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目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________________________________________ 
形式10-K
(马克一)
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度2020年12月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
的过渡期            至            
佣金档案编号0-16125
 Fastenal CO公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
明尼苏达41-0948415
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
特雷尔大道2001号, 维诺娜, 明尼苏达
55987-1500
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(507) 454-5374
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的每个交易所的名称。
普通股，每股面值0.01美元快地纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人是  x*o
用复选标记表示注册人是否不需要根据交易所法案的第13节或第15(D)节提交报告。o    不是的  x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否领导了fi编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据萨班斯-奥克斯利法案(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估，并证明其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。 ☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐ *x
截至2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$24,488,427,338，以当日注册人普通股的收盘价计算。为了确定这一数字，截至2020年6月30日，注册人的所有高管和董事均被视为注册人的附属公司。这个数字只为本报告的表格10-K而提供，并不代表注册人或任何该等人士承认该人的身分。
自.起2021年1月22日，注册人有574,317,276已发行和已发行的普通股。


目录


Fastenal公司
表格10-K的年报
目录
 
页
第一部分
第一项。
业务
3
项目1A。
危险因素
15
第1B项。
未解决的员工意见
21
第二项。
特性
22
项目3.
法律程序
23
项目4.
矿场安全资料披露
23
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权和证券的市场
24
第6项
选定的财务数据
25
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
26
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第8项。
财务报表和补充数据
42
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
64
第9A项。
管制和程序
64
第9B项。
其他资料
65
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
65
第11项。
高管薪酬
67
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
67
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
67
第14项。
首席会计师费用及服务
67
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
68
第16项。
表格10-K摘要
69
签名
71

目录


以引用方式并入的文件
我们将于周六召开的年度股东大会的委托书的一部分，2021年4月24日(“委托书”)以引用方式并入第III部分。我们向股东提交的2020年度报告的部分内容以引用方式并入第II部分。
前瞻性陈述
本10-K表格中包含的某些陈述，或公司的其他报告以及公司不时做出的其他书面和口头陈述，与历史或当前事实并不严格相关。因此，它们被认为是“前瞻性陈述”，提供了对未来事件的当前预期或预测。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。此类陈述可以通过使用诸如预期、相信、应该、估计、期望、打算、可能、将、计划、目标、项目、希望、趋势、目标、机会以及类似的词语或表达来识别，或者通过参考典型结果来识别。任何不纯粹是历史事实的陈述，包括估计、预测、趋势和尚未发生的事件的结果，都是前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述一般与我们对运营的商业环境的预期、对未来业绩的预测、我们感知的市场机会、我们的战略、目标、使命和愿景，以及我们对资本支出、税率、库存水平、市场位置以及现场位置和新机器等效设备(包括工业自动售货机和快速仓储技术)的签约、数字和其他产品供应、国民账户占总销售额的百分比、我们的集成物理和虚拟模式的优势的预期有关。以及我们在新冠肺炎大流行期间经历的安全产品市场增长的可持续性。您应该明白，前瞻性陈述涉及各种已知和未知的风险和不确定性，可能会受到不准确假设的影响。因此, 任何前瞻性陈述都不能保证，实际结果可能大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性表述中讨论的不同的因素包括但不限于：经济下滑(包括全球大流行导致的经济衰退，包括持续的新冠肺炎大流行)，制造业或商业建筑业的疲软，销售价格的竞争压力，贸易政策或关税的变化，目前产品、客户或地理位置组合的变化，分支机构平均规模的变化，采购模式的变化，客户需求的变化，燃料或大宗商品价格的变化，恶劣天气，外币汇率的变化，我们的商业模式难以适应不同的国外商业环境，未能准确预测我们的商业战略的市场潜力，新的商业战略的引入或扩展，工业自动售货机或现场竞争的加剧，随着我们的工业自动售货机业务的扩大，难以保持安装质量，大量额外的工业自动售货机租赁给客户，未能达到我们关于开设分支机构、关闭分支机构或扩大我们的工业自动售货机或现场运营的目标和预期，我们的业务战略执行目标的变化，困难或留住合格的人员，难以控制运营费用，难以收回应收账款或准确预测未来的库存需求，销售趋势的急剧变化，供应商生产提前期的变化，我们现金状况的变化或我们需要进行资本支出，信贷市场波动，税法的变化或离散项目对未来税率的影响, 商业地产可用性或价格的变化，分销、供应链或其他技术(包括从第三方获得许可的软件)和与该技术相关的服务的性质、价格或可用性的变化，从新的安全产品客户那里获得持续业务的困难，网络安全事件，如果我们的产品有缺陷可能产生的潜在责任和声誉损害，以及本表格中“项目1A.风险因素”项下10-K详细说明的其他风险和不确定因素。每一份前瞻性声明仅说明截至该声明发表之日，我们没有义务更新任何此类声明，以反映该日期之后发生的事件或情况。

1
目录


美元金额的列报
本表格10-K中的所有美元金额均以百万美元表示，但股票和每股金额除外，或者另有说明。在整个文档中，基于非四舍五入的美元值的百分比和美元变动计算可能无法使用本文档中的美元值重新计算，因为这些美元值进行了四舍五入。
股票拆分
本10-K表格中包含的所有信息都反映了2019年和2011年的二合一股票拆分情况。

