展品99.2

企业演示文稿2022年9月29日

2关于本演示文稿的免责声明通过参加演示文稿的会议或阅读演示文稿材料，您同意遵守以下限制：本演示文稿中的信息由益生生物公司的代表准备。本集团于投资者会议上就本公司与Summit Healthcare Acquisition Corp建议的业务合并(“交易”)所作的陈述，以供参考之用。(“首脑会议”)，不作其他目的。本演示文稿的任何部分不得构成任何合同、承诺或投资决定的基础，也不得依赖于该合同或承诺或投资决定。本演示文稿不是关于任何证券或潜在交易的委托书或委托书、同意或授权，也不构成出售或邀请购买Summit或本公司任何证券的要约，或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何证券销售，在任何司法管辖区，此类要约、招揽或销售在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或获得资格之前是非法的。除非招股说明书符合修订后的1933年证券法的要求，否则不得提出证券要约。不作任何陈述或保证不对本文所含信息或观点的公平性、准确性、完整性或正确性作出任何明示或暗示的陈述或保证，也不应依赖其。本公司、峰会或其各自的任何董事、高级管理人员、合作伙伴、员工、附属公司、代理商, 对于因使用本演示文稿或其内容而造成的任何损失或与本演示文稿相关的其他任何损失，顾问或代表应承担任何责任或责任(疏忽或其他)。此处列出的信息未经独立核实，可能会进行更新、完善、修订和修改，此类信息可能会发生重大变化。本报告基于自本报告之日起生效的经济、监管、市场和其他条件。它应理解，后续发展可能会影响本演示文稿中包含的信息，本公司、Summit及其各自的任何董事、高级管理人员、合作伙伴、员工、附属公司、代理商、顾问或代表均无义务更新、修改或确认这些信息。关于前瞻性陈述的警示性陈述本陈述包括1995年美国私人证券诉讼改革法中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”或其他类似的词语来识别，这些词语预测或表明未来的事件或趋势，或者不是历史事件的陈述。这些前瞻性陈述还包括但不限于，关于收入和其他财务和业绩指标的预测、估计和预测的陈述，与公司临床和临床前计划有关的预期里程碑，对市场机会和预期的预测，合并后公司的估计隐含企业价值, 公司扩大和发展业务的能力，合并后公司的优势和预期增长，合并后公司寻找和留住人才的能力，合并后公司在交易完成后的现金状况，Summit和公司完成拟议交易的能力，以及与交易条款和时间相关的预期(视情况而定)。这些陈述是基于各种假设，无论是否在本报告中确定的，以及顶峰公司和公司管理层目前的预期，并不是对实际业绩的预测。这些表述涉及风险、不确定因素和其他因素，可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性表述明示或暗示的内容大不相同。尽管Summit和公司都认为本陈述中包含的每个前瞻性陈述都有合理的依据，但Summit和公司都提醒您，这些陈述是基于事实和目前已知的因素以及对未来的预测，这些陈述本身就是不确定的。此外，表格F-4中的委托书/招股说明书中将描述与拟议交易有关的风险和不确定因素, 预计将由公司向美国证券交易委员会提交，以及公司或峰会不时向美国证券交易委员会提交的其他文件。这些文件可能会确定和处理其他重要的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同。峰会和公司都不能向你保证，本报告中的前瞻性陈述将被证明是准确的。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于由于未能获得Summit股东的批准或未能满足企业合并协议中的其他结束条件而导致完成合并的能力、可能导致企业合并协议终止的任何事件的发生、确认合并的预期收益的能力、

免责声明继续㸦㸧公众股东提出的赎回请求的金额，与交易相关的成本，全球新冠肺炎疫情的影响，交易因宣布和完成交易而扰乱当前计划和运营的风险，任何潜在诉讼、政府或监管程序的结果，以及其他风险和不确定因素，包括将由公司提交给美国证券交易委员会的注册声明中在“风险因素”项下包括的风险和不确定性，以及在截至12月31日的10-K表格年度报告中在“风险因素”项下包括的那些风险和不确定性。该公司在2021年峰会报告以及随后的10-Q表格季度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件中都提到了这一点。可能存在峰会和公司目前都不知道的其他风险，或者峰会和公司目前认为不重要的风险，也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性，本陈述中的任何内容都不应被视为任何人的陈述，即本文所述的前瞻性陈述将会实现，或此类前瞻性陈述的任何预期结果将会实现。本演示文稿中的前瞻性陈述代表了顶峰集团和本公司截至本演示文稿之日的观点。随后发生的事件和事态发展可能会导致这些观点发生变化。然而，虽然Summit和公司未来可能会更新这些前瞻性陈述，但目前没有这样做的打算，除非适用法律要求这样做。因此，你应该, 不依赖于这些前瞻性陈述，因为它们代表了峰会或公司在本陈述日期之后的任何日期的观点。除非法律另有要求，否则Summit和公司均不承担更新这些前瞻性陈述的责任。财务信息；使用预测，除非另有说明，否则本演示文稿中包含的财务信息和数据未经审计，以法定账目草案为基础，不符合S-X法规，并须接受上市公司会计监督委员会关于年度数据的审计，以及关于季度数据的审计师审查。因此，此类信息和数据可能不包括、可能调整或可能以不同的方式呈现在将提交给美国证券交易委员会的注册说明书和其中包含的委托书/招股说明书中。您应该审查公司的审计财务报表，这些报表将包括在与拟议交易有关的注册声明中。此外，本报告中包括的所有公司历史财务信息都是初步的，可能会发生变化。本演示文稿还包含该公司的某些财务预测。本公司的独立审计师和Summit的独立审计师都没有研究、审查、编制或执行任何有关预测的程序，以便将其纳入本演示文稿，因此，他们都没有就本演示文稿发表意见或提供任何其他形式的保证。这些预测仅用于说明目的，不应被认为必然预示着未来的成果。在本演示文稿中, 提供上述预测信息的某些目的是为了与历史数据进行比较。预期财务信息背后的假设和估计本质上是不确定的，受到各种重大商业、经济和竞争风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期财务信息中包含的结果大相径庭。由于许多公司无法控制的因素，预测本身就是不确定的。因此，不能保证预期结果表明合并后公司在交易后的未来表现，也不能保证实际结果不会与预期财务信息中显示的结果大不相同。在本陈述中纳入预期财务信息不应被视为任何人表示预期财务信息中所载的结果将会实现。行业和市场数据本演示文稿还包含来自第三方来源的信息、估计和其他统计数据。此类信息涉及许多假设和限制，并且由于市场研究中使用的技术和方法的性质，第三方来源不能保证此类信息的准确性。告诫你不要过分看重这样的估计。顶峰和本公司均未独立核实该第三方信息，也未就该第三方信息的准确性、完整性、及时性、可靠性或可用性作出任何明示或暗示的陈述。顶峰和本公司可能已在必要时补充了此类信息, 考虑到其他行业参与者的公开信息。商标本演示文稿可能包含其他公司的商标、服务标记、商号和版权，这些都是其各自所有者的财产，公司和Summit使用这些商标、服务标记、商号和版权并不意味着与这些商标、服务标记、商号和版权的所有者有从属关系或得到他们的认可。仅为方便起见，本演示文稿中提及的某些商标、服务标志、商号和版权可能不带TM、SM©或®符号，但公司及其附属公司将根据适用法律，最大限度地主张适用所有人(如果有)对这些商标、服务标志、商号和版权的权利。3.

