2022年9月6日19月6日1真相|诚信|透明度投资者
2安全港和非公认会计原则衡量前瞻性陈述本陈述包括“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。前瞻性表述是以各种事实为基础，利用假设、当前预期、估计和预测得出的，受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素会随着时间的推移而变化，不是我们所能控制的，这些因素可能会导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性表述包括但不限于有关Veritex终止对Interlink的潜在收购的表述，包括与终止相关的选项的考虑(包括与此相关的管理时间的转移)，Veritex的客户、员工和交易对手对终止并购的反应(以及对备选方案的考虑)，以及关于终止并购后或之后未来运营、产品或服务的管理计划和目标的表述；Veritex会计政策、准则和解释的某些变化的影响；新冠肺炎疫情的影响以及为应对此而采取的行动；以及Veritex未来的财务业绩、业务和增长战略、预测的计划和目标，以及其他基于宏观经济和行业趋势的预测，由于影响更广泛的经济和行业趋势的多种因素，这些预测本质上是不可靠的，任何此类变化都可能是重大的。在声明之前、之后或以其他方式包括“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”等词语的陈述, “目标”、“展望”、“计划”以及类似的表述或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”一般是前瞻性的，而不是历史事实，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包括上述词语。我们建议您参考Veritex截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分，以及VERITEX在Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和其他提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中陈述的任何风险因素的更新，这些报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果Veritex的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与Veritex预期的大不相同。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。Veritex不承担任何义务，并明确拒绝任何义务，补充、更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本警示声明的限制。此警示性声明还应与Veritex或代表Veritex行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。本演示文稿还包括Veritex根据部分内容准备的行业和贸易协会数据、预测和信息, 根据从独立行业协会、行业出版物和调查、政府机构以及Veritex公开获得的其他信息获得的数据、预测和信息，这些信息可能特定于特定市场或地理位置。一些数据还基于Veritex的善意估计，这些估计来自Veritex管理层对行业、市场和独立来源的了解。行业出版物、调查和预测一般表示，其中所载信息是从据信可靠的来源获得的。尽管Veritex认为这些消息来源是可靠的，但Veritex尚未独立核实其中包含的信息。虽然Veritex不知道关于本演示文稿中包含的行业数据、预测和信息的任何错误陈述，但此类数据预测和信息以及基于这些数据预测和信息的Veritex估计涉及风险、假设和不确定性，并可能因各种因素而发生变化。Veritex不承担任何补充、更新或修订此类数据预测、信息以及Veritex基于这些数据预测、信息和估计的义务，除非法律另有要求，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。非GAAP财务指标本演示文稿包含某些非GAAP(公认会计原则)财务指标，包括每股有形账面价值(“TBVPS”)、有形普通股权益与有形资产之比、平均有形普通股权益报酬率(“ROATCE”)、营业收益、税前、拨备前营业收益(“PTPP”)、每股营业收益(“EPS”)、平均资产营业回报率(“ROAA”)、PTPP营业ROAA、营业ROATCE、营业效率比率、营业非利息收入, 营业非利息支出和调整后净息差(“NIM”)。Veritex的管理层使用这些非GAAP财务指标来评估其经营业绩，并提供对投资者重要的信息。Veritex在本演示文稿中讨论的非GAAP财务计量不应单独考虑，也不应作为根据GAAP计算的最直接可比财务计量或其他财务计量的替代品。关于非公认会计准则计量与根据公认会计准则计算的最直接可比财务计量的核对，请参阅本演示文末的“非公认会计准则财务计量的对账”。
3Truth in Texas Banking Dallas/Ft.沃斯·休斯顿(33家)分支机构资产113亿美元，贷款86亿美元，存款85亿美元，市值16亿美元，截至2022年6月30日的财务指标；截至2022年8月31日的市值。Veritex Holdings，Inc.特许经营概述
4强大、有弹性的德克萨斯州市场我们的平台由我们服务的德克萨斯州市场提供动力来源：劳工统计局；达拉斯商会；大休斯顿伙伴关系；YTexas；Houston.org；S&P Global Market Intelligence
