美国 美国

证券和交易所CsOMISSION

华盛顿特区，20549

表格 10-Q

(标记 一)

截至2022年7月31日的季度

或

对于 ，从_到_的过渡期

委托 文档号：001-33417

海洋电力技术公司

(注册人在其章程中明确规定的姓名)

28新泽西州门罗镇B套房Engelhard Drive，邮编：08831

(主要执行办公室地址 ，包括邮政编码)

(609) 730-0400

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒否☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是☒否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

新兴的成长型公司☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐否☒

截至2022年9月12日，注册人普通股流通股数量为55,922,880股

海洋电力技术公司

索引 以形成10-Q

有关前瞻性陈述的特别说明

我们 在本季度报告Form 10-Q中所作的陈述均为《1995年私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述传达了我们目前对未来事件的预期或预测。前瞻性 陈述包括有关我们未来财务状况、业务战略、未决、威胁和当前诉讼、流动性、预算、预计成本、未来运营管理计划和目标的陈述。“可能”、“继续”、“ ”、“估计”、“打算”、“计划”、“将会”、“相信”、“项目”、“预期”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不一定意味着陈述不具有前瞻性。

本文中包含或引用的 前瞻性陈述主要基于我们的预期，这些预期反映了我们管理层做出的估计和 假设。这些估计和假设反映了我们基于目前已知的市场状况和其他因素做出的最佳判断。尽管我们认为此类估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的，涉及几个我们无法控制的风险和不确定性，包括：

本报告中的任何 或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。它们可能受到我们可能做出的不准确假设的影响 或未知风险和不确定因素，包括我们在截至2022年4月30日的10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素” 中描述的风险、不确定因素和假设，以及我们根据交易所法案提交的后续报告中所述的风险、不确定因素和假设。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会像预期的那样发生 ，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

其中许多因素都超出了我们的控制或预测能力。这些因素并不代表可能影响我们的一般因素或具体因素的完整列表。您不应过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文件提交之日的情况。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映新信息或未来事件或其他情况。

第 部分-财务信息

海洋 电力技术公司及其子公司

合并资产负债表

(单位：$000，共享数据除外)

见 未经审计的综合财务报表附注。

海洋 电力技术公司及其子公司

合并的操作报表

(单位：$000，每股数据除外)

未经审计

见 未经审计的综合财务报表附注。

海洋 电力技术公司及其子公司

合并 全面损失表

(in $000’s)

未经审计

见 未经审计的综合财务报表附注。

海洋 电力技术公司及其子公司

合并股东权益表

(单位：$000，共享数据除外)

未经审计

见 未经审计的综合财务报表附注。

海洋 电力技术公司及其子公司

合并的现金流量表

(in $000’s)

未经审计

见 未经审计的综合财务报表附注。

海洋 电力技术公司及其子公司

未经审计合并财务报表附注

第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

阅读以下讨论和分析时，应结合所附的未经审计的综合财务报表和本10-Q季度报告中包含的相关附注。管理层讨论和分析中包含的一些信息在本10-Q表格中的其他部分阐述，包括有关我们的业务计划和战略、悬而未决和受到威胁的诉讼以及我们的流动性的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应 查看我们截至2022年4月30日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分，讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性 陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。本表格10-Q中所指的会计年度是指截至该年度4月30日的年度(例如，2023财年是指截至2023年4月30日的年度)。

概述

我们的解决方案主要集中在三个主要服务领域：数据即服务(“DAAS”)，包括通过我们的波浪自适应(WAM-V®)自动驾驶车辆或动力浮标®产品线收集的数据；电力即服务(“PAAS”)，包括我们的动力浮标®和海底电池产品；以及我们的战略咨询服务。

我们 提供海洋数据收集和报告、海洋电力、近海通信和海洋领域意识 (“MDA”)产品和咨询服务。我们向广泛的客户提供我们的产品和服务，包括政府和海上能源、石油天然气、建筑、风力发电和其他行业的客户。我们参与产品开发的整个生命周期，从产品设计到制造、测试、部署、维护和升级，同时与我们供应链中的合作伙伴密切合作。我们还与为我们提供软件、控制、传感器、集成服务和海洋安装服务等服务的第三方合作伙伴密切合作。我们的解决方案支持在海洋和其他近海环境中进行数据收集、分析和通信的技术，并通过各种输入生成可行的 情报。然后，我们通过链接到边缘计算和云托管环境的控制设备来引导我们收集的信息和其他通信。

我们的使命是提供智能海事解决方案和服务，使我们的海洋和水道能够更安全、更高效地利用，提供清洁能源电力服务，并提供复杂的水面和海底海洋领域感知解决方案。我们 通过我们的专有、最先进的技术实现这一点，这些技术是我们清洁和可再生能源平台的核心 以及我们的解决方案和服务。