4免责声明㸦继续提供㸧其他信息以及在哪里可以找到与拟议交易相关的信息，峰会和公司打算促使向美国证券交易委员会提交注册说明书，其中将包括一份与峰会征求股东就拟议交易进行表决的委托书将分发给峰会股东的委托书以及注册说明书中所述的其他事项，以及与拟议交易相关的公司证券招股说明书。建议Summit的股东和其他感兴趣的人士阅读初步委托书/招股说明书及其任何修正案，以及最终委托书/招股说明书，一旦获得，应与Summit为批准建议的交易而举行的股东特别会议征集代表的情况有关，因为这些文件将包含有关Summit、本公司和建议的交易的重要信息。在登记声明提交并宣布生效后，Summit将向其股东邮寄一份最终的委托书和其他相关文件，以确定就拟议交易进行投票的记录日期。股东还可以免费获得将包括在注册说明书中的初步和最终委托书/招股说明书的副本，以及提交给美国证券交易委员会的关于拟议交易的其他文件和提交给美国证券交易委员会的其他文件，网址为www.美国证券交易委员会。美国证券交易委员会。政府。征集峰会的参与者、公司及其各自的董事、高管和其他管理层成员和员工可根据美国证券交易委员会规则, 应被视为与拟议交易相关的向Summit股东征集委托书的参与者。根据美国证券交易委员会规则，哪些人可能被视为与拟议交易相关的峰会股东邀约的参与者的信息，将在峰会提交给美国证券交易委员会的与交易相关的委托书/招股说明书中阐述。您可以在Summit公司2021年6月8日首次公开募股的最终招股说明书中找到更多有关Summit公司董事和高管的信息。有关委托书征集参与者的更多信息以及对他们直接和间接利益的描述将在委托书/招股说明书中包括在内。股东、潜在投资者及其他有关人士在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读委托书/招股说明书。您可以从上述来源获得这些文档的免费副本。

风险因素以下列出的风险是与益生生物股份有限公司业务相关的一般风险。本公司及其附属公司(“YS集团”)及其所属行业及拟进行的交易并不详尽。本公司或第三方(包括Summit Healthcare Acquisition Corp)将在未来提交的文件中披露以下列表的全部内容。(“峰会”)就公司而言，与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。这些风险只是关于本演示的日期，我们不承诺更新此类披露。在未来提交给美国证券交易委员会的文件中强调的风险可能与以下列出的风险有很大不同，而且将比下面列出的风险更广泛。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务、运营结果或财务状况。在投资YS Biophma之前，您应审阅投资者说明书并进行您自己的尽职调查。与YS集团业务相关的风险和与YS集团营销产品相关的产品风险YS集团依靠其营销产品在短期内产生几乎所有的收入。YS集团过去生产和商业化疫苗的经营历史可能无法提供足够的基础来判断其业务的生存能力、管理的有效性以及其营销产品的未来盈利能力和前景。YS集团面临着激烈的竞争。它的竞争对手可能比YS集团更早或更成功地发现、开发或商业化产品，或者开发比我们更先进或更有效的疗法, 这可能会对YS集团的财务状况及其成功营销或商业化其营销产品和候选产品的能力造成不利影响。YS集团的候选产品一旦商业化，可能会与其现有的市场产品展开竞争。如果中国狂犬病疫苗行业没有像预期的那样增长或下滑，YS集团扩大业务和经营业绩的能力可能会受到实质性和不利的影响。YS集团的任何上市产品和候选产品的商业成功取决于其被最终用户、疾控中心、KOL和其他与疫苗或疾病预防行业相关的人接受的程度。如果YS集团销售的产品和候选产品以及相关的制造、储存、测试、交付和其他程序不符合要求的质量标准，YS集团的业务和声誉可能会受到损害，其收入和盈利能力可能会受到重大不利影响。YS集团的业务可能会受到生物制药行业的产品召回或缺陷，以及任何其他对疫苗行业的声誉和公众认知产生负面影响的丑闻和事件的实质性和不利影响。YS集团的上市产品和候选产品可能会导致不良的不良事件，或具有其他可能延迟或阻止其监管批准、限制已批准标签的商业形象或导致纠纷、索赔的属性, 任何监管批准后的诉讼或其他重大负面后果。YS集团疫苗所针对的传染病的衰退或根除可能会对其销售产生不利影响。YS集团候选产品的开发风险YS集团的成功在很大程度上取决于其候选产品在临床前或临床试验阶段的成功。临床前或临床试验涉及一个漫长而昂贵的过程，结果不确定。YS集团可能无法及时或根本无法实现其候选产品的预期发展目标，这可能会对YS集团的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。临床前和临床研究涉及一个漫长而昂贵的过程，结果不确定。YS集团在完成临床前或临床研究方面可能会产生额外的成本或遇到延误，或者最终无法完成YS集团候选产品的开发和商业化。早期临床试验的结果可能不能预测后期临床试验的结果。YS集团在确定或发现其他候选产品的努力中可能不会成功。由于YS集团的资源和资金有限，YS集团必须优先开发某些候选产品，而且过去也曾决定优先开发某些产品。这些决定可能被证明是错误的，并可能对YS集团的业务产生不利影响。YS集团可能会依赖第三方对其候选产品进行监测、支持和/或进行临床前或临床试验。如果临床前和临床试验组织没有以可接受的方式进行, YS集团可能无法像预期的那样开发候选产品并将其商业化。YS集团的未偿债务和任何未来债务施加的限制可能会限制YS集团经营其业务和为其未来的运营或资本需求提供资金的能力。与广泛的政府监管有关的风险生物制药行业受到严格监管。相关法规和政策错综复杂，具有地区性，随时可能发生变化。YS集团获得和维持这些监管批准的能力尚不确定。政府法规和政策的任何变化都可能给YS集团的业务带来额外的负担，并对YS集团的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。5.

