有待完成
初步条款说明书
日期：2022年10月4日
根据规则第433条提交
Registration Statement No. 333-261476
(至招股说明书，日期为2021年12月29日，
日期为2021年12月29日的招股说明书补编
和产品补充权益承担ARN-1
dated August 23, 2022)



单位
每单位本金$10
CUSIP编号

定价日期*
结算日*
到期日*

2022年10月
2022年11月
2023年12月
*根据债券首次公开发售的实际定价日期(“定价日期”)而有所更改
 
           

熊市加速返还票据® 与标准普尔指数挂钩
500® 索引
◾到期日约为14个月
◾指数下跌的上行敞口为3比1，上限回报率为[30.00% to 34.00%]
◾指数上升带来的1对1下跌风险敞口，高达100.00%的投资面临风险。如果指数水平上升，您将损失全部或部分本金
◾所有付款在到期时发生，并受制于丰业银行的信用风险
◾不定期支付利息
◾除了下面列出的承销折扣外，票据还包括与对冲有关的每单位0.05美元的费用。请参阅“组织附注”
◾有限公司二级市场流动资金，未在交易所上市
◾票据是无担保债务证券，不是银行的储蓄账户或有保险的存款。票据不由加拿大存款保险公司(CDIC)、美国联邦存款保险公司(FDIC)或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构承保或担保。
      
这些钞票由丰业银行(“国阵”)发行。票据与传统债务证券之间有重要的区别，包括不同的投资风险和某些额外成本。见本条款说明书TS-6页开始的“风险因素”、本条款说明书TS-7页的“其他风险因素”和产品补充权益Bear ARN-1的PS-6页开始的“风险因素”。
截至定价日期，票据的初始估计价值预计在每单位9.09美元至9.47美元之间，低于下面列出的公开发行价。 有关更多信息，请参阅下一页的“摘要”，本条款说明书TS-6页开始的“风险因素”和本条款说明书TS-14页的“构建票据”。您笔记在任何时候的实际价值将反映许多 因素，无法准确预测。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有确定 本票据招股说明书(定义如下)是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
每单位
总计
公开发行价(1)
$10.000
$
承保折扣(1)
$0.175
$
扣除费用前的收益，拨给英国国民银行
$9.825
$


(1)
对于个人投资者在本次发行中的单笔交易或与投资者家庭的合并交易中购买300,000个或以上单位，公开发行价和承销折扣分别为 每单位9.950美元和0.125美元。见下文“分配计划补编”。
备注：
FDIC不投保吗？
银行不担保吗？
可能会贬值

美国银行证券
October , 2022

熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
摘要
贝尔斯登加速回归票据®与标准普尔500指数挂钩® 2023年12月到期的指数(“票据”)是我们的优先无担保债务证券。这些票据不由CDIC或FDIC担保或担保，也不是任何第三方的直接或间接义务。这些票据不是可保释的债务证券(如招股说明书所定义)。这些票据将与我们所有其他无担保优先债务并驾齐驱。票据上的任何到期付款，包括本金的任何偿还，都将受到BNS的信用风险的影响。这些票据为您提供了杠杆正回报，但有上限，前提是市场指标的终值，即标准普尔500指数® Index(“Index”)，小于起始值。如果结束值等于起始值，您将收到您的票据本金金额。如果结束值大于起始值，您将损失全部或部分本金。票据的任何付款将以每单位10美元的本金为基础计算，并将取决于指数的表现，受我们的信用风险的影响。请参阅下面的“注释条款”。
票据的经济条款(包括上限价值)基于我们的内部融资利率，即我们通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债券时支付的利率。融资利率的这种差异，以及承销折扣和以下所述的对冲相关费用，将减少向您提供的票据的经济条款和票据在定价日的初始估计价值。由于这些因素，您购买债券所支付的公开发行价将高于债券的初始估计价值。
在本条款说明书的封面上，我们已经提供了票据的初步估计价值范围。这一估值范围是参考我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，如定价日期的内部融资利率和我们对市场参数的假设。关于初步估计值和附注结构的更多信息，见第TS-14页的 “附注结构”。
附注的条款
赎回金额确定

