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 Filed Pursuant to Rule 424(b)(5)
 注册号333-267475​
招股说明书补充资料
(至招股说明书，日期为2022年9月16日)
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt-4c.jpg]
EQT公司
$500,000,000 5.678% Senior Notes due 2025
$500,000,000 5.700% Senior Notes due 2028
​
EQT Corporation(EQT)将发售本金总额为500,000,000美元的2025年到期的5.678%优先债券(2025年到期的债券)和本金总额为5.700的2028年到期的优先债券(2028年到期的债券以及2025年到期的债券)。2025年的票据将于2025年10月1日到期，2028年的票据将于2028年4月1日到期。债券利息每半年派息一次，由2023年4月1日起，每年4月1日及10月1日派息一次。
EQT打算使用本次发行的净收益，连同手头现金、其循环信贷安排下的借款和/或定期贷款安排(见本文定义)下的借款，为收购TUG Hill和XCL Midstream(见本文定义)的现金对价(见本文定义)提供资金。此次发行不以完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购为条件。倘若(I)TUG Hill及XCL Midstream收购事项未于2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知票据受托人(受托人)EQT将不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购事项，则EQT须赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%加上应付及未付利息，但不包括特别强制性赎回日期(定义见下文)。请参阅本招股说明书增刊的“债券说明 - 特别强制赎回”一节。
EQT可选择在2023年10月4日之前的任何时间赎回全部或部分2025年债券，赎回价格相当于2025年债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。EQT可以选择在2023年10月4日或之后的任何时间赎回全部或部分2025年债券，面值外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。请参阅本招股说明书增刊的“备注说明- - 可选择赎回”一节。
EQT可选择在2028年3月1日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券，赎回价格相当于2028年债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。EQT可以选择在2028年3月1日或之后的任何时间赎回全部或部分2028年期票据，按面值外加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息。请参阅本招股说明书增刊的“备注说明- - 可选择赎回”一节。
票据将是EQT的优先无担保债务债券，并将与EQT不时未偿还的所有其他无担保和无从属债务债券并列。这些票据实际上将从属于EQT现有和未来的任何担保债务，只要为该债务提供担保的资产价值为限，并且在结构上从属于EQT子公司的所有现有和任何未来债务以及任何其他债务。
投资于票据涉及风险，包括本招股说明书增刊S-15页开始的“风险因素”部分和EQT截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告第24页开始的第I部分第1A项“风险因素”部分所述的风险，这些内容通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。
​ ​ ​
Public
offering price(1)
​ ​
Underwriting
discounts
​ ​
Proceeds to EQT
(before expenses)
​
Per 2025 note
​ ​ ​ ​ 100.000% ​ ​ ​ ​ ​ 0.450% ​ ​ ​ ​ ​ 99.550% ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 2,250,000 ​ ​ ​ ​ $ 497,750,000 ​ ​
Per 2028 note
​ ​ ​ ​ 99.629% ​ ​ ​ ​ ​ 0.600% ​ ​ ​ ​ ​ 99.029% ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 498,145,000 ​ ​ ​ ​ $ 3,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 495,145,000 ​ ​
票据的合并合计
​ ​ ​ $ 998,145,000 ​ ​ ​ ​ $ 5,250,000 ​ ​ ​ ​ $ 992,895,000 ​ ​
​
(1)
如果结算发生在2022年10月4日之后，另加2022年10月4日起的应计利息。
​
美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
承销商预计在2022年10月4日左右，仅通过存托信托公司将票据以簿记形式交付给买家，用于其参与者(包括Clearstream和EuroClear)的账户。
​
联合账簿管理经理
​
RBC Capital Markets
​ ​ Mizuho ​ ​
PNC Capital Markets LLC
​
Barclays BofA Securities Citigroup J.P. Morgan MUFG 富国银行证券
瑞士信贷加拿大丰业银行 SMBC日兴 TD证券 Truist证券 US Bancorp
Co-Managers
公民资本市场M&T证券公司 WauBank Securities LLC
本招股说明书增刊日期为2022年9月20日。
目录​​
 
目录
招股说明书副刊
​ ​ ​
Page
​
关于本招股说明书副刊
​ ​ ​ ​ S-ii ​ ​
通过引用合并某些文件
​ ​ ​ ​ S-ii ​ ​
有关前瞻性陈述的披露
​ ​ ​ ​ S-iii ​ ​
SUMMARY
​ ​ ​ ​ S-1 ​ ​
RISK FACTORS
​ ​ ​ ​ S-15 ​ ​
USE OF PROCEEDS
​ ​ ​ ​ S-21 ​ ​
CAPITALIZATION
​ ​ ​ ​ S-22 ​ ​
DESCRIPTION OF NOTES
​ ​ ​ ​ S-24 ​ ​
重要的美国联邦所得税考虑因素
​ ​ ​ ​ S-38 ​ ​
UNDERWRITING
​ ​ ​ ​ S-43 ​ ​
LEGAL MATTERS
​ ​ ​ ​ S-49 ​ ​
EXPERTS
​ ​ ​ ​ S-49 ​ ​
您可以在哪里找到更多信息
​ ​ ​ ​ S-50 ​ ​
Prospectus
​ ​ ​
Page
​
ABOUT THIS PROSPECTUS
​ ​ ​ ​ i ​ ​
您可以在哪里找到更多信息
​ ​ ​ ​ i ​ ​
通过引用合并某些文件
​ ​ ​ ​ ii ​ ​
有关前瞻性陈述的披露
​ ​ ​ ​ iii ​ ​
EQT CORPORATION
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
RISK FACTORS
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
USE OF PROCEEDS
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
股本说明
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
债务证券说明
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
PLAN OF DISTRIBUTION
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
LEGAL MATTERS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
EXPERTS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
 
S-i
目录​​
 
关于本招股说明书副刊
本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了此次发行的具体条款，并对附带的招股说明书中包含的信息进行了补充和更新。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了更多一般性信息，其中一些可能不适用于此次发行。您应阅读整个招股说明书附录以及附带的招股说明书和通过引用并入的文件，这些内容在本招股说明书附录的“通过引用并入某些文件”一节中进行了描述。如果本招股说明书附录中的任何陈述与随附的招股说明书中的陈述不一致，您应依赖本招股说明书附录中包含的信息，这些信息将被视为修改或取代随附的招股说明书中的那些信息。
除非我们另有说明，否则您应假定本招股说明书附录、随附的招股说明书和任何免费撰写的招股说明书中的信息仅在其各自封面上的日期是准确的，而通过引用方式并入本文或其中的任何信息仅在通过引用方式并入的文件的日期准确。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
您应仅依赖本招股说明书附录、随附的招股说明书或我们授权交付给您的任何自由写作招股说明书中包含的信息或通过引用并入本说明书中的信息。我们没有授权任何人向您提供不同或其他信息，承销商也没有授权。如果任何人向您提供不同的或额外的信息，您不应依赖它。
本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成在任何司法管辖区出售证券的要约，在任何司法管辖区，此类要约或任何出售都不被允许。
除另有说明外，在本招股说明书补充文件中，提及：
•
“EQT公司”或“EQT”是指宾夕法尼亚州的EQT公司，而不是其合并的子公司；
​
•
除文意另有所指外，“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”统称为EQT公司及其合并子公司；
​
•
“阿巴拉契亚盆地”是指由西弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州、马里兰州、肯塔基州和弗吉尼亚州位于阿巴拉契亚山脉的部分地区组成的美国区域；
​
•
“bcf”指十亿立方英尺；
​
•
“Bcfe”是指10亿立方英尺的天然气当量，(I)在与本公司有关的信息中，一桶液化天然气(NGL)和原油相当于6000立方英尺的天然气，(Ii)在与TUG Hill上游卖方(定义如下)有关的信息中，一桶NGL和原油分别相当于3900立方英尺和6000立方英尺的天然气；
​
•
“MBbl”指千桶；
​
•
“mcf”指千立方英尺；
​
•
“MMbbl”指百万桶；
​
•
“MMBtu”指百万英热单位；
​
•
“mmcf”指百万立方英尺；和
​
•
“MMcfe”指百万立方英尺天然气当量，(I)就与本公司有关的资料而言，一桶天然气液化石油气及原油相当于6,000立方英尺天然气，及(Ii)就与TUG Hill上游卖方有关的资料而言，一桶天然气液化石油气及原油分别相当于3,900立方英尺天然气及6,000立方英尺天然气。
​
通过引用合并某些文件
美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)允许我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中通过引用将信息合并，这意味着我们可以披露
 
S-ii
目录​
 
通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件，向您提供重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书附录和随附的招股说明书的一部分。如果本招股说明书附录中的任何陈述、附带的招股说明书或通过引用并入的任何文件与另一日期较晚的文件中的陈述不一致，例如，通过引用并入所附招股说明书 - 的文件中的陈述修改或取代先前陈述。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得被视为构成本招股章程副刊或随附的招股章程的一部分。
我们将以下列出的文件以及EQT随后根据经修订的1934年证券交易法(交易法)第13(A)、13(C)、14或15(D)节提交给美国证券交易委员会的所有文件作为参考纳入本招股说明书附录和随附的招股说明书中，在本招股章程补编涵盖的所有证券的发售完成前(但不包括以下部分的文件)：(I)S-K规例第201项(E)段或S-K规例第407项(D)(1)-(3)及(E)(5)段所述的部分文件，或(Ii)当作已提交而并非按照《美国证券交易委员会规则》存档的文件的部分，包括依据任何现行的Form 8-K报告第2.02项或第7.01项(包括按照第9.01项提供的与此有关的任何财务报表或证物)，除非其中另有说明)：
•
EQT截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(2022年2月20日提交)，包括EQT于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书中通过引用明确纳入的信息；
​
•
EQT在截至2022年3月31日(2022年4月28日提交)和2022年6月30日(2022年7月28日提交)的季度期间的Form 10-Q季度报告；
​
•
EQT于2021年9月28日、2022年1月4日、2022年1月13日、2022年1月28日、2022年2月4日、2022年4月21日、2022年4月28日、2022年6月28日、2022年7月11日、2022年9月7日、2022年9月16日、9月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告；以及
​
•
EQT于2019年7月15日提交的8-K表格当前报告附件99.1中对普通股的描述，包括为更新此类描述而提交的任何修订或报告。
​
应书面或口头要求，我们将免费提供通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书的任何或所有文件的副本，不包括这些文件的任何证物，除非该证物通过引用明确并入本招股说明书附录或随附的招股说明书中作为证物。您应将文档请求定向到：
EQT公司
注意：公司秘书
625 Liberty Avenue, Suite 1700
宾夕法尼亚州匹兹堡15222
Telephone: (412) 553-5700
在审阅通过引用纳入的任何协议时，请记住，这些协议是为了向您提供有关此类协议条款的信息，而不是为了提供有关我们的任何其他事实或披露信息。协议可能包含我们的陈述和保证，在任何情况下都不应被视为明确的事实陈述，而是在这些陈述被证明不准确的情况下将风险分配给一方的一种方式。陈述和保证仅在相关协议的日期或该协议中可能规定的其他一个或多个日期作出，并受较新的事态发展所限。因此，仅凭这些陈述和保证不能描述截至其作出之日或在任何其他时间的实际情况。
有关前瞻性陈述的披露
本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过引用合并的文件中包含的一些信息包含某些前瞻性陈述，这些陈述符合经修订的《交易法》第21E节和《1933年证券法》第27A节的含义(
 
S-iii
目录
 
证券法)。与历史或当前事实没有严格关系的陈述是前瞻性的，通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及与未来经营或财务事项的讨论相关的其他类似含义或否定的词语来识别。
在不限制前述一般性的情况下，本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过参考并入的文件中包含的前瞻性陈述包括本招股说明书附录“概要 - 近期发展”部分讨论的事项以及对我们的计划、战略、目标和增长以及预期的财务和经营业绩的预期，包括对我们开发储量的战略的指导；钻井计划和方案，包括完成这些计划和方案的资金可用性；总资源潜力和钻井库存持续时间；预计产量和销售量及增长率；天然气价格；基础的变化和大宗商品价格对我们业务的影响；我们资产未来的潜在减值；预计的油井成本和资本支出；基础设施计划；获得监管批准的成本、能力和时间；我们成功实施和执行我们的运营、组织、技术和环境、社会和治理计划并实现此类计划的预期结果的能力；预计的聚集和压缩率；货币化交易，包括资产出售、合资企业或涉及我们资产的其他交易，以及我们对此类货币化交易收益的计划使用；潜在或未决的收购交易，包括塔格希尔或XCL Midstream收购，或其他战略交易，其时机和我们从任何此类交易中实现预期的运营、财务和战略利益的能力；我们普通股、未偿还债务证券或其他债务工具的任何偿还、赎回或回购的金额和时机；我们减少债务的能力和此类削减的时机, 这些因素包括：预期派发股息的金额及时间；预期现金流及自由现金流及其时机；流动性及融资需求，包括资金来源及可用性；我们维持或改善信用评级、杠杆水平及财务状况的能力；我们的对冲策略及预计的保证金申报责任；诉讼、政府监管及税务状况的影响；以及税法修订的预期影响。
本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过参考并入的文件中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能会导致实际结果与预期结果大不相同。因此，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们基于对未来事件的当前预期和假设，考虑到我们目前已知的所有信息，做出了这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些预期和假设是合理的，但它们本身就受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性很难预测，超出了我们的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于大宗商品价格的波动；钻井和运营的成本和结果；储量估计、钻井地点的确定和未来增加已探明储量的能力的不确定性；产量预测的假设；技术数据的质量；我们在战略机遇中适当配置资本和资源的能力；获得资本的途径和成本；我们的套期保值和其他财务合同；钻探、生产、运输和储存天然气、NGL和石油通常附带的固有风险和风险；网络安全风险；执行我们的勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、用品、人员、油田服务和水的可用性和成本, 这些风险包括：主要在阿巴拉契亚盆地经营及从Equitrans Midstream Corporation获得大量中游服务的风险；获得环境及其他许可及相关时间的能力；政府监管或行动，包括与甲烷及其他温室气体排放相关的监管；公众对化石燃料行业的负面看法；消费者对天然气替代品的需求增加；环境和天气风险，包括气候变化的可能影响；收购及其他重大交易导致我们的业务中断，包括收购Drag Hill和XCL Midstream收购。这些和其他风险和不确定性在本招股说明书附录的“风险因素”一节和第一部分第1A项“风险因素”下以及EQT截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的其他部分进行了描述，并在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行了阐述。
 
S-iv
目录
 
任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表，我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性声明，除非法律要求。
 
S-v
目录​
 
SUMMARY
本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中其他部分更全面介绍的精选信息。本摘要并不包含您在投资这些票据之前应考虑的所有信息。您应仔细阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书、任何自由撰写的招股说明书以及以引用方式并入本文和其中的文件，尤其是投资于下文“风险因素”部分和以引用方式并入本文的文件中讨论的票据的风险。
Our Company
我们是一家天然气生产公司，业务集中在阿巴拉契亚盆地的马塞卢斯和尤蒂卡页岩的核心地带。作为美国最大的天然气生产商，根据日均销售量，我们致力于负责任地发展我们的世界级资产基础，并成为所有利益相关者的首选运营商。通过倡导优先考虑运营效率、技术和可持续性的文化，我们寻求不断改进我们生产对环境负责、可靠的低成本能源的方式。
我们与阿巴拉契亚盆地的同行在种植面积和邻接性方面有所不同，截至2021年12月31日，我们的已探明天然气、NGL和原油储量相当于25.0万亿立方英尺天然气当量，占地约200万英亩，其中包括马塞卢斯油田约170万英亩。我们相信，我们向现代数字化勘探和生产业务的发展将进一步增强我们的战略优势。
我们的运营战略侧重于成功执行联合开发项目，我们认为这是实现可持续低油井成本和更高投资资本回报的关键。联合开发是指同时开发多个多井板。联合开发项目需要大量的超前规划，包括建立一个大型、毗连的租赁地；提前获得监管许可和获取压裂砂和水；及时核实中游的连通性；以及快速应对内部和外部刺激的能力。如果没有现代化的数字化运营模式和能够实现这种规模运营的种植面积，联合开发是不可能的。我们相信，我们专有的数字工作环境与我们资产基础的规模和连续性相结合，使我们能够在我们的核心土地位置执行多年的组合开发项目清单。
组合开发通过最大限度地提高运营和资本效率，在储量开发过程的各个层面创造价值。在钻探阶段，钻井平台花更多的时间钻探，更少的时间过渡到新的地点。高级规划是寻求联合开发的先决条件，有助于输送散装水力压裂砂和管道淡水(而不是卡车运输的水)、持续满足完井供应需求的能力以及环境友好技术的使用。通过联合开发实现的运营效率将传递给我们的服务提供商，从而降低总体合同率。
我们的运营由一个可报告的部门组成。我们有一个单一的全公司管理团队，将所有物业作为一个整体进行管理，而不是按独立的运营部门进行管理。我们把财务业绩作为单个企业来衡量，而不是按地区来衡量。我们几乎所有的资产和业务都位于阿巴拉契亚盆地。
最近的发展
等待收购TUG Hill和XCL Midstream
于2022年9月6日，吾等与特拉华州有限责任公司THQ Appalachia I，LLC(塔格山上游卖方)、THQ-XCL Holdings I，LLC、特拉华州有限责任公司(XCL中游卖方及连同塔格山上游卖方、塔格希尔及XCL中游卖方)以及签署页上点名的塔格山及XCL中游卖方的附属公司订立购买协议(塔格希尔及XCL中游卖方)，据此，吾等同意收购(塔格希尔及XCL中游收购)TUG Hill及XCL
 
S-1
目录
 
通过收购特拉华州有限责任公司THQ Appalachia I Midco，LLC和特拉华州有限责任公司THQ-XCL Holdings I Midco，LLC各自的所有已发行和未偿还的会员权益，中游卖方的上游油气资产(塔格希尔资产)和中游收集和加工资产(XCL中游资产)。
根据经济生效日期为2022年7月1日的TUG Hill and XCL Midstream收购协议的条款和条件，将向TUG Hill和XCL Midstream卖方支付的总代价将包括26亿美元现金(现金代价)和5500万股EQT普通股(股票代价)，每种情况下均须按惯例进行成交调整。TUG Hill和XCL Midstream购买协议包含惯例陈述和保证、契诺和赔偿条款。
收购TUG Hill和XCL Midstream符合我们的战略框架，并符合我们围绕并购交易的所有指导原则。以下是TUG Hill和XCL Midstream资产的概述：
•
TUG Hill资产将在阿巴拉契亚西南部的核心地区增加约800 MMcfe/天(20%的液体)的当前净产量。
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•
大约90,000英亩的核心净地抵消了我们在西弗吉尼亚州现有的核心租赁权，96%的运营工作权益，83%的净收入权益
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•
剩余约300个净位置，与我们邻近的资产竞争有利，并提供额外的湿气生产选项
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•
以维护资本水平计算的11年剩余库存
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•
XCL中游资产提供卓越的经济性和利润率。
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•
拥有和运营95英里的中游收集系统，连接到阿巴拉契亚西南部的每条主要长途州际管道
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•
每天1.0Bcfe富气干线和3.5Bcfe每天贫气干线，每天600 MMcf的压缩能力，每天225 MMcf的Clearfork加工厂，每天20MBbls的凝析油稳定
​
•
中游资本金要求将随着时间的推移大幅下降
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•
我们相信，TUG Hill资产的液体收益率和整合的XCL中游资产增加了运营控制，产生了自由现金流盈亏平衡天然气价格(这是根据维护资本计划产生正自由现金流所需的Henry Hub价格)，是阿巴拉契亚盆地最低的价格之一。
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TUG Hill和XCL Midstream卖家是Quantum Energy Partners的附属公司。根据TUG Hill及XCL Midstream收购协议，吾等已同意，待EQT的惯常董事资格及审批程序满意及完成后，吾等已同意采取一切必要行动，以促进委任Quantum Energy Partners创始人兼首席执行官Wil VanLoh为EQT董事会(董事会)成员，自TUG Hill及XCL Midstream收购完成之日起生效。此外，直至EQT董事一般在EQT 2023年股东周年大会上参选的任期届满前，吾等将采取一切必要行动，促使VanLoh先生或一名由Quantum Energy Partners及其联营公司指定并为吾等合理接受的其他董事被列入董事会向EQT股东推荐的提名名单中，以便在EQT 2023年股东周年大会上当选为董事，并在其后余下的任期内继续担任董事会成员。
在签订TUG Hill和XCL Midstream购买协议的同时，我们签订了一份债务承诺函，该承诺函随后于2022年9月20日进行了修订和重述。根据该等修订及重述的债务承诺书，加拿大皇家银行、PNC银行、国民银行协会、瑞穗银行有限公司及若干其他金融机构已承诺，在符合标准条件的情况下，向吾等提供本金总额12.5亿美元的无抵押过桥贷款安排(过桥贷款安排)及本金总额12.5亿美元的无抵押定期贷款安排(定期贷款安排)。
 
S-2
目录
 
我们预计将使用本次发行的净收益，连同定期贷款工具下的借款、手头现金和/或我们循环信贷工具下的借款，为现金对价提供资金。我们打算在这次发行中发行票据，以代替根据过桥贷款机制借款。
本次发行不以完成TUG Hill和XCL Midstream收购为条件，TUG Hill和XCL Midstream收购也不以本次发行完成为条件。然而，如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收购并未于2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受托人不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购，则EQT将须赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%，加上特别强制性赎回日(但不包括)的应计及未付利息。请参阅本招股说明书增刊的“债券说明 - 特别强制赎回”一节。
我们预期于2022年第四季度完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购，条件是满足惯常的完成条件，但我们不能向您保证，我们将按预期条款或完全完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购。有关塔格山及XCL中游收购事项及相关风险的更多资料，请参阅本招股说明书增刊中的“与塔格山及XCL中游收购有关的风险因素 - Risks”一节。
资本分配框架更新
2022年9月6日，我们宣布，由于对我们业务可持续性的信心增强，以及即将进行的Tug Hill和XCL Midstream收购带来的预期更大的自由现金流弹性，我们的2023年年底债务削减目标已上调至40亿美元，比2021年12月宣布的最初2023年年底债务削减目标增加25亿美元，董事会批准增加EQT的股票回购计划(股份回购计划)。根据这一增加，EQT被授权回购最多20亿美元的已发行普通股，这是先前于2021年12月13日宣布的股票回购计划原定金额的两倍。增加的股份回购授权于2022年9月6日生效，2023年12月31日到期。根据股票回购计划，回购可能会不时以EQT认为合适的金额和价格进行，并将受到各种因素的影响，包括EQT普通股的市场价格、一般市场和经济状况、适用的法律要求和其他考虑因素。股份回购计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。
我们实现2023年年底债务削减目标的能力是基于我们目前的预期，包括完成对塔格山和XCL Midstream的收购，以及其他我们无法控制的事项，可能会发生变化。我们不能保证我们能够实现这一目标，一些可能影响我们实现这一目标的因素包括不利的经济条件、行业趋势和法律法规的变化。如果我们无法实现我们的债务削减目标或以其他方式将债务减少到我们认为合适的水平，我们的信用评级可能会被下调，我们可能会减少或推迟我们计划的资本支出或投资，我们可能会修改或推迟我们的战略计划。
 
