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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-Q
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(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月25日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号1-6682
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孩之宝公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
罗德岛 | 05-0155090 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
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新港大道1027号 |
|
波塔基特, | 罗德岛 | 02861 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(401) 431-8697
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | vbl.有,有 | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[x] No []
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是[x] No []
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是[x]
截至2022年10月18日,已发行的普通股数量为每股面值0.5美元138,113,722.
前瞻性声明《安全港》
本10-Q表格中的某些陈述包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词汇或短语来识别,包括有关以下方面的陈述:我们的业务战略;实现我们财务和业务目标和目的的能力;预期的财务业绩或未来时期的业务前景;与我们的卓越运营计划有关的期望,包括预期的成本节约和实现节省的现金成本;与近期将开发和交付的产品、游戏和娱乐有关的期望;与收购的品牌、物业和业务有关的预期收益和计划;营销和促销活动;研究和开发活动;为减轻通货膨胀的影响而采取的行动;资本支出;营运资本;库存;流动性;融资来源;债务偿还的时间和数额;资本分配战略,包括股息和股份回购计划;以及其他财务、税务、会计和类似事项。由于已知和未知的风险和不确定性,我们的实际行动或结果可能与前瞻性陈述中预期的或预期的大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们有能力成功地执行我们的蓝图2.0战略,包括专注于并扩展选定的业务计划和品牌,以推动盈利;
•我们有能力在及时、经济、有利可图的基础上设计、开发、制造和发货产品;
•我们在全球游戏和娱乐业中成功竞争的能力,包括与玩具和游戏、数字游戏产品和数字媒体的制造商、营销商和销售商,以及与电影制片厂、电视制作公司和独立发行商和内容制作人的竞争;
•我们有能力成功地发展和转变我们的业务和能力,以成功地满足全球消费者的需求;
•影响我们销售产品的一个或多个市场的全球和地区经济状况的通货膨胀和衰退,这可能对我们的零售客户和消费者产生负面影响,导致就业水平、消费者可支配收入、零售商库存和支出减少,包括购买我们产品的支出减少;
•我们对第三方关系的依赖,包括与第三方制造商、品牌许可方、制片厂、内容制作人和娱乐发行渠道的关系;
•与我们许多产品的生产集中在人民的Republic of China以及我们成功实现产品来源多元化以减少对中国供应来源的依赖有关的风险;
•与我们和我们的客户、合作伙伴、被许可人、供应商和制造商所在市场的经济和公共卫生条件或法规变化有关的风险,如通货膨胀、利率上升、商品价格上涨、劳动力成本或运输成本、冠状病毒或其他疾病爆发,这些疾病的发生可能导致工作放缓、产品生产或发货延迟或短缺、成本增加或收入延迟;
•与国际业务有关的风险,如货币兑换、货币波动、征收关税、配额、运输延误或困难、边境调节税或其他保护主义措施,以及我们业务所在地区的其他挑战;
•我们的主要合作伙伴品牌的成功,包括确保、维护和延长与我们的主要合作伙伴的协议,或与我们或我们的合作伙伴计划的任何数字应用或媒体计划相关的延迟、成本增加或困难的风险;
•与我们的领导层变动相关的风险;
•我们有能力吸引和留住有才华和多元化的员工;
•我们有能力实现成本节约和提高效率和/或提高收入和营业利润的举措的好处;
•与我们收购和生产的产品和内容的减值和/或注销相关的风险;
•与投资、收购和处置有关的风险,包括实现收购资产或业务预期收益的能力;
•我们保护我们的资产和知识产权的能力,包括由于侵权、盗窃、挪用、网络攻击或其他损害我们资产或知识产权完整性的行为;
•我们的业务因季节性而出现波动;
•产品召回或产品责任诉讼的风险以及与产品安全法规相关的成本;
•税收法律法规的变化,或者该法律法规的解释和适用,可能导致我们改变纳税准备或者做出其他重大影响我们报告的财务业绩的变化;
•诉讼或仲裁决定或和解行动的影响;
•我们的客户集中,潜在地增加了任何客户遇到的困难或他们购买或销售模式的变化对我们业务的负面影响;
•我们的一个或多个重要零售商、被许可人和其他合作伙伴破产或以其他方式不成功;以及
•其他风险和不确定性,可能在我们的公开公告和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中详细说明。
本文中的陈述是基于我们目前的信念和期望。我们没有义务对本10-Q表格中包含的前瞻性陈述进行任何修改或更新,以反映本10-Q表格日期之后发生的事件或情况。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
孩之宝公司及附属公司
合并资产负债表
(除股票数据外,以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 12月26日, 2021 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物,包括受限现金#美元6.1百万,$94.9百万美元和美元35.8百万 | $ | 551.6 | | | $ | 1,181.2 | | | $ | 1,019.2 | |
应收账款减去坏账准备#美元21.8百万,$30.4百万美元和美元22.9百万 | 1,188.8 | | | 1,476.6 | | | 1,500.4 | |
盘存 | 844.5 | | | 544.1 | | | 552.1 | |
预付费用和其他流动资产 | 658.8 | | | 528.5 | | | 656.4 | |
持有待售资产 | 16.8 | | | — | | | — | |
流动资产总额 | 3,260.5 | | | 3,730.4 | | | 3,728.1 | |
不动产、厂房和设备减去累计折旧#美元640.3百万,$607.6百万美元和美元630.0百万 | 411.8 | | | 441.9 | | | 421.1 | |
其他资产 | | | | | |
商誉 | 3,469.8 | | | 3,420.2 | | | 3,419.6 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元1,094.6百万,$1,027.4百万美元和美元1,050.4百万 | 1,079.7 | | | 1,209.5 | | | 1,172.0 | |
其他 | 1,404.3 | | | 1,428.4 | | | 1,297.0 | |
其他资产总额 | 5,953.8 | | | 6,058.1 | | | 5,888.6 | |
总资产 | $ | 9,626.1 | | | $ | 10,230.4 | | | $ | 10,037.8 | |
负债、非控股权益和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | $ | 122.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | |
长期债务的当期部分 | 122.6 | | | 187.6 | | | 200.1 | |
应付帐款 | 559.5 | | | 598.2 | | | 580.2 | |
应计负债 | 1,537.5 | | | 1,663.7 | | | 1,674.8 | |
为出售而持有的负债 | 15.0 | | | — | | | — | |
流动负债总额 | 2,356.9 | | | 2,450.4 | | | 2,455.9 | |
长期债务 | 3,725.1 | | | 3,977.4 | | | 3,824.2 | |
其他负债 | 545.1 | | | 722.5 | | | 670.7 | |
总负债 | $ | 6,627.1 | | | $ | 7,150.3 | | | $ | 6,950.8 | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 22.9 | | | 23.9 | |
股东权益 | | | | | |
优先股为$2.50票面价值。授权5,000,000股份;无已发布 | — | | | — | | | — | |
普通股:$0.50票面价值。授权600,000,000股份;已发行220,286,7362022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日的股票 | 110.1 | | | 110.1 | | | 110.1 | |
额外实收资本 | 2,530.1 | | | 2,388.9 | | | 2,428.0 | |
留存收益 | 4,297.8 | | | 4,269.6 | | | 4,257.8 | |
累计其他综合损失 | (324.9) | | | (208.6) | | | (235.3) | |
库存股,按成本计算;82,178,6152022年9月25日的股票;82,359,425股票于2021年9月26日;以及82,066,136股票于2021年12月26日 | (3,637.1) | | | (3,541.0) | | | (3,534.7) | |
非控制性权益 | 23.0 | | | 38.2 | | | 37.2 | |
股东权益总额 | 2,999.0 | | | 3,057.2 | | | 3,063.1 | |
总负债、非控股权益和股东权益 | $ | 9,626.1 | | | $ | 10,230.4 | | | $ | 10,037.8 | |
见合并财务报表的简明附注。
孩之宝公司及附属公司
合并业务报表
(除每股数据外,以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
净收入 | $ | 1,675.9 | | | $ | 1,970.0 | | | $ | 4,178.2 | | | $ | 4,407.0 | |
成本和支出: | | | | | | | |
销售成本 | 586.6 | | | 609.5 | | | 1,331.2 | | | 1,244.4 | |
计划成本摊销 | 146.5 | | | 187.9 | | | 365.7 | | | 396.1 | |
版税 | 135.1 | | | 171.8 | | | 335.3 | | | 392.2 | |
产品开发 | 82.4 | | | 80.1 | | | 231.2 | | | 229.1 | |
广告 | 115.2 | | | 163.3 | | | 277.0 | | | 356.6 | |
无形资产摊销 | 26.9 | | | 27.7 | | | 81.2 | | | 90.3 | |
销售、分销和管理 | 365.8 | | | 361.8 | | | 1,000.1 | | | 1,004.7 | |
持有待售资产的损失 | 23.1 | | | — | | | 23.1 | | | — | |
处置业务亏损 | — | | | — | | | — | | | 101.8 | |
| | | | | | | |
总成本和费用 | 1,481.6 | | | 1,602.1 | | | 3,644.8 | | | 3,815.2 | |
营业利润 | 194.3 | | | 367.9 | | | 533.4 | | | 591.8 | |
营业外费用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 41.9 | | | 43.3 | | | 125.2 | | | 137.3 | |
利息收入 | (3.2) | | | (1.8) | | | (8.0) | | | (4.2) | |
其他(收入)费用,净额 | (10.0) | | | 3.0 | | | (9.5) | | | (35.3) | |
营业外总费用(净额) | 28.7 | | | 44.5 | | | 107.7 | | | 97.8 | |
所得税前收益 | 165.6 | | | 323.4 | | | 425.7 | | | 494.0 | |
所得税费用 | 37.4 | | | 68.5 | | | 94.1 | | | 143.5 | |
净收益 | 128.2 | | | 254.9 | | | 331.6 | | | 350.5 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (1.0) | | | 1.7 | | | (0.8) | | | 4.0 | |
孩之宝公司的净收益。 | $ | 129.2 | | | $ | 253.2 | | | $ | 332.4 | | | $ | 346.5 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.93 | | | $ | 1.83 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.51 | |
稀释 | $ | 0.93 | | | $ | 1.83 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.51 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.70 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.04 | |
见合并财务报表的简明附注。
孩之宝公司及附属公司
综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
净收益 | $ | 128.2 | | | $ | 254.9 | | | $ | 331.6 | | | $ | 350.5 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | (72.0) | | | (31.4) | | | (103.0) | | | (23.6) | |
可供出售证券的未实现持有亏损,税后净额 | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.1) | |
现金流套期保值活动的净收益,税后净额 | 12.6 | | | 5.2 | | | 20.6 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
重新分类为扣除税后的收入: | | | | | | | |
现金流量套期保值活动净收益(亏损) | (5.9) | | | 1.1 | | | (7.2) | | | 1.7 | |
摊销未确认的养恤金和退休后金额 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
其他综合亏损总额,税后净额 | $ | (65.3) | | | $ | (25.1) | | | $ | (89.6) | | | $ | (13.6) | |
非控股权益应占综合收益(亏损)合计 | (1.0) | | | 1.7 | | | (0.8) | | | 4.0 | |
孩之宝公司的综合收益总额。 | $ | 63.9 | | | $ | 228.1 | | | $ | 242.8 | | | $ | 332.9 | |
见合并财务报表的简明附注。
孩之宝公司及附属公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 331.6 | | | $ | 350.5 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
厂房和设备折旧 | 94.4 | | | 116.2 | |
无形资产摊销 | 81.2 | | | 90.3 | |
| | | |
持有待售资产的损失 | 23.1 | | | — | |
处置业务亏损 | — | | | 101.8 | |
计划成本摊销 | 365.7 | | | 396.1 | |
递延所得税 | (66.6) | | | 47.9 | |
基于股票的薪酬 | 66.2 | | | 56.2 | |
| | | |
其他非现金项目 | 3.1 | | | 5.7 | |
营业资产和负债扣除购入余额后的变化: | | | |
应收账款减少(增加) | 201.8 | | | (83.8) | |
库存增加 | (327.2) | | | (159.4) | |
预付费用和其他流动资产减少 | 34.4 | | | 56.7 | |
计划支出,净额 | (498.1) | | | (526.3) | |
(减少)应付账款和应计负债增加 | (22.7) | | | 310.5 | |
视为遣返税净额的变化 | (18.4) | | | (18.4) | |
其他 | (6.3) | | | (58.4) | |
经营活动提供的净现金 | 262.2 | | | 685.6 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (130.7) | | | (98.1) | |
收购 | (146.3) | | | — | |
出售业务所得收益,扣除现金 | — | | | 379.2 | |
其他 | 11.2 | | | (3.6) | |
投资活动提供的现金净额(已用) | (265.8) | | | 277.5 | |
融资活动的现金流: | | | |
期限超过三个月的借款所得收益 | 3.3 | | | 127.6 | |
偿还期限超过三个月的借款 | (182.0) | | | (1,062.1) | |
其他短期借款的净收益 | 121.6 | | | (6.2) | |
购买普通股 | (125.0) | | | — | |
基于股票的薪酬交易记录 | 74.2 | | | 24.6 | |
已支付的股息 | (288.6) | | | (280.7) | |
与股票薪酬的预扣税款相关的付款 | (21.1) | | | (10.8) | |
清偿债务成本 | — | | | (9.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (25.4) | | | (6.8) | |
融资活动使用的现金净额 | (443.0) | | | (1,223.5) | |
汇率变动对现金的影响 | (16.2) | | | (8.1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (462.8) | | | (268.5) | |
归类为持有待售现金的净变化 | (4.8) | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (467.6) | | | (268.5) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,019.2 | | | 1,449.7 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 551.6 | | | $ | 1,181.2 | |
| | | |
补充信息 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 107.1 | | | $ | 123.7 | |
所得税 | $ | 157.2 | | | $ | 124.1 | |
见合并财务报表的简明附注。
孩之宝公司及附属公司
股东权益和可赎回非控股权益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月25日的三个月 |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实收资本 | | 保留 收益 | | 累计其他综合损失 | | 财务处 库存 | | 非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 | | | 可赎回的非控股权益 |
平衡,2022年6月26日 | $ | 110.1 | | | 2,503.4 | | | 4,265.9 | | | (259.6) | | | (3,636.2) | | | 29.2 | | | $ | 3,012.8 | | | | $ | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
孩之宝公司的净收益。 | — | | | — | | | 129.2 | | | — | | | — | | | — | | | 129.2 | | | | — | |
非控股权益应占净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (65.3) | | | — | | | — | | | (65.3) | | | | — | |
基于股票的薪酬交易记录 | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (1.6) | | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 23.0 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 23.2 | | | | — | |
宣布的股息 | — | | | 0.7 | | | (97.3) | | | — | | | — | | | — | | | (96.6) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | | | | — | |
买断可赎回的非控股权益 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | | (23.0) | |
平衡,2022年9月25日 | $ | 110.1 | | | 2,530.1 | | | 4,297.8 | | | (324.9) | | | (3,637.1) | | | 23.0 | | | $ | 2,999.0 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月26日的三个月 |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实收资本 | | 保留 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 财务处 库存 | | 非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 | | | 可赎回的非控股权益 |
平衡,2021年6月27日 | $ | 110.1 | | | 2,361.2 | | | 4,110.3 | | | (183.5) | | | (3,547.6) | | | 39.9 | | | $ | 2,890.4 | | | | $ | 24.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
孩之宝公司的净亏损。 | — | | | — | | | 253.2 | | | — | | | — | | | — | | | 253.2 | | | | — | |
可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | | 1.3 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (25.1) | | | — | | | — | | | (25.1) | | | | — | |
基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 7.4 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 14.0 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 19.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.1 | | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (93.9) | | | — | | | — | | | — | | | (93.9) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (0.9) | | | | (2.9) | |
平衡,2021年9月26日 | $ | 110.1 | | | 2,388.9 | | | 4,269.6 | | | (208.6) | | | (3,541.0) | | | 38.2 | | | $ | 3,057.2 | | | | $ | 22.9 | |
孩之宝公司及附属公司
股东权益和可赎回非控股权益合并报表
(百万美元)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月25日的9个月 |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实收资本 | | 保留 收益 | | 累计其他综合损失 | | 财务处 库存 | | 非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 | | | 可赎回的非控股权益 |
平衡,2021年12月26日 | $ | 110.1 | | | 2,428.0 | | | 4,257.8 | | | (235.3) | | | (3,534.7) | | | 37.2 | | | $ | 3,063.1 | | | | $ | 23.9 | |
孩之宝公司的净收益。 | — | | | | | 332.4 | | | — | | | — | | | — | | | 332.4 | | | | — | |
非控股权益应占净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | | | | 0.6 | |
看跌期权价值的变化 | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (89.6) | | | — | | | — | | | (89.6) | | | | — | |
基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 31.0 | | | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | 53.1 | | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 65.8 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 66.3 | | | | — | |
宣布的股息 | — | | | 1.2 | | | (292.4) | | | — | | | — | | | — | | | (291.2) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | (12.8) | | | | (1.5) | |
买断可赎回的非控股权益 | $ | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 4.5 | | | | $ | (23.0) | |
平衡,2022年9月25日 | $ | 110.1 | | | 2,530.1 | | | 4,297.8 | | | (324.9) | | | (3,637.1) | | | 23.0 | | | $ | 2,999.0 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月26日的9个月 |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实收资本 | | 保留 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 财务处 库存 | | 非控制性权益 | | 总计 股东的 权益 | | | 可赎回的非控股权益 |
平衡,2020年12月27日 | $ | 110.1 | | | 2,329.1 | | | 4,204.2 | | | (195.0) | | | (3,551.7) | | | 40.0 | | | $ | 2,936.7 | | | | $ | 24.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
孩之宝公司的净收益。 | — | | | — | | | 346.5 | | | — | | | — | | | — | | | 346.5 | | | | — | |
可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | | | | 1.6 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (13.6) | | | — | | | — | | | (13.6) | | | | — | |
基于股票的薪酬交易记录 | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | 13.8 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 55.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 56.2 | | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (281.1) | | | — | | | — | | | — | | | (281.1) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配和其他外汇 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | (3.7) | | | | (3.1) | |
平衡,2021年9月26日 | $ | 110.1 | | | 2,388.9 | | | 4,269.6 | | | (208.6) | | | (3,541.0) | | | 38.2 | | | $ | 3,057.2 | | | | $ | 22.9 | |
孩之宝公司及附属公司
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(未经审计)
(1) 陈述的基础
管理层认为,随附的未经审核中期综合财务报表包含所有必要的正常及经常性调整,以公平地列报孩之宝公司及所有持有多数股权的附属公司(“孩之宝”或“公司”)于2022年9月25日及2021年9月26日的综合财务状况,以及根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)截至该期间的经营业绩、现金流量及股东权益。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表及其附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度分别为13周。截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间分别为39周。
截至2022年9月25日的季度的运营业绩不一定代表2022年全年的预期业绩,2021年同期的业绩也不代表2021年全年的实际业绩。
重大会计政策
本公司的重要会计政策摘要载于本公司截至2021年12月26日止年度的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)综合财务报表附注1。
蓝图2.0和卓越运营
2022年10月4日,经过九个月的战略评估,该公司宣布了一项新的前进战略计划,该计划以我们新的蓝图2.0为指导,这是一个为世界各地的受众带来引人注目和丰富的品牌体验的框架。在审查期间,该公司确定了专注和扩大其业务的机会,通过组织和供应链计划增强运营卓越,并推动高利润率增长和利润。该公司计划集中投资于其最有价值和最赚钱的特许经营权,涉及玩具、游戏、娱乐和许可,并退出某些非核心业务。根据这项计划,税前费用为#美元。55.32022年第三季度与该计划相关的记录为100万美元,其中包括持有的待售资产损失#23.1百万美元、遣散费和其他员工费用21.3百万美元,咨询费为$7.2百万美元和资产减值3.7百万美元。与退出若干非核心业务有关的减值亏损于娱乐分部入账,而遣散费及其他雇员费用及顾问费则于公司及其他分部入账。拟退出的业务并不构成本公司业务的重要组成部分。见附注4和第2项。管理层的讨论与分析在此表格10-Q中了解更多信息。
超越收购的研发
2022年5月19日,本公司收购了D&D Beyond,这是对龙与地下城首屈一指的数字内容平台的战略性补充收购,预计将大幅提升我们在实体和数字游戏方面对龙与地下城的直接粉丝能力。金额为#美元的全现金交易146.3100万美元的资金来自手头的现金。所获资产的分配包括#美元。81.4百万美元到无形资产,美元64.7100万美元用于商誉,其余部分分配给房地产、厂房和设备。
EOne音乐销售
于2021年6月29日,本公司完成出售其Entertainment One音乐业务(“eOne Music”),所得款项净额为$397.0百万美元,包括售价为5美元385.0百万美元和美元12.0与营运资本和净债务计算相关的结账调整百万美元。最后所得款项在结束周转资金结束后须作进一步调整,导致净流出#美元。0.92021年第四季度为100万。根据eOne Music持有的净资产价值,其中包括作为公司于2019年12月收购Entertainment One的一部分而分配给eOne Music的商誉和无形资产(“eOne收购”),公司记录了税前非现金商誉减值费用#美元。101.8截至2021年9月26日的九份综合经营报表的业务处置亏损内百万欧元。公司还记录了税前现金交易费用#美元。9.52021年第二季度综合经营报表的销售、分销和行政费用中的100万美元。这个
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
减值费用于娱乐分部入账,交易成本于公司及其他分部入账。2021财年包括eOne音乐业务的两个季度的财务业绩。
股利等值单位
从2022年授予的员工股票激励奖励开始,向股东支付现金股息还会导致向限制性股票单位(“RSU”)的持有者发放股息等值单位(“DeU”)和根据公司重新制定的2003年股票激励计划(经修订)授予员工的或有股票业绩奖励(“PSU”),如公司截至2021年12月26日的Form 10-K年报附注15所定义和描述。DeU将作为额外的RSU或PSU计入贷方,并在授予相关奖励的同时进行结算。在基础RSU或PSU未归属的情况下,DeU将被没收。可没收Deus的股息等值被视为留存收益的减少,或如果公司处于留存赤字状况,则被视为额外实收资本的减少。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定,这些合并财务报表未经审计而编制。按照美国公认会计原则编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。本公司在其2021年10-K表格中向美国证券交易委员会提交了截至2021年12月26日的财政年度经审计的综合财务报表,其中包括所有此类信息和披露,因此应与本文中包含的财务信息一起阅读。
最近采用的会计准则
截至2022年9月25日,没有最近采用的对公司财务报表有实质性影响的会计准则。
发布会计公告
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号(ASU 2020-04)参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订为在有限的一段时间内将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,以减轻承认参考汇率改革对财务报告影响的潜在负担。本次更新中的修订适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或另一参考利率的合同、套期保值关系和其他交易,该参考利率预计将因全球范围内放弃LIBOR和某些其他银行间同业拆借利率而停止。实体可以选择从2020年3月12日至2022年12月31日应用此更新提供的修正案。从伦敦银行同业拆息改为替代性利率并未对公司的综合财务报表产生实质性影响.
