价格附加费
依据第424(B)(2)条提交
注册说明书第333-259205号
日期：2022年9月20日
加拿大皇家银行扳机装置
9,899,140美元与一篮子五种股票指数挂钩的证券，将于2027年9月23日到期
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投资说明
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触发工具(每个都是“证券”，统称为“证券”)是我们的无担保和无从属债务证券，其回报与一个由五个股票指数组成的不等权篮子(
“标的篮子”)挂钩，由欧元STOXX 50组成。®指数(40.00%的权重)，日经225指数(25.00%的权重)，富时®100指数(17.50%权重)、瑞士市场指数(10.00%权重)
和S&P/ASX 200指数(7.50%权重)(“标的指数”和各自的“标的指数”)。如果基础回报(定义如下)为正，我们将在到期时偿还本金，并支付等于基础回报的上档
杠杆倍数的回报。如果基础回报为零或负，但最终篮子水平大于或等于下行门槛，我们将在到期时向您支付本金。如果最终篮子水平低于下行阈值，我们将在到期时支付低于本金的金额，您将因基础篮子水平每下降1%而损失1%的证券本金，至多损失您的
投资的100%。投资证券涉及重大风险。该证券不支付股息或利息。你可能会损失部分或全部本金。本金的或有偿还仅适用于您持有证券至到期的情况。对证券的任何付款，包括本金的任何偿还，均以我们的信誉为准。如果我们拖欠我们的付款义务，您可能不会收到证券项下欠您的任何款项，您可能会损失您的全部投资。该证券不会在
任何证券交易所上市。根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)款，这些证券不受转换为我们普通股的约束。
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功能
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关键日期
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| ❑ |
增强的增长潜力-在到期时，如果基础回报为正，我们将向您支付本金加上等于上升杠杆倍数的回报
基础回报。如果标的收益为负，投资者在到期时可能面临负的标的收益。
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| ❑ |
或有偿还本金-如果基础回报为负，但最终篮子水平不低于下行阈值，我们将在到期时全额支付本金。然而，如果最终篮子水平低于下行阈值，投资者将面临基础篮子的全部下行表现，我们将支付少于全部本金
金额，导致与基础篮子百分比下降成比例的本金损失。因此，您可能会损失部分或全部本金。本金的或有偿还仅在到期时适用。
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交易日期
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2022年9月20日
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结算日
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2022年9月22日
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最终估价日期1
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2027年9月21日
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到期日1
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2027年9月23日
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1 如发生市场混乱事件，可延期，如随附的产品招股说明书补编
UBS-IND-1“证券一般条款-到期付款”所述。
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投资者注意：这些证券的风险明显高于传统债务工具。我们不一定有义务在到期时偿还证券的全部本金，证券可以承担标的篮子的全部下行市场风险。这一市场风险是在购买我们的债务债券时固有的信用风险之外的。如果您不了解或对投资该证券所涉及的重大风险感到不安，则不应购买该证券。
在购买任何证券之前，您应仔细考虑从本定价附录第5页开始的“关键风险”项下以及从所附产品招股说明书补充UBS-IND-1页开始的“风险因素”项下描述的风险。与上述任何风险或其他风险和不确定性相关的事件可能会对您的证券的市场价值和回报产生不利影响。你可能会损失证券的部分或全部本金。
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安全产品
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我们提供与权重不等的5个股票指数篮子挂钩的触发装置。该等证券的最低投资额为100份证券，公开发售价格如下。
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具有权重的基础指数
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布隆伯格
符号
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上档传动装置
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初始篮子
水平
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下档门槛
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CUSIP
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ISIN
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欧元STOXX 50® Index (40.00%)
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SX5E
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2.27
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100.00
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75%，这是
初始篮子水平
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78016D521
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US78016D5216
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日经225指数(25.00%)
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NKY
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富时指数® 100 Index (17.50%)
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UKX
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瑞士股市指数(10.00%)
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SMI
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S&P/ASX 200指数(7.50%)
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AS51
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有关加拿大皇家银行和证券的其他信息见本定价补充资料。该证券将具有日期为2021年9月14日的招股说明书、日期为2021年9月14日的招股说明书附录、日期为2021年9月14日的产品招股说明书补充UBS-IND-1以及本定价附录中指定的条款。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准该证券，也未就本定价补充文件或随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品招股说明书补充UBS-IND-1的准确性或充分性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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面向公众的价格(1)
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费用及佣金(1)
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收益归我们所有
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发行证券
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总计
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根据安全标准
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总计
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根据安全标准
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总计
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根据安全标准
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$9,899,140
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$10.00
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$0
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$0
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$9,899,140
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$10.00
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(1)证券的所有销售将通过收费咨询账户进行，瑞银金融服务公司(UBS Financial Services Inc.)是该账户的投资顾问，瑞银将担任配售代理。收购价格为每只证券10.00美元，瑞银将放弃与这些销售相关的任何佣金。见下文“补充分配计划(利益冲突)”。
截至交易日，该证券的初步估计价值为每10美元本金9.83美元，低于向公众公布的价格。证券的实际价值在任何时候都会反映很多因素，
不能准确预测，可能会低于这个数字。我们在下面的“关键风险”、“补充分配计划(利益冲突)”和“证券结构”项下描述了我们对初始估计价值的确定。
本证券不构成根据《加拿大存款保险公司法》或由美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构承保的存款。
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瑞银金融服务公司。
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加拿大皇家银行资本市场有限责任公司
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关于加拿大皇家银行和证券的补充信息
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您应阅读本定价附录和日期为2021年9月14日的招股说明书，以及日期为2021年9月14日的招股说明书补充说明，内容涉及我们的高级全球中期票据系列I(这些证券是其中的一部分)，以及日期为2021年9月14日的产品招股说明书补充UBS-IND-1中包含的更详细信息。本定价附录与下列文件一起包含证券的条款，并取代所有其他先前或同期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易理念、实施结构、样本结构、情况说明书、小册子或我们的其他教育材料。除其他事项外，您应仔细考虑所附产品招股说明书补充UBS-IND-1中“风险因素”中所述的事项，因为该证券涉及与传统债务证券无关的风险。
如果本定价附录中讨论的条款与产品招股说明书附录、招股说明书附录或招股说明书中讨论的条款不同，则以此处讨论的条款为准。
您可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上访问这些内容(或者，如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关日期)：
| ♦ |
产品招股说明书补充UBS-IND-1日期为2021年9月14日：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036121031147/brhc10028903_424b5.htm
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| ♦ |
日期为2021年9月14日的招股说明书补编：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009472/rbcsupp911210424b3.htm
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| ♦ |
招股说明书日期：2021年9月14日：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009470/rbc911212424b3.htm
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本价目表中使用的“我们”、“我们”或“我们的”是指加拿大皇家银行。
2
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投资者适宜性
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除其他考虑因素外，证券可能适合您：
| ♦ |
您完全了解证券投资的内在风险，包括您的整个初始投资的损失风险。
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| ♦ |
您可以容忍证券本金的全部或相当一部分的损失，并愿意进行可能具有全部下行市场风险的投资，作为对标的篮子的假设投资
