有待完成
日期为的初步条款说明书
2022年10月6日
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根据规则第433条提交
第333-261476号注册声明 (至招股说明书,日期为2021年12月29日, 日期为2021年12月29日的招股说明书补编和 产品补充权益SUN-1日期为12月
29, 2021)
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单位
每单位本金$10
CUSIP编号
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定价日期*
结算日*
到期日*
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2022年10月
2022年11月
2027年10月
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*根据债券首次公开发售的实际定价日期(“定价日期”)而有所更改
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与罗素2000挂钩的可自动赎回市场递增票据® 索引
◾期限约为五年,如果不在到期前通知
◾自动赎回票据,每单位10美元,外加适用的赎回溢价([$0.85 to $0.95]在第一个观测日期,[$1.70 to
$1.90]在第二个观察日,[$2.55 to $2.85]在第三个观察日,以及[$3.40 to $3.80]在最终观察日期)如果指数持平或增加超过相关
观察日期起始值的100.00
◾观察日期大约在定价日期后一年、两年、三年和四年
到期时,如果票据未被催缴,则为◾:
如果指数持平或上升到上升值,◾的回报率为45.00%
如果指数增加到上升值以上,则返回等于指数增加百分比的◾
◾指数下跌的1对1风险敞口超过15.00%的跌幅,高达85.00%的本金面临风险
◾所有付款都要承担丰业银行的信用风险
◾不定期支付利息
◾除了下面列出的承销折扣外,这些票据还包括与对冲相关的费用,每
个单位0.05美元。请参阅“组织附注”
◾有限公司二级市场流动资金,未在交易所上市
◾票据是无担保债务证券,不是银行的储蓄账户或有保险的存款。票据并非由加拿大存款保险公司(“CDIC”)、美国联邦存款保险公司(“FDIC”)或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构承保或担保。
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每单位
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总计
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公开发行价(1)
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$ |
10.00
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$
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承保折扣(1)
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$ |
0.20
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$
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扣除费用前的收益,拨给英国国民银行
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$ |
9.80
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$
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(1) |
对于个人投资者在一次交易中购买30万个或以上单位或与投资者家庭在本次发行中的合并交易,公开发行价和承销折扣分别为
每单位9.95美元和0.15美元。见下文“分配计划补编”。
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FDIC不投保吗?
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银行不担保吗?
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可能会贬值
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
附注的条款
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发行方:
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丰业银行(“BNS”)
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电话结算
日期:
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大约是适用观察日期之后的第五个工作日,如果相关观察日期推迟,则可推迟,如产品补充权益SUN-1的PS-25页所述。
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本金
数额:
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每单位$10.00
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通话保费:
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[$0.85 to $0.95]每单位(如果在第一个观察日期调用)(表示返回[8.50% to 9.50%]超过本金),[$1.70 to $1.90]每单位
,如果在第二个观察日期调用(表示返回[17.00% to 19.00%]超过本金),[$2.55 to $2.85]每单位,如果在第三个观察日期调用(表示返回[25.50% to 28.50%](br}超过本金)和[$3.40 to $3.80]如果在最终观察日期调用(表示返回[34.00% to 38.00%]超过本金)。实际通话溢价将在定价日期
确定。
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期限:
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大约五年,如果不叫的话
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终止值:
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市场指标在计算日的收盘水平。如产品补充权益SUN-1的PS-27页所述,如果发生市场中断事件,预定的计算日期可能会推迟。
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市场衡量标准:
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罗素2000® 指数(彭博社代码:“RTY”),价格回报指数
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升级值:
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起始值的145.00%。
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起始值:
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定价日市场指标的收盘水平。
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加大支付力度:
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每单位4.50美元,比本金高出45.00%。
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观察
级别:
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市场指标在适用观察日期的收盘水平。
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阈值:
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起始值的85.00%。
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观察
日期:
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在2023年11月、2024年10月、2025年10月和2026年10月左右,大约在定价日期后一年、两年、三年和四年。如产品补充权益SUN-1第PS-27页所述,在发生市场中断事件时,观察日期可能会推迟。
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计算日期:
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大约是紧接到期日之前的第五个预定市场衡量营业日。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
呼叫级别:
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起始值的100.00%。
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费用及收费:
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首页列出的承销折扣为每单位0.20美元,对冲相关费用为每单位0.05美元,详情请参见第
TS-15页的“构建票据”。
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呼叫量
(每单位):
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[$10.85 to $10.95]如果在第一个观测日期调用,[$11.70 to $11.90]如果在第二个观察日期被召唤,[$12.55 to $12.85]如果在第三个
观察日期调用,并且[$13.40 to $13.80]如果在最终观察日期调用。
实际募集金额将在定价日确定。
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计算代理:
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美国银行证券公司(“BofAS”)。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