(2) 收入确认
合同资产和负债
在正常业务过程中,公司的消费产品、海岸奇才以及数字游戏和娱乐部门签订了许可公司某些知识产权的合同,向被许可人提供使用或访问该等知识产权的权利,以用于消费产品的生产和销售以及数字游戏开发,并在内容中用于流媒体平台上的分发以及电视和电影。该公司还授权拥有电视和电影内容,以便以广播、数字流媒体和影院等格式分发给第三方。通过这些安排,公司可以在被许可人随后向客户销售之前,或在公司履行履行义务之前,从被许可人那里收到预付的特许权使用费。此外,该公司的海岸奇才和数字游戏部门可能会在最初购买时或通过应用内购买从其数字游戏的最终用户那里获得预付款。这些数字游戏收入是在一段时间内确认的,根据玩家使用模式或用户的估计玩游戏寿命或当额外的可下载内容可用时确定。该公司推迟所有被许可方和数字游戏预付款的收入,直到履行各自的履约义务。公司将递延收入总额记为合同负债,当期部分记入应计负债,长期部分记为公司合并资产负债表中的其他非流动负债。本公司在下列情况下记录合同资产:(1)在合同开具发票之前确认的最低担保,这些担保在各自许可期的条款中按比例确认, 以及(2)为提供的内容记录的电影和电视发行收入,其中将在许可期限内进行支付。合同资产的当期部分分别计入预付费用和其他流动资产,长期部分计入其他长期资产。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,公司在其综合资产负债表中有以下合同资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 |
资产 | | | | | |
合同资产-流动 | $ | 361.2 | | | $ | 263.3 | | | $ | 286.9 | |
合同资产-长期 | 157.5 | | | 108.1 | | | 104.2 | |
Total | $ | 518.7 | | | $ | 371.4 | | | $ | 391.1 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
合同负债--流动负债 | $ | 132.2 | | | $ | 147.0 | | | $ | 114.1 | |
合同负债--长期负债 | 1.8 | | | 9.7 | | | 7.1 | |
Total | $ | 134.0 | | | $ | 156.7 | | | $ | 121.2 | |
截至2022年9月25日止九个月,本公司重新分类为美元469.9合同履行义务完成后,从合同资产到应收账款,包括本年度活动在内的100万美元。此外,在截至2022年9月25日的9个月内,公司确认了美元59.02021年12月26日余额中包括的合同负债的百万美元。
未履行的履约义务
未履行的履约主要涉及根据与广播公司、发行商、电视网络和订阅视频点播服务等合作内容提供商的现有协议,今后将提供的制作中的电视内容。截至2022年9月25日,因未履行预期在未来确认的履约义务而产生的未确认收入为371.2百万美元。在这笔金额中,我们预计将确认#美元204.72022年剩余时间为100万美元,159.52023年,百万美元2.52024年为100万美元,4.5到2025年将达到100万。这些金额仅包括固定对价。
应收账款与信用损失准备
截至2022年9月25日和2021年9月26日,公司综合资产负债表上的应收账款余额主要来自与客户的合同。在截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度或9个月内,公司没有信贷损失的重大费用。
收入分解
该公司从与客户的合同中获得的收入按可报告的细分细分:消费产品、海岸奇才和数字游戏以及娱乐。该公司进一步按主要地理区域:北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区,对消费品部门的收入进行分类;在海岸奇才和数字游戏部门,按业务线:桌面游戏和数字及特许游戏;在娱乐部门,按类别:电影和电视、家庭品牌和其他。最后,该公司按品牌组合将其收入分解为五品牌类别:特许经营品牌、合作伙伴品牌、孩之宝游戏、新兴品牌和电视/电影/娱乐。我们认为,这些共同描述了收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。有关详细信息,请参阅附注13。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(3) 每股收益
截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月的每股净收益数据计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
季度 | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
孩之宝公司的净收益。 | $ | 129.2 | | | 129.2 | | | $ | 253.2 | | | 253.2 | |
| | | | | | | |
平均流通股 | 138.3 | | | 138.3 | | | 138.1 | | | 138.1 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
期权和其他以股份为基础的奖励 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
等值股份 | 138.3 | | | 138.5 | | | 138.1 | | | 138.5 | |
| | | | | | | |
孩之宝公司每股普通股净收益 | $ | 0.93 | | | 0.93 | | | $ | 1.83 | | | 1.83 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
九个月 | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
孩之宝公司的净收益。 | $ | 332.4 | | | $ | 332.4 | | | $ | 346.5 | | | $ | 346.5 | |
| | | | | | | |
平均流通股 | 138.9 | | | 138.9 | | | 137.9 | | | 137.9 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
期权和其他以股份为基础的奖励 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
等值股份 | 138.9 | | | 139.1 | | | 137.9 | | | 138.3 | |
| | | | | | | |
孩之宝公司每股普通股净收益 | $ | 2.39 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | |
截至2022年9月25日的季度和9个月,期权和限制性股票单位总计2.9百万美元和2.8分别有100万美元被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将它们包括在内将是反稀释的。截至2021年9月26日的季度和9个月,期权和限制性股票单位总计2.1百万美元和2.2分别有100万美元被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将它们包括在内将是反稀释的。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(4) 商誉
在2021年第一季度,公司调整了其财务报告结构,创建了以下内容三主要可报告的细分市场:消费品、海岸奇才以及数字游戏和娱乐。在我们的调整中,我们的一些报告单位发生了变化,但不是全部。由于这些变动,于2021年期间,本公司根据各报告单位的相对公允价值变动,在经修订的报告单位之间重新分配商誉。
截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间,按经营部门划分的商誉账面价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消费品 | | 海岸奇才与数字游戏 | | 娱乐 | | 总计 |
2022 | | | | | | | | |
2021年12月26日的余额 | | $ | 1,584.9 | | 307.3 | | 1,527.4 | | $ | 3,419.6 |
在该期间内购入 | | — | | 64.7 | | — | | 64.7 |
外汇兑换翻译 | | (0.4) | | (0.5) | | (1.8) | | (2.7) |
期内减值 | | — | | — | | (11.8) | | (11.8) |
| | | | | | | | |
2022年9月25日的余额 | | $ | 1,584.5 | | 371.5 | | 1,513.8 | | $ | 3,469.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消费品 | | 海岸奇才与数字游戏 | | 娱乐 | | 总计 |
2021 | | | | | | | | |
2020年12月27日余额 | | $ | 1,385.7 | | 53.1 | | 2,252.9 | | $ | 3,691.7 |
商誉分配 | | 199.4 | | 254.2 | | (453.6) | | — |
外汇兑换翻译 | | (0.1) | | 0.2 | | (0.6) | | (0.5) |
期内减值 | | — | | — | | (101.8) | | (101.8) |
与出售业务相关的商誉 | | — | | — | | (169.2) | | (169.2) |
2021年9月26日的余额 | | $ | 1,585.0 | | | 307.5 | | | 1,527.7 | | | $ | 3,420.2 | |
于2022年第三季度,本公司决定退出娱乐部门内的某些非核心业务,导致某些资产被归类为持有供出售的资产。对受影响业务的重估导致税前非现金商誉减值费用为#美元。11.8在截至2022年9月25日的季度中,在综合经营报表中记录在待售资产损失中,并在娱乐部门记录。
2022年5月19日,公司完成了对D&D Beyond的收购,价格为1美元146.3100万美元,资金来自手头的现金。根据这些资产的估值,#美元64.72022年第二季度,海岸奇才队和数字游戏部门的商誉拨款为100万美元。
在2021年第二季度,该公司达成了出售eOne Music的最终协议。根据eOne Music持有的净资产价值,其中包括作为eOne收购的一部分分配给eOne Music的商誉和无形资产,该公司记录了税前非现金商誉减值费用#美元。101.82021年第二季度,在综合经营报表中的业务处置亏损内,以及在娱乐部门内。2021年6月29日,在公司第三财季期间,eOne Music的出售完成,相关商誉和无形资产从合并财务报表中剔除。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(5) 其他综合收益(亏损)
其他全面收益(亏损)的组成部分在综合全面收益表中列示。下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月其他综合收益(亏损)变化的相关税收影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税收影响: | | | | | | | |
未实现持有收益的税费支出 | $ | — | | | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | — | |
现金流量套期保值活动的税费 | (1.7) | | | (0.3) | | | (2.1) | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类为收入,税收影响: | | | | | | | |
现金流套期保值活动税费(收益) | 0.6 | | | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
摊销未确认的养恤金和退休后金额 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
对其他综合损失的总税收影响 | $ | (1.1) | | | (0.6) | | | $ | (1.6) | | | (1.2) | |
截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月累计其他综合收益(亏损)的税后净额构成变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和 退休后 金额 | | 收益 (亏损) 导数 仪器 | | 未实现 持有 收益 (亏损) 可用- 待售 证券 | | 外国 货币 翻译 调整 | | 总计 累计 其他 全面 损失 |
2022 | | | | | | | | | |
2021年12月26日的余额 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | (235.3) | |
本期其他综合收益(亏损) | 0.3 | | | 13.4 | | | (0.3) | | | (103.0) | | | (89.6) | |
2022年9月25日的余额 | $ | (34.8) | | | 7.4 | | | (0.1) | | | (297.4) | | | (324.9) | |
| | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
2020年12月27日余额 | $ | (40.7) | | | (22.1) | | | 0.3 | | | (132.5) | | | (195.0) | |
| | | | | | | | | |
本期其他综合收益(亏损) | 0.6 | | | 9.5 | | | (0.1) | | | (23.6) | | | (13.6) | |
2021年9月26日的余额 | $ | (40.1) | | | (12.6) | | | 0.2 | | | (156.1) | | | (208.6) | |
衍生工具的收益(损失)
截至2022年9月25日,该公司的外币远期合同剩余净递延收益(税后净额)为#美元22.4累计其他综合收益(亏损)(“AOCE”)百万美元。这些工具对冲与2022年第三季度购买或预计将在2022年剩余时间至2023年购买的库存相关的付款、预计将在2022年支付或收到的公司间费用、2022年支付或预计将在2023年或2024年支付的电视和电影制作成本,以及在2022年第三季度末或预计将在2022年剩余时间进行的销售的现金收入。在出售相关存货、确认相关生产成本或确认待支付或收到的相关销售或公司间费用时,这些金额将重新分类到综合经营报表中。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
除外币远期合约外,本公司订立有关未来利息支付的对冲合约。3.15已全额偿还本金总额为$的票据百分比300.02021年第一季度为100万美元(见注7),5.102044年到期的债券百分比。于债务发行日期,该等合约已终止,结算日的公允价值以AOCE递延,并按实际利率法摊销至相关票据有效期内的利息开支。截至2022年9月25日,递延亏损,税后净额为#美元15.0与这些工具有关的100万美元仍留在AOCE。截至2022年9月25日和2021年9月26日的每个季度,以前递延的亏损为1美元0.2与这些工具相关的100万美元从AOCE重新归类为净收益。在截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间,以前递延的亏损为#美元。0.5百万美元和美元1.0分别与这些工具相关的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元分别从AOCE重新分类为净收益。
在截至2022年9月25日计入AOCE的递延净收益中,公司预计净收益约为$22.4将在未来12个月内将100万美元重新归类到合并业务报表中。然而,最终在收益中变现的金额取决于对冲工具在结算日的公允价值。
关于从AOCE到收益的重新分类的更多讨论,见附注11。
(6) 应计负债
2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日终了期间的应计负债构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 |
参与度和残差 | $ | 266.7 | | | $ | 272.9 | | | $ | 299.1 | |
版税 | 238.4 | | | 203.9 | | | 253.0 | |
递延收入 | 132.2 | | | 147.0 | | | 114.1 | |
| | | | | |
分红 | 96.7 | | | 93.8 | | | 94.0 | |
其他税种 | 69.2 | | | 69.9 | | | 95.0 | |
广告 | 103.5 | | | 148.5 | | | 60.4 | |
取消费用 | 65.5 | | | 50.5 | | | 57.2 | |
遣散费 | 39.1 | | | 33.0 | | | 32.0 | |
应计费用IIC和IIP | 51.9 | | | 52.9 | | | 74.9 | |
运费 | 47.7 | | | 72.6 | | | 107.5 | |
应计所得税 | 58.6 | | | 55.3 | | | 30.9 | |
租赁负债--流动 | 40.4 | | | 43.9 | | | 43.9 | |
奖金应计 | 70.4 | | | 128.5 | | | 168.5 | |
一般供应商应计项目 | 44.1 | | | 36.3 | | | 29.8 | |
利息 | 38.7 | | | 38.8 | | | 30.0 | |
应计薪金 | 28.0 | | | 15.1 | | | 27.6 | |
固定缴款计划 | 26.7 | | | 33.1 | | | 31.0 | |
生产应付款 | 23.8 | | | 26.0 | | | 14.3 | |
其他 | 95.9 | | | 141.7 | | | 111.6 | |
应计负债总额 | $ | 1,537.5 | | | $ | 1,663.7 | | | $ | 1,674.8 | |
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(7) 金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和某些应计负债。在2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,这些工具的账面成本接近其公允价值。本公司截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日的金融工具还包括按公允价值计量的某些资产和负债(见附注10和11)以及长期借款。公司截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日的长期借款的账面成本(相当于未偿还本金)和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 |
| 携带 成本 | | 公平 价值 | | 携带 成本 | | 公平 价值 | | 携带 成本 | | 公平 价值 |
3.902029年到期的票据百分比 | $ | 900.0 | | | 804.6 | | | $ | 900.0 | | | 1,001.7 | | | $ | 900.0 | | | 991.7 | |
3.552026年到期的票据百分比 | 675.0 | | | 633.4 | | | 675.0 | | | 737.2 | | | 675.0 | | | 725.6 | |
3.002024年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 481.1 | | | 500.0 | | | 529.1 | | | 500.0 | | | 521.2 | |
6.352040年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 497.8 | | | 500.0 | | | 702.3 | | | 500.0 | | | 692.8 | |
3.502027年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 461.5 | | | 500.0 | | | 546.2 | | | 500.0 | | | 539.2 | |
| | | | | | | | | | | |
5.102044年到期的票据百分比 | 300.0 | | | 258.3 | | | 300.0 | | | 375.0 | | | 300.0 | | | 374.5 | |
| | | | | | | | | | | |