我们 于1984年4月根据新泽西州的法律注册成立，并于1994年开始商业运营。2007年4月23日，我们在特拉华州重新注册。

新冠肺炎商业动态

新冠肺炎疫情给我们的业务、全球经济和金融市场带来了巨大的健康和经济风险、不确定性和挑战。在2020年间，由于新冠肺炎对国际供应链的影响，我们开始经历一些延迟。 我们不仅消耗了内部库存，而且还扩大了我们的供应基数，从而缓解了大部分影响。虽然我们的供应链主要面向国内，我们的大部分产品都是从国内采购的，但我们也从亚洲和欧洲获得了一些零部件。我们使用现成的组件和设备以及定制开发的部件。整个全球供应链发生了多次中断，影响了我们的发展和 制造。随着全球经济的持续开放，它正在推动对某些零部件和原材料的需求。这 超过了全球供应链全面投产的速度。尽管我们能够在不影响我们的产品标准或完整性的情况下找到许多组件短缺的替代方案，但我们经历并将继续经历集装箱短缺、海运和空运方面的一些延误 和成本增加。此外，我们的主要供应商 经历了更长的交货期和原材料成本增加，并经历了由于 新冠肺炎及其变种影响人力而中断生产的时期。

截至2022年7月31日，一些与COVID相关的问题开始缓解。然而，持续的劳动力短缺仍在继续，并正在影响我们的一些交付截止日期。与行业中的其他公司一样，我们继续担心零部件短缺，特别是半导体、锂离子电池和特种金属，但这并未阻止我们生产产品。如果新冠肺炎及其变种在我们供应链运营的地区出现峰值 ，我们可能会遇到由于组件延迟而导致的周期性中断或影响，并导致运费 价格进一步上涨。我们继续监测和酌情调整我们的业务，以应对新冠肺炎大流行。

我们的 解决方案

数据即服务

我们的DaaS解决方案处于我们战略计划的前沿，成为各种重要应用程序的离岸数据收集、集成、分析和实时通信方面的领先者。例如，我们的解决方案可以跟踪海面移动以执行海上边境执法， 阻止非法捕鱼，为海上风力发电场和油气田提供安全保障，或提供港口或港口安全 以及后勤支持。我们有能力支持水产养殖，收集有关洋流、水质、风和其他天气指标的信息，并绘制海岸线或地下区域地图。此外，我们还提供全天候监控解决方案，可为许多行业的复杂应用和科学应用提供有意义的 实时信息以及长期数据收集和分析。

作为DaaS产品的一部分，公司于2020年10月与Adams通信与工程技术公司(“ACET”)达成协议，对PB3电源和5G通信解决方案进行可行性研究，以支持美国海军海军研究生院的海、陆、空、军事研究计划(“SLAMR”)。 截至2022年7月31日，公司继续与海军研究生院和SLAMR合作，探索如何使用5G技术连接舰船、全域自主系统、以及美国海军和美国海军陆战队活动区域的传感器。

海事 领域感知解决方案(“MDAS”)

国际海事组织将海洋领域意识(“MDA”)定义为对任何可能影响与我们海洋相关和在我们海洋内的安全、安全、经济或环境的活动的有效了解。自2002年以来，美国一直有一项积极的战略，主要是通过美国海军来确保海洋领域的安全。此外，2020年，美国海岸警卫队将非法、未报告和不受监管的渔业(“IUU”)渔业列为主要的全球海上威胁，这是MDA安全的一个方面。

我们 设计了我们的解决方案，以提供详细的本地化海事领域感知，可用于各个细分市场的广泛应用 。我们的MDAS基础硬件包括一台高清晰度雷达、一台稳定的高清晰度光学和热像仪，以及一个船舶自动识别系统(“AIS”)探测模块。根据客户的要求，此硬件可以定制或 由其他解决方案补充。这些设备可以安装在我们的产品上，例如我们的PB3 PowerBuoy®或WAM-V®，然后利用集成的指挥和控制软件，通过安全的通信渠道将数据发送给我们和我们的客户 。根据客户需求的全面性，可以在一个单元上使用多个传感器。我们的MDAS功能 包括全天候船只跟踪、自动雷达标绘以及高清晰度光学和热敏视频监视，能够在白天或夜间实时提供可操作的情报。

我们的MDAS使用边缘计算处理浮标上的数据，并通过安全的Wi-Fi和蜂窝网络将结果传输到我们基于云的分析平台。我们预计将MDAS集成到我们的WAM-VS®中，并利用卫星通信来扩大我们数据服务的可用性 。监视数据可以与第三方海洋监视软件或我们自己的与技术行业领先合作伙伴共同开发的MDA软件解决方案集成，以提供多浮标监视网络的指挥和控制功能 。该网络可以与我们的WAM-VS®的使用相协调，这样客户就可以将移动传感器网络链接到我们的自给式浮标数据和通信集线器。这些数据还可以与卫星、天气、水深测量和其他第三方数据馈送相结合，以形成监视区域的详细地面和海底图像。

完整、集成的MDAS的开发仍在进行中；然而，我们在2021年10月实现了一个重要的里程碑，利用我们在新泽西州海岸的硬件和TimeZero软件启动了新系统的离岸演示。到目前为止，我们 已经从这次演示中收集了3000多个雷达和AIS轨迹，这些轨迹正用于改进我们的MDAS设计。我们MDAS软件的初始 现场演示于2022年5月开始，目前正在进行中。

自动驾驶车辆(“WAM-V®”)

于2021年11月15日，本公司收购了海洋先进机器人公司(“MAR”)的全部未偿还股权。MAR成立于2004年，是获得专利的波浪自适应模块化船舶(WAM-V®)技术的开发商，该技术可为全球水域的无人驾驶海事系统提供漫游能力。MAR在2007年推出了第一艘WAM-V®，作为一种新的船舶类别，为客户提供可靠的自动水面车辆，可以提供强大的实时数据收集和报告 。MAR还提供RAAS(机器人即服务)，允许客户租赁WAM-V®机器人，并从我们的WAM-VS®访问信息，同时我们保持所有权以及维护和维修责任。今天，WAM-VS®在11个国家/地区运营，用于商业、军事和科学用途。我们的WAM-VS®有三种主要尺寸，8英尺、16英尺和22英尺， 然而，许多设计组件在不同尺寸之间是通用的，允许集成不同的有效载荷并使有效载荷平台适应更大的设备。所有尺寸均可调整以适应不同的推进方式。

