联合伯恩斯坦国家市政收入基金公司。

投资组合

2022年7月31日(未经审计)

本金
金额
(000)		 美元价值

市政债务-165.7%

长期市政债券利率165.7%

阿拉巴马州4.4%

杰斐逊县教育委员会/ALSeries 2018
5.00%, 02/01/2046

 $ 10,000 $ 10,974,252

阿拉巴马州码头管理局
2017年度股东大会系列-A
5.00%, 10/01/2034

 2,000 2,180,294

年度股东大会系列2017-C
5.00%, 10/01/2036

 2,000 2,202,467

萨姆特县工业发展局/AL

(Enviva，Inc.)
2022系列
6.00%, 07/15/2052

 1,400 1,427,245

16,784,258

亚利桑那州--2.4%

亚利桑那州工业发展局

(衡平法学校循环基金有限责任集团)系列2020
4.00%, 11/01/2045

 1,100 1,046,780

4.00%, 11/01/2050

 2,855 2,674,277

马里科帕县工业发展局

(商业金属公司)
2022系列
4.00%, 10/15/2047(a)

 1,000 926,455

盐角金融公司

(花旗集团)
系列2007
5.25%, 12/01/2022

 1,485 1,498,907

5.25%, 12/01/2023

 2,665 2,757,895

8,904,314

阿肯色州马萨诸塞州0.5%

普拉斯基县公共设施委员会

(浸礼会健康责任团体)系列2014
5.00%, 12/01/2042

 2,000 2,050,229

加利福尼亚州17.4%

阿拉米达走廊运输管理局系列2022-A
0.00%, 10/01/2050

 10,000 5,212,530

阿纳海姆公共财政管理局
2014-A系列
5.00%， 2039年5月1日(预退款/ETM)

 3,500 3,700,472

加州住房金融局
2019-2系列， A类
4.00%, 03/20/2033

 1,127 1,144,795

系列2021-1，A类
3.50%, 11/20/2035

 981 948,727

加州污染控制融资管理局

(海神资源公司Channelside LP)
2012系列
5.00%, 07/01/2037(a)

 3,075 3,088,062

1

本金
金额
(000)		 美元价值

加州全州社区发展局

(CHF-Irvine LLC)BAM系列2021
3.00%, 05/15/2054

 $ 9,895 $ 7,480,067

加州全州社区发展局

(洛玛琳达大学医学中心)
2016系列-A
5.00%, 12/01/2036(a)

 800 815,791

洛杉矶县大都会运输局销售税收入
2013-B系列
5.00%, 07/01/2034

 1,770 1,817,949

洛杉矶水电系统收入局
2013系列-A
5.00%, 07/01/2030

 6,165 6,241,955

5.00%, 07/01/2030 (Pre-refunded/ETM)

 90 91,330

2013-B系列
5.00%, 07/01/2030

 10,000 10,284,731

洛杉矶水力局水务系统收入
2013-B系列
5.00%, 07/01/2032

 3,840 3,946,503

圣贝纳迪诺县交通局
系列 2015-2
5.00%, 03/01/2032(b)

 3,915 4,106,314

5.00%, 03/01/2033(b)

 4,470 4,687,003

5.00%, 03/01/2034(b)