风险因素㸦继续㸧YS集团的上市产品和候选产品可能会受到不利的定价法规、第三方报销做法或医疗改革举措的影响，这可能会损害YS集团的业务。YS集团可能无法成功通过其目标省份的省级疾控中心资格预审，或无法获得后续产品订单。YS集团对疾控中心的出售使YS集团面临与公共当局做生意有关的某些风险。在日常业务过程中，YS集团一直参与、并可能继续参与索赔、纠纷、诉讼、仲裁或其他法律和行政程序。YS集团可能无法有效管理其销售和营销人员，因此可能会受到反腐败法的处罚。YS集团的声誉、业务、前景和品牌可能会因其采取的行动而受到重大不利影响。产品责任索赔或诉讼可能导致YS集团承担重大责任。YS集团可能会受到限制，不能将其科学数据转移到国外，并受人类遗传资源方面的规定限制。YS集团及其CRO须遵守严格的隐私法律、信息安全政策以及与数据隐私和安全相关的合同义务，YS集团可能面临与其管理YS集团临床试验受试者的医疗数据以及其他个人或敏感信息相关的风险。YS集团的业务运营受到东南亚地区的监管、经济、环境和竞争条件及变化的影响。如果YS集团未能遵守中华人民共和国的环境、健康和安全法律法规, 它可能会被罚款或罚款，或者产生成本，可能会对其业务的成功产生实质性的不利影响。中国的制药行业受到高度监管，这些法规可能会发生变化，这可能会影响YS集团上市产品和候选产品的批准和商业化。与制造和商业化相关的风险YS集团目前依赖于销售产品的制造设施，并仍在开发其他地点的额外设施。YS集团现有和新设施的任何中断，或未能满足GMP监管要求或其他监管要求，都可能对YS集团的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。YS集团上市产品造成的实际或预期产品污染事件可能会对其声誉、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响，并使YS集团承担监管行动和合同责任。如果不能妥善管理正常的制造能力，可能会对YS集团的收入和盈利产生重大不利影响。如果YS集团不能进行有效的销售和营销，它的业务、财务状况, 运营结果和前景可能会受到不利影响。在YS集团疫苗产品的运输过程中，未能建立完整有效的冷链物流供应商网络或以其他方式保持有效和全面的冷链物流，可能会对YS集团的疫苗产品造成极大的损害风险，YS集团的声誉和业务将受到影响。假冒YS集团产品和非法疫苗可能会对其销售和声誉造成负面影响，并使YS集团面临责任索赔。未能维持及预测库存水平以配合市场对YS集团产品的需求，可能会导致YS集团出现销售亏损或面临库存过剩风险及持有成本，从而对YS集团的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。YS集团的业务依赖于原材料的使用，而这些原材料的供应减少或成本增加可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。YS集团经营的是潜在有害的生物材料和其他可能造成环境污染或伤害他人的危险材料。与YS集团财务状况和营运资金需求相关的风险YS集团自成立以来发生了重大亏损。YS集团可能会出现亏损或无法产生足够的收入来实现未来令人满意的盈利。YS集团的财务前景取决于其上市产品的销售，以及其临床阶段和临床前阶段候选产品的成功开发和批准。YS集团可能需要获得大量的额外融资来为其运营提供资金，如果在需要时未能获得必要的资本，将迫使YS集团推迟、限制, 减少或终止其产品开发或商业化努力。在截至2022年3月31日的两个财年，YS集团的经营活动出现了现金净流出，并可能在可预见的情况下继续经历这种现金流出。YS集团于截至2022年3月31日止两个会计年度产生净负债及流动净负债，并可能在可预见的未来继续存在净负债及流动净负债，令YS集团面临流动性风险。YS集团可能无法完全收回其递延税项资产，这可能会影响YS集团未来的财务状况。如果YS集团确定其无形资产要减值，YS集团的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。6.

7风险因素㸦持续㸧YS集团面临部分客户产生的信用风险。如YS集团延迟收取或无法向客户收取贸易应收账款，其经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。YS集团已经并可能继续产生大量以股份为基础的支付费用，这可能会对YS集团的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。与YS集团知识产权相关的风险YS集团专利权的颁发、范围、有效性、可执行性和商业价值存在很大不确定性，不能保证YS集团的任何技术、上市产品或候选产品将受到有效和可强制执行的专利的保护或继续受到保护。如果YS集团无法获得并维持其上市产品和候选产品的专利保护，或者如果获得的专利保护范围不够广泛，第三方可以直接与YS集团竞争。获得和维护YS集团的专利保护有赖于遵守政府专利机构提出的各种程序、提交文件、支付费用等要求，如果不符合这些要求，YS集团的专利保护可能会减少或取消。如果YS集团没有获得其可能开发的任何候选产品的专利期延长和数据独占权，YS集团的业务可能会受到实质性损害。专利法的发展可能会对YS集团的业务产生负面影响。如果YS集团不能对YS集团的商业秘密保密, 它的业务和竞争地位可能会受到损害。YS集团可能会受到质疑其专利发明权和其他知识产权所有权的索赔。YS集团可能被指控其或其员工、顾问或顾问不当使用或披露竞争对手或其现任或前任雇主的所谓商业秘密，或违反与竞争对手或其他第三方的竞业禁止或竞业禁止协议。YS集团可能无法保护和有效执行包括专利在内的知识产权。YS集团可能无法在全球范围内保护其知识产权。YS集团可能会卷入保护或执行其知识产权的诉讼，这可能是昂贵、耗时和不成功的。如果在法庭或其他机构提出质疑，YS集团与其候选产品相关的专利权可能被认定为无效或不可执行。知识产权诉讼和诉讼可能会导致YS集团花费大量资源，并分散YS集团人员的正常职责。YS集团业务的成功可能取决于与第三方的许可、合作和其他战略安排，YS集团不能向您保证其许可、合作或其他战略努力会成功，或YS集团将从这些安排中获得任何好处。知识产权不一定能解决所有潜在威胁。与YS集团总营部业务相关的风险, 运营结果和财务状况可能会受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响。YS集团在国际市场上的经营经验和管理团队有限。YS集团的国际扩张计划可能会使YS集团面临与国际制造、销售和运营相关的风险。YS集团面临着与其房地产相关的某些风险。根据适用的中国法律和法规，YS集团可能会因未能为其员工缴纳足够的社会保险和住房公积金而被罚款和处罚。根据适用的中国法律和法规，YS集团可能会因逾期缴纳税款而被罚款和处罚。中国税务机关加强对收购交易的审查，可能会对YS集团未来可能进行的潜在收购产生负面影响。YS集团在很大程度上依赖其高级管理人员、关键研发人员和商业化人员的持续努力，如果YS集团失去他们的服务，YS集团的业务和前景可能会受到严重干扰。YS集团可能会寻求合作、许可安排、合资企业、战略联盟、伙伴关系或其他战略投资或安排，而这些投资或安排可能无法产生预期的效益，并对YS集团的业务产生不利影响。YS集团可能无法成功完成新的收购。即使YS集团成功收购了公司、产品或技术，YS集团也可能面临与这些收购相关的整合风险和成本，这可能会对其业务、财务状况和运营业绩产生负面影响。YS集团可能需要大量额外资金用于其新的和现有的产品开发计划和商业化努力，这些可能无法以可接受的条款提供, 或者根本就不是。如果YS集团无法在需要时以可接受的条件筹集资金，YS集团可能会蒙受损失，或被迫推迟、减少或终止此类努力。任何灾难，包括卫生大流行和其他非常事件的爆发，都可能对YS集团的业务运营产生负面影响。

