1.97)
流通股减少— 0.08 
运营103 0.06 
截至2022年9月30日的9个月
$3,074 $1.69 
2022年公布的净收益(亏损)$3,074 $1.69 
2021年公布的净收益(亏损)$851 $0.46 
更改百分比100%+100%+
2022年调整后净收益和调整后稀释每股收益
$6,629 $3.66 
2021年调整后净收益和调整后稀释每股收益
$6,526 $3.52 
更改百分比1.6 %4.0 %
有关影响奥驰亚收益(亏损)表金额可比性的特殊项目和其他业务驱动因素以及奥驰亚调整后每股收益与奥驰亚调整后稀释每股收益的对账，请参阅下文综合经营业绩部分。
▪未偿还股份减少：流通股减少是因为我们根据股票回购计划回购了股票。
▪运营：业务增加1.03亿美元(不包括上表所列特殊项目的影响)，主要原因是：
•更高的保证金；以及
•利息和其他债务支出较低，净额；
部分偏移量：
•我们的股权证券投资收益较低。
有关更多详细信息，请参阅下面的综合经营业绩和按业务部门划分的经营业绩部分。
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目录表
截至2022年9月30日的三个月的综合经营业绩
截至2022年9月30日的三个月中，奥驰亚公司的净收益(亏损)和奥驰亚公司的稀释每股收益与截至2021年9月30日的三个月相比发生了变化，主要原因如下：
(单位：百万，不包括每股数据)净收益(亏损)稀释每股收益
截至2021年9月30日的三个月
$(2,722)$(1.48)
2021年NPM调整项目(33)(0.02)
2021与资产减值、退出、执行、购置和处置相关的成本52 0.03 
2021年烟草与健康和某些其他诉讼项目80 0.04 
2021年7月公允价值变动(100)(0.05)
2021年ABI相关特殊项目4,899 2.65 
2021年克罗诺斯相关特殊物品89 0.05 
2021年所得税税目(8)— 
小计2021特别项目4,979 2.70 
2022与资产减值、退出、执行、购置和处置相关的成本(1)— 
2022年烟草与健康和某些其他诉讼项目(32)(0.02)
2022年7月公允价值变动(100)(0.06)
2022年ABI相关特殊项目(1,980)(1.10)
2022年克罗诺斯相关特殊物品(5)— 
2022年所得税税目42 0.02 
小计2022特别项目(2,076)(1.16)
流通股减少— 0.03 
税率的变化1 — 
运营42 0.03 
截至2022年9月30日的三个月
$224 $0.12 
2022年公布的净收益(亏损)$224 $0.12 
2021年公布的净收益(亏损)$(2,722)$(1.48)
更改百分比100%+100%+
2022年调整后净收益和调整后稀释每股收益
$2,300 $1.28 
2021年调整后净收益和调整后稀释每股收益
$2,257 $1.22 
更改百分比1.9 %4.9 %
有关影响奥驰亚收益(亏损)表金额可比性的特殊项目和其他业务驱动因素以及奥驰亚调整后每股收益与奥驰亚调整后稀释每股收益的对账，请参阅下文综合经营业绩部分。
▪未偿还股份减少：流通股减少是因为我们根据股票回购计划回购了股票。
▪运营：业务增加4200万美元(不包括上表所列特殊项目的影响)，主要是由于保费收入增加。
有关更多详细信息，请参阅下面的综合经营业绩和按业务部门划分的经营业绩部分。
2022年预测结果
我们将2022年全年调整后稀释每股收益的指引收窄至4.81美元至4.89美元，较2021年全年调整后稀释每股收益4.61美元的基数增长4.5%至6%，如下表第一表所示。虽然2022年全年调整后稀释每股收益指引考虑了一系列情景，但外部环境仍然动态。我们将继续监测与(I)经济相关的情况，包括高通胀、利率上升和全球供应链中断的影响，(Ii)成人烟草消费者的动态，包括可支配收入、购买模式和无烟产品的采用，以及(Iii)监管和立法发展。
我们的2022年全年调整稀释每股收益指导范围包括支持我们愿景的计划投资，例如(I)增强我们的数字消费者参与系统，(Ii)增加无烟产品研究、开发和
43
目录表
监管准备费用和(Iii)支持我们无烟产品的市场活动。指导范围还包括预期的MSA费用和直接和间接材料成本的通胀增长，以及我们目前对PM USA将无法获得IQOS系统将于2022年推出。
2021年报告的稀释每股收益与2021年调整后稀释每股收益的对账
2021年报告的稀释每股收益$1.34 
NPM调整项目(0.03)
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本0.05 
烟草与健康及某些其他诉讼项目0.07 
与ABI相关的特殊项目2.66 
与克罗诺斯相关的特殊物品0.25 
提前清偿债务损失0.27 
2021调整后稀释每股收益
$4.61 
以下(收入)支出项目不包括在我们2022年预测的调整后稀释后每股收益增长率中：
(收入)不包括2022年预测调整后稀释每股收益的支出
NPM调整项目$(0.02)
烟草与健康及某些其他诉讼项目0.04 
JUUL公允价值变动0.76 
与ABI相关的特殊项目1.12 
与克罗诺斯相关的特殊物品0.09 
税目(0.02)
$1.97 
有关不包括在上述预测结果中的某些收入和支出项目的讨论，请参阅下面的综合经营业绩部分。
我们的全年调整稀释每股收益预测不包括某些收入和支出项目的影响，包括非公认会计准则财务指标我们的管理层认为这不是基本业务的一部分。我们的管理层不能前瞻性地估计这些项目对我们报告的稀释每股收益的影响，因为这些项目可能是重大的，可能是不寻常的或不常见的，很难预测，可能是高度可变的。因此，我们没有为我们调整后的稀释每股收益预测提供相应的GAAP衡量标准，也没有与之对账。
非公认会计准则财务指标
虽然我们根据GAAP报告我们的财务业绩，但我们的管理层会审查OCI，即一般公司费用和无形资产摊销前的运营收入，以评估我们部门的业绩并向其分配资源。我们的管理层还在调整后的基础上审查某些财务业绩，包括OCI、OCI利润率、可归因于奥驰亚的净收益(亏损)和稀释后每股收益，其中不包括我们管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目。该等项目可能包括(例如)提前清偿债务损失、重组费用、资产减值费用、收购相关及处置相关成本、与股权投资相关的特别项目(包括按公允价值记录的股权投资公允价值变动及相关认股权证及优先购买权的公允价值变动)、若干所得税项目、与烟草及健康相关的费用及若干其他诉讼项目，以及若干非参与制造商(“NPM”)调整争议的解决方案(该等争议解决方案称为“NPM调整项目”)。我们的管理层不认为这些特殊项目中的任何一项是我们潜在业绩的一部分，因为它们可能是高度可变的，可能是不寻常的或不常见的，难以预测，并可能扭曲潜在的业务趋势和结果。我们的管理层还会在调整后的基础上审查所得税税率。我们调整后的实际税率可能会将某些所得税项目从我们报告的实际税率中剔除。
44
目录表
我们的管理层认为，调整后的财务指标为潜在的业务趋势和结果提供了有用的额外洞察力，并提供了更有意义的同比结果比较。我们的管理层使用调整后的财务指标，并定期将其提供给我们的首席运营决策者(“CODM”)，以规划、预测和评估业务和财务业绩，包括分配资源和相对于员工薪酬目标评估结果。这些调整后的财务指标不是公认会计原则所要求的，也不是根据公认会计原则计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。因此，这些调整后的财务措施应视为补充性措施，而不是孤立地考虑，或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。除非在2022年预测结果在上面部分，当我们在10-Q表格中提供非GAAP衡量标准时，我们还提供了该非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账。
讨论与分析
我们的关键会计政策和估计在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中讨论；这些关键会计政策和估计没有重大变化，但如下所述。
关键会计政策和估算
对ABI的投资
于2022年9月30日，吾等于ABI的股权投资包括ABI的1.85亿股限制性股份(“限制性股份”)及ABI的1200万股普通股。我们对ABI的股权投资的公允价值基于：(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级；以及(Ii)除第一级价格以外的可观察投入，例如类似资产的报价，被归类为公允价值等级的第二级。我们可以酌情将限制性股票转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
截至2021年12月31日，我们在ABI的股权投资的公允价值为119亿美元(账面价值为111亿美元)，比账面价值高出8亿美元或约7%。2022年5月，我们在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下，至今仍未恢复。会计指引要求在确定公允价值下降是否是暂时的时，评估以下因素：(I)公允价值下降的持续时间和幅度；(Ii)被投资人的财务状况和近期前景；以及(Iii)投资者持有其股权投资直至复苏的意图和能力。在编制截至2022年9月30日的财务报表时，我们评估了与公允价值下降相关的因素，包括对某些汇率和全球股市产生重大影响的宏观经济和地缘政治因素。我们得出的结论是，截至2022年9月30日，我们在ABI的股权投资的公允价值下降并非暂时的。因此，我们在截至2022年9月30日的9个月和3个月记录了25亿美元的非现金税前减值费用，这笔费用在我们的精简综合收益(亏损)表中计入了股权证券投资的(收入)损失。这项减值费用反映了我们在ABI的股权投资的公允价值与我们在记录减值费用之前于2022年9月30日的ABI股权投资的账面价值之间的差异。这一结论基于以下因素：
▪不利的宏观经济和地缘政治格局继续影响包括ABI在内的全球企业和全球市场，我们预计这种动态在短期内将继续下去。虽然ABI的业务表现具有弹性，但其业务继续受到某些市场的供应链限制、汇率波动、通胀、大宗商品成本逆风和俄罗斯入侵乌克兰的影响(ABI在2022年第一季度完全削弱了其在俄罗斯和乌克兰的风险敞口)；以及
▪尽管我们在ABI的投资的公允价值在2022年6月30日低于其账面价值，但我们对近期复苏持乐观态度，因为ABI在2022年第二季度的收益报告中显示，与2021年同期相比，ABI在2022年上半年的交易量和EBITDA表现都有了显著改善。然而，在2022年第三季度，ABI的股价进一步下跌，尽管其2022年第二季度的业绩有所改善，部分原因是影响上述全球股市的宏观经济和地缘政治因素。此外，我们在ABI的股权投资的公允价值受到欧元兑美元汇率持续下跌的进一步负面影响。
尽管我们在截至2022年9月30日的九个月和三个月内对ABI的股权投资记录了减值费用，但我们仍然相信ABI的股价表现并不能反映其潜在的长期股权价值，ABI的股价将会回升。然而，我们认为，由于上述宏观经济和地缘政治因素可能在短期内继续影响外汇汇率和ABI的财务业绩和股价表现，因此需要的时间将比之前预期的更长。
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目录表
在2022年10月期间，ABI的股价继续波动，2022年10月24日，直到本文件提交之日，ABI的价值还没有从最近的资产负债表中出现有意义的回升。我们将继续关注我们对ABI的股权投资，包括宏观经济和地缘政治因素以及随后的复苏对ABI业务和市场估值的影响。
投资JUUL
截至2022年9月30日，我们在JUUL投资的估计公允价值为3.5亿美元，而2022年6月30日和2021年12月31日分别为4.5亿美元和17亿美元。
2022年6月，FDA向JUUL发出MDO，要求JUUL目前在美国销售的所有产品退出市场。2022年7月，FDA在行政上暂时暂停了MDO，理由是它确定JUUL PMTA存在独特的科学问题，需要进行额外审查。这一行政暂停暂时停止了MDO，JUUL的产品目前仍在市场上销售。
在截至2022年9月30日的九个月中，我们在JUUL的投资的估计公允价值减少的主要原因是：(I)JUUL目前在美国销售的产品(已收到MDO并正在接受额外的行政审查)获得FDA有利结果的可能性降低，(Ii)JUUL保持足够流动性以满足预计的现金需求的可能性降低，这可能导致JUUL根据破产或其他破产法寻求保护。(Iii)营运开支增加导致长期营运利润率下降的预测；及(Iv)贴现率因市场因素变化而上升，但因时间流逝对预计现金流的影响而部分抵销。
截至2022年9月30日止三个月，我们在JUUL的投资估计公平值减少，主要是由于市场因素的变化导致贴现率上升，但部分被时间推移对预计现金流的影响所抵销。
我们使用收益法来估计我们在JUUL的投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现，其收益率包括使用这些资金的无风险率、预期通货膨胀率和实现未来现金流的相关风险。
在确定我们在JUUL的投资的公允价值时，我们做出了某些判断、估计和假设，其中最重要的是某些潜在的监管和流动性结果、销售额、营业利润率、贴现率和永久增长率的可能性。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次结构的第三级。此外，在确定这些重要假设时，我们对以下方面做出了判断：(I)某些潜在的监管行动影响电子蒸气类别的可能性，特别是FDA是否会最终授权JUUL的产品，这些产品已经收到MDO，目前正在接受额外的行政审查；(Ii)JUUL保持足够的流动性以满足预计的现金需求的可能性，如果没有，可能导致JUUL根据破产或其他破产法寻求保护；(Iii)针对JUUL的待决法律案件的数量和类型造成的风险；(Iv)对电子蒸气类别的未来状态的预期，包括竞争动态；以及(V)国际扩张计划的时机。由于这些不确定性，我们对JUUL的未来现金流预测是基于一系列情景，这些情景考虑了某些潜在的监管、流动性和市场结果。
虽然我们的贴现现金流分析是基于管理层认为合理的假设，并基于分析制定时的最佳可用信息，但在确定未来现金流时仍使用重大判断。如果以下单独因素显著偏离当前预期，我们认为它们有可能对我们对某些潜在监管和流动性结果、销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率可能性的重要假设产生重大影响，从而可能大幅提高我们对JUUL投资的估值：
▪国际、联邦、州和地方各级有利的法规和立法发展，例如FDA授权(I)已从FDA获得MDO并正在接受额外行政审查的现有JUUL产品，或(Ii)JUUL风味电子蒸气产品的未来烟草产品应用，目前未经FDA授权，这些产品不允许进入市场；
▪JUUL有能力维持充足的资金，为预计的现金需求提供资金；
▪与诉讼有关的有利发展；以及
▪良好的财务和市场表现，包括竞争动态的重大变化。
虽然我们的管理层认为，我们在JUUL的投资在2022年9月30日的记录价值代表了我们对投资公允价值的最佳估计，但由于上述因素的变化，JUUL的短期或长期实际业绩可能与预测业绩大不相同。此外，我们在JUUL的投资价值可能会受到贴现率变化的重大影响，这可能是由许多因素引起的，包括市场投入的变化，以及JUUL特有的风险，包括FDA对JUUL的额外审查结果
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目录表
已获得MDO的PMTA以及与JUUL的流动性和诉讼环境有关的有利或不利发展。
有关我们在ABI和JUUL的投资的进一步讨论，请参见附注3。股票证券投资在我们的简明综合财务报表的项目1(“附注3”)。
折旧、摊销、减值测试和资产估值
我们对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以确定潜在减值，并在发生需要中期审查的事件或情况变化时更频繁地进行审查。在对我们的报告单位和无限期无形资产进行量化评估时，我们使用收益法来估计公允价值。收益法反映了将预期未来现金流量折现到现值的收益率，其中纳入了使用这些资金的无风险率、预期通货膨胀率和实现预期未来现金流量的相关风险。这一计算可能会受到几个因素的影响，其中包括总体经济状况、美国无风险利率、类别增长率和消费者偏好。
我们继续监测不断变化的宏观经济和地缘政治格局。利率上升可能会影响我们估计商誉和无限期无形资产公允价值时使用的贴现率。另外，斯科尔的业绩受到负面影响，部分原因是利率上升以及其他不利的宏观经济和地缘政治因素，这些因素可能会对成年烟草消费者的可支配收入和未来购买行为产生负面影响，从而继续影响我们的烟草业务。