发行方：
丰业银行(“BNS”)
在到期日，您将收到以下确定的单位现金付款：

本金金额：
每单位$10.00
  
在任何情况下，赎回金额都不会低于零。

期限：
大约14个月

市场衡量标准：
标准普尔500指数® 指数(彭博社代码：“SPX”)，价格回报指数

起始值：
定价日市场指标的收盘价水平

终止值：
在到期日评估期内的每个计算日市场指标的收盘水平的平均值。如产品补充权益熊市ARN-1的PS-24页所述，如果发生市场中断事件，计划的计算天数将被推迟。

参与
费率：
300%

封顶值：
[$13.00 to $13.40]每单位，这表示返回[30.00% to 34.00%]超过本金。实际的上限价值将在定价日期确定。

到期日估值
期间：
在到期日前不久的五个预定计算日。

费用和
收费：
首页列出的承销折扣为每单位0.175元，对冲相关费用为每单位0.05元，详情请参阅TS-14页的“设计票据”。

计算
座席：
美国银行证券公司(“BofAS”)。

熊市加速返还票据®
TS-2
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
票据的条款和风险包含在本条款说明书和以下条款中：
◾
产品补充权益熊ARN-1，日期为2022年8月23日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000114036122030588/brhc10041081_424b2.htm
◾
日期为2021年12月29日的招股说明书补充文件：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007897/bn56815298-424b3.htm
◾
招股说明书日期：2021年12月29日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312521368646/d240752d424b3.htm
这些文件(统称为“招股说明书”)已作为向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分提交，可如上所述在美国证券交易委员会网站免费访问，或致电1-800-2941322从美林-皮尔斯-芬纳-史密斯公司(“MLPF&S”)或美国银行获得。在您投资之前，您应该阅读票据招股说明书，包括本条款说明书，以了解有关我们和此次发行的信息。您可能已收到的任何先前或同时的口头陈述和任何其他书面材料将被附注招股说明书取代。本术语表中使用但未定义的大写术语具有产品补充权益Bear ARN-1中所述的含义。除非另有说明或上下文另有要求，否则本文件中提及的“我们”、“我们”、“我们”或类似的提法均指BN。
投资者的考虑因素
在下列情况下，您可能会考虑投资于票据：
◾
您预计该指数将从起始值适度下降到终止值。
◾
如果指数从起始值增加到终止值，您愿意承担大量或全部本金损失的风险。
◾
你接受票据的回报将是有上限的。
◾
你愿意放弃支付传统计息债务证券的利息。
◾
您愿意放弃股息或拥有指数中包含的股票的其他好处。
◾
您愿意接受到期前的有限或没有销售市场，并理解票据的市场价格(如果有)将受到各种因素的影响，包括我们实际和预期的信誉、我们的内部融资利率以及票据的费用和费用。
◾
作为票据的发行人，您愿意为票据项下的所有付款，包括赎回金额，承担我们的信用风险。
在以下情况下，这些票据可能不是适合您的投资：
◾
您认为指数将从起始值增加到终止值，或者在票据期限内不会足够减少，无法提供您所希望的回报。
◾
你寻求偿还本金或保本。
◾
你希望你的投资能获得无上限的回报。
◾
你为你的投资寻求利息支付或其他当期收入。
◾
你想收到股息或其他分配支付的股票在指数中。
◾
你寻求的投资将有一个流动性强的二级市场。
◾
阁下不愿或无法承担票据的市场风险，或承担我们作为票据发行人的信用风险。


我们敦促您在投资这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

熊市加速返还票据®
TS-3
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
假设性支付概况和到期付款实例
下面的图表是基于假设的数字和值。

熊市加速返还票据®
这个图表反映了债券的回报，基于300%的参与率和假设的每单位13.20美元的上限价值(上限价值范围的中点[$13.00 to $13.40])。绿色的 线反映了票据的回报，而灰色虚线反映了直接投资于指数中的股票(不包括股息)的回报。
本图表仅为说明目的而绘制。
以下表格和示例仅用于说明目的。它们基于假设值，并显示票据的假设回报。它们 说明了根据假设的起始值100、参与率300%、假设的单位上限值13.20美元和一系列假设的终止值计算赎回金额和总回报率的方法。你收到的实际金额和由此产生的总回报率将取决于实际的起始值、终止值、上限值和你是否持有票据到到期。以下示例未考虑投资票据的任何税务后果。
有关市场指标的最新实际水平，请参阅下面的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此，最终价值将不包括从指数中包含的股票 支付的股息产生的任何收入，否则，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，票据上的所有付款都受到发行人信用风险的影响。
终止值
  
的百分比变化
从开始值到结束值
价值
  
每笔赎回金额
单位
  
基金的总回报率
备注
0.00
  
-100.00%
  
$13.20
  
32.00%
50.00
  
-50.00%
  
$13.20
  
32.00%
70.00
  
-30.00%
  
$13.20
  
32.00%
80.00
  
-20.00%
  
$13.20
  
32.00%
89.33
  
-10.67%
  
$13.20(2)
  
32.00%
90.00
  
-10.00%
  
$13.00
  
30.00%
93.00
  
-7.00%
  
$12.10
  
21.00%
95.00
  
-5.00%
  
$11.50
  
15.00%
98.00
  
-2.00%
  
$10.60
  
6.00%
100.00(1)
  
0.00%
  
$10.00
  
0.00%
102.00
  
2.00%
  
$9.80
  
-2.00%
105.00
  
5.00%
  
$9.50
  
-5.00%
110.00
  
10.00%
  
$9.00
  
-10.00%
120.00
  
20.00%
  
$8.00
  
-20.00%
130.00
  
30.00%
  
$7.00
  
-30.00%
140.00
  
40.00%
  
$6.00
  
-40.00%
150.00
  
50.00%
  
$5.00
  
-50.00%
160.00
  
60.00%
  
$4.00
  
-60.00%
180.00
  
80.00%
  
$2.00
  
-80.00%
200.00
  
100.00%
  
$0.00
  
-100.00%
210.00
  
110.00%
  
$0.00
  
-100.00%
(1)
这些例子中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表市场测量的可能的实际起始值。
(2)
每单位赎回金额不能超过假设的上限价值。

熊市加速返还票据®
TS-4
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
赎回金额计算示例
示例1
结束值为120.00，或起始值的120.00：
起始值：
 100.00
终止值：
 120.00

=$8.00每单位赎回金额

示例2
结束值为98.00，或起始值的98.00%：
起始值：
 100.00
终止值：
 98.00
=$10.60每单位赎回金额

示例3
结束值为80.00，或起始值的80.00%：
起始值：
 100.00
终止值：
 80.00
=$16.00然而，由于票据的赎回金额不能超过上限价值，因此赎回金额将为每单位13.20美元

熊市加速返还票据®
TS-5
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
风险因素
这种票据与传统的债务证券之间有重要的区别。对票据的投资涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应仔细阅读 从产品补充说明的PS-6页、招股说明书补充说明的S-2页和上文确定的招股说明书的第7页开始的“风险因素”部分中与注释相关的更详细的风险说明。我们 还敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
结构性风险

 ◾
视乎指数在到期日前不久的表现而定，您的投资可能会出现亏损；本金回报并无保证。如果结束值大于起始值，您将 损失全部或部分本金。

◾
这些票据的回报可能低于你通过拥有类似期限的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。

◾
您的投资回报仅限于上限价值所代表的回报，并且可能低于直接在指数(或指数中包含的证券)中持有空头头寸的可比投资。您将不会 收到大于上限值的赎回金额，无论指数级别的任何下降程度如何。相比之下，指数(或指数中包含的证券)的空头头寸将允许您从指数(或那些标的证券)水平的任何下降中获得全部好处。
市场衡量相关风险