 2,955 3,097,509

加利福尼亚州
2013系列
5.00%, 11/01/2030

 5,800 6,027,369

加州大学
2013系列-A
5.00%, 05/15/2030

 2,875 2,945,927

65,637,034

科罗拉多州3.1%

科罗拉多州丹佛市和县机场系统收入

(丹佛国际机场)系列2013-B
5.25%, 11/15/2031

 6,680 6,926,664

科罗拉多州卫生设施管理局

(Commonspirity Health)
2019-A系列
5.00%, 08/01/2044

 4,335 4,608,581

11,535,245

康涅狄格州塞缪尔8.0%

康涅狄格州卫生和教育设施管理局

(圣心大学，Inc.)系列2017-I1
5.00%, 07/01/2042

 2,410 2,561,718

2

本金
金额
(000)		 美元价值

康涅狄格州卫生和教育设施管理局

哈特福德大学(The)2019系列赛
4.00%, 07/01/2049

 $ 1,500 $ 1,256,174

康涅狄格州
2013-C系列
5.00%, 07/15/2027

 7,165 7,386,351

2013-E系列
5.00%, 08/15/2029

 4,800 4,952,187

康涅狄格州特别税收
系列2012-A
5.00%, 01/01/2029

 13,855 14,034,458

30,190,888

哥伦比亚特区马萨诸塞州1.6%

哥伦比亚特区系列2013-A
5.00%, 06/01/2029

 5,000 5,139,643

华盛顿大都会机场管理局航空收入
系列 2016-A
5.00%, 10/01/2035

 1,000 1,069,901

6,209,544

佛罗里达州脱颖而出8.9%

阿拉丘亚县卫生设施管理局

(施汉兹教学医院和诊所义务组)系列2014-A
5.00%, 12/01/2044

 4,560 4,716,912

布里瓦德县卫生设施管理局

(健康第一，Inc.义务集团)
2014系列
5.00%, 04/01/2033

 1,000 1,049,530

佛罗里达发展金融公司

(Mater Academy Inc.)
2022-A系列
4.00%, 06/15/2052

 3,250 2,955,483

佛罗里达州高等教育设施金融局

(Ringling艺术与设计学院，Inc.)
2017系列
5.00%, 03/01/2042

 1,000 1,025,845

哈利法克斯医院医疗中心
2015系列
5.00%，06/01/2035 (预退款/ETM)

 2,655 2,886,533

迈阿密海滩卫生设施管理局

(佛罗里达州西奈山医疗中心)
2014系列
5.00%, 11/15/2039

 9,250 9,501,357

棕榈滩县卫生设施管理局

(浸礼会健康南佛罗里达义务小组)
2019系列赛
3.00%, 08/15/2044

 8,000 6,598,047

3

本金
金额
(000)		 美元价值

普特南县发展局/FL

(塞米诺尔电气合作社，Inc.)系列2018-A
5.00%, 03/15/2042

 $ 4,500 $ 4,951,608

33,685,315

佐治亚州2.8%

奥古斯塔发展局

(非盟卫生系统义务组)2018年系列
5.00%, 07/01/2036

 4,170 3,966,481

佐治亚州亚特兰大市航空部
2014-B系列
5.00%, 01/01/2032

 1,275 1,321,975

缅因街天然气公司

(Citadel LP)
2022-C系列
4.00%, 08/01/2052(a)