我们相信，这些因素的持续影响可能会对我们进行估值时使用的重大假设产生重大不利影响，包括交易量、营业利润率、收入和贴现率。这种不利影响可能会导致我们的斯科尔商标，这可能会对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。

47
目录表
综合经营业绩
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
净收入：
可烟产品$17,020 $17,275 $5,882 $5,975 
口服烟草制品1,948 1,945 670 626 
葡萄酒— 494 — 177 
所有其他17 44 (2)8 
净收入$18,985 $19,758 $6,550 $6,786 
产品消费税：
可烟产品$3,289 $3,620 $1,108 $1,218 
口服烟草制品91 98 30 32 
葡萄酒— 14 — 5 
所有其他— 1 — — 
对产品征收消费税$3,380 $3,733 $1,138 $1,255 
营业收入：
保监处：
可烟产品$8,112 $7,901 $2,791 $2,753 
口服烟草制品1,262 1,269 425 405 
葡萄酒— 21 — (24)
所有其他(27)(56)(7)(30)
无形资产摊销(54)(53)(19)(18)
一般公司费用(192)(255)(78)(135)
营业收入$9,101 $8,827 $3,112 $2,951 
如附注8中进一步讨论的。细分市场报告对于我们第1项(“附注8”)中的简明综合财务报表，我们的CODM审查保监处，以评估我们部门的业绩并向其分配资源。我们的管理层认为，披露这一指标是合适的，以帮助投资者分析我们业务部门的业务业绩和趋势。
48
目录表
下表提供了截至9月30日的9个月奥驰亚公司调整后净收益和奥驰亚公司调整后稀释每股收益的对账：
(单位为百万美元，每股数据除外)所得税前收益(亏损)所得税拨备(福利)净收益(亏损)应占净收益(亏损)
到奥驰亚		稀释每股收益
2022年报告
$4,685 $1,611 $3,074 $3,074 $1.69 
NPM调整项目(60)(15)(45)(45)(0.02)
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本10 2 8 8 — 
烟草与健康以及某些其他方面
诉讼事项
101 25 76 76 0.04 
JUUL公允价值变动1,355 — 1,355 1,355 0.76 
与ABI相关的特殊项目2,560 538 2,022 2,022 1.12 
与克罗诺斯相关的特殊物品180 8 172 172 0.09 
所得税税目— 33 (33)(33)(0.02)
2022年经特殊项目调整
$8,831 $2,202 $6,629 $6,629 $3.66 
2021年报告
$1,544 $693 $851 $851 $0.46 
NPM调整项目(76)(19)(57)(57)(0.03)
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本117 22 95 95 0.05 
烟草与健康以及某些其他方面
诉讼事项
148 35 113 113 0.06 
与ABI相关的特殊项目6,111 1,283 4,828 4,828 2.60 
与克罗诺斯相关的特殊物品200 (5)205 205 0.11 
提前清偿债务损失649 153 496 496 0.27 
所得税税目— 5 (5)(5)— 
2021年经特殊项目调整
$8,693 $2,167 $6,526 $6,526 $3.52 

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目录表
下表提供了截至9月30日的三个月奥驰亚公司调整后净收益和奥驰亚公司调整后稀释每股收益的对账：
(单位为百万美元，每股数据除外)所得税前收益(亏损)所得税拨备(福利)净收益(亏损)应占净收益(亏损)
到奥驰亚		稀释每股收益
2022年报告
$407 $183 $224 $224 $0.12 
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本1 — 1 1 — 
烟草与健康以及某些其他方面
诉讼事项
43 11 32 32 0.02 
JUUL公允价值变动100 — 100 100 0.06 
与ABI相关的特殊项目2,507 527 1,980 1,980 1.10 
与克罗诺斯相关的特殊物品5 — 5 5 — 
所得税税目— 42 (42)(42)(0.02)
2022年经特殊项目调整
$3,063 $763 $2,300 $2,300 $1.28 
2021年报告
$(3,302)$(582)$(2,720)$(2,722)$(1.48)
NPM调整项目(44)(11)(33)(33)(0.02)
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本61 9 52 52 0.03 
烟草与健康以及某些其他方面
诉讼事项
105 25 80 80 0.04 
JUUL公允价值变动(100)— (100)(100)(0.05)
与ABI相关的特殊项目6,200 1,301 4,899 4,899 2.65 
与克罗诺斯相关的特殊物品89 — 89 89 0.05 
所得税税目— 8 (8)(8)— 
2021年经特殊项目调整
$3,009 $750 $2,259 $2,257 $1.22 
以下特殊项目影响了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月和3个月的收益(亏损)报表金额的可比性：
▪NPM调整项目：关于NPM调整项目的讨论以及这些项目的细分，见医疗保健成本追回诉讼在注11中。或有事件我们的简明综合财务报表第1项(“附注11”)和NPM调整项目分别在附注8中。
▪与资产减值、退出、执行、购置和处置有关的费用：关于我们的口服烟草产品部门和前葡萄酒部门分别在截至2021年9月30日的九个月和三个月的收购和处置相关成本的讨论，请参见附注8。
▪烟草与健康和某些其他诉讼项目：关于烟草与健康和某些其他诉讼项目的讨论以及这些费用的细分，见附注11和烟草与健康及某些其他诉讼项目分别在附注8中。
▪JUUL公允价值变动：由于我们在JUUL投资的估计公允价值发生变化，我们在简明的综合收益(亏损)表中记录了股权证券投资的非现金、税前未实现(收入)亏损，这些变化包括：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
(收入)投资于
股权证券
$1,355 $— $100 $(100)
我们在2022年和2021年对JUUL税收估值免税额进行了相应的调整。
有关进一步讨论，请参阅附注3和附注10。所得税于本公司简明综合财务报表第1项(“附注10”)。
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目录表
▪ABI相关特殊项目：截至2022年9月30日的9个月和3个月，我们在ABI的股权投资分别录得25.6亿美元和25.07亿美元的税前净亏损，基本上都与我们在ABI的股权投资减值有关。有关进一步讨论，请参阅附注3。
截至2021年9月30日的9个月和3个月，我们在ABI的股权投资分别录得61.11亿美元和62亿美元的税前净亏损，基本上都与我们在ABI的股权投资减值有关。有关进一步讨论，请参阅附注3。
这些金额包括我们各自在ABI记录的金额中的份额，以及与(I)从国际财务报告准则向GAAP转换和(Ii)根据权益会计方法要求对我们的投资进行调整相关的额外调整。
▪克罗诺斯相关特殊物品：我们记录的税前(收入)支出净额包括：
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)2022202120222021
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损(1)
$14 $128 $— $135 
(收益)股权投资亏损
证券(2)
166 72 5 (46)
与克罗诺斯有关的特殊项目合计-(收入)支出$180 $200 $5 $89 
(1)金额与权证公平值的非现金变动及在Cronos交易中取得的若干反摊薄保障(“固定价格优先购买权”)有关。
(2)金额包括我们在Cronos记录的特殊项目中的份额，以及与我们在Cronos的投资相关的额外调整(如果根据权益会计方法需要的话)，包括我们在Cronos的投资在2022年第二季度的1.07亿美元非现金税前减值。
我们在2022年和2021年记录了与特殊项目相关的克罗诺斯税收估值免税额的相应调整。
有关进一步讨论，请参阅附注3和附注10。
▪提前清偿债务损失：我们在截至2021年9月30日的9个月录得6.49亿美元的税前亏损，这是由于完成了债务投标要约和赎回我们某些长期优先无担保票据的结果，如附注9所述。债务在我们的简明综合财务报表的项目1(“附注9”)。
▪所得税税目：截至2022年9月30日的9个月和3个月的所得税项目分别包括3300万美元和4200万美元的净税收优惠，这主要是由于与我们的克罗诺斯权证相关的估值免税额的释放相关的税收优惠，但部分被与某些州税收抵免不计相关的税收储备的税收支出所抵消。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净收入(包括向客户开出的消费税)减少7.33亿美元(3.9%)，主要是由于2021年10月出售我们的葡萄酒业务以及烟熏产品部门的净收入下降。
销售成本减少4.79亿美元(9.0%)，主要是由于烟熏产品部门的出货量减少以及葡萄酒业务的出售，但制造成本上升和单位结算费用增加部分抵消了这一影响。
产品消费税减少3.53亿美元(9.5%)，主要是由于我们的烟熏产品部门的出货量减少。
营销、行政和研究成本减少2.15亿美元(11.6%)，主要是由于出售我们的葡萄酒业务(包括与处置相关的成本降低)、一般公司费用减少以及与以下方面相关的支出减少IQOS和万宝路暖气贴部分被我们的烟熏产品部门更高的成本所抵消。
营业收入增加了2.74亿美元(3.1%)，这主要是由于我们的烟熏产品部门的经营业绩增加和一般公司费用的减少。
利息及其他债务支出净减少3,700万美元(4.3%)，主要是由于2021年债务到期日和再融资活动导致利息成本下降，以及美元兑欧元走强导致欧元计价债务的利息成本下降，但2021年的NPM调整项目部分抵消了这一影响。
股权证券投资的(收入)亏损为20.82亿美元(36.0%)，这是由于我们对ABI的投资产生了有利的特殊项目(主要是由于ABI的非现金减值较低)，但被2022年我们对JUUL投资的估计公允价值变化产生的非现金、未实现亏损部分抵消。
所得税拨备(福利)增加9.18亿美元(100%+)。有关进一步讨论，请参阅附注10。
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目录表
奥驰亚的报告净收益(亏损)为30.74亿美元，增加22.23亿美元(100%+)，主要原因是股权证券投资亏损减少，2021年提前清偿债务造成的亏损，营业收入增加以及与Cronos相关的金融工具亏损减少。奥驰亚报告的基本每股收益和稀释后每股收益为1.69美元，增长了100%以上，这是由于奥驰亚报告的净收益(亏损)增加和流通股减少所致。
可归因于奥驰亚的调整后净收益为66.29亿美元，增加1.03亿美元(1.6%)，主要是由于保证金增加、利息和其他债务支出减少，净收益被我们股权证券投资收入的减少部分抵消。奥驰亚的调整稀释每股收益为3.66美元，增长4.0%，这是由于流通股减少和奥驰亚的调整后净收益增加所致。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净收入(包括向客户开出的消费税)减少2.36亿美元(3.5%)，主要是由于2021年10月出售我们的葡萄酒业务以及可吸烟产品部门的净收入下降，但口腔烟草产品部门的净收入增加部分抵消了这一下降。
销售成本减少1.43亿美元(7.7%)，主要是由于烟熏产品部门的出货量下降以及葡萄酒业务的出售，但2021年制造成本和NPM调整项目的增加部分抵消了这一影响。
产品消费税减少1.17亿美元(9.3%)，主要是由于我们的烟熏产品部门的出货量减少。
营销、行政和研究成本减少1.37亿美元(19.0%)，主要原因是出售我们的葡萄酒业务(包括2021年与处置相关的成本)、一般公司费用减少以及与以下方面相关的支出减少IQOS和万宝路热贴，部分抵消了我们的烟熏产品部门成本上升的影响。
营业收入增加1.61亿美元(5.5%)，主要是由于我们的可吸烟产品和口服烟草部门的经营业绩增加，一般公司费用减少，与以下方面相关的支出减少IQOS和万宝路暖气贴以及出售我们的葡萄酒业务。
股权证券投资的(收入)亏损为34.37亿美元(58.1%)，受到我们对ABI投资的有利特殊项目的积极影响(主要是由于ABI的非现金减值较低)。
所得税拨备(福利)增加7.65亿美元(100%+)。有关进一步讨论，请参阅附注10。
报告的可归因于奥驰亚的净收益(亏损)为2.24亿美元，有利的29.46亿美元(100%+)，主要是由于股权证券投资的亏损减少，运营收入增加，以及2021年Cronos相关工具的亏损。奥驰亚报告的基本每股收益和稀释后每股收益为0.12美元，分别增长100%以上，这是由于奥驰亚报告的净收益(亏损)增加和流通股减少。
可归因于奥驰亚的调整后净收益为23亿美元，增加了4300万美元(1.9%)，主要是由于保险金额增加。奥驰亚的调整后稀释每股收益为1.28美元，增长4.9%，这是由于奥驰亚的调整后净收益增加和流通股减少所致。

按业务部门划分的经营业绩
烟草空间
营商环境
摘要
美国烟草行业面临许多商业和法律挑战，这些挑战对我们的业务和我们的综合经营结果、现金流或财务状况或我们实现愿景的能力产生了不利影响，甚至可能产生不利影响。这些挑战在第一部分第1A项的附注11中有更详细的讨论。本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)的风险因素，载于第II部分第1A项。本公司截至2022年6月30日的季度报告10-Q表(“第二季度10-Q表”)和第二部分第1A项的风险因素。本表格10-Q中的风险因素包括：
▪未决和威胁的诉讼和担保要求；
▪《家庭吸烟预防和烟草控制法》(FSPTCA)施加的限制和要求，以及FDA已经和未来将实施的限制和要求(以及相关的执法行动)；
▪实际和拟议的消费税增加，以及税收结构和税务印花要求的变化；
▪政府实体、私营机构和雇主对烟草使用实施的禁令和限制；
▪联邦、州和地方政府的其他行动，包括：
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目录表
▪限制某些烟草产品的销售、某些零售机构销售烟草产品、销售具有特定风味的烟草产品以及销售特定包装尺寸的烟草产品；
▪对烟草产品的广告和促销施加更多限制；
▪与烟草有关的其他实际和拟议的立法和条例；以及
▪政府调查；
▪由于创新烟草产品的增长，卷烟和MST产品消费量减少；
▪控烟倡导者和其他私营部门实体(包括零售机构)加大努力，进一步限制烟草产品的供应和使用；
▪成人烟草消费者购买行为的变化受宏观经济状况(包括通货膨胀)、消费税和价差关系等各种因素的影响，可能会导致成年烟草消费者转向折扣产品或其他低价烟草产品；
▪所有烟草类别的高度竞争性质，包括与某些诉讼的解决导致的卷烟价格上涨有关的竞争劣势，以及电子蒸气和口服尼古丁袋装产品等创新烟草产品的扩散；
▪烟草产品的非法贸易；以及
▪烟草、其他原材料和零部件的价格、可获得性和质量的潜在不利变化，包括由于宏观经济和地缘政治条件的变化。
除上述情况外，不断变化的成人烟草消费者偏好继续影响着烟草行业。我们认为，相当数量的成年烟草消费者在烟草类别之间切换，使用多种形式的烟草产品，并尝试创新的烟草产品，如电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊。成年吸烟者继续从香烟过渡到独家使用无烟烟草产品替代品，这与我们的愿景一致。
随着时间的推移，我们致力于通过创新和其他增长战略(包括与第三方的安排或对第三方的投资)在美国国内外开发、制造、营销和分销产品，以满足这些不断变化的成年烟草消费者的偏好。
