美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度6月30日, 2022

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号：001-39262

电子竞技 娱乐集团公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

区块 6, 特里克·帕斯维尔

圣朱利安, 马耳他, STJ 3109

(主要执行办公室地址 )

356 2713 1276

(注册人的电话号码，包括区号)

(前 姓名或前地址，如果自上次报告以来已更改)

根据该法第12(B)条登记的证券

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。☐是☒不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。☒是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的交易期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行的内部控制的有效性的评估由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒不是

截至2021年12月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$71,320,452基于纳斯达克资本市场公布的当日收盘价 。仅为上述陈述的目的，所有董事、高管和10%的股东均被假定为联属公司。此附属公司地位的确定不一定是出于任何其他目的的决定性确定。

截至2022年10月12日，有70,922,944普通股，面值0.001美元，已发行和已发行。

目录表

前瞻性陈述

这份10-K表格的年度报告(包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的部分)包含有关我们的业务、财务状况、经营结果和前景的前瞻性陈述。 “预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“应该”、“将”、“预测”等词汇，“ 以及此类词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述，但不被视为本年度报告中以表格10-K表示的识别前瞻性陈述的包罗万象的手段。此外，有关未来事项的陈述 为前瞻性陈述。这些表述与未来事件或我们的财务业绩有关，涉及 已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

尽管本年度报告Form 10-K中的前瞻性陈述反映了我们管理层的善意判断，但此类陈述只能 基于我们目前已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论或预期的结果和结果大不相同。敬请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 10-K格式发布之日起发表。我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告。您可以 阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料，地址是华盛顿特区20549，东北大街100F Street。 您可以致电美国证券交易委员会获取有关公共资料室运作的更多信息，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330。此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网网站(www.sec.gov)，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人(包括我们)的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

除非法律要求，我们 没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本年度报告10-K表格之日之后可能发生的任何事件或情况。我们呼吁读者仔细审阅和考虑本年度报告全文所披露的各种信息，包括第一部分第1A项“风险因素”中披露的信息，这些信息试图 告知投资者和其他相关方可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素。在对我们的股票作出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。

在本10-K表格年度报告中，术语“我们”、“我们”和“我们”是指电子竞技娱乐集团、 Inc.和我们的全资子公司。

第 部分I

第 项1.业务

企业历史

ESports 娱乐集团，Inc.(“公司”或“EEG”)于2008年7月22日在内华达州成立，名称为虚拟衣橱，Inc.，然后于2010年6月6日更名为DK Sinophma，Inc.，然后于2014年8月12日更名为VGamble，Inc.。2017年4月24日左右，VGamling，Inc.更名为eSports娱乐集团，Inc.

该公司是一家多元化的网游、传统体育博彩和体育业务运营商，业务遍及全球。该公司的战略是建立和收购iGaming和传统体育博彩平台，并利用这些平台发展esports业务，使客户能够访问游戏中心、在线锦标赛和玩家对玩家下注。2020年7月31日，公司收购了在线体育和赌场运营商Argyll Entertainment(“Argyll”)的控股公司LHE Enterprise Limited，从而开始了创收业务。2021年1月21日，本公司完成了对菲尼克斯游戏网络有限公司的收购，菲尼克斯游戏网络有限公司是电子竞技游戏联盟(“EGL”)的控股公司，也是赛事管理和团队服务的提供商，包括现场直播和在线赛事和锦标赛。2021年3月1日，本公司完成了对在马耳他注册的公司Lucky Dino Gaming Limited及其在爱沙尼亚注册的全资子公司Hidenkivi爱沙尼亚OU(统称为“Lucky Dino”)的运营资产和特定负债的收购。2021年6月1日，公司收购了ggCircuit，LLC(“GGC”)和Helix Holdings，LLC(“Helix”)。GGC是一家企业对企业软件公司，为游戏中心、锦标赛平台以及集成的钱包和销售点解决方案提供基于云的管理。Helix拥有并运营ESPORTS中心，该中心已于2022年6月10日在公司退出实物场地时被处置。通过对Helix的收购，该公司保留了其核心的esports编程和游戏基础设施，并继续专注于其与EEG Labs(“EEG实验室”)分析平台的核心esports产品, 以及尚未发布的专有玩家对玩家下注平台Betround(以前称为LANDuel)。2021年7月13日，本公司完成对Bethard Group Limited的收购，后者是一家以Bethard(“Bethard”)品牌运营的在线赌场和体育博彩业务。Bethard的企业对消费者业务提供体育赛事、赌场、现场赌场和梦幻体育博彩服务。

业务 概述

电子竞技 是由专业玩家单独或团队进行的基于技能、竞争和组织的视频游戏形式。电子竞技 通常采用有组织的多人视频游戏的形式，其中包括实时战略、格斗、第一人称射击和多人在线战斗竞技场游戏等类型。大多数主要的职业体育赛事和广泛的业余体育赛事都通过twitch.tv和youtube.com等流媒体服务进行现场直播。通过该公司尚未发布的Betround下注平台Betround，玩家和粉丝都可以进行基于技能的对等下注，在这种情况下，游戏玩家 可以在博彩交换环境中押注自己击败其他游戏玩家的能力，并且粉丝/观众可以押注于他们最喜欢的游戏玩家以赢得真正的现金和奖品。

EEG 是一家专注于ESPORTS的iGaming和娱乐公司，业务遍及全球。EEG的战略是建立和收购博彩及相关平台，并将其纳入快速增长的垂直体育领域。我们在两个垂直市场运营业务，EEG iGaming 和EEG Games。

最近的发展：

2022年9月融资

于2022年9月15日，本公司与Maxim Group LLC及Joseph Gunnar&Co.，LLC订立承销协议(“承销协议”)，承销协议涉及(A)30,000,000股本公司普通股及(B)认股权证(“认股权证”)，以购买最多30,000,000股普通股，行使价为每股0.25美元。总价 每股0.25美元及配套认股权证(“2022年9月发售”)。根据承销协议的条款，本公司授予承销商为期45天的选择权，可额外购买最多4,500,000股普通股(“2022年9月超额配售普通股”)及/或认股权证(“2022年9月超额配售认股权证”)(统称为“2022年9月超额配售”)。此次发行于2022年9月19日结束。

出售普通股股份及2022年9月认股权证所得的总收益，在扣除承销折扣及佣金及估计本公司应付的发售开支及任何超额配售前，为7,500,000元。

承销商行使了3,600,000份9月超额配售权证的选择权，每份认股权证的购买价为0.01美元， 行使价为每份认股权证0.25美元。2022年9月超额配售权证的总收益为3.6万美元。

在支付了7%的发售费用(包括承销折扣和佣金)后，公司向高级可转换票据持有人汇出了2,265,928美元，相当于2,000,000美元以上所有净收益的50%(50%)。此外，作为2022年9月发售的一部分，持有人购买了512,500美元的证券(2,050,000股普通股和2,050,000股认股权证) 公司向持有人额外支付了512,500美元。汇入高级可转换票据持有人的收益按美元对美元计算减少了高级可转换票据的本金余额。

本公司在扣除承销折扣及佣金及发售开支及汇入高级可换股票据持有人的款项后收到的净收益为4,080,990元。

本公司出售的普通股股份及2022年9月的认股权证，包括2022年超额配售权证，已根据美国证券交易委员会于2021年2月5日宣布生效的S-3表格登记声明(第333-252370号文件)进行登记。与此次发行相关的最终招股说明书附录和随附的基本招股说明书已于2022年9月19日提交给美国证券交易委员会。

公司不打算在任何证券交易所或其他交易市场挂牌发售的2022年9月认股权证，包括2022年超额配售权证。

于2022年9月19日，于发售结束前，本公司与Vstock Transfer LLC(“Vstock”)订立认股权证代理协议(“认股权证代理协议”)，以担任本公司2022年9月认股权证的认股权证代理，包括2022年9月的超额配售 认股权证。在供股结束时。2022年9月的认股权证，包括2022年9月的超额配售权证，在发行时即可行使 ，有效期为自首次行使之日起五年。

出售Helix资产

于2022年6月10日，本公司与SCV Capital，LLC(“买方”)订立及完成该等资产购买协议项下拟进行的交易，据此，买方同意向本公司收购与本公司拥有及营运位于马萨诸塞州福克斯伯勒及新泽西州北卑尔根的ESPORTS游戏中心有关的 项资产，此处称为“Helix游戏中心”。Helix游戏中心的总收购价约为1,200,000美元， 收购价主要是由于买方承担了与Helix游戏中心相关的某些债务，包括租赁和赞助责任。我们的销售收益为1,069,262美元，这是由买方承担的债务金额推动的。

西班牙iGaming业务的潜在出售

2022年6月15日，该公司签署了一份不具约束力的意向书，出售其西班牙iGaming业务，包括西班牙iGaming许可证，作为其专注于核心品牌资产战略的一部分。

监管方面的发展

联合王国

自2020年7月31日收购Argyll iGaming业务以来，本公司一直在回应英国博彩委员会(“UKGC”)关于在公司控制权变更后维持其英国牌照所需信息的定期请求。本公司继续在英国市场经营，英国政府并未对本公司作出不利的 判决。近几个月来，该公司减少了 营销支出，并一直专注于留住现有客户和重新激活过去的客户。我们相信，这些努力将对我们的运营结果产生积极影响。

荷兰

2021年10月1日，荷兰对在线游戏运营商实施了新的许可制度。这导致公司 在截至2021年12月31日的财季(2022财年第二季度)停止在该市场的iGaming业务。在截至2021年9月30日的财季(2022财年第一季度)，该公司从荷兰的iGaming业务获得收入的唯一期间。由于荷兰的这些法规发展，我们的Bethard业务(定义如下)的净收入从截至2021年9月30日的三个月的约570万美元下降到截至2021年12月31日的三个月的约350万美元。在截至2021年9月30日的三个月和截至2021年12月31日的三个月，我们Bethard业务的净收入分别约占我们总净收入的35%和24%。 公司可能会在2023财年下半年重新进入荷兰市场。

芬兰

2022年1月1日，芬兰彩票法修正案生效，进一步限制了营销机会，并加强了芬兰监管机构的执法权力。在这些修订生效之前，在截至2021年12月31日的财政季度，该公司收到了芬兰监管机构的通信，要求澄清与其芬兰iGaming业务相关的营销和游戏实践 。作为回应的一部分，该公司于2022财年第三季度对该通知做出了回应，并在截至2022年6月30日的财季改变了在芬兰的业务运营。

允许芬兰监管机构要求海外运营商阻止针对其针对芬兰客户的营销活动的海外支付服务提供商的进一步权力预计也将于2023年1月1日开始的日历年生效。 本公司相信，它对其在芬兰的业务运营所做的改变将使其避免受到芬兰监管机构新权力的不利影响。

虽然芬兰监管机构没有对本公司施加不利的判决，但由于芬兰监管机构的这些发展，我们估计我们的Lucky Dino业务的净收入已从截至2022年3月31日的三个月的约650万美元下降到截至2022年6月30日的三个月的约420万美元。截至2022年3月31日的三个月，瑞幸恐龙业务的净收入约占我们综合净收入的42%。

在芬兰的业务根据马耳他博彩管理局(“MGA”)的许可在Lucky Dino内部建造的iDefix赌场平台上运行。 该公司继续在其不同的网站上推出新品牌和提供新产品，以适应其每个市场的体验，包括中美洲和南美洲的新市场。我们相信，这些新品牌和新产品将带来收入。

符合纳斯达克上市要求

2022年04月11日，本公司 收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格人员发出的欠缺通知函，指出本公司不符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条，因为本公司普通股的投标价格已连续30个工作日收于每股1.00美元以下。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条，本公司自发出通知之日起，或至2022年10月10日，有180个历日重新遵守最低投标价要求。为了重新获得合规，公司普通股的出价必须在至少连续10个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘。截至2022年10月13日，该公司尚未重新遵守1.00美元的投标价格要求。

于2022年6月7日，本公司收到纳斯达克另一份书面通知，指出在过去30个工作日内，本公司上市证券(“纳斯达克”)的市值一直低于“纳斯达克上市规则”第5550(B)(2)条规定的在纳斯达克资本市场继续上市所需的最低金额3,500万美元。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(C)条，公司有180个历日，即至2022年12月5日，重新获得合规。通知指出，为了重新获得合规，公司的最高限额必须在截至2022年12月5日的合规期内至少连续10个工作日(或纳斯达克员工在某些情况下可能需要的更长时间，但一般不超过连续20个工作日)以3,500万美元或更多的价格结束。截至2022年10月13日，我们尚未重新遵守3500万美元的MVLS要求。

2022年10月11日，本公司收到纳斯达克的函，表示本公司普通股将被摘牌，本公司以GMBLW和GMBLZ为代码交易的普通股认股权证和以GMBLP为交易代码的本公司10%系列可赎回可转换优先股将不再具有上市资格，就此，如果我们没有请求上诉，本公司普通股、普通股认股权证和10%系列累计可赎回优先股将于2022年10月20日开盘时暂停交易。 公司有资格要求对退市决定提出上诉。根据纳斯达克规则，在任何上诉待决期间，公司普通股、认股权证和10%A系列累计可赎回可转换优先股的停牌 将暂停 ，并将继续在纳斯达克交易，直到纳斯达克听证会小组在听证会后做出裁决。

2022年3月提供服务

2022年3月2日，该公司完成了一次发售(“2022年3月发售”)，其中以1.00美元的价格出售了15,000,000个单位，其中包括一股 普通股和一份认股权证，共计15,000,000股认股权证，行使价为1.00美元(“2022年3月 认股权证”)。2022年3月的发行提供了13，60.5万美元的现金净收益。根据相关承销协议的条款，亦有一项超额配售选择权，可购买最多2,250,000股普通股及/或2022年3月的认股权证(该等2022年3月的超额配售权证，即“2022年4月超额配售权证”)，以1.00美元的行使价发行予发行的承销商。2022年4月1日，2022年3月发行的承销商行使了超额配股权 ，并以每份认股权证0.01美元的价格购买了2,250,000份2022年4月的超额配售权证。该公司收到的净收益为20,925美元。2022年3月的权证，包括2022年4月的超额配售，在纳斯达克资本市场交易，代码为GMBLZ。

高级 可转换票据

本公司于2021年6月2日发行优先可换股票据(“旧优先可换股票据”)，然后于2022年2月22日将其兑换为新的优先可换股票据(“高级可换股票据”或“新票据”)。旧优先可换股票据已发行予贷款人(“持有人”)，本金为35,000,000美元，而 公司在扣除债务发行成本2,485,000美元后，将收取32,515,000美元的发行所得款项。旧的高级可转换票据 将于2023年6月2日到期，届时公司将被要求偿还原始本金余额和相当于任何未偿还本金6%的最低回报(“本金溢价”)。旧的 到期应付高级可转换票据的本金总额为37,100,000美元。

于2022年2月22日，本公司同意与持有人订立交换协议(“交换协议”)，据此，本公司本金为29,150,001美元的旧优先可换股票据以本金总额35,000,000美元交换新票据。

根据持有人的选择，新票据可转换为本公司普通股，转换价格为每股17.50美元。

如果在新票据项下发生违约事件(如新票据所定义)，则持有人可选择以替代转换价格(如新票据所界定)转换新票据。就违约事件而言，持有人可 要求我们以现金方式赎回任何或全部新票据。赎回价格将相当于将赎回的新票据的未偿还本金、应计未付利息和未支付的滞纳金的100%，或相当于根据新票据确定的本公司普通股 股票的市值的金额(如果金额较大)。持有人将无权转换新票据的任何部分，条件是在实施该等转换后，持有人 (连同若干关连人士)将在紧接该等转换生效后实益拥有超过4.99%的已发行普通股股份 。持有者可以不时将这一限制提高到9.99%，但任何此类增加在第61年前不会生效。^ST在我们收到加价通知后的第二天。自违约事件发生起及发生后，在任何违约事件持续期间，利率应自动提高至年利率12.0%。本公司目前违约，而持有人尚未选择另行转换。

此外，除非经我们的股东批准，否则纳斯达克如本公司已取得任何普通股，则本公司 不得于新票据转换时或根据新票据条款发行任何普通股， 倘若该等普通股发行将超过本公司已发行普通股的19.99%，或超过本公司根据纳斯达克规则及规例可发行的普通股总数而不违反吾等的义务 。

根据新票据，并与旧的 高级可转换票据一致，本公司须遵守有关债务产生、留置权的存在、债务的偿还、就股息、分派或赎回而支付现金、以及资产转移等事项的若干惯常肯定及消极契诺。本公司还受制于与可用现金、我们的债务与市值比率和最低现金流有关的某些财务契约。本公司还受财务契约的约束，因为它涉及2022年6月30日开始的最低收入。截至本年度报告10-K表格日期，本公司对新票据的债务契诺存在违约，持有人可要求本公司开始按12%的违约率支付每月现金 利息。持有人目前并未选择要求吾等赎回新票据的任何部分或本金 以换取现金，或将新票据的任何部分或本金余额转换为普通股。

此前已确定本公司于2021年9月30日及随后的报告日期未遵守旧的高级可转换票据契诺。因此，本公司请求并收到日期为2021年10月13日的豁免：(I)在2021年12月25日之前，任何已知的与可用现金测试和最低现金流量测试有关的财务契约的已知违约或潜在违约行为，(Ii)因对Prozone Limited的已发行股本进行留置权而导致的任何已知违约， 持有Bethard资产的实体，以及(Iii)因本公司宣布将通过出资最多200,000股普通股购买Game Fund Partners Group LLC的股权而导致的任何已知违规行为。 此外，本公司还要求并收到了对旧的高级可转换票据的修订，其中允许的未偿债务与市值的比率从25%临时提高至35%，直至2021年12月25日。

在2021年10月13日豁免的对价中，公司同意允许按替代转换价格将旧高级可转换票据的原始 本金余额中的至多7,500,000美元转换为普通股，不包括适用于替代转换的本金溢价和15%的应付溢价。于截至2022年6月30日止年度内，旧高级可转换票据持有人已将本金金额7,500,000元全数转换为2,514,459股普通股 。

本公司此前还于2021年11月2日获得了旧高级可转换票据持有人的豁免，因为该公司宣布开始公开发行其10.0%A系列累计可赎回可赎回优先股的承销登记 。作为此项豁免的代价，本公司同意将本公司赎回旧高级可转换票据时应付的现金价格提高至相当于转换金额的10%，该转换金额在旧高级可转换票据协议中定义为任何未付本金、应付持有人的最低回报及于该赎回日到期的 未付利息。根据登记权协议的条款，本公司同意向旧高级可转换票据持有人支付1,500,000美元 。

于截至2021年12月31日止三个月内，本公司发现未遵守先前于2021年9月30日确认的相同财务契诺，故未能遵守旧高级可转换票据的契诺。自2021年12月31日至2022年3月30日，公司获得了遵守某些公约的豁免权。本公司进一步于日期为2022年2月22日的非约束性条款说明书中加入 ，以重组新票据，以减轻未来期间契诺违约的风险。这份条款说明书在新的债务安排尚未完成的情况下到期。自豁免于2022年3月30日到期以来，本公司未遵守其契诺。本公司尚未向持有人汇出相当于2022年3月发售的总收益的30% 的款项，以用作本金减少。

新票据协议包括一项条款，即如果本公司违反其债务契约，且其每股普通股价格 低于2.1832美元的转换底价(“转换底价”)，持有人可选择替代转换选项，其中包括以现金支付给持有人的完整拨备 。于2022年3月31日、2022年6月30日及截至本年报10-K表格日期，本公司 均违反其债务契约，其普通股每股价格已跌至低于转换底价。 因此，新票据协议中的补充条款被确定为代表本公司根据新票据的 条款承担的责任。

于2022年6月30日，本公司估计将需要根据新票据的备用转换 整体拨备发行最多16,031,513股普通股。于2022年6月30日，本公司亦估计衍生负债的公允价值为9,399,620美元，以落实根据新票据的替代兑换整体条款应付持有人的现金金额。虽然本公司于每个报告期就替代转换整体拨备项下应付持有人的或有金额 记录衍生负债，但严格应用新附注中的公式显示，对持有人的现金负债可能大幅高于衍生负债。根据新票据的备用转换整体拨备计算应欠 持有人的现金负债，显示于2022年6月30日的负债约为180,000,000美元。

本公司根据新票据的备用转换完整拨备向持有人确认的衍生负债金额 于每个报告日期均受重大波动影响。用于估计衍生负债公允价值的蒙特卡罗模型的输出将根据公司的股价、市值、估计的企业价值以及公司对信用和不良业绩风险的估计而波动。

年终后，于2022年9月19日 作为2022年9月发售(见下文)的一部分，本公司向高级可转换票据持有人汇款2,265,928美元，相当于支付7%的发售费用(包括承销折扣和佣金)后2,000,000美元以上所有净收益的50%(50%)。此外，作为2022年9月发售的一部分，持有人购买了512,500美元的证券(2,050,000股普通股和2,050,000股认股权证)，公司向持有人额外支付了512,500美元。汇入高级可转换票据持有人的 收益按美元对美元计算，减少了高级可转换票据的本金余额。

