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根据规则第433条提交
注册说明书第333-259205号
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此初步
条款补充中的信息不完整，可能会更改。
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初步条款补充资料
待完成：
日期：2022年10月5日
产品说明书补编第#号的定价附录日期为2022年10月__日。日期为2021年9月14日的CCBN-1、日期为2021年9月14日的招股说明书补编和日期为2021年9月14日的招股说明书
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链接的自动可赎回或有息票障碍票据 至能源精选扇区SPDR®基金，
截止日期为2025年10月16日
加拿大皇家银行
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加拿大皇家银行正在发行与能源精选部门SPDR挂钩的可自动赎回或有息票障碍票据(以下简称票据)®基金(“参考资产”)。票据是我们的优先无担保债务，将在以下指定的利率和情况下支付季度或有息票，并将具有上述文件中描述的条款，并由本条款补充或修改。
债券并不保证到期日本金有任何回报。票据上的任何付款都要承担我们的信用风险。
投资债券涉及多项风险。见本条款补编第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”，以及日期为2021年9月14日的产品招股说明书附录第PS-4页和日期为2021年9月14日的招股说明书补编第S-2页开始的“风险因素”。
票据不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构承保的存款。根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)款，这些票据不受转换为我们普通股的限制。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准本附注，也未确定本条款补充内容真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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发行方：
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加拿大皇家银行
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证券交易所上市：
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无
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交易日期：
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2022年10月10日
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本金金额：
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每张钞票$1,000
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发行日期：
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2022年10月13日
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到期日：
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2025年10月16日
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观察日期：
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每季度，如下所述。
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优惠券支付日期：
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每季度，如下所述。
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估值日期：
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2025年10月10日
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或有优惠券
费率：
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[15.75%-16.75]年息(以交易日为准)
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起始价：
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参考资产在交易日的收盘价。
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最终价格：
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参考资产于估值日的收市价。
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通话价格：
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首发价的100%。
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触发价格和
优惠券障碍：
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首发价的七成
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或有优惠券：
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若参考资产于适用观察日期的收市价大于或等于息票障碍，吾等将支付适用于该观察日期的或有
息票。在债券有效期内，你可能不会收到任何或有优惠券。
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到期日付款(如
持有至到期)：
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如果票据之前没有被赎回，我们将在到期时根据最终价格向您支付一笔金额：
本金每1,000美元，另加到期时的或有息票1,000美元，除非最终价格低于触发价格。
如果最终价格低于触发价格，则投资者将在到期日收到本金每1,000美元的现金支付，相当于：1,000美元+(1,000美元x参考资产回报)。
如果最终价格低于触发价格，债券投资者将损失部分或全部本金。
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呼叫功能：
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如参考资产的收市价高于或等于自2023年4月10日起及其后任何观察日期开始的赎回价格，则会自动赎回债券，金额为其本金的100%，外加适用于相应观察日期的或有息票。
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电话结算日期：
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与该观察日期对应的息票支付日期。
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CUSIP：
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78016FYG3
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每张纸条
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总计
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面向公众的价格(1)