O在过去两年中，下文讨论的立法和监管活动对电子蒸气类别的增长产生了负面影响。尽管这些活动已经并将继续在市场上造成挑战，但电子蒸气类别在2021年经历了适度增长，并在2022年上半年保持竞争力。2022年第三季度，由于FDA对JUUL采取的监管行动，电子蒸气行业的销量连续持平，与2021年同期相比下降了4%，下文将对此进行讨论。
与上年同期相比，口腔尼古丁袋零售在整个口腔烟草类别中的份额大幅增长，从截至2021年9月30日的9个月的14.5%增长到截至2022年9月30日的9个月的21.0%。口腔尼古丁邮袋类别继续竞争日益激烈。此外，口腔尼古丁袋的增长主要来自香烟和无烟烟草消费者。
我们正在监测合成尼古丁产品的销售和分销，包括以电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊的形式。由于最近对美国食品、药物和化妆品法案的修订，合成尼古丁产品现在受到FDA的监管监督，如下所述。我们认为，FDA的监管行动可能会受到法律挑战，这将进一步影响竞争环境。
我们相信，由于竞争、成人烟草消费者对各种烟草产品选择的探索、成人烟草消费者对无烟产品相对于香烟的相对风险的看法、FDA对产品应用的决定以及立法行动，创新的烟草产品类别将继续保持活力。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们估计，经贸易库存变动和其他因素调整后，国内卷烟行业的销量下降了7.5%。我们预计2022年卷烟行业销量趋势将继续受到以下因素的最大影响：(I)可支配收入、购买模式和无烟产品的采用；(Ii)宏观经济状况(包括持续的高通胀和汽油价格，部分被低失业率和工资通胀抵消)；(Iii)跨类别流动；(Iv)新冠肺炎变体的潜在影响；以及(V)监管和立法(包括消费税)的发展。
宏观经济条件(包括高通胀环境)也会影响成年烟草消费者的购买行为。例如，经济低迷与成年烟草消费者改变零售购买行为不谋而合，这可能会减少他们常规品牌的购买量，或者选择折扣产品和其他低价烟草品牌。从2022年1月开始，新冠肺炎的奥密克戎变体影响了消费者的购买行为，导致零售旅行和烟草销售量短期下降。此外，天然气价格上涨的部分原因是俄罗斯入侵乌克兰。宏观经济和地缘政治条件导致的通胀上升给
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目录表
可自由支配收入，因为消费者物价指数在2022年6月达到40年来的最高水平，并保持在8%以上，直到第三季度末。与截至2021年9月30日的9个月相比，2022年前9个月的工资上涨、联邦退税增加和低失业率部分抵消了这些经济逆风。我们认为，成年烟草消费者调整了他们在各种商品和服务中的购买模式，以弥补可支配收入的压力。我们预计，随着对价格敏感的成年烟草消费者对他们的经济状况做出反应，卷烟和MST产品的折扣产品份额可能会出现波动。然而，如果宏观经济状况或其他因素导致折扣份额增长大于预期或零售购买量减少，该等因素可能对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对我们资产的账面价值产生不利影响，如我们的烟草产品商标。
FSPTCA与FDA法规
▪监管框架： FSPTCA及其实施条例和2016年认定条例确立了FDA对所有烟草产品的广泛监管权力，除其他规定外：
▪对烟草产品的广告、促销、销售和分销施加限制(见烟草营销的最终规则下文)；
▪为新的和改良的烟草产品建立上市前审查途径(见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法下文)；
▪在未经FDA授权的情况下，禁止任何明示或暗示的声称烟草产品比其他烟草产品危害小或可能比其他烟草产品危害小；
▪授权FDA实施适合保护公众健康的烟草产品标准；以及
▪为FDA配备各种调查和执法工具，包括检查产品制造和其他设施的权力。
FSPTCA还禁止使用“轻度”、“低”或“轻度”等描述符来描述修改后的风险，除非得到FDA的明确授权。关于米德尔顿2016年提起的一起诉讼，美国司法部代表FDA通知米德尔顿，FDA不打算对米德尔顿在“Black&Fland”商标中使用“温和”一词采取执法行动。因此，米德尔顿在没有偏见的情况下驳回了诉讼。如果FDA在以后的某个日期改变立场，米德尔顿将有机会提起另一起诉讼。
2022年3月，美国国会扩大了烟草产品的法定定义，将含有来自任何来源的尼古丁的产品包括在内，包括合成尼古丁。我们主张FDA对合成尼古丁产品进行监管。该修正案于2022年4月生效。看见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法以下是有关法定变更影响的其他信息。
▪烟草营销最终规则：根据FSPTCA的要求，FDA于2010年3月颁布了一系列针对香烟和无烟烟草的广告和促销限制(1)烟草产品(“烟草营销最终规则”)。2016年5月的推定条例修订了最终的烟草营销规则，将具体条款扩大到所有烟草产品，包括雪茄、烟斗烟草和电子蒸气，以及含有烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生品的口服尼古丁产品。
修订后的最终烟草营销规则包括：
▪限制在香烟和无烟烟草产品上使用非烟草贸易和品牌名称；
▪禁止对所有烟草产品进行抽样，但允许在合格的成人专用设施内对无烟烟草产品进行抽样的除外；
▪禁止销售或分销带有香烟或无烟烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品；
▪禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社会或文化活动，或在任何活动中的任何参赛或团队；以及
▪要求FDA为香烟制定图形警告，建立对其他烟草产品的警告要求，并授权FDA要求对任何类型的烟草产品发出新的警告(见FDA监管行动-图形警告(见下文)。
(1) “无烟烟草”，在本表格10-Q的这一节中使用，指的是2009年首次由FDA监管的无烟烟草产品，包括MST。 它不包括口服尼古丁袋子，后者于2016年首次受到FDA的监管。
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根据法律挑战产生的某些限制，烟草营销最终规则于2010年6月对香烟和无烟烟草产品生效，2016年8月对所有其他烟草产品，包括含有烟草衍生尼古丁的电子蒸气和口服尼古丁袋装产品，以及2022年4月对含有合成尼古丁的烟草产品，包括电子蒸气和口服尼古丁袋装产品生效。
▪规则制定和指导：FDA不时发布拟议的法规和指南，这些法规和指南可能以草稿或最终形式发布，通常涉及公众意见，可能包括科学审查。FDA还可以通过拟议规则制定的提前通知(“ANPRM”)征求对广泛主题的评论。我们积极与FDA合作，制定和实施FSPTCA的监管框架，包括提交对FDA各种政策和提案的意见，并参与公开听证会和参与会议。
FDA对FSPTCA和相关法规和指导意见的执行也可能对各州、领地和地方执行其法律和法规以及下文讨论的州和解协议的努力产生影响(见国家和解协议(见下文)。这种执法努力可能会对我们在这些州、地区和地方营销和销售受监管的烟草产品的能力造成不利影响。
▪FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划：2017年7月，FDA公布了一项“烟草和尼古丁监管综合计划”(“综合计划”)，旨在在监管和鼓励开发风险可能低于香烟的创新烟草产品之间取得平衡。从那时起，FDA发布了关于其综合计划的更多信息，以回应与年轻人使用电子蒸气产品的增加和加味烟草产品潜在的年轻人吸引力相关的担忧(见FDA监管行动--未成年人获取和使用某些烟草产品(见下文)。作为综合计划的一部分，FDA：
▪发布关于香烟中尼古丁的潜在产品标准、所有烟草产品中的香料(包括香烟中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS，以及关于电子蒸气产品的，以防止已知的公共健康风险，例如对青少年接触液态尼古丁的担忧；
▪采取行动限制青少年接触电子蒸气产品；以及
▪重新考虑FDA用来审查某些报告和新产品申请的程序。
▪烟草产品上市前审查路径和市场授权执行：FSPTCA允许自2007年2月15日起在市场上销售未经修改的烟草产品(“已存在的烟草产品”)以及通过PMTA、实质等价物(“SE”)或SE豁免途径授权的新的或经修改的产品。FDA后续规则还提供了补充PMTA途径，旨在提高提交和审查先前授权产品的修改版本的效率。
FDA的上市前授权执行政策根据产品类型和上市日期而有所不同，具体如下：
▪预先存在的烟草产品不受上市前授权要求的限制；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次引入市场的卷烟和无烟烟草产品通常被视为“临时产品”，要求在2011年3月22日之前提交SE报告。这些报告必须证明该产品具有与截至2007年2月15日市场上的产品相同的特征，或与之前被确定为实质等同的产品具有相同的特征，或具有不同的特征但不会引起不同的公共卫生问题；
▪2016年首次受到FDA监管的烟草产品，包括雪茄、电子蒸气产品和不是预先存在的烟草产品的口服尼古丁药袋，通常是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品；以及
▪含有烟草以外任何来源的尼古丁的烟草产品(例如：在2022年3月15日至2022年4月14日期间上市且不是预先存在的烟草产品的产品通常是制造商必须在2022年5月14日之前提交PMTA的产品。制造商被允许在市场上保留这样的产品到2022年7月13日，前提是在2022年5月14日之前提交了PMTA。此后，除非FDA批准该产品的销售订单，否则该产品是非法的，并可能受到FDA的强制执行。
对当前上市产品的修改，包括例如由于包装中烟草产品数量的变化、制造商无法获得配料或供应商无法保持配料要求的一致性而导致的修改，可能会触发FDA的上市前审查程序。通过这些程序，制造商可以收到(I)“实质上不等同”的判定，(Ii)拒绝PMTA或(Iii)FDA撤回对一种或多种产品的营销订单，这将要求将该产品或产品从市场上移除。此外，关于创新烟草产品的新的科学数据也在继续开发，这可能会影响FDA关于一种产品是否适合或继续适用于保护公众健康的确定，因此，
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目录表
导致一种或多种产品从市场上下架。任何影响我们产品的此类行动都可能对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
2009年受监管的产品: 目前由PM USA和USSTC销售的大多数卷烟和无烟烟草产品都是“临时产品”。PM USA和USSTC及时提交了这些临时产品的SE报告，并收到了某些临时产品的SE决定。那些被FDA发现实质上不等同的产品(某些无烟烟草产品)在FDA作出决定之前已因商业原因而停产；因此，这些决定不会影响商业结果。PM USA和USSTC还有其他临时产品继续接受FDA的上市前审查程序。与此同时，他们可以继续销售这些产品，除非FDA确定特定的临时产品不是实质上等同的。
此外，FDA表示，它不会审查临时产品SE报告的某个子集，这些报告的主题产品可以继续合法销售，而不需要FDA进一步审查。PM USA和USSTC将临时产品包括在这一产品子集中。
虽然我们相信PM USA和USSTC目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求，但我们无法预测FDA最终将如何将法律、法规和指导应用于他们的各种SE报告。如果PM USA或USSTC收到了任何目前有待FDA批准的SE报告的不利决定，我们相信PM USA和USSTC可以用FDA授权的其他产品或先前存在的烟草产品来替换这些产品的绝大多数。
2011年3月22日以后推出或修改的卷烟和无烟烟草产品属于“非临时性产品”，在提供销售之前必须收到FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的另一种上市前途径获得。PM USA和USSTC可能无法获得非临时产品的营销订单，因为FDA可能会确定任何此类产品不符合法定的批准要求。
2016年受监管的产品：2016年首次受到FDA监管的产品，包括雪茄、口服尼古丁药袋和电子蒸气产品，截至2016年8月8日上市，随后未经修改的制造商必须在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE报告或PMTA，才能使其产品留在市场上。在FDA审查期间，只要及时向FDA提交报告或申请，这些产品可以通过法院允许的逐案自由裁量权留在市场上。由于截至2020年9月9日收到了大量申请，FDA没有在2021年9月9日之前完成对所有提交申请的审查。2022年9月，FDA表示，它已经解决了收到的99%以上的及时申请，绝大多数申请被拒绝。许多否认可能会受到受影响制造商提起的诉讼挑战。对于那些仍在FDA审查中的产品，FDA根据其个案自由裁量权，何时以及在多长时间内允许继续营销和销售这些产品，目前还不确定。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品(新产品或改装产品)，制造商必须提交SE报告或PMTA，并在营销和销售产品之前获得FDA授权。
Helix提交的PMTA在……上面!2020年5月口服尼古丁胶囊。截至2022年10月24日，FDA尚未发布任何营销订单决定在……上面!产品。JUUL于2020年7月为其电子蒸气设备以及相关的烟草和薄荷口味提交了PMTA。2022年6月，FDA向JUUL发出了针对JUUL目前在美国销售的所有产品的MDO。这些MDO目前被搁置。看见FDA监管行动-电子尼古丁递送系统产品以下供进一步讨论。此外，截至2022年10月24日，米德尔顿已收到市场订单或豁免，覆盖其雪茄产品数量的99%以上。
2013年12月，我们与PMI达成了一系列协议，其中包括一项协议，该协议授予我们在美国独家销售PMI的某些加热烟草产品的权利，但须得到FDA对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了PMTA和修改的危险烟草产品(MRTP)申请，其中包括IQOS烟草加热系统。这个IQOS设备加热，但不燃烧烟草。2019年4月，FDA授权PMTAIQOS烟草加热系统2020年7月，FDA授权将该系统作为MRTP进行营销，并减少了暴露索赔。2020年12月，FDA授权PMTAIQOS3，更新版本的IQOS设备，并于2022年3月授权营销IQOS3设备作为MRTP，具有相同的减少暴露要求。
2021年9月，由于一起专利纠纷，美国国际贸易委员会(ITC)发布了一项停止和停止令，自2021年11月29日起生效，禁止(I)进口IQOS设备、万宝路暖气贴以及(Ii)此类进口产品在美国的销售、营销和分销。结果，PM USA将这些产品从市场上撤下。关于国贸中心决定的进一步讨论，见附注11。
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目录表
在……里面2021年10月，FDA授权营销和销售USSTC的四种神韵口服尼古丁产品，包括绿薄荷和蓝薄荷品种，代表着FDA为新认定的创新产品颁发的第一个加味产品授权。这些产品目前尚未上市或销售。
上市后监管：通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须遵守FDA的上市后记录保存和报告要求，详见市场订单和2021年11月生效的PMTA最终规则。这包括所有营销活动的通知。这个IQOS烟草加热系统受这一上市后监督要求的约束。除其他原因外，如果FDA确定产品的继续销售不再适合于保护公众健康，它可以根据这些信息修改市场命令的要求或撤回市场命令。
美国食品和药物管理局不良检测的影响：FDA的审查时间范围各不相同。因此，很难预测FDA对SE报告或PMTA的审查持续时间。对申请的不利决定、FDA撤回先前的营销订单或FDA监管要求的其他变化可能导致产品从市场上下架。这些制造商将可以选择销售他们的产品，这些产品已经获得FDA的上市前授权，或者已经存在的烟草产品。FDA对一种或多种产品做出“实质上不等同”的决定、拒绝PMTA或撤回营销订单(这将需要将该产品从市场上移除)可能会对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。此外，FDA对创新烟草产品的不利决定可能会阻碍我们实现我们的愿景。
▪FDA的监管行动