AT-The Market Equity Offering计划

2021年9月3日，该公司进入“在市场上”的股权发行计划(“ATM”)，出售总额高达20,000,000美元的普通股。该等股份乃根据本公司以S-3表格形式提交的搁置登记声明(编号333-252370)而发行，本公司于2021年9月3日向美国证券交易委员会提交了一份招股说明书补充文件，内容与根据与经纪商订立的股权分派协议进行股份发售有关。截至2022年9月2日，该公司通过自动柜员机出售了总计1,165,813股股票，总收益为4,005,267美元。公司与Maxim Group LLC之间管理自动柜员机的协议已于2022年9月3日到期。目前，公司不打算签订新的 自动取款机协议。

Bethard 收购

2021年7月13日，本公司完成了对Bethard的企业对消费者业务的收购，该业务向瑞典、西班牙、马耳他和爱尔兰的客户提供体育书籍、赌场、现场赌场和梦幻体育博彩服务，并获得博彩许可证。GameDay Group Plc，一家在马耳他注册成立的有限责任公司(The“卖方”)。此次收购包括(I)Bethard业务(Bethard、Fastbet、Betive和Betzerk)的品牌名称；(Ii)与收购品牌相关的域名；(Iii)与收购品牌相关的客户数据库；(Iv)与收购域名相关的网站内容、材料和代码；以及 (V)大使协议项下的某些被许可人权利。该公司获得了在瑞典、西班牙、马耳他和爱尔兰经营的许可证。

收购Bethard扩大了该公司在欧洲的iGaming业务，并为该公司提供了更多向更大客户群交叉销售其ESPORTS产品的机会。收购Bethard后，本公司收购了在马耳他注册的公共责任公司Prozone Limited的已发行股本，该公司此前在卖方的成交前重组中获得了Bethard的 资产。Bethard的初始购买对价包括在成交时支付的现金，金额相当于13,000,000欧元(按收购日的有效汇率计算，相当于15,346,019美元)，包括支付1,000,000欧元(按收购日的有效汇率计算，相当于1,180,463美元) 作为西班牙博彩管理局的监管保证金。Bethard的现金购买代价还包括公司于2021年11月16日支付的第二笔4,000,000欧元(按收购日有效汇率计算约为4,721,852美元)，金额为4,000,000欧元(按发行A系列优先股所得款项计算，约为4,721,852美元)(A系列累计可赎回可赎回优先股的讨论见附注15)。Bethard的总购买对价还要求公司在收购日期后的24个月 期间支付相当于2021年11月16日之前净博彩收入的15%的额外或有现金对价，然后在截至2023年7月的剩余期限内，百分比 降至净博彩收入的12%。购买总对价还包括支付最高7600,000欧元(相当于8,971美元), 519如果在收购日之后将特定的大使协议成功转让给公司收购的Bethard业务，则可获得 或有股票对价(使用收购日的有效汇率)。

关于成交前重组，Prozone亦与卖方订立协议，包括(I)白标平台许可协议 (“白标协议”)、(Ii)交钥匙平台许可协议(“交钥匙协议”)及(Iii)服务协议，根据该协议，卖方将于收购后24个月内向Prozone提供过渡性及支援服务。根据白标协议和/或交钥匙协议的条款，Prozone已同意利用卖方平台运营至少24个月。24个月后，Prozone可以自由终止白色标签协议和/或交钥匙协议(视情况而定)，并将获得的任何域名和客户数据库迁移到Prozone选择的其他平台 。卖方同意确保本公司取得并包括在收购Bethard业务中的每个许可证将转让或随后授予本公司，但此类转让须 相关当地法规允许。许可证的转让和授予已完成，为过渡和迁移做好了准备。

EEG iGaming：

EEG iGaming包括ESPORTS博彩平台，该平台具有完整的赌场和体育书籍功能，并为iGaming客户提供服务。IDefix是在收购Lucky Dino时获得的专有技术，是一个MGA iGaming平台，具有支付、支付自动化 管理器、奖金、忠诚度、合规性和赌场集成，与SportNation.com和 Vie.bet一起为所有Lucky Dino网站提供服务。此外，我们的另一个内部博彩软件平台菲尼克斯是一个现代的重新想象的体育书籍，既迎合千禧一代的体育博彩者，也迎合传统体育博彩者的需求。菲尼克斯是通过我们收购Flip Sports Limited的资产和资源开发的，Flip是一家软件开发公司。

EEG的目标是成为庞大且快速增长的体育实时货币赌博领域的领先者，为球迷提供在获得许可的安全环境中对专业体育赛事进行赌博的能力。从2021年2月起，根据我们马耳他博彩管理局(MGA)许可证的条款，我们现在可以在我们的‘’Vie.bet‘’平台上接受来自180多个司法管辖区(包括欧盟、新西兰和拉丁美洲)的居民的赌注 。

除了Vie.bet体育聚焦平台外，EEG 还拥有和运营：

我们目前持有五个一级赌博许可证(马耳他、英国、爱尔兰、西班牙和瑞典)。我们的Argyll、Lucky Dino和Bethard业务在欧洲的成熟市场提供了立足点 我们相信我们可以在那里交叉销售我们的ESPORTS产品。

2020年8月17日，我们宣布与Twin River Worldwide Holdings，Inc.，即现在的Bally‘s Corporation建立 多年合作伙伴关系，在新泽西州推出他们的专有移动体育博彩产品’‘Vie.gg’‘，作为Bally’s atlantic City的真正金钱赌博“皮肤”，该公司持有新泽西州赌场牌照、互联网博彩许可证和体育博彩许可证。根据新泽西州游戏执法部于2022年1月21日发布的交易豁免，我们 获准运营。

如上所述，2022年6月15日，该公司签署了一份不具约束力的意向书，出售其西班牙iGaming业务，包括其西班牙iGaming许可证，作为其专注于其核心品牌资产战略的一部分。

EEG 游戏：

EEG Games专注于通过以下各项为游戏玩家提供ESPORTS娱乐体验：(1)我们的专有基础设施 软件GGC，它支撑着我们对ESPORTS的关注，是局域网(“LAN”)中心管理 软件和服务的领先提供商，使我们能够无缝管理游戏许可和支付等关键任务功能，2)在线锦标赛 (通过我们的EGL锦标赛平台)，以及3)玩家对玩家下注(通过我们尚未发布的专有博彩 产品)。目前，我们在美国和欧洲经营ESPORTS EEG Games业务。

我们相信，随着市场规模和ESPORTS爱好者数量的持续增长，押注赛事的ESPORTS爱好者数量也将不断增长，我们相信这将增加对我们平台的需求。

竞争优势 优势/运营优势

在线博彩业竞争日益激烈。由于进入门槛相对较低，新的竞争对手正在进入体育博彩和视频游戏锦标赛领域。在这两个领域，目前都存在几个主要的竞争对手。 EEG目前的大多数竞争对手，包括Bet365、William Hill、Betway、Penn National Gaming，Inc.、Pinnacle Sports、PointsBet Holdings Limited、DraftKings Inc.、Rush Street Interactive，Inc.、Kindred Group plc、Ffltter Entertainment Plc、Betsson AB、Super Group (SGHC)Limited、888 Holdings Plc和Entain Plc拥有比我们多得多的资源。

然而， 我们相信以下优势使我们能够实现可持续增长：

管理团队和关键人员经验:

EEG的董事会包括在在线赌博、体育、信息技术、合规、监管、会计和金融方面拥有丰富经验的高级管理人员。

EEG的管理人员和管理人员包括在在线博彩、体育、信息技术、营销、业务开发、支付处理、合规、监管、会计、财务和客户服务方面拥有丰富经验的个人。

数字游戏中独特的 定位：

EEG 是首批专注于ESPORTS并拥有一系列ESPORTS业务的数字游戏公司之一；带头努力扩大 针对ESPORTS比赛的博彩立法。我们唯一专注于通过广泛的零售和数字业务连接客户，以实现更大的收入、规模和盈利能力，并塑造体育基础设施，以促进全渠道投注 。

技术资产：

强大的 品牌合作伙伴关系:

EEG 与包括足球、曲棍球、篮球和足球在内的多个职业体育领域的领先品牌建立了合作伙伴关系，总粉丝超过5000万 ，并与几个社交媒体影响力人士建立了合作伙伴关系。

增长 战略

在未来，我们打算：

未来 产品和服务：

在线电子竞技锦标赛比赛

EEG 打算通过我们增强的EGL 锦标赛平台，为包括美国在内的世界各地的玩家提供参加和参与在线视频游戏锦标赛并赢得现金奖励的能力。在线ESPORTS锦标赛比赛由两个或更多人通过他们的个人手机或计算机在游戏中相互比赛组成，在这种情况下，这些玩家不必实时比赛。这些活动可以在一天、一周甚至一个月的时间内举行，获胜者将是在活动结束时得分最高或时间最快的人 。在美国大多数州，涉及技能游戏的现金锦标赛不被视为赌博，因为公认的赌博定义涉及三个具体事项：(1)奖励，(2)付费对价(意味着参赛者付费竞争)和(3)基于机会确定的结果。因此，技巧性游戏通常不受与我们的ESPORTS赛事博彩服务相同的法律法规的约束。我们希望我们锦标赛的参赛者能够 进入并相互比赛，奖金分配给最后剩下的参赛者。我们预计为我们的锦标赛收取 锦标赛参赛费，以及支付给用户的总奖金的一定比例(通常是参赛费的10%)，因此他们的钱不会有风险或以其他方式依赖于结果。我们打算为用户提供广泛的 技能视频游戏选择，以真正的金钱在线玩，无论是大小团体，还是大型锦标赛。我们相信，使用锦标赛平台渗透美国市场将使我们能够在体育社区内发展我们的品牌。

国际市场拓展

EEG 于2020年4月从MGA获得在线博彩服务许可证，并于2021年2月在马耳他建立了实体办公室并开始在线博彩业务。收购Bethard品牌增加了西班牙和瑞典许可证，而公司已经在英国和爱尔兰许可证下运营。为了有效地打入国际市场，我们将我们的网站翻译成其他几种语言，并以主要市场的当地语言提供客户服务和技术支持。

EEG的在线博彩平台

根据锡安市场研究公司的数据，在线博彩市场是博彩业增长最快的领域之一。锡安市场研究公司估计，2021年全球在线博彩市场的规模将超过615亿美元，预计到2028年将达到1144亿美元。

IDefix， 该公司运营Lucky Dino在线赌场品牌的现代在线赌场平台在马耳他获得许可。IDefix为赌场运营提供了完整的技术解决方案，包括各种管理工具以及深入的商业情报报告和 分析。Argyll品牌和Bethard品牌在SB Tech上运营，为在线用户提供传统赌场风格的游戏，如轮盘赌、21点或老虎机，以及提供足球、赛马和足球等传统体育赛事的在线赌博。

在 Vie.gg esports专注于赌博的平台上，玩家可以对参加任何数量的已批准 锦标赛的球队下注，这些锦标赛计划在接下来的几周内举行。该网站还在 网站上维护了一个“如何玩”栏目，为玩家提供下注指导视频以及其他可能对我们网站的新手或新用户有益的信息。此外，该网站还包括“常见问题”部分，使客户能够轻松导航与本网站、个人帐户信息、支付处理和投注规则和程序有关的一般问题。

营销 和销售计划

公司为其网站签订了多项赞助营销协议。

EEG 正在寻求通过获得在新的地理区域运营的许可证来扩展到这些区域。在这些地区进行实际实施和支持的需求将需要在额外的营销活动、办公室和其他管理费用方面进行投资。

如果我们找到能够在其他市场收购的互补业务，我们 也将加快扩张。拓展新领域的营销努力 包括ESPORTS团队和锦标赛赞助、联盟营销、社交媒体广告、 内容创作，以及参加ESPORTS和游戏活动，以及与其他行业领导者的个人接触。

我们 计划通过我们现有的网站套件以及未来的产品，通过以下方式提高我们的营销力度和品牌知名度：

此外，我们打算继续投资于优化公司的网站，努力成为行业内首屈一指的体育博彩网站。

影响我们业务的法规

提供和运营在线真金白银赌博平台及相关软件和解决方案必须经过广泛的监管，并得到国家、联邦、州、省、部落和外国机构(统称为“博彩当局”)的批准。 博彩法通常基于旨在保护博彩业及其消费者的诚信、促进经济发展和旅游业以及增加税收的公共政策声明。为了实现这些目标，博彩法要求EEG从博彩主管部门获得EEG的许可证或适宜性调查结果，包括我们从事这些活动的每一家子公司，以及我们的某些董事、高级管理人员、员工，在某些情况下，还包括重要股东(通常是公司5%以上已发行股本的受益所有者，除非放弃为被动机构投资者)。赌博当局用来确定申请人的资格和适当性的标准因司法管辖区而异，但通常要求 提交详细的个人和财务信息，然后进行彻底的、有时甚至是漫长的调查。博彩管理机构 在确定申请者是否有资格获得许可或是否应该发现合适的方面拥有广泛的自由裁量权。赌博管理机构在决定发放许可证或认定是否合适时，通常至少会考虑以下标准，包括(I)申请人的财务稳定性、诚信和责任，(Ii)申请人的在线真实货币平台和游戏设备及相关软件(视情况而定)的质量、安全性和合规性，以及(Iii)申请人的历史和协会。 赌博管理机构可以在符合某些行政诉讼要求的情况下, (I)拒绝申请，或限制、条件、限制， 撤销或暂停任何许可证、注册、适宜性或批准，以及(Ii)对任何获得许可、注册或发现适合或批准的人处以罚款。尽管如上所述，一些司法管辖区明确禁止所有或某些形式的博彩，我们将不会在这些司法管辖区销售我们的赌博服务。如果董事、EEG的任何管理人员或员工未能获得牌照或 被博彩管理机构发现不适合(包括因未提交所需文件)，EEG可以认为有必要 或被要求与该人断绝关系，其中可能包括终止对该人的雇用。赌博当局有权调查任何与EEG有实质性关系的个人或实体，以确定该个人或实体是否适合或应获得许可，作为我们的商业伙伴开展业务。此外，某些博彩业监管机构在其各自管辖范围内和其他管辖范围内对其监管实体的活动进行监控，以确保这些实体在全球范围内遵守当地标准。

2018年5月14日，美国最高法院推翻了1992年的《职业和业余体育保护法》，该法案禁止州政府授权的体育赌博，但有一些例外，并使内华达州成为唯一一个个人可以对一场比赛的结果进行赌博的州。自最高法院的裁决以来，体育赌博已在许多州开始，更多的州 授权立法悬而未决。我们计划在适当的时候探索将我们的ESPORTS在线博彩平台扩展到美国其他州，并在美国寻求除新泽西州许可证外的许可证

2006年的《非法互联网赌博执法法》(UIEGA)规定，企业接受“与他人参与非法互联网赌博有关”的付款是一项联邦罪行，最高可判处五年监禁。 为了支持此类新禁令，UIGEA使用了各种术语--其中一些术语含糊不清或定义不清。最初，UIGEA宽泛地定义了“赌注或赌注”，即任何人将有价值的东西押在 其他人之间的比赛、体育赛事或碰运气的游戏的结果上，并达成协议或达成谅解， 此人或另一人将在某一结果发生时获得有价值的东西。

此外， “下注或下注”具体包括彩票或奖品的机会，如“美国法典”第28章第3702节所定义的与政府资助的业余或职业体育博彩有关的“计划”，以及“与投注者或客户在投注或下注业务的账户中建立或转移资金有关的任何指示或信息。”虽然这一最终禁令包含了术语 “博彩或下注业务”，但该术语在UIGEA中没有任何具体定义。 该术语的唯一提法见§5362(2)，其中规定：术语“投注或下注业务”不包括金融交易提供者的活动，或任何交互式计算机服务或电信服务 。

尽管如此， 法律确实包含了具体的禁令。为了确定违反《普遍定期审议法》的行为，必须证明：

在 中，本法规对“非法互联网赌博”的定义如下：

在发起、收受或以其他方式下注或下注的州或部落土地上，根据任何适用的联邦或州法律，此类下注或下注是非法的。 以任何涉及至少部分使用互联网的方式下注、收受或以其他方式进行投注或下注。

因此， UIGEA仅适用于其他州、联邦或部落法律已经禁止的在线赌博交易，因此，为了使金融交易被UIGEA第5363条禁止，必须在此类活动(下注)违反先前存在的州、联邦或部落法律的地方“发起、 收到或以其他方式下注”。

同样， 其他几部法律赋予联邦执法部门执行和起诉违反基本州博彩法的赌博操作的权力。与UIEGA一样，这些执法法律包括《非法赌博商业法》和《旅行法》。 如果没有违反基本的州法律或其他联邦法律，则不能发现违反UIGEA、非法赌博商业法或旅行法的行为。此外，1961年《电线法》(《电线法》)规定，从事投注或下注业务的任何人，在知情的情况下，使用有线通信设施在州际或外国商业中传输投注或帮助对任何体育赛事或比赛进行投注或下注的信息，或传输使收件人有权因投注或下注而获得金钱或信用的电传通信，或用于协助下注或下注的信息，将被罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》指出，不得解释为阻止 在州际或国外商业中传输用于体育赛事或比赛新闻报道的信息，或 从体育赛事或比赛投注合法的国家或外国向此类投注合法的国家或外国传输协助投注或下注的信息。2018年，美国司法部(DoJ)推翻了之前发布的2011年发布的意见, 该法案规定，与“体育赛事或比赛”无关的州际有线通信传输不在《电讯法》的管辖范围之内。相反，美国司法部的最新意见得出结论认为，《电线法》并不局限于体育赛事或比赛的赌博，它的某些条款适用于非体育相关的赌博活动。2019年6月，新罕布夏州的一家联邦地区法院裁定司法部对《电线法》的新解释是错误的，并撤销了司法部的新意见。2021年1月20日， 第一巡回法院重申了地区法院的裁决。美国司法部没有向最高法院提出上诉。然而，虽然这是一个积极的结果 ，但可以说，此案仅在第一巡回法院内具有约束力，并且仅适用于诉讼中的特定当事人。 因此，Wire Act仍可能影响我们未来从事网络游戏的能力。看见‘最近的发展’ 上一节，讨论相关法域中的具体管制项目。

知识产权

在欧盟内，Argyll拥有其sportation品牌的注册商标，而eSports Entertainment马耳他拥有其Lucky Dino、Kalvala、Casinojefe和Fiksukasino品牌的多个商标。Bethard控制的品牌包括Bethard、Fastbet、Betive和Betzerk。

GGC， LLC也拥有ggCircuit商标。

ESports 娱乐集团拥有其VIE品牌的商标，并已为其EGL品牌申请商标，目前正在等待知识产权局的批准。

公司拥有iDefix和Phoenix平台的基本知识产权。

第 1a项。风险因素。

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应该意识到这些风险和不确定性。如果实际发生任何此类风险和不确定性，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响 。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定性，或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。以下描述的风险因素应与本年度报告中列出的其他信息一起阅读，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。您不应 将我们在本年度报告中披露的任何风险解读为暗示此类风险尚未发生。

与我们的业务相关的重大风险摘要

这些风险包括但不限于以下风险：

上述风险因素摘要应与下文和本年度报告中阐述的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的完整风险因素一起阅读。如果实际发生任何此类风险和不确定性，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。上面总结或下面完整描述的风险并不是我们面临的唯一风险 。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的业务相关的风险

我们 未能继续满足纳斯达克资本市场持续的上市要求，如果未能在此之前重新遵守上市标准，可能会导致我们的普通股被暂停或摘牌，这可能会限制对我们普通股的需求 ，大幅削弱我们筹集额外资本的能力，并对我们普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市。为了维持我们的上市，我们需要满足持续上市的要求， 包括通常称为最低出价规则的要求，以及符合股东权益规则或上市证券市值规则的要求。最低出价规则要求我们普通股的收盘价至少为每股1.00美元，股东权益规则要求我们的股东权益至少为250万美元，或者我们上市证券的市值至少为3500万美元，或者我们在最近完成的财年或最近完成的三个财年中的两个财年从持续运营中获得的净收益为500,000美元。我们目前 不符合这些标准。不能保证我们将继续满足适用的持续上市要求。

我们的普通股因任何原因暂停上市或退市，或启动退市程序，除其他原因外，可能会 大幅削弱我们筹集额外资本的能力；导致机构投资者失去兴趣，投资者和员工对我们的公司失去信心，以及融资、战略和业务发展机会减少；以及 可能违反我们就遵守适用的上市要求作出陈述或契约的协议。与任何此类违规行为相关的索赔，无论是否具有法律依据，都可能导致代价高昂的诉讼、巨额债务 ，并分散我们管理层的时间和注意力，并可能对我们的财务状况、业务 和运营结果产生实质性的不利影响。