2
目录


第一部分

第1项。生意场
注-除非另有说明，本节中的信息是截至年底的信息。年终为2020年12月31日，除非包括或注明其他年份。
概述
Fastenal公司(连同我们的子公司，以下简称Fastenal或公司，或使用我们、我们的或我们的术语)始于1967年的合伙企业，1968年根据明尼苏达州的法律成立。我们于1967年在明尼苏达州的威诺纳开设了第一家分支机构，这座城市今天的人口接近于Y 27,000。我们最初的营销战略是向中小城市的客户供应螺纹紧固件，随后的几年是向大城市的客户供应螺纹紧固件。随着时间的推移，这一授权已经扩展到更广泛的工业和建筑供应，涉及九个以上的主要产品线(本文稍后将进行介绍)。我们的大部分交易是企业对企业，尽管我们也有一些无预约零售业务。在2020年底，我们有 3,268 市场中的位置(在下表中定义)25支持的国家/地区北美的15个配送中心(12个在美国，2个在加拿大，1个在墨西哥)，一家在欧洲，我们雇佣了20,365人。我们相信，我们的成功可以归功于我们的员工的高素质和他们与客户的便利接近，以及我们为客户提供全方位产品和服务的能力，以降低他们的总采购成本。
我们的市场渠道
我们主要通过分支机构和现场地点吸引客户。分支机构和OnSite与我们的客户非常接近，前者通常在数英里内，后者通常在客户的实际位置内，它们共同构成了我们的“市场”网络。我们的许多客户通过电子商务与我们打交道，但我们通过这个渠道进行的大部分销售都是与那些使用电子商务通过我们的其他渠道补充我们服务的客户进行的。
下表显示了我们过去十个财年每年的综合净销售额；过去十个财年每个财年结束时的分支机构、现场和市场总地点数量；它们各自的销售额，以及每个地点从我们的分支机构和现场地点产生的月平均销售额；以及我们从非传统来源产生的收入：
2020201920182017201620152014201320122011
净销售额$5,647.3 5,333.7 4,965.1 4,390.5 3,962.0 3,869.2 3,733.5 3,326.1 3,133.6 2,766.9 
公共分支机构2,003 2,114 2,227 2,383 2,503 2,622 2,637 2,687 2,652 2,585 
*分支机构收入(1)
$3,587.1 3,660.1 3,625.8 3,399.6 3,198.1 3,281.8 3,225.3 
**平均每辆车的销售额
北京分行地址：(2)
$145.2 140.5 131.1 116.0 104.0 104.0 101.0 
现场位置(3)
1,265 1,114 894 605 401 264 214 
**增加现场收入(1)
$1,485.6 1,391.7 1,081.7 770.2 569.2 454.3 387.7 
**平均每辆车的销售额
这是一个现场位置。(2)
$104.1 115.5 120.3 127.6 142.7 158.4 157.6 
其他收入(4)
$574.6 281.9 257.6 220.7 194.7 133.1 120.5 
市场内位置总数(5)
3,268 3,228 3,121 2,988 2,904 2,886 2,851 2,687 2,652 2,585 
(1) 可分别归因于我们的传统和国际分支机构以及我们的现场地点的收入。
(2) 每月平均销售额分别考虑给定年份的分支机构和OnSite的平均活跃基数，将开始和结束位置计数计算在内，除以我们分支机构和现场位置的总收入，再分别除以12个月。这些信息数以千计。
(3) 有意省略2014年前的现场信息。虽然这类地点自1992年就已存在，但我们在2014年确定现场计划为增长动力之前，并未具体跟踪这些地点的数量。
(4) 这部分收入是在我们传统的市场定位之外产生的，例如我们的定制内部制造、我们租赁的储物柜安排产生的收入以及其他非传统收入来源。
(5) ‘市场定位Ions‘被定义为公共分支机构总数和现场位置总数之和。
这种结构随着时间的推移而演变，这是Fastenal自成立以来的指导原则之一的结果：我们可以通过更接近客户来改善我们的服务。在我们历史上的大部分时间里，这都是通过开设分支机构和最近通过新的现场地点实现的。今天，我们相信很少有公司能提供我们在北美的市场定位覆盖。在2020年，大致54% 我们的销售额和D我们52%的市场地点位于主要的大都会统计局
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地区(MSA)；(美国和加拿大的人口超过50万)，而我们20%的销售额和18%的市场地点位于小型MSA(人口在50万以下)，26%的销售额和30%的我们的市场地点是在小型MSA(人口在50万以下)，而我们的销售额和30%的市场地点是在小型MSA(人口在50万以下)，26%的销售额和30%的市场地点市场上的地点不在MSA中。在我们看来，这已被证明是及时向客户提供广泛产品和服务的有效手段。维护物理上接近客户运营的运营已经并将继续代表我们服务方式的基础。
我们有两个主要版本分支机构位置:
1)一个“传统分支机构”通常服务于各种各样的客户，包括我们更大的全国和地区客户以及零售客户。地点的选择主要是根据它们与我们的分销网络的距离、人口统计数据以及制造业和非住宅建筑公司的就业数据。我们从所有产品线中提取库存，为所有分支机构备货，随着时间的推移，我们的地区和分支机构人员可能会根据当地客户群的需求定制库存产品。从Fastenal成立到2013年，传统的分支机构开张一直是公司的主要增长动力，在这段时间里，我们每年都会出现净开张。然而，新的增长动力、业务模式和业务工具(现场、自动售货机、数字解决方案)已经出现，削弱了传统分支机构在我们增长中的直接作用。在1994年我们在加拿大开设了第一家分店之前，传统分店都完全设在美国。截至2020年底，我们在美国和加拿大拥有1868家传统分支机构，占58.6目标的百分比总销售额。
传统分支机构也因其经营风格而有所不同。一些地点是客户服务分支机构(CSB)，这些分支机构往往有一个展厅，在此期间向公众开放的固定时间，以及我们为承包商设计的标准库存产品模型。CSB在功能上类似于五金店，它们经常与非账户或类似零售的客户进行一些业务。但是，此客户群通常不到此类地点销售额的10%。其他地点则以客户履行中心(CFCs)的形式运营，其特点是展厅有限、与公众接触的时间减少、更多地使用Will-Call以及特定于客户的库存。这些网站的外观和功能更像是工业供应站和库存地点，而且往往不会与非账户或零售类客户进行交易，除非这是与在线交易相关的遗嘱通知安排。经营方式的选择由当地领导作出，并基于当地市场考虑。
2.)“国际分支机构”是我们通常在美国和加拿大以外部署的格式。2001年，我们在墨西哥开设了一家分支机构，这是我们第一次向美国和加拿大以外的地区扩张。从那时起，我们继续扩大我们的全球足迹，到2020年底，我们在美国和加拿大以外的23个国家开展业务。墨西哥是其中最大的一个，我们也在欧洲、亚洲和中南美洲开展业务。我们在美国和加拿大以外的国家的入市战略主要侧重于为不成比例地集中在制造业的大型国民账户客户提供服务。从产品的角度来看，这些客户更倾向于计划的紧固件支出，尽管非紧固件MRO支出在这些市场变得越来越普遍。尽管我们的国际业务近年来增长强劲，但我们在美国和加拿大以外的许多地区的知名度不如我们在美国和加拿大的知名度。然而，我们能够在全球范围内提供一致的服务模式，包括自动售货机、仓储和OnSites，这对我们的外国客户群很有吸引力，其中大部分是北美公司的外国业务。截至2020年底，我们在美国和加拿大以外运营的国际分支机构有135家，占总销售额的4.9%。
传统和国际分支机构向多个客户销售产品。我们将继续在公司认为合适的情况下开设传统分支机构。然而，自2013年以来，该公司的分支机构总数每年都出现净下降，其中2020年净减少111家，2019年净减少113家，2018年净减少156家。自2013年以来，我们总共减少了684家分支机构。
现场位置可能会随着时间的推移影响我们传统分支机构数量的趋势，但不是我们传统分支机构关闭的主要原因。现场的概念并不新鲜，因为我们在1992年就达成了第一次这样的安排。然而，在2014年我们将其确定为增长动力之前，这在很大程度上是一种增长缓慢的本地选择。自2015年以来，我们已经进行了大量投资，以加快其在市场上的吸引力。在此模式中，我们从客户设施内的实际位置(或在某些情况下，在战略上放置在场外位置)为单个客户提供专门的销售和服务，库存是特定于客户需求的。在许多情况下，我们正在将收入从现有分支机构位置转移到客户，尽管我们开始看到更多新的客户机会因我们的现场能力而出现。这种模式最适合较大的公司，尽管我们相信我们能以比大多数竞争对手更低的收入水平提供更高程度的服务。根据我们的经验，我们现场地点的销售组合产生的毛利率低于我们分支机构地点的毛利率，但我们从客户那里获得了收入，我们的服务成本也更低。我们已经在美国确定了15,000多个有潜力实施现场服务模式的制造和建筑客户地点。这些客户包括我们目前与之有全国客户关系的客户，以及由于我们在当地市场的存在而知道的潜在客户。然而，随着人们对我们能力的认识不断增强，我们已经与某些国家机构确定了更多的现场潜力, 省级和地方政府客户和学术界。我们还相信，随着我们关注美国以外的现有国民账户客户，我们现场解决方案的市场潜力将继续扩大。国际机遇是巨大的，但与美国相比，我们的速度受到基础设施相对落后的限制。我们预计，随着时间的推移，来自现场安排的收入将大幅增加。我们经历了净增长 151、220和289个现场位置
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2020、2019年和2018年分别签约了223个、362个和336个新的现场地点，并在2020、2019年和2018年分别签署了223个、362个和336个新的现场地点。截至2020年12月31日，我们有1,265个现场门店，占总销售额的26.3%。我们相信这个市场每年可以支持375到400个新的现场签约，我们的目标是在2021年签约这么多的地点。然而，我们认识到实现这一目标将是具有挑战性的，因为新冠肺炎感染的持续流行使得使用客户设施和决策者变得困难。
我们相信，我们在市场上的地点的盈利能力受到每个地点产生的平均收入的影响。在任何市场中，与增长相关的某些成本至少在一定程度上是可变的，如与员工相关的费用，而其他成本，如租金和公用事业成本，往往是固定的。因此，事实证明，随着时间的推移，市场内地点的销售基础不断扩大，它通常会实现更高的运营利润率。我们提高运营利润率的能力受到以下因素的影响：(1)基于终端市场扩张和/或市场份额增长的总体增长，(2)市场位置的年龄(新地点的利润往往较低，因为启动成本和对于传统分支机构而言，产生客户基础所需的时间)，和/或(3)合理化行动，因为在过去几年中，我们看到传统分支机构基础出现净下降。当地或地区管理层可能决定关闭一家分店的原因有很多。主要客户可能已经迁移到市场的不同部分，工厂可能已经关闭，我们自己在市场中的供应链能力可能已经发展到允许我们用更少的传统分支机构为某些地区提供服务，和/或我们的客户可能已经过渡到我们的现场模式。现场也可能会关闭，因为当地或地区管理层认为该地点的业务规模不太可能足以证明我们在现场的合理性，在这种情况下，关系通常会恢复到在当地的传统分支机构进行管理。在传统分支机构和现场地点，实现更高运营利润率的途径略有不同，因为前者往往有更多的固定成本要利用，而后者往往有较小的固定成本负担，但对与员工相关的费用有更大的杠杆作用。在短期内, 现场计划可能会损害我们现有分支机构网络的盈利能力，因为它可能会将现有分支机构的既定收入抽走，即使其固定费用基本没有变化。
下表汇总了我们每年年底运营的公共分支机构和现场位置，以及每年的开业、关闭和改建情况：
北美北美以外地区
美国加拿大墨西哥和加勒比海(1)小计中美洲和南美洲
(2)		亚洲
(3)		欧洲
(4)		小计总计
市场内位置-18/12/312,656 246 133 3,035 14 23 49 86 3,121 
起始分枝1,924 186 60 2,170 6 14 37 57 2,227 
开设分支机构1 1 5 7 — 1 4 5 12 
关闭/转换的分支机构(5)
(119)(4)(1)(124)— (1)— (1)(125)
结束分支1,806 183 64 2,053 6 14 41 61 2,114 
启动OnSite732 60 73 865 8 9 12 29 894 
打开的OnSite271 18 16 305 2 1 4 7 312 
关闭/转换的OnSite(5)
(78)(7)(7)(92)(1)1 — — (92)
结束OnSite925 71 82 1,078 9 11 16 36 1,114 
市场内位置-19/12/312,731 254 146 3,131 15 25 57 97 3,228 
起始分枝1,806 183 64 2,053 6 14 41 61 2,114 
开设分支机构— — 3 3 — 5 4 9 12 
关闭/转换的分支机构(5)
(117)(4)(1)(122)(1)— — (1)(123)
结束分支1,689 179 66 1,934 5 19 45 69 2,003 
启动OnSite925 71 82 1,078 9 11 16 36 1,114 
打开的OnSite211 16 18 245 6 1 5 12 257 
关闭/转换的OnSite(5)
(92)(6)(7)(105)— — (1)(1)(106)
结束OnSite1,044 81 93 1,218 15 12 20 47 1,265 
市场内位置-12/31/202,733 260 159 3,152 20 31 65 116 3,268 
(1) 墨西哥、波多黎各和多米尼加共和国
(2)巴拿马、巴西、哥伦比亚和智利
(3)新加坡、中国、马来西亚和泰国
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(4) 荷兰、匈牙利、英国、德国、捷克共和国、意大利、罗马尼亚、瑞典、波兰、奥地利、瑞士、爱尔兰、西班牙、法国和比利时
(5)非市场位置或现场位置转换为分支机构、分支机构转换为现场位置或非市场位置以及关闭分支机构或现场位置的净影响。
我们在我们的网络中利用其他类型的销售地点，但这些地点往往更具专业性，数量相对较少，包括较少的占我们总销售点的5%。我们将继续致力于建立一个庞大而强大的服务网络，包括传统的分支机构；为我们的业务奠定了不可或缺的基础。在任何一年，都很难预测我们的分支机构总数是会上升还是下降。多么无论如何，随着我们对现场地点的预期增长，我们相信随着时间的推移，我们的市场内地点总数将会增加。
我们的业务工具
Fastenal管理库存(FMI)
随着时间的推移，我们投资并开发了各种技术，使我们能够使实物产品更接近客户位置的使用点，提高客户供应链(对客户和我们的人员)的可见性，和/或提高监视或控制使用情况的能力。虽然也有个别例外，但这些技术本身并不是市场渠道，而是被我们的分支机构和现场渠道用来加强对客户的服务。这些工具共同构成了我们的Fastenal管理库存(FMI)功能。我们相信，我们完全集成的分销网络使我们能够为各种规模的客户管理供应链。FMI计划倾向于产生更高的商业交易频率，再加上我们完全集成的分销网络，培养了与客户的牢固关系。
我们介绍了工业自动售货机(FAST Vend)在2008年为我们的客户提供了更完善的产品监测和控制。好处包括减少消耗、减少采购订单、减少产品处理和24小时产品供应，我们相信，凭借我们广泛的市场库存和本地人员网络，我们的公司拥有市场优势。出于这些原因，该计划在2011年开始获得巨大的吸引力，到2020年底，我们在现场使用了大约110,700台设备(其中大约15,000台与特定零售客户的储物柜租赁计划有关)。我们的讨论通常集中在大约95,700个产品收入设备上。我们相信，工业自动售货机在加强我们与客户的关系方面已经证明了它的有效性，并帮助简化了使用它的供应链。我们还认为，在我们目前的装机量开始接近我们认为市场可以支持的数量之前，我们仍有相当大的空间来扩大装机量。我们估计，该市场可以支持多达170万台工业自动售货设备，因此，我们预计随着时间的推移，安装设备的数量将继续增长。
我们的工业自动售货机组合由24种不同的自动售货机组成，其中15种为螺旋或储物柜形式。我们使用最多的型号包括基于螺旋线的FAST 5000以及我们的12门和18门储物柜；加在一起，这些产品约占我们设备装机量的70%。这些产品可以是可配置的，也可以有多种配置，以适应各种尺寸和形式的产品，这些产品将根据我们客户的独特需求进行分配。每台设备的目标月收入通常从不到1,000美元到超过3,000美元不等，我们的旗舰产品FAST 5000的目标月吞吐量为2,000美元。
仓储(快速库存和快速仓储)产品存放在客户设施的垃圾箱中的计划与我们的自动售货机业务相似，因为它涉及将产品移动到离客户设施内的客户使用点更近的地方。这样的程序，我们称之为FAST Stock，在工业供应行业已经存在了相当长的一段时间，打开的垃圾箱集中在一个货架系统中，每个货架系统存放客户操作中消耗的原始设备制造(OEM)紧固件、维护、维修和操作(MRO)紧固件和/或非紧固件产品。从历史上看，这些垃圾箱只是装产品的塑料容器，由我们的客户或Fastenal人员进行目测检查，以确定补货需求。在某些情况下，这些箱子被组织并标记成客户计划表，其允许在产品处于最低所需水平时扫描产品。然而，我们在2019年推出了我们的FAST Bin技术，我们在2020年开始更积极地商业化。FAST Bin是FAST Stock演变为一套电子库存管理解决方案，通过提供全天候连续库存监控、实时库存可见性和更高效的仓储部件补充，实现流程控制自动化。这些技术有三种形式：(1)Scales利用高精度的重量传感器系统实时测量手头的准确数量，当库存达到既定的最低水平时，自动向Fastenal发送订单。(2)红外线使用排列在各个垃圾箱内的红外传感器，以提供近似数量和库存值的实时可见性, 当库存达到设定的最低阈值时，自动向Fastenal发送订单。(3)RFID是一种看板系统，它利用RFID标签，以便当空箱从货架上移走并放入补给区(也是同一货架系统的一部分)时，会生成自动补货订单。这些技术提供了卓越的监控功能。这些功能提供了对消费变化的即时可见性，从而实现了精益供应链，避免了缺货，并为客户和供应商提供了更高效的劳动力模式。
我们计划从2021年开始改变我们对FMI的报告。从历史上看，我们只报道过FAST Vend。然而，FAST Bin及其数字功能的开发和商业化，再加上工业自动售货机，为我们提供了一套更广泛的工具，用来最好地管理我们客户的产品消费和履行，我们相信这一点
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这将增强我们管理和发展OEM和MRO紧固件、液压和气动以及其他产品供应的能力。此外，我们认为FAST Bin在产品监控和数据收集方面为我们的客户提供的增值可以与我们的工业自动售货解决方案相媲美。因此，从2021年开始，我们将开始报告“加权FMI设备”签约和安装，这是FAST Vend和FAST Bin的合并活动，转换为可比计量单位，或“机器当量单位”(MEU)。此转换采用每个已签署或安装的FMI设备的目标月吞吐量，并将其与我们的快速5000自动售货设备每月2000美元的目标吞吐量进行比较。例如，一个目标月收入为2,000美元的RFID机箱将被计为‘1.00’台机器当量($2,000/$2,000=1)。一个目标月收入为40美元的红外线垃圾箱将被计入“0.02台机器当量”(40美元/2000美元=0.02美元)。到2021年，我们预计加权FMI设备签约量将在23,000到25,000 Meus之间。然而，与现场类似，我们认识到实现这一目标将是具有挑战性的，因为新冠肺炎感染的持续流行使得使用客户设施和决策者变得困难。
下表包含有关加权FMI设备的显示方式与我们之前提供的有关签约和安装的工业自动售货信息(产品收入设备)有何不同的信息。
Q1Q2Q3Q4年刊
期间签署的自动售货设备计数20204,798 3,483 4,680 3,456 16,417 
20195,603 5,439 5,671 5,144 21,857 
20185,679 5,537 5,877 4,980 22,073 
期间签署的机器等值自动售货机计数20204,561 3,362 4,515 3,279 15,717 
20195,213 5,058 5,354 4,938 20,563 
20185,271 5,250 5,251 4,610 20,382 
在此期间签署的机器等效FMI设备20204,564 3,364 4,517 3,279 15,724 
20195,213 5,075 5,364 4,941 20,593 
20185,271 5,250 5,251 4,610 20,382 
Q1Q2Q3Q4
期末安装的自动售货设备计数202092,124 92,615 94,395 95,733 
201983,410 85,871 88,327 89,937 
201873,561 76,069 78,706 81,137 
机器等效自动售货机计数安装在202079,230 80,123 82,236 83,802 
周期201969,258 71,942 74,686 76,792 
201858,571 61,405 64,205 66,784 
末尾安装的机器等效FMI设备202079,233 80,128 82,243 83,809 
周期201969,258 71,959 74,713 76,822 
201858,571 61,405 64,205 66,784 
数字解决方案
我们还投资于数字解决方案，旨在为我们的客户提供战略价值，利用当地库存实现当天解决方案，并提供高效的服务。虽然我们的数字服务有交易元素，但我们投资的许多解决方案都是为了通过阐明客户供应链的各种元素来为客户增加价值。这些解决方案有多种形式：
1)事务性的。我们的交易或电子商务平台(网络垂直或集成目录)为我们的客户提供了一种有效和高效地采购MRO和计划外支出的方法。我们的电子商务解决方案之一，Fastenal Express，利用我们现有的地理位置，引导我们的客户选择本地库存的产品，以便为在线订单提供当天或次日早些时候的服务。这使我们能够超越最典型的24至48小时完成预期。虽然我们的交易性数字服务有零售部分，但其中的大部分收入来自我们的传统客户群，几乎所有这些客户都是通过数字方式购买的，作为对Fastenal使用的其他渠道和工具的补充。我们将通过我们的交易平台从客户位置产生的收入归因于传统上为该客户位置提供服务的市场位置。
2.)数字可见性。我们的某些数字能力旨在为我们的客户和我们自己提高运营效率，和/或通过照亮客户供应链来提供战略价值。例如，我们已经开发了，并将继续开发“移动性”应用程序，其中一个例子是我们的自动售货应用程序，它提供了许多好处。它提供与客户在其使用点设备中的本地库存位置有关的简单、实时信息。它
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结合客户使用数据，为特定设备推荐优化的部件和数量，从而在减少缺货的同时改善客户库存。将我们的执行流程从基于自动售货设备的键盘功能转移到平板电脑或扫描交互，可以改进补货流程，减少耗费的时间(更高效)，同时提高准确性(改进的质量保证)。我们将继续构建我们的应用程序套件。我们还有“电子采购解决方案”。电子数据交换(EDI)是我们的系统与客户采购系统之间的连接-无论是直接集成到他们的企业资源规划(ERP)系统，还是通过第三方采购网络或市场。这些解决方案提供电子采购文档(如采购订单、提前发货通知和直接和间接支出发票)的系统到系统交换。我们的电子采购解决方案在我们的FMI补货活动和我们客户的采购系统之间架起了一座桥梁-创建了一个高效、准确和简化的采购到付款(P2P)流程。‘Fast 360’在我们的FMI足迹和客户对我们托管服务模式的看法之间架起了桥梁。在我们管理客户的OEM和MRO产品线时，FAST 360将围绕这些托管服务的数据作为一个中心信息来源。这是通过我们的FMI技术提供关于我们的FAST Vend、FAST Bin和FAST Stock Footprint的定位数据，并通过FAST 360将这些数据和活动呈现给我们的客户来实现的。
3.)分析。我们提供基于解决方案的数字平台(例如，网络垂直或集成目录)，通过创建一种将线上消费转移到线下的方式来利用我们现有的战略环境，从而照亮了我们的供应链能力。这是以“FAST 360 Analytics”的标签销售的，因为它是FAST 360数字可见性功能的以企业为中心的扩展。我们通过使用这些数字平台和分析将产品从“非粘性”交易环境(在线)转移到“粘性”战略环境(这是我们的FMI计划)，从而为我们的客户和我们自己带来价值。通过降低总拥有成本(TCO)，我们通过这一指令创造了客户节省成本的机会，因为我们的目标是“缩减”计划外高成本纯粹的交易性支出。
我们相信，与作为独立销售渠道的电子商务相比，我们的综合物理和虚拟模式与我们的全国性(且日益国际化)的范围相结合，代表了行业分销方面的独特能力。随着时间的推移，我们希望继续构建和开发我们的数字解决方案。
我们相信，我们的全球市场渠道和业务工具，包括那些我们认为是增长动力的工具(OnSite、国际扩张、FMI和数字解决方案)是满足特定客户群体需求的替代手段。它们让我们更接近客户，更接近产品的实际消费地点。这与我们的战略是一致的，并通过提供差异化和“粘性”服务来提供显著的价值。结合对终端市场计划以及销售(市场内和其他)和非销售(工程、产品专家、制造等)的持续战略投资对于员工而言，我们提供了大小竞争对手都难以复制的一系列功能。
我们在北美经营着15个地区配送中心。12个在美国-明尼苏达州、印第安纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州、佐治亚州、华盛顿州、加利福尼亚州、犹他州、北卡罗来纳州、堪萨斯州和密西西比州-还有3个在美国以外-加拿大的安大略省、加拿大的艾伯塔省和墨西哥的新莱昂州。我们还在欧洲经营着一家配送中心，位于荷兰多尔德雷希特(Dordrecht)。这些配送中心为我们提供了大约460万平方英尺的配送能力。这些配送中心的位置允许每周使用我们的卡车向我们的市场内地点送货2到5次，并通过水陆运输公司隔夜送货，我们大约77%的北美市场地点每周接受4到5次服务。印第安纳州和堪萨斯州的配送中心也是“主”枢纽，加利福尼亚州和北卡罗来纳州的配送中心则充当“次要”枢纽，以支持各自地理区域内市场位置的需求，并为其他配送中心服务的市场内位置提供更广泛的产品选择。
我们目前在明尼苏达州、印第安纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州、佐治亚州、华盛顿州、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、堪萨斯州和加拿大安大略省的配送中心设有自动化仓储和检索系统(ASR)。这11个配送中心以更快的速度和更高的效率运作，目前处理了我们大约95%的拣货活动。随着我们的规模和市场内分店数量的增加，我们希望随着时间的推移增加和/或扩大新的配送中心。
我们的信息系统团队开发、实施和维护用于支持Fastenal内部业务功能的基于计算机的技术。公司、数字、配送中心和自动售货系统主要由中心位置提供支持，而每个销售位置都使用本地安装的销售点(POS)系统。这些系统由内部定制开发、购买和订阅许可软件组成。专用广域网(WAN)用于在系统和授权用户之间提供连接。
商标和服务标记
我们使用各种商标和服务商标开展业务，并使用与这些商标相关的各种设计和标签线，包括通过客户服务实现增长®. 虽然我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于我们的任何商标或服务标志，但我们认为‘Fastenal’名称和我们的其他商标和服务标志对我们的业务很有价值。我们已经注册或申请注册各种
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商标和服务标志。我们的注册商标和服务标志只要在使用中，其注册得到妥善维护，并且没有被发现成为通用商标，就被推定为在美国有效。只要商标和服务标志仍在使用，商标和服务标志的注册通常也可以无限期续签。
产品
Fastenal成立时是紧固件及相关工业和建筑用品的分销商。这包括螺纹紧固件、螺栓、螺母、螺钉、螺柱和相关垫圈，以及各种用品和硬件，如销、机械钥匙、混凝土锚、金属框架系统、钢丝绳、支柱、铆钉和相关附件。我们的紧固件产品线主要以Fastenal产品名称销售，在2020、2019年和2018年分别占我们合并净销售额的29.9%、34.2%和34.9%。
紧固件分布复杂。在大多数情况下，产品的单位价值较低，但单位重量较高。这给将产品从供应商(大多数在北美以外)转移到我们的配送中心，以及从我们的配送中心转移到我们的分支机构、现场和客户位置带来了挑战。同时，紧固件在制造产品、建筑工程和维护维修中普遍存在，而且在使用和应用方面也表现出很大的几何变异性。在许多情况下，紧固件是机器正常运行时间和/或有效使用的关键部件。这些功能极大地影响了我们的物流发展、培训和教育计划、支持能力以及库存决策，我们认为这些都是竞争对手难以复制的。
1993年，我们开始积极增加额外的产品线，这些产品线分别占我们2020、2019年和2018年合并销售额的70.1%、65.8%和65.1%。这些产品，我们称之为非紧固件产品线，倾向于通过相同的分销渠道，由相同的客户使用，并利用与原始紧固件产品线相同的物流能力。这一逻辑在今天是正确的，就像我们第一次开始使我们的产品多样化时一样。然而，随着时间的推移，这些产品线的供应链已经以独立于紧固件线的方式发展。例如，非紧固件产品线从我们工业自动售货的发展中获益不成比例。
最重要的非紧固件产品类别是我们的安全用品产品线，分别占我们2020、2019年和2018年合并销售额的25.5%、17.9%和17.2%。这一产品线在过去十年中取得了巨大的销售增长，我们认为这直接归功于我们在这段时间内在工业自动售货机方面的成功。唯一的例外是，2020年安全销售额占综合净销售额的百分比大幅增加，这直接归因于当年因应新冠肺炎疫情对个人防护用品的需求大幅增加。我们的工具产品线在2020、2019年和2018年分别约占合并净销售额的8.2%、9.9%和10.0%。
在过去的几十年里，我们在非紧固件产品中增加了“自有品牌”品牌(通常被称为“独家品牌”，或通过Fastenal独家销售的品牌)。这些自有品牌在2020、2019年和2018年每年约占我们合并净销售额的13%。我们认为，考虑我们的自有品牌销售额占非紧固件销售额的百分比也是合适的，原因有两个：(1)紧固件与非紧固件的品牌与自有品牌动态不同；(2)非紧固件数据与同行报告的信息更具可比性，后者通常没有我们这样的紧固件业务。2020年、2019年和2018年，自有品牌分别约占我们非紧固件总销售额的18%、19%和19%。我们的自有品牌销售占2020年非紧固件销售总额的百分比下降，这是由于与covid相关的个人防护产品(不是以自有品牌销售)的强劲增长，而对其他安全产品的需求疲软，许多其他安全产品的需求疲软，因此我们的自有品牌销售在2020年非紧固件销售总额中所占比例有所下降。它们是以自有品牌销售的，受传统制造业和建筑业客户经济疲软的影响更大。在2020年前，当查看现场位置、分支机构和自动售货机等特定销售渠道时，我们通常会看到自有品牌产品的销售额占非紧固件销售总额的百分比有所上升。然而，这些增长被我们在现场的相对销售额增长所掩盖，这些现场地点的自有品牌销售额占总销售额的比例通常低于分支机构或通过自动售货设备进行的销售。
我们计划在未来继续增加其他产品线。
我们提供了按产品线分类的详细销售信息。在《公司附注》的注释3中合并财务报表包括在本表格10-K后面部分。每条产品线可以包含多个产品类别。
库存控制
我们的库存水平是由我们的计算机系统、我们在市场上的销售人员、我们的地区和地区领导以及我们的产品开发团队决定的。用于此确定的数据来自我们所有销售地点、各个销售地点和不同地理区域的销售活动。它还来自供应商信息和客户人口统计信息。计算机系统监视所有库存物品的库存水平，并触发补充，或者根据所建立的最小-最高库存水平，在必要时提示买家购买。所有分支机构都有基本库存，并可能超出预设库存水平，如下所示
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区、支行人员认为合适的。非分支机构销售地点(主要是OnSite)基于客户特定安排的库存。配送中心的库存是根据各个配送中心服务的销售地点的计算机化数据建立的。库存数量通过一种我们称之为“库存再分配”的自动转移机制不断地重新平衡。
截至2020年底、2019年底和2018年底，我们在销售地点持有的、靠近客户并在同一天可供使用的库存分别约占我们总库存的59%、60%和61%。截至2020年底、2019年底和2018年底，我们配送中心和制造地点的库存分别约占我们总库存的41%、40%和39%。配送中心和制造地点库存与我们的卡车运输网络相结合，能够以极具竞争力的成本提供快速的次日服务。
制造和支持服务运营
2020年，我们大约96%的合并净销售额来自其他公司生产的符合行业标准或客户特定要求的产品。其余4%与我们的制造业务或我们的支持服务制造、修改或维修的产品有关。制造的产品主要包括非标准尺寸的螺纹紧固件和五金件，这些螺纹紧固件和五金件是根据客户的规格在我们的九个生产地点之一制造的，或者是根据我们的Holo-Krome制造的标准尺寸。®, 红衣主教紧固件®，及斯潘索尔®产品线。支持服务组提供的服务包括但不限于工具和吊车的维修、链条吊索和软管的制造、带锯片焊接以及其他轻型制造和制造。我们将来可能会增加更多的服务。然而，我们从事这些活动主要是为了向我们的客户提供服务，并预计他们未来将继续贡献我们合并净销售额的4%至6%。
供应来源
我们分销的标准库存产品使用大量供应商。我们网络分销的大部分物品都可以从多个来源购买，尽管有些库存物品是优先采购的，以便于质量控制。。2020年，没有一家供应商的库存购买量超过5%。
就紧固件和我们的自有品牌非紧固件产品而言，我们有大量的供应商，但这些供应商主要集中在单一的地理区域，即亚洲。在亚洲，中国的供应商代表着重要的产品来源。因此，我们供应链的成本和效率取决于地理区域之间相对自由的贸易。
除了库存，我们还有一些集中的采购活动。例如，我们为我们的分销设备和车队使用的供应商数量有限，而我们的工业自动售货设备主要由一家供应商提供。然而，我们相信，如果有必要，这些措施都有可行的替代方案。
客户与营销
我们相信，我们的成功可以归功于我们为客户提供全线优质产品的能力，我们便利的地理位置和多样化的提供这些产品的方法，以及我们员工卓越的服务方向和专业知识。我们的大多数客户都在制造业和非住宅建筑市场。制造市场包括OEM和MRO客户，历史上约占我们业务的65%。非住宅建筑市场包括一般承包商、电气承包商、管道承包商、钣金承包商和道路承包商，历史上约占我们业务的10%-15%。我们产品的其他用户包括农民、卡车司机、铁路、石油勘探公司、石油生产和炼油公司、矿业公司、联邦、州和地方政府实体、学校和某些零售业。
基于我们面向制造业和非住宅建筑的客户概况，我们的业务在历史上一直是周期性的。然而，我们相信，我们的模型有一定的保护措施，可以缓和我们业绩围绕周期性变化的波动性。首先，我们拥有大量客户，服务于更广泛的制造业和非住宅建筑市场的广泛细分市场，尽管我们服务的一个行业的低迷可能会迅速蔓延到其他相互关联的行业，无论是本地还是全球。然而，我们仍然相信，这种客户和市场细分的多样性在一定程度上隔离了经济变化的影响，这些变化不是跨多个行业和地理区域的。此外，虽然我们有很大一部分收入来自最终产品中包含的产品，但我们也有相当大一部分收入来自用于维护设施的产品。后一种收入来源往往直接受到周期性变化的影响，但其变化速度往往不那么戏剧性。
1995年，我们开发了一种国民经济核算该计划旨在使我们的产品和服务在运营多个设施的客户中更具竞争力。这些客户往往拥有更复杂的供应链和结构来管理我们提供的OEM和MRO产品，同时，由于他们的规模和机会，他们拥有更大的谈判能力。我们相信，作为日益国际化的全国性足迹的一部分，我们在当地的存在、我们提供一致水平的高接触服务和广泛产品供应的能力，以及我们在制造、质量控制和产品知识方面的辅助能力，都对这些较大的客户具有吸引力。我们相信我们的优势在于
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随着我们增加了其他渠道，如现场、FMI、数字解决方案和资源，以满足这些客户的独特需求，这些客户的地位只会得到加强。因此，2020年，国民账户占我们销售额的55.0%，而2019年和2018年分别为53.6%和50.7%。我们相信，随着时间的推移，面向国民账户客户的销售额将继续占我们总销售额的百分比。
在市场中，我们的客户的业务活动通过“活跃账户”进行跟踪。客户通常在一个市场内位置拥有多个活跃账户，这反映了他们对不同Fastenal服务的利用，并且经常在我们的全球网络中的多个市场内地点拥有活跃账户。2020年第四季度，我们的活跃客户总数S(定义为最近90天内购买活动总额至少为100美元的账户)为近似值21.8万日元，而我们的全部“核心客户”(定义为最近90天内每月购买活动至少500美元的平均账户数)大约77,000人。在.期间2020年，我们只有一个客户占我们合并净销售额的5%，而其余所有客户都低于这一门槛。在2019年和2018年，没有一个客户占我们合并净销售额的5%或更多。
通过我们当地的市场销售人员以及我们的非分支销售人员，直销仍然是我们业务的支柱。我们通过多渠道营销支持我们的销售团队，包括直邮和数字营销、平面和广播广告、有针对性的活动、促销传单和活动。近几年来，我们的全国广告都集中在纳斯卡上。®通过与Roush Fenway赛车公司的合作获得赞助® 作为17号车的主要赞助商 纳斯卡® 世界杯系列赛，由克里斯·比舍尔(Chris Buescher)驾驶。2020年，当美国国家曲棍球联盟(NHL)®)授予我们这项运动的首选MRO供应商。
季节性
季节性对我们的销售有一些影响。第一季度和第四季度通常是我们销量最低的时期，因为它们与北美的冬季月份重叠，在此期间，由于恶劣天气，我们在非住宅建筑市场对客户的直接和间接销售通常会放缓。由于工厂停产，第四季度也往往受到感恩节(加拿大的10月和美国的11月)、圣诞节和新年假期的影响。相比之下，第二季和第三季的营收通常较高，因非住宅建筑活动增强且假期相对较少(不过耶稣受难日有时会落在第二季，7月4日总会落在第三季)。
竞争
我们的业务竞争激烈，其中包括大型全国性分销商，它们的业务往往集中在人口更稠密的地区，以及规模较小的地区性或地区性分销商，它们在我们设有分支机构的许多较小市场上展开竞争。我们相信，影响我们产品市场的主要竞争因素是客户服务、价格、便利性、产品可用性和节约成本的解决方案。
产业布局的市场策略是多种多样的。在产品方面，随着时间的推移，许多较大的分销商倾向于提供宽泛的产品线；然而，它们往往仍然与特定的产品密切相关，这可能会影响它们夺取市场份额的能力。这种与特定产品线的关联在规模较小的竞争对手中往往更为明显，尽管许多规模较小的竞争对手确实部署了宽线模式。服务客户的方式更加多样化。例如，许多竞争对手在他们的市场上保持着本地的分支机构的存在，而另一些竞争对手则使用面包车在远离他们的主仓库的市场上销售产品，而还有一些竞争对手则依赖目录或电话营销销售。近年来，出现了电子商务解决方案，如网站，虽然这一渠道已被许多传统分销商接受，但它也将非传统的、基于网络的竞争对手引入市场。市场上支持的产品和服务模式的多样性反映了客户群同样多样化的产品和服务需求。我们的绝大多数客户利用多个渠道，从单一分销商或从一系列分销商采购他们在运营中需要的产品。
我们相信，通过在离客户位置更近的地方保持实物销售和库存，可以提供更好的服务和有竞争力的销售优势。因此，我们在小型、中型和大型市场都设有分支机构，每个分支机构都提供种类繁多的产品。在特定地区拥有大量分支机构的便利性，再加上我们能够从位于中心位置的配送中心向这些分支机构提供频繁的送货服务，有助于产品的快速高效配送。我们还相信，我们的工业自动售货机和仓储解决方案由市场内位置提供支持，为我们的客户提供了一种独特的方式，利用竞争对手难以复制的商业模式，方便地获取产品和节约成本的解决方案。在每个市场地点培训人员也能增强我们的竞争能力(见下文“员工”)。
我们的上门服务模式为我们在更大的客户中提供了战略优势。基于我们本地分支机构的核心业务战略，Onsite模式通过定制服务为我们的客户提供价值，同时通过加强与这些客户的关系使我们获得竞争优势，在现有分支机构和分销结构的情况下，所有这些都是以相对较低的增量投资实现的。
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人力资本资源
雇员
截至2020年底，我们雇佣了20365名全职和兼职员工。其中，大约72%的人担任市场内或非分支机构销售角色。我们对这些人员的描述如下：
20202019
市场内位置(分支机构和OnSite)12,680 13,977 
非市场销售(1)
1,952 1,854 
*销售小计14,632 15,831 
配送/运输3,583 4,012 
制造业639 711 
行政性 (2)
1,511 1,394 
*未售出小计5,733 6,117 
总计20,365 21,948 
(1) 我们的非市场销售员工数量近年来有所增加，这是因为我们更加重视支持我们的增长动力的资源，特别是现场和全国客户的增长。
(2) 行政管理主要包括我们的销售支持、信息技术、财务和会计、人力资源以及高级领导角色和职能。近年来，由于对技术能力的日益重视，我们的管理员工数量也有所增加。例如，在2020年比2019年增加的行政员工中，有66.7%与我们信息技术团队的增加有关。
员工简档