此次 收购立即为公司提供了一条成熟的产品线，该产品线高度补充了公司的业务战略 ，可用于近岸、近岸和离岸。自收购以来，MAR的业务持续增长，并进一步扩展到其在欧洲、亚洲、大洋洲和美洲的核心海洋调查和海上安全市场。随着我们继续与公司一起利用MAR技术 ，我们预计将扩大我们已确定的协同机会。例如，我们计划将MDAS 平台集成到WAM-V®，以扩展我们的mda产品，为我们的客户提供漫游mda解决方案。

供电即服务

PaaS 解决方案利用我们的托管电源平台为客户提供价值。我们继续开发和商业化我们的 专有电力平台，主要通过为我们的PB3 PowerBuoy®(“PB3”)利用海浪的可再生能源发电，为我们的混合动力浮标®(“混合PB”)利用太阳能，并可以选择 增加小型风力涡轮机来补充发电。我们还继续将我们的海底电池商业化，用于海底电力应用，并在与我们的浮标平台相结合时作为额外的存储设备。我们这些解决方案的重点是在任何需要的地方将自主清洁电力带给我们的客户。此外，海上数据和通信网络需要电力 才能运行，我们的解决方案解决了这一需求，不需要持续更换电池或使用更旧的技术(如SOLAR )来安装电力电缆。从我们的PB3和混合PB部署中吸取的经验教训将用于开发基于模块化的下一代PowerBuoy®系统，用于波能转换器和非波能转换器 应用。PB3和混合PB将继续提供和支持。

Pb3 POWER BUOY®

PB3使用专有技术，将海浪的水动能转化为电能。PB3具有独特的板载电源输出(“PTO”)系统，该系统集成了能量存储和能量管理与控制系统。PB3 在为板载 电池充电时，额定铭牌容量最高可达3千瓦(“kW”)的峰值功率。发电取决于部署地点，因为波浪活动会影响发电。我们的储能系统(“ESS”) 的额定容量高达150千瓦时，以满足特定的应用要求。

PB3的设计目的是独立于近海地区的电网发电。船体由主梁结构组成，主梁结构顺从地停泊在海床上，周围环绕着一个浮动的环形结构，该结构可以随着海浪的通过而自由上下移动。PTO系统包括机械执行系统、发电机、电力电子系统、我们的控制系统和密封在船体内的ESS。当海浪通过PB3时，海浪上升和下降所产生的机械冲程作用被PTO转化为旋转机械能，进而驱动发电机。然后，电力电子系统调节在ESS中收集的电输出。

PB3的操作由我们定制的专有控制系统控制。控制系统使用传感器和车载计算机 来持续监控PB3子系统。我们相信，这种优化和管理PB3电力输出的能力是我们技术的一大优势。遇到大风浪时，控制系统自动锁定PB3， 发电暂停。但是，负荷中心(车载有效负荷或PB3附近的负荷中心)可以继续从ESS接收电力。当波高恢复到正常运行条件时，控制系统会自动解锁PB3，并重新开始发电和ESS补给。此安全功能有助于保护PB3免受暴风雨的破坏。

我们的 PB3可以配备MDAS，除其他功能外，它还可以监控特定近海感兴趣区域的船舶交通， 能够在大片海洋区域一起利用多个监视资产，使最终用户能够看到潜在的 破坏环境或非法活动。还提供定制的解决方案，包括添加水下传感器以监测声学特征、海啸活动和水质。

混合动力浮标®

混合动力PB是能够利用太阳能和风能的PB3的替代平台。无论海浪情况如何，混合动力PB都能够在偏远的近海位置提供可靠的电力。我们相信，此产品 可满足更广泛的客户部署需求，包括低波和近岸环境，并有可能在每个客户项目中更好地集成 产品。混合动力PB旨在为我们的MDAS解决方案提供稳定的能源平台， 并灵活部署海底电力应用，例如用于水下检查和短期维护的电动遥控潜水器(EROV)和自主水下潜航器(AUV)的地面通信枢纽，以及水下设备 监测和控制。该设计具有用于监视和通信设备的高有效载荷能力，能够系在水下有效载荷上，如电池，或与传统的锚泊系统。能量储存在船上的锂离子电池中，可以为海底和水面上的有效载荷提供动力。控制系统使用传感器和车载计算机来持续监控混合PB子系统。混合动力PB的设计能够在广泛的温度和海浪条件下运行。 它拥有30kW小时的电池系统，与目前的板载丙烷存储系统结合使用时，可携带高达1.2兆瓦小时的能量。 我们还在开发另一种混合动力系统，具有更大的太阳能容量和更大的电池存储容量，可以选择增加 风力涡轮机发电，以取代丙烷系统。

