美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 N-CSR
已注册的股东报告经认证
管理 投资公司
投资 公司法文件编号：811-22393
Blackstone 高级浮动利率定期基金
(《宪章》中明确规定的注册人姓名)
公园大道345 31号ST地板
纽约，邮编：10154
(主要执行机构地址 )(邮编)
(服务代理的名称和地址)
玛丽莎·比尼
Blackstone 另类信用顾问公司
公园大道345 31号ST地板
纽约，邮编：10154
注册人电话号码，包括区号：(877)876-1121
财政年度结束日期 ：12月31日
报告期日期：2022年6月30日
第 项1.向股东报告。
| (a) |
目录表
| 经理解说词 | 2 |
| 资金汇总 | 4 |
| 投资组合 | 13 |
| 资产负债表 | 63 |
| 营运说明书 | 64 |
| 净资产变动表 | 65 |
| 现金流量表 | 66 |
| 财务亮点 | 67 |
| 财务报表附注 | 72 |
| 股息再投资计划摘要 | 88 |
| 附加信息 | 89 |
| 私隐程序 | 91 |
| 《投资咨询协议》的批准 | 102 |
| 受托人及高级人员 | 106 |
| Blackstone 信贷资金 | 经理 解说 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
致我们的股东：
全球信贷市场在2022年上半年经历了一个充满挑战的时期，因为宏观逆风越来越大，包括通胀、利率上升、供应链问题、中国的停摆、乌克兰战争、欧洲不断升级的能源危机，以及最近的 经济衰退担忧。
市场还对日益鹰派的美国联邦储备委员会(美联储)感到担忧，美联储开始收紧货币政策，其中包括缩减资产负债表和加息，以遏制创纪录的持续通胀。利率风险在第二季度演变为不断上升的信贷风险，因为投资者担心美联储采取一切措施遏制物价上涨的决心可能会将经济推入衰退。
高收益率率先感受到利率波动的影响，贷款在第一季度保持不变，这得益于投资者寻求浮动利率资产以对冲利率上升的资金流入。然而，到今年上半年结束时，基本面和技术因素的混合 给两个市场都带来了压力，将回报率推入了负值区域。
贷款价格在2022年上半年大幅下降，降至新冠肺炎疫情高峰期的水平。从年初的98.7美元 ，今年上半年的平均价格为92.2美元。1高收益的价格经历了更戏剧性的下跌，从1月份的103.44美元下降到6月30日的平均85.83美元。2尽管价格下跌，贷款在今年上半年的表现好于其他信贷资产类别，回报率为-4.55%。
| 截至2022年6月30日的6个月总回报 | |
| 美国贷款(S&P/LSTA杠杆贷款指数) | -4.55% |
| 美国 高收益债券(彭博高收益美国高收益指数) | -14.19% |
| 3个月国库券 (彭博美国财政部领头羊：3个月) | 0.15% |
| 10年期美国国债(彭博美国国债领头羊：10年) | -11.71% |
| 美国 总债券(彭博美国总指数) | -10.35% |
| 美国 投资级债券(彭博美国企业投资级指数) | -14.39% |
| 新兴市场 (彭博新兴市场美元综合指数) | -17.14% |
| 美国大盘股(标准普尔500指数®索引) | -20.58% |
资料来源：彭博、巴克莱、S&P/LCD
过去的 表现不能保证未来的结果。指数性能仅用于说明目的。您不能直接投资指数 。
尽管负债利差扩大和一级贷款供应有限，但抵押贷款债券(CLO)的创建仍在继续。今年上半年的770.3亿美元落后于2021年同期的61.4亿美元3，经理们选择“打印和冲刺”、短期和静态交易，以利用低息贷款。截至第二季度末，CLO AAA利差扩大 至平均159个基点，为两年来最宽。4
CLO对贷款的需求帮助抵消了贷款零售领域的一些动态。5在2022年第一季度贷款共同基金和交易所交易基金(ETF)净流入196亿美元后，贷款零售基金转为负值，2022年第二季度有45亿美元退出贷款基金。6
一级市场发行严重放缓，考虑到二级市场的抛售，银行被迫以大幅折扣出售债券。今年上半年的机构贷款额为1680亿美元 而前六个月为2680亿美元7，而前六个月定价的247亿美元高收益债券是2021年同期交易量的五分之一。8银行现在正寻求在9月份恢复一级市场活动，以努力清理积压的约400亿美元的承销贷款。9
我们预计今年下半年将持续波动，货币政策可能会提供方向。贷款应该会受益于持续加息带来的额外需求，因为美联储采取行动遏制通胀环境，我们认为通胀环境将在更长时间内保持在高位。10
我们 注意到违约率已开始上升，并已对我们的投资策略采取了更谨慎的方式， 通常会转向防御性更强的领域中的更高质量的资产。我们认识到，利率上升将增加杠杆借款人的利息负担，11我们预计，这一点和增长放缓的环境将对借款人产生不均衡的影响。
我们 看到了对回收率持乐观态度的空间，自最初的新冠肺炎引发的重组浪潮以来，回收率已经有了显著改善 。在过去12个月中，高收益债券的平均回收率为68%(8个数据点)，而2020年为22%，而第一留置权贷款的平均回收率为64%，而2020年为48%。12
我们将依靠积极的管理来驾驭起伏不定的市场，同时在机会出现时加以利用。我们认为，在优先担保贷款中保持较高的资本结构应会提供保护，以抵御不断上升的压力。再融资风险在短期内可以忽略不计，只有3310亿美元的贷款和债券将于2023/2024年到期，但我们意识到，2025/2026年这一数字将急剧上升至约1万亿美元 。
在Blackstone Credit，我们非常重视您对我们和我们的基金系列的持续投资和信心。有关我们基金的更多信息 请访问我们的网站www.Blackstone-Credit.com。
诚挚的，
Blackstone 流动信贷策略有限责任公司
| 2 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 信贷资金 | 经理 解说 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
除非另有说明，否则所有数据均为截至2022年6月30日的近似值。“我们”、“我们”和 “我们”指的是BSL、BGX和BGB，除非上下文另有要求。在所有其他情况下，包括尊重市场的当前和前瞻性观点和意见以及BSL、BGX和BGB的投资组合和业绩定位， 这些术语指的是BSL、BGX和BGB的顾问Blackstone Liquid Credit Strategy LLC。
本新闻稿中包含的某些信息构成联邦证券法和1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性表述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“展望”、“指标”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“可以”、“将”、“应该”、“ ”寻求、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“预期”、““自信”、“定罪”、“确定”或这些词语的否定版本或其他类似词语。这些可能包括BSL、BGX和BGB的财务估计 及其基本假设、有关未来运营的计划、目标和预期的陈述、有关未来业绩的陈述 、有关经济和市场趋势的陈述以及有关已确定但尚未结束的投资的陈述 。此类前瞻性陈述本质上是不确定的，存在或可能存在重要因素，可能导致实际结果或结果与此类陈述中指出的大不相同。美银美林、华大证券和华侨银行认为，这些因素包括但不限于招股说明书和最近一财年的年度报告中“风险因素”一节中描述的因素，以及美国证券交易委员会定期提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中所包含的任何此类最新因素，这些文件可从美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取。这些 因素不应被解释为详尽无遗，应与本文档(或BSL)中包含的其他警示性声明一起阅读, BGX和BGB的招股说明书和其他文件)。除非联邦证券法另有要求 ，否则BSL、BGX和BGB不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
| 1 | S&P/ LSTA指数 |
| 2 | 彭博社/ 巴克莱高收益指数，2022年7月1日。 |
| 3 | LCD， 第二季度回顾，2022年7月1日。 |
| 4 | LCD， 第二季度回顾，2022年7月1日。 |
| 5 | 理柏， LCD，2022年7月1日。 |
| 6 | 理柏， 2022年7月1日。 |
| 7 | LCD， 第二季度回顾，2022年7月1日。 |
| 8 | LCD， 第二季度回顾，2022年7月1日。 |
| 9 | Blackstone 信用，2022年7月1日。 |
| 10 | Joe：《增长与通胀的更长跑道》，2022年5月16日。 |
| 11 | J.P.摩根，利息覆盖方案，2022年4月19日。假设利率上升300个基点，利息覆盖率将从201年第四季度末的3.9倍降至2.1倍。 |
| 12 | 摩根大通 默认监测，2022年7月1日。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 3 |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
Blackstone 高级浮动利率定期基金
基金概述
Blackstone 高级浮动利率定期基金(“BSL”或本文中的“基金”)是一只封闭式定期基金，在纽约证券交易所交易，代码为“BSL”。BSL的主要投资目标是寻求较高的当期收入，次要目标是寻求资本保值，与其高当期收入的主要目标一致。 在正常市场条件下，该基金将至少80%的管理资产投资于优先、有担保的浮动利率贷款(“优先 贷款”)。BSL还可能投资于第二留置权贷款和高收益债券，并使用财务杠杆，这可能会增加基金的风险。该基金的期限有限，如果股东不批准延长该基金的寿命，该基金将于2027年5月31日左右解散。
投资组合 管理评论
基金 业绩
截至2022年6月30日，BSL的表现好于其基准S&P/LSTA杠杆贷款指数(S&P LLI)，在五年期、十年期和创业期以来的每股资产净值(NAV)的基础上，表现逊于六个月、一年期和三年期的基准。在股价基础上，基金在六个月、一年、三年、五年、十年和自成立以来的表现逊于其基准。截至2022年6月30日的六个月，该基金的股票相对于资产净值的平均折让为4.8%，而同期同业的平均折让为6.0%。
资产净值 性能因素
在截至2022年6月30日的六个月内，基金的表现逊于基准，主要原因是基金的杠杆率和高收益配置。基金对CLO证券的配置也是基金在该期间业绩不佳的原因之一。按发行人划分，对业绩贡献最大的是ThunderFinco US、Project Leopard Holdings和UWH PLLC。最大的批评者是enVision Healthcare、Bright Bidco BV和Park River Holdings。
投资组合 活动和定位
在此期间，我们继续在快速变化的宏观经济背景下动态管理基金，以降低风险并利用精选的投资机会。基金最大的板块增持是电子/电气、医疗保健、商业设备和服务；最大的板块增持包括有线和卫星电视、住宿和赌场、 和公用事业。在此期间，基金减少了对广泛银团优先贷款和高收益债券的配置，转而投资CLO证券。
| 4 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
绩效 摘要
引用的绩效 代表过去的绩效，可能高于或低于当前绩效。过去的表现并不代表未来的结果。显示的回报不反映投资者将为基金分销或出售基金 股票支付的税款。要获取最新的月末业绩，请访问www.Blackstone-Credit.com。
10000美元投资的价值
Bsl 总回报(截至2022年6月30日)
| 6个月 | 1年 | 3年† | 5年† | 10年† | 《盗梦空间》以来† | |
| 导航* | -9.49%** | -7.65% | 1.99% | 3.26% | 4.30% | 4.77% |
| 市价* | -20.58% | -13.33% | -0.77% | 1.48% | 3.63% | 3.74% |
| 标普LLI | -4.55% | -2.78% | 2.08% | 2.91% | 3.74% | 4.11% |
| † | Annualized. |
| * | 净资产净值 等于普通股股东应占总资产减去负债除以已发行普通股数量。市场价是指股票 当前可以在市场上交易的价格。市场价以下午4点的收盘价为基础。ET，并不代表如果股票在其他时间交易，投资者将获得的回报。回报假设根据基金的股息再投资计划对分配进行再投资。引用的绩效数据代表过去的绩效，不能保证未来的结果。 |
| ** | 不包括 根据美国公认的会计原则进行的调整 因此，截至6月30日向市场报告的股东交易的资产净值和总回报 ，2022年可能与财务 报告目的的资产净值不同。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 5 |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
BSL的 投资组合构成*
| * | 由于四舍五入，数字 的总和可能不是100.00%。基金的现金及其他为现金及其他资产及负债净额，包括已购买但尚未结清的投资的应付款项和已出售但尚未结清的投资的应收款项。在期末，已购买但尚未结算的投资的应付金额超过了手头的现金金额。基金使用销售收益或杠杆计划的资金来结算所购买投资的应付金额，但此类金额不会反映在基金的净现金中。 |
BSL 穆迪评级*
| * | 有关穆迪评级和描述的更多信息，请参阅https://ratings.moodys.io/ratings. |
| 投资组合特征 | |
| 平均全保率 | 5.87% |
| 当期股息收益率^ | 6.68% |
| 有效持续时间^^ | 0.44 yr |
| 平均仓位* | 0.24% |
| 利用* | 32.80% |
| ^ | 使用 当前股息率0.074美元/股和截至2022年6月30日的市场价格/股。 |
| ^^ | 贷款期限 基于每笔贷款重置基本利率之前的实际剩余时间 。 |
| * | As a percentage of Managed Assets. |
| 前十大发行商* | |
| AqGen Asccount，Inc. | 1.0% |
| Vantage特种化学品公司 | 0.9% |
| AMC娱乐控股公司 | 0.9% |
| Carestream Health，Inc. | 0.9% |
| 宠物护理中心有限责任公司 | 0.9% |
| IDERA，Inc. | 0.9% |
| Park River控股公司 | 0.9% |
| 米切尔国际公司 | 0.9% |
| 依凡提软件公司 | 0.9% |
| 火箭软件公司 | 0.9% |
| 前十大发行商 | 9.0% |
| * | As a percentage of Managed Assets. |
投资组合 持有和分配可能会发生变化，不建议购买或出售任何证券。
| 排名前五的行业*^ | |
| 电子/电气 | 17.3% |
| 商务设备和服务 | 15.3% |
| 医疗保健 | 13.1% |
| 建筑与开发 | 4.7% |
| 工业设备 | 4.3% |
| 排名前五的行业 | 54.7% |
| * | As a percentage of Managed Assets. |
| ^ | 标准普尔 行业分类架构。 |
| 6 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
Blackstone 多空信用收益基金
基金概述
Blackstone Long Short Credit Income Fund(“BGX”或本文中的“Fund”)是一只封闭式基金，在纽约证券交易所交易，代码为“BGX”。BGX的主要投资目标是提供当期收入，其次是资本增值。BGX将在我们认为在各种经济和利率环境下提供诱人回报潜力的投资中持有多头头寸。BGX还可能在我们认为表现不佳的投资中持有空头头寸，这是因为对发行人的收益增长、违约风险或利率的总体水平和方向更加敏感。BGX必须在第一和第二留置权担保贷款(“担保贷款”)中持有不低于其管理资产的70%，但也可以投资于无担保贷款和高收益债券 。
投资组合 管理评论
基金 业绩
截至2022年6月30日，BGX在三年期、五年期、十年期以及自成立以来的每股资产净值基础上，表现优于标准普尔LLI指数和彭博美国高收益指数(彭博高收益指数)(70%贷款，30%高收益债券)的综合权重，表现逊于六个月和一年期的基准。就股价而言，基金在六个月期、一年期、三年期、五年期、十年期及自成立以来的表现逊于其基准。截至2022年6月30日止六个月，基金股份较资产净值平均折让9.1%，而同期同业平均折让则为8.6%。
资产净值 性能因素
截至2022年6月30日止六个月，基金表现逊于基准，主要是由于杠杆作用、基金贷款分配中的信贷选择，以及对CLO证券的分配。按发行人划分，对业绩贡献最大的是PBF Finance、Project Leopard Holdings和Inmar。最大的批评者是enVision、Bright Bidco和Park River Holdings。
投资组合 活动和定位
在此期间，我们继续在快速变化的宏观经济背景下动态管理基金，以降低风险并利用精选的投资机会。基金最大的板块增持是电子/电气、商业设备和服务，以及结构性金融债务；最大的板块增持包括电信、住宿和赌场以及有线和卫星电视。在此期间，基金减少了对广泛银团贷款的分配，转而青睐高收益债券和CLO证券。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 7 |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
绩效 摘要
引用的绩效 代表过去的绩效，可能高于或低于当前绩效。过去的表现并不代表未来的结果。显示的回报不反映投资者将为基金分销或出售基金 股票支付的税款。要获取最新的月末业绩，请访问www.Blackstone-Credit.com。
10000美元投资的价值
Bgx 总回报(截至2022年6月30日)
| 6个月 | 1年 | 3年† | 5年† | 10年† | 《盗梦空间》以来† | |
| 导航* | -11.78%** | -9.83% | 1.61% | 3.28% | 4.80% | 4.82% |
| 市价* | -19.44% | -18.32% | -1.96% | 1.96% | 3.70% | 3.26% |
| 70%标普LLI/30%彭博HYI | -7.50% | -5.85% | 1.38% | 2.59% | 3.97% | 3.99% |
| † | Annualized. |
| * | 净资产净值 等于普通股股东应占总资产减去负债除以已发行普通股数量。市场价是指股票 当前可以在市场上交易的价格。市场价以下午4点的收盘价为基础。ET，并不代表如果股票在其他时间交易，投资者将获得的回报。回报假设根据基金的股息再投资计划对分配进行再投资。引用的绩效数据代表过去的绩效，不能保证未来的结果。 |
| ** | 不包括 根据美国公认的会计原则进行的调整 因此，截至6月30日向市场报告的股东交易的资产净值和总回报 ，2022年可能与财务 报告目的的资产净值不同。 |
| 8 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 基金 摘要 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
BGX的 投资组合构成*
| * | 由于四舍五入，数字 的总和可能不是100.00%。基金的现金及其他为现金及其他资产及负债净额，包括已购买但尚未结清的投资的应付款项和已出售但尚未结清的投资的应收款项。在期末，已购买但尚未结算的投资的应付金额超过了手头的现金金额。基金使用销售收益或杠杆计划的资金来结算所购买投资的应付金额，但此类金额不会反映在基金的净现金中。 |
BGX的 穆迪评级分布*
| * | 有关穆迪评级和描述的更多信息，请参阅https://ratings.moodys.io/ratings. |
| 投资组合特征 | |
| 平均全保率 | 5.93% |
| 当期股息收益率^ | 8.24% |
| 有效持续时间^^ | 1.11 yr |
| 平均仓位* | 0.23% |
| 利用* | 39.71% |
| ^ | 使用 当前股息率0.079美元/股和截至2022年6月30日的市场价格/股。 |
| ^^ | 贷款期限 基于每笔贷款重置基本利率之前的实际剩余时间 。 |
| * | As a percentage of Managed Assets. |
| 前十大发行商* | |
| Carestream Health，Inc. | 1.3% |
| AMC娱乐控股公司 | 1.0% |
| Park River控股公司 | 0.9% |
| Vantage特种化学品公司 | 0.9% |
| Weld North Education LLC | 0.8% |
| 米切尔国际公司 | 0.8% |
| 依凡提软件公司 | 0.8% |
| ProAmpac PG借款人有限责任公司 | 0.8% |
| 加尔达世界安全 | 0.8% |
| Access CIG LLC | 0.8% |
| 前十大发行商 | 8.8% |
| * | 作为 管理资产的百分比。 |
投资组合 持有和分配可能会发生变化，不建议购买或出售任何证券。
| 排名前五的行业*^ | |
| 电子/电气 | 16.4% |
| 商务设备和服务 | 14.3% |
| 医疗保健 | 10.9% |
| 结构性融资债务 | 4.7% |
| 建筑与开发 | 4.5% |
| 排名前五的行业 | 50.8% |
| * | As a percentage of Managed Assets. |
| ^ | 标准普尔 行业分类架构。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 9 |
| 黑石战略信贷基金 | Fund Summary |
| 2022年6月30日(未经审计) |
黑石 战略信用基金
基金 概述
Blackstone 战略信用基金(“BGB”或本文中的“基金”)是一只封闭式定期基金，在纽约证券交易所交易，代码为“BGB”。BGB的主要投资目标是寻求高当期收入，次要目标是寻求资本保值，这与其高当期收入的主要目标一致。BGB主要投资于以美国公司发行人为主的贷款和其他固定收益工具的多元化投资组合，包括第一和第二留置权贷款(“高级担保贷款”)和不同期限的高收益公司债券。BGB必须将不低于80%的管理资产投资于信贷投资，包括公司固定收益工具和具有类似经济特征的其他投资 (包括衍生品)。该基金有一个有限的期限，将在2027年9月15日左右解散，如果没有股东批准延长期限的话。
投资组合 管理评论
基金 业绩
截至2022年6月30日，BGB自创业期以来的每股资产净值表现优于标准普尔LLI指数和彭博HYI指数(75%贷款，25%高收益债券)的综合权重 ，表现逊于其六个月、一年期、三年期、 和五年期的基准。在股价基础上，基金自成立以来的六个月、一年、三年、五年和 期间均表现不佳。截至2022年6月30日的六个月内，基金股份的平均折让幅度为9.1%，而同期同业的平均折让幅度为8.6%。
资产净值 性能因素
在截至2022年6月30日的六个月内，基金的表现逊于基准，主要原因是杠杆率 和贷款方面的负信用选择。按发行人划分，对业绩贡献最大的是Ridgeback Resources、PBF Finance和Inmar。最大的批评者是enVision Healthcare、Bright Bidco和Park River Holdings。
投资组合 活动和定位
在此期间，我们继续在快速变化的宏观经济背景下动态管理基金，以降低风险并利用精选的投资机会。该基金最大的板块增持是电子/电气、商业设备和服务以及医疗保健；最大的板块增持包括有线和卫星电视、住宿和赌场、 和电信。在此期间，基金减少了对广泛银团贷款的配置，转而支持高收益债券。
| 10 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石战略信贷基金 | Fund Summary |
| 2022年6月30日(未经审计) |
绩效 摘要
引用的绩效 代表过去的绩效，可能高于或低于当前绩效。过去的表现并不代表未来的结果。显示的回报不反映投资者将为基金分销或出售基金 股票支付的税款。要获取最新的月末业绩，请访问www.Blackstone-Credit.com。
10000美元投资的价值
Bgb 总回报(截至2022年6月30日)
| 6 个月 | 1 年 | 3年 年† | 5年 年† | 自 开始† | |
| 导航* | -11.18%** | -9.36% | 0.57% | 2.23% | 3.90% |
| 市场价格 价格* | -14.98% | -14.41% | -1.15% | 1.33% | 2.22% |
| 75%标普LLI/25%彭博HYI | -7.01% | -5.34% | 1.50% | 2.64% | 3.65% |
| † | 按年计算。 |
| * | 净资产净值 等于普通股股东应占总资产减去负债除以已发行普通股数量。市场价是指股票 当前可以在市场上交易的价格。市场价以下午4点的收盘价为基础。ET，并不代表如果股票在其他时间交易，投资者将获得的回报。回报假设根据基金的股息再投资计划对分配进行再投资。引用的绩效数据代表过去的绩效，不能保证未来的结果。 |
| ** | 不包括根据美国普遍接受的会计原则进行的调整，因此，截至2022年6月30日向市场报告的股东交易的资产净值和总回报可能与财务报告中的资产净值 不同。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 11 |
| 黑石战略信贷基金 | Fund Summary |
| 2022年6月30日(未经审计) |
BGB的 投资组合构成*
| * | 由于四舍五入，数字 的总和可能不是100.00%。基金的现金及其他是指现金及其他资产和负债净额， 其中包括已购买但尚未结清的投资的应付款项和已出售但尚未结清的投资的应收款项。在期末，已购买但尚未结清的投资的应付金额超过了手头的现金金额。 基金使用销售收益或杠杆计划资金结算已购买投资的应付金额，但此类 金额不反映在基金的现金净额中。 |
BGB的 穆迪评级分布*
| * | 有关穆迪评级和描述的更多信息，请参阅https://ratings.moodys.io/ratings. |
| 投资组合特征 | |
| 平均全保率 | 5.85% |
| 当期股息收益率^ | 7.20% |
| 有效持续时间^^ | 1.03 yr |
| 平均仓位* | 0.22% |
| 利用* | 37.52% |
| ^ | 使用 当前股息率0.067美元/股和截至2022年6月30日的市场价格/股。 |
| ^^ | 贷款期限 基于每笔贷款的基础基本利率重置之前的实际剩余时间。 |
| * | 作为 管理资产的百分比。 |
| 前十大发行商* | |
| Carestream Health，Inc. | 1.3% |
| AMC 娱乐控股公司 | 0.9% |
| 宠物护理中心有限责任公司 | 0.9% |
| Park River Holdings，Inc. | 0.9% |
| Vantage 特种化学品公司 | 0.9% |
| 焊接 北方教育有限责任公司 | 0.9% |
| ECI Macola/Max Holding LLC | 0.8% |
| 米切尔国际公司 | 0.8% |
| 依凡提软件公司 | 0.8% |
| Ridgeback 资源 | 0.8% |
| 排名前十的发行商 | 9.0% |
| * | 作为 管理资产的百分比。 |
投资组合持有量 和分配可能会发生变化，不建议购买或出售任何证券。
| 排名前五的行业*^ | |
| 电子/电气 | 17.1% |
| 业务 设备和服务 | 14.4% |
| 医疗保健 | 11.5% |
| 建设和发展 | 4.5% |
| 石油和天然气 | 3.8% |
| 排名前五的行业 | 51.3% |
| * | 作为 管理资产的百分比。 |
| ^ | 标准普尔 行业分类架构。 |
| 12 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
| 本金 Amount | 价值 | |||||||
| 浮动利率贷款利息(a) - 135.09% | ||||||||
| 航空航天和国防--4.21% | ||||||||
| Amentum政府服务控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+4.00%，2029年2月15日 | $ | 976,531 | $ | 932,592 | ||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 1,544,340 | 1,431,418 | ||||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权C定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 314,102 | 291,134 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-1定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 913,423 | 844,917 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-2定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 492,350 | 455,424 | ||||||
| Nordam Group LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.50%，2026年4月9日 | 1,702,799 | 1,429,499 | ||||||
| Peraton Corp.，First Lien B Term Loan，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年2月1日 | 2,324,259 | 2,188,952 | ||||||
| 顶点航空航天公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月6日 | 613,846 | 584,308 | ||||||
| 8,158,244 | ||||||||
| 航空运输-2.81% | ||||||||
| AAdvantage忠诚IP，Ltd.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年4月20日 | 1,119,016 | 1,070,456 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2018替换定期贷款，100万美元L+1.75%，2025年6月27日 | 782,743 | 697,135 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+1.75%，2027年1月29日 | 245,440 | 217,214 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2018 New Term Loan，100万US L+4.25%，1.00%下限，2025年3月14日 | 2,343,140 | 2,186,208 | ||||||
| KKR Apple Bidco LLC，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+5.75%，0.50%下限，2029年9月21日 | 173,714 | 167,200 | ||||||
| 联合航空公司，第一留置权B类定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年4月21日 | 1,187,197 | 1,108,552 | ||||||
| 5,446,765 | ||||||||
| 汽车-1.99% | ||||||||
| Bright Bidco B.V.，First Lien 2018再融资B定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限， 2024年6月30日 | 5,550 | 2,482 | ||||||
| Burgess Point买家公司TL1L，第一留置权定期贷款2029年6月29日 | 1,472,000 | $ | 1,324,800 | |||||
| GC EOS Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年8月1日 | 1,347,366 | 1,340,946 | ||||||
| 车轮专业公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.75%下限，2028年5月11日 | 1,417,877 | 1,180,886 | ||||||
| 3,849,114 | ||||||||
| 饮料和烟草-1.05% | ||||||||
| Triton Water Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年3月31日 | 2,280,745 | 2,027,423 | ||||||
经纪、交易商和投资公司-2.48% | ||||||||
| Advisor Group Holdings，Inc.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年7月31日 | 1,871,638 | 1,785,243 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，First Lien初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2027年4月9日 | 1,279,952 | 1,201,958 | ||||||
| Deerfield 达科他州控股有限责任公司，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75% 下限，2028年07月4日 | 304,000 | 297,666 | ||||||
| 爱德曼 金融引擎中心有限责任公司，第一留置权初始(2021)定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75% 下限，2028年4月7日 | 1,626,478 | 1,509,575 | ||||||
| 4,794,442 | ||||||||
| 建筑与开发-6.61% | ||||||||
| Arc 猎鹰I，Inc.，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，2028年9月30日 | 70,355 | 65,149 | ||||||
| CP Atlas Buyer，Inc.，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2027年11月23日 | 1,698,552 | 1,498,972 | ||||||
| 基础建材公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年1月31日 | 1,804,857 | 1,588,274 |
| 请参阅财务报表附注。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 13 |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | Portfolio of Investments |
| 2022年6月30日(未经审计) |
| 主体 金额 | 价值 | |||||||
| 建筑与发展(续) | ||||||||
| 照明合并子公司，第一留置权初始期限贷款，3M US L+3.50%， 0.50%下限，2028年7月21日 | $ | 437,457 | $ | 384,691 | ||||
| LBM收购有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+3.75%，0.75%下限，2027年12月17日 | 2,173,102 | 1,791,798 | ||||||
| Park River Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.75%下限，2027年12月28日 | 3,059,076 | 2,523,738 | ||||||
| SRS分销公司，First Lien 2021再融资定期贷款，600万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 586,771 | 543,349 | ||||||
| SRS分销公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+3.50%，2028年6月2日 | 485,739 | 448,855 | ||||||
| Tutor Perini Corp.，First Lien B定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2027年8月18日 | 1,597,622 | 1,503,762 | ||||||
| United Site CoV-Lite，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年12月15日 | 1,090,411 | 987,956 | ||||||
| White Cap Buyer LLC，First Lien初始成交日期定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年10月19日 | 1,572,872 | 1,453,924 | ||||||
| 12,790,468 | ||||||||
企业设备和服务-22.28% | ||||||||
| Access CIG LLC，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，2025年2月27日 | 1,463,884 | 1,386,664 | ||||||
| Access CIG LLC，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.75%，2026年2月27日 | 1,074,290 | 1,031,318 | ||||||
| Aegion Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年5月17日 | 593,486 | 544,523 | ||||||
| AG Group Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月29日 | 559,182 | 538,213 | ||||||
| 联合环球控股有限责任公司，第一留置权初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年5月12日 | 2,074,263 | 1,905,729 | ||||||
| Anticimex International AB，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年11月16日 | 1,265,513 | 1,200,124 | ||||||
| AqGen Island Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 3.50%, 08/02/2028 | 1,127,869 | 1,054,558 | ||||||
| 3M US L + 6.50%, 08/02/2029 | 1,865,513 | 1,748,918 | ||||||
| BMC Acquisition，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+5.25%，1.00%下限， 2024年12月28日 | 785,027 | 747,738 | ||||||
| ConnectWise，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，0.50%下限，2028年9月29日 | 536,408 | 492,600 | ||||||
| DG投资中间控股公司2，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，100万美元L +3.75%，0.75%下限，2028年3月31日 | 717,648 | 672,573 | ||||||
| DG投资中介控股公司2，Inc.，第二留置权 初始定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75%下限，2029年3月30日(b) | 601,071 | 583,039 | ||||||
| Divitions Holding Corp.，First Lien B Term Loan，100万美元 L+4.75%，0.75%下限，2028年5月27日(b) | 551,446 | 519,738 | ||||||
| DTI Holdco，Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月26日 | 761,150 | 714,663 | ||||||
| EAB Global，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年8月16日 | 698,326 | 658,870 | ||||||
| 元素材料科技集团控股DTL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 82,186 | 79,078 | ||||||
| 元素材料科技集团控股TL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 178,068 | 171,336 | ||||||
| Epicor Software Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.75%，1.00%下限，2028年7月31日 | 822,203 | 803,293 | ||||||
| Equiniti Group PLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月11日 | 347,345 | 330,847 | ||||||
| EResearchTechnology，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2027年2月4日 | 768,243 | 711,747 | ||||||
| 基础教育集团，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年8月31日 | 582,217 | 558,928 | ||||||
| 银河美国Opco Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月29日 | 659,368 | 620,630 | ||||||
| Garda World Security Corp.，First Lien B-2定期贷款，100万美元L+4.25%，2026年10月30日 | 2,151,356 | 2,000,761 | ||||||
| Garda World Security Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2029年2月1日 | 218,182 | 201,273 | ||||||
| Inmar，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，1.00%下限，2024年5月1日 | 598,425 | 564,390 | ||||||
| Inmar，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+ 8.00%，1.00%下限，2025年5月1日(b) | 1,002,931 | 1,005,438 | ||||||
| KUEHG公司，第二批B留置权定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年8月22日 | 1,444,156 | 1,399,633 | ||||||
| KUEHG Corp.，First Lien B-3定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年2月21日 | 899,829 | 840,697 | ||||||
| 学习关怀集团第2号，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，1.00%下限，2025年3月13日 | 1,131,547 | 1,050,924 | ||||||
| 忠诚风险投资公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.50%，2027年11月3日 | 520,179 | 414,452 | ||||||
| Madison IAQ LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年6月21日 | 932,180 | 851,584 | ||||||
请参阅财务报表附注。
| 14 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
| 2022年6月30日(未经审计) |
|
| 主体 金额 | 价值 | ||||||
| 业务设备 和服务(续) | ||||||||
| 麦基索克投资控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，L+5.750%，2029年3月12日 | $ | 920,551 | $ | 892,934 | ||||
| Minotaur Acquisition，Inc.，First Lien B Term Loan，100万US L+4.75%，2026年3月27日 | 1,322,615 | 1,255,380 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，10/15/2028 | 2,329,002 | 2,128,126 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，第二留置权定期贷款，100万美元L+6.50%，2029年10月15日 | 412,371 | 389,369 | ||||||
| Mometive， Inc.，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，2025年10月10日(b) | 1,633,679 | 1,584,669 | ||||||
| 国家政府间采购联盟公司，第二留置权初始期限贷款，3M美元L+7.50%，2026年5月22日(b) | 1,519,235 | 1,481,254 | ||||||
| RevSpring， Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年10月11日 | 1,273,800 | 1,222,848 | ||||||
| Rinchem Company，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.50%，03/02/2029(b) | 514,883 | 484,634 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-1定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 239,173 | 224,375 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-2定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 381,255 | 357,667 | ||||||
| Sedgwick 索赔管理服务公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+4.25%，1.00%下限，2026年9月3日 | 303,975 | 294,287 | ||||||
| Seren Bidco，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月16日(b) | 549,240 | 523,151 | ||||||
| Skopima 合并子公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年5月12日 | 1,128,568 | 1,036,871 | ||||||
| 圣乔治大学学术服务有限责任公司，第一留置权定期贷款B定期贷款，100万美元L+3.25%，0.50%下限，2029年2月10日 | 953,678 | 901,226 | ||||||
| TRC 公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月8日 | 1,127,878 | 1,064,908 | ||||||
| TRC 公司，第二留置权定期贷款，100万美元L+6.75%，2029年12月7日 | 713,846 | 669,231 | ||||||
| Virtusa Corp.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 3.75%, 0.75% Floor, 02/11/2028 | 626,038 | 593,662 | ||||||
| 1M US L + 3.75%, 02/15/2029 | 631,919 | 599,271 | ||||||
| Weld North Education LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年12月21日 | 2,124,811 | 2,025,646 | ||||||
| 43,133,788 | ||||||||
| 有线电视和卫星电视-0.23% | ||||||||
| Numericable 美国有限责任公司，第一留置权美元TLB-[12] Term Loan, 3M US L + 3.6875%, 01/31/2026 | 492,268 | 449,195 | ||||||