。
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| ♦ |
您认为标的篮子的价值将在证券期限内升值。
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| ♦ |
您愿意根据本定价补充资料封面所述的上档杠杆投资证券。
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| ♦ |
您可以容忍到期前证券价格的波动，这种波动可能与标的篮子价值的下行波动相似或超过。
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| ♦ |
您不寻求从您的投资中获得当期收入，并愿意放弃为标的指数所代表的证券支付的股息。
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| ♦ |
阁下愿意持有该证券至到期日，并接受该证券可能很少或根本没有第二市场的事实。
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| ♦ |
您理解并接受与标的指数相关的风险。
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| ♦ |
您愿意为证券项下的所有付款承担我们的信用风险，并理解如果我们违约，您可能不会收到任何应付给您的金额，包括任何本金的偿还。
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除其他考虑因素外，证券可能不适合您：
| ♦ |
您不完全了解证券投资的内在风险，包括您的整个初始投资的损失风险。
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| ♦ |
您不能容忍证券本金的全部或很大一部分的损失，并且您不愿意将一项可能具有全部下行市场风险的投资作为对标的篮子的假设投资。
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| ♦ |
您认为标的篮子的价值将在证券期限内下降。
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| ♦ |
阁下不愿根据本定价补充资料封面所载的上档杠杆比率投资该证券。
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| ♦ |
您不能容忍证券价格在到期日之前出现类似于或超过标的篮子价值下行波动的波动。
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| ♦ |
您从这项投资中寻求当期收入，或更愿意获得标的指数所代表的证券的股息。
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| ♦ |
您不能或不愿意持有该证券至到期日，或您寻求一项将有活跃二级市场的投资。
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| ♦ |
您不了解或不接受与标的指数相关的风险。
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| ♦ |
贵方不愿为本证券项下的所有付款，包括本金的偿还，承担我方的信用风险。
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上面确定的适宜性考虑因素并不是详尽的。证券是否适合您将取决于您的个人情况，您应该在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的特定情况仔细考虑证券投资的适宜性后才做出投资决定。您还应仔细查看
本定价附录中的“关键风险”以及随附的产品招股说明书附录UBS-IND-1中的“风险因素”，了解与证券投资相关的风险。此外，有关基础指数的更多信息，您应该仔细阅读以下小节，
“关于基础指数的信息”。
3
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证券的最终条款1
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发行方：
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加拿大皇家银行
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发行价：
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每只证券10元(以最低购买100只证券为准)
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本金
Amount: |
每名保安10美元。
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期限：
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大约5年
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潜在的
篮子：
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一个权重不等的篮子，由以下股票指数组成：
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基础指数
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彭博社符号
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成分权重
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首字母
级别
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欧元STOXX 50®索引
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SX5E
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40.00%
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3,467.09
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日经225指数
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NKY
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25.00%
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27,688.42
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富时指数®100指数
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UKX
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17.50%
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71,92.66
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瑞士股市指数
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SMI
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10.00%
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10,476.54
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S&P/ASX 200指数
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AS51
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7.50%
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6,806.429
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上档传动装置：
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2.27
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付款方式为
到期日(每
10美元证券)：
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如果潜在回报为正，我们将向您支付：
10美元+(10美元x上行杠杆率x潜在回报)
如果基础回报为零或负，并且最终篮子水平大于或等于下行阈值，我们
将向您支付：
$10
如果最终篮子水平低于下行门槛，我们将向您支付：
10美元+(10美元乘以基础回报)
在这种情况下，您将损失部分或全部证券本金，损失金额与负基础回报成比例。
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|
潜在的
返回：
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最终篮子级别-初始篮子级别
初始篮子水平
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初始篮子
级别：
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在交易日期设置为100。
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决赛篮筐
级别：
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100 × [1+(每个标的指数的指数回报乘以其成分权重之和)]
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的指数回报
每个基础
索引：
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每个标的指数的指数回报反映了其表现，计算方法如下：
最终级别-初始级别
初始水平
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初始级别：
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就每个标的指数而言，指该标的指数在交易日期的收市水平，如上表所示。
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最终级别：
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就每项标的指数而言，指该标的指数于最终估值日期的收市水平。
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负面影响
阈值：
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75%，这是初始篮子水平的75%。
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投资时间表
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交易日期：
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确定了每个标的指数的初始水平，并将初始篮子水平设置为100。上档杠杆率已确定。
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到期日：
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每个标的指数的最终水平和指数回报、最终篮子水平和基础回报被确定。
如果基础回报为正，我们将向您支付每10美元证券的现金付款，相当于：
10美元+(10美元x上行杠杆率x潜在回报)
如果基础回报为零或负，并且最终篮子水平大于或等于下行阈值，我们将向您支付现金付款，每10美元证券
10美元。
如果最终篮子级别低于下行阈值，我们将向您支付低于您每只证券10美元的初始投资的现金付款，相当于
：
$10+($10 x基础回报)
在这种情况下，您将损失部分或全部证券本金，损失金额与负基础回报成比例。
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投资证券涉及重大风险。你可能会损失部分或全部本金。对证券的任何付款，包括本金的任何偿还，均以我们的信誉为准。如果我们拖欠我们的付款义务，您可能不会收到证券项下欠您的任何款项，您可能会损失您的全部投资。
1本定价附录中使用的未在本文中定义的术语应具有产品招股说明书附录中赋予它们的含义。
4
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关键风险
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对证券的投资涉及重大风险。投资证券并不等同于直接投资于标的指数的任何成分证券。这些风险在随附的产品招股说明书补充UBS-IND-1的“风险因素”部分有更详细的解释。我们还敦促您在投资证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
与证券条款和结构有关的风险
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您对该证券的投资可能导致本金损失：该证券与普通债务证券的不同之处在于，我们不一定有义务在到期时偿还全部本金。该证券到期日的回报与标的篮子的表现挂钩，并将取决于标的回报是正是负以及其程度。如果最终篮子水平低于下行阈值，您将面临任何负的基础回报，我们将在到期时向您支付低于本金的金额，导致您的证券本金损失
与基础篮子中的百分比下降成比例。因此，你可能会损失证券的全部本金。
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| ♦ |
本金的或有偿还只适用于您持有证券至到期日：您应愿意持有证券至到期日。如果您能够在二级市场上在到期前出售您的证券，即使标的篮子的价值高于出售时的下跌门槛，您也可能不得不亏本出售。
|
| ♦ |
上档杠杆仅适用于持有证券至到期日的情况：上档杠杆的应用仅适用于到期时。如果您能够在二级市场到期之前出售您的
证券，则您收到的价格可能不会反映上行杠杆的全部影响，并且您实现的回报可能低于出售时标的
指数回报的上行杠杆乘以，即使该回报是正的。
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| ♦ |
证券不会支付利息：我们不会就证券支付任何利息。在到期日之前，您不会收到任何有关该证券的付款。
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| ♦ |