海底电池

我们的海底电池是对PB3和混合PB产品的补充，可以与PowerBuoys®一起部署，也可以作为 独立单元部署。它为客户提供了在现有海底设备附近或将要安装的海底设备附近放置额外的模块化和可扩展能量存储设备的选项。我们经过压力测试的锂离子磷酸盐海底电池可为海底设备、传感器、通信以及AUV和eROV充电提供电力。我们的PB3和混合PB是对海底电池的补充，提供了一种在长期部署期间进行充电的方法，或者电池可以单独用于短期部署。

海底电池通过其集成储能系统提供长期或短期电力供应，使我们能够为各种行业和应用供电，从备用电源到关键的海底基础设施，再到海底设备的持续运行， 例如电动阀门。海底电池的基础设计具有额定100kW-小时的可用能量存储，并被设计为在水深达500米的地方运行。它安装在可随时展开的水下滑板上，适合安装在海床上。在部署之前，海底电池可以集成到陆地上的其他海底设备中。

战略性 咨询服务

我们战略咨询服务的重点是在海洋工程、结构和 动态分析、前端工程和设计(“FEED”)研究以及运动模拟等领域为客户提供价值。这些服务可以集成 以支持我们更广泛的PaaS和/或DaaS解决方案，可以使用我们的产品，也可以独立为第三方客户提供支持。近期，我们将专注于增加我们在海上风电市场、更广泛的浮动基础设计市场以及我们的海上能源客户中的市场份额。

我们 打算继续发展我们的服务部门，并通过内部开发、合作伙伴关系和潜在的 收购来加强我们的解决方案。我们的战略咨询服务在2021年2月收购了3Dent Technology，LLC(“3Dent”) ，大大扩展了我们的战略咨询服务。我们的专业顾问/设计师团队在结构工程、流体力学和船舶建筑方面拥有专业知识。 咨询服务包括模拟工程、开发特定用途的软件、概念设计和运动分析。我们还为海上风能开发商、海上建筑公司、钻井承包商、主要石油公司、服务公司、造船厂和工程公司提供全方位的高水平海上工程。例如，我们建议海上钻井平台所有者，包括漂浮器、自升式平台和升降船的所有者。在过去一年中，公司在常规海上能源和海上风能项目方面的咨询服务活动有所增加，并持续到2023财年第一季度。

战略和市场营销

我们的 战略包括开发集成的解决方案和服务，包括自主和基于云的海洋数据交付系统 以及预测性分析，为我们的客户提供可行的情报。我们相信，在展示了我们 解决方案的能力后，我们可以提升我们的产品和服务，并从目标市场获得更多采用。我们的营销努力将重点放在需要为可再生、可靠和持久的电力、数据收集和通信提供经济高效的解决方案的海上位置， 通过向直接与我们的产品集成的有效负载或位于其附近的有效负载供电，例如在水面、海床或水柱中。我们最近的项目都是在海上能源和科学研究行业。

基于我们的市场研究和公开数据，包括但不限于《2019年能源部报告：探索海洋可再生能源市场机遇》(《为蓝色经济提供动力》报告)和《Westwood Global Energy World ROV运营预测》(2019-2023年)，我们认为，在海洋领域认知应用和众多其他市场中，对我们的产品和服务的需求日益增长。

潜在客户包括但不限于国防和安全、近海石油和天然气、科学研究和近海风能市场，以及政府在边境安全、船只跟踪、渔业保护、水产养殖和海洋保护区监测方面的应用。例如，自主监测和调查海上风电场租赁区将使开发商能够收集所需的数据，以支持低碳排放的环境影响研究。这可以用浮标和车辆来完成。

商业活动

我们继续寻求新的战略关系，并进一步发展我们现有的合作伙伴关系。我们与已经开发或正在开发海洋应用程序的公司合作，这些应用程序需要 具有实时数据收集、处理和通信能力的持久电源，以满足潜在客户 需求。在截至2022年和2021年7月31日的三个月内，公司分别拥有三个和两个客户，其收入至少占公司综合收入的10%。这些收入分别约占本公司各期总收入的69%和88%。

为了在产品商业化的持续努力中取得成功，我们必须扩大客户基础并获得商业合同，以便向客户出租或销售我们的解决方案和服务。我们解决方案的潜在客户群包括各种公共和私人实体，以及需要远程海上电力的机构。

当前 和最近的客户

业务关系

我们 相信，我们的解决方案最适合与各自领域的主题专家一起开发、销售、部署和维护。这使该公司能够保护、维护和发展我们的各种平台，并将其与水面和水下有效载荷相集成。 该公司之前已经建立了业务关系，重点包括但不限于部署和安装、水面有效载荷的采购以及与自动驾驶车辆的集成。为了进一步开发MDAS，我们最近与两家软件公司--GreenSea Systems，Inc.和Fathom5建立了战略软件和机器人合作伙伴关系。我们相信，与GreenSea和Fathom5的业务关系将进一步推动我们面向海运工业市场以及政府国防和安全组织的下一代MDAS产品的开发。

绿海系统公司通过为浮标传感器有效载荷提供集成软件、控制软件、自治和系统集成，为公司的MDAS做出贡献。

Fathom5 设计并正在构建一个定制数据平台，通过传感器数据馈送管理、安全通信 管理、基于云的基础设施和基于Web的用户界面来支持公司的MDAS。该平台采用灵活的架构设计，使 公司能够集成新的传感器技术和第三方分析功能，并与客户和合作伙伴共享MDAS数据。