| 化工和塑料行业-4.48% | ||||||||
| Ascend Performance 物资运营有限责任公司，First Lien 2021再融资定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2026年8月27日 | 2,104,609 | 2,057,256 | ||||||
| CPC 收购公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月29日 | 421,358 | 371,497 | ||||||
| DCG 收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年9月30日(b) | 1,510,874 | 1,420,222 | ||||||
| Geon Performance Solutions LLC，First Lien Term Loan，100万美元贷款+4.50%，0.75%下限，2028年8月18日 | 1,156,757 | 1,098,919 | ||||||
| Hexion 控股公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2029年3月15日 | 398,733 | 359,108 | ||||||
| Hyperion材料和技术公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月30日 | 752,060 | 714,457 | ||||||
| Vantage Specialty 化工公司，第一留置权成交日定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年10月28日 | 1,419,711 | 1,349,613 | ||||||
| Vantage 特种化学品公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2024年10月28日 | 638,400 | 606,879 | ||||||
| Vantage 特种化学品公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年10月27日 | 725,111 | 698,224 | ||||||
| 8,676,175 | ||||||||
| 服装和纺织品-0.46% | ||||||||
| S&S Holdings LLC, First Lien Initial Term Loan, 3M US L + 5.00%, 0.50% Floor, 03/11/2028 | 942,074 | 886,336 | ||||||
企业集团 -3.17% | ||||||||
| Genuine Financial Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2025年7月11日 | 1,423,175 | 1,357,709 | ||||||
| 亨特 道格拉斯公司，第一留置权定期贷款，L+4.000%，2029年2月26日 | 1,065,217 | 920,918 | ||||||
| 请参阅财务报表附注。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 15 |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | Portfolio of Investments |
| 2022年6月30日(未经审计) |
| 主体 金额 | 价值 | |||||||
| 企业集团 (续) | ||||||||
| 产出 服务集团，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2024年3月27日 | $ | 586,950 | $ | 439,898 | ||||
| 春季 教育集团，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年7月30日 | 1,333,412 | 1,249,407 | ||||||
| VACO Holdings，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+5.00%，2029年1月21日 | 341,143 | 329,203 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021延期提取定期贷款，3M US L+1.38%，0.75%下限，2025年8月1日(b)(c) | 65,399 | 63,274 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年8月1日 | 1,821,462 | 1,773,648 | ||||||
| 6,134,057 | ||||||||
Containers & Glass Products - 4.47% | ||||||||
| 柏林包装有限公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，2028年3月11日 | 1,016,630 | 948,851 | ||||||
| Charge Next Generation， Inc.，First Lien初始(2021)定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 808,171 | 763,217 | ||||||
| Clydesdale收购 控股公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.25%，0.50%下限，2029年4月13日 | 1,916,709 | 1,796,914 | ||||||
| IBC Capital I， Ltd.，第一批留置权B-1定期贷款，3M US L+3.75%，2023年9月11日 | 250,707 | 226,995 | ||||||
| IBC Capital，Ltd.， 第二批留置权B-1定期贷款，3M美元L+7.00%，2024年9月11日 | 620,110 | 585,229 | ||||||
| Labl，Inc.，First 留置权定期贷款，100万美元L+5.00%，2028年10月29日 | 570,000 | 529,387 | ||||||
| ProAmpac PG借款人 第一留置权2020-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年11月3日 | 2,451,869 | 2,277,786 | ||||||
| 战略材料控股公司，第二留置权初始期限贷款，3M US L+7.75%，1.00%下限，2025年10月31日 | 800,000 | 400,000 | ||||||
| Teouni-Plex， Inc.，First Lien Delay Drawing Tem定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日(c) | 97,297 | 91,556 | ||||||
| Teouni-Plex， Inc.，第一批留置权B-3初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日 | 1,093,243 | 1,028,742 | ||||||
| 8,648,677 | ||||||||
| 多元化 保险-1.20% | ||||||||
| Acrisure LLC， First Lien 2021-1附加定期贷款，100万美元L+3.75%，2027年2月15日 | 334,316 | 313,839 | ||||||
| Acrisure LLC， 第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2027年2月15日 | 381,644 | 361,291 | ||||||
| NFP Corp.，第一笔留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，2027年2月15日 | 1,776,442 | 1,646,762 | ||||||
| 2,321,892 | ||||||||
| Drugs - 1.85% | ||||||||
| Cambrex Corp.，第一批留置权B-2美元定期贷款，100万美元L+3.60%，0.75%下限，2026年12月4日 | 592,222 | 563,351 | ||||||
| Curia Global， Inc.，First Lien 2021 Term Loan，3M US L+3.75%，0.75%下限，2026年8月30日 | 1,880,867 | 1,780,561 | ||||||
| LSCS Holdings/Eversana， 第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月16日 | 501,417 | 478,853 | ||||||
| Padagis LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月6日 | 408,184 | 376,550 | ||||||
| 夏普·米科，有限责任公司， 第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，12/31/2028(B) | 397,419 | 373,574 | ||||||
| 3,572,889 | ||||||||
| 生态服务和设备-0.37% | ||||||||
| EnergySolutions LLC, First Lien Initial Term Loan, 3M US L + 3.75%, 1.00% Floor, 05/09/2025 | 759,692 | 710,631 | ||||||
电子/电气 -25.35% | ||||||||
| Apttus Corp.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月8日 | 582,791 | 547,824 | ||||||
| BMC Software， Inc.，第二留置权第二留置权定期贷款，100万美元L+5.50%，0.50%下限，2026年2月27日 | 326,531 | 307,961 | ||||||
| 拳击手母公司， Inc.，First Lien 2021年置换美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2025年10月2日 | 1,877,707 | 1,754,097 | ||||||
| Brave Parent Holdings， Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月18日 | 974,582 | 939,497 | ||||||
| CDK Global，Inc.， 第一留置权定期贷款，L+4.500%，2029年6月8日 | 1,090,073 | 1,033,395 | ||||||
| Cloudera， Inc.，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年10月8日 | 1,302,176 | 1,202,344 | ||||||
见 财务报表附注。
| 16 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | Portfolio of Investments |
| 2022年6月30日(未经审计) |
| 本金 Amount | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| ConvergeOne Holdings，Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.00%，2026年1月4日 | $ | 2,128,500 | $ | 1,830,521 | ||||
| CoreLogic，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 1,858,889 | 1,557,749 | ||||||
| CoreLogic，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元 L+6.50%，0.50%下限，2029年6月4日(b) | 567,442 | 417,070 | ||||||
| 基石OnDemand，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限， 2028年10月16日 | 586,236 | 526,147 | ||||||
| CPI International，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2025年7月26日(b) | 313,530 | 305,692 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月16日 | 1,097,194 | 1,051,737 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，第二留置权第一修正案再融资定期贷款，100万美元L+7.00%，2029年2月19日 | 668,275 | 624,837 | ||||||
| Delta Topco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,710,645 | 1,553,488 | ||||||
| ECI Macola/Max Holding LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年11月9日 | 2,224,415 | 2,103,474 | ||||||
| 耐力国际集团控股有限公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.75%下限，2028年2月10日 | 1,578,578 | 1,423,349 | ||||||
| Fiserv Investment Solutions，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，2027年2月18日 | 911,911 | 867,455 | ||||||
| Help/Systems Holdings，Inc.，第一留置权第七修正案再融资定期贷款，3M US L+ 4.00%，0.75%下限，2026年11月19日 | 2,095,858 | 1,970,630 | ||||||
| Hyland Software，Inc.，Second Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+6.25%，0.75%下限，2025年7月7日 | 765,110 | 753,633 | ||||||
| IDERA，Inc.，First Lien B-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月2日 | 2,795,877 | 2,587,067 | ||||||
| Imperva，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，1.00%下限，2026年1月12日 | 1,564,712 | 1,412,935 | ||||||
| Ingram Micro，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年6月30日 | 752,400 | 713,840 | ||||||
| 互联网品牌公司，第一留置权2020年6月新定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2024年9月13日 | 1,791,414 | 1,691,543 | ||||||
| 依万提软件公司，第一留置权第一修正案定期贷款，100万美元，+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 252,284 | 216,335 | ||||||
| 依凡提软件公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2027年12月1日 | 2,089,500 | 1,805,683 | ||||||
| 依凡提软件公司，第二留置权定期贷款，3M US L+7.25%，12/01/2028 | 537,313 | 493,434 | ||||||
| 理想汽车集团控股有限公司，第一留置权2021年定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月11日 | 728,112 | 696,257 | ||||||
| 洋红色买家有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2028年7月27日 | 1,711,506 | 1,543,410 | ||||||
| McAfee Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2029年3月1日 | 1,370,413 | 1,251,646 | ||||||
| MH Sub I LLC，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.25%，2029年2月23日 | 705,038 | 668,023 | ||||||
| Mitnick Corporation Purchaser Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.85%，2029年5月2日 | 405,947 | 386,664 | ||||||
| Mln US HoldCo LLC，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年11月30日 | 973,628 | 652,331 | ||||||
| Park Place Technologies LLC，首次留置权成交日期定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2027年11月10日 | 1,663,200 | 1,603,599 | ||||||
| Perforce Software，Inc.，First Lien New Term Loan，100万US L+3.75%，07/01/2026 | 813,288 | 752,088 | ||||||
| Project Alpha Intermediate Holding，Inc.，First Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年4月26日 | 849,119 | 819,137 | ||||||
| Project Castle，Inc.，第一留置权定期贷款，L+5.500%，2029年6月1日 | 1,520,000 | 1,371,800 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2018重新定价定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 312,901 | 311,532 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2019增量定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 1,289,666 | 1,284,024 | ||||||
| Quest借款人有限公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年2月1日 | 1,404,878 | 1,254,289 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.25%，2025年11月28日 | 2,001,412 | 1,866,317 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权美元定期贷款，100万美元贷款+4.25%，2025年11月28日 | 627,000 | 584,157 | ||||||
| S2P收购借款人，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2026年8月14日 | 1,134,583 | 1,085,796 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 69,228 | 65,399 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 398,873 | 376,811 | ||||||
| Triton Solar美国收购公司，第一留置权初始期限 贷款，3M US L+6.00%，2024年10月29日(b) | 220,863 | 214,237 |
| 请参阅财务报表附注。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 17 |
| Blackstone 高级浮动利率定期基金 | Portfolio of Investments |
| 2022年6月30日(未经审计) |
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| Veritas US，Inc.，First Lien Dollar B-2021定期贷款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2025年9月1日 | $ | 777,136 | $ | 641,782 | ||||
| Vision Solutions，Inc.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月24日 | 2,165,626 | 1,968,554 | ||||||
| 49,089,590 | ||||||||
| 设备租赁-0.40% | ||||||||
| Spin Holdco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年3月4日 | 842,021 | 777,606 | ||||||
| 金融中介机构-2.45% | ||||||||
| 顶点集团财政部有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | 269,880 | 256,386 | ||||||
| 顶峰集团国库有限公司，第一留置权美元定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限， 2028/07/27 | 484,926 | 460,680 | ||||||
| ION Trading Finance，Ltd.，First Lien初始美元(2021)定期贷款，100万美元L+4.75%， 2028年4月1日 | 2,353,312 | 2,177,555 | ||||||
| Lereta，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+5.25%，07/30/2028 | 500,679 | 456,244 | ||||||
| 预付费法律服务公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月15日 | 1,483,606 | 1,388,566 | ||||||
| 4,739,431 | ||||||||
食品-0.57% | ||||||||
| 零食投资Bidco Pty，Ltd.，First Lien初始美国定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2026年12月18日 | 1,171,985 | 1,113,386 | ||||||
| 餐饮服务-3.04% | ||||||||
| 费尔蒂塔娱乐有限责任公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.00%，2029年1月27日 | 1,807,799 | 1,672,224 | ||||||
| Fogo de Chao，Inc.，First Lien 2018再融资定期贷款，100万美元L+ 4.25%，1.00%下限，2025年07月4日 | 1,944,296 | 1,859,233 | ||||||
| 魁地奇收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+7.00%， 1.00%下限，2025年3月21日 | 1,912,916 | 1,682,170 | ||||||
| 塔卡拉投资公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75%下限，2027年2月5日 | 714,480 | 670,232 | ||||||
| 5,883,859 | ||||||||
食品/药品零售商--1.19% | ||||||||
| Eg集团有限公司，第一留置权附加贷款定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 4.00%, 02/07/2025 | 2,023,879 | 1,907,505 | ||||||
| 3M US L + 4.25%, 0.50% Floor, 03/31/2026 | 221,823 | 210,732 | ||||||
| EG集团有限公司，第一留置权贷款B定期贷款，3M US L+4.00%，2025年2月7日 | 199,479 | 188,009 | ||||||
| 2,306,246 | ||||||||
| 医疗保健-19.03% | ||||||||
| AthenaHealth Group，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，2029年2月15日 | 1,181,995 | 1,091,874 | ||||||
| Auris卢森堡III SARL，第一留置权贷款B2定期贷款，600万美元L+3.75%，2026年2月27日 | 2,296,599 | 2,084,164 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，First Lien 2023延期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2023年5月8日 | 155,819 | 155,001 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，第二留置权2023延期贷款 贷款，3M US L+4.50%，8.00%PIK，1.00%下限，2023年8月8日(d) | 2,850,019 | 2,467,632 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.第一留置权延迟提取定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 269,360 | 253,872 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 1,312,789 | 1,237,303 | ||||||
| EnVision Healthcare Corp.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，2025年10月10日 | 1,759,054 | 598,518 | ||||||
| 股骨买家公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，2026年3月5日 | 579,064 | 511,024 | ||||||
| Genesis Care Finance Pty，Ltd.，First Lien Finance B5定期贷款，3M US L+5.00%，1.00% 下限，2027年5月14日 | 1,985,789 | 1,522,445 | ||||||
| 哈特兰牙科护理公司，第一留置权定期贷款，L +5.000%，2025年4月30日(b) | 972,222 | 933,333 | ||||||
| 哈特兰牙科有限责任公司，First Lien 2021增量定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月30日 | 1,099,379 | 1,031,767 | ||||||
请参阅财务报表附注。
| 18 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 医疗保健(续) | ||||||||
| LifePoint Health，Inc.，First Lien B Term Loan，100万US L+3.75%，11/16/2025 | $ | 1,392,207 | $ | 1,302,911 | ||||
| 卢瓦尔英国Midco 3有限公司，第一留置权贷款B2定期贷款，100万美元贷款+3.75%，0.75%下限，2027年4月21日 | 941,934 | 890,128 | ||||||
| 医疗解决方案有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年11月1日 | 1,358,073 | 1,276,928 | ||||||
| NAPA管理服务公司，第一留置权定期贷款，3M US L+5.25%，0.75%下限，2029年2月23日 | 932,781 | 865,448 | ||||||
| Navicure，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月22日 | 1,148,530 | 1,092,539 | ||||||
| OneX TSG Intermediate Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年2月28日 | 1,402,500 | 1,311,338 | ||||||
| PAREXEL国际公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+3.25%，0.50%下限，2028年11月15日 | 749,296 | 705,649 | ||||||
| Path Vet Alliance LLC，First Lien 2021更换定期贷款，3M US L+3.75%，2027年3月31日 | 1,225,544 | 1,141,288 | ||||||
| 儿科联合控股有限公司，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 3.25%, 12/29/2028(c) | 2,046 | 1,918 | ||||||
| 3M US L + 3.25%, 0.50% Floor, 12/29/2028 | 27,008 | 25,320 | ||||||
| 宠物护理中心有限责任公司，First Lien 2021更换定期贷款，100万美元贷款+3.50%，0.75%下限，2025年2月14日 | 1,610,553 | 1,523,309 | ||||||
| 宠物护理中心有限责任公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.25%，2026年2月13日 | 1,120,000 | 1,096,206 | ||||||
| 菲尼克斯担保人公司，第一批留置权B-3定期贷款，100万美元L+3.50%，2026年3月5日 | 1,297,544 | 1,221,313 | ||||||
| Project Ruby旗舰母公司，第一留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2028年3月10日 | 743,489 | 699,151 | ||||||
| Resonetics LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月28日 | 560,449 | 533,827 | ||||||
| 手术中心控股公司，First Lien 2021新定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年8月31日 | 2,332,569 | 2,180,229 | ||||||
| Team Health Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+2.75%，1.00%下限，2024年2月6日 | 1,291,799 | 1,154,384 | ||||||
| Tecostar Holdings，Inc.，First Lien 2017定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年5月1日 | 2,027,219 | 1,768,749 | ||||||
| 美国麻醉伙伴公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.25%，2028年10月1日 | 993,851 | 929,748 | ||||||
| Verscend Holding Corp.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年8月27日 | 2,128,500 | 2,043,360 | ||||||
| Viant Medical Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2025年7月2日 | 537,309 | 496,452 | ||||||
| YI LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，1.00%下限，2024年11月7日 | 1,355,726 | 1,301,497 | ||||||
| Zest Acquisition Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.00%，1.00%下限，2026年3月13日 | 1,500,000 | 1,402,500 | ||||||
| 36,851,125 | ||||||||
| 家居用品-0.91% | ||||||||
| 渗透性买家有限公司延期，第一留置权定期贷款，3M美元L+4.00%，2028年7月31日 | 148,148 | 135,062 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权初始B定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年7月31日 | 1,138,958 | 1,040,723 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权定期贷款，L+4.000%，2028年7月31日 | 651,852 | 594,274 | ||||||
| 1,770,059 | ||||||||
| 工业设备-6.39% | ||||||||
| Bettcher Industries，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/14/2028 | 842,800 | 800,660 | ||||||
| 工程机械控股公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年5月19日 | 1,593,995 | 1,501,352 | ||||||
| FCG Acquirements，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年3月31日 | 584,429 | 551,555 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，2026年6月28日(b) | 75,366 | 69,996 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.50%，2026年6月28日(b) | 1,394,194 | 1,294,857 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，2025年9月6日 | 1,357,297 | 1,266,528 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 209,474 | 197,953 | ||||||
| 3M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 210,526 | 198,947 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 19 |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 工业设备(续) | ||||||||
| LTI Holdings，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，2026年9月6日 | $ | 468,085 | $ | 428,005 | ||||
| Pro Mach Group，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，3M US L+4.00%，1.00%下限，2028年8月31日 | 1,651,816 | 1,562,519 | ||||||
| 红木之星合并子公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.60%，2029年4月5日 | 1,690,837 | 1,580,088 | ||||||
| 顺风史密斯库珀中级公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，2026年5月28日 | 1,493,079 | 1,389,654 | ||||||
| TK电梯Midco GmbH，第一留置权贷款B1定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2027年7月30日 | 1,626,913 | 1,528,290 | ||||||
| 12,370,404 | ||||||||
| 保险业-1.41% | ||||||||
| Baldwin Risk Partners，LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.50%，2027年10月14日 | 1,956,314 | 1,865,835 | ||||||
| HIG Finance 2，Ltd.，First Lien 2021美元再融资定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2027年11月12日 | 752,860 | 712,605 | ||||||
| 结果集团控股公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.50%，2026年10月26日 | 162,722 | 159,874 | ||||||
| 2,738,314 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-5.75% | ||||||||
| Alterra Mountain公司，第一留置权系列B-2定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年8月17日 | 1,413,479 | 1,348,106 | ||||||
| AMC娱乐控股公司，第一留置权B-1定期贷款，100万美元L+3.00%，2026年4月22日 | 3,127,974 | 2,645,484 | ||||||
| Amplify Finco Pty，Ltd.，First Lien美元定期贷款，100万美元L+4.25%，0.75%下限，2026年11月26日 | 1,381,923 | 1,348,522 | ||||||
| CE Intermediate I，LLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月10日(b) | 871,111 | 823,200 | ||||||
| Crown Finance US，Inc.，First Lien初始美元定期贷款，3M US L+2.50%，1.00%下限，2025年2月28日 | 1,440,119 | 918,378 | ||||||
| 皇冠金融美国公司，第一留置权第二修正案美元定期贷款，3M US L+2.75%，2026年9月30日 | 226,131 | 140,020 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B1(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 1,225,788 | 1,135,895 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B2(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 161,104 | 149,289 | ||||||
| 休会控股公司，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2024年9月30日 | 1,908,852 | 1,839,656 | ||||||
| 旅游领军集团有限责任公司，First Lien 2018年再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年1月25日 | 872,874 | 782,859 | ||||||
| 11,131,409 | ||||||||
| Oil & Gas - 0.12% | ||||||||
| BCP Raptor II LLC，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，2025年11月3日 | 618 | 618 | ||||||
| 自由港液化天然气，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年12月21日 | 264,470 | 230,089 | ||||||
| 230,707 | ||||||||
| 财产和意外伤害保险-0.97% | ||||||||
| AssuredPartners，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，0.50%下限，2027年2月12日 | 1,168,969 | 1,098,831 | ||||||
| 北极星Newco LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，0.50%下限，2028年6月2日 | 840,712 | 779,310 | ||||||
| 1,878,141 | ||||||||
| 出版业-3.48% | ||||||||
| CEngage学习公司，第一留置权定期贷款B定期贷款，3M US L+4.75%，2026年7月14日 | 746,345 | 675,442 | ||||||
| 冠军收购公司，第一留置权初始定期贷款，600万美元，+5.50%，2025年12月19日 | 1,392,099 | 1,356,427 | ||||||
| Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，First Lien B Term Loan，3M US L+3.50%，2026年8月21日 | 1,582,282 | 1,367,487 | ||||||
| 麦格劳-希尔教育公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月28日 | 1,064,169 | 966,617 | ||||||
| Recorded Books，Inc.，First Lien 2021年更换定期贷款，3M US L+4.00%，2025年8月29日 | 1,346,667 | 1,281,858 | ||||||
见 财务报表附注。
| 20 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 出版(续) | ||||||||
| Shutterly LLC，First Lien 2021再融资B定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2026年9月25日 | $ | 1,332,088 | $ | 1,082,988 | ||||
| 6,730,819 | ||||||||
| 广播电视-0.11% | ||||||||
| Univision Communications，Inc.，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年6月8日 | 218,182 | 208,545 | ||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.03% | ||||||||
| FBB Holdings III，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+6.04%(包括6.00%PIK)，2025年1月31日(b)(d) | 75,557 | 58,556 | ||||||
| 水陆运输-1.93% | ||||||||
| Drive底盘Holdco LLC，第二留置权2021年再融资B定期贷款，3M US L+6.75%，2026年4月10日 | 1,410,343 | 1,392,714 | ||||||
| 凯南优势集团，The First Lien U.S.B-1定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年3月24日 | 1,244,045 | 1,172,512 | ||||||
| WWEX Uni TopCo Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年7月26日 | 1,277,583 | 1,167,263 | ||||||
| 3,732,489 | ||||||||
| 电信--4.18% | ||||||||
| CCI Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月17日 | 2,126,488 | 1,945,736 | ||||||
| Ensono LP，First Lien初始定期贷款，600万美元L+4.00%，2028年5月26日 | 1,024,091 | 952,568 | ||||||
| Greeneden U.S.Holdings I LLC，First Lien初始美元(2020)定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,353,750 | 1,298,246 | ||||||
| Telesat Canada，第一留置权B-5定期贷款，100万美元L+2.75%，2026年12月7日 | 1,254,928 | 883,156 | ||||||
| Zacapa S.A.R.L.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年3月22日 | 1,884,740 | 1,765,295 | ||||||
| Zayo Group Holdings，First Lien Term Loan，100万US L+5.30%，03/09/2027 | 1,340,640 | 1,256,568 | ||||||
| 8,101,569 | ||||||||
| 公用事业-0.12% | ||||||||
| 东方电力有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年10月2日 | 281,616 | 239,154 | ||||||
| 浮动利率贷款利息总额 | ||||||||
| (Cost $281,313,161) | 261,551,505 | |||||||
| 贷款抵押债券证券(a) - 5.61% | ||||||||
| 结构性融资债务-5.61% | ||||||||
| 522 Funding CLO 2021-7, Ltd., 3M US L + 6.22%, 04/23/2034(b)(e) | 500,000 | 441,566 | ||||||
| Allegro CLO XII，Ltd.，3M US L+7.10%，2032年1月21日(b)(e) | 1,000,000 | 923,427 | ||||||
| Eaton Vance CLO 2013-1, Ltd., 3M US L + 6.80%, 01/15/2034(b)(e) | 500,000 | 452,093 | ||||||
| Elmwood CLO 16, Ltd., 3M US SOFR + 7.22%, 04/20/2034(b)(e) | 500,000 | 459,086 | ||||||
| Galaxy 30 Clo, Ltd., 3M US SOFR + 6.95%, 04/15/2035(b)(e) | 1,000,000 | 908,253 | ||||||
| 银河XXVII CLO，Ltd.，3M US L+5.78%，2031年5月16日(b)(e) | 625,000 | 536,269 | ||||||
| HPS贷款管理CLO 6-2015，Ltd.，3M US L+5.10%，2031年2月5日(b)(e) | 834,000 | 700,686 | ||||||