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100.00%
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$
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承保折扣和佣金(1)
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2.00%
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$
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收益归加拿大皇家银行所有
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98.00%
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$
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(1) 某些交易商购买债券以供出售给某些收费咨询账户时，可能会放弃部分或全部承销折扣或出售优惠。投资者购买这些账户中的债券的公开发行价可能在每1,000美元本金980.00美元至1,000美元之间。
如果在本条款日期定价的债券补充，加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(“RBCCM”)作为我们的代理，将获得债券本金每1,000美元约20.00美元的佣金，并将使用该佣金的一部分，允许向其他交易商出售优惠，最高约为每1,000美元债券本金约20.00美元。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售特许权。见下文“补充分配计划(利益冲突)”。
截至交易日，债券的初步估计价值预计在每1,000元本金920至970元之间，并将低于向公众公布的价格。与票据相关的最终定价
附录将列出我们对票据截至交易日的初始价值的估计。票据的实际价值在任何时候都会反映许多因素，不能准确预测，可能会少于这个
金额。我们将在下文中更详细地描述我们对初始估计值的确定。
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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摘要
本《概要》部分中的信息以本条款附录、产品招股说明书附录、招股说明书附录和招股说明书中列出的更详细的信息为限。
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一般信息：
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本条款补充内容涉及与能源精选部门SPDR挂钩的可自动赎回或有息票障碍票据(以下简称票据)的发售®基金。
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发行方：
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加拿大皇家银行(“皇家银行”)
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交易日期：
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2022年10月10日
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发行日期：
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2022年10月13日
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估值日期：
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2025年10月10日
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到期日：
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2025年10月16日
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面额：
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最低面额为1,000元，其后为1,000元的整数倍。
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或有优惠券：
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我们将在债券有效期内向您支付一张或有息票，并在每个息票支付日定期支付欠款，条件如下：
·如果参考资产的收盘价
大于或等于适用观察日期的息票障碍，我们将支付适用于该观察日期的或有息票。
·如果参考资产的收盘价
低于适用观察日期的息票障碍，我们不会向您支付适用于该观察日期的或有息票。
在债券有效期内，你可能不会收到一个或多个季度的或有息票。
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或有优惠券
费率：
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[15.75%-16.75%]每年([3.9375%-4.1875%]每季度)，将在交易日期确定。
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观察日期和
优惠券支付
日期：
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观测日期
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优惠券支付日期
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2023年1月10日
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2023年1月13日
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April 10, 2023
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April 13, 2023
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July 10, 2023
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July 13, 2023
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2023年10月10日
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2023年10月13日
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2024年1月10日
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2024年1月16日
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April 10, 2024
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April 15, 2024
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July 10, 2024
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July 15, 2024
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2024年10月10日
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2024年10月16日
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2025年1月10日