S-3
目录
 
The Offering
Issuer
EQT Corporation.
Securities Offered
2025年到期的本金总额为5.0亿美元，利率为5.678的优先债券。
本金总额5.0亿美元，利率5.700的优先债券，2028年到期。
Maturity Date
2025年债券将于2025年10月1日到期。
The 2028 notes will mature on April 1, 2028.
Interest Rate
2025年发行的债券将以5.678%的年利率计息。
2028年发行的债券的年利率为5.700%。
付息日期
票据利息将于每年4月1日和10月1日每半年支付一次，自2023年4月1日开始支付。
可选赎回
EQT可选择在2023年10月4日之前的任何时间赎回全部或部分2025年债券，赎回价格相当于2025年债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。EQT可以选择在2023年10月4日或之后的任何时间赎回全部或部分2025年债券，面值外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。请参阅本招股说明书补充资料中的“说明票据 - 可选赎回”一节。
EQT可选择在2028年3月1日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券，赎回价格相当于2028年债券本金的100%，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。EQT可以选择在2028年3月1日或之后的任何时间赎回全部或部分2028年期票据，按面值外加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息。请参阅本招股说明书增刊的“备注说明- - 可选择赎回”一节。
特别强制赎回
如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收购未于2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受托人不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购，EQT将被要求赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相当于将赎回的票据本金的101%加上特别强制性赎回日(定义见下文)的应计及未付利息。请参阅本招股说明书增刊的“债券说明 - 特别强制赎回”一节。
Ranking
这些票据将是EQT的优先无担保债务债券，并将与EQT不时未偿还的所有其他无担保和无从属债务债券并列。
 
S-4
目录
 
这些票据实际上将从属于EQT现有和未来的任何担保债务，但以担保该债务的资产价值为限，并在结构上从属于EQT子公司的所有现有和任何未来债务以及任何其他债务。截至2022年6月30日，EQT约有50亿美元的未偿债务，这些票据将享有同等地位。
Further Issues
EQT可随时及不时不经持有人通知或同意，发行与一系列票据相同到期日、息票及其他条款的额外债务证券(发行日期、发行价、初始利息支付日期及相应的记录日期及开始计息日期除外)。任何该等额外票据连同该系列票据将构成适用契约(如本文所定义)下的该系列票据的单一系列票据；但为美国联邦所得税目的而不能与该系列票据互换的任何该等额外票据将与该系列票据具有独立的CUSIP、ISIN及/或其他识别编号(如适用)，而非该系列票据的票据。
Certain Covenants
管理票据的契约将包含限制EQT及其子公司产生以留置权担保的债务以及进行出售和回租交易的能力，并限制EQT合并、合并或出售现金以外的其他资产或将其资产作为整体出租给另一实体或实质上作为整体购买另一实体的资产的能力。这些公约有重要的例外情况和限制条件，在本招股说明书附录的“注释说明”部分进行了说明。
Use of Proceeds
我们预计，在扣除承销折扣和我们应支付的其他发售费用后，我们将从向承销商出售票据中获得总计约9.895亿美元的净收益。我们预计将使用本次发行的净收益，连同手头现金、我们循环信贷安排下的借款和/或定期贷款安排下的借款，为现金对价提供资金。然而，本次发行的完成并不以完成TUG Hill和XCL Midstream收购为条件，本次发行的完成也不是完成TUG Hill和XCL Midstream收购的条件。
不能保证我们将按照本文所述条款或根本不能保证完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购。若(I)TUG Hill及XCL Midstream收购事项未于2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受托人其不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购事项，则EQT须赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%加特别强制性赎回日(但不包括)的应计利息及未付利息。见“描述
 
S-5
目录
 
本招股说明书补充资料中的“ - 特别强制赎回”部分。
Governing Law
纸币和假牙将受纽约州法律管辖。
受托人、注册人和付款代理
纽约梅隆银行。
重要的美国联邦所得税考虑因素
您应咨询您自己的税务顾问，了解票据的所有权和处置对您的特定税务后果，包括任何美国联邦、州、地方或非美国所得税法律或任何税收条约的适用性和效力，以及税法或其解释的任何更改(或建议的更改)。请参阅本招股说明书附录中的“重要的美国联邦所得税考虑因素”部分。
Risk Factors
请参阅本招股说明书附录中的“风险因素”一节，以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或合并的其他信息，包括EQT截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第24页开始的第I部分第1A项“风险因素”一节，以讨论您在决定投资票据之前应仔细考虑的因素。
 
S-6
目录
 
EQT汇总历史合并财务信息
我们从EQT于2022年4月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表经审计的合并财务报表中，得出了以下截至2021年12月31日的年度的综合经营数据汇总历史报表和截至2019年12月31日的汇总历史现金流量数据，以及截至2021年12月31日的汇总历史资产负债表数据，该报表对EQT截至2021年12月31日的会计年度的Form 10-K年报中包含的某些财务信息进行了重新计量，以反映公司自2021年1月1日起采用更新的第2020-06号会计准则的情况。2022年在完全追溯的基础上。我们从EQT截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q中包含的未经审计的简明合并财务报表中得出了以下截至2022年6月30日的六个月的综合运营数据摘要历史报表和摘要历史现金流量数据以及截至2022年6月30日的摘要历史资产负债表数据。
我们的历史业绩不一定代表未来的预期结果，截至2022年6月30日的六个月及截至2022年6月30日的六个月的业绩不一定代表本财年或未来任何时期的预期结果。以下资料仅为摘要，阁下应结合“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”一节，以及EQT于2022年4月28日提交予美国证券交易委员会的综合财务报表及相关附注，以及EQT于2022年3月31日及2022年6月30日止的季度报告Form 10-Q中的综合财务报表及相关附注阅读，以上内容均以参考方式并入本招股说明书副刊及随附的招股说明书中。
​ ​ ​
Years ended December 31,
​ ​
Six months ended June 30,
​
(In thousands)
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2021
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2020
​ ​
2019
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2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并业务报表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating revenues: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
天然气、天然气和石油的销售
​ ​ ​ $ 6,804,020 ​ ​ ​ ​ $ 2,650,299 ​ ​ ​ ​ $ 3,791,414 ​ ​ ​ ​ $ 5,851,835 ​ ​ ​ ​ $ 2,208,855 ​ ​
未被指定为套期保值的衍生品收益(亏损)
​ ​ ​ ​ (3,775,042) ​ ​ ​ ​ ​ 400,214 ​ ​ ​ ​ ​ 616,634 ​ ​ ​ ​ ​ (3,922,732) ​ ​ ​ ​ ​ (1,534,345) ​ ​
网络营销服务和其他
​ ​ ​ ​ 35,685 ​ ​ ​ ​ ​ 8,330 ​ ​ ​ ​ ​ 8,436 ​ ​ ​ ​ ​ 19,295 ​ ​ ​ ​ ​ 15,297 ​ ​
Total operating revenues
​ ​ ​ ​ 3,064,663 ​ ​ ​ ​ ​ 3,058,843 ​ ​ ​ ​ ​ 4,416,484 ​ ​ ​ ​ ​ 1,948,398 ​ ​ ​ ​ ​ 689,807 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
运输和加工
​ ​ ​ ​ 1,942,165 ​ ​ ​ ​ ​ 1,710,734 ​ ​ ​ ​ ​ 1,752,752 ​ ​ ​ ​ ​ 1,055,808 ​ ​ ​ ​ ​ 909,800 ​ ​
Production
​ ​ ​ ​ 225,279 ​ ​ ​ ​ ​ 155,403 ​ ​ ​ ​ ​ 153,785 ​ ​ ​ ​ ​ 153,568 ​ ​ ​ ​ ​ 94,776 ​ ​
Exploration
​ ​ ​ ​ 24,403 ​ ​ ​ ​ ​ 5,484 ​ ​ ​ ​ ​ 7,223 ​ ​ ​ ​ ​ 2,513 ​ ​ ​ ​ ​ 2,728 ​ ​
销售、一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 196,315 ​ ​ ​ ​ ​ 174,769 ​ ​ ​ ​ ​ 170,611 ​ ​ ​ ​ ​ 128,372 ​ ​ ​ ​ ​ 94,859 ​ ​
折旧和损耗
​ ​ ​ ​ 1,676,702 ​ ​ ​ ​ ​ 1,393,465 ​ ​ ​ ​ ​ 1,538,745 ​ ​ ​ ​ ​ 851,241 ​ ​ ​ ​ ​ 757,404 ​ ​
无形资产摊销
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,006 ​ ​ ​ ​ ​ 35,916 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售/交换长期资产的(收益)损失/减值
​ ​ ​ ​ (21,124) ​ ​ ​ ​ ​ 100,729 ​ ​ ​ ​ ​ 1,138,287 ​ ​ ​ ​ ​ (2,190) ​ ​ ​ ​ ​ (18,023) ​ ​
合同资产减值计提
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 184,945 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
无形资产和其他资产减值
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 34,694 ​ ​ ​ ​ ​ 15,411 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
租约减值和到期
​ ​ ​ ​ 311,835 ​ ​ ​ ​ ​ 306,688 ​ ​ ​ ​ ​ 556,424 ​ ​ ​ ​ ​ 77,039 ​ ​ ​ ​ ​ 42,391 ​ ​
Other operating expenses
​ ​ ​ ​ 70,063 ​ ​ ​ ​ ​ 28,537 ​ ​ ​ ​ ​ 199,440 ​ ​ ​ ​ ​ 23,467 ​ ​ ​ ​ ​ 14,668 ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 4,425,638 ​ ​ ​ ​ ​ 3,936,509 ​ ​ ​ ​ ​ 5,568,594 ​ ​ ​ ​ ​ 2,474,763 ​ ​ ​ ​ ​ 1,898,603 ​ ​
Operating loss
​ ​ ​ ​ (1,360,975) ​ ​ ​ ​ ​ (877,666) ​ ​ ​ ​ ​ (1,152,110) ​ ​ ​ ​ ​ (526,365) ​ ​ ​ ​ ​ (1,208,796) ​ ​
Equitrans股票交易所收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (187,223) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
(Income) loss on investments
​ ​ ​ ​ (71,841) ​ ​ ​ ​ ​ 314,468 ​ ​ ​ ​ ​ 336,993 ​ ​ ​ ​ ​ 17,208 ​ ​ ​ ​ ​ (23,677) ​ ​
Dividend and other income
​ ​ ​ ​ (19,105) ​ ​ ​ ​ ​ (35,512) ​ ​ ​ ​ ​ (91,483) ​ ​ ​ ​ ​ (10,909) ​ ​ ​ ​ ​ (7,069) ​ ​
 
S-7
目录
 
​ ​ ​
Years ended December 31,
​ ​
Six months ended June 30,
​
(In thousands)
​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
债务清偿损失
​ ​ ​ ​ 9,756 ​ ​ ​ ​ ​ 25,435 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 111,271 ​ ​ ​ ​ ​ 9,756 ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ 289,753 ​ ​ ​ ​ ​ 259,268 ​ ​ ​ ​ ​ 199,851 ​ ​ ​ ​ ​ 133,887 ​ ​ ​ ​ ​ 142,727 ​ ​
Loss before income taxes
​ ​ ​ ​ (1,569,538) ​ ​ ​ ​ ​ (1,254,102) ​ ​ ​ ​ ​ (1,597,471) ​ ​ ​ ​ ​ (777,822) ​ ​ ​ ​ ​ (1,330,533) ​ ​
Income tax benefit
​ ​ ​ ​ (428,037) ​ ​ ​ ​ ​ (295,293) ​ ​ ​ ​ ​ (375,776) ​ ​ ​ ​ ​ (157,463) ​ ​ ​ ​ ​ (359,270) ​ ​
Net loss
​ ​ ​ ​ (1,141,501) ​ ​ ​ ​ ​ (958,809) ​ ​ ​ ​ ​ (1,221,695) ​ ​ ​ ​ ​ (620,359) ​ ​ ​ ​ ​ (971,263) ​ ​
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)
​ ​ ​ ​ 1,246 ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,328 ​ ​ ​ ​ ​ (576) ​ ​
可归因于EQT公司的净亏损
​ ​ ​ $ (1,142,747) ​ ​ ​ ​ $ (958,799) ​ ​ ​ ​ $ (1,221,695) ​ ​ ​ ​ $ (624,687) ​ ​ ​ ​ $ (970,687) ​ ​
合并现金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 1,662,448 ​ ​ ​ ​ $ 1,537,701 ​ ​ ​ ​ $ 1,851,704 ​ ​ ​ ​ $ 1,251,640 ​ ​ ​ ​ $ 443,394 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (2,072,742) ​ ​ ​ ​ ​ (1,555,800) ​ ​ ​ ​ ​ (1,601,142) ​ ​ ​ ​ ​ (507,685) ​ ​ ​ ​ ​ (674,898) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ 506,047 ​ ​ ​ ​ ​ 31,713 ​ ​ ​ ​ ​ (249,453) ​ ​ ​ ​ ​ (814,173) ​ ​ ​ ​ ​ 544,064 ​ ​
​ ​ ​
As of December 31,
​ ​
As of
June 30, 2022
​
(In thousands)
​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并资产负债表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 21,607,388 ​ ​ ​ ​ $ 18,113,469 ​ ​ ​ ​ $ 22,621,664 ​ ​
净资产、厂房和设备
​ ​ ​ ​ 18,418,920 ​ ​ ​ ​ ​ 16,054,265 ​ ​ ​ ​ ​ 18,202,071 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ ​ 5,591,072 ​ ​ ​ ​ ​ 5,050,688 ​ ​ ​ ​ ​ 5,042,069 ​ ​
普通股股东权益合计
​ ​ ​ ​ 9,954,763 ​ ​ ​ ​ ​ 9,167,462 ​ ​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ ​ 9,970,999 ​ ​ ​ ​ ​ 9,174,952 ​ ​ ​ ​ ​ 9,090,090 ​ ​
 
S-8
目录
 
EQT的汇总储备信息
下表提供了截至2021年12月31日我们已探明的天然气、NGL和原油储量的汇总信息。我们对已探明天然气、NGL和原油储量的估计是由公司工程师准备的，并由管理层聘请的独立咨询公司荷兰休厄尔联合公司(NSAI)进行审计。储量估算是根据美国证券交易委员会的定义和规定编制的，该储量报告使用的天然气价格是基于12个月的未加权算术平均，即所列期间内每个月的月初一日价格(美国证券交易委员会定价)。
​ ​ ​
As of
December 31, 2021
​
​ ​ ​
(Bcfe)
​
Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 17,219 ​ ​
已探明未开发储量
​ ​ ​ ​ 7,743 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 24,962 ​ ​
截至2021年12月31日，我们已探明储量的估计未来净现金流的标准化衡量标准为172.81亿美元，这是使用美国证券交易委员会定价计算的。根据美国证券交易委员会的定价，截至2021年12月31日，按产量计算，这些物业剩余寿命内的平均实现产品价格为每桶石油51.5美元，每桶天然气29.95美元，每立方英尺天然气2.694美元。
 
S-9
目录
 
塔格山和XCL中游销售商历史综合财务信息汇总
我们从TUG Hill和XCL Midstream Sellers经审计的合并财务报表中得出了以下截至2021年12月31日的年度综合收益数据摘要历史报表和摘要历史现金流量数据以及截至2021年12月31日的历史资产负债表摘要数据，这些数据包含在EQT于2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中。我们从TUG Hill和XCL Midstream Sellers的未经审计的简明合并财务报表中得出了以下截至2022年6月30日的六个月的综合收益数据摘要历史报表和摘要历史现金流量数据以及截至2022年6月30日的历史资产负债表摘要数据，这些数据包含在EQT于2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中。经审核及未经审核的TUG Hill及XCL Midstream卖方财务报表包括本公司将于TUG Hill及XCL Midstream收购中收购的公司(TUG Hill及XCL Midstream公司)的账目。由于TUG Hill和XCL Midstream Sellers的有限责任公司结构，它们不需要缴纳所得税。
TUG Hill和XCL Midstream Sellers的历史业绩不一定代表未来的预期结果，截至2022年6月30日的六个月及截至2022年6月30日的六个月的业绩不一定代表本财年或未来任何时期的预期结果。以下所列信息仅为摘要，您应结合TUG Hill和XCL Midstream Sellers的财务报表以及EQT于2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中包含的相关注释来阅读，该报告通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。
塔格希尔上游卖家
(In thousands)
​ ​
Year ended
December 31, 2021
​ ​
Six months ended
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并收益表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Revenues: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Oil, natural gas and NGLs sales
​ ​ ​ $ 965,870 ​ ​ ​ ​ $ 845,735 ​ ​
衍生工具净亏损
​ ​ ​ ​ (489,444) ​ ​ ​ ​ ​ (528,493) ​ ​
Other revenue
​ ​ ​ ​ 4,571 ​ ​ ​ ​ ​ (515) ​ ​
Total revenues
​ ​ ​ ​ 480,997 ​ ​ ​ ​ ​ 316,728 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Lease operating expenses
​ ​ ​ ​ 20,341 ​ ​ ​ ​ ​ 19,573 ​ ​
Production taxes
​ ​ ​ ​ 48,988 ​ ​ ​ ​ ​ 46,414 ​ ​
采收、加工、运输
​ ​ ​ ​ 170,709 ​ ​ ​ ​ ​ 92,992 ​ ​
Exploration expense
​ ​ ​ ​ 9,115 ​ ​ ​ ​ ​ 4,490 ​ ​
折旧、损耗和摊销
​ ​ ​ ​ 166,225 ​ ​ ​ ​ ​ 108,327 ​ ​
一般和行政
​ ​ ​ ​ 19,185 ​ ​ ​ ​ ​ 8,129 ​ ​
其他财产和设备的销售损失
​ ​ ​ ​ 4,256 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 438,819 ​ ​ ​ ​ ​ 279,944 ​ ​
Income from operations
​ ​ ​ ​ 42,178 ​ ​ ​ ​ ​ 36,784 ​ ​
Other income (expenses): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ (23,863) ​ ​ ​ ​ ​ (12,091) ​ ​
Interest income
​ ​ ​ ​ 30 ​ ​ ​ ​ ​ 49 ​ ​
Total other expenses, net
​ ​ ​ ​ (23,834) ​ ​ ​ ​ ​ (12,042) ​ ​
Net income
​ ​ ​ $ 18,344 ​ ​ ​ ​ $ 24,742 ​ ​
合并现金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 379,536 ​ ​ ​ ​ $ 193,605 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (340,075) ​ ​ ​ ​ ​ (241,253) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ (23,603) ​ ​ ​ ​ ​ 49,916 ​ ​
 
S-10
目录
 
(In thousands)
​ ​
As of
December 31, 2021
​ ​
As of
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并资产负债表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 1,863,444 ​ ​ ​ ​ $ 2,104,591 ​ ​
总财产和设备，净额
​ ​ ​ ​ 1,559,542 ​ ​ ​ ​ ​ 1,667,719 ​ ​
Long-term debt
​ ​ ​ ​ 547,658 ​ ​ ​ ​ ​ 598,253 ​ ​
Total members’ equity
​ ​ ​ ​ 772,471 ​ ​ ​ ​ ​ 797,212 ​ ​
XCL中游销售商
(In thousands)
​ ​
Year ended
December 31, 2021
​ ​
Six months ended
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并收益表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Midstream revenue
​ ​ ​ $ 2,469 ​ ​ ​ ​ $ 1,588 ​ ​
Midstream revenue – affiliate
​ ​ ​ ​ 80,183 ​ ​ ​ ​ ​ 44,536 ​ ​
水运收入 - 子公司
​ ​ ​ ​ 6,207 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Processing revenue
​ ​ ​ ​ 27,946 ​ ​ ​ ​ ​ 16,259 ​ ​
Total revenue
​ ​ ​ ​ 116,805 ​ ​ ​ ​ ​ 62,384 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
中游运营费用
​ ​ ​ ​ 15,398 ​ ​ ​ ​ ​ 8,695 ​ ​
处理运营费用
​ ​ ​ ​ 3,748 ​ ​ ​ ​ ​ 2,089 ​ ​
一般和行政
​ ​ ​ ​ 9,387 ​ ​ ​ ​ ​ 5,102 ​ ​
折旧、损耗和摊销
​ ​ ​ ​ 30,431 ​ ​ ​ ​ ​ 14,876 ​ ​
Loss on sale of assets
​ ​ ​ ​ 307 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 59,271 ​ ​ ​ ​ ​ 30,761 ​ ​
Income from operations
​ ​ ​ ​ 57,534 ​ ​ ​ ​ ​ 31,622 ​ ​
Other expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ (6,735) ​ ​ ​ ​ ​ (3,368) ​ ​
Total other expense
​ ​ ​ ​ (6,735) ​ ​ ​ ​ ​ (3,368) ​ ​
Net income
​ ​ ​ $ 50,799 ​ ​ ​ ​ $ 28,255 ​ ​
合并现金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 85,442 ​ ​ ​ ​ $ 55,082 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (56,146) ​ ​ ​ ​ ​ (28,644) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ (20,042) ​ ​ ​ ​ ​ (25,585) ​ ​
(In thousands)
​ ​
As of
December 31, 2021
​ ​
As of
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合并资产负债表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 608,290 ​ ​ ​ ​ $ 618,340 ​ ​
Property and equipment, net
​ ​ ​ ​ 560,054 ​ ​ ​ ​ ​ 576,930 ​ ​
Long-term debt
​ ​ ​ ​ 179,630 ​ ​ ​ ​ ​ 156,940 ​ ​
Total members’ equity
​ ​ ​ ​ 407,914 ​ ​ ​ ​ ​ 433,583 ​ ​
 
S-11
目录
 
TUG Hill上游卖家的摘要保留信息
下表提供了截至2021年12月31日拖船山上游卖方已探明的天然气、NGL和原油储量的汇总信息。TUG Hill Upstream卖方对已探明天然气、NGL和原油储量的估计是由TUG Hill上游卖方管理层聘请的独立咨询公司Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.(Cawley)准备的。下表列出的截至2021年12月31日可归因于TUG Hill Upstream卖方物业的储量估计是基于EQT于2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的EQT当前8-K表格报告中包含的一份由Cawley准备的储备报告，该报告通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。该储量报告及下文的所有储量估算均根据“美国证券交易委员会”的定义和规定编制，该储量报告使用的天然气价格是基于“美国证券交易委员会”定价(即所述期间内每个月的每月首日价格的12个月未加权算术平均值)。
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As of
December 31, 2021
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(Bcfe)
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Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 1,439 ​ ​
已探明未开发储量
​ ​ ​ ​ 1,923 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 3,362 ​ ​
截至2021年12月31日，拖山上游卖方已探明储量的估计未来净现金流的标准化衡量标准为44.34亿美元，这是使用美国证券交易委员会定价计算的。使用美国证券交易委员会定价，截至2021年12月31日，按产量计算，这些物业剩余寿命内按产量加权的平均实现产品价格为每桶石油56.81美元，每桶天然气39.77美元，每立方米天然气2.22美元。由于其有限责任公司结构，TUG Hill Upstream卖家不需要缴纳所得税。
 