| 磁铁矿XXXII，Ltd.，3M US Sofr+6.90%，2035年4月15日(b)(e) | 1,000,000 | 913,366 | ||||||
| Neuberger Berman CLO XVII，Ltd.，3M US L+7.20%，2029年4月22日(b)(e) | 500,000 | 448,269 | ||||||
| 八角形投资伙伴43，Ltd.，3M US L+6.60%，2032年10月25日(b)(e) | 500,000 | 441,603 | ||||||
| Park Avenue机构顾问公司CLO，Ltd.2022-1，3M US Sofr+7.29%，2035/04/20(b)(e) | 1,000,000 | 928,230 | ||||||
| PPM CLO 3, Ltd., 3M US L + 6.61%, 04/17/2034(b)(e) | 500,000 | 445,933 | ||||||
| Rad CLO 2, Ltd., 3M US L + 6.00%, 10/15/2031(b)(e) | 750,000 | 641,434 | ||||||
| Rad CLO 5, Ltd., 3M US L + 6.70%, 07/24/2032(b)(e) | 500,000 | 444,169 | ||||||
| Romark CLO IV, Ltd., 3M US L + 6.95%, 07/10/2034(b)(e) | 1,000,000 | 871,111 | ||||||
| Sound Point CLO XXXII，Ltd.，3M US L+6.70%，2034年10月25日(b)(e) | 1,000,000 | 860,385 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 21 |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 结构性融资债务(续) | ||||||||
| Wellfleet CLO 2020-1, Ltd., 3M US L + 7.24%, 04/15/2033(b)(e) | $ | 500,000 | $ | 454,693 | ||||
| 10,870,573 | ||||||||
| 总抵押贷款债券证券 | ||||||||
| (Cost $12,107,158) | 10,870,573 | |||||||
| 公司债券-9.82% | ||||||||
| 航空航天和国防-0.18% | ||||||||
| 豪迈航空航天公司，5.950%，2037年02月01日 | 70,000 | 66,128 | ||||||
| 科学应用国际公司，4.875%，2028年4月1日(e) | 40,000 | 37,360 | ||||||
| TransDigm，Inc.： | ||||||||
| 7.500%, 03/15/2027 | 40,000 | 37,566 | ||||||
| 4.625%, 01/15/2029 | 140,000 | 113,028 | ||||||
| 4.875%, 05/01/2029 | 110,000 | 89,735 | ||||||
| 343,817 | ||||||||
| 航空运输-0.07% | ||||||||
| Air Canada, 3.875%, 08/15/2026(e) | 50,000 | 42,397 | ||||||
| 美国航空集团，3.750%，2025年03月01日(e) | 120,000 | 101,325 | ||||||
| 143,722 | ||||||||
| 汽车-0.28% | ||||||||
| 艾利森变速器公司，3.750%，2031年1月30日(e) | 190,000 | 152,612 | ||||||
| 美国车桥制造公司，6.500%，2027年04月01日 | 50,000 | 44,311 | ||||||
| 福特汽车信贷有限责任公司，4.389%，2026年1月8日 | 200,000 | 184,731 | ||||||
| 第一集团汽车公司，4.000%，2028年8月15日(e) | 100,000 | 83,775 | ||||||
| 泰坦国际公司，7.000%，2028年4月30日 | 80,000 | 75,273 | ||||||
| 540,702 | ||||||||
| 经纪、交易商和投资公司-0.29% | ||||||||
| CVR Energy, Inc., 5.250%, 02/15/2025(e) | 240,000 | 220,998 | ||||||
| 伊坎企业有限责任公司/伊坎企业财务公司，5.250%，2027年5月15日 | 210,000 | 186,479 | ||||||
| Navient Corp.： | ||||||||
| 6.750%, 06/25/2025 | 55,000 | 49,757 | ||||||
| 5.625%, 08/01/2033 | 160,000 | 111,340 | ||||||
| 568,574 | ||||||||
| 建筑与发展-0.33% | ||||||||
| 高级排水系统公司，6.375%，2030年6月15日(e) | 56,000 | 54,853 | ||||||
| Builders FirstSource，Inc.，4.250%，2032年2月1日(e) | 60,000 | 45,785 | ||||||
| Dycom Industries，Inc.，4.500%，2029年4月15日(e) | 60,000 | 52,522 | ||||||
| Griffon Corp., 5.750%, 03/01/2028 | 150,000 | 136,584 | ||||||
| 霍华德·休斯公司： | ||||||||
| 4.125%, 02/01/2029(e) | 55,000 | 42,521 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2031(e) | 110,000 | 81,596 | ||||||
| 路易斯安那州太平洋公司，3.625%，2029年3月15日(e) | 70,000 | 55,280 | ||||||
| 泰勒·莫里森社区公司/泰勒·莫里森控股公司，5.625%，2024年3月1日(e) | 100,000 | 97,397 | ||||||
| Tri Pointe Home，Inc.，5.700%，2028年6月15日 | 80,000 | 69,181 | ||||||
| 635,719 | ||||||||
| 商业设备和服务-0.47% | ||||||||
| 铁山公司： | ||||||||
| 4.875%, 09/15/2029(e) | 160,000 | 136,448 | ||||||
| 4.500%, 02/15/2031(e) | 55,000 | 45,100 | ||||||
| 5.625%, 07/15/2032(e) | 200,000 | 169,497 | ||||||
见 财务报表附注。
| 22 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 企业设备和服务(续) | ||||||||
| Open Text Corp., 3.875%, 02/15/2028(e) | $ | 400,000 | $ | 356,346 | ||||
| 施乐控股公司，5.500%，2028年8月15日(e) | 240,000 | 201,102 | ||||||
| 908,493 | ||||||||
| 有线电视和卫星电视-0.26% | ||||||||
| CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.： | ||||||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 180,000 | 166,708 | ||||||
| 4.250%, 02/01/2031(e) | 100,000 | 81,777 | ||||||
| DISH DBS Corp., 7.375%, 07/01/2028 | 105,000 | 71,697 | ||||||
| Viasat, Inc., 6.500%, 07/15/2028(e) | 281,000 | 193,911 | ||||||
| 514,093 | ||||||||
| 化工和塑料行业-0.41% | ||||||||
| Ashland LLC, 3.375%, 09/01/2031(e) | 90,000 | 73,377 | ||||||
| 化学公司： | ||||||||
| 5.750%, 11/15/2028(e) | 46,000 | 39,289 | ||||||
| 4.625%, 11/15/2029(e) | 140,000 | 110,353 | ||||||
| CVR Partners LP/CVR North Finance Corp.，6.125%，2028年6月15日(e) | 80,000 | 71,641 | ||||||
| Methanex Corp., 5.250%, 12/15/2029 | 290,000 | 245,662 | ||||||
| 新农澳大利亚有限公司/新农美洲公司，5.000%，2030年1月27日(e) | 80,000 | 67,780 | ||||||
| Valvoline, Inc., 4.250%, 02/15/2030(e) | 220,000 | 184,085 | ||||||
| 792,187 | ||||||||
| 企业集团-0.26% | ||||||||
| Eldorado Gold Corp.，6.250%，2029年9月1日(e) | 38,000 | 31,043 | ||||||
| LSB Industries，Inc.，6.250%，2028年10月15日(e) | 110,000 | 97,236 | ||||||
| NCR Corp., 5.250%, 10/01/2030(e) | 110,000 | 95,016 | ||||||
| 国际服务公司： | ||||||||
| 3.375%, 08/15/2030 | 110,000 | 90,228 | ||||||
| 4.000%, 05/15/2031 | 230,000 | 196,843 | ||||||
| 510,366 | ||||||||
| 集装箱和玻璃制品-0.32% | ||||||||
| Ball Corp., 3.125%, 09/15/2031 | 150,000 | 121,248 | ||||||
| OI欧洲集团BV，4.750%，2030年2月15日(e) | 145,000 | 121,627 | ||||||
| 欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司，6.625%，2027年5月13日(e) | 110,000 | 102,806 | ||||||
| Sealed Air Corp., 6.875%, 07/15/2033(e) | 220,000 | 222,079 | ||||||
| Silgan Holdings，Inc.，4.125%，2028年2月1日 | 30,000 | 26,951 | ||||||
| TriMas Corp., 4.125%, 04/15/2029(e) | 20,000 | 17,112 | ||||||
| 611,823 | ||||||||
| 化妆品和洗漱用品-0.02% | ||||||||
| 埃奇韦尔个人护理公司，5.500%，2028年6月1日(e) | 50,000 | 45,591 | ||||||
| 生态服务与设备-0.04% | ||||||||
| Stericycle, Inc., 3.875%, 01/15/2029(e) | 100,000 | 81,886 | ||||||
| 电子/电气-0.40% | ||||||||
| 劲量控股公司，4.750%，2028年6月15日(e) | 70,000 | 55,658 | ||||||
| Entegris, Inc., 3.625%, 05/01/2029(e) | 140,000 | 117,289 | ||||||
| Fair Isaac Corp., 4.000%, 06/15/2028(e) | 250,000 | 221,921 | ||||||
| 希捷硬盘开曼群岛，5.750%，2034年12月1日 | 130,000 | 114,634 | ||||||
| Sensata Technologies，高级无担保债券，4.875%，2023年10月15日(e) | 200,000 | 197,049 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 23 |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| TTM技术公司，4.000%，2029年03月01日(e) | $ | 80,000 | $ | 67,430 | ||||
| 773,981 | ||||||||
| 设备租赁-0.03% | ||||||||
| 安飞士预算汽车租赁有限责任公司/安飞士预算财务公司，5.750%，2027年7月15日(e) | 60,000 | 53,790 | ||||||
| 农业/农业-0.02% | ||||||||
| 中央花园宠物公司，4.125%，2030年10月15日 | 60,000 | 49,307 | ||||||
| 金融中介机构-0.54% | ||||||||
| Enova International，Inc.，8.500%，2025年9月15日(e) | 100,000 | 87,110 | ||||||
| 联合圣保罗温泉，5.017%，2024年6月26日(e) | 400,000 | 382,354 | ||||||
| Nationstar Mortgage Holdings，Inc. | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2030(e) | 170,000 | 127,290 | ||||||
| 5.750%, 11/15/2031(e) | 145,000 | 111,208 | ||||||
| 彭尼麦克金融服务公司，5.750%，2031年9月15日(e) | 40,000 | 29,906 | ||||||
| PRA Group, Inc., 5.000%, 10/01/2029(e) | 80,000 | 66,402 | ||||||
| SS&C技术公司，5.500%，2027年9月30日(e) | 270,000 | 252,639 | ||||||
| 1,056,909 | ||||||||
| 食品-0.32% | ||||||||
| B&G Foods, Inc., 5.250%, 04/01/2025 | 30,000 | 27,710 | ||||||
| Lamb Weston控股公司： | ||||||||
| 4.875%, 05/15/2028(e) | 85,000 | 80,135 | ||||||
| 4.125%, 01/31/2030(e) | 120,000 | 104,185 | ||||||
| 《朝圣者的骄傲》，4.250%，2031年4月15日(e) | 115,000 | 96,300 | ||||||
| Post Holdings，Inc.： | ||||||||
| 5.625%, 01/15/2028(e) | 295,000 | 280,650 | ||||||
| 5.500%, 12/15/2029(e) | 30,000 | 26,879 | ||||||
| 615,859 | ||||||||
| 餐饮服务--0.39% | ||||||||
| 1011778 BC ULC/新红色金融公司： | ||||||||
| 3.875%, 01/15/2028(e) | 230,000 | 200,109 | ||||||
| 4.375%, 01/15/2028(e) | 110,000 | 96,346 | ||||||
| 3.500%, 02/15/2029(e) | 50,000 | 42,413 | ||||||
| 4.000%, 10/15/2030(e) | 55,000 | 44,315 | ||||||
| 阿拉马克服务公司，5.000%，2028年2月1日(e) | 30,000 | 27,249 | ||||||
| 好吃！Brands，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 01/15/2030(e) | 300,000 | 272,787 | ||||||
| 4.625%, 01/31/2032 | 80,000 | 70,904 | ||||||
| 754,123 | ||||||||
| 食品/药品零售商-0.17% | ||||||||
| 艾伯森公司。Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC： | ||||||||
| 4.625%, 01/15/2027(e) | 240,000 | 214,872 | ||||||
| 5.875%, 02/15/2028(e) | 130,000 | 121,731 | ||||||
| 336,603 | ||||||||
| 林产品-0.17% | ||||||||
| Clearwater Paper Corp.，4.750%，2028年8月15日(e) | 50,000 | 43,204 | ||||||
| 美世国际，5.125%，2029年02月01日 | 210,000 | 179,717 | ||||||
| RESOLUTE森林产品公司，4.875%，2026年3月1日(e) | 60,000 | 54,392 | ||||||
见 财务报表附注。
| 24 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 林产品(续) | ||||||||
| 施韦策-毛杜伊特国际公司，6.875%，2026年10月1日(e) | $ | 50,000 | $ | 44,566 | ||||
| 321,879 | ||||||||
| 医疗保健-0.39% | ||||||||
| 阿卡迪亚医疗保健公司： | ||||||||
| 5.500%, 07/01/2028(e) | 70,000 | 65,508 | ||||||
| 5.000%, 04/15/2029(e) | 20,000 | 17,985 | ||||||
| DaVita, Inc., 4.625%, 06/01/2030(e) | 240,000 | 187,925 | ||||||
| 包括健康公司： | ||||||||
| 4.750%, 02/01/2030 | 130,000 | 109,128 | ||||||
| 4.625%, 04/01/2031 | 80,000 | 64,897 | ||||||
| Hologic, Inc., 3.250%, 02/15/2029(e) | 140,000 | 120,053 | ||||||
| Tenet Healthcare Corp.，6.125%，2028年10月1日(e) | 215,000 | 184,657 | ||||||
| 750,153 | ||||||||
| 保险-0.15% | ||||||||
| MGIC投资公司，5.250%，2028年8月15日 | 100,000 | 89,727 | ||||||
| 弧度集团有限公司： | ||||||||
| 4.500%, 10/01/2024 | 100,000 | 94,252 | ||||||
| 4.875%, 03/15/2027 | 110,000 | 98,750 | ||||||
| 282,729 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-0.23% | ||||||||
| Carnival Corp., 7.625%, 03/01/2026(e) | 75,000 | 58,266 | ||||||
| Cinemark USA, Inc., 5.875%, 03/15/2026(e) | 170,000 | 151,844 | ||||||
| Live Nation Entertainment，Inc.，4.750%，2027年10月15日(e) | 190,000 | 169,007 | ||||||
| 海洋世界公园和娱乐公司，5.250%，2029年8月15日(e) | 70,000 | 59,339 | ||||||
| 438,456 | ||||||||
| 住宿和赌场-0.35% | ||||||||
| 丘吉尔·唐斯公司，4.750%，2028年1月15日(e) | 270,000 | 240,781 | ||||||
| 科捷通信集团，7.000%，2027年6月15日(e) | 57,000 | 54,520 | ||||||
| 希尔顿国内运营有限公司，4.875%，2030年1月15日 | 420,000 | 380,736 | ||||||
| 676,037 | ||||||||
| 有色金属/矿产-0.18% | ||||||||
| 商业金属公司，3.875%，2031年02月15日 | 155,000 | 124,277 | ||||||
| 罗盘矿业国际公司，6.750%，2027年12月1日(e) | 100,000 | 90,603 | ||||||
| Parkland Corp., 4.500%, 10/01/2029(e) | 80,000 | 65,003 | ||||||
| SunCoke Energy，Inc.，4.875%，2029年6月30日(e) | 80,000 | 64,035 | ||||||
| 343,918 | ||||||||
| Oil & Gas - 1.50% | ||||||||
| AmeriGas Partners LP/ameriGas Finance Corp.，5.500%，2025年5月20日 | 70,000 | 66,005 | ||||||
| Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream Finance Corp.，7.875%，2026年5月15日(e) | 120,000 | 120,083 | ||||||
| Apache Corp., 5.350%, 07/01/2049 | 155,000 | 122,775 | ||||||
| 阿萨巴斯卡石油公司，9.750%，2026年11月1日(e) | 62,000 | 64,904 | ||||||
| 贝特斯能源公司，8.750%，2027年4月1日(e) | 60,000 | 60,253 | ||||||
| Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp.，8.125%，2027年1月15日(e) | 190,000 | 160,876 | ||||||
| CNX Resources Corp.，6.000%，2029年1月15日(e) | 110,000 | 102,961 | ||||||
| Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp.，6.000%，2029年2月1日(e) | 135,000 | 118,037 | ||||||
| EnLink Midstream Partners LP，5.450%，06/01/2047 | 220,000 | 156,116 | ||||||
| Ensign Drilling，Inc.，9.250%，2024年4月15日(e) | 60,000 | 56,817 | ||||||
| Global Partners LP/GLP Finance Corp.，7.000%，2027年8月1日 | 110,000 | 99,136 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 25 |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 石油与天然气(续) | ||||||||
| 拉雷多石油公司，10.125%，2028年1月15日 | $ | 43,000 | $ | 42,627 | ||||
| MEG Energy Corp., 5.875%, 02/01/2029(e) | 145,000 | 132,652 | ||||||
| 墨菲石油美国公司： | ||||||||
| 4.750%, 09/15/2029 | 20,000 | 18,038 | ||||||
| 3.750%, 02/15/2031(e) | 60,000 | 51,096 | ||||||
| 纳博斯实业有限公司，7.250%，2026年1月15日(e) | 140,000 | 124,358 | ||||||
| 北方石油天然气公司，8.125%，2028年03月01日(e) | 80,000 | 75,518 | ||||||
| 西方石油公司，4.625%，2045年6月15日 | 110,000 | 90,610 | ||||||
| 帕特森-UTI能源公司，5.150%，2029年11月15日 | 170,000 | 145,916 | ||||||
| PBF控股有限公司/PBF财务公司，6.000%，2028年2月15日 | 148,000 | 125,654 | ||||||
| 宾夕法尼亚控股有限责任公司，9.250%，2026年8月15日(e) | 50,000 | 48,049 | ||||||
| Petrofac, Ltd., 9.750%, 11/15/2026(e) | 200,000 | 153,968 | ||||||
| 精密钻探公司，6.875%，2029年1月15日(e) | 150,000 | 134,470 | ||||||
| SM Energy Co., 6.750%, 09/15/2026 | 140,000 | 132,256 | ||||||
| Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.，4.500%，2029年5月15日 | 140,000 | 115,671 | ||||||
| TransOcean，Inc.： | ||||||||
| 7.250%, 11/01/2025(e) | 155,000 | 114,912 | ||||||
| 7.500%, 01/15/2026(e) | 145,000 | 103,874 | ||||||
| 朱砂能源公司，6.875%，2030年5月1日(e) | 110,000 | 98,560 | ||||||
| W&T Offshore, Inc., 9.750%, 11/01/2023(e) | 80,000 | 76,314 | ||||||
| 2,912,506 | ||||||||
| 广播电视-0.22% | ||||||||
| Gray Escrow II, Inc., 5.375%, 11/15/2031(e) | 120,000 | 96,408 | ||||||
| Sirius XM Radio, Inc., 3.875%, 09/01/2031(e) | 275,000 | 219,501 | ||||||
| Univision Communications，Inc.，7.375%，2030年6月30日(e) | 16,000 | 15,723 | ||||||
| Urban One, Inc., 7.375%, 02/01/2028(e) | 118,000 | 101,196 | ||||||
| 432,828 | ||||||||
| 房地产投资信托和房地产运营公司-0.40% | ||||||||
| iStar, Inc., 4.250%, 08/01/2025 | 140,000 | 129,560 | ||||||
| 肯尼迪-威尔逊公司，4.750%，2030年02月01日 | 10,000 | 7,842 | ||||||
| MPT运营合伙企业LP/MPT财务公司： | ||||||||
| 5.000%, 10/15/2027 | 70,000 | 64,170 | ||||||
| 4.625%, 08/01/2029 | 17,000 | 14,950 | ||||||
| 新住宅投资公司，6.250%，2025年10月15日(e) | 110,000 | 95,975 | ||||||
| 服务属性信任： | ||||||||
| 4.500%, 03/15/2025 | 50,000 | 39,565 | ||||||
| 4.750%, 10/01/2026 | 90,000 | 65,708 | ||||||
| 喜达屋地产信托公司，4.375%，2027年1月15日(e) | 410,000 | 356,565 | ||||||
| 774,335 | ||||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.28% | ||||||||
| 阿斯伯里汽车集团，5.000%，2032年2月15日(e) | 230,000 | 188,365 | ||||||
| FirstCash，Inc. | ||||||||
| 4.625%, 09/01/2028(e) | 165,000 | 142,712 | ||||||
| 5.625%, 01/01/2030(e) | 50,000 | 43,256 | ||||||
| 梅西百货零售控股有限公司，6.125%，2032年3月15日(e) | 110,000 | 92,089 | ||||||
| 彭斯克汽车集团，3.750%，2029年6月15日 | 40,000 | 33,460 | ||||||
| Sonic Automotive，Inc.，4.625%，2029年11月15日(e) | 50,000 | 38,808 | ||||||
| 538,690 | ||||||||
| Steel - 0.29% | ||||||||
| 阿勒格尼技术公司，5.125%，2031年10月1日 | 200,000 | 153,515 | ||||||
见 财务报表附注。
| 26 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 钢铁(续) | ||||||||
| 卡朋特科技公司： | ||||||||
| 6.375%, 07/15/2028 | $ | 50,000 | $ | 44,718 | ||||
| 7.625%, 03/15/2030 | 72,000 | 66,232 | ||||||
| FMG Resources 2006年8月Pty，Ltd.： | ||||||||
| 5.875%, 04/15/2030(e) | 60,000 | 54,098 | ||||||
| 6.125%, 04/15/2032(e) | 54,000 | 48,707 | ||||||
| 美国钢铁公司： | ||||||||
| 6.875%, 03/01/2029 | 190,000 | 166,250 | ||||||
| 6.650%, 06/01/2037 | 29,000 | 22,579 | ||||||
| 556,099 | ||||||||
| 水陆运输-0.14% | ||||||||
| Danaos Corp., 8.500%, 03/01/2028(e) | 100,000 | 99,174 | ||||||
| 德勒物流合作伙伴有限责任公司/德勒物流财务公司，7.125%，2028年6月1日(e) | 60,000 | 54,109 | ||||||
| Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp.： | ||||||||
| 6.375%, 04/15/2027(e) | 53,000 | 49,994 | ||||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 70,000 | 60,075 | ||||||
| 263,352 | ||||||||
| 电信业-0.50% | ||||||||
| CommScope, Inc., 8.250%, 03/01/2027(e) | 40,000 | 31,720 | ||||||
| 联合通信公司，6.500%，2028年10月1日(e) | 105,000 | 88,620 | ||||||
| FronTier Communications Holdings LLC，6.750%，2029年05月01日(e) | 70,000 | 56,831 | ||||||
| 休斯卫星系统公司，6.625%，2026年8月1日 | 90,000 | 80,041 | ||||||
| 流明技术公司： | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2026(e) | 180,000 | 151,884 | ||||||
| 4.500%, 01/15/2029(e) | 55,000 | 41,091 | ||||||
| 5.375%, 06/15/2029(e) | 130,000 | 103,259 | ||||||
| 7.650%, 03/15/2042 | 75,000 | 57,702 | ||||||
| SBA通信公司： | ||||||||
| 3.875%, 02/15/2027 | 90,000 | 82,224 | ||||||
| 3.125%, 02/01/2029 | 37,000 | 30,374 | ||||||
| T-Mobile USA, Inc., 2.625%, 04/15/2026 | 60,000 | 54,562 | ||||||
| 美国蜂窝公司，6.700%，2033年12月15日 | 40,000 | 38,177 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Fibre Holdings，Inc./CSL Capital LLC，6.000%，2030年1月15日(e) | 100,000 | 69,313 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Group Finance，Inc./CSL Capital LLC，6.500%，2029年2月15日(e) | 110,000 | 80,898 | ||||||
| 966,696 | ||||||||
| 公用事业-0.22% | ||||||||
| DPL, Inc., 4.125%, 07/01/2025 | 160,000 | 147,997 | ||||||
| Enviva Partners LP/Enviva Partners Finance Corp.，6.500%，2026年1月15日(e) | 80,000 | 77,401 | ||||||
| 维斯特拉运营有限公司，4.375%，2029年5月1日(e) | 230,000 | 193,100 | ||||||
| 418,498 | ||||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (Cost $21,321,783) | 19,013,721 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 认股权证-0.00% | ||||||||
| 医疗保健-0.00% | ||||||||
| Carestream Health将于2049年12月31日到期，价格为0.01美元(b) | 52 | – | ||||||
| 总认股权证 | ||||||||
| (成本为0美元) | – | |||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 27 |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 总投资-150.52% | ||||
| (Cost $314,742,102) | $ | 291,435,799 | ||
| 负债超过其他资产-(1.70%) | (3,320,013 | ) | ||
| 杠杆工具-(48.82)% | (94,500,000 | ) | ||
| 净资产-100.00% | $ | 193,615,786 | ||
以上金额 显示为截至2022年6月30日的净资产百分比。
投资 缩写：
Libor -伦敦银行间同业拆借利率
SOFR -有担保的隔夜融资利率
参考 费率：
截至2022年6月30日的1M 美国L-1个月LIBOR为1.79%
截至2022年6月30日，300万美元L-3个月LIBOR为2.29%
截至2022年6月30日的600万美元L-6个月LIBOR为2.94%
截至2022年6月30日的3M US SOFR-3个月SOFR为0.70%
| (a) | 浮动 或可变利率证券。参考率如上所述。截至2022年6月30日的有效汇率是基于参考汇率加上截至证券上次重置日期的显示价差。在适用的情况下，参考汇率适用于下限 。 |
| (b) | 由于无法获得活跃市场的报价或无法获得其他重要的可观察到的投入，使用重大不可见投入进行估值的3级资产。 |
| (c) | 截至2022年6月30日，此职位的一部分尚未获得资金。投资组合只记录每个 头寸的资金部分。截至2022年6月30日，基金没有为延迟提取贷款提供资金668,078美元。这些无资金的 延迟提款的公允价值为626,729美元。 |
| (d) | 代表 可以额外面值/股份支付利息/股息的实物支付(“PIK”)证券。 |
| (e) | 证券 根据1933年证券法第144A条豁免注册。规则144A证券的总市值为24,149,083美元，约占截至2022年6月30日净资产的12.47%。此类证券通常可以在豁免注册的交易中出售给 合格机构买家。 |
见 财务报表附注。
| 28 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 主体
金额 | 价值 | |||||||
| 浮动利率贷款利息(a) - 126.61% | ||||||||
| 航空航天和国防-3.87% | ||||||||
| Amentum政府服务控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+4.00%，2029年2月15日 | $ | 863,265 | $ | 824,423 | ||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 1,510,617 | 1,400,161 | ||||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权C定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 307,243 | 284,777 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-1定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 877,764 | 811,931 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-2定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 471,916 | 436,522 | ||||||
| Nordam Group LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.50%，2026年4月9日 | 1,393,200 | 1,169,591 | ||||||
| Peraton Corp.，First Lien B Term Loan，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年2月1日 | 1,023,205 | 963,639 | ||||||
| 顶点航空航天公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月6日 | 544,788 | 518,573 | ||||||
| 6,409,617 | ||||||||
| 航空运输-2.99% | ||||||||
| AAdvantage忠诚IP，Ltd.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年4月20日 | 1,082,447 | 1,035,474 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2018替换定期贷款，100万美元L+1.75%，2025年6月27日 | 675,528 | 601,646 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+1.75%，2027年1月29日 | 238,372 | 210,960 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2018 New Term Loan，100万US L+4.25%，1.00%下限，2025年3月14日 | 1,801,734 | 1,681,062 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2020再融资定期贷款，3M US L+4.25%，1.00%下限，2025年10月2日 | 227,470 | 212,187 | ||||||
| KKR Apple Bidco LLC，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+5.75%，0.50%下限，2029年9月21日 | 153,086 | 147,345 | ||||||
| 联合航空公司，第一留置权B类定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年4月21日 | 1,148,400 | 1,072,324 | ||||||
| 4,960,998 | ||||||||
| 汽车-2.13% | ||||||||
| Bright Bidco B.V.，First Lien 2018再融资B定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年6月30日 | 4,949 | 2,213 | ||||||
| Burgess Point买家公司TL1L，第一留置权定期贷款2029年6月29日 | 1,297,200 | $ | 1,167,480 | |||||
| GC EOS Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年8月1日 | 1,259,107 | 1,253,108 | ||||||
| 车轮专业公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.75%下限，2028年5月11日 | 1,330,751 | 1,108,322 | ||||||
| 3,531,123 | ||||||||
| 饮料和烟草--0.93% | ||||||||
| Triton Water Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年3月31日 | 1,723,766 | 1,532,308 | ||||||
| 经纪、交易商和投资公司-2.37% | ||||||||
| Advisor Group Holdings，Inc.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年7月31日 | 1,553,161 | 1,481,467 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，First Lien初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2027年4月9日 | 1,270,195 | 1,192,796 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75%下限，2028年4月7日 | 296,000 | 289,833 | ||||||
| 爱德曼金融中心有限责任公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，2026年7月20日 | 553,846 | 510,231 | ||||||
| 爱德曼金融引擎中心有限责任公司，第一留置权初始(2021)定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75%下限，2028年4月7日 | 482,355 | 447,686 | ||||||
| 3,922,013 | ||||||||
| 建筑与开发-6.43% | ||||||||
| Arc Falcon I，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，09/30/2028 | 63,192 | 58,516 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 29 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 建筑与发展(续) | ||||||||
| 基石建筑品牌公司，第一批留置权B期定期贷款，100万美元L+3.25%，0.50%下限，2028年4月12日 | $ | 1,089,078 | $ | 908,699 | ||||
| CP Atlas Buyer，Inc.，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2027年11月23日 | 1,598,637 | 1,410,797 | ||||||
| 基础建材公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年1月31日 | 657,945 | 578,992 | ||||||
| 照明合并子公司，第一留置权初始期限贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年7月21日 | 423,161 | 372,119 | ||||||
| LBM收购有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+3.75%，0.75%下限，2027年12月17日 | 2,077,645 | 1,713,091 | ||||||
| Park River Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.75%下限，2027年12月28日 | 2,929,010 | 2,416,433 | ||||||
| SRS分销公司，First Lien 2021再融资定期贷款，600万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 550,586 | 509,842 | ||||||
| SRS分销公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+3.50%，2028年6月2日 | 428,058 | 395,553 | ||||||
| Tutor Perini Corp.，First Lien B定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2027年8月18日 | 187,390 | 176,381 | ||||||
| United Site CoV-Lite，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年12月15日 | 962,628 | 872,180 | ||||||
| White Cap Buyer LLC，First Lien初始成交日期定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年10月19日 | 1,348,176 | 1,246,221 | ||||||
| 10,658,824 | ||||||||
| 企业设备和服务-22.48% | ||||||||
| Access CIG LLC，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，2025年2月27日 | 1,229,030 | 1,164,199 | ||||||
| Access CIG LLC，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.75%，2026年2月27日 | 940,445 | 902,827 | ||||||
| Aegion Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年5月17日 | 576,621 | 529,050 | ||||||
| AG Group Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月29日 | 492,197 | 473,740 | ||||||
| 联合环球控股有限责任公司，第一留置权初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年5月12日 | 1,822,624 | 1,674,536 | ||||||
| Anticimex International AB，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年11月16日 | 1,167,197 | 1,106,888 | ||||||
| AqGen Island Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+6.50%，08/02/2029 | 1,747,855 | 1,638,614 | ||||||
| BMC Acquisition，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+5.25%，1.00%下限，2024年12月28日 | 588,770 | 560,804 | ||||||
| ConnectWise，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，0.50%下限，2028年9月29日 | 448,660 | 412,018 | ||||||