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2025年1月15日
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April 10, 2025
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April 15, 2025
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July 10, 2025
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July 15, 2025
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2025年10月10日(估价日)
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2025年10月16日(到期日)
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录制日期：
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每个优惠券支付日期记录日期将是预定优惠券支付日期的前一个工作日；但是，如果任何或有优惠券支付日期
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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| 到期日或催缴股款将支付给到期或催缴(视属何情况而定)将支付款项的人。 | |
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呼叫功能：
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如果从2023年4月10日起及之后的任何观察日期，参考资产的收盘价大于或等于赎回价格，则票据将被自动赎回。
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电话结算日期：
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如债券于2023年4月10日及以后的任何观察日期被催缴，则催缴结算日将为与该观察日期对应的息票支付日期。
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如需付款，请致电：
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如果票据被自动催缴，那么在适用的催缴结算日，每1,000美元的本金金额，您将获得1,000美元外加在该催缴结算日
到期的或有息票。
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起始价：
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参考资产在交易日的收盘价。
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最终价格：
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参考资产于估值日的收市价。
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通话价格：
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首发价的100%。
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触发价格和
优惠券障碍：
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初始价格的70%。
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到期日付款(如
以前未调用过
并持有至到期)：
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如果票据之前没有被赎回，我们将在到期时根据最终价格向您支付一笔金额：
·如果最终价格大于或等于触发价格，我们将向您支付等同于本金加上到期日到期的或有优惠券的现金付款。
·如果最终价格低于触发价格，您将在到期日收到一笔现金付款，本金每1,000美元，相当于：
$1,000+($1,000 x参考资产回报)
您收到的现金金额将少于您的本金金额(如果有的话)，从而导致与参考资产从交易日期
到估值日期的跌幅成比例的损失。
如果最终价格低于触发价格，债券投资者将损失部分或全部本金。
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参考资产
返回：
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最终价格-初始价格
初始价格
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股票结算：
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不适用。债券的付款将全以现金支付。
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市场扰乱
活动：
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有关参考资产的市场扰乱事件(或非交易日)的发生将导致观察日期或估值日期推迟，如产品招股说明书附录所述。
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计算代理：
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加拿大皇家银行资本市场公司(RBC Capital Markets，LLC)
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美国税收待遇：
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通过购买票据，每个持有者同意(在没有法律变化、行政裁决或司法裁决相反的情况下)将票据视为可赎回的预付现金结算或有收益衍生合同
出于美国联邦所得税的目的，与参考资产挂钩。然而，美国联邦收入
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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您在票据上的投资的税收后果是不确定的，美国国税局可能会断言，票据的征税方式应该与前面那句话中描述的方式不同。请参阅下面的“关于美国联邦所得税后果的补充讨论”一节，以及适用于注释的产品招股说明书
附录中的讨论(包括我们的美国特别税务顾问Ashurst LLP的意见)。
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二级市场：
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RBCCM(或其一家联营公司)虽然没有义务这样做，但可在发行日后维持债券的二级市场。您在到期前出售票据时可能收到的金额
可能少于本金金额。
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列表：
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该批债券将不会在任何证券交易所上市。
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解决方案：
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DTC GLOBAL(包括通过其间接参与者欧洲结算公司和卢森堡Clearstream，如招股说明书中“所有权和账簿发行”所述)。
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合并的条款
主注：
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本条款增刊P-2和P-3页上标题为“二级市场”的所有条款以及产品招股说明书增刊中“一般
注释条款”项下的所有条款，均经本条款增刊修改。
