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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
(标记一) | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-11411
北极星公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达州 | | | 41-1790959 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | |
21:00-55:00骇维金属加工 | 麦地那 | 锰 | | | 55340 |
(主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (注册人的电话号码,包括区号) | |
| | | 不适用 | |
| | | (前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生变化) | |
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券: | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2022年10月18日,57,958,514注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
北极星公司
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| 项目1--财务报表 | 3 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 合并损益表 | 4 |
| | 综合全面收益表 | 5 |
| | 合并权益表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
| | 经营成果 | 25 |
| | 流动性与资本资源 | 29 |
| | 通货膨胀与汇率 | 31 |
| | 关键会计政策 | 32 |
| | 关于前瞻性陈述的说明 | 32 |
| 项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| 项目4--控制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分其他资料 | |
| 项目1--法律诉讼 | 33 |
| 项目1A--风险因素 | 34 |
| 项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
| 项目6--展品 | 35 |
| | | |
签名 | 36 |
第一部分财务信息
项目1--财务报表
北极星公司
合并资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 318.9 | | | $ | 502.3 | |
应收贸易账款净额 | 329.5 | | | 227.9 | |
库存,净额 | 1,929.4 | | | 1,510.7 | |
预付费用和其他 | 158.3 | | | 150.9 | |
应收所得税 | 98.7 | | | 4.0 | |
持有待售流动资产 | — | | | 163.2 | |
流动资产总额 | 2,834.8 | | | 2,559.0 | |
财产和设备,净额 | 957.9 | | | 927.7 | |
投资于金融关联公司 | 58.6 | | | 49.3 | |
递延税项资产 | 150.1 | | | 162.9 | |
商誉和其他无形资产,净额 | 907.6 | | | 935.2 | |
经营性租赁资产 | 105.5 | | | 90.5 | |
其他长期资产 | 78.9 | | | 97.2 | |
持有待售的长期资产 | — | | | 226.0 | |
总资产 | $ | 5,093.4 | | | $ | 5,047.8 | |
负债与权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务、融资租赁债务和应付票据的当期部分 | $ | 553.5 | | | $ | 553.3 | |
应付帐款 | 850.8 | | | 776.0 | |
应计费用 | 772.9 | | | 756.5 | |
流动经营租赁负债 | 22.2 | | | 19.4 | |
应付所得税 | 13.3 | | | 17.1 | |
持有待售流动负债 | — | | | 107.8 | |
流动负债总额 | 2,212.7 | | | 2,230.1 | |
长期应缴所得税 | 14.7 | | | 13.3 | |
融资租赁义务 | 9.4 | | | 12.1 | |
长期债务 | 1,571.5 | | | 1,235.3 | |
递延税项负债 | 4.9 | | | 5.5 | |
长期经营租赁负债 | 83.6 | | | 71.3 | |
其他长期负债 | 165.2 | | | 176.6 | |
持有待售的长期负债 | — | | | 66.1 | |
总负债 | $ | 4,062.0 | | | $ | 3,810.3 | |
递延补偿 | $ | 12.0 | | | $ | 11.2 | |
股东权益: | | | |
优先股0.01每股面值,20.0授权股份,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股0.01每股面值,160.0授权股份,58.0和60.4分别发行和发行的股份 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
额外实收资本 | 1,155.5 | | | 1,143.8 | |
留存收益(累计亏损) | (20.2) | | | 157.3 | |
累计其他综合亏损净额 | (119.0) | | | (77.4) | |
股东权益总额 | 1,016.9 | | | 1,224.3 | |
非控股权益 | 2.5 | | | 2.0 | |
总股本 | 1,019.4 | | | 1,226.3 | |
负债和权益总额 | $ | 5,093.4 | | | $ | 5,047.8 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并损益表
(单位:百万,不包括每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售额 | $ | 2,340.6 | | | $ | 1,777.7 | | | $ | 6,184.9 | | | $ | 5,446.6 | |
销售成本 | 1,781.4 | | | 1,357.7 | | | 4,798.4 | | | 4,097.4 | |
毛利 | 559.2 | | | 420.0 | | | 1,386.5 | | | 1,349.2 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 120.7 | | | 112.0 | | | 347.8 | | | 348.4 | |
研发 | 98.5 | | | 84.8 | | | 266.1 | | | 249.1 | |
一般和行政 | 97.8 | | | 76.3 | | | 258.7 | | | 240.8 | |
总运营费用 | 317.0 | | | 273.1 | | | 872.6 | | | 838.3 | |
金融服务收入 | 12.1 | | | 11.3 | | | 33.7 | | | 41.2 | |
营业收入 | 254.3 | | | 158.2 | | | 547.6 | | | 552.1 | |
营业外费用: | | | | | | | |
利息支出 | 20.1 | | | 10.7 | | | 46.8 | | | 33.0 | |
其他(收入)费用,净额 | (7.4) | | | (0.1) | | | (13.9) | | | (5.4) | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营所得 | 241.6 | | | 147.6 | | | 514.7 | | | 524.5 | |
所得税拨备 | 50.9 | | | 30.4 | | | 107.9 | | | 119.0 | |
持续经营净收益 | 190.7 | | | 117.2 | | | 406.8 | | | 405.5 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | (3.5) | | | (2.4) | | | (11.9) | | | 2.0 | |
非持续经营的销售损失/减值,税后净额 | (0.6) | | | — | | | (142.8) | | | — | |
净收入 | 186.6 | | | 114.8 | | | 252.1 | | | 407.5 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.4) | |
北极星公司的净收入。 | $ | 186.3 | | | $ | 114.6 | | | $ | 251.6 | | | $ | 407.1 | |
| | | | | | | |
北极星公司普通股股东应占金额: | | | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 190.7 | | | $ | 117.2 | | | $ | 406.8 | | | $ | 405.5 | |
可归因于非控股权益的净收入减少 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.4) | |
北极星公司普通股股东的持续经营净收益 | 190.4 | | | 117.0 | | | 406.3 | | | 405.1 | |
北极星公司普通股股东非持续经营的净收益(亏损) | (4.1) | | | (2.4) | | | (154.7) | | | 2.0 | |
北极星公司的净收入。 | $ | 186.3 | | | $ | 114.6 | | | $ | 251.6 | | | $ | 407.1 | |
| | | | | | | |
北极星公司普通股股东每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 3.21 | | | $ | 1.92 | | | $ | 6.80 | | | $ | 6.60 | |
停产经营 | $ | (0.06) | | | $ | (0.04) | | | $ | (2.59) | | | $ | 0.03 | |
基本信息 | $ | 3.15 | | | $ | 1.88 | | | $ | 4.21 | | | $ | 6.63 | |
稀释 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 3.17 | | | $ | 1.88 | | | $ | 6.71 | | | $ | 6.44 | |
停产经营 | $ | (0.07) | | | $ | (0.04) | | | $ | (2.56) | | | $ | 0.04 | |
稀释 | $ | 3.10 | | | $ | 1.84 | | | $ | 4.15 | | | $ | 6.48 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 59.2 | | 61.0 | | 59.8 | | 61.4 |
稀释 | 60.0 | | 62.3 | | 60.6 | | 62.9 |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 186.6 | | | $ | 114.8 | | | $ | 252.1 | | | $ | 407.5 | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | (33.5) | | | (12.9) | | | (64.4) | | | (21.4) | |
衍生工具的未实现收益 | 8.2 | | | 2.5 | | | 22.6 | | | 5.7 | |
退休计划及其他活动 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
综合收益 | 161.3 | | | 104.4 | | | 210.5 | | | 392.0 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.4) | |
北极星公司的全面收入。 | $ | 161.0 | | | $ | 104.2 | | | $ | 210.0 | | | $ | 391.6 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并权益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在《资本论》 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2022年6月30日 | 59.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,161.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | (93.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | 1,073.6 | |
员工股票薪酬 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.1) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | (0.6) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 0.2 | | | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.9 | |
宣布的现金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (37.5) | | | — | | | — | | | (37.5) | |
普通股回购和注销 | (1.7) | | | — | | | (33.6) | | | (172.6) | | | — | | | — | | | (206.2) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 186.3 | | | — | | | 0.3 | | | 186.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.3) | | | — | | | (25.3) | |