6.602028年到期的债券百分比 | 109.9 | | | 114.1 | | | 109.9 | | | 137.2 | | | 109.9 | | | 136.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2024年12月30日到期的可变百分比票据(1) | 325.0 | | | 325.0 | | | 505.0 | | | 505.0 | | | 397.5 | | | 397.5 | |
生产融资设施 | 62.6 | | | 62.6 | | | 204.7 | | | 204.7 | | | 170.1 | | | 170.1 | |
长期债务总额 | $ | 3,872.5 | | | 3,638.4 | | | $ | 4,194.6 | | | 4,738.4 | | | $ | 4,052.5 | | | 4,549.3 | |
减去:递延债务支出 | 24.8 | | | — | | | 29.6 | | | — | | | 28.2 | | | — | |
减:当前部分 | 122.6 | | | — | | | 187.6 | | | — | | | 200.1 | | | — | |
长期债务 | $ | 3,725.1 | | | 3,638.4 | | | $ | 3,977.4 | | | 4,738.4 | | | $ | 3,824.2 | | | 4,549.3 | |
(1) 在2022年第一季度,该公司偿还了$50.02024年12月30日到期的百万美元可变%债券。
2019年11月,在公司收购eOne的同时,公司发布了一份$2.4十亿优先无抵押债务证券(“债券”)包括以下部分:300.02022年到期的百万张票据(“2022年票据”),固定息率为2.60%, $500.02024年到期的百万张票据(“2024年票据”),固定息率为3.00%, $675.02026年到期的百万张债券(“2026年债券”),固定息率为3.55%和$900.02029年到期的百万张债券(“2029年债券”),固定息率为3.90%。发行债券所得款项净额,扣除$20.0百万美元的承保折扣和手续费,总计2.4十亿美元。这些成本将在未偿还债券的有效期内摊销,范围为五年至十年自签发之日起生效。于2021年期间,本公司全额偿还300.02022年发行百万元钞票,并录得$9.1在合并业务报表中,债务清偿成本占其他费用(收入)的百万美元。
债券按指定利率计息,但如公司的信用评级被穆迪或标准普尔下调,则可能会向上调整。可以通过以下方式进行调整0.25%至2.00基于收视率下降幅度的百分比。公司可选择按债券本金金额或按回购时适用的美国国库券的实际利率贴现的剩余预定付款现值加(1)的较大者赎回债券。25基点(就2024年债券而言);(2)30基点(2026年债券);及(3)35基点(以2029年债券为例)。此外,在2024年10月19日及之后、2026年9月19日及2029年8月19日(2029年8月19日),该系列债券将可随时全部或部分按本公司的选择权赎回,赎回价格相当于100将赎回的债券本金的百分之百,另加任何应计及未偿还的利息。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
2019年9月,本公司签订了一项1.0与作为行政代理的美国银行(“Bank of America”)和作为贷款人的某些金融机构签订的“十亿定期贷款协议”(“定期贷款协议”),根据该协议,贷款人承诺根据eOne收购的完成和某些其他常规融资条件,提供:(1)a三年制高级无担保定期贷款安排,本金总额为#美元400.0百万元(“三年期”)和(2)a五年制高级无担保定期贷款安排,本金总额为#美元600.0100万欧元(“五年期贷款”,与三年期贷款一起称为“定期贷款”)。定期贷款安排的全部金额于2019年12月30日提取,也就是eOne收购的结束日期。截至2022年9月25日,本公司已全额偿还三年制批次$400.0百万的本金定期贷款,以及五年制批次$600.0本金余额百万元,公司已偿还本金共计$275.0百万美元,递增如下:$22.5到2020年达到100万人; $180.02021年为100万美元;以及72.52022年前9个月为100万美元,其中包括50.0本金余额和本金摊销付款的百万美元22.5百万美元。
余款项下的贷款五-年份按公司的选择权计息,按欧洲货币利率或基本利率,外加每年适用的利率,在100.0基点和187.5基点,对于以欧洲货币利率定价的贷款,以及0.0基点和87.5对于以基本利率定价的贷款,在每种情况下,均基于惠誉评级公司、穆迪投资者服务公司和标普全球评级公司对该公司的非信用增强型优先无担保长期债务评级,受某些条款的限制,该等条款考虑到相关评级机构发布的评级的潜在差异或该等评级机构没有发布评级。五年期贷款要求本金摊销,每季度支付等额的5.0每一年的原本金百分率两年提供资金后,增加到10.0其后每一年其原有本金的年利率。定期贷款协议包含这类贷款的典型肯定和否定契约,包括:(I)限制公司及其国内子公司对其资产进行留置权的能力;(Ii)限制债务的产生;(Iii)限制公司及其某些子公司进行某些合并的能力;(Iv)要求公司维持不低于3.00:1.00截至任何财政季度末,以及(V)要求公司维持不超过综合总杠杆率的要求,具体取决于收购eOne的生效日期后发行的股权证券的总收益,5.65:1.00 or 5.40:在定期贷款融资后结束的第一、第二和第三财政季度每个财政季度:1.00,定期递减至3.50:截至2023年12月31日及以后的财政季度为1.00。自.起2022年9月25日,本公司遵守定期贷款协议所载的财务契诺。
本公司可赎回其5.10%2044年到期的票据(“2044年票据”),以票据本金金额或剩余预定付款的现值中较大者为准,以回购时适用的美国国库券的实际利率贴现。
长期债务的当期部分为2022年9月25日 of $122.6百万,如综合资产负债表所示,代表五年期定期贷款安排和生产融资安排所需的季度本金摊销付款的当前部分。本公司的所有其他长期借款的合同到期日均在2023年之后,但本公司的某些生产融资安排和与定期贷款安排相关的年度本金支付除外。
本公司长期债务的公允价值被视为第3级公允价值(有关公允价值层次的进一步讨论,请参阅附注10),并采用贴现未来现金流量法计量。除了债务条款外,估值方法还包括假设贴现率接近于类似债务证券的当前收益率。这一假设被认为是不可观察到的输入,因为它反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的输入的假设。本公司认为,这是可用于公允价值计量的最佳信息。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
生产融资
除本公司的金融工具外,本公司利用制作融资机制为其电影及电视制作提供资金,而该等电影及电视制作乃由特别用途制作附属公司(每家均以该等制作附属公司的未来收入作抵押,而该等收入并无追索权)或于2021年11月取得的专门用于制作融资的高级循环信贷安排,按个别制作安排安排。本公司以三菱UFG Union Bank,N.A.为行政代理及贷款人,以及若干其他金融机构为贷款人的高级循环影视制作信贷安排(“循环制作融资协议”)向本公司提供本金总额最高为$250.0百万美元。循环生产融资协议还为公司提供了请求增加承诺额的选择权,最多可增加总额为#美元。150.0百万美元,但须经贷款人同意。循环生产融资协议将延长至2024年11月22日。该公司使用RPCF为公司的某些原创电影和电视制作成本提供资金。RPCF下的借款是对本公司资产的无追索权。展望未来,该公司预计将利用RPCF满足其大部分生产融资需求。
生产融资工具的到期日通常不到两年,而字幕正在制作中,一旦交付即可偿还,所有字幕、广播商预售和国际销售都已收到。截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日的生产融资安排如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
生产融资(扣除现金) | | | | | |
生产融资设施 | $ | 184.9 | | | $ | 204.7 | | | $ | 170.1 | |
| | | | | |
综合资产负债表中的生产融资包括: | | | | | |
非当前 | $ | — | | | $ | 47.0 | | | $ | — | |
当前 | 184.9 | | | 157.7 | | | 170.1 | |
Total | $ | 184.9 | | | $ | 204.7 | | | $ | 170.1 | |
利息按银行最优惠利率外加基于各自生产风险的保证金收取。截至2022年9月25日的所有生产融资的加权平均利率为2.5%.
该公司与多家银行有加元和美元的生产融资贷款。账面金额以下列货币计值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加元 | | 美元 | | 总计 |
截至2022年9月25日 | $ | 19.3 | | | $ | 43.3 | | | $ | 62.6 | |
下表显示了2022年前9个月生产融资贷款的变动情况:
| | | | | | | | | |
| 生产融资 | | | | |
2021年12月26日 | $ | 170.1 | | | | | |
提款 | 204.5 | | | | | |
还款 | (189.2) | | | | | |
外汇差额 | (0.5) | | | | | |
2022年9月25日的余额 | $ | 184.9 | | | | | |
该公司预计在2023年第三季度之前偿还目前所有未偿还的生产融资贷款。
(8) 对产品的投资和对获得的内容版权的投资
对制作的投资和对收购内容权利的投资主要是在逐个标题的基础上货币化,并记录在公司综合资产负债表中的其他资产中,只要它们被认为可以从未来的收入中收回。这些金额将摊销为节目成本摊销,使用的模型反映了资产通过广播许可证、影院发行和家庭娱乐等各种渠道发布时的消费情况。资本化的金额按个别所有权和未摊销的任何部分定期审查
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
似乎不能从未来净收入中收回的金额在亏损变得明显期间作为方案成本摊销的一部分支出。
截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,公司对产品的未摊销投资和对收购内容版权的投资包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 | | | |
对电影和电视节目的投资: | | | | | | | | | |
个人货币化 | | | | | | | | | |
已释放,摊销净额 | | $ | 486.3 | | | $ | 512.6 | | | $ | 481.7 | | | | |
已完成但未发布 | | 1.2 | | | 20.1 | | | 18.5 | | | | |
在生产中 | | 176.9 | | | 202.1 | | | 151.6 | | | | |
试生产 | | 109.7 | | | 91.9 | | | 84.0 | | | | |
| | 774.1 | | | 826.7 | | | 735.8 | | | | |
影视集团货币化 (1) | | | | | | | | | |
已释放,摊销净额 | | 24.5 | | | — | | | 32.2 | | | | |
| | | | | | | | | |
在生产中 | | 24.5 | | | — | | | 13.0 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 49.0 | | | — | | | 45.2 | | | | |
对其他方案的投资 | | | | | | | | | |
已释放,摊销净额 | | 12.9 | | | 3.9 | | | 5.3 | | | | |
已完成但未发布 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | | |
在生产中 | | 8.4 | | | 5.9 | | | 12.6 | | | | |
试生产 | | 1.5 | | | 2.5 | | | 1.7 | | | | |
| | 23.1 | | | 12.7 | | | 20.0 | | | | |
| | | | | | | | | |
计划总投资 | | $ | 846.2 | | | $ | 839.4 | | | $ | 801.0 | | | | |
(1) 由于货币化战略的改变,自2021年12月26日起,该公司开始将某些内容资产作为电影/电视集团进行货币化。
该公司记录了$365.7截至2022年9月25日的9个月内,与已发行节目相关的计划成本摊销百万美元,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 对生产的投资 | | 对内容的投资 | | 其他 | | 总计 |
计划成本摊销 | | $ | 321.8 | | | $ | 43.9 | | | $ | — | | | $ | 365.7 | |
(9) 所得税
该公司及其子公司在美国以及各个州和国际司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中,公司定期接受美国联邦、州、地方和国际税务机关在不同税务管辖区的审计。
我们持续经营的有效税率(“ETR”)为22.1截至2022年9月25日止九个月的29.0截至2021年9月26日的九个月。
以下项目导致今年迄今的ETR与上年ETR有很大不同:
•于截至2022年9月25日止九个月内,本公司录得净离散税项优惠$6.7百万美元,主要与(I)第一季度某些估值免税额的发放;(Ii)由于某些司法管辖区的诉讼时效到期而导致我们对不确定税收头寸的负债减少;以及(Iii)第三季度持有待售资产的损失带来的利益;以及
•在截至2021年9月26日的九个月内,本公司录得净离散税项支出$8.8百万美元主要与:(I)由于联合王国在第二季度颁布了《2021年金融法》(Finance Act 2021年),将英国企业所得税税率从
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(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(Ii)与正在进行的税务审计有关的一次性税务费用;(Iii)发放与一次性法律和解所得收入相抵销的净营业亏损的估值津贴;以及(Iv)某些税收优惠,包括扭转不确定的税务状况和运营税务规划。今年迄今的2021年ETR还包括出售eOne Music的商誉减值费用,而eOne Music没有相应的税收优惠。
2019年5月,瑞士举行全民公投,批准了瑞士议会此前批准的瑞士联邦税制改革和AHV融资法案(TRAF)提案。瑞士税改措施于2020年1月1日生效。税制改革的变化包括在州一级取消对控股公司、注册地公司和混合公司的税收优惠制度。瑞士联邦和州税收的变化,包括2021年通过的州过渡条款,对公司的财务报表并不重要。
该公司在2012年前的几年内不再接受美国联邦所得税审查。除极少数例外,公司在2016年前的几年内不再接受其主要司法管辖区税务机关对美国州或地方和非美国所得税的审查。该公司目前正在接受美国国税局以及美国几个州、地方和非美国司法管辖区的所得税审查。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《降通胀法案》,其中包含了各种税收条款。两项主要税务规定,即根据财务报表收入征收15%的替代公司最低税和针对公司股票回购征收1%的消费税,预计不会对公司产生实质性影响。
(10) 金融工具的公允价值
本公司按公允价值计量某些金融工具。公允价值等级分为三级:第一级公允价值基于活跃市场对该实体有能力获得的相同资产或负债的报价;第二级公允价值是基于类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察数据证实的投入;第三级公允价值基于很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重大意义的投入。在公允价值层次结构内的不同级别之间进行了转移。
会计准则允许实体以公允价值计量许多金融工具和某些其他项目,并确立列报和披露要求,旨在促进为类似资产和负债选择不同计量属性的实体之间的比较。
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(除每股数据外,以百万美元和股票计)
截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,公司在其合并资产负债表中有以下按公允价值计量的资产和负债(不包括按每股资产净值计量公允价值的资产):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用: |
| 公平 价值 | | 引用 价格中的 主动型 市场 为 雷同 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) |
2022年9月25日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生品 | 38.8 | | | — | | | 38.8 | | | — | |
总资产 | $ | 38.8 | | | — | | | 38.8 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
总负债 | $ | 2.1 | | | — | | | 0.4 | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
2021年9月26日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
衍生品 | 9.8 | | | — | | | 9.8 | | | — | |
总资产 | $ | 11.8 | | | 2.0 | | | 9.8 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
期权协议 | 21.8 | | | — | | | — | | | 21.8 | |
总负债 | $ | 23.5 | | | — | | | 1.7 | | | 21.8 | |
| | | | | | | |
2021年12月26日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售的证券 | $ | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
衍生品 | 10.9 | | | — | | | 10.9 | | | — | |
总资产 | $ | 12.8 | | | 1.9 | | | 10.9 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
总负债 | $ | 4.3 | | | — | | | 2.6 | | | 1.7 | |
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
该公司的衍生品包括外币远期合约和期权合约。该公司使用各自外币的当前远期汇率来衡量这些合同的公允价值。本公司的期权协议涉及对探索家庭频道(“探索”)的股权方法投资。期权协议在2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日计入其他负债,并使用基于相关投资公允价值的期权定价模型进行估值。期权定价模型中使用的投入包括标的公司的波动率和公允价值,它们被认为是不可观察的投入,因为它们反映了公司自己对市场参与者将用于为资产或负债定价的投入的假设。本公司认为,这是可用于公允价值计量的最佳信息。由于2021年Discovery投资的重估和由此产生的减值费用,公司将期权的公允价值减少了#美元20.12021年第四季度为100万美元。在截至2022年9月25日的季度内,这些估值技术没有变化。
以下是该公司金融工具的公允价值计量的期初和期末余额的对账,这些金融工具使用了重大的不可观察的投入(第3级):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | (1.7) | | | $ | (20.6) | |
公允价值变动收益 | — | | | (1.2) | |
第三季度末余额 | $ | (1.7) | | | $ | (21.8) | |
(11) 衍生金融工具
孩之宝使用外币远期合约,以减轻汇率波动对坚定承诺和预测的未来外币交易的影响。这些场外合约主要以美元、港元和欧元为单位,对冲与购买存货、产品销售、电视和电影制作成本及制作融资贷款(见附注7)有关的未来货币要求,以及其他并非以业务单位的功能货币计值的跨境交易。所有合同都是与一些交易对手签订的,这些交易对手都是主要的金融机构。本公司相信,单一交易对手的违约不会对本公司的财务状况造成重大不利影响。孩之宝不以投机为目的订立衍生金融工具。
现金流对冲
本公司所有指定的外币远期合约均被视为现金流对冲。这些工具对冲了与预期库存购买、产品销售、某些生产融资贷款和其他跨境交易相关的公司货币需求的一部分,主要是2022年剩余时间、2023年,以及较小程度的2024年。