我们 还与北海和北美的几个海上部署和海上作业合作伙伴保持积极对话，以支持我们的项目。

业务 战略

在2022财年，我们推进了我们的营销计划、产品和解决方案。我们在从专注于研发的组织过渡到更强大的商业化努力方面取得了进展 我们正在进一步进军海洋DaaS市场。我们打算在这些努力的基础上，引入更多流程 并对适当的人力资本进行投资，以便从需求产生到合同结束这段时间内更有效地瞄准潜在客户。此外，我们正专注于客户关怀和服务努力，以增加回头客的业务机会。我们在2021年11月收购了MAR，这一战略得到了进一步加强。

该公司的大多数潜在客户都在国防和安全、水文测量和海洋领域意识领域，包括缓解IUU捕捞。这些服务主要面向美国的客户，美国的最终用户可能是国内用户，也可能是国外用户。此外，该公司对MAR的收购为主要在北美和欧洲的石油和天然气、可再生能源、水文测量以及安全和国防市场提供了一个无人驾驶水面车辆平台。

从历史上看， 演示项目是实现广泛的解决方案部署和与特定应用程序(例如作为DaaS解决方案一部分的新泽西州MDAS测试阵列)相关联的收入的必要步骤，并强调这些功能。根据客户需求，客户可能需要自己的 专用演示。在示范项目规范、谈判和评估期间，我们经常要接受潜在客户的供应商资格鉴定流程，这需要对公司及其能力进行实质性的尽职调查。此类演示通常是租赁前的必需步骤，可能包括协商标准的 条款和条件。许多建议书包含条款，允许在演示项目成功结束后选择购买或租赁我们的PowerBuoy®或®-V产品。该公司已经成功地在自己或客户赞助的评估项目中展示了其许多解决方案的能力，并将重点放在进一步的演示上，以建立客户的意识和信心，并推动销售。

公司正在实施长期增长战略，以扩大其市场价值主张，同时扩大公司的收入基础。 该战略包括与相邻和互补市场中的领先公司和组织建立合作伙伴关系。我们继续开发我们的PowerBuoy®和WAM-V®产品，用于海上电力、数据采集和实时数据通信应用， 为了实现这一目标，我们正在追求以下业务目标：

公司还完成了对公司PowerBuoy®产品的补充的海底电池系统的开发。 海底电池系统为偏远的海上作业创造了海底储能解决方案。这些海底电池系统包含锂离子电池，可提供高功率密度，为水下设备、传感器、通信以及AUV和eROV充电提供电力。这些海底电池系统是许多远程离岸客户应用的理想之选，其设计具有安全、高性能、高性价比和可快速部署的特点。

我们的WAM-VS®可以轻松、经济地通过陆路、空运或海运运输，其模块化设计使我们能够快速缩小存储或运输的尺寸 。可选的折叠功能进一步减少了高达75%的占地面积，因此，一个20英尺的集装箱 可以容纳四个16英尺的WAM-VS®。为了集成我们的解决方案并将漫游作为选项或增强添加到我们的MDAS中，我们正在推进 进一步将MDAS集成到WAM-V®平台并开发更多自主功能的开发。

流动性

在截至2022年7月31日的前三个月，公司净亏损约590万美元，运营中使用的现金约为510万美元。该公司继续投资于持续的产品开发工作，以期实现未来的增长，包括收购MAR。公司未来的经营结果包含重大风险和不确定因素。 可能影响公司未来经营结果并可能导致实际结果与预期大不相同的因素 包括但不限于产品的性能、其产品和可能开发的新产品的营销和商业化能力、技术开发、技术和生产的可扩展性、吸引和留住关键人员的能力、客户和供应商的集中度、部署风险和收购的整合。以及新冠肺炎及其任何变体对其业务的影响。 公司此前通过与A.G.P/Alliance Global Partners(“AGP”)签订的市场发售协议(“ATM”)以及与Aspire Capital Fund，LLC(“Aspire Capital”)的股权额度融资获得了股权融资。 但本公司不能确保根据需要，公司将按可接受的 条款获得额外的股权和/或债务融资，或者根本不融资。管理层相信，公司在2022年7月31日的现金余额为940万美元，有价证券余额为4270万美元，足以为至少2023年9月的计划运营提供资金。

增资

At市场发售协议：于2020年11月20日，本公司与AGP签订市场发售协议( “2020自动柜员机设施”)，容量最高可达1,000万美元。2020年12月4日，该公司向美国证券交易委员会提交了一份招股说明书，根据该招股说明书，公司可以作为代理和/或委托人，向或通过AGP发行和出售总发行价高达5,000万美元的公司普通股。自2020年自动柜员机机制成立至2021年7月31日，公司共出售和发行了17,179,883股普通股，总市值为5,000万美元，平均价格为每股2.91美元，并向AGP支付了与这些股票相关的约160万美元的销售佣金。2022年1月10日提交了一份招股说明书补充文件，允许公司根据2020年自动取款机融资机制额外销售2500万美元(或总计7500万美元)，但迄今尚未售出。

股权 LINE普通股购买协议：2020年9月18日，本公司与Aspire资本签订了普通股购买协议，该协议规定，在符合某些条款、条件和限制的情况下，Aspire Capital承诺在30个月内购买总计1,250万美元的公司普通股，但不得超过协议日期已发行普通股的19.99% 如果价格不超过协议中指定的价格。未经股东批准，公司 在19.99%的限额内可以发行的股票数量为3,722,251股。本公司于2020年12月23日举行的股东周年大会上获股东批准增发9,864,706股普通股，超过协议日期已发行普通股19.99%的上限。截至2022年7月31日，根据这份普通股购买协议，公司共出售了3,722,251股普通股，总市值为1,180万美元，平均价格为每股3.17美元，截至2022年7月31日，该设施剩余约100万美元。