▪图形警告: 2020年3月，FDA发布了一项最终规则，要求11条文字警告伴随着彩色图形，在香烟包装和广告上描绘吸烟对健康的某些负面影响。最终规则目前将于2023年10月6日生效。PM USA和其他卷烟制造商已经提起诉讼，以实体和程序为由挑战最终规则。
在最终规则的序言中，FDA表示它不会豁免万宝路暖气贴, 加热过的烟草产品 与the连用IQOS设备，作为规则制定的一部分，但会考虑万宝路暖气贴营销订单，以及其他营销订单，视具体情况而定。到目前为止，FDA还没有采取任何行动豁免万宝路暖气贴符合图示的健康警告要求。
▪未成年人获取和使用某些烟草产品: FDA于2018年9月宣布了监管行动，以解决未成年人获取和使用电子蒸气产品的问题。我们已经与FDA就这一主题进行了接触，并向FDA重申了我们对防止未成年人使用的持续和长期的承诺。例如，在2019年期间，我们主张在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，以进一步解决未成年人使用问题，这现在是联邦法律。看见联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄以下供进一步讨论。此外，通过我们的零售商激励计划，代表PM USA卷烟销量70%以上的商店已经实施了销售点年龄验证技术。
此外，FDA在2020年4月发布了最终指导意见，指出它打算优先针对某些产品类别采取执法行动，包括基于墨盒的调味型电子蒸气产品和针对未成年人的产品。
▪电子尼古丁输送系统产品：2022年6月，FDA向JUUL发出MDO，要求JUUL目前在美国销售的所有产品退出市场。JUUL向美国华盛顿巡回上诉法院提交了对MDO进行审查的请愿书。JUUL随后将哥伦比亚特区巡回法院移至对MDO的临时行政暂缓执行，法院给予了充分的机会，以便法院在法院审议JUUL对MDO的质疑之前，考虑JUUL提出的暂缓执行的紧急动议。2022年7月，FDA在行政上暂时暂停了MDO，理由是它确定JUUL PMTA存在独特的科学问题，需要进行额外审查。这一行政停职暂时暂停了MDO，JUUL的产品目前仍在市场上。美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的诉讼程序暂时搁置，等待FDA的额外审查完成，JUUL已撤回针对MDO的紧急搁置动议，但不影响稍后重新提起诉讼。鉴于这些事态发展，哥伦比亚特区巡回法院撤销了先前批准的行政暂缓执行，并指示各方在FDA完成其额外审查程序后14天内提出动议，以管理进一步的诉讼程序。
▪截至2022年10月24日，许多调味型电子蒸气产品制造商收到了MDO，原因是未能提供足够有力的特定产品科学证据，证明其产品对成年吸烟者的好处克服了其产品对青少年构成的风险。FDA已经在这些MDO中传达了这样的信息，即含有非烟草风味的蒸汽产品提出了与FDA有关的独特问题：
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公共卫生“标准，成功的应用需要强有力的、特定于产品的证据。其中一些制造商正在为他们的产品向MDO提起上诉。
▪潜在的产品标准
▪香烟和其他可燃烟草产品中的尼古丁: 2018年3月，FDA发布了一份ANPRM，征求对将可燃香烟中的尼古丁降低到不会上瘾或最低程度上瘾的潜在公共健康益处和任何可能的不良影响的意见。在其他问题中，FDA就以下问题征求意见：(I)吸烟者是否会通过吸更多香烟来补偿，以获得与当前产品相同水平的尼古丁；以及(Ii)拟议的规则是否会导致含有尼古丁的香烟的非法贸易水平高于FDA可能设定的非成瘾门槛。FDA还就尼古丁产品标准是否应该适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草产品征求意见。2022年6月，拜登政府公布了2022年春季统一监管议程，其中包括FDA计划在2023年5月之前提出一项产品标准，该标准将确立香烟和其他可燃烟草产品中尼古丁的最高水平。任何拟议的产品标准都将通过规则制定过程，我们认为这将需要数年时间才能完成。
▪烟草制品中的香精: 2022年4月，FDA发布了两项拟议的产品标准：(I)禁止香烟中的薄荷醇和(Ii)禁止雪茄中的所有特征香味(包括薄荷醇)。我们在通知和评论期间提交了评论，并计划通过规则制定过程继续与FDA接触，我们认为这将需要数年时间才能完成。FDA可以为创新烟草产品中的香精提出额外的产品标准，包括电子蒸气产品和口服尼古丁产品。
▪无烟烟草中的N-亚硝基或尼古丁: 2017年1月，FDA提出了成品无烟烟草产品中NNN水平的产品标准。
如果上述任何一个或多个潜在产品标准成为最终标准并在法院上诉和维持，可能会对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对我们资产的账面价值(如我们的雪茄商标)产生不利影响。
▪良好制造规范：FSPTCA要求FDA颁布针对烟草产品制造商的良好制造规范法规(FDA称为“烟草产品制造规范要求”)，但没有具体说明此类法规的时间框架。遵守任何此类法规都可能导致成本增加，这可能对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪对我们业务的影响；合规成本和用户费用：FDA根据FSPTCA采取的监管行动可能会以各种方式对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。例如，FDA的行动可能：
▪影响消费者对烟草产品的接受度；
▪延迟、停止或阻止销售或分销现有的、新的或经改良的烟草产品；
▪限制成年烟草消费者的选择；
▪限制与成年烟草消费者的交流；
▪为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；
▪实施额外的制造、标签或包装要求；
▪在零售方面施加额外的限制；
▪导致烟草制品非法贸易增加；和/或
▪否则会大大增加做生意的成本。
FSPTCA向卷烟、卷烟、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收使用费，以支付监管成本和其他事项。FSPTCA不向电子蒸气或口腔尼古丁药袋制造商收取使用费。FDA使用费的成本首先在受FDA使用费约束的烟草产品类别之间分配，然后根据其相对市场份额在每个类别的制造商和进口商之间分配，所有这些都是由FSPTCA和FDA法规规定的。用户费用的支付会根据几个因素进行调整，包括市场份额和行业规模。看见流动资金和资本资源--根据国家和解协议和FDA法规支付以下是关于我们FDA用户费用支付的讨论。此外，遵守FSPTCA的法规要求已经并将继续导致额外的成本。在任何特定季度或年初至今期间，额外合规和相关费用的数额都不是实质性的，但可能成为实质性的，无论是单独的还是总体的。未能遵守FDA的监管要求，甚至是无意的，以及FDA的执法行动，也可能对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
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▪调查和执法：FDA拥有许多调查和执行工具，包括文件请求和其他所需信息提交、设施检查、设施关闭、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况造成重大成本或其他重大不利影响。
消费税
在美国，烟草产品要缴纳高额消费税。已经提议或颁布了大幅增加与烟草有关的税收或费用(包括针对电子蒸气产品)，并可能继续在联邦、州和美国境内的地方各级提出或颁布。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响，包括行政和立法机构的组成。
在2021年期间，美国国会审议了一项立法，该立法将大幅提高所有烟草产品的联邦消费税，并为电子蒸气产品和其他目前不需要缴纳烟草联邦消费税的含有尼古丁的产品(“新型烟草产品”)制定一项新的税收。美国众议院从其正在考虑的立法中删除了增加目前受该税影响的烟草产品的联邦消费税的提案，但保留了拟议的针对新烟草产品的尼古丁税。美国参议院就这项立法进行了辩论，并取消了对新型烟草产品征收的尼古丁税；然而，截至2022年10月24日，该立法仍在参议院待决，可能会受到进一步的税收相关修正案的影响。
在过去20年里，联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加，远远超过了通货膨胀率。从1998年底到2022年10月24日，加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元上涨到1.89美元。截至2022年10月24日，没有州颁布新的立法，增加2022年的卷烟消费税，但各种提高正在考虑或已经提出。
目前，大多数州使用从价计算法对MST征税，从价税是按产品价格的百分比计算的，通常是批发价。这种从价计税的结果是，与同等重量的低价产品相比，优质产品要缴纳更多的税。我们支持立法将MST的从价税转变为以重量为基础的方法，因为与从价税不同，以重量为基础的税收主体可以与同一税种具有同等的权重。截至2022年10月24日，联邦政府、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县等23个州已经对MST采用了基于权重的征税方法。
越来越多的州和地方也在对电子烟和口服尼古丁袋征收消费税。截至2022年10月24日，已有30个州、哥伦比亚特区、波多黎各和多个市县制定了对电子蒸气产品征税的立法。这些税的计算方式各不相同，可能会根据电子蒸气产品的形式而有所不同。同样，11个州和哥伦比亚特区已经制定了对口服尼古丁袋子征税的立法。
预计增税将继续对我们产品的销售产生不利影响，因为消费水平下降，以及成年烟草消费者购买香烟的可能性从优质转向非优质或折扣香烟，转向较低税率的烟草产品或假冒和违禁品。我们产品较低的销售量和报告的份额表现可能会对我们的综合财务状况或收益产生实质性的不利影响。此外，电子蒸气和口服尼古丁产品的消费税大幅增加，可能会对成年吸烟者过渡到这些产品产生负面影响，这可能会对我们实现愿景的能力产生不利影响。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》(《烟草控制框架公约》)于2005年2月生效。截至2022年10月24日，已有181个国家和欧盟成为《烟草控制框架公约》缔约方。虽然美国是《烟草控制框架公约》的签署国，但它目前并不是该协定的缔约国，因为该协定尚未提交给美国参议院，也没有得到美国参议院的批准。《烟草控制框架公约》是第一个国际公共卫生条约，其目标是制定全球烟草管制议程，目的是减少烟草使用和鼓励戒烟。该条约建议(在某些情况下，还要求)签字国制定立法，解决各种与烟草有关的问题。
烟草控制框架公约理事会目前正在审议一些提案，其中一些提案要求对烟草产品的制造、营销、分销和销售进行实质性限制。无法预测这些提案的结果或任何《公约》行动对美国立法或法规的影响，无论是间接的还是由于美国成为《公约》缔约方的结果，也无法预测这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
如附注11所述，在1997至1998年间，PM USA和其他国内主要卷烟制造商签订了国家和解协议。这些和解协议要求参与的制造商每年支付大量款项，
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目录表
这是根据几个因素进行调整的，包括通胀、营业收入、市场份额和行业规模。根据国家和解协议，通货膨胀的增加可能会增加我们的财务责任。国家和解协议的通胀计算要求我们采用3%或美国劳工统计局每年1月公布的所有城市消费者消费价格指数(CPI-U)百分比中较高的一个。截至2021年12月，根据最新的CPI-U数据计算的通货膨胀率约为7%；然而，年度付款的增加并未对我们的财务状况产生实质性影响。我们认为，通货膨胀率将在2022年剩余时间内继续保持在上升的水平，但预计相应的年度付款增加不会导致实质性的财务影响。然而，我们将继续监测通胀上升对宏观经济环境和我们的业务的影响。
有关国家和解协议对我们的影响的讨论，请参见流动资金和资本资源--根据国家和解协议和FDA法规支付下文和注11.《国家和解协议》还对参与的制造商的经营活动提出了许多要求和限制，包括禁止和限制香烟和无烟烟草产品的广告和销售。其中包括禁止户外和交通品牌广告，支付广告植入费用和免费样品(成人专用设施除外)。国家和解协议还限制使用品牌赞助和品牌非烟草产品，并禁止以青年为目标和使用卡通人物。此外，国家和解协议要求公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则；对游说活动施加要求；限制该行业挑战某些烟草控制和未成年人使用法的能力；并规定解散某些与烟草有关的组织，并限制建立任何替代组织。
1998年11月，USSTC与各州和美国领地的总检察长签订了无烟烟草总和解协议(“STMSA”)，以解决针对USSTC提起的剩余医疗费用偿还案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪国际、联邦、州和地方法规： 各州和地方已颁布或拟议立法对烟草产品(包括香烟、无烟烟草、雪茄、电子烟产品和口服尼古丁胶囊)施加限制，例如：(1)禁止销售所有烟草产品或某些烟草类别，如电子烟；(2)禁止销售具有特有风味的烟草产品，如薄荷醇香烟和加味电子烟产品；(3)要求在联邦规定的健康警告之外或在联邦强制健康警告之外披露健康信息；以及(4)限制商业言论或对烟草产品的营销或销售施加额外限制。立法根据烟草产品的类型、限制或禁止这种产品的条件以及限制或禁止的例外情况而有所不同。例如，一些涉及香料特征的提案将禁止具有特征香料的无烟烟草产品，但薄荷或冬青口味的产品除外。截至2022年10月24日，多个州和地区正在考虑立法禁止一种或多种烟草产品中的香精，六个州(加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、犹他州、纽约州和伊利诺伊州)和哥伦比亚特区已经通过了这样的立法。其中一些州，如纽约州、犹他州和伊利诺伊州，豁免了某些通过PMTA途径获得FDA市场授权的产品。
加州的这项立法禁止销售大多数具有独特风味的烟草产品，包括薄荷醇、薄荷和冬青。在2020年8月颁布香精禁令后，加州的几名登记选民提交了全民公投，反对这项立法。2021年1月，加州必要数量的登记选民签署了一份请愿书，将该立法是否应该得到确认或推翻的问题提交到下一次全州大选投票中，我们预计投票将在2022年11月举行。因此，立法的实施被推迟到全民公决投票之后。
马萨诸塞州通过立法，限制电子蒸气产品中的尼古丁含量。另外两个州也在等待类似的立法。
对电子蒸气和口服尼古丁邮袋产品的限制也已在国际上制定或提出。
我们已经并将继续挑战某些联邦、州和地方立法以及其他政府行动，包括通过诉讼。然而，可能制定或实施的法律、法规或其他政府行动可能会对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。这样的行动也可能对成年吸烟者过渡到这些产品产生负面影响，这可能会对我们实现愿景的能力产生不利影响。
▪联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄：2019年12月，在多个州和地方提出并颁布立法，提高购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄后，联邦政府通过了立法，提高了购买所有烟草产品的最低年龄
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目录表
烟草产品，包括电子蒸汽产品，在全国范围内增加到21个。截至2022年10月24日，已有41个州、哥伦比亚特区和波多黎各颁布法律，将购买烟草产品的法定年龄提高到21岁。虽然提高购买烟草产品的最低年龄可能会对我们的销售量产生负面影响，但正如上文在未成年人接触和使用某些烟草产品，我们支持在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，这反映了我们打击未成年人烟草使用的长期承诺。
▪烟草产品，包括电子烟产品对健康的影响：关于吸烟对健康影响的报道已经公之于众很多年了，包括美国卫生局局长的各种报告。我们认为，公众应该以美国卫生局局长和世界各地公共卫生当局的信息为指导，做出有关使用烟草产品的决定，包括电子蒸气产品。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟，一些司法管辖区还限制在公共场所吸烟。一些公共卫生组织呼吁禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车内吸烟和蒸发，各个司法管辖区已经通过或提议禁止吸烟和蒸发。无法预测正在进行的关于烟草暴露的健康风险的科学研究的结果或未来的科学研究的类型，以及这类研究对立法和条例的影响。