S-12
目录
 
汇总未经审计的备考简明合并财务信息
以下摘要截至2022年6月30日止六个月的未经审核备考简明综合营运数据，犹如TUG Hill及XCL Midstream收购及其融资(即定期贷款融资及本次发售及其所得款项的运用)已于2021年1月1日发生一样。以下为截至2021年12月31日止年度的未经审核备考简明综合营运数据摘要，犹如收购TUG Hill及XCL Midstream及其融资发生于2021年1月1日，以及犹如本公司于2021年7月21日完成对Alta Marcellus Development，LLC and ARD Operating，LLC及附属公司的收购(Alta收购)，以及于2021年5月发行优先票据为收购价格的一部分及其应用提供资金而于2020年1月1日提出。摘要未经审计的备考简明综合资产负债表数据的列报，犹如TUG Hill和XCL Midstream的收购及其融资发生在2022年6月30日。
以下摘要未经审核备考简明综合财务资料仅供参考之用，并不表示假若备考事件于假设日期发生，本公司的实际综合经营业绩或综合状况将会如何，亦不一定显示未来综合经营业绩或综合财务状况。由于各种因素，包括本招股说明书附录中“风险因素”部分讨论或提及的因素，未来的结果可能与反映的结果大不相同。以下未经审计的备考简明综合财务信息应与(I)EQT于2022年9月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中包含的与Alta收购及其融资有关的未经审计备考简明综合财务信息以及(Ii)包含在EQT于2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的未经审计备考简明财务信息一并阅读，这些信息通过引用并入本招股说明书补编和随附的招股说明书中。
(In thousands)
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Year ended
December 31, 2021
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Six months ended
June 30, 2022
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未经审计的形式简明合并经营报表数据
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
天然气、天然气液体和石油的销售
​ ​ ​ $ 8,214,740 ​ ​ ​ ​ $ 6,697,571 ​ ​
EQT公司的净(亏损)收入
​ ​ ​ ​ (935,984) ​ ​ ​ ​ ​ (253,716) ​ ​
(In thousands)
​ ​
As of
June 30, 2022
​
未经审计的备考压缩合并资产负债表数据 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 27,348,915 ​ ​
净资产、厂房和设备
​ ​ ​ ​ 22,602,057 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ ​ 7,639,963 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ ​ 10,937,530 ​ ​
 
S-13
目录
 
汇总形式储备信息
下表列出了截至2021年12月31日的预计综合已探明和未开发净储量、天然气、天然气液化天然气和原油储量，这些估计来自公司和拖山上游卖方的单独储量报告，这两份报告都是根据美国证券交易委员会的定义和规定使用美国证券交易委员会定价(即，所述期间内每个月的每月首日价格的12个月未加权算术平均)编制的。以下列出的备考储备资料使收购塔格山及XCL Midstream的交易生效，犹如交易已于2021年1月1日发生，并代表本公司及塔格山上游卖方于2021年12月31日的相关历史储备资料的简单补充。
​ ​ ​
As of
December 31, 2021
​
​ ​ ​
(Bcfe)
​
Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 18,658 ​ ​
已探明未开发储量
​ ​ ​ ​ 9,666 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 28,324 ​ ​
 
S-14
目录​
 
RISK FACTORS
这些票据的任何投资都有很高的风险。在决定是否购买票据之前，您应仔细考虑以下描述的风险以及本招股说明书附录、随附的招股说明书、任何自由编写的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中包含的所有信息。特别是，除其他事项外，您应仔细考虑EQT截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”一节中讨论的对我们业务的风险和其他事项。如果实际发生任何此类风险和不确定因素，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况或运营结果，并导致您的全部或部分投资损失。
与收购TUG Hill和XCL Midstream有关的风险
TUG Hill和XCL Midstream收购的完成受条件限制，包括某些条件可能无法及时满足或完成或根本不能完成。未能完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购可能会对我们产生重大和不利的影响。
完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购须满足若干条件，其中包括终止或终止1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》规定的适用等待期。该等条件(其中一些并非吾等所能控制)可能未能及时或完全获得满足或豁免，因而令塔格山及XCL Midstream收购项目的完成及完成时间充满变数。此外，TUG Hill及XCL Midstream收购协议包含吾等及TUG Hill及XCL Midstream卖方的若干终止权利，若行使该等权利，亦将导致TUG Hill及XCL Midstream收购未能完成。此外，需要获得监管批准的政府当局可对完成TUG Hill和XCL Midstream收购施加条件或要求更改其条款。该等条件或变更以及取得监管机构批准的过程可能会延迟或阻碍交易的完成，或在完成TUG Hill及XCL Midstream收购后对吾等施加额外成本或限制，而上述任何事项均可能在完成TUG Hill及XCL Midstream收购后对吾等造成不利影响。
如果TUG Hill和XCL Midstream的收购没有完成，我们正在进行的业务可能会受到不利影响，并且在没有意识到完成TUG Hill和XCL Midstream收购的任何好处的情况下，我们将面临许多风险，包括：
•
无论交易是否完成，我们都将被要求支付与Tug Hill和XCL Midstream收购相关的费用，如法律、会计和财务咨询；
​
•
我们管理层在收购Tug Hill和XCL Midstream相关事宜上投入的时间和资源本来可以用于寻求其他有益的机会；以及
​
•
EQT普通股的市场价格可能会下跌，以至于目前的市场价格反映了市场对Tug Hill和XCL Midstream的收购将完成的假设。
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除上述风险外，如果TUG Hill和XCL Midstream的收购协议终止，而董事会寻求另一项收购，EQT的股东不能确定我们是否能够找到愿意进行与TUG Hill和XCL Midstream收购一样吸引我们的交易的一方。此外，若TUG Hill及XCL Midstream的收购协议在某些特定情况下被TUG Hill及XCL Midstream卖方终止，吾等存入第三方托管的15,000,000美元按金将于TUG Hill及XCL Midstream收购完成时拨入应付现金代价，并将支付予TUG Hill及XCL Midstream卖方。
如果完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购，我们可能无法成功地将TUG Hill资产或XCL Midstream资产整合到我们的业务中，也无法实现收购TUG Hill和XCL Midstream的预期收益。
我们能否实现收购TUG Hill和XCL Midstream的预期收益，在一定程度上取决于我们能否整合TUG Hill和XCL Midstream的资产及其业务
 
S-15
目录
 
以高效和有效的方式融入我们现有的业务。我们可能无法成功地完成这一整合过程。要成功收购生产资产，包括塔格希尔资产，需要评估几个因素，包括：
•
可采储量；
​
•
未来天然气和石油价格及其适当的差异；
​
•
将产品运往市场的可用性和成本；
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•
钻井设备和技术人员的可获得性和成本；
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•
开发和运营成本，包括获得水资源以及潜在的环境和其他责任；以及
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•
监管、许可和类似事项。
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这些评估的准确性本身就不确定。关于我们对TUG Hill资产的评估，我们对我们认为总体上符合行业惯例的主题物业进行了审查。审查是基于我们对历史产量数据的分析，关于资本支出和预期产量下降的假设，而没有经过一家独立石油工程公司的审查。审查中使用的数据由TUG Hill和XCL Midstream Sellers提供，或从公开来源获得。吾等的审核可能不会揭示所有现有或潜在的问题，或使吾等得以全面评估所有塔格山资产的不足之处及潜在的可采储量，而在独立石油工程公司或吾等进一步审核该等数据后，与塔格山资产相关的储量及产量可能会有重大差异。没有对每一口井都进行检查，即使进行了检查，也不一定能观察到环境问题。
整合过程可能会受到延迟或情况变化的影响，我们不能保证TUG Hill资产或XCL Midstream资产的表现将符合我们的预期，也不能保证我们对整合的预期或因收购TUG Hill和XCL Midstream而节省的成本将成为现实。
我们以及TUG Hill和XCL Midstream公司将受到业务不确定性的影响，而TUG Hill和XCL Midstream的收购尚未完成，这可能会对我们的业务产生不利影响。
关于塔格山和XCL Midstream收购的悬而未决的问题，我们或TUG Hill和XCL Midstream公司有业务关系的某些人士可能会推迟或推迟某些业务决定，或者可能决定终止、改变或重新谈判他们与我们或TUG Hill和XCL Midstream公司(视情况而定)的关系，这可能会对我们或TUG Hill和XCL Midstream公司的收入、收益和现金流以及EQT普通股的市场价格产生负面影响。无论TUG Hill和XCL Midstream的收购是否完成。此外，我们以及TUG Hill和XCL Midstream公司吸引、留住和激励员工的能力可能会在TUG Hill和XCL Midstream收购完成之前受到损害，我们这样做的能力可能会在之后一段时间内受到损害，因为在收购TUG Hill和XCL Midstream后，现有员工和潜在员工可能会对他们在公司中的角色感到不确定。
根据TUG Hill及XCL Midstream收购协议的条款，吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司在TUG Hill及XCL Midstream收购生效日期前的业务行为均须受若干限制，这可能会对吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司执行吾等及其若干业务策略的能力造成不利影响，包括在某些情况下修改或订立若干合约、收购或处置若干资产、招致或预付若干债务、招致产权负担、作出资本开支或了结索偿的能力。这些限制可能会对我们以及塔格山和XCL中游公司在完成对塔格山和XCL中游的收购之前的业务和运营产生负面影响。
我们将产生与收购Tug Hill和XCL Midstream相关的巨额交易成本。
我们已经并预计将继续产生与收购TUG Hill和XCL Midstream相关的一些非经常性成本，合并TUG Hill和XCL的业务
 
S-16
目录
 
中游资产与我们的合作，并实现所需的协同效应。无论是否完成对塔格山和XCL Midstream的收购，这些成本已经并将继续是巨大的，在许多情况下将由我们承担。大部分非经常性支出将包括交易成本，其中包括支付给财务、法律、会计和其他顾问的费用以及员工留用、遣散费和福利成本。我们还将产生与制定和实施整合计划有关的费用。尽管我们预计消除重复成本，以及实现与塔格山和XCL中游资产整合相关的协同效应和效率，应使我们能够随着时间的推移抵消这些交易成本，但这种净收益可能在短期内或根本不会实现。
我们可能会因收购TUG Hill和XCL Midstream而对我们提起证券集体诉讼和衍生品诉讼，这可能会导致巨额成本，并可能推迟或阻止TUG Hill和XCL Midstream收购的完成。
证券集体诉讼和衍生品诉讼通常是针对达成收购、合并或其他业务合并协议的上市公司提起的。即使这样的诉讼没有法律依据，对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本，并转移管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失，这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
可能针对我们或我们或他们的董事提起的诉讼也可以寻求禁令救济或其他衡平法救济，包括要求禁止我们完成对TUG Hill和XCL Midstream的收购。完成塔格山和XCL Midstream收购的条件之一是，没有任何具有司法管辖权的法院、审裁处或其他政府当局发布最终和不可上诉的命令、法令、判决或法律，禁止完成TUG Hill和XCL Midstream的收购。因此，如果原告成功获得禁止完成TUG Hill和XCL Midstream收购的禁令，该禁令可能会推迟或阻止TUG Hill和XCL Midstream收购在预期时间框架内完成或根本无法完成，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
本招股说明书增刊所载或并入的未经审核备考简明综合财务资料及备考储备资料，仅供参考之用，可能并不反映本公司完成收购TUG Hill及XCL Midstream后的经营业绩、财务状况或储备。
本招股说明书增刊所载或并入本招股说明书的未经审核备考简明综合财务资料仅供说明之用，并不一定显示假若TUG Hill及XCL Midstream收购于指定日期完成，吾等的实际财务状况或经营业绩将会如何，并反映将收购的资产及将承担的负债的公允价值初步估计所作的调整。同样，本招股说明书增刊所载或并入本招股说明书补充资料的备考储量资料，仅供说明之用，并不一定显示假若TUG Hill及XCL Midstream收购于指定日期完成，我们的储量将会是多少。收购Tug Hill和XCL Midstream后，我们的实际业绩和财务状况可能与本招股说明书补充资料中包含或并入的形式信息存在重大差异和不利影响。
与此产品和备注相关的风险
如果EQT未能在2023年6月30日或之前完成TUG Hill和XCL Midstream收购，或者EQT通知受托人EQT将不会完成TUG Hill和XCL Midstream收购，EQT将被要求赎回当时未偿还的每个系列的票据，并且可能没有或能够获得赎回该等票据所需的所有资金。此外，如果EQT需要赎回这类票据，您可能无法从赎回的票据中获得预期的回报。
EQT完成Tug Hill和XCL Midstream收购的能力受到各种成交条件的限制，其中许多条件超出了我们的控制范围，我们可能无法在《说明 - 特别说明》中指定的时间范围内完成Tug Hill和XCL Midstream收购
 
S-17
目录
 
强制赎回“或根本不存在。见“-与塔格山和XCL中游收购相关的风险 - 塔格山和XCL中游收购受条件限制，包括某些条件可能不能及时满足或完成或根本不能满足。未能完成对Tug Hill和XCL Midstream的收购可能会对我们产生重大和不利的影响“。
如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收购并未于2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受托人EQT不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购，EQT将被要求赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%，另加特别强制性赎回日的应计及未付利息(但不包括在内)。然而，对于票据持有人的利益，没有托管账户或担保权益，EQT可能没有足够的财政资源来履行其赎回与特别强制性赎回(如本文定义)相关的票据的义务。此外，即使EQT能够根据与特别强制性赎回相关的条款赎回该等票据，您也可能无法从与此相关的票据中获得您的预期回报，也可能无法将特别强制性赎回所得款项再投资于可产生可比回报的投资。阁下投资于该等票据的决定是在发行该等票据时作出的。只要TUG Hill及XCL Midstream收购于2023年6月30日或之前完成，阁下即无权根据与特别强制性赎回有关的条文享有任何权利，阁下亦无权要求EQT回购阁下的票据，前提是在本次发售结束与TUG Hill及XCL Midstream收购结束之间，吾等的业务或财务状况有任何改变(包括任何重大改变)，或TUG Hill及XCL Midstream收购或融资的条款发生改变(包括重大方面)。
这些票据在结构上从属于EQT子公司的负债，并在担保任何此类担保债务的资产价值范围内实际上从属于任何现有和未来的担保债务。EQT可能没有足够的资金来履行票据规定的义务。
本附注仅为EQT的义务。EQT是一家控股公司，因此，其几乎所有业务都通过其子公司进行。因此，EQT的债务在结构上从属于EQT子公司的所有现有和未来债务、贸易债权人和其他债务，并在担保任何此类有担保债务的资产价值范围内实际上从属于任何现有和未来的有担保债务。EQT在任何子公司清算或重组或其他情况下参与任何资产分配的权利，以及因此其债权人的权利，将受制于该子公司的债权人的优先债权，但EQT作为该子公司的债权人的债权可能得到承认的范围除外。由于上述原因以及其他因素，EQT可能没有足够的资金来履行票据项下的义务。
EQT依赖其子公司偿还债务。
EQT的现金流和偿债能力(包括票据)取决于其子公司的收益。EQT的子公司是独立的、不同的法律实体。他们没有义务支付票据下的任何到期金额，也没有义务为EQT的付款义务提供资金。其子公司向EQT支付的款项也将取决于其子公司的收益和其他业务考虑。
我们的巨额债务可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们目前有大量债务，在此次发行完成后，我们将继续背负大量债务。这一巨额债务可能会限制我们为营运资本、资本支出、股票回购、收购、偿债要求或其他目的获得额外融资的能力。它还可能增加我们在不利的经济、市场和行业条件下的脆弱性，限制我们在规划或应对我们业务运营或整个行业的变化方面的灵活性，并使我们相对于债务水平较低的竞争对手处于劣势。任何或所有上述事件和/或因素都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
S-18
目录
 
EQT及其子公司仍有可能承担更多债务。
EQT及其子公司未来可能会产生大量额外债务。债券不会限制EQT或其子公司产生特定数额的有担保债务或无限量的有担保债务的能力，只要票据以这种债务平等和按比例担保。此外，这些附注不会要求我们达到或保持与我们的财务状况或经营结果有关的任何最低财务业绩。我们进行资本重组、招致额外债务以及采取不受票据条款限制的其他一些行动的能力，可能会削弱我们在到期时支付票据的能力。此外，EQT将不受票据条款的限制回购普通股。
EQT可能会发行额外的票据。
EQT可不时无须通知任何系列票据持有人或征得持有人同意而增发该系列票据，该等票据的等级将与该系列票据相同，以便新票据可合并并与该系列票据的现有票据组成单一系列，并具有与该等票据相同的地位、赎回或其他条款(如适用，发行日期、发行价、初始利息支付日期及相应纪录日期及开始产生利息的日期除外)。
这些纸币将不受限制性公约的保护。
除了对留置权和出售及回租交易的限制外，债券将不包含任何财务或经营契约，或对EQT或其任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的限制。此外，契约不会载有契约或其他条文，以便在涉及我们的控制权变更时，为票据持有人提供保障。
纸币没有公开市场。
我们不能保证在此发行的票据可能形成的任何市场的流动性、任何投资者出售票据的能力，或投资者能够出售票据的价格。如果票据市场不能发展，投资者可能在很长一段时间内无法转售票据，甚至根本不能转售。如果票据市场真的发展起来，它可能不会持续下去，或者可能没有足够的流动性，无法让持有者转售任何票据。因此，投资者可能无法轻易变现他们的投资，贷款人可能也不会轻易接受这些票据作为贷款的抵押品。
我们的信用评级可能不能反映票据投资的所有风险，我们信用评级的变化可能会对您对票据的投资产生不利影响，并可能需要我们提供现金抵押品或额外的信用证。
分配给票据的信用评级不是购买、出售或持有票据的建议，也不涉及与票据投资相关的所有重大风险，而只是反映每个评级机构在评级发布时的观点。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级进行评估。我们没有义务维持评级，我们或任何承销商都没有义务就评级的任何变化通知票据持有人。
我们不能向您保证，我们的信用评级将在任何给定的时间段内保持有效，或者如果适用评级机构在其判断情况下有必要的话，我们不会下调评级、将其列入观察名单或完全撤回。我们的未偿债务水平上升、无法及时或根本减少我们的债务，或其他可能对我们的业务、物业、财务状况、经营业绩或前景产生不利影响的事件，可能会导致评级机构全面下调我们的债务信用评级和票据的评级。我们信用评级的实际或预期变化或下调，包括任何宣布我们的评级正在接受审查以进行下调，可能会影响票据的交易价格或流动性，增加我们的企业借款成本，限制我们进入资本市场的机会，或导致未来债务协议中有更多限制性条款。
 
S-19
目录
 
此外，我们信用评级的下调将允许我们渠道和集合协议和对冲合同的某些交易对手要求我们提供现金抵押品或信用证，以支持我们对他们的承诺。虽然我们相信我们有足够的信用证能力或其他流动性选择来在这种情况下履行我们的抵押品义务，但我们无法预测这些寄存要求可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生的影响。
 
S-20
目录​
 
使用收益
我们预计，在扣除承销折扣和我们应支付的其他发售费用后，我们将从向承销商出售票据中获得总计约9.895亿美元的净收益。
我们预计将使用本次发行的净收益，连同手头现金、我们循环信贷安排下的借款和/或定期贷款安排下的借款，为收购TUG Hill和XCL Midstream的现金对价提供资金。我们打算在这次发行中发行票据，以代替根据过桥贷款机制借款。有关收购塔格山及XCL中游的资料，请参阅本招股说明书附录中的“ - 近期发展摘要 - 待完成的塔格山及XCL中游收购”一节。
本次收购不以完成TUG Hill和XCL Midstream收购为条件，TUG Hill和XCL Midstream收购也不以本次发行完成为条件，也不能保证我们将按本文所述条款完成TUG Hill和XCL Midstream收购。倘(I)于2023年6月30日或之前未能完成TUG Hill及XCL Midstream收购，或(Ii)EQT通知受托人EQT将不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购，EQT将须赎回当时尚未赎回的每个系列的票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%，另加特别强制性赎回日的应计及未付利息(但不包括在内)。请参阅本招股说明书增刊的“债券说明 - 特别强制赎回”一节。
 
S-21
目录​
 
大写
下表列出了我们截至2022年6月30日的现金和现金等价物以及我们的资本：
•
以历史为基础；以及
​
•
按实施本次发售的经调整基准，定期贷款融资项下的借款及其所得款项净额用于支付TUG Hill和XCL Midstream收购的部分现金对价。
​
阅读本表时，应参考《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》一节以及EQT截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q中包含的合并财务报表及其附注(通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中)、EQT于9月20日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中包含的未经审计的备考合并财务信息，2022(通过引用并入本招股说明书补编及随附的招股说明书)和本招股说明书补编中的“收益的使用”部分。
​ ​ ​
As of June 30, 2022
​
(In thousands)
​ ​
Historical
​ ​
As Adjusted
​
Cash and cash equivalents(1)
​ ​ ​ $ 43,745 ​ ​ ​ ​ $ 43,745 ​ ​
Debt(2): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Revolving credit facility(1)(3)
​ ​ ​ $ 100,000 ​ ​ ​ ​ $ 100,000 ​ ​
Term Loan Facility(4)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,250,000 ​ ​
Series B medium-term notes due 2023
​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​
Senior notes due February 1, 2025(5)
​ ​ ​ ​ 990,848 ​ ​ ​ ​ ​ 990,848 ​ ​
Convertible senior notes due May 1, 2026(5)
​ ​ ​ ​ 425,225 ​ ​ ​ ​ ​ 425,225 ​ ​
Senior notes due May 15, 2026(5)
​ ​ ​ ​ 491,661 ​ ​ ​ ​ ​ 491,661 ​ ​
Debentures due July 15, 2026
​ ​ ​ ​ 112,970 ​ ​ ​ ​ ​ 112,970 ​ ​
Senior notes due October 1, 2027(5)
​ ​ ​ ​ 1,243,919 ​ ​ ​ ​ ​ 1,243,919 ​ ​
Senior notes due January 15, 2029(5)
​ ​ ​ ​ 344,771 ​ ​ ​ ​ ​ 344,771 ​ ​
Senior notes due February 1, 2030(5)
​ ​ ​ ​ 732,498 ​ ​ ​ ​ ​ 732,498 ​ ​
Senior notes due May 15, 2031(5)
​ ​ ​ ​ 493,060 ​ ​ ​ ​ ​ 493,060 ​ ​
应付EQM中游合作伙伴的票据LP
​ ​ ​ ​ 97,117 ​ ​ ​ ​ ​ 97,117 ​ ​
2025 notes offered hereby
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 496,073 ​ ​
2028 notes offered hereby
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 493,467 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ $ 5,042,069 ​ ​ ​ ​ $ 7,281,609 ​ ​
Shareholders’ equity: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，无面值；授权股份640,000股，369,912股
issued(6)
​ ​ ​ $ 9,948,646 ​ ​ ​ ​ $ 9,948,646 ​ ​
库存股，成本价股份：192股
​ ​ ​ ​ (2,848) ​ ​ ​ ​ ​ (2,848) ​ ​
Accumulated deficit
​ ​ ​ ​ (880,127) ​ ​ ​ ​ ​ (880,127) ​ ​
累计其他综合损失
​ ​ ​ ​ (4,484) ​ ​ ​ ​ ​ (4,484) ​ ​
普通股股东权益合计
​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​
合并子公司中的非控股权益
​ ​ ​ ​ 28,903 ​ ​ ​ ​ ​ 28,903 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ $ 9,090,090 ​ ​ ​ ​ $ 9,090,090 ​ ​
Total capitalization
​ ​ ​ $ 14,132,159 ​ ​ ​ ​ $ 16,371,699 ​ ​
​
(1)
除了是次发售所得款项净额及定期贷款融资项下的借款外，我们预期将从手头现金及/或循环信贷融资项下的借款中，为收购TUG Hill及XCL Midstream的现金代价提供资金，该等款项并未反映于上表。
​
 