2022年第二季度财务亮点(百万美元)2022年第二季度第一季度2022年第二季度净利息收入$84.5$73.0$67.1非利息收入10.4 15.1 12.5总收入94.9 88.1 79.6非利息支出48.2 46.5 41.7 PTPP 46.7 41.6 37.9信贷损失拨备9.0-0.6所得税支出8.1 8.1 7.8净收入29.6 33.5 29.5摊薄每股收益/运营(美元)0.54/0.55 0.65/0.66 0.59/0.60 BVPS/TBVPS($)26.49/18.20 26.86/18.51 25.72/17.16 ROAA/操作ROAA(%)1.11/1.12 1.36/1.38 1.27/1.29能效比/操作(%)50.76/50.45 52.84/52.05 52.42/51.63 ROATCE/操作ROATCE(%)12.68/12.77 15.84/16.08 15.18/15.42增长势头◊投资贷款总额(“LHI”)，不包括抵押贷款仓库(“MW”)和支付保障计划(“PPP”)贷款，增加7.904亿美元，或44.4%年化◊总存款增加6.281亿美元，或31.8%年化强劲资产负债表◊总资本13亿美元；22年第二季度◊不良资产(NPA)增加3,600万美元至总资产，从22年第一季度90.9万美元的◊净冲销净冲销降至0.40%，或6个基点，2022年至今◊未偿还贷款平均为1个基点，2022年迄今◊改善了资产负债表流动性和资金状况，尽管放弃了Interlink收购◊宣布2022年3月3日完成了0.2美元的季度股息◊普通股发行，提供了约1.538亿美元的净收益，并改善了监管资本水平盈利能力◊运营收益为2990万美元。或稀释后每股0.55美元◊PTPP ROAA同比增长1.76%◊第二季度正运营杠杆4.5%营收增长19.2%◊净息差增至3.42%，上升20个基点◊净利息收入环比增长16%
6 Key Financial Metrics 52.84% 51.63% 48.51% 47.64% 52.05% 50.45% 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Reported Operating $17.16 $17.53 $17.49 $18.51 $18.20 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 15.2% 17.7% 20.1% 15.8% 12.7% 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 ROATCE Operating ROATCE ($ in millions) $79.9 $74.0 $50.1 $48.0 $45.0 0.85% 0.77% 0.51% 0.46% 0.40% -0.1% 0.1% 0.3% 0.5% 0.7% 0.9% 1.1% 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 NPAs NPAs/Total Assets 1 11 11 1 52.42% 50.76% 16.9% 15.4% 20.5% 47.55% 16.1% 48.53% $0.59 $0.73 $0.82 $0.65 $0.54 $0.60 $0.70 $0.84 $0.66 $0.55 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Diluted EPS Diluted Operating EPS 1 Please refer to the “Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures” at the end of this presentation for a description and reconciliation of these non-GAAP financial measures 12.8% TBVPS ROATCE Diluted EPS ($) PTPP ROAA Efficiency Ratio NPAs / Total Assets $38.5 $43.9 $48.6 $42.3 1.66% 1.85% 1.97% 1.71% 1.76% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 PTPP Operating Earnings PTPP Operating ROAA $47.0
7 Disciplined Lending in Growing Texas Market 31% 28% 12% 8% 30% 31% 11% 19% 10% 10% 6% 3% $5.7 $5.9 $5.7 $5.8 $5.9 $6.0 $6.3 $6.6 $6.8 $7.1 $7.9 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 NOOCRE OOCRE Commercial Construction 1-4 Fam Multi Fam Other (
8成长中的德克萨斯州市场的纪律贷款$20.2亿$0.0$0.5$1.0$1.5$2.0 1月2月3月5月6月7月8月9月11月12月2022年无资金来源的CRE ADC建设LOC目前无资金来源(非循环)季度增长按投资组合4,382 13,108 58,144 86,414 160,852 235,659 324,503多家庭OOCRE NOOCRE MW 1-4家庭资源建设和土地商业和工业(以千美元为单位)
