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有待完成
日期为的初步条款说明书
2022年10月5日
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根据规则第433条提交
第333-261476号注册声明 (至招股说明书，日期为2021年12月29日， 日期为2021年12月29日的招股说明书补编和 产品补充权益SUN-1日期为12月
29, 2021)
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单位
每单位本金$10
CUSIP编号
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定价日期*
结算日*
到期日*
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2022年10月
2022年11月
2027年10月
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*根据债券首次公开发售的实际定价日期(“定价日期”)而有所更改
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与罗素2000挂钩的可自动赎回市场递增票据® 索引
◾期限约为五年，如果不在到期前通知
◾自动赎回票据，每单位10美元，外加适用的赎回溢价([$0.85 to $0.95]在第一个观测日期，[$1.70 to
$1.90]在第二个观察日，[$2.55 to $2.85]在第三个观察日，以及[$3.40 to $3.80]在最终观察日期)如果指数持平或增加超过相关
观察日期起始值的100.00
◾观察日期大约在定价日期后一年、两年、三年和四年
到期时，如果票据未被催缴，则为◾：
如果指数持平或上升到上升值，◾的回报率为45.00%
如果指数增加到上升值以上，则返回等于指数增加百分比的◾
◾指数下跌的1对1风险敞口超过15.00%的跌幅，高达85.00%的本金面临风险
◾所有付款都要承担丰业银行的信用风险
◾不定期支付利息
◾除了下面列出的承销折扣外，这些票据还包括与对冲相关的费用，每
个单位0.05美元。请参阅“组织附注”
◾有限公司二级市场流动资金，未在交易所上市
◾票据是无担保债务证券，不是银行的储蓄账户或有保险的存款。票据并非由加拿大存款保险公司(“CDIC”)、美国联邦存款保险公司(“FDIC”)或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构承保或担保。
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这些钞票由丰业银行(“国阵”)发行。票据与传统债务证券之间有重要的区别，包括不同的投资风险和某些额外成本。见本条款说明书TS-8页开始的“风险因素”、本条款说明书TS-9页的“其他风险因素”和产品补充权益SUN-1的PS-8页开始的“风险因素”。
截至定价日期，票据的初步估计价值预计在每单位9.00美元至9.35美元之间，低于以下列出的公开发行价
。有关更多信息，请参阅本条款说明书TS-8页开始的下一页“风险因素”和本条款说明书TS-15页的“结构化说明”中的“摘要”。您笔记在任何时间的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本
票据招股说明书(定义如下)是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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每单位
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总计
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公开发行价(1)
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$ |
10.00
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$
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承保折扣(1)
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$ |
0.20
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$
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扣除费用前的收益，拨给英国国民银行
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$ |
9.80
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$
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| (1) |
对于个人投资者在一次交易中购买30万个或以上单位或与投资者家庭在本次发行中的合并交易，公开发行价和承销折扣分别为
每单位9.95美元和0.15美元。见下文“分配计划补编”。
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备注：
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FDIC不投保吗？
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银行不担保吗？
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可能会贬值
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美国银行证券
2022年10月
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
摘要
与罗素2000挂钩的可自动赎回与市场挂钩的增持票据® 2027年10月到期的指数(以下简称“票据”)是我们的优先无担保债务证券。这些票据不由CDIC或FDIC担保或担保，也不是任何第三方的直接或间接义务。这些票据不是可保释的债务证券(如招股说明书所定义)。这些票据将
与我们所有其他无担保优先债务并列。票据上的任何到期付款，包括本金的任何偿还，都将受到BNS的信用风险的影响。如果市场指标的观察水平为罗素2000，则票据将自动按适用的赎回金额进行赎回®指数(下称“指数”)，等于或大于相关观测日期的赎回水平。如果票据未被催缴，在到期时，如果指数的终止值等于或大于起始值，但不大于递增值，则票据
将为您提供递增付款。如果结束值大于升级值，您将在
1比1的基础上参与指数高于起始值的级别的增加。如果结束值小于起始值但大于或等于阈值，您将收到票据的本金金额。如果
结束值小于阈值，您将损失票据本金的一部分，这可能是很大的损失。票据的任何付款将根据每单位10美元的本金计算，并将
取决于指数的表现，受我们的信用风险的影响。请参阅下面的“注释条款”。
票据的经济条款(包括赎回溢价和赎回金额)基于我们的内部融资利率，即我们通过发行与市场挂钩的票据借入资金所支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债券时支付的利率。融资利率的这一差异，以及下文所述的承销折扣和对冲相关费用，将减少向您提供的票据的经济条款和票据在定价日的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价将高于票据的初始估计价值。
在本条款说明书的封面上，我们已经提供了票据的初步估计价值范围。这一估值范围是参考我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，如定价日期的内部融资利率和我们对市场参数的假设。关于初步估计值和附注结构的更多信息，见第TS-15页的
“附注结构”。
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附注的条款
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发行方：
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丰业银行(“BNS”)
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电话结算
日期：
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大约是适用观察日期之后的第五个工作日，如果相关观察日期推迟，则可推迟，如产品补充权益SUN-1的PS-25页所述。
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本金
数额：
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每单位$10.00
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通话保费：
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[$0.85 to $0.95]每单位(如果在第一个观察日期调用)(表示返回[8.50% to 9.50%]超过本金)，[$1.70 to $1.90]每单位
，如果在第二个观察日期调用(表示返回[17.00% to 19.00%]超过本金)，[$2.55 to $2.85]每单位，如果在第三个观察日期调用(表示返回[25.50% to 28.50%](br}超过本金)和[$3.40 to $3.80]如果在最终观察日期调用(表示返回[34.00% to 38.00%]超过本金)。实际通话溢价将在定价日期
确定。
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期限：
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大约五年，如果不叫的话
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终止值：
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市场指标在计算日的收盘水平。如产品补充权益SUN-1的PS-27页所述，如果发生市场中断事件，预定的计算日期可能会推迟。
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市场衡量标准：
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罗素2000® 指数(彭博社代码：“RTY”)，价格回报指数