S-22
目录
 
(2)
历史基础上的未摊销贴现和债务发行成本净额约为4,510万美元，调整后的净额为5,560万美元。
​
(3)
该公司有一项25亿美元的循环信贷安排，将于2027年6月到期。在截至2022年6月30日的三个月内，任何时候的未偿还借款最高金额约为13亿美元，平均每日余额约为8.44亿美元。截至2022年9月16日，有11.76亿美元的未偿借款和约2700万美元的未偿信用证。
​
(4)
反映预期本金金额。
​
(5)
EQT在2022年7月1日至2022年7月26日期间赎回或回购以下资产：
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Debt
​ ​
Principal
​ ​
Premiums/(Discounts)
​
​ ​ ​
(In thousands)
​
Senior notes due February 1, 2025
​ ​ ​ $ 79,721 ​ ​ ​ ​ $ 2,904 ​ ​
2026年5月1日到期的可转换优先票据
​ ​ ​ ​ 20,000 ​ ​ ​ ​ ​ 26,027 ​ ​
Senior notes due May 15, 2026
​ ​ ​ ​ 34,340 ​ ​ ​ ​ ​ (1,907) ​ ​
Senior notes due October 1, 2027
​ ​ ​ ​ 15,567 ​ ​ ​ ​ ​ (643) ​ ​
Senior notes due January 15, 2029
​ ​ ​ ​ 13,111 ​ ​ ​ ​ ​ (430) ​ ​
Senior notes due February 1, 2030
​ ​ ​ ​ 7,650 ​ ​ ​ ​ ​ 551 ​ ​
Senior notes due May 15, 2031
​ ​ ​ ​ 4,835 ​ ​ ​ ​ ​ (601) ​ ​
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(6)
调整后一栏中的数字不包括发行EQT普通股作为收购TUG Hill和XCL Midstream的部分对价。根据TUG Hill和XCL Midstream购买协议，假设收购价格没有调整，EQT将发行5500万股普通股作为股票对价。
​
 
S-23
目录​
 
备注说明
以下描述仅是本公司契约和附注的某些条款的摘要，其副本可按本招股说明书附录“通过引用并入某些文件”一节中规定的地址向我们索取。在本说明附注部分中，术语“EQT”仅指EQT公司，而不是其任何子公司或附属公司。您可以在“某些定义”的副标题下找到本说明中使用的大写术语的定义。在本说明书中使用的某些定义的术语具有在适用的契约中赋予它们的含义，但在下文中未在“某些定义”下定义。我们敦促您阅读契约和附注，因为它们而不是本说明定义了您作为票据持有人的权利。
General
EQT将发行(I)作为一系列债务证券的2025年票据，发行日期为2008年3月18日的基础契约，并在作为继承人的EQT和作为受托人(受托人)的纽约梅隆银行之间补充日期为2008年6月30日的第二次补充契约(统称为基础契约)，并补充第十四次补充契约(连同基础契约，2025年债券契约)将由EQT与受托人就2025年票据订立，及(Ii)2028年票据作为上述基本契约项下的一系列债务证券，并由EQT与受托人就2028年票据订立的第十五次补充契约(连同基础契约，即2028年票据契约)补充。本说明书中的“压痕”或“压痕”一词是指2025年票据压痕或2028年票据压痕，或两者兼而有之，视上下文而定。
这些票据将是EQT的优先无担保债务，并将与EQT现有和未来的所有其他无担保和无从属债务并列。这些票据将由Global Securities代表，它将存放在纽约的存托信托公司(DTC)，或代表DTC存托公司，并以DTC被指定人的名义登记。由全球证券公司代表的每一笔票据在本文中被称为“记账票据”。
本契约不限制根据本契约发行的EQT票据或其他债务证券的金额。EQT可以随时、不时地发行任何系列的额外债务证券，而无需通知持有人或征得持有人的同意。任何该等额外票据的排名、利率、到期日及其他条款将与本期发行的该系列票据相同(除非(如适用)发行日期、发行价格、初步付息日期及相应的记录日期及开始计息日期除外)。任何此类附加票据，连同在此提供的此类系列票据，将构成适用契约项下的此类系列票据的单一系列；前提是，对于美国联邦所得税而言，不能与此类系列票据互换的任何此类附加票据将具有与此类系列票据不同的单独CUSIP、ISIN和/或其他识别编号(如果适用)。凡提及任何系列的附注时，除文意另有所指外，应包括按本款所述发行的该系列的任何附加附注。
除非另有规定及与簿记票据有关，否则票据的本金及溢价(如有)及利息(如有)将须于受托人的公司信托办事处支付，而票据的转让将可于受托人的公司信托办事处登记，惟根据EQT的选择，付息可邮寄支票予有权享有票据的持有人，或根据受托人满意的安排，由票据持有人选择电汇至该持有人指定的帐户。
有关记账票据的本金和保费(如有)的支付，以及记账票据的利息和转让，以及代表记账票据的全球证券交换的说明，请参阅“-记账、交付和表格”。
纸币将以完全登记的形式发行，不包括面额为2,000美元和超出面值1,000美元的整数倍的息票。
Payments
2025年票据本金的法定到期日为2025年10月1日。2025年发行的票据将从10月4日起计息(按一年360天计算，共12个30天月)
 
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目录
 
2022年，年利率5.678%，每半年拖欠一次。2025年债券的利息将于每年4月1日及10月1日支付，由2023年4月1日起，在有关付息日期前的3月15日或9月15日(不论是否为营业日)交易结束时，付给债券的记录持有人。于每个付息日应付的利息将包括自2022年10月4日或自已支付或已妥为拨备利息的最近一次付息日期起计的利息。如果任何付款日期不是营业日，则付款将在下一个营业日支付，但不包括任何额外的利息或其他金额。
2028年票据本金的法定到期日为2028年4月1日。2028年发行的债券将由2022年10月4日起计息(按一年360天计算，共12个30天月)，年息率为5.700厘，每半年派息一次。2028年债券的利息将于每年4月1日及10月1日支付，由2023年4月1日起，在有关付息日期前的3月15日或9月15日(不论是否营业日)交易结束时，付给债券的记录持有人。于每个付息日应付的利息将包括自2022年10月4日或自已支付或已妥为拨备利息的最近一次付息日期起计的利息。如果任何付款日期不是营业日，则付款将在下一个营业日支付，但不包括任何额外的利息或其他金额。
可选赎回
在适用的票面赎回日期(定义如下)之前，EQT可以在任何时间和不时选择全部或部分赎回任何系列的票据，赎回价格(以本金的百分比表示，并四舍五入至小数点后三位)等于以下较大者：
(1)
(A)每半年一次(假设债券在适用的票面赎回日到期)(假设债券在适用的票面赎回日到期)剩余预定支付本金和利息的现值之和(假设债券由12个30天月组成)，2025年债券的利率加30个基点，2028年债券的利率加35个基点减去(B)赎回日的应计利息，和
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(2)
应赎回票据本金的100%，
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在任何一种情况下，另加赎回日的应计利息和未付利息。
在任何系列票据的适用票面赎回日期或之后，EQT可随时及不时赎回全部或部分该等票据，赎回价格相等于该等票据本金的100%，另加截至赎回日的应计及未付利息。
如果是2025年票据，则指2023年10月4日(即2025年票据发行日期后一年)；就2028年票据而言，是指2028年3月1日(即2028年票据到期日之前一个月)。
“国库券利率”是指就任何赎回日期而言，由EQT根据以下两项规定厘定的收益率。
财政部利率将在纽约市时间下午4：15之后(或在美国联邦储备系统理事会每天公布美国政府债券收益率之后)由EQT确定，在赎回日期之前的第三个工作日，根据在该日的该时间之后最近一天的一个或多个收益率，该收益率是由联邦储备系统理事会发布的最新统计数据发布的，标题为“美国政府证券 -  ”，名称为“部分利率(每日) - H.15”(或任何后续指定或出版物)(H.15)。
财政部固定到期日 - 名义“​(或任何后续标题或标题)(H.15 Tcm)。在确定国库券利率时，EQT应酌情选择：(1)国库券H.15固定到期日的收益率，恰好等于从赎回日到适用的票面赎回日(剩余寿命)的期间；或(2)如果H.15上没有与剩余寿命完全相同的国债恒定到期日，则这两种收益率 - 将立即短于H.15的国债恒定到期日的收益率，以及与H.15的国债恒定到期日相对应的收益率立即高于剩余寿命 - ，并应使用此类收益率(使用实际天数)以直线方式插入到适用的票面赎回日期，并将结果四舍五入到三位小数点；或(3)如果没有这样的
 
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H.15上的国债恒定到期日短于或长于剩余寿命，即H.15上的单一国债恒定到期日的收益率最接近剩余寿命。就本段而言，适用的国库券恒定到期日或H.15的到期日应被视为具有与该国库券恒定到期日自赎回日起的相关月数或年数(视何者适用)相等的到期日。
如果在赎回日期之前的第三个工作日不再发布H.15 Tcm，EQT应根据年利率计算国库券利率，该年利率等于在纽约市时间上午11：00，即在适用的面值赎回日期到期或期限最接近适用的面值赎回日期的美国国库券的前一个工作日上午11：00到期的半年等值到期收益率。如果没有美国国债在票面赎回日期到期，但有两种或两种以上的美国国债的到期日与票面赎回日期相同，其中一种的到期日在票面赎回日期之前，另一种的到期日在票面赎回日期之后，EQT应选择到期日在票面赎回日期之前的美国国债。如果有两种或两种以上的美国国库券在面值赎回日到期，或者有两种或两种以上的美国国库券符合上一句的标准，EQT应从这两种或两种以上的美国国库券中选择交易最接近面值的美国国库券，这是基于该等美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价的平均值。在根据本款规定确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年到期收益率应以纽约市时间上午11时这种美国国库券的平均买入价和卖出价(以本金的百分比表示)为基础，并四舍五入到小数点后三位。
General
除非EQT拖欠赎回价格，否则于赎回日及之后，须赎回的票据或部分票据将停止计息。如要赎回的任何系列的票据少于全部，则该系列的特定票据或其部分将根据适用的存托凭证程序，从该系列的未赎回票据中挑选出来赎回。
如果任何托管人(包括但不限于DTC)按照托管人的惯例程序持有纸币，则赎回通知将在赎回日期前至少15天，但不超过60天，邮寄或以电子方式交付给每一位将被赎回的纸币的登记持有人。
如属部分赎回，将按比例以抽签或由DTC决定或选择的其他方法选择赎回票据。本金2,000元或以下的票据将不会部分赎回。如任何票据只赎回部分，则与该票据有关的赎回通知须述明须赎回的票据本金部分。一张本金金额相当于票据未赎回部分的新票据，将在退回时以票据持有人的名义发行，以注销原来的票据。只要票据由DTC(或其他托管人)持有，票据的赎回应按照托管人的政策和程序进行。
除上文所述外，这些票据在到期前不可由EQT赎回，亦无权享有任何偿债基金的利益。
特别强制赎回
如果(X)未于2023年6月30日(外部日期)或之前完成TUG Hill及XCL Midstream收购(定义如下)，或(Y)EQT通知受托人EQT不会继续完成TUG Hill及XCL Midstream收购(以第(Y)款所述通知的交付日期与外部日期中较早的日期为准，即特别强制性赎回触发日期)，EQT将被要求赎回当时尚未赎回的每个系列的票据(此类赎回、特别强制性赎回价格(特别强制性赎回价格)，赎回价格相等于将赎回的票据本金的101%，另加特别强制性赎回日期(定义如下)的应计及未付利息(特别强制性赎回价格)。
 
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如果EQT根据特别强制性赎回规定有责任赎回任何系列的票据，EQT会在特别强制性赎回触发日期后不超过十个工作日的情况下，迅速将通知送交特别强制性赎回受托人及该等票据的赎回日期(特别强制性赎回日期，该日期不得迟于该通知发出日期后的第三个营业日)，并同时发出特别强制性赎回通知，供受托人交付予每名登记的须予赎回票据的持有人。然后，受托人将迅速邮寄或以电子方式交付，如果此类票据由任何托管机构(包括但不限于DTC)按照该托管机构的惯例程序持有，则该特别强制性赎回通知将按其注册地址向每名登记的票据持有人发送。除非EQT拖欠特别强制性赎回价格，否则于该特别强制性赎回日及之后，将停止就将予赎回的票据计息。
就每个系列附注的特别强制性赎回规定而言，适用以下定义：
“TUG Hill及XCL Midstream收购”指EQT根据TUG Hill及XCL Midstream收购协议(定义见下文)，收购特拉华州有限责任公司THQ Appalachia I Midco，LLC及特拉华州有限责任公司THQ-XCL Holdings I Midco，LLC各自已发行及未偿还的会员权益。
“TUG Hill和XCL Midstream采购协议”是指于2022年9月6日由特拉华州有限责任公司THQ Appalachia I，LLC(THQ Appalachia I，LLC)、THQ-XCL Holdings I，LLC、特拉华州有限责任公司(XCL Midstream卖方以及与TUG Hill上游卖方、TUG Hill和XCL Midstream Sellers一起)以及签名页上指名的TUG Hill和XCL Midstream Sellers、EQT Production Company、宾夕法尼亚州一家公司和EQT的子公司签订的截至2022年9月6日的特定采购协议不时重述或以其他方式修改。
某些公约
每个契约将包含某些契约，其中包括下文所述的契约。除下文所述外，EQT将不受公司的限制，不得产生任何类型的债务或其他义务、支付股息或对其股本进行分配或购买或赎回其股本。此外，Indentures将不包含要求EQT在控制权变更或涉及EQT的其他事件时回购或赎回或以其他方式修改任何票据条款的任何条款，这些事件可能对票据的信誉产生不利影响。Indentures将不会限制EQT或其子公司向EQT子公司转移资产以及在EQT子公司之间转移资产的能力。
留置权限制
每个契约将规定，EQT不得、也不得允许任何受限子公司发行、承担或担保任何以EQT或任何受限子公司的任何主要财产或任何受限子公司发行的股票或债务的股份为担保的抵押、质押、担保权益或留置权(以下称为“留置权”或“留置权”)的任何债务，而在任何此类情况下，票据以及(如果EQT决定的话)EQT或当时存在或其后成立的受限制附属公司的任何其他债务或担保，如不从属于票据，则须以该等有担保债务作同等及按比例抵押(或根据EQT的选择，在该等有担保债务之前)，只要该等债务是如此作担保的；但是，前述规定不得阻止、限制或适用于(在根据本公约进行的任何计算中应排除在有担保债务之外)由以下各项担保的债务：
•
对在子公司成为受限制子公司时存在的子公司的财产或其发行的股票或债务的股份的留置权；但该留置权不得因EQT或受限制子公司将主要财产转让给该子公司而产生，除非EQT在转让生效日期后180天内将或促使受限制子公司将相当于EQT董事会确定的此类主要财产在转让时的公允价值的金额用于预付或偿还EQT的票据或其他债务(票据从属债务除外)，或任何
​
 
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目录
 
受限制子公司(欠EQT或任何受限制子公司的债务除外)，规定的到期日(X)自申请之日起12个月以上，或(Y)可由债务人选择延期至自申请之日起12个月以上的日期；
•
EQT或受限子公司收购时存在的任何财产、股票或债务的留置权(包括通过合并或合并收购)或留置权，以确保支付全部或部分收购价或其建筑成本，或担保在收购该等财产、股票或债务或完成任何此类建筑之前、当时或之后180天内发生的任何债务，以资助其全部或任何部分收购价或建筑成本；
​
•
(Br)对任何财产的留置权，以保证该财产全部或任何部分的发展、建造、改建、修缮或改善的全部或部分成本，或保证在该等发展、建造、改建、修葺或改善(以较迟者为准)完成之前、之时或之后180天内发生的债务，以便为该等成本的全部或任何部分融资；
​
•
担保受限制子公司对EQT或另一受限制子公司或EQT对受限制子公司的债务的留置权，只要债务由EQT或受限制子公司持有；
​
•
根据适用的契约条款担保成为EQT继承人的公司或其他人的债务的留置权，但该公司或其他人根据适用契约的条款因资产合并、合并或出售而产生的债务除外；
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•
以美国或其任何州为受益人，或美国或其任何州的任何部门、机构或机构或政治区，或以任何其他国家或其任何政治区为受益人的EQT或受限子公司的财产留置权，以根据任何合同或法规获得部分、进度、预付款或其他付款，或为支付全部或任何部分购买价格或受此类留置权限制的财产的建造、改建、维修或改善费用的目的而产生或担保的任何债务(包括但不限于与污染控制相关的留置权)。工业收入或类似融资)，或以任何受托人或抵押权人为受益人，为任何此类实体的债务持有人的利益而为任何此类目的而发生的；
​
•
担保债务的留置权，该债务仅应从受其影响的财产生产的石油、天然气、煤炭或其他矿物的收益中支付，并由EQT或其子公司出售或交付，包括通常称为“生产付款”性质的任何利息；
​
•
子公司对子公司拥有或租赁的石油、天然气、煤炭或其他矿产资产设定或承担的留置权，以担保该子公司为开发此类资产而承担的债务，包括通常所称的“生产付款”性质的任何利息；但EQT或任何子公司均不承担或担保此类债务，或对其承担其他责任；或
​
•
(Br)全部或部分延长、续期或替换(或连续延长、续期或替换)上述项目所指的任何留置权或由此担保的任何债务的任何延期、续期或替换；但该项延长、续期或替换留置权，应限于获得延长、续期或替换留置权的同一财产的全部或任何部分(加上对该财产的任何改善和建造)，或限于EQT或其受限制的附属公司的其他财产，不受上述《关于留置权的限制》中所述的限制，并且不得保证的债务数额不得超过在延长、续期或替换时已获得担保的债务(加上与此相关的任何溢价或应付费用)，并且，就上述第四个项目而言，因此被担保的债务是为与被取代的债务相同类型的人而被担保的。
​
每家公司还将规定，EQT和任何一家或多家受限子公司可以发行、承担或担保以留置权担保的债务，而无需平等和按比例担保票据，前提是在发行、承担或担保票据时(发生时间)，此类债务加上EQT及其受限子公司以留置权担保的所有其他债务(允许的债务除外)的总金额
 
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目录
 
(br}在取消同时注销的任何债务后将受到上述限制的债务)，加上在本次发售结束日期后签订并在发生时存在的销售和回租交易(以下两个项目允许的销售和回租交易除外)的应占债务总额(减去该等销售和回租交易的收益总额，该等销售和回租交易应根据以下第三个项目适用)。不超过(I)25亿元及(Ii)综合有形资产净值的15%，两者以较大者为准；只要任何该等债务的总额超过上文第(Ii)项但不超过第(I)项，则该等增量债务只可为信贷协议项下的债务。
对销售和回租交易的限制
每个契约将进一步规定，EQT不得也不得允许任何受限子公司在本次发售结束后与任何银行、保险公司或其他贷款人或投资者(EQT或其他受限子公司除外)达成任何安排，规定EQT或任何主要财产的受限子公司作为承租人进行租赁(租期不超过三年的租约除外，在该租期结束时，承租人将停止使用该主要财产，以及保证或与工业收入或污染控制债券或类似融资有关的租约)。过去或现在由EQT或受限制附属公司拥有，并已或将由EQT或受限制附属公司在EQT或受限制附属公司完成建造和开始全面运营该财产后180天以上出售或转让给该贷款人或投资者，或该贷款人或投资者已经或将以该主要财产为抵押预付资金的任何人，除非：
•
在订立上述安排时，EQT或上述受限制附属公司将有权根据上文“--对留置权的限制”所载的九项规定，发行、承担或担保以该等主要物业的留置权担保的债务，金额为该买卖及回租交易所产生的可归属债务；
​
•
EQT及其受限制附属公司就该等出售及回租交易及在本次发售截止日期后达成的所有其他出售及回租交易(以上项目符号或以下项目符号所述准许的出售及回租交易除外)的应占债务，加上以当时未偿还的主要物业的留置权担保的债务本金总额(不包括上文“--留置权限制”一节所述以留置权担保的任何该等债务)，将不会超过综合有形资产净额的15%；或
​
•
EQT在任何此类出售或转让后180天内，将或促使受限子公司将相当于此类出售或转让的净收益或EQT董事会确定的在订立此类出售和回租交易时如此出售和租回的主要财产的公允价值的金额，用于(或其组合)(A)EQT的票据或其他债务(附属于票据的债务除外)或任何受限子公司的债务(欠EQT或任何受限子公司的债务除外)，或(B)购买、建造或开发在EQT业务中使用或有用的其他财产。
​
尽管有上述规定，如EQT或任何受限制附属公司是任何售后回租交易的承租人，应占债务不包括因EQT或任何其他受限制附属公司担保承租人在其下的义务而产生的任何债务。
资产的合并、合并和出售
EQT不会与任何其他实体合并，或接受任何其他实体合并为EQT，或允许EQT合并为任何其他实体，或将其资产以现金以外的方式出售或将其资产实质上作为整体出租给另一实体，或实质上作为整体购买另一实体的资产，除非：
 