 ◾
指数保荐人可能会以可能影响指数水平和您的利益的方式调整指数，指数保荐人没有义务考虑您的利益。

◾
您将无权成为指数中所含证券的持有者，您也无权从这些证券的发行人那里获得证券、股息或其他分派。

◾
虽然我们、MLPF&S、美银美林或我们各自的关联公司可能会不时持有指数所包括公司的证券，但除美国银行(MLPF&S和美银美林的母公司)的普通股被纳入指数外，我们、MLPF&S、美银美林或我们各自的关联方均未控制指数所包含的任何公司，也未核实任何其他公司的任何披露。
估值和市场相关风险

 ◾
我们对票据的初步估计价值将低于票据的公开发行价。我们对票据的初步估计价值只是一个估计。票据的公开发行价将超过我们最初的估计 价值，因为它包括与出售和构建票据相关的成本，以及与第三方(可能包括美国银行或其附属公司之一)对冲我们在票据下的义务的成本。这些成本包括承销折扣和预期的套期保值相关费用，详情请参阅TS-14页的“安排票据结构”。

◾
我们对票据的初步估计价值不代表票据的未来价值，可能与其他人的估计不同。我们对票据的初始估计价值是在设定票据的 条款时参考内部定价模型来确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如定价日期的内部融资利率、票据的预期期限、市场状况和当时存在的其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为票据提供与我们的初始估计值不同的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们的任何假设都可能被证明是不正确的。在未来的日期，票据的市值可能会根据指数的表现、市场状况的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素而发生重大变化。这些因素，加上票据期限内的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。我们的初始估计值不代表我们或任何代理商愿意在任何二级市场(如果存在)随时购买您的票据的最低价格。

◾
我们的初始估值不是参考信用利差或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。在确定票据初始估计价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务证券的信用利差和我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率之间的折扣。如果我们使用传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率，我们预计票据的经济条款将对您更有利。因此，我们对票据使用内部融资利率将对票据的经济条款、票据在定价日的初始估计价值以及您可以 在任何二级市场上出售票据的价格产生不利影响。

◾
预计这些票据不会形成交易市场。我们、MLPF&S或美国银行都没有义务为这些票据做市或回购。不能保证任何一方愿意在任何二级市场上以任何价格购买您的票据。

熊市加速返还票据®
TS-6
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
冲突相关风险

 ◾
我们的业务、对冲和交易活动，以及MLPF&S、BofAS和我们各自的关联公司的业务、对冲和交易活动(包括指数中所包括公司的股票交易)，以及我们、MLPF&S.BofAS或我们各自的关联公司为我们客户的账户进行的任何对冲和交易活动，可能会影响票据的市场价值和回报，并可能与您产生利益冲突。

◾
可能存在潜在的利益冲突，涉及计算代理，即美国银行。我们有权任免计算代理。
一般信用风险

 ◾
票据的付款受到我们的信用风险的影响，我们信誉的实际或预期变化预计会影响票据的价值。如果我们资不抵债或无法支付债务，您可能会损失您的全部投资。
涉税风险

 ◾
纸币对美国联邦所得税的影响是不确定的，可能对纸币持有者不利。请参阅下面的“美国联邦所得税后果摘要”。

◾
票据上已支付或已贷记或被视为已支付或贷记的利息中没有任何部分将被征收加拿大预扣税，这一结论部分基于CRA目前公布的行政立场。不能保证CRA目前公布的管理做法不会发生变化，包括可能扩大目前对参与债务的行政解释 须缴纳加拿大预扣税的利息。如果在任何时候，在票据上支付或贷记或被视为支付或贷记的利息需要缴纳加拿大预扣税，您将收到少于赎回金额的金额 。您应就此类预扣的可能性以及部分或全部此类预扣的减免或退款的可能性咨询您自己的顾问，包括根据您 可能享有的任何加拿大双边税收条约。有关投资于票据的加拿大联邦所得税后果的讨论，请参阅下文“加拿大联邦所得税后果摘要”、招股说明书第66页的“加拿大税收-债务证券”和产品补充权益熊市ARN-1的PS-36页的“加拿大联邦所得税后果的补充讨论”。
其他风险因素
与一般信贷考虑因素有关的其他风险因素
新冠肺炎病毒可能会对北欧国家网络造成不利影响。
2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒病新冠肺炎爆发全球大流行。受影响地区的政府已经实施了一系列旨在控制疫情的措施，包括关闭企业、限制旅行、隔离和取消集会和活动。新冠肺炎的传播在BN运营的国家和更广泛的全球经济中产生了破坏性影响， 并导致金融市场更加波动和下跌。新冠肺炎已经并将继续对国阵运营的市场产生重大影响。如果大流行时间延长，或者出现更多疾病，导致类似的影响，对全球经济的不利影响可能会加深，并导致金融市场进一步下跌。BNS的大量业务涉及向特定公司、行业或国家/地区发放贷款或以其他方式承诺资源。新冠肺炎疫情对这些借款人、行业和国家的影响可能会对国阵的财务业绩、业务、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行还可能导致国泰的主要商品和服务供应商中断，并导致工作人员更多无法使用，对客户服务的质量和连续性以及国泰的声誉产生不利影响。因此，BNS的业务、运营结果、公司声誉和财务状况可能会在相当长的一段时间内受到不利影响。

