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Winnebago Industries报告2022财年第四季度和全年业绩强劲

--第四季度收入12亿美元，同比增长14%--

--公布的季度稀释每股收益为2.61美元，调整后每股收益为3.02美元，同比增长14%--

-通过股票回购和股息向股东返还创纪录的8580万美元季度现金--

--创纪录的50亿美元年收入，带来创纪录的毛利率和返还给股东的现金--

--创纪录的年度房车市场份额达到12.7%：比上年增长20个基点--

明尼苏达州伊甸园草原，2022年10月19日-领先的户外生活方式产品制造商Winnebago Industries，Inc.(纽约证券交易所股票代码：WGO)今天公布了公司第四季度和2022财年全年的财务业绩。

2022财年第四季度业绩

截至2022年8月27日的2022财年第四季度收入为12亿美元，比2021财年同期的10亿美元增长13.8%。不包括最近收购的Barletta业务的收入为11亿美元，较上年同期有机增长4.3%，这主要是由定价行动推动的，但部分被拖车单位的下降所抵消。毛利润为2.104亿美元，比2021财年的1.872亿美元增长12.4%。本季度毛利率下降30个基点至17.8%，原因是材料和组件成本上升以及去杠杆化，但部分被定价行动所抵消。该季度的营业收入为1.236亿美元，与去年第四季度的1.2亿美元相比增长了3.0%。2022财年第四季度的净收益为8260万美元，与上一财季的8410万美元相比下降了1.8%。公布的每股摊薄收益为2.61美元，而去年同期公布的每股摊薄收益为2.45美元。调整后每股摊薄收益为3.02美元，较去年同期2.65美元的调整后每股摊薄收益增长14.0%。该季度调整后的综合EBITDA为1.392亿美元，比去年同期的1.29亿美元增长了7.9%。

总裁和首席执行官Michael Happe表示：“Winnebago Industries在2022财年以稳健的第四季度业绩为创纪录的一年画上了句号。我们领先的高端户外品牌以质量、创新和服务的金线而闻名，继续与我们日益多样化的户外娱乐消费者群产生共鸣。我们在房车和海洋行业取得了重要的市场进展，在动荡的宏观经济环境中运行良好。我要感谢我们整个Winnebago Industries团队，感谢他们在推动创纪录的毛利率和运营收入方面的卓越表现，成功地应对了供应链中断和成本投入通胀。他们的努力使我们能够在年内向股东返还创纪录的现金。虽然我们预计不确定的市场状况将持续到我们的2023财年，但我们相信，我们转变和发展的业务平台为我们在未来继续取得成功做好了准备。“

2022财年全年业绩

在最近收购的Barletta业务、定价行动和消费者对Winnebago Industries产品的强劲需求的推动下，2022财年的收入达到创纪录的50亿美元，比2021财年的36亿美元增长了36.6%。创纪录的18.7%毛利率同比提高80个基点主要得益于运营杠杆的改善

价格上涨，部分被更高的材料和部件成本以及供应限制导致的生产效率低下所抵消。2022财年的营业收入为5.835亿美元，而2021财年为4.074亿美元。净收益为3.906亿美元，比上年的2.819亿美元增长38.6%。稀释后每股收益为11.84美元，与2021财年8.28美元的稀释后每股收益相比增长了43.0%。调整后每股摊薄收益为13.81美元，较去年同期8.88美元的调整后每股摊薄收益增长55.5%。合并调整后EBITDA为6.489亿美元，较2021财年的4.361亿美元增长48.8%。

2022财年第四季度和全年业绩

2022财年第四季度，拖车部门的收入为4.942亿美元，同比下降11.8%，主要是由于单位销量的下降，部分被定价行动所抵消。分部调整后EBITDA为5,320万美元，较上年同期下降36.2%。调整后的EBITDA利润率为10.8%，较上年下降410个基点，反映出材料和组件成本上升以及去杠杆化，但部分被定价行动所抵消。由于经销商库存正常化，积压订单减少到5.765亿美元，比前一年下降了66.2%。

在2022财年，拖车部分的收入为26亿美元，比2021财年增长29.2%，主要是由于材料和零部件成本上升导致的价格上涨。全年分部调整后EBITDA为3.836亿美元，同比增长32.7%。调整后的EBITDA利润率为14.8%，比2021财年全年增长40个基点。

