附件A
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致助理秘书长/伦敦证券交易所的通告 |
| 2022年10月25日 |
力拓致绿松石山股东信
力拓向绿松石山资源有限公司(多伦多证券交易所股票代码：TRQ)(纽约证券交易所股票代码：TRQ)(绿松石山股票代码：TRQ)的股东发布了一封公开信，概述了TRQ的未来，并重申了对奥尤陶勒盖的长期承诺。
尊敬的绿松石山股东们，
自从力拓在3月份接近收购绿松石山资源公司以来，你可能已经听到了许多关于我们提议的优点的观点。今天，我们希望 您直接听取力拓的意见。
我们都是绿松石山的股东，因为我们相信蒙古奥尤陶勒盖项目的长期潜力。但我们也必须认识到，在充分释放其价值之前，我们还有很长的路要走。在接下来的七年里，当我们完成这一大型地下块体崩塌项目的设计、开发和升级时，我们将面临重大的技术、金融和宏观经济风险。此外，为了实现这一目标，绿松石山在未来两年还需要36亿美元(49亿加元)的资金。部分资金负担将落在股东身上，我们都需要贡献现金，否则将面临稀释。
在此背景下，我们提出了最好的、也是最后的报价，即每股43加元现金。即：
| • | 较紧接我们建议前的股价溢价67%；及 |
| • | 如果您的股票自2022年3月11日以来的表现与铜 公司同行一致，则隐含溢价超过150%。1 |
贵公司董事会的独立且高素质的董事在加拿大主要财务顾问的帮助下，审查了我们的提议，并在经过六个月的广泛谈判和分析后，一致建议支持这笔交易。这一观点得到了机构投资者著名顾问格拉斯·刘易斯的进一步支持。
我们承认，我们没有得到一些绿松石山股东和另一家机构投资者顾问ISS的支持。然而，我们认为ISS关于净资产价值(NAV)的最终结论是基于有缺陷的逻辑。交易宣布时，分析师的平均资产净值为每股39加元，得出的市净率为我们报价的1.10倍，这比资产净值和开发中资产的先例交易有很大的溢价。
有许多重要问题可能会影响您的投票决定，但我们想强调两个：
| • | 我们相信，力拓的提议充分评估了奥尤陶勒盖和绿松石山的长期潜力，并假设近期的挑战是可以克服的。 |
| • | 虽然过去力拓代表所有股东承担了大部分资金负担，但如果我们的提议不能继续进行，那么未来所有股东将需要按比例出资。需要明确的是，这意味着绿松石山的股东将需要在2023年上半年以配售或配股的新股本形式贡献至少11亿美元，否则可能面临稀释。 |
如果在考虑了上述现实之后，您 决定不接受力拓的提议，那么我们欢迎您作为绿松石山的持续投资者。我们将共同作出必要的重大承诺，在未来七年内完成奥尤陶勒盖项目。
| 1 | 自力拓提出首次公开要约以来，绿松石山铜业同行First Quantum、自由港、伦丁、 和南方铜业已下跌35%，这意味着如果没有力拓的交易，绿松石山铜业今天的股价将不受影响，为16.70加元。 |