▪其他立法或政府举措：除上文讨论的行动外，联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑影响烟草行业的其他监管举措。例如，近年来，州或地方一级已经出台或颁布立法，要求烟草产品遵守各种报告要求和业绩标准；开展与烟草消费或烟草控制方案有关的教育活动，或为政府烟草控制活动提供额外资金；限制某些零售场所的烟草产品销售和某些包装尺寸的烟草产品的销售；基于环境问题禁止销售烟草产品；要求制造商负责处置、回收或以其他方式处理塑料包装等消费后商品；要求无烟烟草产品加盖税章；要求使用数据加密技术的国家税章；并进一步限制香烟和其他烟草产品的销售、营销和广告。这种立法可能会因各种理由受到宪法或其他方面的挑战，这些挑战可能会成功，也可能不会成功。此外，如果新冠肺炎疫情死灰复燃，州和地方政府可能会重新对所有企业实施额外的健康和安全要求，这可能导致某些企业和/或设施可能暂时关闭。烟草制造和其他设施以及我们和JUUL的供应商、我们和JUUL的供应商以及我们和JUUL的贸易伙伴的设施可能会受到额外的政府强制临时关闭和限制。
无法预测与烟草产品或整个烟草行业的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用有关的额外法律、法规或其他政府行动将被颁布或实施(如果受到挑战，将得到支持)。任何此类立法、法规或其他政府行动都可能对我们的业务以及我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪政府调查：我们不时会就一系列问题接受政府的调查。例如：(I)联邦贸易委员会在对我们在JUUL的投资进行反垄断审查时向我们发出了民事调查要求，要求提供有关我们在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用任何现任或前任奥驰亚董事、高管或员工方面所扮演的角色的信息(有关FTC对我们和JUL的行政申诉的说明，请参见附注11)；(Ii)美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)开始了与我们的收购、披露和会计相关的调查。 与JUUL投资有关的控制；及(Iii)纽约州总检察长办公室和马萨诸塞州联邦总检察长办公室分别向我们发出独立传票，要求提供有关我们对JUUL的投资和向其提供服务的文件。
此外，JUUL目前正在接受多个联邦和州机构的调查，包括美国证券交易委员会、美国食品和药物管理局和联邦贸易委员会，以及州总检察长。此类调查的范围各不相同，但至少有一些包括JUUL的营销行为，特别是此类行为与青年有关，在这些调查的背景下，我们可能会被要求提供有关我们在JUUL的投资或与我们营销Nu Mark LLC电子蒸气产品有关的信息。
2022年9月，JUUL同意就33个州和波多黎各对其营销行为的调查达成和解。在和解协议中，JUUL同意在6至10年内向各州支付约4.4亿美元，并避免某些营销做法。截至2022年10月24日，已有一个州因反对某些条件而选择退出多州解决方案。我们仍然是阿拉斯加、夏威夷、明尼苏达和新墨西哥州总检察长提起的诉讼的一方。JUUL也在其他总检察长诉讼中被点名，而我们目前没有被点名。
私营部门在烟草产品方面的活动
包括全国连锁店在内的一些零售商已经停止销售所有烟草产品，其他零售商也已经停止销售电子蒸气产品。停产的原因包括公司政策的变化，恕我直言
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目录表
电子蒸气产品、报告的疾病和不确定的监管环境。如果这种私营部门的活动变得更加普遍，可能会对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草产品的非法贸易可能会对我们的业务产生不利影响。非法贸易可采取多种形式，包括销售假冒烟草产品；在美国境内销售拟在国外销售的烟草产品；通过互联网和旨在逃避征收适用税款的其他手段销售未征税的烟草产品；以及将拟在另一个征税管辖区销售的烟草产品转移到另一个征税管辖区。例如，假冒烟草产品是由未知的第三方在不受监管的环境中制造的。我们产品的假冒版本会对成人烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。烟草产品的非法贸易也损害了守法的批发商和零售商的合法销售，破坏了我们在合法分销渠道上所作的重大投资。此外，烟草产品的非法贸易导致联邦、州和地方政府失去税收收入。税收损失可能会导致这些政府采取各种行动，包括增加消费税、实施立法或监管要求，或对烟草产品制造商或烟草产品分销和销售的贸易渠道成员提出索赔，每一项都可能对我们的业务和我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们与批发和零售贸易成员就烟草产品的非法贸易进行沟通，以及我们如何帮助防止此类活动，执行批发和零售贸易计划和政策，以应对烟草产品的非法贸易，并在必要时提起诉讼，以保护我们的商标。
烟草、其他原料、配料和组成部分的价格、供应和质量
作物变化(如由经济条件和不利天气模式驱动的变化)、政府限制和强制价格、生产控制程序、经济贸易制裁、进口关税和关税、国际贸易中断、通货膨胀、地缘政治不稳定、气候和环境变化以及人为或自然灾害造成的中断，可能会增加或减少用于制造我们产品的烟草、其他原材料、配料或部件的供应或质量。这些因素的任何重大变化都可能限制我们继续制造和营销现有产品的能力，或影响成人消费者产品的接受度，并对我们的盈利能力和业务产生重大不利影响。
与其他农产品一样，烟草的价格、质量和供应可能受到天气模式变化的影响，其中包括气候变化、宏观经济条件和供需失衡等因素。对于仅在有限地域获得的烟草品种，政府规定的价格和生产控制计划、政治不稳定或某些国家对烟草进出口的政府禁令给价格、供应和质量带来了额外的风险。生产我们产品所需的任何特定品种的烟叶如果无法获得或无法接受，可能会削弱我们继续营销现有产品的能力，或影响成人烟草消费产品的可接受性。此外，随着消费者对无烟产品的需求增加，对可燃产品的需求减少，生产所需的烟叶数量可能会减少。随着种植者将资源转移到其他作物上，对烟叶的需求减少可能会导致国内烟草供应和可获得性的减少，这可能会增加我们的成本。
当前的宏观经济状况和地缘政治不稳定(包括历史上的高通胀、高天然气价格、劳动力短缺、新冠肺炎疫情的持续影响和俄罗斯入侵乌克兰)正在造成全球供应链和商业市场的中断和延误，这限制了原材料、配料和零部件(例如，我们包装中使用的烟叶和树脂和铝)的获取，并增加了成本。我们正在实施各种战略，以帮助确保生产所需的原材料、配料和零部件的充足供应。
此外，政府对某些产品销售和使用的税收、限制和禁令可能会限制原材料和零部件的获取，并增加成本，并可能阻碍我们销售某些产品的能力。例如，美国国会提议对某些一次性塑料的使用征收附加税，如果获得通过，可能会增加我们产品包装中使用的某些材料的成本，并削弱我们的能力。
我们致力于降低这些风险，方法是保持某些烟草品种的库存水平，持续数年，从世界各地分散的地理区域购买原材料、配料和零部件，并与我们的一些烟草种植者和直接材料供应商签订长期合同。到目前为止，烟草、其他原材料、配料和组成部分的价格、可获得性和质量的变化对我们的影响还不是材料。然而，当前宏观经济和地缘政治条件对这类物品的价格、供应和质量的影响可能
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目录表
这可能会对我们的业务以及我们的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
销售时机
在正常业务过程中，我们会受到许多可能影响向客户销售时间的影响，包括节假日和其他年度或特殊活动的时间、促销、客户激励计划和客户库存计划的时间，以及定价行动和税收驱动的价格上涨的实际或猜测时间。

经营业绩
烟熏产品细分市场
财务业绩
下表总结了经营结果，包括报告和调整后的OCI利润率，并提供了报告OCI与我们可吸烟产品部门调整后的OCI的对账：
经营业绩
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)20222021变化20222021变化
净收入$17,020$17,275(1.5)%$5,882$5,975(1.6)%
消费税(3,289)(3,620)(1,108)(1,218)
扣除消费税后的收入净额$13,731$13,655$4,774$4,757
举报的保险业监理处$8,112$7,9012.7 %$2,791$2,7531.4 %
NPM调整项目(60)(53)—(21)
烟草与健康及某些其他诉讼项目71722129
经调整的保监处$8,123$7,9202.6 %$2,812$2,7611.8 %
报告的OCI利润率(1)
59.1 %57.9 %1.2 pp58.5 %57.9 %0.6 pp
调整后的保监处利润率(1)
59.2 %58.0 %1.2 pp58.9 %58.0 %0.9 pp
(1)报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了2.55亿美元(1.5%)，这主要是由于出货量下降(17.45亿美元)，但部分被更高的定价(14.61亿美元)所抵消，其中包括较低的促销投资。
报告及调整后的保费分别增加2.11亿美元(2.7%)及2.03亿美元(2.6%)，主要是由于定价较高(14.72亿美元)，其中包括较低的促销投资，但部分被较低的出货量(10.68亿美元)、较高的成本(1.5亿美元)及较高的单位结算费用所抵销。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了9300万美元(1.6%)，这主要是由于出货量减少(5.84亿美元)，但部分被更高的定价(4.8亿美元)所抵消，其中包括更高的促销投资。
报告的OCI增加了3800万美元(1.4%)，主要是由于定价较高(4.91亿美元)，其中包括更多的促销投资，但部分被较低的出货量(3.62亿美元)、较高的成本(7800万美元)和2021年的NPM调整项目(2100万美元)所抵消。
调整后的OCI增加了5,100万美元(1.8%)，主要是由于价格上涨，其中包括更多的促销投资，但部分被较低的出货量和较高的成本抵消。
63
目录表
出货量和零售份额结果
下表总结了我们的烟熏产品部门的出货量表现：
发货量
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(以百万计)20222021变化20222021变化
香烟：
万宝路57,809 63,122 (8.4)%19,484 21,368 (8.8)%
其他保费2,951 3,180 (7.2)%997 1,042 (4.3)%
折扣4,211 5,068 (16.9)%1,364 1,640 (16.8)%
香烟总数64,971 71,370 (9.0)%21,845 24,050 (9.2)%
雪茄：
黑色和柔和1,303 1,356 (3.9)%438 424 3.3 %
其他3 5 (40.0)%1 1 — %
总雪茄1,306 1,361 (4.0)%439 425 3.3 %
可吸烟产品总量66,277 72,731 (8.9)%22,284 24,475 (9.0)%
注：香烟出货量包括万宝路；其他高端品牌，如弗吉尼亚·斯利姆斯, 议会、本森&赫奇斯和纳特；以及折扣品牌，包括L&M，基础版和切斯特菲尔德。卷烟数量包括销售的单位以及促销单位，但不包括销售给波多黎各的单位，以及在美国领土上销售的单位、海外军事单位和菲利普莫里斯免税公司的单位，无论是单独销售还是总体销售，对我们的可吸烟产品部门都不是实质性的。
下表总结了卷烟零售份额表现：
零售份额
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
20222021百分比变化20222021百分比变化
香烟：
万宝路42.6 %43.0 %(0.4)42.6 %43.0 %(0.4)
其他保费2.3 2.3 —2.3 2.3 —
折扣3.2 3.5 (0.3)3.0 3.5 (0.5)
香烟总数48.1 %48.8 %(0.7)47.9 %48.8 %(0.9)
注：卷烟零售份额结果是基于IRI/Management Science Associates，Inc.的数据，该公司是一家跟踪服务公司，使用商店和某些批发发货量的样本来预测市场份额并描述市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众购物者、便利、军事、一元店和俱乐部贸易类别的销售情况。对于其他销售卷烟的贸易类别，零售份额是基于批发商通过商店跟踪分析报告系统(STAR)向零售商发货的。这项服务不是为了通过其他渠道获得销售，包括互联网、直接邮寄和一些非法的税收优惠渠道。IRI的标准做法是定期更新其服务，这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
我们的可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降9.0%，主要受行业下降率和零售份额损失(这两者都受到成年烟草消费者可支配收入的宏观经济压力的影响)和其他因素的推动，但部分被贸易库存变动所抵消。经贸易库存变动和其他因素调整后，我们的可烟产品部门报告的国内卷烟出货量估计下降了9.5%。经贸易库存变动和其他因素调整后，国内卷烟行业的总估计销量估计下降了7.5%。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，优质卷烟出货量分别占我们可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的93.5%和92.9%。
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目录表
受贸易库存变动、成年烟草消费者可支配收入的宏观经济压力和其他因素的推动，我们的香烟制品部门报告的雪茄出货量下降了4.0%。
万宝路零售在卷烟总类别中的份额下降了0.4个百分点，至42.6%，主要是由于成年烟草消费者的可支配收入面临的宏观经济压力增加。然而，万宝路溢价部分的份额增长到58.1%，增加了0.4个百分点。
卷烟行业总折扣零售份额增加1.3个百分点，达到26.6%，主要是由于宏观经济对成年烟草消费者可支配收入的压力增加。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
我们的可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降9.2%，主要受行业下降率和零售份额损失(两者均受到成年烟草消费者可支配收入的宏观经济压力的影响)和其他因素的推动，但部分被贸易库存变动所抵消。经贸易库存变动调整后，我们的可烟产品部门报告的国内卷烟出货量估计减少了10%。经贸易库存变动和其他因素调整后，国内卷烟行业的总估计销量估计下降了8%。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，优质卷烟出货量分别占我们可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的93.8%和93.2%。
我们的烟熏产品部门报告的雪茄出货量增加了3.3%，主要是受贸易库存变动的推动。
万宝路零售占卷烟总类别的份额环比下降0.4个百分点和0.1个百分点至42.6%，主要是由于成年烟草消费者的可支配收入面临更大的宏观经济压力。然而，万宝路溢价部分的份额增长至58.4%，较上年增加0.7个股点，环比增加0.4个股点。
卷烟行业总折扣零售份额增加1.6个百分点至27.1%，主要是由于成年烟草消费者的可支配收入面临的宏观经济压力增加。
有关2022年卷烟行业折扣零售份额动态以及影响成年烟草消费者购买行为的经济状况(包括高通胀环境)的讨论，请参见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-业务环境-摘要上面。
定价行动
PM USA和Middleton在2022年至2021年期间执行了以下定价和促销补贴行动：