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升级值：
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起始值的145.00%。
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起始值：
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定价日市场指标的收盘水平。
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加大支付力度：
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每单位4.50美元，比本金高出45.00%。
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观察
级别：
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市场指标在适用观察日期的收盘水平。
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阈值：
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起始值的85.00%。
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观察
日期：
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在2023年11月、2024年10月、2025年10月和2026年10月左右，大约在定价日期后一年、两年、三年和四年。如产品补充权益SUN-1第PS-27页所述，在发生市场中断事件时，观察日期可能会推迟。
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计算日期：
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大约是紧接到期日之前的第五个预定市场衡量营业日。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
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呼叫级别：
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起始值的100.00%。
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费用及收费：
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首页列出的承销折扣为每单位0.20美元，对冲相关费用为每单位0.05美元，详情请参见第
TS-15页的“构建票据”。
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呼叫量
(每单位)：
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[$10.85 to $10.95]如果在第一个观测日期调用，[$11.70 to $11.90]如果在第二个观察日期被召唤，[$12.55 to $12.85]如果在第三个
观察日期调用，并且[$13.40 to $13.80]如果在最终观察日期调用。
实际募集金额将在定价日确定。
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计算代理：
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美国银行证券公司(“BofAS”)。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
厘定票据的付款
自动呼叫提供
如果观察日期的观察级别等于或大于通知级别，则将在该观察日期自动调用附注。如果催缴票据，您将获得每单位10美元外加
适用的催缴溢价。
赎回金额确定
如果票据没有自动催缴，在到期日，您将收到如下确定的单位现金付款：
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
票据的条款和风险包含在本条款说明书和以下条款中：
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产品补充权益SUN-1，日期为2021年12月29日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000091412121007919/bn57062762--424b2.htm
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| ◾ |
日期为2021年12月29日的招股说明书补充文件：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007897/bn56815298-424b3.htm
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| ◾ |
招股说明书日期：2021年12月29日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312521368646/d240752d424b3.htm
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这些文件(统称为“招股说明书”)已作为向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分提交，可如上所述在美国证券交易委员会网站上免费获取，或致电1-800-294-1322从美林、皮尔斯、芬纳-史密斯公司或美国银行获得。在您投资之前，您应阅读附注招股说明书，包括本条款说明书，以了解有关我们和此次发行的信息。任何先前或同期的口头陈述及你可能已收到的任何其他书面材料，均由《附注招股章程》取代。本术语表中使用但未定义的大写术语具有
产品补充权益SUN-1中所述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，否则本文件中提及的“我们”、“我们”、“我们”或类似的提法均指BN。
投资者的考虑因素
在下列情况下，您可能会考虑投资于票据：
| ◾ |
如果相关观察水平等于或高于看涨水平，您愿意获得以适用的看涨溢价为上限的投资回报。
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| ◾ |
您预计音符将被自动调用，或者Index不会从起始值减小到小于阈值的终止值。
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| ◾ |
如果票据没有被自动赎回，并且指数从起始值下降到低于阈值的终止值，您愿意冒着本金和回报大幅损失的风险。
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| ◾ |
你愿意放弃支付传统计息债务证券的利息。
|
| ◾ |
您愿意放弃股息或拥有指数中包含的股票的其他好处。
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| ◾ |
您愿意接受到期前的有限或没有销售市场，并理解票据的市场价格(如果有)将受到各种因素的影响，包括我们实际和预期的信誉、我们的内部融资利率以及票据的费用和费用。
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| ◾ |
作为票据的发行人，您愿意为票据项下的所有付款，包括赎回金额，承担我们的信用风险。
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在以下情况下，这些票据可能不是适合您的投资：
| ◾ |
你要把你的笔记拿到整个学期。
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| ◾ |
您认为音符不会被自动调用，指数将从起始值减少到终止值。
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| ◾ |
你寻求100%的本金偿还或保本。
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| ◾ |
你为你的投资寻求利息支付或其他当期收入。
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| ◾ |
你想收到股息或其他分配支付的股票在指数中。
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| ◾ |
你寻求的投资将有一个流动性强的二级市场。
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| ◾ |
阁下不愿或无法承担票据的市场风险，或承担我们作为票据发行人的信用风险。
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我们敦促您在投资这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
假设性支付概况和到期付款实例
下面的图表是基于假设的数字和值。下图显示了到期时的支付概况，仅当票据在任何观察日期未被称为
时才适用。
可自动赎回与市场挂钩的升级附注
此图反映了票据的回报，基于起始值的85.00%的阈值、每单位4.5美元的递增付款和
起始值的145.00%的递增价值。绿线反映了票据的回报，而灰色虚线反映了直接投资于指数中的股票的回报，不包括股息。
本图表仅为说明目的而绘制。
以下表格和示例仅用于说明目的。它们基于假设值，并显示票据的假设回报，
假设票据在任何观测日期都未被催缴。它们说明了如何根据假设的起始值100、假设的阈值85、假设的上升值145、每单位4.50美元的上升额和一系列假设的终止值来计算赎回金额和总回报率。您收到的实际金额和由此产生的总回报率将取决于实际的起始
值、阈值、终止值、递增值、票据是否在观察日期催缴以及您是否持有票据到到期。以下示例不考虑在票据中投资
的任何税收后果。
有关市场指标的最新实际水平，请参阅下面的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此，最终价值将不包括从指数中包含的股票
支付的股息产生的任何收入，否则，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，票据上的所有付款都受到发行人信用风险的影响。
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终止值
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的百分比变化
从开始值到结束值