MotorHome 2022财年第四季度和全年业绩

第四季度Motorhome部门的收入为5.558亿美元，比上一年增长23.8%，这是由于与材料和零部件成本上升有关的持续强劲的单位销售和定价行动所推动的。分部调整后EBITDA为7740万美元，较上年增长53.4%。由于定价行动和生产效率的提高，调整后的EBITDA利润率为13.9%，比上年增加270个基点，但部分被材料和组件成本上升所抵消。在经销商库存增加的推动下，积压订单减少到17亿美元，比前一年下降了26.7%。

在2022财年，Motorhome部门的收入为19亿美元，比2021财年增长24.2%，这是由于与更高的材料和零部件成本相关的定价行动以及单位销售额的增加。全年分部调整后EBITDA为2.38亿美元，较2021财年增长40.7%。调整后的EBITDA利润率为12.5%，比2021财年全年增长150个基点。

海洋2022财年第四季度和全年业绩

第四季度海洋部门的收入为1.221亿美元。不包括Barletta，该部门的收入为2370万美元，比去年同期增长41.8%。分部调整后EBITDA为1,750万美元，较上年增加1,580万美元，调整后EBITDA利润率为14.3%。海军陆战队部门的积压订单为3.147亿美元，由于经销商库存持续较低，这一数字仍居高不下。Barletta品牌继续超出形式上的预期，并为Winnebago Industries投资组合带来了增值的利润率。

在2022财年，由于增加了Barletta业务，海洋部门的收入为4.253亿美元，比2021财年增加了3.651亿美元。全年分部调整后EBITDA为6080万美元，比2021财年增加5570万美元。2022财年全年调整后的EBITDA利润率为14.3%，比2021财年增长570个基点。

资产负债表和现金流

截至2022年8月27日，该公司的未偿债务总额为5.458亿美元(债务6.0亿美元，扣除可转换票据折价4530万美元，扣除债务发行成本净额890万美元)，营运资本5.717亿美元。2022财年运营现金流为4.006亿美元，比去年的2.373亿美元增加1.633亿美元，原因是

盈利能力提高，应计费用和其他负债增加3660万美元，为支持业务增长而应付账款增加2720万美元，但这一增幅因库存增加1.713亿美元以支持受供应链持续挑战影响期间的业务活动而被部分抵消。

Winnebago Industries还获得了3.5亿美元的增加的基于资产的贷款(ABL)信贷安排，取代了以前1.925亿美元的ABL信贷安排，进一步增强了公司的流动性状况。

季度现金股利和股票回购

2022年8月17日，公司董事会批准于2022年9月28日向2022年9月14日收盘时登记在册的普通股股东支付每股0.27美元的季度现金股息。这比上一年的股息增加了50%，或每股0.09美元，而上一年该公司宣布的股息增加了50%。

此外，温尼贝戈工业公司董事会在第四季度批准了一项新的股份回购授权，最高可回购3.5亿美元的公司普通股。股票回购授权取代了之前的2亿美元股票回购计划，该计划在2022财年第四季度完成了8010万美元的股票回购，导致创纪录的8,580万美元的季度现金返还给股东。

Happe先生继续说：“展望未来，我们专注的战略重点、强大的高端品牌、更多元化的收入来源、运营纪律，特别是我们的员工，将使我们能够在市场中取胜，保持灵活性，并在我们继续规划明年的道路时提供强劲的盈利能力。Winnebago Industries将以具有竞争力和财务实力的地位进入2023财年，在平衡对盈利增长机会的战略投资和负责任地管理我们的资产负债表方面将非常灵活。我们期待着在即将到来的2022年11月15日的投资者日上展示我们的战略进展和意图，以及对我们业务和行业的未来展望。“

电话会议

Winnebago Industries，Inc.将在定于上午9点举行的电话会议上讨论2022财年第四季度和全年的收益结果。今天是中部时间。新闻媒体成员、投资者和公众请通过公司网站的投资者关系页面收看电话会议的实况转播，网址为：http://investor.wgo.net.该活动将被存档，并可在接下来的90天内重播。

Winnebago Industries，Inc.将在定于美国东部时间上午9点举行的电话会议上讨论第四季度和全年的财政收益结果。今天是中部时间。新闻媒体成员、投资者和公众请通过公司网站的投资者关系页面收看电话会议的实况转播，网址为：http://investor.wgo.net.该活动将被存档，并可在接下来的90天内重播。