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目录
 
•
EQT应为继续实体，或继承人、受让人或承租人实体(如果不是EQT)应在合并、合并、出售或租赁之前或同时明确承担适用契约或EQT将履行或遵守的票据项下的所有义务；以及
​
•
紧接该等合并、合并、出售、租赁或购买后，EQT或继承人、受让人或承租人实体(如果EQT除外)将不会违约履行适用契约的任何契诺或条件。
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此外，如果由于任何此类合并、合并、出售、租赁或购买，EQT的财产或资产将受到适用契约不允许的留置权，则EQT将不会与任何其他实体合并或合并，或以现金以外的方式出售或将其资产实质上租赁给另一实体，或实质上作为整体购买另一实体的资产，除非EQT或该继承人(视情况而定)采取必要步骤，有效地确保票据与(或之前)所有由此担保的债务平等和按比例分配。
股息支付和分配的一般限制
如果EQT破产或EQT在分红或回购后破产，宾夕法尼亚州法律禁止支付股息或回购EQT股票。
某些定义
本说明书中使用的某些术语在本契约中定义如下：
销售和回租交易的“可归属债务”是指，在任何特定时间，承租人根据该交易所承担的净租金支付义务的现值(按EQT真诚确定的租赁条款中隐含的利率贴现)(但不包括该承租人因维护和维修、服务、保险、税收、评估而必须支付的任何金额，无论是否指定为租金或额外租金，在租约的剩余期限内(包括租期已延长或可由出租人选择延长的任何期间)，水费或类似费用以及根据该租约规定承租人须支付的任何金额(取决于货币通货膨胀或销售、维护和维修、保险、税收、评估、水价或类似费用的金额)。
“营业日”是指周六、周日或法律授权或要求纽约的商业银行关闭的其他日子以外的任何日子。
“合并有形资产净额”是指EQT及其合并子公司的资产总额(减去适用准备金)，其中扣除(A)所有商誉、商号、商标、专利、未摊销债务贴现和费用及其他类似无形资产和(B)所有流动负债，但长期债务的当前到期日、资本化租赁债务的当前到期日、自EQT最近一次经审计的综合资产负债表之日起12个月内到期日以下的借款负债，但根据其条款，借款人可选择从该日期起续期或延期至12个月以上，以及被归类为流动负债的递延所得税，所有这些都是在最近完成的EQT季度会计期结束时，在“综合有形资产净额”确定之前可获得的财务信息。
“信贷协议”是指由作为借款人的EQT与商业贷款机构及其代理和贷款人之间于2022年6月28日签署的第三份修订和重新签署的信贷协议，经修订、重述、修改、补充、延期、续签、退款、替换或再融资，全部或部分为EQT或其子公司的一项或多项信贷安排或定期贷款。
“债务”是指借来的钱欠下的债务。
“违约”是指任何违约事件，或随着时间的推移或通知的发出，或两者兼而有之，在适用的契约中就该系列票据规定的违约事件。
 
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除适用契约另有规定外，“个人”系指任何个人、公司、合伙企业、合资企业、信托、非法人组织或政府或其任何机构或政治分支。
“主要财产”是指位于美国境内的任何制造工厂或生产、运输或营销设施或其他类似设施，由EQT或任何受限制的子公司拥有或租赁给该公司，其不动产、厂房和设备的账面价值(如图所示，不扣除任何折旧准备金，在所有者或业主的账面上)不低于收购该设施或其租赁权益之日综合有形资产净值的1.5%。
“受限制附属公司”指其实质上所有财产或实质上所有业务均在美国境内(其领土和财产除外)经营的任何附属公司，该附属公司当时应直接或间接通过一个或多个子公司或与一个或多个其他子公司或EQT合并拥有或成为主要财产的承租人。
就EQT而言，“附属公司”是指有权(不论是否发生任何意外情况)在其董事选举中投票的股本总投票权的50%以上由EQT或由一个或多个其他子公司或由EQT和一个或多个其他子公司直接或间接拥有的公司。
任何人士的“有表决权股份”是指该人士当时尚未行使的所有类别股本或其他权益(包括合伙权益)，通常有权(不论是否发生任何意外情况)投票选举其董事、经理或受托人。
违约事件
任何系列的票据的违约事件应为该系列的下列事件之一：
•
EQT未能在应付时支付此类票据的任何分期付款的利息，该违约将在30天内继续无法补救；
​
•
EQT未能在到期或赎回时支付该等票据的本金(以及溢价，如有的话)；
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•
EQT未能履行适用契约中包含的任何契诺或协议(仅为EQT债务证券的利益而明确包括在适用契约中的契约或协议除外，但根据本招股说明书提供的该系列票据除外)，该契约或协议不应得到补救，或未作出被认为足以补救的拨备，在受托人向EQT发出书面通知或持有当时未偿还的该系列票据本金总额为25%或以上的持有人向EQT和受托人发出书面通知后的90天内；
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•
(Br)在任何按揭、契据或票据下违约，而根据该按揭、契据或票据，EQT或任何附属公司所借入的本金总额超过2亿美元的债务，不论该等债务在本次发售结束时是否存在或其后将会产生，均属违约，而该等债务在有关债务的任何适用宽限期届满后到期及须予支付时，即构成未能偿付该等债务的本金的任何部分，或将导致该等债务在本应到期及应付的日期之前到期或被宣布为到期及须予支付，在受托人向EQT发出书面通知或由当时未偿还的该系列票据本金总额为25%或以上的持有人向EQT发出书面通知后30天内，未清偿的债务或已被撤销或作废的加速；和
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EQT破产、资不抵债或重组的某些事件。
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每份契约规定，如果适用系列票据的任何违约事件发生并仍在继续，受托人或票据本金至少25%的持有人
 
S-31
目录
 
当时未偿还的该系列债券的持有人可宣布该系列当时未偿还的所有票据的本金及所有应计但未付的利息立即到期并应支付，但在某些情况下，该声明可被撤销和废止，而过去的违约(除非已获补救，否则该等票据的本金或溢价(如有)或利息(如有)的拖欠或某些其他指明的违约情况除外)可由持有该系列当时未偿还票据的持有人代表该系列所有票据的持有人免除本金的过半数。
在违约发生后90天内，一旦受托人收到书面通知，受托人应就该系列债券的每一次违约或违约事件向适用系列债券的持有人发出通知，除非此类违约或违约事件在发出该通知之前已得到纠正或免除，但该通知不得在适用契约在履行契诺过程中发生任何违约事件后至少30天发出，但支付该系列债券的本金、溢价(如有)或利息除外。除非在任何系列债券的本金、溢价(如有的话)或利息成为须予支付的情况下，该等债券的本金、溢价(如有的话)或利息未能缴付，否则如受托人真诚地决定扣留该通知是符合该系列债券持有人的利益，则受托人在扣留该通知方面须受保障。
受托人在违约期间必须按照经修订的1939年《信托契约法》(《信托契约法》)规定的照管标准行事。每份契约规定，持有适用系列票据本金过半数的持有人可指示进行任何法律程序的时间、方法及地点，以寻求受托人可获得的任何补救，或就该系列票据行使受托人所获赋予的任何信托或权力。然而，每份契约均载有一项条文，使受托人有权在应该系列票据持有人的要求或指示而行使该适用契约赋予受托人的任何权利或权力前，获得该受托人满意的弥偿。受托人要求的赔偿条款将取决于持有人要求或指示行使的权利或权力的性质以及当时存在的情况。
通常情况下，受托人期望在所有操作中得到充分保护。
修改和豁免
EQT和受托人可在未经任何系列票据的任何持有人同意的情况下对适用的契约进行修改和修改，其中包括：
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增加EQT的契诺和协议，并增加违约事件，每种情况下都是为了保护或有利于该系列票据的持有人；
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•
另一公司继承EQT或连续继承的证据，以及该继承人承担EQT的契诺和义务的证据；
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提供证据，并规定继任受托人接受适用契约项下的委任，并对适用契约的任何规定作出必要的补充或更改，以供多于一名受托人管理信托；
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确保任何系列的票据安全，或就任何系列的票据增加担保人或共同义务人；
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纠正任何含糊之处，或更正或补充适用义齿中可能有缺陷或与适用义齿中任何其他规定不一致的任何规定；
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根据《信托契约法》的任何修正案，根据需要或需要增加、更改或删除适用契约的任何规定；
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对不会在任何实质性方面对该等票据持有人的利益造成不利影响的任何系列票据作出任何更改；
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除有证书的证券外，还提供无证书的证券；或
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允许或便利任何系列票据的失效和清偿，但任何此类行动不得对该等票据或根据适用的契约发行的任何其他系列证券的持有人的利益造成不利影响。
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S-32
目录
 
每份契约均载有条款，允许EQT和受托人在获得适用系列票据的过半数持有人同意的情况下，签署补充契约，对适用的契约增加任何条款，或更改或删除任何条款，或修改该系列票据持有人的权利，但未经受影响的该系列票据的持有人同意，此类补充契约不得：
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更改该系列票据的本金或任何分期利息的述明到期日，或减少该系列票据的本金或利息或赎回该系列票据时应支付的任何溢价，或更改该系列票据的本金和溢价(如有的话)或应付利息的货币；
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降低该系列未偿还票据的本金百分比，该系列票据的任何补充契约必须征得其持有人的同意，或放弃遵守适用的契约的某些条款或该契约下的某些违约及其规定的后果需要其持有人的同意；或
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降低同意任何违约、契诺或补充契约豁免所需的此类系列票据持有人的百分比。
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任何系列未偿还债券的本金总额占多数的持有人可代表该系列所有债券的所有持有人：
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EQT放弃遵守适用契约中详细说明的适用契约的某些限制性条款；或
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免除适用契约项下的任何过往违约或违约事件及其后果，但就该系列票据的任何到期款项或任何规定付款的违约或违约事件除外，而根据适用契约的任何条款，如未经受影响的该系列票据的持有人同意，不得修改或修订。
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满意与解脱
在下列情况下，适用的契约将停止对适用的票据系列具有进一步的效力：
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该系列的所有票据(已销毁、遗失或被盗并已按照适用契约的规定被替换或支付的票据除外)已交付受托人注销；或(B)其付款款项先前已以信托形式存放或分离并由EQT以信托形式持有并随后偿还给EQT或根据适用契约的规定解除信托的票据)；或
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上述(A)、(B)及(C)项所述的EQT已向受托人或付款代理人存放或安排存放一笔足够的款项，足以支付该系列票据的全部本金及溢价。以及至上述存款日期(如属已到期并须支付的该系列票据)或至述明到期日或赎回日(视属何情况而定)的利息；然而，如果在存款后91天内就EQT提出破产申请，而受托人被要求将当时存放在受托人处的款项退还给EQT，则EQT根据适用的契约就该等票据所承担的义务不应被视为终止或解除。
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只有在以下情况下才能建立此类信任：
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EQT已支付或导致支付EQT根据适用的契约应支付的所有其他款项；以及
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EQT已向受托人递交了一份高级人员证书和一份大律师意见，每一份都表明适用的契约中规定的与适用契约的清偿和清偿有关的所有先决条件都已得到遵守。
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S-33
目录
 
Defeasance
每个契约规定，适用系列票据的条款可为EQT提供选择，以清偿该系列票据所代表的债务，或不再有义务遵守适用契约下的某些契约。为了行使该选择权，EQT将被要求向受托人存入资金和/或美国政府债务，通过按照其条款支付有关债务的利息和本金，这些债务的金额将足以支付和清偿该系列未偿还票据的每一期本金和溢价(如果有的话)，并在该等利息或本金和溢价的分期付款按照适用的契约和该等票据的条款到期的日期支付和清偿该等票据，但在任何系列票据被清偿的情况下，如果在存款后91天内就EQT提出破产申请，而受托人被要求将当时存放在受托人处的款项退还给EQT，则EQT根据适用的契约就该等票据所承担的义务不应被视为解除。
只有在以下情况下才能建立此类信任：
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在发出通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下，不会发生任何违约或事件，成为该系列票据的违约事件，并在上述存款之日继续发生(但因借入资金和授予适用于该存款的任何相关留置权而导致的违约除外)；和
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EQT应已交付给受托人：
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律师的意见，大意是，由于EQT行使这一失效选择权，该系列票据的持有者将不会确认美国联邦所得税的收入、收益或损失，并将按与未采取此类行动的情况相同的金额、方式和时间缴纳联邦所得税；和
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在该系列票据被清偿的情况下，从国税局收到或由国税局发布的一项表明这一点的裁决。
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Trustee
受托人可就任何系列票据辞职或被免职，并可委任一名继任受托人就该等票据署理职务。
治国理政
每一份契约和票据应被视为根据纽约州法律订立的合同，就所有目的而言，应受该州法律管辖并按该州法律解释。
图书录入、交付和表格
每个系列的纸币将由一张或多张永久全球纸币代表，这些纸币以最终的、完全登记的形式存在，不含利息。发行后，每个系列的纸币将存放在纽约梅隆银行，作为受托人和DTC的托管人，并以DTC或其指定人的名义登记。全球票据的实益权益的所有权将仅限于在DTC有账户的人，我们称之为“参与者”，或通过参与者持有权益的人。全球票据中实益权益的所有权将显示在DTC或其代名人保存的记录(关于参与者的利益)和参与者的记录(关于参与者以外的个人的利益)上，并且这种所有权的转让将仅通过DTC或其代名人保存的记录进行。
只要DTC或其代名人是任何系列票据的登记拥有人或持有人，DTC或该代名人(视属何情况而定)就适用的契约及该等票据的所有目的而言，将被视为该全球票据所代表的该系列票据的唯一拥有人或持有人。除适用契约规定的程序外，全球票据权益的实益所有人不得转让此类权益，除非依照DTC的适用程序。
 
S-34
目录
 
全球票据的本金和利息将支付给DTC或其代名人(视属何情况而定)，作为其注册所有者。受托人、任何付款代理人或EQT均不对与全球票据中的实益所有权权益有关的记录或因该等实益所有权权益而作出的付款的任何方面，或就维持、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录，承担任何责任或责任。
我们预期DTC或其代名人在收到任何有关全球票据的本金或利息付款后，将按DTC或其代名人的记录所示，按参与者各自在该全球票据本金中的实益权益按比例向参与者的账户支付款项。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的此类全球票据的实益权益的所有者支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像目前以此类客户的代名人的名义登记的客户的账户所持有的证券一样。此类付款将由这些参与者负责。
DTC参与者之间的转账将按照DTC的规则和程序以普通方式进行，并将以当日资金结算。
我们预期，任何系列票据持有人只会在一名或多名参与者的指示下采取任何行动，而该一名或多名参与者的全球票据中的DTC权益已记入该参与者账户的贷方，且仅就该参与者或该等参与者已作出该指示的该等系列票据本金总额中的该部分采取行动。然而，如果该系列票据项下发生违约事件，DTC将把适用的全球票据兑换成证书票据，并将其分发给其参与者。
符合以下条件的全球票据可兑换为注册认证形式的最终票据：
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DTC(I)通知EQT它不愿意或无法继续作为该系列全球票据的托管人，或(Ii)已不再是根据《交易法》注册的结算机构，在每种情况下，EQT均未在通知后90天内指定后续托管人；
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根据EQT的选择，EQT以书面形式通知受托人，它已选择发行经认证的证券；或
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关于该系列票据的违约或违约事件已经发生，且仍在继续。
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此外，全球票据的实益权益可在DTC或代表DTC按照适用的契约事先书面通知受托人的情况下交换为经认证的证券。
在所有情况下，为换取全球纸币上的任何实益权益而交付的认证证券将以托管人或其代表要求的名称登记，并以任何核准面额发行(按照托管人的惯常程序)。经认证的证券可在纽约梅隆银行、纽约梅隆银行或为此目的指定的办事处或机构提交登记、转让和交换。
我们了解：
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DTC是根据《纽约银行法》成立的有限目的信托公司、《纽约银行法》所指的“银行组织”、美国联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法典》所指的《清算公司》以及根据《交易法》注册的《清算机构》；
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•
DTC持有其参与者存放在DTC的证券，并通过参与者账户的电子计算机化账簿分录更改，促进证券交易参与者之间的结算，如转让和质押，从而消除证券证书实物移动的需要；
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•
DTC的参与者包括证券经纪和交易商(包括承销商)、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织，其中一些组织和/或其代表拥有DTC；
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S-35
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•
其他人，如证券经纪人、交易商、银行、信托公司和其他直接或间接通过直接参与者清算或保持托管关系的人，也可以使用DTC系统；以及
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适用于DTC及其参与者的规则已在美国证券交易委员会备案。
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DTC参与者之间的转账将按照DTC的程序进行，并将以当日资金结算。欧洲清算银行和Clearstream的参与者之间的转账将根据各自的规则和操作程序进行。在遵守适用于本文所述票据的转让限制的情况下，DTC参与者与EuroClear和Clearstream参与者之间的跨市场转账将根据DTC的规则由其各自的托管机构代表EuroClear或Clearstream(视情况而定)通过DTC进行；然而，此类跨市场交易将要求该系统中的交易对手按照规则和程序并在该系统的既定截止日期(布鲁塞尔时间)内向EuroClearstream或Clearstream(视情况而定)交付指令。如果交易符合其结算要求，EuroClear或Clearstream(视情况而定)将向其各自的托管机构发出指示，要求其采取行动，通过以DTC交付或接收相关全球票据的权益，并根据适用于DTC的当日资金结算的正常程序进行付款，以代表其实施最终结算。欧洲清算银行参与者和Clearstream参与者不得直接向欧洲清算银行或Clearstream的托管人交付指令。
当日结算付款
我们将于受托人的企业信托办事处就每个系列的票据(包括本金、利息及溢价，如有)付款，但如EQT选择，我们将以支票邮寄至有权持有票据持有人的登记地址支付利息，或根据受托人满意的安排，按票据持有人选择电汇至该持有人指定的帐户支付利息。以全球票据为代表的票据预计将在DTC的同日资金结算系统中交易，因此，DTC要求票据中任何允许的二级市场交易活动都必须以立即可用的资金结算。我们预计，任何经认证的证券的二级交易也将以立即可用的资金结算。
EuroClear和Clearstream
我们已从我们认为可靠的来源获得了本节中有关Clearstream和EuroClear以及记账系统和程序的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。
我们了解Clearstream是一家根据卢森堡法律成立的有限责任公司，作为专业托管机构。Clearstream为其参与者持有证券，并通过Clearstream参与者账户的电子簿记更改，促进Clearstream参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除证书实物移动的需要。Clearstream为Clearstream参与者提供国际交易证券的保管、管理、结算和结算以及证券出借等服务。Clearstream与几个国家的国内市场对接。Clearstream在卢森堡注册为一家银行，因此受到部门金融家监督委员会的监管。Clearstream参与者是世界各地公认的金融机构，包括承销商、证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织，可能包括承销商。通过Clearstream参与者进行清算或与Clearstream参与者保持托管关系的其他机构也可以间接访问Clearstream。
据我们所知，欧洲结算成立于1968年，目的是为欧洲结算参与者持有证券，并通过同步的电子记账交割来结算欧洲结算参与者之间的交易，从而消除证书实物移动的需要，以及缺乏证券和现金同时转移的任何风险。欧洲清算银行提供各种其他服务，包括证券借贷，以及与几个国家的国内市场对接。欧洲清算银行由欧洲清算银行SA/NV(欧洲清算银行运营商)根据与比利时合作公司欧洲清算系统公司(合作社)签订的合同运营。所有操作均由
 
S-36
目录
 
欧洲结算运营商，所有欧洲结算证券结算账户和欧洲结算现金账户都是欧洲结算运营商的账户，而不是合作社的账户。
合作社代表欧洲结算参与者为欧洲结算制定政策。欧洲清算银行的参与者包括银行、证券经纪商和交易商以及其他专业金融中介机构，也可能包括承销商。通过直接或间接与欧洲结算参与者进行清算或与其保持托管关系的其他公司也可以间接进入欧洲结算。
我们了解到，欧洲清算银行运营商受到比利时银行和金融委员会的监管和审查，以在全球范围内开展银行活动。欧洲结算系统运营商的证券结算账户和现金账户受欧洲结算系统的使用条款和条件、相关操作程序以及适用的比利时法律的约束。这些条款和条件适用于在欧洲结算系统内转让证券和现金、从欧洲结算系统提取证券和现金以及在欧洲结算系统接收与证券有关的付款。欧洲结算系统的所有证券均以可替代方式持有，不会将特定的证书归属于特定的证券结算账户。欧洲结算运营者仅代表欧洲结算参与者按照本条款和条件行事，与通过欧洲结算参与者持有的人没有任何记录或关系。
我们在本招股说明书附录中对Clearstream和EuroClear的操作和程序进行了描述，仅为方便起见，我们对这些操作和程序不作任何陈述或担保。这些业务和程序完全在这些组织的控制范围内，并随时可能由它们改变。我们、承销商、受托人或支付代理人对这些操作或程序不承担任何责任，我们敦促您直接联系Clearstream和Eurolear或它们的参与者讨论这些问题。
 
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重要的美国联邦所得税考虑因素
以下是关于本次发行中收购票据的所有权和处置方面适用于美国持有人和非美国持有人(各自定义如下)的重大美国联邦所得税考虑事项的一般性讨论，但它并不是对所有潜在税收考虑事项的完整分析。除了与所得税有关的税法(如遗产税和赠与税或对某些投资收入征收的所谓联邦医疗保险税)外，本讨论也不涉及美国联邦税法下的任何考虑因素，也不涉及任何州、当地或非美国税法或任何所得税条约下的任何考虑因素。
本讨论仅限于与以原始“发行价”​(即以现金形式出售大量适用系列票据(不包括以承销商、配售代理或批发商的身份向债券公司、经纪人或类似人士或组织出售的第一价格)在本次首次发行中收购票据的持有人有关的美国联邦所得税后果，并将其作为1986年修订的美国国税法(该守则)第1221条所指的“资本资产”持有(一般而言，持有用于投资的财产)。本次讨论不涉及与票据后续购买者相关的税务后果，也不涉及TUG Hill和XCL Midstream卖方的股权持有人收购、拥有或处置票据的事宜，该等权益持有人可能会就TUG Hill和XCL Midstream收购的该等权益收取是次发售所得款项。
本讨论基于《守则》的现行条款、据此颁布的《财政部条例》、司法裁决和行政裁决以及美国国税局(IRS)公布的立场，每个条款均在本准则生效之日生效，所有这些条款都可能会受到更改或不同解释的影响，可能具有追溯力，任何此类更改或解释都可能严重影响下文讨论的陈述和结论的准确性。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论中所作的声明或得出的结论做出任何裁决，也不能保证国税局或法院会同意我们的声明和结论，或者法院在发生诉讼时不会对国税局提出任何挑战。
本讨论仅供一般参考，并不旨在解决可能与特定持有人的个人情况或身份相关的美国联邦所得税的所有方面，也不涉及适用于受美国联邦所得税法特别规则约束的持有人的所有美国联邦所得税后果(例如，包括银行、储蓄机构或其他金融机构、证券或货币的交易商或交易员、选择应用按市值计价的会计方法的投资者、经纪商、保险公司、免税实体、授予人信托、被视为合伙企业或其他流转实体的实体或安排，用于美国联邦所得税目的(及其投资者)、S子章公司(及其投资者)、退休计划、养老基金、个人退休账户或其他递延纳税账户、房地产投资信托、受监管的投资公司、政府组织、负有替代最低税责任的持有人、某些前美国公民或前长期居民、拥有美元以外的“功能货币”的美国持有者，为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司、要求加快确认票据任何毛收入项目的纳税人、在适用的财务报表中报告此类收入的持有者、持有票据作为对冲、跨境、合成证券、推定销售、转换交易或其他综合交易一部分的持有者、受控外国公司和被动外国投资公司)。如果为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体或安排持有票据, 在这种合伙关系中被视为合伙人的人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。任何出于美国联邦所得税目的而被视为持有票据的合伙企业的合伙人的人，应就票据的所有权和处置的税收后果咨询其税务顾问。
本讨论仅供一般参考，并不打算完整描述与票据所有权和处置有关的所有税收后果。潜在投资者应咨询他们自己的税务顾问，了解票据的所有权和处置对他们的特定税收后果，包括任何美国联邦的适用性和影响。
 