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上述交易日期、发行日期及其他日期如有更改，将于与债券有关的最终定价补充文件中列出。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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您笔记的其他条款
您应阅读本条款附录和日期为2021年9月14日的招股说明书，以及日期为2021年9月14日的招股说明书补充说明书和日期为2021年9月14日的产品
招股说明书补充说明书，该产品与我们的高级全球中期票据I系列有关，这些票据是其中的一部分。本术语附录中使用但未定义的大写术语具有
产品招股说明书附录中赋予它们的含义。如有任何冲突，以本补充条款为准。这些注释在几个重要方面与产品招股说明书附录中描述的条款不同。您应该仔细阅读本条款附录
。
本条款增刊与下列文件一起，包含《说明》的条款，并取代所有先前或同期的口头声明以及任何其他
书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易理念、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育材料。除其他事项外，阁下应仔细考虑
日期为2021年9月14日的招股说明书附录及日期为2021年9月14日的产品招股说明书附录中“风险因素”所述事项，因为债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促
您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)网站www.sec.gov上访问这些文件(或者，如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上相关日期的文件)：
招股说明书日期：2021年9月14日：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009470/rbc911212424b3.htm
日期为2021年9月14日的招股说明书补编：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009472/rbcsupp911210424b3.htm
日期为2021年9月14日的产品说明书补充资料：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036121031212/brhc10028900_424b5.htm
我们在美国证券交易委员会网站上的中央指数密钥是1000275。在本术语补充中，“我们”、“我们”或“我们的”是指加拿大皇家银行。
加拿大皇家银行已向美国证券交易委员会提交了与本条款附录相关的向
发行的注册说明书(包括产品招股说明书副刊、招股说明书副刊和招股说明书)。在您投资之前，您应该阅读我们提交给美国证券交易委员会的与此次发行相关的那些文件和其他文件，以获取有关我们和此次发行的更完整信息。您可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的EDGAR免费获取这些文档。或者，加拿大皇家银行、参与此次发售的任何代理商或任何经销商将安排向您发送产品招股说明书增刊、招股说明书增刊和招股说明书，如果您提出要求，请拨打免费电话1-877-688-2301。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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假想的例子
下面列出的表格仅供说明。下表说明了票据到期时的付款情况(包括最终或有息票，如果应付的话)
参考资产的假设履约范围，假设下列条款，并且票据不会在到期前自动赎回：
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假设初始价格：
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$100.00*
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假设触发价格和息票壁垒：
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70.00美元，相当于假设首发价的70%
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假设或有票面利率：
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年利率16.25%(或每季4.0625%)，这是上述或有息票利率区间的中点。
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假设或有息票金额：
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每季度40.625美元
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观察日期：
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季刊
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本金金额：
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每张钞票$1,000
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*以下例子中使用的假设初始价格100美元仅用于说明目的，而不是实际的初始价格。实际的
初始价格将在交易日期确定。
假设的最终价格显示在左侧的第一栏中。第二列显示了一系列最终价格的到期日付款情况。第三栏显示每1,000美元本金应支付的票据现金金额。如果债券是在到期前赎回的，下面的假设例子将不相关，您将在适用的息票支付日期收到每1,000美元本金
金额1,000美元外加债券的其他到期或有息票。
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假设最终价格
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到期付款作为
本金百分比
金额
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每笔现金支付金额
本金1,000美元
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$150.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$140.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$130.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$120.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$110.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$100.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$90.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$80.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$70.00
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104.0625%*
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$1,040.625*
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$69.99
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69.99%
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$699.90
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$60.00