平衡,2022年9月30日 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在《资本论》 | | 保留 收益 | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2021年6月30日 | 60.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,110.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | (63.5) | | | $ | 1.7 | | | $ | 1,122.3 | |
员工股票薪酬 | 0.1 | | | — | | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.0) | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
宣布的现金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (38.2) | | | — | | | — | | | (38.2) | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.8) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 114.6 | | | — | | | 0.2 | | | 114.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.4) | | | — | | | (10.4) | |
平衡,2021年9月30日 | 60.7 | | | 0.6 | | | 1,134.6 | | | 150.5 | | | (73.9) | | | 1.9 | | | 1,213.7 | |
(1)北极星公司宣布了一美元0.64截至2022年9月30日的三个月期间的每股股息和0.63截至2021年9月30日的三个月期间的每股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在《资本论》 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2021年12月31日 | 60.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,143.8 | | | $ | 157.3 | | | $ | (77.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,226.3 | |
员工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 44.7 | | | — | | | — | | | — | | | 44.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (2.6) | | | 1.8 | | | — | | | — | | | (0.8) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 0.4 | | | — | | | 30.7 | | | — | | | — | | | — | | | 30.7 | |
宣布的现金股利(2) | — | | | — | | | — | | | (113.5) | | | — | | | — | | | (113.5) | |
普通股回购和注销 | (3.2) | | | — | | | (61.1) | | | (317.4) | | | — | | | — | | | (378.5) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 251.6 | | | — | | | 0.5 | | | 252.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.6) | | | — | | | (41.6) | |
平衡,2022年9月30日 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已付- 在《资本论》 | | 保留 收益 | | 累计其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
平衡,2020年12月31日 | 61.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 983.9 | | | $ | 218.4 | | | $ | (58.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,144.8 | |
员工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 49.7 | | | — | | | — | | | — | | | 49.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | 1.9 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | 0.8 | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 1.7 | | | — | | | 151.7 | | | — | | | — | | | — | | | 151.7 | |
宣布的现金股利(2) | — | | | — | | | — | | | (115.2) | | | — | | | — | | | (115.2) | |
普通股回购和注销 | (3.3) | | | — | | | (52.6) | | | (358.7) | | | — | | | — | | | (411.3) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 407.1 | | | — | | | 0.4 | | | 407.5 | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
平衡,2021年9月30日 | 60.7 | | | 0.6 | | | 1,134.6 | | | 150.5 | | | (73.9) | | | 1.9 | | | 1,213.7 | |
(2)北极星公司宣布了一美元1.92截至2022年9月30日的九个月期间的每股股息和1.89截至2021年9月30日的九个月期间的每股股息。
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并现金流量表
(百万)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 252.1 | | | $ | 407.5 | |
(收入)非持续经营亏损,税后净额 | 11.9 | | | (2.0) | |
非持续经营的销售损失/减值,税后净额 | 142.8 | | | — | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 169.9 | | | 162.2 | |
非现金补偿 | 47.5 | | | 45.2 | |
金融服务非现金收入 | (8.5) | | | (5.7) | |
递延所得税 | 11.9 | | | 17.1 | |
其他,净额 | (0.6) | | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收贸易账款 | (120.7) | | | 8.7 | |
盘存 | (442.5) | | | (597.0) | |
应付帐款 | 82.9 | | | 154.4 | |
应计费用 | 12.4 | | | (104.4) | |
应付/应收所得税 | (49.7) | | | 17.8 | |
预付费用和其他费用,净额 | 30.0 | | | 31.6 | |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 139.4 | | | 135.4 | |
非持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | (25.8) | | | 18.0 | |
经营活动提供的净现金 | 113.6 | | | 153.4 | |
投资活动: | | | |
购置财产和设备 | (193.6) | | | (189.2) | |
投资于金融关联公司,净额 | (0.8) | | | 33.7 | |
来自其他附属公司的分销 | 0.7 | | | — | |
出售业务所得款项,净额 | 40.8 | | | — | |
用于持续经营投资活动的现金净额 | (152.9) | | | (155.5) | |
用于非持续经营投资活动的现金净额 | (5.3) | | | (10.1) | |
用于投资活动的现金净额 | (158.2) | | | (165.6) | |
融资活动: | | | |
债务安排下的借款 | 1,364.0 | | | 1,250.1 | |
根据债务安排偿还款项 | (1,028.0) | | | (1,176.4) | |
普通股回购和注销 | (378.5) | | | (411.3) | |
向股东派发现金股利 | (113.5) | | | (115.2) | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | 30.7 | | | 151.7 | |
| | | |
用于筹资活动的现金净额 | (125.3) | | | (301.1) | |
货币汇率对现金余额的影响 | (24.5) | | | (6.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (194.4) | | | (320.2) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 529.1 | | | 657.5 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 334.7 | | | $ | 337.3 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
为债务借款支付的利息 | $ | 51.0 | | | $ | 38.0 | |
已缴纳的所得税 | $ | 152.9 | | | $ | 86.3 | |
为经营租赁负债获得的租赁资产 | $ | 44.5 | | | $ | 69.9 | |
| | | |
以下是合并资产负债表内现金、现金等价物和限制性现金的分类: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 318.9 | | | $ | 309.7 | |
持有待售流动资产 | — | | | 6.8 | |
其他长期资产 | 15.8 | | | 20.8 | |
总计 | $ | 334.7 | | | $ | 337.3 | |
所附脚注是这些合并报表的组成部分。
北极星公司
合并财务报表附注
注1。列报依据和重大会计政策
陈述的基础。随附的北极星公司(“北极星”或“公司”)未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的,因此不包括经营结果、财务状况和现金流量变化的所有信息和披露,符合美国公认的完整财务报表会计原则。因此,此类陈述应与公司此前向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“美国证券交易委员会”)一并阅读。管理层认为,此类报表反映了为公平列报列报期间的财务状况、业务结果、权益和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的某些变化,这些时期的结果不一定表明全年的预期结果。
重新分类。对上一年的某些分部结果和账户结余进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。如先前报告所述,重新定级对合并资产负债表、损益表、全面收益、权益或现金流量没有影响。更多信息见附注12。
2022年7月1日,该公司完成了对其泛美汽车零部件(TAP)业务的出售。TAP业务的经营结果在列报的所有期间的综合收益表中以非持续经营的收入(亏损)扣除税项报告。此外,相关资产和负债在综合资产负债表中作为待售资产和负债列报。综合财务报表附注中包括的所有金额和披露仅反映公司的持续经营,除非另有说明。请参阅附注4中的详细信息。
公允价值计量。公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转让一项负债而收取或支付的交换价格。按公允价值计量的资产和负债按以下层次分类,其依据是截至计量日期的估值投入的透明度:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-1级价格以外的可观察的投入,例如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或资产或负债的几乎整个期限的可观测或可观测的市场数据所证实的其他投入。
3级-很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。本公司采用市场法对其非合格递延补偿资产和负债进行公允价值计量,对外币合同和利率合同采用收益法进行计量。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息,而对于收益法,本公司使用其他重要的可观察到的投入来评估其用于对冲外币和利率交易的衍生工具。
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 输入电平 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | | | |
非合格递延补偿资产 | | 1级 | | $ | 38.3 | | | $ | 52.4 | |
外汇合约,净额 | | 2级 | | $ | 17.9 | | | $ | 2.1 | |
利率合约,净额 | | 2级 | | 7.0 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | |
非限定递延补偿负债 | | 1级 | | $ | (38.3) | | | $ | (52.4) | |
| | | | | | |
利率合约,净额 | | 2级 | | $ | — | | | $ | (7.8) | |