截至2020年12月31日，我们在全球拥有20,365名员工，其中16,820名员工分布在美国境内，2,277名员工分布在加拿大和墨西哥，1,268名员工分布在全球其他22个国家和地区。我们大约72%的员工保持面向客户的销售角色，每天在3268个市场地点之一与客户直接互动。我们剩余的劳动力包括内部制造能力(3.1%)、专属运输和配送功能(17.6%)和行政支持功能(7.4%)，支持我们的销售队伍并继续为客户创造价值。
根据我们2019年的EEO-1数据，这是我们最新提交的信息，在美国，女性和少数族裔分别占我们劳动力的24.5%和20.9%。根据美国劳工统计局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的数据，我们认为Fastenal的女性和少数族裔员工比例与制造业和建筑业的女性和少数族裔员工比例一致(如果不是更高的话)，这代表了我们可能从其中挑选候选人的员工群体。与2012年相比，我们的女性和少数族裔劳动力的增长速度分别比我们美国整体劳动力的增长速度快2.2倍和3.0倍。
健康与安全
员工的健康和安全仍然是我们业务各个方面的优先事项。我们对安全采取了多方面的方法，帮助我们了解和减少业务中的危险。培训、审计、检查、风险评估、安全指导和员工参与度都是帮助我们始终如一地管理设施和员工安全的计划。我们的内部记分卡系统和安全管理系统确保我们保持对各种风险的关注，同时我们维持一个有助于创新和提高绩效的包容性安全环境。随着业务的发展，我们继续扩大和发展我们的安全计划，以更好地满足我们的员工需求和工作场所条件。
我们致力于为员工提供更安全的工作环境，并不断改进，这一承诺产生了出色的结果。一个被广泛接受的衡量组织健康和安全的指标是经验修正率(EMR)。组织的EMR是通过将公司过去和预期因工伤而遭受的损失与行业平均水平进行比较来建立的，行业平均水平由国家补偿保险委员会编制，并考虑了独特的变量，如组织的规模和特征。行业平均水平以1.00 EMR为基准，比率的降低反映了组织实施卓越安全程序和协议的能力，从而实现了更安全的环境，并降低了人员和财务风险。在2020年，也就是计算这一数据的最近一年，Fastenal的EMR为0.45，比我们行业的平均业绩比率高出55%。
2020年是独一无二的，因为新冠肺炎大流行对包括我们在内的组织产生了影响。我们的反应一直在不断演变，以适应动荡的环境：
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•业务连续性团队实施了关于新冠肺炎大流行影响的定期沟通，包括健康和安全协议和程序。
•实施分级控制，以应对洗手、社会距离、清洁区域和频率、个人防护设备和资源，以跟上不断变化的条件。
•在全公司范围内部署通过我们的自动售货技术分发的面罩，以便在需要和推荐的区域使用。
•禁止所有员工进行所有非必要的国内和国际旅行。
•为全职和兼职员工提供额外的休假天数，以应对疾病。
•限制进入我们的非公共设施，如公司办公室、配送中心、销售办公室和制造地点。
•仅在高风险地区通过预约或接送的方式提供公共分支机构通道。
•在关键运营设施中实施风险评估。
•实施协议，以应对实际和疑似新冠肺炎病例以及潜在的风险暴露。
•与客户紧密合作，满足他们对新冠肺炎的具体要求，并维持服务。
•为我们的所有员工提供频繁的最新信息，以分享我们如何帮助客户和彼此的故事，并披露组织内的新冠肺炎统计数据。
我们了解员工健康和安全的好处，并继续投资于计划、产品和资源。我们也理解公开分享信息时存在的信任和公平环境。作为向关键客户提供个人防护设备的重要供应商，我们还将继续投资于产品和服务，以满足我们客户和社区的健康和安全需求。
就业与薪酬理念
Fastenal的成功是由我们的人民定义的。我们的文化价值观-野心, 诚信, 创新，和团队合作-融入到我们的人力资源流程和协议的结构中，并告知我们的就业和薪酬理念。
有几个原则支撑着我们的就业理念。一种是分散化：让员工靠近我们客户的运营，并信任这些员工独立做出本地决策，提供差异化的本地服务。第二，我们是一家充满激情的从内部推动的公司，我们的信念是，如果你努力工作，做出伟大的决定，从错误中吸取教训，树立我们的文化价值观，你应该获得更大的机会和责任。
我们相信，这些原则培养了一种创业心态，并培育了一种信任和赋权的环境。
由于这与我们的薪酬理念有关，我们相信基本工资和奖金的结合和组合会激励我们的员工取得高水平的个人和公司成功，因为这些目标和目的已经被反复证明，只要付出更多的努力就可以实现。我们遵循简单的原则。(1)计划应该易于理解，目标和目的要清楚地传达，并提供成功的资源。它们应该是由员工计算的，并且是由数字驱动的(例如，不是主观的)。(2)总薪酬应该有一个重要的组成部分，这是基于员工在发展自己的业务和服务客户方面做得有多好。(3)员工在达致目标后，应尽快获得奖励。
我们大约有72%的员工每天或频繁地与客户直接接触，其余的员工支持面向客户的员工的销售工作。典型的薪酬安排提供了一个每月定期支付的基本金额，以及一个根据销售额增长、实现的毛利润或税前利润以及对营运资本的审慎管理来赚取奖金金额(按月支付)的主要机会。在某些角色中，可能还有一部分薪酬基于对实现预定的部门或项目和成本控制目标的贡献，主要集中在客户服务或更好地执行公司范围内的活动。
因为我们认为，公司股票价值的增长应该是对取得长期成功的回报，这与作为所有者一致，所以我们有一个股票期权计划。对于某些外籍员工，我们有股票增值权计划。我们所有的员工都有资格获得股票期权或股票增值权。
我们相信，我们的短期和长期奖励和激励相结合已被证明是成功的，这反映在我们历史性的业绩和可接受的员工留任和离职水平上。
我们的员工不受任何集体谈判协议的约束，我们也没有经历过停工。我们相信我们的员工关系很好。
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人才获取与发展
Fastenal的价值观是我们就业过程中不可或缺的一部分，并成为领导的路标。最终目标很简单：找到优秀的人才，邀请他们加入，并给他们留下来的理由。原因包括培训、机会和友好的环境。从实际的角度来看，这意味着我们会吸引一大批候选人，然后根据他们的技能和能力聘用最适合这个职位的候选人。根据我们分散的领导结构，我们认为最适合做出这一决定的人是试图填补空缺的地方领导人。根据我们从内部提拔的理念，我们知道，我们每招聘一名新员工，都会聘用一位潜在的未来领导者。
我们的人力资源部制定了高效的流程，以扩大我们的覆盖范围并汇聚不同的人才，同时平衡数据收集和存储的需求和要求。我们创建了一个发布职位和面试职位的标准化框架，并通过Fastenal商学院进行了培训。我们有一个多元化和合规性团队，他们积极参与开发这一标准化框架，以确保其完整性。我们不仅对所有新员工遵循此流程，而且对任何内部调动和晋升都重复相同的流程。
Fastenal商学院(我们的内部企业大学项目，简称FSB)为我们的员工开发和提供一系列针对行业和公司的全面培训和发展项目。这些课程通过课堂讲师指导培训、虚拟讲师指导培训和在线学习相结合的方式提供。FSB提供的核心课程侧重于被确定为对我们员工绩效的成功至关重要的关键能力。此外，我们在不同的学习机构内提供专门的教育轨道。这些学习机构是高级水平，提供特定的教育和开发，旨在专注于我们业务的关键方面，如领导力、有效的分支机构最佳实践、销售和营销、产品、供应链和分销。
产品采购努力
从信誉良好的供应商那里采购是道德供应链的基础。我们期望我们的供应商遵守所有法规和标准，并对希望与我们开展业务的供应商进行风险分析，以获得确认其道德、质量和可靠性的额外证明文件，这样我们就可以确保他们在这些方面符合我们的标准，并确保他们遵守Fastenal的供应商条款和行为准则以及全球供应商采购订单条款和条件，因为我们受冲突矿产规则的约束。在第三方资源和全球数据库扫描100多个机构名单、已知风险、不良媒体和财务状况的帮助下，Fastenal监测与贸易有关的关键领域，包括双重用途货物和对受制裁国家(或实体)的利用，因为这些是国际贸易向受制裁方提供资本和受限制货物、清洗毒贩资金或以其他方式支持罪犯的常见方式。我们还评估供应商的用工方法，以确保他们使用适当的、得到适当补偿的员工。
有了本地和全球供应商基础，持续的监控和当地代表是必要的，以确保在风险可能明显时触发协议，确保防范质量差和/或质量受损以及可能影响我们在市场上声誉的违规行为。这不仅在供应商审核和入职时执行，而且在与供应商关系的整个生命周期内执行。这一过程促进了一个支持Fastenal供应商条款和行为准则以及全球供应商采购订单条款和条件的供应链。如果出现不合规或潜在风险，我们将与供应商合作纠正这种情况。如果不采取补救措施以确保供应商始终符合Fastenal的标准和行为准则，则可能会考虑替代供应来源，以确保我们供应链的完整性。供应链合规代表被安排在国际公司办事处，以确保全球覆盖和治理，确保无论客户的运营将他们带到哪里，Fastenal都拥有履行其供应链治理义务所需的基础设施、资源和内部流程。
可用的信息
我们提供公司和投资者信息的网址是www.fast enal.com。我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告中，因此不应视为本报告的一部分。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，在提交给SEC或提交给SEC后，在合理可行的情况下尽快可在我们的网站www.fast enal.com上免费获取或通过我们的网站免费获取。
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第1A项。危险因素
在评估我们的业务时，除了10-K表格中的其他信息外，还应考虑以下因素。我们的经营业绩取决于许多因素，受到各种风险和不确定因素的影响。我们已知的可能导致我们的经营结果与预期结果不同或可能对我们的经营结果和盈利能力产生负面影响的重大风险和不确定因素如下：
公司风险
操作风险
我们销售的产品可能会使我们承担与客户使用这些产品相关的财产损失、环境损害、人身伤害或死亡的潜在物质责任。我们的一些客户在具有挑战性的行业运营，这些行业存在发生灾难性事件的重大风险。我们正在积极寻求将我们的销售扩大到某些类别的客户，他们的一些业务可能会带来更高的此类风险。如果这些事件中的任何事件与我们的客户使用我们的任何产品有关，这些客户、政府机构以及因此类事件而受伤或损坏的第三方都可能对我们提出索赔。此外，无论针对我们的索赔是否成功，围绕这类活动的负面宣传都可能对我们的声誉造成不利影响。虽然我们维持保险范围以减轻部分风险，并可能向我们的供应商追偿因从他们采购的产品缺陷而产生的损失，但如果没有足够的保险、产品由我们制造或无法向我们的供应商寻求法律追索，或者我们的保险公司或供应商不愿意或无法履行其对我们的义务，我们可能会因向我们索赔而遭受重大损失。
信息系统的正常运行中断，或无法维护或升级我们的信息系统，或无法及时有效地转换到备用系统，都可能扰乱运营，导致意外的成本增加和/或收入下降，并导致运营效率降低。我们的信息系统的正常运行对我们业务的许多方面至关重要，如果我们遇到与我们的信息系统相关的中断或数据丢失，并且无法及时恢复，我们可能会受到不利影响。我们的信息系统受到强大的备份系统和流程的保护，包括物理和软件保护以及远程处理功能。尽管如此，信息系统仍然容易受到自然灾害、断电、未经授权的访问、电信故障和其他问题的影响。此外，我们使用的某些软件是从第三方那里获得许可的，并且与我们的信息系统相关的某些服务是由第三方提供的，这些第三方可以选择终止他们的产品或服务或他们与我们的关系。我们也有可能无法改进、升级、维护和扩展我们的信息系统。我们处理订单、保持适当的库存水平、收取应收账款、支付费用、维护公司和客户数据的安全以及我们的增长动力的成功，在不同程度上取决于我们的信息技术系统的有效和及时的操作和支持。如果关键信息系统发生故障，或者这些系统或相关软件或服务以其他方式不可用，或者如果我们在确保、开发和以其他方式实施技术解决方案以支持我们的增长和运营时遇到更长的延迟或意外费用，这可能会对我们的盈利能力和/或增长能力产生不利影响。
网络安全事件或违反数据隐私法律法规的行为可能会导致我们经历某些运营中断、产生大量额外成本、受到法律或监管程序的影响，或者损害我们在市场上的声誉。我们的业务性质要求我们接收、保留和传输客户为购买产品或服务、在我们的网站上注册或以其他方式与我们沟通和互动而提供的某些个人身份信息。虽然我们已经并将继续采取重要措施来保护我们的客户和机密信息，但如果我们的数据安全系统或与我们互动的业务的数据安全系统受到损害，可能会导致与我们的客户或业务相关的信息被未经授权的人获取。我们开发和更新流程和维护系统，努力防止这种情况发生，并建立和维护了信息披露控制和程序，使我们能够准确和及时地披露任何重大事件，包括任何网络安全事件，但这些流程和系统的开发和维护成本高昂，需要随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而持续监测和更新。因此，尽管我们为但是，发生网络安全事件的可能性并不能完全消除。不能有屁股确保我们不会遭遇可能对我们的合并财务报表产生实质性影响的网络安全事件。虽然我们也试图获得与我们互动的第三方将保护机密信息的保证，但第三方持有或访问的数据的机密性可能会受到威胁。如果我们的数据安全受到损害，可能会中断我们的运营，使我们承担额外的法律、法规和运营成本，并损害我们在市场上的声誉。此外，监管部门加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。新的隐私安全法律法规，包括欧盟2016年一般数据保护条例、加州消费者保护法和其他类似的州隐私法，构成了越来越复杂的合规挑战，这可能会增加合规成本，任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚。
我们可能无法实现有关业务增长动力的目标。我们的销售增长主要取决于我们吸引新客户和增加与北美和国外现有客户的活动的能力。近年来，我们增加了用于我们的增长动力的资源，包括FMI、OnSites、国民账户、数字
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解决方案，以及我们的国际业务。虽然我们已经采取措施增强我们业务的增长动力，但我们不能向您保证这些步骤将导致销售增长，而且由于新冠肺炎疫情，我们的增长动力对2020年的销售增长没有做出有意义的贡献。如果不能实现我们关于FMI、OnSite、国民账户、数字解决方案和国际业务的任何目标，或其他增长动力，都可能对我们的长期销售增长产生负面影响。此外，未能为我们的现场渠道和FMI工具确定适当的目标，或一旦确定后未能说服适当的目标采用这些产品，可能会对我们能够开设的新现场地点数量或我们能够部署的FMI安装数量的目标产生不利影响。
客户或产品组合的变化，销售价格的下行压力，以及订单数量或时间的变化已经并可能导致我们未来的毛利率百分比波动或下降。我们客户或产品组合的变化已导致我们的毛利率百分比下降，并可能导致我们的毛利率百分比进一步波动或下降。例如，近二十年来，紧固件在我们销售额中所占的比例一直在下降。这对我们的毛利率造成了不利影响，因为我们的非紧固件产品的毛利率一般低于我们的紧固件产品。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的销售额受到流行病相关用品(如个人防护用品和其他传统上毛利率较低的安全相关产品)销售激增的影响。同样，近年来，来自国民账户和/或现场客户的收入，由于其规模、可用业务和提供的产品范围更广(毛利率通常较低)，通常毛利率较低，因而毛利率通常较低，但往往比规模较小的收入增长更快。顾客。随着时间的推移，包括2020年和2019年，客户和产品组合导致了我们毛利率的下降，并可能在2021年及以后继续影响我们的毛利率百分比。然而，这种不利的组合影响是否以及在多大程度上会导致我们在任何一年的毛利率百分比下降，将取决于这些影响在多大程度上被该年度毛利率的积极影响所抵消。销售价格的下行压力，订单数量或时间的变化，以及无法将更高的产品成本转嫁给客户，也可能导致我们的毛利率百分比波动或下降。例如，在2020年第二季度，我们不得不从非传统来源和未优化的供应链快速采购大量与流行病相关的产品，这对毛利润产生了负面影响。我们可能会经历通货紧缩、客户要求降低成本的压力或竞争加剧导致的销售价格下行压力。我们采购量的减少可能会因减少供应商数量津贴而对毛利润产生不利影响。如果客户在市场上有现成的产品或供应商替代产品，我们可能无法将不断上涨的产品成本转嫁给客户。
我们的运营和管理费用可能比净销售额增长得更快，这可能导致我们无法实现将收入增长转化为更高净收益的相关目标。随着时间的推移，随着净销售额的增长，我们的运营和管理费用普遍增加，包括与工资、入住率、运费和信息技术等相关的成本。然而，从历史上看，这些费用中的一部分没有以与净销售额相同的速度增长，这使得我们能够利用我们的增长，维持或扩大我们的运营利润率。在各种情况下，我们可能无法像过去那样继续实现这种杠杆作用。例如，典型的情况是，当需求下降时，最常见的原因是周期性或一般市场因素(尽管可能是由于客户流失或其他公司特有的事件)，我们的运营和管理费用没有净销售额下降得那么快。未来我们也有可能选择投资于运营和管理费用，这将导致成本增长快于净销售额的增长。此外，劳动力费率、能源成本和法律成本等市场变量的变动可能会导致我们无法管理我们的运营和管理费用，从而使我们能够利用收入增长来获得更高的净利润。如果这些情况中的任何一种或它们的组合在未来发生，即使我们能够增加收入，我们的运营和税前利润率也有可能下降。
我们在工业自动售货(FAST Vend)和仓储(FAST Stock和FAST Bin)工具方面的竞争优势可能会消失，在FAST Vend的情况下，失去关键的设备和服务供应商可能会产生影响，并导致无法部署设备。我们相信，我们在工业自动售货机和垃圾箱库存方面拥有竞争优势，这得益于我们的硬件和软件、我们在当地的分支机构(使我们能够更快地为设备和垃圾箱提供服务)、我们通过工业自动售货机或垃圾箱库存分配产品的深度，以及我们在北美的分销实力。这些优势是随着时间的推移而发展起来的；然而，其他竞争对手可以通过自己的竞争激烈的平台来应对我们不断扩大的工业自动售货机和仓储地位。这样的竞争可能会对我们扩大工业自动售货和仓储工具的能力产生负面影响，或者对该业务的经济产生负面影响。此外，我们目前依赖有限数量的供应商提供我们的FAST Vend平台中使用的自动售货设备。虽然这些设备、软件和服务可以从其他来源获得，但失去现有供应商可能会造成破坏，并可能导致我们在未来12到18个月内无法实现与我们能够部署的设备数量相关的目标。此外，如果客户将精力转向短期中断而不是长期战略规划，我们扩大工业自动售货和仓储工具部署的能力可能会受到类似新冠肺炎疫情的事件的限制。
识别新产品和产品线并将其整合到我们的销售地点和分销网络的能力，可能会影响我们的竞争能力、创造额外销售额的能力以及我们的利润率。我们的成功在一定程度上取决于我们在销售地点层面开发产品专业知识的能力，以及识别未来产品和产品的能力。
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补充现有产品和产品线，满足客户需求的生产线。除非我们的产品选择跟上竞争市场的趋势或新产品的趋势，否则我们可能无法有效竞争。此外，我们将新产品和产品线整合到分支机构和分销网络的能力可能会影响销售和利润率。
我们能否成功吸引和留住合格的人员来为我们的销售地点配备员工，可能会影响劳动力成本、现有销售地点的销售以及我们的增长动力的成功执行。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力吸引、激励和留住足够数量的合格员工，包括内部和外部分支机构员工、现场经理、全国客户销售代表和支持人员，他们了解和欣赏我们的文化，并能够向我们的客户充分展示这种文化。在某些领域，具备填补这些职位所需的必要能力和数量的合格人员可能供不应求，该行业的离职率很高，特别是对年资较低的员工来说。如果我们不能雇佣和留住能够持续提供高水平客户服务的人员，正如他们对我们的文化和产品知识的热情所表明的那样，我们的销售可能会受到实质性的不利影响。此外，对合格员工的竞争可能需要我们支付更高的工资来吸引足够数量的员工。如果将来无法招聘和留住足够数量的合格人员，也可能会推迟我们各种销售渠道的扩张计划。
我们无法吸引或更换主要高管，可能会分散我们高级领导层其他成员的注意力，并对我们现有的运营产生不利影响。我们的成功有赖于我们的主要行政官员和高级领导层的努力和能力。如果我们的高管团队未来出现自愿或非自愿的空缺，我们业务的监督和/或领导力的中断程度将取决于我们是否有能力过渡内部有才华的人或招募合适的继任者来担任这些角色。此外，在顺利实施对我们执行团队新成员的任何过渡或招聘合适的继任者方面的困难，可能会分散我们高级领导团队其他成员对我们现有业务的注意力。
我们可能无法有效地与传统或非传统竞争对手竞争，这可能会导致我们失去市场份额或侵蚀我们的毛收入和/或营业收入利润和/或百分比。工业、建筑和维修供应业虽然正在缓慢整合，但仍然是一个规模大、分散、竞争激烈的行业。我们当前或未来的竞争对手可能包括具有类似或更高市场占有率、知名度以及财务、营销、技术和其他资源的公司，我们相信他们将继续在产品选择、财务资源、技术进步和服务方面挑战我们。来自实体零售商的日益激烈的竞争可能会导致我们失去市场份额，降低价格，或增加支出。同样，在线零售商的出现，无论是作为我们传统竞争的延伸，还是以主要的非传统竞争对手的形式出现，都可能导致更容易、更快地发现价格，并采用激进的定价策略和销售方法。但随着时间的推移，这些压力可能会侵蚀我们的毛收入和/或营业收入利润和/或百分比。
我们可能无法成功整合收购并实现预期的效益和协同效应。近年来，我们已经完成了几笔业务收购。我们预计将继续进行战略性收购，我们相信这些收购将在新的或现有的市场上扩大或补充我们的业务，或者进一步提高我们能够向现有或未来的潜在客户提供的价值和产品。收购涉及许多风险和挑战，其中包括被收购业务关键员工的潜在流失风险、无法实现预期的已确定的经营和财务协同效应、我们的资本转移和我们管理层对其他业务问题的关注，以及与被收购业务整合相关的风险，包括我们的业务、我们的行业或影响收购背后的假设的一般经济条件的意外变化。这些因素中的任何一个或多个都可能导致我们无法实现预期的收购收益。
法律、监管和合规风险
我们的业务在我们运营的每个司法管辖区都受到广泛的运营法律和法规的约束。遵守这些法律和条例增加了做生意的成本，不遵守可能导致罚款或处罚以及终止合同。我们受到各种法律和法规的约束，包括但不限于：进出口要求、反贿赂和腐败法、产品合规法、环境法、外汇管制和现金汇回限制、广告法规、数据隐私(包括美国、加州消费者隐私法和欧盟的一般数据保护法规2016，其解释因州和国家而异)和网络安全要求(包括信息保护和事件应对)、关于供应商的关于供应或产品来源的法规、劳工和就业法，以及反此外，作为联邦、州和地方政府机构的供应商，我们必须遵守与我们政府合同的形成、管理和履行特别相关的某些法律法规。在正常的业务过程中，我们也要接受政府的审计和询问。持续的审计活动以及法律和监管环境的变化可能会增加做生意的成本，未来这些成本可能会因为这些法律和法规或其解释的变化而增加。虽然我们已经实施了旨在促进遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反这些法律法规或我们的政策。任何这样的
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违规行为可能会导致罚款和处罚，损害我们的声誉，如果是专门与政府合同有关的法律和法规，还可能导致这些合同的丧失。
税收法律法规要求合规努力，这可能会增加我们的经营成本，这些法律法规的变化可能会影响财务业绩。在我们运营的司法管辖区内，我们受到各种税收法律法规的约束。遵守这些法律可能会增加我们的经营成本，而不遵守这些法律可能会导致审计或罚款或处罚。此外，我们在上述任何司法管辖区的未来有效税率可能会因税务优先次序的改变、法定税率的改变和/或税法或其解释的改变而受到正面或负面的影响。最近最显著的例子是美国于2017年12月颁布的综合税收立法，俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)。有一个较长期的风险，即税法对我们业务的有利方面可能会随着未来财政或政治优先事项的变化而逆转。
行业和一般经济风险
操作风险
经济或我们服务的主要市场的低迷以及其他因素可能会影响客户支出，这可能会损害我们的经营业绩。一般来说，我们的销售额代表客户在非必需品或消费需求上的支出。这一支出受到许多因素的影响，其中包括：
•一般商业条件，
•我们主要市场的商业状况，
•利率，
•通货膨胀，
•信贷市场的流动性，
•税收，
•政府的法规和行动，包括围绕贸易政策，
•能源和燃料价格以及电价，
•失业趋势，
•恐怖袭击和战争行为，
•天灾，包括但不限于天气事件、地震、流行病等；以及
•影响客户信心和消费的其他事项。
无论是我们运营的国家或地方经济，还是我们服务的主要市场的低迷，或上述任何其他因素的变化，都可能对我们的市场内地点的销售额、通过我们其他销售渠道的销售额以及这些市场地点和其他销售渠道的盈利水平产生负面影响。
这一风险在2019年和2020年表现得淋漓尽致。我们在2017年和2018年经历了强劲的需求，为Fastenal带来了两位数的销售增长。我们的增长从2019年第二季度开始放缓至个位数中位数，因为我们的许多涉及零部件、资本品和重型设备制造的客户受到全球贸易不确定性导致的成本上升和信心下降的影响。当这种情况发生时，这些客户往往会削减支出，这导致我们与这些客户的业务放缓。在2020年第二季度和第三季度，对新冠肺炎疫情的反应导致我们的传统客户大幅减少支出，因为他们实施了关门、社交距离和安全政策。然而，我们的许多业务部门在2020年第二季度和第三季度经历的疲软，被向传统和非传统(如政府和医疗保健)客户销售与流行病相关的用品(如个人防护用品和卫生产品)所抵消。虽然一旦疫情消退，我们打算保留一些不那么传统的客户作为安全和其他产品的定期买家，但他们是否会继续从我们那里购买产品还不确定。
新冠肺炎大流行对全球经济状况产生了重大影响，并可能产生实质性的不利影响
对我们的运营和业务产生影响。 新冠肺炎疫情于2020年第一季度末开始影响我们的运营，并可能继续影响我们的业务，特别是如果政府当局强制关闭、在家工作的命令和/或社会距离协议，寻求自愿关闭设施和/或实施其他限制。如果采取这样的行动，可能会对我们配备足够员工和维持运营的能力产生重大不利影响，削弱我们维持充足财务流动性的能力，并影响我们的财务业绩。在2020年的大部分时间里，新冠肺炎疫情对我们的财务业绩产生了一些有利的影响。然而，随着供应链适应环境，不确定这些有利影响是否会在未来再次出现，以抵消我们可能对我们的分支机构恢复公众准入限制或客户减少产能(包括关闭设施)的影响。新冠肺炎疫情还导致我们的业务组合发生变化，原因是紧固件销量下降，而安全业务的销量增加。基于我们安全业务传统上较低的毛利率百分比，这些转变导致我们的毛利率百分比较低。这种对我们毛利率百分比的影响可能会在短期内持续下去，直到新冠肺炎的影响开始缓和。如果新冠肺炎改变客户购买模式，包括可持续的更高价格，也有可能对我们的毛利率百分比产生长期影响
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安全和卫生产品的组合。由于我们无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或范围，因此无法合理估计对我们运营业绩的净财务影响，但它可能是实质性的，并可能持续很长一段时间。
贸易政策可能会使从海外采购产品变得更加困难和/或成本更高，并可能对我们的毛利和/或营业利润百分比产生不利影响。我们销售的产品有很大一部分来自北美以外的地区，主要是亚洲。随着时间的推移，我们进行了大量的结构性投资，以便能够通过我们全资拥有的亚洲子公司Fastco Trading Co.，Ltd.直接从亚洲采购，也能够间接从从国际来源采购产品的供应商那里采购。由于国内紧固件产量不高，这最初是必要的，但随着时间的推移，我们也扩大了非紧固件采购，目前可能很难在短期内调整我们的采购。有鉴于此，贸易政策的变化可能会影响我们的采购业务，影响我们确保足够的产品为客户服务的能力，和/或影响我们产品的成本或价格，并可能对我们的毛利和营业利润百分比以及财务业绩产生不利影响。这些风险最近表现在美国与其贸易伙伴之间提高关税，主要是在2018年和2019年，要么直接对我们进行贸易的产品，要么间接对我们向其销售的行业征收关税，以及围绕区域和全球贸易协定总体上的更大不确定性。中国是北美重要的产品来源地。此外，我们还在北美移动和采购产品。任何交易中断(关税、产品限制等)加拿大、美国和墨西哥之间的贸易关系或它们各自与其他国家贸易关系的中断都可能对我们的业务产生不利影响。不能保证这些干扰在未来不会继续或增加，与前面提到的国家或与我们有业务往来的其他国家。全球市场的这些变化对我们财务业绩的影响程度将受到贸易政策变化的具体细节的影响。, 它们的时间和持续时间，以及我们部署工具解决这些问题的有效性。特别是，美国对我们大多数原产于中国的产品征收关税，促使我们与客户一起审查和实施潜在的解决方案，以应对产品成本的增加。这些策略在应对未来任何关税方面的有效性尚不清楚。
贸易政策可能会对我们销售到的行业产生不利影响，对我们的净销售额和利润产生负面影响。美国相当大的政治不确定性可能会导致贸易政策的变化，这可能会扰乱地理需求趋势。如果美国政府制定关税或税收来惩罚进口，使国内制造业受益，我们可能会改善国内销售，这可能会对我们产生总体上的积极影响，因为我们85%的总收入来自美国。然而，任何这样的行动都可能对我们的海外销售产生不利影响，这反过来可能会对我们未来扩大海外分支机构的能力产生不利影响。此外，如果一个外国政府独立于或回应另一个国家的行动而进行自己的贸易保护，它可能会减少美国公司对出口的需求，从而对我们的净销售额和利润产生负面的直接影响，或者更有可能的是间接影响。这些变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。这一动态将适用于我们开展业务的每个国家，但没有其他国家的净销售额超过我们净销售额的10%。
在国外生产的产品可能会因为与贸易政策无关的原因而停止供应，这可能会对我们的库存水平和经营业绩产生不利影响。我们从中国大陆、台湾、韩国和其他国家获得我们的某些产品，我们的供应商也从中国大陆、台湾、韩国和其他国家获得某些产品。我们的供应商可以随时停止销售在国外制造的产品，原因可能在我们或我们的供应商的控制之下，也可能不在我们的控制之下，包括外国政府法规、国内政府法规、政治动荡、战争、疾病、发货中断或延误，或当地经济状况的变化。此外，集装箱航运公司遇到财务或其他困难，可能会延误从国外发货的时间。如果我们不能及时将不愿意或无法满足我们要求的供应商或托运人替换为提供同样有吸引力的产品和服务的其他供应商或托运人，我们的经营业绩和库存水平可能会受到影响。
我们产品中使用的能源成本和原材料成本的变化可能会影响我们的净销售额、销售成本、毛利率百分比、分销费用和占用费用，这可能会导致运营收入下降。我们产品中使用的原材料成本(如钢材)和能源成本可能会随着时间的推移而大幅波动。这些成本的增加导致我们供应商的生产成本增加。这些供应商通常希望通过提价将增加的成本转嫁给我们。我们分销和分支机构运营的燃料成本也在波动。虽然我们通常试图将更高的供应商价格和燃料成本转嫁给我们的客户，或者修改我们的活动以减轻影响，但我们可能不会成功，特别是如果供应商价格或燃料成本迅速上涨的话。如果不能将任何此类增加的价格和成本完全转嫁给我们的客户，或者不修改我们的活动以减轻影响，将对我们的运营收入产生不利影响。虽然燃料或原材料成本的增加可能对我们造成损害，但这些成本的下降，特别是如果严重的话，也可能通过造成销售价格通缩(这可能导致我们的毛利润下降)或通过对某些行业的客户造成负面影响(可能导致我们对这些客户的销售额下降)而对我们产生不利影响。
工业、建筑和维修供应行业正在整合，这可能会使它变得更具竞争力，并可能对我们的市场份额、毛利润和营业收入产生负面影响。北美的工业、建筑和维修供应业正在整合。这种整合是由客户需求和供应商能力推动的，这可能会导致该行业变得更具竞争力，因为供应商实现了更大的规模经济，或者拥有新商业模式的竞争对手愿意并能够在特定产品上以较低的毛利润运营。
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客户越来越意识到实施的总成本，以及在多个地点拥有一致的供应源的必要性。我们相信，这些客户需求可能会导致供应商减少，因为剩下的供应商会变得更大，并有能力成为稳定的供应来源。
不能保证我们将来能够有效地利用整合的趋势。我们行业的整合趋势可能会使我们更难维持目前的毛利润和营业收入。再者，由於我们的工业客户面对日益激烈的外国竞争，可能会把生意输给外国竞争对手，或为了节省开支而把业务转移到海外，我们在发展和维持市场占有率方面可能会面对更大的困难。
恶劣天气和其他交通网络中断可能会对我们的分销系统和对我们产品的需求产生不利影响。我们向分支机构网络提供高效的核心业务产品分销的能力是我们整体业务战略不可或缺的组成部分。配送中心或运输港口的中断可能会影响我们保持核心产品库存和及时向客户交付产品的能力，这反过来可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，恶劣的天气条件可能会对受影响特别严重的地区的产品需求产生不利影响。
我们目前对总市场潜力以及我们业务战略的市场潜力的估计可能是不正确的。我们相信我们有一个巨大的增长机会，因为我们相信北美市场对我们销售的产品的需求估计超过1400亿美元。这一数字不是从一个独立的组织或数据来源得出的，该组织或数据来源汇总和发布了广泛商定的需求和市场份额统计数据。取而代之的是，我们根据自己在产品市场上的经验和评估其他来源的估计来确定这个数字。如果我们高估了我们的市场规模，而在这样做的过程中低估了我们目前的市场份额，那么我们增长机会的大小可能不像我们现在认为的那么大。同样，我们也对我们的一些具体增长战略(如工业自动售货机和现场位置)所拥有的机会进行了估计。在北美，我们我们相信，工业自动售货的潜在市场机会约为170万台，我们已经确定了19,000多个客户地点，有可能在我们传统的制造和建筑客户群中实施我们的上门服务模式。我们已经确定了其他市场，如政府、医疗保健和学术界，以及我们可以向这些地区销售我们的FMI解决方案，这将增加已确定的潜在工业自动售货商或客户地点的数量。然而，我们在新兴市场和地区的存在并不像我们的传统市场和地区那样成熟，这可能会延长销售周期。与市场总规模的情况类似，我们使用自己的经验和数据来得出这些潜在机会的大小，而不是独立的来源。这些估计是基于我们今天的商业模式，而其他商业战略的引入或扩展，如在线零售，可能会导致它们发生变化。此外，特定业务战略的市场潜力可能会因市场变化(如客户集中度或需求的变化)、该业务战略性质的变化或客户对该业务战略的接受度低于预期而有所不同。我们不能保证我们的市场潜力估计是准确的，也不能保证我们最终会决定扩大我们的工业自动售货机或现场服务模式，因为我们预计会达到完全的市场机会。
我们面临着外币汇率风险，汇率的变化可能会增加购买产品的成本，影响我们的海外销售。因为我们的公司是在美国成立的，而且我们是在美国上市的，所以我们以美元为基础报告我们的业绩。由于与我们大多数非美国业务相关的功能货币是适用的当地货币，我们面临正常业务过程中交易产生的外币汇率风险。外国经济相对强弱及其相关货币的波动可能会对我们以有竞争力的价格采购产品的能力和我们的海外销售产生不利影响。从历史上看，我们的主要汇率敞口一直是加元。不能保证加元和其他外币的汇率波动不会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。虽然货币对冲工具的使用可能会为我们提供保护，使其免受货币汇率不利波动的影响，但我们目前没有使用这些工具，而且我们在历史上也没有对冲过这种风险敞口。如果我们决定在未来这样做，我们可能会放弃货币汇率有利波动可能带来的好处。
信贷和流动性风险
紧缩的信贷市场可能会影响我们以合理条件获得融资的能力，或者增加现有或未来融资的成本，利率波动可能会对我们的业绩产生不利影响。截至2020年12月31日，我们有$405.0未偿还债务总额，全部由根据我们的主票据协议(“主票据协议”)发行的高级无担保本票组成，本金总额为405.0美元。截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排(“信贷安排”)下没有未偿还的贷款。信贷安排项下的贷款按伦敦银行同业拆息(LIBOR)计算年息，于2023年11月30日到期。。根据我们的主票据协议发行的票据由八个系列组成，在本10-K表格后面包括的合并财务报表附注10中有更详细的描述。
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在美国信贷市场动荡和混乱的时期，融资可能会变得更加昂贵，也更难获得。尽管考虑到我们当时的负债水平较低，2020年的市场动荡并未对我们的流动性或借款成本产生重大不利影响，但资金可获得性收紧，企业债务的信用利差扩大。根据我们的信贷安排和主票据协议，我们目前有能力在未来增加借款。如果信贷市场波动再次出现，由于我们的信贷安排规定的基于LIBOR的利率，届时我们信贷安排上的任何现有余额的服务成本可能会增加。2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率的管理机构英国金融市场行为监管局宣布，2021年后将不再强制或说服金融机构和小组银行提交伦敦银行间同业拆借利率。提交和公布某些LIBOR期限利率的停止日期已延长至2023年年中，但尚不确定适用的LIBOR期限将于何时停止存在，以及LIBOR是否可能制定额外的改革，但预计LIBOR仍将不再作为商业贷款和其他债务的参考利率。我们的信贷工具目前使用LIBOR作为参考利率，虽然我们的信贷工具中有惯常的LIBOR替代条款，但过渡到LIBOR的替代品可能会对信贷市场造成一定的干扰。虽然我们认为，考虑到我们的信贷安排的使用情况，影响不会很大，但我们还不清楚可能会产生什么影响。此外，借入额外金额为股票购买、分红、资本支出提供资金。, 以及其他流动性需求，或者为我们现有的债务进行再融资可能会很困难，而且这样做的成本可能会很高。
一般风险因素
不能保证随着时间的推移，我们的股价将继续反映当前的市盈率。股价，包括我们的股价，通常被认为是收益乘以倍数的函数。这通常被称为市盈率(或市盈率)。从历史上看，投资者给予我们的市盈率或溢价高于我们通常与之相关的更广泛的工业部门的典型市盈率。我们相信，凭借长期卓越的增长、盈利能力和回报，我们获得了这一溢价。然而，如果我们未能成功执行我们的增长战略和/或未能驾驭围绕我们业务的风险，包括本节中描述的风险，或者我们的行业(行业分布，或工业股票总体)在市场上失去青睐，就不能保证投资者会继续支付我们收益的溢价倍数，这可能会对我们的股价产生不利影响。
我们不能为未来的股息支付提供任何担保，也不能保证我们将根据我们的股票购买计划继续购买我们普通股的股票。尽管我们的董事会历来授权对我们的普通股支付季度现金股息，并表示未来打算这样做，但我们不能保证未来将继续支付股息或继续以历史水平增加股息。此外，尽管我们的董事会已经批准了股票购买计划，并且我们通过这些计划在2020、2018和之前几年购买了股票，但我们可以随时停止这样做。未来继续向我们的普通股支付季度红利、增加红利或购买我们的普通股的任何决定都将基于我们的财务状况和经营结果、我们普通股的价格、信用状况以及董事会认为相关的其他因素。
1B项。未解决的员工意见
没有。
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第二项。特性
注-除非另有说明，本节中的信息是截至2020年12月31日的信息。
我们拥有并在某些情况下租赁以下设施(不包括销售地点)：
定位目的租赁
手提箱位置(ASR)(1)
近似值
平方英尺
明尼苏达州威诺纳
配送中心和家庭办公室(2)
246,000 259,000 
印第安纳州印第安纳波利斯配送中心547,000 
(3)
1,039,000 
俄亥俄州阿克伦配送中心103,000 182,000 
宾夕法尼亚州斯克兰顿配送中心104,000 189,000 
德克萨斯州丹顿配送中心41,000 
(4)
176,000 
佐治亚州，亚特兰大配送中心77,000 198,000 
华盛顿州西雅图配送中心140,000 246,000 
加利福尼亚州莫德斯托配送中心和制造设施69,000 328,000 
犹他州盐湖城配送中心和包装设施(三栋楼)X— 156,000 
北卡罗来纳州高地
配送中心(两栋楼)(5)
132,000 680,000 
堪萨斯州堪萨斯城配送中心170,000 468,000 
杰克逊，密西西比州配送中心— 269,000 
加拿大安大略省基奇纳配送中心128,000 242,000 
加拿大艾伯塔省埃德蒙顿配送中心X— 38,000 
阿波达卡，新莱昂州，墨西哥配送中心X— 46,000 
荷兰多德雷希特配送中心X— 35,000 
中国上海当地再配送中心X— 16,000 
(1) 具有ASR的设施中包括的用于小部件存储的手提箱位置总数。
(2)2018年，我们获得了未来扩建家庭办公室的土地，截至2020年12月，我们有更多的办公空间正在建设中。
(3) 此属性包含具有容量的ASR除了小零件的547,000个托盘位置之外，还有52,000个托盘位置。
(4)该设施包含一个可容纳14,000个托盘位置的ASR，此外还有41,000个托盘日志小零件的阳离子。
(5) 2018年12月下旬，我们在北卡罗来纳州的High Point额外购买了一个配送中心，总面积约为750,000平方米抬起脚来。大约37.1万平方英尺(约合371,000平方英尺)将由该建筑的前业主租赁到2022年12月。我们目前使用约379,000平方英尺进行分销活动。