| DG投资中间控股公司2，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年3月31日 | 694,196 | 650,593 | ||||||
| DG投资中间控股公司2，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75%下限，2029年3月30日(b) | 581,429 | 563,986 | ||||||
| Divitions Holding Corp.，第一留置权B定期贷款，100万美元，+4.75%，0.75%下限，2028年5月27日(b) | 533,464 | 502,790 | ||||||
| DTI Holdco，Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月26日 | 731,435 | 686,763 | ||||||
| EAB Global，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年8月16日 | 675,505 | 637,339 | ||||||
| 元素材料科技集团控股DTL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 72,901 | 70,145 | ||||||
| 元素材料科技集团控股TL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 157,952 | 151,980 | ||||||
| Epicor Software Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.75%，1.00%下限，2028年7月31日 | 704,746 | 688,537 | ||||||
| Equiniti Group PLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月11日 | 307,545 | 292,937 | ||||||
| EResearchTechnology，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2027年2月4日 | 673,485 | 623,957 | ||||||
| 基础教育集团，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年8月31日 | 509,440 | 489,062 | ||||||
| 银河美国Opco Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月29日 | 633,627 | 596,401 | ||||||
| Garda World Security Corp.，First Lien B-2定期贷款，100万美元L+4.25%，2026年10月30日 | 2,065,521 | 1,920,934 | ||||||
| Garda World Security Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2029年2月1日 | 190,909 | 176,114 | ||||||
| Inmar，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+8.00%，1.00%下限，2025年5月1日(b) | 802,345 | 804,350 | ||||||
| KUEHG公司，第二批B留置权定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年8月22日 | 1,410,922 | 1,367,423 | ||||||
| KUEHG Corp.，First Lien B-3定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年2月21日 | 724,099 | 676,515 | ||||||
| 学习关怀集团2号，Inc.，3M US L+3.25%，1.00%下限，2025年3月13日 | 1,369,413 | 1,271,842 | ||||||
| 忠诚风险投资公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.50%，2027年11月3日 | 460,575 | 366,963 | ||||||
见 财务报表附注。
| 30 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 企业设备和服务(续) | ||||||||
| Madison IAQ LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年6月21日 | $ | 858,698 | $ | 784,455 | ||||
| 麦基索克投资控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，L+5.750%，2029年3月12日 | 811,235 | 786,898 | ||||||
| 米诺陶尔收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.75%，2026年3月27日 | 1,082,139 | 1,027,129 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，2018年10月15日 | 2,065,893 | 1,887,710 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，第二留置权定期贷款，100万美元L+6.50%，2029年10月15日 | 365,979 | 345,565 | ||||||
| Mometive，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.75%，10/10/2025(b) | 1,567,836 | 1,520,801 | ||||||
| 国家政府间采购联盟公司，第二留置权初始期限贷款，3M美元L+7.50%，2026年5月22日(b) | 1,243,011 | 1,211,935 | ||||||
| RevSpring，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年10月11日 | 1,042,200 | 1,000,512 | ||||||
| Rinchem Company，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.50%，03/02/2029(b) | 454,545 | 427,841 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-1定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 231,357 | 217,042 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-2定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 368,796 | 345,979 | ||||||
| Sedgwick索赔管理服务公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+4.25%，1.00%下限，2026年9月3日 | 260,550 | 252,246 | ||||||
| Seren Bidco，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月16日(b) | 485,560 | 462,496 | ||||||
| Skopima Merge Sub Inc.，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年5月12日 | 1,073,566 | 986,338 | ||||||
| TRC公司，第一留置期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月8日 | 1,093,479 | 1,032,430 | ||||||
| TRC公司，第二留置期贷款，100万美元L+6.75%，2029年12月7日 | 633,538 | 593,942 | ||||||
| Virtusa Corp.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 3.75%, 0.75% Floor, 02/11/2028 | 537,962 | 510,142 | ||||||
| 1M US L + 3.75%, 02/15/2029 | 556,220 | 527,483 | ||||||
| Weld North Education LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年12月21日 | 2,426,500 | 2,313,255 | ||||||
| 37,235,506 | ||||||||
| 化工和塑料行业-4.20% | ||||||||
| Ascend Performance Material Operations LLC，First Lien 2021再融资定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2026年8月27日 | 1,617,031 | 1,580,648 | ||||||
| CPC收购公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月29日 | 398,680 | 351,503 | ||||||
| DCG收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年9月30日(b) | 1,461,500 | 1,373,810 | ||||||
| Geon Performance Solutions LLC，First Lien Term Loan，100万美元L+4.50%，0.75%下限，2028年8月18日 | 347,988 | 330,588 | ||||||
| Hexion Holdings Corp.，First Lien Term Loan，3M US L+4.50%，03/15/2029 | 352,451 | 317,426 | ||||||
| Hyperion材料和技术公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月30日 | 669,147 | 635,689 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第一留置权成交日定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年10月28日 | 1,338,600 | 1,272,507 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2024年10月28日 | 558,600 | 531,019 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年10月27日 | 588,834 | 567,000 | ||||||
| 6,960,190 | ||||||||
| 服装和纺织品-0.51% | ||||||||
| S&S Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+5.00%，0.50%下限，2028年3月11日 | 902,308 | 848,923 | ||||||
| 企业集团-1.93% | ||||||||
| 输出服务集团，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2024年3月27日 | 457,168 | 342,631 | ||||||
| 春秋教育集团，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年7月30日 | 1,131,050 | 1,059,794 | ||||||
| VACO Holdings，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+5.00%，01/21/2029 | 302,764 | 292,168 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021延期提取定期贷款，3M US L+1.38%，0.75%下限，2025年8月1日(b)(c) | 53,515 | 51,776 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 31 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 主体 金额 | 价值 | |||||||
| 企业集团(续) | ||||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年8月1日 | $ | 1,490,477 | $ | 1,451,352 | ||||
| 3,197,721 | ||||||||
| 容器和玻璃制品-3.79% | ||||||||
| 柏林包装有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，2028年3月11日 | 902,260 | 842,106 | ||||||
| Clydesdale Acquisition Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+4.25%，0.50%下限，2029年4月13日 | 1,687,103 | 1,581,659 | ||||||
| IBC Capital I，Ltd.，第一批留置权B-1定期贷款，3M US L+3.75%，2023年9月11日 | 205,123 | 185,722 | ||||||
| IBC Capital，Ltd.，第二批留置权B-1定期贷款，3M美元L+7.00%，2024年9月11日 | 507,363 | 478,824 | ||||||
| LABL，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+5.00%，10/29/2028 | 505,875 | 469,831 | ||||||
| ProAmpac PG借款人LLC，First Lien 2020-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年11月3日 | 2,346,408 | 2,179,813 | ||||||
| 战略材料控股公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.75%，1.00%下限，2025年10月31日 | 533,333 | 266,667 | ||||||
| Teouni-Plex，Inc.，First Lien Delay Drawing Tem定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日(c) | 23,987 | 22,571 | ||||||
| Teouni-Plex，Inc.，第一批留置权B-3初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日 | 269,031 | 253,158 | ||||||
| 6,280,351 | ||||||||
| 多元化保险-0.72% | ||||||||
| Acrisure LLC，First Lien 2021-1额外定期贷款，100万美元L+3.75%，2027年2月15日 | 296,705 | 278,532 | ||||||
| Acrisure LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2027年2月15日 | 337,346 | 319,355 | ||||||
| NFP Corp.，第一留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，2027年2月15日 | 646,692 | 599,484 | ||||||
| 1,197,371 | ||||||||
| Drugs - 1.87% | ||||||||
| Cambrex Corp.，第一批留置权B-2美元定期贷款，100万美元L+3.60%，0.75%下限，2026年12月4日 | 434,688 | 413,496 | ||||||
| Curia Global，Inc.，First Lien 2021定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2026年8月30日 | 1,653,163 | 1,564,999 | ||||||
| LSCS Holdings/Eversana，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月16日 | 442,657 | 422,738 | ||||||
| Padagis LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月6日 | 397,442 | 366,641 | ||||||
| Sharp Micco，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/31/2028(b) | 351,290 | 330,213 | ||||||
| 3,098,087 | ||||||||
| 生态服务与设备-0.37% | ||||||||
| EnergySolutions LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年5月9日 | 651,694 | 609,607 | ||||||
| 电子/电气-25.87% | ||||||||
| Apttus Corp.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月8日 | 566,451 | 532,464 | ||||||
| BMC Software，Inc.，第二留置权第二留置权定期贷款，100万美元L+5.50%，0.50%下限，2026年2月27日 | 737,755 | 695,799 | ||||||
| 拳击手母公司，First Lien 2021年置换美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2025年10月2日 | 1,536,306 | 1,435,171 | ||||||
| Brave Parent Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月18日 | 811,709 | 782,487 | ||||||
| CDK Global，Inc.，First Lien Term Loan，L+4.500%，06/08/2029 | 966,927 | 916,651 | ||||||
| Cloudera，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，0.50%下限，2028年10月8日 | 1,147,542 | 1,059,566 | ||||||
| ConvergeOne Holdings，Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.00%，2026年1月4日 | 1,741,500 | 1,497,699 | ||||||
| CoreLogic，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 1,767,072 | 1,480,806 | ||||||
| CoreLogic，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.50%，0.50%下限，2029年6月4日(b) | 553,488 | 406,814 | ||||||
| 基石OnDemand，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年10月16日 | 520,008 | 466,707 | ||||||
| CPI国际公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2025年7月26日(b) | 209,020 | 203,794 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月16日 | 1,408,703 | 1,350,340 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 32 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| DCert Buyer，Inc.，第二留置权第一修正案再融资定期贷款，100万美元L+7.00%，2029年2月19日 | $ | 647,969 | $ | 605,851 | ||||
| Delta Topco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,897,625 | 1,723,290 | ||||||
| ECI Macola/Max Holding LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年11月9日 | 1,526,455 | 1,443,461 | ||||||
| 耐力国际集团控股有限公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.75%下限，2028年2月10日 | 1,578,578 | 1,423,349 | ||||||
| Fiserv Investment Solutions，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，2027年2月18日 | 802,744 | 763,611 | ||||||
| Help/Systems Holdings，Inc.，第一留置权第七修正案再融资定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2026年11月19日 | 1,864,205 | 1,752,819 | ||||||
| Hyland Software，Inc.，Second Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+6.25%，0.75%下限，2025年7月7日 | 1,394,543 | 1,373,625 | ||||||
| IDERA，Inc.，First Lien B-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月2日 | 1,669,993 | 1,545,269 | ||||||
| Imperva，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，1.00%下限，2026年1月12日 | 1,295,714 | 1,170,030 | ||||||
| 互联网品牌公司，第一留置权2020年6月新定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2024年9月13日 | 680,615 | 642,671 | ||||||
| 依万提软件公司，第一留置权第一修正案定期贷款，100万美元，+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 245,645 | 210,642 | ||||||
| 依凡提软件公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2027年12月1日 | 1,791,000 | 1,547,728 | ||||||
| 依凡提软件公司，第二留置权定期贷款，3M US L+7.25%，12/01/2028 | 476,866 | 437,922 | ||||||
| 理想汽车集团控股有限公司，第一留置权2021年定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月11日 | 710,776 | 679,680 | ||||||
| 洋红色买家有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2028年7月27日 | 1,579,785 | 1,424,626 | ||||||
| McAfee Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2029年3月1日 | 1,215,596 | 1,110,247 | ||||||
| MH Sub I LLC，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.25%，2029年2月23日 | 675,113 | 639,670 | ||||||
| Mitnick Corporation Purchaser Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.85%，2029年5月2日 | 390,099 | 371,569 | ||||||
| Mln US HoldCo LLC，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年11月30日 | 796,605 | 533,725 | ||||||
| Park Place Technologies LLC，首次留置权成交日期定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2027年11月10日 | 1,425,600 | 1,374,514 | ||||||
| Perforce Software，Inc.，First Lien New Term Loan，100万US L+3.75%，07/01/2026 | 623,478 | 576,562 | ||||||
| Project Alpha Intermediate Holding，Inc.，First Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年4月26日 | 744,654 | 718,360 | ||||||
| Project Castle，Inc.，第一留置权定期贷款，L+5.500%，2029年6月1日 | 1,339,500 | 1,208,899 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2018重新定价定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 529,479 | 527,162 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2019增量定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 1,183,624 | 1,178,446 | ||||||
| Quest借款人有限公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年2月1日 | 1,238,049 | 1,105,342 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.25%，2025年11月28日 | 1,493,022 | 1,392,243 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权美元定期贷款，100万美元贷款+4.25%，2025年11月28日 | 610,500 | 568,785 | ||||||
| S2P收购借款人，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2026年8月14日 | 972,500 | 930,683 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 61,198 | 57,813 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 352,609 | 333,106 | ||||||
| Triton Solar美国收购公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+6.00%，2024年10月29日(b) | 180,705 | 175,284 | ||||||
| Veritas US，Inc.，First Lien Dollar B-2021定期贷款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2025年9月1日 | 735,541 | 607,432 | ||||||
| Vision Solutions，Inc.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月24日 | 2,060,693 | 1,873,170 | ||||||
| 42,855,884 | ||||||||
| 设备租赁-0.41% | ||||||||
| Spin Holdco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年3月4日 | 729,194 | 673,410 | ||||||
| 金融中介机构-2.23% | ||||||||
| 顶点集团财政部有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | 238,253 | 226,340 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 33 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 金融中介机构(续) | ||||||||
| 顶点集团国库有限公司，第一留置权美元定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | $ | 428,640 | $ | 407,208 | ||||
| ION Trading Finance，Ltd.，First Lien初始美元(2021)定期贷款，100万美元L+4.75%，2028年4月1日 | 1,549,060 | 1,433,369 | ||||||
| Lereta，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+5.25%，07/30/2028 | 444,353 | 404,917 | ||||||
| 预付费法律服务公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月15日 | 1,305,882 | 1,222,227 | ||||||
| 3,694,061 | ||||||||
| 食品-0.30% | ||||||||
| 零食投资Bidco Pty，Ltd.，First Lien初始美国定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2026年12月18日 | 527,629 | 501,248 | ||||||
| 餐饮服务--3.37% | ||||||||
| 费尔蒂塔娱乐有限责任公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.00%，2029年1月27日 | 628,134 | 581,027 | ||||||
| Fogo de Chao，Inc.，First Lien 2018再融资定期贷款，100万美元L+4.25%，1.00%下限，2025年4月7日 | 1,887,715 | 1,805,128 | ||||||
| 魁地奇收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+7.00%，1.00%下限，2025年3月21日 | 1,696,691 | 1,492,027 | ||||||
| 塔卡拉投资公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75%下限，2027年2月5日 | 612,411 | 574,485 | ||||||
| 塔卡拉投资公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.50%，0.75%下限，2028年2月4日 | 1,207,931 | 1,133,444 | ||||||
| 5,586,111 | ||||||||
| 食品/药品零售商-0.91% | ||||||||
| Eg集团有限公司，第一留置权附加贷款定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 4.00%, 02/07/2025 | 1,244,401 | 1,172,849 | ||||||
| 3M US L + 4.25%, 0.50% Floor, 03/31/2026 | 214,590 | 203,860 | ||||||
| EG集团有限公司，第一留置权贷款B定期贷款，3M US L+4.00%，2025年2月7日 | 132,986 | 125,339 | ||||||
| 1,502,048 | ||||||||
| 医疗保健--16.78% | ||||||||
| AthenaHealth Group，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，2029年2月15日 | 1,044,899 | 965,230 | ||||||
| Auris卢森堡III SARL，第一留置权贷款B2定期贷款，600万美元L+3.75%，2026年2月27日 | 1,759,097 | 1,596,381 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，First Lien 2023延期定期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2023年5月8日 | 119,778 | 119,150 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，Second Lien 2023延期贷款，3M US L+4.50%，8.00%PIK，1.00%下限，2023年8月8日(d) | 3,905,703 | 3,381,675 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.第一留置权延迟提取定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 237,230 | 223,589 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 1,156,197 | 1,089,716 | ||||||
| EnVision Healthcare Corp.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，2025年10月10日 | 1,439,226 | 489,697 | ||||||
| 股骨买家公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，2026年3月5日 | 294,269 | 259,692 | ||||||
| Genesis Care Finance Pty，Ltd.，First Lien Finance B5定期贷款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2027年5月14日 | 1,702,105 | 1,304,953 | ||||||
| 哈特兰牙科护理公司，第一留置权定期贷款，L+5.000%，2025年4月30日(b) | 859,375 | 825,000 | ||||||
| 哈特兰牙科有限责任公司，First Lien 2021增量定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月30日 | 1,063,452 | 998,049 | ||||||
| LifePoint Health，Inc.，First Lien B Term Loan，100万US L+3.75%，11/16/2025 | 1,351,799 | 1,265,095 | ||||||
| 卢瓦尔英国Midco 3有限公司，第一留置权贷款B2定期贷款，100万美元贷款+3.75%，0.75%下限，2027年4月21日 | 907,557 | 857,642 | ||||||
| 医疗解决方案有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年11月1日 | 198,350 | 186,499 | ||||||
| NAPA管理服务公司，第一留置权定期贷款，3M US L+5.25%，0.75%下限，2029年2月23日 | 823,471 | 764,028 | ||||||
| Navicure，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月22日 | 990,451 | 942,166 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 34 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 医疗保健(续) | ||||||||
| OneX TSG Intermediate Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年2月28日 | $ | 1,356,667 | $ | 1,268,483 | ||||
| Path Vet Alliance LLC，First Lien 2021更换定期贷款，3M US L+3.75%，2027年3月31日 | 557,611 | 519,276 | ||||||
| 儿科联合控股有限公司，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 3.25%, 12/29/2028(c) | 239 | 224 | ||||||
| 3M US L + 3.25%, 0.50% Floor, 12/29/2028 | 3,146 | 2,949 | ||||||
| 宠物护理中心有限责任公司，100万美国L+6.25%，2026年2月13日 | 987,000 | 966,031 | ||||||
| Project Ruby旗舰母公司，第一留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2028年3月10日 | 719,192 | 676,303 | ||||||
| Resonetics LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月28日 | 529,650 | 504,491 | ||||||
| 手术中心控股公司，First Lien 2021新定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年8月31日 | 1,591,600 | 1,487,652 | ||||||
| Team Health Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+2.75%，1.00%下限，2024年2月6日 | 290,814 | 259,879 | ||||||
| Tecostar Holdings，Inc.，First Lien 2017定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年5月1日 | 1,615,315 | 1,409,363 | ||||||
| 美国麻醉伙伴公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.25%，2028年10月1日 | 392,351 | 367,044 | ||||||
| Verscend Holding Corp.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年8月27日 | 1,899,715 | 1,823,726 | ||||||
| Viant Medical Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2025年7月2日 | 791,736 | 731,533 | ||||||
| YI LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，1.00%下限，2024年11月7日 | 1,355,726 | 1,301,497 | ||||||
| Zest Acquisition Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.00%，1.00%下限，2026年3月13日 | 1,285,714 | 1,202,143 | ||||||
| 27,789,156 | ||||||||
| 家居用品-1.00% | ||||||||
| 渗透性买家有限公司延期，第一留置权定期贷款，3M美元L+4.00%，2028年7月31日 | 131,481 | 119,868 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权初始B定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年7月31日 | 1,101,737 | 1,006,712 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权定期贷款，L+4.000%，2028年7月31日 | 578,519 | 527,418 | ||||||
| 1,653,998 | ||||||||
| 工业设备-5.46% | ||||||||
| Bettcher Industries，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/14/2028 | 744,975 | 707,726 | ||||||
| 工程机械控股公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年5月19日 | 529,114 | 498,362 | ||||||
| FCG Acquirements，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年3月31日 | 570,058 | 537,992 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，2026年6月28日(b) | 65,693 | 61,012 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.50%，2026年6月28日(b) | 1,215,248 | 1,128,662 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，2025年9月6日 | 1,209,963 | 1,129,047 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 183,289 | 173,209 | ||||||
| 3M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 184,211 | 174,079 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，2026年9月6日 | 382,979 | 350,186 | ||||||
| Pro Mach Group，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，3M US L+4.00%，1.00%下限，2028年8月31日 | 1,671,531 | 1,581,168 | ||||||
| 红木之星合并子公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.60%，2029年4月5日 | 1,530,338 | 1,430,101 | ||||||
| 顺风史密斯库珀中级公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，2026年5月28日 | 1,373,610 | 1,278,460 | ||||||
| 9,050,004 | ||||||||
| 保险-0.70% | ||||||||
| HIG Finance 2，Ltd.，First Lien 2021美元再融资定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2027年11月12日 | 701,769 | 664,246 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 35 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 保险(续) | ||||||||
| 结果集团控股公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.25%，2025年10月24日 | $ | 379,964 | $ | 356,691 | ||||
| 结果集团控股公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.50%，2026年10月26日 | 133,136 | 130,806 | ||||||
| 1,151,743 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-5.20% | ||||||||
| AMC娱乐控股公司，第一留置权B-1定期贷款，100万美元L+3.00%，2026年4月22日 | 3,170,909 | 2,681,796 | ||||||
| Amplify Finco Pty，Ltd.，First Lien美元定期贷款，100万美元L+4.25%，0.75%下限，2026年11月26日 | 1,184,505 | 1,155,876 | ||||||
| CE Intermediate I，LLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月10日(b) | 770,000 | 727,650 | ||||||
| Crown Finance US，Inc.，First Lien初始美元定期贷款，3M US L+2.50%，1.00%下限，2025年2月28日 | 1,393,459 | 888,622 | ||||||
| 皇冠金融美国公司，第一留置权第二修正案美元定期贷款，3M US L+2.75%，2026年9月30日 | 219,619 | 135,988 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B1(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 1,153,655 | 1,069,052 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B2(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 151,623 | 140,504 | ||||||
| 休会控股公司，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2024年9月30日 | 1,089,949 | 1,050,438 | ||||||
| 旅游领军集团有限责任公司，First Lien 2018年再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年1月25日 | 854,600 | 766,470 | ||||||
| 8,616,396 | ||||||||
| Oil & Gas - 0.13% | ||||||||
| 自由港液化天然气，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年12月21日 | 248,616 | 216,296 | ||||||
| 财产和意外伤害保险-0.45% | ||||||||
| 北极星Newco LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，0.50%下限，2028年6月2日 | 807,807 | 748,809 | ||||||
| 出版业-3.46% | ||||||||
| CEngage学习公司，第一留置权定期贷款B定期贷款，3M US L+4.75%，2026年7月14日 | 725,419 | 656,504 | ||||||
| 冠军收购公司，第一留置权初始定期贷款，600万美元，+5.50%，2025年12月19日 | 1,138,990 | 1,109,804 | ||||||
| Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，First Lien B Term Loan，3M US L+3.50%，2026年8月21日 | 1,094,373 | 945,812 | ||||||