熊市加速返还票据®
TS-7
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
《The Index》
本条款说明书中包含的关于该指数的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法和其组成部分的变化，均源自可公开获得的来源。 信息反映了标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的政策，并可能受到该公司的更改“指数赞助商”)。授予索引版权和所有其他权利的索引赞助商没有义务 继续发布索引，也没有义务停止发布索引。指数赞助商停止发布指数的后果在题为“对ARNS的描述-索引的中断” 从产品补充权益熊ARN-1的PS-26页开始。我们、计算代理、MLPF&S或BofAS均不对指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。
一般信息
该指数包括美国经济领先行业的500家领先公司的代表性样本。该指数旨在为美国股市提供一个表现基准。该指数是根据500家公司在特定时间的普通股总市值(定义见下文)相对于1941年至1943年基期500家类似公司普通股的总平均市值的相对价值来计算的。任何指数股票的“市值”是每股市场价格乘以该指数股票当时的流通股数量的乘积。这500家公司并不是在纽约证券交易所上市的500家最大的公司，也不是所有的500家公司都在纽约证券交易所上市。指数赞助商选择要纳入该指数的公司，目的是实现按广泛行业分组的分布，以近似这些 分组在美国股票市场普通股人群中的分布。
截至2022年8月31日，被纳入该指数的503家公司被划分为11个全球行业分类部门。全球行业分类部门包括：信息技术(27.3%)；医疗保健(14.1%)；非必需消费品(11.4%)；金融(10.9%)；通信服务(8.4%)；工业(7.9%)；消费品(6.8%)；能源(4.7%)；公用事业(3.1%)；房地产(2.9%)和材料(2.5%)。(行业名称由指数赞助商使用其选择或制定的标准确定。不同的指数赞助商在确定部门名称时可能使用非常不同的标准。此外，许多公司在多个部门开展业务，但只在一个部门上市，选择该部门的依据也可能不同。因此，指数发起人不同的指数之间的行业比较可能反映出方法上的差异以及指数行业构成的实际差异。)
指数的计算
该指数是使用基本加权汇总方法计算的。该指数是一个价格回报指数。在公布指数值的任何一天，指数的价值是由一个分数决定的，其分子 是指数中每只股票的市场价格乘以指数中该股票的浮动调整后的股份数量的总和，其分母是除数，下文将更全面地描述。
该指数有时也被称为“基本加权指数”，因为它使用了除数。“除数”是指数发起人计算的一个值，旨在保持指数值在一段时间内的一致性， 根据“基准日期”之后指数股票股本的所有变化进行调整。该指数的水平反映了所有指数股票相对于该指数的基准日期1941-43年的总市值。指数赞助商将基准日期的指数基准值 设置为10。
索引的维护
为了在一段时间内保持指数的可比性，指数赞助商参与了指数维护过程。指数维护流程包括更改成分股、调整用于计算指数的股票数量、监控和完成对公司增减的调整、调整股票拆分和股票分红以及调整其他公司操作。
除数平差
指数发起人主要使用的两种调整是除数调整和用于计算指数的股份数量的调整(包括浮动调整)。下面列出的是 某些公司事件及其对除数和股份计数的影响的表格。如果企业事件需要调整除数，则该事件的效果是改变受影响的指数股票的市值，并因此在事件发生后改变指数股票的总市值。为了使指数的水平不受受影响的指数股票的市值改变(可能是增加或减少)的影响，指数发起人 通过将指数股票的事件后市值除以事件前的指数价值来得出一个新的除数，其效果是将指数的事件后价值降低到事件前的水平。
成分变化
在需要的基础上进行成员变更，并且没有对成员审查的时间表。成员变更通常在变更前一至五个工作日宣布。指数发起人采用的增加指数的相关标准包括：未经调整的市值为146亿美元或更多(截至2021年6月30日)、充足的流动性、合理的价格、美国注册地、在主要交易所上市、50%或更多的公众流通股 、行业、财务生存能力，以及对于IPO，6至12个月的调整期。当股票参与合并、收购或重大重组而不再符合纳入标准时，以及当它们违反一个或多个纳入标准时，股票将从指数中删除。暂停交易的公司可由指数保荐人酌情决定保留或删除。指数赞助商评估添加和删除的内容 以保持指数的连续性。

熊市加速返还票据®
TS-8
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
更改成份股份数
指数维护过程还涉及跟踪每个指数公司纳入的股票数量的变化。调整股票数量的时间取决于导致变化的事件类型、数据的公开可获得性、当地市场惯例，以及变化是否占经流通股调整的股票数量的5%以上。由于合并或收购而产生的变更将在合理范围内尽快实施， 无论股份数量的变更大小如何。然而，指数发起人可酌情决定，可能会累积和实施de Minimis合并和收购变更，并在如下所述的季度股票更新中进行更新 。
如果流通股调整后股份数量的变化超过5%，则其他公司行动导致的变化将在切实可行的情况下尽快实施。对于较小的变化，在每个日历季度的最后一个月的第三个星期五，指数保荐人会根据流通股调整后流通股数量的任何变化，更新指数中公司的股票总数。指数保荐人在季度股票数量更新的生效日期之前的一周内实施股票冻结。在此冻结期间，除某些公司行为事件(合并活动、股票拆分、配股和某些应付股息事件)外，股票不会发生变化。在更新经浮动调整的股票总数后，调整除数以补偿指数总市值的净变化。此外，指数保荐人每周都会仔细审查指数公司现有已发行普通股的任何超过5%的变动，并在适当的情况下立即对除数进行调整。
此外，该指数是浮动调整的，这意味着在计算该指数时使用的股份计数只反映了投资者可获得的股份，而不是一家公司的所有流通股。为此，指数发起人定义了三组股东，他们的持股被推定为出于控制而不是投资目的。这些团体是：