我们还拥有并在某些情况下租赁以下支持设施(不包括销售地点)：
定位目的租赁近似值
平方英尺
明尼苏达州威诺纳制造设施100,000 
印第安纳州印第安纳波利斯制造设施220,000 
休斯敦，得克萨斯州制造设施120,000 
沃林福德，康涅狄格州制造设施187,000 
伊利诺伊州罗克福德制造设施100,000 
马来西亚柔佛制造设施30,000 
莫德里奇，捷克共和国制造设施X17,000 
英国利兹制造设施X28,000
明尼苏达州威诺纳用于办公空间、存储和包装作业的多个设施240,000
印度班加罗尔国际信息技术办公室X15,000

此外，我们在北美各个城市拥有167栋建筑，这些建筑是我们在市场上的分店所在地。
我们住的所有其他建筑都是租来的。租用分支机构的范围从大约Y 3,000至15,000平方英尺，租期最长为60个月(大多数初始租期为36至60个月)。
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我们目前拥有土地，用于未来配送中心的扩建和发展。如果EC如果未来经济条件合适，我们将考虑购买分支机构的位置来容纳我们的老分支机构。预计大多数新的分支机构位置将继续租赁。我们的政策是磋商较短的租约条款，以便在有需要时把某些分行的业务迁往别处。我们的经验是，有足够的空间适合我们的需要，并可供租赁。

第三项。法律程序
有关我们的法律程序(如有的话)的说明载于 注11中的合并财务报表附注。

第四项。煤矿安全信息披露
不适用。

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第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股数据
本节中的美元金额以整数表示。
我们的股票在纳斯达克股票市场交易，代码是“FAST”。自.起2021年1月22日，我们普通股的记录持有者约有1000人，其中包括代表大约34.8万名受益者持有股票的被提名人或经纪交易商。
发行人购买股票证券
下表列出了2020年最后三个月每个月购买我们普通股的相关信息：
(a)(b)(c)(d)
期间中国股票总数为股
购得		平均价格
每股支付1美元		总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
已宣布的计划
或程序(1)		最大数量(或
近似美元
根据计划或计划可能尚未购买的股票的价值)(1)
2020年10月1日至31日0— 03,200,000
2020年11月1日至30日0— 03,200,000
2020年12月1日至31日0— 03,200,000
总计0— 03,200,000
(1) 2017年7月11日，我们的董事会设立了一项新的授权，允许我们回购最多1000万股普通股。回购计划没有到期日。自2020年12月31日起，我们仍有权对ASE 3,200,000股在此授权下。
在2020年购买我们普通股的情况将在本表格10-K后面的标题“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下进行描述。

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Fastenal公司普通股比较业绩图表
以下是一张图表，将截至2020年12月31日的五年中，我们普通股的年度累计股东总回报与标准普尔500指数和道琼斯美国工业供应商指数的年度累计股东总回报进行了比较。
业绩图表中股东总回报的比较假设2015年12月31日向Fastenal Company、标准普尔500指数(S&P500 Index)和道琼斯美国工业供应商指数(Dow Jones US Industrial Supplier Index)投资了100美元，股息在支付时和支付时进行了再投资。
Fastenal公司、标准普尔500指数和道琼斯美国工业供应商指数五年累计总回报的比较
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815556/000081555621000008/fast-20201231_g1.jpg
201520162017201820192020
Fastenal公司$100.00118.51141.82139.60202.47276.51
标准普尔500指数100.00111.96136.40130.42171.49203.04
道琼斯美国工业供应商指数100.00122.84128.08124.99165.27208.95
注-以上图表和索引表来自Zacks SEC Compliance Services Group。

第六项。选定的财务数据
在此引用的是Fastenal公司2020年提交给股东的年度报告第4页和第5页上的十年精选财务数据，本10-K表格是其中的一部分，其中一部分已作为本年度报告的附件13提交
表格10-K

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析，这些因素在随附的综合财务报表所包含的期间影响了我们的财务状况和经营业绩，应与该等综合财务报表一并阅读。这一部分的10-K大致讨论了2020和2019年的项目，以及2020和2019年的同比比较。关于2018年项目的讨论以及2019年和2018年之间未包括在本10-K表中的年初至今的比较，可以在我们截至2019年12月31日的财年10-K表年度报告的第二部分，第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
业务和运营概述
Fastenal是北美工业和建筑用品批发分销的领先者。我们通过一个由3200多个市场地点组成的网络分销这些物资。我们的大多数客户都在制造业和非住宅建筑市场。制造市场包括原始设备制造(OEM)和制造、维修和运营(MRO)的产品销售，在原始设备制造(OEM)中，我们的产品用于客户的最终产品，而在制造、维修和运营(MRO)中，我们的产品用于支持客户的设施和持续运营。非住宅建筑市场包括一般承包商、电气承包商、管道承包商、钣金承包商和道路承包商。我们产品的其他用户包括农民、卡车司机、铁路、石油勘探公司、石油生产和炼油公司、矿业公司、联邦、州和地方政府实体、学校和某些零售业。从地理位置上看，我们的分支机构、现场位置和客户主要位于北美。
欣赏我们市场的几个方面是有帮助的：(1)它很大。我们估计北美工业用品市场每年超过1400亿美元(我们已经扩展到北美以外)，没有一家公司在这个市场上占有很大份额。(2)我们销售的许多产品都是单独便宜的，但管理、采购和运输这些产品的成本和时间可能是相当有意义的。(3)采购专业人员经常花费不成比例的精力来管理低数量、低价值的MRO供应的高库存单位(SKU)数量，这些库存单位更好地分配给他们的高数量、高价值的OEM供应。(4)许多客户倾向于减少供应商数量以简化业务，同时也利用各种技术和模式(包括我们的本地分支机构，当他们需要快速或意外的东西时)来提高可用性和减少浪费。(5)我们相信市场是有效的。对我们来说，这意味着如果我们为客户提供最大的价值，我们就可以扩大我们的市场份额。
我们解决市场这些方面问题的方法体现在我们的座右铭中通过客户服务实现增长。增长的概念很简单：每天找到更多的客户，增加我们与他们的活跃度。然而，执行是一项艰苦的工作。首先，我们招募有服务意识的人员来支持我们的客户和他们的业务。其次，我们以分散的方式运营，帮助我们的客户识别最大的价值。第三，我们在面向客户的资源背后拥有一支伟大的团队，以高效地运营并帮助确定新的业务解决方案。第四，我们努力创造强劲的利润，这产生了为我们的增长提供资金和支持客户需求所需的现金流。最后，我们确定了使我们能够更接近客户并获得市场份额的驱动因素。
我们相信，如果我们能够在最接近的经济接触点为我们的客户提供服务，我们的增长能力就会增强。有一段时间，最接近的经济联络点是当地的分支机构。今天，在许多情况下，我们已经将分支机构搬到了客户设施内。通过我们的FMI设备和功能套件，我们还经常处于客户设施内的消费点。因此，我们的重点是了解客户的日常生活、他们的机会和障碍。通过每天做这些事情，Fastenal仍然是一个以增长为中心的组织。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年第二季度，新冠肺炎疫情对我们业务的影响有两个方面。首先，当地和全国范围内采取的行动，如在家待在家中的命令，大幅减少了商业活动，因为许多客户要么关闭了自己的门店，要么大幅减少了运力。这一影响在我们紧固件产品销量的大幅下降中得到了体现。其次，为减轻疫情影响而采取的社会行动产生了对个人防护设备(PPE)和卫生产品的巨大需求，这类产品不仅面向某些传统客户，而且还面向州和地方政府实体以及一线应急人员。我们安全产品销量的大幅增长证明了这一效果。在此期间，个人防护用品和环卫产品销售的改善抵消了总体经济疲软的影响。这些动态影响了我们整个2020年第二季度的业务，但4月份的影响最大，随着业务限制的逐步放松，5、6月份的情况有所改善。

2020年第三季度和第四季度，疫情继续对我们的业务产生重大影响。整个市场，特别是Fastenal，继续进行某些修改，以平衡重新开业与员工和客户的安全。然而，我们运营的大多数市场在2020年下半年开始正常化。这改善了支持我们传统分支机构和现场业务的制造和建筑客户的前景，并缓和了我们在疫情爆发时对个人防护用品和环卫产品的需求水平。我们
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我们相信，我们在2020年第二季度后期经历的经济活动的连续增长持续到2020年第三季度和第四季度，尽管改善的速度仍然是渐进的。

根据更广泛的社会趋势，我们已采取措施保障员工的健康。这包括对外部人员关闭分支机构和公司设施，调整工作时间表以最大限度地扩大社会距离，在工作区域之间创造空间，提供充足的个人防护用品和清洁用品，制定在生病情况下缓解疾病的正式政策，利用工作职责允许的技术来实现在家工作，以及利用自动售货机和移动等技术来创造社会距离。由于这些预防措施，我们的业务继续有效运作，包括我们对财务报告的内部控制。

虽然也有例外，但我们的客户基本上继续经营他们的业务，尽管截至目前病毒感染率仍然很高，与2020年第二季度形成鲜明对比的是，当时许多客户暂停了运营。尽管如此，关于新冠肺炎大流行的影响的规模和持续时间仍然存在重大不确定性。新冠肺炎回应引发的对未来销售和毛利率产生或可能产生负面影响的因素包括但不限于：我们的供应商制造或从制造商采购我们销售的产品，或满足交货要求和承诺的能力的限制；我们的员工因疫情导致的疾病或地方、州或联邦命令要求员工留在家里而无法工作的能力；运营商向客户交付我们产品的能力的限制；我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到的限制。这包括但不限于：我们的供应商无法生产、或从制造商采购我们销售的产品或满足交货要求和承诺的能力；我们的员工因疫情或当地、州或联邦命令要求员工呆在家里而无法工作的能力；运营商向客户交付我们的产品和服务的能力的限制；我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力的限制。以及我们的客户及时付款的能力的限制。在流动性方面，截至2020年底，我们几乎所有的700.0美元银行左轮手枪都可以在需要时使用。