| 麦格劳-希尔教育公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月28日 | 941,669 | 855,346 | ||||||
| Recorded Books，Inc.，First Lien 2021年更换定期贷款，3M US L+4.00%，2025年8月29日 | 1,170,000 | 1,113,694 | ||||||
| Shutterly LLC，First Lien 2021再融资B定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2026年9月25日 | 1,288,413 | 1,047,480 | ||||||
| 5,728,640 | ||||||||
| 广播电视-0.11% | ||||||||
| Univision Communications，Inc.，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年6月8日 | 192,273 | 183,780 | ||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.03% | ||||||||
| FBB Holdings III，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+6.04%(包括6.00%PIK)，2025年1月31日(b)(d) | 56,668 | 43,918 | ||||||
| 水陆运输-1.72% | ||||||||
| Drive底盘Holdco LLC，第二留置权2021年再融资B定期贷款，3M US L+6.75%，2026年4月10日 | 1,202,598 | 1,187,566 | ||||||
| 凯南优势集团，The First Lien U.S.B-1定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年3月24日 | 1,190,073 | 1,121,644 | ||||||
| WWEX Uni TopCo Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年7月26日 | 592,850 | 541,657 | ||||||
| 2,850,867 | ||||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 36 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 电信--3.77% | ||||||||
| CCI Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月17日 | $ | 1,854,759 | $ | 1,697,104 | ||||
| Ensono LP，First Lien初始定期贷款，600万美元L+4.00%，2028年5月26日 | 982,923 | 914,275 | ||||||
| Greeneden U.S.Holdings I LLC，First Lien初始美元(2020)定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,181,518 | 1,133,075 | ||||||
| Telesat Canada，第一留置权B-5定期贷款，100万美元L+2.75%，2026年12月7日 | 1,193,514 | 839,936 | ||||||
| Zacapa S.A.R.L.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年3月22日 | 592,519 | 554,969 | ||||||
| Zayo Group Holdings，First Lien Term Loan，100万US L+5.30%，03/09/2027 | 1,181,439 | 1,107,351 | ||||||
| 6,246,710 | ||||||||
| 公用事业-0.12% | ||||||||
| 东方电力有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年10月2日 | 241,385 | 204,989 | ||||||
| 浮动利率贷款利息总额 | ||||||||
| (Cost $225,921,464) | 209,740,707 | |||||||
| 贷款抵押债券证券(a) - 7.76% | ||||||||
| 结构性融资债务-7.76% | ||||||||
| 522 Funding CLO 2021-7, Ltd., 3M US L + 6.22%, 04/23/2034(b)(e) | 500,000 | 441,566 | ||||||
| Eaton Vance CLO 2013-1, Ltd., 3M US L + 6.80%, 01/15/2034(b)(e) | 500,000 | 452,093 | ||||||
| Elmwood CLO 16, Ltd., 3M US SOFR + 7.22%, 04/20/2034(b)(e) | 750,000 | 688,630 | ||||||
| Galaxy 30 Clo, Ltd., 3M US SOFR + 6.95%, 04/15/2035(b)(e) | 1,000,000 | 908,253 | ||||||
| 银河XXVII CLO，Ltd.，3M US L+5.78%，2031年5月16日(b)(e) | 625,000 | 536,269 | ||||||
| HPS贷款管理CLO 6-2015，Ltd.，3M US L+5.10%，2031年2月5日(b)(e) | 833,000 | 699,846 | ||||||
| 詹姆斯敦CLO XIV，Ltd.，3M US L+7.20%，2034年10月20日(e) | 1,000,000 | 882,811 | ||||||
| 磁铁矿XXXII，Ltd.，3M US Sofr+6.90%，2035年4月15日(b)(e) | 1,000,000 | 913,366 | ||||||
| OCP CLO 2020-18, Ltd., 3M US L + 6.43%, 07/20/2032(b)(e) | 1,000,000 | 880,196 | ||||||
| 八角形投资伙伴43，Ltd.，3M US L+6.60%，2032年10月25日(b)(e) | 500,000 | 441,603 | ||||||
| Parallel 2021-2, Ltd., 3M US L + 7.20%, 10/20/2034(b)(e) | 500,000 | 441,355 | ||||||
| Park Avenue机构顾问公司CLO，Ltd.2022-1，3M US Sofr+7.29%，2035/04/20(b)(e) | 1,000,000 | 928,230 | ||||||
| PPM CLO 3, Ltd., 3M US L + 6.61%, 04/17/2034(b)(e) | 500,000 | 445,933 | ||||||
| Rad CLO 2, Ltd., 3M US L + 6.00%, 10/15/2031(b)(e) | 750,000 | 641,434 | ||||||
| Rad CLO 5, Ltd., 3M US L + 6.70%, 07/24/2032(b)(e) | 250,000 | 222,084 | ||||||
| Romark CLO II, Ltd., 3M US L + 3.35%, 07/25/2031(b)(e) | 250,000 | 235,307 | ||||||
| Romark CLO IV, Ltd., 3M US L + 6.95%, 07/10/2034(b)(e) | 1,000,000 | 871,111 | ||||||
| Tiaa Clo III, Ltd., 3M US L + 5.90%, 01/16/2031(b)(e) | 2,500,000 | 1,998,534 | ||||||
| Wellfleet CLO 2020-1, Ltd., 3M US L + 7.24%, 04/15/2033(b)(e) | 250,000 | 227,346 | ||||||
| 12,855,967 | ||||||||
| 总抵押贷款债券证券 | ||||||||
| (Cost $14,545,591) | 12,855,967 | |||||||
| 公司债券-32.09% | ||||||||
| 航空航天和国防-0.56% | ||||||||
| 豪迈航空航天公司，5.950%，2037年02月01日 | 196,000 | 185,159 | ||||||
| 科学应用国际公司，4.875%，2028年4月1日(e) | 90,000 | 84,059 | ||||||
| TransDigm，Inc.： | ||||||||
| 7.500%, 03/15/2027 | 90,000 | 84,523 | ||||||
| 4.625%, 01/15/2029 | 300,000 | 242,204 | ||||||
| 4.875%, 05/01/2029 | 400,000 | 326,308 | ||||||
| 922,253 | ||||||||
| 航空运输-0.44% | ||||||||
| Air Canada, 3.875%, 08/15/2026(e) | 520,000 | 440,931 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 37 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 航空运输(续) | ||||||||
| 美国航空集团，3.750%，2025年03月01日(e) | $ | 340,000 | $ | 287,088 | ||||
| 728,019 | ||||||||
| 汽车业-0.77% | ||||||||
| 艾利森变速器公司，3.750%，2031年1月30日(e) | 520,000 | 417,675 | ||||||
| 美国车桥制造公司，6.500%，2027年04月01日 | 120,000 | 106,347 | ||||||
| 福特汽车信贷有限责任公司，4.389%，2026年1月8日 | 350,000 | 323,279 | ||||||
| 第一集团汽车公司，4.000%，2028年8月15日(e) | 270,000 | 226,193 | ||||||
| 泰坦国际公司，7.000%，2028年4月30日 | 220,000 | 207,000 | ||||||
| 1,280,494 | ||||||||
| 经纪、交易商和投资公司-0.91% | ||||||||
| CVR Energy，Inc.： | ||||||||
| 5.250%, 02/15/2025(e) | 210,000 | 193,373 | ||||||
| 5.750%, 02/15/2028(e) | 320,000 | 285,799 | ||||||
| 伊坎企业有限责任公司/伊坎企业财务公司： | ||||||||
| 5.250%, 05/15/2027 | 340,000 | 301,918 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2029 | 200,000 | 162,014 | ||||||
| Navient Corp.： | ||||||||
| 6.750%, 06/25/2025 | 424,000 | 383,583 | ||||||
| 5.625%, 08/01/2033 | 250,000 | 173,969 | ||||||
| 1,500,656 | ||||||||
| 建筑与发展-0.99% | ||||||||
| 高级排水系统公司，6.375%，2030年6月15日(e) | 157,000 | 153,784 | ||||||
| Builders FirstSource，Inc.，4.250%，2032年2月1日(e) | 90,000 | 68,678 | ||||||
| Dycom Industries，Inc.，4.500%，2029年4月15日(e) | 150,000 | 131,305 | ||||||
| Griffon Corp., 5.750%, 03/01/2028 | 404,000 | 367,866 | ||||||
| 霍华德·休斯公司： | ||||||||
| 5.375%, 08/01/2028(e) | 200,000 | 167,913 | ||||||
| 4.125%, 02/01/2029(e) | 100,000 | 77,312 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2031(e) | 220,000 | 163,192 | ||||||
| 路易斯安那州太平洋公司，3.625%，2029年3月15日(e) | 210,000 | 165,841 | ||||||
| 泰勒·莫里森社区公司/泰勒·莫里森控股公司，5.625%，2024年3月1日(e) | 180,000 | 175,314 | ||||||
| Tri Pointe Home，Inc.，5.700%，2028年6月15日 | 200,000 | 172,952 | ||||||
| 1,644,157 | ||||||||
| 商务设备和服务-1.25% | ||||||||
| 铁山公司： | ||||||||
| 4.875%, 09/15/2029(e) | 510,000 | 434,928 | ||||||
| 4.500%, 02/15/2031(e) | 90,000 | 73,800 | ||||||
| 5.625%, 07/15/2032(e) | 530,000 | 449,168 | ||||||
| Open Text Corp., 3.875%, 02/15/2028(e) | 890,000 | 792,870 | ||||||
| 施乐控股公司，5.500%，2028年8月15日(e) | 375,000 | 314,221 | ||||||
| 2,064,987 | ||||||||
| 有线电视和卫星电视-0.81% | ||||||||
| CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.： | ||||||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 370,000 | 342,678 | ||||||
| 4.250%, 02/01/2031(e) | 350,000 | 286,221 | ||||||
| DISH DBS Corp., 7.375%, 07/01/2028 | 300,000 | 204,847 | ||||||
见 财务报表附注。
| 38 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 有线电视和卫星电视(续) | ||||||||
| ViaSat，Inc.： | ||||||||
| 5.625%, 09/15/2025(e) | $ | 110,000 | $ | 89,118 | ||||
| 6.500%, 07/15/2028(e) | 610,000 | 420,946 | ||||||
| 1,343,810 | ||||||||
| 化工和塑料行业--1.31% | ||||||||
| Ashland LLC, 3.375%, 09/01/2031(e) | 140,000 | 114,142 | ||||||
| 化学公司： | ||||||||
| 5.750%, 11/15/2028(e) | 216,000 | 184,487 | ||||||
| 4.625%, 11/15/2029(e) | 320,000 | 252,237 | ||||||
| CVR Partners LP/CVR North Finance Corp.，6.125%，2028年6月15日(e) | 310,000 | 277,607 | ||||||
| HB Fuller Co., 4.250%, 10/15/2028 | 110,000 | 92,486 | ||||||
| Methanex Corp., 5.250%, 12/15/2029 | 640,000 | 542,150 | ||||||
| 新农澳大利亚有限公司/新农美洲公司，5.000%，2030年1月27日(e) | 200,000 | 169,450 | ||||||
| Valvoline, Inc., 4.250%, 02/15/2030(e) | 640,000 | 535,520 | ||||||
| 2,168,079 | ||||||||
| 企业集团-0.86% | ||||||||
| Eldorado Gold Corp.，6.250%，2029年9月1日(e) | 110,000 | 89,860 | ||||||
| LSB Industries，Inc.，6.250%，2028年10月15日(e) | 410,000 | 362,424 | ||||||
| NCR Corp., 5.250%, 10/01/2030(e) | 170,000 | 146,843 | ||||||
| 国际服务公司： | ||||||||
| 3.375%, 08/15/2030 | 490,000 | 401,925 | ||||||
| 4.000%, 05/15/2031 | 490,000 | 419,362 | ||||||
| 1,420,414 | ||||||||
| 集装箱和玻璃制品-1.26% | ||||||||
| Ball Corp., 3.125%, 09/15/2031 | 360,000 | 290,995 | ||||||
| OI欧洲集团BV，4.750%，2030年2月15日(e) | 400,000 | 335,524 | ||||||
| 欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司，6.625%，2027年5月13日(e) | 310,000 | 289,726 | ||||||
| Sealed Air Corp., 6.875%, 07/15/2033(e) | 650,000 | 656,142 | ||||||
| Silgan Holdings，Inc.，4.125%，2028年2月1日 | 300,000 | 269,510 | ||||||
| TriMas Corp., 4.125%, 04/15/2029(e) | 290,000 | 248,120 | ||||||
| 2,090,017 | ||||||||
| 化妆品和洗漱用品-0.07% | ||||||||
| 埃奇韦尔个人护理公司，5.500%，2028年6月1日(e) | 130,000 | 118,537 | ||||||
| 生态服务与设备-0.18% | ||||||||
| Stericycle, Inc., 3.875%, 01/15/2029(e) | 370,000 | 302,976 | ||||||
| 电子/电气-1.38% | ||||||||
| 劲量控股公司，6.500%，2027年12月31日(e) | 200,000 | 175,521 | ||||||
| Entegris, Inc., 4.375%, 04/15/2028(e) | 300,000 | 265,119 | ||||||
| Fair Isaac Corp., 4.000%, 06/15/2028(e) | 750,000 | 665,764 | ||||||
| 希捷硬盘开曼群岛，5.750%，2034年12月1日 | 490,000 | 432,083 | ||||||
| Sensata Technologies，高级无担保债券，4.875%，2023年10月15日(e) | 550,000 | 541,884 | ||||||
| TTM技术公司，4.000%，2029年03月01日(e) | 250,000 | 210,719 | ||||||
| 2,291,090 | ||||||||
| 设备租赁-0.14% | ||||||||
| 安飞士预算汽车租赁有限责任公司/安飞士预算财务公司，5.750%，2027年7月15日(e) | 140,000 | 125,510 | ||||||
| Hertz Corp., 5.000%, 12/01/2029(e) | 130,000 | 100,452 | ||||||
| 225,962 | ||||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 39 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 农业/农业-0.07% | ||||||||
| 中央花园宠物公司，4.125%，2030年10月15日 | $ | 150,000 | $ | 123,268 | ||||
| 金融中介机构-1.70% | ||||||||
| Enova International，Inc.，8.500%，2025年9月15日(e) | 300,000 | 261,331 | ||||||
| Intesa Sanpaolo Spa： | ||||||||
| 5.017%, 06/26/2024(e) | 450,000 | 430,148 | ||||||
| 5.710%, 01/15/2026(e) | 400,000 | 381,672 | ||||||
| Nationstar Mortgage Holdings，Inc. | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2030(e) | 739,000 | 553,337 | ||||||
| 5.750%, 11/15/2031(e) | 170,000 | 130,382 | ||||||
| 彭尼麦克金融服务公司，5.750%，2031年9月15日(e) | 120,000 | 89,719 | ||||||
| PRA Group, Inc., 5.000%, 10/01/2029(e) | 220,000 | 182,604 | ||||||
| SS&C技术公司，5.500%，2027年9月30日(e) | 700,000 | 654,990 | ||||||
| World Accept Corp.，7.000%，2026年11月1日(e) | 180,000 | 128,961 | ||||||
| 2,813,144 | ||||||||
| 食品-1.02% | ||||||||
| B&G Foods, Inc., 5.250%, 04/01/2025 | 100,000 | 92,366 | ||||||
| Lamb Weston控股公司： | ||||||||
| 4.875%, 05/15/2028(e) | 135,000 | 127,274 | ||||||
| 4.125%, 01/31/2030(e) | 425,000 | 368,987 | ||||||
| 《朝圣者的骄傲》，4.250%，2031年4月15日(e) | 310,000 | 259,593 | ||||||
| Post Holdings，Inc.： | ||||||||
| 5.625%, 01/15/2028(e) | 805,000 | 765,841 | ||||||
| 5.500%, 12/15/2029(e) | 80,000 | 71,677 | ||||||
| 1,685,738 | ||||||||
| 餐饮服务--1.28% | ||||||||
| 1011778 BC ULC/新红色金融公司： | ||||||||
| 3.875%, 01/15/2028(e) | 421,000 | 366,287 | ||||||
| 4.375%, 01/15/2028(e) | 360,000 | 315,313 | ||||||
| 3.500%, 02/15/2029(e) | 350,000 | 296,891 | ||||||
| 4.000%, 10/15/2030(e) | 100,000 | 80,573 | ||||||
| 阿拉马克服务公司，5.000%，2028年2月1日(e) | 60,000 | 54,499 | ||||||
| Performance Food Group，Inc.，5.500%，2027年10月15日(e) | 150,000 | 139,125 | ||||||
| 好吃！Brands，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 01/15/2030(e) | 480,000 | 436,459 | ||||||
| 3.625%, 03/15/2031 | 90,000 | 75,810 | ||||||
| 4.625%, 01/31/2032 | 400,000 | 354,518 | ||||||
| 2,119,475 | ||||||||
| 食品/药品零售商-0.55% | ||||||||
| 艾伯森公司。Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC： | ||||||||
| 4.625%, 01/15/2027(e) | 530,000 | 474,509 | ||||||
| 5.875%, 02/15/2028(e) | 290,000 | 271,553 | ||||||
| 4.875%, 02/15/2030(e) | 200,000 | 172,119 | ||||||
| 918,181 | ||||||||
| 林产品-0.55% | ||||||||
| Clearwater Paper Corp.，4.750%，2028年8月15日(e) | 150,000 | 129,610 | ||||||
| 美世国际，5.125%，2029年02月01日 | 620,000 | 530,593 | ||||||
| RESOLUTE森林产品公司，4.875%，2026年3月1日(e) | 170,000 | 154,111 | ||||||
| 施韦策-毛杜伊特国际公司，6.875%，2026年10月1日(e) | 110,000 | 98,046 | ||||||
| 912,360 | ||||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 40 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 医疗保健-1.35% | ||||||||
| 阿卡迪亚医疗保健公司： | ||||||||
| 5.500%, 07/01/2028(e) | $ | 185,000 | $ | 173,129 | ||||
| 5.000%, 04/15/2029(e) | 80,000 | 71,938 | ||||||
| 运输服务公司，4.250%，2029年5月15日(e) | 220,000 | 179,248 | ||||||
| DaVita, Inc., 4.625%, 06/01/2030(e) | 540,000 | 422,832 | ||||||
| 包括健康公司： | ||||||||
| 4.500%, 02/01/2028 | 180,000 | 154,295 | ||||||
| 4.750%, 02/01/2030 | 450,000 | 377,750 | ||||||
| Hologic, Inc., 3.250%, 02/15/2029(e) | 410,000 | 351,583 | ||||||
| Tenet Healthcare Corp.，6.125%，2028年10月1日(e) | 580,000 | 498,145 | ||||||
| 2,228,920 | ||||||||
| 保险业-0.67% | ||||||||
| MGIC投资公司，5.250%，2028年8月15日 | 360,000 | 323,019 | ||||||
| NMI Holdings, Inc., 7.375%, 06/01/2025(e) | 240,000 | 235,628 | ||||||
| 弧度集团有限公司： | ||||||||
| 4.500%, 10/01/2024 | 350,000 | 329,882 | ||||||
| 4.875%, 03/15/2027 | 240,000 | 215,454 | ||||||
| 1,103,983 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-0.73% | ||||||||
| Carnival Corp., 7.625%, 03/01/2026(e) | 210,000 | 163,144 | ||||||
| Cinemark USA, Inc., 5.875%, 03/15/2026(e) | 463,000 | 413,552 | ||||||
| Live Nation Entertainment，Inc.，4.750%，2027年10月15日(e) | 540,000 | 480,335 | ||||||
| 海洋世界公园和娱乐公司，5.250%，2029年8月15日(e) | 180,000 | 152,586 | ||||||
| 1,209,617 | ||||||||
| 住宿和赌场-1.20% | ||||||||
| Boyd Gaming Corp., 4.750%, 06/15/2031(e) | 180,000 | 152,460 | ||||||
| 丘吉尔·唐斯公司，4.750%，2028年1月15日(e) | 750,000 | 668,835 | ||||||
| 科捷通信集团，7.000%，2027年6月15日(e) | 159,000 | 152,083 | ||||||
| 希尔顿国内运营有限公司： | ||||||||
| 3.750%, 05/01/2029(e) | 410,000 | 348,286 | ||||||
| 4.875%, 01/15/2030 | 660,000 | 598,300 | ||||||
| 4.000%, 05/01/2031(e) | 80,000 | 66,721 | ||||||
| 1,986,685 | ||||||||
| 有色金属/矿产-0.61% | ||||||||
| 商业金属公司，3.875%，2031年02月15日 | 410,000 | 328,732 | ||||||
| 凯撒铝业公司，4.625%，2028年03月01日(e) | 100,000 | 83,394 | ||||||
| 矿物技术公司，5.000%，2028年7月1日(e) | 239,000 | 208,359 | ||||||
| Parkland Corp., 4.500%, 10/01/2029(e) | 201,000 | 163,321 | ||||||
| SunCoke Energy，Inc.，4.875%，2029年6月30日(e) | 280,000 | 224,121 | ||||||
| 1,007,927 | ||||||||
| Oil & Gas - 5.02% | ||||||||
| AmeriGas Partners LP/ameriGas Finance Corp.，5.500%，2025年5月20日 | 150,000 | 141,438 | ||||||
| Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream Finance Corp.，7.875%，2026年5月15日(e) | 350,000 | 350,243 | ||||||
| Apache Corp., 5.350%, 07/01/2049 | 315,000 | 249,510 | ||||||
| 阿萨巴斯卡石油公司，9.750%，2026年11月1日(e) | 168,000 | 175,869 | ||||||
| 贝特斯能源公司，8.750%，2027年4月1日(e) | 130,000 | 130,547 | ||||||
| Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp.，8.125%，2027年1月15日(e) | 530,000 | 448,759 | ||||||
| CNX Resources Corp.，6.000%，2029年1月15日(e) | 320,000 | 299,523 | ||||||
| Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp.，6.000%，2029年2月1日(e) | 310,000 | 271,047 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 41 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 主体 金额 | 价值 | |||||||
| 石油和天然气(续) | ||||||||
| Enlink 中游合作伙伴有限责任公司，5.450,2047年6月1日 | $ | 795,000 | $ | 564,148 | ||||
| Ensign Drilling, Inc., 9.250%, 04/15/2024(e) | 130,000 | 123,104 | ||||||
| Global Partners LP/GLP Finance Corp.，7.000%，2027年8月1日 | 340,000 | 306,422 | ||||||
| 拉雷多 石油公司，10.125%，2028年1月15日 | 151,000 | 149,689 | ||||||
| Meg 能源公司： | ||||||||
| 7.125%, 02/01/2027(e) | 221,000 | 223,071 | ||||||
| 5.875%, 02/01/2029(e) | 270,000 | 247,007 | ||||||
| 墨菲 美国石油公司： | ||||||||
| 4.750%, 09/15/2029 | 120,000 | 108,229 | ||||||
| 3.750%, 02/15/2031(e) | 100,000 | 85,159 | ||||||
| Nabors 工业有限公司： | ||||||||
| 7.250%, 01/15/2026(e) | 210,000 | 186,538 | ||||||
| 7.500%, 01/15/2028(e) | 105,000 | 90,435 | ||||||
| 北方石油天然气公司，8.125%，2028年03月01日(e) | 160,000 | 151,036 | ||||||
| 西方石油公司： | ||||||||
| 6.200%, 03/15/2040 | 130,000 | 128,319 | ||||||
| 4.625%, 06/15/2045 | 160,000 | 131,797 | ||||||
| 6.600%, 03/15/2046 | 70,000 | 74,547 | ||||||
| 帕克-俄亥俄州 工业公司，6.625%，2027年4月15日 | 40,000 | 31,600 | ||||||
| 帕特森-UTI能源公司，5.150%，2029年11月15日 | 470,000 | 403,415 | ||||||
| PBF 控股有限公司/PBF财务公司： | ||||||||
| 7.250%, 06/15/2025 | 70,000 | 65,554 | ||||||
| 6.000%, 02/15/2028 | 510,000 | 432,998 | ||||||
| 宾夕法尼亚州立大学弗吉尼亚控股有限责任公司，9.250%，2026年8月15日(e) | 210,000 | 201,808 | ||||||
| Petrofac, Ltd., 9.750%, 11/15/2026(e) | 550,000 | 423,412 | ||||||
| 精度 钻井公司，6.875%，2029年1月15日(e) | 420,000 | 376,515 | ||||||
| SM Energy Co., 6.750%, 09/15/2026 | 430,000 | 406,216 | ||||||
| Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.，4.500%，2029年5月15日 | 310,000 | 256,128 | ||||||
| TransOcean， Inc.： | ||||||||
| 7.250%, 11/01/2025(e) | 355,000 | 263,186 | ||||||
| 7.500%, 01/15/2026(e) | 480,000 | 343,858 | ||||||
| 朱砂 能源公司，6.875%，2030年5月1日(e) | 300,000 | 268,800 | ||||||
| W&T Offshore, Inc., 9.750%, 11/01/2023(e) | 220,000 | 209,862 | ||||||
| 8,319,789 | ||||||||
| 广播和电视-0.76% | ||||||||
| Gray Escrow II, Inc., 5.375%, 11/15/2031(e) | 285,000 | 228,970 | ||||||
| 天狼星XM广播公司： | ||||||||
| 4.000%, 07/15/2028(e) | 340,000 | 295,306 | ||||||
| 3.875%, 09/01/2031(e) | 590,000 | 470,929 | ||||||
| Univision 通信公司，7.375%，2030年6月30日(e) | 46,000 | 45,203 | ||||||
| Urban One, Inc., 7.375%, 02/01/2028(e) | 265,000 | 227,261 | ||||||
| 1,267,669 | ||||||||
| 房地产投资信托和房地产运营公司-1.29% | ||||||||
| iStar, Inc., 4.250%, 08/01/2025 | 225,000 | 208,222 | ||||||
| Kennedy-Wilson, Inc., 4.750%, 02/01/2030 | 170,000 | 133,308 | ||||||
| MPT 运营合伙企业LP/MPT财务公司： | ||||||||
| 5.000%, 10/15/2027 | 189,000 | 173,258 | ||||||
| 4.625%, 08/01/2029 | 38,000 | 33,419 | ||||||
| 新住宅投资公司，6.250%，2025年10月15日(e) | 330,000 | 287,925 | ||||||
| 服务 属性信任： | ||||||||
| 4.750%, 10/01/2026 | 250,000 | 182,524 | ||||||
| 3.950%, 01/15/2028 | 100,000 | 68,600 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 42 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 房地产投资信托和房地产运营公司(续) | ||||||||
| 喜达屋地产信托公司，4.375%，2027年1月15日(e) | $ | 1,210,000 | $ | 1,052,301 | ||||
| 2,139,557 | ||||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.98% | ||||||||
| Asbury Automotive Group，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 03/01/2030 | 150,000 | 123,517 | ||||||
| 5.000%, 02/15/2032(e) | 515,000 | 421,774 | ||||||
| FirstCash，Inc. | ||||||||
| 4.625%, 09/01/2028(e) | 600,000 | 518,952 | ||||||
| 5.625%, 01/01/2030(e) | 50,000 | 43,256 | ||||||
| 梅西百货零售控股有限公司，6.125%，2032年3月15日(e) | 210,000 | 175,806 | ||||||
| 彭斯克汽车集团，3.750%，2029年6月15日 | 100,000 | 83,652 | ||||||
| 索尼克汽车公司： | ||||||||
| 4.625%, 11/15/2029(e) | 200,000 | 155,231 | ||||||
| 4.875%, 11/15/2031(e) | 140,000 | 105,520 | ||||||
| 1,627,708 | ||||||||
| Steel - 0.95% | ||||||||
| 阿勒格尼技术公司： | ||||||||
| 4.875%, 10/01/2029 | 250,000 | 199,719 | ||||||
| 5.125%, 10/01/2031 | 380,000 | 291,677 | ||||||
| 卡朋特科技公司： | ||||||||
| 6.375%, 07/15/2028 | 300,000 | 268,306 | ||||||
| 7.625%, 03/15/2030 | 100,000 | 91,990 | ||||||
| FMG Resources 2006年8月Pty，Ltd.： | ||||||||
| 5.875%, 04/15/2030(e) | 126,000 | 113,606 | ||||||
| 6.125%, 04/15/2032(e) | 126,000 | 113,650 | ||||||
| 美国钢铁公司： | ||||||||
| 6.875%, 03/01/2029 | 440,000 | 385,000 | ||||||
| 6.650%, 06/01/2037 | 143,000 | 111,337 | ||||||
| 1,575,285 | ||||||||
| 水陆运输-0.37% | ||||||||
| Danaos Corp., 8.500%, 03/01/2028(e) | 150,000 | 148,760 | ||||||
| 德勒物流合作伙伴有限责任公司/德勒物流财务公司，7.125%，2028年6月1日(e) | 220,000 | 198,401 | ||||||
| Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp.： | ||||||||
| 6.375%, 04/15/2027(e) | 37,000 | 34,902 | ||||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 260,000 | 223,137 | ||||||
| 605,200 | ||||||||
| 电信业-1.44% | ||||||||
| CommScope, Inc., 8.250%, 03/01/2027(e) | 110,000 | 87,229 | ||||||
| 联合通信公司，6.500%，2028年10月1日(e) | 300,000 | 253,200 | ||||||
| FronTier Communications Holdings LLC，6.750%，2029年05月01日(e) | 190,000 | 154,256 | ||||||
| 休斯卫星系统公司，6.625%，2026年8月1日 | 250,000 | 222,335 | ||||||
| 流明技术公司： | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2026(e) | 160,000 | 135,008 | ||||||
| 4.500%, 01/15/2029(e) | 120,000 | 89,653 | ||||||
| 5.375%, 06/15/2029(e) | 220,000 | 174,746 | ||||||
| 7.600%, 09/15/2039 | 140,000 | 110,060 | ||||||
| 7.650%, 03/15/2042 | 170,000 | 130,791 | ||||||
| SBA通信公司： | ||||||||
| 3.875%, 02/15/2027 | 170,000 | 155,313 | ||||||
| 3.125%, 02/01/2029 | 116,000 | 95,226 | ||||||
| T-Mobile USA, Inc., 2.625%, 04/15/2026 | 130,000 | 118,218 | ||||||
| 请参阅财务报表附注 。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 43 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 主体 金额 | 价值 | |||||||
| 电信(续) | ||||||||
| 美国蜂窝公司，6.700%，2033年12月15日 | $ | 110,000 | $ | 104,986 | ||||
| Uniti Group LP/Uniti Fibre Holdings，Inc./CSL Capital LLC，6.000%，2030年1月15日(e) | 160,000 | 110,901 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Group Finance，Inc./CSL Capital LLC，6.500%，2029年2月15日(e) | 350,000 | 257,404 | ||||||
| 维亚维解决方案公司，3.750%，2029年10月1日(e) | 220,000 | 184,654 | ||||||
| 2,383,980 | ||||||||
| 公用事业-0.62% | ||||||||
| DPL, Inc., 4.125%, 07/01/2025 | 440,000 | 406,992 | ||||||
| Enviva Partners LP/Enviva Partners Finance Corp.，6.500%，2026年1月15日(e) | 200,000 | 193,503 | ||||||
| 维斯特拉运营有限公司，4.375%，2029年5月1日(e) | 500,000 | 419,782 | ||||||
| 1,020,277 | ||||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (Cost $59,559,533) | 53,150,214 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 认股权证-0.00% | ||||||||
| 医疗保健-0.00% | ||||||||
| Carestream Health将于2049年12月31日到期，价格为0.01美元(b) | 71 | – | ||||||
| 总认股权证 | ||||||||
| (成本为0美元) | – | |||||||
| 总投资-166.46% | ||||||||
| (Cost $300,026,588) | 275,746,888 | |||||||
| 负债超过其他资产-(0.52%) | (867,349 | ) | ||||||
| 强制性可赎回优先股-(12.15)% | ||||||||
| (清算优先权加上定期优先股的应付分派) | (20,126,945 | ) | ||||||
| 杠杆工具-(53.79)% | (89,100,000 | ) | ||||||
| 净资产-100.00% | $ | 165,652,593 | ||||||
以上金额 显示为截至2022年6月30日的净资产百分比。
见 财务报表附注。
| 44 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone 多空信用收益基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
投资 缩写：
Libor -伦敦银行间同业拆借利率
PIK -实物支付
SOFR -有担保的隔夜融资利率
参考 费率：
截至2022年6月30日的1M 美国L-1个月LIBOR为1.79%
截至2022年6月30日，300万美元L-3个月LIBOR为2.29%
截至2022年6月30日的600万美元L-6个月LIBOR为2.94%
截至2022年6月30日的3M US SOFR-3个月SOFR为0.70%
| (a) | 浮动 或可变利率证券。参考率如上所述。截至2022年6月30日的有效汇率基于参考汇率加上截至证券上次重置日期的显示利差。在适用的情况下，参考汇率适用于下限 。 |
| (b) | 由于无法获得活跃市场的报价或无法获得其他重要的可观察到的投入，使用重大不可见投入进行估值的3级资产。 |
| (c) | 截至2022年6月30日，此职位的一部分尚未获得资金。投资组合 只记录每个头寸的资金部分。截至2022年6月30日，基金未提供资金 延迟提取贷款367,853美元。这些无资金支持的延迟取款的公允价值为344,546美元。 |
| (d) | 代表 可以额外面值/股份支付利息/股息的实物支付(“PIK”)证券。 |
| (e) | 证券 根据1933年证券法第144A条豁免注册。截至2022年6月30日，规则144A证券的总市值为49,663,254美元，约占净资产的29.98%。此类证券通常可以在豁免注册的交易中出售给合格的机构买家。 |
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 45 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 浮动利率贷款利息(a) - 129.54% | ||||||||
| 航空航天和国防--4.44% | ||||||||
| Amentum政府服务控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+4.00%，2029年2月15日 | $ | 2,877,551 | $ | 2,748,076 | ||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 4,895,625 | 4,537,657 | ||||||