其他金融工具的公允价值。本公司短期金融工具,包括现金及现金等价物、应收贸易账款及短期债务(包括长期债务、融资租赁债务及应付票据的当期到期日)的账面价值与其公允价值相若。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司长期债务、融资租赁义务和应付票据的公允价值约为$2,141.6百万美元和美元1,870.0这一数额分别为1000万欧元,主要是根据二级投入确定的,包括类似类型债务的报价市场价格或基于报价市场利率的贴现现金流量。长期债务、融资租赁债务和包括本期到期的应付票据的账面价值为#美元。2,134.4百万美元和美元1,800.7分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
财产和设备。折旧费用为$51.7百万美元和美元48.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和155.6百万美元和美元141.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。该公司几乎所有的财产和设备都位于北美。
产品保修。在本报告所述期间,保修准备金的活动情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 128.7 | | | $ | 140.0 | | | $ | 132.9 | | | $ | 138.6 | |
| | | | | | | |
从费用中扣除的附加费用 | 60.5 | | | 26.9 | | | 121.2 | | | 97.3 | |
已支付的保修索赔,净额 | (32.1) | | | (32.0) | | | (97.0) | | | (101.0) | |
期末余额 | $ | 157.1 | | | $ | 134.9 | | | $ | 157.1 | | | $ | 134.9 | |
新的会计声明。
参考汇率改革。2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。如果符合某些标准,本ASU为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的便利和例外情况。FASB还发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,2021年1月,其中增加了实施指南,以澄清主题848中的哪些可选权宜之计可适用于没有引用LIBOR或预期将被终止但因过渡而被修改的参考利率的衍生工具。公司于2022年1月1日采用ASU 2020-04和ASU 2021-01。华硕的采用并未对公司的综合财务状况、经营业绩、股本或现金流产生重大影响。
预计不会对本公司的合并财务报表产生重大影响的其他新会计声明。
注2.补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
盘存 | | | | |
原材料和外购件 | | $ | 884.5 | | | $ | 720.2 | |
服务部件、服装和配件 | | 369.2 | | | 276.4 | |
成品 | | 758.1 | | | 588.2 | |
减去:储量 | | (82.4) | | | (74.1) | |
库存,净额 | | $ | 1,929.4 | | | $ | 1,510.7 | |
财产和设备 | | | | |
土地、建筑物和改善 | | $ | 508.9 | | | $ | 501.1 | |
设备和工装 | | 1,715.0 | | | 1,598.3 | |
| | 2,223.9 | | | 2,099.4 | |
减去:累计折旧 | | (1,266.0) | | | (1,171.7) | |
财产和设备,净额 | | $ | 957.9 | | | $ | 927.7 | |
应计费用 | | | | |
补偿 | | $ | 188.4 | | | $ | 205.9 | |
保修 | | 157.1 | | | 132.9 | |
促销和激励措施 | | 98.6 | | | 96.9 | |
经销商的阻挠 | | 115.5 | | | 98.9 | |
其他应计费用 | | 213.3 | | | 221.9 | |
应计费用 | | $ | 772.9 | | | $ | 756.5 | |
注3.收入确认
当公司通过将商品或服务的控制权转移给客户(主要是经销商和分销商)来履行履行义务时,公司确认收入。收入是根据公司预期有权以转让的商品或服务换取的对价金额来计量的。与创收活动同时从客户那里征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在某个时间点转移给客户的商品和服务的收入占公司收入的大部分。随时间转移的产品或服务的收入在合同负债一节中讨论。
以下表格按主要产品类型和地理位置对公司的收入进行了汇总(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 公司 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 1,345.7 |
| $ | 282.1 | | $ | 260.2 |
| $ | — | | $ | 1,888.0 |
PG&A | 400.7 |
| 51.9 | | — | | — | | 452.6 |
总收入 | $ | 1,746.4 |
| $ | 334.0 | | $ | 260.2 |
| $ | — | | $ | 2,340.6 |
|
| | | | | | | | |
按地域划分的收入 |
| | | | | | | | |
美国 | $ | 1,472.2 | | $ | 191.7 | | $ | 251.2 | | $ | — | | $ | 1,915.1 |
加拿大 | 127.2 | | 17.4 | | 9.0 | | — | | 153.6 |
欧洲、中东和非洲地区 | 86.5 | | 101.9 | | — | | — | | 188.4 |
APLA | 60.5 | | 23.0 | | — | | — | | 83.5 |
总收入 | $ | 1,746.4 | | $ | 334.0 | | $ | 260.2 | | $ | — | | $ | 2,340.6 |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 公司 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 977.1 | | $ | 213.4 | | $ | 183.6 | | $ | 17.0 | | $ | 1,391.1 |
PG&A | 339.1 | | 44.4 | | — | | 3.1 | | 386.6 |
总收入 | $ | 1,316.2 | | $ | 257.8 | | $ | 183.6 | | $ | 20.1 | | $ | 1,777.7 |
| | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,057.3 | | $ | 141.0 | | $ | 177.6 | | $ | 18.8 | | $ | 1,394.7 |
加拿大 | 120.8 | | 10.1 | | 6.0 | | — | | 136.9 |
欧洲、中东和非洲地区 | 84.7 | | 84.2 | | — | | — | | 168.9 |
APLA | 53.4 | | 22.5 | | — | | 1.3 | | 77.2 |
总收入 | $ | 1,316.2 | | $ | 257.8 | | $ | 183.6 | | $ | 20.1 | | $ | 1,777.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 公司 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 3,527.6 |
| $ | 693.0 | | $ | 744.7 |
| $ | — | | $ | 4,965.3 |
PG&A | 1,051.3 |
| 168.3 | | — | | — | | 1,219.6 |
总收入 | $ | 4,578.9 |
| $ | 861.3 | | $ | 744.7 |
| $ | — | | $ | 6,184.9 |
|
| | | | | | | | |
按地域划分的收入 |
| | | | | | | | |
美国 | $ | 3,689.0 | | $ | 449.2 | | $ | 723.1 | | $ | — | | $ | 4,861.3 |
加拿大 | 388.8 | | 36.6 | | 21.5 | | — | | 446.9 |
欧洲、中东和非洲地区 | 317.3 | | 313.8 | | 0.1 | | — | | 631.2 |
APLA | 183.8 | | 61.7 | | — | | — | | 245.5 |
总收入 | $ | 4,578.9 | | $ | 861.3 | | $ | 744.7 | | $ | — | | $ | 6,184.9 |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 公司 | | 总计 |
按产品类型划分的收入 | | | | | | | | | |
批发商品 | $ | 3,048.0 | | $ | 653.0 | | $ | 579.9 | | $ | 43.2 | | $ | 4,324.1 |
PG&A | 967.5 | | 145.4 | | — | | 9.6 | | 1,122.5 |
总收入 | $ | 4,015.5 | | $ | 798.4 | | $ | 579.9 | | $ | 52.8 | | $ | 5,446.6 |
| | | | | | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 3,186.6 | | $ | 397.5 | | $ | 562.2 | | $ | 49.7 | | $ | 4,196.0 |
加拿大 | 359.3 | | 28.4 | | 17.5 | | 0.2 | | 405.4 |
欧洲、中东和非洲地区 | 294.4 | | 304.3 | | 0.2 | | 0.4 | | 599.3 |
APLA | 175.2 | | 68.2 | | — | | 2.5 | | 245.9 |
总收入 | $ | 4,015.5 | | $ | 798.4 | | $ | 579.9 | | $ | 52.8 | | $ | 5,446.6 |
对于大多数WholeGood车辆、船只和零部件、服装和配件(“PG&A”),公司在将产品从其制造设施、配送中心或车辆保管中心发货给其客户时,将控制权移交并确认销售。公司收到的对价金额和确认的收入随着向经销商及其客户提供的营销激励和回扣的变化而变化。付款条件因客户而异,公司的大部分销售由客户根据平面图融资安排提供资金,根据该安排,公司在产品发货后几天内收到付款。
当回报权利存在时,本公司根据回报的预期效果调整对价。该公司根据历史销售水平、历史销售回报水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。本公司于预期最有可能收取的对价金额发生变动或对价固定时调整其收入估计。
视安排的条款而定,本公司亦可能因须履行未来的责任而延迟确认所收取的部分代价。该公司使用可观察价格来确定单独履行义务的独立销售价格。当对车辆、船只、零件、服装或配件的控制权转移到客户手中时,本公司已选择将运费和运输成本作为销售成本中的一项费用确认。
金融产品。该公司向车主销售单独定价的延长服务合同(“ESCS”),这些合同将机械覆盖范围扩大到基本有限保修范围之外,并向车主提供预付费维护协议。这些单独定价的服务合同的范围分别为12几个月后84月份。公司通常在以下时间收到付款
在合同开始时,确认协议期限内的收入与履行合同规定的义务预计产生的费用成比例。
合同责任
合同负债涉及在合同开始时在公司履行各自合同之前收到的以现金对价确认的递延收入,通常与单独定价的ESCs的销售有关。该公司为其与ESCS相关的自我保险风险提供资金。企业服务合同的保费主要按收入与预计在合同期内发生的费用的比例确认。保修成本确认为已发生。
该公司预计将确认约$35.8在未来12个月内未赚取的款项的百万元及76.2之后的百万美元。本报告所述期间递延收入准备金的活动情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 113.6 | | | $ | 105.5 | | | $ | 108.3 | | | $ | 89.1 | |
售出的新合同 | 10.7 | | | 10.7 | | | 38.5 | | | 43.3 | |
减去:已确认的收入减少 | (12.3) | | | (8.8) | | | (34.8) | | | (25.0) | |
期末余额(1) | $ | 112.0 | | | $ | 107.4 | | | $ | 112.0 | | | $ | 107.4 | |
(1)在其他流动负债中记录的未摊销ESC保费总额为#美元35.8百万美元和美元34.4截至2022年和2021年9月30日,分别为100万美元,而记录在其他长期负债中的金额总计为#美元76.2百万美元和美元73.0分别截至2022年和2021年9月30日。
注4.资产剥离和非持续经营
2021年资产剥离。
为了更好地战略配置公司的资源,公司于2021年12月31日出售了全球电动汽车(“创业板”)和泰勒邓恩业务。这次出售造成了1美元的损失。36.82021年第四季度录得100万美元。这些业务的2021年财务业绩反映在公司部分。
2022年资产剥离。
2022年7月1日,公司完成了对其泛美汽车零部件(TAP)业务的出售,一家售后服务零部件公司,正在进行销售冰价:$50.0百万美元,但须按惯例在完成交易后进行购买价格调整。TAP是一家垂直一体化的越野吉普车和卡车零部件的制造商、分销商、零售商和安装商。这笔交易包括TAP的全套业务,包括所有品牌、产品线、制造业务、分销设施、100多个四轮零部件零售点和1700多名TAP员工。
TAP的结果已作为非持续经营列报,相关资产和负债在列报的所有期间均被归类为持有待售。因此,今年迄今的减值和销售亏损为#美元。187.8一百万美元被记录下来,这导致了$45.0百万所得税优惠。
TAP在历史上被包括在内使用在公司的售后市场部门;然而,由于资产剥离,公司于2022年6月30日开始在新的基础上管理其业务组合。售后市场部门被剔除,公司历史上包括在售后市场部门的剩余售后业务的结果被重新归类为非公路和公路部门。为了具有可比性,对2021年的比较分部结果进行了重新分类。
停止经营的结果具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售额 | $ | — | | | $ | 181.8 | | | $ | 349.3 | | | $ | 581.2 | |