价值
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每笔赎回金额
单位
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基金的总回报率
备注
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0.00
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-100.00%
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$1.50
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-85.00%
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|||
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25.00
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-75.00%
|
$4.00
|
-60.00%
|
|||
|
50.00
|
-50.00%
|
$6.50
|
-35.00%
|
|||
|
75.00
|
-25.00%
|
$9.00
|
-10.00%
|
|||
|
80.00
|
-20.00%
|
$9.50
|
-5.00%
|
|||
|
85.00(1)
|
-15.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
|
90.00
|
-10.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
|
95.00
|
-5.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
|
100.00(2)
|
0.00%
|
$14.50 (3)
|
45.00%
|
|||
|
105.00
|
5.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
110.00
|
10.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
120.00
|
20.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
130.00
|
30.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
140.00
|
40.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
145.00(4)
|
45.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
150.00
|
50.00%
|
$15.00
|
50.00%
|
|||
|
160.00
|
60.00%
|
$16.00
|
60.00%
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| (1) |
这是假设的阈值。
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| (2) |
这些示例中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表Market
测量的可能实际起始值。
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| (3) |
这一数额是本金和递增付款4.50美元的总和。
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| (4) |
这是假设的上升值。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
赎回金额计算示例
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示例1
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结束值为75.00，或起始值的75.00%：
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起始值：
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100.00
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阈值：
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85.00
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终止值：
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75.00
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每单位赎回金额
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示例2
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结束值为95.00，或起始值的95.00%：
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起始值：
|
100.00
|
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阈值：
|
85.00
|
|
终止值：
|
95.00
|
|
单位赎回金额=10.00美元，本金金额，因为结束值小于起始值，但等于
或大于阈值。
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示例3
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结束值为110.00，或起始值的110.00：
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|
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起始值：
|
100.00
|
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升级值：
|
145.00
|
|
终止值：
|
110.00
|
|
$10.00 + $4.50 = $14.50
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单位赎回金额，本金加上递增付款，因为终止值等于或大于起始值，但小于递增
值。
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示例4
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|
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结束值为150.00，或起始值的150.00：
|
|
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起始值：
|
100.00
|
|
升级值：
|
145.00
|
|
终止值：
|
150.00
|
 |
每单位赎回金额
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风险因素
这种票据与传统的债务证券之间有重要的区别。对票据的投资涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应仔细
从产品补充权益SUN-1的PS-8页、招股说明书附录的S-2页开始，以及上文确定的招股说明书的第7页开始，查看与注释相关的更详细的风险说明
。我们还敦促您在投资这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
结构性风险
| ◾ |
如果票据没有被自动赎回，取决于指数在到期日前不久衡量的表现，您的投资可能会导致亏损；没有本金的保证回报。
|
| ◾ |
这些票据的回报可能低于你通过拥有类似期限的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。
|
| ◾ |
如果这些票据被赎回，您的投资回报将以适用的看涨溢价所代表的回报为限。
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| ◾ |
你的投资回报可能低于直接投资于该指数所含股票的可比投资。
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市场衡量相关风险
| ◾ |
指数保荐人可能会以可能对指数水平和您的利益产生不利影响的方式调整指数，指数保荐人没有义务考虑您的利益。
|
| ◾ |
您将无权成为指数中所含证券的持有者，您也无权从这些证券的发行人那里获得证券、股息或其他分派。
|
| ◾ |
虽然我们、MLPF&S、BofAS或我们各自的关联公司可能会不时拥有指数中所包括公司的证券，但我们、MLPF&S、BofAS和我们各自的关联公司不控制指数中包含的任何公司，
也没有核实任何其他公司所做的任何披露。
|
估值和市场相关风险
| ◾ |
我们对票据的初步估计价值将低于票据的公开发行价。我们对票据的初步估计价值只是一个估计。票据的公开发行价将超过我们最初的估计价值，因为它包括与出售和构建票据相关的成本，以及与第三方(可能包括美国银行或其附属公司之一)对冲我们在票据下的义务的成本。这些成本包括承销折扣和预期的套期保值相关费用，详情请参阅TS-15页的“安排票据结构”。
|
| ◾ |
我们对票据的初步估计价值不代表票据的未来价值，可能与其他人的估计不同。我们对票据的初始估计价值是在设定票据条款时参考我们的内部定价模型来确定的。这些定价模型考虑了某些因素，如定价日期的内部融资利率、票据的预期期限、当时存在的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为票据提供与我们的初始估计值不同的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们的任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，票据的市值可能会根据指数的表现、市场状况的变化、我们的信誉、利率变动及其他相关因素而大幅变动
