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OfTimes 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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形式10-Q
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(马克一)
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年1月2日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-11593
____________________________________
这个斯科特奇迹格罗公司(Scotts Miracle-Gro Co.)公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1414921 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
斯科茨劳恩路14111号玛丽斯维尔俄亥俄州43041
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(937) 644-0011
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,声明价值0.01美元 | | SMG | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2021年2月5日,有55,703,094已发行普通股。
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斯科特奇迹-格罗公司 索引
|
| | 页码。 |
第一部分财务信息: | |
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第一项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合运营报表-截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月 | 3 |
| 简明综合全面收益(亏损)表--截至2021年1月2日和2019年12月28日止三个月 | 4 |
| 现金流量表简明表-截至2021年1月2日和2019年12月28日止三个月 | 5 |
| 简明合并资产负债表--2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 管制和程序 | 35 |
| |
第二部分:其他信息: | |
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第一项。 | 法律程序 | 36 |
项目1A。 | 危险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
项目3. | 高级证券违约 | 37 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 37 |
第五项。 | 其他资料 | 37 |
第6项。 | 陈列品 | 37 |
展品索引 | 38 |
签名 | 39 |
第一部分-财务信息
第一项:财务报表
斯科特奇迹-格罗公司
简明合并操作报表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
净销售额 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
销售成本 | 548.8 | | | 311.3 | | | | | |
销售成本-减值、重组和其他 | 9.0 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 190.8 | | | 54.2 | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 156.7 | | | 119.8 | | | | | |
减值、重组和其他 | 0.7 | | | (2.5) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (0.6) | | | (0.5) | | | | | |
营业收入(亏损) | 34.0 | | | (62.6) | | | | | |
| | | | | | | |
与再融资相关的成本 | — | | | 15.1 | | | | | |
利息支出 | 16.1 | | | 20.0 | | | | | |
其他营业外收入,净额 | (15.2) | | | (2.6) | | | | | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 33.1 | | | (95.1) | | | | | |
持续经营的所得税支出(收益) | 7.9 | | | (23.8) | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | 25.2 | | | (71.3) | | | | | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | — | | | — | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | (0.8) | | | (0.1) | | | | | |
可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | 24.4 | | | $ | (71.4) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.44 | | | $ | (1.28) | | | | | |
停业收入(亏损) | — | | | — | | | | | |
每股普通股基本净收益(亏损) | $ | 0.44 | | | $ | (1.28) | | | | | |
加权平均-期内已发行普通股 | 55.7 | | | 55.8 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.43 | | | $ | (1.28) | | | | | |
停业收入(亏损) | — | | | — | | | | | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.43 | | | $ | (1.28) | | | | | |
加权平均-期内已发行普通股加上稀释潜在普通股 | 57.1 | | | 55.8 | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
简明综合全面收益(亏损)表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
净外币换算调整 | 12.4 | | | 4.6 | | | | | |
衍生工具未实现净收益(亏损),税后净额 | 2.5 | | | (1.4) | | | | | |
将衍生工具未实现净亏损重新分类为税后净收益 | 1.9 | | | 0.8 | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利调整,税后净额 | (1.2) | | | (1.1) | | | | | |
其他综合收益合计 | 15.6 | | | 2.9 | | | | | |
综合收益(亏损) | 40.8 | | | (68.4) | | | | | |
可归因于非控股权益的综合收益 | (0.8) | | | (0.1) | | | | | |
可归因于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 40.0 | | | $ | (68.5) | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | |
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
与再融资相关的成本 | — | | | 15.1 | |
基于股份的薪酬费用 | 8.2 | | | 7.0 | |
折旧 | 15.7 | | | 14.8 | |
摊销 | 7.4 | | | 7.6 | |
递延税金 | (1.8) | | | (2.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (12.5) | | | — | |
资产和负债变动,扣除收购业务后的净额: | | | |
应收帐款 | 1.1 | | | 72.9 | |
盘存 | (442.8) | | | (324.7) | |
预付资产和其他资产 | (10.2) | | | (26.8) | |
应付帐款 | 126.8 | | | 114.2 | |
其他流动负债 | (125.7) | | | (115.7) | |
重组和其他 | (0.7) | | | (2.3) | |
其他非当前项目 | (11.3) | | | (6.5) | |
其他,净额 | (0.1) | | | (0.4) | |
用于经营活动的现金净额 | (420.7) | | | (318.2) | |
| | | |
投资活动 | | | |
| | | |
| | | |
对房地产、厂房和设备的投资 | (34.6) | | | (21.9) | |
应收贷款投资 | — | | | (2.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对未合并附属公司的投资 | (100.7) | | | — | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | (10.0) | | | — | |
其他投资,净额 | (2.9) | | | (1.3) | |
投资活动所用现金净额 | (148.2) | | | (25.7) | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的借款 | 712.9 | | | 465.7 | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的偿还 | (67.5) | | | (112.8) | |
发行债券所得收益4.500高级注释百分比 | — | | | 450.0 | |
| | | |
偿还6.000高级注释百分比 | — | | | (400.0) | |
| | | |
融资和发行费 | — | | | (18.6) | |
支付的股息 | (34.6) | | | (32.4) | |
| | | |
购买普通股 | (38.4) | | | — | |
卖方票据付款 | — | | | (0.5) | |
| | | |
行使股票期权收到的现金 | 1.1 | | | 0.9 | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 573.5 | | | 352.3 | |
汇率变动对现金的影响 | 0.3 | | | 0.2 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 4.9 | | | 8.6 | |
| | | |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 16.6 | | | 18.8 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 21.5 | | | $ | 27.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
简明综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
资产 |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 21.5 | | | $ | 27.4 | | | $ | 16.6 | |
应收账款,减去$的备用金6.8, $4.2及$7.5,分别 | 346.6 | | | 192.7 | | | 474.8 | |
应收账款质押 | 151.1 | | | 43.3 | | | 22.3 | |
盘存 | 1,068.3 | | | 866.1 | | | 621.9 | |
| | | | | |
预付资产和其他流动资产 | 92.0 | | | 203.3 | | | 81.0 | |
流动资产总额 | 1,679.5 | | | 1,332.8 | | | 1,216.6 | |
对未合并关联公司的投资 | 202.9 | | | — | | | — | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元698.8, $642.2及$682.1,分别 | 560.9 | | | 545.4 | | | 560.0 | |
商誉 | 548.9 | | | 540.9 | | | 544.1 | |
无形资产,净额 | 685.4 | | | 701.7 | | | 679.2 | |
其他资产 | 323.1 | | | 335.2 | | | 380.6 | |
总资产 | $ | 4,000.7 | | | $ | 3,456.0 | | | $ | 3,380.5 | |
| | | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | | |
债务的当期部分 | $ | 188.0 | | | $ | 93.8 | | | $ | 66.4 | |
应付帐款 | 498.9 | | | 309.4 | | | 391.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流动负债 | 367.6 | | | 206.5 | | | 493.0 | |
流动负债总额 | 1,054.5 | | | 609.7 | | | 950.4 | |
长期债务 | 1,979.8 | | | 1,969.9 | | | 1,455.1 | |
| | | | | |
其他负债 | 287.4 | | | 247.1 | | | 272.1 | |
总负债 | 3,321.7 | | | 2,826.7 | | | 2,677.6 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | | |
权益: | | | | | |
普通股及资本超过$0.01每股陈述价值;每股流通股55.6, 55.8和55.8,分别 | 490.5 | | | 448.9 | | | 482.5 | |
留存收益 | 1,224.4 | | | 1,169.8 | | | 1,235.6 | |
库存股,按成本价计算;12.6, 12.4和12.4分别为股票 | (958.8) | | | (903.1) | | | (921.8) | |
累计其他综合损失 | (83.5) | | | (91.0) | | | (99.1) | |
总控股权 | 672.6 | | | 624.6 | | | 697.2 | |
非控股权益 | 6.4 | | | 4.7 | | | 5.7 | |
总股本 | 679.0 | | | 629.3 | | | 702.9 | |
负债和权益总额 | $ | 4,000.7 | | | $ | 3,456.0 | | | $ | 3,380.5 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
注1。重要会计政策摘要
业务性质
Scotts Miracle-Gro公司(“Scotts Miracle-Gro”或“母公司”)及其子公司(统称为Scotts Miracle-Gro,“公司”)从事草坪和花园护理以及室内和水培园艺产品的制造、营销和销售。本公司产品远销北美、欧洲和亚洲。
该公司的北美消费者草坪和花园业务具有很强的季节性,超过75其年度净销售额的%发生在第二和第三财季。
该公司遵循为期13周的季度会计周期,根据该周期,前三个会计季度在星期六结束,会计年度总是在9月30日结束。这一会计日历惯例要求该公司每六年向前推进前三个会计季度结束。2021财年将受到这一过程的影响,因此,与2020财年相应季度相比,2021财年第一季度的天数增加了5天,而2021财年第四季度的天数将减少6天。此外,2021财年第二季度比2020财年第二季度晚6天结束,而这6天正好是公司的销售旺季。公司2021财年第一季度于2021年1月2日结束,而公司2020财年第一季度于2019年12月28日结束。
陈述的组织和基础
本公司截至2021年1月2日及2019年12月28日止三个月的未经审核简明综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)呈列。简明合并财务报表包括Scotts Miracle-Gro及其子公司的账目。所有公司间交易和账户都已在合并中注销。该公司的合并标准基于多数股权(由实体的多数表决权权益证明)以及对有效管理控制的客观评估和确定。本公司拥有控股权益的AeroGrow国际公司(“AeroGrow”)被合并,其他股东拥有的股本在综合综合资产负债表中显示为非控股权益,其他股东在净收益和其他全面收益中的份额分别在综合经营报表和综合全面收益报表中显示为可归因于非控股权益的净(收益)亏损或全面(收益)亏损。收购或出售业务的结果分别自每次收购之日或至出售之日计入简明合并财务报表。管理层认为,中期业绩反映了所有正常和经常性的调整,并不一定代表全年的业绩。
根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定,通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。因此,本Form 10-Q季度报告应与Scotts Miracle-Gro截至2020年9月30日的财年Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)一起阅读,该报告包括一整套脚注披露,包括公司的重要会计政策。
该公司截至2020年9月30日的简明综合资产负债表是从该日公司经审计的综合资产负债表中衍生出来的,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。
长寿资产
该公司的非现金投资活动为#美元。6.3及$2.7在截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月内,分别代表收购物业、厂房和设备的未偿债务。
现金流量表
补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| |
支付的利息 | $ | 23.0 | | | $ | 28.1 | |
| | | |
所得税缴纳(退还) | 0.2 | | | (2.1) | |
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目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
对未合并关联公司的投资
本公司有能力施加重大影响但不受控制的非流通股权投资采用权益会计方法核算,公司在这些实体的收益和亏损中所占的比例反映在简明综合经营报表中。每当发生事件或环境变化表明其权益法投资的账面价值可能减值时,该公司都会评估其权益法投资的减值。如果权益法投资价值的下降被确定为非暂时性的,减值损失将按投资账面价值超过其估计公允价值的金额在收益中确认。
最近采用的会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号《金融工具-信贷损失(话题326)》,将大多数金融资产的减值模式改为要求对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认,公司于2020年10月1日采纳了这一指导意见。采用这一指导方针并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,将对作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与对开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该公司于2020年10月1日采纳了本指南。采用这一指导方针并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
最近发布的会计声明
2019年12月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2019-12号“所得税(专题740):简化所得税会计”,通过删除ASC 740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算,并澄清和修订了现有的指导方针,以提高应用的一致性。该等规定对本公司不迟于2021年10月1日开始的会计年度的财务报表有效。本公司正继续评估经修订指引的影响。
注2。停产经营
国际商务
2017年8月31日之前,公司在澳大利亚、奥地利、比利时、卢森堡、捷克、法国、德国、波兰和英国经营消费者草坪和花园业务(“国际业务”)。2017年8月31日,公司完成国际业务的出售。因此,自2017财年第四季度起,该公司将其所有期间的运营结果归类为非连续性运营,以反映国际业务。出售所得款项是扣除本公司以#美元形式提供的卖方融资后的净额。29.7贷款用于七年了计息于5头三年的%,按年计算2.5此后会增加%。卖方融资应收贷款在截至2021年1月2日的合并资产负债表中计入“其他资产”项目。这笔交易还包括或有对价,最高支付金额为#美元。23.8初始公允价值为$18.2这笔款项的支付取决于国际业务在交易完成后到2020财年达到一定的业绩标准。公司尚未确定国际业务是否达到了2020财年的业绩标准,一旦结果确定,记录的或有对价(基于公司可获得的最佳信息)将进行调整。如果公司确定国际业务没有达到业绩标准,公司将被要求记录大约#美元的费用。18.7在合并业务简表中的“非持续经营所得(亏损),税后净额”一栏中,核销应收或有对价.