销售成本 | — | | | 136.2 | | | 262.9 | | | 432.9 | |
其他成本和开支 | 2.0 | | | 48.7 | | | 99.5 | | | 146.1 | |
所得税前非持续经营的收益(亏损) | (2.0) | | | (3.1) | | | (13.1) | | | 2.2 | |
所得税支出(福利) | 1.5 | | | (0.7) | | | (1.2) | | | 0.2 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | (3.5) | | | (2.4) | | | (11.9) | | | 2.0 | |
| | | | | | | |
中断业务的减值 | — | | | — | | | 187.8 | | | — | |
所得税拨备 | 0.6 | | | — | | | (45.0) | | | — | |
非持续经营的销售损失/减值,税后净额 | 0.6 | | | — | | | 142.8 | | | — | |
| | | | | | | |
非持续经营的净收益(亏损) | $ | (4.1) | | | $ | (2.4) | | | $ | (154.7) | | | $ | 2.0 | |
非连续性业务主要类别资产和负债的账面金额如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
现金 | | $ | 6.9 | |
应收贸易账款 | | 12.6 | |
库存,净额 | | 134.1 | |
其他流动资产 | | 9.6 | |
持有待售流动资产 | | $ | 163.2 | |
| | |
财产和设备,净额 | | $ | 47.7 | |
无形资产,净额 | | 102.3 | |
经营性租赁资产 | | 74.8 | |
其他长期资产 | | 1.2 | |
| | |
持有待售的长期资产 | | $ | 226.0 | |
| | |
应付帐款 | | $ | 21.5 | |
应计费用和其他流动负债 | | 66.5 | |
流动经营租赁负债 | | 19.8 | |
持有待售流动负债 | | $ | 107.8 | |
| | |
长期经营租赁负债 | | $ | 57.2 | |
其他长期负债 | | 8.9 | |
持有待售的长期负债 | | $ | 66.1 | |
注5.基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬支出总额构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期权奖励 | $ | 2.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 9.7 | | | $ | 7.6 | |
其他以股份为基础的奖励 | 12.8 | | | 13.1 | | | 28.6 | | | 31.2 | |
基于股份的税前薪酬总额 | 15.3 | | | 15.4 | | | 38.3 | | | 38.8 | |
税收优惠 | 3.7 | | | 3.7 | | | 9.2 | | | 9.3 | |
净收益中包括的基于股份的薪酬支出总额 | $ | 11.6 | | | $ | 11.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 29.5 | |
除上述基于股份的薪酬支出外,公司还发起了一项合格的非杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)。分配给符合条件的参与者账户的股票根据服务年限按不同的百分比授予,不需要接受者支付现金。
截至2022年9月30日,61.9未确认的基于股份的薪酬支出总额中,与未归属的基于股份的股权奖励有关的支出为100万美元。未确认的基于股份的薪酬支出预计将在加权平均期间确认1.4好几年了。包括在未确认的基于股份的薪酬支出中约为$6.8与股票期权相关的百万美元和55.1与限制性股票相关的100万美元。
注6.融资协议
债务、融资租赁债务和应付票据的账面价值以及平均相关利率如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
循环贷款安排 | 4.22% | | 2026年6月 | | $ | 378.0 | | | $ | — | |
定期贷款安排 | 4.37% | | 2026年6月 | | 840.0 | | | 876.0 | |
增量定期贷款 | 4.12% | | 2022年12月 | | 500.0 | | | 500.0 | |
高级票据-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
融资租赁义务 | 5.20% | | 到2029年各不相同 | | 10.8 | | | 13.5 | |
应付票据及其他 | 4.25% | | 到2030年各不相同 | | 61.4 | | | 68.3 | |
发债成本 | | | | | (5.8) | | | (7.1) | |
债务总额、融资租赁债务和应付票据 | | $ | 2,134.4 | | | $ | 1,800.7 | |
减:当前到期日 | | 553.5 | | | 553.3 | |
长期债务、融资租赁债务和应付票据总额 | | $ | 1,580.9 | | | $ | 1,247.4 | |
二零一零年十二月,本公司订立经修订及补充的无抵押总票据购买协议,并根据该协议发行优先票据。2018年7月,公司发行了美元3502028年7月到期的100万无担保优先票据,仍未偿还。
本公司维持一项无抵押信贷安排,包括定期贷款安排(“定期贷款安排”)及循环贷款安排(“循环贷款安排”)。2018年7月,本公司修订了其无抵押信贷安排,将定期贷款安排增加到#美元1,180100万美元,其中840截至2022年9月30日,有100万美元未偿还。2021年6月,本公司进一步修订其无抵押信贷安排,将循环贷款安排增加至#美元。1.010亿美元,并将到期日延长至2026年6月。利息是根据伦敦银行同业拆借利率或“最优惠”基本利率收取的。
于2021年12月17日,本公司修订定期贷款安排,提供364天期增量定期贷款(“增量定期贷款”),金额为#500百万美元。这笔增量定期贷款在成交时已全部提取,是无担保的,将于2022年12月16日到期。在到期日之前不需要支付本金。除了支付$5001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,公司须根据定期贷款安排支付本金,总额为45在接下来的12个月里。这些付款在综合资产负债表中被分类为当期到期日。
管理该贷款的信贷协议和主票据购买协议包含要求本公司维持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。这个
协议还要求公司保持不低于以下的利息覆盖率3.00至1.00,杠杆率不超过3.50在连续四个季度的基础上跌至1.00。截至2022年9月30日,该公司遵守了所有此类公约。
债务发行成本在综合资产负债表中确认为相关长期债务账面价值的减少,并在综合收益表中按相关债务的预期剩余期限摊销为利息支出。
2018年7月2日,根据日期为2018年5月29日的协议和合并计划,公司完成了对Boat Holdings,LLC的收购,Boat Holdings,LLC是一家总部位于印第安纳州埃尔克哈特的私人持股有限责任公司,制造船只(“Boat Holdings”)。作为Boat Holdings合并协议的一部分,公司承诺在合并结束后向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。原来贴现的应付金额为$。76.7100万美元,其中55.3截至2022年9月30日,有100万美元未偿还。未偿余额计入综合资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
注7.商誉及其他无形资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日,扣除累计摊销后的商誉和其他无形资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
商誉 | $ | 379.7 | | | $ | 391.3 | |
其他无形资产,净额 | 527.9 | | | 543.9 | |
商誉和其他无形资产总额,净额 | $ | 907.6 | | | $ | 935.2 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,按可报告分部划分的商誉账面价值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 总计 |
商誉 | 172.5 | | | 72.8 | | | 227.1 | | | $ | 472.4 | |
累计商誉减值损失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 111.7 | | | $ | 52.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 391.3 | |
| | | | | | | |
货币换算对对外商誉余额的影响 | (1.5) | | | (10.1) | | | — | | | (11.6) | |
| | | | | | | |
商誉 | 171.0 | | | 62.7 | | | 227.1 | | | 460.8 | |
累计商誉减值损失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 110.2 | | | $ | 42.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 379.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海军陆战队 | | 总计 |
商誉 | 172.4 | | | 78.9 | | | 227.1 | | | $ | 478.4 | |
累计商誉减值损失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 111.6 | | | $ | 58.6 | | | $ | 227.1 | | | $ | 397.3 | |
| | | | | | | |
货币换算对对外商誉余额的影响 | — | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | |
| | | | | | | |
商誉 | 172.4 | | | 74.8 | | | 227.1 | | | 474.3 | |
累计商誉减值损失 | (60.8) | | | (20.3) | | | — | | | (81.1) | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 111.6 | | | $ | 54.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 393.2 | |
已记录的累计商誉减值损失涉及本公司的270.32020年其售后市场部门的商誉减值为100万欧元。作为本公司2022年第二季度分部重组的一部分,售后市场分部被剔除,历史商誉减值按相对公允价值分配给现有分部。
其他无形资产的构成如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命(年) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
非摊销--无限期居住: | | | | | |
品牌/商品名称 | | | $ | 261.7 | | | $ | 263.5 | |
可摊销: | | | | | |
竞业禁止协议 | | | — | | | 2.6 | |
与经销商/客户相关 | 19 | | 344.3 | | | 349.7 | |
发达的技术 | 7 | | 0.7 | | | 2.9 | |
全额摊销 | 19 | | 345.0 | | | 355.2 | |
减去:累计摊销 | | | (78.8) | | | (74.8) | |
已摊销其他无形资产净值 | | | 266.2 | | | 280.4 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 527.9 | | | $ | 543.9 | |
无形资产摊销费用为#美元。4.5百万美元和美元5.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和14.3百万美元和美元16.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。2022年剩余时间至2027年估计摊销费用如下:2022年(剩余时间),#美元4.5百万美元;2023年,美元17.7百万美元;2024年,美元17.7百万美元;2025年,美元17.7百万美元;2026年,美元17.7百万美元;2027年,美元17.7百万美元;2027年后,173.2百万美元。由于其他无形资产收购、外币汇率变化或无形资产减值,上述预期摊销费用是估计的,实际金额可能会有所不同。
注8.股东权益
在截至2022年9月30日的九个月内,公司支付了$378.5百万美元用于回购约3.2百万股普通股。截至2022年9月30日,董事会已授权公司额外回购至多美元475.6百万美元的公司普通股。授权回购的任何或全部该等股份的回购将受适用的美国证券交易委员会规则管辖,并取决于管理层对市场状况的评估,并受递增修订中规定的股份回购限制的约束。
公司定期支付现金股息#美元。0.642022年9月15日每股向2022年9月1日收盘时登记的持有人。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,宣布和支付的每股普通股现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
宣布和支付的每股普通股现金股利 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.89 | |
每股净收益
每股基本收益的计算方法是:普通股股东可获得的净收入除以各期间已发行普通股的加权平均数量,包括根据董事递延薪酬计划(“董事”)、员工持股计划和2007年综合激励计划(“综合计划”)获得的股份。每股摊薄收益按库存股方法计算,并用以计算根据综合计划发行的已发行认股权及若干以股份为基础的奖励的摊薄效应。这些金额的对账情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已发行普通股加权平均数 | 58.8 | | | 60.6 | | | 59.4 | | | 61.1 | |
董事计划和递延存量单位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