我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响的性质、持续时间或范围，但我们相信，分享我们公司今天的立场、我们对新冠肺炎的反应进展情况以及我们的运营和财务状况可能随着对抗新冠肺炎的进展而发生变化是很重要的。
高管概述
网络%s与2019年相比，ALES在2020年增长了313.7美元，增幅为5.9%。与2019年相比，我们2020年的毛利润增加了52.3美元，增幅为2.1%，占净销售额的比例从2019年的47.2%下降到2020年的45.5%。与2019年相比，我们2020年的营业收入增加了84.5美元，增幅为8.0%，占净销售额的比例从2019年的19.8%增加到2020年的20.2%。
我们在2020年的净收益为859.1美元，与2019年相比增长了8.6%。我们的稀释后每股净收益在2020年为1.49美元，而2019年为1.38美元，增长8.4%。
尽管我们在2020年继续推销我们的增长动力，但新冠肺炎创造了一个不利于我们在正常商业条件下预期的签约水平的环境。与此同时，大量资源转向快速有效地保护、运输和向新老客户提供个人防护设备，这些客户发现自己正在应对疫情带来的短期危机条件。这些动态产生了重要的影响仅有223个新的NGS现场客户区域门店和16,417个新的工业自动售货机2020年的设备。同样的动力也带来了非常强劲的日销售额增长。年为51.0%在此期间，我们的安全产品线增长了129.7%，来自政府和医疗保健客户的收入增长了129.7%，这抵消了我们传统制造业和建筑业客户群低增长的司机签约和疲软的活动。
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下表汇总了我们的绝对和全职当量(FTE；基于每周40小时)员工人数、我们在市场位置的投资(定义为公共分支机构地点总数和活跃现场地点总数的总和)、报告期末的工业自动售货设备以及与上一期间末相比的百分比变化。
Q4
2020		Q4
2019		12个月
%变化
市场位置 -绝对员工人数
12,680 13,977 -9.3 %
市场内位置-FTE员工人数11,260 12,236-8.0 %
员工绝对人数合计20,365 21,948 -7.2 %
FTE员工总数17,836 18,968-6.0 %
公共分支机构的数量2,003 2,114-5.3 %
活动现场位置数1,265 1,11413.6 %
市场内地点的数量3,268 3,2281.2 %
市场内地点FTE人数与市场内地点的比率3:14:1
工业自动售货机(安装数量)(1)
95,733 89,9376.4 %
工业自动售货设备与市场内位置的比率29:128:1
(1)这一数字主要是指主要分配产品和产生产品收入的设备，不包括作为储物柜租赁计划一部分的大约15,000台设备，在该计划中，这些设备主要用于设备的检入/检出。
在过去的12个月里，我们的FTE员工总数减少了1132人。这反映了我们的市场内FTE员工人数减少了976人，以及我们配送中心和制造业务的员工人数减少。这些削减主要与努力管理费用有关，以应对新冠肺炎疫情导致的传统制造业和建筑业客户需求疲软。这只被非分支机构销售和支持角色的增加部分抵消了。后者最显著地反映了信息技术领域人员的增加，其中包括我们收购Apex某些资产所增加的员工，以及支持客户获取和实施的角色，特别是与我们的增长动力和支持一般公司职能相关的角色。
2020年，我们开设了12家分支机构，关闭了123家分支机构，扣除转换因素。2020年，我们激活了257个现场分店，关闭了106个，扣除改装后的净值。关闭的数量既反映了我们业务中的正常流失，无论是由于重新定义或退出客户关系，还是由于客户设施的关闭或搬迁，或者是客户的决定，以及我们对表现不佳的地点的持续审查。我们的市场网络构成了我们业务战略的基础，我们将继续根据需要开设或关闭分店，以维持和改善我们的网络，支持我们的增长动力，并管理我们的运营费用。
运营结果
以下是截至12月31日的综合收益信息报表(占净销售额的百分比)：
 202020192018
净销售额100.0 %100.0 %100.0 %
毛利45.5 %47.2 %48.3 %
运营和行政费用25.3 %27.4 %28.2 %
出售财产和设备的收益0.0 %0.0 %0.0 %
营业收入20.2 %19.8 %20.1 %
净利息支出-0.2 %-0.3 %-0.3 %
所得税前收益20.1 %19.6 %19.9 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
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净销售额
注-日销售额定义为该期间的总净销售额除以该期间的营业天数(在美国)。下表列出了截至12月31日期间的净销售额和日销售额，以及这些销售额与上一时期相比的变化：
202020192018
净销售额$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
百分比变化5.9 %7.4 %13.1 %
工作日255 254 254 
日销售量$22.1 21.0 19.5 
百分比变化5.5 %7.4 %13.1 %
汇率波动对日常销售的影响-0.1 %-0.3 %0.1 %
收购对日常销售的影响0.0 %0.1 %0.4 %
上文提到的2020年净销售额的增加主要是由于安全产品的单位销售额增加，特别是与流行病有关的个人防护用品的销售。在此期间，价格上涨的影响并不大。上述2019年净销售额的增长是由于单位销售额增加，在较小程度上也是价格上涨的结果。2019年产品价格上涨是采取行动抵消产品成本增加的结果，我们认为这些增长对2019年的销售增长贡献了0.9%至1.0%。
2020年更高的销量受到了世界各地政府和企业为解决新冠肺炎问题而采取的行动的很大影响，这在几个方面影响了这一时期。首先，凭借我们采购和运输个人防护用品的能力，我们能够满足政府、急救人员和企业的需求，因为他们正在努力减轻大流行对我们社区的影响，并根据更严格的安全协议实现商业活动正常化。这带来了全年可观的个人防护用品销售额。我们认为，这种趋势的最佳代表是我们安全产品的日常销售增长。51.0%的D对我们的政府和医疗保健客户的日销售额增长F 129.7%。硒第二，我们处理了企业关闭、劳动力和供应链中断的影响，以及作为政府和企业应对疫情的副产品的一般商业活动的减少。几个指标最能说明这一点的影响。例如，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)发布的美国工业生产(United States Industrial Production)E，2020年下降了7.1%。基于我们很大一部分销售额来自美国，我们相信美国工业生产是我们市场状况的一个很好的代表，而重要的12月份这一指标与我们在传统制造和建筑市场中经历的疲软是一致的。这也反映在紧固件的日常销售上，这是我们最具周期性的产品线。紧固件日销售量d202%的人口增长率为7.2%0。尽管传统制造业和建筑业活动从2020年第二季度的低迷水平逐步但稳步改善，但全年仍为负值。综合这两个变量，PPE较高的单位销售额足以抵消我们传统制造和建筑业务单位销售额的下降，从而导致2020年的单位净销售额更高。
我们的增长动力并没有对2020年更高的销量做出有意义的贡献，我们认为，这在很大程度上是由于社交距离和针对新冠肺炎的安全指导方针导致难以获得客户和设施的函数。2020年签约工业自动售货机16417台，比2019年减少24.9%。这确实将我们的装机量在2020年末增加到95,733台设备，比2019年增长6.4%，但这一增长不足以抵消每台设备吞吐量的下降。因此，我们自动售货设备的销售额在2020年以较低的个位数速度下降。我们在2020年新激活了257个现场地点，比2019年减少了17.6%。这使我们能够在2020年底将活跃站点增加到1,265个，比2019年增长13.6%，但这一增长不足以抵消我们更老、更成熟的现场地点销售额的显著下降。因此，在2020年间，我们现场分店的销售额以较低的个位数速度下降。与2019年相比，我们的国民账户客户在2020年确实增长了6.7%，尽管这是因为向客户销售PPE，以应对在大流行期间运营的挑战。
2019年较高的销量主要来自两个来源。首先是更高的潜在市场需求，美国工业生产在2019年增长了0.8%，紧固件的日销售额在2019年增长了5.5%。然而，值得注意的是，2019年的潜在需求开始强劲，但全年都有所减弱。再次参考美国工业生产，2019年第一季度增长2.9%，但2019年第四季度下降0.9%。从2019年初到2019年底，这些指标的放缓反映了同期我们的单位销售额增长放缓。
2019年我们增长的一个相对更大的贡献者是我们增长倡议的成功。2019年共签约工业自动售货机21857台。虽然与2018年相比签约量略有下降1.0%，但这也有助于我们的装机群在2019年底增长至89,937台自动售货设备，比2018年增长10.8%。2019年，我们安装基础的增长主要是通过我们的自动售货设备实现的销售增长。2019年我们签约了362个新的现场地点，比2018年增长了7.7%，截至2019年12月31日，我们有1114个活跃地点，增加了
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比2018年12月31日增长24.6%。2019年，我们活跃网站数量的增长主要是通过我们的OnSite在十几岁左右实现的销售增长。新的国民账户合同的贡献和现有国民账户客户的强劲渗透导致我们的国民账户客户在2019年的日销售额比2018年增长了11.9%。
按产品线划分的销售额
紧固件、安全用品和所有其他产品线的销售额大致构成如下：
202020192018
紧固件29.9%34.2%34.9%
安全用品25.5%17.9%17.2%
其他产品线44.6%47.9%47.9%
2020年产品组合的变化在很大程度上反映了影响我们在此期间销售增长的因素。具体地说，对PPE的强劲需求带来了我们安全产品的强劲销售增长，而基础条件的疲软趋势影响了我们的传统制造和建筑客户，导致我们紧固件产品的销售下降。对其他产品的影响相对较小，因为某些行业受益于与流行病有关的需求(如清洁工产品)，而其他行业则受到潜在需求(如金属切割和材料搬运)的负面影响。2019年产品结构的转变是基于更传统的因素。我们紧固件销售额占总销售额百分比的下降源于两个因素。第一，我们认为非紧固件产品比紧固件代表着更大的市场机会，我们在这个市场上的代表性相对较低。*随着时间的推移，这导致非紧固件产品线增长更快，这一趋势因我们主要通过工业自动售货计划销售非紧固件产品的增长而放大。我们认为，这一因素影响了2019年，随着时间的推移，将继续推动紧固件在我们总销售额中的比例下降。其次，相对于非紧固件销售(更多与工厂运营而不是生产有关)，疲软的工业生产环境对紧固件销售，特别是OEM紧固件销售产生了不成比例的负面影响。这种疲软更多的是一个周期性因素，而不是结构性因素，因此在2020年(尽管被与大流行相关的影响压倒)和2019年都是相关的。
年度销售变化、连续趋势和终端市场表现
本节重点介绍我们业务的三个截然不同的视图-按月显示的年销售额变化、连续趋势和终端市场表现。第一个关于按月销售变化的讨论提供了一个很好的机械视图来了解我们的业务。第二个讨论提供了一个框架，用于理解我们业务中的顺序趋势(即，将一个月与前一个月进行比较，并查看与前一个基准月相比的累计变化)。最后，我们相信关于终端市场表现的第三个讨论提供了对我们各种类型客户活动的洞察力。
按月计算的年销售额变化
在以下几个月中，我们所有的销售地点加在一起，日销售额增长率为(与上年同月相比)：
 元月二月三月。四月可能六月七月8月九月份10月11月15日。12月
20203.6 %4.7 %0.2 %6.7 %14.8 %9.5 %2.6 %2.5 %2.2 %4.1 %6.8 %9.3 %
201913.3 %10.5 %12.7 %7.4 %9.5 %7.0 %6.1 %6.3 %5.8 %4.3 %5.7 %1.0 %
201812.0 %14.8 %13.1 %13.4 %12.5 %13.5 %12.0 %13.7 %13.5 %12.4 %12.3 %14.5 %
顺序趋势
我们发现，用爬楼梯的类比来思考我们业务的每月连续变化是有帮助的-这个阶梯有几个可预测的着陆，在这些地方连续的收益会有一个停顿(即4月、7月和10月到12月)，但一般来说，从1月到10月会攀升。10月的着陆然后为明年的开始建立了基准。
历史已经在我们的商业周期中确认了这些登陆。它们通常与某些假期损害营业日和/或季节影响某些终端市场的月份有关，特别是非住宅建筑。第一个登陆中心在复活节和之前的耶稣受难节假期，在3月和4月交替(2020年和2019年耶稣受难节发生在4月，2018年3月，2021年将在4月)，第二个登陆中心在7月4日。第三个着陆点集中在冬天的临近，它主要对我们的非住宅建筑业务和圣诞节/新年假期产生季节性影响。我们注意到的假期影响了趋势，因为它们要么逐月变化，要么因为它们在一周内四处移动。
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下表显示了我们每日销售额的连续变化模式。标记为“Benchmark”的线是我们过去五年(2015-2019年)平均日销售额连续变化的历史平均值。“我们认为此时间框架用于显示历史模式，并可以作为当前业绩的基准。”“2020”、“2019”和“2018”线代表我们实际连续的日销售额变化。在“20Delta”、“19Delta”和“18Delta”线表示“Benchmark”和“18Delta”之间的差异。在正常情况下，下面显示的连续趋势与我们终端市场的波动直接相关。此外，在任何给定的月份，都有可能与基准发生重大偏差。然而，我们认为这并不能完全解释2020年3月至2020年7月的连续变化率与基准之间的夸大增量。我们认为，这种持续时间和数量级的偏离在我们的业务中是不寻常的，与这一时期大流行的戏剧性影响有关。
值得注意的是，这些基准是历史平均值。在需求旺盛的一年，我们的日销售额增长率往往会有更多的月份超过基准，而不是低于基准。在需求疲软的一年，我们往往会有更多月份低于基准，而不是超过基准。在这两种情况下，都有一个随机因素，这使得我们很难知道任何一个月的表现如何。
 
元月(1)
二月三月。四月可能六月七月8月九月份10月从1月到10月的累计变化。
基准-1.0 %1.2 %3.1 %0.1 %1.7 %1.8 %-3.4 %3.3 %2.2 %-2.5 %7.5 %
2020-1.3 %2.5 %-0.3 %3.9 %10.4 %-3.3 %-10.5 %3.8 %2.9 %-2.6 %5.5 %
20Delta-0.3 %1.3 %-3.4 %3.8 %8.7 %-5.1 %-7.0 %0.5 %0.6 %-0.1 %-2.0 %
2019-0.5 %1.4 %4.2 %-2.4 %2.5 %1.4 %-4.4 %3.9 %3.1 %-4.4 %4.9 %
19Delta0.4 %0.2 %1.1 %-2.5 %0.8 %-0.4 %-1.0 %0.6 %0.9 %-1.9 %-2.6 %
2018-1.3 %4.0 %2.1 %2.4 %0.6 %3.7 %-3.6 %3.8 %3.6 %-3.0 %13.9 %
18Delta-0.3 %2.8 %-1.0 %2.3 %-1.1 %2.0 %-0.2 %0.5 %1.3 %-0.5 %6.4 %
(1)1月份的数字代表了与前一个月相比的百分比变动，其余的数字代表了与前一个月相比的百分比变动。
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
上面讨论的连续每日销售额变化模式的曲线图，从前一个10月份的‘100’基数开始，到下一个10月份结束，如下所示：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815556/000081555621000008/fast-20201231_g2.jpg
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终端市场表现
我们估计，在历史上，我们大约65%的业务是与从事某种类型制造的客户合作的，其中很大一部分进入了重型设备市场。与前一年同期相比，这些制造业客户的每日销售额增长(收缩)速度如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
20203.0 %-9.4 %-4.7 %1.7 %-2.5 %
201913.4 %9.1 %7.7 %5.1 %8.8 %
201814.3 %13.3 %13.0 %13.3 %13.5 %
我们的制造业务由两个子集组成：工业生产业务(这是我们提供成为客户生产的成品的一部分的业务，有时被称为OEM-原始设备制造)和维护部分(这是我们提供维护从事制造的客户的设施或设备的产品，有时被称为MRO-维护、维修和运营)。工业业务更多地以紧固件为中心，而维护部分由所有产品类别代表。
要了解我们工业生产业务的变化，最好的方法是检查我们紧固件产品线的结果(在正常业务条件下，该产品线占我们业务的30%至35%)，该产品线受到我们与重型设备制造商业务变化的严重影响。从公司的角度来看，紧固件的日销售增长率(收缩)与前一年同期相比如下(注：这一信息包括全终端市场)：
Q1Q2Q3Q4年刊
2020-2.6 %-16.4 %-6.9 %-2.3 %-7.2 %
201911.8 %5.5 %3.0 %1.8 %5.5 %
201811.8 %11.1 %10.8 %11.3 %11.2 %
上表中显示的2018年第一季度紧固件日销售增长率(收缩)包括Mansco(2017年3月31日收购)3.7个百分点。
相比之下，理解制造业务维修部分变化的最好方式是检查我们的非紧固件产品线的结果。*从公司的角度来看，与前一年同期相比，非紧固件的日销售额增长率如下(注：此信息包括全终端市场)：
Q1Q2Q3Q4年刊
20206.0 %25.6 %7.8 %11.2 %12.7 %
201912.7 %9.5 %8.0 %5.1 %8.8 %
201814.5 %14.8 %14.9 %14.6 %14.7 %
安全和清洁工这两个产品线约占非紧固件总销售额的一半，由于应对新冠肺炎大流行产生的需求，2020年的销售额出现了显著增长。因此，我们的非紧固件生产线在2020年的变化并没有像通常情况下那样提供对我们传统制造和建筑客户趋势的更多洞察力。尽管如此，我们已经在不包括大流行的多个周期中销售了非紧固件产品，并相信我们可以做出几个观察。一般来说，我们的非紧固件业务也不能幸免于工业周期的影响。然而，我们通常预计，在任何周期内，它的表现都会超过我们的紧固件业务。这反映了三件事：非紧固件市场大于紧固件市场，相对于紧固件市场，我们在非紧固件市场的渗透率较低，工业自动售货有利于非紧固件产品的销售。这就是我们在2019年所经历的。2020年，我们非紧固件业务的优异表现远远超出了我们传统的优异表现驱动因素的解释，反映了新冠肺炎对我们安全产品(特别是个人防护用品)以及清洁产品(如消毒液和湿巾)销售的影响。
我们的非住宅建筑和经销商客户历来占我们业务的20%到25%，虽然在2020年略低于这一范围的底部。将日销售额增长(收缩)率降至20%至25%与前一年同期相比，这些客户如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
2020-1.2 %-10.0 %-11.5 %-8.3 %-7.8 %
201912.1 %6.0 %0.6 %0.7 %4.7 %
201811.7 %17.6 %19.2 %16.4 %16.3 %
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我们的非住宅建筑和经销商业务受到制造业、石油和天然气以及基础设施支出的严重影响。在2020年和2019年，如上所述的恶劣和放缓的生产环境，以及随之而来的金属和能源等大宗商品的恶化趋势，导致我们的非住宅建筑和经销商客户的增长放缓。2020年，由于许多州和地区为了控制疫情而关闭了活动，项目暂停加剧了这种情况。
毛利
各期毛利百分比如下：
 Q1Q2Q3Q4年刊
202046.6 %44.5 %45.3 %45.6 %45.5 %
201947.7 %46.9 %47.2 %46.9 %47.2 %
201848.7 %48.7 %48.1 %47.7 %48.3 %
我们的毛利润占净销售额的百分比，2020年为45.5%，2019年为47.2%。2020年毛利率在三个项目的基础上下降了170个基点。(1)安全和其他产品的产品利润率下降，这本身反映了几个趋势。首先，在E 2020年第二季度，为了采购物资，我们利用了不熟悉的供应链，并优先安排了ac的速度。对效率的追求，导致利润率较低。其次，在2020年第三季度和第四季度，某些与流行病相关的产品变得供过于求，我们库存的利润下降(口罩)，而其他产品供不应求，成本上升(手套)。随着时间的推移，我们减轻了这些影响，但并没有消除它们。第三，这些类别中的组合与利润率呈负相关，因为一般来说，与COVID相关的产品利润率较低，而组合中的利润率增加。(2)产品结构的变化。紧固件是我们最大、毛利率最高的产品线，因为为客户采购和供应产品的交易成本很高。我们的紧固件产品线占销售额的比例从2019年的34.2%下降到2020年的29.9%。(3)管理费用和组织费用。这包括某些产品线销售额下降对供应商返点的负面影响，清除陈旧和移动速度较慢的库存的努力，以及去杠杆化与我们传统制造和建筑市场的周期性疲软相关的某些固定和定期成本。这三个不利的变数部分被我们专属船队较好的成本状况所抵消。我们运营着自己的卡车车队，在供应商、我们的配送中心和我们的市场地点之间运送产品。我们相信，这为我们提供了一种竞争优势，因为我们有能力高效、快速地移动产品，但支持和维护这些资产是有成本的。在经济疲软时期，收取运费以抵消这些成本可能会变得更加困难，和/或这些资产相对稳定的成本状况可能会导致去杠杆化。我们在2020年通过降低搬家成本和劳动力成本成功缓解了这些挑战。
2019年，我们的毛利润占净销售额的百分比与前一年相比有所下降。这一下降主要是由三个变量造成的。(1)产品和客户组合的变化，因为我们的紧固件产品线的净销售额增长相对较慢，而对我们最大的客户的净销售额增长相对较快，国民账户是这些客户的一个很好的代表，这些客户的利润率往往较低。(2)由于与运输产品相关的成本，特别是运输费、司机工资和燃料，我们的运费不断上升。(3)由于美国与其贸易伙伴之间的争端导致的普遍通胀和关税，我们的产品成本上升。2019年，我们实施了几项行动来缓解这些成本上涨的影响，包括涨价。就全年而言，这些行动的净影响微乎其微。然而，全年的影响有所不同，2019年上半年对毛利率的负面影响较大，2019年下半年的影响相对较小。
运营和行政费用
我们的运营和管理费用(包括物业和设备销售收益)，占净销售额的百分比，从2019年的27.3%提高到2020年的25.3%。这一改善是由于与员工相关的、与入住率相关的以及所有其他运营和管理费用的增长比销售额的增长更为温和所致。与员工相关的费用使2020年运营和行政费用占销售额的比例比2019年提高了140至145个基点。与入住相关的费用使2020年运营和行政费用占销售额的比例比2019年提高了25至30个基点。所有其他运营和行政费用将2020年运营和行政费用占销售额的比例从2019年提高了40%至45个基点。
我们的运营和管理费用(包括物业和设备销售收益)占净销售额的比例从2018年的28.2%提高到2019年的27.3%。这一改善是由于与员工相关的、与入住率相关的以及所有其他运营和管理费用的增长比销售额的增长更为温和所致。与员工相关的费用使2019年运营和行政费用占销售额的比例比2018年提高了40%至45个基点。与入住相关的费用使2019年运营和行政费用占销售额的比例比2018年提高了20%至25个基点。所有其他运营和行政费用在2018年的基础上，2019年运营和行政费用占销售额的比例提高了20%至25个基点。
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员工关系的增长(收缩)Ted，与占用相关的，以及其他L其他运营和行政费用(包括上一次的收获房地产和设备销售额)与上一年同期相比，见下表。
运营和管理费用总额的大约百分比十二个月期
202020192018
员工相关费用
68%至73%(1)
-2.0 %5.1 %11.1 %
与入住有关的费用15%至20%0.3 %2.8 %5.0 %
所有其他运营和行政费用10%至15%-7.2 %1.5 %5.2 %
(1) 2020年，与员工相关的费用占我们总运营和管理费用的比例在68%-73%之间。2019年，与员工相关的费用占我们总运营和管理费用的比例在65%-70%之间。
与员工相关的费用包括：(1)工资(包括现金薪酬、股票期权费用和利润分享)，(2)医疗保健，(3)人事发展，(4)社会税。
我们与员工相关的2020年的费用比2019年有所下降。这与以下因素有关：由于传统制造业和建筑业市场需求疲软，与降低成本努力相关的全职当量员工(FTE)人数及相关基本工资和就业税减少；由于传统制造业和建筑业市场需求疲软，奖金和佣金减少；以及由于培训从面对面转向在线培训，与Fastenal商学院相关的成本降低。这只被我们利润分享贡献和医疗成本的增加部分抵消了。2019年，我们的员工相关费用比2018年有所增加。这与：(1)与支持我们业务增长的努力相关的FTE员工人数增加，(2)净销售额和净收益增长导致绩效奖金和佣金增加，(3)我们的利润分享贡献和期权奖励增加，(4)每小时基本工资增加，以及(5)医疗成本增加。
下表汇总了我们的全时当量员工人数与上一期末相比的百分比变化：
十二个月期
202020192018
市场内位置(分支机构和OnSite)-8.0 %0.2 %5.7 %
非市场销售(1)
5.4 %5.3 %3.3 %
销售小计-6.2 %0.8 %5.4 %
配送/运输-10.5 %2.2 %12.2 %
制造业-9.9 %-2.7 %12.0 %
行政管理(2)
8.7 %8.5 %7.3 %
非卖品小计-5.2 %3.1 %10.9 %
总计-6.0 %1.4 %6.8 %
(1) 我们的非市场销售员工数量近年来有所增加，这是因为我们更加重视支持我们的增长动力的资源，特别是现场和全国客户的增长。
(2) 管理主要包括我们的销售支持、信息技术、财务和会计、人力资源以及高级领导角色和职能。近年来，由于对技术能力的日益重视，我们的管理员工数量有所增加。例如，在2020年比2019年增加的行政员工中，有66.7%与我们信息技术团队的增加有关。
占用相关费用包括：(1)建筑物租金和折旧，(2)建筑物公用事业成本，(3)与我们的分支机构和分销地点相关的设备，以及(4)工业自动售货设备(我们认为自动售货设备(不包括租赁的储物柜设备)是我们市场运营的合理延伸，并将折旧和维修成本归类为占用费用)。
2020年，我们与入住相关的费用比2019年略有增加。这主要是由于与2019年完成的设施扩建相关的较高折旧，但部分被我们分支机构较低的公用事业成本所抵消。2019年，我们与入住相关的费用比2018年有所增加。这主要是由于：年内完成的设施扩建导致的折旧增加；以及工业自动售货设备的增加。
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所有其他营运及行政费用包括：(1)与销售有关的交通费；(2)资讯科技(IT)费用；(3)一般公司费用，包括法律费用、一般保险费用、差旅及市场推广费用等；及(4)继续前进财产和设备的销售。