S-38
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州、地方或非美国所得税法律或任何税收条约，以及税法或其解释中的任何更改(或建议的更改)。
某些或有付款
在某些情况下，EQT可能有义务支付超过规定利息或本金的票据，或在其预定付款日期之前支付的金额(例如，包括本招股说明书附录“票据说明 - 特别强制性赎回”部分所述)。这种支付的可能性可能涉及财政部管理“或有支付债务工具”​(CPDI)的特别规则。尽管这一问题并非没有疑问，但我们认为，并打算采取这一立场，即这种付款的可能性不应导致票据被视为CPDIs。我们的立场对持有人具有约束力，除非持有人以适用的财政部法规要求的方式向美国国税局披露其相反的立场。
然而，国税局可能会断言，票据应被视为CPDIs，这可能会对票据持有人的所有权和处置方面的收入、收益或亏损的数额、时间和性质产生重大和不利的影响。因此，我们促请票据的潜在购买者就CPDI规则可能适用于票据的问题咨询他们自己的税务顾问。本讨论的其余部分假定这些附注不会被视为CPDIs。
U.S. Holders
在本讨论中，术语“美国持有人”指的是票据的实益所有人，也就是美国联邦所得税而言：
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是美国公民或居民的个人；
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•
根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的任何其他实体)；
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其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
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信托(A)如果美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或(B)根据适用的财政部法规，有效地选择将其视为美国人，以缴纳美国联邦所得税。
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利息支付
预计，本讨论假设票据的发行价将等于所述本金金额，或者，如果发行价低于所述本金金额，则差额将是最低金额(如适用的财政法规所述)。根据美国持有者在美国联邦所得税方面的常规会计方法，票据上的利息通常将在收到或应计时作为普通利息收入向美国持有者征税。
票据的出售、交换、赎回或其他应税处置
美国持票人一般将在出售、交换、赎回或其他应税处置票据时确认损益，其差额等于(A)在该处置中收到的任何财产的现金和公平市场价值之和(可归因于应计但未付利息的金额，该数额将被视为上文“-支付利息”一节中所述的普通利息收入)和(B)该美国持票人在票据中的调整后计税基础之间的差额。美国持票人在票据上的调整税基通常等于该美国持票人为该票据支付的金额。在票据的出售、交换、赎回或其他应税处置中确认的任何收益或损失一般将是资本收益或损失，一般将是长期资本收益或损失，如果在这种处置时，美国持有者持有该票据的期限将超过一年。资本损失的扣除额是有限制的，美国持有者应就其特定情况下的资本损失扣除额咨询他们自己的税务顾问。一般来说，非公司美国持有者的长期资本利得目前的税率低于适用于普通收入的税率。
 
S-39
目录
 
信息报告和备份扣留
信息报告一般适用于支付给美国持票人的票据利息的支付，以及支付给美国持票人的票据的出售或其他应税处置的收益，除非美国持票人是豁免收款人。如果美国持有者未能及时向适用的扣缴义务人提供正确填写和执行的美国国税局W-9表格，并提供该美国持有者的正确纳税人识别码，并证明该美国持有者不受备用扣缴的影响，或以其他方式建立豁免，则美国联邦备用扣缴(目前为24%)通常适用于此类付款。
备份预扣不是附加税。根据备用预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，都将被允许作为美国持有者的美国联邦所得税义务的退款或抵免。
Non-U.S. Holders
在本讨论中，术语“非美国持有者”是指票据的实益所有人，就美国联邦所得税而言，该票据是个人、公司、财产或信托，而不是美国持有者。
利息支付
根据以下“-信息报告和备份预扣”和“-影响某些外国实体持有或通过某些外国实体持有的票据的税收的立法”的讨论，支付给非美国持有者的票据利息一般不需要缴纳“投资组合利息豁免”项下的美国联邦收入或预扣税，前提是：
•
这种利益与非美国持有者在美国境内开展贸易或业务没有有效联系；
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非美国持有者实际或建设性地不拥有所有类别有权投票的EQT股票总投票权的10%或更多；
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•
非美国持有人不是“受控制的外国公司”，而EQT是守则所指的“相关人士”；
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•
非美国持票人不是购买票据的银行，而购买票据的代价是根据在其贸易或业务的正常过程中签订的贷款协议延长信贷；以及
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•
(Br)票据的实益所有人及时向适用的扣缴义务人提供正确填写和签署的国税表W-8BEN或国税表W-BEN-E或适用的继承人表格W-BEN或W-BEN-E，在伪证处罚下证明其不是“美国人”​(如守则所定义)，并提供其名称和地址；(B)代表实益所有人持有票据的金融机构及时向适用的扣缴义务人证明，在作伪证的处罚下，它已经从实益所有人那里收到了正确填写和签署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E，或适用的继承人表格(或它从另一金融机构收到了类似的声明，即它或代表实益所有人行事的另一金融机构已收到IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E，或适用的继承人表格，视情况而定，并及时向适用扣缴义务人提供其副本，或(C)非美国持票人通过“合格中间人”持有票据，且合格中间人及时代表其本人向适用扣缴义务人提供正确签署的IRS表格W-8IMY(或适用的继承人表格)以及足以证明非美国持有者不是“美国人”的任何适用的IRS表格。
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如果非美国持有人不能满足上述“证券组合利息豁免”的要求，支付给非美国持有人的利息一般将按适用所得税条约规定的30%或更低的税率缴纳美国联邦预扣税，除非该利息与该非美国持有人在美国境内的贸易或商业行为有效相关(如果适用所得税条约要求，可归因于非美国持有者在美国的永久设立)，并且该非美国持有者及时提供适用的扣缴
 
S-40
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具有正确填写和执行的IRS表W-8ECI的代理。为了根据适用的所得税条约申请豁免或减少扣缴，非美国持有人通常必须及时向适用的扣缴义务人提供适当签署的IRS表W-8BEN或IRS表W-8BEN-E，或适用的继承人表格(如适用)。根据适用的所得税条约，有资格免除或降低美国联邦预扣税税率的非美国持有者，可以通过及时向美国国税局提出适当的索赔，获得任何超额预扣金额的退款。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解他们根据适用的所得税条约享有的福利以及申领任何此类福利的要求。
支付给非美国持有者的利息，如果与该非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有效相关(如果适用的所得税条约要求，可归因于非美国持有者在美国的永久机构)，通常将按净所得税基础和美国联邦常规所得税税率缴纳美国联邦所得税，就像该非美国持有者是美国人一样。作为公司的非美国持有者可按30%(或适用所得税条约规定的较低税率)的税率对其在纳税年度的“有效关联收入和利润”缴纳额外的“分支机构利得税”，但须作出某些调整。
票据的出售、交换、赎回或其他应税处置
根据以下“-信息报告和备份预扣”和“-影响某些外国实体持有或通过某些外国实体持有的票据的税收的立法”的讨论，除应计和未付利息(通常将按上述“利息支付”项下所述处理)外，非美国持有者一般不需要缴纳美国联邦所得税或对出售、交换、赎回或以其他应税处置实现的任何收益征收预扣税，除非：
•
此类收益实际上与非美国持有者在美国境内开展贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，应归因于非美国持有者在美国的永久机构)；或
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•
非美国持有人是指在处置的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并满足某些其他条件的个人。
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上述第一个要点中描述的收益通常将按常规美国联邦所得税税率在净所得税基础上缴纳美国联邦所得税，其方式与该非美国持有者是美国人的方式相同。作为公司的非美国持有者也可以按30%的税率(或适用的所得税条约规定的较低税率)对其在纳税年度的“有效关联的收入和利润”缴纳额外的“分支机构利得税”，但须进行某些调整。
以上第二个要点中描述的非美国持有者一般将按30%的税率(或适用的所得税条约指定的较低税率)对任何收益缴纳美国联邦所得税，但此类收益可能会被非美国持有者的美国来源资本损失(如果有)所抵消。
信息报告和备份扣留
一般来说，付款人必须每年向美国国税局和每个非美国持有人报告支付给该非美国持有人的利息金额和与此类付款有关的扣缴税款(如果有)。无论是否需要预提，这些报告要求都适用。这些信息也可以提供给非美国持有者所在国家的税务机关，或根据与这些税务机关签订的特定条约或协议的规定设立的。
对未能提供美国备用预扣税规则所要求的信息的某些付款征收美国备用预扣税(目前税率为24%)。如果非美国持有人及时向适用的扣缴义务人提供适当签署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(或其他适用的IRS表格W-8或后续表格)，或以其他方式确立豁免，支付给非美国持有人的利息通常将免于备用扣缴。
根据财政部规定，非美国持票人在经纪商的美国办事处出售票据所得款项的支付通常将受到信息报告和备份的约束
 
S-41
目录
 
除非非美国持有者及时提供适当签署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(或其他适用的IRS表格W-8或后续表格)，证明该非美国持有者的非美国身份，或该非美国持有者以其他方式确立豁免。非美国持票人在美国经纪人或具有特定美国联系的非美国经纪人的非美国办事处出售票据所产生的收益的支付通常将受到信息报告(但不包括备用扣缴)的约束，除非该非美国持票人及时提供适当执行的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(视情况而定)，以证明该非美国持票人的非美国身份，或者，这种非美国持有者以其他方式确立了豁免。如果处置受到信息报告的限制，并且经纪人实际知道非美国持有人是美国人，则适用备用预扣。
备份预扣不是附加税。根据备用预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，将被允许作为非美国持有者的美国联邦所得税义务的退款或抵免。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解如何将这些规则应用于他们的特定情况。
影响某些外国实体持有或通过某些外国实体持有的票据征税的立法
受某些限制的限制，美国发行人对(I)外国金融机构(无论该外国金融机构是实益所有人还是中介机构)的债务义务支付的利息收入征收30%的美国联邦预扣税，除非该机构与美国政府达成协议，收集有关该机构的美国账户持有人的大量信息并向美国税务机关提供该机构的具体信息(包括该机构的某些股权和债务持有人，(2)不是金融机构的外国实体(不论这种外国实体是受益所有人还是中间人)，除非此类实体及时向适用的扣缴义务人提供一份证明，表明该实体的主要美国所有人，这通常包括直接或间接拥有该实体10%以上的任何美国人。美国与适用外国之间的政府间协定，或未来的财政部条例或其他指导意见，可以修改这些要求。美国国税局已经发布了拟议的法规(在最终法规发布之前，纳税人可能会依赖这些法规)，通常不会将这些预提要求应用于处置票据等资产的毛收入。
投资者应该咨询他们自己的税务顾问，了解这项立法对他们在票据上的投资的影响。
 
S-42
目录​
 
承销
RBC Capital Markets，LLC，Mizuho Securities USA LLC和PNC Capital Markets LLC将担任此次发行的联合簿记管理人，并担任以下承销商的代表。在符合本招股说明书附录日期的承销协议中规定的条款和条件的情况下，以下指定的每个承销商已各自同意购买与承销商名称相对的本金金额的票据，并且EQT已同意向该承销商出售。
Underwriter
​ ​
Principal Amount of
2025 Notes
​ ​
Principal Amount of
2028 Notes
​
RBC资本市场有限责任公司
 ​ ​ ​ $ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 75,000,000 ​ ​
瑞穗证券美国有限责任公司
 ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​
PNC资本市场有限责任公司
 ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​
巴克莱资本公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
美国银行证券公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
花旗全球市场公司。
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
摩根大通证券有限责任公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
三菱UFG证券美洲公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
富国证券有限责任公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
瑞士信贷证券(美国)有限责任公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
斯科舍资本(美国)有限公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
SMBC日兴证券美国公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
道明证券(美国)有限公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
Truist证券公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
美国Bancorp投资公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
公民资本市场公司
 ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​
M&T证券公司
 ​ ​ ​ ​ 6,666,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,666,000 ​ ​
WauBank Securities LLC
 ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​
承销协议规定，承销商购买本次发行中包括的票据的义务取决于法律问题的批准和其他条件。如果承销商购买了任何一种票据，他们就有义务购买所有票据。
承销商向公众出售的票据最初将按本招股说明书附录封面上列出的适用公开发行价发售。承销商向证券交易商出售的任何票据，均可较2025年票据本金0.25%及2028年票据本金0.35%的公开发行价折让出售。任何此类证券交易商可将从承销商购买的任何票据转售给某些其他经纪或交易商，价格较2025年债券本金的0.20%和2028年债券本金的0.25%的公开发行价折让。如果债券未全部按首次公开发行价格出售，承销商可以变更债券的公开发行价格和其他销售条款。承销商进一步保留全部或部分撤回或取消公开发售的权利。
下表显示了EQT就此次发行向承销商支付的承销折扣(以票据本金的百分比表示)。
​ ​ ​
Paid by EQT
​
Per 2025 note
​ ​ ​ ​ 0.450% ​ ​
Per 2028 note
​ ​ ​ ​ 0.600% ​ ​
我们估计，不包括承保折扣在内，此次发行的总费用将为340万美元。
我们已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或支付承销商可能因任何这些债务而被要求支付的款项。
 
S-43
目录
 
票据是新发行的证券，没有建立成熟的交易市场。我们不打算申请在国家证券交易所或任何自动交易商报价系统上挂牌。某些承销商已通知我们，他们目前打算在适用法律允许的情况下在票据上进行交易。不过，承销商并无义务在票据中进行做市，并可随时酌情终止其做市活动，而无须另行通知。此外，票据交易市场的流动性，以及票据的市场报价，可能会受到整体证券市场的变化，以及我们的财务表现或我们的前景及/或行业内一般公司的变化的不利影响。因此，不能保证(I)债券的交易市场将会发展或维持活跃，(Ii)任何确实发展的市场的流动性，或(Iii)你出售你可能拥有的任何债券的能力或你可能能够出售你的债券的价格。
承销商可以在公开市场买卖票据。公开市场的买入和卖出可能包括卖空、回补空头的买入和稳定买入。
•
卖空涉及承销商在二级市场上出售的债券数量超过其在发行中所需购买的数量。
​
•
回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买票据，以回补空头头寸。
​
•
稳定交易涉及购买票据的投标，只要稳定投标不超过指定的最大值。
​
回补空头头寸和稳定购买的购买，以及承销商为自己的账户进行的其他购买，可能具有防止或延缓票据市场价格下跌的效果。它们还可能导致票据的价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上存在的价格。承销商可以在场外市场或其他市场进行这些交易。如果承销商开始任何此类交易，他们可以随时停止交易，而不另行通知。
我们预计票据将于2022年10月4日或前后交付，也就是票据定价之日后的第十个工作日(本结算周期称为“T+10”)。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将结算T+10，希望在交割前第二个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求在任何此类交易时指定替代结算周期，以防止结算失败。票据购买者如希望在交割前两个营业日之前的任何日期进行票据交易，应咨询其顾问。
承销商是从事证券交易、商业和投资银行、财务咨询、投资管理、本金投资、套期保值、融资和经纪活动的全方位服务金融机构。承销商及其各自的联属公司过去曾不时为吾等提供商业银行、投资银行、企业信托及顾问服务，并不时收取惯常费用及报销费用，并可不时在正常业务过程中与吾等进行交易及提供服务，以收取惯常费用及报销开支。根据我们的循环信贷安排和/或我们的定期贷款安排，一些承销商或其附属公司是贷款人，在某些情况下是贷款人的代理人或经理。此外，某些承销商或其联营公司已根据过桥贷款安排和/或定期贷款安排承诺作为贷款人。过渡性贷款机制下的此类承诺将减少相当于此次发行净收益的金额。此外，加拿大皇家银行资本市场有限责任公司还担任EQT在收购TUG Hill和XCL Midstream方面的财务顾问。
承销商及其关联公司在其各项业务活动的正常过程中，可进行或持有广泛的投资，并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(可能包括银行贷款和/或信用违约互换)，用于自己和客户的账户。此类投资和证券活动
 
S-44
目录
 
可能涉及我们或我们附属公司的证券和/或工具。如果这些承销商或其关联公司中的任何一家与我们有贷款关系，这些承销商或关联公司中的某些承销商或关联公司通常会对冲，而这些承销商或其关联公司中的某些其他承销商或其关联公司可能会根据其惯常的风险管理政策来对冲其对我们的信贷敞口。典型的此类对冲策略将包括这些承销商或其附属公司通过达成交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约互换或在我们的证券中建立空头头寸，可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对票据未来的交易价格产生不利影响。承销商及其联营公司亦可就该等证券或金融工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见，并可持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。
销售限制
Canada
票据只能出售给作为本金购买或被视为购买的购买者，这些购买者是国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款定义的认可投资者，并且是国家文书31-103注册要求、豁免和持续登记义务定义的许可客户。票据的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易。
加拿大某些省或地区的证券法可向买方提供撤销或损害赔偿的补救措施，但前提是买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿，前提是本招股说明书附录和随附的招股说明书(包括对其进行的任何修订)包含失实陈述。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。
根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
欧洲经济区
每一家承销商均已声明并同意，其没有提供、出售或以其他方式提供票据，也不会向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供任何票据。就本规定而言：
(i)
“散户投资者”一词是指具有下列一项(或多项)身份的人：
​
a.
2014/65/EU指令(经修订，MiFID II)第4条第(1)款第(11)点定义的零售客户；或
​
b.
第(EU)2016/97号指令(经修订或取代的《保险分销指令》)所指的客户，该客户不符合MiFID II第4条第(1)款第(10)点所界定的专业客户资格；或
​
c.
不是第(EU)2017/1129号条例(经修订或取代的《招股说明书条例》)所界定的合格投资者；以及
​
(ii)
“要约”一词包括以任何形式及以任何方式就要约条款及将予要约的票据作出足够资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购票据。
​
本招股说明书补编和随附的招股说明书的编制依据是，欧洲经济区任何成员国的任何票据要约都将根据《欧洲经济区》的豁免条款进行
 
S-45
目录
 
招股说明书指令，取消发布招股说明书的要求。就招股说明书指令而言，本招股说明书附录及随附的招股说明书并非招股说明书。
英国
每个承销商都表示并同意：
(i)
在《金融服务和市场法》第21(1)条不适用于我们的情况下，它仅传达或促使传达其收到的与发行或销售任何票据有关的从事投资活动的邀请或诱因(符合《2000年金融服务和市场法》第21条的含义)；以及
​
(ii)
它已经遵守并将遵守FSMA关于其在联合王国境内、来自联合王国或以其他方式涉及联合王国的任何票据所做的任何事情的所有适用条款。
​
France
本招股说明书附录尚未编制，也未在法国公开发行金融证券的情况下分发，这是法国货币和金融法典第L.411-1条和法国金融市场管理局(AMF)第二卷第一册所指的公开发行金融证券的背景。因此，票据不得直接或间接向法国公众提供或出售，本招股说明书补编或与票据有关的任何发售或营销材料不得以任何直接或间接构成法国公众要约的方式提供或分发。
票据只能在法国提供或出售给为其自己账户行事的合格投资者(投资人)和/或为第三方账户提供与投资组合管理相关的投资服务提供商(投资服务人员)，所有这些都是根据《法国货币和金融法规》第L.411-1、L.411-2、D.411-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1条款以及其适用条例定义或销售的。
潜在投资者被告知：
(i)
本招股说明书副刊尚未也不会提交AMF审批；
​
(ii)
根据《法国货币和金融法》第L.411-2、D.411-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1条的规定，任何认购票据的合格投资者应以自己的名义行事；以及
​
(iii)
直接和间接向公众分发或销售其获得的票据只能符合《法国货币和金融法》第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3条的规定。
​
Hong Kong
除(I)向《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”发售或出售外，债券不得在香港以任何文件发售或出售。(Ii)在其他情况下，而该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(第章)所界定的“招股章程”。香港法律第32条)(“公司”)，或不构成“公司”所指的向公众作出要约。任何与纸币有关的广告、邀请或文件，不得为在香港或其他地方发行的目的而发出或由任何人管有，而该等广告、邀请或文件是针对香港公众人士的，或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的(但根据香港法律准许如此做的除外)，但与只出售给或拟出售给香港以外的人或只出售给证券及期货条例及根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的纸币有关者，则属例外。
 
S-46
目录
 
Japan
这些票据没有也不会根据《金融工具和交易法》(FIEA)第4条第1款进行登记。因此，任何票据或其中的任何权益均不得直接或间接在日本发售或出售给任何日本“居民”(此处所指的“日本居民”指任何在日本居住的人士，包括根据日本法律成立的任何公司或其他实体)，或为直接或间接在日本或为日本居民的利益而再发售或转售的其他人士，除非豁免遵守FIEA和当时有效的日本任何其他适用法律、法规和部长级指导方针的登记要求。
Singapore
各承销商已确认本招股说明书附录尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，各承销商已表示并同意，其并未提出或出售任何票据或使票据成为认购或购买邀请的标的，亦不会提供或出售任何票据或导致票据成为认购或购买邀请的标的，亦没有直接或间接向新加坡任何人士传阅或分发本招股章程副刊或任何其他与票据要约或出售或认购或购买邀请有关的文件或资料：
(i)
向机构投资者(如新加坡《证券及期货法》(第289章)第4A节所界定，并根据《证券及期货法》第274条不时修改)；
​
(ii)
根据《国家林业局》第275(1)条规定的《国家林业局》第4A条规定的相关人员，或根据《国家林业局》第275(1A)条并按照《国家林业局》第275条规定的条件规定的任何人；或
​
(iii)
以其他方式依据并符合SFA的任何其他适用豁免或规定的条件。
​
票据是由相关人士根据国家外汇管理局第275条认购的：
(I)其唯一业务是持有投资，且全部股本由一名或多名个人拥有的公司(该公司不是认可投资者(定义见SFA第4A节))；或
(2)信托(如果受托人不是认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而信托的每个受益人都是认可投资者的个人，
该公司或该信托的证券或基于证券的衍生品合同(各条款定义见《证券交易条例》第2(1)条)以及受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述)，不得在该公司或该信托根据《证券交易条例》第275条提出的要约认购或获得票据后6个月内转让，但下列情况除外：
(i)
机构投资者、认可投资者或其他相关人士，或因SFA第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指要约而产生的要约；
​
(ii)
未考虑或将考虑转让的；
​
(iii)
依法转让的；
​
(iv)
SFA第276(7)节规定的；或
​
(v)
《2018年证券及期货(投资要约)(证券及以证券为基础的衍生工具合约)规例》第37A条指明。
​
新加坡证券和期货法产品分类-仅为履行其根据SFA第309b(1)(A)和309b(1)(C)条所承担的义务，公司已决定，并在此通知
 