员工持股计划 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
已发行普通股-基本 | 59.2 | | | 61.0 | | | 59.8 | | | 61.4 | |
限制性股票单位的稀释效应 | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.7 | |
股票期权奖励的稀释效应 | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
普通股和潜在普通股已发行--稀释 | 60.0 | | | 62.3 | | | 60.6 | | | 62.9 | |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,由于期权行权价大于市场价而未包括在每股摊薄收益计算中的期权数量,因此具有反摊薄效应的有1.4百万美元和1.6百万美元,相比之下0.8百万美元和0.82021年同期分别为100万美元。
累计其他综合损失
累计其他综合损失余额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 现金流 套期保值衍生产品 | | 退休计划及其他活动 | | 累计其他 综合损失 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (69.5) | | | $ | (4.4) | | | $ | (3.5) | | | $ | (77.4) | |
对损益表的重新分类 | — | | | (3.0) | | | 0.2 | | | (2.8) | |
公允价值变动 | (64.4) | | | 25.6 | | | — | | | (38.8) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | (133.9) | | | $ | 18.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | (119.0) | |
下表列出了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,从累计其他全面亏损中重新分类到指定为对冲工具和退休计划活动的现金流衍生品损益表中的税后损益金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系和其他活动中的衍生工具 | 从累计其他全面亏损中重新归类为收入的损益所在地 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
外币合同 | 其他(收入)费用,净额 | | $ | 1.7 | | | $ | (0.5) | | | $ | 3.0 | | | $ | (1.7) | |
外币合同 | 销售成本 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 2.0 | | | 1.0 | |
利率合约 | 利息支出 | | 1.0 | | | (2.0) | | | (2.0) | | | (6.1) | |
退休计划活动 | 运营费用 | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
总计 | | | $ | 3.0 | | | $ | (2.3) | | | $ | 2.8 | | | $ | (7.0) | |
预计将在未来12个月内重新归类到损益表中的截至2022年9月30日的现有损益净额预计不会是实质性的。有关衍生工具活动的进一步资料,请参阅附注11。
注9.金融服务安排
Polaris Accept是该公司与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的直接子公司富国银行(Wells Fargo)的合资企业,由两家各自全资拥有的子公司之间的合作协议支持,为该公司在美国的雪地摩托销售提供几乎所有的资金。
道路车辆(“ORV”)、摩托车和相关PG&A,因此公司在产品发货后几天内收到付款。
该公司的子公司拥有50北极星Accept的股权百分比。Polaris Accept将其应收账款组合的一部分出售给富国银行安排的证券化工具(“证券化工具”)。从北极星承兑汇票向证券化融资机制出售应收账款在北极星承兑汇票的财务报表中作为会计准则编纂(“ASC”)主题860项下的“真实销售”入账。公司在北极星验收收入中的可分配份额已作为金融服务收入的组成部分列入综合损益表。该伙伴关系协议的有效期至2027年2月。
该公司在北极星的总投资为#美元58.6截至2022年9月30日,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民币按权益法入账,并在综合资产负债表中计入对财务关联公司的投资。截至2022年9月30日,根据该安排为交易商融资的未偿还应收账款净额为#美元。938.4100万美元,其中包括$743.6北极星接受投资组合中的100万美元和194.8证券化贷款内的应收账款(“证券化应收账款”)
该公司已同意回购北极星验收收回的产品,最高回购金额为每年15上一历年北极星承兑应收账款和证券化应收账款合计平均月末未偿还账款的百分比。对于2022年历年,潜在的15总回购债务的百分比约为$69.2百万美元。
亨廷顿银行股份有限公司(“Huntington”)的一家子公司为公司在美国销售船只的一部分提供资金,公司在产品发货后几天内收到付款。该公司已同意回购亨廷顿收回的产品,最高回购金额为100亨廷顿应收账款余额总额的百分比。截至2022年9月30日,潜在的总回购义务约为$192.6百万美元。
本公司与其境外子公司有其他融资安排,同意回购回购的产品。对于2022年历年,潜在的总回购债务约为#美元21.8百万美元。
根据这些回购协议,该公司的财务风险仅限于经销商或分销商就收回的产品未支付的金额加上收回的成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在本报告所述期间内,这些协议没有造成任何重大损失。
本公司与第三方融资公司达成协议,为本公司产品的终端消费者提供融资选择。根据该等协议,本公司并无就剩余价值或信贷收款风险承担重大或有负债。该公司从这些协议中产生的收入已作为金融服务收入的组成部分计入综合损益表。
注10.承付款和或有事项
产品责任。本公司在正常业务过程中会受到产品责任索赔的影响。2012年,该公司开始为产品责任索赔购买超额保险。本公司在保单日期之前自行承保产品责任索赔,并在保单日期之后承保最多已购买的保险范围。任何亏损产生的估计成本在可能已发生亏损且亏损金额可合理估计的情况下计入营业费用。该公司利用历史趋势和精算分析,以及对当前索赔的分析,帮助确定适当的损失准备金水平。截至2022年9月30日,该公司的应计项目为79.5100万美元,用于支付与公司产品相关的产品责任诉讼相关的未决索赔。这项应计费用作为其他应计费用的组成部分计入合并资产负债表。
打官司。本公司是诉讼中的被告,并受到正常业务过程中产生的其他索赔的影响,包括与知识产权、商业事项和产品责任索赔有关的事项。此外,自2022年9月30日起,本公司是 在美国针对本公司的假定集体诉讼待决,详情请参阅第1项--法律诉讼。本公司无法提供对可能发生的损失的可能性的评估,或对推定的集体诉讼可能造成的损失范围的估计。
管理层认为,任何针对本公司或涉及本公司的法律程序目前不太可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,在许多此类事项中,鉴于实际和潜在索赔的各种可能后果、不确定性,固有地很难确定损失是否可能或合理可能,或估计可能损失的规模或范围。
未来的裁决、敌方的行为或激励,以及公司无法控制的其他因素。因此,公司的损失准备金可能会不时变化,实际亏损可能会超过应计金额,而这一金额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大意义。
监管。在正常的业务过程中,公司的产品受到美国联邦政府、各州以及国际监管机构颁布的与安全、环境和其他法规相关的广泛法律法规的约束。不遵守适用的法规可能会导致罚款、处罚或其他费用。
注11.衍生工具和套期保值活动
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币风险和利率风险。签订各种货币的衍生合约是为了管理与某些产品采购活动和公司间现金流相关的外币风险。达成利率互换是为了维持与公司债务相关的固定和浮动利率的平衡风险。
该公司的外汇管理目标是减轻汇率波动对其美元现金流价值的潜在影响,并减少子公司层面某些现金流的变异性。本公司积极管理某些预测的外币风险,并采用集中的货币管理操作,利用潜在的机会自然抵消外币风险。是否及何时执行衍生工具的决定,以及工具的存续期,可能会因市场情况、工具的相对成本及对冲能力而有所不同。持续时间与潜在接触的时间相关联,并定期监测两者之间的联系。本公司不将任何金融合约用于交易目的。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司有以下未平仓外币合同(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
外币 | | 名义金额 (美元) | | 未实现净额 得(损) | | 名义金额 (美元) | | 未实现净额 得(损) |
澳元 | | $ | 18.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 20.3 | | | $ | 0.4 | |
加元 | | 167.2 | | | 11.3 | | | 121.1 | | | 0.6 | |
墨西哥比索 | | 65.0 | | | 5.0 | | | 87.9 | | | 1.1 | |
总计 | | $ | 250.8 | | | $ | 17.9 | | | $ | 229.3 | | | $ | 2.1 | |
这些合约的到期日至2023年12月,符合现金流对冲的标准,并计入合并资产负债表中的其他流动资产或其他流动负债。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
本公司订立利率掉期交易,以对冲定期贷款的浮动利率付款。与这些交易有关,公司根据固定利率支付利息,并根据一个月的伦敦银行同业拆借利率收取浮动利率支付的利息。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司拥有以下未平仓利率掉期合约(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
生效日期 | | 终止日期 | | 名义金额 | | 未实现净额 得(损) | | 名义金额 | | 未实现净额 得(损) |
2019年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 150.0 | | | 2.0 | | | 150.0 | | | (5.8) | |
March 3, 2020 | | 2023年2月28日 | | 400.0 | | | 5.0 | | | 400.0 | | | (2.0) | |
总计 | | | | $ | 550.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 550.0 | | | $ | (7.8) | |
这些合约的到期日至2023年9月,符合现金流对冲的标准,并计入合并资产负债表中的其他流动资产或其他流动负债。如果存在抵销权,资产和负债在合并资产负债表中进行抵销。税后未实现损益计入累计其他股东权益综合损失的组成部分。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的衍生工具账面价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具截至2022年9月30日的账面价值 |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 导数网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 17.9 | | | $ | — | | | $ | 17.9 | |
利率合约 | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 24.9 | | | $ | — | | | $ | 24.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具截至2021年12月31日的账面价值 |
| 公允价值- 资产 | | 公允价值- (负债) | | 导数网 账面价值 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外汇合约 | $ | 2.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 2.1 | |
利率合约 | — | | | (7.8) | | | (7.8) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 2.4 | | | $ | (8.1) | | | $ | (5.7) | |
资产计入预付费用和其他费用,负债计入综合资产负债表中的其他应计费用。衍生工具的收益和损失不包括在有效性评估中的对冲无效部分或对冲部分,在当前的损益表中确认。
截至2022年9月30日止三个月及九个月的累计其他全面亏损中,与指定为现金流量对冲的衍生工具的有效部分有关的除税净额收益(亏损)为$8.2百万美元和美元22.6分别为100万美元和300万美元2.5百万美元和美元5.72021年同期分别为100万美元。
有关从累计其他全面亏损中重新分类至指定为对冲工具的衍生工具损益表的税后净额的资料,请参阅附注8。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,外币合同的无效部分并不重要。
注12.细分市场报告
2022年1月1日,公司开始在新的基础上管理其业务组合,旨在创建一个简化的报告结构,以提供更好的重点,并使资源能够最大限度地利用于未来的增长和盈利改善。因此,该公司取消了其全球相邻市场报告部门。
2022年6月30日,由于TAP的剥离,公司再次开始在新的基础上管理其业务组合。因此,售后市场部门被剔除,公司历史上包括在售后市场部门的剩余售后业务的结果被重新归类为非公路和公路部门。为了具有可比性,对2021年的比较分部结果进行了重新分类。
该公司的可报告部门基于公司的内部报告方法,由服务于多个终端市场的各种产品组成。这些结果并不一定表明在本报告所述期间,如果每个部门都是一个独立、独立的实体,本应取得的业务成果。这些经营部门的内部报告在一定程度上是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。该公司拥有三运营部门:1)越野,2)公路上,3)海上,均为可报告的部门。公司金额包括2021年剥离的业务的收入和成本,以及未分配给细分市场的成本,包括某些未分配的制造成本。显示为非持续经营的业务不包括在下表中。