。这些因素，加上票据期限内的各种信用、市场和经济因素，预计会降低您在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。我们的初始估价并不代表我们或任何代理商愿意随时在任何二级市场(如果存在)购买您的票据的最低价格。
|
| ◾ |
我们的初始估值不是参考信用利差或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。在确定票据初始估计价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务证券的信用利差和我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率之间的折扣。如果我们使用传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率，我们预计票据的经济条款
将对您更有利。因此，我们对票据使用内部融资利率将对票据的经济条款、票据在定价日的初始估计价值以及您可以在任何二级市场上出售票据的价格产生不利影响。
|
| ◾ |
预计这些票据不会形成交易市场。我们、MLPF&S或美国银行都没有义务为这些票据做市或回购。不能保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的票据
。
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冲突相关风险
| ◾ |
我们的业务、对冲和交易活动，以及MLPF&S、美国银行和我们各自的关联公司的业务、对冲和交易活动(包括指数中所包括公司的股票交易)，以及我们、MLPF&S、美国银行或我们各自的任何对冲和交易活动
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
联属公司为我们客户的账户提供资金，可能会影响票据的市场价值和回报，并可能与您产生利益冲突。
| ◾ |
可能存在潜在的利益冲突，涉及计算代理，即美国银行。我们有权任免计算代理。
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一般信用风险
| ◾ |
票据的付款受到我们的信用风险的影响，我们信誉的实际或预期变化预计会影响票据的价值。如果我们资不抵债或无法支付债务，您可能会损失您的全部投资。
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涉税风险
| ◾ |
纸币对美国联邦所得税的影响是不确定的，可能对纸币持有者不利。请参阅下面的“美国联邦所得税后果摘要”。
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| ◾ |
票据上已支付或已贷记或被视为已支付或贷记的利息中没有任何部分将被征收加拿大预扣税，这一结论部分基于CRA当前公布的行政立场。不能保证CRA’的当前公布的管理实践将不会发生变化，包括可能扩展当前的管理解释
受加拿大预扣税约束的参与债务利息。如果在任何时候支付或贷记或被视为支付或贷记在票据上的利息需要缴纳加拿大预扣税，您将收到少于赎回金额的
金额。您应就此类预扣的可能性以及部分或全部此类预扣的减免或退款的可能性咨询您自己的顾问，包括根据您可能有权享受的任何双边加拿大税收条约。有关投资这些票据的加拿大联邦所得税后果的讨论，请参阅下面的“加拿大联邦所得税后果摘要”、招股说明书第66页上的“加拿大税收-债务证券”和产品增刊SUN-1的PS-40页上的“加拿大联邦所得税后果补充讨论”。
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其他风险因素
与市场衡量标准相关的其他风险因素
这些票据受到与小市值公司相关的风险的影响。
该指数的成分股由市值较小的公司发行。小型公司的股价可能比大型公司的股价波动更大。
相对于大型公司，小型公司可能更难承受不利的经济、市场、贸易和竞争条件。小市值公司也可能更容易受到与其产品或服务相关的不利发展的影响。
与一般信贷考虑因素有关的其他风险因素
新冠肺炎病毒可能会对北欧国家网络造成不利影响。
2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒病新冠肺炎爆发全球大流行。受影响地区的政府已经实施了一系列旨在控制疫情的措施，包括关闭企业、限制旅行、隔离和取消集会和活动。新冠肺炎的传播在BN运营的国家和更广泛的全球经济中产生了颠覆性影响，并导致金融市场更加波动和下跌。新冠肺炎已经并将继续对国阵运营的市场产生重大影响。如果大流行时间延长，或者出现更多引起类似影响的疾病，对全球经济的不利影响可能会加深，并导致金融市场进一步下跌。BNS的大量业务涉及向特定公司、行业或国家提供贷款或以其他方式承诺资源。新冠肺炎疫情对这些借款人、行业和国家的影响可能会对国阵的财务业绩、业务、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情还可能导致国库系统的主要商品和服务供应商中断，并导致工作人员更多无法使用，对向客户提供的服务质量和连续性以及国库系统的声誉产生不利影响。因此，BNS的业务、经营结果、公司声誉和财务状况可能会在相当长的一段时间内受到不利影响。
《附注》的其他条款
工作日
“营业日”是指周一、周二、周三、周四或周五，这一天既不是法定假日，也不是法律授权或要求纽约的银行机构关闭的日子。
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《The Index》
本条款说明书中包含的关于该指数的所有披露，包括但不限于其组成、计算方法和成分的变化，均来自公开来源。
该指数是由罗素投资公司(“罗素”)开发的，之后富时国际有限公司和罗素于2015年合并创建了伦敦证券交易所集团全资拥有的富时罗素。该信息反映了、
的政策，可能会由FTSE Russell(“指数赞助商”)更改。指数赞助商授予指数的版权和所有其他权利，没有义务继续发布指数，并且可以停止发布指数。指数赞助商停止发布指数的后果在产品补充权益SUN-1第PS-29页开始的题为“说明附注--指数的中止”的章节中讨论。我们、计算代理、MLPF&S或BofAS均不对指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。
一般信息
该指数衡量了美国股市2,000家公司股票的综合价格表现。截至2021年9月30日，罗素全球排名前五的行业是医疗保健、金融、消费者可自由支配、工业和技术。(行业名称由指数赞助商使用其选择或制定的标准确定。指数赞助商可能会使用截然不同的标准来确定板块名称。此外，
许多公司在多个行业运营，但只在一个行业上市，选择该行业的依据也可能不同。因此，不同指数发起人的指数之间的部门比较可能反映出方法上的差异以及指数部门构成的实际差异。)
该指数包括大约2,000只组成罗素3000指数的最小证券®索引。罗素3000®指数由美国可投资股票市场中最大的3,000家公司组成，按市值计算占98%。该指数旨在跟踪美国股市小盘股的表现。
指数成分股的选择
该指数是罗素3000指数的一个分类指数®索引。有资格进入罗素3000®指数，因此，一家公司的股票必须在给定年份5月的最后一个交易日上市，富时罗素必须能够获得证明该公司是否有资格被纳入的文件。符合条件的首次公开募股在每个日历季度末被添加到罗素美国指数中，
基于最近一次重组期间建立的经市场调整的市值中断内的总市值排名。要在重组以外的季度内被添加到任何罗素美国指数中，首次公开募股
必须满足其他资格标准。
一家公司被纳入美国股票市场，并有资格被纳入罗素3000指数®因此，如果该公司并入该指数，该指数的总部设在美国或其领地的流动性最高的地区(由所有交易所的两年平均每日美元交易量定义)，也具有最高的流动性。如果一家公司满足上述任何一项标准，并且根据平均两年的资产或收入数据，该公司的资产或收入的主要位置也在美国，则该公司也将被视为美国股票市场的一部分。此外，如果没有足够的信息
根据一家公司的资产或收入将其分配到美国股票市场，如果该公司的总部位于某些“利益驱动型公司”或“BDI”，并且该公司流动性最强的股票交易所也在美国，则该公司仍可被分配到美国股票市场。BDI国家是：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博内尔、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库克群岛、库拉索、福克兰群岛、法罗群岛、直布罗陀、格恩西岛、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯特图斯、圣马丁岛、特克斯和凯科斯群岛。美国存托凭证和美国存托凭证不符合纳入指数的条件。
从索引中排除的内容
富时罗素特别将以下公司和证券排除在指数之外：(I)优先股和可转换优先股、可赎回股票、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期收据和信托收据；(Ii)特许权使用费信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司(美国证券交易委员会定义必须报告收购基金费用和支出的公司，包括业务发展公司)、空白支票公司、特殊目的收购公司和有限合伙企业；(Iii)总市值低于3000万美元的公司；(Iv)市场上仅有少量股份的公司(流通股5%或以下的公司)；(V)公告牌、粉单或场外交易证券；(Vi)产生或历史上产生无关业务的公司
应税收入，但没有采取措施阻止其无关业务应纳税所得者；以及(Vii)交易所交易基金和共同基金。
合资格证券的初步名单
富时罗素用来确定罗素3000指数合格证券初始名单的主要标准®指数，也就是指数，是总市值，其计算方法是将一家公司的总流通股数乘以截至5月“排名日”(通常是5月的最后一个交易日，但每年春季都会公布一个确定的时间表)的市场价格。在确定市值时，所有普通股股票类别都被组合在一起。如果合并了多个股票类别，定价工具将被指定为截至5月份排名日的两年交易量最高的股票类别。在
普通股股票类别相互独立的情况下(例如，跟踪股票)，每个类别都被单独考虑包括在内。股票必须在每年5月的最后一个交易日在其主要交易所的收盘价达到或高于1.00美元才有资格被纳入该指数。为了减少不必要的营业额，如果一个现有会员的收盘价在上一个交易日低于1.00美元
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在5月的交易日，如果其主要交易所在5月份的每日收盘价平均值等于或大于1.00美元，则被视为符合资格。
年度重组
富时罗素每年都会重新编制该指数，以反映市场的变化。公司名单基于5月份排名日的总市值进行排名，实际重组
在每年6月最后一个星期五之后的第一个交易日生效，除非6月的最后一个星期五是29日或30日，在这种情况下，重组将在前一个星期五生效。成分的变化是预先宣布的，如果发生任何公司活动或在发布之前收到任何新信息，可能会发生变化。
指标计算和资本化调整
作为一个市值加权指数，该指数反映了低价股票相对于基准日期的市值的变化。本讨论描述了该指数的“价格
退货”计算。当前指标值是每日(或每月)累计回报百分比的复合结果，其中指数的起始值等于基准值(100)和基准日期(1978年12月31日)。然后，可以通过除以结束期间索引值(IV)来得出任意两个日期之间的回报1)按期初(四)0)索引值，因此回报等于[(四)1/IV0) – 1]*100.