注3。收购和投资
2020年12月31日,根据本公司与阿拉巴马州农民合作社(“AFC”)之间的出资和单位购买协议的条款,本公司收购了50通过与AFC新成立的合资企业(“Bonnie Plants,LLC”),在Bonnie Plants公司种植、种植、开发、制造、分销、营销和销售活植物、植物食品、化肥和盆栽土壤的业务中拥有%的股权,以换取#美元的现金支付。100.7以及非现金投资活动,包括免除本公司在亚洲金融中心的未偿还应收贷款,以及放弃本公司增加其在Bonnie Plants业务中的经济权益的选择权。公司的贷款
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
以前在简明综合资产负债表的“其他资产”项目中确认的亚足联应收账款账面价值为#美元。66.42020年12月31日,公司确认收益为$12.5在截至2021年1月2日的三个月内,将贷款价值减记至其成交日,公允价值为#美元。78.9在简明合并经营报表中的“其他营业外收入,净额”一栏中。该公司增加其在Bonnie Plants业务中经济权益的选择权此前已在简明综合资产负债表的“其他资产”项目中确认,估计公允价值为#美元。23.32020年12月31日。该公司在Bonnie Plants,LLC的权益的初始公允价值为#美元。202.9并记入简明综合资产负债表中的“对未合并关联公司的投资”一栏。公司的利息使用权益会计方法核算,公司在Bonnie Plants的比例份额,LLC在2020年12月31日之后的收益反映在简明综合经营报表中。AFC应收贷款的估计公允价值采用以收入为基础的方法确定,其中包括市场参与者对使用适当贴现率贴现至现值的剩余使用年限内的现金流的预期。公允价值估计使用了重大的不可观察的投入,因此代表了第三级非经常性公允价值计量。
于2020年11月11日,公司订立协议及合并计划,以现金代价收购AeroGrow剩余流通股1美元。3.00每股,或大约$20.1。合并预计将在2021财年第二季度完成,除其他条件外,合并协议还需获得有权投票的AeroGrow公司多数流通股的批准。SMG Growth Media,Inc.是Scotts Miracle-Gro的全资子公司,是80.5AeroGrow流通股的百分比。
注4.减值、重组和其他
本文中描述的活动在简明综合经营报表中的“销售成本--减值、重组和其他”和“减值、重组和其他”两个项目中分类。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
销售成本-减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | | | | | $ | 8.7 | | | $ | — | |
重组和其他费用 | | | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | | | | | 0.6 | | | — | |
重组和其他费用(收回),净额 | | | | | 0.1 | | | (2.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总减值、重组和其他费用(收回) | | | | | $ | 9.7 | | | $ | (2.2) | |
*下表汇总了截至2021年1月2日的三个月内与重组和其他相关负债(不包括保险报销回收)相关的活动:
| | | | | |
截至2020年9月30日的重组和其他应计金额 | $ | 3.9 | |
持续运营的重组和其他费用 | 9.7 | |
| |
付款和其他 | (10.4) | |
2021年1月2日的重组和其他应计金额 | $ | 3.2 | |
截至2021年1月2日,重组应计项目包括$1.1这被归类为长期。长期应计项目的付款将在重组计划涵盖的员工退休时或随着时间的推移而发生。余下的款项将在未来12个月内继续发放。
新冠肺炎
世界卫生组织于2020年1月30日确认新冠肺炎为国际关注的突发公共卫生事件,并于2020年3月11日确认为全球大流行。为应对新冠肺炎疫情,公司采取了更多措施,旨在保护员工的健康和安全,并保持向客户提供产品的能力,包括(I)要求相当一部分员工在家工作,(Ii)监测员工的新冠肺炎症状,(Iii)为运营团队提供更多的个人防护装备,(Iv)要求所有制造和仓储员工在开始轮班之前测量体温,(V)修改制造和现场员工的工作方法和时间表,以便在员工、消费者和其他人之间建立距离或增加障碍(Vi)扩大其运营中心的清洁工作;。(Vii)修改考勤政策,以便员工可以选择留下。
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(Ii)优先生产对其客户更重要的商品,以及(Ix)对其现场销售队伍中的某些员工或在制造或配送中心工作的某些员工实施临时溢价工资津贴。在截至2021年1月2日的三个月内,公司产生的成本为$9.3与新冠肺炎大流行相关的薪酬主要与溢价支付有关。该公司产生的成本为#美元。8.3在其美国消费者细分市场中,0.4在截至2021年1月2日的三个月中,在霍桑部门的“销售成本-减值、重组和其他”项下,在简明合并经营报表中。该公司产生的成本为#美元。0.6在截至2021年1月2日的三个月中,该公司在美国消费者部门的“减值、重组和其他”项下的简明综合经营报表中。自新冠肺炎疫情爆发以来,在简明合并经营报表中的“销售-减值、重组和其他成本”和“减值、重组和其他”项目下归类的总成本为#美元。25.1对于美国消费细分市场,$3.0霍桑分部和$0.6对于另一个部分。
项目催化剂
关于2018财年第三季度收购Sunlight Supply,该公司宣布启动一项名为Project Catalyst的计划,这是一项全公司范围的重组努力,旨在降低整个美国消费者、霍桑和其他细分市场的运营成本,并从霍桑细分市场的收购中获得协同效应。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月内发生的与Project Catalyst相关的成本并不重要。自Project Catalyst开始至今,发生的成本为$25.1霍桑部分,$13.9对于美国消费细分市场,$1.3对于其他细分市场和$2.8为公司服务。此外,在截至2019年12月28日的三个月内,公司收到了$2.6从与霍桑部门以前的收购有关的托管资金的最终结算开始,该收购在简明综合经营报表中的“减值、重组和其他”项目中得到确认。
注5。库存
所列每个期间的存货包括以下内容:
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| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| |
成品 | $ | 768.4 | | | $ | 609.2 | | | $ | 390.3 | |
在制品 | 84.0 | | | 79.1 | | | 164.8 | |
原料 | 215.9 | | | 177.8 | | | 66.8 | |
总库存 | $ | 1,068.3 | | | $ | 866.1 | | | $ | 621.9 | |
*以可变现净值反映库存的调整后为美元。23.92021年1月2日,$11.4在2019年12月28日和2019年12月28日31.32020年9月30日。
注6。营销协议
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是拜耳股份公司(“Monsanto”)子公司孟山都公司(Monsanto Company)的独家代理,负责营销和分销某些孟山都的“消费者农达”(Consumer Roundup)。®美国和某些其他指定国家的品牌产品。自2019年8月1日起,本公司订立经修订及重新签署的第三份独家代理及营销协议(“第三份经修订的协议”),该协议修订(其中包括)经修订及重新签署的第二份经修订及重新签署的独家代理及营销协议(“经修订的经销协议”)中有关佣金、捐款、竞业禁止及终止的条文。根据第三份重新签署的协议应支付的年度佣金为50孟山都消费者Roundup扣除利息和所得税前实际收益的百分比®第三重订协议(“计划息税前利润”)所涵盖市场的业务。第三份重新签署的协议还要求该公司每年支付#美元。18.0给孟山都,作为对其消费者综合治理总费用的贡献®对于计划息税前利润不等于或超过$的任何计划年度,业务应根据第三次重新约定的协议进行扣减36.0.
除非孟山都因公司违约事件而终止第三份重新签署的协议,否则第三份重新签署的协议下的终止权包括:
•公司可以(I)于2021年1月15日向孟山都递交终止通知(“便利终止”),以任何理由终止第三次重新签署的协议(自2022年9月30日起生效)或(Ii)孟山都破产或破产;
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•如果孟山都决定取消销售农达所需的许可证、许可证和注册,以及用于销售农达的商标、商号、包装、版权和外观设计,孟山都可以终止第三次重新签署的协议®草坪和花园市场的产品(“品牌退役终止”);以及
•如果计划息税前利润低于$,双方可以终止第三次重新签订的协议。50.0在这种情况下,不需要向任何一方支付解约费。
2021年1月15日,本公司拒绝行使其便利解约权。
终止费结构要求孟山都向公司支付终止费,金额相当于(I)#美元。175.0在本公司拒绝行使的便利终止合同后,(Ii)$375.0在品牌停用终止时,以及(Iii)金额较大者175.0或四乘以终止年前三个计划年度的计划息税前平均数减去$186.4如果孟山都或其继任者因孟山都的农达出售或控制权变更而终止第三份重新签署的协议(每项协议均在第三份重新签署的协议中定义)。
就签署第三份重订协议而言,本公司亦订立品牌延伸协议资产购买协议(“东亚银行购买协议”)。东亚银行购买协议规定本公司向孟山都出售与(其中包括)开发、制造、生产、广告、营销、推广、分销、进口、出口、要约出售和销售指定农达有关的指定资产®在住宅草坪和花园市场销售的非选择性除草剂类别以外的品牌产品。孟山都支付的对价是$。112.0加上产成品存货价值#美元。3.5。在公司于2020年1月13日收到这笔对价之前,这笔对价一直记录在综合资产负债表的“预付和其他流动资产”项目中。出售资产的账面价值包括账面价值为#美元的品牌延伸协议无形资产。111.7.
根据“重新销售协议”和“第三次重新协议”赚取的净佣金和报销包括在简明综合经营报表的“净销售额”一栏中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
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毛佣金 | $ | 7.7 | | | $ | — | | | | | |
供款费用 | (4.5) | | | (4.5) | | | | | |
| | | | | | | |
净佣金 | 3.2 | | | (4.5) | | | | | |
与草甘膦除草剂相关的报销®营销协议 | 14.0 | | | 13.4 | | | | | |
与草甘膦除草剂相关的净销售额合计®营销协议 | $ | 17.2 | | | $ | 8.9 | | | | | |
注7。债务
债务的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| |
信贷安排: | | | | | |
循环贷款 | $ | 599.6 | | | $ | 537.1 | | | $ | 64.0 | |
定期贷款 | 700.0 | | | 750.0 | | | 710.0 | |
高级注释-5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | | |
高级注释-4.500% | 450.0 | | | 450.0 | | | 450.0 | |
应收账款融资 | 136.0 | | | 39.0 | | | 20.0 | |
融资租赁义务 | 34.8 | | | 36.9 | | | 36.1 | |
其他 | 6.8 | | | 11.5 | | | 1.1 | |
债务总额 | 2,177.2 | | | 2,074.5 | | | 1,531.2 | |
电流较小的部分 | 188.0 | | | 93.8 | | | 66.4 | |
减少未摊销债务发行成本 | 9.4 | | | 10.8 | | | 9.7 | |
长期债务 | $ | 1,979.8 | | | $ | 1,969.9 | | | $ | 1,455.1 | |
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信贷安排
2018年7月5日,本公司签订第五份修订重述授信协议(《第五份应收账款授信协议》),为本公司及其部分子公司提供五年期高级担保贷款安排,本金总额为#美元2,300.0,包括一项#美元的循环信贷安排1,500.0以及一笔原本金为#美元的定期贷款。800.0(“第五次A&R信贷安排”)。
截至2021年1月2日左右,公司的未偿还信用证本金总额为美元。19.8,和1美元880.6第五个A&R信贷协议下的借款可用性。第五份A&R信贷协议项下平均借款加权平均利率为2.1%和3.9截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月分别为3%。
除其他义务外,第五项A&R信贷协议还包含一项关于公司在每个季度最后一天的杠杆率的肯定契约,该杠杆率计算为平均总负债除以公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),并根据第五项A&R信贷协议(“调整后的EBITDA”)的条款进行调整。最高杠杆率为4.50。公司的杠杆率为2.262021年1月2日。第五项A&R信贷协议还包含一项关于该公司在每个财政季度结束时确定的利息覆盖率的肯定契约。利息覆盖率的计算方法是调整后的EBITDA除以利息支出,如第五个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。最低利息覆盖率为3.00截至2021年1月2日的12个月。该公司的利息覆盖率为11.84截至2021年1月2日的12个月。
第五个A&R信贷协议允许公司进行无限制的限制性付款(定义见第五个A&R信贷协议),包括股息支付和回购Scotts Miracle-Gro(“普通股”)的普通股,只要进行此类限制性付款所产生的杠杆率为4.00或者更少。否则,公司可能会在每个会计年度支付总额不超过$的进一步限制性付款225.0.