出售额外股本或可转换证券可能会稀释我们股东的权益。如果通过发行债务证券或优先股筹集更多资金，这些证券可能拥有优先于与我们普通股相关的权利 ，并可能包含限制我们运营的契约。本公司已透过与AGP的市场发售协议及Aspire Capital融资获得股权融资，但本公司不能确保本公司可按可接受的条款按需要获得额外的股权及/或债务融资。如果我们无法在需要时获得所需的融资，我们可能需要 缩减我们的业务范围，包括我们计划的产品开发和营销工作，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的 不利影响。如果我们无法获得额外融资，我们可能会被迫 停止运营。

积压

截至2022年7月31日，该公司的积压金额为30万美元。我们的积压订单包括商业或政府客户对我们产品和服务的未完成确定订单 。如果我们的任何合同被终止，我们的积压将减少该合同剩余条款的预期 价值。

合同积压的 数量不一定代表未来的收入，因为修改或终止现有的 合同以及生产延迟可能会带来额外收入或减少预期收入。我们收入的很大一部分是使用输入法确认的，该输入法用于衡量客户合同随着时间的推移而完成的进度，而 估计值的变化可能会对收入和积压产生重大影响。由于新奖项的时间安排，我们的积压工作通常也会不时出现较大的 变化。

关键会计政策和估算

要了解我们的财务报表，了解我们的关键会计政策和估计非常重要。我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表。财务报表的编制 还要求我们进行估计和假设，以影响资产、负债、成本和费用的报告金额以及相关的 披露。我们的估计基于历史经验和我们认为在 情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为，会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更重要的领域，涉及管理层的判断和估计。

有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅我们截至2022年4月30日的年度报告Form 10-K中题为项目7-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。在截至2022年7月31日的三个月内，我们的关键会计估计或会计政策没有重大变化。

最近 发布的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2016-13号，“金融工具--信贷损失(主题326)，金融工具信贷损失计量”。这项修订取代了现行公认会计原则中已发生的损失减值方法，以反映其范围内工具(包括应收贸易账款)的预期信贷损失。此更新旨在为财务报表用户提供更多有关预期信贷损失的决策有用信息。2019年11月，FASB发布了2019-10号，金融工具-信贷损失(主题326)， 衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842)，将较小报告 公司的ASU 2016-13生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13将对其合并财务报表产生的影响。

财务 运营概述

下面的 描述了我们的运营报表中的某些项目以及影响我们的运营结果的一些因素。

收入

A 履约义务是收入确认的会计单位。本公司评估与客户签订的合同中承诺的商品或服务，并将以下任一项确定为履约义务：a)不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)； 或b)实质上相同且转移给客户的模式相同的一系列不同的商品或服务。 一份合同可以包含一个或多个履约义务。对于具有多个履约义务的合同，公司 根据相对独立销售价格将合同交易价格分配给每个履约义务，该相对独立销售价格代表公司将承诺的商品或服务单独销售给客户的价格。本公司根据每项义务商品或服务的事实和情况确定独立的销售价格。本公司的大多数合同没有可见的独立销售价格，因为相关产品和服务是根据客户规格定制的。因此，独立销售价格通常反映了公司对履行履约义务的总成本加上适当的利润率的预测。

本公司合同的性质可能会产生几种不同的考虑因素，包括未定价的更改单和 违约金和罚款。对服务范围的修改也可能产生可变的考虑因素。可变对价 计入交易价格，只要与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计和对是否将此类金额计入交易价格的确定在很大程度上是基于我们对法律可执行性、业绩 和我们合理可用的任何其他信息(历史、当前和预测)的评估。截至2022年7月31日和2021年7月31日，没有与未平仓合约相关的可变对价。

公司在(1) 在某个时间点或(2)在一段时间内通过向客户转移商品或服务来履行履行义务时确认收入。商品或服务在顾客获得控制权时即被转让。对 每项履约义务的控制权是在某个时间点转移还是在一段时间内转移的评估在合同开始时进行。投入指标 用于根据公司服务的特定合同履约义务评估进展情况，例如发生的成本或经过的时间。选择衡量完成进度的方法需要作出判断，并基于要提供的服务的性质。对于公司来说，使用成本或发生的工时的输入法最能代表相对于合同协议中包含的履约义务的进展情况。当公司估计为履行履约义务而产生的总成本超过收入时，公司将立即确认损失。

该公司的合同要么是成本加成合同，要么是固定价格合同。根据成本加成合同，客户按实际发生的费用 加上商定的费用计费。根据成本加成合同，项目的利润或亏损是根据实际成本高于还是低于商定的金额来确认的。

公司有两种固定价格合同，固定固定价格和成本分摊。根据确定的固定价格合同，公司收到合同中规定的提供产品和服务的商定金额，利润或亏损根据 实际成本高于或低于商定金额确认。根据费用分摊合同，与客户商定的固定金额仅用于为特定项目的部分费用提供资金。根据成本分摊合同，与收入 对应的金额被记录在收入成本中，导致这些合同的毛利为零。公司的成本份额记为产品开发费用 。公司按合同类型报告收入分类，因为此方法最能代表公司的业务。 在截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月期间，公司的所有合同均被归类为固定固定价格 。