为了计算指标值，任何日期的期末指标值是通过将基础股票的市值相加而确定的，基础股票的市值是将每只股票的基本收盘价乘以可用股票的数量得出的，从而得出2,000只股票的总市值。
该指数的成分股按其自由流通股市值加权，其计算方法是将基本收盘价乘以自由流通股数量。自由流通股是指富时罗素确定的可供公众购买的股票。富时罗素根据美国证券交易委员会和其他可靠来源提交的公司备案文件中记录的信息，在数据缺失或有问题的情况下，确定可供公众购买的股票。富时罗素将以下类型的股票从总市值中剔除，以达到自由流通的市值：
高级管理人员和董事持股--高级管理人员和董事持有的股份。
大型私人持股-由个人、一群共同行动的个人或一家公司(包括在该指数中)持有的股份，如果此类持有的股份占已发行股份的10%或更多。
机构持股-投资公司、合伙企业、保险公司、共同基金或银行持有的股份如果超过30%，则不包括在内。如果一家公司与公司有直接关系，如董事会代表，他们被视为战略持股，无论根据高级管理人员和董事排除规则持有的规模有多大，都被排除在外。
上市公司--上市公司持有的股份。除非超过
30%的门槛，否则无论上市与否，被视为机构的持股都将被视为可用。
ESOP或LESOP股份-由员工持股计划和杠杆式员工持股计划持有的股票。
首次公开招股锁定-首次公开招股期间锁定的股票不向公众开放，并将在首次公开招股进入指数时被排除在市值之外。
政府持股--被列为“政府的”的持股。政府投资委员会和/或投资部门持有的股份被视为大型私人持股的股份，如果股份数量超过流通股的10%，则不包括在内。政府养老金计划持有的股票被视为机构持股，除非持股比例超过30%，否则不会被排除在外。
影响指数的企业行动
富时罗素每天都会调整该指数，以应对某些公司行动和事件。因此，公司在指数中的成员资格及其在指数中的权重可能会受到这些公司
操作的影响。这一调整是基于公开信息来源实施的，包括新闻稿和美国证券交易委员会备案文件。在公司行动或活动完成之前，富时罗素估计生效日期。然后，富时罗素将根据公开信息调整预期生效日期，直到该日期被认为是最终日期。根据一项行动被确定为最终行动的特定日期的时间，富时罗素通常会(1)在离职日开盘前实施行动
，或(2)在向客户提供关于行动影响和生效日期的适当通知后实施行动。富时罗素在调整指数以应对公司行动和事件时，采用了以下方法指南：
“不可替换”规则--在重组日期之间因任何原因(如合并、收购或其他类似的公司活动)而从指数中删除的证券不被替换。因此，过去一年该指数中的证券数量将随着企业活动的变化而波动。
合并和收购-成分股之间：当两个罗素指数成分股公司之间发生合并和收购时，目标公司
被删除，其市值同时转移到收购公司的股票上。如果目标公司在指数实施时没有活跃的市场，目标公司将被从指数中删除
，使用基于要约条款的综合价格。如果在确认后有足够的市场时间，富时罗素将在目标公司最后一个交易日收盘后，或在交易被认为是最终交易后的适当时间(可能在最后一个交易日之前实施，以避免相关合成定价的潜在延迟)实施这一行动。
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成分股和非成分股之间：如果目标公司是该指数的成员，则在富时罗素确定该行动或事件为最终行动或事件后，该公司将从该指数中删除。如果收购公司是该指数的成员，其股票将通过增加目标公司的市值进行调整(如果股票涨幅超过5%)。如果目标公司不是罗素指数的成员，收购公司的股票将保持不变。如果非索引成员获取了索引成员，则一旦操作完成，获取的成员将从索引中删除。
重新注册-指数成份股公司在年度内重新注册到另一个国家并继续在美国交易的公司和重新注册到美国的公司
在年度重组期间由富时罗素进行分析以进行分配。在另一个国家重新注册公司并不再在美国进行交易的成员立即从罗素美国指数中删除。
股票(定价工具)的重新分类-定价工具将不会在重组期限外进行评估或更改，除非现有类别不再存在
。如属情有可原的情况，表示需要更改定价工具，则会作出适当的通知。
配股发行-只有当配股认购价低于市场价时，向股东提供的配股才会反映在指数中。如果富时罗素在退市日期之前已收到配股要约的通知，它将在退市日期开盘前根据配股价值和增发股份的条款调整股票价格。如果配股/权利要约认购价在截止日期仍未确认，将使用估计价格。富时罗素将使用募集的价值和要约条款来估计认购价。这种待遇
既适用于可转让权利，也适用于不可转让权利。作为毒丸安排的一部分发行的权利或赋予股东购买不符合条件的证券(如可转换债券)的权利被排除在此
待遇之外。
未偿还股份变化-由于回购(包括荷兰拍卖)、二次发行和其他潜在的
变化，已发行股票的变化通常在6月的最后一个星期五更新(除非最后一个星期五发生在29号或30号，届时将在前一个星期五进行重组)。仅当流通股数量的累计变化大于5%时，FTSE Russell才对可用流通股应用月末变化。由供应商确认并由富时罗素在月底前至少六天使用美国证券交易委员会备案文件核实的股票变动将被实施，并
在月底前五个交易日通知在Premier级别认购的客户。上一次确定的浮动系数(在重组时或由于公司行动实施)适用于新股。由于最近的年度重组，6月份不会进行此类
更改。
剥离-剥离将使用离岸日期之前的估计进行估值。当剥离导致符合条件的证券类型在符合条件的交易所上市时，无论规模大小，剥离后的公司都将保留在指数中，直到下一次指数审查。当指数成分股公司剥离出一种不符合条件的证券类型，或被分拆的公司仅在不符合条件的交易所上市时，该证券将在离场日被添加到指数中，并在随后以市场价通知的情况下被删除，一旦“常规交易”开始。
收购要约-在以下情况下，因现金收购要约而被收购的公司将被取消：(I)在要约接受度低于90%的情况下，根据当时可获得的信息，有理由相信剩余自由流通股低于5%；或(Ii)要约完成后，收购人已表示有意通过短期合并、挤出、补充选择权或任何其他强制机制完成收购；或(Iii)要约接受度达到90%(初始、延期或随后)；及(Iv)股东已提出有效要约，并已不可撤销地接受股份以供支付；及所有有关要约条件均已合理满足，而收购人并无明确表示其不打算收购其余股份。
自愿交换要约-上市公司可以提出交换或剥离其在另一家上市公司的部分或全部所有权。一旦要约到期
，富时罗素将根据发行结果减少发行公司的可用股份，并增加分拆的公司的可用股份。富时罗素将根据但不限于初步业绩、公司备案和交易所通知来实施这一变更。
破产和自愿清算-申请第7章清算破产或已提交清算计划的公司将在申请破产时从指数中删除；而申请第11章重组破产的公司仍将是指数的成员，除非该公司从一级交易所退市，在这种情况下，适用正常的退市规则。如果一家公司申请破产，被摘牌，并且可以确认不会进行场外交易，富时罗素可能会以0.0001美元的名义价格移除该股票。
股票分配-股票分配的价格调整在分配的生效日期应用。当分配的股票数量固定时，FTSE
Russell会增加生效日期的股票数量。当股票数量是基于未来收益和利润的未定数量时，富时罗素会在支付日增加股票数量。
股息-富时罗素将总股息包括在指数的每日总回报计算中，以其前日为基础。如果股息是以股票和现金支付的，而发行的股票数量不能通过过期日确定，股息将被视为全部现金。定期现金股息在股息到期收盘时在整个指数中进行再投资，而特别现金股息则在股息到期开盘前从股票价格中减去
。
停牌证券-停牌证券在真正从交易所退市之前不会从指数中删除。如果证券被叫停并被宣布破产，而没有向股东作出任何补偿的迹象，最后交易的价格将被下调至零值，随后将在T+2通知下从指数中删除。在所有其他情况下，
证券将继续以其最后交易价格计入指数，期限最长为20个工作日。如果证券在最多20个工作日结束后继续暂停，富时罗素将对其进行审查，以