9为增长而谨慎承保
10$71.3$76.7$73.0$84.5 3.11%3.26%3.37%3.22%3.42%3.03%3.16%3.31%3.15%3.37%2Q21 3Q21 1Q22 2Q22净利息收入(NII)NIM调整后NIM(不包括所有购买会计)$66.8$8.7$9.0$9.2 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22平均收益资产$8.7$9.9(以十亿为单位)(以百万美元为单位)第一季度净利息收入$73,040增长影响7,435利率变化的影响2,438由于天数的变化盈利资产组合和其他639 2Q22净利息收入$84,480 14%(以千美元为单位)截至盈利资产$10.5平均收益资产净利息收入向前滚动利率敏感度不断增长净利息收入利率情景预测净利息收入预测净利息收入与基本预测的百分比变化预测净息差预测净息差从基本上升300个基点466.1$15.02%4.38%14.66%上升200个基点445.7美元10.01%4.20%9.95%上涨100个基点425.5$4.99%4.01%4.97%基本情况405.2$0.00%3.82%0.00%下跌100个基点384.7$-5.06%3.63%-4.97%下跌200个基点362.8$-10.47%3.42%-10.47上面的百分比基本情况是截至6月30日应用远期汇率曲线的静态余额，2022年。
11贷款收益率债务投资收益率可变和混合贷款按贷款和投资的指数利率组成部分2.76%2.70%2.74%2.76%2.93%2Q21 3Q21 1Q22 2Q22 1不包括210万美元的债务证券预付款罚金收入。4.16%4.16%4.12%4.03%4.16%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 26%4%70%贷款组合按重新定价类型固定变量混合5季度贷款收益率趋势，不包括MW和PPP 5季度投资收益率趋势，不包括提前还款浮动和混合贷款按利率指数金额(以百万计)1个月期LIBOR 2,959.6$47.9%12个月期LIBOR 321.8$5.2%Sofr 1,339.6$21.7%最优惠利率1,547.2$25.0%其他8.4$0.1%浮动和混合贷款总额6,176.6$100.0%
12 8%49%23%9%9%2%权益法收入贷款费服务收费及存款账户费用1,040万政府瓜尔。贷款收入营业非利息收入◊权益法投资收入增加163%主要是由于我们在Thrive◊的投资第二季度收入增加推动其他收入下降52%，主要是由于在22年第二季度进行的服务资产估值调整略微被衍生产品收入688,000美元的增长所抵消，◊政府担保贷款收入净额下降84%，主要是由于已售出的美国农业部贷款收益减少350万美元22/1Q22比较5，2Q22非利息收入构成其他MLHFS收益4,710美元5,039美元2,794美元2,385美元367美元966美元4,891美元789美元2,028美元976美元307美元233美元22季度存款账户贷款手续费和费用政府。担保贷款收入MLHFS的其他收益$15,097$10,378
13$130$389$146已发行承销条款说明书(以百万美元为单位)美国农业部渠道$6.65亿销售收益%总成交量$786.2$797.9$667.0$544.8$651.5 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3.62%3.80%3.60%3.45%3.47%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22(以百万美元为单位)(投资于2021年7月19日完成)政府担保并蓬勃发展5蓬勃发展抵押贷款，LLC 5政府担保兴旺的零售渠道从5月到6月增长了7%，同比下降了15%，而行业1报告了从5月到6月下降了5%，同比下降了48%。1来源：库里诺斯小型企业管理局管道$7.3$11.6$8.7$20.1$22.8正在承销中关闭于2022年关闭垫款贷款$7050万◊目前美国农业部资金事实：对B&I贷款担保的需求大于可用资金数额，美国农业部停止按要求分配资金，并按月发放资金。资金基于B&I项目优先点系统中的项目优先级分数，无资金支持的申请转至下个月资金周期◊保费压缩下降40%-50%，原因是利率上升和经济不确定性◊服务资产估值津贴在22季度登记了130万美元，原因是利率上升和美联储进一步加息的前景
14营业非利息支出◊其他支出增加130万美元，增长18%，主要是由于与贷款相关的法律和催收费用增加120万美元，◊营销费用增加110万美元，或94%，主要是由于广告和社区再投资法案捐款在22财年第二季度和22财年第一季度比较期间有所增加22财年第二季度非利息支出构成56%11%9%7%6%5%5%1%4,790万美元工资和员工福利其他占用和设备数据处理教授费用。Intang的。市场营销$27,513$26,924$4,081$5,386$4,517$4,496$2,921$3,386$3,158$2,865$2,495$2,495$1,187$2,306第一季度22季度员工福利其他占用和设备。数据处理教授费斯·阿莫特。Intang的。营销45,872美元47,858美元