于2022年04月11日，我们收到纳斯达克上市资格审核人员发出的欠缺通知函，指出本公司 不符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条，因为本公司普通股的买入价已连续30个工作日收于每股1.00美元以下。

根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条，本公司自发出通知之日起或至2022年10月10日止，有180个历日重新遵守最低投标价要求。为了重新获得合规，公司普通股的出价必须在至少连续10个工作日内收于每股1.00美元或更高。截至2022年10月13日，我们尚未 遵守1.00美元的投标价格要求。不能保证我们会重新遵守这一要求。

于2022年6月7日，吾等收到纳斯达克另一份书面通知，指出在过去30个工作日内，本公司上市证券(“纳斯达克”)的市值已连续低于“纳斯达克上市规则”第5550(B)(2)条规定的在纳斯达克资本市场继续上市所需的3,500万美元的最低要求。

根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(C)条，纳斯达克有180个历日或直至2022年12月5日恢复合规。 通知称，为恢复合规，在截至2022年12月5日的合规期内，本公司的最低限额必须在至少连续10个 个工作日(或纳斯达克员工在某些情况下可能要求的更长时间，但一般不超过连续 个工作日)内以3,500万美元或更多的价格结束。截至2022年10月13日，我们尚未重新遵守3,500万美元的MVLS要求。不能保证我们会重新遵守这一要求。

2022年10月11日，公司收到纳斯达克的通知，表示公司普通股将被摘牌，公司代码为GMBLW和GMBLZ的普通股认股权证和代码为GMBLP的公司10%系列可赎回可转换优先股将不再具有上市资格，就此，如果我们没有提出上诉请求，公司普通股、普通股认股权证和10%系列可赎回可转换优先股将于2022年10月20日开盘时暂停交易。本公司有资格要求对退市决定提出上诉。根据纳斯达克规则，在任何上诉待决期间， 公司普通股、认股权证和10%A系列累计可赎回可转换优先股将暂停交易，并将继续在纳斯达克交易，直到纳斯达克听证会小组在听证会后做出裁决。

如果我们的普通股从纳斯达克退市并在场外交易

除上述规定外，如果我们的普通股 从纳斯达克退市并在场外交易市场交易，“细价股”规则的适用可能会 对我们普通股的市场价格产生不利影响，并增加出售这些股票的交易成本。美国证券交易委员会通过了相关规定 ，该规定一般将“细价股”定义为任何未在全国性证券交易所上市或在纳斯达克上报价、每股市场价低于5美元的股权证券 ，但在某些例外情况下。如果我们的普通股从纳斯达克退市，并且 以低于每股5美元的价格在场外交易市场交易，我们的普通股将被视为细价股。除非 另有豁免，美国证券交易委员会的细价股规则要求经纪自营商在进行细价股交易之前，必须提交标准化的 风险披露文件，其中提供有关细价股和细价股市场风险的信息、细价股的当前买入和报价 、交易中经纪自营商和销售人员的薪酬以及显示客户账户中每支细价股市值的每月账目报表 。此外，在发生细价股交易之前， 细价股规则要求经纪-交易商提供书面确定，证明该细价股是购买者的合适投资，并获得购买者对交易的同意。如果未来适用，细价股规则可能会限制经纪-交易商出售我们普通股的能力，并可能影响投资者出售其股票的能力，直到我们的普通股不再是细价股为止。

如果我们实施反向股票拆分，我们普通股的流动性可能会受到不利影响。

根据内华达州法律，如果要求遵守最低投标价格规则并且被认为符合公司的利益，我们的董事会可以采取 行动，对我们的普通股进行反向拆分，并相应减少我们的法定股本，而无需股东 根据内华达州修订后的法规78.207批准。然而，不能保证反向股票拆分后我们普通股的每股市场价格将保持不变或按比例增加，与反向股票拆分前我们已发行普通股的旧股数量减少 。我们普通股的流动性可能会受到任何反向股票拆分的不利影响，因为反向股票拆分后我们普通股的流通股数量将减少，特别是如果我们的普通股的市场价格没有因反向股票拆分而增加。在任何反向股票拆分之后，由此产生的我们普通股的市场价格可能无法吸引新的投资者，也可能无法满足这些投资者的投资要求。尽管我们相信 普通股的较高市场价格可能有助于激发更大或更广泛的投资者兴趣，但不能保证 反向股票拆分将导致股价吸引新的投资者，包括机构投资者。此外，不能保证我们普通股的市场价格将满足这些投资者的投资要求。因此，我们普通股的交易流动性不一定会有所改善。

全球互动娱乐和游戏行业内的竞争非常激烈，我们现有和潜在的用户可能会被电视、电影和体育赛事等相互竞争的娱乐形式以及互联网上的其他娱乐和游戏选择所吸引。如果我们的产品不继续受欢迎，我们的业务可能会受到损害。

游戏解决方案提供商之间存在着激烈的竞争。有许多成熟、资金雄厚的公司同时生产陆基和在线游戏和互动娱乐产品和系统，与公司的产品竞争。由于我们的一些竞争对手 拥有比EEG更多的财力，他们可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价政策，或者以其他方式开发比公司更成功的商业产品 ，这可能会影响公司赢得新营销合同和续订现有营销合同的能力。此外， 新的竞争对手可能会进入公司的主要市场领域。如果本公司无法获得可观的市场占有率或其市场份额被竞争对手抢走，本公司的经营业绩及未来前景将受到重大不利影响 。许多公司已经与第三方建立了关系，包括游戏运营商，他们能够 推出直接竞争的产品，并有潜力和资源快速开发有竞争力的技术。该公司的成功取决于其以对客户具有吸引力的价格和条款开发新产品和增强现有产品的能力。

该公司在体育和游戏行业的竞争对手之间也进行了整合。这种整合可能导致 形成更大的竞争对手，财力增加，成本结构发生变化，这可能使他们能够提供更具竞争力的定价模式，获得更大的客户市场份额，扩大产品供应，并扩大其业务地理范围 。

我们经营的行业竞争激烈。我们与其他零售或在线体育博彩和在线或实体赌场提供商以及更广泛的在线和移动娱乐和休闲产品提供商 竞争。提供这些产品和服务的其他公司通常是有实力和资金来源的，并且其他公司可能会推出具有竞争力的产品或服务。我们的竞争对手可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品和服务，开展更广泛或更深远的营销活动，采用更激进的定价、奖金或促销或其他方式 开发比我们更成功的商业产品或服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。我们的竞争对手可能也会 开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更好的市场接受度。新的竞争者，无论是否获得许可，都可以进入体育博彩或博彩行业。如果我们无法保持或提高我们的市场份额，或者如果我们的产品不能继续流行，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。 竞争压力也可能对我们的利润率产生不利影响。我们在全球游戏和娱乐行业运营，提供在线赌场和在线体育博彩及其他游戏产品。我们的客户面临着大量的娱乐选择。其他娱乐形式，如电视、电影和数字流媒体和点播服务(这些服务继续流行)、社交媒体、体育赛事和真人赌场，都更加成熟，我们的客户可能会认为它们提供了更多种类和负担能力, 互动性和享受性。我们与这些娱乐形式和其他娱乐形式竞争客户的自由支配时间和收入。 如果与其他娱乐形式(包括新的娱乐形式)相比，我们无法保持对在线和零售产品和服务的足够兴趣，我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到不利影响。我们未来收入增长的能力将在很大程度上取决于我们吸引新客户的能力 以及留住和吸引现有客户的能力，以及用户对在线赌场和在线体育博彩的持续接受 。在线赌场、体育博彩和博彩业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受度将受到高度不确定性的影响。我们不能保证客户对我们产品的采用率 将继续保持当前水平或在未来增加，也不能保证公司将实现与行业一致的增长。

我们的预测，包括对收入、市场份额、费用和盈利能力的预测，会受到重大风险、假设、估计和不确定性的影响，因此可能与我们的预期大不相同。

我们 在快速变化和竞争激烈的行业中运营，我们的预测受到管理层对我们行业所做的风险和假设的影响。经营结果很难预测，因为它们通常取决于我们对不同州和国家通过未来立法和法规的时间以及这些州和国家的预期税率的评估，所有这些都是不确定的。此外，如果我们投资于新产品开发或分销渠道，但由于竞争或其他原因，这些新产品开发或分销渠道并未取得显著的商业成功，我们可能无法收回开发和营销这些产品和分销渠道的前期成本，也无法收回将管理和财务资源从其他产品或分销渠道转移的机会成本。

此外，由于难以预测的因素，我们的业务可能会不时受到消费者支出减少的影响。 这可能会导致收入减少，我们可能无法及时采取措施缓解任何意外的收入缺口 。这种无能为力可能导致我们在特定季度的运营业绩高于或低于预期。如果实际结果 与我们的估计不同，分析师可能会做出负面反应，我们的股价可能会受到实质性影响。

公共卫生疫情或疫情，如新冠肺炎，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)出现于2019年12月 ，此后对全球商业活动造成不利影响，扰乱供应链，并导致金融市场大幅波动 。新冠肺炎疫情的持续影响给公司及其业绩带来了重大不确定性和风险，尤其是与亲自出席活动和游戏中心有关的情况。

本公司此前曾表示，消费者在娱乐或休闲活动上的支出大幅或长期减少可能会对本公司的产品需求产生不利影响，包括亲自前往游戏中心和锦标赛，减少现金流和 收入，从而对本公司的业务、财务状况和运营业绩造成重大损害。在截至2022年6月30日的年度内，该公司确定其Helix和客户游戏中心的面对面上座率预计不会 达到之前对该期间的预测水平。此外，对Argyll业务的预测还包括到2023财年的持续亏损，原因是英国市场的激烈竞争和英国市场上iGaming业务面临的沉重监管负担。此外，公司为实现以前的收入和EBITDA预测所需的投资水平影响了公司的多项业务。因此，公司确认了其Argyll、GGC、EGL和Helix业务持有的长期资产的减值，以及其Argyll、EGL、GGC和Helix业务持有的商誉减值。2022年6月10日，公司处置了位于新泽西州和马萨诸塞州的两个Helix游戏中心的资产和相关负债。

新冠肺炎疫情对其他业务领域的最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展是不确定的，可能导致业务持续中断和运营减少的时间延长 。新冠肺炎病例的实质性破坏性死灰复燃或出现更多新冠肺炎变异或毒株 可能会造成其他广泛或更严重的影响，具体取决于感染率最高的地区。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。本公司将继续关注与新冠肺炎造成的中断和不确定性相关的事态发展。

由于我们的运营历史有限，创收业务的历史也有限，潜在投资者很难对我们的业务进行评估。

虽然我们于2008年7月根据内华达州法律注册成立，但我们直到2020年7月才开始创收业务 收购Argyll。自此次收购以来，我们还收购了几项业务，包括Flip、EGL、Lucky Dino、GGC、Helix(其中游戏中心资产已于2022年6月10日出售)和Bethard。在这些收购之前，我们的运营 主要专注于我们的博彩系统的设计、开发和测试。我们继续受到新业务以及新产品和服务销售所固有的所有风险和不确定性的影响。因此，我们仍然必须建立许多运营业务所必需的公司职能，包括最终确定我们的管理结构、继续我们的产品开发、评估和 扩大我们的营销活动、实施财务制度和控制以及人员招聘。因此，您应根据处于发展阶段的公司经常遇到的成本、不确定性、延误和困难来考虑公司的前景。您应该仔细考虑像我们这样运营历史有限的公司将面临的风险和不确定性。您尤其应该考虑到，我们不能保证我们将能够：

如果 我们无法成功实现上述任何目标，我们的业务可能不会成功。

我们有累积赤字、经常性亏损和经营活动现金流为负的历史。我们可能无法实现 或持续盈利，或继续经营下去。

我们 最近才通过上述收购在截至2021年6月30日的年度内开始创收业务。 如果我们无法在未来期间增加收入，我们将无法实现并保持盈利能力。除此之外，由于包括本文档中描述的其他风险在内的多种原因，我们可能会在未来遭受重大损失，并且我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。因此，我们可能永远无法实现盈利。 我们在2022和2021财年因经营活动和经常性净亏损产生了负现金流。截至2022年、2022年和2021年6月30日，我们的累计赤字分别为149,140,426美元和46,908,336美元。除其他因素外，这些因素使人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。

我们的 季度业绩可能会波动，如果我们未能达到分析师或投资者的预期，我们的股价和您的 投资的价值可能会大幅下降。

该公司的投注业务受体育日历规定的季节性变化的影响，这可能会对其财务业绩产生影响 。客户对我们在线赌场和体育博彩产品的参与度可能会因多种因素而变化，包括客户对我们平台的满意度、体育赛事的数量和时间、职业运动季的长度、我们的产品和竞争对手的产品、我们的营销努力、气候和天气条件、公众情绪或经济低迷。 随着客户参与度的变化，我们的季度财务表现也会发生变化。传统体育有一个淡季，这可能会导致它们各自的收入相应地暂时下降。公司的创收能力也受到并非每年发生的重大活动的安排 的影响。

重大体育赛事的取消或缩减，例如由于恶劣天气、交通或运输中断或内乱 或传染病爆发，或某些运动队未能获得参加体育赛事的资格，可能会对公司相关期间的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

我们 可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款提供，如果根本不能接受的话。 这可能会阻碍我们的增长并对我们的业务产生不利影响。

我们 打算进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括 需要开发新的产品和功能或增强我们现有的产品和功能，改善我们的运营基础设施或 收购互补的业务、人员和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得额外资金。如果需要，我们获得额外资本的能力将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券来筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们目前已发行和未偿还的股权或债务的权利、优惠或特权，而我们的现有股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时获得额外资本，或无法以令人满意的条款获得额外资本，我们继续支持业务增长或应对业务机会、挑战或不可预见情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。

我们 可能会投资或收购其他业务，如果我们不能成功地将收购的业务整合到我们的公司中或以其他方式管理与多次收购相关的增长，我们的业务可能会受到影响。

作为我们业务战略的一部分，我们已经并打算在机会出现时进行收购，以增加新的或互补的 业务、产品、品牌或技术。在某些情况下，此类收购的成本可能很高，包括专业费用和尽职调查的结果。不能保证花费在进行特定收购上的时间和资源 将导致交易完成，或者任何已完成的交易最终都会成功。此外，我们可能无法 确定合适的收购或战略投资机会，或无法获得任何所需的融资或监管 批准，因此可能无法以优惠条款完成此类收购或战略投资。我们可能决定 进行投资者可能不同意的收购，我们不能向投资者保证任何收购或投资将 成功或以其他方式提供良好的投资回报。此外，收购及其整合需要大量的时间和资源，并对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出了重大要求。此外， 如果我们未能成功完成交易或整合新团队，或未能将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的公司中，我们的业务可能会受到严重损害。收购可能会使我们面临运营挑战和风险， 包括：

如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易，我们的收购战略可能不会成功。发行普通股为收购提供资金将对现有股东造成经济稀释。如果我们树立了难以收购或工作环境不利的名声，或者目标公司对我们的普通股持负面看法， 我们可能无法完成对我们公司战略至关重要的关键收购交易，我们的业务可能会受到严重损害。

影响我们客户的风险 可能会影响我们。

因为 我们通过我们的联盟营销计划产生网站流量，如果我们联盟营销计划的参与者发现业务或网站流量放缓 ，可能会导致我们网站上的访问者减少，这可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们的许多董事和相当大一部分资产位于美国和加拿大以外的司法管辖区，因此您可能无法对不在美国和加拿大的董事提起不当行为的有效追索权，因此您可能无法执行针对这些董事的判决和民事责任。

我们的三名董事和很大一部分资产位于或可能位于美国以外的司法管辖区。因此，一个人 可能无法影响在美国境内向我们的董事和高级管理人员送达诉讼程序。个人也可能无法根据美国法院的判决恢复 ，或在外国法院获得针对他们的原始判决，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决。

我们 容易受到额外或增加的税费的影响。

我们 认为，通过税收和费用增加大量额外收入的前景是某些司法管辖区允许游戏合法化的主要原因之一。因此，除了正常的联邦、州、省和地方所得税之外，游戏公司通常还需要缴纳大量的税费，而且这些税费可能会随时增加。立法者和官员不时建议修改税法或影响博彩业的法律管理。许多州和市政当局，包括我们所在的州和市政当局，目前正面临预算压力，这可能会使他们 更有可能寻求对我们的业务征收额外的税费。无法确定未来税法或收费或此类法律管理方面的任何此类变化的可能性或程度；但是，如果通过，此类变化可能会对我们的业务产生重大的 不利影响。

我们的增长前景取决于不同司法管辖区(包括美国境内)的真实货币游戏的法律地位，合法化 可能不会像我们预期的那样在许多州或国家/地区发生，或者可能比我们预期的速度更慢。此外，即使司法管辖区 将真实货币博彩合法化，这也可能伴随着立法或法规限制和/或税收，使得在这些司法管辖区运营变得不可行 或吸引力降低，或者实施法规或获得在特定司法管辖区运营所需的许可证的过程可能比我们预期的更长，这可能会对我们未来的运营结果 产生不利影响，并使我们更难满足我们对财务业绩的预期。

美国许多州已经或正在考虑将真金白银游戏合法化，而我们的业务、财务状况、运营结果和前景在很大程度上取决于真金白银游戏的合法化。如果其他大量州或联邦政府制定了真金白银博彩立法，而我们无法获得或因其他原因未能获得在美国司法管辖区运营在线体育博彩或iGaming网站所需的许可证，在这些司法管辖区此类游戏合法化，我们的在线体育博彩和iGaming未来的增长可能会受到严重损害。

随着我们进入新的司法管辖区，各州或联邦政府可能会以对我们不利的方式将真金白银游戏合法化。 因此，我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律、法规和政治挑战，并可能 对与新机会相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。例如，某些州 要求我们与零售运营商建立在线体育书籍访问关系，这往往会增加我们的收入成本。 建立国营垄断的州可能会限制像我们这样的参与者的机会。除了对每次下注金额征收25个基点的联邦消费税外，各州还对在线体育博彩和iGaming收入征收高额税率。 由于大多数州产品税适用于各种修改后的毛利润衡量标准，高于我们预期的税率(无论是联邦税率还是州税率)将使我们在特定司法管辖区开展业务的成本更高，更不可取，而我们现有司法管辖区的任何 增税可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

因此， 即使在司法管辖区声称对体育博彩或iGaming进行许可和监管的情况下，许可和监管制度在业务友好性方面也可能存在很大差异，有时可能旨在为现有运营商提供相对于新持牌人的优势 。因此，一些“自由化”的监管制度在商业上比其他制度更具吸引力。

此外， 在在线真金白银游戏行业，存在显著的“先发”优势。我们在美国有效竞争特定风格的在线真金白银游戏的能力，可能是以在我们的竞争对手之前引入一种游戏风格为前提的。如果做不到这一点(“行动优先”)，可能会严重削弱我们在在线真实货币游戏领域的增长能力 。我们可能无法准确预测在线真实货币游戏何时在重要司法管辖区合法化。每个州和联邦一级的立法程序都是独一无二的，能够迅速、经常不可预测地发生变化。如果我们不能准确预测在线真实货币游戏何时以及如何在其他州司法管辖区合法化，这种失败可能会削弱我们 在这些司法管辖区推出在线真实货币游戏产品的准备，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的业务 面临在线安全风险，包括安全漏洞、拒绝服务或勒索软件攻击，以及由于此类漏洞而导致的我们存储的信息(包括客户的个人信息)的丢失或滥用 可能导致政府执行 行动或其他诉讼、潜在责任或以其他方式损害我们的业务。

我们 接收、处理、存储和使用个人信息和其他客户数据。有许多关于隐私以及个人信息和其他数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护的联邦、州和地方法律。如果我们未能或被认为 未能遵守我们的隐私政策、我们对客户或其他第三方的隐私相关义务或我们与隐私相关的法律义务，或者任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他玩家数据的安全危害，都可能导致政府执法行动、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的业务产生不利影响。在信息安全和数据保护方面，许多州都通过了法律，要求在个人数据存在安全漏洞时通知客户，例如加州信息实践法案2002年修正案，或要求采用通常定义模糊且难以实际实施的最低信息安全标准。由于解释的更改或法律的更改，未来遵守这些类型的法律的成本可能会增加。如果我们未能遵守这些 类型的法律，我们可能会承担重大责任。

与我们合作的第三方，如供应商，可能违反适用的法律或我们的政策，此类违规行为还可能使我们客户的 信息处于风险之中，进而可能对我们的业务产生不利影响。我们还必须遵守支付卡关联规则以及每个关联与支付卡处理商签订的合同所规定的义务。根据这些规则和义务，如果信息 被泄露，我们可能会向支付卡发行商支付相关费用和罚款。如果我们不遵守支付卡 行业安全标准，即使没有客户信息被泄露，我们也可能招致巨额罚款或支付卡交易成本大幅增加。