在2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,公司指定为现金流量对冲工具的外币远期合约的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2021年12月26日 |
对冲交易 | 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 概念上的 金额 | | 公平 价值 | | 概念上的 金额 | | 公平 价值 |
库存采购 | $ | 144.7 | | | 12.6 | | | $ | 261.8 | | | 6.0 | | | $ | 199.1 | | | 10.4 | |
销售额 | 101.9 | | | 5.2 | | | 164.5 | | | (0.5) | | | 104.5 | | | (1.9) | |
生产融资和其他 | 106.7 | | | 7.2 | | | 261.4 | | | 0.3 | | | 217.0 | | | 2.3 | |
总计 | $ | 353.3 | | | 25.0 | | | $ | 687.7 | | | 5.8 | | | $ | 520.6 | | | 10.8 | |
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
该公司与其每一交易对手都有一份主协议,允许结清未偿还的远期合同。被指定为现金流量对冲的公司外币远期合约的公允价值在2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日的综合资产负债表中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 12月26日, 2021 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 24.5 | | | $ | 8.6 | | | $ | 13.8 | |
未实现亏损 | (1.2) | | | (3.7) | | | (3.1) | |
未实现净收益 | $ | 23.3 | | | $ | 4.9 | | | $ | 10.7 | |
| | | | | |
其他资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 1.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.2 | |
未实现亏损 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
未实现净收益 | $ | 1.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
未实现收益 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
未实现亏损 | (1.0) | | | (1.3) | | | (0.1) | |
未实现净亏损 | $ | (0.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月,现金流对冲活动的净收益(亏损)已从其他综合收益(亏损)重新归类为净收益,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
运营分类报表 | | | | | | | |
销售成本 | $ | 5.9 | | | $ | (2.0) | | | $ | 8.5 | | | (4.4) | |
净收入 | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.8 | | | 1.4 | |
其他 | (0.2) | | | 0.8 | | | (0.9) | | | 2.0 | |
已实现(亏损)净收益 | $ | 6.7 | | | $ | (1.1) | | | $ | 8.4 | | | (1.0) | |
未指定的限制条件
该公司还签订外币远期合同,以最大限度地减少由于外币变化而导致的公司间贷款公允价值变化的影响。本公司不对这些合同使用对冲会计,因为这些合同的公允价值的变化被公司间贷款的公允价值的变化大大抵消。此外,为了管理某些以外币计价的货币资产和负债的公允价值变动的交易风险,该公司实施了资产负债表对冲计划。本公司并无对该等合约使用对冲会计,因为该等合约的公允价值变动被资产负债表项目的公允价值变动所抵销。截至2022年9月25日、2021年9月26日和2021年12月26日,公司非指定衍生工具的名义总金额为601.3百万,$663.2百万美元和美元632.0分别为100万美元。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
于2022年9月25日、2021年9月26日及2021年12月26日,本公司非指定衍生金融工具的公允价值计入综合资产负债表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 12月26日, 2021 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现收益 | $ | 19.6 | | | $ | 6.5 | | | $ | — | |
未实现亏损 | (6.0) | | | (3.4) | | | — | |
未实现净收益 | $ | 13.6 | | | $ | 3.1 | | | $ | — | |
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
未实现收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
未实现亏损 | (0.2) | | | (0.8) | | | (6.0) | |
未实现净亏损 | $ | (0.2) | | | $ | (0.8) | | | $ | (2.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未实现收益(亏损)总额(净额) | $ | 13.4 | | | $ | 2.3 | | | $ | (2.5) | |
该公司录得净收益#美元。28.7百万美元和美元49.2在截至2022年9月25日的季度和9个月,这些工具的净收益分别为100万美元和其他(收入)支出,净收益为1美元3.6百万美元和美元2.9截至2021年9月26日的季度和9个月,分别与此类衍生品的公允价值变化有关的收益和亏损分别为100万欧元,大大抵消了与合同相关的公司间贷款公允价值变化的损益。
有关本公司衍生金融工具的其他资料(见附注5及10)。
(12) 租契
该公司根据各种经营租赁安排占用办公室和使用某些设备。本公司并无重大融资租赁。该公司的租约的剩余租赁条款为1至17其中一些条款包括延长租赁条款的选项或在某些时间终止当前租赁条款的选项,但须遵守租赁协议中所载的通知要求。某些租赁协议下的付款可能会根据消费者物价指数或其他通胀指数进行调整。截至通过日,此类租赁协议的租赁负债以截至通过日的固定付款为基础。根据相关指数对这些付款进行的任何调整都将在发生时计入费用。预期租期为12个月或以下的租约不资本化。此类租赁项下的租赁费用在租赁期间以直线方式入账。该公司将设备租赁的非租赁组成部分资本化,但将非租赁组成部分的费用计入房地产租赁。
不符合ASU 2016-02年度租约的此类安排和类似安排下的租金支出,扣除分租收入后的净额为#美元。24.2百万美元和美元67.4截至2022年9月25日的季度和9个月分别为百万美元和21.8百万美元和美元66.0在截至2021年9月26日的季度和九个月分别为100万美元,对公司的财务报表并不重要。在截至2022年9月25日或2021年9月26日的季度或9个月内,与短期租赁(预期期限不到12个月)或可变租赁付款相关的费用并不重要。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
与该公司截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度的租赁相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 12.7 | | | $ | 13.7 | | | $ | 39.4 | | | 39.9 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | |
租赁修改后的经营租赁净额 | $ | 0.4 | | | $ | 10.4 | | | $ | — | | | 21.8 | |
| | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | | | | |
经营租约 | 4.5年份 | | 5.6年份 | | 4.5年份 | | 5.6年份 |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租约 | 3.4 | % | | 3.1 | % | | 3.4 | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | |
以下是截至2022年9月25日我们的综合资产负债表中包含的未来未贴现现金流与经营负债和相关使用权资产的对账:
| | | | | |
| 9月25日, 2022 |
2022年(不包括截至2022年9月25日的9个月) | $ | 12.2 | |
2023 | 42.3 | |
2024 | 29.5 | |
2025 | 24.6 | |
2026 | 19.2 | |
2027年及其后 | 24.2 | |
未来租赁支付总额 | 152.0 | |
扣除计入的利息 | 18.2 | |
未来经营租赁付款的现值 | 133.8 | |
经营租赁负债减去流动部分(1) | 40.4 | |
非流动经营租赁负债(2) | 93.4 | |
经营性租赁使用权资产净额(3) | $ | 120.1 | |
(1)计入综合资产负债表的应计负债。
(2)计入综合资产负债表的其他负债。
(3)计入合并资产负债表中的物业、厂房和设备。
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
(13) 细分市场报告
孩之宝是一家全球性的游戏和娱乐公司,拥有广泛的品牌和娱乐内容组合,涵盖玩具、游戏、从传统到数字的授权产品,以及电影和电视娱乐。在截至2021年3月28日的三个月内,该公司重新调整了其可报告部门结构,以:(1)与eOne整合后其业务结构的变化保持一致;以及(2)反映其报告结构的变化,并为如何衡量经营业绩提供透明度。该公司的三主要的可报告部门是(I)消费产品,(Ii)海岸奇才和数字游戏,以及(Iii)娱乐。
消费品部门在世界各地从事玩具和游戏产品的采购、营销和销售。消费品业务还通过将我们的商标、人物和其他品牌和知识产权授予第三方,通过销售玩具和服装等品牌消费品来推广公司的品牌。海岸奇才和数字游戏业务致力于通过开发基于孩之宝和海岸奇才游戏的交易卡、角色扮演和数字游戏体验来推广公司的品牌。此外,该公司还将某些品牌的授权外包给其他第三方数字游戏开发商,这些开发商将孩之宝品牌角色和其他知识产权转化为数字游戏体验。娱乐部门从事世界级娱乐内容的开发、收购、制作、融资、发行和销售,包括电影、有剧本和无剧本的电视、家庭节目、数字内容和现场娱乐。
本公司各分部的主要会计政策与附注1所述相同。
截至2022年9月25日的季度显示的业绩不一定代表2022年全年的预期业绩,也不一定代表2021年全年实际经历的业绩。同样,这样的结果不一定是如果每个部门都是独立的企业就会取得的结果。
截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月按部门划分的信息以及与报告金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
净收入 | 外部 | | 附属公司 (c) | | 外部 | | 附属公司(c) |
消费品 | $ | 1,160.8 | | | $ | 113.2 | | | $ | 1,282.7 | | | $ | (149.6) | |
海岸奇才与数字游戏 | 303.5 | | | 39.4 | | | 360.2 | | | (38.0) | |
娱乐 | 211.6 | | | 14.6 | | | 327.1 | | | (13.7) | |
公司和其他(a) | — | | | (167.2) | | | — | | | 201.3 | |
| $ | 1,675.9 | | | $ | — | | | $ | 1,970.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
净收入 | 外部 | | 附属公司 (c) | | 外部 | | 附属公司(c) |
消费品 | $ | 2,567.8 | | | $ | 350.3 | | | $ | 2,625.8 | | | $ | (316.8) | |
海岸奇才与数字游戏 | 986.1 | | | 122.1 | | | 1,008.7 | | | (93.1) | |
娱乐 | 624.3 | | | 41.3 | | | 772.5 | | | (40.4) | |
公司和其他(a) | — | | | (513.7) | | | — | | | 450.3 | |
| $ | 4,178.2 | | | $ | — | | | $ | 4,407.0 | | | $ | — | |
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
营业利润(亏损) | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
消费品(a) | $ | 136.8 | | | $ | 210.4 | | | $ | 138.9 | | | $ | 260.5 | |
海岸奇才与数字游戏 | 102.2 | | | 159.4 | | | 434.2 | | | 462.3 | |
娱乐(a) | (28.9) | | | 22.4 | | | (2.4) | | | (74.3) | |
公司和其他(a) | (15.8) | | | (24.3) | | | (37.3) | | | (56.7) | |
| $ | 194.3 | | | $ | 367.9 | | | $ | 533.4 | | | $ | 591.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 12月26日, 2021 |
消费品(b) | $ | 5,817.9 | | | $ | 4,754.0 | | | $ | 4,925.5 | |
海岸奇才与数字游戏 | 2,646.6 | | | 915.1 | | | 1,585.1 | |
娱乐(a) | 6,158.5 | | | 5,570.0 | | | 6,052.8 | |
公司和其他(a) | (4,996.9) | | | (1,008.7) | | | (2,525.6) | |
| $ | 9,626.1 | | | $ | 10,230.4 | | | $ | 10,037.8 | |
(A)若干长期资产,包括物业、厂房及设备、商誉及其他无形资产,可惠及多个经营部门,包括娱乐及公司及其他资产。与这些资产相关的某些公司和其他费用的分配在年初根据预算金额分配给各个经营部门。实际金额和预算金额之间的任何差异都反映在“公司”和“其他”中,因为在记录时,拨款是按预算汇率从美元折算为当地货币的。从2022年开始,该公司已在消费品和娱乐部门之间分配了与eOne收购中收购的资产相关的某些无形摊销成本。公司和其他还包括公司间资产负债表金额的冲销。
(B)于2021年第二季度,本公司调整若干分部间资产负债表金额,影响消费品及公司及其他资产总值。这些调整不影响公司的总资产。
(C)数额为与其他经营分部的交易收入,计入该分部的营业利润(亏损)。
下表为截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月按主要地理区域划分的综合消费品部门净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
北美 | $ | 693.3 | | | $ | 805.0 | | | $ | 1,531.8 | | | $ | 1,559.1 | |
欧洲 | 271.6 | | | 304.2 | | | 610.4 | | | 669.2 | |
亚太地区 | 82.8 | | | 75.5 | | | 201.6 | | | 208.7 | |
拉丁美洲 | 113.1 | | | 98.0 | | | 224.0 | | | 188.8 | |
净收入 | $ | 1,160.8 | | | $ | 1,282.7 | | | $ | 2,567.8 | | | $ | 2,625.8 | |
下表代表了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月的综合海岸奇才队和数字游戏部门按类别划分的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
桌面游戏 | $ | 246.3 | | | $ | 269.4 | | | $ | 800.3 | | | $ | 760.1 | |
数字和特许游戏 | 57.2 | | | 90.8 | | | 185.8 | | | 248.6 | |
净收入 | $ | 303.5 | | | $ | 360.2 | | | $ | 986.1 | | | $ | 1,008.7 | |
合并财务报表简明附注
(除每股数据外,以百万美元和股票计)
下表为截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月按类别划分的综合娱乐部门净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
影视作品 | $ | 188.6 | | | $ | 255.4 | | | $ | 527.0 | | | $ | 586.1 | |
家族品牌 | 13.6 | | | 60.5 | | | 59.6 | | | 105.4 | |
音乐和其他 | 9.4 | | | 11.2 | | | 37.7 | | | 81.0 | |
净收入 | $ | 211.6 | | | $ | 327.1 | | | $ | 624.3 | | | $ | 772.5 | |
下表按品牌和娱乐产品组合列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月的综合净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
特许经营品牌(1) | $ | 814.1 | | | $ | 925.1 | | | $ | 2,101.1 | | | $ | 2,125.4 | |
合作伙伴品牌 | 349.9 | | | 366.7 | | | 775.8 | | | 766.7 | |
孩之宝游戏(2) | 211.3 | | | 281.9 | | | 480.7 | | | 565.3 | |
新兴品牌(1) | 123.4 | | | 134.4 | | | 291.8 | | | 297.2 | |
电视/电影/娱乐 | 177.2 | | | 261.9 | | | 528.8 | | | 652.4 | |
总计 | $ | 1,675.9 | | | $ | 1,970.0 | | | $ | 4,178.2 | | | $ | 4,407.0 | |
(1) 从2022年第一季度开始,该公司将Peppa Pigg从新兴品牌转移到特许经营品牌。为了便于比较,已对截至2021年9月26日的季度和9个月的净收入进行了重述,以反映Peppa Pigg从新兴品牌提升到特许经营品牌,这相当于变化了$43.1百万美元和美元102.0分别为100万美元。
(2)孩之宝的全部游戏类别,包括所有游戏净收入,既包括孩之宝游戏公司报告的收入,也包括其他地方报告的收入,最引人注目的是魔术:在特许经营品牌中报告的聚集和垄断,总计为美元。508.6百万美元和美元1,415.7截至2022年9月25日的季度和9个月分别为100万美元。截至2021年9月26日的季度和9个月,博彩总收入为658.6百万美元和美元1,543.3分别为100万美元。
(14) 重组行动
在2022年第三季度,公司采取了与公司战略审查相关的某些重组行动,导致遣散费和其他员工费用为$21.3在公司和其他部门的销售、分销和管理中记录的百万美元,以及亏损$26.7与出售或处置非战略性业务有关的非现金费用,记为待售资产#亿美元23.1百万美元和计划成本摊销3.7在娱乐部门录得百万美元。这些业务并不构成本公司业务的重要组成部分。有关这些收费的其他资料,请参阅附注1。
在2018至2020年间,公司采取了某些重组行动,包括裁员,旨在调整公司的成本结构,以及与收购eOne相关的整合行动。
截至2022年9月25日,该公司的余额为$26.8与这些重组计划相关的终止付款为100万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