 1,000 991,634

佐治亚州市政电力局
2019系列赛
5.00%, 01/01/2038

 100 106,018

5.00%, 01/01/2048

 160 167,265

5.00%, 01/01/2056

 635 669,560

5.00%, 01/01/2059

 165 171,073

2021系列
4.00%, 01/01/2046

 330 317,312

4.00%, 01/01/2051

 2,375 2,288,865

5.00%, 01/01/2056

 650 679,100

10,679,283

夏威夷：0.7%

夏威夷州机场系统收入系列2015-A
5.00%, 07/01/2045

 2,500 2,597,895

伊利诺伊州赛马会19.5%

芝加哥教育委员会系列赛2017-C
5.00%, 12/01/2034

 1,945 2,056,199

2019-A系列
5.00%, 12/01/2029

 1,260 1,370,868

2022-B系列
4.00%, 12/01/2041

 2,000 1,924,507

芝加哥奥黑尔国际机场
2016-B系列
5.00%, 01/01/2041

 8,000 8,484,821

2016系列-C
5.00%, 01/01/2038

 2,350 2,500,444

2018系列-A
5.00%, 01/01/2048

 6,300 6,639,907

伊利诺伊州金融局

(布拉德利大学)
2021系列-A
4.00%, 08/01/2051

 4,750 4,222,996

伊利诺伊州金融局

(OSF Healthcare System义务小组)
2015-A系列
5.00%, 11/15/2045

 4,500 4,703,040

4

本金
金额
(000)		 美元价值

伊利诺伊州金融局

伊利诺伊大学系列赛2020
4.00%, 10/01/2055

 $ 3,565 $ 3,222,079

伊利诺伊州骇维金属加工收费管理局
2015-B系列
5.00%, 01/01/2040

 3,000 3,186,101

大都会码头和展览局
2020系列
5.00%, 06/15/2050

 8,755 9,089,114

伊利诺伊州
2014系列
5.00%, 04/01/2030

 1,655 1,705,767

5.00%, 05/01/2030

 1,300 1,341,656

5.00%, 05/01/2033

 1,150 1,176,619

5.00%, 05/01/2035

 5,565 5,694,474

5.00%, 02/01/2039

 2,400 2,441,184

2017系列-D
5.00%, 11/01/2028

 5,000 5,470,799

2018系列-A
5.00%, 10/01/2027

 1,000 1,101,310

2019-B系列
4.00%, 11/01/2036

 3,595 3,546,840

4.00%, 11/01/2037

 3,865 3,785,316

73,664,041

印第安纳州：0.8%

印第安纳州金融局

(埃文斯维尔大学)2022系列
5.25%, 09/01/2057

 3,000 2,991,222

Iowa – 1.6%

爱荷华州金融局

(爱荷华州肥料有限责任公司)系列2022
5.00%, 12/01/2050

 5,000 5,238,134

爱荷华州烟草结算局
2021系列-A
4.00%, 06/01/2049

 1,000 952,465

6,190,599

堪萨斯州：1.4%

堪萨斯州劳伦斯市

(劳伦斯纪念医院/KS)系列2018
5.00%, 07/01/2048

 5,000 5,259,178

肯塔基州：0.0%

肯塔基州经济发展金融局

(Commonspirity Health)系列2019-A
5.00%, 08/01/2044

 145 154,151

路易斯安那州0.3%

圣约翰浸礼会教区洛杉矶

(马拉松石油公司)2019系列赛
2.10%, 06/01/2037

 235 232,515

2.20%, 06/01/2037

 950 904,175

1,136,690

5

本金
金额
(000)		 美元价值

马里兰州马里兰州1.8%

马里兰州卫生与高等教育设施局

(梅里图斯医疗中心义务小组)系列2015
5.00%, 07/01/2045

 $ 6,725 $ 6,842,819

马萨诸塞州马萨诸塞州0.2%

马萨诸塞州发展金融局

(拉塞尔大学)2021系列
4.00%, 07/01/2050

 1,000 855,715

密歇根州马赛克4.9%

底特律市中心发展局

(底特律市中心发展局催化剂开发区)年度股东大会系列 2018-A
5.00%, 07/01/2043

 3,020 3,175,228

5.00%, 07/01/2048

 10,000 10,489,012

密歇根州金融局

(大湖区水务局供水系统收入)
年度股东大会系列2014-D1
5.00%, 07/01/2035

 1,250 1,306,340

密歇根州金融局

(公共照明管理局)
2014-B系列
5.00%, 07/01/2034

 2,250 2,311,637

普利茅斯教育中心特许学校
系列2005
5.125%, 11/01/2023(c)

 2,140 1,305,400

18,587,617

明尼苏达州明尼苏达州2.5%

明尼苏达州罗切斯特市

(梅奥诊所)2018年系列
4.00%, 11/15/2048

 3,000 3,020,496

德卢斯经济发展局

(Essentia健康义务小组)
2018系列-A
5.00%, 02/15/2058

 6,000 6,235,387

9,255,883

内布拉斯加州3.0%

中原能源项目

(高盛股份(下))2017-A系列赛
5.00%, 09/01/2042

 10,000 11,164,072

新罕布夏州：1.0%

新汉普郡商业金融管理局系列2020-1，A类
4.125%, 01/20/2034

 776 780,683

系列2022-2
4.375%, 09/20/2036

 2,997 2,970,623

3,751,306

6

本金
金额
(000)		 美元价值

新泽西州10.3%

埃塞克斯县改善局

(团队之友学院特许学校义务团体)系列2021
4.00%, 06/15/2056

 $ 1,000 $ 893,058

新泽西州经济发展局
系列2014-P
5.00%， 2031年6月15日(预退/ETM)