安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击在我们的行业中变得更加普遍。包括我们在内的许多公司 都是此类攻击的目标。黑客攻击造成的任何安全漏洞，如涉及对信息或系统的未经授权的访问，或故意导致数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失或损坏，以及计算机病毒的无意传播，都可能损害我们的业务。虽然很难确定任何特定中断或漏洞可能直接造成的危害 ，但任何未能维护我们的网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以使我们的玩家满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有玩家和吸引新玩家的能力 。

如果 未经授权泄露我们当前许可的源代码，我们可能会失去对该源代码未来的商业秘密保护 代码。这可能使第三方更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和运营利润率产生不利影响。未经授权披露源代码也可能增加安全风险。

由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前无法识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。 我们开发了旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程， 包括旨在降低第三方供应商安全漏洞影响的系统和流程；然而，此类措施无法提供绝对的安全性。

与我们对第三方技术、平台和软件(“第三方软件”)的依赖有关的风险 ，以及此类第三方软件中的任何故障、错误、缺陷或中断都可能损害我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务 ，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。

我们 依赖第三方软件，该软件对我们平台和产品的性能以及用户满意度至关重要。Argyll的主要供应商是SB Tech，Bethard Brands使用SB Tech和Together Gaming，Lucky Dino拥有各种第三方赌场游戏 供应商。

如果这些供应商提供的第三方软件出现任何中断，或者其产品或服务的可扩展性达不到预期或根本达不到预期，或者如果在升级此类产品或服务时出现问题，我们的业务可能会受到不利影响， 我们可能无法及时或完全和/或以合理的价格找到足够的替代服务。此外，第三方软件 可能包含错误、错误、缺陷或损坏的数据，这些缺陷可能仅在启动后才会显现。如果在最终用户尝试访问某一特定产品时不可用，或者通过我们的平台导航的速度比他们预期的慢，则用户 可能无法下注，并且可能不太可能经常返回我们的平台(如果有的话)。此外，编程错误、 缺陷和数据损坏可能会扰乱我们的运营，对我们的用户体验造成不利影响，损害我们的声誉，导致我们的 用户停止使用我们的平台，转移我们的资源，并推迟市场对我们产品的接受，任何这些都可能导致 对我们的法律责任或损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。此外，最终用户对所提供产品的性质存在歧视，而我们的供应商不定期提供新的和改进的产品，我们可能会失去市场份额 。

如果与此类第三方的合同被终止且未续签，或未以优惠条款续签，或者如果他们 得不到随着我们的发展而需要的支持级别(在更新和技术援助方面)，则存在这样的风险，这将对我们未来的财务状况和业绩产生重大影响。在某些情况下，由于业绩不佳或其他原因，我们可能希望终止与此类供应商的协议，但我们无法这样做。任何此类情况都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们 依赖此类软件供应商为其知识产权受到的任何挑战进行辩护；此类变更引发的任何诉讼都可能对我们产生实质性影响，并且，即使法律诉讼获得成功辩护，此类诉讼也可能在过渡期间扰乱我们的业务，转移管理时间，并为我们带来巨大的成本和支出。此外，与我们的任何第三方合作伙伴有关的任何负面宣传，包括与监管问题相关的任何宣传，都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。

作为其业务所需的持续许可证、许可证或其他授权的条件，公司的主要供应商可确定 其产品和服务的持续使用或许可证延续的条件是公司应阻止来自某些地区的客户，这可能会导致业务中断和损失，如果公司需要在短时间内 通知更换供应商或停止在某些地区的业务，无论是永久(当这些供应商是必要的)或等待合同通知期和/或寻找替代供应商的到期 。

我们 依赖第三方提供商验证身份并确定我们用户的位置，如果此类提供商未能充分履行职责、提供准确信息，或者我们没有与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况和 运营结果可能会受到不利影响。

不能保证我们所依赖的第三方地理位置和身份验证系统将充分发挥作用或有效。 我们依赖我们的地理位置和身份验证系统来确保我们遵守某些法律法规，而这些系统的任何服务中断都将禁止我们运营我们的产品，并将对我们的业务产生不利影响。此外，从第三方服务提供商收到的有关当前或潜在用户的不正确或误导性的地理位置和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们产品的个人访问我们的产品，或者以其他方式无意中拒绝应该能够访问我们产品的个人的访问，在每种情况下，都是基于不准确的 身份或地理位置确定。我们的第三方地理位置服务提供商依赖其从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息 。我们的第三方服务提供商更改、中断或暂时或永久 无法访问此类来源可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置 。此外，我们无法维护与第三方服务提供商的现有合同，或无法将其替换为同等的第三方，可能导致我们无法访问日常运营所需的地理位置和身份验证数据 。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们可能会受到纪律处分、罚款和诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们 依赖第三方支付处理商来处理用户的存款和取款，如果我们不能处理与此类第三方的关系以及其他与支付相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利的 影响。

我们 依赖数量有限的第三方支付处理商来处理我们用户的存款和取款。如果我们的任何第三方支付处理商 终止了与我们的关系或拒绝按商业上合理的条款续签与我们的协议，我们 将需要寻找替代支付处理商，并且可能无法在 可接受的时间范围内获得类似条款或更换此类支付处理商。此外，我们的第三方支付处理器提供的软件和服务可能达不到我们的预期， 包含错误或漏洞，被破坏或发生中断。这些风险中的任何一项都可能导致我们失去接受在线支付或其他支付交易或及时向我们的用户付款的能力，其中任何一项都可能使我们的技术变得不那么可信和方便，并对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。

我们几乎所有的付款都是通过信用卡、借记卡或其他第三方支付服务进行的，这使我们受到某些法规的约束 并面临欺诈风险。任何立法或规定限制与网上赌博经营者的金融交易 或禁止使用信用卡和其他银行工具进行网上赌博交易，或任何其他加强对金融交易的严格监管，无论是一般的还是与网上博彩业有关的，都可能限制 EEG接受客户付款或促进客户取款的能力。某些政府可能试图通过立法或执法措施来阻止在线博彩业，以防止其管辖范围内的客户或金融机构将资金转移到在线博彩业务。他们可能寻求对货币使用实施禁运， 无论交易发生在哪里。这可能会导致特定市场的支付系统提供商决定停止为该市场提供服务。这反过来又会导致支付风险增加，因为EEG被银行和信用卡公司挪用、冻结或转移。我们未来可能会向可能受到其他法规和风险约束的用户提供新的支付选项。替代系统的可获得性可能有限，特别是考虑到金融服务业最近的整合 。我们还受制于与我们接受用户付款有关的其他一些法律法规，包括洗钱、转账、隐私和信息安全。如果我们未能遵守适用的规章制度, 我们可能会受到民事或刑事处罚、罚款和/或更高的交易费，并可能失去接受在线支付或其他支付卡交易的能力，这可能会降低我们的产品对用户的便利性和吸引力 。如果这些事件中的任何一个发生，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到不利影响。

例如，如果我们被视为适用法规定义的汇款机构，我们可能会受到某些法律、规则和法规的约束，这些法规和规章由美国的多个当局和管理机构以及许多州和地方机构执行，它们可能会 以不同的方式定义汇款机构。例如，某些州可能对谁有资格成为货币转移者有更广泛的看法。 此外，在美国以外，我们可能会受到与提供支付和金融服务相关的额外法律、规则和法规的约束，如果我们扩展到新的司法管辖区，我们所受的外国法规和监管机构也将扩大。如果根据任何适用法规，我们被发现是资金转账机构，而我们没有遵守此类法规，我们可能会在一个或多个司法管辖区受到联邦或州或地方监管机构(包括州总检察长)以及外国监管机构征收的罚款或其他处罚。除罚款外，对不遵守适用规则和条例的处罚 可能包括刑事和民事诉讼、没收重大资产 或其他执法行动。作为监管审查的结果，我们还可能被要求更改我们的业务做法或合规计划。

如果 我们未能发现欺诈或盗窃行为，包括我们的用户和员工，我们的声誉可能会受到损害，这可能会损害我们的品牌和声誉 ，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，并可能使我们受到调查和诉讼。

我们 过去曾因各种类型的金融欺诈而蒙受损失，未来也可能因此而蒙受损失，包括使用被盗或欺诈性的信用卡数据、用户声称未经授权付款以及资金不足的用户试图付款。不良行为者使用越来越复杂的方法从事涉及个人信息的非法活动，例如未经授权使用他人的 身份、帐户信息或支付信息，以及未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息、银行帐户 信息以及手机号码和帐户。根据目前的信用卡做法，即使关联金融机构批准了信用卡交易，我们也可能对使用带有欺诈性信用卡数据的产品的资金承担责任。

欺诈行为 可能涉及各种策略，包括串通。成功利用我们的系统可能会对我们的产品、服务和用户体验产生负面影响，并可能损害我们的声誉。如果不能及时发现此类行为或计划，可能会对我们的运营造成损害。此外，与此类计划相关的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响， 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大不利影响。如果我们现有的技术或产品出现任何此类问题，可能会将大量的工程和营销资源 和管理人员的注意力从其他项目上转移到纠正这些问题上，这可能会推迟其他项目和我们战略目标的实现。

此外，任何对用户或其他专有信息的盗用或访问，或对我们信息安全的其他违反，都可能导致法律索赔或法律诉讼，包括监管调查和行动，或者未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息， 这可能会扰乱我们的运营，迫使我们修改业务做法，损害我们的声誉，并使我们面临我们的用户、监管机构、员工和其他人员的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和展望 。

尽管我们采取了 措施来检测和减少我们产品上的欺诈或其他恶意活动的发生，但我们不能保证 我们的任何措施都将是有效的，或者将随着我们的业务高效扩展。我们未能充分发现或阻止欺诈性交易 可能会损害我们的声誉或品牌，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的费用。

我们 必须遵守适用的反洗钱和打击恐怖主义融资法律，违反该法律可能导致政府执法行动或其他诉讼、潜在责任或以其他方式损害我们的业务。

公司在客户的正常业务过程中接受客户的押金和其他付款。收到来自客户的款项 将反洗钱和其他义务以及潜在的责任强加于公司。遵守所有此类法律和法规 会产生复杂的监管义务，其中包括巨额经济处罚(不完全合规)和额外的 潜在负担(完全合规)。虽然公司有关于客户概况和识别客户资金来源的流程，但这些流程可能会失败或被证明是不充分的，无论是关于客户的资金来源还是其他方面。任何此类失败或不足都可能对公司的财务状况产生重大不利影响，并对其许可义务产生 影响。

处理或任何形式的便利使用犯罪财产，在本公司采取实质性惯例的所有司法管辖区都是犯罪行为 (今后将采取实质性惯例)。在没有当地许可证制度的情况下，如果对远程提供赌博服务的合法性存在疑问，当局就有可能声称与赌博有关的资金流动构成洗钱，而不管其意图是否真的是洗钱(即掩饰或隐瞒其来源)。这带来了一种风险，即当资金被持有(或转移到)某些地区时，当局可能希望冻结其继续付款，寻求追踪资金流入不同司法管辖区并追回相关金额。这会引起法律冲突问题(并非所有法域对犯罪财产的所有定义都是相同的) 在一个法域可能不构成洗钱的东西可能满足另一个法域的定义。 如果提出任何此类索赔并获得成功，可能需要将大量资金汇回提出索赔的司法管辖区，这将对公司的盈利能力产生重大影响。

我们 依赖其他第三方数据和直播提供商为体育赛事提供实时和准确的数据和/或直播流， 如果这些第三方表现不佳或终止与我们的关系，我们的成本可能会增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们 依赖第三方体育数据和直播提供商来获取有关体育赛事和赛马等赛事的赛程、结果、表现和结果的准确信息。我们依靠这些数据来确定下注的时间和方式。我们已经并可能继续遇到此数据和/或流订阅源中的错误，这可能会导致我们错误地结算赌注。如果我们不能充分解决我们最终用户的问题，我们的最终用户可能会对我们的产品产生负面体验 ，我们的品牌或声誉可能会受到负面影响，我们的用户可能不太愿意继续或继续使用我们的产品或向其他潜在用户推荐我们的平台。因此，如果我们的服务出现故障或严重中断，将损害我们的声誉、业务和经营业绩。

此外， 如果我们的任何数据和/或直播合作伙伴终止与我们的关系，或拒绝按合理的商业条款与我们续签协议，我们将需要找到替代提供商，并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似条款或替换此类提供商 。这些风险中的任何一个都可能增加我们的成本，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响 。此外，与我们的任何第三方合作伙伴有关的任何负面宣传，包括与监管问题有关的任何宣传，都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。

我们 可能需要向体育机构或转播权持有人支付使用其数据的会费或费用。

赌博 经营者可能有责任根据法规或协议向体育机构捐款，如英国的赛马博彩 征费委员会，以确保体育博彩产生的某些收入用于使这些运动或相关的 利益受益。我们还可能被要求向体育赛事的组织者或与此相关的版权持有人支付特许权使用费或其他类型的征费，以便为此类赛事提供博彩市场。任何支付额外费用、费用或特许权使用费的要求都将对我们的业务产生重大不利影响。在所有此类情况下，任何此类征费、费用或特许权使用费的水平将不在本公司的控制范围内。公司无法确定地预测未来需要支付哪些款项才能使其业务在未来取得成功，以及需要提供哪些其他资源来解决征收费用、版税或其他征费的条件以及体育诚信问题。

现有或未来在线博彩和赌场博彩产品的 成功与否，包括胜率或持有率，取决于多种因素 ，并非完全由我们控制。

体育博彩和赌场博彩业的特点是存在一定的偶然性。因此，我们的Argyll Brands使用理论上的 胜率来估计某种类型的体育博彩或比赛的平均长期输赢。净赢受我们向用户提供的游戏和体育博彩的持有百分比(净赢与下注总额的比率)或实际结果的变化 的影响。我们使用持有百分比作为赌场比赛或体育博彩相对于其预期结果的表现的指标。虽然每场比赛或体育博彩的表现通常都在一个确定的统计结果范围内，但实际结果可能在任何给定的时间段内有所不同。除了机会因素外，胜率(持有百分比)也可能(取决于涉及的游戏) 受到限制的扩散和我们无法控制的因素的影响，例如最终用户的技能、经验和行为、玩的游戏组合、用户的财务资源、下注金额和花费在赌博上的时间。由于这些因素的可变性，我们在线赌场游戏和体育博彩的实际胜率可能与我们估计的理论胜率 不同，并可能导致我们赌场游戏或体育博彩用户的胜率超出预期。 胜率(持有率)的可变性还可能对我们的财务状况、运营结果、 和现金流产生负面影响。

参与体育博彩行业使我们面临交易、负债管理和定价风险。由于未能准确确定与任何特定赛事相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力 和潜在的重大损失。

我们的 固定赔率投注产品涉及根据所下的赌注和报价的赔率在哪里支付奖金。赔率是以在大量活动中为公司提供平均回报为目标而确定的，因此，从长期来看，毛中奖百分比预计将保持相当稳定。但是，逐项赛事和逐日比赛的总胜率可能会有很大差异。因此，在短期内，产生积极的总赢利的确定性较低，我们可能会在单个事件或博彩结果方面经历重大 损失，特别是如果在某个事件或博彩结果上下了大笔个人赌注 结果或一系列事件或博彩结果。赔率编制者和风险管理人员可能会出现人为错误，因此，即使考虑到许多投注产品受到上限赔付的事实，也可能会发生显著的波动。此外， 任何特定时间段的交易量都可能如此之高，以至于即使是自动化系统也无法应对和消除所有风险。在总赢利的基础上，任何重大亏损都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们持有或希望申请许可证的司法管辖区对 博彩征收高额周转税(而不是毛利税)，这也会影响盈利能力，特别是高价值/低利润率的博彩，同样， 会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的盈利能力取决于许多无法保证的因素。

盈利能力 取决于许多因素，包括开发和维护有价值的产品和服务的能力、我们识别和 获得添加到我们现有产品线上的其他产品的权利的能力、我们销售计划的成功和扩展、我们客户基础的扩大 、获得费用水平的适当平衡以及我们业务活动的总体成功。虽然我们预计，由于最近收购了Argyll、EGL、Lucky Dino、GGC和Bethard， 未来12个月的收入将会增长，但我们 可能无法实现或维持季度或年度盈利。我们未能实现并保持盈利将 降低我们公司的价值，并可能削弱我们筹集资金、扩大业务、使产品多样化甚至继续运营的能力 。我们股票价值的下跌也可能导致您的全部或部分投资损失。

未来 现金流波动可能会影响我们为营运资金需求提供资金或及时实现业务目标的能力 。

我们的营运资金需求和现金流预计会受到季度和年度波动的影响，这取决于资本支出的时间和规模、应收账款的销售和收款水平、客户付款条款和供应商条款 和条件等因素。我们预计，如果客户的资本支出放缓幅度超过预期，我们可能需要调整当前的业务模式。因此，我们的收入和现金流可能大大低于我们的预期，我们可能需要减少资本支出和投资或采取其他措施来满足我们的现金需求。我们可能会从产生流动性的交易和其他传统的外部融资来源(可能包括各种债务、可转换债务和/或股权融资)中寻求额外资金。我们不能保证我们的净现金需求将达到我们目前的预期。我们无法管理由上述因素引起的现金流波动，这可能会对我们通过运营现金流和其他流动性来源满足营运资本需求或及时实现我们的业务目标的能力产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到债务水平上升的实质性不利影响。

为了为我们的业务融资或为可能的收购融资，我们可能会产生比历史水平更高的债务水平， 我们可能需要在未来获得更多资金来源，其中可能包括债务或可转换债务融资。高债务水平、与获得某些资金来源有关的苛刻或限制性条款和条件、未能满足我们的信贷和/或支持设施中的财务 和/或其他契约，以及此类设施的任何重大减少或使用、糟糕的 经营业绩或低于预期的现金流入，都可能对我们为业务运营提供资金的能力产生不利影响。 高债务水平的其他影响包括：

如果我们不履行根据我们的新票据所承担的义务，票据持有人可以要求我们以现金形式赎回任何或全部新票据，这将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响 。

2021年6月2日，公司发行了旧高级可转换票据，然后于2022年2月22日将其兑换为新票据。旧高级可换股票据已向持有人 发行，本金为35,000,000美元，本公司在扣除债务发行成本2,485,000美元后，将获得32,515,000美元的发行所得款项。

于二零二二年二月二十二日，本公司同意与持有人订立交换协议，据此，本公司本金总额为29,150,001美元的旧优先可换股票据交换新票据，本金总额为35,000,000美元。

新票据协议包括一项条款，即如果本公司同时违反其债务契约，且其普通股交易价格低于2.1832美元的转换底价， 持有人可选择替代转换选项，其中包括以现金支付给持有人的整体拨备。于2022年3月31日、2022年6月30日及截至本年报日期，本公司均违反其债务契约，其普通股每股价格已跌至转换底价以下。因此，新票据协议中的补充条款被确定为本公司在新票据条款下的一项义务。

于2022年6月30日，本公司估计，根据新票据的备用转换整体条款， 将需要发行最多16,031,513股普通股。于2022年6月30日，本公司亦估计衍生负债的公允价值为9,399,620美元，以落实根据新票据的替代兑换整体条款应付予 持有人的现金金额。虽然本公司于每个报告期就替代转换整体拨备项下应付持有人的或有款项记录衍生负债，但严格应用新票据中的公式显示，对持有人的现金负债可能大幅高于衍生负债 。对新票据备用转换整体准备金项下应付持有人的现金负债的计算显示，截至2022年6月30日，负债约为180,000,000美元。

公司根据新票据的备用转换准备向持有人确认的衍生负债金额会在每个报告日期受到重大波动的影响。用于估计衍生负债公允价值的蒙特卡罗模型的输出将根据公司的股价、市值、估计的企业价值以及公司对信用和不良表现风险的估计而波动。

虽然本公司目前未能履行有关新票据的责任，但持有人尚未选择要求吾等以现金方式赎回任何或全部新票据。此外，持有人没有选择将任何或全部新票据转换为普通股股份

如果持有人要求我们以现金形式赎回任何或全部新票据， 这将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

游戏和互动娱乐行业竞争激烈。本公司面临越来越多公司的竞争 如果本公司不能有效竞争，其业务可能会受到负面影响。

游戏解决方案提供商之间存在着激烈的竞争。有许多成熟、资金雄厚的公司同时生产陆基和在线游戏和互动娱乐产品和系统，与公司的产品竞争。由于我们的一些竞争对手 拥有比EEG更多的财力，他们可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价政策，或者以其他方式开发比公司更成功的商业产品 ，这可能会影响公司赢得新的营销合同和续签现有营销合同的能力。此外， 新的竞争对手可能会进入公司的主要市场领域。如果本公司无法获得可观的市场占有率或其市场份额被竞争对手抢走，本公司的经营业绩及未来前景将受到重大不利影响 。许多公司已经与第三方建立了关系，包括游戏运营商，他们能够 推出直接竞争的产品，并有潜力和资源快速开发有竞争力的技术。该公司的成功取决于其以对客户具有吸引力的价格和条款开发新产品和增强现有产品的能力。