高级注释
2016年12月15日,Scotts Miracle-Gro发行了$250.0本金总额5.2502026年到期的优先债券百分比(“5.250高级注释百分比“)。这个5.250%优先票据代表一般无担保优先债务,其支付权与公司现有和未来的无担保优先债务同等。这个5.250%优先债券的付息日期为每年的6月15日和12月15日。事实上,斯科特奇迹葛罗的所有直接和间接拥有的国内子公司都是5.250高级注释百分比。
2019年10月22日,Scotts Miracle-Gro发行了美元450.0其本金总额为美元。4.5002029年到期的优先债券百分比(“4.500高级注释百分比“)。发行所得款项净额用于赎回本公司所有未偿还的6.0002023年到期的优先债券百分比(“6.000高级注释%“)和一般公司用途。这个4.500%优先票据代表一般无担保优先债务,其支付权与公司现有和未来的无担保优先债务同等。这个4.500%优先债券的付息日期为每年的4月15日和10月15日。史考特奇迹-格罗的所有国内子公司都是5.250高级债券也是债券的担保人4.500高级注释百分比。
2019年10月23日,Scotts Miracle-Gro赎回了所有未偿还的6.000%s高级债券,赎回价格为$1412.5,由美元组成0.5应计和未付利息的总和,$12.0赎回溢价的百分比,以及美元400.0支付未偿还本金。前三个月的美元12.0在2020财年第一季度,赎回溢价在简明综合运营报表的“与再融资相关的成本”一栏中确认。此外,该公司还拥有$3.1与未摊销债券发行成本相关的未摊销债券发行成本6.000%高级票据,已在2020财政年度第一季度注销,并在简明综合业务报表的“与再融资有关的费用”一栏中确认。
应收账款融资
于二零一七年四月七日,本公司订立一项总回购协议(包括其附件“回购协议”)及一项经每年修订的总框架协议(“框架协议”及连同“回购协议”的“应收账款安排”),并于二零一七年四月七日订立一份总回购协议(包括附件“回购协议”)及经每年修订的总框架协议(“框架协议”及连同回购协议的“应收账款安排”)。根据应收账款安排,本公司可向买方出售一系列可用及合资格的未偿还客户应收账款组合,并同时同意按周回购应收账款。合格应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。在应收账款项下销售的符合条件的客户应收账款金额
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设施是$400.0从2021年2月26日开始到2021年6月18日结束的季节性承诺期内的承诺额为$160.0。应收账款工具将于2021年8月20日到期。
该公司将应收账款融资项下的应收账款销售计入短期债务,并继续将应收账款计入其简明综合资产负债表,这主要是由于本公司要求回购已售出的应收账款。截至2021年1月2日和2019年12月28日,136.0及$39.0分别为应收账款融资机制下质押为抵押品的应收账款借款,而质押为抵押品的应收账款账面价值为#美元151.1及$43.3分别为。
利率互换协议
该公司与主要金融机构有未履行的利率互换协议,这些协议有效地将公司的部分可变利率债务转换为固定利率。互换协议的最高名义美元等值金额为#美元。600.0, $850.0及$600.0时间分别为2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲,以下注明除外。
截至2021年1月2日,这些掉期协议中每一项的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 率 |
$ | 200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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| | | | | | |
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(a)生效日期指的是适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这表示任意时间点的最大名义金额。
加权平均利率
公司债务的加权平均利率为3.8%和4.5截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月分别为3%。
注8。股权
下表汇总了所显示的每个时期的总股本、可归因于控股权益的股本和可归因于非控股权益的股本的变化情况:
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| 的普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股份 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2020年9月30日的余额 | $ | 482.5 | | | $ | 1,235.6 | | | $ | (921.8) | | | $ | (99.1) | | | $ | 697.2 | | | $ | 5.7 | | | $ | 702.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | 24.4 | | | — | | | — | | | 24.4 | | | 0.8 | | | 25.2 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 15.6 | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | |
股份薪酬 | 8.2 | | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | 8.2 | |
宣布的股息($0.62每股) | — | | | (35.7) | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | | | (35.7) | |
国库股票购买 | — | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | |
国库股发行 | (0.1) | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年1月2日的余额 | $ | 490.5 | | | $ | 1,224.4 | | | $ | (958.8) | | | $ | (83.5) | | | $ | 672.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 679.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股份 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2019年9月30日的余额 | $ | 442.2 | | | $ | 1,274.7 | | | $ | (904.3) | | | $ | (93.9) | | | $ | 718.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 723.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | (71.4) | | | — | | | — | | | (71.4) | | | 0.1 | | | (71.3) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
股份薪酬 | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
宣布的股息($0.58每股) | — | | | (33.5) | | | — | | | — | | | (33.5) | | | — | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
国库股发行 | (0.3) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的余额 | $ | 448.9 | | | $ | 1,169.8 | | | $ | (903.1) | | | $ | (91.0) | | | $ | 624.6 | | | $ | 4.7 | | | $ | 629.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
按组成部分划分的AOCL在所显示的每个时期的变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币 翻译调整 | | 未实现净收益(亏损) 论衍生工具 | | 年未实现净收益(亏损) 养老金和其他退休后福利 | | 累计其他 综合收益(亏损) |
2020年9月30日的余额 | | $ | (6.2) | | | $ | (15.1) | | | $ | (77.8) | | | $ | (99.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 12.4 | | | 3.4 | | | — | | | 15.8 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | 2.6 | | | (1.6) | | | 1.0 | |
所得税优惠(费用) | | — | | | (1.6) | | | 0.4 | | | (1.2) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 12.4 | | | 4.4 | | | (1.2) | | | 15.6 | |
2021年1月2日的余额 | | $ | 6.2 | | | $ | (10.7) | | | $ | (79.0) | | | $ | (83.5) | |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币 翻译调整 | | 未实现净收益(亏损) 论衍生工具 | | 年未实现净收益(亏损) 养老金和其他退休后福利 | | 累计其他 综合收益(亏损) |
2019年9月30日的余额 | | $ | (17.4) | | | $ | (8.1) | | | $ | (68.4) | | | $ | (93.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 4.6 | | | (1.9) | | | — | | | 2.7 | |
从累计其他综合净收入(亏损)中重新归类的金额 | | — | | | 1.1 | | | (1.4) | | | (0.3) | |
所得税优惠(费用) | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 4.6 | | | (0.6) | | | (1.1) | | | 2.9 | |
2019年12月28日的余额 | | $ | (12.8) | | | $ | (8.7) | | | $ | (69.5) | | | $ | (91.0) | |
由于四舍五入的原因,各分量之和可能不相等.
分红
2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准将公司季度现金股息从1美元增加到1美元。0.58至$0.62每股普通股。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了一项特别现金股息$5.00每股普通股,于2020年9月10日支付给2020年8月27日收盘时登记在册的所有股东。
股份回购
2014年8月11日,Scotts Miracle-Gro宣布,其董事会授权回购至多美元500.0超过一年的普通股五年期期间(2014年11月1日至2019年9月30日有效)。2016年8月3日,Scotts Miracle-Gro宣布其董事会授权一美元500.0增加至2019年9月30日止的股份回购授权。2019年8月2日,Scotts Miracle-Gro董事会授权将股票回购授权延长至2020年3月28日。修订后的授权允许回购普通股
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| (百万美元,每股数据除外) | |
总金额最高可达$的股票1,000.0到2020年3月28日。有不是的在截至2019年12月28日的三个月内,根据此股份回购授权进行的股份回购。从2014财年第四季度股票回购授权生效之日起至2020年3月28日,Scotts Miracle-Gro回购了大约8.7百万股普通股,价格为$762.8.
2020年2月6日,公司宣布了一项新的股票回购计划,允许回购至多$750.0从2020年4月30日到2023年3月25日的普通股。这项授权为公司提供了在公开市场购买或通过私下协商的交易不时购买普通股的灵活性。全部或部分回购可根据规则10b5-1计划进行,本公司可不时订立该计划,使回购可更定期进行,或根据加速股份回购进行。股份回购授权可随时由董事会暂停或终止,且不能保证时间G或任何回购的金额。有不是的在2020财年根据该股份回购授权进行的股份回购。在截至2021年1月2日的三个月里,Scotts Miracle-Gro回购了大约0.2根据这项股份回购授权,2000万股普通股,价格为$38.0.
