CarMax报告2023财年第二季度业绩

弗吉尼亚州里士满，2022年9月29日-CarMax，Inc.(纽约证券交易所代码：KMX)今天公布了截至2022年8月31日的第二季度业绩。

重点：

·净营收81亿美元，同比增长2.0%。

·零售二手单位销售总额下降6.4%，而可比商店的二手单位销售额下降8.3%；每件零售二手单位的毛利润为2282美元，尽管市场大幅贬值，但每件商品的毛利润增加了97美元。

·截至7月，CarMax在全国0-10年车龄汽车市场的份额继续增加，这是可以获得所有权数据的最新时期。

·总批发量下降15.1%，每单位毛利为881美元，每单位减少124美元；业务量和利润率都受到零售选择和市场大幅贬值的影响。

·从消费者和经销商手中购买了342,731辆汽车，与去年第二季度相比下降了8.1%，但与21财年第二季度推出Instant之前的报价相比增长了约50%。

其中◦322,543辆来自消费者，比去年创纪录的业绩下降了11.5%。

其中◦20,188辆是通过我们为经销商提供的数字评估产品MaxOffer完成的，比去年第二季度增长了130.4%，比今年第一季度增长了18%。

·CarMax Auto Finance(CAF)的收入为1.829亿美元，同比下降8.6%，这是因为贷款损失准备金的4,000万美元波动，主要反映了前一年的显著顺风，盖过了CAF净息差和平均管理应收账款增长的影响。净息差占平均管理应收账款的比例从上年第二季度的7.2%提高到7.3%。

·将我们行业领先的资格预审金融体验扩展到50%以上的客户；预计在2023财年第三季度完成全国推广。

·稀释后每股净收益为0.79美元，低于一年前的1.72美元。

CEO评论：

首席执行官比尔·纳什、首席执行官总裁表示：“虽然这是二手车行业一个充满挑战的季度，但我们在加强和扩大全方位渠道体验方面的持续进展，继续积极地让我们脱颖而出，使我们能够扩大市场份额。”在我们驾驭行业面临的短期压力的同时，我们正在进一步加强我们对推动整个业务的额外运营效率的关注。我们还将继续专注于继续我们的工作，以实现我们的长期目标，包括通过加强我们在线和店内产品的无缝连接，进一步改善我们为客户和同事提供的全方位体验，并发展我们的多元化业务模式。“

第二季度业务业绩回顾：

销售。二手车零售和批发合计销售量为376,616辆，比去年第二季度下降10.3%。网上零售额(1)占零售单位销售额的11%，而去年第二季度为9%。包括零售和批发单位销售在内的在线交易收入(2)为24亿美元，约占净收入的30%，而去年第二季度占净收入的28%。

二手车零售总销量下降6.4%，至216,939辆，可比商店二手车销量同比下降8.3%。可比门店销售额在6月份出现了较低的个位数降幅，然后在整个季度末大幅下降。我们认为，许多宏观经济因素影响了我们第二季度的单位销售业绩，例如普遍存在的通胀压力导致的车辆负担能力挑战，以及利率上升和消费者信心低迷。与去年同期相比，二手车零售总收入增长2.9%，原因是平均零售价上涨，每辆车的平均零售价上涨约2500美元，涨幅为9.6%，但被二手车零售量的下降部分抵消。

与去年第二季度相比，批发汽车总销量下降15.1%，至159,677辆。批发量受到零售选择性的负面影响，也就是我们决定将一些单位从批发转向零售，以满足消费者对低价汽车的需求，以及我们故意放慢购买速度，以应对快速变化的市场状况。与上一年第二季度相比，批发总收入下降了0.7%，原因是批发销售减少，但平均批发销售价格每单位上涨近1500美元，或17.0%，部分抵消了这一下降。

与2022财年第二季度相比，其他销售额和收入下降了6.6%，减少了1200万美元。这一下降是由于我们在2022财年第三季度剥离了剩余的新车特许经营权，以及反映出更强劲的利润率、稳定的渗透率和零售单位销售额下降的综合影响，延长保护计划(EPP)收入下降了320万美元。

毛利。总毛利润为7.371亿美元，较去年第二季度下降9.6%。二手车零售毛利下降2.3%，反映零售单位销售下降和相关单位毛利改善的综合影响，每单位毛利上升97美元至2,282美元。