风险因素㸦持续㸧中国或全球经济严重或持续低迷可能对YS集团的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。YS集团可能会为其一些候选产品寻求孤儿药物独家经营权，YS集团可能不会成功。在中国开展业务的风险美国证券交易委员会将采取额外的披露要求和监管审查，以应对与在中国有大量业务的公司相关的风险，这可能会增加YS集团或YS Biophma在完成业务合并后的合规成本，使其受到额外的披露要求，和/或暂停或终止其未来的证券发行，使融资变得更加困难。中国最近的监管发展可能会对在海外进行的上市和发行施加更多监督和控制，比如企业合并。有关业务合并或YS集团未来根据中国法律、法规或政策向外国投资者发行证券，可能需要中国政府当局的批准及/或其他要求。如果PCAOB无法检查在中国设有办事处的审计师，YS Biophma的证券可能会根据《要求外国公司承担责任法案》被摘牌，其证券退市或退市威胁可能会对您的投资价值产生重大和不利影响。中国政府当局对YS集团业务运作的重大监督及酌情决定权可能导致其业务在业务合并后发生重大不利变化，以及YS集团的证券及YS Biophma的证券在业务合并后的价值。中国经济的变化, 政治或社会条件或政府政策可能会对YS集团的业务和运营产生重大不利影响。中国或全球经济的严重或长期低迷以及美中之间的政治紧张局势可能会对YS集团的业务和财务状况产生重大和不利的影响。YS集团的业务运作须受多项中国法律法规约束，由于中国法律制度发展迅速，该等法规的解释及执行涉及重大不确定因素。有关中国居民离岸投资活动的中国法规可能会令YS Biophma的中国居民股东、实益拥有人及中国附属公司承担法律责任或受到惩罚、限制他们向其中国附属公司注资的能力、限制其中国附属公司增加其注册资本或向YS集团分配利润的能力，或以其他方式对吾等造成不利影响。YS集团的中国附属公司在向其境外控股公司(包括YS Biophma)支付股息或支付其他款项方面受到限制，这可能会限制它们满足流动资金要求的能力。汇率的波动可能会对您的投资价值和YS Biophma的运营结果产生实质性的不利影响。中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管，以及政府对货币兑换的控制，可能会限制或延迟YS Biophma或YS Biophma使用离岸收益向其中国子公司提供贷款或额外出资, 这可能会对其流动性以及为其业务提供资金和扩大业务的能力造成不利影响。外汇管制可能会限制YS集团有效利用其在中国境外产生或融资的收入和收益的能力，并对您的投资价值产生不利影响。并购规则和其他一些中国法规可能会让YS集团更难在中国通过收购实现增长。如未能遵守中国有关员工持股计划或股票期权计划注册要求的规定，中国计划参与者或YS Biophma可能会被处以罚款及其他法律或行政制裁。您有能力执行法律程序、执行判决或对YS Biophma、YS Biophma、Summit Healthcare或其在美国以外的某些高管和董事提起诉讼。S.将是有限的，可能需要额外的费用。作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司，YS Biophma获准采用与纳斯达克企业管治上市标准有重大差异的若干企业管治事宜的母国惯例；与YS Biophma完全遵守纳斯达克企业管治上市标准时相比，这些做法对投资者所提供的保障可能较少。你可能会面临保护你的利益的困难，以及你通过U来保护你的权利的能力。S.法院可能会受到限制，因为YS Biophma是根据开曼群岛的法律成立的, YS Biophma开展了几乎所有的业务，其大多数董事和高管居住在美国以外。中国的通货膨胀和劳动力成本的增加可能会对YS集团的盈利能力和增长产生负面影响。在完成业务合并后，Ys Biophma可根据企业所得税法被视为中国税务居民，因此，其全球收入可能须缴纳中国预扣税和企业所得税。YS集团和YS Biophma的股东面临业务合并和其他间接转让中国居民企业股权的不确定性。应支付给YS Biophma外国投资者的股息和外国投资者出售YS Biophma证券的收益可能需要缴纳中国税。8个