| 阿特拉斯CC收购公司，第一留置权C定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 995,720 | 922,913 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-1定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 2,849,493 | 2,635,781 | ||||||
| 王朝收购有限公司，First Lien 2020 B-2定期贷款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 1,531,986 | 1,417,087 | ||||||
| Nordam Group LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.50%，2026年4月9日 | 4,644,000 | 3,898,638 | ||||||
| Peraton Corp.，First Lien B Term Loan，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年2月1日 | 7,334,921 | 6,907,918 | ||||||
| 顶点航空航天公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月6日 | 1,795,500 | 1,709,101 | ||||||
| 24,777,171 | ||||||||
| 航空运输-2.87% | ||||||||
| AAdvantage忠诚IP，Ltd.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年4月20日 | 3,510,638 | 3,358,294 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2018替换定期贷款，100万美元L+1.75%，2025年6月27日 | 2,233,474 | 1,989,199 | ||||||
| 美国航空公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+1.75%，2027年1月29日 | 775,008 | 685,882 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2018 New Term Loan，100万US L+4.25%，1.00%下限，2025年3月14日 | 5,540,512 | 5,169,436 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2020再融资定期贷款，3M US L+4.25%，1.00%下限，2025年10月2日 | 921,739 | 859,812 | ||||||
| KKR Apple Bidco LLC，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+5.75%，0.50%下限，2029年9月21日 | 510,286 | 491,150 | ||||||
| 联合航空公司，第一留置权B类定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年4月21日 | 3,724,541 | 3,477,808 | ||||||
| 16,031,581 | ||||||||
| 汽车-2.16% | ||||||||
| Bright Bidco B.V.，First Lien 2018再融资B定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年6月30日 | 16,590 | 7,418 | ||||||
| Burgess Point买家公司TL1L，第一留置权定期贷款2029年6月29日 | 4,324,000 | $ | 3,891,600 | |||||
| GC EOS Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年8月1日 | 4,535,067 | 4,513,457 | ||||||
| 车轮专业公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.75%下限，2028年5月11日 | 4,395,109 | 3,660,489 | ||||||
| 12,072,964 | ||||||||
| 饮料和烟草--1.13% | ||||||||
| Triton Water Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年3月31日 | 7,083,056 | 6,296,341 | ||||||
| 经纪、交易商和投资公司-3.17% | ||||||||
| Advisor Group Holdings，Inc.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年7月31日 | 5,675,636 | 5,413,649 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，First Lien初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2027年4月9日 | 5,215,901 | 4,898,070 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75%下限，2028年4月7日 | 960,000 | 939,998 | ||||||
| 爱德曼金融中心有限责任公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，2026年7月20日 | 1,846,154 | 1,700,769 | ||||||
| 爱德曼金融引擎中心有限责任公司，第一留置权初始(2021)定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75%下限，2028年4月7日 | 5,142,141 | 4,772,550 | ||||||
| 17,725,036 | ||||||||
| 建筑与发展-6.02% | ||||||||
| Arc Falcon I，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，09/30/2028 | 209,707 | 194,189 | ||||||
见 财务报表附注。
| 46 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 建筑与发展(续) | ||||||||
| 基石建筑品牌公司，第一批留置权B期定期贷款，100万美元L+3.25%，0.50%下限，2028年4月12日 | $ | 2,088,048 | $ | 1,742,215 | ||||
| CP Atlas Buyer，Inc.，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2027年11月23日 | 4,995,742 | 4,408,742 | ||||||
| 基础建材公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年1月31日 | 2,183,758 | 1,921,707 | ||||||
| 照明合并子公司，第一留置权初始期限贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年7月21日 | 1,372,414 | 1,206,873 | ||||||
| LBM收购有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+3.75%，0.75%下限，2027年12月17日 | 6,705,065 | 5,528,560 | ||||||
| Park River Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.75%下限，2027年12月28日 | 9,520,500 | 7,854,413 | ||||||
| SRS分销公司，First Lien 2021再融资定期贷款，600万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 1,836,568 | 1,700,662 | ||||||
| SRS分销公司，第一留置权定期贷款，600万美元L+3.50%，2028年6月2日 | 1,426,859 | 1,318,510 | ||||||
| Tutor Perini Corp.，First Lien B定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2027年8月18日 | 667,878 | 628,640 | ||||||
| United Site CoV-Lite，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年12月15日 | 3,194,563 | 2,894,402 | ||||||
| White Cap Buyer LLC，First Lien初始成交日期定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年10月19日 | 4,568,820 | 4,223,303 | ||||||
| 33,622,216 | ||||||||
| 企业设备和服务-22.10% | ||||||||
| Access CIG LLC，第一留置权B定期贷款，3M US L+3.75%，2025年2月27日 | 4,113,480 | 3,896,494 | ||||||
| Access CIG LLC，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.75%，2026年2月27日 | 3,143,115 | 3,017,390 | ||||||
| Aegion Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年5月17日 | 1,868,822 | 1,714,644 | ||||||
| AG Group Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年12月29日 | 1,642,599 | 1,581,001 | ||||||
| 联合环球控股有限责任公司，第一留置权初始美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年5月12日 | 6,093,338 | 5,598,254 | ||||||
| Anticimex International AB，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年11月16日 | 3,824,158 | 3,626,564 | ||||||
| AqGen Island Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+6.50%，08/02/2029 | 5,708,001 | 5,351,250 | ||||||
| BMC Acquisition，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+5.25%，1.00%下限，2024年12月28日 | 2,551,338 | 2,430,150 | ||||||
| ConnectWise，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，0.50%下限，2028年9月29日 | 1,495,534 | 1,373,394 | ||||||
| DG投资中间控股公司2，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2028年3月31日 | 2,251,445 | 2,110,032 | ||||||
| DG投资中间控股公司2，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，0.75%下限，2029年3月30日(b) | 1,885,714 | 1,829,143 | ||||||
| Divitions Holding Corp.，第一留置权B定期贷款，100万美元，+4.75%，0.75%下限，2028年5月27日(b) | 1,726,265 | 1,627,005 | ||||||
| DTI Holdco，Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月26日 | 2,374,465 | 2,229,444 | ||||||
| EAB Global，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年8月16日 | 2,190,826 | 2,067,044 | ||||||
| 元素材料科技集团控股DTL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 242,430 | 233,264 | ||||||
| 元素材料科技集团控股TL，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年4月12日 | 525,265 | 505,405 | ||||||
| Epicor Software Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.75%，1.00%下限，2028年7月31日 | 2,388,305 | 2,333,374 | ||||||
| Equiniti Group PLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月11日 | 1,016,709 | 968,415 | ||||||
| EResearchTechnology，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2027年2月4日 | 2,265,606 | 2,098,993 | ||||||
| 基础教育集团，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2028年8月31日 | 909,714 | 873,326 | ||||||
| 银河美国Opco Inc.TL，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.75%，2029年4月29日 | 2,056,949 | 1,936,104 | ||||||
| Garda World Security Corp.，First Lien B-2定期贷款，100万美元L+4.25%，2026年10月30日 | 6,900,936 | 6,417,871 | ||||||
| Garda World Security Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2029年2月1日 | 640,909 | 591,239 | ||||||
| Inmar，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+8.00%，1.00%下限，2025年5月1日(b) | 3,209,378 | 3,217,401 | ||||||
| KUEHG公司，第二批B留置权定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年8月22日 | 3,954,922 | 3,832,992 | ||||||
| KUEHG Corp.，First Lien B-3定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年2月21日 | 2,510,520 | 2,345,541 | ||||||
| 学习关怀集团第2号，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，1.00%下限，2025年3月13日 | 4,462,257 | 4,144,321 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 47 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 企业设备和服务(续) | ||||||||
| 忠诚风险投资公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.50%，2027年11月3日 | $ | 1,522,606 | $ | 1,213,136 | ||||
| Madison IAQ LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年6月21日 | 2,834,437 | 2,589,371 | ||||||
| 麦基索克投资控股有限责任公司，第一留置权定期贷款，L+5.750%，2029年3月12日 | 2,704,117 | 2,622,994 | ||||||
| 米诺陶尔收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.75%，2026年3月27日 | 3,607,132 | 3,423,763 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，2018年10月15日 | 6,870,070 | 6,277,526 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，第二留置权定期贷款，100万美元L+6.50%，2029年10月15日 | 1,206,186 | 1,138,904 | ||||||
| Mometive，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.75%，10/10/2025(b) | 5,791,761 | 5,618,008 | ||||||
| 国家政府间采购联盟公司，第二留置权初始期限贷款，3M美元L+7.50%，2026年5月22日(b) | 4,143,948 | 4,040,350 | ||||||
| RevSpring，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年10月11日 | 3,474,000 | 3,335,040 | ||||||
| Rinchem Company，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.50%，03/02/2029(b) | 1,512,470 | 1,423,612 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-1定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 750,345 | 703,922 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-2定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 1,196,095 | 1,122,093 | ||||||
| Sedgwick索赔管理服务公司，First Lien 2020定期贷款，100万美元L+4.25%，1.00%下限，2026年9月3日 | 882,975 | 854,835 | ||||||
| Seren Bidco，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月16日(b) | 1,599,960 | 1,523,962 | ||||||
| Skopima Merge Sub Inc.，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2028年5月12日 | 3,491,056 | 3,207,407 | ||||||
| TRC公司，第一留置期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月8日 | 3,511,330 | 3,315,293 | ||||||
| TRC公司，第二留置期贷款，100万美元L+6.75%，2029年12月7日 | 2,088,000 | 1,957,500 | ||||||
| Virtusa Corp.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 3.75%, 0.75% Floor, 02/11/2028 | 1,818,491 | 1,724,447 | ||||||
| 1M US L + 3.75%, 02/15/2029 | 1,856,261 | 1,760,358 | ||||||
| Weld North Education LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2027年12月21日 | 7,989,680 | 7,616,802 | ||||||
| 123,419,378 | ||||||||
| 有线电视和卫星电视-1.12% | ||||||||
| Numericable U.S.LLC，First Lien U.S.TLB-[12] Term Loan, 3M US L + 3.6875%, 01/31/2026 | 6,842,526 | 6,243,804 | ||||||
| 化工和塑料行业-4.44% | ||||||||
| Ascend Performance Material Operations LLC，First Lien 2021再融资定期贷款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2026年8月27日 | 5,437,422 | 5,315,080 | ||||||
| CPC收购公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月29日 | 1,317,142 | 1,161,278 | ||||||
| DCG收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2026年9月30日(b) | 4,740,000 | 4,455,600 | ||||||
| Geon Performance Solutions LLC，First Lien Term Loan，100万美元L+4.50%，0.75%下限，2028年8月18日 | 3,075,447 | 2,921,674 | ||||||
| Hexion Holdings Corp.，First Lien Term Loan，3M US L+4.50%，03/15/2029 | 1,167,717 | 1,051,675 | ||||||
| Hyperion材料和技术公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月30日 | 2,208,301 | 2,097,886 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第一留置权成交日定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年10月28日 | 4,295,157 | 4,083,083 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2024年10月28日 | 1,875,300 | 1,782,707 | ||||||
| Vantage特种化学品公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年10月27日 | 1,995,334 | 1,921,347 | ||||||
| 24,790,330 | ||||||||
| 服装和纺织品-0.50% | ||||||||
| S&S Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+5.00%，0.50%下限，2028年3月11日 | 2,940,031 | 2,766,084 | ||||||
| 企业集团-1.93% | ||||||||
| 输出服务集团，第一留置权B定期贷款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2024年3月27日 | 1,693,025 | 1,268,863 | ||||||
| 春秋教育集团，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.25%，2025年7月30日 | 3,819,149 | 3,578,543 | ||||||
见 财务报表附注。
| 48 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 企业集团(续) | ||||||||
| VACO Holdings，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+5.00%，01/21/2029 | $ | 997,843 | $ | 962,918 | ||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021延期提取定期贷款，3M US L+1.38%，0.75%下限，2025年8月1日(b)(c) | 177,100 | 171,345 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年8月1日 | 4,932,487 | 4,803,009 | ||||||
| 10,784,678 | ||||||||
| 容器和玻璃制品-4.09% | ||||||||
| 柏林包装有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，2028年3月11日 | 2,753,014 | 2,569,470 | ||||||
| Charge Next Generation，Inc.，First Lien Initial(2021)定期贷款，100万US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,955,397 | 1,846,628 | ||||||
| Clydesdale Acquisition Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+4.25%，0.50%下限，2029年4月13日 | 5,630,331 | 5,278,436 | ||||||
| IBC Capital I，Ltd.，第一批留置权B-1定期贷款，3M US L+3.75%，2023年9月11日 | 683,745 | 619,077 | ||||||
| IBC Capital，Ltd.，第二批留置权B-1定期贷款，3M美元L+7.00%，2024年9月11日 | 1,691,209 | 1,596,078 | ||||||
| LABL，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+5.00%，10/29/2028 | 1,667,250 | 1,548,459 | ||||||
| ProAmpac PG借款人LLC，First Lien 2020-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年11月3日 | 7,671,910 | 7,127,205 | ||||||
| 战略材料控股公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.75%，1.00%下限，2025年10月31日 | 2,666,667 | 1,333,333 | ||||||
| Teouni-Plex，Inc.，First Lien Delay Drawing Tem定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日(c) | 79,956 | 75,238 | ||||||
| Teouni-Plex，Inc.，第一批留置权B-3初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日 | 896,768 | 843,859 | ||||||
| 22,837,783 | ||||||||
| 多元化保险-0.70% | ||||||||
| Acrisure LLC，First Lien 2021-1额外定期贷款，100万美元L+3.75%，2027年2月15日 | 977,874 | 917,979 | ||||||
| Acrisure LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.25%，2027年2月15日 | 1,117,671 | 1,058,066 | ||||||
| NFP Corp.，第一留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，2027年2月15日 | 2,089,313 | 1,936,793 | ||||||
| 3,912,838 | ||||||||
| Drugs - 1.63% | ||||||||
| Cambrex Corp.，第一批留置权B-2美元定期贷款，100万美元L+3.60%，0.75%下限，2026年12月4日 | 1,612,233 | 1,533,637 | ||||||
| Curia Global，Inc.，First Lien 2021定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2026年8月30日 | 3,737,520 | 3,538,198 | ||||||
| LSCS Holdings/Eversana，第一留置权定期贷款，3M US L+4.50%，2028年12月16日 | 1,468,996 | 1,402,891 | ||||||
| 包装协调员Midco，Inc.，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年11月30日 | 358,105 | 339,528 | ||||||
| Padagis LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月6日 | 1,289,003 | 1,189,105 | ||||||
| Sharp Micco，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/31/2028(b) | 1,163,871 | 1,094,039 | ||||||
| 9,097,398 | ||||||||
| 生态服务与设备-0.33% | ||||||||
| EnergySolutions LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年5月9日 | 1,999,470 | 1,870,344 | ||||||
| 电子/电气-26.49% | ||||||||
| Apttus Corp.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月8日 | 1,830,073 | 1,720,269 | ||||||
| BMC Software，Inc.，第二留置权第二留置权定期贷款，100万美元L+5.50%，0.50%下限，2026年2月27日 | 2,509,184 | 2,366,486 | ||||||
| 拳击手母公司，First Lien 2021年置换美元定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2025年10月2日 | 5,121,018 | 4,783,902 | ||||||
| Brave Parent Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月18日 | 2,723,202 | 2,625,167 | ||||||
| CDK Global，Inc.，First Lien Term Loan，L+4.500%，06/08/2029 | 3,215,488 | 3,048,298 | ||||||
| Cloudera，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.75%，0.50%下限，2028年10月8日 | 3,825,142 | 3,531,887 | ||||||
| ConvergeOne Holdings，Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+5.00%，2026年1月4日 | 5,805,000 | 4,992,329 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 49 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| CoreLogic，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | $ | 5,757,573 | $ | 4,824,847 | ||||
| CoreLogic，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.50%，0.50%下限，2029年6月4日(b) | 1,786,047 | 1,312,744 | ||||||
| 基石OnDemand，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年10月16日 | 1,729,273 | 1,552,022 | ||||||
| CPI国际公司，第二留置权初始定期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2025年7月26日(b) | 1,045,100 | 1,018,972 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月16日 | 4,756,030 | 4,558,988 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，第二留置权第一修正案再融资定期贷款，100万美元L+7.00%，2029年2月19日 | 2,114,098 | 1,976,681 | ||||||
| Delta Topco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 6,131,089 | 5,567,825 | ||||||
| ECI Macola/Max Holding LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年11月9日 | 7,981,177 | 7,547,240 | ||||||
| 耐力国际集团控股有限公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.50%，0.75%下限，2028年2月10日 | 5,080,692 | 4,581,082 | ||||||
| Fiserv Investment Solutions，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，2027年2月18日 | 2,416,715 | 2,298,900 | ||||||
| Help/Systems Holdings，Inc.，第一留置权第七修正案再融资定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2026年11月19日 | 6,225,968 | 5,853,967 | ||||||
| Hyland Software，Inc.，Second Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+6.25%，0.75%下限，2025年7月7日 | 4,574,717 | 4,506,096 | ||||||
| IDERA，Inc.，First Lien B-1定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月2日 | 5,919,025 | 5,476,963 | ||||||
| Imperva，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，1.00%下限，2026年1月12日 | 4,337,985 | 3,917,201 | ||||||
| 互联网品牌公司，第一留置权2020年6月新定期贷款，100万美元L+3.75%，1.00%下限，2024年9月13日 | 4,428,617 | 4,181,722 | ||||||
| 依万提软件公司，第一留置权第一修正案定期贷款，100万美元，+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 803,325 | 688,856 | ||||||
| 依凡提软件公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2027年12月1日 | 6,069,500 | 5,245,080 | ||||||
| 依凡提软件公司，第二留置权定期贷款，3M US L+7.25%，12/01/2028 | 1,571,642 | 1,443,294 | ||||||
| 理想汽车集团控股有限公司，第一留置权2021年定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月11日 | 2,288,352 | 2,188,237 | ||||||
| 洋红色买家有限责任公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2028年7月27日 | 5,193,535 | 4,683,452 | ||||||
| McAfee Corp.，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，2029年3月1日 | 4,042,431 | 3,692,094 | ||||||
| MH Sub I LLC，第二留置权2021年更换定期贷款，100万美元L+6.25%，2029年2月23日 | 2,180,856 | 2,066,361 | ||||||
| Mitnick Corporation Purchaser Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.85%，2029年5月2日 | 1,266,381 | 1,206,228 | ||||||
| Mln US HoldCo LLC，第一留置权B定期贷款，100万美元L+4.50%，2025年11月30日 | 2,655,349 | 1,779,084 | ||||||
| Park Place Technologies LLC，首次留置权成交日期定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2027年11月10日 | 4,831,200 | 4,658,074 | ||||||
| Perforce Software，Inc.，First Lien New Term Loan，100万US L+3.75%，07/01/2026 | 2,149,475 | 1,987,727 | ||||||
| Project Alpha Intermediate Holding，Inc.，First Lien 2021再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年4月26日 | 2,241,255 | 2,162,117 | ||||||
| Project Castle，Inc.，第一留置权定期贷款，L+5.500%，2029年6月1日 | 4,465,000 | 4,029,662 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2018重新定价定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 2,647,393 | 2,635,810 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2019增量定期贷款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 3,854,540 | 3,837,677 | ||||||
| Quest借款人有限公司，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年2月1日 | 4,126,829 | 3,684,474 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.25%，2025年11月28日 | 4,999,776 | 4,662,291 | ||||||
| 火箭软件公司，第一留置权美元定期贷款，100万美元贷款+4.25%，2025年11月28日 | 1,980,000 | 1,844,707 | ||||||
| S2P收购借款人，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2026年8月14日 | 3,295,694 | 3,153,980 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 203,994 | 192,711 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 1,175,363 | 1,110,353 | ||||||
| Triton Solar美国收购公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+6.00%，2024年10月29日(b) | 602,351 | 584,281 | ||||||
| Veritas US，Inc.，First Lien Dollar B-2021定期贷款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2025年9月1日 | 2,443,924 | 2,018,266 | ||||||
见 财务报表附注。
| 50 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 电子/电气(续) | ||||||||
| Vision Solutions，Inc.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月24日 | $ | 6,709,749 | $ | 6,099,162 | ||||
| 147,897,566 | ||||||||
| 设备租赁-0.38% | ||||||||
| Spin Holdco，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年3月4日 | 2,270,291 | 2,096,614 | ||||||
| 金融中介机构-2.18% | ||||||||
| 顶点集团财政部有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | 790,663 | 751,130 | ||||||
| 顶点集团国库有限公司，第一留置权美元定期贷款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | 1,420,141 | 1,349,134 | ||||||
| ION Trading Finance，Ltd.，First Lien初始美元(2021)定期贷款，100万美元L+4.75%，2028年4月1日 | 5,028,416 | 4,652,869 | ||||||
| Lereta，LLC，First Lien Term Loan，100万US L+5.25%，07/30/2028 | 1,464,487 | 1,334,514 | ||||||
| 预付费法律服务公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+3.75%，2028年12月15日 | 4,358,092 | 4,078,912 | ||||||
| 12,166,559 | ||||||||
| 食品-0.30% | ||||||||
| 零食投资Bidco Pty，Ltd.，First Lien初始美国定期贷款，100万美元L+5.00%，1.00%下限，2026年12月18日 | 1,788,077 | 1,698,673 | ||||||
| 餐饮服务-3.52% | ||||||||
| 费尔蒂塔娱乐有限责任公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.00%，2029年1月27日 | 3,590,032 | 3,320,797 | ||||||
| Fogo de Chao，Inc.，First Lien 2018再融资定期贷款，100万美元L+4.25%，1.00%下限，2025年4月7日 | 6,138,608 | 5,870,044 | ||||||
| 魁地奇收购公司，第一留置权B定期贷款，100万美元L+7.00%，1.00%下限，2025年3月21日 | 5,502,607 | 4,838,855 | ||||||
| 塔卡拉投资公司，第一留置权初始定期贷款，100万美元L+3.50%，0.75%下限，2027年2月5日 | 2,075,393 | 1,946,864 | ||||||
| 塔卡拉投资公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.50%，0.75%下限，2028年2月4日 | 3,949,483 | 3,705,938 | ||||||
| 19,682,498 | ||||||||
| 食品/药品零售商-0.91% | ||||||||
| Eg集团有限公司，第一留置权附加贷款定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 4.00%, 02/07/2025 | 4,015,146 | 3,784,275 | ||||||
| 3M US L + 4.25%, 0.50% Floor, 03/31/2026 | 694,402 | 659,682 | ||||||
| EG集团有限公司，第一留置权贷款B定期贷款，3M US L+4.00%，2025年2月7日 | 664,931 | 626,697 | ||||||
| 5,070,654 | ||||||||
| 医疗保健-17.15% | ||||||||
| AthenaHealth Group，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，2029年2月15日 | 3,482,995 | 3,217,434 | ||||||
| Auris卢森堡III SARL，第一留置权贷款B2定期贷款，600万美元L+3.75%，2026年2月27日 | 5,918,537 | 5,371,073 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，First Lien 2023延期定期贷款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2023年5月8日 | 375,168 | 373,198 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，Second Lien 2023延期贷款，3M US L+4.50%，8.00%PIK，1.00%下限，2023年8月8日(d) | 12,626,323 | 10,932,250 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.第一留置权延迟提取定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 800,935 | 754,881 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年7月1日 | 3,903,610 | 3,679,152 | ||||||
| EnVision Healthcare Corp.，第一留置权初始定期贷款，3M US L+3.75%，2025年10月10日 | 4,797,420 | 1,632,322 | ||||||
| 股骨买家公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.50%，2026年3月5日 | 982,505 | 867,061 | ||||||
| Genesis Care Finance Pty，Ltd.，First Lien Finance B5定期贷款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2027年5月14日 | 5,768,246 | 4,422,341 | ||||||
| 哈特兰牙科护理公司，第一留置权定期贷款，L+5.000%，2025年4月30日(b) | 2,847,222 | 2,733,333 | ||||||
| 哈特兰牙科有限责任公司，First Lien 2021增量定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年4月30日 | 3,449,032 | 3,236,917 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 51 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 医疗保健(续) | ||||||||