加在一起，2020年所有其他运营和行政费用都比2019年有所下降。这与以下因素有关：由于与COVID相关的限制导致旅行减少，与销售相关的运费降低；我们的分支机队合理化；由于与与COVID相关的限制导致旅行减少，旅行和餐饮费用大幅减少。这部分被信息技术支出增加所抵消。加在一起，2019年所有其他运营和行政费用都比2018年有所增加。这与：信息技术支出增加以及与销售相关的运费增加有关。
净利息支出
2020年我们的净利息支出为9.1美元，而2019年为13.6美元，2018年为12.3美元。与2019年相比，2020年的下降是由于平均债务余额略有下降，同时利率大幅下降。年内，我们根据我们的主票据协议持有的债务增加到405.0美元，作为修复部分债务和释放左轮手枪借款能力的手段。这笔债务有不同的期限和利率，总体上处于有吸引力的水平。与2018年相比，2019年的增长主要是由于同期平均利率上升和平均债务余额上升。
所得税
我们在2020年记录的所得税支出为273.6美元，占所得税前收益的24.2%。我们的所得税支出减少了5.3美元，这主要是由于与行使股票期权相关的福利和不确定税收职位准备金的变化有关的离散项目。
我们在2019年记录的所得税支出为252.8美元，占所得税前收益的24.2%。由于应用了美国国税局(IRS)就税制改革的某些方面发布的指导方针澄清，以及与行使股票期权相关的税收优惠，我们的所得税支出减少了2.6美元。这降低了我们在此期间的税率30个基点。
净收益
净收益、每股净收益(EPS)、净收益变化百分比和EPS变化百分比如下：
美元金额20202019
    2018 (1)
净收益$859.1 790.9 751.9 
基本每股收益1.50 1.38 1.31 
稀释每股收益1.49 1.38 1.31 
百分比变化20202019
    2018 (1)
净收益8.6 %5.2 %29.9 %
基本每股收益8.5 %5.3 %30.5 %
稀释每股收益8.4 %5.2 %30.5 %
202020192018
税率24.2 %24.2 %23.8 %
(1)作为税法的结果，离散的税收项目在2018年为我们的净收益带来了7.1美元的收益。
在2020年至2019年期间，净收益增加，主要是由于销售强劲和营业利润增加，而所得税支出的增加只部分抵消了这一增长。基本每股收益和稀释后每股收益的增加也反映了我们在2020年购买了普通股。
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流动性与资本资源
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金净额(美元)和占净收益的百分比如下：
202020192018
提供的现金净额$1,101.8 842.7 674.2 
净收益的百分比128.3 %106.5 %89.7 %
2020年，我们的运营现金流占净收益的百分比增加是因为营运资本资产和负债在2020年是一个适度的现金来源，而不是在2019年大量使用现金。这包括延期oF$30.0英寸CARE法案产生的工资税和与时间相关的较高应付账款余额。2019年，我们运营现金流占净收益的百分比增加，反映出营运资本投资的拖累比2018年有所减少，在较小程度上也反映了更高的净收入。
交易营运资金资产
贸易营运资本资产如下所示。年度美元变动和年度百分比变动如下：
美元兑换20202019
应收帐款，净额$27.6 27.5 
盘存(28.9)87.7 
中欧贸易营运资金$(1.2)115.2 
应付帐款14.2 (0.7)
国际贸易营运资金，净额(15.4)115.9 
年度百分比变化20202019
应收帐款，净额3.7 %3.9 %
盘存(2.1)%6.9 %
中欧贸易营运资金(0.1)%5.8 %
应付帐款7.3 %(0.4)%
国际贸易营运资金，净额(0.8)%6.4 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
2020年，应收账款净额的年度增长反映了销售额的增长，这是由于对政府客户的销售额大幅增加(2020年往往付款期限较短)以及年底的强劲收款。2019年，应收账款净额的年度增长不仅反映了我们销售额的增长，也反映了我们的增长在很大程度上是由我们的国民账户计划推动的，在这些计划中，我们的客户的付款期限往往比我们的整体客户群更长。美国以外的客户的增长也相对强劲，这些客户的付款期限同样往往比我们的整体客户群更长。应收账款的增长速度在整个2019年确实有所放缓，这在很大程度上反映了商业活动疲软对应收账款的影响。
随着时间的推移，我们的库存余额将对商业活动做出反应，尽管各种因素与我们的月度销售模式的关系往往比我们在应收账款中所经历的更为松散。其中一个原因是周期性的。我们从海外采购了大量产品，采购这些产品所需的交货期通常比我们对未来月度销售模式的可见性要长。因此，我们库存的趋势往往会滞后于经济状况的趋势。第二个原因是我们的增长动力，包括我们的FMI产品、现场渠道和国际扩张，所有这些往往都需要大量的库存投资。2020年，我们的库存下降，反映了一系列因素，包括我们的传统制造和建筑客户由于业务活动疲软而减少了库存需求，自动售货和现场签约减少，以及旨在改善我们库存平衡的计划执行良好。这部分被我们在2020年第二季度增加的与COVID相关的PPE余额所抵消，并在2020年下半年一直在下降，但我们在前一年没有这样的PPE库存。2019年，我们的库存增加以支持更高的销售额，反映了安装的自动售货设备和活跃的现场地点数量的大幅增加，以及通胀和关税的影响。
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2020年，应付账款的年度增长主要反映了某些付款的时机，这些付款从2020年第四季度下滑到2021年第一季度。2019年，应付账款略有下降，原因是年终商业活动疲软。
年底，我们销售地点的库存与我们的配送中心和生产地点的库存比例大致如下：
202020192018
销售地点59 %60 %61 %
配送中心和生产地点41 %40 %39 %
总计100 %100 %100 %
用于投资活动的净现金
用于投资活动的现金净额(美元)和占净收益的百分比如下：
202020192018
使用的现金净额$281.7 239.7 173.9 
净收益的百分比32.8 %30.3 %23.1 %

2020年用于投资活动的现金净额的变化主要是由于用于购买APEX工业技术有限责任公司某些资产的净现金增加了125.0美元，但这部分被我们净资本支出的变化所抵消。2019年投资活动中使用的净现金的变化主要与我们净资本支出的变化有关。
物业和设备支出通常主要包括：(1)与工业自动售货相关的采购；(2)与扩大和增强配送中心相关的物业和设备的采购；(3)为我们的信息处理系统购买软件和硬件的支出；(4)增加车队车辆的支出；(5)对某些自有或租赁分支机构物业的扩建、改善或投资；以及(6)增加制造和仓库设备的支出。财产和设备的处置包括在正常业务过程中有计划地处置某些皮卡、配送车辆和拖车。
以下是我们2020、2019年和2018年净资本支出(美元)以及占净销售额和净收益的百分比的概述：
202020192018
制造、仓库和包装设备、工业自动售货设备和设施$91.5 172.7 110.7 
为市场内位置开放和现有市场内位置的产品扩展提供货架和相关用品15.7 12.3 9.6 
数据处理软件和设备31.4 31.1 30.9 
房地产和分支机构位置的改善16.1 8.9 12.9 
车辆13.4 21.4 12.2 
购置物业和设备168.1 246.4 176.3 
出售财产和设备所得收益(10.6)(6.6)(9.5)
净资本支出157.5 239.8 166.8 
净销售额的百分比2.8 %4.5 %3.4 %
净收益的百分比18.3 %30.3 %22.2 %
与2019年相比，我们2020年的净资本支出有所下降。随着与大流行应对相关的财务不确定性出现，我们在2020年初降低了大多数跟踪类别的资本支出预期。下降的原因是，我们在2019年进行投资后，设施容量和设备支出减少，我们收购Apex的某些资产和签约量减少，自动售货设备支出减少，我们专属车队的支出减少，制造设备支出减少。与2018年相比，我们2019年的净资本支出有所增加，主要原因是枢纽物业和设备支出增加，以扩大现有产能和未来潜在扩张，自动售货设备支出增加，以支持我们工业自动售货计划的增长，以及对我们卡车运输资产的投资。

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我们预计2021年的净资本支出将在170.0至200.0美元之间。这一较2020年的增长涉及威诺纳一个非枢纽建设项目为支持增长而增加的支出，在2020年收紧支出控制后，大多数跟踪类别的维护支出增加，以及资产出售的预期收益减少。这些因素将被自动售货设备支出的下降略微抵消，这是因为我们收购了Apex的某些资产后，全年的单位成本较低。我们预计通过运营产生的现金、可用现金和现金等价物以及必要时的借款能力为我们的资本支出需求提供资金。
 
用于融资活动的净现金
用于融资活动的现金净额(美元)和占净收益的百分比如下：
202020192018
使用的现金净额$754.4 595.1 446.5 
净收益的百分比87.8 %75.2 %59.4 %
用于融资活动的净现金的波动是由于我们的红利支付水平和普通股购买水平的变化。这些数额被行使股票期权和债务净付款(收益)部分抵消。这些项目以美元计算，占收入的百分比如下：
202020192018
支付的股息$803.4 498.6 441.9 
净收益的百分比93.5 %63.0 %58.8 %
普通股购买52.0 — 103.0 
净收益的百分比6.1 %— 13.7 %
返还给股东的总金额$855.4 498.6 544.9 
净收益的百分比99.6 %63.0 %72.5 %
行使股票期权所得收益$(41.0)(58.5)(13.4)
净收益的百分比-4.8 %-7.4 %-1.8 %
现金支付(收益)，净额$(60.0)155.0 (85.0)
净收益的百分比-7.0 %19.6 %-11.3 %
使用的现金净额$754.4 595.1 446.5 
净收益的百分比87.8 %75.2 %59.4 %
股票购买
2020年，我们将以大约32.54美元的平均价格认购了160万股我们的普通股。在20年内我们没有购买任何普通股。2018年，我们以每股约25.75美元的平均价格购买了400万股普通股。
分红
我们声明了一个2021年1月19日的季度股息为每股0.28美元。2020年，我们支付的年度股息总额为每股1.40美元。这包括1.00美元的定期季度股息和0.40美元的特别股息，这是由于我们的高现金余额和有利的财务前景而于2020年12月支付的。2019年，我们支付了每股0.87美元的年度股息总额.
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债款
为了为扩大我们的工业自动售货机业务、扩大我们的配送中心的产能和增加自动化的使用、支付股息以及在2020年购买我们的普通股、预付供应商以确保在疫情期间获得关键产品以及收购Apex Industrial Technologies LLC的某些资产所需的大量现金提供资金，我们最近根据我们的信贷安排和我们的主票据协议进行了借款。
我们在信贷安排和主票据协议下的借款在2020年和2019年的每个季度都达到了峰值，具体如下：
高峰期借款20202019
第一季度$470.0 585.0 
第二季度640.0 535.0 
第三季度445.0 530.0 
第四季度495.0 445.0 

截至2020年12月31日，我们在信贷安排下没有未偿还贷款，在信贷安排下有未偿还信用证的或有债务，面值总额为36.3美元。截至2020年12月31日，我们在主票据协议下的未偿还贷款为405.0美元。我们的信贷安排和主票据协议的说明载于综合财务报表附注10。
未汇出的外汇收入
大约186.8美元的现金和现金等价物由非美国子公司持有。这些资金可能会产生外币兑换收益或损失，具体取决于持有现金的实体的本位币。我们已经考虑了每个外国子公司和母公司的财务需求，并将继续将这些资金再投资于支持我们在美国以外的扩张活动，即使在考虑到税法规定的视为汇回和过渡税之后也是如此。合并财务报表附注8讨论了汇回与外国子公司投资相关的现金对所得税的影响。
通货膨胀的影响
2020年，我们经历了COVID相关用品价格水平的变化，某些供不应求的产品(如腈纶手套)出现通货膨胀，某些产品(如一次性口罩)出现供过于求的通货紧缩。这些都是与大流行相关的特定事件情况。由于与非COVID环境相关，我们经历了2020年的产品成本相对于2019年的稳定。我们经历了更高的产品成本由于普遍的通胀和关税，2019年与2018年相比有所下降，尽管随着经济活动放缓和贸易环境企稳，这些项目的影响在今年晚些时候确实有所缓和。年内，我们采取措施缓解产品成本上涨的影响，包括提高产品价格。这些行动无法抵消我们在2019年上半年经历的毛利率百分比面临的压力，但在2019年下半年更有效地做到了这一点。
关键会计政策和估算
在按照美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们必须做出影响资产、负债、收入和支出报告金额以及相关披露的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。在作出此类决定时，我们根据对相关情况、历史经验和精算估值的理解和分析作出判断。实际金额可能与编制合并财务报表时估计的金额不同。
我们最重要的会计政策，包括收入确认和库存，在合并财务报表附注1中进行了说明。一些重要的会计政策要求我们做出困难、主观或复杂的判断或估计。一项会计估计如同时符合以下两项准则，即被视为关键：(I)该估计要求对作出该会计估计时高度不确定的事项作出假设，及(Ii)合理地使用不同的估计，或该估计的合理可能在不同期间发生的变动，可能会对我们的财务状况、财务状况的变化或经营结果的呈报产生重大影响。我们最重要的会计估计包括以下内容：
信贷损失准备-此准备金用于可能无法收回的应收账款余额。信贷损失拨备基于损益表方法，该方法调整期末资产负债表以考虑应收账款合同期限内的预期亏损，并考虑历史数据等因素作为未来预期亏损的基础。如果商业或经济状况发生变化，我们的估计和假设可能会被认为是适当的调整。从历史上看，实际所需准备金与估计数额没有实质性差异。
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存货计价-库存估值基于对库存趋势的分析，包括对库存水平、销售信息和相对于产品销售历史的现有量的审查。我们估计是否需要调整的方法会不断评估，以确定产品需求、市场状况、库存状况或清算价值的重大变化等因素。如果商业或经济状况发生变化，我们的估计和假设可能会被认为是适当的调整。从历史上看，实际需要的调整与估计金额没有实质性差异。
一般保险准备金-这些准备金是用于与工伤赔偿、财产和伤亡损失以及其他一般责任自保损失有关的一般索赔。准备金是基于对已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的分析，这些索赔与我们的历史索赔趋势有关。我们对投保和未投保的风险进行持续审查，并利用这些信息建立适当的准备金水平。我们分析历史趋势、索赔经验和损失发展模式，以确保将适当的损失发展因素应用于与索赔相关的已发生成本。从历史上看，实际所需准备金与估计数额没有实质性差异。
新会计公告
新会计声明的说明载于合并财务报表附注1。
地理信息
有关我们按地理区域划分的收入和长期资产的信息包含在合并财务报表附注的附注3和附注4中。与我们的海外业务相关的风险在本表格10-K前面的“前瞻性陈述”和“第1A项风险因素”的标题下进行了描述。
某些合同义务
截至2020年12月31日，我们有未偿还的长期债务以及根据经营租赁租赁的设施、设备和车辆。我们未来有义务支付这类长期债务的本金和利息，以及根据这类经营租约支付最低租金的义务如下：
总计20212022年和2023年2024年和2025年2025年之后
长期债务本金$405.0 40.0 105.0 135.0 125.0 
长期债务利息(1)
47.8 10.8 18.8 10.5 7.7 
经营租约(2)
256.4 98.0 115.7 37.2 5.5 
总计$709.2 148.8 239.5 182.7 138.2 
(1) 我们的信贷安排项下未偿还长期债务的利息是根据2020年12月31日的利率和余额计算的。
(2)金额包括皮卡租赁的租赁负债，皮卡租赁的租赁期限通常不到一年，不作为经营租赁使用权资产计入合并资产负债表。
上表不包括采购存货和其他货物和服务的定购单和合同。我们的采购订单是基于当前的分销需求，由我们的供应商在短时间内完成的。我们没有关于购买库存或其他商品或服务的重要协议，规定了最低订货量。
由于围绕这些负债的最终结算和时间的不确定性，不确定税收状况的负债已从上表中剔除，我们认为这将是无关紧要的。关于所得税的讨论载于合并财务报表附注8。
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目录


第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外汇汇率、大宗钢材价格、大宗商品能源价格和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下：
外币汇率-外币波动可能会影响我们的净投资、我们在美国以外国家的业务以及以外币计价的收益。从历史上看，我们的主要汇率敞口一直是加元兑美元。我们估计的外币汇率净收益敞口在年底并不重要。从历史上看，我们没有对冲我们的外汇风险，因为到目前为止，我们的风险敞口还不是很大。材料。2020年，外币汇率的变化使我们报告的净销售额减少了5.7美元，估计对我们净收益的影响微乎其微。
商品钢材定价-我们买卖各种类型的钢材产品；这些产品主要包括不同类型的螺纹紧固件和相关五金。我们面临商品钢材定价的影响，以及我们将影响转嫁给终端客户的相关能力。2020年期间，反映在许多市场指数中的大宗商品钢材价格在年初大幅下跌，原因是商业活动因应对新冠肺炎疫情的行动而下降，随着商业活动的反弹而大幅回升，2020年底高于上年年底的水平。2019年，许多市场指数反映的商品钢材价格下跌。
商品能源价格-石油、汽油、柴油、天然气和电力价格变化存在市场风险。在2020年期间，汽油和柴油的价格大多较低，因为应对新冠肺炎疫情的行动导致商业活动下降。因此，在2020年的大部分时间里，我们都经历了较低的燃料成本。2019年，汽油和柴油价格在年初稳定，但随着经济活动放缓，下半年开始下降。因此，我们在2019年经历了稳定的燃料成本。化石燃料也经常是化学品和塑料的关键原料，这些原料构成了我们销售的许多产品的关键原材料。尽管燃料价格在2020年的大部分时间里都较低，但我们经历了化学或塑料含量较高的产品的稳定价格，而不是更低的价格。2019年稳定的燃料成本导致了稳定的产品成本。我们相信，随着时间的推移，这些风险在一定程度上会因为我们将运费和产品成本转嫁给客户的能力、我们的效率R卡车配送网络，以及随着时间的推移，通过更高的效率管理与我们设施的供暖和制冷相关的占用成本的能力。2020年，我们估计的大宗商品能源价格净收益敞口并不重要。
利率-我们的信贷安排下的贷款按浮动利率计息与伦敦银行同业拆借利率挂钩(或者，如果伦敦银行同业拆借利率不再可用，则按照由信贷安排的行政代理确定并经我们同意的替代率)。因此，如果我们没有有效的利率互换安排，LIBOR的变化可能会影响我们的经营业绩和流动性。从历史上看，我们没有使用利率互换安排来对冲我们信贷安排下的浮动利率。2020年伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)每提高一个百分点，就会带来大约1.3美元的额外利息支出。有关我们的信贷安排的说明载于综合财务报表附注10。
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第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Fastenal公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Fastenal公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及列于目录第15项(统称为合并财务报表)的相关附注和财务报表明细表。我们还根据以下标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。同样，我们认为，本公司在所有实质性方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确、公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或者及时发现擅自收购、使用或者处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，提供合理保证。
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由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
库存数量审计证据的充分性
正如综合资产负债表中披露的那样，截至2020年12月31日，该公司持有13.375亿美元的库存，其中大部分位于3268个市场地点。该公司跟踪和确定合并库存的过程依赖于永久库存系统，该系统涉及多个信息技术(IT)系统的交互作用。
我们将评估获得的与库存数量相关的审计证据的充分性作为一项重要的审计事项。评估库存数量的审计证据的充分性需要具有挑战性的审计师判断，以评估访问的市场位置的数量，而且由于多个IT系统按位置跟踪实物库存数量的交互作用，因此需要具有专业技能和知识的IT专业人员参与。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序：我们评估了设计，并测试了与关键审计问题相关的某些内部控制的操作有效性。这包括IT应用程序控制，以及与访问程序和数据、程序更改、程序开发和计算机操作相关的某些控制。它还包括与公司实物库存周期盘点相关的某些控制措施。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们协助测试某些IT控制，包括支持公司永久库存系统的多个IT系统的接口。我们通过评估以下各项，将审计师的判断应用于确定测试公司库存数量的地点：
•我们访问过的历史库存地点和之前实物清点的结果；
•按地点列出的库存金额；以及
•公司的库存周期盘点结果，包括按市场位置监测和遵守周期盘点计划的结果。

我们在年度内通过实地考察抽样计算库存数量，以评估公司的永续库存记录，从而测试库存的存在和完整性。此外，我们评估了在库存数量上获得的审计证据的总体充分性。
/s/**毕马威有限责任公司(KPMG LLP)
自1987年以来，我们一直担任本公司的审计师。
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年2月8日

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Fastenal公司及其子公司
合并资产负债表
(除股票信息外，金额以百万计)

  
12月31日
 20202019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$245.7 174.9 
应收贸易账款，扣除信贷损失准备净额#美元12.3及$10.9，分别
769.4 741.8 
盘存1,337.5 1,366.4 
预缴所得税6.7 16.7 
其他流动资产140.3 157.4 
流动资产总额2,499.6 2,457.2 
财产和设备，净额1,030.7 1,023.2 
经营性租赁使用权资产243.0 243.2 
其他资产191.4 76.3 
总资产$3,964.7 3,799.9 
负债与股东权益
流动负债：
债务的当期部分$40.0 3.0 
应付帐款207.0 192.8 
应计费用272.1 251.5 
经营租赁负债的当期部分93.6 97.4 
流动负债总额612.7 544.7 
长期债务365.0 342.0 
经营租赁负债151.5 148.2 
递延所得税102.3 99.4 
承付款和或有事项(附注6、9、10和11)
股东权益：
优先股：$0.01面值，5,000,000授权股份，不是的已发行或已发行股份
— — 
普通股：$0.01面值，800,000,000授权股份，574,159,575和574,128,911分别发行和发行的股票
2.9 2.9 
额外实收资本61.9 67.2 
留存收益2,689.6 2,633.9 
累计其他综合损失(21.2)(38.4)
股东权益总额2,733.2 2,665.6 
总负债和股东权益$3,964.7 3,799.9 
请参阅合并财务报表附注。
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Fastenal公司及其子公司
合并收益表
(除每股收益外，以百万美元计)
截至12月31日的年度
 
202020192018
净销售额$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
销售成本3,079.5 2,818.3 2,566.2 
毛利2,567.8 2,515.4 2,398.9 
运营和行政费用1,427.4 1,459.4 1,400.2 
出售财产和设备的收益(1.4)(1.2)(0.5)
营业收入1,141.8 1,057.2 999.2 
利息收入0.6 0.4 0.4 
利息支出(9.7)(13.9)(12.6)
所得税前收益1,132.7 1,043.7 987.0 
所得税费用273.6 252.8 235.1 
净收益$859.1 790.9 751.9 
基本每股净收益$1.50 1.38 1.31 
稀释后每股净收益$1.49 1.38 1.31 
基本加权平均流通股573.8 573.2 573.9 
稀释加权平均流通股575.7 574.4 574.3 
请参阅合并财务报表附注。
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Fastenal公司及其子公司
综合全面收益表
(金额(百万))
截至12月31日的年度

202020192018
净收益$859.1 790.9 751.9 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整(扣除税后净额#美元0.02020、2019年和2018年)
17.2 6.4 (19.7)
综合收益$876.3 797.3 732.2 
请参阅合并财务报表附注。