15 0.35%0.30%0.26%0.26%0.43%0.23%0.20%0.18%0.17%0.28%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22有息存款的平均成本◊总存款余额增加6.281亿美元，或31.8%上季度年化，并增加15亿美元，或22%不包括兆瓦和购买力平价贷款的◊，截至6月30日，贷存比率为93.1%，2022$3,113$3,688$4,007$2,388$2,766$2,948$1,478$1,435$1,563 2 Q 2 1 Q 2 2 Q 2 2有息无息存款证及定期存款47%35%18%$8,518$7,890$6,979 LQA活期及储蓄+35%+29%非国际存款证及定期存款+26%+23%存款证及定期存款+35%+6%(以百万元计)存款增长5存款构成5有息存款及存款总额成本
16 9.03%9.84%9.25%2Q21 1Q22 2Q22 CET1总资本12.86%12.73%11.95%2Q21 1Q22 2Q22监管最低标准+资本保护缓冲7.0%10.5%-支持有机增长-保持强劲的债务评级-提供有吸引力的股息-战略增长，包括并购资本支持堡垒资产负债表资本水平8.00%6.00%4.50%10.50%8.50%7.00%总资本一级资本CET1资本最低资本保护缓冲Veritex 11.95%9.52%9.25%缓冲超过缓冲的资本$247.0$112.0$159.1(以百万美元为单位)$0.56$0.05$0.03$0.02 3/31/2022年净收益SBC费用CDI Amort。RSU归属对冲AOCI股息AFS AOCI 6/30/2022$18.51$(0.20)$18.20$(0.60)$(0.17)
171逾期贷款不包括以集合方式入账的购入的信用恶化贷款和非应计贷款。2贷款总额不包括销售贷款、MW贷款和购买力平价贷款。2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 0.00%0.10%0.20%0.30%0.40%30-59逾期60-89逾期90+逾期2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22发起$1,269$120$2,921$-$298收购$4,124$5,652$9,747$4,769$611(以千为单位)$388.5$373.4$347.7$340.9$330.1 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22$100$200$300$400$500批评贷款(以百万美元计)不包括PCD贷款)总额：$10,017$16,508$9,997$16,921$7,373(15%)$7,015第一季度特定减值经济因素变化净增长第二季度改善资产质量和ACL逾期趋势贷款总额的1%2净冲销季度批评贷款ACL/总贷款2
18看涨分析师目标22年第二季度收益评级目标2022年预期2023年预期表现优于预期44.00美元2.78美元3.78买入43.00美元2.96$3.97增持$36.00$2.43$3.30表现优于42.00$2.85$3.50增持$39.00$2.95$3.60表现优于38.00$2.70$3.60共识$40.33$2.78$3.63
19分析师2Q22评论VBTX：强劲的贷款增长和NIM扩张，因为手续费需要喘息，重申表现优于CFA的Brady Gailey；Keefe Bruyette&Wood：我们相信Veritex是一家有价值的、专注于增长的商业银行，在有吸引力的德克萨斯州市场有敞口。Veritex凭借对资产敏感的资产负债表和干净的信贷质量，在稳健的有机增长和收购意愿方面有着强劲的记录。VBTX：利差收入增长压倒费用下降；CFA；D.A.Davidson&Co.VBTX继续录得强劲的贷款和强劲的资产质量，同时处于有利地位，能够在未来的基础上创造NII的增长和扩大的NIM。VBTX：强劲的贷款增长前景带动的PPNR势头推高了我们的预期；CFA Brett Rabatin；Hovde Group：我们将昨天的股价表现不佳视为这家高增长的德克萨斯州纯游戏的机会，并认为VBTX的贷款/NIM势头有望在22/23财年下半年持续，这应该会缓解人们对手续费收入的担忧。VBTX：维持2023E和增持评级CFA布拉德·米尔萨普斯；Piper Sandler“更新的NII披露加上好于预期的贷款增长，使我们保持2023年3.60美元的价格和39美元的目标价不变，因为我们相信VBTX拥有NII杠杆来取代假设青少年贷款增长的费用，而费用反弹将作为我们预期的上行。VBTX的市盈率不到9倍，对于寻求一家纯粹的德克萨斯银行的成长型投资者来说，VBTX仍然是一个有吸引力的选择，该银行最有能力实现超乎寻常的增长，并在未来12-18个月内受益于更高的利率。VBTX：提高‘23E每股收益；重申强于大盘，38美元PT迈克尔·罗斯，CFA；Raymond James&Associates展望未来, 我们对2023年每股收益的估计略有上升，因为更强劲的贷款增长和更高的NIM推动了我们净利息收入预测的增加，但与我们之前的模型相比，较低的费用收入(NAC/Thrive)和略高的非利息支出部分抵消了这一预期。反过来，考虑到高于同行的贷款增长和盈利预测、资本灵活性以及不断增加的稀缺性/特许经营价值，我们继续积极地看待风险回报。VBTX：每股收益预测下降，因为费用逆风可能在短期内持续；CFA马特·奥尔尼；Stephens Inc.VBTX的第二季度业绩被强劲的NII所突出，这被较慢的费用所抵消，并最终将PPNR未能达到预期的情况推向了共识预测。尽管手续费收入面临逆风，但我们仍然相信，公司正处于多年两位数的有机收入增长期。“
2022年9月6日209 2022年6月20真相|诚信|透明度补充信息
21非公认会计准则财务措施的对账
22非公认会计准则财务措施的对账
23非公认会计准则财务措施的对账
24非公认会计准则财务措施的对账
25非公认会计准则财务措施的对账
2022年9月6日269 2022年6月26真相|诚信|透明度投资者