批发车辆毛利较上年同期下降25.6%，反映出批发量和每单位毛利下降124美元至881美元。每单位毛利润既受到零售选择的影响，也受到市场大幅贬值的影响。

其他毛利润下降15.4%，主要反映了服务部门利润率和EPP收入的减少。服务利润率下降主要是由于零售单位销售额减少和通胀压力导致的去杠杆化。

与2022财年第二季度相比，SG&A费用增长了16.0%，达到6.66亿美元。促成因素包括过去一年员工和工资压力增加的影响，推动我们技术平台发展的投资，以及战略和增长举措。SG&A的变化也受到前一年与非CAF不可收回应收账款相关的1400万美元一次性会计估计变化的负面影响。部分抵消了这些项目的是股票薪酬的减少，这在很大程度上反映了公司股价的变化，以及第一季度和第二季度采取的行动，以更好地使成本与销售业绩保持一致。由于上述支出以及毛利率美元的减少，SG&A占毛利的百分比为90.4%，而去年第二季度为70.4%。

(3)CAF收入下降8.6%，至1.829亿美元，这是贷款损失拨备同比增长4,000万美元的推动。本季度的拨备为7550万美元，而去年为3550万美元，超过了CAF净息差和平均管理应收账款的增长。去年，由于消费者的整体表现保持强劲，我们的贷款损失拨备取得了显著的顺风效应。

截至2022年8月31日，贷款损失准备为期末管理应收账款的2.92%，高于截至2022年5月31日的2.85%。津贴百分比的增加主要反映了先前披露的扩大CAF投资组合中的第二级和第三级来源的影响。

CAF的总利差百分比，即向消费者收取的利息和费用与我们的融资成本之间的利差，占平均管理应收账款的7.3%，高于去年第二季度的7.2%，并受益于我们的对冲策略。在三天盈利的影响后，CAF为本季度销售的单位提供了41.2%的资金，高于第一季度的39.3%，但低于去年第二季度的43.0%，这在很大程度上反映了利用外部融资的客户组合的增加。CAF的加权平均合同率从去年第二季度的8.5%上升到本季度的9.4%。

利息支出。利息支出增加1,030万美元至3,270万美元，反映本财政年度未偿债务余额增加，包括2021年10月发放的7亿美元定期贷款，以及利率上升。

股票回购活动。在2023财年第二季度，根据我们的股票回购计划，我们以1.63亿美元的价格回购了170万股普通股。截至2022年8月31日，根据未完成的授权，我们还有24.5亿美元可供回购。

商店开张。在2023财年第二季度，我们在加利福尼亚州斯托克顿、新泽西州韦恩和纽约东梅多市开设了三家新的零售店，使我们在纽约大都市市场的零售店总数达到三家。在2023财年，我们计划在全国范围内开设总共十家新店。

(1)在线零售单位销售被定义为客户远程完成所有四个主要交易活动的销售：预订车辆；如果需要，为车辆融资；以旧换新或选择退出以旧换新；以及创建远程销售订单。

(2)网上交易的收入被定义为符合网上零售销售资格的零售收入，以及任何EPP和第三方融资贡献、中标为在线投标的批发销售以及Edmunds赚取的所有收入。

(3)虽然CAF受益于某些间接间接管理费用支出，但我们没有将间接成本分配给CAF，以避免做出主观的分配决定。

补充财务信息

由于四舍五入的原因，金额和百分比计算可能不会合计。

销售构成部分

(1)不包括在合并中冲销的部门间收入。

单位销售额

平均售价

汽车销售的变化

可比商店二手车销售变化(1)

(1)从其运营的第14个完整月开始，商店被添加到可比商店基础中。可比门店计算包括一组门店的结果，这些门店在本年度和相应的上一年期间都包括在我们的可比门店基础中。

二手车融资渠道渗透率(3天还款影响前)(1)

(1)按为各渠道融资的二手车单位占总售出二手车单位的百分比计算。

(2)包括CAF的Tier 2和Tier 3贷款，约占售出的全部二手单位的1%。

(3)通常向我们支付费用或不向我们支付费用的第三方金融提供者。

(4)我们向其支付费用的第三方融资提供商。

(5)代表自行安排融资的客户和不需要融资的客户。

选定的运行率

(1)按净销售额和营业收入的百分比计算。

毛利(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。

单位毛利(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。这些取消产生的效果是增加了单位二手车毛利润和单位批发车辆毛利润，并以无形的数额减少了其他单位毛利润。

(2)类别毛利除以其各自的销售单位(除其他类别外)，除以总的已售出单位。

(三)按销售额或者收入的百分比计算。

SG&A费用(1)

(1)数额是扣除公司间抵销后的净额。

(2)不包括与翻新和汽车维修服务有关的补偿和福利，这些补偿和福利包括在销售成本中。

(3)包括IT费用、非咖啡馆坏账、保险、开业前和搬迁费用、慈善捐款、差旅和其他行政费用。

CAF收入构成和其他CAF信息

(1)平均管理应收账款总额的年化百分比。

收益亮点

电话会议信息

我们将在上午9：00为投资者举行电话会议。美国东部时间今天，2022年9月29日。国内投资者可拨打1-800-289-0720收听电话会议(国际投资者可拨打1-323-701-0160)。国内和国际来电的会议号码都是3170513。此次电话会议的网络直播将在我们的投资者信息主页上进行，网址为Investors.carMax.com。