以股份为基础的奖励
以下是在每段时间内授予的基于股票的奖励的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
雇员 | | | |
| | | |
限制性股票单位 | 1,687 | | | 4,066 | |
| | | |
非雇员董事 | | | |
限制性和递延股票单位 | 595 | | | 976 | |
以股份为基础的奖励总额 | 2,282 | | | 5,042 | |
| | | |
授予日的公允价值合计 | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | |
以股份为基础的薪酬总额在所指的每一个时期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
股份薪酬 | | | | | $ | 8.2 | | | $ | 7.0 | |
相关税收优惠 | | | | | 2.0 | | | 1.7 | |
注9.所得税
截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月与持续经营相关的实际税率为23.9%和25.0%。用于中期报告目的的实际税率是基于管理层对影响整个会计年度有效税率的因素的最佳估计,并包括本季度确认的离散项目的影响。不能保证中期财务报告中估计的实际税率将接近财政年度末确定的实际税率。
Scotts Miracle-Gro或其子公司之一在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除以下例外情况外,在2017年前的会计年度,本公司不再接受这些税务机关的审查。目前没有关于美国联邦司法管辖区的正在进行的审计。关于外国司法管辖区,德国正在进行一项涵盖2014至2017财年的审计,目前还没有对财务报表产生已知的实质性影响。该公司目前正在接受美国某些州和地方税务机关的审查,审查范围从2011财年到2019年。除上述审计外,前几年的某些其他欠税通知和退税要求仍未解决。
该公司目前预计,其公开和积极的审计中,几乎没有几个会在未来12个月内得到解决。本公司无法就何时或是否会与税务机关进行现金结算作出合理可靠的估计。虽然该等审查的结果及在该等审查结束时所需支付的任何款项的时间受重大不确定性影响,本公司并不预期该等税务事宜的解决或
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任何与此相关的事件都将导致其综合财务状况、经营业绩或现金流发生重大变化。
注10。或有事件
管理层定期评估本公司的或有事项,包括在正常业务过程中发生的各种诉讼和索赔、产品和一般负债、工人赔偿、财产损失和本公司自保或保留较高风险限额的其他负债。自我保险应计项目是根据具体个人索赔的精算损失估计数加上已发生但未报告的索赔和适用于现有索赔的不利发展因素的精算估计金额确定的。与解决索赔、诉讼和其他或有事项有关的法律费用一般在发生时计入费用。管理层认为,或有事项的评估是合理的,相关的应计项目总体上是足够的;然而,不能保证这些问题的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
监管事项
2021年1月2日,$3.8在简明综合资产负债表的“其他负债”项下应计环境行动费用,其中大部分用于工地补救。该公司相信,根据当前事实和对可能结果的估计,应计金额足以支付此类已知的环境风险。虽然解决此类已知环境暴露的成本有可能超过应计金额,但预计与应计金额的任何差异都不会很大。
其他
该公司在多起案件中被列为被告,这些案件声称伤害是由于接触含有石棉的产品造成的,显然是基于该公司在其某些产品中使用蛭石的历史。在许多此类案件中,投诉并不具体涉及原告与本公司或其产品的接触。案件各不相同,但这些案件的申诉通常要求多名被告支付未指明的金钱赔偿(实际的、补偿性的、后果性的和惩罚性的)。该公司认为对其提出的索赔毫无根据,并正在积极抗辩。由于目前亏损的可能性不大,本公司的综合财务报表中没有计入应计项目;本公司认为合理可能的亏损不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,这些案件的最终解决也不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。不能保证与未来提出的未决索赔或索赔有关的未来事态发展,无论是由于不利结果还是由于巨额辩护费用,都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
本公司还涉及正常业务过程中发生的其他诉讼和索赔。这些单独和总体的索赔预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注11.衍生工具和套期保值活动
该公司面临市场风险,如利率、货币汇率和商品价格的变化。为了管理与这些风险相关的部分波动性,该公司进行了各种金融交易。这些金融交易的使用受涵盖可接受的交易对手风险、工具类型和其他对冲做法的政策管辖。本公司并不持有或发行衍生金融工具作投机交易用途。
汇率风险管理
该公司使用货币远期合约来管理与公司间贷款和某些其他以外币计价的余额相关的汇率风险。货币远期合约在整个合约期限内使用可观察到的远期汇率,在通常报价的区间内进行估值。未偿还货币远期合约名义金额为#美元。161.5, $128.7及$160.1时间分别为2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。2021年1月2日到期的未平仓合约将在下一财季到期。
利率风险管理
本公司订立利率掉期协议,以对冲债务工具的浮动利率风险。根据掉期协议将收到或支付的净金额反映为利息支出的调整。该公司与主要金融机构有未完成的利率互换协议,这些协议有效地将部分
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将公司的可变利率债务转为固定利率。利率互换协议根据估值日的适用收益率曲线中的隐含利率,根据估计的未来现金流量净额的现值进行估值。互换协议的最高名义美元等值金额为#美元。600.0, $850.0及$600.0时间分别为2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。有关截至2021年1月2日尚未到期的互换协议条款,请参阅《附注7.债务》。在AOCL截至2021年1月2日的余额中包括一笔#美元的损失。6.7与利率掉期协议相关,预计将在未来12个月内重新分类为收益,与基础对冲交易的时间一致。
商品价格风险管理
该公司签订了套期保值安排,旨在确定其预测的未来尿素、柴油和树脂需求的一部分价格。在活跃的市场上,商品合约是使用可观察到的商品交换价格进行估值的。在AOCL截至2021年1月2日的余额中包括一笔$1.3与商品对冲相关,预计将在未来12个月内重新分类为收益,与相关对冲交易的时间一致。
该公司有以下未平仓商品合约,这些合约是为了对冲预期购买量而签订的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
尿素 | | 40,500吨 | | 45,500吨 | | 76,500吨 |
树脂,树脂 | | 4,000,000磅 | | 11,000,000磅 | | 9,100,000磅 |
柴油 | | 4,704,000加仑 | | 4,368,000加仑 | | 5,838,000加仑 |
| | | | | | |
取暖油 | | 2,100,000加仑 | | 1,344,000加仑 | | 2,142,000加仑 |
衍生工具的公允价值
代表第2级公允价值计量的公司衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产/(负债) |
衍生品被指定为新的对冲工具 | | 资产负债表位置 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他流动负债 | | $ | (9.4) | | | $ | (5.4) | | | $ | (10.4) | |
| | 其他负债 | | (7.9) | | | (3.8) | | | (9.7) | |
商品套期保值工具 | | 预付资产和其他流动资产 | | 2.1 | | | — | | | 0.9 | |
| | 其他流动负债 | | — | | | (1.6) | | | (0.7) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | (15.2) | | | $ | (10.8) | | | $ | (19.9) | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | | | | | |
货币远期合约 | | 预付资产和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | 其他流动负债 | | (6.6) | | | (2.2) | | | (1.9) | |
商品套期保值工具 | | 预付资产和其他流动资产 | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | |
| | 其他流动负债 | | — | | | — | | | (0.9) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具总额 | | (6.2) | | | (2.1) | | | (2.3) | |
总导数 | | $ | (21.4) | | | $ | (12.9) | | | $ | (22.2) | |
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
衍生工具对AOCL、税后净值的影响凝缩所列每个时期的综合业务报表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | AOCL确认的损益金额 |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | |
利率互换协议 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | | | |
商品套期保值工具 | | 2.2 | | | (1.8) | | | | | |
总计 | | $ | 2.5 | | | $ | (1.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 将AOCL重新分类为 运营说明书 | | 损益金额 |
截至三个月 | | |
一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | | | |
利率互换协议 | | 利息和费用 | | $ | (1.8) | | | $ | (0.8) | | | | | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | (0.1) | | | — | | | | | |
总计 | | $ | (1.9) | | | $ | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 已在以下位置识别 运营说明书 | | 损益合计金额/(亏损) |
截至三个月 | | |
一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | | | |
货币远期合约 | | 其他收入/支出,净额 | | $ | (8.0) | | | $ | (4.8) | | | | | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | 0.7 | | | 0.5 | | | | | |
总计 | | $ | (7.3) | | | $ | (4.3) | | | | | |
注12。公允价值计量
下表汇总了需要披露公允价值的公司资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | 2020年9月30日 |
| | 公允价值 层次结构 级别 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 1级 | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
非合格退休计划资产的投资证券 | | 1级 | | 38.7 | | | 38.7 | | | 25.2 | | | 25.2 | | | 29.8 | | | 29.8 | |
Bonnie选项 | | 第3级 | | — | | | — | | | 11.3 | | | 11.3 | | | 23.3 | | | 23.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信贷安排-循环贷款 | | 2级 | | 599.6 | | | 599.6 | | | 537.1 | | | 537.1 | | | 64.0 | | | 64.0 | |
信贷安排-定期贷款 | | 2级 | | 700.0 | | | 700.0 | | | 750.0 | | | 750.0 | | | 710.0 | | | 710.0 | |
高级注释-4.500% | | 2级 | | 450.0 | | | 484.9 | | | 450.0 | | | 459.6 | | | 450.0 | | | 476.4 | |
高级注释-5.250% | | 2级 | | 250.0 | | | 263.4 | | | 250.0 | | | 267.5 | | | 250.0 | | | 266.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
应收账款融资 | | 2级 | | 136.0 | | | 136.0 | | | 39.0 | | | 39.0 | | | 20.0 | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他债务 | | 2级 | | 6.8 | | | 6.8 | | | 11.5 | | | 11.5 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
注13.租契
公司根据各种不可撤销的租赁协议向第三方租赁某些物业和设备,包括工业、商业和写字楼物业和设备,这些物业和设备支持本公司营销和销售的产品的管理、制造、分销和研发。租赁协议一般要求公司支付与租赁资产相关的税费、保险费和维护费。于2021年1月2日,本公司已订立尚未开始的经营租赁,合并预期租赁负债总额为$45.3。本公司会不时将部分设施转租,以赚取转租收入。转租收入及相关现金流对截至2021年1月2日及2019年12月28日止三个月的简明综合财务报表并无重大影响。
公司根据协议租赁某些车辆(主要是轿车和轻型卡车),这些协议在第一年后可以取消,但通常按月继续,直到公司取消为止。车辆租赁和某些其他不可撤销的经营租赁包含剩余价值担保,如果租赁资产在租赁期结束时不能以超过指定最低价值的金额出售,本公司将承担或有义务赔偿出租人。如果截至2021年1月2日,所有此类车辆租赁都被取消,该公司的剩余价值担保将约为美元。4.1.
与该公司租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | 2020年9月30日 |
| | | |
经营租赁: | | | | | | | |
使用权资产 | 其他资产 | | $ | 169.6 | | | $ | 129.5 | | | $ | 156.0 | |
| | | | | | | |
流动租赁负债 | 其他流动负债 | | 52.9 | | | 45.0 | | | 47.5 | |
非流动租赁负债 | 其他负债 | | 122.9 | | | 88.9 | | | 113.3 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 175.8 | | | $ | 133.9 | | | $ | 160.8 | |
| | | | | | | |
融资租赁: | | | | | | | |
使用权资产 | 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 33.3 | | | $ | 36.3 | | | $ | 34.7 | |
| | | | | | | |
流动租赁负债 | 债务的当期部分 | | 5.2 | | | 4.5 | | | 5.2 | |
非流动租赁负债 | 长期债务 | | 29.6 | | | 32.4 | | | 30.9 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 34.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | 36.1 | |
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | | | |
| 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
经营租赁成本(a) | $ | 15.4 | | | $ | 13.1 | | | | | | | | | | | |