风险因素㸦继续㸧YS Biophma在中国面临监管不确定性，这可能会限制其向其中国公民员工或顾问授予股票激励奖励的能力。海外监管机构可能很难在中国境内进行调查或收集证据。如果YS集团控制的印章、印章等无形资产的托管人或授权使用人不履行责任，或者挪用、挪用这些资产，其业务和运营可能受到重大不利影响。与YS Biophma普通股所有权相关的风险YS Biophma普通股的价格可能会波动，YS Biophma普通股的价值可能会下降。YS Biophma的证券市场可能无法发展或持续，这将对Summit Healthcare的证券的流动性和价格产生不利影响。经修订的YS Biophma细则中的条文可能会阻碍、延迟或阻止YS Biophma控制权的变更，并可能影响YS Biophma普通股的交易价格。经修订的YS Biophma条款将规定，开曼群岛的法院将是YS Biophma与其股东之间某些纠纷的独家审理场所，这可能限制YS Biophma的股东获得有利的司法论坛来处理对YS Biophma或其董事、高级职员或员工的投诉。与YS Biophma认股权证有关的认股权证协议将规定，YS Biophma同意任何因该协议引起或以任何方式与该协议有关的针对YS Biophma的诉讼、法律程序或索赔将在纽约州法院或纽约南区美国地区法院提起和执行，并不可撤销地服从该司法管辖权, 它将是任何此类诉讼、诉讼或索赔的独家法庭。这一排他性法院条款可能会限制YS Biophma认股权证持有人获得他们认为是与此类协议有关的纠纷的有利司法法院的能力。如果YS Biophma没有达到股票研究分析师的预期，如果他们没有发表关于YS Biophma业务的研究或报告，或者如果他们发表不利评论或下调YS Biophma普通股的评级，YS Biophma普通股的价格可能会下降。YS Biophma因融资、收购、投资、YS Biophma的股权激励计划或其他方面而发行额外股本，将稀释所有其他股东的权益。YS Biophma不打算在可预见的未来派发股息，因此，您能否实现投资回报将取决于YS Biophma普通股价格的升值。YS Biophma将是一家新兴的成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。YS Biophma将是交易法规则所指的外国私人发行人，因此YS Biophma将不受适用于U。S.国内上市公司。YS Biophma未来可能会失去其外国私人发行人的地位，这可能会导致大量额外的成本和支出。作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司，YS Biophma获准在公司管治事宜上采用某些与纳斯达克的公司管治要求大相径庭的母国惯例；该等惯例对股东的保障可能较少。如果YS Biophma选择在未来依赖此类豁免, 这样的决定可能会对YS Biophma普通股的持有者提供较少的保护。作为一家上市公司，YS Biophma将有义务制定和维持对财务报告的适当和有效的内部控制，任何未能保持这些内部控制的充分性都可能对投资者对YS Biophma的信心产生不利影响，从而影响YS Biophma普通股的价值。由于YS Biophma计划扩大业务，包括在税法可能不利的司法管辖区，YS Biophma的税率可能会波动，其纳税义务可能会变得更加复杂，并受到税务当局审查的更大风险，或者YS Biophma可能会受到税法未来变化的影响，这些影响可能会对YS Biophma的税后盈利和财务业绩产生不利影响。如果YS Biophma或其任何子公司被视为对U。S.联邦所得税的目的，某些U。S.持有者可能受到不利的U。S.联邦所得税后果。如果YS Biophma对美国来说是或成为一家“被动外国投资公司”。S.联邦所得税目的，美国S.持有者可能受到不利的U。S.联邦所得税后果。与Summit Healthcare和业务合并相关的风险通过与特殊目的收购公司的业务合并使公司上市的过程不同于通过传统的首次公开募股(IPO)使公司上市的过程，可能会给我们的非关联投资者带来风险。顶峰公司现任董事和高管及其附属公司的利益与股东的利益不同，或与股东的利益不同(并可能与股东的利益冲突), 因此，建议股东投票赞成批准企业合并存在潜在的利益冲突。这种利益冲突包括，如果不完成业务合并，预计赞助商以及峰会的董事和官员将失去他们在峰会的全部投资。9.

10风险因素㸦继续㸧峰会董事在同意业务合并条款的变更或豁免时行使酌情权，在确定此类业务合并条款的变更或豁免条件是否适当且符合峰会的最佳利益时，可能会导致利益冲突。我们可能会被迫关闭业务合并，即使我们确定这不再符合Summit股东的最佳利益。最初的股东同意投票支持业务合并，无论Summit Public股东如何投票。Summit依赖于其董事和高级管理人员，他们的损失可能会对Summit完成业务合并的能力产生不利影响。Summit的董事和官员会将他们的时间分配给其他业务，从而导致他们在决定将多少时间投入到Summit的事务上存在利益冲突。这种利益冲突可能会对Summit完成业务合并的能力产生负面影响。他过去的表现。伯坦先生。Ken Poon或与Summit或其赞助商有关的实体，包括其管理团队，可能不能预示对YS Biophma的投资的未来表现。发起人、Summit的董事、高级职员及其附属公司可以选择从Summit Public股东手中购买股份或认股权证，这可能会影响对企业合并的投票，并减少Summit的公众“流通股”。“股东诉讼可能会阻止或推迟企业合并的结束或以其他方式对业务产生负面影响, 经营业绩和财务状况。新冠肺炎疫情引发了一场经济危机，可能会推迟或阻止业务合并的完成。推迟完成业务合并可能会大大减少业务合并的预期收益。顶峰可能没有足够的资金来完善业务合并。如果Summit未能在规定的时间内完成这项业务合并或另一项业务合并，Summit将停止除清盘及赎回所有Summit公众股份及清盘外的所有业务。如果在将信托账户中的收益分配给Summit公共股东之前，Summit提出破产或破产申请，或非自愿破产或破产申请未被驳回，则债权人在这类程序中的债权可能优先于其股东的债权，即使信托账户中的资金也是如此，否则其股东因其清算而收到的每股金额可能会减少。如果休会建议未获批准，且未获得足够票数批准完成业务合并，峰会董事会将无权将特别股东大会推迟至较晚日期以征集更多投票，因此，业务合并将不获批准。如果第三方对Summit提出索赔，信托账户中持有的收益可能会减少，股东收到的每股赎回金额可能不到10美元。每股00美元。如果峰会后将信托账户中的收益分配给峰会公众股东, 如果首脑会议提交破产或破产请愿书，或非自愿破产或破产请愿书未被驳回，则破产或破产法院可寻求追回此类收益，且首脑会议董事会成员可能被视为违反了其对债权人的受托责任，从而使其董事会成员和首脑会议成员面临惩罚性赔偿要求。即使业务合并的公告、行业变化和其他原因可能会产生重大不利影响，业务合并仍可能完成。于业务合并完成后，YS Biophma可能须随后进行撇账或撇账、重组其业务，或产生可能对其财务状况、经营业绩及YS Biophma Securities价格产生重大负面影响的意外亏损、减值或其他费用或负债，从而可能导致Summit股东损失部分或全部投资。在过渡期内，顶峰不得进行某些可能对顶峰或其股东有利的交易。业务合并仍受制于Summit无法控制的条件，如果不满足或放弃该等条件，则业务合并可能无法完成。已行使异议权利并遵循《开曼群岛公司法》规定的异议程序的股东随后可能在特别股东大会后丧失其异议权利，包括因援引《开曼群岛公司法》第239条规定的豁免而推迟完成合并的情况, 在此情况下，持不同意见的股东将不会就其持有的Summit股份收取现金，而只有权收取合并代价，并于完成业务合并后成为YS Biophma的股东。如果Summit股东的股票在企业合并后价值缩水，其补救措施可能有限，而且由于Summit(以及尚存的YS Biophma公司)是根据开曼群岛的法律注册成立的，股东在保护他们的利益以及股东通过美国保护其权利的能力方面可能面临困难。S.联邦法院可能会受到限制。首脑会议认股权证作为负债入账，首脑会议认股权证价值的变化可能对首脑会议的财务结果产生实质性影响。

风险因素㸦持续与U有关的㸧风险。S.税收如果合并不符合守则第368(A)条规定的“重组”资格，则合并一般将向U征税。S.持有者。与顶峰公众股票赎回相关的风险您将不会对信托账户中的资金拥有任何权利或利益，除非在某些有限的情况下。因此，为了清算您的投资，您可能会被迫赎回或出售您的Summit Public股票或Summit Public认股权证，可能会出现亏损。希望赎回Summit Public股票以换取信托账户按比例部分的Summit Public股东必须遵守特定的赎回要求，这可能会使他们难以在最后期限之前行使赎回权。如果Summit Public股东未能遵守本委托书/招股说明书中规定的赎回要求，他们将无权赎回所持有的Summit Public股票，以换取信托账户中按比例持有的资金。Summit没有指定的最大赎回门槛。如果没有这样的赎回门槛，Summit可能会完成绝大多数股东不同意的业务合并。登记权利的授予及未来的行使可能会在完成业务合并后对YS Biophma普通股的市场价格产生不利影响。如果您或您所属的股东“集团”被视为持有在IPO中发行的峰会公众股份总数的15%以上，您(或，如果您是该集团的成员), 该集团的所有成员)将失去赎回所有该等股份的能力，超过峰会公开发行的首次公开募股股份的15%。不能保证股东决定是否赎回其Summit Public股票以换取信托账户的按比例部分，这将使股东在未来的经济状况中处于更好的地位。11.