温尼贝戈工业公司简介

Winnebago Industries，Inc.是北美领先的户外生活方式产品制造商，旗下品牌有Winnebago、Grand Design、Chris-Craft、Newmar和Barletta，这些产品主要用于休闲旅行和户外娱乐活动。该公司制造高品质的汽车房、旅行拖车、五轮产品、浮桥、舷内/舷外和船尾驱动的动力船和商业社区外展车辆。Winnebago Industries在爱荷华州、印第安纳州、明尼苏达州和佛罗里达州拥有多家工厂。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为WGO。欲访问温尼贝戈工业公司的投资者关系材料，或将您的名字添加到公司新闻稿的自动电子邮件列表中，请访问http://investor.wgo.net.。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。请投资者注意，前瞻性陈述本质上是不确定的。许多因素可能会导致实际结果与声明中的表述大不相同，这些因素包括但不限于关键市场的普遍经济不确定性以及国内和全球经济状况的恶化或经济增长水平低下；围绕新冠肺炎疫情的不确定性；房车和海洋经销商融资的可用性；新产品的创新和商业化能力；管理库存以满足需求的能力；竞争对手推出的新产品；与业务周期性和季节性相关的风险；与独立经销商相关的风险；回购义务大幅增加；业务或生产中断；库存和分销渠道管理不足；与供应商保持关系的能力；材料和组件成本增加，包括燃料和其他原材料的可获得性和价格；整合合并和收购的能力；吸引和留住合格人员的能力以及市场补偿率的变化；保修索赔的风险敞口；保护我们的信息技术系统免受数据安全、网络攻击和网络中断风险的能力以及成功升级和发展我们的信息技术系统的能力；保持品牌声誉和相关产品责任索赔的能力；政府监管, 包括气候变化；商誉和商号的减值；以及与我们的可转换和优先担保票据相关的风险，包括我们履行这些票据义务的能力。有关可能导致实际结果与预测或建议的结果大不相同的某些风险和不确定因素的更多信息，包含在公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的过去12个月的文件中，这些文件的副本可从美国证券交易委员会或应要求从公司获得。除法律要求外，公司不承担任何义务或承诺发布对本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，或反映本新闻稿发布之日后公司预期的任何变化或任何陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。

联系人

投资者：雷·波萨达斯

邮箱：ir@winnebagoind.com

媒体：安珀·霍尔姆

邮箱：acholm@winnebagoind.com

温尼贝戈工业公司

简明综合损益表

(未经审计并可重新分类)


	截至三个月
(除百分比和每股数据外，以千计)	2022年8月27日				2021年8月28日
净收入	$	1,179,121	100.0	%	$	1,036,093	100.0	%
销货成本	968,737		82.2	%	848,928		81.9	%
毛利	210,384		17.8	%	187,165		18.1	%
销售、一般和管理费用	81,524		6.9	%	63,580		6.1	%
摊销	5,216		0.4	%	3,590		0.3	%
总运营费用	86,740		7.4	%	67,170		6.5	%
营业收入	123,644		10.5	%	119,995		11.6	%
利息支出，净额	10,235		0.9	%	10,143		1.0	%
营业外亏损(收入)	2,941		0.2	%	(84)		—	%
所得税前收入	110,468		9.4	%	109,936		10.6	%
所得税拨备	27,859		2.4	%	25,851		2.5	%
净收入	$	82,609	7.0	%	$	84,085	8.1	%

普通股每股收益：
基本信息	$	2.66			$	2.52
稀释	$	2.61			$	2.45
加权平均已发行普通股：
基本信息	31,092				33,418
稀释	31,593				34,364

	截至的年度
(除百分比和每股数据外，以千计)	2022年8月27日				2021年8月28日
净收入	$	4,957,730	100.0	%	$	3,629,847	100.0	%
销货成本	4,028,393		81.3	%	2,979,484		82.1	%
毛利	929,337		18.7	%	650,363		17.9	%
销售、一般和管理费用	316,420		6.4	%	228,581		6.3	%
摊销	29,419		0.6	%	14,361		0.4	%
总运营费用	345,839		7.0	%	242,942		6.7	%
营业收入	583,498		11.8	%	407,421		11.2	%
利息支出，净额	41,313		0.8	%	40,365		1.1	%
营业外亏损(收入)	27,463		0.6	%	(394)		—	%
所得税前收入	514,722		10.4	%	367,450		10.1	%
所得税拨备	124,086		2.5	%	85,579		2.4	%
净收入	$	390,636	7.9	%	$	281,871	7.8	%