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60.00%
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$600.00
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$50.00
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50.00%
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$500.00
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$40.00
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40.00%
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$400.00
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$30.00
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30.00%
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$300.00
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$20.00
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20.00%
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$200.00
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$10.00
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10.00%
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$100.00
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$0.00
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0.00%
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$0.00
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*包括最后的或有息票，如果应付的话。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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到期日应付金额的假设实例
以下假设的例子说明了如何计算上表中列出的到期付款，假设票据尚未被赎回。
例1：参考资产的价格从初始价格100.00美元增加到最终价格125.00美元，涨幅为25%.由于最终价格高于触发价格和息票障碍，尽管参考资产的价格
上涨了25%，但投资者在到期时除了债券的最终或有息票外，还将收到每张票据1,000美元的现金付款。
例2：参考资产的价格从初始价格100.00美元降至最终价格90美元，降幅为10%.由于最终价格高于触发价格和息票障碍，尽管参考资产价格下跌了10%，但投资者在到期时除了债券的最终或有息票外，还将收到每张票据1,000美元的现金付款。
例3：参考资产的价格从初始价格100.00美元降至最终价格40美元，降幅为60%。由于最终价格低于触发价格及其息票障碍，最终或有息票将不会在到期日支付，我们将仅为票据本金的每1,000美元支付400.00美元，计算如下：
本金+(本金x参考资产回报)
= $1,000 + ($1,000 x -60.00%) = $1,000 - $600.00 = $400.00
* * *
上述到期日付款完全是假设的；它们基于参考资产的理论价格，该价格可能无法在估值日实现，以及可能被证明是错误的假设。债券在到期日或任何其他时间的实际市值，包括您可能希望出售债券的任何时间，可能与上文所示的假设到期日付款关系不大，而这些
金额不应被视为债券投资的财务回报的指标。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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选定的风险考虑因素
投资债券涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品招股说明书附录的“风险因素”一节中有更详细的说明。除招股说明书附录和产品招股说明书附录中描述的风险外，您还应考虑以下因素：
与票据条款有关的风险
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你可能会在到期时损失全部或部分本金-如果参考资产的交易价格在交易日和估值日之间出现
下跌，债券投资者可能会损失全部或大部分本金。如果票据没有被自动赎回，并且最终价格低于触发价格，您在到期时收到的现金金额将代表您的本金损失，与参考资产的收盘价从初始价格下降到最终价格的降幅成比例。债券在到期日之前收到的任何或有息票可能不足以弥补任何此类损失。
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| • |
票据受自动赎回的约束-如果在2023年4月开始的任何观察日期，参考资产的收盘价大于或等于
赎回价格，则票据将被自动赎回。如果票据被自动催缴，那么在适用的催缴结算日，每1,000美元的本金金额，您将获得1,000美元外加在适用的催缴结算日到期的或有息票
。在电话结算日之后，您将不会收到任何或有优惠券。您可能无法将来自自动赎回的收益再投资于回报高达
票据的回报的投资，如果没有赎回的话。
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| • |
你可能不会收到任何或有优惠券-我们不一定会在债券上支付任何优惠券。如果参考资产在观察日期
的收盘价低于息票障碍，我们不会向您支付适用于该观察日期的或有息票。如参考资产的收市价于每个观察日期及估值日期低于票息障碍，我们将不会在您的票据有效期内向阁下支付任何或有息票，而阁下亦不会就阁下的票据获得正回报。一般来说，这种不支付或有息票的情况恰逢您的票据面临更大的本金损失风险的时期。因此，如果我们没有在到期日支付或有息票，您也将遭受本金损失，因为最终价格将低于触发价格。
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| • |
通知功能和或有优惠券功能限制了您的潜在回报-无论参考资产的增值如何，票据的回报潜力仅限于预先指定的或有息票利率。
此外，债券的总回报将根据到期日或自动催缴前应付或有息票的观察日期数目而有所不同。
此外，如票据因催缴功能而催缴，阁下将不会收到任何或有息票或与适用催缴结算日之后的任何观察日期有关的任何其他付款。由于债券最早可能在2023年4月被称为
，因此债券的总回报可能是最低的。如果没有赎回票据，即使您的潜在回报被限制在或有
票面利率，您也可能受到参考资产的全部下行表现的影响。因此，投资于债券的回报可能低於直接投资参考资产的回报。
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| • |
您在票据上的回报可能低于类似到期日的传统债务证券的回报-您将从票据上获得的回报可能为负
，可能低于您从其他投资中获得的回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于您购买我们的传统优先计息债务证券的回报
。
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•
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票据的付款受我们的信用风险影响，我们信用评级的变化预计会影响票据的市场价值-票据是我们的优先无担保债务证券
。因此，您是否收到任何或有优惠券(如果应付)以及在任何相关付款日期到期的金额取决于我们在适用付款日期偿还债务的能力。即使参考资产的价格在交易日期之后上涨，
也是如此。我们不能保证在债券有效期内的任何时间我们的财政状况会如何。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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| • |