对证券的投资受到我们的信用风险的影响：证券是我们的无从属、无担保的债务，无论是直接还是间接，都不是任何第三方的义务。对证券的任何付款，包括到期时的本金偿还，取决于我们在到期时履行债务的能力。因此，我们的实际和
感知的信誉可能会影响证券的市场价值，如果我们违约，您可能不会收到根据证券条款欠您的任何款项，您可能会损失您的全部初始投资。
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| ♦ |
根据加拿大银行决议权力，该证券将面临风险，包括不全额支付：根据加拿大银行决议权力，加拿大存款保险公司(“CDIC”)可在我们已停止或即将停止的情况下，承担对我们的临时控制或所有权，并可能被总督会同行政局(加拿大)的一项或多项命令授予广泛权力，包括出售或处置我们全部或部分资产的权力。以及进行或促使我们进行一项或一系列旨在重组我们业务的交易的权力。有关加拿大银行清算权的说明，包括自救制度，请参阅所附招股说明书中的
“债务证券说明-加拿大银行清算权”。如果CDIC根据加拿大银行对我们的决议权力采取行动，证券持有人可能会蒙受损失。
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| ♦ |
您在证券上的回报可能低于类似期限的传统债务证券的回报：您在证券上获得的回报
可能为负值，可能低于您从其他投资中获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了我们具有相同到期日的带有债务担保的传统优先债券，或者如果您能够直接投资于标的指数或标的指数代表的证券，则您的回报可能低于您可能获得的回报。如果您将影响金钱时间价值的因素
考虑在内，则您的投资可能不会反映您的全部机会成本。
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| ♦ |
一个或多个基础指数水平的变化可能被其他一个或多个基础指数水平的变化所抵消：基础指数水平的变化可能彼此不相关。当其中一个基础指数的水平增加时，任何其他基础指数的水平可能不会增加
很多，甚至可能会下降。因此，在计算最终篮子水平时，其中一个基础指数水平的上升可能会被任何其他
基础指数水平的较小升幅或降幅所缓和或抵消。此外，由于SX5E占标的篮子的40%，我们预计您的证券市值和到期付款在很大程度上将取决于SX5E的表现，而不是其他标的指数的表现。此外，在相关指数出现负回报期间，标的指数水平的高度相关性可能对证券的任何付款产生不利影响
。
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5
| ♦ |
证券持有人将不会收到股息支付或拥有任何投票权：投资证券并不等同于直接投资于标的指数的任何
成分股证券。作为证券持有人，您将没有投票权或获得现金股息或其他分派或标的指数相关权益证券持有人所享有的其他权利。每个标的指数都是价格回报指数，其指数回报不包括为其成分股支付的任何现金股息。
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| ♦ |
证券的税务处理是不确定的：证券投资的税务处理的重要方面是不确定的。您应该向您的税务顾问咨询您的税务情况。
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与证券初始估计价值有关的风险
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证券的初始估计价值低于向公众公布的价格：本定价附录封面所载的初始估计价值低于您为证券支付的公开发行价，并不代表我们、RBCCM或我们的任何其他附属公司愿意随时在任何二级市场购买证券的最低价格
(如果存在)。如果您试图在到期前出售证券，其市场价值可能低于您为其支付的价格和最初的估计价值。这是由于(其中包括)标的篮子的价值、我们为发行此类证券而支付的借款利率的变化，以及我们向公众公布的价格中计入了我们的估计利润和与我们对该证券进行对冲相关的成本。这些因素，加上证券期限内的各种信用、市场和经济因素，预计会降低您在任何二级市场上出售证券的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响证券的价值。假设市况不变或任何其他相关因素不变，阁下在到期前出售证券的价格(如果有的话)可能低于向公众公布的价格，因为任何此类出售价格
将不会包括我们的估计利润和与我们对冲证券相关的成本。此外，你可能出售证券的任何价格都可能反映出类似交易的惯常买卖价差。在买卖价差之外, 按任何二手市场价格厘定的证券价值预计将基于二手市场利率，而不是用于为证券定价和确定初步估计价值的内部借款利率。因此，二级市场价格将低于使用内部借款利率的情况。这些证券不是为短期交易工具而设计的。因此，您应该能够并愿意将您的证券持有至到期。
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| ♦ |
吾等对该证券的初始估计价值仅为估计，在设定该证券条款时计算：该证券的初始估计价值是基于我们就该证券付款的义务的价值，以及该证券条款所包含的衍生工具的中间市场价值。请参阅下面的“构造证券”。我们的估计是基于各种假设，包括我们的信用利差、对股息、利率和波动性的预期，以及证券的预期期限。这些假设基于对未来事件的某些预测，
这些预测可能被证明是不正确的。其他实体可能会对证券或类似证券进行估值，其价格可能与我们的显著不同。
|
在交易日期之后的任何时间，证券的价值将根据许多因素而变化，包括市场状况的变化，因此无法准确预测。因此，如果您在任何二级市场出售证券(如果有)，您将获得的实际价值应该与您的证券的初始估计价值和到期时可能支付的金额存在实质性差异。
有关证券二级市场的风险
| ♦ |
预计该证券将有一个有限的交易市场：该证券不会在任何证券交易所上市。RBCCM打算提出在二级市场购买
证券，但不是必需的。即使有二级市场，它也可能不会提供足够的流动性，使您能够轻松地交易或出售证券。由于其他交易商不太可能为证券建立二级市场，您交易证券的价格可能取决于RBCCM愿意购买证券的价格(如果有的话)。
|
| ♦ |
证券在发行时的条款受到影响，其到期前的市值可能会受到许多不可预测因素的影响：许多经济和市场因素影响证券在发行时的条款，并将影响其到期前的价值。这些因素在某些方面类似于那些可能影响可能用于复制证券付款的工具组合的价值，包括具有一个或多个期权的债券组合或其他衍生工具。对于证券的市值，我们预计，一般而言，标的指数在任何一天的水平对证券价值的影响将超过任何其他单一因素。然而，您不应期望证券在二级市场的价值随着标的指数水平的变化而成比例地变化。
证券的价值将受到许多其他因素的影响，这些因素可能相互抵消或放大，包括：
|
| ♦ |
每个标的指数的实际或预期波动率；
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| ♦ |
证券到期的剩余时间；
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6
| ♦ |
标的指数所包含的权益证券的股息率；
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| ♦ |
标的指数所列权益证券的一般市场以及每个市场的利率和收益率；
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| ♦ |
各种经济、金融、政治、监管或司法事件；以及
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| ♦ |
我们的信誉，包括我们信用评级的实际或预期降级。
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这些因素中的部分或全部影响了证券发行时的条款，并将影响您选择在到期前出售证券时获得的价格。
上述任何因素的影响可能会增强或抵消其他一个或多个因素导致的部分或全部变化。例如，如果标的篮子的
价值处于、低于或不足以高于初始篮子水平，您可能不得不在本金金额的基础上大幅折价出售证券。
与标的指数相关的风险
| ♦ |
对证券的投资受到与非美国证券市场相关的风险的影响：每个标的指数中包含的证券均由
非美国公司发行。对与非美国股权证券价值挂钩的证券的投资涉及特殊风险。非美国证券市场的波动性可能比美国证券市场更大，市场发展对非美国证券市场的影响可能与美国证券市场不同。政府直接或间接干预以稳定这些非美国证券市场，以及非美国公司之间的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，与受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，美国提供的有关非美国公司的公开信息通常较少，而且非美国公司遵守的会计、披露、审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求不同。
|
非美国国家的证券价格受到政治、经济、金融和社会因素的影响，这些因素可能是特定国家独有的。这些因素可能会对非美国证券市场产生负面影响，包括非美国政府的经济和财政政策最近或未来可能发生变化，货币兑换法或其他非美国法律或限制适用于非美国公司或非美国股权证券投资的可能性，货币之间汇率波动的可能性，可能爆发敌意和政治不稳定，以及相关区域可能发生自然灾害或不利的公共卫生事态发展。此外，某些国家的经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、贸易顺差、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济存在有利或不利的差异。
| ♦ |
证券回报将不会根据与标的指数相关的汇率进行调整：尽管组成每个标的指数的股权证券是以外币交易的，您的证券是以美元计价的，但您证券的应付金额不会因美元与相关外币之间的汇率变化而进行调整。因此，如果相关外币在证券期限内相对于美元升值或贬值，您将不会收到任何额外的付款或导致
证券的任何付款减少。然而，汇率的变化也可能反映出外国经济的变化，这反过来可能会影响标的指数的水平，从而影响您的证券回报。
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| ♦ |
影响标的指数的变化可能会降低证券的回报：指数保荐人对相关标的指数中所包括的股票的增加、删除和替换的政策，以及指数保荐人考虑影响相关标的指数中所包括的那些股票的某些变化的方式，可能会对该标的指数的水平产生不利影响。指数保荐人在计算相关标的指数方面的政策也可能对该标的指数的水平产生不利影响。指数保荐人可以停止或暂停相关标的指数的计算或传播，并且在就相关标的指数采取任何行动时，没有义务考虑您在证券中的利益。任何此类行动都可能对证券的价值和到期时可能支付的金额产生不利影响。
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| ♦ |
在证券期限内，任何标的指数的历史水平不应被视为其未来水平的指示：标的指数的水平将在任何给定时间决定证券的价值。然而，无法预测任何标的指数的水平是上升还是下降，标的指数的水平将受到复杂的
以及可能影响标的篮子价值的相互关联的政治、经济、金融和其他因素的影响。
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| ♦ |
标的篮子的价值在最终估值日跌破下行阈值的可能性将取决于标的指数的波动性：
“波动性”是指标的指数水平变化的频率和幅度。相对于标的指数较大的预期波动率反映了截至交易日的较高预期，即标的
篮子可能在最终估值时收于下行阈值以下
|
7
日期，导致您的部分或全部投资损失。然而，标的指数的波动性可以在证券期限内发生重大变化。基础货币篮子的水平可能会大幅下降，这可能会导致本金的重大损失。
与利益冲突有关的风险
| ♦ |
我们和我们的联属公司将在证券方面存在潜在的利益冲突：我们、瑞银和我们各自的联属公司在证券发行方面扮演各种角色，包括对冲我们在证券项下的义务。在履行这些职责时，计算代理和我们的其他关联公司以及瑞银的经济利益
可能不利于您作为证券投资者的利益。
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吾等、瑞银及我们各自的联属公司可能不时与标的指数所代表的证券的发行人有业务往来。我们可能与他们进行借贷或融资交易，或就收购或其他交易向他们提供建议。我们可能会获取有关这些公司的非公开信息，我们没有义务向您提供这些信息。
| ♦ |
RBCCM、UBS或其附属公司的潜在不一致研究、意见或建议：RBCCM、UBS或其各自附属公司可能发布与投资或持有证券不一致的研究、表达意见或提供建议，并可能随时修订。任何此类研究、意见或建议都可能影响标的篮子的价值，从而影响证券的市场价值。
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| ♦ |
加拿大皇家银行和瑞银的活动对价格的影响：加拿大皇家银行、瑞银和我们各自的关联公司在组成标的指数的股权证券中或在该等股权证券的期货、期权、交易所交易基金或其他衍生产品中进行的交易或其他交易可能会对该等股权证券的市值、该标的指数的水平以及该证券的市值产生不利影响。
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假设实例和到期日返回表
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仅限假设条件。实际条款可能会有所不同。有关实际的产品条款，请参阅封面。下面的表格和假设例子说明了每10美元证券到期时的兑付情况，基础收益率的假设范围从-100.00%到+100.00%，并基于初始基础水平100.00、下行阈值75.00和上行杠杆率2.27.以下假设到期日付款的例子仅供说明，可能不是适用于证券购买者的实际回报。到期日的实际付款将根据最终估值日期的最终篮子
水平确定。你应该仔细考虑证券是否适合你的投资目标。为便于分析，下表中的数字已进行了四舍五入。
例1-在最终估值日，标的篮子收盘时比初始标的水平高出5%。由于基础回报为正，我们将根据基础回报乘以上档杠杆率向您支付金额。在这种情况下，我们将在到期日向您支付每10美元本金证券11.135美元的现金，计算如下：
$10 + ($10 x 5% x 2.27) = $10 + $1.135 = $11.135
例2-在最终估值日，标的篮子收盘时较初始标的水平低10%。由于基础回报
为负，但最终篮子水平大于下行阈值，我们将在到期时向您支付本金10美元的本金证券。
例3-在最终估值日，标的篮子收盘时较初始标的水平低40%。由于基础回报率
为-40%，而最终篮子水平低于下行阈值，我们将在到期时向您支付每10美元本金证券6.00美元的现金支付(本金损失40%)，计算如下：
$10 + ($10 x -40%) = $10 - $4.00 = $6.00
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假想的期末考试
篮子级别
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假想的
潜在回报1
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假想付款
到期时(美元)
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假设合计
证券报酬率2
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200.00
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100.00%
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$32.700
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227.00%
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175.00