主讲人峰会医疗YS Biophma YS Biophma Ken Poon总裁和联席首席投资官许大伟博士总裁&首席执行官吴春源(布伦达)12

1.交易结构及概述2.YS Biophma公司概述议程

第一节交易结构和概述

说明性所有权假设由SPAC公众股东交易概述▪Summit Healthcare Acquisition Corp.以说明性的预付款企业价值8.49亿美元▪与YS Biophma合并，在交易的同时，远期购买协议(FPA)为3,000万美元，每股10美元▪YS Biophma现有股东100%滚入合并实体▪收益将用于研发、管道开发、地理扩展和其他一般公司用途交易摘要说明性来源和用途3假设SPAC公众股东赎回为0%说明性企业价值来源使用现有目标股东展期$849现有目标企业价值$849 SPAC信托账户中可用现金200交易支出7远期购买协议30净现金到资产负债表223总来源$1,079总计使用$1,079说明性企业价值(以百万美元计，不包括每股价值)股价$10.00未偿还股票(M)83.42说明性货币前股本价值$834(+)净债务$15说明性货币前企业价值$849(+)交易的潜在现金插图后货币后企业价值$1,079注：不包括16.0 mm认股权证(10.0 mm SPAC公共认股权证，6.0百万股保荐权证)，执行价为每股11.50美元。1.包括SPAC保荐人和独立董事拥有的B类股份。2.只包括根据《财务行动协议》发行的A类股票。3.不包括总计5.75百万股B类普通股和合并后实体可能发行的新股。73.5%19.7%3.5%3.3%YS Biophma股权展期SPAC公众股东创始人股份1 FPA投资者2 15(单位：百万美元，不包括每股价值)

资料来源：资本智商截至2022年9月9日可比生物制药公司16家估值标杆分析EV/2023E收益倍数EV/2024E收益倍数8.6x 8.5x 8.3x 6.3x Walvax Biotech万泰生物医药中国生物深圳康泰生物制品平均：7.9x 6.7x 6.9x 7.0x 5.0x平均Comps：6.4x Walvax Biotech万泰生物制药CanChina生物制品深圳康泰生物制品

注：1.峰会赞助商将没收145万股，并从合并后的实体新发行中获得额外的红股。未赎回的SPAC公众股东将获得的红股上限为85%的赎回率，最高可获得270万股红股。2.交换比率计算为(总股份与SPAC公众股东/SPAC非赎回公众股份)17非赎回SPAC公众股东和FPA投资者的红股结构▪非赎回SPAC公众股东在收盘▪时可按比例获得最多234万股红股池中的一部分，随着赎回率的增加, 非赎回SPAC公众股东和FPA投资者的成本基准减少，公允价值增加非赎回SPAC公众股东将获得的▪红股，上限为85%赎回1▪FPA投资者将获得39-145万股红股，基于相同的交换比率2 E经济向非赎回SPAC公众股东每股$vs.赎回率$6.0$9.0$12.0$15.0%25%50%75%85%90%100%说明性成本基础($)说明性每股公允价值($)说明性赎回0.0%25.0%50.0%75.0%85.0%90.0%100.0%SPAC公开非赎回股份20.000 15.000 10.000 5.000 3.000 2.000-(+)红利股份2.338 2.230 2.043 1.631 1.2860.857-向SPAC公众股东发行的股份总数22.34 17.23 12.04 6.63 4.29 2.86-SPAC公开非赎回股份20.00 15.00 10.00 5.00 3.00 2.00-(X)说明性$10.0收购价$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00$10.00 SPAC公开非赎回股份成本($mm)$200$150$100$50$30$20-(/)SPAC非赎回公众股东的总股份22.34 17.23 12.04 6.63 4.29 2.86-说明性成本基准($)$8.95$8.71$8.30$7.54$7.00$7.00-说明性每股公允价值($)$11.17$11.49$12.04$13.26$14.29$14.29$14.29交换比率2 1.1169 1.1487 1.2043 1.3262 1.4286 1.4286 1.4286$8.95$7.00债务机制$11.17$14.29(除每股价值和交换比率外，以百万为单位的$和数字)

18交易结构峰会SPAC股东YS Biophma Summit SPAC(开曼)合并子公司II(开曼)峰会SPAC(开曼)YS Biophma(Cayman)合并子公司一(开曼)合并子公司(开曼)合并子公司发行新股和认股权证与SPAC合并SPAC存续峰会股东YS Biophma股东峰会YS Biophma Listco(开曼)合并子公司II(开曼)YS Biophma股东合并子公司一将与Summit Healthcare收购公司合并(“Summit SPAC”)，随着Summit SPAC为尚存公司(“尚存实体”)，并于第一次合并生效时成为YS Biophma Co.，▪(“YS Biophma”或“Target”)的全资附属公司，SPAC股份及认股权证将自动注销及不再存在，以换取YS Biophma股份及认股权证的收购权步骤1：第一合并步骤2：第二合并交易第二合并尚存实体将与尚存公司(“YS Biophma”或“Target”)合并，而Merge Sub II为尚存公司(“尚存公司”)，并仍为目标的全资附属公司。

亿盛生物制药有限公司*(纳斯达克股票代码：YS)辽宁亿盛生物制药有限公司100%北京亿盛生物科技有限公司美国亿盛生物科技有限公司亿盛生物(香港)控股有限公司亿盛生物(新加坡)有限公司。哈德逊生物医药集团有限公司100%**哈德逊生物医药集团有限公司100%100%*业务合并和纳斯达克上市进程完成后**哈德逊生物医药集团有限公司是De-SPAC交易的幸存实体，并将继续作为YS Biopma有限公司的全资子公司。