普通股每股收益：
基本信息	$	12.03			$	8.41
稀释	$	11.84			$	8.28
加权平均已发行普通股：
基本信息	32,475				33,528
稀释	32,985				34,056

由于舍入差异，百分比可能不会相加。

温尼贝戈工业公司

简明综合资产负债表

(未经审计并可重新分类)


(单位：千)	2022年8月27日		2021年8月28日
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	282,172	$	434,563
应收账款净额	254,124		253,808
库存，净额	525,769		341,473
预付费用和其他流动资产	31,750		29,069
流动资产总额	1,093,815		1,058,913
财产、厂房和设备、净值	276,219		191,427
商誉	484,176		348,058
其他无形资产，净额	472,388		390,407
人寿保险投资	28,624		28,821
经营性租赁资产	41,131		28,379
其他长期资产	20,304		16,562
总资产	$	2,416,657	$	2,062,567

负债与股东权益
流动负债
应付帐款	$	217,458	$	180,030
应付所得税	654		8,043
应计费用	303,985		219,203
流动负债总额	522,097		407,276
长期债务，净额	545,855		528,559
递延所得税	6,108		13,429
未确认的税收优惠	5,744		6,483
长期经营租赁负债	40,426		26,745
递延薪酬福利，扣除当期部分	8,145		9,550
其他长期负债	25,275		13,582
总负债	1,153,650		1,005,624
股东权益	1,263,007		1,056,943
总负债和股东权益	$	2,416,657	$	2,062,567

温尼贝戈工业公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计并可重新分类)


	截至的年度
(单位：千)	2022年8月27日		2021年8月28日
经营活动
净收入	$	390,636	$	281,871
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
折旧	24,238		18,201
摊销	29,419		14,361
非现金利息支出，净额	15,074		13,928
债务发行成本摊销	2,477		2,465
后进先出费用	8,445		3,131
基于股票的薪酬	17,085		15,347
递延所得税	(6,651)		(2,190)
或有对价公允价值调整	29,382		—
其他，净额	2,374		(3,578)
经营性资产和负债变动，扣除购入资产和负债后的净额
应收账款净额	1,876		(33,034)
库存，净额	(171,292)		(161,663)
预付费用和其他资产	1,210		(6,560)
应付帐款	27,164		51,478
所得税和未确认的税收优惠	(7,421)		(3,721)
应计费用和其他负债	36,606		47,243
经营活动提供的净现金	400,622		237,279

投资活动
购买房产、厂房和设备	(87,969)		(44,891)
收购业务，扣除收购现金后的净额	(228,159)		—
出售财产、厂房和设备所得的收益	178		12,452
其他，净额	280		(570)
用于投资活动的现金净额	(315,670)		(33,009)

融资活动
长期债务借款	4,735,580		3,627,627
偿还长期债务	(4,735,580)		(3,627,627)
现金股利的支付	(23,782)		(16,168)
普通股回购付款	(214,275)		(47,589)
债务发行成本的支付	(1,240)		(224)
其他，净额	1,954		1,699
用于融资活动的现金净额	(237,343)		(62,282)

现金和现金等价物净额(减少)/增加	(152,391)		141,988
期初现金及现金等价物	434,563		292,575
期末现金及现金等价物	$	282,172	$	434,563


补充披露
已缴纳所得税，净额	$	139,652	$	88,698
支付的利息	23,779		24,119
非现金投融资活动
为收购业务而发行普通股	$	22,000	$	—
发行普通股以清偿溢价负债	13,168		—
应付帐款中的资本支出	6,843		3,760
宣布尚未支付的股息	8,816		6,497
增加租赁资产以换取租赁负债：
经营租约	17,236		2,626
融资租赁	2,528		1,210

温尼贝戈工业公司

按可报告区段列出的补充信息-可拖曳

(单位数据除外，以千为单位)

(未经审计并可重新分类)


	截至三个月
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	494,166			$	560,025			$	(65,859)	(11.8)	%
调整后的EBITDA	53,205		10.8	%	83,368		14.9	%	(30,163)		(36.2)	%