S-47
目录
 
所有相关人士(定义见《证券及期货条例》第309A条)，该等票据为“订明资本市场产品”​(定义见《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)及除外投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12：投资产品销售公告及金管局公告FAA-N16：关于投资产品推荐的公告)。
Switzerland
本招股说明书附录不打算构成购买或投资本文所述票据的要约或邀约。这些票据不得直接或间接在瑞士境内或从瑞士境内公开发售、出售或宣传，也不会在瑞士证券交易所或瑞士任何其他交易所或受监管的交易机构上市。本招股说明书增刊或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成招股章程，该术语根据《瑞士债务法典》第652A条或第1156条理解，且本招股说明书增刊或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。
Taiwan
这些票据尚未也不会根据相关证券法律法规在台湾金融监督管理委员会登记，不得在台湾境内通过公开发行或在构成台湾证券交易法意义上的要约的情况下出售、发行或发售，该等要约须经台湾金融监督管理委员会登记或批准。台湾任何人士或实体均未获授权提供、出售、就票据在台湾发售及销售提供意见或以其他方式居间。
阿拉伯联合酋长国
这些票据没有，也不会在阿拉伯联合酋长国(包括迪拜国际金融中心)公开发售、销售、推广或广告，除非遵守阿拉伯联合酋长国(和迪拜国际金融中心)有关证券发行、发售和销售的法律。此外，本招股说明书不构成在阿拉伯联合酋长国(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。本招股说明书尚未获得阿联酋中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局的批准或提交。
 
S-48
目录​​
 
法律事务
位于德克萨斯州休斯敦的Kirkland&Ellis LLP和位于宾夕法尼亚州匹兹堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP将为我们确认本招股说明书附录和随附的招股说明书以及某些其他法律事项的有效性。某些法律问题将由纽约Simpson Thacher&Bartlett LLP传递给承销商。
EXPERTS
[br}2022年4月28日向美国证券交易委员会提交的EQT公司及其子公司的合并财务报表，包括其中的附表，以及EQT公司截至2021年12月31日的EQT公司的10-K表年报中显示的截至2021年12月31日的EQT公司及其子公司的合并财务报表，包括其中的附表，以及EQT公司截至2021年12月31日的会计年度报告10-K表附件99.1所列的合并财务报表，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计。如他们的报告中所述，EQT Corporation于2022年4月28日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告和截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中分别包含了该报告，并通过引用并入本文。该等财务报表乃根据安永律师事务所与该等财务报表有关的报告，以及截至该等公司作为会计及审计专家所指定的日期，对财务报告进行的内部控制的有效性而编入本报告。
EQT于2022年9月20日提交的当前Form 8-K报表中显示的截至2021年12月31日的THQ阿巴拉契亚一期有限责任公司的合并财务报表以及截至该年度的合并财务报表已由毕马威会计师事务所审计，独立审计师在其报告中说明了这一点，并通过引用并入本文。涵盖2021年12月31日财务报表的审计报告包括一个与财务报表中所列未经审计的石油和天然气储备补充信息有关的重点段落。该等财务报表是依据毕马威会计师事务所的报告而编入的，该等财务报表是经该公司作为会计和审计专家的权威而提供的。
THQ XCL Holdings I，LLC截至2021年12月31日的合并财务报表以及截至2022年9月20日由EQT提交的当前8-K报表中所载的截至该年度的合并财务报表已由毕马威会计师事务所审计，独立审计师在其报告中说明了这一点，并通过引用并入本文。该等财务报表是依据毕马威会计师事务所的报告而编入的，该等财务报表是经该公司作为会计和审计专家的权威而提供的。
EQT于2021年9月28日提交的当前Form 8-K报表中所载的ARD Operating，LLC和Alta Marcellus Development，LLC的已审计历史合并财务报表已由独立审计师Moss Adams LLP审计，其中包括其报告中所述的内容，并通过引用并入本文。这类财务报表是根据摩斯·亚当斯有限责任公司的报告编入的，该报告涉及该公司作为会计和审计专家的权威所提供的财务报表。
本文引用的有关公司截至2021年12月31日已探明天然气和石油储量的估计数量的信息来自独立石油工程师荷兰Sewell&Associates公司编写的审计信函，该审计信函包括在EQT Corporation截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。此信息以引用的方式并入本文，以依赖该公司作为专家对其审计函件所涵盖的事项以及其审计函件的发出的权威。
本文引用的关于THQ Appalachia I，LLC截至2021年12月31日的已探明天然气和石油储量的估计数量的信息来自独立石油工程师Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.在其报告中所述的一份报告。本信息以引用的方式并入本文，以依赖作为专家的公司在其报告所涵盖的事项和提供其报告方面的权威。
 
S-49
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本文引用的Alta Marcellus Development，LLC截至2021年6月30日其已探明天然气和石油储量的估计数量的信息来自独立石油工程师荷兰Sewell&Associates，Inc.编写的一封审计信，正如其审计信中所述。此信息以引用的方式并入本文，以依赖该公司作为专家对其审计函件所涵盖的事项以及其审计函件的发出的权威。
您可以在哪里找到更多信息
我们受《交易法》的信息报告要求的约束。我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅
我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类信息后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。您可以在我们公司网站的“投资者”页面上访问这些文档，网址为：http://www.eqt.com.我们网站上的信息不构成本招股说明书附录的一部分，但我们提交给美国证券交易委员会的文件通过引用明确纳入本招股说明书附录中。
 
S-50
目录
PROSPECTUS
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt.jpg]
EQT公司
债务证券
优先股
Common Stock
EQT Corporation(EQT)可不时发行、发行和出售无担保债务证券，这些证券可以是优先、次级或次级债务证券、优先股和普通股(统称为证券)。债务证券和优先股可转换为我们的普通股、我们的优先股、我们的其他证券或一个或多个其他实体的债务或股权证券，或可转换为我们的普通股、我们的优先股、我们的其他证券或债务或股权证券。此外，将在招股说明书附录中列出的某些出售证券持有人可能会不时发售和出售这些证券。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，交易代码为“EQT”。
我们和任何出售证券的持有人可以连续或延迟地向或通过一个或多个承销商、交易商和代理，或直接向购买者提供和出售这些证券。我们不会通过出售证券持有人而从出售证券中获得任何收益。
本招股说明书介绍了可能适用于这些证券的一些一般条款。将在本招股说明书的附录中说明将发售的任何证券的具体条款，以及与具体发售和出售证券持有人(如适用)有关的任何其他信息。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在作出投资决定前，你应仔细阅读本招股章程及适用的招股章程附录。
本招股说明书不得用于销售证券，除非附有招股说明书附录。
投资我们的证券涉及风险。在您投资我们的证券之前，您应仔细阅读和考虑我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的定期报告和其他信息中包含的风险因素。请参见第1页的“风险因素”。
​
美国证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
​
本招股说明书的日期为2022年9月16日。
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您可以在哪里找到更多信息
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通过引用合并某些文件
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有关前瞻性陈述的披露
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EQT CORPORATION
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RISK FACTORS
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USE OF PROCEEDS
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股本说明
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债务证券说明
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PLAN OF DISTRIBUTION
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LEGAL MATTERS
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EXPERTS
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关于本招股说明书
本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册说明书的一部分，该注册说明书使用的是“搁置”注册流程。根据这一搁置登记程序，我们可以不时在一个或多个产品中出售本招股说明书中描述的任何证券组合，价格和其他条款将在发行时确定。
本招股说明书为您提供了有关EQT的一般说明以及我们在此招股说明书下可能提供的证券。每次我们根据本招股说明书出售证券时，我们都将提供一份招股说明书附录，其中包含有关此次发行条款的具体信息。招股说明书副刊亦可增补、更新或更改本招股说明书内的资料。如果本招股说明书中的信息与我们准备或授权的任何招股说明书副刊或任何相关的免费写作招股说明书中的信息有任何不一致之处，您应以招股说明书副刊或相关的免费撰写招股说明书中的信息为准。您应仔细阅读本招股说明书、任何招股说明书附录、任何自由编写的招股说明书以及以下标题下所述的附加信息，这些信息分别位于“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用并入某些文档”。
除非我们另有说明，否则您应假定本招股说明书、任何随附的招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书中的信息在其各自封面上的日期是准确的，并且通过引用方式并入本文或其中的任何信息仅在通过引用方式并入的文档的日期准确。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
您应仅依赖本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中包含或通过引用并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的或额外的信息，您不应依赖它。
本招股说明书及任何随附的招股章程副刊或免费撰写的招股章程，并不构成向任何在任何司法管辖区向任何人出售或征求购买证券的要约或邀请购买该等证券的要约，而出售或邀请购买该等证券的要约不包括与其有关的注册证券以外的任何证券。
在本招股说明书中，除文意另有所指外，“EQT”、“我们”、“我们”和“我们”是指EQT公司及其合并子公司。
您可以在哪里找到更多信息
我们遵守修订后的1934年《证券交易法》(《交易法》)的信息报告要求。我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅
我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类信息后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。您可以在我们的网站https://ir.eqt.com.上访问这些文档我们网站上的信息不构成本招股说明书的一部分，但我们提交给美国证券交易委员会的文件除外，这些文件通过引用明确地纳入本招股说明书。
我们已向美国证券交易委员会提交了与本招股说明书涵盖的证券相关的S-3表格登记声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书中的所有信息。您可以在注册声明中找到有关我们的更多信息。本招股说明书中有关我们的合同或其他文件的任何陈述并不一定完整，您应该阅读作为登记声明的证物或以其他方式提交给美国证券交易委员会的文件，以更完整地了解该文件或事项。每一个这样的
 
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声明在所有方面都通过引用它所引用的文件进行限定。您可以通过美国证券交易委员会的网站获取注册声明的副本。
通过引用合并某些文件
美国证券交易委员会允许我们将信息通过引用合并到本招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分。吾等先前已向美国证券交易委员会提交下列文件，并以引用方式将其并入本招股说明书中(但不包括(I)S-K规则第201项(E)段或S-K规则第407项(D)(1)-(3)及(E)(5)段所述的部分文件，或(Ii)被视为已提交而并非按照美国证券交易委员会规则存档的文件，包括根据Form 8-K表格第2.02项或任何现行报告第7.01项的规定(包括根据第9.01项提供的与此有关的任何财务报表或证物)。除非其中另有说明)：
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我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2022年2月10日提交)，包括我们在附表14A上的最终委托书(于2022年2月24日提交)中通过引用明确纳入截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的信息；
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•
我们截至2022年3月31日(提交于2022年4月28日)和2022年6月30日(提交于2022年7月28日)的季度报告Form 10-Q；
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我们于2022年1月4日、2022年1月13日、2022年1月28日、2022年2月4日、2022年4月21日、2022年4月28日、2022年6月28日、2022年7月11日、2022年9月7日和2022年9月16日提交的当前Form 8-K报告；以及
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于2019年7月15日提交的Form 8-K当前报告附件99.1中对我们普通股的描述，以及我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2022年2月10日提交)的附件4.01所修订的描述，包括任何后续提交的修订或更新此类描述的报告。
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此外，我们在本招股说明书中引用了Alta Marcellus Development，LLC(ARD Marcellus)和ARD Operating，LLC截至2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的经审计的合并财务报表，以及与此相关的附注，这些报表以前作为附件99.1提交给我们于2021年9月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格。此外，我们通过引用在本招股说明书中纳入了有关ARD Marcellus截至2021年6月30日的估计天然气、石油和储量的某些信息，该报告来自独立石油工程师荷兰Sewell&Associates公司的报告，该报告作为附件99.3包括在我们于2021年9月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中。
我们还通过引用将我们根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何未来文件纳入本招股说明书中(不包括这些文件中(I)第201条(E)段描述的部分或S-K第407项(D)(1)-(3)和(E)(5)段被视为已提供且未按照美国证券交易委员会规则提交的部分文件，包括根据任何现行的8-K表格报告第2.02项或第7.01项(包括根据第9.01项提供的任何与此有关的财务报表或证物，除非其中另有注明)于本招股章程日期之后及根据本招股章程及任何随附的招股章程补编终止发售之前。
本招股说明书中的任何陈述或通过引用并入本招股说明书的任何陈述应自动修改或取代本招股说明书的目的，前提是本招股说明书或通过引用并入本招股说明书的随后提交的文件中包含的陈述修改或取代了该先前陈述。任何如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得被视为构成本招股说明书的一部分。您不应假定本招股说明书或通过引用并入本文的任何文件中的信息在除适用文件封面上的日期以外的任何日期是准确的。
 
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应书面或口头要求，我们将免费提供通过引用并入本招股说明书的任何或所有文件的副本，不包括这些文件的任何证物，除非该证物通过引用明确并入本招股说明书中作为证物。您应将文档请求定向到：
EQT公司
注意：公司秘书
625 Liberty Avenue, Suite 1700
宾夕法尼亚州匹兹堡15222
Telephone: (412) 553-5700
有关前瞻性陈述的披露
本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书以及我们以引用方式并入的文件中包含的某些信息可能包含符合《交易法》第2IE节和经修订的《1933年证券法》(《证券法》)第27A节的前瞻性陈述。与历史或当前事实没有严格关系的陈述是前瞻性的，通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及其他类似含义的词语或其否定来识别。
在不限制前述一般性的原则下，本招股说明书和以引用方式并入的文件中包含的前瞻性陈述，或任何随附的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中包含的前瞻性陈述，以及以引用方式并入的文件中包含的前瞻性陈述，包括或可能包括对我们的计划、战略、目标和增长的预期以及预期的财务和经营业绩，包括关于我们开发储量的战略的指导；钻井计划和计划，包括完成这些计划和计划的资金可用性；总资源潜力和钻井库存持续时间；预计产量和销售量和增长率；天然气价格；基础的变化和大宗商品价格对我们业务的影响；我们资产的潜在未来减值；预计的油井成本和资本支出；基础设施计划；获得监管批准的成本、能力和时间；我们成功实施和执行我们的运营、组织、技术和环境、社会和治理(ESG)计划并实现此类计划的预期结果的能力；预计的聚集和压缩率；货币化交易，包括资产出售、合资企业或涉及我们资产的其他交易，以及我们对此类货币化交易收益的计划使用；潜在的收购交易或其他战略交易，其时间和我们从任何此类交易中实现预期的运营、财务和战略利益的能力；我们普通股、未偿还债务证券或其他债务工具的任何偿还、赎回或回购的金额和时间；我们减少债务的能力和此类削减的时间, 这些因素包括：预期派发股息的金额及时间；预期现金流及自由现金流及其时机；流动性及融资需求，包括资金来源及可用性；我们维持或改善信用评级、杠杆水平及财务状况的能力；我们的对冲策略及预计的保证金申报责任；诉讼、政府监管及税务状况的影响；以及税法修订的预期影响。
本招股说明书和以引用方式并入的文件中包含的前瞻性陈述，或任何随附的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书以及以引用方式并入的文件中包含的前瞻性陈述，涉及或可能涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期结果大不相同。因此，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们基于对未来事件的当前预期和假设，考虑到我们目前已知的所有信息，做出了这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些预期和假设是合理的，但它们本身就受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性很难预测，超出了我们的控制范围。风险和不确定性包括但不限于大宗商品价格的波动；钻井和运营的成本和结果；储量估计、钻井地点的确定和未来增加已探明储量的能力的不确定性；产量预测所依据的假设；技术数据的质量；我们在战略机遇中适当配置资本和资源的能力；访问
 
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风险和资本成本；我们的套期保值和其他财务合同；在天然气、天然气液体(NGL)和石油钻探、生产、运输和储存过程中通常伴随的固有风险和风险；网络安全风险；执行我们的勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、用品、人员、油田服务和水的可用性和成本，包括新冠肺炎大流行导致的风险；主要在阿巴拉契亚盆地运营和从Equitrans Midstream Corporation获得大量中游服务的风险；获得环境和其他许可的能力及其时间；政府监管或行动，包括有关甲烷和其他温室气体排放的监管；公众对化石燃料行业的负面看法；消费者对天然气替代品的需求增加；环境和天气风险，包括气候变化的可能影响；以及收购和其他重大交易对我们业务的中断。这些和其他风险和不确定性在我们截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”和其他地方进行了描述，并在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行了阐述。此外，我们可能会受到当前无法预见的风险的影响，这些风险可能会对我们产生实质性的不利影响。
任何前瞻性声明仅在该声明发表之日发表，我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
在审查通过引用纳入注册说明书或与注册说明书一起提交的任何协议(招股说明书是其中的一部分)时，请记住，包含此类协议是为了提供有关此类协议条款的信息，而不是为了提供有关我们的任何其他事实或披露信息。协议可能包含我们的陈述和保证，在任何情况下都不应被视为对事实的明确陈述，而是在这些陈述被证明是不准确的情况下，将风险分摊给此类协议的一方。陈述和保证仅在相关协议的日期或该协议中可能规定的其他一个或多个日期作出，并受较新的事态发展所限。因此，仅凭这些陈述和保证可能无法描述我们或我们的附属公司截至作出之日或在任何其他时间的实际情况。
 
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EQT公司
我们是一家天然气生产公司，业务集中在阿巴拉契亚盆地的马塞卢斯和尤蒂卡页岩的核心地带。作为美国最大的天然气生产商，以日均销售量计算，我们致力于负责任地发展我们的世界级资产基础，成为所有利益相关者的首选运营商。通过倡导优先考虑运营效率、技术和可持续性的文化，我们寻求不断改进我们生产对环境负责、可靠的低成本能源的方式。
我们与阿巴拉契亚盆地的同行在种植面积和邻接性方面有所不同，截至2021年12月31日，我们的已探明天然气、NGL和原油储量相当于25.0万亿立方英尺天然气当量，占地约200万英亩，其中包括马塞卢斯油田约170万英亩。我们相信，我们向现代化、数字化的勘探和生产业务的发展将进一步增强我们的战略优势。
我们的运营战略侧重于成功执行联合开发项目，我们认为这是实现可持续低油井成本和更高投资资本回报的关键。联合开发是指同时开发多个多井板。
组合开发通过最大限度地提高运营和资本效率，在储量开发过程的各个层面创造价值。在钻探阶段，钻井平台花更多的时间钻探，更少的时间过渡到新的地点。高级规划是寻求联合开发的先决条件，有助于输送散装水力压裂砂和管道淡水(而不是卡车运输的水)、持续满足完井供应需求的能力以及环境友好技术的使用。通过联合开发实现的运营效率将传递给我们的服务提供商，从而降低总体合同率。
联合发展的好处不只是经济上的好处，还包括环境和社会利益。与非联合开发业务的类似生产相比，联合开发意味着道路上的卡车更少，燃料使用量更少，噪音污染时间更短，受中游管道建设影响的区域更少，现场作业持续时间更短，所有这些都促进了对安全和环境保护的更多关注。
联合开发项目需要大量的高级规划，包括建立一个大型、连续的租赁职位；提前获得监管许可和获取压裂砂和水；及时核实中游连通性；以及对内部和外部刺激做出快速反应的能力。如果没有现代化的数字化运营模式和能够实现这种规模运营的种植面积，联合开发是不可能的。我们相信，我们专有的数字工作环境与我们资产基础的规模和连续性相结合，使我们能够在我们的核心土地位置执行多年的组合开发项目清单。
我们的运营由一个可报告的部门组成。我们有一个单一的全公司管理团队，将所有物业作为一个整体进行管理，而不是按独立的运营部门进行管理。我们把财务业绩作为单个企业来衡量，而不是按地区来衡量。我们几乎所有的资产和业务都位于阿巴拉契亚盆地。
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“EQT”。我们的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州匹兹堡自由大道625号，1700Suit1700号，邮编：15222，电话号码是(4125535700)。我们的互联网地址是http://www.eqt.com.我们网站上的信息不构成本招股说明书的一部分，但我们提交给美国证券交易委员会的文件除外，这些文件通过引用明确地纳入本招股说明书。
RISK FACTORS
投资我们的证券涉及风险。您应仔细考虑在我们以引用方式并入本招股说明书的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中“风险因素”项下描述的风险，以及我们在本招股说明书日期后提交给美国证券交易委员会的任何文件中包含的风险因素，该文件以引用方式并入本招股说明书或可能是
 
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包括在任何适用的招股说明书附录中，然后再决定投资我们的证券。这些风险因素中描述的一个或多个事件或情况的发生，单独或与其他事件或情况结合在一起，可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。这样的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害，并可能导致您的投资完全损失。
使用收益
除非我们在任何招股说明书附录中另有规定，否则我们将使用我们从出售本招股说明书涵盖的证券中获得的净收益用于一般公司用途，其中可能包括：
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偿还、赎回、回购或再融资全部或部分未偿债务或其他公司债务；以及
​
•
为营运资本、资本支出或收购提供资金。
​
在任何具体申请之前，我们可以将资金初步投资于短期有价证券或将其用于减少短期债务。
使用本招股说明书出售任何特定证券发行所得收益的实际应用将在与此类发行有关的适用招股说明书补编中说明。这些收益的确切数额和使用时间将取决于我们的资金需求以及其他资金的可获得性和成本。在出售证券持有人出售证券的情况下，我们将不会收到任何此类出售的收益。
股本说明
General
下面的描述总结了我们普通股和优先股的某些一般条款和规定。此等摘要受以下各项规限，并受以下各项限制：(I)吾等重新修订的公司章程(经不时修订及/或经修订及重述)；(Ii)吾等经修订及重订的章程(经不时修订及/或经修订及重述)；(Iii)吾等可能就本公司在本章程日期后发行的任何系列优先股的股份提交的指定声明；以及(Iv)1988年《宾夕法尼亚州商业公司法》(经不时修订的《商业公司法》)的适用条款。我们鼓励您查看我们的文章和章程的完整副本，我们已将其作为证物提交到本注册声明中。
我们的法定股本包括：(I)64,000,000股普通股，无面值；(Ii)3,000,000股非指定优先股，无面值。
普通股说明
截至2022年9月15日，我们发行并发行了369,439,754股普通股，我们有1,851名登记在册的普通股股东。
除法律另有规定或任何系列优先股的任何指定声明另有规定外，本公司普通股持有人拥有选举本公司董事及所有其他目的的独家投票权，并有权就所持每股股份投一票。股东在董事选举中没有累积投票权。我们所有的董事都是每年选举产生的，我们的董事会不分级别。
在优先股任何流通股持有人权利的约束下，我们普通股的每位持有人都有权获得我们董事会可能宣布的任何现金、证券或财产股息。宾夕法尼亚州法律禁止支付股息，如果我们资不抵债，或者如果我们在分红后会破产。
 