客观化
我们在以下讨论中的目标是从管理层的角度对公司的运营结果、财务状况和现金流量进行分析,这些分析应与公司的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本表格10-Q的第一部分第1项中。
除非另有特别说明,本表中的所有美元或股票金额均以百万美元或股票表示,每股金额除外。
执行摘要
孩之宝,Inc.(“孩之宝”)是一家全球品牌娱乐领导者,其使命是通过讲故事和令人振奋的游戏奇迹来娱乐和联系几代粉丝。我们通过游戏、消费产品和娱乐为全球观众提供引人入胜的品牌体验,拥有一系列标志性品牌,包括Magic:The Gathering、Dungeons&Dragons、孩之宝游戏、NERF、Transformers、Play-DOH和Peppa Pig以及主要合作品牌。
孩之宝的宗旨是为世界各地的所有人创造joy和社区,一次一个游戏,一个玩具,一个故事。十多年来,我们一直受到企业公民的认可,包括被3BL Media评为100名最佳企业公民之一,被伦理研究所评为世界上最具伦理道德的公司之一,以及被Civic 50评为美国最具社区意识的50家公司之一。
蓝图2.0和卓越运营
2022年10月4日,在对我们的业务进行了九个月的战略评估后,我们宣布了一项新的前进战略计划,该计划以我们新的蓝图2.0为指导,这是一个为世界各地的消费者和受众带来引人注目和广阔的品牌体验的框架。这种以消费者为中心的方法专注于更少、更大的品牌、扩大许可、孩之宝品牌娱乐,并推动数字和直接面向消费者的游戏的高利润率增长。
在我们的审查中,我们确定了专注和扩大业务规模、提高运营卓越水平的机会,包括通过组织和供应链计划,以及推动增长和利润。我们计划将投资重点放在我们在玩具、游戏、娱乐和授权方面最有价值和最赚钱的特许经营权上,并退出某些非核心业务。根据这项计划,我们计划到2025年底实现每年2.5亿至3亿美元的运行成本节约。为了实现这些节省,我们预计到2024年将产生约2亿美元的现金费用,其中约2000万美元在2022年支付,1.2亿美元在2023年支付,其余6000万美元在2024年支付。2022年第三季度,与该项目相关的税前费用为5530万美元,主要来自待售资产的损失,以及遣散费和其他员工费用。
冠状病毒大流行
自2020年初新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行爆发以来,我们的业务一直受到与病毒在全球传播的初始和持续影响相关的挑战和风险的不利影响。新冠肺炎大流行的某些影响,包括由于港口容量、航运集装箱和卡车运输的持续限制,导致产品运输和分销困难,一直持续到2022年。这些中断和其他中断导致海运和空运成本上升,以及产品供应延迟,这可能导致销售延迟,在某些情况下还会造成销售损失。为了应对这些和其他挑战,我们已经制定并继续评估和执行计划,以缓解新冠肺炎对我们业务的负面影响,我们相信这将有助于管理对我们2022财年财务业绩的不利影响。例如,该公司在2022年前9个月和2021年实施了一定的价格上涨,以缓解产品投入和运费成本的增加。此外,在2022年上半年,公司加快了某些库存采购,以确保有足够的成品和原材料供应,赶在由于供应链限制而导致的预期消费需求高峰期之前,推动某些市场的库存余额高于上年。该公司计划在关键节日玩具和游戏产品背后推出逐年递增的广告和促销活动,以推动我们的最新创新,同时减少孩之宝和零售店的库存。
新冠肺炎对我们业务的影响仍然是不稳定的,很难预测它可能对我们未来的运营产生什么影响。然而,自最初爆发以来,我们保持了充足的流动资金和获得资本资源的机会,并继续密切监测客户的健康状况和应收账款的收款情况。请参阅第I部分,第1A项。风险因素和第一部分,第1项业务,在公司截至2021年12月26日的财政年度的10-K表格中,了解更多信息。
超越收购的研发
于2022年第二季度,本公司完成了对龙与地下城首屈一指的数字内容平台D&D Beyond的战略性、互补性收购(“D&D Beyond收购”),收购价格为1.463亿美元。D&D Beyond的收购预计将大大加快地下城与龙的实体和数字游戏的直接粉丝能力. 见本表格10-Q第一部分所列合并财务报表附注1以作进一步讨论。
在本表格10-Q所列的每个期间内,都发生了影响经营结果的某些费用。这些费用在下文的综合经营结果中有详细说明。
2022年第三季度亮点:
•第三季度净收入为17亿美元,与2021年第三季度相比下降了15%,其中包括5370万美元的不利外币换算。如果不考虑外汇兑换的不利影响,第三季度净收入下降了12%。
•消费品部门净收入下降10%,至11.608亿美元。海岸奇才和数字游戏部门的净收入下降了16%,至3.035亿美元;娱乐部门的净收入下降了35%,至2.116亿美元。
•特许经营品牌的净收入下降了12%;合作伙伴品牌的净收入下降了5%;孩之宝游戏的净收入下降了25%;新兴品牌的净收入下降了8%;电视/电影/娱乐组合的净收入下降了32%。
•2022年第三季度的营业利润为1.943亿美元,占净收入的11.6%,而2021年第三季度的营业利润为3.679亿美元,占净收入的18.7%。
•消费品部门的营业利润下降35%,至1.368亿美元;海岸奇才和数字游戏部门的营业利润下降36%,至1.022亿美元;娱乐部门的经营业绩下降超过100%,营业亏损2890万美元;公司和其他营业亏损改善35%,营业亏损1580万美元。
•2022年第三季度的营业利润受到与公司卓越运营计划相关的总计5530万美元(税后4940万美元)费用的负面影响,这些费用包括与退出某些非核心业务和娱乐部门内停产项目有关的费用,以及公司和其他部门内的遣散费和其他员工费用以及顾问费。这些指控源于该公司为期九个月的战略审查。有关这些费用的详细信息,请参阅下面的运营结果-综合。
•某些其他费用影响了公司消费品、娱乐和公司以及其他部门2022年第三季度和2021年第三季度的运营部门业绩,这些部门将在下面的部门业绩中进一步讨论。
•孩之宝公司2022年第三季度的净收益为1.292亿美元,或每股稀释后收益0.93美元,而2021年第三季度的净收益为2.532亿美元,或每股稀释后收益1.83美元。
2022年前九个月的亮点:
•与2021年前9个月的44.07亿美元相比,2022年前9个月的净收入下降了5%,至41.782亿美元。净收入的减少包括1.038亿美元的不利外币换算。如果不考虑外汇兑换的影响,净收入下降了3%。
•消费品部门的净收入下降2%,至25.678亿美元;海岸奇才和数字游戏部门的净收入下降2%,至9.861亿美元;娱乐部门的净收入下降19%,至6.243亿美元。
•2022年前9个月,特许经营品牌的净收入下降了1%;合作伙伴品牌的净收入增长了1%;孩之宝游戏的净收入下降了15%;新兴品牌的净收入下降了2%;电视/电影/娱乐组合的净收入下降了19%。
•2022年前9个月的营业利润为5.334亿美元,占净收入的12.8%,而2021年前9个月的营业利润为5.918亿美元,占净收入的13.4%。
•消费品部门的营业利润下降47%,至1.389亿美元;海岸奇才和数字游戏部门的营业利润下降6%,至4.342亿美元;娱乐部门的经营业绩改善97%,营业亏损240万美元;公司和其他营业亏损改善34%,营业亏损3730万美元。
•2022年前9个月的营业利润受到与公司卓越运营计划有关的总计5530万美元(税后4940万美元)费用的负面影响,这些费用包括与退出某些非核心业务和娱乐部门内停产项目有关的费用,以及公司和其他部门内的遣散费和其他员工费用以及顾问费。 这些指控源于该公司为期九个月的战略审查。有关这些费用的详细信息,请参阅下面的运营结果-综合。
•2021年前9个月的营业利润受到与出售eOne Music相关的1.018亿美元的税前非现金减值费用和950万美元(税后730万美元)的税前现金交易费用的负面影响。
•某些其他费用影响了公司消费品、娱乐和公司及其他部门2022年前9个月和2021年前9个月的运营部门业绩,这些部门将在下面的部门业绩中进一步讨论。
•孩之宝公司2022年前9个月的净收益为3.324亿美元,或每股稀释后收益2.39美元,而孩之宝公司2021年前9个月的净收益为3.465亿美元,或每股稀释后收益2.51美元。如上文所述,2021年前九个月的净收益包括音乐业务持有待售资产的损失。
用来换算合并业务报表的外币汇率变动的影响是通过按上期汇率换算当期收入并将这一数额与上期报告的收入进行比较来量化的。本公司相信,介绍超出本公司控制范围的汇率变动的影响,有助于投资者了解相关业务的表现。
财务业绩摘要
截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月期间的业务结果摘要如下所示。
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| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
净收入 | $ | 1,675.9 | | | $ | 1,970.0 | | | $ | 4,178.2 | | | $ | 4,407.0 | |
营业利润 | 194.3 | | | 367.9 | | | 533.4 | | | 591.8 | |
所得税前收益 | 165.6 | | | 323.4 | | | 425.7 | | | 494.0 | |
净收益 | 128.2 | | | 254.9 | | | 331.6 | | | 350.5 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收益 | (1.0) | | | 1.7 | | | (0.8) | | | 4.0 | |
孩之宝公司的净收益。 | 129.2 | | | 253.2 | | | 332.4 | | | 346.5 | |
稀释后每股收益 | 0.93 | | | 1.83 | | | 2.39 | | | 2.51 | |
运营结果--综合
孩之宝公司截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度和9个月期间的净收益和稀释后每股收益包括如下所述的某些费用。
2022
•截至2022年9月25日的季度和9个月的税后费用为4940万美元,或每股稀释后收益0.36美元,包括:
◦待售资产亏损2,110万美元,包括1,180万美元的非现金商誉减值亏损和930万美元的其他资产减值,与娱乐部门非核心业务的退出有关。这些业务的资产和负债被重新估值,并在资产负债表上单独披露;
◦资产减值费用370万美元,涉及作为公司战略审查的一部分而终止的项目,包括在娱乐部门的计划成本摊销中;
◦遣散费和其他员工费用1,910万美元,与整个公司的成本节约举措有关,包括在公司和其他部门的销售、分销和行政部门;以及,
◦与计划相关的咨询费550万美元,包括在公司和其他部门的销售、分销和管理部门。
•在截至2022年9月25日的季度和9个月期间,与eOne收购中收购的无形资产相关的税后费用分别为1430万美元,或每股稀释后0.10美元和4550万美元,或每股稀释后0.33美元。从2022年开始,这些无形摊销成本已在消费品和娱乐部门之间分配,以匹配此类无形资产产生的收入。
•在截至2022年9月25日的季度和9个月期间,税后费用分别为330万美元、每股稀释后0.02美元和890万美元,或每股稀释后0.06美元,与与收购eOne相关的保留奖励相关的费用。这些费用包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2021
•在截至2021年9月26日的季度和9个月期间,与eOne收购中收购的无形资产相关的税后费用分别为1,630万美元,或每股稀释后0.12美元和5500万美元,或每股稀释后0.40美元。2021年,这些无形摊销成本记录在娱乐部门。
•在截至2021年9月26日的季度和9个月期间,税后费用分别为170万美元、每股稀释后0.01美元和500万美元,或每股稀释后0.04美元,与与收购eOne相关的保留奖励相关的费用。这些费用包括在公司部门的销售、分销和管理中。
•截至2021年9月26日的9个月的税后费用为1.091亿美元,或每股稀释后收益0.79美元,其中包括1.018亿美元的非现金商誉减值费用和730万美元的与出售eOne Music相关的交易费用。1.018亿美元的商誉减值费用是基于eOne Music截至2021年第二季度的重估资产和负债。
•在截至2021年9月26日的季度和9个月期间,由于根据英国2021年6月10日颁布的《2021年金融法》对孩之宝的英国税收属性进行重估,所得税支出净额为3940万美元,或每股稀释后收益0.28美元。
2022年第三季度
截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度分别为13周。
2022年第三季度合并净收入从2021年第三季度的19.7亿美元下降到16.759亿美元,降幅为15%,其中包括由于货币疲软(主要是欧洲货币)而产生的5370万美元外币换算的不利影响。
2022年第三季度的营业利润为1.943亿美元,占净收入的11.6%,而2021年第三季度的营业利润为3.679亿美元,占净收入的18.7%。除了上述营业利润的费用外,2022年第三季度营业利润的下降是由于收入减少以及产品成本增加和销售津贴增加导致毛利率下降的结果,其中最明显的是消费品部门,但与娱乐部门收入下降相关的计划成本摊销减少部分抵消了这一影响。 造成营业利润下降的另一个原因是与库存水平上升相关的库存陈旧费用增加,以及营销和销售费用增加。与2021年第三季度相比,广告费用和版税费用的下降部分抵消了这些对营业利润的影响,反映了本季度娱乐交付的组合和时机。
下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度按品牌和娱乐产品组合划分的净收入。
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| 截至的季度 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | % 变化 |
特许经营品牌 | $ | 814.1 | | | $ | 925.1 | | | -12 | % |
合作伙伴品牌 | 349.9 | | | 366.7 | | | -5 | % |
孩之宝游戏 | 211.3 | | | 281.9 | | | -25 | % |
新兴品牌 | 123.4 | | | 134.4 | | | -8 | % |
电视/电影/娱乐 | 177.2 | | | 261.9 | | | -32 | % |
总计 | $ | 1,675.9 | | | $ | 1,970.0 | | | -15 | % |
2021年第三季度的品牌组合净收入已重报,以反映Peppa Pigg从新兴品牌提升为特许经营品牌,2022年第一季度生效。因此,2021年第三季度4310万美元的净收入从新兴品牌重新归类为特许经营品牌。
特许经营品牌:与2021年第三季度相比,特许经营品牌投资组合的净收入在2022年第三季度下降了12%。净收入下降的驱动因素包括来自Magic:The Gathering产品的净收入下降,反映出与2021年第三季度相比,2022年第三季度SET发布节奏的转变,以及来自NERF和垄断产品的净收入下降。此外,特许经营品牌净收入的下降包括与2021年第三季度相比,我的小马驹内容的销售额下降,这得益于2021年9月发布的我的小马:新一代以及相关的产品线。这些净收入的下降被来自Play-DOH和Peppa猪产品的更高的净收入部分抵消。
合作伙伴品牌:与2021年第三季度相比,合作伙伴品牌投资组合的净收入在2022年第三季度下降了5%。在合作伙伴品牌组合中,有许多品牌依赖于相关娱乐,包括电视和电影发行。因此,合作品牌的净收入会随着娱乐受欢迎程度、发行日期和相关产品线的提供而波动。从历史上看,这些以娱乐为基础的品牌在影院、广播和流媒体平台发布新内容的几年里收入更高。
在2022年第三季度,合作伙伴品牌的净收入下降是由于公司产品BeyBlade和Ghost Buster的销售额下降,以及公司的迪士尼冷冻和迪士尼公主产品的销售额下降。这些净收入的下降被卢卡斯电影公司娱乐阵容支持的公司星球大战系列产品的更高净收入部分抵消,包括,波巴·费特的书,于2022年第一财季发布,并推出《星球大战》系列OBI-WANK KNOBI在2022年第二季度,这两部电视剧都在迪士尼+上播放。此外,该公司产品为漫威带来的更高的净收入在黑豹:永远的瓦坎达预计将于2022年11月上映,反映出蜘蛛侠系列的势头,该系列受益于包括儿童动画电视连续剧漫威在内的娱乐发行蜘蛛侠和他的好朋友们漫威制片厂蜘蛛侠:没有回家的路,2021年12月上映. 在较小程度上,该公司的漫威复仇者联盟产品受益于2022年7月发布的雷神:爱与雷霆。
孩之宝游戏:与2021年第三季度相比,孩之宝游戏产品组合的净收入在2022年第三季度下降了25%,主要是由于Jenga、LIFE和某些其他孩之宝游戏产品的净收入下降。这些净收入的下降被来自阿瓦隆·希尔和地下城与龙的更高的净收入部分抵消。
孩之宝整个游戏类别的净收入,包括上文报告的孩之宝游戏组合和所有其他游戏收入,最显著的收入来自魔术:包括在特许经营品牌组合中的聚集和垄断产品,与2021年第三季度的6.586亿美元相比,2022年第三季度的总收入总计5.086亿美元,下降了23%。
新兴品牌:与2021年第三季度相比,2022年第三季度新兴品牌投资组合的净收入下降了8%。净收入下降主要是由PJ面膜、核心产品PLAYSKOOL和GI Joe产品推动的,但易烘焙产品的净收入增加部分抵消了这一下降。
电视/电影/娱乐:与2021年第三季度相比,电视/电影/娱乐产品组合的净收入下降了32%。2022年第三季度净收入下降的原因是与2021年第三季度相比,2022年第三季度电影交付减少,其中包括以下电影交付从远方来和芬奇2022年第三季度没有类似的电影交付。2022年第三季度无脚本交货量下降,主要是由于生产时机的原因,也是造成下降的原因之一。这些减少被2022年第三季度按计划交付的产品部分抵消,其中包括残酷的夏天第二季, 新秀第五季和新秀:联邦调查局第一季。
2022年前九个月
截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间分别为39周。
2022年前9个月,综合净收入较2021年前9个月下降5%,反映了1.038亿美元的不利差异,这是由于与2021年前9个月相比,本公司整个欧洲市场以及亚太地区市场的货币走弱导致外币兑换造成的不利差异。
2022年前9个月的营业利润为5.334亿美元,占净收入的12.8%,而2021年前9个月的营业利润为5.918亿美元,占净收入的13.4%。除上述对营业利润的计提外,营业利润下降主要是由于收入减少,以及产品成本增加和销售津贴增加导致毛利率下降,尤其是消费品部门。 导致营业利润下降的另一个原因是货运成本上升,其次是营销、销售和仓储成本上升。这些对运营利润的负面影响被娱乐部门内较低的节目摊销成本部分抵消,反映出前九个月节目交付的组合、较低的版税费用、较低的广告成本和较少的行政费用
下表列出了2022年和2021年前9个月按品牌和娱乐组合划分的净收入。
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| 九个月结束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | % 变化 |
特许经营品牌 | $ | 2,101.1 | | | 2,125.4 | | | -1 | % |
合作伙伴品牌 | 775.8 | | | 766.7 | | | 1 | % |
孩之宝游戏 | 480.7 | | | 565.3 | | | -15 | % |
新兴品牌 | 291.8 | | | 297.2 | | | -2 | % |
电视/电影/娱乐 | 528.8 | | | 652.4 | | | -19 | % |
总计 | $ | 4,178.2 | | | 4,407.0 | | | -5 | % |
2021年前9个月的品牌组合净收入已重报,以反映Peppa Pigg从新兴品牌提升为特许经营品牌,2022年第一季度生效。因此,2021年前9个月1.02亿美元的净收入从新兴品牌重新归类为特许经营品牌。
特许经营品牌:与2021年相比,特许经营品牌投资组合在2022年前9个月的净收入下降了1%。净收入下降主要是由于垄断和NERF产品的净收入下降,其次是变形金刚和Baby Alive产品的净收入下降。这些下降被来自Play-DOH和Peppa猪产品的更高的净收入部分抵消。
合作伙伴品牌:与2021年相比,合作伙伴品牌投资组合的净收入在2022年前9个月增长了1%。Partner Brands的净收入增长主要是由该公司为漫威提供的产品推动的,领头的是蜘蛛侠系列的势头,该系列受益于包括儿童动画电视连续剧漫威在内的娱乐发行蜘蛛侠和他了不起的朋友们以及漫威工作室的蜘蛛侠:没有回家的路,于2021年12月上映,而该公司为漫威复仇者推出的产品则受益于漫威工作室的发行雷神:爱与雷鸣,2022年7月,2022年5月发布的疯狂的多元宇宙中的奇异博士以及来自黑豹公司产品的销售,在发布之前黑豹:永远的瓦坎达,预计在2022年11月。在较小程度上,公司星球大战系列产品的净收入增加,原因是卢卡斯电影公司的新娱乐阵容包括波巴·费特的书以及《星球大战》系列OBI-WANK KNOBI,都在迪士尼+上流媒体。此外,合作伙伴品牌在2022年前九个月的净收入得益于公司推出的堡垒之夜行动数字系列。这些增长被公司产品迪士尼冷冻和迪士尼公主的净收入下降,以及BeyBlade产品的净收入下降,以及2022年前九个月的捉鬼敢死队和巨魔产品的净收入下降部分抵消。