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Fastenal公司及其子公司
股东权益合并报表
(金额(百万))
202020192018
普通股
年初余额$2.9 2.9 2.9 
年终余额2.9 2.9 2.9 
额外实收资本
年初余额67.2 3.0 8.5 
行使的股票期权41.0 58.5 13.4 
购买普通股(52.0)— (24.0)
基于股票的薪酬5.7 5.7 5.1 
年终余额61.9 67.2 3.0 
留存收益
年初余额2,633.9 2,341.6 2,110.6 
净收益859.1 790.9 751.9 
以现金支付的股息(803.4)(498.6)(441.9)
购买普通股— — (79.0)
年终余额2,689.6 2,633.9 2,341.6 
累计其他综合收益(亏损)
年初余额(38.4)(44.8)(25.1)
其他综合收益(亏损)17.2 6.4 (19.7)
年终余额(21.2)(38.4)(44.8)
股东权益总额$2,733.2 2,665.6 2,302.7 
普通股每股支付的现金股息$1.40 0.87 0.77 
请参阅合并财务报表附注。
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Fastenal公司及其子公司
合并现金流量表
(金额(百万))
截至12月31日的年度
202020192018
经营活动的现金流：
净收益$859.1 790.9 751.9 
调整净收益与经营活动提供的现金净额(扣除收购后)：
财产和设备折旧153.3 144.6 134.1 
出售财产和设备的收益(1.4)(1.2)(0.5)
坏账支出7.5 5.5 8.1 
递延所得税2.9 15.0 33.8 
基于股票的薪酬5.7 5.7 5.1 
无形资产摊销9.1 4.1 4.1 
扣除收购后的营业资产和负债变化：
应收贸易账款(29.7)(30.4)(120.3)
盘存36.0 (84.4)(193.3)
其他流动资产17.1 (10.4)(28.9)
应付帐款14.2 (0.8)46.1 
应计费用20.6 10.7 46.8 
所得税10.0 (7.7)(15.5)
其他(2.6)1.1 2.7 
经营活动提供的净现金1,101.8 842.7 674.2 
投资活动的现金流：
购置物业和设备(168.1)(246.4)(176.3)
出售财产和设备所得收益10.6 6.6 9.5 
为收购支付的现金(125.0)— (3.7)
其他0.8 0.1 (3.4)
投资活动所用现金净额(281.7)(239.7)(173.9)
融资活动的现金流：
债务收益1,000.0 910.0 980.0 
以债务为抵押品的付款(940.0)(1,065.0)(895.0)
行使股票期权所得收益41.0 58.5 13.4 
购买普通股(52.0)— (103.0)
股息的支付(803.4)(498.6)(441.9)
用于融资活动的净现金(754.4)(595.1)(446.5)
汇率变动对现金及现金等价物的影响5.1 (0.2)(3.5)
现金及现金等价物净增加情况70.8 7.7 50.3 
年初现金及现金等价物174.9 167.2 116.9 
年终现金和现金等价物$245.7 174.9 167.2 
补充信息：
支付利息的现金$8.4 13.9 12.6 
缴纳所得税的现金净额$260.1 242.7 215.3 
请参阅合并财务报表附注。
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目录
Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注

注1.主要会计政策业务概述和汇总
业务概述
Fastenal是工业和建筑用品批发分销领域的领先者，经营着以分支机构为基础的业务(现场地点越来越多)。我们将我们的分支机构和现场位置统称为市场内位置。我们已经结束了3,200市场内地点主要位于北美。
合并原则
综合财务报表包括Fastenal公司及其子公司(统称为“Fastenal”，或使用诸如“我们”、“我们的”或“我们”等术语)的账目。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
收入确认
净销售额包括产品以及运输和手续费，扣除对产品退货和任何相关销售激励的估计后的净额。收入是根据我们期望从转让产品中获得的对价金额来衡量的。当我们履行合同规定的履约义务时，所有收入都会确认。我们通过将承诺的产品转让给客户来确认收入，大部分收入是在客户获得产品控制权时确认的。我们在产品交付给客户或由客户提货时确认运费和手续费的收入。我们根据历史回报率估算产品回报。使用基于年终已知投入的概率评估，我们估计预计在合同期限内支付的销售奖励。我们的大多数合同都有单一的履约义务，本质上是短期的。在外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净额核算，因此不包括在净销售额中。
应收帐款
信贷的发放是基于对客户财务状况的评估。应收账款按其估计的可变现净值列报。信贷损失拨备基于损益表方法，该方法调整期末资产负债表以考虑应收账款合同期限内的预期亏损，并考虑历史数据等因素作为未来预期亏损的基础。
外币兑换和交易
我们海外业务的本位币通常是适用的当地货币。对于资产负债表账户(留存收益除外)，使用截至资产负债表日期的当前汇率，对于按历史汇率计算的留存收益，以及对于在适用期间使用加权平均汇率的收入和费用账户，本位币被换算成美元。换算调整作为股东权益的一个单独组成部分递延，标题为累计其他全面收益(亏损)。以外币计价的交易所产生的损益计入销售成本或经营管理费用。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日在三个月或以下的投资都是现金等价物。
盘存
库存，包括待转售的产成品，按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者列报。我们记录超额、缓慢移动和陈旧库存的估值调整，这些调整等于该库存的成本和估计可变现净值之间的差额。这些估计数是根据对当前库存水平与预测和历史库存销售额的审查和比较得出的。
财产和设备
财产和设备按成本列报。财产和设备折旧是在相关财产的预期经济使用年限内使用直线折旧。只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。如果
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Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注-续
在需要对长期资产或资产组进行可能减值测试的情况下，我们首先将资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面价值不能按未贴现现金流量法收回，则在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值是通过各种估值技术确定的，包括折现现金流模型、报价市值和第三方独立评估(视需要而定)。那里有艾尔不是的IMP在这些合并财务报表中报告的三年中的任何一年中记录的航空费用。
租约
我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。经营租赁计入我们的经营租赁使用权(“ROU”)资产、经营租赁负债的当前部分以及综合资产负债表中的经营租赁负债。
ROU资产代表我们在租赁期内控制标的资产使用的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和租赁负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁奖励。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
我们的许多租赁既包括租赁(例如，包括租金、税费和保险费的固定付款)，也包括非租赁组成部分(例如，公共区域或其他维护成本)，这是因为我们已为所有租赁选择了分组租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计，将其计入单个租赁组成部分。我们的皮卡租约通常有一个不可取消的租赁期，租期小于THAn 一年因此，我们选择了实际的权宜之计，将这些短期租赁从我们的ROU资产和租赁负债中剔除。
大多数租约包括一个或多个续订选项。租赁续订选择权的行使通常由我们自行决定；因此，大多数延长租赁期限的续订不包括在我们的ROU资产和租赁负债中，因为它们不能合理确定是否行使。我们定期评估续期选项，当它们合理确定是否可以行使时，我们会将续期计入我们的租赁期。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们有一个中央管理的国库职能；因此，根据适用的租赁条款和当前的经济环境，我们采用投资组合方法来确定增量借款利率。
其他长寿资产
其他资产包括预付存款、商誉和其他固定寿命的无形资产。商誉代表收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉每年进行减值审查。可识别无形资产在其估计寿命内按直线摊销。
会计估计
根据美国公认会计原则(‘GAAP’)编制综合财务报表，要求我们做出影响资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
保险准备金
我们对与工人赔偿、汽车、健康和一般责任费用有关的某些损失进行自我保险。为了限制对重大索赔的风险敞口，为灾难性索赔提供了具体的止损保险。自我保险责任是基于我们对已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。
产品保修
我们为我们的某些产品提供基本的有限保修。这些保修的具体条款和条件因销售的产品而异。我们通常通过与原始设备制造商持有的产品保修来收回这些成本。从历史上看，我们的保修费用是最低的。
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目录
Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注-续
基于股票的薪酬
我们使用Black-Scholes估值模型来估计股票期权授予的价值。以股票为基础的薪酬费用在归属期间以直线方式确认。我们的股票薪酬费用记录在运营和行政费用中。
所得税
我们按资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间差异的未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。 
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。我们在所得税费用中记录与未确认的税收优惠相关的利息和罚金。
每股收益
每股基本净收益的计算方法是普通股股东可获得的净收益除以本年度已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股净收益与基本每股净收益相似，不同之处在于已发行普通股的加权平均数量包括被视为“现金”的股票期权行使时(即当我们股票的市场价格高于我们已发行股票期权的行使价时)假定发行的增量股票。
细分市场报告
我们已经确定，对于我们的北美地区，我们符合会计准则中概述的汇总标准，因为这些地区具有相似的：(1)经济特征，(2)产品和服务，(3)客户，(4)分销渠道，以及(5)监管环境。考虑到我们在北美以外的业务的重要性，我们将其作为一个单独的业务部门进行报告。
新冠肺炎的影响
由于隔离、设施关闭以及旅行和物流限制，新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响我们的运营以及我们供应商和客户的运营。我们最近安全相关产品的销售量有所增加。然而，我们可能会意识到产品利润率下降以及库存减记，这是由于供应的改善以及从供应商订购的过剩安全相关产品可能无法销售的结果。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测，包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和影响，新冠肺炎疫情对客户和供应商的影响，地方及联邦政府采取的补救措施和刺激措施，以及正常的经济和经营状况在多大程度上可以恢复。因此，我们目前还不能合理地估计影响。
股票分割
2019年4月17日，董事会批准了一项二-公司已发行普通股的一次性股票拆分。公司普通股持有者，面值$0.01在2019年5月2日收盘时，每股收到一每持有一股普通股，就可获得额外的普通股。股票拆分于2019年5月22日收盘时生效。随附的合并财务报表及其附注中列出的所有时期的所有历史普通股和每股信息都已追溯调整，以反映股票拆分。
最近采用的会计公告
自2020年1月1日起，我们采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具信用损失的计量这改变了实体确认大多数金融资产减值的方式。根据该标准的定义，短期和长期金融资产受到即时风险的影响。
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Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注-续
在财务报表中确认估计的信贷损失，反映预计收回的净额。采用这一标准对我们的合并财务报表产生了无形的影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-01，企业合并(主题805)：澄清企业的定义它提供指导，帮助实体评估交易是否应计入资产或业务的收购(或处置)。ASU 2017-01要求成为一辆公交车性情，所获得的一套资产和活动至少必须包括投入和实质性过程，这些投入和实质性过程共同极大地促进了创造产出的能力。该公司在2020年第一季度评估附注2中进一步讨论的交易时采用了这一指导方针。“资产收购”.
最近发布的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它在合同修改、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易方面为美国公认会计准则(GAAP)提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻实体的财务报告负担，因为市场正从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。该指南自发布时起生效，可能适用于2022年12月31日或之前进行的合同修改、达成的套期保值关系以及受参考汇率改革影响的其他交易，从选择该指南的报告期开始。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
注2.资产购置
于2020年3月30日，我们收购了Apex Industrial Technologies LLC(“Apex”)的某些资产，这些资产为我们的工业自动售货业务自2008年以来用于向客户分发产品和租赁设备的自动售货交付平台的开发、设计和可扩展性做出了贡献。在这笔交易中，我们购买了关键专利、设计、软件和许可证的永久和不受限制的使用权，以及直接进入自动售货设备供应链。
收购资产的总购买价为#美元。125.0。其中大部分是在成交时以现金支付的，尽管一小部分购买价格是以第三方托管的形式持有，最终付款取决于卖方的某些履约义务。我们用可用现金和我们无担保循环信贷工具的借款收益为收购价格提供资金。我们将收购计入资产收购，因为收购的总资产的公允价值几乎全部集中在我们的工业自动售货业务的自动售货交付平台中使用的可识别无形资产。按相对公允价值计算，分配的可识别无形资产总额为#美元。123.8以及有形财产和设备合计$1.2。可确认无形资产的加权平均摊销期限约为19.4好多年了。
注3.收入
收入的分类
各地理区域业务的会计政策与重要会计政策汇总表中的会计政策相同。收入归因于基于销售地点的国家/地区。在2020年间，我们只有一个客户代表5我们合并净销售额的%，而所有剩余客户都低于这一门槛。在2019年和2018年，没有一个客户占我们合并净销售额的5%或更多。
在截至12月31日的期间内，我们与以下地理区域相关的收入如下：
十二个月期
202020192018
美国$4,825.3 4,568.9 4,285.5 
加拿大和墨西哥625.0 606.8 530.8 
北美5,450.3 5,175.7 4,816.3 
所有其他外国国家197.0 158.0 148.8 
总收入$5,647.3 5,333.7 4,965.1 
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截至12月31日的一段时间内，我们按终端市场划分的销售额百分比如下：
十二个月期
202020192018
制造业62.4 %67.5 %66.7 %
非住宅建筑11.3 %12.9 %13.1 %
其他26.3 %19.6 %20.2 %
100.0 %100.0 %100.0 %
在截至12月31日的一段时间里，我们按产品线划分的销售额百分比如下：
十二个月期
类型引进202020192018
紧固件(1)
196729.9 %34.2 %34.9 %
工具19938.2 %9.9 %10.0 %
切削工具19964.7 %5.7 %5.7 %
液压与气动19965.9 %6.8 %6.8 %
物料搬运19965.1 %5.9 %5.8 %
清洁用品19969.8 %7.8 %7.6 %
电力供应19974.1 %4.7 %4.7 %
焊接用品19973.5 %4.2 %4.1 %
安全用品199925.5 %17.9 %17.2 %
其他3.3 %2.9 %3.2 %
100.0 %100.0 %100.0 %
(1)紧固件产品线代表紧固件和其他用品。
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注4.长期资产
各地理区域业务的会计政策与重大会计政策汇总表中的会计政策相同。长期资产包括净资产和设备、经营性租赁使用权资产、存款、商誉和其他净无形资产。
年终财产和设备包括：
可折旧的人寿
以年为单位		20202019
土地— $51.9 41.8 
建筑物及改善工程
15从现在到现在40
450.4 423.7 
自动化配送和仓储设备
5至30
254.7 244.5 
货架、工业自动售货机和设备
3至10
1,141.3 1,036.2 
运输设备
3至5
87.3 88.7 
在建— 99.0 132.0 
2,084.6 1,966.9 
减去累计折旧(1,053.9)(943.7)
财产和设备，净额$1,030.7 1,023.2 
截至年底，我们的长期资产涉及以下地理区域：
202020192018
美国$1,344.9 1,238.4 947.7 
加拿大和墨西哥85.1 72.2 43.0 
北美1,430.0 1,310.6 990.7 
所有其他外国国家35.1 32.1 14.6 
长期资产总额$1,465.1 1,342.7 1,005.3 


附注5.应计费用
年终应计费用包括以下各项：
20202019
员工工资总额及相关税费$60.3 
(1)
28.7 
员工奖金和佣金22.3 17.9 
利润分享贡献16.2 13.8 
保险准备金41.0 41.1 
间接税54.3 67.4 
客户促销和营销57.9 52.2 
其他20.1 30.4 
应计费用$272.1 251.5 
(1) 包括延期支付#美元30.02020年《关爱法案》(CARE Act)产生的工资税。

注6.股东权益
分红
在……上面2021年1月19日，我们的董事会宣布季度股息为$0.28每股普通股将于以下日期以现金支付2021年3月3日在交易结束时向登记在册的股东2021年2月3日。我们每年支付的现金股息总额为每股$1.40, $0.87，及$0.77分别在2020年、2019年和2018年。
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股票期权
E生效日期：2021年1月4日我们董事会的薪酬委员会授予我们的员工总共购买 714,867我们普通股的行使行使价为$48.00每股。授权书生效日的收盘价为$47.65每股。同一天，我们的某些非雇员董事选择放弃2021年年度现金预留的全部或部分，以换取总共26,643我们普通股的股票，行权价为$48.00每股。
下表总结了根据我们的股票期权计划授予的截至2020年12月31日仍未偿还的期权的细节，以及用于评估这些期权的假设。所有这类赠款均在授予之日营业结束时生效。
 
选项
授与		期权行权
(执行)价格		正在结账的股票
日期价格
格兰特的		2020年12月31日
批地日期选项
出类拔萃		选项
可操练的
2020年1月2日902,263 $38.00 $37.230 874,112 24,964 
2019年1月2日1,316,924 $26.00 $25.705 1,221,248 25,010 
2018年1月2日1,087,936 $27.50 $27.270 886,679 270,457 
2017年1月3日1,529,578 $23.50 $23.475 988,415 378,747 
2016年4月19日1,690,880 $23.00 $22.870 930,043 589,137 
2015年4月21日1,786,440 $21.00 $20.630 596,622 350,526 
2014年4月22日1,910,000 $28.00 $25.265 337,550 185,050 
2013年4月16日410,000 $27.00 $24.625 32,340 13,602 
2012年4月17日2,470,000 $27.00 $24.505 47,748 47,748 
总计13,104,021 5,914,757 1,885,241 
批地日期无风险
利率		预期寿命
中的选项数
年数		预期
分红
产率		预期
股票
波动率		估计交易会
股票的价值
选择权
2020年1月2日1.7% 5.002.4% 25.70 %$6.81 
2019年1月2日2.5% 5.002.9% 23.96 %$4.40 
2018年1月2日2.2% 5.002.3% 23.45 %$5.02 
2017年1月3日1.9% 5.002.6% 24.49 %$4.20 
2016年4月19日1.3% 5.002.6% 26.34 %$4.09 
2015年4月21日1.3% 5.002.7% 26.84 %$3.68 
2014年4月22日1.8% 5.002.0% 28.55 %$4.79 
2013年4月16日0.7% 5.001.6% 37.42 %$6.33 
2012年4月17日0.9% 5.001.4% 39.25 %$6.85 
上表中的所有期权均可授予，并可在最长时间内行使八年了。通常，每个选项都将大致终止伊利十年在授予日期之后。
每个基于股票的期权的公允价值为在授予之日使用Black-Scholes估值方法估算，该方法使用上述假设。无风险利率是根据授予时期权预期寿命内的美国国债利率计算的。预期寿命是我们预计员工群体将行使其期权的平均时间长度，这是基于类似赠款的历史经验。股息率是根据我们当前的股息支出、已支付的历史股息和预期的未来现金股息在期权的预期寿命内估计的。预期的股票波动性是基于我们的股票价格在相当于期权预期寿命的最近一段历史时期内的变动。
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我们股票期权计划下的活动摘要包括以下内容：
选项
出类拔萃
锻炼
价格(1)
剩馀
生命(2)
截至2020年1月1日的未偿还款项6,807,217 $24.890 6.09
授与902,263 $38.000 9.00
练习(1,630,664)$25.180 
取消/没收(164,059)$27.640 
截至2020年12月31日的未偿还款项5,914,757 $26.730 6.22
自2020年12月31日起可行使1,885,241 $24.230 4.71
 
选项
出类拔萃
锻炼
价格(1)
剩馀
生命(2)
截至2019年1月1日的未偿还款项7,999,264 $24.765 5.61
授与1,316,924 $26.000 9.00
练习(2,325,073)$25.150 
取消/没收(183,898)$24.630 
截至2019年12月31日的未偿还款项6,807,217 $24.890 6.09
自2019年12月31日起可行使2,164,067 $24.510 4.30
(1) 加权平均行权价格。
(2) 加权平均剩余合同期限(以年为单位)。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，行使的股票期权的内在价值总额为$26.7, $20.2，及$4.2分别为。内在价值代表行使日标的股份的行使价与公允价值之间的差额。
截至2020年12月31日，有$12.6根据员工股票期权计划授予的未确认的未归属股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额。这笔费用预计将在加权平均期内确认3.87好多年了。未来预计罚没的任何变化都将影响这一金额。在2020、2019年和2018年，根据我们的员工股票期权计划授予的股票期权的总授予日期公允价值为$6.1, $5.9，及$5.3分别为。
与我们的员工股票期权计划相关的股票薪酬支出总额为$5.7, $5.7，及$5.1分别为2020、2019年和2018年。
已发行股票
已发行普通股股票如下：
202020192018
年初余额574,128,911 571,803,838 575,183,072 
行使的股票期权1,630,664 2,325,073 620,766 
购买普通股(1,600,000)— (4,000,000)
年终余额574,159,575 574,128,911 571,803,838 
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每股收益
下表对计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的分母进行了调整，并汇总了购买普通股股票的期权，这些股票由于具有反摊薄性质而被排除在稀释收益计算之外：
和解202020192018
基本加权平均流通股573,778,761 573,202,152 573,933,834 
行使股票期权时所承担的加权股份1,893,193 1,239,476 391,694 
稀释加权平均流通股575,671,954 574,441,628 574,325,528 
排除的反稀释期权摘要202020192018
购买普通股股份的期权846,041 — 3,159,514 
期权的加权平均行权价$38.00 — 27.51 
以上总结的任何摊薄影响都与我们股票的平均市场价格超过当时已发行的潜在摊薄股票期权的行权价格有关。
注7.退休储蓄计划
Fastenal公司及其子公司401(K)和员工持股计划涵盖我们在美国的所有员工。我们在加拿大的员工可以参加注册退休储蓄计划。这两个计划的总体目的都是通过激励员工定期缴纳储蓄，在退休期间提供额外的财务保障。除了员工的参与外，我们还根据既定的公式缴纳年度利润分红。根据这个利润分享公式记录的费用是近似的y $16.2, $13.8，及$13.0分别为2020、2019年和2018年。
注8.所得税
所得税前收益来自以下来源：
202020192018
国内$1,046.7 977.6 905.0 
外方86.0 66.1 82.0 
所得税前收益$1,132.7 1,043.7 987.0 
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所得税费用(福利)的构成如下：
2020:电流延期总计
联邦制$195.4 1.8 197.2 
状态47.5 (0.5)47.0 
外方28.1 1.3 29.4 
所得税费用$271.0 2.6 273.6 
 
2019:电流延期总计
联邦制$177.4 11.3 188.7 
状态41.6 0.2 41.8 
外方22.1 0.2 22.3 
所得税费用$241.1 11.7 252.8 
 