可变租赁成本 | 3.1 | | | 2.3 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 1.5 | | | 0.9 | | | | | | | | | | | |
租赁负债利息 | 0.4 | | | 0.3 | | | | | | | | | | | |
融资租赁总成本 | $ | 1.9 | | | $ | 1.2 | | | | | | | | | | | |
(a)运营租赁成本包括摊销ROU资产#美元。13.3及$11.1截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月。短期租赁费用不包括在经营租赁成本中,不是实质性的。
| | | | | | | | |
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| 简明合并财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | |
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流,净额 | $ | 13.9 | | | $ | 13.4 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | 0.4 | | | 0.3 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | 1.3 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | | | |
经营租约 | $ | 25.6 | | | $ | 11.0 | | | | | |
融资租赁 | — | | | 11.9 | | | | | |
本公司租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | |
| 2021年1月2日 |
加权-平均剩余租期(以年为单位): | |
经营租约 | 4.6 |
融资租赁 | 8.3 |
| |
加权平均折扣率: | |
经营租约 | 3.7 | % |
融资租赁 | 4.3 | % |
截至2021年1月2日,公司租赁按财年划分的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021年(今年剩余时间) | | $ | 45.0 | | | $ | 4.9 | |
2022 | | 48.6 | | | 6.5 | |
2023 | | 33.2 | | | 6.6 | |
2024 | | 24.8 | | | 6.6 | |
2025 | | 18.7 | | | 2.4 | |
此后 | | 21.3 | | | 14.8 | |
租赁付款总额 | | 191.6 | | | 41.8 | |
减去:推定利息 | | (15.8) | | | (7.0) | |
租赁总负债 | | $ | 175.8 | | | $ | 34.8 | |
注14.细分市场信息
该公司将其业务划分为三可报告的细分市场:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括该公司位于美国地理区域的消费者草坪和花园业务。霍桑由公司的室内和水培园艺业务组成。其他业务包括公司在美国以外地区的消费者草坪和花园业务,以及公司对商业苗圃、温室和其他专业客户的产品销售。此外,公司包括一般和行政费用以及未分配给各业务部门的某些其他收入和费用项目。这种可报告部门的标识与该部门向本公司首席运营决策者报告并由其管理的方式一致。
在截至2021年1月2日的三个月里,该公司改变了内部组织结构,使AeroGrow现在由美国消费者部门管理和报告。在美国消费者领域,AeroGrow将被整合到该公司直接面向消费者的整体重点和战略中。AeroGrow之前由霍桑部门管理和报告。上期金额已重新分类,以符合新的组织结构。组织结构的这种变化导致了公司报告单位的变化。因此,采用相对公允价值法重新分配了包含在受影响报告单位中的商誉,结果为#美元。15.8在截至2012年1月2日的三个月里,从霍桑部门重新分配到美国消费者部门的商誉,
| | | | | | | | |
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| (百万美元,每股数据除外) | |
2021年此外,本公司在紧接重新分配之前和之后完成了对潜在商誉减值的评估,并确定不存在减值。
每个可报告部门的业绩都是根据几个因素进行评估的,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用(“部门利润(亏损)”前的持续业务收入(亏损))。高级管理层使用部门利润(亏损)来评估部门业绩,因为公司认为这一指标反映了每个部门的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表列出了该公司可报告部门在所指时期的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
美国消费者 | | | | | $ | 408.2 | | | $ | 165.5 | |
霍桑 | | | | | 309.4 | | | 180.7 | |
其他 | | | | | 31.0 | | | 19.6 | |
固形 | | | | | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | |
| | | | | | | |
部门利润(亏损): | | | | | | | |
美国消费者 | | | | | $ | 45.3 | | | $ | (40.1) | |
霍桑 | | | | | 40.4 | | | 12.5 | |
其他 | | | | | — | | | (3.5) | |
分部利润(亏损)合计 | | | | | 85.7 | | | (31.1) | |
公司 | | | | | (34.6) | | | (26.1) | |
无形资产摊销 | | | | | (7.4) | | | (7.6) | |
| | | | | | | |
减值、重组和其他 | | | | | (9.7) | | | 2.2 | |
| | | | | | | |
与再融资相关的成本 | | | | | — | | | (15.1) | |
利息支出 | | | | | (16.1) | | | (20.0) | |
其他营业外收入,净额 | | | | | 15.2 | | | 2.6 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | | | | $ | 33.1 | | | $ | (95.1) | |
下表显示了所示期间按产品类别划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| |
美国消费者: | | | | | | | |
种植基质和覆盖物 | $ | 90.0 | | | $ | 44.8 | | | | | |
草坪护理 | 166.0 | | | 50.8 | | | | | |
控制 | 62.5 | | | 28.8 | | | | | |
综合报道®营销协议 | 17.3 | | | 8.9 | | | | | |
其他,主要是园艺 | 72.4 | | | 32.2 | | | | | |
霍桑: | | | | | | | |
照明 | 115.3 | | | 60.8 | | | | | |
营养物 | 56.9 | | | 37.6 | | | | | |
成长中的媒体 | 35.6 | | | 25.5 | | | | | |
其他,主要是硬件和不断增长的环境 | 101.6 | | | 56.8 | | | | | |
其他: | | | | | | | |
成长中的媒体 | 16.8 | | | 11.2 | | | | | |
草坪护理 | 4.8 | | | 3.4 | | | | | |
其他,主要是园艺和控制 | 9.4 | | | 5.0 | | | | | |
总净销售额 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
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目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计)-(续) | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
下表显示了所示期间按地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 680.5 | | | $ | 320.4 | | | | | |
国际 | 68.1 | | | 45.4 | | | | | |
| $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
注15。后续事件
2021年1月11日,公司宣布执行副总裁兼首席财务官托马斯·兰德尔·科尔曼(Thomas Randal Coleman)辞去公司职务,自2021年1月5日起生效。科里·米勒担任临时首席财务官。关于科尔曼先生的离职,公司与科尔曼先生签订了分居协议并解除了所有索赔(“分居协议”)。分居协议涉及科尔曼先生因离职而有权获得的付款和福利。该公司将记录一笔#美元的费用。3.3在与科尔曼先生离职相关的2021财年第二季度,主要包括:(I)相当于以下金额的遣散费24按科尔曼先生每月固定基本工资计算的月薪;(Ii)一次性支付#美元。0.03以代替再就业服务;。(Iii)为期24在两个月内,福利抵销的金额相当于公司向被解雇员工收取的COBRA保费超过科尔曼先生作为在职员工支付的保费的数额;(Iv)作为年度奖金奖励的替代金额,相当于二乘以科尔曼先生2021财年的目标奖金金额,50其中%应在科尔曼先生离职一周年后的第一个计划支付日支付,50于Coleman先生离职两周年后的首个预定支付日支付其中的%,惟须视乎Coleman先生于付款日期继续履行其对本公司的所有离职后责任;及(V)加快支付与Coleman先生离职后归属或部分归属于本公司的奖励有关的以股份为基础的补偿开支,而该等薪酬开支将于Coleman先生离职两周年后的首个预定支付日支付;及(V)加快支付与Coleman先生离职后将归属或部分归属本公司的奖励有关的股份补偿开支。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次讨论的目的是通过关注某些关键指标的年复一年变化,了解斯科特奇迹-格罗公司(“斯科特-奇迹-格罗”)及其子公司(统称为“公司”、“我们”或“我们”)的财务状况和运营结果。本管理层的讨论和分析(“MD&A”)分为以下部分:
•执行摘要
•行动结果
•细分结果
•流动性和资本资源
•监管事项
•关键会计政策和估算
阅读本MD&A时应结合斯科特奇迹-格罗公司截至2020年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
执行摘要
我们是北美领先的品牌消费草坪和花园产品的制造商和营销商。我们是孟山都的独家代理商,销售和分销某些孟山都的“消费者农达”。®美国和某些其他指定国家/地区的品牌产品。通过我们的山楂部门,我们是室内和水培园艺照明、养分、生长介质、生长环境和硬件产品的领先制造商、营销商和分销商。
从2015财年开始,我们的霍桑部门进行了一系列关键收购和投资,包括General Water Plics、Gavita、Botanicare、Vermicrop、Agrolux和罐头过滤器。2018年6月4日,我们的霍桑部门收购了阳光供应的几乎所有资产。在收购时,Sunlight Supply是园艺、有机、照明和水培园艺产品的领先开发商、制造商、营销商和分销商。在交易之前,阳光供应公司是我们产品的非独家经销商。关于我们对Sunlight Supply的收购,我们宣布启动一项名为Project Catalyst的计划。Project Catalyst是一项全公司范围的重组工作,旨在降低我们在美国消费者、霍桑和其他部门的运营成本,并从我们霍桑部门的收购中推动协同效应。
我们的业务分为三个可报告的部门:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括我们位于美国地理位置的消费者草坪和花园业务。霍桑由我们的室内和水培园艺业务组成。其他业务包括我们在美国以外地区的消费者草坪和花园业务,以及我们向商业苗圃、温室和其他专业客户的产品销售。此外,公司包括一般和行政费用以及未分配给各业务部门的某些其他收入和费用项目。这种可报告部门的划分与向我们的首席运营决策者报告和由我们的首席运营决策者管理的部门的报告方式一致。有关我们对细分市场表现的评估的其他信息,请参阅下面的“细分市场结果”。
由于草坪和花园业务的季节性,我们的大部分产品在第二财季和第三财季向零售客户发货,如下图所示。我们的年度净销售额进一步集中在第二和第三财季,零售商依赖我们的能力在更接近消费者购买我们产品的时间交付产品,从而减少零售商的季前库存。我们遵循一个13周的季度会计周期,根据这个周期,前三个财季在周六结束,本财年总是在9月30日结束。这一会计日历惯例要求我们每六年向前推进前三个财政季度结束。2021财年将受到这一过程的影响,因此,与2020财年相应季度相比,我们2021财年第一季度的天数增加了5天,而我们2021财年第四季度的天数将减少6天。此外,我们2021财年第二季度的结束时间比2020财年第二季度晚6天,而这6天正好是我们的销售旺季。在截至2021年1月2日的三个月里,这导致净销售额增加了约43.0美元,与截至2019年12月28日的三个月相比,每股稀释后持续运营的控制利息带来的净收入增加了0.12美元。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
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| 公司净销售额的30%来自持续增长。 按季度列出的运营情况 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | 8.9 | % | | 9.4 | % | | 8.3 | % |
第二季度 | 33.5 | % | | 37.7 | % | | 38.1 | % |
第三季度 | 36.1 | % | | 37.1 | % | | 37.3 | % |
第四季度 | 21.5 | % | | 15.8 | % | | 16.3 | % |
2014年8月11日,斯科特奇迹-格罗宣布,其董事会授权在五年内(从2014年11月1日起至2019年9月30日止)回购最多500.0美元的普通股。2016年8月3日,斯科特奇迹-格罗宣布,其董事会授权增加500.0美元的股份回购授权,截止日期为2019年9月30日。2019年8月2日,Scotts Miracle-Gro董事会授权将股票回购授权延长至2020年3月28日。修订后的授权允许在2020年3月28日之前回购总额高达1,000.0美元的普通股。截至2019年12月28日止三个月,并无根据此股份回购授权进行股份回购。自2014财年第四季度股票回购授权生效之日起至2020年3月28日,斯科特奇迹格罗以762.8美元回购了约870万股普通股。
2020年2月6日,该公司宣布了一项新的股票回购计划,允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购最多750.0美元的普通股。在2020财年,根据这一股份回购授权,没有股票回购。在截至2021年1月2日的三个月内,Scotts Miracle-Gro根据此次股份回购授权,以38.0美元回购了约20万股普通股.
2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了每股普通股5.00美元的特别现金股息,于2020年9月10日支付给2020年8月27日收盘时登记在册的所有股东。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会还批准将我们的季度现金股息从每股普通股0.58美元增加到0.62美元,首次支付是在2020财年第四季度。
“新冠肺炎”的应对与影响
世界卫生组织于2020年1月30日确认新冠肺炎为国际关注的突发公共卫生事件,并于2020年3月11日确认为全球大流行。公共卫生应对措施包括国家大流行准备和应对计划、旅行限制、隔离、宵禁、活动推迟以及包括当地学校和企业在内的设施的取消和关闭。全球大流行和遏制新冠肺炎的行动对全球经济和金融市场产生了不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,我们已经实施了更多措施,旨在保护员工的健康和安全,并保持我们向客户提供产品的能力,包括(I)要求我们的大部分员工在家工作,(Ii)监测员工的新冠肺炎症状,(Iii)为运营团队提供更多的个人防护装备,(Iv)要求所有制造和仓储员工在开始轮班之前测量体温,(V)修改制造和现场员工的工作方法和时间表,以在员工、消费者和其他人之间建立距离或增加障碍,(Vi)扩大我们运营中心的清洁工作,(Vii)修改考勤政策,以便员工在出现症状时可以选择呆在家里,(Viii)优先生产对我们的客户更重要的商品,以及(Ix)为我们现场销售队伍中的某些员工或在制造或配送中心工作的员工实施临时溢价工资津贴。由于这些额外的措施和计划,我们已经产生了增量成本,其中大部分与提供给我们员工的溢价薪酬有关,我们预计到2021财年末还将继续产生增量成本。虽然我们认为这些努力应该能够使我们在新冠肺炎大流行期间维持我们的行动,但我们不能保证,由于新冠肺炎大流行的最终影响(包括其持续时间、严重程度以及地方、州、联邦和外国政府当局对这一大流行病的应对措施)不可预测,我们将能够做到这一点。