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75.00%
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$27.025
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170.25%
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150.00
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50.00%
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$21.350
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113.50%
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140.00
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40.00%
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$19.080
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90.80%
|
|
130.00
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30.00%
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$16.810
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68.10%
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120.00
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20.00%
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$14.540
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45.40%
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110.00
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10.00%
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$12.270
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22.70%
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105.00
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5.00%
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$11.135
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11.35%
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100.00
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0.00%
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$10.000
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0.00%
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90.00
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-10.00%
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$10.000
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0.00%
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80.00
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-20.00%
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$10.000
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0.00%
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75.00
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-25.00%
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$10.000
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0.00%
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70.00
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-30.00%
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$7.000
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-30.00%
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65.00
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-35.00%
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$6.500
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-35.00%
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60.00
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-40.00%
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$6.000
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-40.00%
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50.00
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-50.00%
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$5.000
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-50.00%
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25.00
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-75.00%
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$2.500
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-75.00%
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0.00
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-100.00%
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$0.000
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-100.00%
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(1)基础回报不包括任何现金股息支付。
(2)“总回报”是指将每10美元本金证券的到期日付款与每证券10美元的购买价格进行比较后得出的百分比。
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这些证券的税收后果是什么？
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美国联邦所得税后果
以下所述，以及随附的产品招股说明书附录、招股说明书附录和招股说明书中有关美国联邦所得税的讨论，是与证券投资有关的美国联邦所得税重大后果的摘要。以下摘要补充并在不一致的情况下取代所附产品招股说明书附录中题为“补充讨论美国联邦所得税后果”一节、随附招股说明书附录中题为“某些所得税后果”一节以及随附招股说明书中“税务后果”一节下的讨论，您在投资证券之前应仔细阅读这些内容。
我们的特别税务顾问Ashurst LLP认为，出于美国联邦所得税的目的，将证券视为与标的篮子有关的预付现金结算衍生品合同通常是合理的，并且证券的条款要求持有人(在没有法律变化或行政或司法裁决相反的情况下)就所有税务目的按照此类特征对待证券。如果证券被如此处理，美国持有人一般应在证券出售或到期时确认资本收益或损失，其金额等于持有人当时收到的金额与持有人在证券中的纳税基础之间的差额。由美国个人持有人确认的资本利得，如果持有一年以上，通常按优惠税率征税，如果持有一年或以下，通常按普通
所得税税率征税。资本损失的扣除是有限制的。
另一种税务处理也是可能的，美国国税局(“IRS”)可能会断言，除上述处理方法外，其他处理方法更合适。此外，美国国税局还发布了一项通知，可能会影响证券持有人的税收。根据通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否应该要求证券
等工具的持有者按当前基础应计普通收入。无法确定他们最终将发布什么指导意见(如果有的话)。然而，有可能在这种指导下，证券持有人最终将被要求
目前应计收入，这可能是追溯适用的基础。美国国税局和美国财政部也在考虑其他相关问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，以及守则第1260节的特殊“推定所有权规则”是否可适用于此类工具。建议持有者咨询他们的税务顾问，了解上述考虑因素的重要性和潜在影响。
根据该守则第871(M)条，“股息等值”付款被视为来自美国境内的股息。此类付款如果支付给非美国持有者，通常需要缴纳30%的美国预扣税。根据美国财政部的规定，被称为“指定ELI”的股权挂钩工具(“ELI”)的付款(包括被视为付款)可被视为股息等价物
，如果该指定ELIS直接或间接提及“标的证券”的权益，则该“标的证券”通常是为美国联邦所得税目的而应作为公司征税的实体中的任何权益，如果就此类利息的付款可能产生美国来源股息
。然而，美国国税局发布了指导意见，称美国财政部和美国国税局打算修改美国财政部法规的生效日期，以规定预扣股息等值付款不适用于不是Delta-One工具且在2025年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定证券不是Delta-One工具，非美国持有者不应
根据证券扣留股息等值付款(如果有)。然而，一旦发生影响标的指数或证券的某些事件(例如，在标的指数重新平衡时)，该证券可能会被视为就美国联邦所得税目的而被视为重新发行，并且在发生此类事件后，该证券可能被视为预扣股息等值付款。
已输入或已输入的非美国持有人, 与标的篮子或证券有关的其他交易应就股息等值预扣税在证券及其
其他交易中的应用咨询其税务顾问。如果任何付款被视为需要预扣的股息等价物，我们(或适用的扣缴义务人)将有权预扣税款，而无需就如此预扣的金额支付任何额外金额。
有关证券投资的美国联邦所得税后果的进一步讨论，请参阅所附产品招股说明书附录中题为“美国联邦所得税后果的补充讨论”一节下的讨论。
10
加拿大联邦所得税后果
有关与证券投资相关的加拿大联邦所得税重大后果的讨论，请参阅所附招股说明书中题为“税收后果-加拿大税收”的部分，您在投资证券之前应仔细阅读该部分。
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有关基础指数的信息
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我们已从
公开来源获取本文件中包含的有关每个标的指数的所有信息，包括但不限于其构成、计算方法和其组成部分的变化。这些信息反映了其指数赞助商的政策，并可能被其改变。每个指数赞助商拥有适用标的指数的版权和所有其他权利，没有义务
继续发布，并可以停止发布相关标的指数。我们、瑞银或RBCCM均不对任何标的指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。
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欧元STOXX 50®索引
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SX5E是由STOXX创造的，STOXX目前由德意志交易所所有。SX5E的发布始于1998年2月，最初的SX5E水平为1,000,1991年12月31日。
组成和维护
SX5E由来自20欧元STOXX指数的50只市场板块领头羊组成®超级行业指数，代表STOXX Europe 600指数的欧元区部分®
超级板块指数。
SX5E的组成每年都会根据8月份最后一个交易日的收盘股票数据进行审查。成分股在9月份的第一个交易日公布。对成分股的更改
将于9月的第三个星期五生效，并在下一个交易日生效。对SX5E的组成进行更改是为了确保SX5E包括欧元区内的50个市场部门领导者。
用于计算SX5E的每个组件库存的自由浮动系数(如下所述)按季度进行审查、计算和实施，并在下一次季度审查之前保持不变。
SX5E也会持续进行审查。立即审查影响SX5E成分的企业行动(包括首次公开募股、合并和接管、剥离、退市和破产)
。任何更改都会根据公司行动的类型和影响的大小来宣布、实施和生效。
SX5E的计算
SX5E是根据“Laspeyres公式”计算的，该公式衡量了零部件库存相对于固定基础数量权重的总价格变化。SX5E
值的计算公式如下：
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索引=
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该指数的自由流通市值
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调整后的基准日期指数市值
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SX5E的自由流通股市值等于计算SX5E时各成分股的收盘价、市值和自由流通股系数的乘积之和。