▪从2022年7月17日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.15美元。
▪从2022年5月22日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.17美元。
▪自2022年4月24日起，PM USA提高了万宝路,L&M,基本信息和切斯特菲尔德每包增加0.15美元。PM USA还将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.2美元。
▪从2022年1月9日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.13美元。
▪自2021年12月12日起，PM USA提高了万宝路,L&M和切斯特菲尔德每包增加0.15美元。此外，PM USA将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.2美元。
▪自2021年8月15日起，PM USA提高了万宝路,L&M和切斯特菲尔德每包增加0.14美元。此外，PM USA将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.17美元。
▪从2021年1月24日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.14美元。
▪从2021年1月10日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.07美元。
此外，还有：
▪自2022年10月16日起，PM USA提高了万宝路, L&M, 基本信息和切斯特菲尔德每包增加0.15美元。PM USA还将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.2美元。

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目录表
口服烟草产品细分市场
财务业绩
下表总结了经营结果，包括报告和调整后的OCI利润率，并对我们的口服烟草产品部门报告的OCI与调整后的OCI进行了对账：
经营业绩
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(单位：百万)20222021变化20222021变化
净收入$1,948$1,9450.2 %$670$6267.0 %
消费税(91)(98)(30)(32)
扣除消费税后的收入净额$1,857$1,847$640$594
举报的保险业监理处$1,262$1,269(0.6)%$425$4054.9 %
资产减值、退出、执行、收购和处置相关成本—37——
经调整的保监处$1,262$1,306(3.4)%$425$4054.9 %
报告的OCI利润率(1)
68.0 %68.7 %(0.7) pp66.4 %68.2 %(1.8) pp
调整后的保监处利润率(1)
68.0 %70.7 %(2.7) pp66.4 %68.2 %(1.8) pp
(1)报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净收入，包括向客户开出的消费税，基本上没有变化，因为更高的定价(7200万美元)，其中包括更高的促销投资在……上面!，主要被较低的出货量和较高的百分比所抵消在……上面!与2021年相比，MST的出货量(“数量/组合”-6700万美元)。
报告的OCI减少了700万美元(0.6%)，主要原因是销量/组合较低(7800万美元)和成本较高(3400万美元)，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资在……上面!，以及 2021年与收购相关的成本(3700万美元)。
调整后的OCI减少4400万美元(3.4%)，主要是由于数量/组合和成本上升，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资在……上面!.
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净收入，包括向客户开出的消费税，增加了4400万美元(7.0%)，主要是由于更高的定价(4300万美元)，其中包括更高的促销投资在……上面!.
报告和调整后的OCI增加了2000万美元(4.9%)，主要是由于更高的定价，其中包括更高的促销投资在……上面!部分被较高的成本(1,500万美元)和较低的销量/组合所抵消。
出货量和零售份额结果
下表总结了我们口服型烟草产品部门的出货量表现：
发货量
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
(以百万计的罐头和包装)20222021变化20222021变化
哥本哈根356.5 378.4 (5.8)%118.2 121.4 (2.6)%
斯科尔136.1 148.2 (8.2)%45.3 47.7 (5.0)%
在……上面!59.6 34.6 72.3 %21.0 12.5 68.0 %
其他
51.3 53.1 (3.4)%16.9 17.2 (1.7)%
口服烟草产品总量603.5 614.3 (1.8)%201.4 198.8 1.3 %
注：口腔烟草产品出货量包括已售出的罐头和包装，以及促销单位，但不包括国际数量，这对我们的口腔烟草产品部门目前并不重要。新类型的口腔烟草产品，以及现有口腔烟草产品的新包装配置，可能等同于或可能不等同于现有的罐头换罐头基础上的MST产品。为了计算装运的罐头和包装的体积，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋，无论包装或罐头中有多少袋，都等同于一罐MST。
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目录表
下表总结了我们的口服烟草产品部门的零售份额表现(不包括国际销量)：
零售份额
在截至9月30日的9个月内，截至9月30日的三个月，
20222021百分比变化20222021百分比变化
哥本哈根27.3 %29.8 %(2.5)26.7 %29.2 %(2.5)
斯科尔11.4 12.6 (1.2)11.1 12.3 (1.2)
在……上面!4.8 2.2 2.65.2 3.0 2.2
其他3.1 3.2 (0.1)3.2 3.2 —
口服烟草产品总量46.6 %47.8 %(1.2)46.2 %47.7 %(1.5)
注：我们的口服烟草产品部门的零售份额结果不包括国际销量，这目前并不是实质性的。口服烟草产品的零售份额结果基于IRI InfoScan的数据，IRI InfoScan是一家跟踪服务公司，使用商店样本来预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务根据售出的罐头和包装数量跟踪食品、药品、大众销售商、便利、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况。IRI将口服烟草产品定义为MST、鼻烟和口服尼古丁胶囊。新类型的口腔烟草产品，以及现有口腔烟草产品的新包装配置，可能等同于或可能不等同于现有的罐头换罐头基础上的MST产品。例如，一包鼻烟或一罐口服尼古丁，无论这包或罐头中有多少袋，都被假定为相当于一罐MST。由于这项服务仅代表主要贸易渠道的零售份额表现，因此不应被视为实际零售份额的准确衡量。IRI的标准做法是定期更新其InfoScan服务，这可能会重申该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
我们的口服烟草产品部门报告的国内出货量下降1.8%，主要受零售份额损失和贸易库存变动的推动，但被日历差异、行业增长率和其他因素部分抵消。经贸易库存变动和日历差异调整后，我们的口服烟草产品部门报告的国内出货量估计下降了1.5%。
在截至2022年9月30日的6个月里，口腔烟草产品类别行业的总销量基本保持不变，因为口服尼古丁药袋的增长被MST销量的下降所抵消。
我们的口服烟草产品部门的零售份额为46.6%，哥本哈根继续以27.3%的零售份额成为领先的口腔烟草品牌。在我们的口服烟草产品部门，MST产品对成年烟草消费者可支配收入的宏观经济压力导致MST产品的份额下降，但口服尼古丁胶囊的增长部分抵消了这一下降。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
我们的口服烟草产品部门报告的国内出货量增长1.3%，主要受到贸易库存变动、行业增长率和日历差异的推动，但被零售份额损失和其他因素部分抵消。经贸易库存变动和日历差异调整后，我们的口服烟草产品部门报告的国内出货量估计下降了2%。
我们的口服烟草产品部门的零售份额为46.2%，哥本哈根继续以26.7%的零售份额成为领先的口腔烟草品牌。在口服型烟草产品领域，成年烟草消费者可支配收入的宏观经济压力导致MST产品的份额下降，但口服型尼古丁胶囊的增长部分抵消了这一下降。
定价行动
USSTC在2022年至2021年期间执行了以下定价行动：
▪自2022年7月26日起，USSTC提高了其哥本哈根畅销产品价格每罐降低0.13美元。USSTC还降低了SELECT上的标价哥本哈根品牌每罐降价0.11美元。此外，USSTC还提高了其斯科尔和红印品牌和ITS的平衡哥本哈根品牌每罐增加0.09美元，并提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。
▪自2022年5月24日起，USSTC提高了其哥本哈根, 斯科尔和红印品牌每罐降价0.09美元。USSTC还提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。
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目录表
▪自2022年2月22日起，USSTC提高了其哥本哈根, 斯科尔和红印品牌每罐降价0.08美元。USSTC还提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。
▪自2021年10月26日起，USSTC提高了其哥本哈根和斯科尔品牌每罐降价0.08美元。USSTC还提高了其哈士奇品牌每罐降价0.12美元。此外，USSTC还降低了其红印品牌每罐降价0.17美元。
▪自2021年6月29日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.46美元。USSTC还提高了其红印和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.05美元。此外，USSTC还降低了其哈士奇品牌每罐降价1.65美元。
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其斯科尔将产品混合在一起，每罐0.16美元。USSTC还提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.08美元。
流动性与资本资源
我们是一家控股公司，主要依赖我们子公司的资本资源来满足我们的流动性要求。我们获得全资子公司运营现金流的途径包括支付股息和分派所收到的现金以及支付公司间贷款的利息。截至2022年9月30日，我们的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。此外，我们从我们在ABI的权益中获得现金股息，只要ABI支付股息，我们就会继续这样做。
截至2022年9月30日，我们拥有25亿美元的现金和现金等价物。除了能够获得我们全资子公司的运营现金流，我们的资本资源还包括以商业票据的形式进入信贷市场，根据我们的30亿美元信贷协议(定义如下)(我们将其用于一般企业用途)下的可用性，以及通过发行长期优先无担保票据进入信贷市场。有关其他信息，请参阅资本市场及其他事项下面。
除了为目前的运营提供资金外，我们主要将运营活动的净现金用于支付股息、股票回购计划下的股票回购、偿还债务、收购或投资业务和资产以及资本支出。
我们相信，我们的现金和现金等价物余额，连同我们未来的运营现金流、信贷协议下的借款能力和信贷市场准入，提供了足够的流动性来满足我们业务运营的需求，并满足我们在未来12个月和可预见的未来的预计现金需求。
资本市场及其他事项
信用评级-我们的融资成本和条款以及我们进入商业票据市场的机会可能会受到适用的信用评级的影响。信贷评级对信贷协议下借贷成本的影响载于附注9。
截至2022年9月30日，主要信用评级机构对我们的债务的信用评级和展望如下：
短期债务长期债务展望
穆迪投资者服务公司(Moody‘s) P-2 A3稳定
标准普尔金融服务公司(S&P) A-2BBB稳定
惠誉评级公司 F2BBB稳定
信贷额度-我们不时有短期借款需求，以满足我们因年度MSA付款、季度所得税支付和季度股息支付的时间安排而产生的营运资金需求，并通常使用我们的商业票据计划来满足这些需求。
2022年8月，我们对我们的30亿美元优先无担保5年期循环信贷协议(经修订后的“信贷协议”)进行了延期和修订。
于2022年9月30日，根据信贷协议，本金总额最高可达30亿美元的借款，我们遵守了信贷协议中的契诺。我们期望继续履行信贷协议中的契约。我们监控我们银行集团的信用质量，并不知道该集团中有任何潜在的不良信贷提供商。有关进一步讨论，请参阅附注9。
债务-截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的总债务分别为263亿美元和280亿美元。2022年8月，我们全额偿还了2.85%的优先无担保票据，到期本金总额为11亿美元。由于偿还和欧元汇率的变化，总长期的加权平均票面利率-
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目录表
定期债务从2021年12月31日的约4.0%增加到2022年9月30日的约4.1%。有关长期债务的进一步详情，请参阅附注9。
担保和其他类似事项-如附注11所述，我们在正常业务过程中获得了未使用的信用证，截至2022年9月30日，我们有未使用的担保(包括第三方担保)。我们也不时向关联实体发放信用额度。此外，如下文所述，补充担保人财务信息在附注9中，PM USA已就我们在未偿还债务证券下的义务、信贷协议下的借款和商业票据计划下的未偿还金额发布了担保。这些项目尚未对我们的流动性产生重大影响，预计也不会对其产生重大影响。
根据州和解协议和FDA法规支付的款项-如附注11所述，美国PM已与要求某些付款的美国各州和地区签订了州和解协议。此外，根据FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC必须缴纳FDA征收的季度使用费。关于与各州和领土的某些争端的解决办法的进一步讨论，这些争议与《海上人命安全协定》下的国家和地区调整条款有关，见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在注11中。
根据目前的协议、估计的市场份额、估计的行业年销量下降率和通货膨胀率，我们可能在未来三年为与州和解协议和FDA用户费用相关的付款向销售成本收取的估计金额平均为42亿美元。这些金额不包括任何NPM调整项目的潜在影响。
根据国家和解协议，每年应支付的销售费用估计数一般在次年4月支付。FDA用户费用的销售成本金额通常是在发生费用的那个季度支付的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们分别支付了38亿美元和39亿美元，涉及州和解协议和FDA用户费用，主要是在每个期间的第二季度支付。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别记录了32亿美元和34亿美元的销售成本费用，在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，我们分别记录了11亿美元和12亿美元的销售成本费用，这些费用与州和解协议和FDA用户费用有关。如前所述，根据国家和解协议的条款应支付的款项和FDA的使用费可能会因几个因素而进行调整，包括数量、营业收入、通货膨胀和某些或有事件，通常根据每个制造商的市场份额进行分配。以上讨论的未来付款金额是估计数，实际付款金额将根据潜在假设与未来实际结果的不同程度而不同。有关通货膨胀对未来付款的潜在影响的进一步讨论，请参见按业务部门划分的经营业绩-烟草领域-国家和解协议.