决定是否以零值取消该证券，并以连续20个工作日为间隔重复适用的审查，直到交易重新开始或指定的时间限制到期并取消证券。
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下图显示了该指数在2012年1月1日至2022年9月29日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得此
历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。2022年9月29日，该指数的收盘价为1,787.504点。
该指数的历史表现
该指数的历史数据并不一定能反映该指数的未来表现或票据的价值。指数水平在上述任何期间的任何历史上升或下降趋势
并不表示指数水平在票据期限内的任何时间或多或少可能上升或下降。
在投资这些票据之前，你应该咨询公开的消息来源，了解指数的水平。
许可协议
富时罗素已与我们和我们的某些附属公司签订了一项非独家许可协议，以换取费用，允许我们在提供和销售
票据时使用该指数。我们与富时罗素没有关联；富时罗素与我们之间的唯一关系是罗素2000的使用许可®Index(FTSE Russell的商标)和与该指数相关的商标。我们不对指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。
这些票据不是由富时罗素赞助、背书、出售或推广的。富时罗素不向票据持有人或任何公众人士作出任何明示或默示的陈述或保证，以确定是否适宜投资于一般证券或特别投资于票据，或指数追踪一般股票市场表现或部分股票表现的能力。
富时罗素指数的发布绝不暗示或暗示富时罗素对投资于该指数所基于的任何或所有证券的可取性的看法。富时罗素与我们的唯一关系是富时罗素的某些商标和商品名称以及由富时罗素确定、撰写和计算的指数的许可，而不考虑我们或注释。富时罗素不对这些笔记、任何相关文献或出版物负责，也未对其进行审查，富时罗素对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或担保。富时罗素保留随时更改、修改、终止或以任何方式更改指数的权利，恕不另行通知。富时罗素对票据的管理、营销或交易没有义务或责任。
富时罗素不保证罗素2000的准确性和/或完整性®指数或其中包括的任何数据，富时罗素对其中的任何错误、遗漏或
中断概不负责。富时罗素对美国、投资者、票据持有人或任何其他个人或实体使用罗素2000将获得的结果不作任何明示或默示的保证®索引或其中包含的任何数据
。富时罗素不作任何明示或默示的担保，并明确表示不对罗素2000的适销性或特定用途或用途的适用性作出任何担保®索引或其中包含的任何数据
。在不限制上述任何规定的情况下，富时罗素在任何情况下均不对任何特殊的、惩罚性的、间接的或后果性的损害(包括利润损失)承担任何责任，即使被告知可能发生此类损害。
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《配送计划》补充说明
根据我们与美银美林的分销协议，美银美林将按本条款说明书封面上显示的公开发行价减去指定的承销折扣，以本金从我们手中购买票据。
MLPF&S将从美国银行购买票据以供转售，并将获得与出售票据相关的出售特许权，金额最高可达本条款说明书封面上规定的承销折扣的全额。
我们可能会在定价日期之后的两个工作日之后的一个日期在纽约交割票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期起两个工作日以上，希望在结算日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
这些票据不会在任何证券交易所上市。在最初发行的票据中，票据将以100个单位的最低投资额出售。如果您下单购买票据，则您
同意MLPF&S和/或其附属公司之一作为委托人为您的帐户完成交易。
MLPF&S和BofAS可以回购和转售票据，回购和转售的价格与当时的市场价格相关，或按谈判价格进行，这些价格将包括MLPF&S和BofAS的交易佣金和加价或降价。MLPF&S和BofAS可以在这些做市交易中担任委托人或代理人；但两者都没有义务参与任何此类交易。MLPF&S和BofAS可酌情决定，在票据发行后一段短暂的、未确定的初始时期内，以可能超过票据初始估计价值的价格在二级市场购买票据。MLPF&S或BofAS为票据提供的任何价格将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括指数的表现和票据的剩余期限。然而，我们、MLPF&S、美国银行或我们各自的任何关联公司都没有义务以任何价格或在任何时间购买您的票据，我们不能向您保证，我们、MLPF&S、美国银行或我们各自的任何关联公司将以等于或
高于票据初始估计价值的价格购买您的票据。
如果美银或其另一家附属公司在票据上进行交易，MLPF&S制作的您账户对账单上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计。
美银没有义务这样做。这一估计将基于美国银行根据当时的市场状况可能为票据支付的价格，以及上文提到的其他考虑因素，并将包括交易成本。在
特定时间，此价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
与这些发售或出售相关的票据招股说明书的分发将仅为向投资者提供票据条款的说明，这些条款已向
投资者提供，与其首次发行相关。二级市场投资者不应、亦不会获授权依赖《票据招股章程》获取有关BNS的资料，或作紧接前一句
所述以外的任何用途。
投资者的家庭，如本条款说明书封面所述，通常包括由MLPF&S根据其
酌情决定权确定的下列任何人持有的账户，并根据MLPF&S当时获得的信息真诚行事：
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投资者的配偶(包括家庭伴侣)、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女和孙辈，但不包括阿姨、叔叔、堂兄弟姐妹、侄女、侄子或其他不直接高于或低于个人投资者的家庭关系的账户；
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家族投资工具，包括基金会、有限合伙企业和个人控股公司，但前提是该工具的实益所有人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成；以及
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信托的授予人和/或受益人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成的信托；但信托购买的票据一般不能与受托人的个人账户购买的票据汇总在一起。
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购买退休账户不会被视为与个人投资者的个人或其他非退休账户属于同一家庭的一部分，但个人退休账户(“IRA”)、
简化员工养老金计划(“SEP”)、员工储蓄激励匹配计划(“SIMPLE”)以及单一参与者或仅限所有者的账户(即，由自雇个人、企业主或合作伙伴持有的退休账户，除其配偶外没有其他雇员)除外。
如果您对这些条款在您的特定情况下的应用有任何疑问，或认为您有资格，请联系您的美林财务顾问。
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构思笔记