SX5E还受除数的影响，该除数会进行调整，以保持SX5E值在因公司操作(如删除和添加股票、
替换股票、股票分红和股票拆分)而发生变化时的连续性。
许可协议
我们已经与STOXX签订了一项非独家许可协议，规定我们和我们的某些关联公司或子公司有权使用STOXX(包括SX5E)拥有和发布的与某些证券(包括在此提供的证券)相关的指数，以换取费用。
我们与STOXX之间的许可协议要求在本文档中声明以下语言：
除了许可SX5E和与证券相关的相关商标使用外，Stoxx与我们没有任何关系。斯托克没有：
| • |
保荐人、背书、销售或推广证券；
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| • |
推荐任何人投资于本公司发行的证券或任何其他证券；
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对证券的发行时机、金额或定价负有任何责任或责任，或作出任何决定；
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对证券的行政、管理或营销负有任何责任或责任；或
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考虑证券或证券持有人在确定、组成或计算SX5E时的需要，或有义务这样做。
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斯托克将不承担任何与证券相关的责任。具体地说，就是：
| • |
Stoxx不作任何明示或默示的保证，也不对以下内容作出任何和所有保证：
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| • |
证券、证券持有人或任何其他人士在使用SX5E及SX5E所包括的数据方面将会取得的结果；
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| • |
SX5E及其数据的准确性或完整性；
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SX5E及其数据的适销性和对特定目的或用途的适用性；
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对于SX5E或其数据中的任何错误、遗漏或中断，Stoxx概不负责；以及
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| • |
在任何情况下，STOXX都不对任何利润损失或间接、惩罚性、特殊或后果性的损害或损失负责，即使STOXX知道它们可能会发生。
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我们与STOXX之间的许可协议完全是为了他们和我们的利益，而不是为了证券持有人或任何其他第三方的利益。
历史信息
据彭博金融市场报道，下图显示了2012年9月20日至2022年9月20日期间SX5E指数的收盘水平。SX5E的历史表现不应被视为未来表现的指标。我们不能向您保证SX5E的性能将使您的任何初始投资获得回报。
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日经225指数
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NKY由日经公司计算、维护和发布。该指数由彭博社报道，代码为“NKY”。
NKY是衡量精选日本股票综合价格表现的股票指数。NKY的正式名称是日经股票平均指数。NKY基于在东京证券交易所(“东京证券交易所”)交易的225只标的股票
(“日经标的股票”)，代表了日本各行业的广泛领域。所有225只日经标的股票都是在东京证交所黄金市场上市的股票。在东京证券交易所黄金市场上市的股票是东京证券交易所交易最活跃的股票之一。日经公司的规定要求将75只流动性最强的股票(占NKY成分股数量的三分之一)纳入NKY。日经公司从1970年开始由NKY计算和发布；在1970年之前，东京证交所计算NKY。
纳入NKY的225家公司分为六个行业类别：技术、金融、消费品、材料、资本品/其他以及运输和公用事业。这六个行业类别又分为36个行业类别，具体如下：
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技术-制药、电机、汽车和汽车零部件、精密仪器、电信；
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| • |
金融--银行、其他金融服务、证券、保险；
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| • |
消费品--渔业、食品、零售、服务业；
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| • |
材料-采矿，纺织和服装，纸和纸浆，化学品，石油，橡胶，玻璃和陶瓷，钢铁，有色金属，贸易公司；
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| • |
资本货物/其他-建筑、机械、造船、运输设备、其他制造业、房地产；以及
|
| • |
运输和公用事业-铁路和公共汽车，陆运，海运，空运，电力，天然气。
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将成分股删除并添加到指数中，以平衡这些板块的成分股数量。
NKY的计算
NKY是一个经修改的价格加权指数(即日经标的股票在NKY中的权重是基于其每股价格而不是发行人的总市值)，其计算方法为：(I)将每只日经标的股票的每股价格乘以该日经标的股票的相应价格调整系数，(Ii)计算所有这些产品的总和，并(Iii)将总和除以除数
(“除数”)。对于1949年5月16日(二战后东京证交所重新开业的日期)，除数最初设定为225，使用的是该日期的历史数字。除数会定期进行调整，如下所述
。
要加入指数的股票的价格调整系数为1。但在某些情况下，可能会指定非1的值。计算NKY时使用的股票价格是日经标的股票一级市场(目前为东京证交所)报告的价格。目前，NKY的水平是在东京证交所交易时间内每5秒计算一次。
为了在影响日经标的股票的非市场因素发生某些变化时保持NKY的连续性，例如增加或删除股票、股票替代
、股票拆分或向股东分配资产，计算NKY时使用的除数将以旨在保持NKY水平连续性的方式进行调整。此后，除数保持在新值，直到
由于另一个变化而需要进一步调整。
上市和维护的标准
该指数的成员资格每年审查一次，基准日期为7月底，审查结果将于10月初生效。日经标的股票可由日经公司删除或
增加。任何因下列原因之一而不符合在东京证券交易所主板上市资格的股票将从日经标的股票中删除，包括发行人与另一家公司合并或收购发行人、股票退市或将该股票转移至主板以外的市场。根据过去五年的交易价值和价格波动速度，流动性相对较低的日经标的股票可能会被日经公司删除。当从日经标的股票中删除一只股票时，日经公司将根据一定的标准选择替代该被删除的日经标的股票的股票。替代者通常根据与被删除公司处于同一行业的公司的流动资金进行选择。
财产权和免责声明
日经指数是日经公司的知识产权。“Nikkei”、“Nikkei Stock Average”和“Nikkei 225”是日经公司的服务标志。日经公司保留对NKY的所有权利，包括版权。日经数字媒体公司是日经公司的全资子公司，根据与日经公司的独家协议计算和传播NKY。日经公司和日经数字媒体公司共同是
“日经指数赞助商”。
该证券并非由日经指数保荐人以任何方式赞助、背书或推广。日经指数保荐人不会对NKY的使用结果或NKY在任何特定日期或其他日期的数字做出任何明示或暗示的担保或陈述。NKY是由日经指数赞助商单独编制和计算的。然而，日经指数保荐人
不对任何人承担任何NKY错误的责任，日经指数保荐人也没有义务就其中的任何错误通知任何人，包括证券的买家或卖家。
此外，日经指数赞助商对计算NKY时使用的任何方法的任何修改或更改不作任何保证，也没有义务继续计算、发布和传播NKY。
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许可协议
皇家银行已经与日经达成了一项非独家许可协议，这将允许我们及其附属公司在此次发行中使用NKY，以换取费用。我们不是日经的附属公司；日经和我们之间的唯一关系将是NKY和与NKY相关的商标的使用许可。
日经没有义务继续计算和传播NKY。这些证券不是由日经赞助、背书、出售或推广的。本文档中包含的
信息不应推断日经对我们、证券持有人或任何公众人士作出任何关于一般投资证券或特别投资证券的明示或明示的陈述或保证，或NKY跟踪一般股票市场表现的能力。
日经决定、组成和计算NKY，而不考虑证券。在决定、组成或计算NKY时，日经没有义务考虑您或任何其他有利害关系的人在证券中的利益。日经不负责也没有参与确定证券的条款、价格或金额，也不会负责或参与任何关于到期应付证券本金金额的确定或计算。日经不承担与证券的管理、营销或交易相关的义务或责任。
对于NKY的计算和传播中的任何错误或遗漏，或NKY在确定NKY的任何水平或证券应付金额时应用NKY的方式，日经概不负责。
日经不保证NKY或NKY中包含的任何数据的准确性或完整性。日经对任何错误或遗漏不承担任何责任。
“日经指数®“是日经的商标。这些证券不是由日经赞助、认可、出售或推广的，日经也不对投资这些证券是否明智作出任何陈述。
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历史信息
据彭博金融市场报道，下图显示了纽约从2012年9月20日到2022年9月20日的收盘水平。NKY的历史表现不应被视为未来表现的指标。我们不能向您保证NKY的表现将导致您的任何
初始投资的回报。
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富时指数®100指数
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富时指数®100指数(彭博社股票代码“UKX指数”)是一个市值加权指数，涵盖在伦敦证券交易所交易的100家市值最高的英国上市蓝筹股公司。截至1983年12月30日，英国交易所的基本水平为1000英镑。它由伦敦证券交易所(The London Stock Exchange Plc)旗下的富时国际有限公司(FTSE)计算、发布和传播。有关英国交易所的更多信息可从以下网站获得：ftserussell.com/。该网站上的信息不包括在本文档中，也不包含在本文档中作为参考。FTSE没有义务继续发布UKX，并可随时停止发布UKX。
UKX是一个市值加权指数，涵盖在伦敦证券交易所(London Stock Exchange)交易的100家市值最高的英国上市蓝筹股公司。富时指数将英国100家公司划分为20个行业：汽车及零部件、银行、基础资源、化学品、建筑及材料、消费品及服务、能源、金融服务、食品、饮料及烟草、医疗保健、工业用品及服务、保险、传媒、个人护理、药品及杂货店、房地产、零售商、科技、电信、旅游及休闲及公用事业。
指数构成和选择标准
UKX指数由100家在英国上市的最大蓝筹股公司组成，按全部市值计算，这些公司都通过了价格和流动性的筛选测试。英国交易所在3月、6月、
9月和12月根据审查月第一个星期五前一个星期二收盘的数据进行季度审查。富时罗素欧洲、中东和非洲地区咨询委员会(“委员会”)每季度召开一次会议，批准该指数的组成部分。这些会议在3月、6月、9月和12月第一个星期五之前的星期三举行。任何成分股变动将在审查月份的第三个星期五交易结束后(即周一生效)实施，也就是ICE Futures Europe期货和期权合约到期后。
资格标准
只有金融市场行为监管局在其上市规则来源手册中定义的“溢价上市”股权股票，才有资格被纳入英国证交所。符合条件的股票必须通过价格和流动性筛选，才能将
纳入指数。此外，如果发行公司是在英国注册的，则股票一般必须至少有25%的自由流通股(如下所述)，如果不是在英国注册的公司，则必须大于50%。
价格屏--关于价格屏，委员会必须确信存在准确和可靠的价格，以便确定公司的市场价值。要有资格被纳入英国证券交易所，一只股票必须在伦敦证券交易所全面上市，并以SET(SET)计价(SET是伦敦证券交易所的英国蓝筹股证券交易服务)。
流动性筛选-关于流动性，每只符合条件的股票都会在6月份通过计算其每月的每日交易中值来测试流动性。在计算任何证券每月每日交易的中位数时，每个月必须至少存在五个交易日，否则该月将被排除在测试之外。流动性测试从上一年5月份的第一个工作日到本年度4月份的最后一个工作日。交易中值是通过对每个日交易总额进行排名并选择排名中间的一天来计算的。测试中不包括任何暂停的时间段。流动性测试按比例
在测试期少于12个月的情况下进行。目前未被纳入英国证券交易所的股票，如果在6月份年度指数审查之前的12个月中至少有10个月，根据其每月每日交易中值计算，成交量不超过其已发行股票的0.025%(在应用任何可投资性权重后)，则在下一次年度审查之前，将没有资格被纳入。如果现有成分股在年度指数审查前12个月中至少有8个月未能根据其每日交易中值进行至少0.015的已发行股票交易(在应用任何可投资性权重后)，将被从英国证券交易所除名，并且在下一次年度审查之前没有资格被纳入。新发行的
新股将有资格在发行后的季度审查中被纳入指数，前提是它们在审查日期之前至少有20个交易日的最低交易记录，并且他们已经根据上市以来每月的每日交易中值交出了至少0.025的已发行股份(在应用任何可投资性权重之后)。
此外，为了被纳入英国交易所，一家公司被要求在不受限制的股东手中拥有超过5%的投票权(合计其所有股权证券，如可识别，包括那些未上市或交易的证券)。不符合这一要求的该指数的当前成员将在2022年9月审查之前满足这一要求；否则他们将被从英国交易所除名。
市值排名-通过价格和流动性筛选的合格股票在
应用基于股票公开交易程度的任何调整之前，由委员会根据其市值进行排名。只有组成公司的上市股权才会计入其市值。如果一家公司有两个或两个以上的上市股权类别
，则二级市场将包括在基于该二级市场价格的公司市值计算中。委员会将在富时指数中增加一只股票®100指数在季度审查中
是否已升至第90位或
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如果一只股票在这些排名中跌至第111位或更低，则将在季度审查中将其删除。市值排名是使用截至审查前一天收盘的数据计算得出的。
100个成分股限制-英国交易所始终包含100个成分股。如果有资格被纳入指数的公司数量多于有资格被删除的公司数量，则指数中排名最低的
成分股将被删除，以便在纳入有资格被插入的公司后，股票总数保持在100只。同样，如果符合删除资格的公司数量多于在季度审查中插入的公司数量，则富时All-Share指数中排名最高的公司的证券将被插入，以便与被删除的公司数量相匹配，以便将总数保持在100。
指数计算
UKX是一个市值加权指数。这意味着，较大公司(即占指数较大百分比的公司)的价格变动将比较小公司(即占指数较小百分比的公司)的价格变动对指数水平的影响更大。
UKX的价值由一个分数表示，(A)分子是(I)每个成分股的价格，(Ii)为每个成分股发行的股票数量和(Iii)每个成分股的自由流通率(下文更全面地描述)和(B)分母是除数的乘积之和。除数代表指数在基准日的已发行股本总额；除数可根据需要进行调整，以允许个别证券的已发行股本在不扭曲指数的情况下发生变化。
如上所述，将自由浮动系数应用于每个指数组件。通过采用这种方法，富时指数使用每个成分股的可投资市值，而不是总市值来确定英国交易所的价值。可投资市值是完全市值，根据自由流通股限制和外资持股限制进行调整。自由流通股除外：由国家、地区、市和地方政府直接持有的股份(不包括由独立管理的政府养老金计划持有的股份)；主权财富基金持有的股份(每持有的股份占已发行股份总数的10%或更多)；公司董事、高级管理人员和管理人员、他们的家人和直系亲属以及他们所属公司持有的股份；员工持股计划内的股份；上市公司或上市公司非上市子公司持有的股份；持有已发行股份总数10%或以上的创始人、发起人、前董事、创始风险投资公司和私募股权公司、私人公司和个人(包括员工)持有的股份；持有者受锁定条款约束的所有股票(在该条款有效期内，锁定条款到期导致的自由流通股变更将在下一季度