	截至三个月
单位交货量	2022年8月27日		产品组合(1)		2021年8月28日		产品组合(1)		单位变更		更改百分比
旅行拖车	6,801		65.0	%	10,818		69.0	%	(4,017)		(37.1)	%
第五轮	3,663		35.0	%	4,857		31.0	%	(1,194)		(24.6)	%
总拖车	10,464		100.0	%	15,675		100.0	%	(5,211)		(33.2)	%

	截至的年度
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	2,597,358			$	2,009,959			$	587,399	29.2	%
调整后的EBITDA	383,622		14.8	%	289,007		14.4	%	94,615		32.7	%

	截至的年度
单位交货量	2022年8月27日		产品组合(1)		2021年8月28日		产品组合(1)		单位变更		更改百分比
旅行拖车	40,739		68.1	%	39,943		66.5	%	796		2.0	%
第五轮	19,125		31.9	%	20,163		33.5	%	(1,038)		(5.1)	%
总拖车	59,864		100.0	%	60,106		100.0	%	(242)		(0.4)	%

	2022年8月27日				2021年8月28日				变化		更改百分比
积压(2)
单位	14,588				46,590				(32,002)		(68.7)	%
美元	$	576,491			$	1,704,393			$	(1,127,902)	(66.2)	%
经销商库存
单位	22,797				10,126				12,671		125.1	%

(1)由于四舍五入差异，百分比可能不会相加。

(2)我们的积压订单包括所有接受的经销商订单，这些订单通常要求在接下来的六个月内发货。根据经销商的选择，积压的订单可以随时取消或推迟，而不会受到惩罚；因此，积压不一定是未来销售的准确衡量标准。

温尼贝戈工业公司

按可报告细分市场分类的补充信息-Motorhome

(单位数据除外，以千为单位)

(未经审计并可重新分类)


	截至三个月
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	555,807			$	448,863			$	106,944	23.8	%
调整后的EBITDA	77,356		13.9	%	50,426		11.2	%	26,930		53.4	%

	截至三个月
单位交货量	2022年8月27日		产品组合(1)		2021年8月28日		产品组合(1)		单位变更		更改百分比
A类	636		19.3	%	910		30.7	%	(274)		(30.1)	%
B类	1,859		56.5	%	1,530		51.6	%	329		21.5	%
C类	796		24.2	%	527		17.8	%	269		51.0	%
房车总数	3,291		100.0	%	2,967		100.0	%	324		10.9	%

	截至的年度
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	1,911,196			$	1,539,084			$	372,112	24.2	%
调整后的EBITDA	237,992		12.5	%	169,205		11.0	%	68,787		40.7	%

	截至的年度
单位交货量	2022年8月27日		产品组合(1)		2021年8月28日		产品组合(1)		单位变更		更改百分比
A类	2,640		21.9	%	2,957		27.1	%	(317)		(10.7)	%
B类	6,748		56.0	%	5,431		49.8	%	1,317		24.2	%
C类	2,670		22.1	%	2,521		23.1	%	149		5.9	%
房车总数	12,058		100.0	%	10,909		100.0	%	1,149		10.5	%

	2022年8月27日				2021年8月28日				变化		更改百分比
积压(2)
单位	12,024				18,254				(6,230)		(34.1)	%
美元	$	1,687,571			$	2,303,504			$	(615,933)	(26.7)	%
经销商库存
单位	3,824				2,465				1,359		55.1	%

(1)由于四舍五入差异，百分比可能不会相加。

温尼贝戈工业公司

按可报告部分列出的补充信息-海运

(单位数据除外，以千为单位)

(未经审计并可重新分类)


	截至三个月
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	122,094			$	16,682			$	105,412	631.9	%
调整后的EBITDA	17,495		14.3	%	1,675		10.0	%	15,820		944.5	%

	截至三个月
单位交货量	2022年8月27日				2021年8月28日				$Change		更改百分比
小艇	1,580				83				1,497		1,803.6	%

	截至的年度
	2022年8月27日		收入的%		2021年8月28日		收入的%		$Change		更改百分比
净收入	$	425,269			$	60,209			$	365,060	606.3	%
调整后的EBITDA	60,831		14.3	%	5,177		8.6	%	55,654		1,075.0	%

	截至的年度
单位交货量	2022年8月27日				2021年8月28日				单位变更		更改百分比
小艇	5,692				296				5,396		1,823.0	%