第二节YS Biopma概述

YS Biopma传染病免疫治疗公司将成为变革性疫苗和治疗生物制品领域的全球领导者我们的治疗焦点21

YS Biophma一览22 YS Biophma TM狂犬病疫苗收入强劲增长价格上涨和市场份额扩大推动YSJA TM狂犬病疫苗收入强劲增长YSJA TM狂犬病疫苗已接种约9300万剂，效果和安全性得到证实，有潜力成为针对多种病毒变异的预防和治疗性疫苗鼠兔狂犬病疫苗，世界卫生组织指定的创新疫苗，具有加速的方案和优越的疗效，并有潜力提升护理水平依靠创新的鼠兔免疫调节技术平台建立了在疫苗和生物制品生产、新产品发布和商业化方面的基础设施和专业知识1 2 3 4 5

YS一瞥-从发现到商业化的集成平台23·成立于2002年·~880名员工-~180名研发-~200名一般行政-~420名制造-~80名内部商业化团队·~120家服务提供商·~1,440名国家级疾控中心·YSJA TM(依生君安TM)狂犬病疫苗-接种约9,300万剂·鼠兔狂犬病疫苗-计划2022年下半年在东南亚进入第三阶段试验，2023年在中国进入更高级的临床试验·鼠兔重组新冠肺炎疫苗-计划在阿联酋进入第二阶段和第三阶段试验，2022年下半年菲律宾和巴基斯坦·12,000 m2沈阳YSJA狂犬病疫苗GMP工厂-15 mm剂量年产能·新加坡14,500 m2设施将于2023年开工·沈阳新冠肺炎鼠疫疫苗制造车间将于2022年完工·沈阳鼠疫狂犬病疫苗制造车间12,000 m2将于2022年完工·4个研发基地位于北京、沈阳、马里兰和新加坡拥有20,000平方米的总面积·在30个国家获得70多项专利和40多项申请·3项国家重点医学创新项目奖·蛋白质结构设计和优化方面的核心研发能力-基因工程和重组技术-用于GMP生产的多细胞培养平台-蛋白质和RNA配方和生产工程团队研发组合制造

推动短期和长期增长的多样化产品渠道24

国际领先医疗保健投资者支持的融资里程碑25 2012年A轮融资(20 mm美元)(1)2021年B轮融资(131 mm美元)(2)注：1.A轮投资者包括Asia Ventures II L.P.、F-Primer Capital Partners Healthcare Fund III LP、HH Sum XXXVI Holding Limited、OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.、OrbiMed、海通证券旭宇国际有限公司、Epiphron Capital(Hong Kong)Limited；B系列投资者包括OrbiMed New Horizons Master Fund，LP.，Epiphron Capital(Hong Kong)Limited，3W Global Investment Limited和3W Global Fund，Ocean Pine Investment Fund II LP，AIHC Master Fund，MSA Growth Fund II，L.P.，Superstring Capital Mas Fund LP，五道口资本有限公司，GenneX China Growth Fund，Adjuvant Global Health Technology Fund DE，L.P.和Aduant Global Health Technoology Fund L.P.2022年4月2022年4月现有股东基于特许权使用费的R-Bridge基金

创新的鼠兔免疫调节技术平台26信号通路鼠兔通过TLR3、RIG-I和MDA5信号通路诱导抗病毒/抗肿瘤作用▪PICA分子是一类定义明确的双链RNAs分子，由公司的专利技术▪激动剂TLR3、RIG-I和MDA5受体信号通路▪合成，主要在内体表达，并在多种细胞和组织类型中表达，包括上皮细胞、肌肉细胞、某些肿瘤和抗原提呈细胞；RIG-I和MDA5是普遍表达的功能描述▪诱导天然免疫系统和获得性免疫系统的激活▪激活树突状细胞并上调树突状细胞的共刺激和激活标志如CD86和CD40▪内体双链RNA可被TLR3识别▪胞内双链RNA可被RIG-I样受体家族感知包括RIG-I和MDA5▪诱导干扰素的迅速产生，细胞因子，趋化因子和共刺激因子HPV疫苗(TLR4佐剂)带状疱疹疫苗(TLR4佐剂)乙肝疫苗(TLR9佐剂)干扰素的抗病毒和抗肿瘤作用已得到证实，并导致美国FDA批准了几种干扰素产品说明：TLR3：Toll样受体-3；RIG-I：维甲酸诱导基因-I；MDA5：黑色素瘤分化相关蛋白5 FDA批准的TLR佐剂疫苗具有强大的知识产权地位，拥有30多个国家的70+项专利

领先的疫苗平台拥有20年的跟踪记录全面集成的创新生物制药平台跨越药物发现、临床开发、制造和商业化27 Pika重组新冠肺炎疫苗Pika YS-On-00 1(免疫肿瘤疗法)YSJA TM狂犬病疫苗Pika YS-HBV001(乙肝预防疫苗)Pika流感疫苗Pika YS-HBV002(乙肝治疗性疫苗)Pika YS-ON-002(免疫肿瘤疗法)Pika狂犬病疫苗Pika相关产品临床开发制造商业化

具有全球视野和本地执行专长的经验丰富的管理团队28张毅先生创始人兼董事长总裁博士兼首席执行官泽纳伊达·莫哈雷斯CMO吴春元首席财务官侯云德科学顾问委员会成员于永新科学顾问委员会成员冯曼峰科学顾问委员会成员·塔沃泰克生物疗法·美国医师学院首席执行官·强生，前副总裁，领导伊布鲁替尼·礼来公司，肿瘤和危重护理产品管理科学顾问委员会前负责人·30多年发现经验，免疫生物制品和疫苗的研究和商业化·中国多个国家重点新医学创新项目的领导者·中国首个无蛋白狂犬病疫苗和人狂犬病免疫球蛋白的发明者·国家科学项目“SARS免疫球蛋白”的项目负责人·在美国生物技术/制药行业和华尔街拥有25年以上的经验·益生生物制药公司前CFO·纽约Kamunting Street Capital Management的高级生物技术分析师·纽约Mehta Partners的医疗分析师·美国罗氏制药公司的首席科学家·15年以上财务审计、医疗保健和消费品行业的企业财务管理经验·吉林牛奶集团，前财务总监·FCCA安永前高级审计师、CGA持有者刘源疫苗研究主管市场营销主管理想汽车·10年以上疫苗和疫苗佐剂发现和研究经验·管理一系列疫苗项目的临床前和监管职能，包括鼠兔狂犬病疫苗, 新冠肺炎疫苗和乙肝疫苗候选人·15年以上制药和疫苗行业销售和营销职能经验·葛兰素史克，前疫苗业务经理·辉瑞，前医疗信息专家·葛兰素史克，前药物代表·30年以上私营和国家政府部门医疗和临床研究经验·疫苗和制药产品方面的全球临床和监管经验·诺华丰富的临床开发记录，葛兰素史克和武田·中国病毒学学会创始人、前理事长·2017年度中国国家最高科学技术奖杰出获得者·疫苗研发60年经验·工程院首席疫苗专家、美国国家食品药品检验所首席疫苗专家高光博士科学顾问委员会成员·PATH高级技术官·美国FDA CBER审查员和检查员·在美国和中国生物制品GMP监管、审查和检查方面具有杰出的技术领导地位