审查时实施，受锁定到期日期或之前的锁定到期日和自由流通股变更信息截止日期的限制，该截止日期通常是生效日期前五周的星期五)；出于公开宣布的战略原因持有的股票,
包括由几个一致行动的持有者持有的股票；以及受持续合同协议(如掉期)约束的股票，在这些协议中，它们通常被视为受限。
每当发生被认为严重的错误或扭曲时，都会重新计算UKX。通过适当的媒体通知UKX的用户。
索引维护
英国交易所每季度审查一次自由流通股的变化。在某些公司事件发生后，如果有必要，股票的自由流通股也会得到审查和调整。在行动被确定为最终行动后，通常在目标公司的最后一个交易日期结束后，在提供适当通知的情况下，因合并和收购而进行的调整适用于
指数。在实施初始自由流通股限制后，股票的自由流通股只有在其四舍五入的自由流通股高于或低于现有四舍五入的自由流通股超过三个百分点的情况下才会改变。自由流通率在15%或以下的公司将不受三个百分点的门槛限制，如果变化超过一个百分点，将
更新。
如果一家UKX公司计划在定期审查变化宣布后但在实施之前被删除，则选择富时All-Share指数中排名最高的成分股(目前不是UKX的成员)作为替代公司。然而，如果该替代公司已经计划作为指数审查的一部分被添加，则选择下一个排名最高的公司作为替代公司。(FTSE All-Share Index旨在代表所有符合纳入富时英国指数系列资格的公司总市值的98%。)
如果作为定期审查的一部分，一家被删除的公司已经将在英国证交所被取代，它将被之前宣布作为审查添加到指数中的最大公司取代。换句话说，
将在季度内删除的同时提前并实施审核添加。
如果一家组成公司被拆分成两家或两家以上的公司，那么所产生的公司将有资格被纳入为英国证券交易所的成分股，这是基于它们各自的全部市值(在应用任何可投资性权重之前)，前提是它们在所有其他方面都有资格。任何因拆分而产生的合格公司，如果在20个工作日后没有可用的市场价格，将被除名。如果拆分导致
包含不合格的非股权证券，则此类证券将在英国交易所保留两个交易日，然后被移除。如果成分股被摘牌或不再有确定的报价，该成分股将从成分股名单中删除，并在指数计算结束前两天由排名最高的合格公司取而代之。
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资本化调整
如果一家公司的溢价上市次要线在基于股票公开交易程度进行任何调整之前的总市值大于该公司主线总市值的25%，并且次要线本身符合资格，则该公司将被考虑纳入指数。如果在年度审查中，次要行的总市值低于公司主要行总市值的20%，则次要行将从英国证交所删除，除非其总市值仍高于在该次审查中继续作为英国证交所成分股纳入的资格水平。如果一家公司已经支付了部分股份，这些股票连同已发行的催缴股款都被纳入英国证券交易所。购买普通股和可转换证券的认股权证在行使或转换后进行季度审查后才包括在英国证券交易所。
股票权重变化-为了计算UKX，每个成分证券的已发行股票数量表示为最接近的股票，为了防止
大量微不足道的权重变化，只有当指数系统中持有的已发行股票总数累计变化超过1%时，才会修改每个成分证券的已发行股票数量。更改将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五营业结束后按季度进行。将采用季度自由流通股和股票变动截止日之前的自由流通股和股票变动数据。
如果公司诉讼适用于涉及已发行股份数量变化的成分股，则股份变化将与公司诉讼同时适用。如果新股的一次发行或现有股票的二次发行导致(I)10亿美元的可投资市值变化，或(Ii)指数股变化5%和2.5亿美元的可投资市值变化，则股票和自由流通股变化将在季度更新周期之外实施。通常，更改将在认购期结束当天的结束后实施。如果在订阅
期限结束后两天以上才发现事件，则更改将推迟到下一次季度审查。
已发行股票增加--当一家公司增加其已发行股票的数量时，该公司的市值就会增加，总市值也会相应增加。调整索引除数以保持恒定的索引值。
权重修正-公司的市值根据公司的各种行动进行调整。为了防止英国交易所的价值因此类事件而发生变化，所有影响英国交易所市值的公司行为都需要进行抵消系数调整。通过调整除数，UKX的值在事件前后保持不变。以下是更加频繁的企业行动及其相应调整的摘要。
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企业行动类型
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调整，调整
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调整为除数
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发行新股
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股票权重增加
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是
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股份回购
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股票权重下降
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是
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发放的红利或股票拆分
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根据拆分条款调整的股份权重和股价
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不是
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配股-配股是指公司通过以低于市场价的固定比例向股东提供额外股份来筹集新资本。权利
将在设定的日期(即生效日期)附加到股票。在这一天，公司标的股票的价格将按配股价值下跌。配股的效果是通过配股产生的额外股份的价值减去股价下跌的价值来增加公司的市值。公司的股票权重和指数除数也进行了调整，以防止指数随着股票价格的下跌而下跌。
如果市场价格等于或低于紧接除股息前交易收盘时的配股发行价，将不会进行任何调整。在这种情况下，任何由此产生的新股
只有在知道认购比例以及公司自由流通股的任何相关变化后才会被添加到指数权重中。如果配股是高度稀释的，且比率大于十比一，富时将在认购期结束前将新股包括在一条单独的临时线路上，以反映权利的市值(连同一条以已发行权利认购价固定的临时线路)，届时
临时线路将被删除，新股将合并到现有股票线路中。如果配股涉及非股权，且无法确定配股价值，母公司股票将不会在退市之日进行调整。配股额度将在离期日以零值计入指数(不包括现金赎回价值)。如果配股线交易，将在两天后按市场价删除。如果它不交易，它将被
值零删除。
市场扰乱
如果在计算指数的任何时候，市场出现系统问题或情况，被富时判断为影响成分股价格的质量，该指数将被宣布为指示性的(例如，通常在股票市场存在“快速市场”的情况下)。消息“IND”将根据FTSE计算的指标值显示。委员会必须确信，一份准确和可靠的
19
存在用于确定公司市场价值的价格。如果委员会认为没有“准确和可靠”的价格，可以将一种证券排除在英国证券交易所之外。
在确定指数或指数系列是否应因
不准确而重新计算和/或重新发行相关数据产品时，富时将遵循富时罗素指数重新计算指南中规定的步骤。
许可协议
该等证券并非由富时或联交所或金融时报有限公司(“金融时报”)以任何方式赞助、背书、出售或推广，富时、交易所或金融时报亦不以任何明示或默示的方式就使用富时所取得的结果作出任何保证或陈述。®100指数和/或上述富时指数®100指数在任何特定时间站在任何特定的
日或其他时间。富时指数®100指数由富时指数单独编制和计算。然而，对于FTSE中的任何错误，FTSE、交易所或FT均不对任何人负责(无论是否存在疏忽®100指数及富时、交易所或金融时报均无义务就其中的任何错误向任何人士作出通知。“FTSE100”是伦敦证券交易所和金融时报有限公司的商标，由富时集团授权使用。“All-World”是富时集团的商标。
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历史信息
据彭博金融市场报道，下图显示了2012年9月20日至2022年9月20日期间英国交易所的收盘水平。不应将英国交易所的历史表现视为未来表现的指标。我们不能向您保证，UKX的表现将使您的任何
初始投资获得回报。
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瑞士股市指数
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瑞士市场指数(SMI)：
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截至1988年6月30日，首次发射的基本水平为1500；以及
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| ♦ |
由Six Group Ltd.、其部分子公司和Six Swiss Exchange(“Six Exchange”)管理委员会赞助、计算、出版和传播。
|
SMI是一个价格回报浮动调整的市值加权指数，涵盖在瑞士证券交易所交易的20只最大的股票。瑞士证券交易所管理委员会在所有与指数相关的事项上得到指数委员会(顾问委员会)的支持
，特别是在指数规则的变更以及既定审查和验收期限之外的调整、增加和排除方面。指数委员会每年至少召开两次会议。
指数构成和选择标准
SMI指数由瑞士证券交易所排名最高的20只股票组成，这些股票的自由流通率在20%或更高，而且不是投资公司。股权领域主要是瑞士国内公司；但在某些情况下，可能包括在瑞士证券交易所主要上市的外国发行人或不持有任何其他符合条件的公司的任何股票的投资公司，以及在瑞士证券交易所主要上市的投资公司。
每种证券的排名由以下标准的组合确定：
| ♦ |
过去12个月的平均自由流通市值(相比之下，瑞士业绩指数是整个瑞士股票市场的基准，也是瑞士市场指数的指数)，以及
|
| ♦ |
过去12个月的累计订单营业额(与瑞士业绩指数的总营业额相比)。
|
SMI在9月收盘后的第三个星期五提前至少两个月通知后，每年进行重组。对于在过去12个月内上市的公司，订单成交额累计的
通常不包括计算中的前五个交易日。普通的指数重组是基于前一次7月1日至6月30日的数据。基于过去12个月的平均自由流通市值和累计订单成交额的临时临时评选(排名)名单也在3月31日、9月30日和12月31日的截止日期公布。
排名最高的18只证券被挑选出来纳入瑞士市场指数。为了减少成交量，对排名第19至22位的证券应用缓冲。在
中，当前成分股排名为19至22的证券优先于其他证券。从缓冲器中选择新的组件，直到达到20个组件。
如果一家公司在多个交易所有主要上市公司，并且该公司总营业额的50%以下是在瑞士证券交易所产生的，则该公司将不会被纳入瑞士市场指数，除非它满足额外的流动性标准。为此，瑞士业绩指数的所有成分股都根据过去12个月订单成交额相对于瑞士业绩指数总成交额的累计情况进行排名。根据过去12个月的累计订单成交额，此类证券的排名必须至少为18或更高，如果排名23或更低，它将自动被排除在瑞士市场指数
之外(即不考虑其自由流通股)。
索引维护
成分的变化。在公司行动导致重大市场变化的情况下，Six Swiss Exchange的管理委员会可以应指数委员会的要求决定，只要证券明确满足纳入标准，就应在年度审查期之外将其纳入SMI。出于同样的原因，如果不再满足进入SMI的要求
，也可以排除安全。作为一般规则，在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后三个月的季度期间内，对SMI的特殊接受发生(例如，在11月底之前的第五个交易日或之前上市的证券直到次年3月才能包括在内)。如果已确认退市，将在下一个即将到来的
普通季度调整日期(3月、6月、9月和12月)将其从指数中删除，通知期限至少为5天。如果一家退市公司在普通指数审查之前被除名，它将被
选择名单上排名最高的候选公司取代，该名单还不是指数的一部分，以维持20个成分股。
股份数量和自由流通股。SMI指数中包含的证券根据其自由流通股进行加权。这意味着，将从该公司的总市值中减去被视为牢牢掌握的股票。自由流通股是根据流通股计算的。已发行及已发行股本通常指已全额认购及全部或部分缴足并记录在商业登记册内的股本总额。公司的核定资本和附条件资本不计入已发行股本和已发行股本。自由流通股仅以上市股份为基准计算。如果一家公司提供了几种不同类别的上市参与权，为了计算指数，每一种都被分开处理。
被视为牢牢掌握的股份是指一个人或一群人在瑞士注册的公司中收购的股份，超过5%后，已向Six
交易所报告。个人或团体的股份
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遵守对5%以上的上市股份具有约束力的股东协议，或者根据众所周知的事实对公司拥有长期利益的，也被视为
牢牢掌握。
在计算实有股份的数量时，六交所也可以使用提交给它的报告以外的其他来源。特别是，Six交易所可以使用从其自己进行的发行人调查中获得的数据。
一般来说，托管人、受托公司、投资基金、养老基金和投资公司持有的股票被视为自由流通，无论是否已向Six交易所报告。六个交易所自行决定将因其活动领域或缺乏重要信息而不能明确分配的个人和群体归类。
自由流通规则仅适用于无记名股份和记名股份。以参与证书(“Partizipationsscheine”)和红利证书(“Genussscheine”)形式发行的资本在计算SMI时被充分考虑，因为它不授予投票权。
SMI指数中的证券数量和自由流通股系数在每年四个调整日期收盘后进行调整，即3月、6月、9月和12月的第三个星期五。此类
变化至少在调整日期前一个月预先公布，尽管指数保荐人保留在实际调整中考虑调整日期前的近期变化的权利，因此确定的新证券是在调整日期前五个交易日公布的。
为了避免权重的频繁轻微变化和保持SMI的稳定，流通股总数或自由流通股的任何非常变化都只会在分别超过10%和5%并与公司行动相配合的情况下
导致非常调整。这一调整在基于现有信息的两个交易日的通知期之后生效。
接管后，在特殊情况下，指数保荐人可在五天通知期后公布最终结果时调整公司的自由流通股，或可将证券
排除在相关指数系列之外。当宣布破产时，将进行非常调整，受影响的证券将在五个交易日通知后从SMI中移除。
指数保荐人保留在特殊情况下进行特殊调整的权利，而不遵守通知期限。
有上限的权重和季度内违规。任何在瑞士市场指数中权重超过18%的指数成分股在每个普通季度调整日的权重都将减少到
该值，方法是在计算该成分股的自由流通市值时应用封顶系数。成分股数量和自由流通股数量用于确定其封顶系数
。超额权重(原始权重减去上限权重的差值)按比例分布在其他指数成分中。一旦两个指数成分股超过20%的权重
，成分股也将被限制在18%的上限(“季度内违约”)。如果在市场收盘后观察到季度内违约，新的上限因素将在下一个交易日收盘后实施。因此，在随后的市场开盘时，最大成分股的权重再次设定为18%左右。如果发行人在瑞士市场指数中由一种以上的证券代表，则这些证券的自由流通市值将累积起来，用于计算上限系数。
指数计算
指数保荐人使用“Laspeyres公式”计算SMI，该公式带有确定数量的证券发行的加权算术平均值。指标值的计算公式可以
表示如下：
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瑞士股市指数(SMI®) =
|
瑞士股市指数的自由流通市值
除数
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SMI的自由流通股市值®“等于上一次支付的价格、股票数量、自由流通系数、封顶系数的乘积，如果包括外国股票，则等于计算指标值时的当前瑞士法郎汇率的总和。该指标值是实时计算的，并在成分股进行交易时进行更新。如果任何SMI成分股