 •
其他上市公司、风险投资公司、私募股权公司、战略合作伙伴或杠杆收购集团持有的股份；

•
由政府实体持有，包括美国或外国的各级政府，但养恤金和退休基金除外；以及

•
由公司现任或前任高级管理人员和董事、公司出资人或高级管理人员、董事或创始人的家族信托持有。第二，持有信托、基金会、养老基金、员工持股计划或与公司相关并由公司控制的其他投资工具。
如果这些控制组中的任何一个持有一家公司5%或更多的股票，这三个组的股票都将被排除在指数计算中使用的流通股调整后的股票计数之外。
对于每只股票，计算一个可投资权重系数(IWF)：
IWF=(可发行流通股)/(总流通股)
如可用流通股定义为已发行股份总数减去上述三个组别中一个或多个组别持有的股份(受5%的门槛规限)。
对公司行动的调整
有一大范围的企业行动可能会影响指数中包括的公司。某些公司行为要求指数发起人重新计算股数或浮动调整，或对除数进行 调整，以防止指数的值因公司行为而发生变化。这有助于确保指数的变动不会反映指数中个别公司的公司行为。下表列出了几种类型的企业操作及其相关调整。

企业行动
  
需要修订股份数量吗？
  
除数平差
必需的吗？
         
股票拆分
  
是-修改股票计数以反映新的计数。
  
没有股票数量和价格变化是抵消的

熊市加速返还票据®
TS-9
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
已发行股份变动(二次发行、股份回购和/或股份回购)
  
是-修改股票计数以反映新的计数
  
是的-除数调整反映了市值的变化
         
如果剥离的公司没有被添加到指数中，则剥离
  
不是
  
是-除数调整反映了指数市值的下降(即剥离单位的价值)
         
如果剥离的公司被添加到指数中，并且没有公司被删除，则进行剥离
  
不是
  
不是
如果剥离的公司被添加到指数中，而另一家公司被删除
  
不是的。
  
是-除数调整反映删除
 
特别股息
  
 
不是的。
  
是-计算假设股价下跌股息金额；除数调整反映了指数市值的这种变化
         
IWF的变化
  
不是
  
是的-因子变化反映了IWF变化引起的市值变化
         
将公司添加到指数或从指数中删除
  
不是的。
  
是的--除数是根据市场净值的变化进行调整的
         
配股发行
  
不是的。
  
是-除数调整反映了市值的增加(计算假设以设定的价格全额认购)
由于Exchange关闭而造成的中断
当交易所因不可预见的事件，如计算机或电力故障、天气状况或其他事件而被迫提前关闭时，指数赞助商将根据(1)交易所公布的收盘价，或(2)如果没有收盘价，即交易所收盘前每只股票报告的最后一笔常规交易，计算指数的收盘水平。在所有情况下，价格均为指数中每只股票的主要交易所价格。如果交易所因不可预见的情况而未能开盘，该指数将使用前一天的收盘价。如果所有交易所都无法开盘，指数赞助商可以决定不公布当天的指数。

熊市加速返还票据®
TS-10
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
下图显示了该指数在2012年1月1日至2022年9月29日期间的每日历史表现。我们从Bloomberg L.P.获得这些历史数据。我们没有独立核实从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性。2022年9月29日，指数的收盘价为3,640.47点。
该指数的历史表现
该指数的历史数据并不一定能反映该指数的未来表现或票据的价值。上述任何期间指数水平的任何历史上升或下降趋势 并不表示指数水平在票据期限内的任何时间或多或少可能上升或下降。
在投资这些票据之前，你应该咨询公开的消息来源，了解指数的水平。

许可协议
标普(S&P)®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标®是道琼斯商标控股有限公司(“道琼斯”)的注册商标。这些 商标已被标准普尔道琼斯指数有限责任公司授权使用。“标准普尔®”, “S&P 500®” and “S&P®“是S&P的商标。我们已将这些商标用于某些目的 。该指数是标准普尔道琼斯指数有限责任公司和/或其附属公司的产品，并已获得许可，供我们付费使用。
这些票据不是由标准普尔道琼斯指数公司、道琼斯公司、标准普尔公司或它们各自的任何附属公司(统称为标准普尔道琼斯指数公司)赞助、认可、销售或推广的。标普道琼斯指数不向票据持有人或任何公众人士作出任何明示或默示的陈述或保证，以确定是否适宜投资于一般证券或特别投资于票据，或指数追踪一般市场表现的能力。标普道琼斯指数与我们的唯一关系是该指数以及标普道琼斯指数和/或其第三方许可方的某些商标、服务标记和/或商品名称的许可。该指数由标普道琼斯指数决定、组成和计算，而不考虑美国、MLPF&S、美国银行或票据。标普道琼斯指数没有义务在确定、组成或计算指数时考虑我们的需要或 票据持有人的需要。标普道琼斯指数并不负责亦没有参与厘定票据的价格和金额、发行或出售票据的时间，或厘定或计算票据兑换成现金的方程式。标普道琼斯指数不承担与债券的管理、营销或交易相关的义务或责任。不能保证基于该指数的投资产品将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司不是投资顾问。标普道琼斯指数公司不建议在指数中纳入证券或期货合约，以买卖或持有此类证券或期货合约, 它也不被认为是投资建议。尽管如此
如上所述，芝加哥商品交易所集团有限公司及其联属公司可独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品，但该等产品可能与票据相似并与票据竞争。 此外，芝加哥商品交易所集团及其附属公司可以交易与指数表现挂钩的金融产品。这种交易活动可能会影响票据的价值。
标普道琼斯指数不保证指数或与之相关的任何数据或任何通信(包括但不限于口头或书面通信(包括电子通信))的充分性、准确性、及时性和/或完整性。标普道琼斯指数不对其中的任何错误、遗漏或延误承担任何损害或责任。标普道琼斯指数不作任何明示或默示保证，并明确不对适销性或是否适合特定目的或用途或结果作出所有保证