这些票据是我们的无担保优先债务证券，其回报与指数的表现挂钩。与我们所有的债务证券一样，包括我们的与市场挂钩的票据，票据的经济条款
反映了我们在定价时的实际或感知的信誉。我们在定价市场挂钩票据时使用的内部融资利率通常低于我们发行类似期限的传统固定利率债务证券时支付的利率。这种相对较低的内部融资利率(反映在票据的经济条款中)，加上与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价。
票据的付款，包括您在到期或自动赎回时收到的金额，将根据指数的表现和每单位本金10美元来计算。为了履行这些
付款义务，在我们发行票据时，我们可以选择与美国银行或其附属公司达成某些对冲安排(可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品)。这些对冲安排的条款是通过征求市场参与者(包括MLPF&S、美国银行及其附属公司)的出价来确定的，并考虑了一系列因素，包括我们的信誉、利率变动、
指数的波动性、票据的期限和对冲安排的期限。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行告知我们，对冲安排将包括每单位约0.05美元的对冲相关费用，反映将从这些交易中计入美国银行的估计利润。由于套期保值存在风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，因此这些套期保值安排的额外收益和亏损可能由美国银行或任何第三方对冲提供商实现。
更多信息，见产品补编SUN-1第PS-8页开始的“风险因素”和第PS-22页的“收益的使用和对冲”。
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加拿大联邦所得税后果摘要
投资者应仔细阅读以下条款中关于加拿大联邦所得税主要考虑因素的说明“加拿大税收”在随附的招股说明书中，与持有债务证券的持有人(如招股说明书第65页所界定的)相关，以及下列加拿大联邦所得税主要考虑事项的描述“关于加拿大联邦所得税后果的补充讨论”在
中，产品补充股权SUN-1。除上述假设、限制及条件外，该等讨论假设非居民持有人并非如加拿大财政部长于2022年4月29日就“混合错配安排”(“混合错配建议”)而于2022年4月29日公布的修订《(加拿大)所得税法》(“该法案”)所界定的“指明实体”。一般而言，混合错配建议规定，如果一个实体直接或间接持有另一个实体25%的股权，或第三个实体直接或
间接持有这两个实体25%的股权，则两个实体将被视为彼此的指定实体。
这种讨论还假定，向非居民持有人支付或应付的任何款项都不是“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款是按照混合错配提议中所载该法拟议第184(3)(B)段的含义产生的。
投资者应注意，混合错配建议是以咨询形式提出的，非常复杂，其解释和应用仍存在重大不确定性。不能保证
混合不匹配提案将以其当前形式实施，或者根本不能。
美国联邦所得税后果摘要
以下是与票据相关的某些美国联邦税收考虑事项的一般描述。有意购买纸币的人应咨询他们的税务顾问，了解他们所在国家的税法和美国税法在购买、持有和处置纸币以及根据纸币接受付款方面的后果。本摘要以本文件日期
起生效的法律为依据，并受该日期后可能生效的任何法律变更的影响。我们强烈建议您阅读“美国联邦所得税的重大后果”从产品补充权益SUN-1的PS-41页开始的章节。
没有任何法定、监管、司法或行政当局直接讨论应如何为美国联邦所得税目的处理这些票据。因此，您
投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，了解您在票据中投资的税务后果(并已同意对您的票据进行必要的税务处理，如下所述)，以及州、地方或其他税法对您在票据中的投资的适用情况，以及联邦或其他税法变化可能产生的影响。
根据票据的条款，BNS和您同意，在没有法定或法规变更、行政裁决或司法裁决相反的情况下，将您的票据定性为关于指数的预付
衍生合约。如果您的票据是这样处理的，您一般应该确认长期资本收益或损失，如果您持有票据超过一年(否则，短期资本收益或损失)，则在应纳税处置您的票据时，您的票据的金额等于此时您收到的金额与您为您的票据支付的金额之间的差额。资本损失的扣除是有限制的。
然而，国税局(国税局)有可能“美国国税局”)可以断言，您对票据的持有期应在您有权在票据到期或自动赎回时收到的金额确定之日结束，即使您在票据到期或自动赎回之前不会从BNS收到任何关于您的票据的金额。在这种情况下，您可能被视为在您的票据到期或自动赎回之前对您的票据具有持有期，即使您在票据到期或自动赎回时收到现金，也可能被视为不到一年。
您的票据在您的持有期开始后一年以上。
根据从我们收到的某些事实陈述，我们的美国特别税务顾问Fry，Frank，Harris，Shriver&Jacobson LLP认为，以上述方式处理您的票据是合理的。然而，由于没有专门处理票据的税务处理的机构，您的票据也可能出于税务目的而被视为单一或有债务工具，或根据一些其他特征，因此您从票据获得收入的时间和性质可能与上述处理方式存在实质性和不利的差异。
公告2008-2。2007年，美国国税局发布了一项通知，可能会影响票据持有人的税收。根据公告2008-2，美国国税局和美国财政部(“财务处”)正在积极考虑是否应要求票据等票据的持有者按当前基础应计普通收入。无法确定他们最终将发布什么指导(如果有的话)。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求在目前应计收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类工具的额外收益或损失应被视为普通还是资本，此类工具的非美国持有者是否应对任何被视为应计的收入征收预扣税，以及是否应对特别收益征收预扣税“推定所有权规则”修订后的《1986年美国国税法》第1260条(“代码”)应适用于此类票据。
敦促美国和非美国持有者就上述考虑因素的重要性和潜在影响咨询其税务顾问。
对净投资收入征收的医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托基金的美国持有者，须对其全部或部分“净投资收益，”或“未分配的投资净收益”在遗产或信托的情况下，其可
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包括与票据有关的任何已实现的收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入(视情况而定)为限，当与其其他经修改的
调整后总收入相加时，未婚个人超过200,000美元，已婚纳税人(或尚存配偶)超过250,000美元，已婚个人单独申报超过125,000美元，或遗产或信托的最高税级开始时的美元金额。3.8%的医疗保险税是以不同于常规所得税的方式确定的。美国持有者应该就3.8%的联邦医疗保险税咨询他们的税务顾问。
指定的外国金融资产。如果美国持票人没有在金融机构开立的账户中持有他们的纸币，以及其纸币的总价值和某些其他资产，则他们可能需要就其纸币承担报告义务。“指明的外国金融资产”(应用某些归属规则)超过适用的阈值。如果美国持有者被要求披露其票据，但没有这样做，可能会受到重大处罚。
备份扣缴和信息报告。出售票据所得款项须申报资料，除非你是“免除
收件人”如果您未能提供某些身份信息(例如，如果您是美国持有人，则为准确的纳税人编号)或满足某些其他
条件，则还可能按《守则》中指定的费率缴纳备用预扣款。