在截至2021年1月2日的财季,我们许多产品的需求继续增长,以应对新冠肺炎大流行。这场大流行的影响仍然不确定,而且随着地理位置的不同而不同,因为新冠肺炎的感染率在许多地区继续上升,当局已经采取了不同的方法来应对大流行和恢复经济活动。在那些受到业务关闭或限制的司法管辖区,我们的制造和分销业务被视为基本服务,并继续运营。同样,我们的主要零售合作伙伴被指定为基本服务,并保持开放。我们在进口供应或原材料方面没有遇到任何重大中断。新冠肺炎疫情最终将在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况和现金流,取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定、发展迅速,目前很难预测。根据新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,我们可能会经历
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目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
由于零售客流量、消费者购物和消费行为的波动,未来客户订单减少。我们无法预测新冠肺炎疫情可能对我们业务的季节性造成的影响(如果有的话)。
有关影响和我们对新冠肺炎大流行的应对措施的更多信息,请参阅我们截至2020年9月30日的财年Form 10-K年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
行动结果
下表列出了截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月的收益构成,占净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 的百分比 净销售额 | | 十二月二十八日, 2019 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | $ | 748.6 | | | 100.0 | % | | $ | 365.8 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 548.8 | | | 73.3 | | | 311.3 | | | 85.1 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 9.0 | | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
毛利 | 190.8 | | | 25.5 | | | 54.2 | | | 14.8 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 156.7 | | | 20.9 | | | 119.8 | | | 32.8 | |
减值、重组和其他 | 0.7 | | | 0.1 | | | (2.5) | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.1) | |
营业收入(亏损) | 34.0 | | | 4.5 | | | (62.6) | | | (17.1) | |
| | | | | | | |
与再融资相关的成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | 4.1 | |
利息支出 | 16.1 | | | 2.2 | | | 20.0 | | | 5.5 | |
其他营业外收入,净额 | (15.2) | | | (2.0) | | | (2.6) | | | (0.7) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 33.1 | | | 4.4 | | | (95.1) | | | (26.0) | |
持续经营的所得税支出(收益) | 7.9 | | | 1.1 | | | (23.8) | | | (6.5) | |
持续经营的收入(亏损) | 25.2 | | | 3.4 | | | (71.3) | | | (19.5) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | $ | 25.2 | | | 3.4 | % | | $ | (71.3) | | | (19.5) | % |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
净销售额
截至2021年1月2日的三个月净销售额为748.6美元,较截至2019年12月28日的三个月净销售额365.8美元增长104.6。净销售额的这些变化可归因于以下几个方面:
| | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
体积 | 99.2 | % | | |
定价 | 4.9 | | | |
| | | |
外汇汇率 | 0.5 | | | |
净销售额的变化 | 104.6 | % | | |
与截至2019年12月28日的三个月相比,截至2021年1月2日的三个月的净销售额增长主要是由于:
•销售量增加,原因是消费者需求增加,包括新冠肺炎疫情的影响,以及我们美国消费部门的土壤、化肥、草籽、控制和植物食品产品;我们山楂部门的照明、营养素、生长介质、硬件和生长环境产品;我们其他部门的销售额增加;以及与2020财年第一季度相比,2021年第一季度增加5天的影响,这约占净销售额的43.0亿美元;
•提高我们在美国消费者、霍桑和其他细分市场的定价;
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
•与农达相关的净销售额增加®市场推广协议;以及
•美元相对欧元和加元走弱对外汇汇率的有利影响。
销售成本
下表显示了所示期间的销售成本的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
材料 | $ | 312.1 | | | $ | 164.8 | | | | | |
制造业人工和管理费用 | 114.6 | | | 69.5 | | | | | |
配送和仓储 | 108.1 | | | 63.6 | | | | | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | 14.0 | | | 13.4 | | | | | |
销售成本 | 548.8 | | | 311.3 | | | | | |
销售成本-减值、重组和其他 | 9.0 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 557.8 | | | $ | 311.6 | | | | | |
下表概述了导致销售成本变化的因素:
| | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
数量、产品组合和其他 | $ | 229.4 | | | |
材料成本变动 | 5.7 | | | |
外汇汇率 | 1.8 | | | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | 0.6 | | | |
| 237.5 | | | |
减值、重组和其他 | 8.7 | | | |
| | | |
销售成本的变化 | $ | 246.2 | | | |
与截至2019年12月28日的三个月相比,截至2021年1月2日的三个月的销售成本增加的主要原因是:
•在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的销量更高;
•我们山楂和其他细分市场的材料价格较高;
•美元相对欧元和加元走弱对外汇汇率的不利影响;
•与农达相关的成本增加®市场推广协议;以及
•减值、重组和其他费用增加。
毛利
以净销售额的百分比计算,截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月,我们的毛利率分别为25.5%和14.8%。下表概述了导致毛利率变化的因素:
| | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
数量、产品组合和其他 | 10.4 | % | | |
定价 | 1.4 | | | |
综合报道®佣金和补偿 | 0.8 | | | |
材料成本 | (0.8) | | | |
| | | |
| | | |
| 11.8 | % | | |
减值、重组和其他 | (1.1) | | | |
| | | |
毛利率变动 | 10.7 | % | | |
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
与截至2019年12月28日的三个月相比,截至2021年1月2日的三个月的毛利率增长主要是由于:
•在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场中,由于销售量增加,固定成本得到了有利的利用;
•在盈利能力更高的产品销售增加的推动下,我们的美国消费者细分市场出现了有利的组合;
•提高我们在美国消费者、霍桑和其他细分市场的定价;以及
•与农达相关的净销售额增加® 营销协议;
•减值、重组和其他费用的增加部分抵消了这一影响;以及
•更高的材料价格在我们的山楂和其他细分市场。
销售、一般和行政费用
下表列出了所示期间的销售费用、一般费用和行政费用(“SG&A”)的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
广告 | $ | 26.7 | | | $ | 10.8 | | | | | |
研究与发展 | 10.3 | | | 9.2 | | | | | |
股份薪酬 | 8.2 | | | 7.0 | | | | | |
无形资产摊销 | 7.3 | | | 7.5 | | | | | |
| | | | | | | |
其他销售,一般和行政 | 104.2 | | | 85.3 | | | | | |
| $ | 156.7 | | | $ | 119.8 | | | | | |
与截至2019年12月28日的三个月相比,SG&A在截至2021年1月2日的三个月中增加了36.9美元,增幅为30.8%。在截至2021年1月2日的三个月里,由于我们美国消费者和霍桑细分市场的媒体支出增加,广告支出增加了15.9%,增幅为147.2。在截至2021年1月2日的三个月里,由于长期绩效奖励的预期支付百分比上升,基于股票的薪酬支出增加了1.2美元,增幅为17.1%。在截至2021年1月2日的三个月里,其他SG&A增加了18.9美元,或22.2%,这是由于短期可变现金激励薪酬支出、销售费用和信息技术投资的增加。
减值、重组和其他
本文中描述的活动在简明综合经营报表中的“销售成本--减值、重组和其他”和“减值、重组和其他”两个项目中分类。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
销售成本-减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | | | |
重组和其他费用 | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关成本 | 0.6 | | | — | | | | | |
重组和其他费用(收回),净额 | 0.1 | | | (2.5) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总减值、重组和其他费用(收回) | $ | 9.7 | | | $ | (2.2) | | | | | |
新冠肺炎
为了应对新冠肺炎疫情,我们已经实施了额外的措施,旨在保护我们员工的健康和安全,并保持我们向客户提供产品的能力,正如上文“新冠肺炎应对和影响”一节中更详细地描述的那样,我们已经采取了额外的措施来保护我们员工的健康和安全,并保持我们向客户提供产品的能力。在截至2021年1月2日的三个月里,我们产生了与新冠肺炎大流行相关的9.3万美元成本,主要与溢价支付有关。我们在美国消费者身上产生了8.3美元的成本
| | | | | | | | |
目录 | 斯科特奇迹-格罗公司 | |
| (百万美元,每股数据除外) | |
在截至2021年1月2日的三个月中,我们的Hawthorne部门在截至2021年1月2日的三个月中的“销售成本-减值、重组和其他”项目中增加了0.4美元。在截至2021年1月2日的三个月里,我们在截至2021年1月2日的三个月中,在我们的美国消费者部门发生了0.6美元的成本,这是在简明合并运营报表中的“减值、重组和其他”项目。自新冠肺炎疫情爆发以来,在简明综合经营报表中的“销售-减值、重组和其他成本”和“减值、重组和其他”项目中归类的总成本分别为美国消费者部门25.1美元、霍桑部门3美元和其他部门0.6美元。
项目催化剂
关于2018财年第三季度收购Sunlight Supply,我们宣布启动一项名为Project Catalyst的计划,这是一项全公司范围的重组努力,旨在降低我们在美国消费者、霍桑和其他部门的运营成本,并从我们霍桑部门的收购中推动协同效应。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月内发生的与Project Catalyst相关的成本并不重要。自Project Catalyst启动以来,到目前为止,我们的Hawthorne部门的成本为25.1美元,我们的美国消费者部门为13.9美元,我们的其他部门为1.3美元,公司部门为2.8美元。此外,在截至2019年12月28日的三个月内,我们从托管资金的最终结算中获得了2.6美元,这笔资金与我们霍桑部门之前的一项收购有关,该收购在合并综合运营报表中的“减值、重组和其他”一栏中确认。
其他收入,净额
其他收入包括我们正常业务运营以外的活动,如授权我们某些品牌的特许权使用费收入、外汇交易损益以及处置非库存资产的损益。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月,其他收入分别为0.6美元和0.5美元。
营业收入(亏损)
截至2021年1月2日的三个月,运营收入为34亿美元,与截至2019年12月28日的三个月的亏损62.6%相比,增长了154.3。在截至2021年1月2日的三个月里,增长是由更高的净销售额和毛利率增长推动的,但部分被更高的SG&A以及更高的减值、重组和其他费用所抵消。
与再融资相关的成本
截至2019年12月28日的三个月,与再融资相关的成本为15.1美元。截至2019年12月28日止三个月产生的成本与赎回我们2023年到期的6.000%优先债券(“6.000%优先债券”)有关,包括12.0%的赎回溢价和3.1%的未摊销债券发行成本被注销。有关赎回6.000%优先债券的更多资料,请参阅本季度报告中的简明综合财务报表附注(未经审核)的“附注7.债务”。
利息支出
截至2021年1月2日的三个月,利息支出为16.1美元,与截至2019年12月28日的三个月的20.0美元相比,下降了19.5%。贷款减少是由平均借款减少74.8元及加权平均利率下降70个基点所致。平均借款减少的主要原因是2020财年产生了强劲的运营现金流。我们加权平均利率的下降主要是由于第五个A&R信贷协议的较低借款利率推动的。
其他营业外收入,净额
截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月,其他营业外收入分别为15.2美元和2.6美元。
于2020年12月31日,根据本公司与阿拉巴马州农民合作社之间的出资及单位购买协议的条款,我们通过与阿拉巴马州农民合作社新成立的合资公司(“邦妮植物有限责任公司”)收购了邦尼植物种植、种植、开发、制造、分销、营销和销售活植物、植物食品、化肥和盆栽土壤业务的50%股权,以换取100.7美元的现金支付,免除我们与以下公司的未偿还应收贷款。我们在亚足联的应收贷款,以前在简明合并资产负债表的“其他资产”项目中确认,在2020年12月31日的账面价值为66.4美元,我们在年内确认了12.5美元的收益。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
在截至2021年1月2日的三个月中,将贷款价值减记至其截止日期,公允价值为78.9美元,列在简明综合经营报表中的“其他营业外收入,净额”一栏中。我们增加对Bonnie Plants业务的经济利益的选择权此前已在简明合并资产负债表的“其他资产”项目中确认,并在2020年12月31日的估计公允价值为23.3美元。我们在Bonnie Plants有限责任公司的权益最初的公允价值为202.9美元,并记录在合并资产负债表中的“对未合并附属公司的投资”项目中。我们的利息是使用权益会计方法核算的,我们在Bonnie Plants的比例份额,LLC在2020年12月31日之后的收益反映在简明综合运营报表中。
持续经营的所得税支出(收益)