拥有票据并不等同于拥有参考资产所代表的证券--如果您实际拥有参考资产的股票或参考资产所代表的证券，则票据的回报不太可能反映您所实现的回报。例如，在您的票据有效期内，您将不会收到或有权收到这些证券的任何股息支付或其他分配。作为债券的持有人，你将不会拥有投票权或该等证券持有人可能拥有的任何其他权利。此外，参考资产在票据有效期内可能大幅升值，而您的潜在回报将仅限于适用的或有息票付款。
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| • |
债券的付款可能会因市场混乱事件及调整而延迟-到期日付款、每个观察日期及估值
日期会如产品招股说明书附录所述而作出调整。有关市场扰乱事件的构成以及该市场扰乱事件的后果的说明，请参阅产品招股说明书附录中的“附注-市场扰乱事件的一般条款”。
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有关债券二级市场的风险
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债券可能没有活跃的交易市场-在二级市场出售可能会导致重大损失-债券可能很少或根本没有二级市场。该批债券将不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们的其他关联公司可以为票据建立市场；但他们并不是必须这样做。RBCCM或我们的任何其他附属公司可以随时停止任何做市活动
。即使债券的第二市场发展起来，也未必能提供大量流动资金或以对你有利的价格进行交易。我们预计，任何二级市场的交易成本都会很高。因此，
您的笔记在任何二级市场的出价和要价之间的差异可能很大。
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与票据初步估计价值有关的风险
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票据的初始估计价值将低于向公众公布的价格-将在最终定价补充中确定的初始估计价值
票据并不代表我们、RBCCM或我们的任何附属公司愿意随时在任何二级市场(如果存在)购买票据的最低价格。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能会低于您为其支付的价格和最初的估计价值。这是由于(其中包括)参考资产的价格、我们为发行这类证券而支付的借款利率的变化，以及向公众公布的价格中计入了承销折扣和与我们对冲债券有关的估计成本。这些因素，连同债券年期内的各种信贷、市场及经济因素，预期会降低你在任何第二市场出售债券的价格，并会以复杂及不可预测的方式影响债券的价值。假设市况或任何其他相关因素不变，你在债券到期前出售债券的价格(如有)可能会低于你原来的买入价，因为任何该等售价预计不会包括承销折扣及与债券有关的对冲成本。除买卖价差外，RBCCM为任何二级市场价格确定的债券价值预计将基于二级利率，而不是用于为债券定价的内部融资利率，并
确定初步估计价值。结果, 二级价格将低于使用内部融资利率的情况。债券的设计并非短期交易工具。因此，您应该能够并愿意
持有您的票据到到期。
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我们将在最终定价补充中提供的票据的初始估计价值仅为估计值，在确定票据条款时计算-
票据的初始估计价值将基于我们支付票据款项的义务的价值，以及票据条款中嵌入的衍生工具的中间市场价值。请参阅下面的“组织
备注”。我们的估计将基于各种假设，包括我们的信用利差、对股息、利率和波动率的预期，以及债券的预期期限。这些假设基于对未来事件的某些
预测，这些预测可能被证明是不正确的。其他实体对票据或类似证券的估值可能与我们的价格有很大不同。
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在交易日期后的任何时间，债券的价值会因很多因素而有所不同，包括市况的变化，因此不能准确预测。因此，如果您在任何二级市场(如果有)出售债券，您将收到的实际
价值应与您债券的初始估计价值存在实质性差异。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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与参考资产相关的风险
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参考资产和其标的指数不同-参考资产的表现可能无法准确复制其标的指数的表现，
因为参考资产将反映交易成本和费用，而交易成本和费用不包括在其标的指数的计算中。此外，参考资产的表现亦可能不能完全复制或在某些
情况下与其标的指数的表现大相径庭，原因是某些证券在二级市场暂时不可用、参考资产所载任何衍生工具的表现或其他情况。参考资产可以使用期货合约、期权、掉期协议、货币远期和回购协议来寻求与其标的指数相对应的业绩，并管理现金流
。
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在市场波动期间，参考资产持有的证券可能无法在二级市场获得，市场参与者可能无法准确计算参考资产的每股资产净值，参考资产的流动性可能会受到不利影响。这种市场波动还可能扰乱市场参与者创建和赎回参考资产的
股票的能力。此外，市场波动可能会对市场参与者愿意买卖参考资产股份的价格产生不利影响，有时是重大影响。因此，在该等情况下，参考资产股份的市值可能与其每股资产净值有重大差异。由于上述所有原因，参考资产的表现可能与其标的指数的表现以及其每股资产净值并不相关，这可能会对票据在二手市场的价值产生重大不利影响及/或减少票据的支付。
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债券的投资须承受管理风险-参考资产并非按照传统的“主动”投资管理方法管理，该等方法涉及基于经济、财务及市场分析及投资判断的证券买卖。相反，参考资产利用“被动”或指数化投资方法，试图通过投资于通常复制其标的指数的证券组合来近似其标的指数的投资表现。因此，除非将特定证券从其基础指数中删除，否则参考资产
通常不会出售证券，因为该证券的发行者处于财务困境。此外，参考资产面临其投资顾问的投资策略可能不会产生预期结果的风险。
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投资顾问或指数保荐人与RBCCM之间没有关联，RBCCM不对投资顾问或指数保荐人的任何披露负责-我们与参考资产的投资顾问或其标的指数的指数保荐人没有关联。但是，我们及其附属公司目前或未来可能会与这些实体进行业务往来。然而，对于任何其他实体准备的任何信息的准确性或完整性，我们或我们的关联公司均不承担任何责任。您作为债券的投资者，应自行对参考资产及其投资的公司进行调查。这些公司均不参与此次发行，对您的
备注没有任何义务。这些公司没有义务以任何理由考虑您的利益，包括在采取任何可能影响您的票据价值的公司行动时。
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参考资产的投资顾问的政策可能会影响票据的应付金额及其市值-参考资产的投资顾问关于参考资产的管理、参考资产持有的证券的增加、删除或替换的政策可能会影响参考资产的股份的市场价格，从而影响票据的应付金额和票据的市值。若参考资产的投资顾问改变该等政策，例如改变其管理参考资产的方式，或参考资产的投资顾问停止或暂停维持参考资产，则票据的应付金额及其市值亦可能受到影响，在此情况下，可能难以确定票据的市值。参考资产的投资顾问与发行债券无关，在作出有关参考资产的决定时，作为债券投资者，并无对阁下承担任何责任。
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影响参考资产的标的指数的变动将影响票据的市值和票据的付款-参考资产标的指数的保荐人
关于该指数的计算、该指数组成部分的增加、删除或替换的政策，以及
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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影响这些组成部分的变化，如股票分红、重组或合并，可能反映在该指数中，因此可能影响参考资产的股价、票据的应付金额(如适用)以及到期前票据的市值。如果保荐人改变这些政策，例如改变其计算指数的方式，或者停止或暂停指数的计算或发布，票据的应付金额及其市值也可能受到影响。
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纳入参考资产的股票集中在一个板块，少量证券可能会对参考资产的业绩产生不利影响-标的指数中包含的所有股票都是由能源行业的公司发行的。因此，决定参考资产表现和票据价值的股票集中在一个部门。