价格在任何交易日不可用，指数保荐人将使用该成分股的最新报告价格。在计算SMI时，只使用Six交易所电子订单中的价格。
除数值和平差
除数是用于计算该指数的技术数字，并经过调整以反映因企业事件而导致的市值变化。
以下是常见的企业事件及其对指数除数的影响。
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事件
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除数改变？
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定期现金股利
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不是
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股份拆分
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不是
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配股
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如果配股是用来筹集资本的，那么除数就会增加。
如果配股被用来返还资本，除数就会减少。
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并购活动
合并和收购是伴随着一家或多家公司所有权结构的变化而发生的企业行为。这可能导致涉及的公司消失，并导致新公司的创建(合并)或一家公司与另一家公司的合并(收购)。因此，公司行动可能导致新的上市或退市，从而导致指数构成的调整。
在这两种情况下，都要考虑股份数量或自由流通股系数的变化，这会导致成分股权重的变化。
衍生产品
如果一家公司将部分业务剥离到一家新公司并将其股票上市，就会发生剥离。这家新成立的公司的股票将平均分配给现有公司的股东。因此，从原则上讲，剥离被视为一笔非常的报酬。然而，在剥离的前一天，没有可用的市场价格。为了获得这样的市场价格，剥离出来的公司在离职日期期间被保留在指数中。开盘价为0。该工具在前日期被纳入瑞士市场指数，价格为0。按市价作出的调整于离岸日期后第一个交易日生效，并以离岸日期的收市价为基础。
指数赞助商保留对任何其他公司事件作出除数调整或在特殊情况下偏离上述规定的权利。
许可协议
证券并非由Six Swiss Exchange Ltd以任何方式赞助、背书、出售或推广，Six Swiss Exchange Ltd亦不作任何明示或默示的担保或陈述，亦不就使用瑞士市场指数及/或瑞士市场指数于任何特定日期或其他特定时间所得的结果作出任何保证或陈述。然而，Six Swiss Exchange
Ltd对瑞士市场指数中的任何错误不对任何人负责(无论是疏忽还是其他原因)，Six Swiss Exchange Ltd也没有义务就其中的任何错误通知任何人。
®Six Group，Six Swiss Exchange，SPI，Swiss Performance Index(SPI)，SPI Extra，SPI ex SLI，SMI，Swiss Market Index(SMI)，SMI MID(SMIM)，SMI Expanded，SXI，SXI Real Estate，SXI Swiss Real Estate，SXI Life
Sciences，SXI Bio+Medtech，SLI，SLI Swiss Leader Index，SBI，SBI Swiss Bond Index，SAR，SAR Swiss Average Rate，Saron，SCR，SCR Swiss Current Rate，SCRON，SAION，SEONVSMI和SWX Immobilienfonds Index是Six Group Ltd和/或Six Swiss Exchange Ltd.分别在瑞士和/或国外注册的商标。它们的使用需要获得许可。
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历史信息
据彭博金融市场报道，下图显示了2012年9月20日至2022年9月20日期间SMI的收盘水平。SMI的历史表现不应被视为未来表现的指标。我们不能向您保证，SMI的表现将使您的任何
初始投资获得回报。
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标普500指数®/ASX 200指数
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标普500指数®/ASX 200指数(AS51)：
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该指数于1979年由澳大利亚证券交易所首次推出，并于2000年4月3日被其现有的指数保荐人收购并重新推出；以及
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| • |
由麦格劳·希尔金融公司(“S&P”)旗下的标准普尔道琼斯指数有限责任公司赞助、计算、出版和传播。
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AS51指数包括200只市值最大、流动性最强的澳大利亚证券交易所(“ASX”)股票。如下文所述，AS51并不仅限于主要业务或总部设在澳大利亚的公司，或主要在澳大利亚证券交易所上市的公司。所有在澳交所上市的普通股和优先股(如该等优先股并非固定收益性质)，包括第二上市公司，均符合AS51的资格。混合型股票、债券、认股权证、提供固定回报保证的优先股和上市投资公司不符合纳入条件。
AS51旨在提供对按浮动调整市值在澳交所上市的最大200只符合条件的证券的敞口。AS51
的成份股公司是根据市值、公众流通股和流动性选择的。所有在澳交所有第一上市或第二上市的符合指数条件的证券都包括在最初的股票选择中，200只指数股票可能会从中选出
。
公司经浮存调整后的市值是根据过去六个月的日均市值确定的。该证券过去六个月的价格历史、最新发行的可用股票和可投资权重系数(IWF)是与计算每日平均市值相关的因素。IWF是一个变量，主要用于确定澳大利亚证券交易所上市证券的可用浮动资金。
有关AS51的信息可以在标准普尔的网站上找到。这些信息会在该网站上不时更新。请注意，该网站
中包含的信息不包括在本文档中，也不包含在本文档中作为参考。
股份数量
在考虑纳入或提升为S&P/ASX指数的证券的指数资格时，正在考虑的指数证券的数量基于最新的可用ASX报价证券。对于国内证券(在澳大利亚注册并在澳交所交易的公司、在海外注册但仅在澳交所上市的公司以及在海外注册并在其他市场交易的公司
但其大部分交易活动在澳交所)，这一数字纯粹基于澳交所的最新数据。
外国注册的证券可以引用澳大利亚证券交易所代表其全球股权资本的证券总数；而其他外国注册的证券可以在代表其澳大利亚股权资本的部分基础上对澳大利亚证券交易所的证券报价。为了克服这一矛盾，标普将为外国实体提供由国际象棋存托权益(“CDI”)代表的指数证券的数量。当不发行CDI时，标普将使用澳大利亚登记册(国际象棋)上持有的全部证券，如果提供，还将使用发行人赞助的登记册。这一外国实体的报价数字代表了澳大利亚的股权资本，从而使AS51指数能够更好地反映澳大利亚市场。
在澳交所报价的CDI或外国实体的股票数量，可能会经历比发行的普通股通常更大的波动性。因此，将在三个月内应用所发行的平均
数字。
如果CDI信息不是由公司或公司的股票登记簿提供给澳大利亚证券交易所的，对澳大利亚股权资本的估计将来自国际象棋数据，并最终来自注册表来源的数据。
IWF
该指数是浮动调整的，这意味着用于计算该指数的份额只反映投资者可获得的那些股票，而不是一家公司的所有流通股。标普寻求剔除长期战略股东持有的股份，这一群体通常包括以下群体：持股公开披露的高管、董事和相关个人、私募股权、风险投资、特殊股权公司、拥有董事代表性的资产管理公司和保险公司、持有另一公司股份的上市公司。持有限制性股票(作为锁定协议的一部分而持有的股份除外)、公司赞助的员工股份计划/信托、与公司相关的固定缴款计划/储蓄、投资计划、基金会或家族信托、各级政府实体(政府退休或养老基金除外)、主权财富基金以及监管文件中报告为公司5%或更大利益相关者的任何个人(统称为“战略持有人”)。为此，标普将所有持有量占公司流通股5%以上的股票排除在用于指数计算的浮动调整后的股票计数中(不包括存托银行、养老基金(包括政府养老金和退休基金)、共同基金、交易所交易基金提供商、投资基金、资产管理公司(包括没有董事代表处董事会的对冲基金)、保险公司的投资基金和与该公司没有关联的独立基金会)。
排除是通过计算指数中包含的每只股票的可投资权重系数(IWF)来实现的，方法如下：
IWF=(可发行流通股)/(总流通股)
在可用情况下，流通股的定义为流通股总数减去战略股东持有的股份。在大多数情况下，IWF被报告为最接近的一个百分点。对于具有多个股票类别行的公司，将为每个股票类别行计算单独的IWF。
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一家公司必须至少有0.3的IWF才有资格被纳入指数；然而，IWF等于或高于0.3并不是持续成为指数成员所必需的。
作为9月份季度审查的一部分，IWF每年进行一次审查。然而，任何改变证券浮动率超过5%的事件将通过调整IWF在切实可行的情况下尽快实施。
流动性测试
只有定期交易的股票才有资格被纳入。符合条件的股票被考虑纳入指数的依据是它们的股票流动性中值(过去六个月的每日交易中值除以其经浮动调整的平均市值)相对于标准普尔另一家成分股All普通股指数500个成分股的股票中值流动性的市值加权平均值®/asx
索引族。
索引维护
标普每季度对成分股进行再平衡，以确保充足的市值和流动性，使用前六个月的数据来确定指数的合格性。季度评审更改将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五生效。符合条件的股票将根据其浮动调整后的市值相对于200只证券的规定额度被考虑纳入指数。例如，目前在标准普尔指数中的股票为
®/ASX 300，根据浮动调整后的市值排名175，在符合条件的证券范围内，如果满足流动性障碍，可以考虑将其纳入AS51。
未达到相对流动性标准的股票通常会从浮动调整后的市值排名中删除。
为了限制指数的周转水平，符合条件的非成分股通常只有在当前成分股因排名和/或流动性足够低而被排除在外时，才会被考虑纳入指数，这是基于浮动调整后的市值。潜在的指数纳入和排除需要满足股票相对于给定指数的排名方面的缓冲要求。建立缓冲区是为了限制每个季度重新平衡时可能发生的指数周转水平。
在重新平衡日期之间，通常只有在因删除索引而产生空缺的情况下才会添加索引。指数的增加是根据浮动调整后的市值和
流动性。首次公开发行只有在适当的空缺出现时才会被加入AS51指数，并须在至少八周内获得证明的流动性。如果交易量巨大，有理由将指数纳入指数，则可能会有例外。
由于收购、合并和剥离，或者由于暂停或破产，在指数再平衡日期之间可能会发生删除。一旦有足够的证据表明交易将完成，将决定从AS51中移除股票。因并购而被剔除的股票将以现金报价从AS51指数中剔除。否则，将使用市场上最合适的价格
。
指数成分股的股票编号和IWF根据标普道琼斯指数的股票政策和实践方法每季度更新一次，该方法可在指数发起人的网站上找到。每个指数成分股的股票数量每季度进行一次审查，对于澳大利亚国内的股票，该数字将舍入为最接近的千股。
非澳大利亚注册证券的股票更新将在每个季度进行再平衡。仅当在再平衡参考日期，发行人赞助的登记册(如有提供)和国际象棋发行机构澳大利亚分支机构持有的CDI或总证券的三个月平均值与当前使用的股票数量相差5%或更多时，才会更新流通股数量。
成分股股票数量的季度内变化
强制性事件导致的某些变更，如合并或收购驱动的股票/综合财富基金变更、股票拆分和强制性分配，不受
实施的最低门槛限制，并在交易发生时实施。然而，标准普尔可酌情决定，非实质性合并和收购变化可能会累积并与以下所述的季度股票更新一起实施
。某些非强制性公司行为导致的材料份额/IWF变化遵循加速实施规则。
加速实施规则
1.公开发行。公开发行公司发行的新股票和/或出售股东提供的现有股票，包括大宗销售和现货二级市场，如果活动规模满足重大门槛标准，将有资格获得加速实施待遇：
(A)至少1.5亿美元，以及
(B)会前总股份的至少5%。
除重要性门槛外，公开发行还必须满足以下条件：
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被承保。
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| • |
向有关当局提交公开的招股说明书、招股说明书或招股说明书摘要。
|
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| • |
从官方消息来源获得公开确认，表明此次发行已完成。
|
对于同时涉及出售股东提供的新公司股票和现有股票的公开发行，如果其中一项公开发行
至少占总股份的5%和1.5亿美元，这两项事件都将实施。受影响公司同时进行的任何股份回购也将包括在实施中。
2.荷兰拍卖、自我投标报价回购和拆分的交换报价。一旦标普公开公布结果，这些非强制性企业行动类型将有资格获得加速实施治疗，无论规模大小
。
加速执行规则的例外情况
对于受加速实施规则约束且规模至少为10亿美元的非强制性公司行动，即使发行规模低于5%的门槛，标普也将使用公布时公开的
最新股票和所有权信息，应用股份变动和任何由此产生的IWF变动。此例外确保使用最新的
可用信息及时识别超大型事件。
加速实施规则未涵盖的所有非强制性事件(包括但不限于定向增发、收购私人公司和转换非指数股
行)将在每个日历季度的第三个月第三个星期五实施。此外，未根据加速执行规则执行但被发现符合条件的事件(例如，由于事件发生时缺乏公开可获得的信息而导致的)作为季度再平衡的一部分执行。
公告政策
为了加快实施，标普将为所有非美国注册股票提供两(2)个工作日的通知，为所有美国注册股票提供一(1)个工作日的通知。
IWF更新
对于低于10亿美元的事项，加速实施将包括对公司的IWF进行调整，仅在此类IWF的变化有助于新的流通股总数模仿发行中可用股票的情况下。为了最大限度地减少不必要的周转，这些IWF变更不需要满足任何实施的最低门槛要求。IWF的任何变化导致IWF为0.96或更高，在下一次IWF年度审查时将舍入为1.00。为了加速实施至少10亿美元的事件，公司IWF的任何变化都将包括在宣布时可公开获得的最新股票和所有权信息。
IWF只会在季度审查中做出变更，如果变更至少占当前流通股总数的5%，并且与不符合
加速实施规则的单一公司行动有关。
因转换衍生证券、收购私人公司或收购不在主要交易所交易的非指数公司而导致的季度股票变动事件被认为对投资者可用，除非有明确的信息表明新所有者是战略持有者。
除上述情况外，请注意，IWF的更改仅在IWF年度审查时进行。
共享更新
当总流通股增加至少5%，但新股发行给战略股东或大股东时，意味着流通股调整后的股票没有变化。然而，在
这种情况下，标准普尔将应用份额变化和由此产生的IWF变化，无论浮动变化是否大于或等于5%。
对于拥有多个股份类别线的公司，5%的股份变动门槛是基于每个单独的多个股份类别线，而不是总的公司股份。
在3月、6月、9月和12月的第三个星期五，对总数不到总股份5%的股份计数的更改将累积并按季度进行。
例外情况：
任何未全额支付或未完全结算的报价，如远期销售协议，都没有资格加速实施。因完成认购收据条款或远期销售协议结算而产生的股份更新将在未来的季度股份再平衡中更新。
再平衡指导方针-股票/IWF冻结
股票/IWF冻结期在每个季度的再平衡期间实施。冻结期从每个再平衡月份(即3月、6月、
9月和12月)第二个星期五之前的星期二收盘后开始，并在再平衡月份的第三个星期五收盘后结束。备考文件通常在第二个星期五市场收盘后发布，也就是再平衡生效日期的一周前。9月份，初步的股票和流通股数据将在该月的第一个星期五发布。然而，9月份的股票冻结期与其他三个季度的股票冻结期遵循相同的时间表。为便于说明，如果计划于3月13日(星期五)发布重新平衡形式文件，则Share/IWF冻结期将