熊市加速返还票据®
TS-11
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
由US、MLPF&S、BOFA、票据持有人或任何其他人或实体从使用该指数或与其相关的任何数据中获得。在不限制上述任何规定的情况下，标普道琼斯指数在任何情况下均不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或后果性损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使它们已被告知此类损害的可能性，无论是在合同、侵权、严格责任或其他方面。除了标普道琼斯指数的许可方外，标普道琼斯指数与美国之间的任何协议或安排都没有第三方受益人。

熊市加速返还票据®
TS-12
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
《配送计划》补充说明
根据我们与美银美林的分销协议，美银美林将按本条款说明书封面上显示的公开发行价减去指定的承销折扣，以本金从我们手中购买票据。
MLPF&S将从美国银行购买票据以供转售，并将获得与出售票据相关的出售特许权，金额最高可达本条款说明书封面上规定的承销折扣的全部金额。
我们可能会在定价日期之后的两个工作日之后的一个日期在纽约交割票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期起两个工作日以上， 希望在结算日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
这些票据不会在任何证券交易所上市。在最初发行的票据中，票据将以100个单位的最低投资额出售。如果您下单购买票据，则您 同意MLPF&S和/或其附属公司之一作为委托人为您的帐户完成交易。
MLPF&S和美银美林可以回购和转售票据，回购和转售的价格与当时的市场价格相关，或按谈判价格进行，这些价格将包括MLPF&S和美银美林的交易佣金和加价或降价。MLPF&S和BofAS可以在这些做市交易中担任委托人或代理人；但两者都没有义务参与任何此类交易。MLPF&S和BofAS可酌情决定，在票据发行后的一段短时间内，MLPF&S和BofAS可能会提出以高于票据初始估计价值的价格在二级市场购买票据。MLPF&S或BofAS对票据的任何报价将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括指数的表现和票据的剩余期限。然而，我们、MLPF&S、BofAS或我们各自的任何关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买您的票据，我们不能向您保证，我们、MLPF&S、BofAS或我们各自的任何关联公司将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买您的票据。
如果美银或其另一家附属公司在票据上进行市场交易，MLPF&S制作的您的账户对账单上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计，而美银没有义务这样做。这一估计将基于美国银行根据当时的市场状况可能为票据支付的价格，以及上文提到的其他考虑因素，并将包括交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
分发与这些发售或出售相关的票据招股说明书的目的仅为向投资者提供与其首次发售相关的票据条款说明 。二级市场投资者不应、也不会被授权依赖《票据招股说明书》获取有关BNS的信息或用于前一句中所述以外的任何目的。
投资者的家庭，如本条款说明书封面所述，通常包括由MLPF&S酌情确定的下列任何人持有的账户 ，并根据MLPF&S当时获得的信息真诚行事：

 •
投资者的配偶(包括家庭伴侣)、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女和孙辈，但不包括姑姑、叔父、表亲、侄女、侄女或其他不直接高于或低于个人投资者的家庭关系的账户；

•
家族投资工具，包括基金会、有限合伙企业和个人控股公司，但前提是该工具的实益所有人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成；以及

•
信托的授予人和/或受益人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成的信托；但信托购买的票据一般不能与受托人的个人账户购买的票据汇总在一起。
购买退休账户不会被视为与个人投资者的个人或其他非退休账户属于同一家庭的一部分，但个人退休账户(“IRA”)、简化的 员工退休金计划(“SEP”)、员工储蓄激励匹配计划(“SIMPLE”)以及单一参与者或仅限所有者的账户(即，由自雇个人、企业主或合伙人持有的退休账户，除其配偶外没有其他雇员 )除外。

如果您对这些条款在您的特定情况下的应用有任何疑问，或认为您有资格，请联系您的美林财务顾问。

熊市加速返还票据®
TS-13
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
构思笔记
这些票据是我们的无担保优先债务证券，其回报与指数的表现挂钩。与我们所有的债务证券一样，包括我们的与市场挂钩的票据，票据的经济条款反映了我们在定价时的实际或预期信誉。我们在定价市场挂钩票据时使用的内部融资利率通常低于我们发行可比期限的传统固定利率债券时支付的利率。这种相对较低的内部融资利率反映在票据的经济条款中，加上与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价。
到期时，我们必须向票据持有人支付赎回金额，赎回金额将根据指数的表现和每单位本金10美元计算。为了履行这些支付义务 ，在我们发行票据时，我们可以选择与美国银行或其附属公司达成某些对冲安排(可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品)。这些对冲安排的条款 是通过向市场参与者(包括MLPF&S、BofAS及其关联公司)征求投标而确定的，并考虑了一系列因素，包括我们的信誉、利率走势、指数的波动性、票据的基调和对冲安排的基调。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行告知我们，对冲安排将包括每单位约0.05美元的对冲相关费用，反映将从这些交易中计入美国银行的估计利润。由于套期保值涉及风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，因此这些套期保值安排的额外利润和亏损可能由美国银行或任何第三方对冲提供商实现。
如需了解更多信息，请参阅产品副刊权益熊ARN-1第PS-16页开始的“风险因素--与冲突有关的风险”和第PS-20页的“收益的使用和对冲”。