孩之宝游戏:与2021年前9个月相比,孩之宝游戏投资组合的净收入在2022年前9个月下降了15%,这主要是由于龙与地下城:黑暗联盟数字游戏于2021年第二季度推出,2022年没有类似的发布,以及Jenga、LIFE和某些其他孩之宝游戏产品的净收入下降。2022年前9个月,阿瓦隆·希尔HeroQuest产品的净收入增加,部分抵消了这些下降。
孩之宝整个游戏类别的净收入,包括上文报告的孩之宝游戏组合和所有其他游戏收入,最显著的来自魔术:包括特许经营品牌组合中的聚集和垄断产品,2022年前九个月的净收入为14.157亿美元,较2021年前九个月的15.433亿美元下降了8%。
新兴品牌:净收入来自于 与2021年前9个月相比,新兴品牌投资组合在2022年前9个月下降了2%。 2022年前9个月的净收入下降是由于GI Joe产品以及核心PLAYSKOOL和PJ口罩产品的销售下降,但Power Rangers产品的净收入增加部分抵消了这一下降。
电视/电影/娱乐:与2021年前9个月相比,2022年前9个月电视/电影/娱乐投资组合的净收入下降了19%。2022年净收入下降的原因是eOne Music在2021年前9个月的销售,这相当于6520万美元,占2021年前9个月电视、电影和娱乐投资组合净收入的10%。2022年前9个月,净收入下降的原因是电影交付比2021年第三季度减少,以及剧本电视交付减少,主要是由于2022年前9个月的交付时间。与2021年前9个月相比,北美和英国的电视产量增加,无剧本电视的净收入增加,部分抵消了这些下降。2021年前9个月,由于新冠肺炎疫情的影响,交付受到限制或延迟。
细分结果
从2022年开始,与eOne收购中收购的无形资产相关的无形摊销成本已在消费品和娱乐部门之间分配,以匹配此类无形资产产生的收入。2021年,可比无形摊销成本计入娱乐部门。
2022年第三季度
下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度,公司主要部门的对外净收入和营业利润(亏损):
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| 截至的季度 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | % 变化 |
净收入 | | | | | |
消费品 | $ | 1,160.8 | | | $ | 1,282.7 | | | -10 | % |
海岸奇才与数字游戏 | 303.5 | | | 360.2 | | | -16 | % |
娱乐 | 211.6 | | | 327.1 | | | -35 | % |
| | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | |
消费品 | $ | 136.8 | | | $ | 210.4 | | | -35 | % |
海岸奇才与数字游戏 | 102.2 | | | 159.4 | | | -36 | % |
娱乐 | (28.9) | | | 22.4 | | | >-100% |
公司和其他 | (15.8) | | | (24.3) | | | 35 | % |
消费品细分市场
下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度的消费品部门按主要地理区域划分的净收入。
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| 截至的季度 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
北美 | $ | 693.3 | | | 805.0 | | | | | |
欧洲 | 271.6 | | | 304.2 | | | | | |
亚太地区 | 82.8 | | | 75.5 | | | | | |
拉丁美洲 | 113.1 | | | 98.0 | | | | | |
净收入 | $ | 1,160.8 | | | $ | 1,282.7 | | | | | |
消费品部门2022年第三季度的净收入为11.608亿美元,较2021年第三季度的12.827亿美元下降了10%,其中包括不利的4,000万美元货币换算的影响,主要是来自公司的欧洲市场,其次是公司的亚太和拉丁美洲市场。如果不考虑外汇兑换的影响,消费品部门的净收入在2022年第三季度下降了8190万美元,降幅为6%。
净收入下降的驱动因素包括孩之宝游戏产品的销售额下降,主要来自公司的桌面游戏品牌,如Jenga、LIFE、OPERATION和某些其他孩之宝游戏品牌,NERF和垄断产品的销售额下降,以及公司BeyBlade、迪士尼公主和迪士尼冰冻产品的销售额下降。这些净收入的下降被Peppa Pog和Play-DOH产品的销售增加以及公司用于星球大战和漫威的产品的销售增加所部分抵消。2022年第三季度,整个部门净收入的下降主要归因于北美市场,其次是公司的欧洲市场。
消费品部门2022年第三季度的营业利润为1.368亿美元,占部门净收入的11.8%,而2021年第三季度的部门营业利润为2.104亿美元,占部门净收入的16.4%。如上所述,为了与eOne收购中收购的资产产生的收入保持一致,消费品部门2022年第三季度的营业利润包括900万美元的无形资产摊销成本。2021年,可比成本在娱乐部门的业绩中报告。2022年第三季度剩余的营业利润下降是由于净收入下降、销售津贴和陈旧费用增加以及结清销售水平上升所致。2021年下半年和2022年前九个月实施的价格上涨,加上广告和促销费用的下降,部分抵消了这些负面影响。
海岸奇才和数字游戏细分市场
下表按类别列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度的海岸奇才队和数字游戏部门的净收入。
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| 截至的季度 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
桌面游戏 | $ | 246.3 | | | $ | 269.4 | | | | | |
数字和特许游戏 | 57.2 | | | 90.8 | | | | | |
净收入 | $ | 303.5 | | | $ | 360.2 | | | | | |
海岸奇才和数字游戏部门的净收入在2022年第三季度下降了16%,从2021年第三季度的3.602亿美元降至3.035亿美元,其中包括不利的870万美元外币兑换的影响。在没有外汇兑换的影响下,海岸奇才和数字游戏部门的净收入在2022年第三季度下降了4800万美元,降幅为13%。
2022年第三季度,《海岸奇才》和数字游戏部门的净收入下降是由于海岸奇才桌面游戏产品的净收入下降,最显著的是魔术:与2021年第三季度相比,由于发布时间的原因,以及数字和授权游戏净收入的下降,主要来自魔术:聚会的竞技场以及来自龙与地下城:黑暗联盟,于2021年上半年推出。
2022年第三季度,海岸奇才和数字游戏部门的营业利润为1.022亿美元,占部门净收入的33.7%,而2021年第三季度的营业利润为1.594亿美元,占部门净收入的44.3%。2022年第三季度的营业利润下降是由于销售额下降和产品开发成本上升的结果,因为我们继续投资于数字游戏计划和人才以支持该细分市场的长期增长,以及与发布魔术:超越宇宙的聚集:战锤40,000,以及与收购D&D Beyond相关的更高的无形资产摊销费用。这些成本增加被折旧费用下降以及2022年第三季度广告和促销费用减少部分抵消。
娱乐部分
下表按类别列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度的娱乐部门净收入。
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| 截至的季度 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
影视作品 | $ | 188.6 | | | $ | 255.4 | | | | | |
家族品牌 | 13.6 | | | 60.5 | | | | | |
音乐和其他 | 9.4 | | | 11.2 | | | | | |
净收入 | $ | 211.6 | | | $ | 327.1 | | | | | |
2022年第三季度娱乐部门净收入下降35%,至2.116亿美元,而2021年第三季度为3.271亿美元,其中包括不利的500万美元外币换算的影响。如果不考虑外汇兑换的影响,娱乐部门的净收入在2022年第三季度下降了1.105亿美元,降幅为34%。
2022年第三季度净收入下降的主要原因是与2021年第三季度相比,电影交货量下降,其中包括以下电影从远方来和芬奇2022年第三季度没有可比的电影交付,流媒体内容销售的净收入低于2021年第三季度,后者受益于2021年9月上映的我的小马:新一代。此外,与2021年第三季度相比,收购电影的交易和许可净收入下降,以及无剧本电视交付的净收入下降。
娱乐部门2022年第三季度的运营亏损为2890万美元,占部门净收入的13.7%,而2021年第三季度的营业利润为2240万美元,占部门净收入的6.8%。
2022年第三季度娱乐部门经营业绩的下降主要是由于提供的节目组合导致净收入下降,以及2022年第三季度因娱乐部门内某些非核心业务的退出而记录的资产损失2310万美元和资产减值费用370万美元,作为公司战略审查的一部分。此外,如上所述,娱乐部门的经营业绩反映了2022年分配给消费品部门的900万美元无形资产摊销成本。2022年第三季度较低的广告和行政成本以及较低的特许权使用费支出部分抵消了这些对运营业绩的影响。
公司和其他细分市场
2022年第三季度,公司和其他部门的运营亏损为1580万美元,而2021年第三季度的运营亏损为2430万美元。2022年第三季度经营业绩的改善主要是由于行政费用和广告成本的下降,但与上述公司战略审查和相关成本节约措施相关的遣散费和其他员工费用以及顾问费抵消了这一影响。
2022年前九个月
下表列出了公司主要部门在截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间的净收入和营业利润(亏损)。
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| 九个月结束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | % 变化 |
净收入 | | | | | |
消费品细分市场 | $ | 2,567.8 | | | $ | 2,625.8 | | | -2 | % |
海岸奇才和数字游戏领域 | 986.1 | | | 1,008.7 | | | -2 | % |
娱乐板块* | 624.3 | | | 772.5 | | | -19 | % |
| | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | |
消费品细分市场 | $ | 138.9 | | | $ | 260.5 | | | -47 | % |
海岸奇才和数字游戏领域 | 434.2 | | | 462.3 | | | -6 | % |
娱乐板块* | (2.4) | | | (74.3) | | | 97 | % |
公司和其他 | (37.3) | | | (56.7) | | | 34 | % |
*截至2021年9月26日的9个月内,娱乐部门的净收入和运营亏损分别包括eOne Music的6520万美元和9180万美元,eOne Music于2021年第三季度初出售。
消费品细分市场
下表显示了截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间,按主要地理区域划分的消费品部门的净收入。
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| 九个月结束 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
北美 | $ | 1,531.8 | | | $ | 1,559.1 | | | | | |
欧洲 | 610.4 | | | 669.2 | | | | | |
亚太地区 | 201.6 | | | 208.7 | | | | | |
拉丁美洲 | 224.0 | | | 188.8 | | | | | |
净收入 | $ | 2,567.8 | | | $ | 2,625.8 | | | | | |
消费品部门2022年前9个月的净收入为25.678亿美元,较2021年前9个月的26.258亿美元下降2%,其中包括不利的7260万美元货币换算的影响。扣除外汇兑换的影响,消费品部门净收入增加1,450万美元,增幅为1%。
2022年前9个月,消费品部门受益于公司合作伙伴品牌在漫威和星球大战中的销售增加,以及Peppa Pog和Play-DOH产品的销售增加。在较小程度上,我的小马驹、Power Rangers和PJ面罩产品的销售增加也促进了增长。抵消了这些增长的是某些合作伙伴品牌的销售下降,特别是该公司用于迪士尼冰冻、迪士尼公主和BeyBlade的产品以及垄断、NERF、变形金刚和某些孩之宝游戏产品的销售下降。2022年前9个月,北美市场和亚太地区市场净收入的下降部分被拉丁美洲市场净收入的增加所抵消。在欧洲,没有5800万美元的不利外汇兑换影响,净收入保持不变。
消费品部门2022年前9个月的营业利润为1.389亿美元,占部门净收入的5.4%,而2021年前9个月的部门运营利润为2.605亿美元,占部门净收入的9.9%。2022年前9个月营业利润下降的原因是销量下降和销售津贴增加,以及与库存余额增加相关的陈旧费用增加,主要是在欧洲和北美。此外,营业利润下降的原因是营销和销售成本增加、仓库费用增加以及产品成本增加,包括主要在欧洲的运费增加导致的分销成本增加。如上所述,为了与eOne收购中收购的资产产生的收入保持一致,Consumer
2022年前9个月的产品部门营业利润包括2890万美元的无形摊销,这在2021年的娱乐部门业绩中报告了。这种无形摊销的分配导致消费品部门的营业利润率下降了1.1%。这些负面影响被2021年下半年和2022年前九个月实施的价格上涨以及广告和促销成本的降低部分抵消,因为公司将消费品广告调整到更接近关键节日和零售商计划的促销期间。
海岸奇才和数字游戏细分市场
下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间,海岸奇才队和数字游戏部门按类别划分的净收入。
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| 九个月结束 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
桌面游戏 | $ | 800.3 | | | $ | 760.1 | | | | | |
数字和特许游戏 | 185.8 | | | 248.6 | | | | | |
净收入 | $ | 986.1 | | | $ | 1,008.7 | | | | | |
海岸奇才和数字游戏部门的净收入在2022年前9个月下降了2%,从2021年前9个月的10.87亿美元降至9.861亿美元,其中包括不利的1990万美元外币兑换的影响。在没有外币兑换的影响下,奇才海岸和数字游戏部门的净收入相对持平。
2022年前9个月,《海岸奇才》和数字游戏部门的净收入主要来自《海岸奇才》桌面游戏产品的更高净收入,其中最著名的是《魔术:聚会》,这是由于发行了大量表现强劲的卡片组。这些净收入增长被地下城和龙的桌面游戏净收入下降和数字游戏净收入下降所抵消魔术:聚会的竞技场和龙与地下城:黑暗联盟,在2021年发布,没有在2022年发布。
2022年前9个月,奇才队和数字游戏部门的营业利润为4.342亿美元,占部门净收入的44.0%,而2021年前9个月的营业利润为4.623亿美元,占部门净收入的45.8%。2022年前9个月的营业利润下降是由于库存成本上升和因销售以下产品而导致的特许权使用费增加魔术:超越宇宙的聚集:战锤40,000,以及更高的产品开发成本。与2021年前9个月相比,广告费用下降和折旧成本下降部分抵消了这些增长,在2021年前9个月,公司因推出移动版本的魔术:聚会的竞技场和龙与地下城:黑暗联盟.
娱乐部分
下表列出了截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间按类别划分的娱乐部门净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | | | |
影视作品 | $ | 527.0 | | | $ | 586.1 | | | | | |
家族品牌 | 59.6 | | | 105.4 | | | | | |
音乐和其他* | 37.7 | | | 81.0 | | | | | |
净收入 | $ | 624.3 | | | $ | 772.5 | | | | | |
*截至2021年9月26日的9个月期间,音乐和其他类别的净收入包括eOne Music的6520万美元,eOne Music于2021年第三季度初出售。
截至2022年9月25日的9个月,娱乐部门的净收入从截至2021年9月26日的9个月的7.725亿美元下降到6.243亿美元,降幅为19%,其中包括不利的1140万美元外币换算的影响。如果不考虑外汇兑换的影响,娱乐部门的净收入在2022年第三季度下降了1.368亿美元,降幅为18%。
2022年前九个月的部门净收入下降是由2021年第三季度出售eOne Music业务推动的,该业务占2021年前九个月部门净收入的6520万美元或8.4%。在……里面
此外,与受益于2021年9月上映的2021年第三季度相比,电影交付减少、某些剧本电视内容交付的时机以及流媒体内容销售的净收入减少我的小马:新一代。这些下降被2022年前9个月无剧本节目交付的更高净收入和巡回演出的更高净收入部分抵消。
截至2022年9月25日的9个月,娱乐部门的运营亏损为240万美元,占净收入的0.4%,而截至2021年9月26日的9个月,娱乐部门的运营亏损为7430万美元,占部门净收入的9.6%。2022年前9个月的经营业绩改善是由2021年第二季度、与出售eOne Music相关的1.018亿美元的非现金减值费用、2022年前9个月向消费品部门分配的2880万美元的无形资产摊销成本以及较低的版税支出和计划摊销成本推动的,反映了2022年前九个月交付的节目组合。这些对部门经营业绩的影响被2022年第三季度与实施公司卓越运营计划有关的2310万美元待售资产亏损和370万美元资产减值费用以及上述出售eOne Music业务的影响部分抵消。
公司和其他细分市场
2022年前9个月,公司和其他部门的运营亏损为3730万美元,而2021年前9个月的运营亏损为5670万美元。2022年前9个月营业亏损的下降是由于特许权使用费和行政费用以及广告成本的下降,但与上述公司战略审查和相关成本节约措施相关的遣散费和其他员工相关费用以及顾问费部分抵消了这一下降。2021年的运营亏损包括与上述出售eOne Music相关的交易成本。
营运成本及开支
2022年第三季度
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的季度中,公司的成本和开支以净收入的百分比表示如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
销售成本 | 35.0 | % | | 30.9 | % |
计划成本摊销 | 8.7 | % | | 9.5 | % |
版税 | 8.1 | % | | 8.7 | % |
产品开发 | 4.9 | % | | 4.1 | % |
广告 | 6.9 | % | | 8.3 | % |
无形资产摊销 | 1.6 | % | | 1.4 | % |
持有待售资产的损失 | 1.4 | % | | — | % |
销售、分销和管理 | 21.8 | % | | 18.4 | % |
2022年第三季度的销售成本为5.866亿美元,占净收入的35.0%,而2021年第三季度的销售成本为6.095亿美元,占净收入的30.9%。以美元计算的销售成本下降主要是由于2022年第三季度的销售量低于2021年第三季度。销售成本占净收入的百分比增加是库存陈旧费用增加和产品成本增加的结果,其中最明显的是公司的消费品业务。
2022年第三季度,计划成本摊销从2021年第三季度的1.879亿美元降至1.465亿美元,占净收入的8.7%,占净收入的9.5%。计划成本在发生时资本化和摊销,主要使用将成本与相关的确认收入相匹配的个别电影预测方法。与2021年第三季度相比,2022年第三季度以美元计算的销售额和占净收入的百分比的下降是由于娱乐部门的销售额下降,主要是由于交付的时间和交付的内容组合。这些减幅被2022年第三季度录得的370万美元资产减值费用部分抵消,这些费用与与退出娱乐部门非核心业务相关的停产项目有关。
2022年第三季度的特许权使用费支出降至1.351亿美元,占净收入的8.1%,而2021年第三季度为1.718亿美元,占净收入的8.7%。版税费用的波动通常与内容发布和交付以及以娱乐为导向的产品的销售量有关。第三季度特许权使用费支出减少
反映出该季度合作伙伴品牌的销售额以及电影和电视交付的组合有所下降,但与发行《魔术:超越宇宙的聚集:战锤40,000.