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在3月10日星期二收盘后开始，并将在下一个星期五，3月20日(即再平衡月的第三个星期五)收盘后结束。
在股票/IWF冻结期内，除强制性公司行为事件(如合并活动、股票拆分和配股)外，股票和IWF不发生变化，并暂停加速执行规则。所有计划在股票/IWF冻结期内生效的符合加速实施条件的变更将在再平衡月的第三个星期五宣布，并在季度再平衡生效日期后五个工作日实施。
指数计算
AS51指数是使用基本加权聚合方法计算的。在公布指数值的任何一天，AS51的价值是由一个分数确定的，分子是AS51指数中每只股票的价格乘以AS51指数中该股票的股票数量乘以该股票的IWF的51倍，其分母是除数，下面将更全面地描述。
为了防止AS51的价值因企业行为而改变，所有企业行为都可能需要标普做出指数或除数的调整。这有助于保持指数的价值，并确保AS51指数的变动不会反映组成AS51指数的个别公司的公司行为。
下表汇总了指数方法下的指数调整类型及其后果：
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企业行动
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治疗
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||
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单位新增/删除
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添加
公司是按流通股市值权重加入的。指数市值的净变化导致除数的调整。
删除
该指数中所有股票的权重都将按比例变化。相对权重将保持不变。指数除数将因指数市值的净变化而改变。
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已发行股份的变动
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增加(减少)流通股增加(减少)指数的市值。指数市值的变化导致除数
调整。
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||
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拆分/反向拆分
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流通股按拆分比例进行调整。股票价格根据分拆比例进行调整。指数市值没有变化，也没有除数
调整。
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||
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衍生产品
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剥离的股票在前一天以零的价格添加到指数中。分拆指数股票是根据分拆比率编制的。在离职之日，剥离将具有与母公司相同的
属性，并将在指数中保留至少一个交易日。因此，指数除数在离职日期不会发生变化。
如果剥离不符合继续纳入的条件，它将在离职日期后被删除。被删除的衍生产品的权重按比例在所有指数成分中进行再投资，以使所有指数成分的相对权重保持不变。指数市值的净变化将导致除数的变化。
|
||
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IWF的变化
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增加(减少)IWF增加(减少)指数的市值。指数市值的净变化会导致除数的调整。
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普通股息
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当一家公司支付普通现金股息时，该指数不会对股票的价格或股票进行任何调整。因此，没有对指数进行除数调整。
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特别股息
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股票价格根据股息的数额进行调整。指数市值的净变化导致除数的调整。
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配股发行
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所有配股发行都是在假设配股已全部认购的前提下进行的。股票价格按配股价值调整，流通股按配股比例增加。市值的净变化导致了除数的调整。
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重新计算政策
标普保留重新计算和重新发布标普®/ASX 200 Index在发生下列问题之一时自行决定：
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一种或多种成分证券的收盘价错误或修改后的；
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未达到预期的企业活动；
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不正确地应用公司行动或指数方法；
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迟迟未公布公司活动；或
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计算错误或数据输入错误。
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重新计算该指数的决定由标普指数经理和/或标普澳大利亚指数委员会(“ASX委员会”)酌情决定，详情见下文
。在作出任何此类决定时，会考虑潜在的重新计算所造成的潜在市场影响或扰乱。如果发生上述事件之一，除第三个项目符号所述外，指数管理者可自行决定重新计算指数，而不涉及ASX委员会。如果在两个交易日之后发现此类事件，澳大利亚证券交易所委员会将决定是否重新计算该指数。如果方法的应用不正确，导致指数成分的组成和/或权重不正确，ASX委员会应决定是否按照规定的指南重新计算指数。如果重新计算指数，
应在发现和审查问题后的合理时间内完成。
计算和定价中断
用于计算该指数的价格是从IDC和Refinitiv获得的。如果相关交易所出现故障或中断，实时计算将暂停，直到交易所确认交易和价格传播已恢复。
如果中断在市场收盘前没有得到解决，而交易所发布了一份收盘价清单，这些价格将被用来计算指数的收盘价。如果未发布任何列表，则使用中断前每个证券的最后一笔交易来计算指数的收盘值。如果没有报告任何证券交易，则根据公司行为调整后的前一个收盘价用于指数计算。
在极端情况下，标普可能决定推迟指数调整或不公布该指数。
意外的Exchange关闭
当市场/交易所完全或部分未能开盘或交易暂时停止时，就会发生意外的市场/交易所关闭。当所有一级交易所关闭和/或不交易时，这可以适用于单个交易所或整个市场。意外的市场/交易所关闭通常是由于不可预见的情况，如自然灾害、恶劣天气、停电或其他事件。
在交易所意外关闭的情况下，标准普尔遵循以下准则：
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如果交易所在开盘前发生意外关闭，并表明某一天不会开盘，标普将把这一天视为计划外的市场假期。
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如果盘中出现市场混乱，标普将等待受影响的交易所公布收盘价清单，然后用它来计算收盘指数值。如果没有发布列表，则使用中断前每个证券的最后一笔交易来计算指数收盘值。如果没有报告任何证券交易，则根据公司行为调整后的先前收盘价用于指数计算。
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许可协议
标普500指数®/ASX 200指数由标准普尔澳大利亚指数委员会(“ASX委员会”)发布和维护，该委员会由标准普尔和澳大利亚证券交易所的代表组成。标普500指数®/ASX 200指数由标准普尔指数组成®/澳交所100只股票外加澳交所委员会挑选的另外100只股票。标普500指数®/ASX 200指数主要涵盖大盘股和中盘股
根据流动性和规模进行评估。有关标普500指数的更多信息®/ASX 200指数可从澳大利亚证券交易所网站asx.com.au获得。我们不会通过引用将网站或其包含在本文档中的任何材料并入本文档。
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历史信息
据彭博金融市场报道，下图显示了AS51指数从2012年9月20日到2022年9月20日的收盘水平。AS51的历史表现不应被视为未来表现的指标。我们不能向您保证AS51的性能将使您的任何初始投资获得回报。
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补充分配计划(利益冲突)
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我们同意赔偿瑞银和RBCCM根据修订后的1933年证券法承担的责任，或支付招股说明书附录和招股说明书中描述的瑞银和RBCCM可能需要支付的与这些债务相关的款项。
证券的所有销售将向某些收费咨询账户进行，瑞银是这些账户的投资顾问，瑞银将担任配售代理。收购价格为每只证券10.00美元，瑞银将放弃与这些出售相关的任何佣金，在收费咨询账户中购买和持有证券的投资者将根据这些账户中持有的资产金额向瑞银支付咨询费。
受制于监管限制及市况，RBCCM有意在二手市场要约购买该证券，但不一定要这样做。
吾等或吾等联属公司可能与吾等其他联属公司或非联属交易对手就出售证券订立掉期协议或相关对冲交易，而RBCCM及/或联属公司可能因根据掉期或相关对冲交易付款而赚取额外收入。见所附产品招股说明书补充UBS-IND-1中的“收益的使用和对冲”。
您账户对账单上显示的证券价值可能基于RBCCM对证券价值的估计，如果RBCCM或我们的另一家附属公司在
证券上做市(它没有义务这样做)。这一估计将基于RBCCM根据当时的市场状况、我们的信誉和交易成本可能为证券支付的价格。在发行日期后约
两个月内，您的账户对帐单上可能显示的证券价值可能高于RBCCM当时对该证券的估值。这是因为证券的估计价值将不包括我们的套期保值成本和利润；然而，在此期间，您的账户对账单上显示的证券价值可能是更高的金额，反映了我们对冲证券的估计成本和利润的增加。任何此类
过剩预计将随着时间的推移而减少，直到这段时间结束。在此之后，如果RBCCM回购您的证券，它预计将以反映其估计价值的价格进行回购。RBCCM可根据各种因素(包括但不限于我们回购的证券金额以及我们不时与瑞银谈判达成的安排)酌情缩短这一期限。
有关我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅2021年9月14日招股说明书中的“分销计划-利益冲突”一节。
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构筑证券的结构
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证券是我们的债务证券，其回报与标的篮子的表现挂钩。与我们所有的债务证券一样，包括我们的
结构性票据，证券的经济条款反映了我们在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于结构性票据导致我们的运营、融资和债务管理成本增加，我们
通常以对我们更有利的利率借入这些证券项下的资金，而我们可能支付的利率比我们为类似期限的传统固定利率或浮动利率债务证券支付的利率更优惠。使用这一相对较低的隐含借款利率而不是二级市场利率是导致制定条款时证券的初始估计价值高于使用二级市场利率的一个因素。与本定价补充中包含的估计价值不同，为二级市场交易而确定的证券的任何价值可能基于不同的借款利率，这可能会导致证券的价值低于使用我们的初始内部借款利率的情况
。
为履行吾等在证券项下的付款义务，吾等可选择于发行日期
与RBCCM或吾等其他附属公司订立若干对冲安排(可能包括看涨期权、认沽期权或其他衍生工具)。这些对冲安排的条款考虑了多个因素，包括我们的信誉、利率走势、每个标的指数的波动性以及证券的期限
。该证券的经济条款及其初步估值部分取决于该等对冲安排的条款。
较低的隐含借款利率是降低证券对您的经济条款的一个因素。该证券的初始发行价也反映了我们估计的对冲成本。上述
因素导致该证券于交易日的初步估值低于其公开招股价。见上文“关键风险--证券的初始估计价值低于向公众公布的价格”。
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主注中包含的术语
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上述在“证券的最终条款”标题下出现的条款和所附产品招股说明书附录UBS-IND-1(日期为2021年9月14日)
在标题“证券的一般条款”下的条款并入发行给DTC(证券的注册持有人)的主票据中。
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证券的效力
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诺顿·罗斯·富布赖特加拿大有限责任公司认为，证券的发行和销售已获得本行所有必要的公司行动的正式授权，符合本公司的规定，当本证券已按照本公司的规定正式签立、认证和发行并在付款时交付时，本证券将被有效发行，且在本证券的有效性受安大略省或魁北克省法律或加拿大法律适用的范围内，将是本行的有效义务。受衡平救济的制约，只有在适用破产的情况下，才可由主管
主管当局的法院酌情给予；根据证券或契约获得赔偿和分担的权利可能受到适用法律的限制；受影响债权人权利的破产和其他一般适用法律的限制；受适用限制法规的限制；以及在加拿大作出判决的货币的限制，如《货币法》(加拿大)所规定的。本意见仅限于安大略省和魁北克省的法律以及适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见受关于受托人授权、签立和交付契约以及签名和某些事实事项的真实性的惯常假设的约束，所有这些都在2021年9月14日的律师函中陈述，这封信已作为皇家银行2021年9月14日提交给美国美国证券交易委员会的Form 6-K表的证据5.3。
在Ashurst LLP看来，当证券已按照契约正式完成，并按照招股说明书附录和招股说明书的预期发行和出售时，证券将是银行的有效、具有约束力和可强制执行的义务，有权享有契约的利益，受适用的破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停和类似的与债权人权利有关或影响的法律的限制，并受一般公平原则、公共政策考虑和法院的酌情决定权(可向其提起诉讼或诉讼)的约束。本意见自本协议发布之日起生效，仅限于纽约州法律。本意见受关于受托人授权、签立和交付契约、签名的真实性以及此类律师在某些事实问题上对银行和其他来源的依赖的惯常假设的约束，所有这些都在2021年9月14日的法律意见中陈述，该法律意见已作为2021年9月14日提交的银行6-K表格的附件5.4提交。
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