 2,500 2,654,475

2016-B系列
5.50%，2030年6月15日 (预退款/ETM)

 5,000 5,770,434

新泽西州经济发展局

(NYNJ Link借款人LLC)
2013系列
5.125%, 01/01/2034

 1,000 1,022,174

新泽西州医疗设施融资管理局

(新泽西州医疗设施融资管理局州租约)
2017系列
5.00%, 10/01/2036

 2,500 2,657,913

新泽西州医疗设施融资管理局

(RWJ Barnabas健康义务小组)
2014系列
5.00%, 07/01/2044

 6,450 6,697,981

新泽西州交通信托基金管理局

(新泽西州交通局Hwy Grant)
2016系列
5.00%, 06/15/2029

 4,750 5,159,658

新泽西州交通信托基金管理局

(新泽西州运输信托基金管理局州立租赁)
2018系列-A
5.00%, 12/15/2033

 3,370 3,689,147

2019-B系列
4.00%, 06/15/2037

 800 811,303

烟草结算融资公司/新泽西州

2018系列-A
5.00%, 06/01/2046

 8,990 9,386,368

38,742,511

纽约苏黎世13.9%

布鲁姆县地方发展公司

(联合健康服务医院义务组)2020年度股东周年大会系列
3.00%, 04/01/2045

 3,000 2,427,356

大都会运输局
系列2012-D
5.00%, 11/15/2029

 4,000 4,036,725

系列2012-F
5.00%, 11/15/2027

 1,575 1,591,292

2014-B系列
5.25%, 11/15/2034

 4,000 4,145,958

7

本金
金额
(000)		 美元价值

大都会运输局

(大都会运输局专用税务基金)系列2016-A
5.25%, 11/15/2035(b)

 $ 14,260 $ 15,734,358

纽约市水务金融局
系列 2013-D
5.00%, 06/15/2034

 3,600 3,699,323

纽约市过渡时期
2007B系列
5.00%, 08/01/2034(b)

 6,000 6,456,391

5.00%, 08/01/2037(b)

 4,000 4,286,260

纽约州高速公路管理局

(纽约州个人所得税)
2022系列
4.125%, 03/15/2056

 4,000 4,008,691

纽约和新泽西港务局
系列 2013-178
5.00%, 12/01/2032

 4,400 4,519,830

阿尔斯特县资本资源公司

(新帕尔茨的林地池塘)
2017系列
5.00%, 09/15/2037

 490 415,263

5.25%, 09/15/2042

 205 171,211

5.25%, 09/15/2047

 355 285,526

5.25%, 09/15/2053

 760 595,424

52,373,608

北卡罗来纳州休斯顿2.6%

北卡罗来纳州医疗保健委员会

(遗属健康义务组)系列2015
5.00%, 06/01/2045

 4,445 4,585,203

北卡罗来纳州收费公路管理局
2018系列赛
5.00%, 01/01/2040

 5,000 5,276,982

9,862,185

Ohio – 3.7%

七叶树烟草结算融资机构系列 2020-A
3.00%, 06/01/2048

 6,700 5,385,132

4.00%, 06/01/2048

 2,000 1,928,044

俄亥俄州奇利科特市

(Adena健康系统义务小组)
2017系列
5.00%, 12/01/2047

 1,800 1,894,037

俄亥俄州凯霍加县

(MetroHealth System(The))
2017系列
5.00%, 02/15/2042

 1,500 1,547,170

5.00%, 02/15/2052

 2,240 2,288,394

8

本金
金额
(000)		 美元价值

俄亥俄州高等教育设施委员会

(凯尼恩学院)系列赛2020
4.00%, 07/01/2040

 $ 730 $ 728,939

13,771,716

俄克拉荷马州马萨诸塞州2.9%

诺曼地区医院管理局

(诺曼地区医院管理局责任小组)系列2019
3.25%, 09/01/2038

 2,015 1,680,828

俄克拉荷马城机场信托基金
2018系列赛
5.00%, 07/01/2043

 2,000 2,156,942

5.00%, 07/01/2047

 5,000 5,365,934

塔尔萨机场改善信托基金
BAM系列2015-A
5.00%， 2045/06/01(预退款/ETM)