部门销售额和毛利数据汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
销售额 | | | | | | | |
越野 | $ | 1,746.4 | | | $ | 1,316.2 | | | $ | 4,578.9 | | | $ | 4,015.5 | |
在路上 | 334.0 | | | 257.8 | | | 861.3 | | | 798.4 | |
海军陆战队 | 260.2 | | | 183.6 | | | 744.7 | | | 579.9 | |
公司 | — | | | 20.1 | | | — | | | 52.8 | |
总销售额 | $ | 2,340.6 | | | $ | 1,777.7 | | | $ | 6,184.9 | | | $ | 5,446.6 | |
毛利 | | | | | | | |
越野 | $ | 449.2 | | | $ | 293.8 | | | $ | 1,062.1 | | | $ | 1,020.9 | |
在路上 | 60.1 | | | 38.7 | | | 154.7 | | | 129.2 | |
海军陆战队 | 55.9 | | | 41.2 | | | 169.0 | | | 135.0 | |
公司 | (6.0) | | | 46.3 | | | 0.7 | | | 64.1 | |
毛利总额 | $ | 559.2 | | | $ | 420.0 | | | $ | 1,386.5 | | | $ | 1,349.2 | |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论涉及明尼苏达州北极星公司截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果和财务状况。本文中使用的术语“北极星”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指北极星公司、其子公司及其前身的业务和运营,该公司于1954年开始开展业务。我们设计、设计和制造动力运动型汽车,包括越野车(“ORV”),包括全地形车辆(“ATV”)和并排车辆;军用和商用越野车;雪地摩托;摩托车;摩托车;四轮摩托车;船只;以及包括售后市场配件和服装在内的相关零部件、服装和配件(“PG&A”)。由于某些产品的季节性以及生产和运输周期的某些变化,这些期间的结果不一定表明全年的预期结果。除非另有说明,否则所有的“季度”比较是从2022年第三季度到2021年第三季度,所有“年初至今”的比较是从截至2022年9月30日的9个月到截至2021年9月30日的9个月。与行业零售销售相关的估计未经审计,基于内部生成的管理估计,包括基于对我们竞争的行业的第三方调查得出的估计,可能会发生变化。
概述
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响以及其他破坏性事件影响了全球经济,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和扰乱。这些因素的影响以各种方式影响了我们的业务部门、员工、经销商、供应商和客户。
2021年和2022年上半年,我们看到了对PowerSports产品和游艇的强劲零售需求。与宏观经济趋势一致,随着我们在2022年之前取得进展,我们看到需求指标正在放缓。由于新冠肺炎疫情的动态、需求增加、自然灾害和地缘政治事件(包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及相关制裁),我们的供应链和制造业务经历了限产中断导致的效率低下,包括供应商劳动力短缺。尽管这些干扰正在缓解,但我们已经做出了定价调整,以应对由此导致的生产成本上升。生产中断加上大宗商品和物流成本上升的影响,预计将对公司的盈利能力产生负面影响。由于这些需求和供应链趋势,截至2022年9月30日的北美经销商库存与大流行前的水平相比大幅下降,但与第二季度相比有所上升。
第三季度的总销售额为23.406亿美元,比去年第三季度的17.777亿美元增长了32%。我们第三季度对北美客户的销售额增长了35%,对北美以外客户的销售额增长了10%。本季度销售额的增长主要是由于发货量增加、更高的定价和有利的产品组合。
我们的毛利润为5.592亿美元,比去年第三季度的4.2亿美元增长了33%。毛利润占销售额的百分比增加,主要是由于定价较高,但部分被较高的投入成本抵消。我们公布的北极星持续运营净收益为1.904亿美元,或每股稀释后收益3.17美元,而2021年第三季度北极星持续运营净收益为1.17亿美元,或每股稀释后收益1.88美元。
在第三季度,我们完成了我们泛美汽车零部件(TAP)业务的出售,一家售后零部件企业. TAP的结果已作为非持续经营列报,相关资产和负债在列报的所有期间均被归类为持有待售。因此,今年迄今的减值和销售亏损为1.78亿美元,从而产生了4500万美元的所得税优惠。
综合经营成果
综合业务结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(除百分比和共享数据外,以百万美元为单位) | 2022 | | 2021 | | 变化 2022 vs. 2021 | | 2022 | | 2021 | | 变化 2022 vs. 2021 |
销售额 | $ | 2,340.6 | | | $ | 1,777.7 | | | 32 | % | | $ | 6,184.9 | |
| $ | 5,446.6 | | | 14 | % |
销售成本 | $ | 1,781.4 | | | $ | 1,357.7 | | | 31 | % | | $ | 4,798.4 | |
| $ | 4,097.4 | | | 17 | % |
毛利 | $ | 559.2 | | | $ | 420.0 | | | 33 | % | | $ | 1,386.5 | | | $ | 1,349.2 | | | 3 | % |
销售额百分比 | 23.9 | % | | 23.6 | % | | +26bps | | 22.4 | % | | 24.8 | % | | -236 bps |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | $ | 120.7 | | | $ | 112.0 | | | 8 | % | | $ | 347.8 | | | $ | 348.4 | | | — | % |
研发 | $ | 98.5 | | | $ | 84.8 | | | 16 | % | | $ | 266.1 | | | $ | 249.1 | | | 7 | % |
一般和行政 | $ | 97.8 | | | $ | 76.3 | | | 28 | % | | $ | 258.7 | | | $ | 240.8 | | | 7 | % |
总运营费用 | $ | 317.0 | | | $ | 273.1 | | | 16 | % | | $ | 872.6 | | | $ | 838.3 | | | 4 | % |
销售额百分比 | 13.5 | % | | 15.4 | % | | -182 bps | | 14.1 | % | | 15.4 | % | | -128 bps |
金融服务收入 | $ | 12.1 | | | $ | 11.3 | | | 7 | % | | $ | 33.7 | | | $ | 41.2 | | | (18) | % |
营业收入 | $ | 254.3 | | | $ | 158.2 | | | 61 | % | | $ | 547.6 | | | $ | 552.1 | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | |
营业外费用: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 20.1 | | $ | 10.7 | | 88 | % | | $ | 46.8 | |
| $ | 33.0 | | | 42 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | $ | (7.4) | | $ | (0.1) | | NM | | $ | (13.9) | |
| $ | (5.4) | | | 157 | % |
所得税前持续经营所得 | $ | 241.6 | | $ | 147.6 | | 64 | % | | $ | 514.7 | | | $ | 524.5 | | | (2) | % |
所得税拨备 | $ | 50.9 | | $ | 30.4 | | 67 | % | | $ | 107.9 | | | $ | 119.0 | | | (9) | % |
有效所得税率 | 21.1 | % | | 20.6 | % | | +46 bps | | 21.0 | % | | 22.7 | % | | -174 bps |
| | | | | | | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 190.7 | | $ | 117.2 | | 63 | % | | $ | 406.8 | | | $ | 405.5 | | | — | % |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | | | 50 | % | | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | | | 25 | % |
北极星公司股东应占持续经营净收益 | $ | 190.4 | | | $ | 117.0 | | | 63 | % | | $ | 406.3 | | | $ | 405.1 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
分配给北极星公司股东的每股持续运营摊薄净收益 | $ | 3.17 | | | $ | 1.88 | | | 69 | % | | $ | 6.71 | | $ | 6.44 | | | 4 | % |
加权平均稀释后已发行股份 | 60.0 | | 62.3 | | (4) | % | | 60.6 | | | 62.9 | | | (4) | % |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | | |
销售:
该季度的销售额为23.406亿美元,比上年同期的17.777亿美元增长了32%,今年迄今的销售额为61.849亿美元,比上年的54.466亿美元增长了14%。该季度的增长主要是由出货量增加、更高的定价和有利的产品组合推动的,而今年迄今的增长主要是由更高的定价和有利的产品组合推动的。
合并销售变化的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公司总销售额与上一年同期相比的变化百分比 |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
卷 | 14 | % | | (1) | % |
产品组合和价格 | 20 | | | 17 | |
| | | |
货币 | (2) | | | (2) | |
| 32 | % | | 14 | % |
销量推动该季度销售额增长14%,主要是受ORV出货量增加的推动。今年到目前为止,销量下降了1%,主要是由于ORV出货量减少,部分被雪地摩托出货量增加所抵消。产品组合和价格在本季度和年初至今分别贡献了20%和17%的增长,这主要是由于产品定价的提高。汇率推动本季度和今年迄今的销售额下降了2%。
按地理区域划分的销售额如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2022 | | 占总销售额的百分比 | | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 | | 2022 | | 占总销售额的百分比 | | 2021 | | 占总销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 |
美国 | $ | 1,915.1 | | | 82 | % | | $ | 1,394.7 | | | 78 | % | | 37 | % | | $ | 4,861.3 | | | 79 | % | | $ | 4,196.0 | | | 77 | % | | 16 | % |
加拿大 | 153.6 | | | 6 | % | | 136.9 | | | 8 | % | | 12 | % | | 446.9 | | | 7 | % | | 405.4 | | | 7 | % | | 10 | % |
其他国家 | 271.9 | | | 12 | % | | 246.1 | | | 14 | % | | 10 | % | | 876.7 | | | 14 | % | | 845.2 | | | 16 | % | | 4 | % |
总销售额 | $ | 2,340.6 | | | 100 | % | | $ | 1,777.7 | | | 100 | % | | 32 | % | | $ | 6,184.9 | | | 100 | % | | $ | 5,446.6 | | | 100 | % | | 14 | % |
在出货量增加、更高的定价和有利的产品组合的推动下,本季度和今年迄今在美国的销售额分别增长了37%和16%。
在价格上涨的推动下,本季度和年初至今,加拿大的销售额分别增长了12%和10%。汇率变动对本季度和年初至今的销售额分别产生了4个百分点和3个百分点的不利影响。
在价格上涨的推动下,本季度和年初至今,其他国家(主要是欧洲)的销售额分别增长了10%和4%。汇率变动对本季度和年初至今的销售额分别产生了13个百分点和9个百分点的不利影响。
销售成本:
下表反映了我们的销售成本(以美元为单位)和占销售额的百分比:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2022 | | 销售总成本的百分比 | | 2021 | | 销售总成本的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 | | 2022 | | 销售总成本的百分比 | | 2021 | | 销售总成本的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 |
购买的材料和服务 | $ | 1,504.6 | | | 84 | % | | $ | 1,142.5 | | | 84 | % | | 32 | % | | $ | 4,067.8 | | | 85 | % | | $ | 3,449.4 | | | 84 | % | | 18 | % |
劳工和福利 | 171.1 | | | 10 | % | | 147.3 | | | 11 | % | | 16 | % | | 475.4 | | | 10 | % | | 432.5 | | | 11 | % | | 10 | % |