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在本公司发生清算、解散或清盘的情况下，无论是自愿还是非自愿，在任何已发行优先股持有人的权利的限制下，我们普通股的持有人有权按比例分享我们所有可供分配的剩余资产。
我们普通股的持有者没有优先购买权或转换权，也没有适用于我们普通股的赎回或偿债基金条款。我们普通股的持有者不承担任何进一步催缴或评估的责任。
我们普通股的可转让性没有任何限制，也没有任何条款歧视我们普通股的任何现有或潜在持有者，因为该持有者拥有我们证券的大量股份，而不是下文“我们的管理文件和PBCL的反收购效力”中所述的。
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“EQT”。
我们普通股持有人的权利可能受到我们未来可能发行的优先股持有人权利的实质性限制或限制。截至2022年9月16日，我们目前没有已发行和已发行的优先股。然而，根据宾夕法尼亚州的法律和我们的条款，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下不时发行一个或多个系列的优先股。在宾夕法尼亚州法律、我们的章程和我们的章程规定的限制下，我们的董事会可以决定组成每个系列优先股的股票数量以及该系列的指定、优先、资格、限制、限制和特殊或相对权利或特权，并且我们的董事会将能够在没有股东批准的情况下发行带有投票权和其他权利的优先股，这些权利可能对我们普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响，并可能产生反收购效果。如果我们的董事会未来指定一系列优先股，优先股的指定说明书将描述优先股的条款。
转让代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记人是ComputerShare Trust Company，N.A.。我们优先股的转让代理和登记人将在招股说明书附录中指定，任何此类优先股都是通过招股说明书提供的。
优先股说明
截至2022年9月16日，我们没有已发行和已发行的优先股。根据宾夕法尼亚州的法律和我们的条款，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下不时发行一个或多个系列的优先股。在宾夕法尼亚州法律、我们的章程和我们的章程规定的限制下，我们的董事会可以决定构成每个优先股系列的股票数量以及该系列的指定、优先、资格、限制、限制和特殊或相对权利或特权。如果我们的董事会未来指定一系列优先股，优先股的指定说明书将描述优先股的条款。
优先股持有人没有选举董事的投票权，也没有其他投票权，除非我们的董事会根据我们的章程细则就任何特定的优先股系列作出的授权决定，并且法律另有规定。
如果我们未来提供特定系列的优先股，我们将在适用的招股说明书附录中说明优先股的条款。此描述将包括：
•
该系列的独特系列名称；
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•
该系列的年度股息率(如果有)以及开始分红的一个或多个日期；
​
•
该系列股票的一个或多个赎回价格(如有)，以及该等股票可赎回的条款和条件；
​
 
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目录
 
•
赎回或购买该系列股票的偿债、购买或类似基金(如有)的准备金；
​
•
在我们自愿或非自愿清算的情况下，该系列股票的优先金额或应付金额；
​
•
该系列的投票权(如果有)；
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•
可转换该系列股票的条款和条件(如果有)，以及该等股票可转换成的证券类别或类别或系列；
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•
该系列相对于当时或之后将发行的其他系列优先股的相对资历、平价或较低级别；
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•
在支付股息或偿债基金分期付款(如果适用)有任何拖欠的情况下，讨论我们对优先股股份回购或赎回的任何限制，或如果没有此类限制，则说明这一点；
​
•
讨论适用于优先股的任何重要的和/或特殊的美国联邦所得税考虑因素；以及
​
•
讨论此类系列的任何其他特定条款、首选项、权利、特权、限制或限制。
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虽然我们上面总结的条款一般适用于我们可能提供的任何优先股股票，但我们的董事会将在提交给宾夕法尼亚州国务院的关于优先股的指定声明中包括每个系列优先股的具体条款，我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述我们可能提供的任何系列优先股的特定条款。
未来可能提供的优先股将不拥有任何优先购买权或类似权利，也不受任何优先购买权或类似权利的约束。
我们的管理文件和PBCL的反收购效果
我们的条款和章程包含许多与公司治理和股东权利有关的条款。下文所述的这些条款中的某些条款可能会通过推迟、推迟或阻止对我们的控制权变更而产生潜在的“反收购”效果。此外，宾夕法尼亚州法律的某些条款，包括下文所述的条款，可能具有类似的效果。
某些操作的授权需要投票。本公司的条款要求持有当时不少于80%的所有类别和系列股本的总投票权的持有者有权在年度董事选举中投票，作为一个单一类别一起投票，以批准某些企业合并，包括某些合并、资产出售、证券发行、资本重组、证券重新分类、清算或解散，或涉及我们或我们的子公司和某些收购人(即一人)的任何协议、计划、合同或其他安排。实益拥有本公司当时已发行股本10%以上的实体或指定集团)，除非该企业合并已获三分之二留任董事批准，或现金总额连同其他代价的“公平市价”超过“最高等值价格”门槛，并符合本公司章程细则规定的其他程序要求。
修改我们的附则需要投票。我们的董事会可以制定、修订和废除我们的附则，涉及那些根据法规不是我们股东独有的事项，但受我们股东改变此类行动的权力的约束。本公司股东不得订立、修订或废除任何附例，除非有关行动获适用于股东行动的法律所指定的表决批准。
优先股。授权我们的董事会发行优先股并确定其权利和偏好的目的是为了消除与股东对特定 的投票相关的拖延。
 
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问题。发行优先股，虽然在可能的收购和其他公司目的方面提供了理想的灵活性，但可能会使第三方更难收购或阻止第三方试图收购我们大部分已发行的有表决权的股票。授权但未指定的优先股的存在可能会对我们普通股的市场价格产生抑制作用。
{br]PBCL下的反收购法条款。我们受制于《PBCL》第25章的某些条款，这些条款可能会阻止或使针对我们的敌意收购企图变得更加困难，包括《PBCL》第2524节、第2538节、第25E章和第25F章。
根据PBCL第2524条，除非我们的条款允许，否则股东不能通过部分书面同意采取行动，并且我们的条款不允许股东通过部分书面同意采取行动。
《商业银行条例》第2538条要求，对于我们与“有利害关系的股东”​之间的某些交易，必须得到更多股东的批准(该股东的定义是参与交易或受到与其他股东不同对待的股东)。第2538条适用于下列情况：(I)参与涉及吾等或吾等其中一间附属公司的合并或合并、换股或若干资产出售；(Ii)收取任何幸存或因拆分而产生的任何法团不成比例的任何证券；(Iii)在自愿解散该法团时，被视为与持有同类股份的其他人士不同；或(Iv)在重新分类中，其于该法团的投票权或经济股份权益较其他股东大幅增加。在这种情况下，建议的交易必须得到股份持有人的赞成票批准，这些股份至少代表所有没有利害关系的股东有权就该交易投下的投票权的多数。然而，如果建议的交易已由本公司董事会以指定方式批准，或满足某些其他条件，包括支付给某些股东的对价金额，或交易涉及某些子公司，则这项特殊投票要求将不适用。这一投票要求是对PBCL、我们的章程或我们的章程下的任何其他投票要求的补充。
根据PBCL第25E分章，如果任何个人或团体一致行动，获得我们所有股东在董事选举中有权投下的20%或更多投票权的股份的投票权，任何其他股东都可以要求该个人或团体以评估程序中确定的价格购买该股东的股份。
根据PBCL第25F分章，我们不得与在董事选举中成为代表20%或更多投票权的股份的“实益所有者”的人进行合并、合并、股份交换、拆分、资产出售、处置(在一项或一系列交易中)或各种其他“业务合并”交易，除非：(I)业务合并或收购20%权益在获得20%权益的日期之前得到我们董事会的批准；(Ii)该人士实益拥有本公司至少80%的流通股，且业务合并(A)获无利害关系股东的多数票批准，且(B)符合第25F分章规定的某些最低价格及其他条件；(Iii)业务合并获无利害关系股东在不早于取得20%权益之日起五年内召开的会议上以多数票批准；或(4)企业合并(A)在不早于收购20%权益之日起五年内召开的股东大会上经股东表决通过，且(B)满足第25F分章规定的某些最低价格和其他条件。
我们已选择退出PBCL第25G分章(这需要股东投票才能赋予控制20%股东在控股权收购中获得的股份的投票权)和第25H分章(这将要求个人或集团在某些情况下向我们交出从出售我们的股权证券中获得的任何利润)。
提前通知要求。我们的章程要求我们的股东如果希望在我们的年度股东大会上提交董事的提案或提名候选人，必须提前通知。这些程序一般规定，年度股东大会上选举董事的股东提案和股东提名的通知必须是书面的，并且必须在前一年年度股东大会日期的周年纪念日之前至少90天(但不超过120天)由我们的秘书在我们的主要执行办公室收到。
 
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股东特别大会。我们的章程规定，只有我们的董事会、我们的首席执行官或拥有至少25%的有投票权股票的流通股的股东才能召开特别股东大会。
独家论坛。本公司细则规定，除非吾等以书面形式同意选择另一法院，否则该唯一及独家法院可进行以下事宜：(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称违反吾等或吾等股东的受托责任的诉讼；(Iii)根据PBCL、吾等章程或本公司章程的任何规定向吾等或吾等任何董事、高级职员或雇员提出索赔的任何诉讼；或(Iv)针对吾等或吾等的任何董事提出索赔的任何诉讼；受内部事务原则管辖的官员或雇员应是位于宾夕法尼亚州联邦司法区的州和联邦法院，包括我们注册办事处所在的县。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。
为特定的非同意股东群体提供特殊待遇。PBCL允许修改公司的公司章程或其他公司行动，如果得到股东的普遍批准，为特定的未同意的同类股东群体提供强制性特殊待遇，例如规定，仅由登记在册的指定股东持有的普通股股份，不得以公司确定的价格套现，但须符合适用的持不同政见者的权利。
董事权力的一般行使。PBCL规定，公司董事在作出有关收购或任何其他事项的决定时，无须将股东的利益视为支配或控制。董事可在他们认为适当的范围内考虑(I)任何拟议的行动对受行动影响的任何或所有集团的影响，包括(除其他外)股东、雇员、债权人、客户和供应商，(Ii)公司的短期和长期利益，(Iii)寻求控制公司的任何个人或集团的资源、意图和行为，以及(Iv)所有其他相关因素。此外，PBCL明确规定，董事不会仅因依赖PBCL的“毒丸”或反收购条款而违反其受托责任。
债务证券说明
我们可以提供无担保债务证券，它可以是高级、次级或初级次级证券，也可以是可转换的。除非在适用的招股说明书附录中另有规定，我们的债务证券将在一个或多个系列的基础契约下发行，日期为2008年3月18日，并由第二个补充契约补充，日期为2008年6月30日(统称为该契约)，由吾等与作为受托人(受托人)的纽约梅隆银行(受托人)之间的第二个补充契约(统称为该契约)发行，该契约一直存在，并可能不时进行进一步修订或补充。我们已经总结了以下契约的精选部分。摘要并不完整，在参考契约时对其全文进行了限定。该契约受经修订的1939年《信托契约法》约束和管辖。该契约已作为注册说明书的证物提交，本招股说明书是其中的一部分。
以下说明简要阐述了债务证券的某些一般条款和规定。任何招股说明书副刊所提供的债务证券的特定条款，以及此等一般条文适用于该等债务证券的范围(如有)，将于有关招股说明书副刊中说明。因此，对于特定发行的债务证券的条款的说明，必须同时参考相关的招股说明书补编和以下说明。
债务证券
根据该契约可发行的债务证券本金总额不限。债务证券可以按不时授权的一个或多个系列发行。有关债务证券的以下条款(如适用)，请参阅适用的招股说明书补编：
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标题和本金合计；
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目录
 
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债务证券是优先、从属还是次级；
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适用的从属条款(如果有)；
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转换为其他证券或交换其他证券；
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此类债务证券发行本金的百分比；
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maturity date(s);
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利率或确定利率的方法；
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计息日期或确定计息日期和付息日期的方法；
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赎回或提前还款条款；
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授权面额；
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form;
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发行此类债务证券的贴现或溢价金额(如有)；
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此类债务证券是否将全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行；
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全球证券托管机构的身份；
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•
是否将就该系列债务证券发行临时证券，在发行该系列债务证券之前应付的任何利息是否将记入有权获得该证券的人的账户，以及临时全球证券的实益权益可全部或部分交换为最终全球证券的实益权益或个别最终证券的条款；
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•
适用于正在发行的特定债务证券的任何契诺、违约和违约事件；
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•
支付此类债务证券的购买价格、本金、任何溢价和/或利息的货币、货币或货币单位；
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债务证券购买人可以选择支付货币的期限、方式以及条款和条件；
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•
债务证券将在其上市的证券交易所(如有)；
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是否有承销商担任债务证券的做市商；
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•
债务证券二级市场的预期发展程度；
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•
我们根据偿债基金、摊销或类似拨备赎回、购买或偿还债务证券的义务或权利；
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关于契约失效和法律失效的规定；
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与契约清偿和解除有关的规定；
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任何担保人或联合发行人；
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关于在债券持有人同意和未经债券持有人同意的情况下修改债券的规定；
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用于在控制权发生变更时保护债务证券持有人的拨备(如果有)；
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该系列债务证券的任何和所有其他条款，包括美国法律或法规可能要求的或根据美国法律或法规建议的或与债务证券的营销有关的任何建议的条款；以及
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附加条款不得与本契约的规定相抵触。
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目录
 
General
一个或多个系列债务证券可以低于其声明的本金大幅折价出售，不产生利息，利率低于发行时的市场利率，或溢价高于其声明的本金。一个或多个债务证券系列可以是可交换为固定利率债务证券的可变利率债务证券。
如果应付本金、利息和/或溢价的数额是参考一个或多个货币汇率、商品价格、股票指数或其他因素确定的，则可以发行债务证券。根据适用货币、商品、股票指数或其他因素的价值，此类证券的持有者可能收到本金或支付利息和/或溢价，该本金或支付的利息和/或溢价大于或低于在该日期应支付的本金、利息和/或溢价。有关厘定于任何日期应付的本金、利息及/或溢价(如有)金额的方法，以及与该日期的应付金额挂钩的货币、商品、股票指数或其他因素的资料，将于适用的招股章程补编内列出。
“债务证券”一词包括以美元计价的债务证券，或在适用的招股说明书附录中指定的以任何其他可自由转让的货币或基于或与外币有关的单位计价的债务证券。
我们预计大多数债务证券将以完全登记的形式发行，不含息票，面额为2,000美元及其1,000美元的整数倍。在符合契据所规定及招股章程补编所指明的限制下，以注册形式发行的债务证券，可在受托人设于曼哈顿区、纽约市的公司办事处或受托人的主要公司信托办事处转让或交换，而无须支付任何服务费，但与此相关而须缴付的任何税项或其他政府收费除外。
环球证券
一系列债务证券可以全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，这些证券将存放在招股说明书补编中确定的托管机构或代表该托管机构。全球证券将以注册形式和临时或最终形式发行。除非全球证券全部或部分交换为个别债务证券，否则不得转让全球证券，但以下情况除外：(1)全球证券的托管人向该托管人的代名人转让；(2)该托管人向该托管人或该托管人的另一代名人转让；(3)该托管人向该托管人或其代名人转让；或(4)任何该代名人向该托管人的继承人或该继承人的代名人转让。适用的招股说明书补编将说明与任何系列债务证券有关的存托安排的具体条款，以及全球证券中实益权益所有人的权利和对其的限制。
治国理政
契约和债务证券应按照纽约州法律解释并受其管辖。
 
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目录​
 
配送计划
销售方式和条款
我们和/或出售证券持有人(如果适用)可不时以下列一种或多种方式出售在此提供的普通股、优先股或任何系列债务证券：
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通过一家或多家承销商或交易商；
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直接发送给一个或多个采购商；
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•
通过一个或多个代理；或
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•
通过这些销售方式中的任何一种组合。
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每一系列证券的招股说明书副刊将说明证券的发行条款，包括：
•
发行条件，包括任何承销商、交易商或代理人的名称；证券的购买价格和我们将从出售中获得的净收益；
​
•
构成承销商或代理人赔偿的任何承保折扣、佣金或代理费及其他项目；
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•
任何公开发行价；
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•
任何延迟交货安排；
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•
任何允许或转卖给经销商或支付给经销商的折扣或优惠；以及
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•
证券可在其上市的任何证券交易所。
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通过承销商或经销商
如果我们和/或销售证券持有人(如果适用)在证券销售中使用承销商或交易商，承销商或交易商将为其自己的账户购买证券，并可能不时在一笔或多笔交易中转售，包括：
•
私下协商的交易；
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•
以固定的一个或多个公开发行价格，该价格可能会发生变化；
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•
在《证券法》第415(A)(4)条所指的“在市场上发行”中；
​
•
与现行市场价格相关的价格；或
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•
以协商价格。
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任何首次公开募股价格和任何允许、回售或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时改变。
如果使用承销商销售证券，证券可以通过主承销商代表的承销团向公众发行，也可以由承销商直接向公众发行。一般来说，承销商购买证券的义务将受到某些先例条件的制约。如果承销商购买任何证券，他们将有义务购买所有证券。
Directly
我们和/或销售证券持有人(如果适用)可以将证券直接出售给一个或多个购买者。在这种情况下，不会涉及承销商、交易商或代理商。
通过代理
如果在适用的招股说明书附录中注明，我们和/或出售证券持有人(如果适用)可能会不时通过代理出售证券。一般来说，任何代理人都将在其委任期内尽最大努力行事。
 
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目录
 
一般信息
我们和/或销售证券持有人(如果适用)可以授权承销商、交易商或代理人征求某些购买者的要约，以便根据规定在未来指定日期付款和交付的延迟交付合同，以适用的招股说明书附录中规定的公开发行价从我们手中购买证券。延迟交付合同将仅受适用的招股说明书附录中所列条件的约束，并且适用的招股说明书附录将列出我们为征求这些延迟交付合同而支付的任何佣金。
如果适用的招股说明书附录中有说明，也可以在购买证券时根据其条款的赎回或偿还或其他方式，由一家或多家再营销公司作为其自己账户的委托人或作为我们的代理来提供和出售所提供的证券。将确定任何再营销公司，其与我们的协议条款(如果有)及其补偿将在适用的招股说明书附录中说明。再营销公司可以被认为是证券法中定义的与其所注明的证券有关的承销商。
为便利证券发行，承销商或交易商可以进行交易，将证券的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能存在的水平。具体地说，承销商或交易商可能会在与发行相关的情况下超额配售，为自己的账户创造证券空头头寸。为回补银团空头或者稳定证券价格，承销商或者交易商可以在公开市场上竞购或者购买证券。最后，承销商可施加惩罚，规定如果辛迪加回购先前在交易中分配的证券以回补空头头寸、稳定交易或其他交易，辛迪加可收回允许辛迪加成员或其他交易商为在发售中分销证券而出售的特许权。这些活动可能稳定、维持或以其他方式影响证券的市场价格，该价格可能高于公开市场上的价格，如果开始，可能随时停止。
我们和/或出售证券持有人(如果适用)可能与第三方进行衍生交易，或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如果适用的招股说明书副刊表明，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书副刊所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如果是这样的话，第三方可以使用我们质押的或从我们或其他人借入的证券来结算该等销售或结算任何相关的证券未平仓借款，并可使用从我们那里收到的证券来结算该等衍生工具，以平仓任何相关的未平仓证券借款。此类出售交易的第三方将是承销商，该承销商将在适用的招股说明书附录或本注册说明书生效后的修正案中确定。
上述代理人、承销商和其他第三方可能有权就证券法项下的某些民事责任获得我们的赔偿，或就代理人、承销商或此类其他第三方可能被要求就此支付的款项获得赔偿。在正常业务过程中，代理人、承销商和其他第三方可能是我们的客户、与我们进行交易或为我们提供服务。
每一系列证券都将是新发行的证券，除了在纽约证券交易所上市的我们的普通股外，不会有任何成熟的交易市场。在正式发布发行通知后，出售的任何普通股都将在纽约证券交易所上市。我们的普通股以外的证券可以在国家证券交易所上市，也可以不在国家证券交易所上市。任何承销商如被本公司出售证券以供公开发售或出售，均可在该证券上做市，但该等承销商并无义务这样做，并可随时终止任何做市行为，恕不另行通知。
 
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法律事务
本招股说明书提供的证券的有效性将由宾夕法尼亚州匹兹堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP传递。对于未来证券的特定发行，如果在适用的招股说明书附录中说明，这些证券的有效性可能会由宾夕法尼亚州匹兹堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP以及适用招股说明书附录中指定的律师为我们传递给任何承销商或代理人。
EXPERTS
EQT Corporation及其子公司于2022年4月28日作为EQT Corporation当前报表8-K表附件99.1列出的合并财务报表(包括其中的附表)，以及EQT公司及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，载于EQT Corporation于4月28日的当前Form 8-K表报告中所述。2022年和截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，并通过引用并入本文。此类财务报表，以及将包括在随后提交的文件中的经审计的财务报表，将通过引用并入本文，以依赖安永律师事务所关于此类财务报表的报告，以及EQT公司及其子公司截至EQT公司及其子公司作为会计和审计专家授权的相应日期(在向美国证券交易委员会提交的同意范围内)对财务报告的内部控制的有效性。
日期为2021年9月28日的EQT Corporation当前8-K报表中出现的ARD Operating，LLC和Alta Marcellus Development，LLC的经审计的合并财务报表已由Moss Adams LLP独立审计师审计，其中包括他们的报告，并通过引用并入本文。这些财务报表在此引用作为参考，以Moss Adams LLP的报告为依据，该报告涉及该公司作为会计和审计专家的权威给出的此类财务报表。
通过引用并入本招股说明书的有关EQT Corporation截至2021年12月31日已探明天然气和石油储量的估计数量的信息来自独立石油工程师荷兰Sewell&Associates，Inc.编写的审计信函，该审计信函包括在EQT Corporation截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。此信息以引用的方式并入本文，以依赖该公司作为专家对其审计函件所涵盖的事项以及其审计函件的发出的权威。
通过引用并入本招股说明书的有关Alta Marcellus Development，LLC截至2021年6月30日其已探明天然气和石油储量的估计数量的信息来自荷兰Sewell&Associates，Inc.，独立石油工程师编写的一封审计信，EQT Corporation于2021年9月28日的8-K表格当前报告中就此提出了审计信件。此信息以引用的方式并入本文，以依赖该公司作为专家对其审计函件所涵盖的事项以及其审计函件的发出的权威。
 
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt-4c.jpg]
EQT公司
$500,000,000 5.678% Senior Notes due 2025
$500,000,000 5.700% Senior Notes due 2028
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招股说明书副刊
September 20, 2022
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联合账簿管理经理
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RBC Capital Markets
​ ​ Mizuho ​ ​
PNC Capital Markets LLC
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Barclays BofA Securities Citigroup J.P. Morgan MUFG 富国银行证券
瑞士信贷加拿大丰业银行 SMBC日兴 TD证券 Truist证券 US Bancorp
Co-Managers
公民资本市场M&T证券公司 WauBank Securities LLC
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