	2022年8月27日				2021年8月28日				变化		更改百分比
积压(1)
单位	3,595				531				3,064		577.0	%
美元	$	314,718			$	116,926			$	197,792	169.2	%
经销商库存
单位	2,077				70				2,007		2,867.1	%

(1)我们的积压订单包括所有接受的经销商订单，这些订单通常要求在接下来的六个月内发货。积压的订单通常可以根据经销商的选择在任何时候取消或推迟，而不会受到惩罚；因此，积压不一定是未来销售的准确衡量标准。

温尼贝戈工业公司

非公认会计准则对账

(未经审计并可重新分类)

未按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算或列报的非GAAP财务指标，已作为补充信息提供，并补充于随附的新闻稿中根据GAAP计算和列报的财务指标。此类非公认会计原则财务措施不应被视为优于、替代或替代新闻稿中提出的公认会计原则财务措施，并应与之一并考虑。提出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。

下表将稀释后每股收益与调整后稀释后每股收益进行了核对：


	截至三个月				截至的年度
	2022年8月27日		2021年8月28日		2022年8月27日		2021年8月28日
稀释后每股收益(GAAP)	$	2.61	$	2.45	$	11.84	$	8.28
收购相关成本(1)	0.02		0.02		0.16		0.02
出售财产、厂房和设备的收益(1)	—		—		—		(0.14)
诉讼准备金(1)	0.08		—		0.20		—
摊销(1)	0.17		0.10		0.89		0.42
非现金利息支出(1，2)	0.12		0.10		0.46		0.41
或有对价公允价值调整(1)	0.15		—		0.89		—
调整对税收的影响(3)	(0.13)		(0.05)		(0.63)		(0.15)
可转股稀释的影响(4)	—		0.03		—		0.04
调整后每股摊薄收益(5)	$	3.02	$	2.65	$	13.81	$	8.88

(1)表示税前调整。

(2)与作为我们收购Newmar的一部分而发行的可转换票据相关的非现金利息支出。

(3)按美国2022财年24.2%和2021财年21.0%的法定税率计算的所得税费用。

(4)指可转换票据的摊薄，在经济上被发行时实施的催缴/利差覆盖所抵销。

(5)每股数字可能因四舍五入而不是十进制。

下表将净收入与合并的EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：


	截至三个月				截至的年度
	2022年8月27日		2021年8月28日		2022年8月27日		2021年8月28日
净收入	$	82,609	$	84,085	$	390,636	$	281,871
利息支出，净额	10,235		10,143		41,313		40,365
所得税拨备	27,859		25,851		124,086		85,579
折旧	7,207		4,725		24,238		18,201
摊销	5,216		3,590		29,419		14,361
EBITDA	133,126		128,394		609,692		440,377
与收购相关的成本	628		725		5,222		725
诉讼准备金	2,551		—		6,551		—
重组费用	—		—		—		112
出售财产、厂房和设备的收益	—		—		—		(4,753)
或有对价公允价值调整	4,665		—		29,382		—
营业外收入	(1,724)		(84)		(1,919)		(394)
调整后的EBITDA	$	139,246	$	129,035	$	648,928	$	436,067

调整后每股摊薄收益、EBITDA和调整后EBITDA的非公认会计准则绩效指标已作为可比指标提供，以说明报告期内发生的非经常性交易的影响，并提高我们不同时期业绩的可比性。调整后稀释每股收益被定义为经税后项目调整后的稀释后每股收益，这些税后项目影响了我们不同时期业绩的可比性。EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税准备以及折旧和摊销费用之前的净收益。调整后的EBITDA定义为

扣除利息支出、所得税准备、折旧和摊销费用以及其他税前调整前的净收益，以便在不同时期显示可比较的结果。管理层认为，调整后的稀释后每股收益和调整后的EBITDA提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息，因为这些衡量标准不包括我们在评估业绩时不考虑的部分核心经营业绩。

管理层使用这些非GAAP财务衡量标准：(A)评估过去和未来的财务业绩和趋势，以及评估相对于竞争对手和同行的业绩；(B)在一致的基础上衡量经营盈利能力；(C)在向董事会成员的陈述中，使我们的董事会拥有与管理层在业绩评估和公司预测和预算中使用的相同的经营业绩衡量基础；(D)评估潜在的收购；以及(E)确保遵守我们的ABL信贷安排和未偿还票据条款下的限制活动。管理层认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用这些非GAAP财务衡量标准来评估我们行业的公司。