熊市加速返还票据®
TS-14
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
加拿大联邦所得税后果摘要
投资者应仔细阅读所附招股说明书中与拥有债务证券的持有人(如招股说明书第66页所定义)有关的“加拿大税收”项下的主要加拿大联邦所得税考虑事项的描述，以及产品补充股权熊市ARN-1中“加拿大联邦所得税后果补充讨论”项下的加拿大联邦所得税主要考虑事项的描述。除了其中所述的假设、限制和条件外，这种讨论还假定非居民持有人不是如加拿大财政部长于2022年4月29日发布的关于“混合错配安排”(“混合错配建议”)的修订建议(加拿大) (“法案”)所界定的“特定实体”。一般而言，混合错配建议规定，如果一个实体直接或间接持有另一个实体25%的股权，或第三个实体直接或间接持有两个实体25%的股权，则两个实体将被视为彼此之间的指定实体。
这种讨论还假定，向非居民持有人支付或应付的任何款项都不会成为“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款属于混合错配建议所载该法拟议第(Br)款第(3)款(B)项的含义。
投资者应注意，混合错配建议是以咨询形式提出的，非常复杂，其解释和应用仍存在重大不确定性。不能保证 混合不匹配提案将以其当前形式实施，或者根本不能实施。
美国联邦所得税后果摘要
以下是与票据相关的某些美国联邦税收考虑事项的一般描述。有意购买纸币的人应咨询他们的税务顾问，了解他们所在国家/地区的税法和美国税法在购买、持有和处置纸币以及接受纸币付款方面的后果。本摘要以本文件发布之日起生效的法律为依据，并受该日期后可能生效的法律变更的影响。我们敦促您阅读产品补充权益 Bear ARN-1第PS-37页开始的“重要的美国联邦所得税后果”部分中更详细的讨论。
没有任何法定、监管、司法或行政当局直接讨论应如何为美国联邦所得税目的处理这些票据。因此，您 投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，了解您在票据中投资的税收后果(并已同意对您的票据进行必要的税务处理，如下所述)，以及州、地方或其他税法对您在票据中的投资的适用情况，以及联邦或其他税法变化可能产生的影响。
根据票据的条款，BNS和您同意，在没有法定或法规变更、行政裁决或司法裁决相反的情况下，将您的票据定性为关于指数的预付 衍生合约。如果您的票据被这样处理，您一般应该确认长期资本收益或损失，如果您持有票据超过一年(否则，短期资本收益或损失)，则在应纳税处置您的票据时，其金额等于您当时收到的金额与您为票据支付的金额之间的差额。资本损失的扣除是有限制的。
根据从我们收到的某些事实陈述，我们的美国特别税务顾问Fry，Frank，Harris，Shriver&Jacobson LLP认为，以上述方式处理您的 票据是合理的。然而，由于没有专门处理票据的税务处理的机构，您的票据也可能出于税务目的而被视为单一或有付款债务工具，或者根据一些其他特征，因此您从票据获得收入的时间和性质可能与上述处理方式存在实质性和不利的差异。也可能存在这样的风险，即美国国税局(IRS)可能会断言，这些票据不应产生长期资本收益或亏损，因为这些票据提供了对该指数的短期敞口。
公告2008-2。2007年，美国国税局发布了一项通知，可能会影响票据持有人的税收。根据公告2008-2，美国国税局和美国财政部(“财政部”)正在积极考虑是否应该要求票据等票据的持有者按当前基础应计普通收入。无法确定他们最终将发布什么指导(如果有)。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求在目前应计收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部还在考虑其他相关问题，包括这类工具的额外收益或损失应该被视为普通工具还是资本，这类工具的非美国持有者是否应该对任何被视为应计收入征收预扣税，以及是否应该将修订后的1986年美国国内收入法(以下简称“守则”)第1260节的特殊“推定所有权规则”适用于此类工具。我们敦促美国和非美国持有者咨询他们的税务顾问，了解上述考虑因素的意义和潜在影响。
拟议的立法。2007年，国会提出了一项立法，如果该立法获得通过，将要求在法案通过后购买的纸币的持有者在纸币期限内应计利息收入，尽管在纸币期限内不会支付利息。
此外，2013年，众议院筹款委员会以草案的形式公布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果颁布，这项立法的效果通常是要求票据等票据按年度市值计价，除某些例外情况外，所有收益和损失均视为普通收益和损失。