截至2022年7月31日，公司的剩余履约债务总额总计30万美元。 公司预计在未来12个月内将剩余的履约义务中的大约100%或30万美元确认为收入。

该公司还与某些客户签订了其PB3和WAM-V®的租赁安排。与多要素安排相关的收入 根据租赁和非租赁要素的相对独立销售价格或预期成本外加保证金方法分配给它们。 租赁要素通常包括PB3或WAM-V®和组件，而非租赁要素通常包括工程、监控 和支持服务。在租赁安排中，客户可以选择延长租赁期或在租赁期内和/或租期结束时购买租赁的PB3 。

公司根据ASC主题842“租赁”中包含的权威会计指导将租赁分类为经营性租赁或融资性租赁。在合同开始时，公司根据ASC主题842中的租赁分类标准对租赁进行评估。如果满足直接融资或销售类型分类标准，则将该租赁计入 融资租赁。所有其他项目都被视为经营性租赁。

公司一般以直线方式确认租期内经营租赁安排的收入，并在综合经营报表的收入中列示。截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月的租赁收入微不足道。

在截至2022年和2021年7月31日的三个月中，公司拥有三个和两个客户，其收入分别占公司综合收入的10%以上。 这些收入分别占公司各自期间总收入的69%和88%。

我们 目前专注于全球范围内的销售和营销工作。下表显示了截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月中，我们按客户地理位置划分的收入占比。

收入成本

我们的 收入成本主要包括分包合同、产生的材料、人工和制造管理费用，如工程费用、设备折旧和维护以及与设施相关的费用，并包括定制PowerBuoy®的设备成本 和我们由第三方供应商提供的其他产品的成本。收入成本还包括PowerBuoy®和其他产品系统交付 和部署费用，还可能包括某些合同完成时的预期损失。

运营费用

工程 和产品开发成本

我们的 工程和产品开发成本包括工资和其他与人员相关的成本，以及产品、材料和外部服务的成本，这些成本用于我们的产品开发和无资金支持的研究活动。我们的产品开发成本主要与我们努力提高PowerBuoy®系统和其他产品的功率输出和可靠性、增强和优化数据监控系统，以及开发新产品、产品应用和补充技术有关。我们 将所有工程和产品开发成本作为已发生的费用支出。

销售、一般和管理成本

我们的销售、一般和管理成本主要包括从事产品销售、营销和支持的员工和顾问的专业费用、工资和其他与人员相关的成本，以及高管、会计和行政人员的成本， 专业费用和其他一般公司费用。

利息收入 净额

利息收入，净额包括收到的现金利息、现金等价物和有价证券，以及支付给第三方的某些债务的利息 。

外汇 汇兑损益

我们 在不同的国家开展业务，并受到外币汇率波动的影响。在折算外币资产和负债时会产生汇兑收益和损失，这可能会导致汇率波动造成已实现和未实现的损益 。由于我们以美元开展业务，而我们的功能货币是美元，因此我们的主要外汇敞口(如果有的话)源于美元与英镑、欧元与澳元之间汇率的变化。

我们 除了美元外，还维护以英镑、欧元和澳元计价的现金账户。截至2022年7月31日，这些外币账户的总余额为24,000美元，截至2021年7月31日，总余额为30万美元，而截至2022年7月31日，我们的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金余额分别为5240万美元和5770万美元。

此外，我们的部分业务是通过我们在美国以外国家的子公司进行的，特别是英国的Ocean Power Technologies Ltd.(其本位币为英镑)和澳大利亚的Ocean Power Technologies (澳大拉西亚)Pty Ltd.(其本位币为澳元)。这两家子公司都有外汇风险，这是由于其本位币与开展业务所用的其他外币之间的汇率变化造成的。该公司正在对其澳大利亚子公司进行清盘，预计将于2023财年第二季度末完成。外币余额折算产生的未实现损益计入股东权益内累计其他全面亏损。外币折算损益在我们的综合业务报表中确认。

我们 目前不对冲我们的汇率敞口。然而，我们评估我们海外业务的预期外币营运资本需求和 资本资产收购，并试图保持以 外币计价的一部分现金和现金等价物足以满足这些预期需求。我们还评估了利用金融工具持续对冲货币风险的必要性和成本，并可能在未来对冲汇率风险。

运营结果

此 部分应与下面“流动性和资本资源”部分的讨论结合起来阅读。

截至2022年7月31日的三个月与截至2021年7月31日的三个月

下表包含精选的运营报表信息，作为我们讨论截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月运营结果的基础。

收入

截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月的收入分别为70万美元和30万美元。同比增长主要是由于收购MAR带来的更高水平的收入，截至2022年7月31日，MAR产生了30万美元的收入。

收入成本

截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月的收入成本分别为50万美元和40万美元。较2021年增加约1,000,000美元，主要是由于收购截至2022年7月31日止三个月的MAR及其相关项目，而该等项目并非本公司截至2021年7月31日止三个月的一部分。

或有对价的公允价值变动

截至2022年7月31日止三个月的或有对价的公允价值变动为131,000美元，涉及基于与MAR收购有关的实际及预测收入的或有对价负债调整 。

运营费用

截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月的运营费用分别为630万美元和490万美元。增加约140万美元是由于与员工相关的成本增加了80万美元，产品开发和工程成本增加了20万美元，与收购 MAR相关的保险成本增加了10万美元。由于新冠肺炎疫情已经消退，旅行活动增加，营销和旅行费用增加了20万美元，从而使更多的旅行成为可能。