该公司在体育和游戏行业的竞争对手之间也进行了整合。这种整合可能导致 形成更大的竞争对手，财力增加，成本结构发生变化，这可能使他们能够提供更具竞争力的定价模式，获得更大的客户市场份额，扩大产品供应，并扩大其业务地理范围 。

该公司的在线产品是新兴和不断发展的行业的一部分，这带来了重大的不确定性和业务风险。

网络游戏和互动娱乐行业，包括社交、休闲和移动游戏以及互动娱乐，是相对较新的行业，而且还在不断发展。无论这些行业是否发展壮大，以及EEG的在线业务最终能否成功， 将受到社交网络、移动平台的发展、法律和法规的发展(例如 通过新的法律或法规或将现有的法律或法规扩展到在线游戏活动)、游戏活动的税收、数据隐私法律和法规以及公司无法预测和超出公司控制的其他因素的影响。考虑到这些行业的动态发展，可能很难进行战略规划，而且竞争对手 在适应变化和寻求商机方面可能会比公司更成功。此外，随着网络游戏 行业的发展，包括法规方面，公司可能会承担额外的合规相关成本。因此，该公司不能保证其在线和互动产品将以预期的速度增长或在长期内取得成功。

几家公司已经推出了在线社交赌场产品，新的竞争对手可能会继续涌现，其中一些可能会由现有用户基数较大的社交游戏公司 运营，或者由拥有更多运营赌场经验的赌场运营商运营。 如果我们的产品没有获得人气或保持人气，或未能以符合管理层预期的方式增长， 我们的运营结果和财务状况可能会受到损害。

我们 在竞争非常激烈的业务环境中运营，如果我们不调整我们的方法和产品以适应这种竞争环境， 我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到不利影响。

游戏管理和游戏产品行业竞争激烈，客户需求不断变化，技术进步日新月异。如今，美国和海外的许多系统供应商都向赌场和博彩运营商提供“全套解决方案”赌场管理和桌上游戏管理系统。因此，我们必须不断调整我们的方法和产品 以满足这种需求并与技术进步相匹配，如果我们不能这样做，我们的业务运营结果或财务状况可能会受到不利影响 。相反，在我们运营的任何市场上开发新的竞争产品或增强现有竞争产品 都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。如果我们 无法在市场变化中保持活力，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的增长将取决于我们吸引和留住用户的能力，而我们用户的流失、未能以经济高效的方式吸引新用户或未能有效管理我们的增长可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和 前景产生不利影响。

我们未来实现收入增长的能力将在很大程度上取决于我们能否吸引新用户使用我们的产品、 留住我们产品的现有用户并以经济高效的方式重新激活用户。在我们的用户社区中实现增长可能 需要我们越来越多地参与复杂且成本高昂的销售和营销工作，这在投资回报方面可能没有意义 。我们已经并预计将继续使用各种免费和付费的营销渠道，结合诱人的优惠和激动人心的游戏来实现我们的目标。对于付费营销，我们打算利用广泛的广告渠道，包括赞助、附属网络、社交媒体平台(如Facebook、Instagram、Twitter和Twitch)、付费和有机搜索，以及其他数字渠道，如移动展示。如果我们依赖的搜索引擎修改他们的算法，改变他们关于游戏的 术语，或者如果我们购买物品的价格增加，那么我们的成本可能会增加，可能会有更少的用户 点击我们的网站。如果我们网站的链接没有显示在在线搜索结果的显著位置，如果点击我们网站的用户减少，如果我们的其他数字营销活动无效，或者如果使用我们当前的任何方法吸引用户的成本大幅增加，那么我们高效吸引新用户的能力可能会降低，我们的收入可能会下降，我们的 业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，我们是否有能力增加我们产品的用户数量将取决于用户对ESPORTS的持续采用。体育行业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受度将受到高度不确定性的影响。 我们不能保证消费者对我们产品的采用将继续或超过当前的增长率，或者该行业将 获得更广泛的接受。

此外，随着技术或法规标准的变化以及我们修改我们的平台以符合这些标准，我们可能需要用户采取 某些操作才能继续玩游戏，例如执行年龄验证检查或接受新的条款和条件。用户可以随时停止使用我们的产品，包括如果我们平台上的用户体验质量，包括我们在出现问题时的支持能力，达不到他们的预期，或者跟不上竞争产品通常提供的客户体验的质量。

未能吸引、留住和激励关键员工可能会对公司的竞争能力产生不利影响，而失去关键人员的服务 可能会对业务产生重大不利影响。

公司依靠几位主要高管的服务。失去这些关键人员中的任何一个都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。公司的成功还高度依赖于其持续不断地发现、聘用、培训、激励和留住高素质的技术、营销和管理人员的能力。 对这些人员的竞争可能非常激烈，公司不能保证未来能够吸引或留住高素质的技术、营销和管理人员。股票期权可能构成关键员工薪酬的重要组成部分 ，如果公司普通股股价下跌，可能很难留住这些人。同样，公司股价的变化 可能会阻碍公司招聘关键员工的能力，因为他们可能会选择在他们认为长期前景更好的其他公司寻找工作。公司无法吸引和留住必要的技术、营销和管理人员，这可能会对公司未来的增长和盈利能力产生不利影响。公司的留任和招聘可能需要大幅增加薪酬支出，这将对公司的 运营结果产生不利影响。

公司首席执行官格兰特·约翰逊先生(“约翰逊先生”)的领导力一直是公司成功的关键因素。Johnson先生的离职、死亡或残疾，或其服务的其他长期或永久损失，或市场或行业对他的任何负面看法或因他的损失而产生的任何负面看法，都可能对 公司的业务产生重大不利影响。公司的其他高管和其他高级管理人员在业务方面拥有丰富的经验和专业知识，并为公司的增长和成功做出了重大贡献。其中一人或多人意外失去服务也可能对公司造成不利影响。本公司不受承保高级管理层成员的关键人物或类似人寿保险的保护，但正在考虑获得关键人物保险。

我们对财务报告的内部控制目前不符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条所要求的标准，如果不能根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条实现并保持对财务报告的有效内部控制，可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。

我们 是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。虽然我们不需要就独立注册会计师事务所财务报告的内部控制提供 认证报告，但我们 必须遵守萨班斯-奥克斯利法案以及其他规则和法规的适用要求，这些规则和法规包括但不限于纳斯达克的上市标准，包括改变公司治理做法和建立 以及保持有效的披露和财务控制。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则非常复杂，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。 我们可能会在完成任何必要更改的实施过程中遇到问题或延迟，以对我们的财务报告内部控制做出有利的评估，因为它涉及我们的业务(包括最近的业务合并)。如果我们不能积极地评估我们对财务报告的内部控制的有效性，投资者可能会对我们的财务信息失去信心 ，我们的普通股价格可能会下跌。

未能 弥补我们的重大弱点或维持足够的财务、信息技术和管理流程及控制 可能会导致我们的财务报告出现错误，从而对我们的业务产生不利影响。

我们 发现了内部控制中的重大弱点，包括无法(I)完成对财务报告的内部控制的有效评估，(Ii)维持与职责分工、已完成或非经常性交易的审查以及财务报表和披露准备程序相关的足够的期末财务报告控制，以及 (Iii)维持足够的信息技术控制并测试信息技术控制的运营有效性。 如果我们不补救重大弱点并完成内部控制的实施，我们可能无法及时发现错误， 生成可靠的财务报告，防范财务舞弊。缺乏内部控制还可能导致监管审查 和利益相关者失去信心，这反过来可能会损害我们的业务，并对我们的普通股市场价格产生不利影响。 未能遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条还可能使我们受到美国证券交易委员会、FINRA或其他监管机构的制裁或调查，以及增加基于证券法的诉讼产生的责任风险。如果我们 无法及时有效地升级我们的系统、实施额外的财务和管理控制、报告系统、IT系统和程序， 并雇用额外的会计、财务、合规和审计人员，我们遵守我们的 财务报告要求以及根据《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》适用于报告公司的其他规则的能力可能会受到损害。

公司的业务容易受到不断变化的经济状况以及对其所在行业产生不利影响的其他因素的影响。

娱乐和休闲活动的需求往往对消费者可支配收入的变化高度敏感，因此 可能会受到经济和消费者品味变化的影响，这两者都是难以预测的，超出了本公司的控制。 总体经济状况的不利变化，包括经济衰退、经济放缓、持续的高失业率以及 不断上涨的燃料或交通成本，可能会减少客户的可支配收入，或导致光顾赌场的人数减少， 无论是陆上还是在线，或者以其他方式从事娱乐和休闲活动，包括赌博。因此，公司 无法确保对其产品或服务的需求保持不变。影响世界各地经济的持续或新的不利发展 包括信贷普遍收紧、许多金融市场流动性减少、利率上升、能源成本上升、战争或恐怖主义行为、交通中断、自然灾害、消费者信心下降、失业率居高不下或股市大幅下跌，可能导致可自由支配的休闲活动支出进一步减少，如赌博。如果消费者在娱乐或休闲活动上的支出大幅或持续下降，可能会减少公司的在线游戏，从而减少公司的现金流和收入。如果公司对其产品的需求出现 大幅意外下降，可能会蒙受损失。

竞争对手所有权的变化或游戏行业内的整合可能会对定价产生负面影响，并导致定价压力下降 ，这可能会减少收入。

博彩业对该公司产品的需求下降可能会对其业务产生不利影响。对本公司产品的需求主要是由于现有服务的替代以及现有在线游戏的扩展，以及手机游戏等新分销渠道的扩展。此外，在线博彩市场的整合可能导致本公司面临来自更大合并实体的竞争，这些合并实体可能受益于更多的资源和规模经济。此外， 行业内的任何分裂都可能会对公司的业务产生不利影响，因为这些运营商可能会导致公司产品的更换周期进一步放缓。

诉讼费用和诉讼结果可能对公司业务产生重大不利影响。

公司在正常的业务运营过程中可能会不时受到诉讼索赔，涉及但不限于雇佣事宜、消费者和员工个人信息的安全、与供应商的合同关系、营销 以及侵犯商标和其他知识产权。可能需要针对第三方索赔为公司辩护，或强制执行我们对第三方可能拥有的任何权利，这可能会导致巨额成本和我们的资源分流，对其业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。除本文件“法律诉讼”项下提及的诉讼及其他事项外，本公司并不知悉于本协议日期有任何由本公司提出或针对本公司的重大法律诉讼未决、威胁或待决。 鉴于本公司的业务性质，本公司是，并可能在未来不时成为在正常业务过程中出现的各种及多次法律、行政及监管查询、调查、法律程序及索偿的一方。由于诉讼结果本身具有不确定性，因此，如果针对本公司的一项或多项此类法律问题的金额超出管理层的预期，则本公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

虽然我们致力于将iGaming业务和运营整合在一起，并与ESPORTS业务和运营相结合，但管理层的 重点和资源可能会从运营事务和其他战略机会上转移。

将收购业务、体育博彩、博彩和体育技术和人员成功地整合到EEG中，会给管理和其他内部资源带来额外的 负担。管理层注意力的转移以及在过渡和整合过程中遇到的任何困难都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。此外，收购对我们的系统、员工、客户、合作伙伴和包括监管机构在内的其他第三方的影响的不确定性 可能会对我们产生不利影响。这些不确定性可能会削弱我们在收购后一段时间内吸引、留住和激励关键人员的能力 。

此外，业务的全面整合可能会导致重大的意外问题、费用、负债、竞争反应、 以及客户和其他关系的流失。合并公司业务的困难包括：难以整合运营和系统；统一标准、控制、程序和会计及其他政策、业务文化和薪酬结构；吸收员工，包括可能的文化冲突以及对技术决策和产品路线图的不同意见；管理规模更大、更复杂的公司的扩展业务，包括协调地理上分散的组织；以及留住现有客户和获得新客户。其中许多因素将不在我们的控制范围内 ，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收入减少以及转移管理层的时间和精力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

我们的业务可能会在收购后受到合并后公司业务的实质性不利影响。如果公司被要求减记商誉和其他无形资产，公司的财务状况和业绩将受到负面影响 。

当公司收购一项业务时，收购价格的很大一部分将分配给商誉和其他可识别的无形资产。分配给商誉和其他无形资产的购买价格的金额由购买价格相对于所获得的可识别净资产的溢价确定。根据董事会发布的会计准则更新第2014-02号， 无形资产-商誉和其他(主题350)：商誉会计、和会计准则更新第2014-18号，企业合并(主题805)：企业合并中可识别无形资产的会计处理，阐述了企业合并以外的无形资产收购的财务会计和报告准则，以及收购后商誉和其他无形资产的财务会计和报告准则。本会计准则要求被视为具有无限寿命的商誉和无形资产不再摊销，而是在三个不同的时间点进行减值测试。公司还必须 进行年度减值测试。然而，在满足某些标准后，一些公司可能不需要进行量化的年度测试。 公司还可能被要求执行中期减值测试，如果发生某些“触发事件”，如商业环境或市场的不利变化，可能会对报告单位的价值产生负面影响，则需要进行中期减值测试。最后，其他 无形资产将继续在其使用年限内摊销。根据现行会计准则，如果本公司确定商誉或无形资产减值，本公司将被要求减记这些资产。任何减记都将对合并财务报表产生负面影响。

与国际运营相关的风险

与国际业务相关的风险，特别是在美国和加拿大以外的国家/地区的风险，可能会对公司的业绩产生负面影响。

本公司大部分业务在外国司法管辖区进行，包括但不限于英国、马耳他和瑞典。预计公司80%以上的收入将来自以美元以外货币计价的交易，公司预计与海外销售有关的应收账款将继续占其未偿还账款和应收账款总额的很大比例。因此，公司的运营可能会受到适用的外国政府政策和法规的变化或社会不稳定以及公司无法控制的其他因素的不利影响，这些因素包括但不限于外国经济衰退、征收、国有化和对资金、资产或收益汇回的限制或限制、应收账款收回期延长和收回应收账款的难度 、消费者口味和趋势的变化、现有合同或许可证的重新谈判或作废、 游戏政策的变化、监管要求或管理人员，汇率波动和贬值，外汇管制，经济制裁和特许权使用费和增税，恐怖主义活动的风险，革命，边境争端，关税和其他贸易壁垒的实施 和保护主义做法，税收政策，包括特许权使用费和增税，以及追溯 税收索赔，金融市场的波动和汇率波动，知识产权保护的困难，特别是在知识产权保护较少的国家，关于数据隐私的不断变化的法规可能对公司的在线运营产生的影响, 与公司有重大应收账款或远期货币兑换合同的各方信誉的不利变化、劳资纠纷和其他因外国政府对公司开展业务的地区拥有主权而产生的风险 。本公司的运营还可能受到社会、政治和经济不稳定以及该等外国司法管辖区影响对外贸易、税收和投资的法律和政策的不利影响。如果公司的运营中断和/或其合同的经济完整性因其无法控制的意外 原因受到威胁，其业务可能会受到损害。

公司的国际活动可能需要与东道国政府、本国公司和第三方进行旷日持久的谈判。 外国政府法规可能倾向于或要求将合同授予当地承包商，或要求外国承包商 雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。如果与公司在其开展业务的外国司法管辖区的业务有关的纠纷发生，公司可能受外国法院的专属管辖权管辖，或者可能无法将外国人员置于美国或加拿大法院的司法管辖区，或在该等其他司法管辖区执行美国和加拿大的判决。由于主权豁免原则，本公司也可能受阻或阻止执行其在政府工具方面的权利 。因此，本公司在海外司法管辖区的活动 可能会受到本公司无法控制的因素的重大影响，这些因素中的任何一个都可能对其产生重大的不利影响。该公司相信，管理层迄今在欧洲和加勒比海地区商业化其产品和解决方案方面的经验可能有助于降低这些风险。公司可能在其运营的一些国家/地区 可能被认为政治和经济不稳定。

在公司所在行业开展业务通常需要遵守众多繁琐的程序和手续。 这些程序和手续可能会导致重要业务活动的启动出现意外或长时间的延误。在某些情况下，如果 未能履行此类手续或未获得相关证据，可能会对实体的有效性或所采取的行动产生质疑。 公司管理层无法预测未来可能采用的额外公司和监管手续的影响，包括任何此类法律或法规是否会大幅增加公司的经营成本或影响 其在任何领域的运营。

我们 未来可能在其目前开展业务的司法管辖区之外签订协议和开展活动，这 扩张可能会带来公司过去从未面临的挑战和风险，其中任何一项都可能对运营结果和/或财务状况产生不利影响 。

公司面临可能对其运营产生不利影响的外汇和货币风险，公司通过对冲交易缓解外汇风险的能力 可能有限。

公司预计其80%以上的收入将以美元以外的货币计价；然而，公司相当大一部分运营费用是以美元计价的。美元、欧元和其他货币之间的汇率波动可能会对公司的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。公司的综合财务业绩受到外币汇率波动的影响。外汇汇率风险来自以美元以外货币计价的当前交易和预期交易，以及将外币计价的资产负债表账户转换为美元计价的资产负债表账户。该公司面临货币汇率波动的风险，因为其部分收入和支出是以美元以外的货币，特别是欧元计价的。特别是，欧洲经济状况的不确定性和影响欧盟某些国家的债务危机对欧元的稳定构成了风险。汇率波动可能会对公司的经营业绩、现金流及其在美国以外的资产价值产生不利影响。如果外币在以外币支付本公司的司法管辖区贬值，则本公司的客户 可能被要求为本公司的产品支付更高的金额，他们可能无法或不愿意支付。

虽然本公司可能订立远期货币互换及其他衍生工具以减低外币兑换风险，但不能保证本公司会这样做，亦不能保证本公司所订立的任何工具将成功减低此类风险 。如果本公司签订外币远期合约或其他套期保值合约，本公司将面临一个或多个该等合约的交易对手在合约下违约的风险。在经济低迷期间，交易对手的财务状况可能会迅速恶化，而且几乎没有通知，公司可能无法采取行动保护其风险敞口。 如果交易对手违约，公司可能失去其对冲合同的利益，这可能会损害其业务和财务状况 。如果本公司的一个或多个交易对手破产或申请破产，其最终追回因该交易对手违约而损失的任何利益的能力可能会受到交易对手流动性的限制。 本公司预计将无法对冲其对任何特定外币的所有风险敞口，并且可能根本不会对其对某些外币的风险敞口进行对冲。汇率变动及本公司成功对冲汇率风险的能力有限或无力 可能对本公司的流动资金及经营业绩产生不利影响。

全球隐私担忧可能会导致法规变化，给公司带来额外的成本和责任，限制其信息的使用， 并对其业务产生不利影响。

个人隐私在加拿大、美国、欧洲和公司目前运营以及未来可能运营的许多其他国家/地区已成为一个重要问题。许多联邦、州和外国立法机构和政府机构已经或正在考虑对收集、使用和披露从个人获得的个人信息施加限制和要求。对影响隐私的法律或法规进行更改 可能会给公司带来额外的成本和责任，并可能限制公司使用此类信息为客户增加价值 。如果公司被要求改变其业务活动或修改或取消服务，或实施繁琐的合规措施，其业务和运营结果可能会受到损害。此外，如果公司未能遵守适用的隐私法规，可能会受到罚款、 处罚，以及潜在的诉讼，任何这些都可能对公司的业务、流动性和运营结果产生不利影响。

公司的运营结果可能会受到其运营地点或其客户或供应商运营地点的自然事件的影响。

公司、其客户和供应商的运营地点受恶劣天气和其他 地质事件(包括飓风、地震或洪水等可能中断运营的自然事件)影响。公司的任何设施或其客户或供应商的设施因自然灾害造成的任何严重中断都可能对收入 产生重大不利影响，并增加其成本和支出。如果我们的任何设施发生自然灾害或其他严重中断，可能会削弱其充分供应客户的能力，对其运营造成重大中断，导致公司因搬迁或重新建立这些功能而产生巨大的 成本，并对其运营结果产生负面影响。虽然我们打算针对 某些业务中断风险寻求保险，但此类保险可能不足以补偿公司因 自然灾害或其他灾难而产生的任何损失。此外，任何导致我们的客户或供应商的运营长期中断的自然灾害都可能对其业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