熊市加速返还票据®
TS-15
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
无法预测任何此类立法或行政或监管指导意见可能提供什么，也无法预测任何立法或指导意见的生效日期是否会影响在此类立法或指导意见发布日期 之前发出的说明。建议您咨询您的税务顾问，了解任何立法或行政行动可能对您的票据的税务处理产生不利影响的可能性。
对净投资收入征收的医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托基金的美国持有者，须对其全部或部分“净投资收入”或“未分配净投资收入”额外缴纳3.8%的税，如果是遗产或信托，则“未分配净投资收入”可包括与票据有关的任何收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入(视情况而定)为限，该收入加上其其他修改后的调整后总收入，对于未婚个人而言，超过20万美元。共同提交报税表的已婚纳税人(或尚存配偶)为250,000美元，单独提交报税表的已婚个人为125,000美元，或遗产或信托的最高税级开始时的美元金额。3.8%的医疗保险税是以不同于常规所得税的方式确定的。美国持有者应就3.8%的联邦医疗保险税咨询他们的税务顾问。
指定的外国金融资产。如果美国持票人没有将其票据存放在金融机构开设的账户中，并且其票据和某些其他“指定外国金融资产”(适用某些归属规则)的合计价值超过了适用的门槛，则美国持票人可能需要就其票据承担报告义务。如果美国持有者被要求披露其票据，但没有这样做，可能会受到重罚。
备份扣缴和信息报告。从票据的应税处置中获得的收益将受到信息报告的约束，除非您是“免税收款人”，如果您未能提供某些识别信息(例如，如果您是美国持有人，则为准确的纳税人编号)或满足某些其他条件，则还可能需要按守则中指定的费率进行备用预扣。
根据备份预扣规则预扣的金额不是附加税，只要向美国国税局提供了所需信息，就可以从您的美国联邦所得税义务中退还或贷记。
非美国持有者。如果您是非美国持有者，在遵守守则第871(M)节和FATCA的规定(如下所述)的情况下，如果您遵守了关于您的非美国身份的某些认证和识别要求，包括向我们(和/或适用的 扣缴代理人)提供一份正确签署并完整填写的适用IRS表格W-8，则您一般不应遵守关于您的票据付款的一般适用的信息报告和备用扣缴要求。根据下文讨论的守则第897节和守则第871(M)节的规定，票据的应税处置所获得的收益一般不需缴纳美国税，除非(I)该收益与您在美国进行的贸易或业务有效相关，(Ii)您是非居民外国人，并且在该应纳税年度内在美国居留183天或以上，且满足某些其他条件，或(Iii)您现在或以前与美国有某些其他联系。
第897条。我们不会尝试确定指数内任何证券的发行人是否会被视为守则第897条所指的“美国房地产控股公司” (“USRPHC”)。我们也没有试图确定票据是否应被视为守则第897节所界定的“美国不动产权益”(“USRPI”)。如果任何此类实体和/或票据被如此处理，则可能适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括将非美国持有者在票据的应税处置(包括现金结算)中实现的任何收益按净额计算缴纳美国联邦所得税，并将此类应税处置的收益缴纳预扣税。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解可能将任何此类实体视为USRPHC 和/或将票据视为USRPI。
第871(M)条。30%的预扣税(可通过适用的所得税条约降低)是根据《税法》第871(M)条，对因引用一个或多个支付股息的美国股本证券或包含美国股本证券的指数而向非美国持有人支付或被视为支付给非美国持有人的某些“股息等价物”征收30%的预扣税。即使票据未规定支付涉及股息的款项，也可以适用预扣税。国库条例规定，预扣税适用于2016年后发行的增量为1 的指定股权挂钩工具(“Delta-one指定股权挂钩工具”)支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年后发行的所有其他指定股权挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局已发布指导意见，称财政部和国税局打算修改财政部法规的生效日期，以规定对已支付或被视为已支付的股息等价物预扣不适用于不是Delta-One指定的股权挂钩工具且在2025年1月1日之前发行的指定股权挂钩工具。
基于该指数的性质以及我们对该指数或该指数所包括的任何美国证券而言，该等票据并非“Delta-One”的确定，我们的美国特别税务顾问认为，该等票据不应为Delta-One指定的股本挂钩工具，因此不应被扣留股息等价物。我们的决定对美国国税局没有约束力，美国国税局可能不同意这一决定。此外，守则第871(M)节的适用将取决于我们在票据条款确定之日后所作的决定。如果需要预扣，我们不会支付任何额外的金额。
然而，在条款设定日期后，如果发生影响指数、指数中包含的任何美国证券或您的票据的某些事件，您的票据可能被视为出于税务目的重新发行，并且在发生此类事件后，您的票据可能被视为Delta-One指定的股权挂钩工具，必须预扣股息等价物。如果您就指数或指数或票据中包含的任何美国证券进行或已经进行了某些其他交易，则也有可能根据《守则》第871(M)节规定的预扣税或其他税收适用于本规则下的票据。如果您与指数或指数或附注中包含的任何美国证券有关或已经进行了 其他交易，您应咨询您的税务顾问，以了解在您的其他 交易的背景下，代码第871(M)节适用于您的附注的问题。

熊市加速返还票据®
TS-16
熊市加速返还票据®
Linked to the S&P 500® 2023年12月到期的指数
由于票据的股息等价物的30%预扣税适用于票据存在不确定性，因此敦促您就守则第871(M)节的潜在适用问题咨询您的税务顾问，并向票据投资征收30%的预扣税。
美国联邦遗产税对非美国持有人的待遇。如果非美国持有者在其去世时持有该纸币，则该纸币可能需要缴纳美国联邦遗产税。居住在美国境外的非美国持有者的总遗产仅包括位于美国境内的财产。非美国持有者个人应就死亡时持有纸币的美国联邦遗产税后果咨询其税务顾问。
FATCA。《外国账户税务遵从法》(“FATCA”)于2010年3月18日颁布，对以下对象征收30%的美国预扣税“可扣缴的付款 ”(即某些来自美国的付款，包括利息(和原始发行折扣)、股息或其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及处置可产生美国来源的利息或股息的财产的毛收入)以及“通过付款方式付款”向某些外国金融机构(及其某些附属机构)支付的款项(即某些可扣缴款项)，除非受款人外国金融机构同意(或被要求)披露在该机构(或相关附属机构)拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向未披露任何主要美国所有者的姓名、地址和纳税人识别号的某些外国实体支付可预扣的款项(或 没有证明他们没有任何重要的美国所有者)，以按30%的税率预扣税款。在某些情况下，持有者可能有资格获得此类税款的退款或抵免。
根据最终和临时财政部条例以及美国国税局的其他指导，FATCA下的扣缴和报告要求一般将适用于某些“可扣留付款”，不适用于出售或处置的毛收入 ，仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终规定公布后两年内支付的。如果需要预扣，我们(或适用的付款代理)将不会被要求就如此预扣的金额支付额外的金额。位于 司法管辖区的外国金融机构和非金融外国实体如果与管理FATCA的美国政府间机构达成了政府间协议，可能会受到不同规则的约束。
投资者应就FATCA的应用咨询他们自己的顾问，特别是如果他们根据FATCA规则被归类为金融机构(或如果他们通过外国实体持有票据)。
美国和非美国持有者都应就投资票据的美国联邦所得税后果以及根据任何州、当地或非美国征税管辖区(包括BNS的法律) 产生的任何税收后果咨询其税务顾问。
在那里您可以找到更多信息
我们已就与本条款说明书相关的发行向美国证券交易委员会提交了登记声明(包括产品补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书)。在您投资之前，您应该阅读附注招股说明书，包括本条款说明书以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，以获取有关我们和此次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加免费获得这些文件。或者，我们， 参与此次发售的任何代理商或任何经销商将安排在您提出要求时通过拨打MLPF&S或BofAS免费电话1-800-294-1322向您发送这些文件。
“加速退货票据®“和”ARN®是MLPF&S和BofAS的母公司美国银行的注册服务标志。


熊市加速返还票据®
TS-17