截至2021年1月2日和2019年12月28日止三个月的持续经营相关有效税率分别为23.9%和25.0%。临时使用的实际税率是基于我们对影响整个财政年度有效税率的因素的最佳估计。影响估计有效税率的因素包括对按司法管辖区(国内和国外)划分的收入的假设、税收抵免的可获得性和利用率,以及是否存在不可纳税或可扣除的收入和支出要素。估计的实际税率可能会在中期后期和会计年度结束时随着会计年度期间事实和情况的变化而进行修订。不能保证中期财务报告中估计的实际税率将接近财政年度末确定的实际税率。
持续经营收入(亏损)
截至2021年1月2日的三个月,持续运营收入为25.2美元,或每股稀释后收益0.43美元,而截至2019年12月28日的三个月,持续运营亏损71.3美元,或每股稀释后收益1.28美元。这一增长是由于净销售额增加、毛利率增加、与再融资相关的成本降低、利息支出减少和其他营业外收入增加所推动的,但被较高的SG&A和较高的减值、重组和其他费用部分抵消了这一增长。
截至2021年1月2日的三个月,用于计算稀释每股普通股收益的稀释平均普通股为5710万股,其中包括140万股稀释潜在普通股。截至2019年12月28日的三个月,用于计算稀释每股普通股收益的稀释平均普通股为5580万股,其中不包括稀释性潜在普通股,因为纳入这些普通股的影响将是反稀释的,因为本公司在截至2019年12月28日的三个月发生了净亏损。
细分结果
在截至2021年1月2日的三个月里,我们改变了内部组织结构,使AeroGrow现在由我们的美国消费者部门管理和报告。在我们的美国消费者细分市场中,AeroGrow将被整合到我们全面的直接面向消费者的重点和战略中。AeroGrow以前由我们的霍桑部门管理和报告。上期金额已重新分类,以符合新的组织结构。
每个可报告部门的业绩都是根据几个因素进行评估的,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用(“部门利润(亏损)”)前持续业务的收入(亏损),这是一种非GAAP财务衡量标准。高级管理层使用分部利润(亏损)来评估分部业绩,因为他们认为这一衡量标准反映了每个分部的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表列出了按细分市场划分的净销售额:
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| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
美国消费者 | $ | 408.2 | | | $ | 165.5 | | | | | |
霍桑 | 309.4 | | | 180.7 | | | | | |
其他 | 31.0 | | | 19.6 | | | | | |
固形 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
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下表列出了分部利润(亏损)以及与所得税前持续业务收入的对账,这是GAAP最直接的可比性衡量标准:
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| 截至三个月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
美国消费者 | $ | 45.3 | | | $ | (40.1) | | | | | |
霍桑 | 40.4 | | | 12.5 | | | | | |
其他 | — | | | (3.5) | | | | | |
部门总利润(亏损)(非GAAP) | 85.7 | | | (31.1) | | | | | |
公司 | (34.6) | | | (26.1) | | | | | |
无形资产摊销 | (7.4) | | | (7.6) | | | | | |
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减值、重组和其他 | (9.7) | | | 2.2 | | | | | |
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与再融资相关的成本 | — | | | (15.1) | | | | | |
利息支出 | (16.1) | | | (20.0) | | | | | |
其他营业外收入,净额 | 15.2 | | | 2.6 | | | | | |
所得税前持续经营收益(亏损)(GAAP) | $ | 33.1 | | | $ | (95.1) | | | | | |
美国消费者
2021财年第一季度,美国消费者部门的净销售额为408.2美元,比2020年财年第一季度的165.5美元增长了146.6%。在2021财年第一季度,销量和价格的有利影响分别为142.3%和4.4%,推动了这一增长。截至2021年1月2日的三个月,销售量的增长是由土壤、化肥、草籽、防控和植物食品产品以及与农达相关的净销售额增加推动的。®营销协议。
2021财年第一季度,美国消费者部门利润为45.3万美元,比2020年财年第一季度40.1%的部门亏损增长了213.0。在截至2021年1月2日的三个月里,增长是由于更高的净销售额和更高的毛利率,部分被更高的SG&A所抵消。
霍桑
霍桑部门2021财年第一季度的净销售额为309.4美元,比2020年财年第一季度的180.7美元增长了71.2%。2021财年第一季度,销量、定价和汇率的有利影响分别为64.6%、5.6%和1.0%,推动了这一增长。截至2021年1月2日的三个月,销售量的增长是由照明、营养素、生长媒体、硬件和生长环境产品推动的。
霍桑分部在2021财年第一季度的利润为40.4美元,比2020年财年第一季度12.5%的分部利润增长了223.2。在截至2021年1月2日的三个月里,增长是由更高的净销售额和更高的毛利率推动的,但部分被更高的SG&A所抵消。
其他
2021财年第一季度,其他部门的净销售额为31.0美元,比2020财年第一季度19.6美元的净销售额增长了58.2%。2021财年第一季度,销量、定价和汇率的有利影响分别为54.4%、2.2%和1.3%,推动了这一增长。
2021财年第一季度,其他部门的利润为零,比2020年财年第一季度3.5%的部门亏损增加了100.0。在截至2021年1月2日的三个月里,增长是由更高的净销售额和更高的毛利率推动的,但部分被更高的SG&A所抵消。
公司
2021财年第一季度企业支出为34.6美元,较2020财年第一季度的26.1美元增长32.6%。截至2021年1月2日的三个月,这一增长是由短期可变现金激励薪酬支出的增加推动的。
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流动性和资本资源
下表汇总了现金活动:
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| 截至三个月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
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用于经营活动的现金净额 | $ | (420.7) | | | $ | (318.2) | |
投资活动所用现金净额 | (148.2) | | | (25.7) | |
融资活动提供的现金净额 | 573.5 | | | 352.3 | |
经营活动
截至2021年1月2日的三个月,运营活动中使用的现金总额为420.7美元,比截至2019年12月28日的三个月中运营活动使用的现金318.2美元增加了102.5美元。这一增长是由库存产量增加、短期可变现金激励薪酬支出增加以及截至2021年1月2日的三个月SG&A增加推动的,但部分被更高的净销售额和较低的利息支付所抵消。
投资活动
截至2021年1月2日的三个月,投资活动中使用的现金总额为148.2美元,而截至2019年12月28日的三个月为25.7亿美元。2021财年和2020财年前三个月用于房地产、厂房和设备投资的现金分别为34.6美元和21.9美元。在截至2021年1月2日的三个月中,我们收购了Bonnie Plants,LLC的50%股权,以换取100.7美元的现金支付,以及非现金投资活动,包括免除我们在亚足联的未偿还贷款应收账款,并放弃我们增加我们在Bonnie Plants业务中经济利益的期权。此外,在截至2021年1月2日的三个月里,我们以10.0美元的现金支付获得了美国消费者部门的合同权,并支付了2.9美元与货币远期合同相关的现金。在截至2019年12月28日的三个月里,我们进行了2.5美元的贷款投资,并支付了与货币远期合约相关的1.3美元现金。
融资活动
截至2021年1月2日的三个月,融资活动提供的现金总额为573.5美元,而截至2019年12月28日的三个月为352.3美元。这一增长是由于截至2021年1月2日的三个月,我们第五次A&R信贷安排(定义如下)项下的净借款为645.4美元,而截至2019年12月28日的三个月的净借款为352.9美元,部分被截至2019年12月28日的三个月发行的本金总额为450.0美元的4.500美元优先债券和赎回所有400.0美元的本金总额6.000%的优先债券所部分抵消,以及在截至2019年1月28日的三个月内,我们普通股的回购增加了384亿美元。
现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物被存放在世界各地主要金融机构的现金存款账户中,或投资于原始到期日不超过3个月的高质量短期流动性投资。截至2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日的现金和现金等价物余额分别为21.5美元、27.4美元和16.6美元,其中分别包括受控外国公司持有的4.2美元、19.3美元和9.4美元。截至2021年1月2日,我们坚持对所有重要外国子公司的收益进行无限期再投资的主张,但斯科特卢森堡萨尔公司的累计收益除外,这些收益通常根据美国国税法F分部按当前基础征税,该分部防止通过使用外国实体推迟确认美国应税收入。
借款协议
信贷安排
我们的主要流动资金来源是我们信贷安排下的运营和借款产生的现金,这些现金得到了斯科特奇迹格罗几乎所有国内子公司的担保。我们维持第五份A&R信贷协议,该协议提供本金总额为2,300.0美元的优先担保贷款,包括1,500.0美元的循环信贷融资和一笔原始本金为800.0美元的定期贷款(“第五A&R信贷融资”)。第五份A&R信贷协议可用于签发最高75.0美元的信用证,将于2023年7月5日终止。
截至2021年1月2日,我们有未偿还的信用证,本金总额为198亿美元,根据第五个A&R信贷协议,我们有880.6美元的借款可用。平均借款加权平均利率
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根据第五个A&R信贷协议,截至2021年1月2日和2019年12月28日的三个月分别为2.1%和3.9%。
在其他义务中,第五个A&R信贷协议包含一项关于我们在每个季度最后一天的杠杆率的肯定契约,计算方法是平均总负债除以我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),并根据第五个A&R信贷协议(“调整后EBITDA”)的条款进行调整。最高杠杆率为4.50。截至2021年1月2日,我们的杠杆率为2.26。第五个A&R信贷协议还包含一项关于我们的利息覆盖率的肯定契约,该比率是在我们每个财政季度结束时确定的。利息覆盖率的计算方法是调整后的EBITDA除以利息支出,如第五个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。截至2021年1月2日的12个月的最低利息覆盖率为3.00。截至2021年1月2日的12个月,我们的利息覆盖率为11.84。截至2021年1月2日,我们遵守了这些金融公约。
第五个A&R信贷协议允许我们进行无限制的限制性付款(定义见第五个A&R信贷协议),包括股息支付和普通股回购,只要该等限制性付款产生的杠杆率为4.00或更低。否则,我们可能会在每个财年支付不超过225.0美元的进一步限制付款。我们继续监测我们对第五个A&R信贷协议中包含的杠杆率、利息覆盖率和其他契约的遵守情况,根据我们目前的运营假设,我们预计在整个2021财年将继续遵守允许的杠杆率和利息覆盖率。然而,意外的盈利不足、净负债增加或其他因素可能会对我们继续遵守第五个A&R信贷协议的财务或其他契约的能力产生重大影响,可能导致我们不得不向贷款集团寻求修订或豁免,这可能导致第五个A&R信贷协议的重新定价。虽然我们相信我们与我们的贷款集团关系良好,但我们不能保证这样的请求会导致合理条款的修改或替换信贷协议(如果有的话)。
高级注释
2016年12月15日,我们发行了本金总额为250.0美元、2026年到期的5.250厘优先债券(“5.250厘优先债券”)。5.250厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率为5.250的优先债券,利息支付日期为每年的六月十五日及十二月十五日。我们几乎所有直接和间接拥有的国内子公司都是5.250厘优先债券的担保人。
2019年10月22日,我们发行了本金总额为450.0美元的高级债券,本金总额为4.500厘。是次发售所得款项净额用于赎回我们所有未偿还的6.000厘高级债券,并作一般公司用途。4.500厘优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权。该批面息率为4.500的优先债券,利息支付日期为每年的四月十五日及十月十五日。我们所有作为5.250厘优先债券担保人的国内附属公司,亦同时担任4.500厘优先债券的担保人。
2019年10月23日,我们赎回了所有未赎回的6.000美元优先债券,赎回价格为412.5美元,其中包括5亿美元的应计和未偿还利息,120亿美元的赎回溢价,以及400.0美元的未偿还本金。约1200万美元的赎回溢价在2020财年第一季度的简明综合运营报表的“与再融资相关的成本”一栏中确认。此外,我们还有3.1%的未摊销债券发行成本与6.000%的优先债券相关,这些债券在2020年第一季度被注销,并在简明综合运营报表中的“与再融资相关的成本”一栏中确认。
应收账款融资
吾等亦维持一份总回购协议(包括其附件“回购协议”)及一份经修订的总框架协议(“框架协议”及连同“回购协议”的“应收账款安排”)。根据应收账款安排,吾等可向买方出售一系列可用及合资格的未偿还客户应收账款组合,并同时同意按周回购应收账款。合格应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。根据应收账款机制出售的符合条件的客户应收账款金额为400.0美元,从2021年2月26日开始至2021年6月18日止的季节性承诺期内的承诺额为160.0美元。应收账款工具将于2021年8月20日到期,但预计将在到期前续签。
我们将应收账款融资项下的应收账款作为短期债务出售,并继续将应收账款计入我们的简明综合资产负债表,这主要是因为我们要求回购已出售的应收账款。截至2021年1月2日和2019年12月28日,应收账款借款分别为136.0美元和390亿美元。
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在应收账款融资机制下质押为抵押品的应收账款和质押为抵押品的应收款账面价值分别为151.1美元和43.3万美元。
利率互换协议
我们与主要金融机构签订了利率互换协议,有效地将部分可变利率债务转换为固定利率。截至2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日,掉期协议的最高美元名义等值金额分别为600.0美元、850.0美元和600.0美元。在生效日期和到期日之间支付的利息由掉期协议对冲,以下注明除外。
截至2021年1月2日,这些掉期协议中每一项的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
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名义金额 | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 率 |
$ | 200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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(a)生效日期指的是适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这表示任意时间点的最大名义金额。
我们相信,根据本文所述协议,我们来自运营和借款的现金流将足以满足在可预见的未来的偿债、资本支出和营运资本需求。然而,我们不能确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者根据我们的借款协议,未来的借款金额将足以偿还债务或为其他流动性需求提供资金。此外,新冠肺炎疫情最终将在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况和现金流,取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定、发展迅速,目前很难预测。运营的实际结果将取决于众多因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,正如2020年年度报告中在“项目1A”下进一步讨论的那样。风险因素-我们的负债可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况产生不利影响“和”第1A项。风险因素--正在进行的新冠肺炎大流行的影响以及任何其他类似类型大流行的可能复发,或任何其他大范围的公共卫生突发事件,都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。“