 1,700 1,791,817

10,995,521

宾夕法尼亚州超级碗12.9%

阿勒格尼县医院发展局

(阿勒格尼健康网络义务组)系列2018-A
5.00%, 04/01/2047

 5,000 5,252,506

伯克斯县市政当局(The)

(塔台健康义务组)
2020系列-B
5.00%, 02/01/2040

 1,000 913,396

巴克县工业发展局

(大观医院/宾夕法尼亚州塞勒斯维尔责任集团)
2021系列
4.00%, 07/01/2051

 2,250 1,804,101

巴特勒县医院管理局

(管家健康系统义务小组)
2015系列
5.00%, 07/01/2035

 1,885 1,951,808

5.00%, 07/01/2039

 1,625 1,662,215

蒙哥马利县高等教育和卫生局

(托马斯·杰斐逊大学义务小组)
2018系列赛
5.00%, 09/01/2043

 6,000 6,445,364

5.00%, 09/01/2048

 7,250 7,744,062

宾夕法尼亚州经济发展融资管理局

(PA Bridges Finco LP)
2015系列
5.00%, 12/31/2034

 1,270 1,327,403

5.00%, 12/31/2038

 1,940 2,013,669

5.00%, 06/30/2042

 6,060 6,254,938

宾夕法尼亚州收费公路委员会
2014-A系列
5.00%, 12/01/2031

 2,500 2,649,371

5.00%, 12/01/2032

 2,855 3,018,462

5.00%, 12/01/2033

 1,000 1,054,980

费城学区(The)
2016系列-F
5.00%, 09/01/2035

 5,000 5,339,022

9

本金
金额
(000)		 美元价值

斯克兰顿学区/PABAM系列2017-E
4.00%, 12/01/2037

 $ 1,025 $ 1,053,851

48,485,148

波多黎各--0.9%

波多黎各销售税融资公司销售税收入系列 2019-A
4.329%, 07/01/2040

 615 608,857

5.00%, 07/01/2058

 2,625 2,647,762

3,256,619

南卡罗来纳州马赛克5.1%

南卡罗来纳州就业--经济发展局

(PRISMA健康义务组)系列2018-A
5.00%, 05/01/2048

 5,900 6,253,933

南卡罗来纳州港务局
2015系列
5.00%，07/01/2045 (预退款/ETM)

 5,000 5,417,977

南卡罗来纳州公共服务局
2016-B系列
5.00%, 12/01/2041

 5,000 5,252,707

2022系列
3.00%, 12/01/2046

 1,132 902,811

3.00%, 12/01/2049

 1,566 1,224,205

19,051,633

南达科他州苏马州0.2%

南达科他州林肯县

(奥古斯塔纳大学协会(The))2021系列
4.00%, 08/01/2061

 1,000 833,884

田纳西州：2.4%

查塔努加卫生、教育和住房设施委员会

(Commonspirity Health)系列2019-A
4.00%, 08/01/2037

 145 146,244

4.00%, 08/01/2038

 275 276,639

5.00%, 08/01/2049

 705 745,498

查塔努加-汉密尔顿县医院管理局
系列 2014-A
5.00%, 10/01/2044

 7,500 7,860,179

9,028,560

Texas – 6.6%

阿灵顿高等教育金融公司系列2014-A
5.00%， 2039年8月15日(预退/ETM)