2022年第三季度的产品开发费用为8240万美元,占净收入的4.9%,而2021年第三季度为8010万美元,占净收入的4.1%。这一增长主要是由于支持公司的海岸奇才桌面和数字游戏计划的投资和成本增加,但部分被消费品部门较低的产品开发成本所抵消。
2022年第三季度的广告费用为1.152亿美元,占净收入的6.9%,而2021年第三季度的广告支出为1.633亿美元,占净收入的8.3%。广告支出通常受到收入组合以及提供的娱乐发布的数量和类型的影响。2022年第三季度广告费用的下降是由消费品和娱乐部门的较低费用推动的。在消费品部门,广告和促销成本下降,因为公司在接近关键节日和零售商计划的促销期间管理其消费品广告。在娱乐领域,2021年第三季度广告支出增加是由于对2021年9月发布的我的小马:新一代,2022年没有类似的版本。
2022年第三季度无形资产摊销降至2690万美元,占净收入的1.6%,而2021年第三季度为2770万美元,占净收入的1.4%。2022年的减少反映了某些无形资产在2021年期间完全摊销的影响,但被2022年第二季度通过D&D Beyond收购获得的资产相关的额外费用部分抵消。
待售资产损失2,310万美元,占净收入的1.4%,这是与退出娱乐部门某些非核心业务相关的非现金减值费用。
销售、分销和管理费用从2021年第三季度的3.618亿美元增加到3.658亿美元,占2022年第三季度净收入的21.8%,占净收入的18.4%。销售、分销和管理费用的增加主要反映了与退出娱乐部门某些非核心业务有关的总计2850万美元的费用,其中包括2130万美元的遣散费和720万美元的顾问费。除了这些费用外,更高的营销和销售成本,尤其是在消费品部门,也是造成增长的原因之一。与2021年第三季度相比,与2021年第三季度相比,2022年第三季度的薪酬支出和折旧支出下降,与推出龙与地下城:黑暗联盟。
2022年前九个月
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间,公司的成本和开支以净收入的百分比表示如下。
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
销售成本 | 31.9 | % | | 28.2 | % |
计划成本摊销 | 8.8 | % | | 9.0 | % |
版税 | 8.0 | % | | 8.9 | % |
产品开发 | 5.5 | % | | 5.2 | % |
广告 | 6.6 | % | | 8.1 | % |
无形资产摊销 | 1.9 | % | | 2.0 | % |
持有待售资产的损失 | 0.6 | % | | — | % |
企业处置亏损 | — | % | | 2.3 | % |
销售、分销和管理 | 23.9 | % | | 22.8 | % |
| | | |
截至2022年9月25日的9个月,销售成本增至13.312亿美元,占净收入的31.9%,而截至2021年9月26日的9个月,销售成本为12.44亿美元,占净收入的28.2%。以美元计算的销售成本和占净收入的百分比的增加是由于产品投入成本的增加,包括运费和材料成本的增加,以及为解决库存过剩问题而增加的库存陈旧费用,最明显的是在欧洲和美国。
2022年前9个月,项目成本摊销从2021年前9个月的3.961亿美元降至3.657亿美元,占净收入的8.8%,占净收入的9.0%。2022年前9个月的节目成本摊销减少是由于与2021年前9个月相比,2022年前9个月的节目收入数量和组合,部分被2022年第三季度记录的370万美元资产减值费用所抵消,这些费用与娱乐部门非核心业务退出相关的停产项目有关。
截至2022年9月25日的9个月,特许权使用费支出为3.353亿美元,占净收入的8.0%,而截至2021年9月26日的9个月,特许权使用费支出为3.922亿美元,占净收入的8.9%。以美元计算的版税费用下降的原因是eOne Music的出售以及2022年前9个月电影和电视交付的组合的影响。此外,通过收购eOne获得的某些许可协议已到期,这在之前几个时期带来了更高的特许权使用费费用。这些减少被与发布魔术:超越宇宙的聚集:战锤40,000。2022年前九个月,版税费用占净收入的百分比有所下降,这是因为没有大量版税费用的产品销售额所占比例较高。
截至2022年9月25日的9个月,产品开发费用为2.312亿美元,占净收入的5.5%,而截至2021年9月26日的9个月,产品开发费用为2.291亿美元,占净收入的5.2%。2022年前9个月的产品开发支出与2021年前9个月持平,反映出公司在创新方面的持续投资以及我们品牌和娱乐产品组合的预期增长。
截至2022年9月25日的9个月,广告费用为2.77亿美元,占净收入的6.6%,而截至2021年9月26日的9个月,广告费用为3.566亿美元,占净收入的8.1%。2022年前9个月的广告费用下降是由于娱乐部门内与出售eOne Music业务相关的费用下降,以及2021年第三季度提供的娱乐发行类型的转变和对2021年9月发布的支持的推动下的广告费用增加我的小马:新一代2022年没有类似的版本。此外,广告费用的减少是由于与2021年前九个月相比,海岸奇才和数字游戏部门的广告费用较低,后者的广告费用是由对推出移动版本的支持推动的魔力:聚会 竞技场和《地下城与龙:黑暗联盟》2022年没有类似的版本。此外,在2022年,该公司管理其消费品广告计划更接近关键节日和零售商计划的促销期间,这导致了2022年前9个月的下降。
截至2022年9月25日的9个月,无形资产摊销为8,120万美元,占净收入的1.9%,而2021年前9个月为9,030万美元,占净收入的2.0%。2022年的减少与2021年第三季度出售eOne Music后与eOne Music无形资产相关的摊销停止有关。这一下降被2022年第二季度通过D&D Beyond收购获得的资产相关的额外费用部分抵消。
在截至2022年9月25日的9个月中,公司的销售、分销和管理费用相对持平,为10.01亿美元,占净收入的23.9%,而截至2021年9月26日的9个月,销售、分销和管理费用为10.047亿美元,占净收入的22.8%。2022年前9个月的销售、分销和管理费用包括与退出娱乐部门某些非核心业务有关的2850万美元费用,其中包括2130万美元的遣散费和720万美元的顾问费。除了这些费用外,2022年的支出反映了营销和销售成本的上升,其中最明显的是消费品部门,2022年前9个月的折旧费用与2021年前9个月相比有所下降,这部分抵消了与推出龙与地下城:黑暗联盟。
待售资产损失2,310万美元,占净收入的0.6%,这是与退出娱乐部门某些非核心业务相关的非现金减值费用。
出售业务亏损1.018亿美元,占2021年前9个月净收入的2.3%,这是与出售eOne Music相关的非现金减值费用。
营业外费用(收入)
2022年第三季度和前九个月的利息支出总额分别为4190万美元和1.252亿美元,而2021年第三季度和前九个月的利息支出分别为4330万美元和1.373亿美元。2022年第三季度和前九个月利息支出的减少主要反映了2021年第四季度和2022年前九个月与用于收购eOne的借款有关的长期债务偿还。
2022年第三季度和前九个月的利息收入分别为320万美元和800万美元,而2021年第三季度和前九个月的利息收入分别为180万美元和420万美元。与2021年相比,2022年的平均利率更高,导致了三个月和九个月期间的增长。
2022年第三季度和前九个月的其他(收入)净额分别为1000万美元和950万美元,而2021年第三季度和前九个月的其他支出(收入)净额分别为300万美元和3530万美元。2022年的下降主要是由于2021年前9个月实现的法律和解带来的2670万美元收益,而2022年没有类似的收益,以及公司与Discovery合资企业的收益下降,但与2021年前9个月的亏损相比,2022年前9个月的外汇收益部分抵消了这一影响。2022年第三季度的其他收入反映了2021年第三季度与提前偿还公司3.00亿美元2.6%票据有关的债务清偿费用910万美元,没有
2022年的可比成本和2022年第三季度的外汇收益与2021年第三季度的亏损相比。
所得税
2022年第三季度,所得税支出总额为3740万美元,税前收入为1.56亿美元,而2021年第三季度的所得税支出总额为6850万美元,税前收入为3.234亿美元。2022年前9个月,所得税支出总额为9410万美元,税前收入为4.257亿美元,而2021年前9个月的所得税支出为1.435亿美元,税前收入为4.94亿美元。这两个时期都受到个别税务事件的影响,包括潜在利息的应计和对不确定税收状况的处罚。在2022年前9个月,有利的离散税收调整净收益为670万美元,而2021年前9个月的净支出为880万美元。2022年前9个月有利的离散税务调整主要与(I)第一季度释放某些估值免税额;(Ii)由于某些司法管辖区的诉讼时效到期而导致我们对不确定税收头寸的负债减少;以及(Iii)第三季度持有待售资产的损失带来的好处。2021年前9个月不利的离散税务调整主要与:(I)由于英国在第二季度颁布了《2021年金融法》,将英国企业所得税税率从19%提高到2023年4月1日的25%,导致递延税净负债重估;(Ii)与正在进行的税务审计有关的一次性税费;(Iii)发放净营业亏损估值津贴,以抵消从一次性法律和解中获得的收入;以及(4)某些税收优惠,包括扭转不确定的税收状况和操作税务筹划。此外, 2021年前9个月包括出售eOne Music的商誉减值费用,该费用记录在2021年第二季度,没有相应的税收优惠。剔除离散项目,2022年前9个月和2021年前9个月的税率分别为22.3%和23.3%。2022年前九个月基本税率降至22.3%,主要是由于本公司赚取利润的司法管辖区组合所致。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《降通胀法案》,其中包含了各种税收条款。两项主要税务规定,即根据财务报表收入征收15%的替代公司最低税和针对公司股票回购征收1%的消费税,预计不会对公司产生实质性影响。
其他信息
业务季节性和发货量
在零售领域,公司来自玩具和游戏以及特许消费产品的收入模式继续显示,下半年对其全年整体业务的重要性更大。该公司预计这种集中将继续下去。下半年的销售集中增加了以下风险:(A)受欢迎的产品产量不足,(B)不太受欢迎的产品产量过剩,以及(C)未能实现紧凑和压缩的发货时间表。
该公司的业务特点是客户订购模式每年都不同,这主要是因为消费者对产品线的接受程度、产品供应、营销战略、库存水平、零售商的政策以及整体经济状况的差异。较大的零售商通常全年保持较低的库存,并在包括圣诞节在内的第四季度假日消费者购买季或接近第四季度的假日消费者购买季期间或接近该季时购买更大比例的产品。
在新冠肺炎疫情爆发之前,零售商使用的快速反应库存管理实践,以及电子商务的增长,导致立即交货的订单增加,而提前发货的订单减少。零售商更喜欢在接近消费者购买时间的时候安排他们的订单由供应商履行。在一定程度上,零售商在假日销售季节销售的年终库存采购没有他们预期的那么多,他们对下一财年早些时候的额外产品的需求可能会减少,从而对公司未来的收入产生负面影响。然而,最近该公司的库存水平和零售商订单模式反映了全球供应链中断的影响,全球供应链中断始于2020年底,当时经济从新冠肺炎停摆中缓慢复苏,而消费者需求开始超过全球供应链基础设施的能力。供应链方面的制约因素,包括货运港口过度拥挤以及航运集装箱和卡车运输短缺,导致海运、空运和陆路运输成本上升,由于库存转运时间延长,产品供应出现延误。这些和其他干扰在一定程度上持续到2022年第三季度。在2022年上半年,该公司加快了某些库存采购,以确保在预期的高消费需求时期之前有足够的制成品和原材料供应。然而,在2022年第三季度,供应链中断的影响开始减弱,最明显的是美国和欧洲,导致库存水平高于前几年。结果, 该公司正在主要节日玩具和游戏产品背后推出逐年递增的促销活动,以减少手头和零售的库存。
与公司的零售销售模式不同,公司娱乐业务的收入模式根据电视、电影、流媒体和数字内容发布的时机和受欢迎程度而波动。发行日期由假期时间、地理发行日期和市场竞争等因素决定。
俄罗斯制裁
由于乌克兰的军事冲突,导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚,该公司暂停了对俄罗斯的所有发货和新内容分发。对公司经营业绩的影响包括收入和营业利润的损失。截至2022年9月25日止的九个月期间,该公司已耗尽所有在当地持有的存货,收回所有应收款项,并释放在俄罗斯的所有储备。2021年全年,我们在俄罗斯的收入为1.15亿美元,其中约70%是在下半年实现的。任何长期的中断都可能放大本Form 10-Q季度报告和公司截至2021年12月26日的Form 10-K年度报告中描述的其他风险的影响。
会计公告更新
截至2022年9月25日,没有最近采用的对公司财务报表有实质性影响的会计准则。公司的重要会计政策摘要载于公司截至2021年12月26日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表的附注1。
近期发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号(ASU 2020-04)参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订为在有限的一段时间内将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,以减轻承认参考汇率改革对财务报告影响的潜在负担。本次更新中的修订适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或另一参考利率的合同、套期保值关系和其他交易,该参考利率预计将因全球范围内放弃LIBOR和某些其他银行间同业拆借利率而停止。实体可以选择从2020年3月12日至2022年12月31日应用此更新提供的修正案。从伦敦银行同业拆借利率改为替代利率并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
流动资金和资本资源
从历史上看,该公司从运营中产生了大量现金。在2022年和2021年的前九个月,公司主要通过手头现金和运营现金流为其运营和流动性需求提供资金,并在需要时根据其可用信贷额度使用借款。此外,本公司的娱乐业务分部利用制作融资为其若干电视及电影制作提供资金,而该等电视及电影制作是以个别制作为基础,利用本公司的循环电影及电视制作信贷安排或透过特别用途制作附属公司安排的。有关公司生产融资设施的更多信息,包括预期的未来偿还,请参阅本10-Q表第一部分中的合并财务报表附注7。
该公司预计将继续主要通过可用现金、来自运营和生产融资设施的现金流以及在需要时发行商业票据或根据其循环信贷协议借款来为其营运资本需求提供资金。在公司无法发行商业票据的情况下,公司打算利用其可用的信用额度。该公司相信,其可用资金,包括预计将从运营中产生的现金、通过其商业票据计划或其可用信贷额度和生产融资获得的资金,足以满足其2022年剩余时间的营运资金需求,包括偿还综合资产负债表中显示的1.226亿美元的长期债务的当前部分,这是我们的定期贷款安排和其他短期生产融资安排所需的季度本金摊销支付的当前部分,如下所述。本公司亦可不时发行债务或股权证券,以提供额外的流动资金来源,以寻求机会提升我们的长期竞争地位,同时维持强劲的资产负债表。然而,重大经营亏损或资本或其他支出增加,或无法以其他方式进入商业票据市场等意外事件或情况,可能会减少或消除外部财政资源的可获得性。此外,对信贷市场的重大破坏也可能减少或消除外部金融资源的可获得性。尽管本公司认为,在信贷市场严重经济低迷的情况下,其金融工具的交易对手不履行债务的风险并不大, 有可能有一个或多个外部融资来源无法或不愿意向本公司提供资金。
截至2022年9月25日,公司的现金和现金等价物共计5.516亿美元,其中610万美元受限于公司的生产融资安排。
在2017年前,国际子公司的大部分未分配收益并未计入递延所得税,因为该等收益由本公司进行无限期再投资。因此,这种国际现金结余是
除非公司改变其再投资政策,否则不能为美国的现金需求提供资金。该公司在美国保持了足够的现金来源,以满足现金需求,而不需要汇回任何资金。《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)对美国税制进行了重大改革,包括取消了对未汇回的收入征收一次性当然视为汇回税的能力,从而取消了对未汇回的收入征收美国所得税的能力。截至2022年9月25日,该公司与这项税收有关的总负债为1.377亿美元,其中3440万美元反映在流动负债中,而与税法相关的1.033亿美元的剩余长期应付款项则在本10-Q表格第一部分包括的综合资产负债表中的非流动负债中列示。在税法允许的情况下,公司将在2025年前以每年免息分期付款的方式缴纳过渡税。因此,未来在外国司法管辖区的相关收益将以更大的投资灵活性提供。截至2022年9月25日,该公司在美国境外持有的大部分现金和现金等价物都以美元计价。
由于公司现金流的季节性,管理层认为,在临时基础上,与其只讨论其现金流,还可以通过讨论各种资产负债表类别来更好地了解其流动性和资本资源。此外,由于业务的季节性,包括现金和现金等价物、应收账款、库存和短期借款在内的几个主要类别在每个季度都有较大波动,管理层认为,与上一年可比期间进行比较通常比与上一年年终进行比较更有意义。
下表概述了与我们的综合资产负债表有关的关键财务信息(以百万美元计),包括期间内的变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 更改百分比 |
现金和现金等价物(包括6.1美元和94.9美元的限制性现金) | $ | 551.6 | | | $ | 1,181.2 | | | -53 | % |
应收账款净额 | 1,188.8 | | | 1,476.6 | | | -19 | % |
盘存 | 844.5 | | | 544.1 | | | 55 | % |
预付费用和其他流动资产 | 658.8 | | | 528.5 | | | 25 | % |
其他资产 | 1,404.3 | | | 1,428.4 | | | -2 | % |
应付账款和应计负债 | 2,097.0 | | | 2,261.9 | | | -7 | % |
其他负债 | 545.1 | | | 722.5 | | | -25 | % |
截至2022年9月25日,应收账款从2021年9月26日的14.766亿美元下降到11.88亿美元,降幅为19%。应收账款的减少是由于2022年前9个月销售额下降和收款增加所致。未完成销售天数从2021年9月26日的68天减少到2022年9月25日的65天。
截至2022年9月25日,库存增加了55%,达到8.445亿美元,而截至2021年9月26日,库存为5.441亿美元。2022年库存余额的增加反映出由于公司的消费品和海岸业务奇才加快了库存采购,以缓解在整个2021年和2022年经历的某些全球供应链挑战的影响。从2022年第三季度开始,某些全球供应链限制开始缓解,最明显的是在美国和欧洲,这也是导致公司在2022年9月25日达到更高库存水平的原因之一。
截至2022年9月25日,预付费用和其他流动资产从2021年9月26日的5.285亿美元增加到6.588亿美元,增幅为25%。这一增长是由于与电影和电视制作成本相关的应计税收抵免余额增加,这是由于制作增加和税收抵免申请的时间安排,以及主要由于本公司的娱乐业务和外汇合同的未实现收益增加而导致的应计特许权使用费和许可余额增加。这些增长被与公司漫威、Power Rangers和迪士尼公主特许权使用费协议有关的预付特许权使用费余额减少、某些娱乐资产因娱乐部门内某些非核心业务的退出而重新归类为待售资产以及2022年第三季度预付税收余额减少所部分抵消。
截至2022年9月25日,其他资产从2021年9月26日的14.284亿美元下降到14.043亿美元,降幅为2%。这一下降主要是由于公司在Discovery Family Channel的投资余额减少,这是由于2021年第四季度记录的减值费用和2022年前九个月收到的分配,但被较高的递延税款余额和娱乐部门内较高的非流动应收余额部分抵消。
应付账款和应计负债从2021年9月26日的22.619亿美元下降到2022年9月25日的20.97亿美元,降幅为7%,原因是激励奖金应计和应计广告余额减少,反映出
由于某些市场的供应链状况改善,应计运费余额减少,以及某些娱乐负债被重新分类为持有待售负债,这与娱乐部门内某些非核心业务的退出有关。2022年前9个月与合作品牌产品销售有关的应计特许权使用费余额增加,部分抵消了这些减少。
截至2022年9月25日,其他负债从2021年9月26日的7.225亿美元下降到5.451亿美元,降幅为25%。减少的原因是反映递延税项负债摊销的长期递延税项余额减少以及外汇重估的影响,主要与英镑有关,长期租赁负债余额减少,过渡税负债余额减少,反映2022年4月到期的分期付款重新分类,以及由于Discovery Family Channel投资在2021年第四季度重估,Discovery期权协议余额减少。
现金流
下表汇总了截至2022年9月25日和2021年9月26日的9个月期间以百万美元表示的合并现金流量表的变化。
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| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 262.2 | | | $ | 685.6 | |
投资活动 | (265.8) | | | 277.5 | |
融资活动 | (443.0) | | | (1,223.5) | |
2022年前9个月,经营活动提供的净现金为2.622亿美元,而2021年前9个月为6.856亿美元。业务活动提供的现金净额减少4.234亿美元,主要原因是所需周转资金增加,包括库存支出增加以及用于应付款项和应计负债的现金增加。
2022年前9个月用于投资活动的现金净额为2.658亿美元,而2021年前9个月投资活动提供的现金净额为2.775亿美元。现金使用量的增加反映了2022年第二季度与D&D Beyond收购相关的1.463亿美元的现金支付。2021年的投资活动包括出售eOne Music的3.792亿美元收益,扣除出售的现金。2022年前9个月,房地产、厂房和设备的新增金额为1.307亿美元,而2021年前9个月的新增金额为9810万美元。
2022年前9个月用于融资活动的净现金为4.43亿美元,而2021年前9个月为12.235亿美元。2022年前9个月的融资活动包括与下文所述的10亿美元定期贷款有关的支付总额7250万美元,其中包括用于五年期贷款的5000万美元本金和季度本金摊销2250万美元,以及与生产融资贷款有关的2.045亿美元提款和1.892亿美元的偿还,以及用于回购公司普通股的1.25亿美元现金支付。