尽管对票据的投资不会使持有人对构成标的指数的股票拥有任何所有权或其他直接利益，但对票据的投资回报将受到与直接投资于能源行业公司的
相关的某些风险。因此，通过投资债券，你将不会从与在多个行业运营的公司挂钩的投资所带来的分散投资中受益。
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此外，截至本文件日期，参考资产持有的两家公司占参考资产持有量的40%以上。这些公司股份价格的不利变动将对票据的价值产生不成比例的不利影响。
从事能源相关行业的公司可能会受到能源价格和能源燃料供需波动的重大影响。与能源相关的各种商品的市场可能具有很大的波动性，并受到大型生产商或购买者的控制或操纵。能源部门的公司可能需要进行大量支出，并招致大量债务，以维持或扩大其储备。石油和天然气的勘探和生产可能会受到自然灾害以及汇率、利率、政府监管、世界事件和经济状况变化的重大影响。这些公司还可能面临环境损害索赔的风险。
与利益冲突和我们的交易活动有关的风险
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您必须依靠您自己对与参考资产相关联的投资的价值的评估-在正常的业务过程中，我们的关联公司可能对参考资产或其所代表的股权证券的预期变动表达了意见，并可能在未来这样做。这些观点或报告可能会传达给我们的客户和我们附属公司的客户。但是，这些
视图可能会不时更改。此外，在与参考资产相关的市场中进行业务交易的其他专业人士可能随时会与我们的关联公司持有显著不同的观点。出于这些
原因，我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且您不应仅依赖我们附属公司表达的观点。
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我们的业务活动可能会产生利益冲突-我们和我们的关联公司希望从事与参考资产或参考资产持有的证券相关的交易活动，这些交易不是为票据持有人的账户或代表他们的账户进行的。这些交易活动可能会导致持有人在票据中的利益与我们和我们的
联营公司在为其客户及其管理的账户提供交易便利(包括期权和其他衍生品交易)方面的利益之间的冲突。该等交易活动如影响参考资产的股价，可能会损害票据持有人的利益。我们和我们的一家或多家关联公司目前或将来可能与参考资产或参考资产所持证券的发行人开展业务，包括向参考资产提供贷款或提供咨询服务。这些服务可能包括投资银行和并购咨询服务。这些活动可能导致我们或我们的一个或多个关联公司的义务与您作为票据持有人的利益之间存在冲突。此外，我们和我们的附属公司可能已经发布，并预计将在未来发布有关参考资产或参考资产所代表的证券的研究报告。本研究随时修改，恕不另行通知，并可能发表与购买或持有笔记不一致的意见或建议。本公司或一间或多间联属公司的任何此等活动均可能影响参考资产的股价，从而影响票据的市值。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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有关参考资产的信息
提交美国证券交易委员会的有关1934年《证券交易法》(修订本)和1940年《投资公司法》(修订本)规定的参考资产的信息，可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.获得。此外，有关参考资产的信息可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。我们没有
参与准备或核实此类公开信息。上述文件或文件均未通过引用并入本文件，也不应被视为本文件的一部分。
以下有关参考资产的信息来源于公开信息。
我们没有独立核实参考资产向美国证券交易委员会提交的报告、参考资产在其网站上发布的信息或任何其他格式、从任何其他来源获得的有关参考资产的信息或以下提供的信息的准确性或完整性。
债券并非由投资顾问赞助、背书、出售或推广。投资顾问不会就投资于债券是否明智向债券持有人或任何公众人士作出任何陈述或保证。投资顾问对债券的运作、市场推广、买卖或销售并无责任或义务。
我们从彭博金融市场获得以下参考资产的历史业绩信息。
我们尚未独立核实从彭博金融市场获得的信息的准确性或完整性。参考资产的历史表现不应被视为其未来表现的指标，且不能保证参考资产在票据有效期内的任何时间的市场价格。我们无法向您保证参考资产的表现不会导致您的全部或部分投资损失。
能源选择扇区SPDR®基金(“XLE”)
XLE寻求提供与能源精选部门指数扣除费用和费用前的价格和收益表现大致一致的投资结果。能源精选行业指数
衡量美国股票市场能源行业的表现。XLE由其主要业务与以下行业相关的公司组成：石油、天然气和消耗性燃料，以及能源设备和服务。
XLE在纽约证券交易所Arca上市，股票代码为“XLE”。
指数成分股的资格标准
每个精选行业指数中包含的股票都是从标准普尔500指数所代表的公司中挑选出来的®索引。标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”)
在计算和传播每个精选行业指数时担任指数计算代理。标准普尔500指数中的每只股票®指数只分配给一个选择行业指数，而选择行业指数一起
组成了标准普尔500指数中的所有公司®索引。
索引维护
每个选择扇区索引都是根据以下标准制定和维护的：
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精选行业指数中的每一只成分股(“成分股”)都是标准普尔500指数的成份股® 索引。
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11个精选行业指数将包括标准普尔500指数中代表的所有公司®指数和标准普尔500指数中的每一只股票®索引将分配给至少一个选定的
扇区索引。
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标准普尔500指数的每一只成分股®根据全球行业分类行业(“GICS”)结构，将索引分配给精选行业索引。每个精选行业指数由
适用GICS行业的所有股票组成。
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每个精选行业指数由指数赞助商使用封顶市值方法计算，其中单个指数成分或定义的指数成分组被限制在最大权重，超额权重
在其余指数成分中按比例分配。每个精选部门指数都会不时重新平衡，以重新确定适当的权重。
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每个精选行业指数由指数赞助商使用封顶市值方法计算，其中单个指数成分或定义的指数成分组被限制在最大权重，超额权重
在其余指数成分中按比例分配。每个精选部门指数都会不时重新平衡，以重新确定适当的权重。
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出于重新加权的目的，每个精选行业指数在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后按季度进行重新平衡，程序如下：(1)重新平衡参考日期是3月、6月、9月和12月的第二个星期五；(2)根据重新平衡参考日期反映的价格以及截至重新平衡生效日期的成员资格、流通股和可投资权重因素，每个公司都采用浮动调整市值方法进行加权。按照以下定义进行修改。
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| i. |
如果任何成分股的权重大于24%，则该成分股的浮动调整后市值权重上限为23%。23%的权重上限创建了2%的缓冲，以确保截至
季度末多样化要求日期没有任何组件库存超过25%。
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| 二、 |
所有超额权重被平均重新分配给相关精选板块指数中所有未封顶的成分股。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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| 三、 |
在这种重新分配之后，如果任何其他成分股的浮动调整市值权重超过23%，则重复这一过程，直到没有成分股超过23%的权重上限。
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| 四、 |
权重大于4.8%的成分股之和不能超过总指数权重的50%。这些上限被设置为允许缓冲区低于5%的限制。
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| v. |