◾ |
产品补充权益SUN-1,日期为2021年12月29日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000091412121007919/bn57062762--424b2.htm
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◾ |
日期为2021年12月29日的招股说明书补充文件:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007897/bn56815298-424b3.htm
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◾ |
招股说明书日期:2021年12月29日:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312521368646/d240752d424b3.htm
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◾ |
如果相关观察水平等于或高于看涨水平,您愿意获得以适用的看涨溢价为上限的投资回报。
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◾ |
您预计音符将被自动调用,或者Index不会从起始值减小到小于阈值的终止值。
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◾ |
如果票据没有被自动赎回,并且指数从起始值下降到低于阈值的终止值,您愿意冒着本金和回报大幅损失的风险。
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◾ |
你愿意放弃支付传统计息债务证券的利息。
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◾ |
您愿意放弃股息或拥有指数中包含的股票的其他好处。
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◾ |
您愿意接受到期前的有限或没有销售市场,并理解票据的市场价格(如果有)将受到各种因素的影响,包括我们实际和预期的信誉、我们的内部融资利率以及票据的费用和费用。
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◾ |
作为票据的发行人,您愿意为票据项下的所有付款,包括赎回金额,承担我们的信用风险。
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◾ |
你要把你的笔记拿到整个学期。
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◾ |
您认为音符不会被自动调用,指数将从起始值减少到终止值。
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◾ |
你寻求100%的本金偿还或保本。
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◾ |
你为你的投资寻求利息支付或其他当期收入。
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◾ |
你想收到股息或其他分配支付的股票在指数中。
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◾ |
你寻求的投资将有一个流动性强的二级市场。
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◾ |
阁下不愿或无法承担票据的市场风险,或承担我们作为票据发行人的信用风险。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
终止值
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的百分比变化
从开始值到结束值
价值
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每笔赎回金额
单位
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基金的总回报率
备注
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0.00
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-100.00%
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$1.50
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-85.00%
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25.00
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-75.00%
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$4.00
|
-60.00%
|
|||
50.00
|
-50.00%
|
$6.50
|
-35.00%
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|||
75.00
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-25.00%
|
$9.00
|
-10.00%
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|||
80.00
|
-20.00%
|
$9.50
|
-5.00%
|
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85.00(1)
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-15.00%
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$10.00
|
0.00%
|
|||
90.00
|
-10.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
95.00
|
-5.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
100.00(2)
|
0.00%
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$14.50 (3)
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45.00%
|
|||
105.00
|
5.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
110.00
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10.00%
|
$14.50
|
45.00%
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|||
120.00
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20.00%
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$14.50
|
45.00%
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130.00
|
30.00%
|
$14.50
|
45.00%
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|||
140.00
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40.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
145.00(4)
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45.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
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150.00
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50.00%
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$15.00
|
50.00%
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160.00
|
60.00%
|
$16.00
|
60.00%
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(1) |
这是假设的阈值。
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(2) |
这些示例中使用的假设起始值100仅用于说明目的,并不代表Market
测量的可能实际起始值。
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(3) |
这一数额是本金和递增付款4.50美元的总和。
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(4) |
这是假设的上升值。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
示例1
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结束值为75.00,或起始值的75.00%:
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起始值:
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100.00
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阈值:
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85.00
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终止值:
|
75.00
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每单位赎回金额
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示例2
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结束值为95.00,或起始值的95.00%:
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起始值:
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100.00
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阈值:
|
85.00
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终止值:
|
95.00
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单位赎回金额=10.00美元,本金金额,因为结束值小于起始值,但等于
或大于阈值。
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示例3
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结束值为110.00,或起始值的110.00:
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|
起始值:
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100.00
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升级值:
|
145.00
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终止值:
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110.00
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$10.00 + $4.50 = $14.50
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单位赎回金额,本金加上递增付款,因为终止值等于或大于起始值,但小于递增
值。
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示例4
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结束值为150.00,或起始值的150.00:
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起始值:
|
100.00
|
升级值:
|
145.00
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终止值:
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150.00
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每单位赎回金额
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
◾ |
如果票据没有被自动赎回,取决于指数在到期日前不久衡量的表现,您的投资可能会导致亏损;没有本金的保证回报。
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◾ |
这些票据的回报可能低于你通过拥有类似期限的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。
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◾ |
如果这些票据被赎回,您的投资回报将以适用的看涨溢价所代表的回报为限。
|
◾ |
你的投资回报可能低于直接投资于该指数所含股票的可比投资。
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◾ |
指数保荐人可能会以可能对指数水平和您的利益产生不利影响的方式调整指数,指数保荐人没有义务考虑您的利益。
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◾ |
您将无权成为指数中所含证券的持有者,您也无权从这些证券的发行人那里获得证券、股息或其他分派。
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◾ |
虽然我们、MLPF&S、BofAS或我们各自的关联公司可能会不时拥有指数中所包括公司的证券,但我们、MLPF&S、BofAS和我们各自的关联公司不控制指数中包含的任何公司,
也没有核实任何其他公司所做的任何披露。
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◾ |
我们对票据的初步估计价值将低于票据的公开发行价。我们对票据的初步估计价值只是一个估计。票据的公开发行价将超过我们最初的估计价值,因为它包括与出售和构建票据相关的成本,以及与第三方(可能包括美国银行或其附属公司之一)对冲我们在票据下的义务的成本。这些成本包括承销折扣和预期的套期保值相关费用,详情请参阅TS-15页的“安排票据结构”。
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◾ |
我们对票据的初步估计价值不代表票据的未来价值,可能与其他人的估计不同。我们对票据的初始估计价值是在设定票据条款时参考我们的内部定价模型来确定的。这些定价模型考虑了某些因素,如定价日期的内部融资利率、票据的预期期限、当时存在的市场状况和其他相关因素,以及我们对市场参数的假设,其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为票据提供与我们的初始估计值不同的估值。此外,未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化,我们的任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期,票据的市值可能会根据指数的表现、市场状况的变化、我们的信誉、利率变动及其他相关因素而大幅变动
。这些因素,加上票据期限内的各种信用、市场和经济因素,预计会降低您在任何二级市场上出售票据的价格,并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。我们的初始估价并不代表我们或任何代理商愿意随时在任何二级市场(如果存在)购买您的票据的最低价格。
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◾ |
我们的初始估值不是参考信用利差或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。在确定票据初始估计价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务证券的信用利差和我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率之间的折扣。如果我们使用传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率,或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率,我们预计票据的经济条款
将对您更有利。因此,我们对票据使用内部融资利率将对票据的经济条款、票据在定价日的初始估计价值以及您可以在任何二级市场上出售票据的价格产生不利影响。
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◾ |
预计这些票据不会形成交易市场。我们、MLPF&S或美国银行都没有义务为这些票据做市或回购。不能保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的票据
。
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◾ |
我们的业务、对冲和交易活动,以及MLPF&S、美国银行和我们各自的关联公司的业务、对冲和交易活动(包括指数中所包括公司的股票交易),以及我们、MLPF&S、美国银行或我们各自的任何对冲和交易活动
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
◾ |
可能存在潜在的利益冲突,涉及计算代理,即美国银行。我们有权任免计算代理。
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◾ |
票据的付款受到我们的信用风险的影响,我们信誉的实际或预期变化预计会影响票据的价值。如果我们资不抵债或无法支付债务,您可能会损失您的全部投资。
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◾ |
纸币对美国联邦所得税的影响是不确定的,可能对纸币持有者不利。请参阅下面的“美国联邦所得税后果摘要”。
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◾ |
票据上已支付或已贷记或被视为已支付或贷记的利息中没有任何部分将被征收加拿大预扣税,这一结论部分基于CRA当前公布的行政立场。不能保证CRA’的当前公布的管理实践将不会发生变化,包括可能扩展当前的管理解释
受加拿大预扣税约束的参与债务利息。如果在任何时候支付或贷记或被视为支付或贷记在票据上的利息需要缴纳加拿大预扣税,您将收到少于赎回金额的
金额。您应就此类预扣的可能性以及部分或全部此类预扣的减免或退款的可能性咨询您自己的顾问,包括根据您可能有权享受的任何双边加拿大税收条约。有关投资这些票据的加拿大联邦所得税后果的讨论,请参阅下面的“加拿大联邦所得税后果摘要”、招股说明书第66页上的“加拿大税收-债务证券”和产品增刊SUN-1的PS-40页上的“加拿大联邦所得税后果补充讨论”。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
Linked to the Russell 2000® 指数将于2027年10月到期 |
可自动赎回与市场挂钩的递增附注
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投资者的配偶(包括家庭伴侣)、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女和孙辈,但不包括阿姨、叔叔、堂兄弟姐妹、侄女、侄子或其他不直接高于或低于个人投资者的家庭关系的账户;
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• |
家族投资工具,包括基金会、有限合伙企业和个人控股公司,但前提是该工具的实益所有人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成;以及
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• |
信托的授予人和/或受益人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成的信托;但信托购买的票据一般不能与受托人的个人账户购买的票据汇总在一起。
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可自动赎回与市场挂钩的递增附注
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