2021年前9个月的融资活动包括:
•提前偿还2022年到期的2.60%债券的本金总额3.0亿美元,以及第三季度相关债务清偿成本910万美元;
•偿还本金总额3.00亿美元,2021年到期的3.15%债券;
•与下文所述的10亿美元定期贷款有关的付款共计3.725亿美元,其中包括三年期贷款本金余额3.00亿美元和五年期贷款本金和季度本金摊销付款共计2250万美元;
•与生产融资贷款有关的提款1.276亿美元和偿还8960万美元。
2022年前9个月支付的股息总额为2.886亿美元,而2021年前9个月为2.807亿美元,反映出从2022年5月股息支付开始股息率较高。
现金的来源和用途
该公司承诺在第四季度零售旺季之前,为支持其消费品业务而进行库存生产、广告和营销支出。应收账款通常在第三季度和第四季度增加,因为客户增加了购买量,以满足预计在假日销售季节的消费者需求。由于这一销售期的集中时间框架,这些应收账款的付款一般要到第四季度或次年第一季度初才到期。应收账款的支出和现金收款之间的时间差异有时使公司有必要在年末借入金额。在公司的娱乐业务中,用于制作的现金支出通常在销售和交付所制作的内容之前很久就进行了。交易卡和数字游戏收入的收款期较短,但产品开发费用通常在发布和产生收入的前几年发生。于二零二二年及二零二一年首九个月内,本公司主要使用营运现金,并在较少程度上使用现有信贷额度下的借款,特别是生产融资工具,为营运资金提供资金。
本公司与多家银行达成了一项协议,规定了一项商业票据计划(“计划”)。根据该计划,银行可应本公司的要求,并视乎市场情况,向本公司购买或安排本公司出售无抵押商业票据。该公司可不时发行票据,在任何给定时间未偿还本金总额不超过10亿美元。票据的到期日可能有所不同,但不能超过397天。票据在商业票据市场按惯例条款出售,按票面折价发行,或按票面价格出售,并按固定利率或浮动利率计息。利率根据市场状况和信用评级机构在发行时给予票据的评级而有所不同。根据市场情况,公司打算利用该计划作为其主要的短期借款工具,并且不打算出售超过下文讨论的循环信贷协议下的可用金额的无担保商业票据。如果由于任何原因,公司无法进入商业票据市场,公司打算使用循环信贷协议来满足公司的短期流动资金需求。截至2022年9月25日,该公司没有与该计划相关的未偿还借款。
本公司与美国银行作为行政代理、循环额度贷款方和信用证发行方及贷款方,以及某些其他金融机构作为贷款方,签订了第二份经修订及重述的循环信贷协议(“经修订循环信贷协议”),向本公司提供本金总额最高达15亿美元的承诺。经修订的循环信贷协议还规定,在贷款人同意的情况下,潜在的额外增量承诺额最高可增加5.0亿美元。经修订的循环信贷协议载有若干列明杠杆及承保范围要求的财务契约,以及投资级融资的若干其他典型限制,包括关于留置权、合并及产生债务的限制。修订后的循环信贷协议将延长至2024年9月20日。截至2022年9月25日,该公司遵守了所有公约。截至2022年9月25日,该公司在其承诺的循环信贷安排下没有未偿还的借款。然而,截至2022年9月25日,这项安排下的未偿还信用证约为310万美元。截至2022年9月25日,承诺额度下的可用和未用金额约为15亿美元,其中包括公司商业票据计划下的借款。该公司还有来自多家银行的其他未承诺额度,截至2022年9月25日,已使用其中约830万美元。在未承诺额度下使用或支持的金额中,约750万美元和80万美元分别为信用证和未偿短期借款。
于2019年9月,本公司与美国银行(“美国银行”)订立10亿美元定期贷款协议(“定期贷款协议”),作为行政代理及若干金融机构作为贷款人,根据该等贷款机构承诺在eOne收购完成及若干其他惯常融资条件下提供贷款。(1)本金总额为4.0亿美元的三年期优先无抵押定期贷款安排(“三年期部分”)及(2)本金总额为6.00亿美元的五年期优先无担保定期贷款安排(“五年期部分”及连同三年期部分的“定期贷款安排”)。2019年12月30日,公司完成了对eOne的收购,并于当日根据定期贷款安排全额借入10亿美元。截至2022年9月25日,公司已经全额偿还了三年期4.0亿美元的本金定期贷款,在五年期的6.00亿美元本金余额中,公司已经以以下增量偿还了总计2.75亿美元:2020年2250万美元;2021年1.8亿美元;2022年前9个月7250万美元,包括5000万美元本金和2250万美元的季度本金摊销。本公司受本协议所包含的某些财务契约的约束,截至2022年9月25日,本公司遵守了这些契约。定期贷款安排的条款载于本表格10-Q第一部分所列合并财务报表的附注7。
于2019年11月期间,连同本公司收购eOne,本公司发行合共24亿美元的优先无抵押债务证券(统称“票据”),包括以下部分:3亿美元于2022年到期的票据(“2022年票据”),固定利率为2.60%;5亿美元于2024年到期的票据(“2024年票据”)。
票面利率为3.00%的债券;2026年到期、利率为3.55%的6.75亿美元票据(“2026年债券”);以及2029年到期、利率为3.90%的9亿美元票据(“2029年债券”)。2021年第三季度本公司已悉数偿还本金总额为3亿元的2022年债券,包括提前赎回保费和应计利息1,080万美元。附注的条款载于本表格10-Q第一部分综合财务报表附注7。
本公司利用制作融资机制为其电影及电视制作提供资金,该等电影及电视制作以个别制作为基准,由专用制作附属公司(每家均以该等制作附属公司的资产及未来收入作抵押,而该等制作附属公司并无追索权),或透过于2021年11月取得的一项专门用于制作融资的高级循环信贷安排。本公司以三菱UFG Union Bank,N.A.为行政代理及贷款人,以及若干其他金融机构为贷款人的优先循环电影及电视制作信贷安排(“循环制作融资协议”)向本公司提供本金总额最高达2.5亿美元的承诺。循环生产融资协议还为本公司提供了在贷款人同意的情况下请求增加承诺总额最多为1.5亿美元的额外承诺的选项。循环生产融资协议将延长至2024年11月22日。该公司使用RPCF为公司的某些原创电影和电视制作成本提供资金。RPCF下的借款是对本公司资产的无追索权。该公司预计将利用循环生产融资机制满足其未来大部分生产融资需求。于二零二二年首九个月内,本公司共提取2.045亿美元及偿还1.892亿美元于该等生产融资设施。截至2022年9月25日,公司与这些设施相关的未偿还生产融资借款为1.849亿美元,其中6260万美元计入长期债务的当期部分,1.223亿美元计入公司综合资产负债表的短期借款, 包括在本表格10-Q的第I部内。
截至2022年9月25日,该公司的长期债务本金为39亿美元,到期时间从2024年到2044年不等。在长期债务的本金总额中,1.226亿美元是2022年9月25日的流动债务,其中6000万美元与2024年12月到期的5年期定期贷款的本金摊销有关,6260万美元是公司上述未偿还生产融资安排。于2021年第一季度,本公司已全数偿还于2021年5月到期的3.15%债券,本金总额为3.00亿美元,包括应计利息。本公司的所有其他长期借款的合同到期日均在2024年第三季度之后,但本公司的某些生产融资安排除外。
截至2022年9月25日,该公司还有约1060万美元的信用证和其他类似票据以及约3.574亿美元的购买承诺。
公司在2021年10-K表格中详述的其他合同义务和商业承诺,除了在正常业务过程中支付的某些款项外,并未发生实质性变化,如本报告中所述。
该公司通过季度分红和股票回购向股东返还现金的历史由来已久。孩之宝将季度股息率从每股0.68美元提高到每股0.70美元,从2022年5月支付的股息生效。该公司还通过股票回购计划向股东返还现金。作为这一举措的一部分,自2005年以来,公司董事会(“董事会”)通过了多项股份回购授权,累计授权回购金额为43亿美元。最近的一次授权是在2018年5月批准的,金额为5亿美元。在公司收购eOne后,公司暂停了股票回购计划,以优先考虑去杠杆化。2022年4月,鉴于公司在减少债务方面取得进展,公司恢复了股票回购活动,此后已回购了约140万股股票,总成本为1.25亿美元,平均价格为每股87.46美元。截至2022年9月25日,公司根据这些股份回购授权剩余2.416亿美元。股票回购取决于市场状况、资金的可获得性和资金的其他用途。根据授权,公司没有义务回购股票,回购股票的时间、实际数量和价值(如果有)将取决于许多因素,包括公司股票的价格和公司产生和使用现金的情况。
本公司相信,来自业务的现金,如有必要,其承诺的信贷额度和其他借款安排,将使本公司能够在未来12个月内履行其义务。
关键会计政策和重大估计
本公司根据美国公认的会计原则编制综合财务报表。因此,管理层需要根据现有信息作出其认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额以及列报期间报告的收入和支出数额。管理层认为有助于充分理解和评估公司报告的财务结果的重要会计政策包括电影和电视制作成本、商誉的可回收性
以及无形资产、所得税和企业合并。此外,该公司将公司在探索家庭频道的权益法投资的估值确定为一项重要的会计估计。这些关键会计政策与公司2021年10-K报表中详细说明的政策相同。
金融风险管理
该公司面临外币汇率波动的市场风险,这主要是由于采购以美元、港元和欧元定价的产品,同时以20多种货币营销和销售这些产品。业务结果可能主要受到美元、欧元、英镑、加拿大元、日元、巴西雷亚尔和墨西哥比索价值变化的影响,其次是拉丁美洲和亚太地区国家其他货币的价值变化。
为了管理这一风险,该公司使用外汇远期合约对其预测的部分外币交易进行了对冲。该公司还面临与其净现金和现金等价物或美元以外货币的短期借款头寸有关的外币风险。然而,该公司认为,净风险的持续风险不应对其财务状况造成重大影响。此外,该公司的收入和成本一直并可能继续受到外币汇率变化的影响。由于以外币计价的收入和费用的换算,外汇汇率的重大变化可能会对公司的收入和收益产生重大影响。本公司不对冲外汇兑换的折算影响。本公司的联属公司可不时以其功能货币以外的货币发放或接受公司间贷款。该公司在贷款时使用外汇合同管理这一风险。
本公司按公允价值将衍生工具作为资产或负债在综合资产负债表中反映。该公司不会投机外币兑换合约。截至2022年9月25日,这些合约的未实现净收益为3840万美元,其中3690万美元的未实现收益记录在预付费用和其他流动资产中,180万美元的未实现收益记录在其他资产中,30万美元的未实现亏损记录在应计负债中。截至2022年9月25日的累计其他全面亏损中包括与这些衍生品相关的递延收益(税后净额)2240万美元。
截至2022年9月25日,该公司的长期债务本金为39亿美元。2014年5月,公司发行了总计6.00亿美元的长期债务,其中包括3.15%债券的3.00亿美元债券,随后于2021年偿还,以及2044年到期的5.10%债券3.00亿美元。在2014年5月债券发行之前,本公司签订了总名义价值为5.00亿美元的远期利率互换协议,以对冲预期的美国国债利率。这些利率互换与此次债券发行相匹配,并被指定为对冲未来利息支付变化的有效工具。于发行日期,本公司终止该等掉期协议,其于发行日期的公允价值计入累计其他全面亏损,并于相关债务的存续期内按有效利率方法于综合经营报表摊销。截至2022年9月25日的累计其他全面亏损中包括与这些衍生品相关的1500万美元的税后递延亏损。
通货膨胀
与前几年相比,2022年前9个月通货膨胀对公司业务运营的影响很大。然而,由于公司采取了缓解措施,例如在认为必要的情况下提高价格,一般价格上涨对我们财务状况和经营业绩的影响已经减少。该公司继续持续监测通货膨胀对其业务运营的影响,并可能需要进一步调整其价格,以减轻未来一段时期通货膨胀率变化的影响。然而,未来总体价格通胀的波动可能会影响消费者对我们产品的购买和娱乐支出。此外,通货膨胀对成本和材料可用性、运输和仓储成本以及其他运营管理费用的影响可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所需资料载于第一部分第2项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》,并入本文作为参考。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司遵守根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)颁布的第13a-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司对截至2022年9月25日公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月25日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地很可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这一变化由《交易法》颁布的第13a-15(F)条规定。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
该公司目前是某些法律诉讼的一方,它认为这些诉讼对其业务或财务状况都不是实质性的。
第1A项。风险因素。
关于本季度报告中关于表格10-Q的信息,在项目1A下讨论的风险因素。在我们的2021年Form 10-K第一部分和我们随后提交的文件中,包括在本文件中,应该考虑风险因素。我们在2021年Form 10-K和我们随后提交的文件(包括本文件)中列出的风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。与我们之前在我们的2021年10-K报告、我们随后提交的任何报告或本季度报告中所披露的风险因素相比,没有实质性的变化。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
本季度进行的回购(以整美元和股份数量计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | (A)总数 数量 股份(或 单位) 购得 | | (b) 平均值 支付的价格 每股 (或单位) | | (C)总计 数量 股份(或 单位) 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划或 节目 | | (d) 极大值 号码(或 近似值 美元 价值)的 股份(或 单位),即 可能还会是 购得 在.之下 计划或 节目 |
2022年7月 | | | | | | | |
6/27/22 – 7/24/22 | 11,679 | | | $ | 85.70 | | | 11,679 | | | $ | 241,621,269 | |
2022年8月 | | | | | | | |
7/25/22 – 8/28/22 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 241,621,269 | |
2022年9月 | | | | | | | |
8/29/22 – 9/25/22 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 241,621,269 | |
总计 | 11,679 | | | $ | 85.70 | | | 11,679 | | | $ | 241,621,269 | |
2018年5月,公司宣布董事会授权额外回购5亿美元普通股。根据市场情况,可能会不时购买该公司的普通股。这些股票可以在公开市场回购,也可以通过私下协商的交易回购。本公司并无根据此项授权回购股份的义务,亦无此项回购授权的到期日。回购股票的时间、实际数量和价值将取决于许多因素,包括公司股票的价格和公司产生和使用现金的情况。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
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3.1 | | 重述的公司注册章程。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度报告的附件3.1,第1-6682号文件。) |
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3.2 | | 2000年6月28日公司章程修正案。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度报告的附件3.4,第1-6682号文件。) |
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3.3 | | 公司章程修正案,日期为2003年5月19日。(引用本公司截至2003年6月29日的10-Q表格季度报告的附件3.3,第1-6682号文件。) |
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3.4 | | 第二次修订和重新修订公司章程(通过参考公司于2022年9月30日提交的当前8-K表格的附件3.1,1-6682号文件而成立)。 |
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3.5 | | 1999年6月29日孩之宝公司C系列初级参与优先股指定证书。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度报告的附件3.2,第1-6682号文件。) |
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3.6 | | 授权减少任何类别股票类别或系列的投票权证书。(引用本公司截至2000年7月2日的10-Q表格季度报告的附件3.3,文件编号1-6682。) |
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4.1 | | 本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为1998年7月17日,作为花旗银行的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司日期为1998年7月14日的8-K表格的当前报告,第1-6682号文件。) |
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4.2 | | 本公司与纽约银行梅隆信托公司签订的、日期为2000年3月15日的契约,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4(B)(I)并入公司截至1999年12月26日的财政年度Form 10-K年度报告,第1-6682号文件。) |
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4.3 | | 第一补充契约,日期为2007年9月17日,由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司2007年9月17日提交的8-K表格的当前报告,文件编号1-6682。) |
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4.4 | | 第二份补充契约,日期为2009年5月13日,由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司2009年5月13日提交的8-K表格的当前报告,文件编号1-6682。) |
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4.5 | | 第三补充契约,日期为2010年3月11日,由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入公司2010年3月11日提交的当前报告Form 8-K,第1-6682号文件。) |
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4.6 | | 第四补充契约,日期为2014年5月13日,由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入公司2014年5月13日提交的当前8-K报告,文件编号1-6682。) |
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4.7 | | 第五份补充契约,日期为2017年9月13日,由本公司与纽约银行梅隆信托公司签订,作为纽约丰业银行信托公司的继任受托人。(通过引用附件4.1并入本公司2017年9月13日提交的8-K表格当前报告,文件编号1-6682。) |
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4.8 | | 日期为2019年11月19日的第六份补充契约,由本公司、纽约梅隆银行信托公司和美国银行全国协会共同签署,补充日期为2000年3月15日的契约。(通过引用附件1.2并入公司2019年11月19日提交的当前报告Form 8-K,第1-6682号文件。) |
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31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
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31.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条对首席执行官的证明。 |
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32.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*随信提供
**表示管理合同或补偿计划、合同或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 孩之宝公司 |
| (注册人) |
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日期:2022年10月26日 | 作者:/s/黛博拉·托马斯 |
| 黛博拉·托马斯 |
| 常务副秘书长总裁和 首席财务官 (妥为授权的人员及 首席财务官) |