具有全球视野和行业领导地位的尊敬的董事会29张毅先生创始人兼董事长总裁博士兼首席执行官·30多年免疫生物制品和疫苗的发现、研究和商业化经验·多项国家重点新医学创新项目的负责人·中国首个无白蛋白狂犬病疫苗和人狂犬病免疫球蛋白的发明者·国家科学计划“SARS免疫球蛋白”项目负责人·上海交通大学会计学教授，休斯顿大学、亚利桑那州立大学和国立台湾大学·在公共会计实践和风险管理方面拥有丰富经验·德勤、安永亚太生命科学和均富会计师事务所博士·独立董事药学博士、工商管理硕士独立董事阿吉特·谢蒂博士、工商管理硕士独立董事·华尔街梅塔合伙人有限责任公司创始人·在生物制药投资和战略方面拥有超过40年的咨询经验·制药D.，南加州大学；加州大学洛杉矶分校工商管理硕士·扬森制药公司前首席执行官兼董事长·总裁副校长，强生，美国·剑桥大学博士；卡内基梅隆大学MBA独立董事谭绍景先生独立董事·长期在3SBio和多家跨国公司取得成功，领导多笔变革性交易，在制药和金融行业拥有丰富经验·曾在礼来公司和默克公司工作·曾在雷曼兄弟亚洲公司和麦格理证券亚洲公司担任私募股权投资者和医疗保健研究分析师·20年专注于全球医疗保健行业的投资银行工作经验，对美国和亚洲医疗保健市场有深入的了解。·InnoCare Pharma Limited首席财务官, 一家于2019年6月在联交所(9969.HK)上市的公司。·瑞银和美国银行医疗研究Merryll Lynch高管董事·25年以上美国生物技术/制药行业和华尔街工作经验·益生生物制药前首席财务官·纽约市Kamunting Street Capital Management高级生物技术分析师·纽约市Mehta Partners医疗分析师·美国罗氏制药公司首席科学家

由产品发布和市场扩张推动的全球和中国疫苗市场来源：专家采访，NICPBP，F&S报告全球疫苗市场10亿美元关键驱动因素：创新疫苗的推出和在新兴市场的销售扩张，包括中国未来的关键驱动因素：新疫苗销售的扩大全球疫苗市场规模，2017-2030年中国疫苗市场产值，2017-2030年中国疫苗十大疫苗按批次发布在中国排名，2021年人民币27.7 31.8 37.2 38.9 46.0 52.9 62.4 72.4 83.1 93.9 104.1 113.5 122.2 131.0 2018年2019年2019年2021 2022E 2023E 2024E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 31.2 46.5 53.5 74.4 92.6 140.3 172.4 202.8 235.5 263.9 289.8 314.0 338.6 2017年2019 2019 2020年2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E发布1狂犬病疫苗983 2乙肝疫苗565 3脑膜炎疫苗563 4流感疫苗(包括HIB)5535水痘疫苗471 6脊髓灰质炎疫苗339 7 MMR疫苗281 8 HPV疫苗254 9日本脑炎疫苗224 10 DPT疫苗203 30

310亿元巨大需求VS供应不足中国宠物狗和流浪狗数量增长迅速，并可能继续增长中国人用狂犬病疫苗普及率仍然较低更严格的标准历史上几家供应商无法升级产品线和技术来源：专家访谈，NICPBP，F&S报告中国狂犬病疫苗每剂中标价格中值，2017-2030E中国狂犬病疫苗市场新叮咬数和疫苗普及率-强劲和可持续的需求和扩张4.5 3.7 3.8 6.0 9.4 12.2 15.3 18.7 22.1 25.3 28.1 30.3 31.9 33.3 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 49.1 52.3 55.2 40.6%65.7%75.5%2021 2025E 2030E狗和其他携带狂犬病的动物新叮咬2030E狂犬病疫苗接种率53.0 53.0 57.0 70.0 87.0 2017 2018 2019 2020 2021中国狂犬病疫苗市场产值，2017-2030E

中国推出第一支无铝冻干狂犬病疫苗YSJA TM狂犬病疫苗已接种9300多万剂，具有良好的疗效和安全性记录上市狂犬病疫苗具有显著的收入和商业化潜力257 503 FY2021 FY22(百万元人民币)YSJA狂犬病疫苗㸦FY2021-2022㸧收入

财务概述-实现收入增长和盈利能力改善33截至3月31日的损益年度，销售成本(59,657)(117,066)毛利润197,359 385,884销售和分销费用(73,485)(186,000)管理费用(155,335)(107,621)研发费用(94,387)(211,222)其他收入/(费用)(18,834)20,609财务成本(29,690)(2,717)税前亏损(174,372)(101,067)所得税抵免/(费用)(17,454)(4,937)本年度净收入(191,826)(106,004)257(192)(106)-200 0 200 400收入增长和盈利2021财年收入净亏损2022元人民币(Mm)

财务概述-实现收入增长和盈利能力改善费用细目截至2021年3月31日的财政年度销售和分销费用21%管理费用44%研发费用27%财务成本8%销售和分销费用37%管理费用21%研发费用42%财务成本2%截至2022年3月31日的财政年度34

我们推动业务增长和创造价值的未来战略35最大限度地发挥YSJA TM狂犬病疫苗在现有和新兴市场的商业潜力加快先进流水线产品的开发和商业化继续推进Pika和其他技术平台并拓宽商业化潜力加强研发以加强产品和技术创新方面的竞争优势通过国际合作和伙伴关系追求一体化的全球增长战略1 2 3 4 5

即将到来的里程碑和未来24个月的发展36·鼠兔重组新冠肺炎疫苗(可注射)预计将在阿联酋、菲律宾和巴基斯坦进入第二和第三阶段试验2022年2月·鼠兔狂犬病疫苗预计将在某些南亚和东南亚国家进入第三阶段临床试验，包括新加坡，菲律宾和巴基斯坦2022年2H2022年·鼠兔狂犬病疫苗预计在中国进入更高级的临床研究2023年·鼠兔重组新冠肺炎疫苗(吸入)/(治疗性)预计2023年提交IND·Pika YS-ON-001(癌症)预计在2023年在中国完成I期试验·Pika YS-HBV001预计2023年进入第二阶段试验研究2023年·Pika YS-HBV002预计2023年提交IND·Pika YS-ON 002预计2023年提交IND·Pika YS-On-002预计2023年提交IND·Pika YS-On-001预计2023年提交IND·Pika流感疫苗预计2023年提交IND

问答：谢谢