2018:电流延期总计
联邦制$143.8 27.4 171.2 
状态38.8 0.2 39.0 
外方24.1 0.8 24.9 
所得税费用$206.7 28.4 235.1 
随附的合并财务报表中的所得税费用与预期费用的差异如下：
202020192018
美国联邦法定所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
按法定税率计算的美国联邦所得税支出$237.9 219.2 207.3 
增加(减少)归因于：
州所得税，扣除联邦福利后的净额36.3 32.8 30.2 
过渡税— — 1.2 
税法递延税金的重新计量— — (11.5)
其他，净额(0.6)0.8 7.9 
所得税总支出$273.6 252.8 235.1 
有效所得税率24.2 %24.2 %23.8 %
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导致年底递延所得税资产和负债的暂时性差异的税收影响包括以下几个方面： 
20202019
递延所得税资产(负债)：
存货成本计算和计价方法$5.3 4.3 
信贷损失拨备3.1 2.7 
保险准备金9.1 9.1 
客户促销活动2.4 1.9 
基于股票的薪酬3.3 3.9 
经营租赁负债62.1 62.5 
税收状况不确定带来的联邦和州利益0.8 0.8 
国外净营业亏损和贷方结转1.9 3.2 
外国估值免税额(2.2)(2.8)
其他，净额(0.3)(0.0)
递延所得税资产总额85.5 85.6 
财产和设备(117.6)(114.7)
经营租赁ROU资产(61.4)(61.7)
递延所得税负债总额(179.0)(176.4)
递延所得税负债$(93.5)(90.8)
未确认税收优惠总额的期初和期末金额核对如下：
20202019
年初余额：$8.6 5.3 
与上一年度税收状况有关的增加0.2 0.2 
与上一年度税收头寸相关的减少额(0.1)(0.2)
与本年度纳税状况有关的增加0.8 4.7 
与诉讼时效失效相关的减少(0.7)(1.4)
安置点— — 
年末余额：$8.8 8.6 
未确认税收优惠的负债中包括一笔非实质性的利息和罚金，我们将这两项都归类为所得税费用的一个组成部分。如果确认，对实际税率有利的未确认税收优惠总额并不重要。我们预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。2020年和2019年的负债计入综合资产负债表中的递延所得税。
我们在美国联邦司法管辖区、所有州以及各种地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。对于美国联邦考试，我们在2017年前的纳税年度不再接受税务机关的所得税审查，在2015年前，对于外国、州和地方考试，我们也不再接受有限的例外。在2020年间，有不是的未确认税收优惠的实质性变化。
一般来说，我们的做法和意图是，只有在税收影响为零或非常小的情况下，我们才会将海外子公司的收益永久再投资，并将收益汇回国内。因此，没有为预扣税款或其他因汇回我们大约$美元而产生的税款提供递延税款。365.2将外国子公司未分配的收益转移到美国，因为这些收益继续进行永久性再投资。
2017年12月22日，税法签署成为法律。税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改，其中包括：从2018年1月1日起将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，加快特定时期合格资本投资的支出，以及从全球税制过渡到地区税制，该税制要求公司对某些未汇回外国子公司的收益缴纳一次性过渡税。
ASC 740要求公司记录税法修改在制定期间的影响，对我们来说，这是2017财年。
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ASU 2018-05就税法的应用提供了指导，其中包括允许公司在无法获得、准备或合理详细分析必要信息以完成税法变更的会计核算时，在影响的测量期内记录临时金额。计量期在公司获得、准备和分析完成其会计所需的信息后结束，但不能超过一年。
2018年完成了对税法所得税影响的核算，当时记录了过渡税的最终影响和某些实物资产加速折旧的影响。
注9.经营租约
我们根据不可取消的经营租赁为几个配送中心、几个生产地点和某些分支机构租用空间。这些租约没有重大的租金上涨假期、优惠、租约改善奖励或其他扩建条款。此外，租约不包含或有租金条款。我们还以经营租赁的形式租赁某些半拖拉机、皮卡和计算机设备。
皮卡的某些经营租赁包含剩余价值担保条款，如果租赁车辆的公允价值低于保证的剩余价值，则该条款一般将在经营租赁协议到期时到期。与这些租约有关的残值担保总额约为$。83.1。我们认为，根据经营租赁协议的任何条款为担保义务提供资金的可能性微乎其微。
截至12月31日的一段时间内，我们营业租赁的成本构成如下：
20202019
租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计
经营租赁成本$102.5 15.1 117.6 104.0 14.1 118.1 
可变租赁成本7.2 1.5 8.7 10.0 1.9 11.9 
短期租赁成本— 23.6 23.6 — 27.4 27.4 
总计$109.7 40.2 149.9 114.0 43.4 157.4 
可变租赁成本不包括ROU资产和租赁负债，主要包括我们租赁设施和设备的税金、保险和公共区域或其他维护成本，这些成本是根据出租人发生的实际成本以及与我们租赁车辆相关的可变里程成本支付的。
截至2020年12月31日，我们所有经营租赁的租赁负债到期日如下：
租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计
2021$86.5 9.3 95.8 
202262.8 6.9 69.7 
202342.3 3.7 46.0 
202424.6 0.3 24.9 
202512.2 0.1 12.3 
2026年及其后5.5 — 5.5 
租赁付款总额$233.9 20.3 254.2 
减去：推定利息(8.6)(0.5)(9.1)
租赁负债现值$225.3 19.8 245.1 
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截至12月31日期间，我们所有经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：
剩余租期和贴现率：20202019
加权平均剩余租赁年限(年)
提供租赁设施和设备。3.473.26
*租赁车辆2.442.89
加权平均贴现率
中国租赁设施和设备2.37%3.18%
*租赁车辆2.39%2.70%
截至12月31日的一段时间内，与我们的经营租赁相关的补充现金流信息如下：
20202019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性租赁的经营性现金流出$115.8 117.2 
*以租赁资产换取新的经营租赁负债99.2 116.1 
注10.债务承诺
信贷安排、应付票据和承付款
年终未偿债务和信用证包括以下内容：
2020年12月31日的平均利率未偿债务
成熟性
日期		20202019
无担保循环信贷安排1.09 %2023年11月30日$— 210.0 
高级无担保应付本票，A系列2.00 %2021年7月20日40.0 40.0 
高级无担保应付本票，B系列2.45 %2022年7月20日35.0 35.0 
高级无担保应付本票，C系列3.22 %2024年3月1日60.0 60.0 
高级无担保应付本票，D系列2.66 %2025年5月15日75.0 — 
高级无担保应付本票，E系列2.72 %2027年5月15日50.0 — 
高级无担保应付本票，F系列1.69 %2023年6月24日70.0 — 
高级无担保应付本票，G系列2.13 %2026年6月24日25.0 — 
高级无担保应付本票，H系列2.50 %2030年6月24日50.0 — 
总计405.0 345.0 
债务减少：债务的当前部分(40.0)(3.0)
长期债务$365.0 342.0 
无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证--或有债务$36.3 36.3 
无担保循环信贷安排
我们有一美元700.0已承诺的无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排包括一项承诺信用证的子安排，金额为#美元。55.0。我们有能力和意向在未来12个月内使用现金偿还信贷安排下的任何未偿还借款，将被归类为流动负债。信贷安排载有若干财务及其他契诺，而我们根据信贷安排借款的权利，其中一个条件是我们须遵守这些契诺。我们目前正在遵守这些公约。
信贷安排下的借款一般按年利率计息，利率相当于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，利息期限由我们选定，外加伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。0.95%。我们为信贷安排中未使用的部分支付承诺费。这笔费用要么是0.10%或0.125根据我们对信贷安排的使用情况，每年支付%。
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目录
Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注-续
优先无担保应付本票
我们根据主本票协议(“主本票协议”)发行了本金总额为#美元的高级无担保本票。405.0。根据总票据协议，我们的总借款能力为$600.0；然而，该协议的任何一方机构投资者都没有承诺购买该协议下的票据。这些票据在到期日之前不会摊销，利息每季度支付一次。根据我们的总票据协议目前发行的票据，包括每个系列票据的到期日和固定年利率，载于上表。总钞协议载有若干财务及其他公约，而我们亦遵守这些公约。
截至2020年12月31日，根据我们债务安排中定义的到期日，我们的未偿债务所需支付的本金显示在下表中，截至2020年12月31日：
本金支付
2021$40.0 
202235.0 
202370.0 
202460.0 
202575.0 
2026年及其后125.0 
总计$405.0 

注11.法律或有事项
我们卷入了某些法律行动。这些法律行动的结果并不在我们的完全控制范围之内，可能在很长一段时间内都不会为人所知。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿以及其他救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。当已知或被认为可能发生损失，且损失金额可以合理估计时，我们会记录这些法律行动的责任。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计，则应计该范围的最小金额。如果损失是合理可能的，但不为人所知或可能发生，并且可以合理估计的，估计损失或损失范围应予以披露。在大多数情况下，需要作出重大判断才能估计要记录的损失金额和时间。截至2020年12月31日，没有我们认为可能或合理可能产生实质性不利结果的诉讼事项。
注12.后续事件
我们评估了所有后续事件活动，得出的结论是，除附注6披露的股息声明和股票期权活动外，没有发生任何后续事件需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露。
注13.选定季度财务数据(未经审计)
(除每股信息外，金额以百万计)
2020:净销售额毛
利润		税前
收益		网
收益		基础网
每股收益
(1)
稀释后每股净收益
(1)
现金股利
普通股每股支付股数
第一季度$1,367.0 636.8 269.2 202.6 0.35 0.35 0.250 
第二季度1,509.0 671.6 313.7 238.9 0.42 0.42 0.250 
第三季度1,413.3 640.6 287.6 221.5 0.39 0.38 0.250 
第四季度1,358.0 618.8 262.2 196.1 0.34 0.34 0.650 
总计$5,647.3 2,567.8 1,132.7 859.1 1.50 1.49 1.400 
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目录
Fastenal公司及其子公司
合并财务报表附注-续
2019:净销售额毛
利润		税前
收益		网
收益


基础网
每股收益
(1)
稀释后每股净收益
(1)
现金股利
普通股每股支付股数
第一季度$1,309.3 624.7 257.5 194.1 0.34 0.34 0.215 
第二季度1,368.4 641.2 271.4 204.6 0.36 0.36 0.215 
第三季度1,379.1 651.1 278.4 213.5 0.37 0.37 0.220 
第四季度1,276.9 598.4 236.4 178.7 0.31 0.31 0.220 
总计$5,333.7 2,515.4 1,043.7 790.9 1.38 1.38 0.870 
(1) 由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。

*合并财务报表附注结束*
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目录

第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。

第9A项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告期末，吾等在本公司主要行政总裁及主要财务总监的监督下，并在本公司主要财务总监的参与下，对本公司的披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(“证券交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条)进行评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。
独立注册会计师事务所认证报告
本项目要求的证明报告载于本表格10-K前面的标题“项目8，财务报表和补充数据”之下。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责按照证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。该公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(i)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的；
(Ii)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在首席执行官和首席财务官的监督下，我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估和这些标准，管理层认为，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。在公司最近结束的会计季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
/s/*丹尼尔·L·弗洛内斯(Daniel L.Florness)/s/**霍尔登·刘易斯(Holden Lewis)
丹尼尔·L·弗洛内斯霍尔顿·刘易斯
总裁兼首席执行官执行副总裁兼首席财务官
明尼苏达州威诺纳
2021年2月8日

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目录
第9B项。其他信息
没有。
第三部分

第10项。董事、高管和公司治理
在此引用的信息出现在委托书中“建议#1-董事选举”、“公司治理和董事薪酬-董事会领导结构和委员会成员”、“公司治理和董事薪酬-审计委员会”和“公司治理和董事薪酬-拖欠第16(A)条报告”的标题下。
自我们上次报告以来，证券持有人向董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。
2004年1月，我们的董事会通过了对我们现有行为标准的补充，旨在将行为标准限定为SEC颁布的S-K法规(道德准则)第406(B)项所指的道德准则。补充后的行为标准适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工，包括但不限于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和控制人(如果有)，以及执行类似职能的人员(高级财务官)。根据“Fastenal是否有行为准则？”一节中的详细说明，通过向我们提交申请，即可免费获得补充的行为标准部分，这些部分构成了道德准则的必要要素。在我们网站www.fast enal.com的“投资者关系”部分的“投资者常见问题”页面上。如果我们修改或放弃任何补充的行为标准部分(构成道德准则的必要要素)，并且该修改或放弃适用于我们的任何高级财务官，我们打算在修改或放弃之日起四个工作日内，在我们的网站www.fast enal.com上张贴对该修改或放弃的简要描述、该修改或放弃适用的每位高级财务官的姓名以及修改或放弃的日期。
有关我们高管的信息
截至提交本10-K表格之日，以下个人是该公司的高管：
名字员工数量为
Fastenal
自.以来		年龄职位
丹尼尔·L·弗洛内斯199657总裁、首席执行官兼董事
威廉·J·德拉兹科夫斯基199549销售执行副总裁
詹姆斯·C·詹森199250负责制造的执行副总裁
霍尔顿·刘易斯201651执行副总裁兼首席财务官
谢丽尔·A·利索夫斯基199453执行副总裁兼首席会计兼财务主管
查尔斯·S·米勒199946高级执行副总裁(销售)
特里·M·欧文199952销售运营高级执行副总裁
约翰·L·索德伯格199349信息技术高级执行副总裁
杰弗里·M·瓦茨199649国际销售部执行副总裁
雷恩·K·威塞库普198857人力资源高级执行副总裁兼总监
弗洛内斯先生自2016年1月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。从2002年12月到2015年12月，弗洛内斯先生担任执行副总裁兼首席财务官。1996年6月至2002年11月，弗洛内斯先生担任我们的首席财务官。在担任首席财务官期间，弗洛内斯先生的职责不仅限于财务，还包括领导我们制造部门的一部分、我们的产品开发和采购以及公司的国民账户业务。弗洛内斯先生自2016年1月以来一直担任我们的董事之一。
自2019年10月以来，德拉兹科夫斯基先生一直担任我们的销售执行副总裁。德拉兹科夫斯基先生的职责包括我们美国西部业务的销售和运营监督。2016年12月至2019年9月，德拉兹科夫斯基担任负责国民账户销售的执行副总裁。从2014年10月到2016年12月，Drazkowski先生担任我们负责国民账户销售的副总裁，从2013年9月到2014年9月，他担任我们明尼苏达州地区的区域副总裁，从2007年11月到2013年8月，他担任我们的区域经理之一。在2007年11月之前，Drazkowski先生在我们公司担任过各种销售领导职务。
李·詹森先生自2016年1月以来一直担任我们的制造业执行副总裁。Jansen先生的职责包括监督我们的工业服务、质量保证、航空航天、制造运营和EHS管理。2010年12月至2015年12月，詹森先生担任我们的运营执行副总裁。由2007年11月至
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目录
2010年12月，刘詹森先生担任我们的执行副总裁-内部运营。2005年5月至2007年11月，Jansen先生担任我们的系统开发负责人(该职位包括信息系统开发和分销系统开发)。2000年4月至2005年4月，詹森先生担任我们德克萨斯州地区的地区副总裁。
刘易斯先生自2016年8月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。2016年4月至2016年7月，刘易斯在FBR Capital Markets&Co.(一家提供全方位服务的投资银行)担任高级副总裁/股票研究-工业技术。2014年9月至2016年1月，刘易斯在奥本海默公司(Oppenheimer&Co Inc.)担任董事总经理/股票研究-工业技术(Oppenheimer&Co Inc.，一家提供全方位服务的投资银行)。2002年8月至2014年8月，刘易斯先生在BB&T Securities LLC(一家提供全方位服务的投资银行)旗下的BB&T Capital Markets担任董事总经理/股票研究-工业制造和分销。在2002年8月之前，刘易斯先生自1994年以来在多个其他组织担任过类似的职务。在加入Fastenal之前，刘易斯先生在每个职位上都负责研究公司的战略和财务方向，以便向机构客户提出投资建议。
利索夫斯基女士自2020年12月以来一直担任我们的执行副总裁-首席会计官和财务主管。从2016年8月到2020年11月，利索夫斯基女士担任我们的财务总监、首席会计官和财务主管。利索夫斯基女士在2013年10月至2016年8月期间担任我们的财务总监和首席会计官，并在2016年1月至2016年8月期间担任我们的临时首席财务官。从2007年3月到2013年10月，利索夫斯基女士担任我们的财务总监。利索夫斯基女士于1994年加入Fastenal，在2007年3月之前，她在我们的财务和会计团队中担任过越来越多的职责。
米勒先生自2020年1月以来一直担任我们销售高级执行副总裁。米勒先生的职责包括我们美国东部业务的销售和运营监督。从2015年11月到2019年12月，米勒先生是我们的执行副总裁之一-销售。2009年1月至2015年10月，米勒先生担任我们东南部中部地区的地区副总裁，总部主要设在田纳西州和肯塔基州。在2009年1月之前，米勒先生在我们公司担任过各种销售领导职务。
自2016年1月以来，欧文先生一直担任我们负责销售业务的高级执行副总裁。欧文先生的职责包括监督我们的电子商务、市场营销、国民账户销售、政府销售、FAST解决方案® (现场和FMI)，我们的Mansco部门负责制造、分销、运输、产品开发、供应商开发、采购和供应链。从2015年7月到2015年12月，欧文先生是我们的销售执行副总裁之一。从2014年5月到2015年6月，欧文先生担任我们的电子商务执行副总裁，从2007年12月到2014年5月，欧文先生担任我们德克萨斯州和墨西哥地区的区域副总裁。在2007年12月之前，欧文先生在我们公司担任过各种配送中心领导职务。
索德伯格先生自2020年12月以来一直担任我们负责信息技术的高级执行副总裁。2016年5月至2020年11月，索德伯格先生担任我们负责信息技术的执行副总裁。2014年5月至2016年5月，Soderberg先生担任我们负责销售运营和支持的执行副总裁。从2010年4月到2014年5月，索德伯格先生是我们的销售副总裁之一。2005年4月至2010年4月，Soderberg先生担任我们华盛顿州西雅图地区副总裁。在2005年4月之前，Soderberg先生在我们公司的大西洋中部地区担任过各种销售领导职务。
瓦茨先生自2016年12月以来一直担任我们负责国际销售的执行副总裁。从2015年3月到2016年12月，瓦茨先生担任我们负责国际销售的副总裁。2005年6月至2015年2月，他担任我们加拿大地区的地区副总裁。在2005年6月之前，瓦茨先生在我们公司担任过各种销售领导职务。
Wisecup女士自2016年12月以来一直担任我们的高级执行副总裁-人力资源。从2007年11月到2016年12月，Wisecup女士担任我们的人力资源部执行副总裁。在2007年11月之前，她担任过各种支持职务，包括员工发展总监。Wisecup女士自2000年以来一直担任我们的董事之一。
执行干事由我们的董事会选举产生，任期一年，直到选出他们的继任者并取得资格为止。我们的高管中没有任何一位与任何其他此类高管或我们的任何董事有任何关系。
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目录
第11项。高管薪酬
在此引用的是委托书中“公司治理和董事薪酬-薪酬委员会联锁和内部人参与”、“高管薪酬”和“公司治理和董事薪酬-我们董事的薪酬”标题下的信息。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
在此引用的是委托书中“主要股东和管理层的证券所有权”标题下的信息。
股权薪酬计划信息
计划类别中国证券交易所的数量将增加
将在演习后立即发放
杰出的选择，
权证和权利		加权平均演练
杰出的代价
期权，认股权证，
和权利		中国证券的数量：
剩余的资金可用于以下项目
未来在以下条件下发行
股权补偿
图则(不包括
反映在
(A)栏)
(a)(b)(c)
证券持有人批准的股权补偿计划(1)
5,914,757 $26.73 12,756,896 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计5,914,757 12,756,896 
(1) 反映根据我们的Fastenal公司股票期权计划和我们的Fastenal公司非雇员董事股票期权计划未来已发行和可发行的股票期权奖励。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
在此引用的是委托书中“公司治理和董事薪酬-董事独立性和其他董事会事项”、“公司治理和董事薪酬相关人士交易批准政策”和“公司治理和董事薪酬-与相关人士的交易”标题下的信息。
第14项。首席会计师费用及服务
本文以参考方式并入委托书中“审核及相关事宜-审核及相关费用”及“审核及相关事宜-服务预批”标题下的资料。
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目录
第四部分

第15项。展品和财务报表明细表
a)1.财务报表：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合全面收益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告书
2.财务报表明细表：
附表II-估值及合资格账目
3.展品：
展品索引
展品编号文件说明
3.1
经修订的Fastenal公司重述公司章程(通过参考Fastenal公司截至2019年4月23日的8-K表格附件3.1并入)
3.2
Fastenal公司重述章程(自2019年1月17日起引用Fastenal公司8-K表格附件3.2合并)
4.1
2021年7月20日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2016年7月20日的表格8-K附件4.1并入)
4.2
2022年7月20日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2016年7月20日的表格8-K附件44.2并入)
4.3
2024年3月1日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2017年3月31日的10-Q表格附件4.1并入)
4.4
股本说明
4.5
2025年5月15日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.1并入)
4.6
2027年5月15日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.2并入)
4.7
2023年6月24日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.3并入)
4.8
2026年6月24日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.4并入)
4.9
2030年6月24日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.5并入)
10.1
高管奖金计划*
10.2
经修订和重述的Fastenal公司股票期权计划，自2014年12月12日起生效(通过参考Fastenal公司2014年12月17日的8-K表格附件10.1并入)*
10.3
Fastenal公司奖励计划(参考Fastenal公司2012年2月23日的委托书附录A合并)*
10.4
Fastenal公司非雇员董事股票期权计划(通过参考Fastenal公司于2018年4月25日提交的表格S-8中的注册声明附件99并入)。*
10.5
Fastenal Company(Fastenal Company)与富国银行(Wells Fargo Bank)之间的信贷协议，日期为2015年5月1日，Fastenal Company是Fastenal Company的不时一方，Wells Fargo Bank，National Association，作为行政代理、Swingline贷款人和发行贷款人(通过引用2015年5月5日Fastenal Company Form-8-K中的附件10.1并入)。
10.6
信贷协议第一修正案，日期为2015年11月23日，由Fastenal公司(不时作为贷款人)和富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理(通过引用Fastenal公司2015年11月25日的8-K表格附件10.1并入)。
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目录
展品编号文件说明
10.7
信贷协议第二修正案，日期为2017年3月10日，由Fastenal公司(贷款人一方)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会作为行政代理(通过引用Fastenal公司截至2017年3月14日的8-K表格附件10.1并入)。
10.8
截至2018年11月30日，Fastenal公司(贷款方)与富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理之间的信贷协议第三修正案(通过引用Fastenal公司2018年12月3日的8-K表格附件10.1并入)。
10.9
截至2016年7月20日，由(I)Fastenal Company，(Ii)Metropolitan Life Insurance Company，NYL Investors LLC和PGIM，Inc.(前身为Prudential Investment Management，Inc.)作为投资者集团代表(每个人都是一名投资者集团代表)签署的主票据协议，(I)Fastenal Company，(Ii)Metropolitan Life Insurance Company，NYL Investors LLC和PGIM，Inc.(前身为Prudential Investment Management，Inc.)，及(Iii)大都会人寿保险公司(以该主票据协议下票据购买者的身份)及/或根据该主票据协议成为票据购买者的任何投资者集团代表的联属公司(通过参考Fastenal Company日期为2016年7月20日的8-K表格附件10.1并入)。
10.10
Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司与大都会人寿保险公司、NYL Investors LLC、PGIM，Inc.和每个签署票据的持有人之间于2018年11月30日签署的主票据协议和附属担保协议的总括第一修正案(通过引用Fastenal公司2018年12月3日的8-K表格附件10.2并入)。
10.11
Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司之间以及Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司与大都会人寿保险公司、大都会人寿保险公司、大都会人寿投资管理公司、NYL Investors LLC，PGIM，Inc.和每个票据持有人签署的截至2020年6月10日的主票据协议的同意、豁免和协议(通过参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格中的附件10.1并入)。
13
2020年提交给股东的年度报告中未包括在本10-K表中的部分(只有通过引用特别合并到本10-K表中的部分才被视为已提交给证券交易委员会)
21
附属公司名单
23
独立注册会计师事务所的同意书
31
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行的认证
101以下财务报表来自截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为Inline XBRL：(I)合并资产负债表，(Ii)合并收益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注。
104截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的封面，格式为内联XBRL。
*根据第(15)(B)项，管理合同或补偿计划或安排需要作为本表格10-K的证物存档。
第16项。表格10-K摘要
不适用。
69
目录
Fastenal公司
附表II-估值及合资格账目
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(金额(百万))
 
描述平衡点：
起头
年份的		“加法”
收费至
成本和
费用		 “其他”
加法
(扣除额)		“更少”
扣减		 天平
在末尾
年份的
截至2020年12月31日的年度
信贷损失拨备$10.9 7.5 — 6.1 12.3 
保险准备金$41.1 72.1 
(1)
— 72.2 
(2)
41.0 
截至2019年12月31日的年度
信贷损失拨备$12.8 5.5 — 7.4 10.9 
保险准备金$37.6 69.7 
(1)
— 66.2 
(2)
41.1 
截至2018年12月31日的年度
信贷损失拨备$11.9 8.1 — 7.2 12.8 
保险准备金$39.0 66.9 
(1)
— 68.3 
(2)
37.6 
(1) 包括与健康和一般保险有关的保费和索赔所发生的成本和费用。
(2) 包括与健康和一般保险有关的保费和索赔所支付的成本和费用。
见本文所附独立注册会计师事务所报告，供参考。
70
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

日期：2021年2月8日
Fastenal公司
通过/s/*丹尼尔·L·弗洛内斯(Daniel L.Florness)
丹尼尔·L·弗洛内斯，总裁兼首席执行官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
日期：2021年2月8日

/s/*丹尼尔·L·弗洛内斯(Daniel L.Florness)/s/**霍尔登·刘易斯(Holden Lewis)
丹尼尔·L·弗洛内斯，总裁兼首席执行官(首席执行官)兼董事霍尔登·刘易斯，执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)
谢丽尔·A·利索夫斯基(Sheryl A.Lisowski)
谢丽尔·利索夫斯基，执行副总裁兼首席会计官兼财务主管(首席会计官)
/s/：威拉德·D·奥伯顿(Willard D.Oberton)/s/*恒雄山姆·许(Heng Heng Sam Hsu)
威拉德·D·奥伯顿(Willard D.Oberton)，董事(主席)徐恒雄，董事
迈克尔·J·安西乌斯(Michael J.Ancius)丹尼尔·L·约翰逊(Daniel L.Johnson)
迈克尔·J·安西乌斯(Michael J.Ancius)导演丹尼尔·L·约翰逊(Daniel L.Johnson)，导演
/s/*迈克尔·J·多兰(Michael J.Dolan)/s/记者尼古拉斯·J·伦德奎斯特(Nicholas J.Lundquist)
迈克尔·J·多兰(Michael J.Dolan)，导演尼古拉斯·J·伦德奎斯特，导演
斯蒂芬·L·伊斯特曼(Stephen L.Eastman)斯科特·A·萨特利(Scott A.Satterlee)
斯蒂芬·L·伊斯曼(Stephen L.Eastman)，导演斯科特·A·萨特利(Scott A.Satterlee)导演
/s/：丽塔·J·海斯(Rita J.Heise)/s/雷恩·K·威塞库普(Reyne K.Wisecup)
丽塔·J·海斯(Rita J.Heise)，导演Reyne K.Wisecup，导演
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