网络直播将于2022年12月21日之前在该公司的网站上重播，或通过电话(大约一周)拨打1-888-203-1112(或拨打1-719-457-0820以获得国际接入)，并输入会议ID 3170513。

2023财年第三季度收益发布日期

我们目前计划于2022年12月22日(星期四)在纽约证券交易所开盘前发布截至2022年11月30日的第三季度业绩。我们计划在上午9：00为投资者召开电话会议。东部时间在那一天。有关此次电话会议的信息将于2022年12月初在我们的投资者信息主页Investors.carmax.com上提供。

关于CarMax

美国最大的二手车零售商CarMax在每一次互动中都倡导诚信、诚实和透明，从而彻底改变了汽车零售业。该公司提供真正的个性化体验，客户可以选择在线或店内随心所欲地做或做或做。CarMax还提供多种车辆送货方式，包括送货上门、快递提货和在其门店预约。在截至2022年2月28日的财年中，CarMax在拍卖会上售出了约92.4万辆二手车和70.6万辆批发汽车。此外，CarMax Auto Finance在2022财年产生了超过90亿美元的应收账款，增加了其近160亿美元的投资组合。CarMax拥有230多家门店，30,000多名员工，并为连续18年被评为财富百强最适合为®工作的公司之一而感到自豪。CarMax致力于对人、社区和环境产生积极影响。在2022年责任报告中了解更多信息。欲了解更多信息，请访问www.carMax.com。

前瞻性陈述

我们提醒读者，本新闻稿中包含的非历史事实的陈述，包括关于我们未来业务计划、运营、挑战、机会或前景的陈述，包括但不限于有关预期运营能力、销售、库存、市场份额、财务目标、收入、利润率、费用、流动性、贷款来源、资本支出、债务义务或收益的任何陈述或因素，均为根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款所作的前瞻性陈述。你可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“预测”、“应该”、“目标”、“将”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。此类前瞻性陈述基于管理层目前的知识、预期和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预期结果大相径庭。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的因素如下：

·冠状病毒公共卫生危机对美国和当地经济的影响和后果；我们的业务运营和连续性；企业和消费者融资的可用性；我们员工的健康和生产力；第三方提供商继续不间断服务的能力；以及我们运营的监管环境。

·美国总体或地区经济状况的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰的潜在影响。

·资本和营运资本融资的可获得性或成本的变化，包括与资产担保证券化市场有关的变化。

·竞争格局的变化和/或我们未能成功适应这些变化。

·损害我们声誉或损害我们品牌质量的事件。

·我们无法实现我们的全渠道计划和战略投资带来的好处。

·我们无法招募、发展和留住同事，也无法保持积极的同事关系。

·我们的商店、区域或公司管理团队失去了关键员工，或者劳动力成本大幅增加。

·导致客户、合作伙伴或公司机密信息被盗用、丢失或以其他方式未经授权泄露的安全漏洞或其他事件。

·新车和二手车价格发生重大变化。

·经济状况的变化或其他因素导致CAF应收汽车贷款组合的信贷损失比预期的更大。

·库存来源减少或获取减少，或未能迅速清理库存。

·我们的第三方金融提供商提供的消费信贷供应发生了变化。

·第三方提供商提供的延长保护计划产品的可获得性变化。

·与我们所处的监管和立法环境有关的因素。

·与地理和销售增长相关的因素，包括无法有效管理我们的增长。

·未能或无法充分加强关键信息系统。

·我们业务的关键组件所依赖的第三方供应商的表现。

·各种诉讼事项的影响。

·影响一家或多家汽车制造商的不利条件，以及制造商召回。

·未能或无法实现与我们的战略交易相关的好处。

·编制财务报表时使用的估计和假设的不准确，或新会计要求或美国公认会计原则变化的影响。

·我们普通股的市场价格波动。

·未能或没有能力充分保护我们的知识产权。

·恶劣天气事件的发生。

·与我们门店的地理集中度相关的因素。

有关可能影响预期的因素的更多详细信息，请参阅我们截至2022年2月28日的财政年度Form 10-K年度报告，以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会的季度或当前报告。我们的备案文件可在我们的投资者信息主页上公开获得，网址为Investors.carmax.com。如需信息，也可通过电子邮件发送至Investors_Relationship@carMax.com或致电(804)747-0422 x7865向投资者关系部提出。我们没有义务在作出前瞻性陈述之后更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

联系人：

投资者：

大卫·洛文斯坦，总裁副助理，投资者关系部

投资者关系@carmax.com，(804)747-0422 x7865

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(1)百分比是以净销售额和营业收入的百分比计算的，由于四舍五入，可能不是总和。

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