 4,805 5,110,951

贝敦市开发区

(贝敦市开发区酒店入住税)
2021系列
4.00%, 10/01/2050

 2,910 2,547,074

10

本金
金额
(000)		 美元价值

德克萨斯州奥斯汀市给水排水系统收入系列 2013-A
5.00%, 11/15/2029

 $ 5,000 $ 5,107,901

伊达尔戈县地区流动管理局
2022-A系列
零 优惠券，2043年12月1日

 2,000 681,841

零息票，12/01/2044

 2,420 776,973

零息票，12/01/2045

 3,360 1,017,907

新希望文化教育设施金融公司。

(瑞士法郎-大学住房丹顿有限责任公司)
年度股东大会系列 2018-A1
5.00%, 07/01/2038

 500 534,931

5.00%, 07/01/2048

 1,100 1,162,354

北德克萨斯收费公路管理局

(北德克萨斯收费公路系统)
2015-B系列
5.00%, 01/01/2040

 5,000 5,048,050

德克萨斯州私人活动债券表面运输公司

(NTE移动合作伙伴第3部分有限责任公司)
2013系列
6.75%, 06/30/2043

 3,000 3,097,218

25,085,200

Utah – 2.0%

盐湖城UT机场收入系列2017-A
5.00%, 07/01/2047

 4,500 4,778,413

2018系列-A
5.00%, 07/01/2048

 2,500 2,681,264

7,459,677

弗吉尼亚州3.9%

弗吉尼亚州小企业融资管理局

(95 Express LLC)系列2022
4.00%, 01/01/2048

 5,000 4,720,420

弗吉尼亚州小企业融资管理局

(Elizabeth River Crosings OpCo LLC)
2022系列
3.00%, 01/01/2041

 11,945 9,991,141

14,711,561

华盛顿：0.2%

华盛顿州住房金融委员会系列2021-1，A类
3.50%, 12/20/2035

 983 933,315

西弗吉尼亚州马赛克1.1%

西弗吉尼亚医院财务管理局

(西弗吉尼亚州联合卫生系统义务小组)2018年-A系列
5.00%, 06/01/2052

 3,875 4,062,605

11

本金
金额
(000)		 美元价值

威斯康星州10.2%

威斯康星州中心区AGM系列2020-C
零息票， 2036年12月15日

 $ 3,100 $ 1,814,072

零息票，2038年12月15日

 3,155 1,667,989

零息票，2040年12月15日

 3,300 1,565,445

威斯康星州公共财政局

(阿巴拉契亚地区医疗保健系统义务小组)
2021系列
4.00%, 07/01/2056

 2,250 2,012,806

威斯康星州公共财政局

(CFC-SA LLC)
2022系列
5.00%, 02/01/2062

 10,000 10,431,607

威斯康星州公共财政局

(瑞士信贷-威尔明顿有限责任公司)
2018年年度股东大会系列
5.00%, 07/01/2058

 10,000 10,533,475

威斯康星州公共财政局

(摩西H圆锥纪念医院责任小组)
2022-A系列
5.00%, 10/01/2052

 5,000 5,419,134

威斯康星州公共财政局

(夏洛特皇后大学)
2022系列
5.25%, 03/01/2047

 2,000 2,075,580

威斯康星州公共财政局

(罗斯曼健康科学大学)
2022系列
4.00%, 04/01/2052(a)

 3,350 2,824,164

38,344,272

市政债务总额
(cost $635,254,133)

625,125,313

股票

短期投资占1.4%

投资公司：1.4%

AB固定收益股份有限公司-政府货币市场投资组合-AB类，1.72%(d) (e) (f) (cost $5,352,577)

 5,352,577 5,352,577

总投资：167.1%
(cost $640,606,710)(g)

 630,477,890

其他资产减去负债(67.1)%

 (253,142,855 )

净资产100.0%

 $ 377,335,035

(a)

根据1933年《证券法》第144A条或S条的规定，证券可以免于注册。这些证券 被认为是受限制的，但具有流动性，可以在豁免注册的交易中转售。截至2022年7月31日，这些证券的总市值为8,646,106美元，占净资产的2.3%。

12

(b)

证券代表基金持有的反向浮动利率债务的基础市政债务。

(c)

受限的和非流动性的安全。

受限和非流动性证券 采办
日期		 成本 市场
价值		 百分比
的
净资产

普利茅斯教育中心特许学校系列2005
5.125%, 11/01/2023

 11/30/2005 $ 2,137,051 $ 1,305,400 0.35%

(d)

附属投资。

(e)

显示的利率代表截至期末的7天收益率。

(f)