与诉讼有关的存款和付款-关于目前正在上诉的某些不利裁决，为了在上诉期间获得暂缓判决，截至2022年9月30日，PM USA已经发布了总计4200万美元的上诉债券，这些债券以包括在我们浓缩综合资产负债表资产中的受限现金为抵押。
诉讼会受到不确定性的影响，不利的结果或诉讼的和解可能会对我们在特定财政季度或财政年度的综合财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响，如附注11中更全面地披露。
奥驰亚和PMI采购协议&奥驰亚和日本烟草合资企业
▪2022年10月，我们与PMI的子公司Triaga，Inc.签订了一项采购协议，以过渡并最终结束我们在以下方面的关系IQOS我们收到了10亿美元的付款，预计到2023年7月将再收到17亿美元(加上利息)，现金支付总额约为27亿美元(加上利息)。我们预计将现金收益用于几个项目，其中可能包括为实现我们的愿景而进行的投资、偿还债务、股票回购和一般企业用途。股份回购视乎市场情况及其他因素而定，并由本公司董事会(“董事会”或“董事会”)酌情决定。
▪2022年10月，我们与日本烟草公司的子公司JTI(US)Holding，Inc.(“JTIUH”)成立了一家合资企业，在美国营销和商业化加热烟棒产品。PM USA持有合资实体Horizon 75%的经济权益，JTIUH拥有25%的经济权益。PM USA负责向Horizon提供高达1.5亿美元的初始出资，因为产生了费用。
关于这些事件的进一步讨论，见附注13。
股权和股息
于2022年及2021年首九个月内，我们分别派发股息49.08亿元及47.87亿元，增长2.5%，反映股息率上升，但部分被我们根据股份回购计划回购股份而导致的流通股减少所抵销。
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目录表
2022年8月，我们的董事会宣布将季度股息率提高4.4%，至普通股每股0.94美元，而此前的股息率为每股0.90美元。我们目前的年化股息率为每股3.76美元。我们维持我们的长期目标，即股息支付率目标约为我们调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍由本公司董事会酌情决定。
有关我们的股票回购计划的讨论，请参阅注1。介绍的背景和依据我们的简明综合财务报表载于第1项和第2部分第2项股权证券的未登记销售和本表格10-Q所得款项的使用。
金融评论
经营活动提供/使用的现金
2022年前9个月，经营活动提供的净现金为56.37亿美元，而2021年前9个月为57.42亿美元。这一下降主要是由于我们在2021年10月出售了我们的葡萄酒业务。
在2022年9月30日和2021年12月31日，我们出现了营运资本赤字。我们的管理层相信，我们有能力用经营活动提供的现金、信贷协议下的借款和进入信贷市场的机会来填补营运资本赤字。
由投资活动提供/用于投资活动的现金
2022年前9个月，用于投资活动的现金净额为2.15亿美元，而2021年前9个月为4200万美元。这一增长主要是由于2022年购买了某些知识产权、资产出售融资收益减少以及资本支出增加。
预计2022年的资本支出将在1.75亿至2.25亿美元之间，较之前的2亿至2.5亿美元有所减少，预计资金将来自业务现金流。
由融资活动提供/用于融资活动的现金
2022年前9个月，用于融资活动的现金净额为74.76亿美元，而2021年前9个月为76.68亿美元。这一下降主要是由于以下原因：
▪按计划于2021年5月到期，全额偿还15亿美元的优先无担保票据；
▪2021年债务投标要约和赎回交易，其中包括发行长期优先无抵押票据所得的55亿美元，用于回购和赎回50亿美元的优先无抵押票据，以及支付6亿美元的保费和费用；以及
▪在2021年购买Helix剩余的20%权益；
部分偏移量：
▪按计划于2022年8月到期全额偿还11亿美元的优先无担保票据；
▪2022年普通股回购增加；以及
▪2022年支付了更高的股息。
新会计准则尚未采用
参见附注12。新会计准则尚未采用关于项目1中我们的简明综合财务报表，讨论适用于我们但尚未被我们采纳的已发布的会计准则。
或有事件
有关或有事项的讨论，见附注11。
补充担保人财务信息
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团(“母公司”)的全资附属公司，已担保母公司在其未偿还债务证券项下的债务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划(“担保品”)项下的未偿还金额。根据担保，担保人作为主要债务人，全面和无条件地担保父母在担保债务工具下的义务(“义务”)的偿付和履行，但在下述某些习惯情况下可以免除。
保函规定，担保人保证在到期时按时付款，无论是在规定的到期日，还是通过加速或其他方式。担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的，无论以下情况：任何与担保有关的协议或文书的任何规定缺乏有效性、可执行性或真实性；所有或任何债务的付款时间、方式或地点或任何其他条款的任何变更，或对与此有关的任何协议或文书的任何其他修订、放弃或任何同意；任何抵押品的交换、解除或不完善，或任何免除、修正、放弃或同意背离任何其他担保。
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目录表
对所有或任何义务的担保；或可能构成父母或担保人的抗辩或解除义务的任何其他情况。
根据联邦破产法的适用条款或州欺诈性转让法的类似条款，担保可以无效，或者关于担保的债权可以从属于担保人的债务，条件除其他外，担保人在发生担保所证明的义务时：
▪获得低于合理等值或公平对价的；以及
▪以下任一项：
▪因上述事件而无力偿债或破产的；
▪从事一项业务或交易，而对该业务或交易而言，担保人的资产构成不合理的小额资本；或
▪意图招致或相信它将招致超出其到期偿还能力的债务的。
此外，在这种情况下，担保人根据担保支付的款项可以作废，并要求退还给担保人或为担保人的利益而设立的基金，视情况而定。
为上述考虑目的而采取的破产措施将因适用于与上述有关的任何程序的法律而有所不同。不过，一般来说，在下列情况下，担保人将被视为无力偿债：
▪包括或有负债在内的债务总额大于其资产的可出售价值，所有这些都是按公允估值计算的；
▪其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的数额；或
▪它无法在债务到期时偿还债务。
如果担保作为欺诈性转让无效或因任何其他原因而无法强制执行，担保债务的持有人将不对担保人提出任何索赔，并且将仅是母公司的债权人。
担保人在担保项下的义务限于最高数额，不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让，在履行该最高数额和担保人根据破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或适用于担保的任何类似联邦或州法律规定的所有其他或有和固定债务后，担保人的义务不会构成欺诈性转让或转让。为此目的，“破产法”是指第11章、美国法典或任何类似的联邦或州法律，以免除债务人的债务。
一旦发生下列情况，担保人将被无条件地免除和解除义务：
▪担保人与母公司或任何继承人合并或合并的日期(如有)；
▪母公司或任何继承人与担保人合并或合并的日期(如有)；
▪全额支付与此类担保有关的债务；以及
▪标普对母公司长期优先无担保债务的评级为A或更高。
母公司是一家控股公司；因此，母公司对其全资子公司运营现金流的访问包括从支付股息和分派中收到的现金，以及其子公司支付的公司间贷款利息。担保人或母公司并非债务担保人的其他100%拥有的附属公司(“非担保人附属公司”)在支付现金股息或就其股权作出其他分派的能力方面，均不受合约责任的限制。
下表包括母公司和担保人的汇总财务信息。母公司和担保人之间的交易(包括投资和公司间余额以及股权收益)已被取消。母公司和担保人与非担保人子公司的公司间余额已分别列报。这一汇总财务信息并不是为了根据公认会计准则列报母公司或担保人的财务状况或经营结果。
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目录表
汇总资产负债表
(单位：百万美元)
父级担保人
 2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
资产
非担保人子公司的到期债务
$152 $25 $240 $240 
其他流动资产2,613 4,635 862 874 
流动资产总额$2,765 $4,660 $1,102 $1,114 
非担保人子公司的到期债务
$4,790 $4,790 $— $— 
其他资产9,077 11,195 1,739 1,764 
非流动资产总额$13,867 $15,985 $1,739 $1,764 
负债
欠非担保人附属公司
$1,299 $1,179 $923 $778 
其他流动负债3,437 3,339 3,849 4,452 
流动负债总额$4,736 $4,518 $4,772 $5,230 
非流动负债总额$26,446 $28,865 $994 $979 

利润(亏损)汇总表
(单位：百万美元)
截至2022年9月30日的9个月
 
父级 (1)
担保人
净收入$— $16,225 
毛利— 8,672 
净收益(亏损)(2,313)5,662 
(1) 截至2022年9月30日的九个月，净收益(亏损)包括来自非担保人子公司的1.71亿美元公司间利息收入。
可能影响未来结果的警示因素
前瞻性声明和警告性声明
本10-Q表格包含有关我们的预期、计划、目标、未来财务业绩的陈述，以及其他非历史事实的陈述。你可以通过使用诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标”等类似含义的词语来识别这些前瞻性陈述。你也可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别它们。
我们不能保证任何前瞻性陈述将会实现，尽管我们相信我们在计划、估计和假设方面一直是谨慎的。未来成果的实现受制于可能被证明是不准确的风险、不确定因素和假设。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者潜在的估计或假设被证明是不准确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。当您考虑前瞻性陈述以及是投资还是继续投资我们的证券时，您应该牢记这一点。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们正在确定一些重要因素，这些因素单独或总体上可能导致实际结果和结果，包括我们实现愿景的能力，与我们所作的任何前瞻性陈述中包含或暗示的内容大不相同。任何此类声明均以下列警告性声明为依据进行限定。我们在本10-Q表格中详细阐述了这些重要因素和我们面临的风险，特别是在我们讨论上述分部的经营结果之前的“执行摘要”和“商业环境”部分，即第二部分，第1A项。此表格中的风险因素
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目录表
10-Q和我们的公开提交的报告中，包括我们的2021年10-K表格和我们的第二季度10-Q表格。这些因素和风险包括：
▪不利的诉讼结果，包括与不利的陪审团和司法裁决相关的风险、法院和仲裁员得出与我们或我们的任何被投资人对适用法律的理解不一致的结论、不限制上诉债券金额的司法管辖区的担保要求以及对保证金上限法规的某些挑战；
▪影响成年烟草消费者对烟草产品的可接受性或可获得性的政府(包括FDA)和私营部门行动；
▪烟草产品税，包括烟草产品消费水平下降和由于联邦、州和地方消费税增加可能导致成人烟草消费者购买的转变，以及对电子蒸气和口服尼古丁产品的消费税以及对成年烟草消费者转向低价烟草产品的影响；
▪政府对我们或我们的被投资人的任何调查的不利结果；
▪对我们的税收状况提出成功的挑战，提高企业所得税税率或其他联邦或州税法变化；
▪与我们和我们的被投资方的国际业务运营相关的风险，包括未能防止违反各种美国和外国法律法规，如外国隐私法和禁止贿赂和腐败的法律；
▪与卫生流行病和流行病相关的风险，包括新冠肺炎大流行和类似疫情的爆发，例如它们对我们和我们的被投资人继续生产和分销产品的能力的影响(因为它们对供应商、分销商和分销链服务提供商产生直接或间接的影响)，以及它们对宏观经济状况以及进而对成年烟草消费者购买行为的影响；
▪我们和我们的被投资方在各自市场上有效竞争的努力失败；
▪电子烟类别和其他创新烟草产品的增长，包括口服尼古丁药袋，有助于减少卷烟和MST的消费水平和销售量；
▪我们有能力成功地促进品牌资产；预测和应对不断变化的成人烟草消费者偏好；开发、制造、营销和分销对成年烟草消费者有吸引力的产品；提高生产率；并通过节省成本和提高价格来保护或提高利润率；
▪我们未能开发和商业化吸引成年烟草消费者的创新产品，包括可能减少与香烟和其他传统烟草产品相关的健康风险的创新烟草产品；
▪变化，包括宏观经济和地缘政治条件(包括通货膨胀)的变化，导致成年烟草消费者可支配收入和购买行为的转变，包括选择低价和折扣品牌；
▪烟草、其他原材料或组成部分的价格、可获得性或质量发生重大变化，包括由于宏观经济、气候和地缘政治条件的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰；
▪与我们和我们的被投资方依赖几个重要设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商有关的风险，包括FDA监管风险，以及我们烟草子公司或我们被投资方的供应商、分销商或分销链服务提供商的设施或服务长期中断的风险；
▪因FDA或其他监管行动或产品污染等各种情况而要求或自愿召回产品或禁止营销或销售我们或任何被投资公司的产品；
▪我们的信息系统或主要供应商或服务提供商的信息系统未能按预期运行，或网络攻击或安全漏洞；
▪我们无法吸引和留住最优秀的人才，原因是社会对烟草使用的接受度下降、控烟行动和其他因素，包括当前的劳动力市场动态；
▪减记包括商誉在内的无形资产造成的减值损失；
▪收购、投资、处置或其他事件对我们信用评级的不利影响；
▪我们无法以有利条件收购有吸引力的业务或进行有吸引力的投资，或根本不能实现收购或投资的预期利益，以及我们无法以有利条件或根本不能处置业务或投资；
▪与信贷和资本市场的中断和不确定性相关的风险，包括失去进入这些市场的机会的风险，这可能对我们的收益或股息率或两者都产生不利影响；
▪由于社会对烟草使用的接受度下降或不利的环境、社会和治理评级的影响，我们无法吸引和留住投资者；
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目录表
▪如果对我们在JUUL的投资提出任何挑战，如果成功，可能会导致广泛的解决方案，包括剥离投资或取消交易；
▪风险一般与我们在JUUL和克罗诺斯的投资有关，包括我们无法在预期的时间框架内实现我们投资的预期收益，或者由于我们的被投资人在其业务中遇到的风险，如运营、竞争、合规、诉讼和声誉风险，以及国际、联邦、州和地方层面的立法和监管风险；以及我们在JUUL的投资的公允价值变化和我们在克罗诺斯的投资减值；
▪由于停产限制，我们无法获得JUUL的控股权，或无法控制JUUL的重大决策，以及我们在2024年12月20日之前出售或以其他方式转让JUUL股份的能力受到限制的风险；