利息收入

截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月的利息收入分别为10万美元和2万美元。这一增长与2022财年第四季度购买的有价证券直接相关。

清偿债务

该公司于2021年2月底提交了贷款豁免申请，要求100%免除贷款。2021年6月， 公司接到通知，其申请获得批准，贷款被完全免除，公司确认了取消 90万美元PPP贷款的收益。

流动性 与资本资源

我们的现金需求主要用于运营和发展业务所需的营运资金，包括运营费用。我们 已经并将继续经历来自运营和净亏损的负现金流。截至2022年7月31日及2021年7月31日止三个月，本公司分别录得净亏损590万元及310万元。有关更多信息，请参阅以下《流动性展望》 。

净额 经营活动中使用的现金

在截至2022年7月31日的三个月中，用于经营活动的净现金流量为510万美元，比截至2021年7月31日的三个月用于经营活动的净现金减少19.5万美元。净亏损增加280万美元，但因购买力平价贷款90万美元的清偿收益和前一年的应付诉讼费120万美元的支付而被部分抵销。

净额 投资活动提供的(用于)现金

截至2022年7月31日的三个月，投资活动提供的现金净额为640万美元，而截至2021年7月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为7000美元。投资活动提供的净现金增加主要是由于在截至2022年7月31日的三个月内赎回有价证券。

净额 融资活动提供的现金

截至2022年7月31日和2021年7月31日的三个月内，融资活动提供的净现金为零。

汇率对现金和现金等价物的影响

汇率对现金和现金等价物的影响在截至2021年7月31日的三个月中减少了约14,000美元。 汇率对现金和现金等价物的影响主要是由于合并外国子公司以及以外币计价的现金和现金等价物的损益。

流动性 前景

自我们成立以来，客户收入的现金流一直不足以为我们的运营提供资金，并为我们的业务提供资本资源 。截至2022年7月31日，我们的总收入为70万美元，净亏损总额为590万美元，运营活动中使用的净现金总额为510万美元，累计赤字为2.596亿美元。

我们 希望投入大量资源继续开发我们的产品，并随着我们产品的持续商业化而扩大我们的销售、营销和制造 计划。我们未来的资本需求将取决于许多 因素，包括但不限于：

我们的业务是资本密集型业务，截至2022年7月31日，我们主要通过出售证券来为业务融资。截至2022年7月31日，我们的现金和现金等价物、受限现金和有价证券余额为5,240万美元，我们预计将用这笔金额以及有限的 收入为我们的业务提供资金。管理层相信，公司目前的现金和现金等价物以及有价证券，足以为至少到2023年9月的计划支出提供资金。

表外安排 表内安排

自 成立以来，我们没有从事任何表外融资活动。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第四项。控制和程序

对披露控制和程序进行评估

管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据经修订的《1934年证券交易法》(以下简称《交易法》)的第13a-15(B)或15d-15(B)条，评估了截至2022年7月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。披露控制和程序(如交易所 法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)是控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则和表格中指定的时间段 内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括， 但不限于，旨在确保我们根据交易法提交的报告中要求我们披露的信息被累积并在适当时传达给我们的管理层，以便及时决定所需的 披露。基于这样的评估，管理层得出结论，我们的披露控制和程序自2022年7月31日起有效，以确保我们 根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的非财务报表和相关披露信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

财务报告内部控制变更

在截至2022年7月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生 重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的 变化。

第二部分--其他信息

第1项。法律程序

作为我们正常业务活动的一部分，我们参与了许多处于不同发展阶段的法律程序和其他事项。 管理层根据可获得的最新信息，定期评估与这些事项相关的负债和或有事项。吾等披露根据美国证券交易委员会规则有待进行的法律程序的重大事项，以及吾等认为适当的其他待决事项。

关于争议事项的信息，见本报告第一部分第1项下的合并财务报表附注13。

第1A项。风险因素

对我们业务和运营的讨论应与我们截至2022年4月30日的年度报告(Form 10-K)第1A项中包含的风险因素一起阅读，并在本Form 10-Q季度报告中阐述。这些风险因素描述了我们现在或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。与我们于2022年7月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有 实质性变化。

我们 有运营亏损的历史，可能无法实现或保持盈利能力和正现金流。

自1994年开始运营以来，我们 发生了净亏损，包括2023财年前三个月的净亏损590万美元和2022财年的310万美元。截至2022年7月31日，我们的累计赤字为2.596亿美元。到目前为止，我们的活动 主要包括与我们的技术和PowerBuoy®的开发和测试相关的活动。因此，到目前为止，我们的亏损主要是由于研发项目的成本以及销售、一般和行政成本造成的。随着我们继续开发我们的专有技术，我们预计将继续从经营活动中获得净现金使用 ，除非或直到我们通过产品和服务的商业化实现正现金流。

我们 不知道我们是否能够成功地将我们的产品和解决方案商业化，或者我们是否能够实现盈利。 我们在目标市场成功将我们的产品和解决方案商业化的能力存在重大不确定性。 即使我们确实实现了产品和解决方案的商业化并实现盈利，我们也可能无法实现或 保持季度或年度盈利。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

第三项。高级证券违约

没有。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用 。

第五项。其他信息

没有。

第六项。展品索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的签名人代表其签署。