与监管相关的风险

公司受到与贸易、出口管制和外国腐败行为有关的各种法律的约束，违反这些法律可能会对公司的运营、声誉、业务、前景、经营业绩和财务状况造成不利的 影响。

我们 面临与在美国境外开展业务相关的风险，包括暴露于复杂的外国和美国法规 ，例如《反海外腐败法》(FCPA)和其他反腐败法律，这些法律一般禁止美国公司 及其中介机构为获得或保留业务的目的向外国官员支付不当款项。违反《反海外腐败法》和其他反腐败法可能会导致严厉的刑事和民事制裁以及其他处罚。对于不是我们员工的任何承包商、第三方合作伙伴、代表或代理的行为， 可能很难监督，这可能会使我们面临更大的风险。如果我们的员工或代理人未能遵守管理我们国际业务的适用法律或公司政策，我们可能面临法律诉讼和诉讼，这可能导致民事处罚、行政诉讼和 刑事处罚。任何认定我们违反了任何反腐败法律的行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。 贸易制裁法律的变化可能会限制本公司的业务行为，包括停止在受制裁国家或实体的业务活动。

违反这些法律和法规可能导致对公司、其高级管理人员或员工进行巨额罚款、刑事制裁、要求获得出口许可证、返还利润、停止在受制裁国家的业务活动、禁止开展业务以及无法在一个或多个国家/地区营销和销售公司产品。此外， 任何此类违规行为都可能严重损害公司的声誉、品牌、国际扩张努力、吸引和留住员工的能力以及公司的业务、前景、经营业绩和财务状况。

我们 还在我们的业务中处理大量现金，并受各种报告和反洗钱法规的约束。 我们的任何物业违反反洗钱法律或法规的任何行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。

博彩业受到严格监管，如果公司不遵守适用的要求，可能会中断其业务 并可能对其运营造成不利影响。

博彩业受到国内外各级政府的广泛审查和监管，包括但不限于联邦、州、省、地方，在某些情况下，还包括部落当局。虽然监管要求因司法管辖区而异 ，但大多数要求：

遵守适用于互联网游戏的各种法规既昂贵又耗时。非美国、美国 联邦、州和地方各级的监管机构在互联网游戏运营的监管和许可方面拥有广泛的权力， 公司的许可证可能因不遵守规定而被吊销、暂停或限制，监管机构有权对我们处以巨额罚款并采取其他行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营和前景产生重大不利影响 。这些法律和法规是动态的，可能会有不同的解释，各种立法和监管机构可能会扩大现有的法律或法规，或就这些事项制定新的法律和法规。我们 将努力遵守与我们的业务相关的所有适用法律法规。但是，这些要求 的解释和适用方式可能因管辖范围不同而不一致，并可能与其他规则相抵触。不遵守任何此类法律或法规 可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查，以及巨额罚款和负面宣传，每一项都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。

任何许可证、许可证、批准或发现的适宜性均可随时吊销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失许可证可能会引发许可证丢失或影响公司在另一个司法管辖区获得许可证的资格。 公司可能无法获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或批准，并可能招致与许可流程相关的罚款或延迟，这可能会对其运营产生不利影响。寻找合适的过程可能是昂贵的 且耗时。该公司在任何司法管辖区延迟或未能获得许可证和批准，可能会阻止其分发其解决方案并产生收入。博彩监管机构可拒绝颁发或续签注册、许可证或其他批准 如果公司或其一名董事、高级管理人员、员工或关联人员：(I)被认为有损博彩的诚信或合法经营或管理，(Ii)不再满足注册、许可证或其他批准要求，(Iii)违反或违反注册、许可、其他批准或与监管机构达成的运营协议的条件，(Iv)作出重大失实陈述，(V)在另一个司法管辖区被拒绝 类似的登记、执照或其他批准，(Vi)在该省、州或另一个司法管辖区持有类似的登记、执照或其他批准 已被暂停、撤销或取消，或(Vii)已被定罪。, 在美国境内或境外质疑公司的诚实或诚信或其一名董事、高级管理人员、员工或合伙人的诚实或诚信 。

一般而言，任何人如果在被告知博彩管理机构需要在规定的期限内申请或拒绝申请合适性证明或许可证，可能会被拒绝或被发现不适合，视情况而定。此外，如果我们收到通知某人不适合作为股东或与我们或我们的任何子公司有任何其他关系，我们可能受到纪律处分，或我们的执照可能处于危险之中：(I)向该人支付我们有投票权证券的任何股息或利息；(Ii)允许 该人直接或间接行使通过该人持有的证券授予的任何投票权；(Iii)以任何形式向该人支付报酬 以支付所提供的服务或其他费用；或(Iv)未能采取一切合法措施要求该不适当人士 放弃其有表决权证券。

此外，该公司的服务必须在提供这些服务的某些司法管辖区获得批准；此过程无法得到保证或保证。 获得这些批准是一个耗时且成本极高的过程。即使某个司法管辖区对在线游戏进行监管， 出于税收或其他运营方面的考虑，在该司法管辖区获得许可证在商业上可能并不可取。

游戏解决方案提供商可向特定司法管辖区的监管机构寻求公司监管批准，同时寻求该司法管辖区对其游戏解决方案的 监管技术批准。在为此类监管审批花费了大量费用和 大量时间和精力之后，公司可能无法获得这两项审批。如果公司 未能在特定司法管辖区获得必要的认证、注册、许可证、批准或适宜性调查结果，则很可能被禁止在该特定司法管辖区内完全分销其服务。如果该公司未能在特定司法管辖区申请、未收到或收到撤销其游戏、硬件或软件的许可证，则其不能在该司法管辖区内销售、 参与或租赁其产品或许可其产品，其在其他司法管辖区已颁发的许可证可能会受到影响 。此外，一些司法管辖区要求许可证持有人在进行某些交易前获得政府批准，如企业合并、重组、股票发行和回购。公司可能无法及时或根本无法获得所有必要的注册、许可证、许可、批准或适宜性调查结果。监管审批的延迟 或未能获得此类审批也可能成为公司解决方案进入市场的障碍。如果公司 无法克服进入壁垒，将对其经营业绩和未来前景产生重大影响。在一定程度上 建立或扩大新的游戏辖区, 本公司不能保证其将成功渗透到这些新的司法管辖区或随着现有司法管辖区的增长而扩展其业务。随着公司进入新市场，它可能会遇到难以预见或不可能预见的法律和监管挑战，并可能对与新市场机会相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。如果公司无法在这些新市场中有效地开发和运营，则其业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。公司未能在司法管辖区获得必要的监管批准，无论是单独或集体批准，都将对其业务产生重大不利影响。

要 扩展到新的司法管辖区，公司可能需要获得许可，获得其产品的批准和/或寻求其高级管理人员、 董事、大股东、主要员工或业务合作伙伴的许可。在现有市场或进入新司法管辖区扩张所需的监管审批的任何延误或困难都可能对公司的增长机会产生负面影响 或推迟其确认在任何此类司法管辖区销售或安装产品的收入的能力。

由于与上述风险直接相关，公司目前正在回应UKGC有关公司控制权变更的请求。这些 请求是对英国许可证控制权变更的响应，如果公司不能对英国许可证委员会的询问作出充分回应，可能会对业务产生重大不利影响。

公司受影响网络游戏的法规的约束，这些法规因司法管辖区的不同而有所不同，未来与网络游戏有关的立法和法院程序可能会对EEG的运营和财务业绩产生重大影响。

在线赌博并非在所有司法管辖区都是绝对合法的。本公司从其运营的司法管辖区获得提供赌博服务的许可，但并非在客户所在的每个司法管辖区提供赌博服务。一些国家已经出台法规，试图限制或禁止网络游戏，而另一些国家则主张网络游戏应该受到监管，并已通过或正在考虑立法启用该法规。

英国和其他欧洲国家和地区，如马耳他、奥尔德尼和直布罗陀，目前已经采取了一种制度，允许其许可证持有人接受来自任何司法管辖区的赌注，而包括美国在内的其他国家已经或正在实施 制度，只要获得当地许可证并说明当地税收，就只允许瞄准国内市场。其他欧洲国家和地区继续捍卫保护垄断供应商的许可制度，并将其与试图取缔所有其他供应商的做法结合在一起。相比之下，一些国家尚未通过与在线赌博有关的立法，但可能会引入立法。一些司法管辖区没有更新针对陆上赌博的立法，这可能被解读为对在线赌博不利的 。不同的司法管辖区在确定赌博在哪里进行以及适用哪个司法管辖区的法律方面有不同的观点，这些观点可能会不时改变。

我们 目前通过IP地址过滤，阻止来自美国和本公司根据其博彩许可证禁止向其提供服务的其他 司法管辖区直接访问我们国际网站上的博彩。个人在访问我们的平台时需要 输入他们的年龄，任何对该用户年龄的虚假陈述都将导致他或她的存款被没收，从该用户帐户中提取任何资金都需要政府颁发的身份证明。此外，我们的支付服务提供商使用他们自己的身份和互联网服务提供商验证软件。尽管采取了所有这些措施，但可以想象的是，用户、未成年、 或其他人可能会想出一种方法来规避我们的阻止措施，并从美国或我们目前不允许用户使用我们服务的任何其他 外国司法管辖区访问我们的国际网站。

未来的立法和法院裁决可能会对运营和财务结果产生实质性影响。因此，存在针对本公司、互联网服务提供商、信用卡处理商、广告商和其他涉及互联网游戏行业的 公司、互联网服务提供商、信用卡处理商、广告商和其他涉及互联网游戏行业的人员提起民事和刑事诉讼的风险，包括由检察官或现有垄断提供商、 或个人代表提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及巨额诉讼费用、罚金、罚款、资产扣押、强制令或对公司或其许可证持有人或其他业务合作伙伴施加的其他限制，同时 转移主要高管的注意力。此类诉讼可能会对公司的业务、收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并影响公司的声誉。

不能保证在与公司业务相关或可能与公司业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行的禁止立法，以立法或监管互联网或在线博彩业的各个方面(或者 这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。遵守任何此类法规可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 ，原因可能是公司确定应封锁司法管辖区，或者因为公司或其许可证持有人获得本地许可证可能成本高昂，和/或此类许可证可能包含其他商业上不受欢迎的条件。

由于管理这些行业的法律法规， 公司可能无法利用在线或其他形式的互动游戏的扩张或游戏行业的其他趋势和变化。

该公司通过其在线、社交和移动产品参与新的和不断发展的互动游戏行业。公司 打算在加拿大、美国和国际范围内利用网络和手机游戏的自由化；然而，网络和手机游戏的扩张 涉及重大风险和不确定因素，包括法律、商业和财务风险。在线和手机游戏以及公司互动产品和服务的成功 可能会受到社交网络未来发展的影响 ，包括Facebook、移动平台、监管发展、数据隐私法和公司无法预测和控制的其他因素。因此，本公司与其网络游戏产品和服务有关的未来经营业绩难以预测，EEG不能保证其产品和服务将以预期的速度增长或 长期成功。

此外，该公司能否成功实施其互动游戏战略取决于与通过互动渠道进行赌博相关的法律法规。 在国际上，与在线游戏相关的法律正在演变，特别是在欧洲。在不同程度上， 一些欧洲政府已采取措施，通过实施新的或修订的许可证和税收制度来改变对在线博彩的监管，包括可能对无证提供者实施制裁。公司无法预测任何此类州、联邦或外国法律法规的时间、范围或条款，也无法预测此类法律法规将在多大程度上促进或阻碍其互动战略。

公司在其建议的在线司法管辖区运营或在新的在线司法管辖区扩张的能力可能会受到新的或不断变化的法律或法规、对现有法律或法规的新解释以及在获得或维护所需许可证或产品审批方面的困难或延误的不利影响 。

现有游戏法律或法规的变化、对现有游戏法律或法规的新解释或现有法律和法规执行方式的变化，所有这些都与在线游戏活动有关，可能会阻碍或阻止公司继续在其当前开展业务的司法管辖区 运营，这将损害其经营业绩和财务状况。 此外，博彩监管机构可能会不时修订各种披露和报告要求。如果公司 未能遵守任何现有或未来的披露或报告要求，监管机构可能会对公司采取行动，最终可能包括罚款、附加条件、暂停或吊销批准、注册、许可证或执照，以及 其他纪律处分。不能保证该公司将能够充分调整以适应这种潜在的变化。此外， 有关数据隐私、网络安全和反洗钱的不断变化的法律法规可能会对公司在线业务的增长机会产生不利影响，并可能导致与合规相关的额外成本。

公众舆论也可以对游戏行业的监管产生重大影响。公众对游戏认知的负面转变 可能会影响不同司法管辖区未来的立法。除其他事项外，这种转变可能会导致司法管辖区放弃将博彩合法化的提议，从而限制公司可以扩展到的新司法管辖区的数量。公众的负面看法 也可能导致在本公司目前运营的司法管辖区内对博彩进行新的限制或禁止博彩。

荷兰和芬兰最近的监管变化对我们的财务业绩产生了实质性影响。

由于荷兰对网络游戏运营商实施了新的许可制度 ，我们已经停止了在该市场的iGaming业务，我们Bethard业务的净收入从截至2021年9月30日的三个月的约570万美元下降到截至2021年12月31日的 三个月的约350万美元。在截至2021年9月30日的三个月和截至2021年12月31日的三个月，我们Bethard业务的净收入分别约占我们总净收入的35%和24%。

此外，由于芬兰的监管事态发展和芬兰监管机构的沟通，我们估计我们的Lucky Dino业务的净收入已从截至2022年3月31日的三个月的约650万美元下降到截至2022年6月30日的三个月的约420万美元(这是基于当前可用信息的初步估计，可能会发生变化)。截至2022年3月31日的三个月，瑞幸恐龙业务的净收入约占我们综合净收入的42%。不能保证该公司芬兰iGaming业务的收入在未来会上升。

针对互联网和电子商务可能采取的法规 可能会降低互联网使用量的增长，并导致对公司产品和服务的需求下降。

除了与一般游戏行业相关的法规，特别是与在线游戏有关的法规外，本公司还可能受到与互联网和电子商务有关的任何数量的法律和法规的约束。可能颁布涉及用户隐私、定价、在线内容监管、税收、广告、知识产权、信息安全以及在线产品和服务的特性和质量等问题的新法律法规 。此外，现行法律早于互联网和电子商务或与互联网和电子商务不兼容，其适用和执行方式可能会限制电子商务市场 。这种先前存在的法律在互联网和电子商务的背景下管理通信或商业的适用是不确定的。此外，可能需要数年时间才能确定与知识产权所有权和侵权、诽谤和个人隐私等问题有关的现有法律适用于互联网的程度。通过与互联网有关的新法律或法规，或对现有法律的特定应用或解释，可能会减少互联网使用量的增长，减少对本公司产品和服务的需求，增加本公司的经营成本，或者 对本公司的业务、收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司的股东和业务合作伙伴受到广泛的政府监管，如果博彩机构发现股东不适合 ，该股东将不能直接或间接实益拥有公司的普通股。

在 许多司法管辖区，博彩法可以要求公司的任何股东和业务合作伙伴提交申请，接受调查，并由博彩当局确定其资格或其适宜性。博彩管理机构在确定申请者是否应被视为合适人选方面拥有非常广泛的自由裁量权 。在符合某些行政诉讼要求的情况下，博彩监管机构有权拒绝任何申请或限制、条件、限制、吊销或暂停任何许可证、注册、发现 适当性或批准，或对任何持牌、注册或发现适合或批准的人处以罚款，理由是 博彩管理机构认为合理的理由。

此外， 任何被博彩管理机构要求被认为合适的人，如果被博彩管理机构发现不适合，在相关博彩管理机构规定的时间之后，不得直接或间接持有在相关博彩管理机构注册的任何公共公司的任何有表决权证券、任何无投票权证券或任何债务证券的受益或记录所有权。 违反上述规定可能构成刑事犯罪。特定博彩机构发现不合适会影响 此人关联或从属于该特定辖区的博彩许可证的能力，并可能影响此人 关联或从属于其他辖区的博彩许可证的能力。

许多 司法管辖区还要求任何人获得博彩公司超过特定百分比的有表决权证券的实益所有权，在某些司法管辖区，非有表决权证券的实益所有权通常为5%，并要求博彩主管部门向博彩管理机构报告收购情况，博彩管理机构可能要求此类持有人申请资格或认定其是否合适，但仅出于投资目的持有公司有表决权证券的“机构投资者”除外。

当前的环境法律法规或未来颁布的法律法规可能会导致额外的责任和成本。遵守这些法律可能会增加公司的成本，并影响生产其产品所需组件的供应。违反这些法律的行为可能会使公司面临巨额罚款、处罚或处置成本，这可能会对公司的运营业绩、财务状况或现金流产生负面影响。

立法和法规改革可能会对我们的业务和客户的业务产生负面影响。

立法 和法规变化可能会影响对我们产品的需求或对我们的产品放置进行限制。这些变化可能会以多种方式影响我们。法律或法规可能会限制我们的产品或为使用我们的产品提供机会，并且 可能会培养有竞争力的产品或解决方案，费用由我们或我们的客户承担。如果我们的产品因法律或监管框架的变化而过时，我们的业务可能也会受到影响。

立法 或法规变化对整个博彩业或我们的客户造成负面影响，也可能会减少对我们产品的需求 。反对博彩可能导致在任何司法管辖区限制甚至禁止博彩业务，或者 可能导致博彩收入的税收增加。税务问题，包括州、联邦或其他税收法规或税务机关评估的变化 可能会对我们的业务产生负面影响。博彩业增长或博彩辖区数量减少，或新赌场或扩建赌场开业延迟，都可能减少对我们产品的需求。当前或未来法律或法规的变化或任何特定司法管辖区未来的司法干预可能会对我们现有的 和拟议的国内外业务产生重大不利影响。法律或法规环境中的任何此类不利变化都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

在我们面向欧盟的业务背景下，我们可能需要遵守《一般数据保护条例》(EU)2016/679(下称《GDPR》)以及我们所在的不同欧盟成员国的相关法律法规的具体合规义务。此风险 不是本公司独有的，而是在多个数据保护司法管辖区设有分支机构的所有国际企业所独有的。但是， 该公司承认其在欧盟以外设立的部分业务可能需要遵守 GDPR和相关欧盟法律关于向欧盟内个人提供产品或服务或对其进行监控的要求。我们还可能受到提供产品或服务的欧盟成员国的当地隐私和数据保护法的约束。 未能遵守这些欧盟数据保护和隐私法可能会受到惩罚和潜在的刑事制裁，以及 诉讼的风险。此外，指令2002/58/EC(经指令2009/136/EC修订)(统称为“电子隐私指令”) 管理Cookie的使用和在欧盟内发送电子直销，因此， 将适用于我们在欧盟内的营销活动。英国脱欧后，英国通过了自己的数据保护和直销法律(“英国数据保护法”)，目前以相应的欧盟立法为基础。因此，我们面向英国的运营 可能受到英国数据保护法规定的特定合规义务的约束。

在我们努力遵守这些要求的过程中，我们依赖的是尚未经过相关法院和监管机构充分检验的法律立场和解释。虽然英国的数据保护法目前类似于相应的欧盟法律，但这些法律未来可能会出现差异；如果这些法律确实存在差异，则可能会增加维护监管合规性的成本 。还有一个风险是，由于我们的客户所在地区和我们运营所在地区的数据保护制度不同，跨境转移个人数据可能会变得更加困难。如果监管机构或有管辖权的法院认定我们的一个或多个合规努力不符合GDPR或电子隐私指令或英国数据保护法的适用要求，或者如果任何一方在这方面提出索赔， 可能会有政府或监管机构调查、执法行动、监管罚款、合规命令、诉讼 或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，这可能会导致客户失去对我们的信任并损害我们的声誉 。同样，更改指导可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。

与知识产权和技术有关的风险

该公司的知识产权可能不足以妥善保护其技术和品牌。

公司可以在美国、加拿大、欧洲和其他国家申请专利保护，涉及某些现有和拟议的 工艺、设计和方法以及其他产品创新。然而，专利申请可能需要多年的时间才能发布，而且公司 无法保证这些专利中的任何一项都会被发布。如果该公司被拒绝获得任何或全部这些专利，它可能无法 成功阻止其竞争对手模仿其解决方案或使用此类专利申请的部分或全部工艺。这种模仿可能会导致有限市场内对公司解决方案的竞争加剧。 即使公司获得了正在申请的专利，其知识产权也可能不够全面，无法阻止 竞争对手开发类似的竞争产品和技术。该公司的成功还可能取决于其是否有能力 为其产品营销所用的名称或符号获得商标保护，以及对其专有技术、知识产权和其他游戏创新获得版权保护和专利保护，如果授予的专利受到挑战，可能会失去保护。本公司可能无法在其商标中建立和维护商誉，或获得商标或专利保护， 并且不能保证任何商标、版权或已颁发的专利将为本公司提供竞争优势，也不能保证本公司的知识产权不会成功地受到竞争对手的挑战或规避。