关于担保证券担保人和发行人的财务披露
5.250厘及4.500厘优先票据分别于2016年12月15日及2019年10月22日由史考特奇迹-格罗发行。5.250%优先债券和4.500%优先债券由斯科特奇迹公司的某些合并国内子公司(统称为“担保人”)担保,因此,我们根据证券交易委员会规则S-X规则13-01“已登记或正在登记的担保证券的担保人和发行者”报告汇总的财务信息。
根据S-X条例第3-10(B)(3)条中使用的条款,担保是“完全和无条件的”,但担保人的担保将在管理5.250%优先债券和4.500%优先债券的契约中规定的某些情况下解除,例如(I)将担保人的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并的方式)给除苏格兰奇迹公司或适用契约下的任何“受限制子公司”以外的任何人的情况下,担保人的担保将会被解除,例如:(I)将担保人的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并的方式)给任何人,而不是斯科特奇迹公司或适用契约下的任何“受限制子公司”;(Ii)如果担保人与Scotts Miracle-Gro合并或并入Scotts Miracle-Gro,而Scotts Miracle-Gro在合并中幸存下来;。(Iii)如果担保人按照适用的契据被指定为“不受限制的附属公司”,或在该契据允许的交易中不再是“受限制附属公司”(包括通过清算或解散);。(Iv)在法律或契诺失效的情况下;。(V)在担保人被解除担保人身份后选择Scotts Miracle-Gro。
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(Vi)若担保人不再是“受限制附属公司”,而担保人无须根据适用契据提供5.250厘优先票据及4.500厘优先票据的担保。
本公司的境外附属公司及若干境内附属公司并非5.250厘优先债券及4.500厘优先债券的担保人(统称为“非担保人”)。5.250厘高级债券及4.500厘高级债券的付款只须由史考特奇迹及担保人支付。因此,不需要从非担保人的资产中支付任何款项,除非这些资产通过股息或其他方式转移给Scotts Miracle-Gro或担保人。如果任何非担保人破产、资不抵债、清算或重组,其债务的持有人,包括其贸易债权人和其他义务,将有权在任何资产可供分配给Scotts Miracle-Gro或担保人之前,从非担保人的资产中支付其债权。因此,5.250厘优先债券及4.500厘优先债券实际上从属于非担保人的所有法律责任。
根据联邦破产法或相关的州欺诈性转让或欺诈性转让法,这些担保可能会受到审查。在某些情况下,法院可以撤销担保,将担保下的欠款排在次要地位,或采取其他损害5.250%优先债券和4.500%优先债券持有人的行动。
一般而言,如果作为转让或债务的交换,财产被转让或有效的先前债务得到偿还,则转让或债务的价值被给予。法院可能会裁定,担保人没有从发行5.250厘优先债券或4.500厘优先债券中获得合理相等的利益,因而没有就其担保获得合理相等的价值或公平代价。
衡量破产的标准因适用的法域法律而异。无论采取何种措施,法院都可以裁定担保人在担保发出之日无力偿债,因此,向5.250厘优先债券和4.500厘优先债券持有人支付款项,将构成优先、欺诈性转让或其他理由的转让。如担保因欺诈转易而无效,或因任何其他原因而无法强制执行,则5.250厘优先债券及4.500厘优先债券的持有人将不会向担保人索偿。
每项担保都包含一项条款,旨在将担保人的责任限制在其可能招致的最大数额内,而不会导致其担保项下的义务成为欺诈性转让。不过,我们不能保证法庭会以甚麽标准来厘定每名担保人的最高法律责任。此外,这项条文未必能有效保障保函不会因欺诈的运输法而被作废。有可能整个担保被撤销,在这种情况下,整个责任可能被消灭。
下表汇总了斯科特、奇迹-格罗和担保人的财务信息。Scotts Miracle-Gro与担保人之间的交易已被取消,汇总的财务信息不反映Scotts Miracle-Gro和担保人在非担保人子公司的投资。
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| 一月二日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | |
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流动资产 | $ | 1,483.1 | | | $ | 1,062.5 | | | |
非流动资产(a) | 1,993.7 | | | 1,853.8 | | | |
流动负债 | 965.6 | | | 872.1 | | | |
非流动负债 | 2,207.1 | | | 1,695.7 | | | |
(a)包括非担保人子公司的应付金额分别为32.2美元和27.2美元。
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| 截至三个月 | | 年 告一段落 |
| 一月二日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
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净销售额 | $ | 642.3 | | | $ | 3,713.4 | |
毛利 | 166.0 | | | 1,255.5 | |
持续经营收入(a) | 21.3 | | | 360.4 | |
净收入 | 21.3 | | | 360.5 | |
可归因于控股权益的净收入 | 21.3 | | | 360.5 | |
(a)包括来自非担保人子公司的公司间(收入)支出,分别为0.6美元和4.6美元。
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| (百万美元,每股数据除外) | |
司法和行政诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种悬而未决的司法和行政诉讼的当事人,其中包括基于事故或产品责任索赔和涉嫌违反环境法的诉讼。我们已经审查了这些悬而未决的司法和行政诉讼,包括可能的结果、合理预期的成本和费用,以及我们的保险覆盖范围的可用性和限制,并确定了我们认为适当的应计项目。我们认为,我们对或有事项的评估是合理的,相关的应计项目总体上是足够的;然而,不能保证未来的季度或年度经营业绩不会受到这些诉讼的实质性影响,无论是由于不利结果还是由于巨额国防费用。
合同义务
除了这份Form 10-Q季度报告中披露的信息外,自2020财年末到2021年1月2日,我们的未偿合同义务在正常业务过程之外没有任何实质性变化。
监管事项
我们的业务运营受到当地、州、联邦和外国环保法律法规的约束,并相信我们的运营基本上遵守了这些法律法规,或采取了旨在确保遵守这些法律法规的行动。我们参与了多个与环境问题有关的政府机构的法律诉讼。虽然很难量化涉及这些环境问题的行动的潜在财务影响,特别是废物处置场地的补救费用和未来环境控制设备的资本支出,但管理层认为,考虑到既定的应计项目,这些环境问题产生的最终责任应该不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而,不能保证这些问题的解决不会对我们未来的季度或年度运营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。关于影响我们的环境问题的更多信息在2020年年度报告中提供,在“第1项.商业活动--监管考虑”和“第3项.法律程序”项下提供。
关键会计政策和估算
前面对我们综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的精简综合财务报表一起阅读。2020年年度报告包括有关我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的更多信息,应与本季度报告Form 10-Q一起阅读。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与2020年年报披露的风险相比没有实质性变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据交易法规则13a-15(E)的定义,Scotts Miracle-Gro公司(“注册人”)维持“披露控制和程序”,旨在确保在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告注册人的交易法报告中要求披露的信息,并将这些信息积累并传达给注册人管理层,包括其主要执行人员和主要财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,注册人管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理保证,而在达到合理保证水平时,注册人管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在注册人首席执行官和首席财务官的参与下,注册人管理层评估了截至本季度末注册人的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订(“交易法”)第13a-15(E)条规定)的有效性)。基于这一评估,注册人的首席执行官和首席财务官得出结论,注册人的披露控制和程序自2021年1月2日起有效。
财务报告内部控制的变化
此外,在截至2021年1月2日的注册人财政季度期间,注册人对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这些变化对注册人的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对注册人的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
请参考我们之前在截至2020年9月30日的财年Form 10-K年度报告中披露的法律程序。该文件所载的待决法律程序并无重大改变。
我们还参与正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔,包括保护知识产权的诉讼程序的启动和辩护、广告索赔和雇佣纠纷。在我们看来,这些索赔单独和整体预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。危险因素
截至2021年1月2日,公司的风险因素与我们于2020年11月24日提交的截至2020年9月30日的Form 10-K财年年报第I部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括本文中的证物和通过引用纳入的信息,包含1933年修订的“证券法”第227A节和1934年修订的“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述会受到风险和不确定因素的影响。有关我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件和发展的信息,包括但不限于与我们未来的增长和盈利目标以及旨在增加股东总价值的战略有关的信息,均为前瞻性陈述,基于管理层的估计、假设和预测。前瞻性陈述还包括但不限于有关我们未来的经济和财务状况和经营结果、管理层的计划和目标、我们对我们业绩和这些计划和目标的假设、以及回购我们普通股的金额和时间或其他现金流量用途的陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“指导”、“展望”、“计划”、“相信”、“目标”、“预测”、“估计”、“预测”、“战略”、“可能”、“目标”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将“应该”和其他类似的词和变体。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测,由于各种因素,包括“第1A项”中描述的因素,实际结果可能与管理层的预期大不相同。2020年年报中的“风险因素”。可归因于我们或代表我们工作的人员的所有前瞻性陈述都明确地受到此类风险因素的限制。
我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中所作的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法和假设,仅就其日期发表意见。除联邦证券法要求外,我们不承担任何义务更新这些风险因素的发展,或公开宣布对我们所作的任何前瞻性陈述的任何修订,或进行更正以反映未来的事件或发展。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未来普通股的派息(如有)将由董事会根据当时存在的条件决定,包括公司的收益、财务状况和资本要求、融资协议的限制、商业状况和其他因素。第五个A&R信贷协议允许本公司进行无限制的限制性付款(定义见第五个A&R信贷协议),包括股息支付和普通股回购,只要该等限制性付款产生的杠杆率为4.00或更低即可。否则,该公司可能会在每个会计年度支付总额不超过2.25亿美元的进一步限制性付款。截至2021年1月2日,该公司的杠杆率为2.26。
(A)发行人购买股票证券
下表显示了在截至2021年1月2日的三个会计月中,Scotts Miracle-Gro或任何“关联购买者”(根据1934年证券交易法下的规则10b-18(A)(3)的定义,经修订)购买的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数: 普通股 已购买(1) | | 平均价格: 按月付费 普通股(2) | | 总人数: 普通股 购买方式为 公开的一部分 宣布了新的计划或 节目(3) | | 近似美元 中国普通股价值评估 那可能还会发生 根据 计划或计划(3) |
2020年10月1日至2020年10月31日 | 724 | | | $ | 153.91 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
2020年11月1日至2020年11月28日 | 98,579 | | | $ | 168.93 | | | 97,679 | | | $ | 733,497,967 | |
2020年11月29日至2021年1月2日 | 120,765 | | | $ | 181.08 | | | 118,999 | | | $ | 711,954,191 | |
总计 | 220,068 | | | $ | 175.55 | | | 216,678 | | | |
(1)2021年第一财季购买的所有普通股都是在公开市场交易中购买的。本季度购买的普通股总数包括本公司根据斯科特公司有限责任公司高管退休计划(“ERP”)条款允许设立的拉比信托的受托人购买的3390股普通股。
(2)普通股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,其中包括佣金。
(3)2020年2月6日,该公司宣布了一项股票回购计划,允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购最多7.5亿美元的普通股。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
不适用。
项目6.展品
参看第38页的展品索引,查看本文件中的展品清单。
斯科特奇迹-格罗公司
表格10-Q季度报告
截至2021年1月2日的季度
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通过引用并入本文 | | |
陈列品 不是的。 | | 描述 | | 形式 | | 陈列品 | | 申报日期 | | 在此提交 |
10.1 | | 斯科特公司和托马斯·兰德尔·科尔曼之间的分居协议和解除所有索赔,自2021年1月22日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年1月28日 | | |
21 | | 斯科特奇迹格罗公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 担保子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席执行干事) | | | | | | | | X |
31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席财务官) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350节认证(首席执行官和首席财务官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | 斯科特奇迹-格罗公司 |
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日期:2021年2月10日 | | 科里·J·米勒 |
| | 印刷姓名:科里·J·米勒(Cory J.Miller) |
| | 职务:高级副总裁兼临时首席财务官 |