要获取该基金的股东报告副本，请访问美国证券交易委员会的网站www.sec.gov，或致电AB，电话：(800)227-4618。

(g)

截至2022年7月31日，出于账面目的和 纳税目的，所拥有的投资证券的成本基础基本相同。投资未实现增值毛额为10 290 993美元，投资未实现折旧毛额为20 419 813美元，导致未实现折旧净额为10 128 820美元。

截至2022年7月31日，基金对已投保的市政债券和已预退或托管到期的投保市政债券的投资比例分别为7.9%和0.3%。

词汇：

年度股东大会保证担保市政

BAM：打造美国互惠银行

ETM托管到期

OSF圣弗朗西斯修道会

特别行政区康乐文化署学区

13

联合伯恩斯坦国家市政收入基金公司。

2022年7月31日(未经审计)

根据有关公允价值计量的美国公认会计原则 ，公允价值被定义为基金在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的价格。美国公认会计原则为计量公允价值建立了一个框架，并根据对资产或负债(包括根据其市场价值进行估值的资产或负债)的估值投入的透明度，建立了公允价值计量的三级层次结构。投入可以是可观察到的，也可以是不可观察到的，广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。可观察到的投入反映了市场参与者根据从基金以外的来源获得的市场数据为资产或负债定价时将使用的假设。无法观察到的投入反映了基金自己对市场参与者在根据可获得的最佳信息为资产或负债定价时所采用的假设的假设 。每项投资都根据投入的可观测性被分配一个水平，这些投入对整体估值很重要。下面总结了投入的三级层次结构。

•

级别1-相同投资的活跃市场报价

•

级别2-其他可观察到的重要信息(包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)

•

第3级--无法观察到的重大投入(包括基金在确定投资公允价值时自己的假设)

债券等债务工具的公允价值，以及非处方药衍生品通常基于市场报价、最近执行的市场交易(如果可观察到)或行业公认的建模技术，通常被归类为第二级。将供应商投入的价格定价为第二级估值可能包括活跃市场中类似投资的报价、利率曲线、票面利率、汇率、收益率曲线、期权调整利差、违约率、信用 利差和其他独特的证券特征，以估计相关现金流，然后将其贴现以计算公允价值。如果这些投入不可观察并对公允价值有重要意义，这些投资将被归类为3级。此外，非机构评级的投资被归类为3级。

其他固定收益投资，包括非美国政府和公司债务，通常使用报价市场价格(如果有)进行估值，这通常会受到当前利率、到期日和发行人任何 感知的信用风险的影响。此外，在没有报价的市场价格的情况下，定价供应商使用这些输入来根据行业或专有模型得出估值，这些模型将发行人特定数据与具有类似关键特征的更广泛报价的债券进行相关 收益率/利差比较。那些有可观察到的投入的投资被归类为2级。如果投入是不可观察的，投资被归类为3级。

下表汇总了截至2022年7月31日按上述公允价值等级对基金投资的估值：

1级 2级 3级 总计
资产：

长期市政债券 $ — $ 625,125,313 $ — $ 625,125,313
短期投资 5,352,577 — — 5,352,577
负债：

可变利率MuniFund定期优先股(a) — (232,053,151 ) — (232,053,151 )
浮动利率票据(a) (26,095,000 ) — — (26,095,000 )

证券投资总额 (20,742,423 ) 393,072,162 — 372,329,739
其他金融工具(b) — — — —

总计 $ (20,742,423 ) $ 393,072,162 $ — $ 372,329,739

(a)

基金可持有公允价值接近账面价值的负债，用于财务报表 。

(b)

其他金融工具是衍生工具，如期货、远期和掉期，按工具的未实现升值/(折旧)计价。其他金融工具还可能包括预付保费的掉期、按市值计价的期权和掉期。

14

截至2022年7月31日的9个月内，基金在AB共同基金中的交易摘要如下：

基金

市场价值

10/31/2021

(000)

购买

按成本计算

(000)

销售额

收益

(000)

市场价值

07/31/2022

(000)

分红

收入

(000)
政府货币市场投资组合 $ 1,070 $ 60,743 $ 56,460 $ 5,353 $ 4

15