折旧及摊销 | 45.2 | | | 3 | % | | 41.0 | | | 3 | % | | 10 | % | | 134.0 | | | 3 | % | | 118.2 | | | 3 | % | | 13 | % |
保修成本 | 60.5 | | | 3 | % | | 26.9 | | | 2 | % | | 125 | % | | 121.2 | | | 2 | % | | 97.3 | | | 2 | % | | 25 | % |
销售总成本 | $ | 1,781.4 | | | 100 | % | | $ | 1,357.7 | | | 100 | % | | 31 | % | | $ | 4,798.4 | | | 100 | % | | $ | 4,097.4 | | | 100 | % | | 17 | % |
销售额百分比 | 76.1 | % | | | | 76.4 | % | | -26bps | | 77.6 | % | | | | 75.2 | % | | +236 bps |
本季度和年初至今的销售成本增加,主要原因是销量增加、劳动力、原材料和物流成本上升,以及保修成本增加。
毛利:
本季度合并毛利润占销售额的百分比增加,主要是因为定价较高,但部分被较高的投入成本所抵消。今年迄今的综合毛利占销售额的百分比下降,原因是物流、零部件和大宗商品价格等投入成本上升,以及与供应链限制有关的工厂效率低下,但价格上涨部分抵消了这一下降。
运营费用:
以绝对美元计算的运营费用在本季度和年初至今期间有所增加,主要是由于研究和开发以及一般和行政费用的增加。由于出货量增加和价格上涨,本季度和年初至今的运营费用占销售额的百分比有所下降。
来自金融服务的收入:
本季度来自金融服务的收入增长了7%,主要是由于交易商库存水平增加推动了北极星验收的批发融资收入增加。今年到目前为止,来自金融服务的收入下降了18%,这主要是由于零售销售下降导致零售信贷收入下降,但部分被更高的批发融资收入所抵消。
利息支出:
由于更高的债务水平和更高的利率,本季度和年初至今的利息支出增加。
其他(收入)支出,净额:
其他(收入)支出是汇率变动和对与公司国际子公司有关的货币交易的相应影响的结果。
所得税拨备:
在截至2022年9月30日的季度,有效所得税率的增加主要是由于研究和开发抵免的减少,这部分被外国衍生无形收入(“FDII”)抵扣的增加和递增的外国税收抵免所抵消,以及本季度产生的较高税前收入的不利影响。
截至2022年9月30日的年初至今,有效所得税率的下降主要是由于FDII扣除增加和外国税收抵免增加,但研究和开发抵免的减少抵消了这一影响。
加权平均已发行稀释股份:
在可比季度和年初至今期间内和之间的时间段内,与去年同期相比,加权平均稀释后流通股下降了4%,这主要是由于股票回购。
现金股息:
我们于2022年9月15日向2022年9月1日收盘时登记在册的持有者支付了每股0.64美元的定期现金股息。在截至2022年9月30日的9个月里,我们支付了每股普通股1.92美元的现金股息。
细分市场的运营结果
2022年1月1日,公司开始在新的基础上管理其业务组合,旨在创建一个简化的报告结构,以提供更好的重点,并使资源能够最大限度地利用于未来的增长和盈利改善。因此,该公司取消了其全球相邻市场报告部门。
2022年6月30日,由于TAP的剥离,公司再次开始在新的基础上管理其业务组合。因此,售后市场部门被剔除,公司历史上包括在售后市场部门的剩余售后业务的结果被重新归类为非公路和公路部门。为了具有可比性,对2021年的比较分部结果进行了重新分类。
下面的摘要提供了我们三个可报告部门的运营结果的讨论,这三个部门分别是越野、陆上和海洋。这些细分市场中的每一个都由服务于多个终端市场的各种产品组成。我们根据销售额和毛利来评估业绩。公司金额包括2021年剥离的业务的收入和成本,以及未分配给细分市场的成本,包括某些未分配的制造成本。下表中不包括作为停产业务列报的业务。
我们按报告部门划分的销售额和毛利润(包括各自的PG&A)如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2022 | | 销售额的百分比 | | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 | | 2022 | | 销售额的百分比 | | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 |
越野 | $ | 1,746.4 | | 75 | % | | $ | 1,316.2 | | 74 | % | | 33 | % | | $ | 4,578.9 | | 74 | % | | $ | 4,015.5 | | 74 | % | | 14 | % |
在路上 | 334.0 | | 14 | % | | 257.8 | | 15 | % | | 30 | % | | 861.3 | | 14 | % | | 798.4 | | 15 | % | | 8 | % |
海军陆战队 | 260.2 | | 11 | % | | 183.6 | | 10 | % | | 42 | % | | 744.7 | | 12 | % | | 579.9 | | 10 | % | | 28 | % |
公司 | — | | — | % | | 20.1 | | 1 | % | | NM | | — | | — | % | | 52.8 | | 1 | % | | NM |
总销售额 | $ | 2,340.6 | | 100 | % | | $ | 1,777.7 | | 100 | % | | 32 | % | | $ | 6,184.9 | | 100 | % | | $ | 5,446.6 | | 100 | % | | 14 | % |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2022 | | 销售额的百分比 | | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 | | 2022 | | 销售额的百分比 | | 2021 | | 销售额的百分比 | | 2022年与2021年的百分比变化 |
越野 | $ | 449.2 | | | 25.7 | % | | $ | 293.8 | | | 22.3 | % | | 53 | % | | $ | 1,062.1 | | | 23.2 | % | | $ | 1,020.9 | | | 25.4 | % | | 4 | % |
在路上 | 60.1 | | | 18.0 | % | | 38.7 | | | 15.0 | % | | 55 | % | | 154.7 | | | 18.0 | % | | 129.2 | | | 16.2 | % | | 20 | % |
海军陆战队 | 55.9 | | | 21.5 | % | | 41.2 | | | 22.4 | % | | 36 | % | | 169.0 | | | 22.7 | % | | 135.0 | | | 23.3 | % | | 25 | % |
公司 | (6.0) | | | | | 46.3 | | | | | | | 0.7 | | | | | 64.1 | | | | | |
毛利总额 | $ | 559.2 | | | | | $ | 420.0 | | | | | 33 | % | | $ | 1,386.5 | | | | | $ | 1,349.2 | | | | | 3 | % |
销售额百分比 | 23.9 | % | | | | 23.6 | % | | +26bps | | 22.4 | % | | | | 24.8 | % | | -236 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
越野:
在截至2022年9月30日的季度和年初至今,包括PG&A销售在内的非公路销售分别增长了33%和14%。该季度的增长主要是由出货量增加、更高的定价和有利的产品组合推动的,而今年迄今的增长主要是由更高的定价推动的。本季度和年初至今,面向北美以外客户的越野销售额分别增长了6%和7%。本季度和年初至今的增长主要是由较高的定价推动的,年初至今的期间也受益于雪地摩托出货量的增加。在产品价格上涨的推动下,非公路部分的单位平均销售价格在本季度和年初至今分别上涨了约22%和19%。
有关本季度终端市场的更多信息:
•北极星北美亚视单位零售额下降10%
•北极星北美单位零售额同比下降-个位数百分比
•北极星北美ORV单位零售额下降至个位数百分比
•预计北美行业ORV单位零售额增长较低-个位数百分比
•北极星北美ORV经销商总库存增加约140%
毛利润占销售额的百分比在本季度有所增加,这主要是由于定价的提高抵消了投入成本的上升。毛利润占销售额的百分比在今年迄今有所下降,主要原因是包括物流、零部件和大宗商品价格在内的投入成本上升、与供应链限制有关的工厂效率低下以及不利的产品组合,但价格上涨部分抵消了这一影响。
在路上:
在截至2022年9月30日的季度和年初至今,包括PG&A销售在内的公路销售分别增长了30%和8%。增长主要是由于印度摩托车出货量的增加、更高的定价和PG&A销售的增加。本季度对北美以外客户的公路销售增长了17%,这主要是由于印度摩托车出货量的增加。今年到目前为止,对北美以外客户的公路销售增长了1%,这主要是由于价格上涨的推动。在汇率变动的推动下,On-Road部分的单位平均销售价格在本季度下降了约2%,而
在促销成本下降和有利的产品组合的推动下,On-Road部分的单位平均销售价格在年初至今增长了约1%,但部分被不利的外汇汇率变动所抵消。
有关本季度终端市场的更多信息:
•印度摩托车北美单位零售额上升至个位数百分比
•预计北美行业900cc巡洋舰、巡回赛和标准摩托车单位零售额下降-个位数百分比
•北极星北美摩托车经销商估计库存增加约45%
在有利的产品组合和较低的促销成本的推动下,本季度和年初至今的毛利润占销售额的百分比有所增加,但部分被较高的投入成本和不利的外汇汇率变动所抵消。
海军陆战队:
海运销售额在本季度和年初至今分别增长了42%和28%,这主要是由于单位数量的增加、有利的产品组合和定价行动。在有利的产品组合和定价行动的推动下,海事部门本季度和年初至今的平均单位销售价格分别上涨了约16%和17%。
有关本季度终端市场的更多信息:
•北极星美国浮桥单位零售额下降-两位数百分比
•估计美国行业浮桥单位零售额增长低至两位数百分比
毛利润在本季度和年初至今期间占销售额的百分比有所下降,主要是由于投入成本和楼层规划利息支出增加,但部分被有利的产品组合所抵消。
流动性与资本资源
我们的主要资金来源是经营和融资活动提供的现金。我们资金的主要用途是收购、回购和报废普通股、资本投资、新产品开发和向股东发放现金股息。生产和出货的季节性导致营运资金需求在年内波动。
我们相信,信贷安排下的现有现金结余、经营活动产生的现金流和借款能力将足以为至少未来12个月和其后可预见的未来的运营、新产品开发、现金股息、股票回购和资本需求提供资金。
现金流
下表汇总了持续业务的业务、投资和融资活动产生的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至9月30日的9个月, |
2022 | | 2021 | | 变化 |
提供的现金总额(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 139.4 | | | $ | 135.4 | | | $ | 4.0 | |
投资活动 | (152.9) | | | (155.5) | | | 2.6 | |
融资活动 | (125.3) | | | (301.1) | | | 175.8 | |
经营活动:
持续经营业务活动提供的现金净额增加,主要是由于营运资本增加较少,但净收入减少部分抵销了这一增加。
从2022年开始,减税和就业法案(简称法案)取消了扣除研发支出的选项,并要求纳税人在五年内摊销国内支出,在十五年内摊销外国支出。这
预计立法将减少公司从2022年开始运营的现金,并在五年摊销期间继续下去。
投资活动:
现金的主要来源和用途是购买物业、设备和工具,以保持我们制造和分销设施的产能和能力,并用于产品开发、北极星验收的分配和贡献,以及出售业务的收益。出售业务所得款项足以抵销物业、设备及工具采购的增加及北极星验收分派的减少,导致用于持续业务投资活动的现金较上年减少。
融资活动:
用于筹资活动的现金净额减少的主要原因是债务安排项下的净借款增加。截至2022年9月30日的9个月,我们录得3.36亿美元的净借款,而2021年同期的净借款为7370万美元。这一变化还受到2022年股票回购减少的推动,但员工计划下股票发行收益的下降部分抵消了这一影响。
融资安排:
本公司订有一份经修订及补充的无抵押总票据购买协议,根据该协议,我们已发行优先票据。截至2022年9月30日,主票据购买协议下的未偿还借款总额为3.5亿美元。
我们也是一项无担保信贷协议的缔约方,其中包括一项10亿美元的可变利率循环贷款工具,将于2026年6月到期,根据该协议,我们有无担保借款。截至2022年9月30日,循环贷款机制下有3.78亿美元的未偿还借款。我们的信贷协议还包括一项定期贷款安排,截至2022年9月30日,该安排的未偿还金额为8.4亿美元。利息按伦敦银行同业拆借利率或信贷安排的“最优惠”利率收取。截至2022年9月30日,我们在循环贷款工具上有6.145亿美元的可用资金。
2021年12月17日,我们修改了定期贷款安排,提供了5亿美元的364天期增量定期贷款(“增量定期贷款”)。这笔增量定期贷款在成交时已全部提取,是无担保的,将于2022年12月16日到期。在到期日之前不需要支付本金。除了支付5亿美元的增量定期贷款外,我们还需要在未来12个月内根据定期贷款安排支付总计4500万美元的本金。
管理该贷款的信贷协议和主票据购买协议包含要求本公司维持某些财务比率的契约,包括最低利息覆盖率和最高杠杆率。协议还要求该公司在连续四个季度的基础上保持不低于3.00至1.00的利息覆盖率和不超过3.50至1.00的杠杆率。
2018年7月2日,根据日期为2018年5月29日的协议和合并计划,公司完成了对Boat Holdings,LLC的收购,Boat Holdings,LLC是一家总部位于印第安纳州埃尔克哈特的私人持股有限责任公司,制造船只(“Boat Holdings”)。作为Boat Holdings合并协议的一部分,我们承诺向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。最初的贴现应付金额为7670万美元,其中截至2022年9月30日的未偿还金额为5530万美元。
截至2022年9月30日,我们遵守了所有债务契约。截至2022年9月30日,我们的债务与总资本之比为68%。此外,截至2022年9月30日,我们有4300万美元的未偿还信用证,主要与原材料的采购义务有关。
股份回购:
截至2022年9月30日,我们的董事会已授权我们再回购4.756亿美元的普通股。在2022年前9个月,我们总共回购了320万股普通股,价格为3.785亿美元,这对每股16美分的持续运营摊薄净收入产生了有利影响。
批发客户融资安排:
我们与某些财务公司有安排,为我们的经销商提供有担保的平面图融资。这些安排通过为经销商购买我们的产品提供资金来提供流动性,而无需使用我们的营运资本。全球雪地摩托、ORV、摩托车、船只和相关PG&A的大部分销售都是由类似的
我们在产品装船后几天内收到货款的安排。我们参与经销商融资的成本不超过一定的限额。
根据这些安排,我们已同意回购这些财务公司收回的产品。截至2022年9月30日,潜在的总回购债务约为2.836亿美元。根据这些回购协议,我们的财务风险仅限于交易商就收回的产品未支付的金额加上收回成本与转售收回的产品收到的金额之间的差额。在所述期间内,本协议项下未发生任何重大损失。
零售客户融资安排:
我们与第三方融资公司达成协议,为我们产品的最终消费者提供融资选择。根据这些协议,我们没有关于剩余价值或信用催收风险的重大或有负债。这些协议产生的收入已作为金融服务收入的一部分列入综合损益表。
通货膨胀、汇率和利率
通货膨胀:
不断上涨的成本,包括工资、物流、零部件和大宗商品价格,正在对我们的毛利率产生负面影响。我们致力透过控制成本、提高生产力和提高物价,尽量减低通胀的影响。
我们受到某些采购商品和原材料市场价格波动的市场风险的影响,包括钢铁、铝、石油树脂、某些稀土金属和柴油。此外,我们是包含各种商品的零部件的采购商,包括钢铁、铝、橡胶和其他,这些都是我们最终产品的组成部分。虽然这类材料通常可以从许多供应商那里获得,但大宗商品原材料受到价格波动的影响。我们通常根据与供应商确定的市场价格购买这些商品和组件,作为购买过程的一部分。基于我们目前对大宗商品价格的展望,我们预计大宗商品价格仍将居高不下,与2021年相比,大宗商品的总体影响,包括关税成本,预计将对我们2022年全年的毛利率产生负面影响。
外汇汇率:
美元与外币关系的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
欧元:我们通过全资子公司和分销商在欧元区开展业务。我们还在以欧元计价的交易中直接从某些供应商为我们的美国业务采购零部件。欧元对美元汇率的波动会影响销售额、销售成本和净收入。
加元:我们通过一家全资子公司在加拿大运营。美元与加元的关系对销售额和净利润都有影响。
其他货币:我们通过全资子公司在多个国家开展业务,主要是在欧洲、墨西哥和澳大利亚。我们还向其他国家的某些分销商销售。在以这些外币计价的交易中,我们还从某些供应商那里直接为我们的美国业务采购零部件。美元与其他货币的关系会影响销售额、销售成本和净利润。
我们通过签订外汇套期保值合约,积极管理外汇汇率波动的风险敞口。截至2022年9月30日,通过以下未平仓外币对冲合约,我们的部分外币风险敞口得到缓解:
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外币 | | | 外币对冲合约 |
货币头寸 | | 名义金额(百万美元) | | 未平仓合约平均汇率 |
澳元 | 长 | | $ | 18.6 | | | $0.70 to 1 AUD |
加元 | 长 | | 167.2 | | | $0.78 to 1 CAD |
墨西哥比索 | 短的 | | 65.0 | | | 22比索至1美元 |
在截至2022年9月30日的季度和年初至今期间,在考虑了现有的外币对冲合同后,与2021年相比,外币对净收入产生了负面影响。我们预计,与2021年相比,汇率将对2022年持续运营的全年净收入产生负面影响。
我们所有国际实体的资产和负债均按资产负债表日的有效汇率换算。换算损益在综合资产负债表的股东权益部分反映为累计其他全面亏损净额的组成部分。我们所有国际实体的收入和支出按一年中每个月的平均汇率换算。与我们综合资产负债表上报告的公司间头寸相关的某些资产和负债以实体的功能货币以外的货币计价,按资产负债表日的外汇汇率换算,相关收益和亏损计入净收益。
利率:
我们是与不同贷款人达成的无担保信贷协议的一方,该协议包括10亿美元的循环贷款安排、12亿美元的定期贷款安排和5亿美元的增量定期贷款。循环贷款、定期贷款和增量定期贷款的利息根据伦敦银行同业拆借利率或“最优惠利率”加上定义的适用附加百分比按不同利率计算。截至2022年9月30日,循环贷款余额为3.78亿美元,定期贷款余额为8.4亿美元,增量定期贷款余额为5亿美元。我们进行利率互换是为了维持与债务相关的固定利率和浮动利率的平衡风险。我们预计,与2021年相比,利率将对2022年持续运营的全年净收入产生负面影响。
关键会计政策
有关我们的关键会计政策的讨论,请参阅我们最新的Form 10-K年度报告(截至2021年12月31日)。本报告所讨论的关键会计政策并无重大变动。
关于前瞻性陈述的说明
这份报告不仅包含历史信息,还包含旨在符合1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款的“前瞻性陈述”。这些“前瞻性陈述”通常可以被识别为前瞻性陈述,因为陈述的上下文将包括我们或我们的管理层“相信”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”或类似重要性的词语。同样,描述我们未来计划或趋势、目标或目标的陈述,如未来销售、发货量、库存水平、消费者需求、净收益、每股净收益、未来现金流量和资本需求、经营举措、定价行动、关税、汇率波动、利率和大宗商品成本等,都是前瞻性陈述,涉及某些风险和不确定性,可能会使实际结果与前瞻性陈述大不相同。前瞻性陈述也可能不时以口头陈述的形式发表,包括电话会议和/或对公众开放的网络广播。
潜在的风险和不确定因素包括:目前影响公司的供应链相关限制的严重程度和持续时间;公司及时成功地获得必要零部件和材料的能力;公司制造产品并向经销商交付产品以满足需求的能力;公司确定并满足经销商最佳库存水平的能力;公司准确预测和维持消费者需求的能力;公司通过定价或其他措施缓解不断上升的投入成本的能力;新冠肺炎疫情及其对公司业务、供应链和全球经济的影响;公司成功实施其制造运营战略和供应链计划的能力;产品供应、促销活动和
竞争对手的定价策略使我们的产品对消费者的吸引力降低;我们对创新和新产品进行战略投资的能力,包括与我们的竞争对手相比;影响消费者支出或消费信贷的经济状况,包括衰退条件;制造设施的中断;产品召回和/或保修费用;产品返工成本;北极星股价变化对奖励补偿计划成本的影响;外币汇率波动;环境和产品安全监管活动;天气的影响;商品成本;运费和关税成本(关税减免或降低关税的能力);国际贸易政策和协议的变化;未投保的产品责任索赔和其他因业务性质而产生的诉讼费用;零售和批发信贷市场的不确定性;关联合作伙伴的表现;税收政策的变化;与经销商和供应商的关系;以及总体的全球经济、社会和政治环境。
本报告中讨论的风险和不确定性并不是排他性的,我们可能认为无关紧要或没有预料到的其他因素可能会作为重大风险和不确定性出现。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。与公司在截至2021年12月31日的10-K报表中披露的风险相比,市场风险没有实质性变化。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序有效,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的最近一个财政季度中,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
项目1--法律诉讼
我们卷入了许多与我们的业务相关的法律诉讼,目前预计这些诉讼都不会对我们业务的财务结果产生实质性影响。
截至本文发布之日,我们也参与了由同一原告律师提起的可能的集体诉讼,并基本上重复了针对加州、俄勒冈州和德克萨斯州销售的各种北极星越野车的多项州消费者保护法的相同指控,这些法律侧重于翻车保护系统的认证。第一起案件与这件事有关-古兹曼-在公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中首次报告。地区法院对原告的两项主张都作出了即决判决。原告提出上诉。第九巡回法院最近做出了两项裁决,推翻了地区法院的即决判决裁决,并将案件发回地区法院,并指示驳回一名原告的主张,但不构成损害。我们已经提交了重审或重审的请愿书本行关于要求在不构成偏见的情况下予以解雇的决定。第二种情况是-赫尔曼-在公司截至2021年6月30日的季度报告中首次报告。在德克萨斯州,代表被Hellman案驳回的某些原告提起的其他类似假定集体诉讼已被提起。1美元)和俄勒冈州(阿尔托夫).
正如公司先前在截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中所报告的那样,地方法院在在Re北极星驳回了一半的原告及其与某些北极星产品中所谓的火灾危险有关的索赔。原告律师自愿驳回其余原告的上诉。第八巡回法院确认驳回了上诉原告提出的索赔。2022年4月28日,在Re北极星原告律师向加利福尼亚州法院提起了一项新的、基本上类似的推定集体诉讼,要求对据称的经济损失进行损害赔偿:James DeBiasio诉北极星工业公司。(加利福尼亚州洛杉矶县)我们于2022年6月将此事提交联邦法院(C.D.Cal.)并已采取行动驳回原告的要求;原告提出动议将案件发回原告。地区法院最近驳回了原告的还押动议,批准了我们的驳回动议,给了原告有限的时间来提交修订后的合规。
正如公司先前在截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中所报告的那样,地方法院在约翰内斯堡与原告声称Sportsman ATV中存在过多热危害有关的等级认证被拒绝。第八巡回法院随后确认了这一否认。2022年6月13日,约翰内斯堡原告律师向明尼苏达州法院提起了一项新的、基本上类似的推定集体诉讼,要求对据称的经济损失进行损害赔偿:杰伊·米勒,单独并代表所有其他类似案件起诉北极星公司。 (4这是迪斯特。明尼苏达州)。我们已采取行动驳回原告的要求。
对于这些推定的集体诉讼中的每一起,我们无法提供任何合理的损失可能性评估或可能损失范围的合理估计。
项目1A--风险因素
请考虑“第一部分,第1A项”中讨论的因素。风险因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出。报告中讨论的我们的风险因素没有重大变化或增加,这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了有关北极星公司在2022年第三季度购买其普通股的某些信息:
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期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
July 1 — 31, 2022 | 100,000 | | | $ | 115.02 | | | 100,000 | | | $ | 670,208,481 | |
August 1 — 31, 2022 | 1,170,000 | | | $ | 118.47 | | | 1,170,000 | | | $ | 531,605,129 | |
September 1 — 30, 2022 | 500,000 | | | $ | 112.02 | | | 500,000 | | | $ | 475,599,414 | |
总数/平均值 | 1,770,000 | | | $ | 116.46 | | | 1,770,000 | | | |
(1)2021年4月,公司董事会授权购买至多10亿美元的公司普通股(《方案》),取代了之前的股份回购计划。截至2022年9月30日,根据该计划可能尚未购买的股票的大约价值为4.756亿美元。该计划没有到期日期。
项目6--展品
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展品 数 | | 描述 |
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3.a | | 北极星公司重述的公司章程,自2019年7月29日起生效,通过引用附件3.1并入公司2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.b | | 北极星公司章程,于2019年7月29日修订和重述,通过引用附件3.2并入公司2019年7月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
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31.a | | 交易法第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
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31.b | | 交易法第13a-14(A)条规定的首席财务官证明。 |
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32.a | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条提供的证明。 |
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32.b | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条提供的证明。 |
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101 | | 以下财务信息来自北极星公司于2022年10月25日提交给美国证券交易委员会的截至2022年9月30日的10-Q季度报告,格式为内嵌可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合收益表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表,(Iv)截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月期间的综合权益表;(V)截至2022年及2021年9月30日止九个月期间的综合现金流量表;及(Vi)综合财务报表附注。 |
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104 | | 公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用iXBRL格式。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 北极星公司 (注册人) |
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日期: | 2022年10月25日 | | /秒/分冰川T.S.佩特森 |
| | | 迈克尔·T·施皮岑 首席执行官 (首席行政主任) |
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日期: | 2022年10月25日 | | /s/r欧伯特下午3点阿克 |
| | | 罗伯特·P·麦克 首席财务官 (首席财务会计官) |