▪与我们在ABI的投资相关的风险，包括新冠肺炎疫情的影响，外币汇率和宏观经济和地缘政治状况，包括俄罗斯入侵乌克兰，对ABI业务的影响，以及对我们在ABI投资的收益和账面价值的影响；
▪与我们在ABI的持股比例下降到一定水平以下相关的风险，包括额外的税收负担，我们有权任命到ABI董事会的董事数量减少，以及我们可能无法使用权益会计方法来核算我们在ABI的投资；
▪对我们在ABI股权投资的税收待遇提出成功挑战的风险；以及
▪风险，包括刑事、民事或税务责任，与我们或克罗诺斯未能遵守适用法律，包括大麻法律有关。
您应该明白，不可能预测或识别所有因素和风险。因此，您不应认为上述列表是完整的。除适用法律要求外，我们不承诺更新我们可能不时作出的任何前瞻性陈述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的长期债务都是固定利率债务，其公允价值主要受到市场利率变化引起的波动的影响。下表提供了我们长期债务的公允价值以及根据2022年9月30日和2021年12月31日的市场利率上升或下降1%计算的公允价值变化：
(以十亿计)2022年9月30日2021年12月31日
公允价值$21.6 $30.5 
公允价值因市场利率增加1%而减少1.6 2.7 
公允价值因市场利率下降1%而增加1.9 3.2 
我们预计信贷协议下的借款利率将基于定期有担保隔夜融资利率，外加基于穆迪和标普对我们的长期优先无担保债务评级中较高的一个百分比。于2022年9月30日，信贷协议下的借款适用百分比为1.0%，基于我们于该日的长期优先无担保债务评级。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有信贷协议项下的借款。
项目4.控制和程序
我们在包括奥驰亚首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，对我们根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)进行的披露控制和程序(如规则13a-15(E)所定义)的有效性进行了评估，截至本10-Q表格涵盖的期限结束。基于这一评估，奥驰亚首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关针对我们的待决法律程序的讨论，请参阅附注11。另见本表格10-Q的附件99.1和99.2。
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目录表    
第1A项。风险因素
关于风险因素的信息见第一部分第1A项。我们2021年Form 10-K和第二季度Form 10-Q的风险因素。除下文所述外，我们先前在2021年Form 10-K和第二季度Form 10-Q中披露的风险因素没有实质性变化。我们在这份10-Q表格中详细阐述了我们面临的这些和其他风险，特别是在我们上面第一部分第二项中讨论我们的经营结果之前的“商业环境”部分。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
与业务运营相关的风险
我们的烟草运营公司面临着激烈的竞争，如果我们未能有效竞争，可能会对我们的综合运营业绩或现金流以及我们实现愿景的能力产生不利影响。
我们的烟草运营公司在竞争激烈的环境中运营。在产品质量、口味、价格、产品创新、营销、包装、分销和促销活动方面存在着激烈的竞争。此外，随着成年烟草消费者偏好的不断演变，消费者越来越多地跨烟草类别流动。我们未能在这种环境下有效竞争，可能会对我们的盈利能力、市场份额(包括降价到较低价格的竞争品牌)和出货量产生负面影响，这可能会对我们的综合运营业绩或现金流以及我们实现愿景的能力产生不利影响。
创新烟草产品的增长，包括电子蒸气、口服尼古丁袋装和加热烟草产品，有助于减少卷烟和包括MST在内的其他烟草产品的消费水平和行业销售量。此外，合成尼古丁产品的增长可能会对其他创新烟草产品的增长产生负面影响。如果我们不能在创新的烟草产品类别上有效竞争，包括通过内部产品开发，在……上面!口腔尼古丁胶囊产品、我们对JUUL的投资、电子烟类别未来的潜在投资、Horizon(PM USA与JTIUH的多数股权合资企业，在美国营销加热烟棒产品并将其商业化)。通过与日本烟草公司(“日本烟草”)潜在的未来合作伙伴关系，这种能力的丧失可能会对我们的业务、经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，并对我们实现愿景的能力产生负面影响。
PM USA还面临来自某些美国销售的低价品牌和外国制造商的竞争，这些品牌具有成本优势，因为它们不是美国某些烟草诉讼和解的当事人，因此不需要按照和解各方的要求支付年度和解款项。这些和解付款对PM USA来说意义重大，并导致卷烟价格大幅上涨，以帮助支付和解付款的成本。不是和解协议一方的制造商受到州托管立法的约束，要求托管保证金。这些制造商可以通过集中在某些州来规避这些托管义务，这些州不要求或要求托管保证金的数量少于在这些州销售的所有此类制造商的卷烟。其他竞争的原因包括：将拟在美国境外销售的香烟转移到美国市场，第三方销售假冒香烟，第三方通过互联网和其他旨在逃避征税的手段销售香烟，以及进口外国低价品牌。我们未能与低价卷烟品牌竞争并应对烟草产品非法贸易的影响，可能会对我们的业务、综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们可能在开发创新产品并将其商业化方面不成功，包括可能降低与某些其他烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的烟草产品，这可能会对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况以及我们实现我们愿景的能力产生不利影响。
我们有涉及创新产品的增长战略，这些产品可能会降低与某些其他烟草产品相关的健康风险，同时继续向(美国国内外)成年烟草消费者提供满足他们的口味预期和不断变化的偏好的产品。除了内部产品开发，这些努力还包括与第三方的安排、伙伴关系或投资。
根据与PMI签订的一系列协议，PM USA保留商业化的独家权利IQOS设备和相关设备万宝路暖气贴在美国，到2024年4月底。这个IQOS设备和相关设备万宝路暖气贴目前受到ITC实施的进口禁令和停止令的限制。如果FDA授权的产品在2024年4月底之前可供使用，PM USA有权重新推出IQOS在美国销售的系统。根据2022年10月与PMI达成的一系列协议，IQOS系统将从2024年4月30日起过渡到PMI。
同样在2022年10月，我们与JTIUH成立了一家合资企业，在美国营销和商业化加热烟棒产品。合资企业能否成功地通过将我们或日本烟草拥有的当前和未来的加热烟草棒产品商业化来创造新的收入来源，取决于许多因素。此外，如果缔约方在开发更多创新无烟烟草并将其在全球商业化方面合作不成功
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目录表    
对于我们的产品来说，这样的结果可能会对我们创造新的收入来源和进入新的地理市场的能力产生负面影响。
我们无法预测监管机构，包括FDA，是否会允许营销或销售任何特定的创新产品(包括声称对成年烟草消费者降低风险的产品)，他们做出此类决定的速度，或者他们是否会对此类产品施加不适当的负担监管框架。此外，由于各种原因，FDA可以确定目前市场上的创新产品正在等待FDA对相关PMTA的审查(例如在……上面!口服尼古丁药袋)，或以前获得授权的，包括声称接触减少的那些(例如IQOS)，不适合公众健康，FDA可以要求此类产品退出市场。我们也无法预测我们商业化的任何创新产品是否会吸引成年烟草消费者，或者如果允许的话，成年烟草消费者的购买决定是否会受到此类产品的低风险索赔的影响。
2022年9月，我们行使了解除JUUL竞业禁止义务的选择权。如果我们无法发现和利用新的机会来获取、开发或商业化电子蒸气领域的创新产品，这种结果可能会使我们在电子蒸气类别中处于竞争劣势，并对产生新收入来源的能力产生负面影响。
如果我们未能成功开发和商业化吸引成年烟草消费者的创新烟草产品，或者我们未能获得或维持产品营销或销售的监管批准，包括声称风险降低，我们可能处于竞争劣势，这可能会对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况以及我们实现愿景的能力产生不利影响。
与我们投资相关的风险
JUUL交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架实现，甚至根本不会实现。
JUUL交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架或根本不能实现，包括由于JUUL在其业务中遇到的风险，如国际、联邦、州和地方各级的运营、竞争、监管和立法风险，包括FDA的行动；因未成年人使用电子蒸气产品和其他因素而造成的不利宣传；JUUL与员工、客户、供应商、贷款人和其他第三方关系的变化；JUUL管理层或当前或未来计划和运营的潜在中断；JUUL履行其债务安排规定的义务并维持充足的资金以满足预计的现金需求的能力出现不利变化，这可能导致JUUL根据破产法或其他破产法寻求保护；或国内或国际诉讼或调查的发展。JUUL和奥驰亚和/或我们的一个或多个子公司，包括PM USA，被列为各种个人和集体诉讼的被告，包括某些州总检察长提起的独立诉讼。JUUL还在奥驰亚或我们的任何子公司都不是当事人的大量其他个人和集体诉讼中被点名。
在编制前期财务报表时，我们根据减值指标对我们在JUUL的投资进行了估值，确定我们在JUUL的投资已减值，并在此期间记录了总计112亿美元的非现金减值费用。自2020年第四季度以来，我们对JUUL的投资已按公允价值入账。因此，我们做出各种判断、估计和假设，包括关于销售量、营业利润率、折扣率和永久增长率，以估计我们在JUUL的投资的公允价值，按季度计算。2022年6月，FDA为JUUL目前在美国销售的所有产品发布了JUUL MDO。尽管MDO是暂时的，但JUUL产品从美国市场下架的可能性，以及JUUL能够保持足够的融资来满足预计的现金需求的可能性和程度，对我们从截至2022年6月30日的季度开始的投资的估计公允价值产生了负面影响。
于2022年9月，吾等行使选择权以免除吾等对JUUL的竞业禁止义务，导致(I)吾等对JUUL的竞业禁止义务永久终止，(Ii)失去吾等的Juul董事会指定权(只要吾等的持股比例至少为10%，则不包括委任一名独立董事的权利)、吾等的优先购买权、吾等的同意权及若干与吾等在Juul的投资有关的其他权利，及(Iii)吾等的Juul股份转换为单投票权普通股，显著减少吾等的投票权。因此，我们现在没有能力通过行使投票权、影响JUUL的财务和运营政策以及反稀释保护来保护我们在JUUL的投资价值。此外，JUUL有更大的灵活性来寻求战略选择，以确保其业务，这可能会对我们的投资价值产生负面影响。为了实现JUUL交易给我们的业务带来的最初预期的好处，我们可能需要在电子蒸气类别中寻找替代机会。
如果FDA最终拒绝了JUUL在美国销售其产品的授权，我们未来将无法在电子蒸气领域寻找替代机会，或者与上述任何其他风险或情况相关的结果严重偏离我们当时的预期，这样的结果可能会对我们的业务产生不利影响，并对我们实现愿景的能力产生负面影响。
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目录表    
若吾等投资于ABI的账面价值超过其公平价值，而价值损失并非暂时性的，则该投资被视为减值，这将导致额外的减值损失，并可能对吾等的综合财务状况或盈利造成重大不利影响。
在编制截至2022年9月30日的财务报表时，我们得出的结论是，我们在ABI的投资的账面价值超过了我们在ABI的股权投资的公允价值，我们在ABI的投资的公允价值低于账面价值的情况并非暂时的。因此，我们在截至2022年9月30日的9个月和3个月记录了25亿美元的非现金税前减值费用，这笔费用在我们的精简综合收益(亏损)表中计入了股权证券投资的(收入)损失。我们在编制截至2021年9月30日的财务报表时得出了类似的结论，并在截至2021年9月30日的9个月和3个月记录了62亿美元的非现金税前减值费用。如果ABI无法成功执行其业务计划和战略，或者宏观经济和地缘政治环境等外部因素继续对我们在ABI的投资价值产生负面影响，而我们在ABI投资的账面价值再次超过我们在ABI投资的公允价值，则可能导致额外的减值损失，这可能对我们的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2021年1月，我们的董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划，并在2021年10月扩大到35亿美元，我们预计将在2022年12月31日之前完成。根据本计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍受我们董事会的酌情决定。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们的股票回购活动如下：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
July 1-31, 20222,522,093 $42.38 2,522,093 $635,390,216 
August 1-31, 20223,039,060 $44.94 3,039,060 $498,807,646 
2022年9月1日至30日2,867,063 $43.50 2,867,063 $374,103,444 
8,428,216 $43.68 8,428,216 


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目录表    
项目6.展品
3.1
修订和重新制定奥驰亚集团章程(自2022年10月26日起生效)。引用奥驰亚于2022年10月27日提交的当前8-K表格报告(文件编号1-08940)。
4.1
2022年8月17日生效的信贷协议的延期和修正案第3号，由奥驰亚公司、贷款人以及作为行政代理的摩根大通银行和花旗银行达成。通过引用奥驰亚于2022年8月17日提交的当前8-K表格报告(文件编号1-08940)并入。
10.1
2015年非雇员董事股票薪酬计划，自2022年10月26日起修订并重述。
22
注册人的担保人子公司。
31.1
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。
99.1
某些诉讼很重要。
99.2
某些案件的审判时间表。
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
XBRL分类扩展架构。
101.CAL
XBRL分类可拓计算链接库。
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB
XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE
分类扩展演示文稿链接库。
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
奥驰亚集团公司

/s/塞尔瓦托·曼库索
塞尔瓦托·曼库索
常务副秘书长总裁和
首席财务官
2022年10月27日
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