| LifePoint Health，Inc.，First Lien B Term Loan，100万US L+3.75%，11/16/2025 | $ | 4,328,127 | $ | 4,050,521 | ||||
| 卢瓦尔英国Midco 3有限公司，第一留置权贷款B2定期贷款，100万美元贷款+3.75%，0.75%下限，2027年4月21日 | 2,963,312 | 2,800,330 | ||||||
| 医疗解决方案有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年11月1日 | 652,229 | 613,259 | ||||||
| NAPA管理服务公司，第一留置权定期贷款，3M US L+5.25%，0.75%下限，2029年2月23日 | 2,732,756 | 2,535,492 | ||||||
| Navicure，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，2026年10月22日 | 3,346,422 | 3,183,284 | ||||||
| OneX TSG Intermediate Corp.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.75%，0.75%下限，2028年2月28日 | 4,427,500 | 4,139,713 | ||||||
| Path Vet Alliance LLC，First Lien 2021更换定期贷款，3M US L+3.75%，2027年3月31日 | 3,540,555 | 3,297,142 | ||||||
| 儿科联合控股有限公司，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 3M US L + 3.25%, 12/29/2028(c) | 787 | 738 | ||||||
| 3M US L + 3.25%, 0.50% Floor, 12/29/2028 | 10,368 | 9,720 | ||||||
| 宠物护理中心有限责任公司，First Lien 2021更换定期贷款，100万美元贷款+3.50%，0.75%下限，2025年2月14日 | 4,913,245 | 4,647,095 | ||||||
| 宠物护理中心有限责任公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.25%，2026年2月13日 | 3,290,000 | 3,220,104 | ||||||
| 菲尼克斯担保人公司，第一批留置权B-3定期贷款，100万美元L+3.50%，2026年3月5日 | 1,218,878 | 1,147,269 | ||||||
| Project Ruby旗舰母公司，第一留置权成交日定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2028年3月10日 | 2,349,521 | 2,209,407 | ||||||
| Resonetics LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月28日 | 1,728,379 | 1,646,281 | ||||||
| 手术中心控股公司，First Lien 2021新定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年8月31日 | 6,323,381 | 5,910,401 | ||||||
| Team Health Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+2.75%，1.00%下限，2024年2月6日 | 947,286 | 846,518 | ||||||
| Tecostar Holdings，Inc.，First Lien 2017定期贷款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年5月1日 | 5,278,196 | 4,605,226 | ||||||
| 美国麻醉伙伴公司，第一留置权定期贷款，100万美元，+4.25%，2028年10月1日 | 2,660,614 | 2,489,004 | ||||||
| Verscend Holding Corp.，First Lien B-1定期贷款，100万美元L+4.00%，2025年8月27日 | 3,310,844 | 3,178,410 | ||||||
| Viant Medical Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，2025年7月2日 | 233,252 | 215,516 | ||||||
| YI LLC，First Lien初始定期贷款，100万美元L+4.00%，1.00%下限，2024年11月7日 | 3,873,503 | 3,718,563 | ||||||
| Zest Acquisition Corp.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.00%，1.00%下限，2026年3月13日 | 4,357,143 | 4,073,929 | ||||||
| 95,757,884 | ||||||||
| 家居用品-0.97% | ||||||||
| 渗透性买家有限公司延期，第一留置权定期贷款，3M美元L+4.00%，2028年7月31日 | 433,333 | 395,057 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权初始B定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年7月31日 | 3,573,201 | 3,265,012 | ||||||
| 渗透买家有限公司，第一留置权定期贷款，L+4.000%，2028年7月31日 | 1,906,667 | 1,738,251 | ||||||
| 5,398,320 | ||||||||
| 工业设备-5.36% | ||||||||
| Bettcher Industries，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/14/2028 | 2,468,200 | 2,344,790 | ||||||
| 工程机械控股公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年5月19日 | 1,759,553 | 1,657,288 | ||||||
| FCG Acquirements，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.75%，0.50%下限，2028年3月31日 | 1,839,515 | 1,736,042 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权延迟提取定期贷款，3M US L+4.50%，2026年6月28日(b) | 223,902 | 207,949 | ||||||
| Justrite安全集团，第一留置权初始定期贷款，100万美元，+4.50%，2026年6月28日(b) | 4,141,938 | 3,846,825 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，First Lien初始定期贷款，100万美元L+3.50%，2025年9月6日 | 3,913,770 | 3,652,037 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第一留置权定期贷款： | ||||||||
| 1M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 615,329 | 581,486 | ||||||
| 3M US L + 4.75%, 07/24/2026 | 618,421 | 584,408 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+6.75%，2026年9月6日 | 1,276,596 | 1,167,287 | ||||||
见 财务报表附注。
| 52 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 工业设备(续) | ||||||||
| Pro Mach Group，Inc.，第一留置权成交日期初始定期贷款，3M US L+4.00%，1.00%下限，2028年8月31日 | $ | 5,508,429 | $ | 5,210,643 | ||||
| 红木之星合并子公司，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.60%，2029年4月5日 | 5,044,559 | 4,714,140 | ||||||
| 顺风史密斯库珀中级公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+5.00%，2026年5月28日 | 4,531,321 | 4,217,436 | ||||||
| 29,920,331 | ||||||||
| 保险-0.47% | ||||||||
| HIG Finance 2，Ltd.，First Lien 2021美元再融资定期贷款，100万美元L+3.25%，0.75%下限，2027年11月12日 | 2,297,177 | 2,174,346 | ||||||
| 结果集团控股公司，第二留置权初始定期贷款，100万美元L+7.50%，2026年10月26日 | 443,787 | 436,021 | ||||||
| 2,610,367 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-4.97% | ||||||||
| AMC娱乐控股公司，第一留置权B-1定期贷款，100万美元L+3.00%，2026年4月22日 | 9,720,569 | 8,221,171 | ||||||
| Amplify Finco Pty，Ltd.，First Lien美元定期贷款，100万美元L+4.25%，0.75%下限，2026年11月26日 | 4,014,157 | 3,917,135 | ||||||
| CE Intermediate I，LLC，第一留置权定期贷款，3M US L+4.00%，2028年11月10日(b) | 2,551,111 | 2,410,800 | ||||||
| Crown Finance US，Inc.，First Lien初始美元定期贷款，3M US L+2.50%，1.00%下限，2025年2月28日 | 4,543,506 | 2,897,439 | ||||||
| 皇冠金融美国公司，第一留置权第二修正案美元定期贷款，3M US L+2.75%，2026年9月30日 | 714,037 | 442,132 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B1(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 3,699,715 | 3,428,397 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置权贷款B2(美元)定期贷款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 486,248 | 450,589 | ||||||
| 休会控股公司，First Lien初始定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2024年9月30日 | 3,630,990 | 3,499,366 | ||||||
| 旅游领军集团有限责任公司，First Lien 2018年再融资定期贷款，100万美元L+4.00%，2024年1月25日 | 2,764,116 | 2,479,067 | ||||||
| 27,746,096 | ||||||||
| Oil & Gas - 0.13% | ||||||||
| 自由港液化天然气，第一留置权定期贷款，3M US L+3.50%，2028年12月21日 | 805,461 | 700,751 | ||||||
| 财产和意外伤害保险-0.63% | ||||||||
| AssuredPartners，Inc.，First Lien Term Loan，100万US L+3.50%，02/12/2027 | 1,167,075 | 1,091,215 | ||||||
| 北极星Newco LLC，第一留置权定期贷款，100万美元L+4.00%，0.50%下限，2028年6月2日 | 2,626,088 | 2,434,292 | ||||||
| 3,525,507 | ||||||||
| 出版业-3.40% | ||||||||
| CEngage学习公司，第一留置权定期贷款B定期贷款，3M US L+4.75%，2026年7月14日 | 2,343,662 | 2,121,014 | ||||||
| 冠军收购公司，第一留置权初始定期贷款，600万美元，+5.50%，2025年12月19日 | 3,796,634 | 3,699,345 | ||||||
| Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，First Lien B Term Loan，3M US L+3.50%，2026年8月21日 | 3,631,330 | 3,138,377 | ||||||
| 麦格劳-希尔教育公司，第一留置权初始定期贷款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月28日 | 3,123,564 | 2,837,227 | ||||||
| Recorded Books，Inc.，First Lien 2021年更换定期贷款，3M US L+4.00%，2025年8月29日 | 3,938,889 | 3,749,330 | ||||||
| Shutterly LLC，First Lien 2021再融资B定期贷款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2026年9月25日 | 4,200,082 | 3,414,667 | ||||||
| 18,959,960 | ||||||||
| 广播电视-0.11% | ||||||||
| Univision Communications，Inc.，第一留置权定期贷款，L+4.250%，2029年6月8日 | 640,909 | 612,600 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 53 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.03% | ||||||||
| FBB Holdings III，Inc.，第二留置权初始定期贷款，3M US L+6.04%(包括6.00%PIK)，2025年1月31日(b) | $ | 226,671 | $ | 175,670 | ||||
| 水陆运输-1.68% | ||||||||
| Drive底盘Holdco LLC，第二留置权2021年再融资B定期贷款，3M US L+6.75%，2026年4月10日 | 3,974,732 | 3,925,048 | ||||||
| 凯南优势集团，The First Lien U.S.B-1定期贷款，100万美元L+3.75%，0.75%下限，2026年3月24日 | 3,874,785 | 3,651,985 | ||||||
| WWEX Uni TopCo Holdings LLC，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年7月26日 | 1,978,505 | 1,807,661 | ||||||
| 9,384,694 | ||||||||
| 电信--4.11% | ||||||||
| CCI Buyer，Inc.，First Lien初始定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月17日 | 6,103,766 | 5,584,946 | ||||||
| Ensono LP，First Lien初始定期贷款，600万美元L+4.00%，2028年5月26日 | 3,189,930 | 2,967,145 | ||||||
| Greeneden U.S.Holdings I LLC，First Lien初始美元(2020)定期贷款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 4,028,719 | 3,863,541 | ||||||
| Telesat Canada，第一留置权B-5定期贷款，100万美元L+2.75%，2026年12月7日 | 3,881,421 | 2,731,550 | ||||||
| Zacapa S.A.R.L.，第一留置权定期贷款，3M US L+4.25%，2029年3月22日 | 4,413,219 | 4,133,531 | ||||||
| Zayo Group Holdings，First Lien Term Loan，100万US L+5.30%，03/09/2027 | 3,938,130 | 3,691,170 | ||||||
| 22,971,883 | ||||||||
| 公用事业-0.12% | ||||||||
| 东方电力有限责任公司，第一留置权定期贷款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年10月2日 | 818,027 | 694,685 | ||||||
| 浮动利率贷款利息总额 | ||||||||
| (Cost $779,088,733) | 723,319,258 | |||||||
| 公司债券-29.56% | ||||||||
| 航空航天和国防-0.52% | ||||||||
| 豪迈航空航天公司，5.950%，2037年02月01日 | 674,000 | 636,721 | ||||||
| 科学应用国际公司，4.875%，2028年4月1日(e) | 250,000 | 233,496 | ||||||
| TransDigm，Inc.： | ||||||||
| 7.500%, 03/15/2027 | 250,000 | 234,787 | ||||||
| 4.625%, 01/15/2029 | 1,100,000 | 888,079 | ||||||
| 4.875%, 05/01/2029 | 1,150,000 | 938,136 | ||||||
| 2,931,219 | ||||||||
| 航空运输-0.33% | ||||||||
| Air Canada, 3.875%, 08/15/2026(e) | 1,100,000 | 932,739 | ||||||
| 美国航空集团，3.750%，2025年03月01日(e) | 1,100,000 | 928,813 | ||||||
| 1,861,552 | ||||||||
| 汽车-0.76% | ||||||||
| 艾利森变速器公司： | ||||||||
| 4.750%, 10/01/2027(e) | 1,200,000 | 1,099,349 | ||||||
| 3.750%, 01/30/2031(e) | 670,000 | 538,157 | ||||||
| 美国车桥制造公司，6.500%，2027年04月01日 | 300,000 | 265,866 | ||||||
| 福特汽车公司： | ||||||||
| 7.400%, 11/01/2046 | 100,000 | 99,301 | ||||||
| 5.291%, 12/08/2046 | 927,000 | 713,605 | ||||||
| 第一集团汽车公司，4.000%，2028年8月15日(e) | 950,000 | 795,866 | ||||||
| 泰坦国际公司，7.000%，2028年4月30日 | 760,000 | 715,092 | ||||||
| 4,227,236 | ||||||||
见 财务报表附注。
| 54 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 饮料和烟草-0.06% | ||||||||
| Primo Water Holdings，Inc.，4.375%，2029年4月30日(e) | $ | 380,000 | $ | 310,979 | ||||
| 经纪、交易商和投资公司-0.80% | ||||||||
| CVR Energy，Inc.： | ||||||||
| 5.250%, 02/15/2025(e) | 690,000 | 635,369 | ||||||
| 5.750%, 02/15/2028(e) | 1,230,000 | 1,098,540 | ||||||
| 伊坎企业有限责任公司/伊坎企业财务公司： | ||||||||
| 5.250%, 05/15/2027 | 800,000 | 710,396 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2029 | 900,000 | 729,063 | ||||||
| Navient Corp.： | ||||||||
| 6.750%, 06/25/2025 | 342,000 | 309,399 | ||||||
| 5.625%, 08/01/2033 | 1,450,000 | 1,009,021 | ||||||
| 4,491,788 | ||||||||
| 建筑与发展-1.21% | ||||||||
| 高级排水系统公司，6.375%，2030年6月15日(e) | 496,000 | 485,840 | ||||||
| Builders FirstSource，Inc.，4.250%，2032年2月1日(e) | 390,000 | 297,603 | ||||||
| Dycom Industries，Inc.，4.500%，2029年4月15日(e) | 570,000 | 498,958 | ||||||
| 五大湖挖泥船和码头公司，5.250%，2029年6月1日(e) | 350,000 | 303,339 | ||||||
| Griffon Corp., 5.750%, 03/01/2028 | 1,251,000 | 1,139,111 | ||||||
| 霍华德·休斯公司： | ||||||||
| 5.375%, 08/01/2028(e) | 770,000 | 646,465 | ||||||
| 4.125%, 02/01/2029(e) | 700,000 | 541,182 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2031(e) | 510,000 | 378,309 | ||||||
| 路易斯安那州太平洋公司，3.625%，2029年3月15日(e) | 670,000 | 529,113 | ||||||
| M/I Homes, Inc., 3.950%, 02/15/2030 | 180,000 | 135,987 | ||||||
| 泰勒·莫里森社区公司： | ||||||||
| 5.750%, 01/15/2028(e) | 600,000 | 540,136 | ||||||
| 5.125%, 08/01/2030(e) | 260,000 | 216,286 | ||||||
| Tri Pointe Home，Inc.，5.700%，2028年6月15日 | 1,230,000 | 1,063,654 | ||||||
| 6,775,983 | ||||||||
| 商业设备和服务-0.97% | ||||||||
| 铁山公司： | ||||||||
| 5.000%, 07/15/2028(e) | 550,000 | 488,151 | ||||||
| 4.875%, 09/15/2029(e) | 400,000 | 341,120 | ||||||
| 5.250%, 07/15/2030(e) | 1,290,000 | 1,123,977 | ||||||
| 4.500%, 02/15/2031(e) | 770,000 | 631,400 | ||||||
| 5.625%, 07/15/2032(e) | 870,000 | 737,313 | ||||||
| Open Text Corp., 3.875%, 02/15/2028(e) | 600,000 | 534,519 | ||||||
| Open Text Holdings，Inc.，4.125%，2031年12月1日(e) | 1,000,000 | 829,476 | ||||||
| 施乐控股公司，5.500%，2028年8月15日(e) | 870,000 | 728,993 | ||||||
| 5,414,949 | ||||||||
| 有线电视和卫星电视-0.65% | ||||||||
| CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.： | ||||||||
| 4.250%, 02/01/2031(e) | 700,000 | 572,442 | ||||||
| 4.500%, 06/01/2033(e) | 1,200,000 | 948,204 | ||||||
| DISH DBS Corp., 7.375%, 07/01/2028 | 920,000 | 628,199 | ||||||
| ViaSat，Inc.： | ||||||||
| 5.625%, 09/15/2025(e) | 100,000 | 81,017 | ||||||
| 6.500%, 07/15/2028(e) | 1,994,000 | 1,376,010 | ||||||
| 3,605,872 | ||||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 55 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 化工和塑料行业--1.19% | ||||||||
| Ashland LLC, 3.375%, 09/01/2031(e) | $ | 690,000 | $ | 562,556 | ||||
| 化学公司： | ||||||||
| 5.750%, 11/15/2028(e) | 1,529,000 | 1,305,926 | ||||||
| 4.625%, 11/15/2029(e) | 350,000 | 275,884 | ||||||
| CVR Partners LP/CVR North Finance Corp.，6.125%，2028年6月15日(e) | 1,050,000 | 940,283 | ||||||
| HB Fuller Co., 4.250%, 10/15/2028 | 210,000 | 176,564 | ||||||
| Methanex Corp.： | ||||||||
| 5.125%, 10/15/2027 | 1,100,000 | 972,604 | ||||||
| 5.250%, 12/15/2029 | 130,000 | 110,124 | ||||||
| 新农澳大利亚有限公司/新农美洲公司，5.000%，2030年1月27日(e) | 620,000 | 525,295 | ||||||
| Valvoline, Inc., 4.250%, 02/15/2030(e) | 2,110,000 | 1,765,542 | ||||||
| 6,634,778 | ||||||||
| 企业集团-0.68% | ||||||||
| Eldorado Gold Corp.，6.250%，2029年9月1日(e) | 337,000 | 275,300 | ||||||
| LSB Industries，Inc.，6.250%，2028年10月15日(e) | 1,390,000 | 1,228,704 | ||||||
| 国际服务公司： | ||||||||
| 3.375%, 08/15/2030 | 1,170,000 | 959,699 | ||||||
| 4.000%, 05/15/2031 | 1,580,000 | 1,352,227 | ||||||
| 3,815,930 | ||||||||
| 集装箱和玻璃制品-1.11% | ||||||||
| Ball Corp.： | ||||||||
| 2.875%, 08/15/2030 | 680,000 | 548,839 | ||||||
| 3.125%, 09/15/2031 | 430,000 | 347,578 | ||||||
| OI欧洲集团BV，4.750%，2030年2月15日(e) | 1,520,000 | 1,274,991 | ||||||
| 欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司： | ||||||||
| 5.875%, 08/15/2023(e) | 700,000 | 693,907 | ||||||
| 6.625%, 05/13/2027(e) | 500,000 | 467,300 | ||||||
| Sealed Air Corp., 6.875%, 07/15/2033(e) | 1,990,000 | 2,008,806 | ||||||
| Silgan Holdings，Inc.，4.125%，2028年2月1日 | 130,000 | 116,787 | ||||||
| TriMas Corp., 4.125%, 04/15/2029(e) | 840,000 | 718,691 | ||||||
| 6,176,899 | ||||||||
| 化妆品和洗漱用品-0.07% | ||||||||
| 埃奇韦尔个人护理公司，4.125%，2029年4月1日(e) | 460,000 | 380,534 | ||||||
| 生态服务与设备-0.14% | ||||||||
| Stericycle, Inc., 3.875%, 01/15/2029(e) | 956,000 | 782,825 | ||||||
| 电子/电气-0.89% | ||||||||
| 劲量控股公司，6.500%，2027年12月31日(e) | 700,000 | 614,324 | ||||||
| Entigis，Inc.： | ||||||||
| 4.375%, 04/15/2028(e) | 750,000 | 662,798 | ||||||
| 3.625%, 05/01/2029(e) | 350,000 | 293,221 | ||||||
| Fair Isaac Corp., 4.000%, 06/15/2028(e) | 1,570,000 | 1,393,665 | ||||||
| 希捷硬盘开曼群岛，5.750%，2034年12月1日 | 1,090,000 | 961,164 | ||||||
| 森萨塔技术公司，4.375%，2030年02月15日(e) | 400,000 | 341,185 | ||||||
| TTM技术公司，4.000%，2029年03月01日(e) | 820,000 | 691,158 | ||||||
| 4,957,515 | ||||||||
| 设备租赁-0.13% | ||||||||
| 安飞士预算汽车租赁有限责任公司/安飞士预算财务公司： | ||||||||
| 5.750%, 07/15/2027(e) | 470,000 | 421,355 | ||||||
| 5.375%, 03/01/2029(e) | 57,000 | 47,498 | ||||||
见 财务报表附注。
| 56 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 设备租赁(续) | ||||||||
| Hertz Corp., 5.000%, 12/01/2029(e) | $ | 320,000 | $ | 247,266 | ||||
| 716,119 | ||||||||
| 农业/农业-0.07% | ||||||||
| 中央花园宠物公司，4.125%，2030年10月15日 | 500,000 | 410,893 | ||||||
| 金融中介机构-1.82% | ||||||||
| Enova International，Inc.，8.500%，2025年9月15日(e) | 1,100,000 | 958,215 | ||||||
| Intesa Sanpaolo Spa： | ||||||||
| 5.017%, 06/26/2024(e) | 1,600,000 | 1,529,416 | ||||||
| 5.710%, 01/15/2026(e) | 1,300,000 | 1,240,432 | ||||||
| Nationstar Mortgage Holdings，Inc. | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2030(e) | 1,622,000 | 1,214,497 | ||||||
| 5.750%, 11/15/2031(e) | 1,120,000 | 858,984 | ||||||
| PennyMac金融服务公司： | ||||||||
| 5.375%, 10/15/2025(e) | 1,300,000 | 1,134,893 | ||||||
| 5.750%, 09/15/2031(e) | 500,000 | 373,830 | ||||||
| PRA Group, Inc., 5.000%, 10/01/2029(e) | 840,000 | 697,216 | ||||||
| SS&C技术公司，5.500%，2027年9月30日(e) | 1,870,000 | 1,749,759 | ||||||
| World Accept Corp.，7.000%，2026年11月1日(e) | 570,000 | 408,377 | ||||||
| 10,165,619 | ||||||||
| 食品-0.83% | ||||||||
| B&G Foods, Inc., 5.250%, 04/01/2025 | 350,000 | 323,281 | ||||||
| Lamb Weston控股公司： | ||||||||
| 4.125%, 01/31/2030(e) | 1,200,000 | 1,041,846 | ||||||
| 4.375%, 01/31/2032(e) | 350,000 | 305,164 | ||||||
| 《朝圣者的骄傲》，4.250%，2031年4月15日(e) | 950,000 | 795,525 | ||||||
| Post Holdings，Inc.： | ||||||||
| 5.625%, 01/15/2028(e) | 1,750,000 | 1,664,871 | ||||||
| 5.500%, 12/15/2029(e) | 200,000 | 179,194 | ||||||
| 4.500%, 09/15/2031(e) | 390,000 | 320,112 | ||||||
| 4,629,993 | ||||||||
| 餐饮服务--1.13% | ||||||||
| 1011778 BC ULC/新红色金融公司： | ||||||||
| 3.875%, 01/15/2028(e) | 1,248,000 | 1,085,810 | ||||||
| 4.375%, 01/15/2028(e) | 1,300,000 | 1,138,631 | ||||||
| 3.500%, 02/15/2029(e) | 670,000 | 568,334 | ||||||
| 4.000%, 10/15/2030(e) | 450,000 | 362,581 | ||||||
| 阿拉马克服务公司，5.000%，2028年2月1日(e) | 140,000 | 127,163 | ||||||
| Performance Food Group，Inc.，5.500%，2027年10月15日(e) | 520,000 | 482,300 | ||||||
| 好吃！Brands，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 01/15/2030(e) | 1,240,000 | 1,127,520 | ||||||
| 3.625%, 03/15/2031 | 1,110,000 | 934,986 | ||||||
| 4.625%, 01/31/2032 | 550,000 | 487,462 | ||||||
| 6,314,787 | ||||||||
| 食品/药品零售商-0.58% | ||||||||
| 艾伯森公司。Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC： | ||||||||
| 4.625%, 01/15/2027(e) | 2,600,000 | 2,327,780 | ||||||
| 5.875%, 02/15/2028(e) | 950,000 | 889,570 | ||||||
| 3,217,350 | ||||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 57 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 林产品-0.51% | ||||||||
| Clearwater Paper Corp.，4.750%，2028年8月15日(e) | $ | 400,000 | $ | 345,628 | ||||
| 图形包装国际有限责任公司，3.500%，2029年3月1日(e) | 240,000 | 201,823 | ||||||
| 美世国际，5.125%，2029年02月01日 | 1,940,000 | 1,660,242 | ||||||
| RESOLUTE森林产品公司，4.875%，2026年3月1日(e) | 400,000 | 362,614 | ||||||
| 施韦策-毛杜伊特国际公司，6.875%，2026年10月1日(e) | 310,000 | 276,311 | ||||||
| 2,846,618 | ||||||||
| 医疗保健-1.24% | ||||||||
| 阿卡迪亚医疗保健公司： | ||||||||
| 5.500%, 07/01/2028(e) | 650,000 | 608,289 | ||||||
| 5.000%, 04/15/2029(e) | 200,000 | 179,846 | ||||||
| 运输服务公司，4.250%，2029年5月15日(e) | 760,000 | 619,221 | ||||||
| DaVita, Inc., 4.625%, 06/01/2030(e) | 1,770,000 | 1,385,949 | ||||||
| 包括健康公司： | ||||||||
| 4.500%, 02/01/2028 | 400,000 | 342,878 | ||||||
| 4.750%, 02/01/2030 | 1,380,000 | 1,158,434 | ||||||
| Hologic, Inc., 3.250%, 02/15/2029(e) | 1,200,000 | 1,029,024 | ||||||
| Tenet Healthcare Corp.，6.125%，2028年10月1日(e) | 1,850,000 | 1,588,910 | ||||||
| 6,912,551 | ||||||||
| 工业设备-0.12% | ||||||||
| ATS自动化工具系统公司，4.125%，2028年12月15日(e) | 400,000 | 334,586 | ||||||
| 沃巴什国家公司，4.500%，2028年10月15日(e) | 450,000 | 344,812 | ||||||
| 679,398 | ||||||||
| 保险业-0.69% | ||||||||
| MGIC投资公司，5.250%，2028年8月15日 | 1,240,000 | 1,112,621 | ||||||
| NMI Holdings, Inc., 7.375%, 06/01/2025(e) | 770,000 | 755,975 | ||||||
| 弧度集团有限公司： | ||||||||
| 4.500%, 10/01/2024 | 500,000 | 471,259 | ||||||
| 6.625%, 03/15/2025 | 1,300,000 | 1,271,517 | ||||||
| 4.875%, 03/15/2027 | 250,000 | 224,432 | ||||||
| 3,835,804 | ||||||||
| 休闲用品/活动/电影-0.65% | ||||||||
| Carnival Corp., 7.625%, 03/01/2026(e) | 650,000 | 504,969 | ||||||
| Cinemark USA, Inc., 5.875%, 03/15/2026(e) | 900,000 | 803,880 | ||||||
| Live Nation Entertainment，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 10/15/2027(e) | 1,320,000 | 1,174,153 | ||||||
| 3.750%, 01/15/2028(e) | 350,000 | 302,750 | ||||||
| 海洋世界公园和娱乐公司，5.250%，2029年8月15日(e) | 610,000 | 517,097 | ||||||
| Vista Outdoor, Inc., 4.500%, 03/15/2029(e) | 400,000 | 306,641 | ||||||
| 3,609,490 | ||||||||
| 住宿和赌场--1.24% | ||||||||
| Boyd Gaming Corp., 4.750%, 06/15/2031(e) | 550,000 | 465,850 | ||||||
| 丘吉尔·唐斯公司，4.750%，2028年1月15日(e) | 2,510,000 | 2,238,368 | ||||||
| 科捷通信集团有限公司： | ||||||||
| 3.500%, 05/01/2026(e) | 570,000 | 525,363 | ||||||
| 7.000%, 06/15/2027(e) | 503,000 | 481,120 | ||||||
| 希尔顿国内运营有限公司： | ||||||||
| 3.750%, 05/01/2029(e) | 2,400,000 | 2,038,749 | ||||||
| 4.000%, 05/01/2031(e) | 400,000 | 333,604 | ||||||
| 3.625%, 02/15/2032(e) | 400,000 | 318,668 | ||||||
见 财务报表附注。
| 58 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 住宿与赌场(续) | ||||||||
| 温德姆酒店及度假村公司，4.375%，2028年8月15日(e) | $ | 570,000 | $ | 499,365 | ||||
| 6,901,087 | ||||||||
| 有色金属/矿产-0.49% | ||||||||
| 商业金属公司，3.875%，2031年02月15日 | 1,170,000 | 938,089 | ||||||
| 凯撒铝业公司，4.625%，2028年03月01日(e) | 480,000 | 400,289 | ||||||
| 矿物技术公司，5.000%，2028年7月1日(e) | 797,000 | 694,821 | ||||||
| SunCoke Energy，Inc.，4.875%，2029年6月30日(e) | 910,000 | 728,394 | ||||||
| 2,761,593 | ||||||||
| Oil & Gas - 4.45% | ||||||||
| Apache Corp., 5.350%, 07/01/2049 | 1,030,000 | 815,857 | ||||||
| 阿萨巴斯卡石油公司，9.750%，2026年11月1日(e) | 594,000 | 621,823 | ||||||
| 贝特斯能源公司，8.750%，2027年4月1日(e) | 400,000 | 401,684 | ||||||
| Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp.，8.125%，2027年1月15日(e) | 1,790,000 | 1,515,619 | ||||||
| CNX Resources Corp.，6.000%，2029年1月15日(e) | 1,010,000 | 945,370 | ||||||
| Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp.，6.000%，2029年2月1日(e) | 970,000 | 848,115 | ||||||
| EnLink Midstream LLC，5.375%，2029年6月1日 | 530,000 | 464,698 | ||||||
| EnLink Midstream Partners LP： | ||||||||
| 5.600%, 04/01/2044 | 1,010,000 | 717,194 | ||||||
| 5.450%, 06/01/2047 | 880,000 | 624,466 | ||||||
| Ensign Drilling，Inc.，9.250%，2024年4月15日(e) | 500,000 | 473,477 | ||||||
| Global Partners LP/GLP Finance Corp.，6.875%，2029年1月15日 | 550,000 | 466,171 | ||||||
| 拉雷多石油公司，10.125%，2028年1月15日 | 319,000 | 316,229 | ||||||
| MEG Energy Corp., 5.875%, 02/01/2029(e) | 1,470,000 | 1,344,816 | ||||||
| Murphy Oil USA, Inc., 4.750%, 09/15/2029 | 780,000 | 703,486 | ||||||
| 纳博斯实业有限公司，7.500%，2028年1月15日(e) | 440,000 | 378,965 | ||||||
| 北方石油天然气公司，8.125%，2028年03月01日(e) | 850,000 | 802,379 | ||||||
| 西方石油公司： | ||||||||
| 7.950%, 06/15/2039 | 300,000 | 339,593 | ||||||
| 6.200%, 03/15/2040 | 640,000 | 631,725 | ||||||
| 6.600%, 03/15/2046 | 190,000 | 202,342 | ||||||
| 帕克-俄亥俄工业公司，6.625%，2027年4月15日 | 100,000 | 79,000 | ||||||
| 帕特森-UTI能源公司，5.150%，2029年11月15日 | 1,550,000 | 1,330,412 | ||||||
| PBF Holding Co.LLC/PBF Finance Corp.： | ||||||||
| 7.250%, 06/15/2025 | 1,230,000 | 1,151,882 | ||||||
| 6.000%, 02/15/2028 | 450,000 | 382,057 | ||||||
| 宾夕法尼亚控股有限责任公司，9.250%，2026年8月15日(e) | 750,000 | 720,742 | ||||||
| Petrofac, Ltd., 9.750%, 11/15/2026(e) | 1,800,000 | 1,385,712 | ||||||
| 精密钻探公司，6.875%，2029年1月15日(e) | 1,430,000 | 1,281,945 | ||||||
| SM Energy Co., 6.750%, 09/15/2026 | 1,150,000 | 1,086,391 | ||||||
| Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.，4.500%，2029年5月15日 | 1,810,000 | 1,495,456 | ||||||
| TransOcean，Inc.： | ||||||||
| 7.250%, 11/01/2025(e) | 400,000 | 296,548 | ||||||
| 7.500%, 01/15/2026(e) | 1,970,000 | 1,411,249 | ||||||
| 朱砂能源公司，6.875%，2030年5月1日(e) | 955,000 | 855,680 | ||||||
| W&T Offshore, Inc., 9.750%, 11/01/2023(e) | 780,000 | 744,058 | ||||||
| 24,835,141 | ||||||||
| 出版业-0.04% | ||||||||
| Gartner, Inc., 3.750%, 10/01/2030(e) | 290,000 | 247,363 | ||||||
| 广播电视--0.71% | ||||||||
| Gray Escrow II, Inc., 5.375%, 11/15/2031(e) | 850,000 | 682,894 | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 59 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 广播电视(续) | ||||||||
| Lamar Media Corp., 4.000%, 02/15/2030 | $ | 263,000 | $ | 221,275 | ||||
| 天狼星XM广播公司： | ||||||||
| 4.000%, 07/15/2028(e) | 2,020,000 | 1,754,461 | ||||||