计算机 技术许可证的源代码也可能受到国际版权法的保护。因此，EEG或向其许可源代码的一方可能需要在此类使用后启动法律程序，以获得阻止进一步使用源代码的命令。

该公司还将依靠商业秘密、想法和专有技术。尽管本公司通常要求其员工和独立承包商签订保密和知识产权转让协议，但不能保证其中的义务 将得到维护和履行。如果违反这些协议，公司可获得的补救措施不太可能 足以补偿其遭受的损害。尽管有保密协议和其他保护商业秘密的方法，但公司的专有信息可能会为竞争对手所知或独立开发。如果公司 未能充分保护其知识产权和机密信息，其业务可能会受到损害，其流动性和 经营业绩可能会受到重大不利影响。

公司可能会受到知识产权侵权或无效的索赔，诉讼的不利结果可能会不利地 影响其经营业绩。

监控侵犯和挪用知识产权的行为可能既困难又昂贵，而且公司可能无法检测到侵犯或挪用其专有权利的行为。虽然本公司打算积极追查任何被合理地认为侵犯其知识产权并对业务构成重大商业风险的人，但为了保护和执行其知识产权，发起和维持针对此类第三方的诉讼将需要大量的财政 资源。公司可能没有财力提起此类诉讼，如果它真的提起此类诉讼，也可能无法胜诉。 无论公司在任何此类诉讼中取得成功，所涉及的费用和管理分心都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响 。

公司收入的很大一部分可能来自使用某些知识产权的产品，如果EEG未能成功许可其中某些权利和/或保护这些权利不受侵犯，包括因公司的网络安全努力遭到破坏而造成的专有信息损失，则EEG的经营业绩将受到负面影响。

此外，该公司的竞争对手已获得保护各种游戏产品和解决方案功能的专利，包括系统、方法和设计。如果本公司的产品和解决方案采用这些流程，或根据其竞争对手的专利要求的其他标的，或者如果其他公司获得了要求本公司使用的标的的专利，这些公司可以 对其提起侵权诉讼。产品是否侵犯专利的问题涉及复杂的法律和事实问题， 这些问题的确定往往是不确定的。此外，由于专利申请可能需要数年时间才能发布，因此可能会有公司不知道的正在等待的申请 ，这可能会导致已颁发的专利被公司的产品和解决方案 侵犯。不能保证公司的产品，包括那些目前正在申请专利的产品， 不会被确定为侵犯了现有的第三方专利。如果公司的任何产品和解决方案侵犯了有效专利，公司可能会被要求停止提供某些产品或系统、支付损害赔偿金、从所有者那里购买使用相关知识产权的许可证，或者重新设计相关产品以避免侵权。许可证可能不可用，或者可能需要EEG支付大量版税，这反过来可能会迫使EEG尝试重新设计侵权产品 或以相当大的费用开发替代技术。此外，公司重新设计侵权产品或开发替代技术的任何尝试可能都不会成功，这可能会迫使公司将其产品或服务撤出市场 。

公司还可能侵犯属于第三方的其他知识产权，如商标、版权和机密信息。与专利诉讼一样，侵犯商标、版权和机密信息涉及复杂的法律和事实问题，公司的产品、品牌或相关营销材料可能被发现侵犯了现有的第三方权利。当发生任何第三方侵权时，公司可能被要求停止使用侵权知识产权，支付损害赔偿金，如果公司希望继续使用第三方知识产权，则购买许可证或以其他方式重新设计产品、品牌或相关营销材料，以避免进一步侵权。这样的许可证可能不可用，或者可能需要EEG支付大量版税。

EEG的任何知识产权的有效性也有可能在未来的独立诉讼中或作为侵权索赔的一部分受到质疑 。不能保证EEG的知识产权将经得起无效索赔，如果被宣布无效，将失去对产品、品牌或营销材料的保护。

此外，美国、加拿大、欧洲或EEG拥有权利的其他司法管辖区的政府机构或法院未来对知识产权有效性的知识产权法的解释可能会对公司当前或未来知识产权的有效性或可执行性产生负面影响 。这可能会产生多种负面影响，包括但不限于，EEG某些产品的适销性或预期收入。此外，由于外国专利、商标、版权和其他有关专有权利的法律的不同，公司的知识产权在外国可能不会受到与美国、加拿大或欧洲相同的 程度的保护。公司在这些司法管辖区因任何原因未能拥有、 获得或维持对其知识产权的充分保护，可能会对其业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。

此外，侵权和其他知识产权索赔，无论是否有法律依据，提起诉讼都可能既昂贵又耗时，而且 公司可能没有财力和人力资源为自己辩护，以应对可能针对EEG提起的任何侵权诉讼。 诉讼还可能分散管理层对业务日常运营的注意力。

此外，公司的业务在一定程度上依赖于第三方的知识产权。例如，该公司从第三方获得了在其游戏产品中使用的知识产权许可。公司未来的成功可能取决于其获得使用新的和现有知识产权的许可的能力，以及保留或扩展某些产品的现有许可的能力。 如果公司无法获得新的许可或续订或扩大现有许可，可能会被要求停止或限制使用此类使用许可商标的产品，其财务状况、经营业绩或前景可能会受到损害。

未能执行和维护我们的知识产权可能会使其他人使用我们的业务使用的商标，这可能会 对公司的价值产生不利影响。

我们业务的成功取决于我们继续使用现有商标的能力，以提高我们的品牌知名度。Argyll 拥有其sportation品牌的欧盟注册商标，eSports Entertainment马耳他拥有其Lucky Dino品牌的欧盟注册商标，该公司控制着Bethard、Fastbet和Betive的Bethard品牌。截至本文日期，我们尚未拥有任何与Vie.gg品牌相关的联邦注册商标，但我们计划为Vie.gg和eSports Entertainment Group申请注册商标 。未经授权使用或以其他方式盗用上述任何商标或商标可能会降低我们的业务价值，这将对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

泄露公司系统或未经授权访问机密信息或EEG客户的个人信息 可能会对EEG的声誉和业务造成重大损害。

EEG 收集和存储与客户相关的机密个人信息，用于各种商业目的，包括营销和财务目的，以及用于处理支付的信用卡信息。例如，该公司处理、收集和存储与其在线游戏产品相关的个人信息。本公司可能与供应商或其他第三方共享这些个人和机密信息，涉及交易处理、经营EEG业务的某些方面或用于营销目的 。本公司收集和使用个人数据的行为受联邦、州和省级法律法规以及其运营所在其他国家/地区的适用法律法规的管辖。隐私法是一个经常变化且因司法管辖区而显著变化的领域 。为了确保符合各种隐私要求，EEG可能会产生巨大的成本。此外，隐私法律法规可能会限制EEG向客户进行营销的能力。

EEG 打算持续评估和监控客户信息的收集、存储和传输的安全性。EEG计划 利用商用软件和技术来监控、评估和保护其网络。然而，目前用于传输和批准支付卡交易的系统，以及支付卡本身使用的技术，都是由支付卡行业而不是EEG来确定和控制的，这些技术都可能使支付卡数据处于风险之中。尽管EEG打算 采取措施保护其客户的机密个人信息，但其网络和其他系统以及服务提供商等第三方的网络和系统可能会受到第三方对EEG系统或第三方提供商的安全的破坏，或由于第三方、EEG的员工或第三方的员工的故意或意外行为而受到威胁。计算机和软件功能以及加密技术、新工具和其他发展的进步可能会增加此类入侵的风险。 由于任何安全漏洞，第三方可能会访问或传输客户信息或其他专有数据。尽管采取了这些措施，但不能保证EEG充分保护了客户的信息。

任何对客户或其他专有信息的丢失、披露或挪用，或对EEG信息安全的其他违反，都可能导致法律索赔或法律诉讼，包括监管调查和行动，或者 未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息，这可能会扰乱EEG的运营，损害其声誉，并使其面临客户、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人员的索赔。其中任何一项都可能对EEG的业务、收入、财务状况和运营产生实质性的不利影响。

服务 互联网服务提供商的中断可能会削弱公司继续其业务的能力。

公司的大多数客户将依赖互联网服务提供商来允许公司的客户和服务器相互通信 。如果互联网服务提供商遇到服务中断，则互联网上的通信可能会中断 并削弱公司开展业务的能力。此外，公司处理电子商务交易的能力 取决于银行处理和信用卡系统。为了为系统问题做好准备，公司打算继续寻求 以加强和提高其规划的设施以及系统基础设施和支持的能力。然而，任何因依赖第三方而导致的系统故障，包括网络、软件或硬件故障，导致公司在线服务和产品以及电子商务服务的延迟或中断 ，都可能对公司的业务、收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司的网络系统可能无法满足对其在线产品日益增长的需求。

互联网使用量的增长导致在互联网上处理和传输数据时频繁中断和延迟。 不能保证互联网基础设施或公司自身的网络系统将能够满足互联网、整个在线游戏和互动娱乐行业以及公司的客户的持续增长对其提出的需求。

如果必要的基础设施不足，或者如果其他技术和技术设备使互联网成为可行的渠道，则互联网作为公司提供的产品和服务的媒介的生存能力可能会受到影响。

本公司产品和服务的最终用户 将依赖互联网服务提供商和本公司的系统基础设施 (或其授权合作伙伴的系统基础设施)访问本公司或其被许可方的产品和服务。这些服务中的许多服务 过去都经历过服务中断，并且可能会由于系统故障、稳定性或中断而遇到服务中断、延迟和其他困难。

系统、网络或电信故障或网络攻击可能扰乱公司业务，并对EEG的运营结果产生不利影响 .

公司网络或电信服务的任何中断都可能影响公司运营其游戏和在线产品的能力，这将导致收入减少和客户停机时间。本公司的业务网络和数据库或客户信息，包括知识产权、商业秘密和其他专有业务信息，以及EEG使用的第三方的信息，都容易因火灾、洪水、断电、入侵、网络攻击、黑客、网络渗透、 数据隐私或安全漏洞、拒绝服务攻击和类似事件而中断，包括由于社交媒体的使用增加而导致的信息无意传播。尽管EEG实施了网络安全措施和数据保护措施，包括针对后台系统的灾难恢复战略，但公司的服务器和计算机资源仍容易受到病毒、恶意软件、黑客攻击、入侵或盗窃、第三方安全漏洞、员工错误或渎职以及其他潜在危害的影响。 未经授权访问或篡改公司的计算机系统或第三方EEG使用的计算机系统的中断，在任何此类情况下都可能导致广泛的负面后果，包括公司知识产权贬值 商誉和/或品牌吸引力，数据安全支出增加，以及昂贵的诉讼，并可能对公司的业务、收入、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

第三方通信基础设施、硬件和软件故障 使公司面临无法控制的各种风险。

我们的业务将取决于第三方拥有的基础设施的容量、可靠性和安全性，我们的产品将在这些基础设施上部署 。公司无权控制该基础设施很大一部分的运营、质量或维护 ，也无法控制这些第三方是否会升级或改进其设备。我们依赖这些公司来维护我们关系的运营 完整性。如果其中一家或多家公司不能或不愿在未来提供或扩展我们的服务级别，我们的运营可能会受到不利影响。此外，如果使用我们未来产品和服务的网络用户数量突然增加，则需要适应更高流量的技术平台和安全托管服务 可能会导致响应时间变慢或服务中断。系统中断或响应时间增加可能导致潜在或现有用户流失，如果持续或反复出现，可能会降低网络对用户的吸引力。此外， 用户依赖实时通信；流量增加导致的中断可能会导致延迟和系统故障。这些类型的事件 可能会导致用户认为我们的产品和服务无法正常运行，因此可能会对我们吸引和留住被许可方、战略合作伙伴和客户的能力产生不利影响。

与我们普通股相关的风险

我们普通股的交易价格 一直不稳定，而且很可能继续波动，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格一直是，而且可能会继续波动，并受到各种因素的广泛波动，其中一些因素是我们无法控制的。下面列出的任何因素都可能对您对我们普通股的投资产生重大不利影响，我们的普通股的交易价格可能会大大低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能不会回升，可能会进一步下跌。

影响我们普通股交易价格的因素可能包括：

无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格造成实质性损害。整个股市和纳斯达克都经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票以及我们普通股的交易价格和估值可能无法预测。投资者对投资者认为与我们相似的其他公司的股票失去市场信心可能会压低我们的股价 ，无论我们的业务、前景、财务状况或运营结果如何。我们普通股的市场价格下跌也可能对我们未来发行额外证券的能力和获得额外融资的能力产生不利影响。

我们 可能需要减记或注销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用 ，这可能会导致您的部分或全部投资损失。

我们 可能被迫减记或注销资产、重组业务或产生可能导致 损失的减值或其他费用。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生直接影响，但我们报告这种性质的费用 这一事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。此外，这种性质的指控可能导致 我们违反净值或我们可能受到的其他契约。因此，股东可能会遭受其股票价值的缩水。

证券或行业分析师对业务或我们普通股的报道或缺席可能会对我们的证券和交易量产生不利影响。

我们普通股的交易市场在一定程度上受到行业或证券分析师不时发布的关于我们或我们的业务或行业的研究和其他报告的影响。我们不控制这些分析师，也不控制他们报告中包含的内容和意见。考虑到我们的历史，发布有关我们证券信息的分析师可能对我们公司的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们的业绩的能力，并使我们更有可能无法达到他们的估计。 如果分析师确实报道了我们，并且其中一人或多人下调了我们的证券评级，或者如果他们发布了对我们或我们的行业或不准确的研究的其他不利评论，我们的股价可能会下跌。此外，如果这些分析师中有一人或多人停止报道，或 未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度。上述任何一种情况都可能导致我们的股价和交易量下降。

我们 目前不打算为我们的普通股支付股息。因此，您实现投资回报的唯一机会 是如果我们的普通股价格升值。

我们 目前预计不会宣布或支付普通股股息。此外，未来我们可能会签订协议，禁止或限制我们申报或支付普通股股息的能力。因此，您实现投资回报的唯一机会将是我们普通股的市场价格升值，并且您出售您的股票获利。

您 可能会因为未来发行更多普通股而稀释您的所有权权益。

我们 处于资本密集型业务，我们没有足够的资金来为业务增长提供资金或支持我们预计的 资本支出。因此，我们将需要来自未来股权或债务融资的额外资金，包括出售 优先股或可转换债券，以完成新项目的开发，并支付我们业务的一般和行政成本。 我们可能在未来发行我们以前授权和未发行的证券，导致我们普通股持有人的所有权权益被稀释。我们目前被授权发行500,000,000股普通股和10,000,000股优先股 。此外，董事会随后可能批准增加授权普通股。这种额外的普通股或优先股或可转换债券的潜在发行可能会对我们普通股的交易价格造成下行压力。我们还可以 增发普通股或其他可在未来转换为普通股或可为普通股行使的证券 用于融资或其他商业目的的公开发行或私募。未来向公开市场发行大量普通股，或认为此类发行可能发生，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。我们普通股价格的下跌可能会使我们更难通过未来发行我们的普通股或可转换为普通股的证券来筹集资金。

我们或我们的股东可以随时在公开市场上出售我们普通股的大量股票。 实际出售我们的普通股，或者市场认为我们或大量股票的持有者打算出售股票， 可能会降低我们普通股的市场价格。在证券法允许的范围内，或在已根据证券法登记并由非关联公司持有的范围内，我们的普通股流通股可以在 任何时间在公开市场上自由出售。

行使我们的未偿还期权和认股权证可能会对我们的股东造成严重稀释。

截至2022年6月30日，我们拥有购买最多110万股普通股的未偿还期权，我们拥有购买最多约2260万股普通股的已发行认股权证 。行使我们的相当大一部分未偿还期权和认股权证可能会导致我们的股东的股权被严重稀释。

我们 可能会发行优先股，其条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。

本公司的公司注册证书授权本公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个优先股系列，其名称、权力、特权和优惠，包括关于股息和分派、赎回条款和相对参与、可选或其他权利(如果有)的优先股，以及 董事会可能决定的对普通股的任何资格、限制或限制。一个或多个系列 优先股的条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。例如，我们可以分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响我们普通股的剩余价值。

我们修订和重述的公司注册证书允许我们的董事会创建新的优先股系列，而无需我们的股东进一步批准，这可能会产生反收购效果，并可能对我们普通股的持有者造成不利影响。

我们的 授权资本包括可按一个或多个系列发行的优先股。我们的董事会有权发行优先股，并决定这些股票的价格、名称、权利、优惠、特权、限制和条件，包括投票权和股息权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有人的权利将受制于未来可能发行的任何优先股持有人的权利，并可能受到不利影响。发行 额外的优先股，虽然在可能的融资和收购以及其他公司用途方面提供了理想的灵活性，但可能会使第三方更难获得我们未偿还有表决权证券的多数投票权， 这可能会剥夺我们普通股持有人的溢价，否则他们可能会因为拟议收购我公司而实现溢价 。

努力弥补我们的重大弱点并遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的适用条款将涉及巨额支出，不遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定可能会对我们和我们普通股的市场价格产生不利影响。

根据美国证券交易委员会目前的规则，我们必须根据萨班斯-奥克斯利法案第404节或美国证券交易委员会第404节以及相关规则和规定报告我们对财务报告的内部控制。我们将被要求每年审查我们对财务报告的内部控制，并每季度和每年评估和披露我们对财务报告的内部控制的变化 。这一过程可能会分散管理层的时间和注意力，并可能涉及巨额支出。 我们没有以符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条所要求的上市公司标准的方式对财务报告进行内部控制。管理我们的评估管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则非常复杂，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。 我们可能会在完成对我们的财务报告内部控制进行有利评估所需的任何更改的实施过程中遇到问题或延迟。如果我们不能弥补我们的重大弱点或积极评估我们对财务报告的内部控制的有效性，投资者可能会对我们的财务信息失去信心，我们的普通股价格 可能会下跌。

我们的章程文件和内华达州法律中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更，并可能影响我们普通股和认股权证的交易价格。

我们 是一家内华达州的公司，内华达州修订后的法规中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止 控制权的变更，因为它禁止我们在 人成为利益股东后的三年内与该股东进行商业合并，即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外，我们的公司注册证书和章程可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的对我们的管理层或控制权的变更。我们的公司注册证书和章程：

我们 是一家较小的报告公司和非加速申报公司，我们可以降低的披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

美国证券交易委员会在2008年设立了较小的报告公司或SRC公司类别，并于2018年扩大了这一类别，以努力为较小的公司提供 全面的监管减免。SRC可选择在其年度和季度报告以及与非SRC相关的注册报表中遵守按比例调整的财务和非财务披露要求 。此外，不是“加速申请者”的公司可以利用额外的监管减免。公司是加速申请者还是SRC是按年确定的 。只要我们有资格成为非加速申请者和/或SRC，我们将被允许并打算依赖 此类公司提供的部分或全部便利。这些住宿设施包括：

我们 将继续符合SRC和非加速申请者的资格，只要：(A)截至最近完成的第二财季的最后一天，我们的公开流通股低于7500万美元，或者(B)我们的公开流通股为7500万美元或更多，但低于7亿美元，并且 我们在最近完成的财年报告的年收入低于1亿美元。

我们 可以选择利用部分(但不是全部)可用住宿。我们无法预测，如果我们依赖这些便利措施，投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降， 我们普通股的交易市场可能不那么活跃，我们普通股的价格可能更不稳定。

项目 1B。未解决的员工评论。

不适用。

第 项2.属性。

从2021年8月19日起，我们将行政和业务办公室迁至马耳他圣朱利安市Triq Paceville第6座，邮编：STJ 3109。我们 签订了一份约284平方英尺的行政办公室和商务办公室的租约，租期将于2026年到期。根据租赁协议，第一年的年租金为83,000欧元，在五年租期的随后几年中，这一数额每年增加4%。在搬迁之前，我们的行政和业务办公室位于马耳他比尔基尔卡拉Psaila街170 Pater House，邮编：BKR 9077，我们在那里转租了大约150平方英尺的物业。我们还在新泽西州霍博肯签订了一份租约，租期为2021年9月1日，作为我们在美国的游戏运营总部。租约按月签订，月租金为5728美元。我们相信，我们目前的设施足以满足我们在不久的将来的需求。

第3项：法律诉讼。

2018年9月，Boustead Securities，LLC(“Boustead”)通知公司一项索赔，称其被拖欠192,664美元，以及购买1,417,909股公司普通股作为对Boustead在2017年6月至2018年期间担任配售代理的补偿 的认股权证。此事于2020年12月7日提交仲裁。 2021年2月3日，仲裁裁定Boustead获得289,874美元的损害赔偿金和允许费用(不包括律师费)， 利息约为每天21美元。于2021年6月30日，本公司已将仲裁裁决金额的负债记入综合资产负债表的应付帐款及应计费用。公司于2021年8月24日支付294,051美元了结仲裁裁决，包括应计利息。

2020年8月3日，丹吉尔全球有限责任公司(“丹吉尔”)对本公司提起诉讼，指控其违反了与2016年6月3日8%可转换本票和同日普通股认购权证有关的义务。2021年4月30日，与丹吉尔签署了和解协议，金额不详。本公司已清偿及支付债务，而清偿金额对本公司综合财务报表并无重大影响。