如果违反第(Iv)步中的规则，则所有成分股按其浮动调整后的市值权重的降序进行排名，导致突破50%限制的第一只成分股的权重
降至4.5%。
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| 六、 |
这一超额权重被平均重新分配给权重低于4.5%的所有成分股。反复重复该过程，直到满足步骤(Iv)。
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| 七. |
将指数份额金额分配给每个成分股，以得出上述计算的权重。由于指数股是根据再平衡前一周的价格分配的，因此在
再平衡时每个成分股的实际权重因市场变动而与这些权重略有不同。
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| 八. |
如果在3月、6月、9月或12月的倒数第二个工作日，一家公司的权重超过24%，或者权重超过4.8%的公司之和超过50%，将触发二次再平衡，
再平衡生效日期在该月最后一个工作日结束后。此二次再平衡将使用截至3月、6月、9月或12月倒数第二个工作日的收盘价和会员资格、
已发行股票以及截至再平衡日期的IWF。
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有时，成分股可以在精选行业指数中由多个股票类别线表示。最高权重上限基于成分股浮动调整后的市值，
多类别公司的权重根据其截至再平衡参考日期的浮动调整市值按比例分配给每个股票类别线。如果不需要封顶，这两个股票类别将以其自然浮动调整后的市值保留在精选
行业指数中。
每个精选行业指数的计算方法与标准普尔道琼斯指数在计算标准普尔500指数时使用的方法相同®每个精选行业指数的每日计算方法是将精选行业指数中的公司的总市值除以一个称为指数除数的数字。
标的指数的计算
每个精选板块指数的计算方法与标准普尔500指数的计算方法相同®指数，使用基本的−加权聚合方法。每日计算每个精选行业指数的方法是将精选行业指数中公司的总市值除以一个称为指数除数的数字。
A SPDR® 已分配给一个精选行业指数的成分股可能被确定为其业务构成发生了变化，应将其从该精选行业指数中移除，并分配给不同的精选行业指数。如果一个SPDR® 成分股的选择行业指数分配应更改，标普将根据其公布指数更改的标准程序发布更改通知，并将在最初发布有关行业更改的信息后实施受影响的选择行业指数的更改。
SPDR®从标准普尔500指数中移除和添加的成分股®指数将从适当的精选行业指数中删除和添加到相应的精选行业指数中，这与标准普尔
在标准普尔500指数中进行增减所使用的计划相同®在切实可行的范围内编制索引。
有关基础指数的计算和组成的其他信息，包括指数方法，可在标准普尔的网站上找到。该网站中包含的信息不包含在本文档中，也不包含在本文档中作为参考。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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历史信息
下图显示了参考资产在2012年1月1日至2022年10月4日的表现。参考资产在2022年10月4日的收盘价为79.36美元。红线表示假设的票面利率障碍和触发价格为55.55美元，相当于2022年10月4日收盘价的70%(四舍五入到小数点后两位)。实际的优惠券障碍和触发价格将在交易日期
确定。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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补充讨论
美国联邦所得税后果
以下披露补充了《美国联邦所得税后果补充讨论》下的产品招股说明书附录中的讨论，并在一定程度上取代了不一致的讨论。
根据该守则第871(M)条，“股息等值”付款被视为来自美国境内的股息。如果支付给非美国持有人，此类付款通常需要缴纳30%的美国预扣税
。根据美国财政部的规定，被称为“特定ELI”的股权挂钩工具(“ELI”)的付款(包括被视为支付)可被视为股息等价物，前提是此类ELIS直接或间接提及“标的证券”的权益，该权益通常是指为美国联邦所得税目的而应作为公司征税的实体中的任何权益，如果就此类利息的付款可能产生美国来源股息。然而，美国国税局发布了指导意见，称美国财政部和美国国税局打算修改美国财政部法规的生效日期，以规定预扣股息等值付款不适用于不是Delta-One工具且在2025年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定票据不是Delta-One工具，非美国持有人不应
扣留票据项下的股息等值支付(如果有的话)。然而，当发生影响参考资产或票据的某些事件(例如，参考资产重新平衡时)时，票据可能被视为就美国联邦所得税目的而被视为重新发行，并且在发生此类事件后，票据可被视为预扣股息等值付款。入境或已经入境的非美国持有者,
与参考资产或票据有关的其他交易应就股息等值预扣税在票据及其其他交易中的应用咨询其税务顾问。如果任何付款
被视为股息等价物，则我们(或适用的扣缴义务人)将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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补充分配计划(利益冲突)
我们预期债券将于二零二二年十月十三日，即第三(3)日，于债券付款后交付。研发)交易日之后的营业日
(此结算周期称为“T+3”)。见招股说明书中的“分配计划”。有关我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅招股说明书中的“分销计划-利益冲突”一节。
我们预计将在交易日后两个工作日之后的日期交付票据。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在原定发行日期前两个营业日以上交易债券的购买者将被要求
指定替代安排，以防止失败的结算。
在债券的首次发售中，它们将以等同于面值的购买价提供给投资者，但本文件封面上注明的某些账户除外。除了封面上列出的承保折扣外，我们或我们的一家关联公司还可能向与我们无关的经纪交易商支付预期费用，以提供与此次发行有关的
某些电子平台服务。
您账户对帐单上显示的票据价值可能基于RBCCM对票据价值的估计，如果RBCCM或我们的另一家附属公司在
票据中进行市场交易(它没有义务这样做)。这一估计将基于RBCCM根据当时的市场状况、我们的信誉和交易成本可能为债券支付的价格。在票据发行日期后约6个月的时间内，您的账户对账单上可能显示的票据价值可能高于RBCCM当时对票据的估计价值。这是因为票据的估计价值将不包括承销折扣和我们的套期保值成本和利润；然而，在此期间您的账户报表上显示的票据价值最初可能是更高的金额，反映了RBCCM的承销折扣和我们估计的
套期保值成本和利润。这一超额预计将随着时间的推移而减少，直到这一时期结束。在此之后，如果RBCCM回购您的票据，它预计将以反映其估计价值的价格进行回购。
我们可在首次发售债券时使用这项条款补充资料。此外，RBCCM或我们的另一家关联公司可以在票据初始销售后的做市交易中使用本条款补充。除非我方或我方代理人在销售确认书中另行通知买方，否则本补充条款适用于做市交易。
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可自动赎回的或有息票障碍票据
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构思笔记
债券是我们的债务证券，其回报与参考资产的表现挂钩。与我们所有债务证券的情况一样，包括我们的结构性
票据，票据的经济条款反映了我们在定价时的实际或预期信誉。此外，由于结构性票据导致我们的运营、融资和债务管理成本增加，我们通常
以对我们更有利的利率借入这些票据下的资金，而我们可能支付的利率比我们为类似期限的传统固定利率或浮动利率债务证券支付的利率更优惠。采用这个相对较低的隐含借款利率而非二手市场利率，可能会降低债券在厘定条款时的初步估计价值。与最终定价补充页封面上的估计价值不同，为二级市场交易而确定的任何票据价值可能基于不同的融资利率，这可能导致债券的价值低于使用我们的初始内部融资利率的情况。
为履行债券项下的付款责任，吾等可选择于发行日与RBCCM或我们的其他附属公司订立若干套期保值安排(可能包括看涨期权、认沽期权或其他
衍生工具)。这些对冲安排的条款考虑了多个因素，包括我们的信誉、利率变动、参考资产的波动性
以及债券的期限。债券的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
较低的隐含借款利率是降低债券的经济条款的一个因素。债券的初始发行价还反映了承销佣金和我们估计的
对冲成本。这些因素导致债券于交易日的初步估计价值低于其公开招股价。见上文“选定的风险考虑--票据的初始估计价值将低于向公众公布的价格”。