根据备份预扣规则预扣的金额不是附加税，只要向美国国税局提供了所需信息，就可以从您的美国联邦所得税义务中退还或贷记。
非美国持有者。如果您是非美国持有者，在遵守守则第871(M)节和FATCA的规定(如下所述)的情况下，如果您遵守了关于您的非美国身份的某些认证和识别要求，包括向我们(和/或适用的
扣缴代理人)提供一份正确签署并完整填写的适用IRS表格W-8，则您一般不应遵守关于您的票据付款的一般适用的信息报告和备用扣缴要求。根据下文讨论的守则第897节和守则第871(M)节的规定，票据的应税处置所获得的收益一般不需缴纳美国税，除非(I)该收益与您在美国进行的贸易或业务有效相关，(Ii)您是非居住在美国的外国人，并且在
纳税年度内在美国居留183天或以上，且满足此类应纳税处置和某些其他条件，或(Iii)您现在或以前与美国有某些其他联系。
第897条。我们不会尝试确定指数中任何股票的发行人是否会被视为守则第897节所指的“美国房地产控股公司”(USRPHC)。我们也没有试图确定这些票据是否应该被视为“美国不动产权益” (“USRPI”)如《守则》第897节所定义的。如果任何此类实体和/或票据被如此处理，则可能适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括将非美国持有者在票据的应税处置(包括现金结算)中实现的任何收益按净额缴纳美国联邦所得税，以及将此类应税处置的收益缴纳预扣税。非美国持有者应咨询他们的税务顾问
关于可能将任何此类实体视为USRPHC和/或将票据视为USRPI的问题。
第871(M)条。根据《税法》第871(M)条，向非美国持有人支付或被视为支付给非美国持有者的某些“股息等价物”
应征收30%的预扣税(可通过适用的所得税条约予以减免)，这些“股息等价物”涉及一个或多个支付股息的美国股本证券或包含美国股本证券的指数。预扣税可以适用
，即使票据没有规定支付涉及股息的款项。财政部条例规定，预扣税适用于2016年后发行的增量为1的指定股权挂钩工具(“Delta-one指定股权挂钩工具”)支付或被视为支付的所有股息等价物，以及2017年后发行的所有其他指定股权挂钩工具支付或被视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局已发布指导意见，
表示财政部和国税局打算修改财政部法规的生效日期，以规定对已支付或被视为已支付的股息等价物预扣不适用于不是Delta-One指定股权挂钩工具且在2025年1月1日之前发行的特定股权挂钩工具。
根据我们对该指数或该指数所包括的任何美国股票而言，这些票据不是“Delta-one”的确定，我们的美国特别税务顾问认为，这些票据不应是Delta-one
指定的股权挂钩工具，因此不应被扣留股息等价物。我们的决定对美国国税局没有约束力，美国国税局可能不同意这一决定。此外，守则第(Br)871(M)节的适用将取决于我们对票据条款确定日期的决定。如果需要预扣，我们不会支付任何额外的金额。
然而，在条款设定日期后，如果发生影响指数、指数中包括的任何美国股票或您的票据的某些事件，您的票据可能被视为出于税务目的重新发行，并且在发生此类事件后，您的票据可能被视为Delta-One指定的股权挂钩工具，必须预扣股息等价物。如果您就指数或指数或票据中包含的任何美国股票进行或已经进行某些其他交易，则守则第871(M)节规定的预扣税或其他
税也可能适用于本规则下的票据。如果您或
已就指数或指数或附注中包含的任何美国股票进行了其他交易，您应咨询您的税务顾问，以了解守则第871(M)节在您的其他交易中适用于您的附注的问题。
由于票据的股息等价物的30%预扣税适用于票据存在不确定性，因此建议您咨询您的税务顾问，了解守则第871(M)节的潜在适用情况以及30%的预扣税是否适用于票据投资。
美国联邦遗产税对非美国持有人的待遇。如果非美国持有者在去世时持有纸币，则该纸币可能需要缴纳美国联邦遗产税。居住在美国境外的非美国持有者的总遗产仅包括
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
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位于美国的非美国个人财产持有人应就死亡时持有纸币的美国联邦遗产税后果咨询他们的税务顾问。
FATCA。《外国账户税务遵从法》(“FATCA”)于2010年3月18日颁布，对以下对象征收30%的美国预扣税“可扣缴的付款
”(即某些来自美国的付款，包括利息(和原始发行折扣)、股息或其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及处置可产生美国来源的利息或股息的财产的毛收入)以及“通过付款方式付款”向某些外国金融机构(及其某些附属机构)支付的款项(即某些可扣缴款项)，除非受款人外国金融机构同意(或被要求)披露在该机构(或相关附属机构)拥有账户的任何美国个人的身份，并
每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向未披露任何
主要美国所有者(或未证明他们没有任何主要美国所有者)的某些外国实体支付可预扣的款项，按30%的税率预扣税款。在某些情况下，持有者可能有资格获得此类税款的退款或抵免。
根据最终和临时财政部条例以及美国国税局的其他指导，FATCA下的扣缴和报告要求一般将适用于某些“可扣留付款”，不适用于出售或处置的毛收入
，仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终规定公布后两年内支付的。如果需要预扣，我们(或适用的付款代理)将不会被要求就如此预扣的金额支付额外的金额。位于
司法管辖区的外国金融机构和非金融外国实体如果与管理FATCA的美国政府间机构达成了政府间协议，可能会受到不同规则的约束。
投资者应就FATCA的应用咨询他们自己的顾问，特别是如果他们可能根据FATCA规则被归类为金融机构(或如果他们通过外国实体持有票据)。
拟议的立法。2007年，国会提出了一项立法，如果该立法获得通过，将要求在法案通过后购买的纸币的持有者在纸币期限内积累利息收入，尽管在纸币期限内不会支付利息。
此外，2013年，众议院筹款委员会以草案的形式公布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果颁布，这项立法的效果通常是要求票据等票据按年度市值计价，除某些例外情况外，所有收益和损失均视为普通收益和损失。
无法预测未来是否会通过任何类似或相同的法案，或者任何此类法案是否会影响您纸币的税收处理。建议您
咨询您的税务顾问，了解可能的法律更改及其对您的票据的税务处理的可能影响。
美国和非美国持有者都应就投资票据的美国联邦所得税后果以及根据任何州、当地或非美国税收管辖区(包括BNS的法律)产生的任何税收后果咨询其税务顾问。
在那里您可以找到更多信息
我们已就与本条款说明书相关的发行向美国证券交易委员会提交了登记声明(包括产品补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书)。在您投资之前，您应阅读附注招股说明书，
包括本条款说明书以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，以获取有关我们和此次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加免费获得这些文件。
或者，如果您提出要求，我们、参与此次活动的任何代理商或任何经销商将安排通过拨打MLPF&S或BofAS免费电话1-800-294-1322向您发送这些文档。