该公司有时可能卷入与其在正常业务过程中的经营所引起的索赔有关的诉讼。公司 目前未卷入其认为可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响的任何诉讼 。在任何法院、公共董事会、政府机构、 自律组织或机构之前或由其进行的诉讼、诉讼、法律程序、调查或调查，或据我们公司或我们任何子公司的高管所知， 威胁或影响我们的公司、我们的普通股、我们的任何子公司、我们的公司或子公司的 高级管理人员或董事以此类身份进行的任何行动、诉讼、诉讼、调查或调查，而不利的决定可能会产生重大的不利影响。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

我们的普通股、A单位认股权证、10%A系列累计可赎回可转换优先股和2022年3月认股权证在纳斯达克上的报价代码分别为“GMBL”、“GMBLW”、“GMBLP”和“GMBLZ”。

截至2022年10月12日，我们发行并发行了70,922,944股普通股。

大约 个股权证券持有人

截至2022年10月12日，我们普通股的记录持有人约有128人。这一数字不包括券商结算所、托管机构或其他非登记形式持有的股票。

分红政策

截至 日期，我们尚未就普通股支付任何股息，预计在可预见的未来也不会支付任何股息。宣布和支付普通股股息由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的 经营业绩、财务状况、资本要求、合同限制或我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们目前预计将使用所有可用的资金为我们业务的未来发展和扩张提供资金， 在可预见的未来不会为我们的普通股支付股息。

最近购买的商品

截至2022年6月30日止三个月内，本公司并无回购本公司普通股。

最近出售的未注册证券

在截至2022年6月30日的三个月中，公司向公司首席财务官兼首席运营官Damian Mathews发行了200,000股普通股，作为其雇佣协议的一部分。根据《证券法》第701条 ，此类股票的出售和发行被确定为豁免登记。

第 项6.[已保留]

不适用 。

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应 与本年度报告的其他部分一并阅读，包括“项目1.业务”和随附的合并财务报表及本报告其他部分包括的相关说明。除非另有说明，否则术语“我们”、“我们”、 或“我们”是指eSports Entertainment Group，Inc.(“公司”或“EEG”)，内华达州的一家公司 及其合并的子公司。

本报告的这一部分包括一些反映我们对未来事件和财务业绩的当前看法的前瞻性陈述。由于 公司对Bethard的收购发生在截至2022年6月30日的财年早期，而公司对ggCircuit，LLC(“GGC”)、Helix Holdings，LLC(“Helix”)、Lucky Dino Gaming Limited (“Lucky Dino”)、eSports Gaming League(“EGL”)、Flip and Argyll Entertainment(“Argyll”)的收购 发生在截至2021年6月30日的财年。本管理层讨论及分析财务状况及经营业绩 只涉及本公司于2022财政年度末的历史经营及本公司在该等收购前的 历史业务。前瞻性陈述通常由这样的词语来识别：相信、预期、估计、预期、打算、项目和类似的表达或词语，其本质是指未来的事件。您不应 对这些前瞻性陈述给予不必要的确定性，因为这些前瞻性陈述仅适用于本报告日期。这些前瞻性的 声明会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与历史 结果或我们的预测大不相同。

概述

电子竞技是基于技能的、竞争性的、由专业玩家、个人或团队组织的视频游戏。电子竞技通常采用有组织的多人视频 游戏的形式，包括实时战略、格斗、第一人称射击和多人在线战斗竞技场游戏等类型。截至2022年6月30日，业内最受欢迎的体育游戏包括《DOTA 2》和英雄联盟(每个多人在线战斗竞技场游戏)，以及反攻：全球攻势(第一人称射击游戏)。堡垒之夜，值班号召？守望，和顶点传说还有业内其他知名的流行体育游戏。大多数主要的职业体育赛事和广泛的业余体育赛事都通过twitch.tv和youtube.com等流媒体服务进行现场直播。

EEG 是一家专注于体育游戏和娱乐的公司，业务遍及全球。EEG的战略是建立和收购博彩及相关平台，并将其纳入快速增长的垂直体育领域。我们专注于推动iGaming(“EEG iGaming”)和esports(“EEG Games”)这两个市场的增长。

我们 主要通过出售股权证券和短期债务为业务融资。在收入足以满足我们的 需求之前，我们将继续尝试通过股权或债务证券获得融资。

演示基础

我们 运营两个互补的业务部门：我们的EEG iGaming业务和EEG游戏业务。有关公司从一个可报告部门变更的讨论，请参阅下面的内容。

EEG iGaming

我们的EEG iGaming业务由我们的赌场和体育书籍产品组成。目前，我们主要在欧洲运营EEG iGaming部门 。

EEG iGaming包括ESPORTS博彩平台，为EEG iGaming客户提供完整的赌场和体育博彩功能和服务。 我们内部的博彩软件平台菲尼克斯是一个现代的重新设想的体育博彩平台，既迎合千禧一代体育博彩者 也迎合传统体育博彩者。菲尼克斯正在通过我们收购Flip 的资产和资源进行开发。

EEG的 目标是成为庞大且快速增长的ESPORTS实时货币赌博领域的领导者，使球迷能够在获得许可和安全的环境中 在专业ESPORTS赛事上下注。从2021年2月起，根据我们的MGA许可证条款，我们现在可以接受来自180多个司法管辖区居民的赌注，包括欧盟国家、加拿大、新西兰和南非，在我们的‘’Vie.bet‘’平台上。

除了Vie.bet支持的专注平台外，EEG还拥有和运营：

在2020年8月17日，我们宣布与Twin River Worldwide Holdings，Inc.(现在是Bally的 公司)建立多年合作伙伴关系，在新泽西州推出他们的专有移动体育博彩产品‘’Vie.gg‘，作为Bally的大西洋城的一个真正的金钱赌博“皮肤”，持有新泽西赌场许可证、互联网游戏许可证和体育博彩许可证。根据新泽西州博彩执法部(“DGE”)于2022年1月21日发出的交易豁免令，我们获准经营。

我们目前总共持有五个一级赌博许可证(马耳他、英国、爱尔兰、西班牙和瑞典)。我们对Argyll、Lucky Dino和Bethard的收购为我们在欧洲成熟市场提供了立足点，我们相信我们可以在这些市场交叉销售我们的ESPORTS产品。

EEG 小游戏

EEG Games专注于通过1)我们的专有基础设施软件GGC为游戏玩家提供ESPORTS 娱乐体验，GGC是我们 专注于ESPORTS的基础，是局域网(“LAN”)中心管理软件和服务的领先提供商， 使我们能够无缝管理游戏许可和支付等关键任务功能，2)在线锦标赛(通过我们的 EGL锦标赛平台)，以及3)玩家对玩家下注(通过我们尚未发布的专有博彩 产品)。目前，我们在美国和欧洲经营ESPORTS EEG Games业务。

我们相信，随着市场规模和ESPORTS发烧友数量的持续增长，押注赛事的ESPORTS发烧友数量也将不断增长，这可能会增加对我们平台的需求。

新冠肺炎

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)于2019年12月出现，自那以来对全球商业活动产生了不利影响，扰乱了供应链，并导致金融市场大幅波动。新冠肺炎疫情的持续影响为公司及其业绩带来了 重大不确定性和风险，尤其是与亲自出席活动和游戏中心有关的风险 。

公司此前曾表示，消费者在娱乐或休闲活动上的支出大幅或持续下降可能会对公司产品的需求产生不利影响，包括亲自前往游戏中心和锦标赛，减少现金流和收入，从而对公司的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。在截至2022年6月30日的年度内，该公司确定其Helix和客户游戏中心的面对面上座率预计不会达到先前对该期间的预测水平。此外，对Argyll业务的预测 包括2023财年由于英国市场的激烈竞争和英国市场EEG iGaming业务面临的高监管负担而导致的持续亏损。此外，公司为实现之前的收入和EBITDA预测所需的投资水平影响了公司的多项业务。因此，公司确认了其Argyll、GGC、EGL和Helix业务持有的长期资产的减值，以及其EGL、GGC和Helix业务持有的商誉的减值。2022年6月10日，公司处置了位于新泽西州和马萨诸塞州的两个Helix游戏中心的资产和相关负债。

新冠肺炎疫情对其他业务领域的最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展是不确定的，可能导致业务持续中断和运营减少的时间延长 。新冠肺炎病例的实质性破坏性死灰复燃或出现更多新冠肺炎变异或毒株 可能会造成其他广泛或更严重的影响，具体取决于感染率最高的地区。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。本公司将继续关注与新冠肺炎造成的中断和不确定性相关的事态发展。

运营、监管和竞争环境

我们同时在新兴市场和成熟的竞争市场开展业务。我们预计我们未来的增长将来自在线游戏和体育博彩，包括在现有司法管辖区扩大博彩业务；进入新司法管辖区；改进/扩展我们的现有资产和对游戏资产的战略性收购；将软件销售扩大到游戏中心的更多屏幕，包括大学、娱乐中心和赌场的 ；以及增加体育赛事的采用率和活动，特别是在北美。 我们将继续调整运营和成本结构，以适应不断变化的经济状况。我们还继续关注收购带来的收入和成本协同效应，并通过我们的附属公司为我们的客户提供更多的游戏体验。博彩业的特点是大量参与者之间的竞争日益激烈，其中包括游戏中心、河船赌场、码头赌场、陆上赌场、视频彩票、iGaming、在线和零售体育博彩、体育媒体公司、酒馆博彩、卡车停靠站的博彩、赌场外的抽奖和扑克机、梦幻运动增加的可能性、美国原住民游戏部落、历史赛马或国家赞助的i彩票产品的显著增长，以及其他形式的博彩。

英国

自2020年7月31日收购Argyll EEG iGaming业务以来，该公司一直在回应英国博彩委员会(UKGC)关于公司控制权变更后维持其英国牌照所需信息的定期请求。该公司继续在英国市场经营，英国政府并未对该公司作出不利的判决。近几个月来，该公司减少了营销支出，并一直专注于留住现有客户和 重新激活过去的客户。我们相信，这些努力将对我们的运营结果产生积极影响。

荷兰

在荷兰，荷兰对在线游戏运营商实施了新的许可制度，从2021年4月1日起接受申请。EEG在评估了申请标准后，没有申请许可证。第一批许可证于2021年10月1日生效。令市场感到意外的是，荷兰部长发布了指导警告，警告称，即使是那些不是针对荷兰市场，但 被动接受荷兰客户的运营商也将受到惩罚，当局有权增加罚款。在这一指导之前，运营商已经理解，被动接受投注是允许的。绝大多数未经许可的运营商 (包括EEG的品牌)于2021年10月1日迅速完全退出荷兰市场，关闭了所有活跃的荷兰客户账户。荷兰市场的突然和早于预期的撤出对该地区的无照运营商产生了负面影响。该公司在荷兰的EEG iGaming业务收入的唯一期间是截至2021年9月30日的财政季度。由于荷兰的这些法规发展，我们Bethard业务的净收入从截至2021年9月30日的三个月的约570万美元下降到截至2021年12月31日的三个月的约350万美元。在截至2021年9月30日的三个月和截至2021年12月31日的三个月，我们Bethard业务的净收入分别约占我们总净收入的35%和24%。 该公司可能在2023财年下半年重新进入荷兰市场。

芬兰

2022年1月1日，芬兰《彩票法》修正案生效，进一步限制了营销机会，并加强了芬兰监管机构的执法权力。在这些修订生效之前，在截至2021年12月31日的财政季度，公司收到了芬兰监管机构的通信，要求澄清与其芬兰EEG iGaming业务相关的营销和游戏实践。公司在2022财年第三季度回应了这一通知，并从截至2022年6月30日的财季开始，作为回应的一部分，公司改变了在芬兰的业务运营。

允许芬兰监管机构要求海外运营商阻止针对芬兰客户的营销活动的支付服务提供商的进一步权力 也将于2023年1月1日起生效。该公司相信，它对其在芬兰的业务运营所做的改变将使其能够避免受到芬兰监管机构新权力的不利影响。

虽然芬兰监管机构没有对本公司做出不利判决，但由于芬兰监管机构的这些发展，我们估计我们的幸运恐龙业务的净收入已从截至2022年3月31日的三个月的约650万美元下降到截至2022年6月30日的三个月的约420万美元(根据现有信息的初步估计，可能会发生变化)。 我们的幸运恐龙业务的净收入约占我们截至2022年3月31日的三个月综合净收入的42%。

在芬兰的运营根据MGA许可证在Lucky Dino内部构建的iDefix赌场平台上运行。该公司继续推出新品牌 ，并在其各个网站上提供新产品，以适应其每个市场的体验，包括中美洲和南美洲的新市场。我们相信，这些新品牌和新产品将带来收入。

其他

2020年7月，瑞典财政部针对新冠肺炎限购的影响，对在线赌场运营商实施了一系列限制措施。这些措施包括对存款和奖金设置上限。在此期间，这对整个行业的收入产生了负面影响。这些限制已于2021年11月14日取消。

安大略省的许可制度于2022年4月4日生效，这意味着任何向安大略省客户下注的赌博网站运营商都将需要许可证 才能这样做。虽然EEG iGaming可能希望在未来申请许可证，但它已决定目前不申请许可证，因此我们在该日期之前阻止了该地区的用户访问我们的网站。

公司将继续关注与监管活动相关的事态发展。

最新发展动态

2021年7月13日，本公司完成了对贝萨德集团有限公司(“贝萨德”)的B2C业务的收购，该业务为瑞典、西班牙、马耳他和爱尔兰的客户提供体育书籍、赌场、现场赌场和梦幻体育博彩服务(即“贝萨德业务”)。对Bethard的收购扩大了该公司在欧洲的EEG iGaming业务，并为该公司提供了更多向更大客户群交叉销售其ESPORTS产品的机会。收购Bethard 导致本公司以约2,680万美元(包括成交时价值6,700万美元的或有对价)收购在马耳他注册的公共责任公司Prozone Limited的已发行股本 ，该公司此前在卖方的成交前重组中获得了Bethard的资产。

2022年6月10日，本公司出售了Helix游戏中心的资产 ，专注于在线游戏方面的ESPORTS技术资产。录得的110万美元收益包括买方收到的现金和承担的负债，包括租赁和赞助负债超过出售资产的账面价值 。

2022年9月融资

于2022年9月15日，本公司与Maxim Group LLC 及Joseph Gunnar&Co.，LLC(以下统称为“承销商”)订立承销协议(“承销协议”)，内容涉及(A)3,000万股本公司普通股及(B)认股权证(“认股权证”)，以购买最多3,000万股普通股，行使价为每股0.25美元。总价 每股0.25美元及配套认股权证(“2022年9月发售”)。根据承销协议的条款，本公司授予承销商为期45天的选择权，可额外购买最多450万股普通股(“2022年9月超额配售普通股”)及/或认股权证(“2022年9月超额配售认股权证”)(统称为“2022年9月超额配售”)。此次发行于2022年9月19日结束。

在扣除承销折扣和佣金及估计本公司应付的发售开支及任何超额配售前，于2022年9月发售普通股股份及2022年9月认股权证所得的总收益 为750万美元。

承销商行使了9月份360万份超额配售权证的选择权，每份认股权证的购买价为0.01美元， 每份认股权证的行权价为0.25美元。2022年9月的超额配售权证总收益不到10万美元。

在支付了7%的发售费用(包括承销折扣和佣金)后，公司向高级可转换票据持有人汇出了230万美元，相当于200万美元以上所有净收益的50%(50%)。此外，作为2022年9月发售的一部分，持有人购买了50万美元的证券(210万股普通股和210万份认股权证) 公司向持有人额外支付了50万美元。汇入高级可转换票据持有人的收益按美元对美元计算减少了高级可转换票据的本金余额。

本公司在扣除承销折扣及佣金及发售开支及汇入高级可换股票据持有人的款项后收到的净收益为410万元。

本公司出售的普通股股份及2022年9月的认股权证，包括2022年超额配售权证，已根据美国证券交易委员会于2021年2月5日宣布生效的S-3表格登记声明(第333-252370号文件)进行登记。与此次发行相关的最终招股说明书附录和随附的基本招股说明书已于2022年9月19日提交给美国证券交易委员会。

公司不打算在任何证券交易所或其他交易市场挂牌发售的2022年9月认股权证，包括2022年超额配售权证。

于2022年9月19日，于发售结束前，本公司与Vstock Transfer LLC(“Vstock”)订立认股权证代理协议(“认股权证代理协议”)，以担任本公司2022年9月认股权证的认股权证代理，包括2022年9月的超额配售 认股权证。在供股结束时。2022年9月的认股权证，包括2022年9月的超额配售权证，在发行时即可行使 ，有效期为自首次行使之日起五年。

关键绩效指标

在该行业，收入是由可自由支配的消费者支出推动的。我们无法确定客户为什么多花钱或少花钱；因此，我们无法 量化影响客户消费行为的每个因素的金额。然而，对于我们认为可能解释此类变化以及哪些因素可能比其他因素影响更大的 因素，我们有一些见解，包括： 从历史上看，可自由支配的消费者支出减少是由总体经济状况疲软导致的，例如 从衰退中复苏乏力、高失业率、更高的所得税、消费者信心水平低、 房地产市场疲软、燃料或其他交通成本居高不下，以及新冠肺炎疫情的影响。此类见解仅基于我们的判断和专业经验，不能保证我们判断的准确性。我们收入的绝大部分来自EEG iGaming收入，这在很大程度上取决于客户的数量、数量和支出水平。

可报告的 个细分市场

在截至2022年6月30日的财年第四季度，该公司评估了其可报告细分市场，并从一个可报告细分市场 改为两个可报告细分市场：EEG iGaming和EEG Games。该公司重组了其管理结构，导致主要高管和其他员工发生变动，形成了两个截然不同的部门。以前列报的期间已进行重新预测，以反映可报告分部的变化 。有关我们每个可报告分部的说明，请参阅本文所包括的综合财务报表附注1及附注20。

财务结果的可比性

在截至2022年6月30日的一年中，我们完成了一项收购。这是2021年7月13日对Bethard的收购(“Bethard 收购)”。在截至2021年6月30日的年度内，我们在整个期间完成了多项收购。这包括2021年6月1日对GGC和Helix的收购(我们在2022年6月10日出售了收购中收购的两个Helix游戏中心，见上文的最新发展 )，2021年3月1日的Lucky Dino和2021年1月21日的EGL，2020年7月31日的Argyll和2020年9月3日的Flip(“2021年 收购”)。这些统称为“商业收购”。

业务收购导致收入及相关收入成本、可摊销无形资产和商誉等大幅增加。收购无形资产的摊销大幅增加了我们在收购后一段时间的综合一般和管理费用(并对我们的综合净亏损产生了不利影响)，并预计在可预见的未来将继续如此。我们在纳斯达克 股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市，并已招聘人员并产生了作为上市公司运营所必需和惯常的成本 ，这已经并预计将继续导致更高的一般和管理成本。

以下讨论我们截至2022年6月30日止年度的经营业绩，包括收购Bethard的财务业绩及截至2021年6月30日的比较年度 包括约1个月的GGC和Helix、4个月的Lucky Dino、5个月的EGL和11个月的Argyll。因此，我们截至2022年6月30日的综合经营业绩与前一时期的综合经营业绩不可同日而语。

财务亮点

下表列出了我们在所示期间的财务结果摘要，并源自我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度合并财务报表：

非GAAP信息

此 报告包括调整后的EBITDA，这是一项非GAAP业绩衡量标准，我们使用该指标来补充我们根据美国公认会计原则在 中提供的结果。本财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息。公司使用这一非GAAP财务指标进行财务和运营决策，并将其作为评估期间与期间比较的一种手段。 公司认为，它提供了有关经营结果的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的总体了解，并允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度。经调整的EBITDA经计算后，可能无法与其他行业或同一行业内其他公司的其他类似名称 业绩衡量标准相比较。我们将经调整EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税、折旧及摊销前收益(亏损)、净额、所得税、折旧及摊销、基于股票的补偿、收购成本、资产减值费用、高级可转换票据清偿亏损、高级可转换票据转换亏损、衍生负债公允价值变动、认股权证负债公允价值变动、或有对价公允价值变动、 及其他非经常性、非现金或非核心项目，如上文所述。

调整后的 EBITDA不包括根据美国公认会计准则要求的某些费用，因为它们是非经常性项目(例如，在交易相关成本的情况下)、非现金支出(例如，在折旧和摊销、基于股票的补偿、资产减值费用、衍生负债的公允价值变化和认股权证负债的公允价值变化的情况下)、 或与我们的基本业务业绩无关(例如，在利息收入和费用以及诉讼和解和相关成本的情况下)。

部门 收入和调整后的EBITDA

下表显示了我们的部门收入和调整后的EBITDA，这些收入和调整后的EBITDA已对账至我们的净亏损，在所示期间：