| 3.875%, 09/01/2031(e) | 700,000 | 558,730 | ||||||
| Univision Communications，Inc.，7.375%，2030年6月30日(e) | 145,000 | 142,488 | ||||||
| Urban One, Inc., 7.375%, 02/01/2028(e) | 688,000 | 590,022 | ||||||
| 3,949,870 | ||||||||
| 房地产投资信托和房地产运营公司-1.36% | ||||||||
| iStar, Inc., 4.250%, 08/01/2025 | 1,550,000 | 1,434,416 | ||||||
| 肯尼迪-威尔逊公司，4.750%，2030年02月01日 | 570,000 | 446,974 | ||||||
| MPT运营合伙企业LP/MPT财务公司： | ||||||||
| 5.000%, 10/15/2027 | 595,000 | 545,442 | ||||||
| 4.625%, 08/01/2029 | 139,000 | 122,244 | ||||||
| 新住宅投资公司，6.250%，2025年10月15日(e) | 1,050,000 | 916,125 | ||||||
| 服务属性信任： | ||||||||
| 4.750%, 10/01/2026 | 800,000 | 584,076 | ||||||
| 3.950%, 01/15/2028 | 300,000 | 205,802 | ||||||
| 喜达屋地产信托公司： | ||||||||
| 3.750%, 12/31/2024(e) | 750,000 | 683,869 | ||||||
| 3.625%, 07/15/2026(e) | 1,600,000 | 1,358,872 | ||||||
| 4.375%, 01/15/2027(e) | 1,520,000 | 1,321,898 | ||||||
| 7,619,718 | ||||||||
| 零售商(食品和药品除外)-0.97% | ||||||||
| Asbury Automotive Group，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 03/01/2030 | 450,000 | 370,550 | ||||||
| 5.000%, 02/15/2032(e) | 1,645,000 | 1,347,222 | ||||||
| FirstCash, Inc., 4.625%, 09/01/2028(e) | 2,045,000 | 1,768,761 | ||||||
| 梅西百货零售控股有限公司： | ||||||||
| 5.875%, 04/01/2029(e) | 200,000 | 170,615 | ||||||
| 4.300%, 02/15/2043 | 590,000 | 372,803 | ||||||
| 约翰爸爸国际公司，3.875%，2029年9月15日(e) | 450,000 | 371,858 | ||||||
| 彭斯克汽车集团，3.750%，2029年6月15日 | 350,000 | 292,781 | ||||||
| 索尼克汽车公司： | ||||||||
| 4.625%, 11/15/2029(e) | 600,000 | 465,693 | ||||||
| 4.875%, 11/15/2031(e) | 320,000 | 241,188 | ||||||
| 5,401,471 | ||||||||
| Steel - 0.93% | ||||||||
| 阿勒格尼技术公司： | ||||||||
| 5.875%, 12/01/2027 | 800,000 | 709,510 | ||||||
| 4.875%, 10/01/2029 | 1,130,000 | 902,729 | ||||||
| 卡朋特科技公司，6.375%，2028年7月15日 | 1,310,000 | 1,171,604 | ||||||
| FMG Resources 2006年8月Pty，Ltd.： | ||||||||
| 5.875%, 04/15/2030(e) | 412,000 | 371,473 | ||||||
| 6.125%, 04/15/2032(e) | 412,000 | 371,618 | ||||||
| 美国钢铁公司： | ||||||||
| 6.875%, 03/01/2029 | 1,420,000 | 1,242,500 | ||||||
| 6.650%, 06/01/2037 | 572,000 | 445,349 | ||||||
| 5,214,783 | ||||||||
| 水陆运输-0.34% | ||||||||
| Danaos Corp., 8.500%, 03/01/2028(e) | 540,000 | 535,537 | ||||||
| 德勒物流合作伙伴有限责任公司/德勒物流财务公司，7.125%，2028年6月1日(e) | 760,000 | 685,387 | ||||||
见 财务报表附注。
| 60 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
| 本金 金额 | 价值 | |||||||
| 水陆运输(续) | ||||||||
| Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp.： | ||||||||
| 6.375%, 04/15/2027(e) | $ | 122,000 | $ | 115,080 | ||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 640,000 | 549,261 | ||||||
| 1,885,265 | ||||||||
| 电信业-1.42% | ||||||||
| CommScope, Inc., 8.250%, 03/01/2027(e) | 350,000 | 277,547 | ||||||
| 联合通信公司，6.500%，2028年10月1日(e) | 950,000 | 801,800 | ||||||
| FronTier Communications Holdings LLC，6.750%，2029年05月01日(e) | 600,000 | 487,125 | ||||||
| 休斯卫星系统公司，6.625%，2026年8月1日 | 800,000 | 711,472 | ||||||
| 流明技术公司： | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2026(e) | 830,000 | 700,354 | ||||||
| 4.500%, 01/15/2029(e) | 230,000 | 171,835 | ||||||
| 5.375%, 06/15/2029(e) | 100,000 | 79,430 | ||||||
| 7.600%, 09/15/2039 | 640,000 | 503,130 | ||||||
| 7.650%, 03/15/2042 | 450,000 | 346,212 | ||||||
| SBA Communications Corp.，3.125%，2029年02月01日 | 818,000 | 671,508 | ||||||
| Sprint Corp., 7.125%, 06/15/2024 | 1,000,000 | 1,029,350 | ||||||
| 美国蜂窝公司，6.700%，2033年12月15日 | 250,000 | 238,605 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Fibre Holdings，Inc./CSL Capital LLC，6.000%，2030年1月15日(e) | 1,160,000 | 804,031 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Group Finance，Inc./CSL Capital LLC，6.500%，2029年2月15日(e) | 620,000 | 455,973 | ||||||
| 维亚维解决方案公司，3.750%，2029年10月1日(e) | 760,000 | 637,895 | ||||||
| 7,916,267 | ||||||||
| 公用事业-0.46% | ||||||||
| DPL, Inc., 4.125%, 07/01/2025 | 1,500,000 | 1,387,473 | ||||||
| Enviva Partners LP/Enviva Partners Finance Corp.，6.500%，2026年1月15日(e) | 500,000 | 483,758 | ||||||
| 维斯特拉运营有限公司，4.375%，2029年5月1日(e) | 850,000 | 713,630 | ||||||
| 2,584,861 | ||||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (Cost $188,415,550) | 165,024,100 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 普通股 -1.53% | ||||||||
| 建筑与发展-0.00%(f) | ||||||||
| 布罗克控股三世公司(b) | 164,832 | – | ||||||
| Oil & Gas - 1.53% | ||||||||
| 脊背资源公司。(b)(g) | 1,201,345 | 7,177,084 | ||||||
| 道达尔安全控股有限公司(g) | 2,951 | 1,106,625 | ||||||
| UTEX工业控股有限责任公司(b)(g) | 3,182 | 233,877 | ||||||
| 8,517,586 | ||||||||
| 普通股合计 | ||||||||
| (Cost $13,934,058) | 8,517,586 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 认股权证-0.00% | ||||||||
| 医疗保健-0.00% | ||||||||
| Carestream Health将于2049年12月31日到期，价格为0.01美元(b) | 228 | – | ||||||
见 财务报表附注。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 61 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 投资组合 |
2022年6月30日(未经审计)
股票 | 值
| |||||||
| 医疗保健 (续) | ||||||||
| Oil & Gas - 0.00%(f) | ||||||||
| UTEX Industries Holdings，LLC将于2049年12月31日到期，价格为114.76美元(b) | 7,955 | $ | 3,182 | |||||
| 总认股权证 | ||||||||
| (成本为0美元) | 3,182 | |||||||
| 总投资-160.63% | ||||||||
| (Cost $981,438,341) | 896,864,126 | |||||||
| 负债超过其他资产-(0.52%) | (2,923,063 | ) | ||||||
| 强制性可赎回优先股-(8.11)% | ||||||||
| (清算优先权加上定期优先股的应付分派) | (45,285,626 | ) | ||||||
| 杠杆工具-(52.00)% | (290,300,000 | ) | ||||||
| 净资产-100.00% | $ | 558,355,437 | ||||||
以上金额 显示为截至2022年6月30日的净资产百分比。
投资 缩写：
Libor -伦敦银行间同业拆借利率
SOFR -有担保的隔夜融资利率
参考 费率：
截至2022年6月30日的1M 美国L-1个月LIBOR为1.79%
截至2022年6月30日，300万美元L-3个月LIBOR为2.29%
截至2022年6月30日的600万美元L-6个月LIBOR为2.94%
截至2022年6月30日的3M US SOFR-3个月SOFR为0.70%
| (a) | 浮动 或可变利率证券。参考率如上所述。截至2022年6月30日的有效汇率是基于参考汇率加上截至证券上次重置日期的显示价差。在适用的情况下，参考汇率适用于下限 。 |
| (b) | 由于无法获得活跃市场的报价或无法获得其他重要的可观察到的投入，使用重大不可见投入进行估值的3级资产。 |
| (c) | 截至2022年6月30日，此职位的一部分尚未获得资金。投资组合只记录每个 头寸的资金部分。截至2022年6月30日，基金有1,220,065美元的延迟提取贷款没有资金。这些无资金支持的延迟提款的公允价值为1,142,695美元。 |
| (d) | 代表 可以额外面值/股份支付利息/股息的实物支付(“PIK”)证券。 |
| (e) | 证券 根据1933年证券法第144A条豁免注册。截至2022年6月30日，规则144A证券的总市值为115,163,239美元，约占净资产的20.63%。此类证券通常可以在豁免注册的交易中出售给 合格机构买家。 |
| (f) | 金额 不到净资产的0.005。 |
| (g) | 非收入 生产安全。 |
见 财务报表附注。
| 62 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 资产负债表 |
2022年6月30日(未经审计)
| 优先浮动利率定期基金 | 多空信用 收益基金 | 战略信用 基金 | ||||||||||
| 资产： | ||||||||||||
| 按公允价值计算的投资(费用分别为314 742 102美元、300 026 588美元和981 438 341美元) | $ | 291,435,799 | $ | 275,746,888 | $ | 896,864,126 | ||||||
| 现金 | 1,805,731 | 1,599,699 | 8,949,411 | |||||||||
| 出售投资证券的应收账款 | 7,457,341 | 7,490,435 | 22,889,730 | |||||||||
| 应收利息 | 1,284,704 | 1,797,108 | 4,919,948 | |||||||||
| 未筹措资金的贷款承诺的未实现净增值 | 41,205 | 23,749 | 78,809 | |||||||||
| 预付服务成本 | 145,203 | 489,153 | – | |||||||||
| 预付费用和其他资产 | 13,464 | 13,987 | 24,745 | |||||||||
| 总资产 | 302,183,447 | 287,161,019 | 933,726,769 | |||||||||
| 负债： | ||||||||||||
| 购买投资性证券的应付金额 | 12,915,502 | 11,515,588 | 37,516,964 | |||||||||
| 杠杆工具 | 94,500,000 | 89,100,000 | 290,300,000 | |||||||||
| 杠杆工具的到期利息 | 276,479 | 187,503 | 408,318 | |||||||||
| 应计投资咨询费 | 360,242 | 171,003 | 758,362 | |||||||||
| 应付应计基金会计和管理费 | 160,824 | 146,759 | 461,140 | |||||||||
| 应累算的受托人费用 | 24,407 | 19,109 | 65,709 | |||||||||
| 其他应付款和应计费用 | 330,207 | 279,962 | 661,710 | |||||||||
| 强制性可赎回优先股(分别扣除递延融资成本：-、$(38,443)和$(86,497))(a) | – | 19,961,557 | 44,913,503 | |||||||||
| 强制性可赎回优先股的应付分派 | – | 126,945 | 285,626 | |||||||||
| 总负债 | 108,567,661 | 121,508,426 | 375,371,332 | |||||||||
| 普通股股东应占净资产 | $ | 193,615,786 | $ | 165,652,593 | $ | 558,355,437 | ||||||
| 普通股应占净资产的构成： | ||||||||||||
| 面值(每股0.001美元，适用于13,523,716、12,708,275和44,664,382股已发行和已发行股票) | $ | 13,524 | $ | 12,708 | $ | 44,664 | ||||||
| 超过面值的实收资本 | 263,797,589 | 236,887,594 | 839,706,479 | |||||||||
| 可分配收益总额 | (70,195,327 | ) | (71,247,709 | ) | (281,395,706 | ) | ||||||
| 普通股股东应占净资产 | $ | 193,615,786 | $ | 165,652,593 | $ | 558,355,437 | ||||||
| 每股普通股资产净值 | $ | 14.32 | $ | 13.04 | $ | 12.50 | ||||||
| (a) | 每股1,000美元的清算价值。-、20,000股和45,000股已发行和已发行股票。 |
请参阅财务报表附注。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 63 |
| 黑石信贷基金 | 营运说明书 |
截至2022年6月30日的六个月(未经审计)
| 高级浮动利率 定期基金 | 多空信用 收益基金 | 战略信用 基金 | ||||||||||
| 投资收益： | ||||||||||||
| 利息 | $ | 8,767,654 | $ | 8,728,277 | $ | 27,433,726 | ||||||
| 设施和其他费用 | 52,965 | 68,521 | 234,199 | |||||||||
| 总投资收益 | 8,820,619 | 8,796,798 | 27,667,925 | |||||||||
| 费用： | ||||||||||||
| 投资咨询费 | 1,397,228 | 1,103,698 | 4,872,388 | |||||||||
| 基金会计及管理费 | 169,548 | 148,377 | 515,455 | |||||||||
| 保险费 | 42,723 | 42,721 | 51,268 | |||||||||
| 律师费和审计费 | 122,708 | 137,561 | 236,323 | |||||||||
| 托管费 | 52,113 | 36,109 | 102,292 | |||||||||
| 受托人的费用及开支 | 56,594 | 47,387 | 160,004 | |||||||||
| 打印费 | 8,337 | 13,405 | 17,013 | |||||||||
| 转会代理费 | 10,434 | 15,997 | 15,867 | |||||||||
| 对杠杆工具的利息 | 802,612 | 780,094 | 2,528,786 | |||||||||
| 递延融资成本摊销 | – | 17,796 | 40,041 | |||||||||
| 其他费用 | 12,437 | 26,940 | 37,923 | |||||||||
| 对强制性可赎回优先股的分配 | – | 360,418 | 810,940 | |||||||||
| 总费用 | 2,674,734 | 2,730,503 | 9,388,300 | |||||||||
| 净投资收益 | 6,145,885 | 6,066,295 | 18,279,625 | |||||||||
| 已实现和未实现投资净收益/(亏损)： | ||||||||||||
| 已实现净收益/(亏损)： | ||||||||||||
| 投资证券 | (3,876,387 | ) | (4,358,602 | ) | (12,481,196 | ) | ||||||
| 已实现净亏损： | (3,876,387 | ) | (4,358,602 | ) | (12,481,196 | ) | ||||||
| 未实现升值/(折旧)净变化如下： | ||||||||||||
| 投资证券和无资金来源的承付款 | (23,055,632 | ) | (24,644,906 | ) | (77,843,394 | ) | ||||||
| 投资未实现增值/(折旧)净变化 | (23,055,632 | ) | (24,644,906 | ) | (77,843,394 | ) | ||||||
| 已实现和未实现投资损失净额 | (26,932,019 | ) | (29,003,508 | ) | (90,324,590 | ) | ||||||
| 运营中普通股应占净资产的净减少 | $ | (20,786,134 | ) | $ | (22,937,213 | ) | $ | (72,044,965 | ) | |||
请参阅财务报表附注。
| 64 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 净资产变动表 |
| 高级浮动利率 定期基金 | 多空信用 收益基金 | 战略信用 基金 | ||||||||||||||||||||||
| 为六个人 截至的月份 June 30, 2022 (未经审计) | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2021 | 为六个人 截至的月份 June 30, 2022 (未经审计) | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2021 | 为六个人 截至的月份 June 30, 2022 (未经审计) | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2021 | |||||||||||||||||||
| 来自运营部门： | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益(a) | $ | 6,145,885 | $ | 13,813,221 | $ | 6,066,295 | $ | 13,497,245 | $ | 18,279,625 | $ | 41,471,880 | ||||||||||||
| 已实现净收益/净亏损 | (3,876,387 | ) | (636,485 | ) | (4,358,602 | ) | 234,539 | (12,481,196 | ) | (1,950,794 | ) | |||||||||||||
| 投资证券的未实现升值/(折旧)和未出资承诺的净变化 | (23,055,632 | ) | 4,608,802 | (24,644,906 | ) | 2,830,426 | (77,843,394 | ) | 11,718,069 | |||||||||||||||
| 营业应占普通股净资产净增加/(减少) | (20,786,134 | ) | 17,785,538 | (22,937,213 | ) | 16,562,210 | (72,044,965 | ) | 51,239,155 | |||||||||||||||
| 分配给普通股股东： | ||||||||||||||||||||||||
| 从可分配收益 | (4,898,908 | ) | (13,362,661 | ) | (4,778,311 | ) | (13,101,880 | ) | (14,649,917 | ) | (39,929,957 | ) | ||||||||||||
| 分配给普通股股东的净资产净减少 | (4,898,908 | ) | (13,362,661 | ) | (4,778,311 | ) | (13,101,880 | ) | (14,649,917 | ) | (39,929,957 | ) | ||||||||||||
| 出售普通股所得收益(扣除发行成本) | 32,583 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
| 回购股份的成本 | (170,192 | ) | (451,155 | ) | – | – | – | – | ||||||||||||||||
| 通过股息再投资向股东发行的普通股资产净值 | 51,564 | 162,123 | – | 7,232 | – | – | ||||||||||||||||||
| 股本交易净增加/(减少) | (86,045 | ) | (289,032 | ) | – | 7,232 | – | – | ||||||||||||||||
| 普通股应占净资产净增/(减) | (25,771,087 | ) | 4,133,845 | (27,715,524 | ) | 3,467,562 | (86,694,882 | ) | 11,309,198 | |||||||||||||||
| 普通股股东应占净资产： | ||||||||||||||||||||||||
| 期初 | 219,386,873 | 215,253,028 | 193,368,117 | 189,900,555 | 645,050,319 | 633,741,121 | ||||||||||||||||||
| 期末 | $ | 193,615,786 | $ | 219,386,873 | $ | 165,652,593 | $ | 193,368,117 | $ | 558,355,437 | $ | 645,050,319 | ||||||||||||
| (a) | 包括从净投资收入中分配给优先股东的影响。基金强制性可赎回优先股(“MRPS”)的分配 根据公认会计原则被视为运营费用，并计入投资净收益计算 。请参阅注11-杠杆。截至2022年6月30日止六个月，多空信贷收益基金及策略信贷基金分别录得360,418元及810,940元分配予MRPS持有人。 截至2021年12月31日止财政年度，多空信贷收益基金及策略信贷基金分别录得722,000元及1,624,500元分配予MRPS持有人。有关分配的税收特征的详细信息，请参阅附注12。 |
请参阅财务报表附注。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 65 |
| 黑石信贷基金 | 现金流量表 |
截至2022年6月30日的六个月(未经审计)
| 高级浮动利率 定期基金 | 多空信用 收益基金 | 战略信用 基金 | ||||||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||||||
| 营业净资产减少额 | $ | (20,786,134 | ) | $ | (22,937,213 | ) | $ | (72,044,965 | ) | |||
| 对业务净资产净增长与业务活动提供/(用于)现金净额的调整： | ||||||||||||
| 购买投资证券 | (118,412,590 | ) | (148,677,525 | ) | (364,043,199 | ) | ||||||
| 实物支付利息 | (124,582 | ) | (165,219 | ) | (698,069 | ) | ||||||
| 处置投资证券所得收益 | 128,876,115 | 160,034,184 | 402,671,911 | |||||||||
| 净折扣(增加)/摊销保费 | (504,779 | ) | (501,684 | ) | (1,476,724 | ) | ||||||
| 已实现(收益)/亏损净额： | ||||||||||||
| 投资证券 | 3,876,387 | 4,358,602 | 12,481,196 | |||||||||
| 未实现(升值)/折旧净变化如下： | ||||||||||||
| 投资证券和无资金来源的承付款 | 23,055,632 | 24,644,906 | 77,843,394 | |||||||||
| 递延融资成本摊销 | – | 17,796 | 40,041 | |||||||||
| (增加)/减少资产： | ||||||||||||
| 应收利息 | 99,936 | (309,351 | ) | (425,715 | ) | |||||||
| 预付服务成本 | (145,203 | ) | (65,935 | ) | – | |||||||
| 股息再投资应收账款 | 23,504 | – | – | |||||||||
| 未筹措资金的贷款承诺的未实现净增值 | (43,400 | ) | (25,702 | ) | (85,021 | ) | ||||||
| 预付费用和其他资产 | 24,872 | 24,203 | 16,465 | |||||||||
| 负债增加/(减少)： | ||||||||||||
| 强制性可赎回优先股的应付分派 | – | (582 | ) | (1,311 | ) | |||||||
| 借贷便利到期利息 | 121,337 | 116,846 | 156,302 | |||||||||
| 须支付给顾问的报价费用 | – | (68,282 | ) | – | ||||||||
| 应计应付投资咨询费 | 111,992 | (27,583 | ) | (97,912 | ) | |||||||
| 应计基金会计和管理费用 | 961 | (15,167 | ) | (103,927 | ) | |||||||
| 应累算的受托人费用 | (2,914 | ) | (4,959 | ) | (14,434 | ) | ||||||
| 其他应付款和应计费用 | (11,997 | ) | (19,718 | ) | 59,355 | |||||||
| 经营活动提供的(用于)现金净额 | 16,159,137 | 16,377,617 | 54,277,387 | |||||||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||||||
| 杠杆工具的收益 | 2,000,000 | 15,000,000 | 32,500,000 | |||||||||
| 杠杆工具的付款方式 | (13,000,000 | ) | (24,800,000 | ) | (66,000,000 | ) | ||||||
| 回购股份的成本 | (170,192 | ) | – | – | ||||||||
| 出售普通股所得收益(扣除发行成本) | 32,583 | – | – | |||||||||
| 已支付分配-普通股股东-分配再投资净额 | (7,025,593 | ) | (6,506,636 | ) | (19,562,999 | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金净额 | (18,163,202 | ) | (16,306,636 | ) | (53,062,999 | ) | ||||||
| 现金净增加/(减少) | (2,004,065 | ) | 70,981 | 1,214,388 | ||||||||
| 现金，期初余额 | $ | 3,809,796 | $ | 1,528,718 | $ | 7,735,023 | ||||||
| 现金，期末余额 | $ | 1,805,731 | $ | 1,599,699 | $ | 8,949,411 | ||||||
| 补充披露现金流量信息： | ||||||||||||
| 杠杆贷款利息支付的现金 | $ | 681,275 | $ | 663,248 | $ | 2,372,484 | ||||||
| 分配的再投资 | $ | 51,564 | – | – | ||||||||
请参阅财务报表附注。
| 66 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | 财务亮点 |
对于在所示期间内未偿还的股份
| 为六个人 截至的月份 June 30, 2022 (未经审计) | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2021 | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2020 (a) | 截至该年度为止 十二月三十一日， 2019 | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2018 | 对于 截至的年度 十二月三十一日， 2017 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股经营业绩： | ||||||||||||||||||||||||
| 资产净值--期初 | $ | 16.21 | $ | 15.88 | $ | 16.41 | $ | 16.48 | $ | 17.57 | $ | 17.61 | ||||||||||||
| 投资业务收益/(亏损)： | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益(b) | 0.45 | 1.02 | 1.08 | 1.31 | 1.32 | 1.26 | ||||||||||||||||||
| 投资、外币交易和无资金来源的贷款承诺的已实现和未实现净收益/(亏损) | (1.98 | ) | 0.30 | (0.72 | ) | (0.06 | ) | (1.00 | ) | (0.14 | ) | |||||||||||||
| 投资业务总收入/(亏损) | (1.53 | ) | 1.32 | 0.36 | 1.25 | 0.32 | 1.12 | |||||||||||||||||
| 分配给普通股股东： | ||||||||||||||||||||||||
| 从净投资收益 | (0.36 | ) | (0.99 | ) | (1.09 | ) | (1.32 | ) | (1.41 | ) | (1.16 | ) | ||||||||||||
| 分配给普通股股东的总股息 | (0.36 | ) | (0.99 | ) | (1.09 | ) | (1.32 | ) | (1.41 | ) | (1.16 | ) | ||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||||||
| 股票回购带来的资产净值增值 | – | – | 0.20 | – | – | – | ||||||||||||||||||
| 股本交易总额 | – | – | 0.20 | – | – | – | ||||||||||||||||||
| 每股普通股资产净值-期末 | $ | 14.32 | $ | 16.21 | $ | 15.88 | $ | 16.41 | $ | 16.48 | $ | 17.57 | ||||||||||||
| 每股普通股市场价格--期末 | $ | 13.30 | $ | 17.17 | $ | 14.22 | $ | 16.15 | $ | 15.33 | $ | 18.00 | ||||||||||||
| 总投资回报-资产净值(c) | (9.43 | %) | 8.57 | % | 4.98 | % | 7.92 | % | 1.88 | % | 6.67 | % | ||||||||||||
| 总投资回报-市场价格(c) | (20.58 | %) | 28.43 | % | (4.48 | %) | 14.17 | % | (7.49 | %) | 6.44 | % | ||||||||||||
| 比率和补充数据： | ||||||||||||||||||||||||
| 可归属于普通股的净资产，期末(2000) | $ | 193,616 | $ | 219,387 | $ | 215,253 | $ | 250,848 | $ | 251,645 | $ | 267,903 | ||||||||||||
| 费用与普通股平均净资产的比率 | 2.54 | %(d) | 2.36 | % | 2.75 | % | 3.54 | % | 3.35 | % | 3.01 | % | ||||||||||||
| 费用与平均管理资产的比率(e) | 1.72 | %(d) | 1.60 | % | 1.87 | % | 2.37 | % | 2.25 | % | 2.02 | % | ||||||||||||
| 投资净收益与普通股平均净资产之比 | 5.83 | %(d) | 6.23 | % | 7.19 | % | 7.82 | % | 7.49 | % | 7.11 | % | ||||||||||||
| 投资组合流动率 | 34 | %(f) | 97 | % | 76 | % | 40 | % | 88 | % | 135 | % | ||||||||||||
| 杠杆工具： | ||||||||||||||||||||||||
| 本金总额，期末(2000) | $ | 94,500 | $ | 105,500 | $ | 100,000 | $ | 123,500 | $ | 124,000 | $ | 132,000 | ||||||||||||
| 期间的平均未偿还借款(2000) | $ | 100,539 | $ | 105,974 | $ | 104,521 | $ | 125,408 | $ | 132,067 | $ | 132,323 | ||||||||||||
| 资产覆盖范围，期末每1,000美元(g) | $ | 3,049 | $ | 3,079 | $ | 3,153 | $ | 3,031 | $ | 3,029 | $ | 3,030 | ||||||||||||
| (a) | 在2020年12月10日之前，Blackstone高级浮动利率定期基金 被称为Blackstone/GSO高级浮动利率定期基金。 |
| (b) | 按平均已发行普通股计算。 |
| (c) | 总投资回报的计算假设是在第一天开盘时购买普通股，并在每个报告期的最后一天收盘时出售普通股。股息和分派在本计算中假设按基金股息再投资计划获得的价格进行再投资。总投资回报不反映销售收入或经纪佣金(如果有的话)，也不按年率计算。 |
| (d) | 按年计算。 |
| (e) | 平均管理资产是适用于普通股的净资产加上杠杆的本金价值。 |
| (f) | 百分比表示期间的结果，不按年计算。 |
| (g) | 计算方法是从基金的总资产中减去基金的总负债(不包括杠杆贷款本金 金额)，再除以杠杆贷款本金金额，再乘以1,000美元。 |
请参阅财务报表附注。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 67 |
| Blackstone多空信用收益基金 | 财务亮点 |
对于在所示期间内未偿还的股份
| 截至2022年6月30日的六个月(未经审计) | 截至该年度为止 2021年12月31日 | 截至该年度为止 2020年12月31日(a) | 截至该年度为止 2019年12月31日 | 截至该年度为止 2018年12月31日 | 截至该年度为止 2017年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股经营业绩： | ||||||||||||||||||||||||
| 资产净值--期初 | $ | 15.22 | $ | 14.94 | $ | 15.74 | $ | 15.62 | $ | 17.09 | $ | 16.94 | ||||||||||||
| 投资业务收益/(亏损)： | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益(b)(c) | 0.48 | 1.06 | 1.18 | 1.46 | 1.46 | 1.34 | ||||||||||||||||||
| 投资、外币交易和无资金来源的贷款承诺的已实现和未实现净收益/(亏损) | (2.28 | ) | 0.25 | (0.79 | ) | 0.12 | (1.32 | ) | 0.05 | |||||||||||||||
| 投资业务总收入/(亏损) | (1.80 | ) | 1.31 | 0.39 | 1.58 | 0.14 | 1.39 | |||||||||||||||||
| 分配给普通股股东： | ||||||||||||||||||||||||
| 从净投资收益 | (0.38 | ) | (1.03 | ) | (1.19 | ) | (1.46 | ) | (1.61 | ) | (1.24 | ) | ||||||||||||
| 分配给普通股股东的总股息 | (0.38 | ) | (1.03 | ) | (1.19 | ) | (1.46 | ) | (1.61 | ) | (1.24 | ) | ||||||||||||
| 每股普通股资产净值-期末 | $ | 13.04 | $ | 15.22 | $ | 14.94 | $ | 15.74 | $ | 15.62 | $ | 17.09 | ||||||||||||
| 每股普通股市场价格--期末 | $ | 11.50 | $ | 14.70 | $ | 13.42 | $ | 15.64 | $ | 13.74 | $ | 15.92 | ||||||||||||
| 总投资回报-资产净值(d) | (11.78 | %) | 9.26 | % | 4.41 | % | 10.73 | % | 1.25 | % | 8.85 | % | ||||||||||||
| 总投资回报-市场价格(d) | (19.44 | %) | 17.48 | % | (5.62 | %) | 25.08 | % | (4.40 | %) | 7.90 | % | ||||||||||||
| 比率和补充数据： | ||||||||||||||||||||||||
| 可归属于普通股的净资产，期末(2000) | $ | 165,653 | $ | 193,368 | $ | 189,901 | $ | 199,982 | $ | 198,399 | $ | 217,067 | ||||||||||||
| 费用与普通股平均净资产的比率 | 2.97 | %(e) | 2.69 | % | 3.08 | % | 3.85 | % | 3.73 | % | 3.03 | % | ||||||||||||
| 费用与平均管理资产的比率(f) | 1.82 | %(e) | 1.67 | % | 1.89 | % | 2.36 | % | 2.31 | % | 1.93 | % | ||||||||||||
| 投资净收益与普通股平均净资产之比 | 6.60 | %(e) | 6.89 | % | 8.28 | % | 9.15 | % | 8.52 | % | 7.82 | % | ||||||||||||
| 投资组合流动率 | 45 | %(g) | 90 | % | 77 | % | 40 | % | 75 | % | 126 | % | ||||||||||||
| 强制性可赎回优先股： | ||||||||||||||||||||||||
| 清算价值，期末，包括强制性可赎回优先股的应付股息(2000) | $ | 20,127 | $ | 20,128 | $ | 20,128 | $ | 20,128 | $ | 20,122 | $ | 20,121 | ||||||||||||
| 总流通股(2000股) | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
| 资产覆盖范围，期末每1,000美元(h) | $ | 2,518 | $ | 2,626 | $ | 2,638 | $ | 2,562 | $ | 2,556 | $ | 2,644 | ||||||||||||
| 每股清算优先权 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | ||||||||||||
| 杠杆工具： | ||||||||||||||||||||||||
| 本金总额，期末(2000) | $ | 89,100 | $ | 98,900 | $ | 95,900 | $ | 108,000 | $ | 107,500 | $ | 112,000 | ||||||||||||
| 期间的平均未偿还借款(2000) | $ | 98,391 | $ | 100,347 | $ | 93,946 | $ | 109,385 | $ | 115,392 | $ | 105,633 | ||||||||||||
| 资产覆盖范围，期末每1,000美元(i) | $ | 3,085 | $ | 3,157 | $ | 3,189 | $ | 3,037 | $ | 3,032 | $ | 3,117 | ||||||||||||
| (a) | 2020年12月10日之前，Blackstone Long-Short信用收益基金 被称为Blackstone/GSO Long-Short信用收益基金。 |
| (b) | 按平均已发行普通股计算。 |
| (c) | 根据公认会计原则，公司MRPS的分配被视为运营费用 ，并计入净投资收益。请参阅注11-杠杆。 |
| (d) | 总投资回报的计算假设是在第一天开盘时购买普通股，并在每个报告期的最后一天收盘时出售普通股。股息和分派在本计算中假设按基金股息再投资计划获得的价格进行再投资。总投资回报不反映销售收入或经纪佣金(如果有的话)，也不按年率计算。 |
请参阅财务报表附注。
| 68 | Www.blackstone-credit.com |
| Blackstone多空信用收益基金 | 财务亮点 |
在所述期间内未偿还的股份
| (e) | 按年计算。 |
| (f) | 平均管理资产是适用于普通股的净资产加上杠杆的本金价值。 |
| (g) | 百分比表示期间的结果，不按年计算。 |
| (h) | 计算方法为：从基金总资产中减去基金总负债(不包括强制性可赎回优先股的清算价值和杠杆融资本金) ，再除以强制性可赎回优先股的清算价值和杠杆融资本金，再乘以1,000美元。 |
| (i) | 计算方法是从基金总资产中减去基金的总负债(不包括按清算价值计算的强制性可赎回优先股，包括强制性可赎回优先股的应付股息和杠杆融资本金)，再除以杠杆融资本金，再乘以1,000美元。 |
请参阅财务报表附注。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 69 |
| Blackstone Strategic Credit 基金 | 财务亮点 |
在所述期间内未偿还的股份
| 截至2022年6月30日的六个月(未经审计) | 截至2021年12月31日止的年度 | 截至2020年12月31日止年度(a) | 截至2019年12月31日止年度 | 截至2018年12月31日止的年度 | 截至2017年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股经营业绩： | ||||||||||||||||||||||||
| 资产净值--期初 | $ | 14.44 | $ | 14.19 | $ | 15.25 | $ | 15.30 | $ | 16.89 | $ | 16.79 | ||||||||||||
| 投资业务收益/(亏损)： | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益(b)(c) | 0.41 | 0.93 | 1.08 | 1.35 | 1.38 | 1.26 | ||||||||||||||||||
| 投资、外币交易和无资金来源的贷款承诺的已实现和未实现净收益/(亏损) | (2.02 | ) | 0.21 | (1.04 | ) | (0.06 | ) | (1.46 | ) | 0.10 | ||||||||||||||
| 投资业务总收入/(亏损) | (1.61 | ) | 1.14 | 0.04 | 1.29 | (0.08 | ) | 1.36 | ||||||||||||||||
| 分配给普通股股东： | ||||||||||||||||||||||||
| 从净投资收益 | (0.33 | ) | (0.89 | ) | (1.10 | ) | (1.34 | ) | (1.51 | ) | (1.26 | ) | ||||||||||||
| 分配给普通股股东的总股息 | (0.33 | ) | (0.89 | ) | (1.10 | ) | (1.34 | ) | (1.51 | ) | (1.26 | ) | ||||||||||||
| 每股普通股资产净值-期末 | $ | 12.50 | $ | 14.44 | $ | 14.19 | $ | 15.25 | $ | 15.30 | $ | 16.89 | ||||||||||||
| 每股普通股市场价格--期末 | $ | 11.17 | $ | 13.49 | $ | 12.48 | $ | 14.38 | $ | 13.47 | $ | 15.71 | ||||||||||||
| 总投资回报-资产净值(d) | (11.12 | %) | 8.60 | % | 2.03 | % | 9.29 | % | (0.02 | %) | 8.79 | % | ||||||||||||
| 总投资回报-市场价格(d) | (14.98 | %) | 15.36 | % | (4.83 | %) | 17.05 | % | (5.37 | %) | 10.75 | % | ||||||||||||
| 比率和补充数据： | ||||||||||||||||||||||||
| 可归属于普通股的净资产，期末(2000) | $ | 558,355 | $ | 645,050 | $ | 633,741 | $ | 681,312 | $ | 683,578 | $ | 754,442 | ||||||||||||
| 费用与普通股平均净资产的比率 | 3.06 | %(e) | 2.78 | % | 3.15 | % | 3.97 | % | 3.72 | % | 3.29 | % | ||||||||||||
| 费用与平均管理资产的比率(f) | 1.93 | %(e) | 1.77 | % | 2.00 | % | 2.50 | % | 2.36 | % | 2.10 | % | ||||||||||||
| 投资净收益与普通股平均净资产之比 | 5.95 | %(e) | 6.36 | % | 7.90 | % | 8.68 | % | 8.20 | % | 7.38 | % | ||||||||||||
| 投资组合流动率 | 33 | %(g) | 101 | % | 77 | % | 40 | % | 76 | % | 136 | % | ||||||||||||
| 强制性可赎回优先股： | ||||||||||||||||||||||||
| 清算价值，期末，包括强制性可赎回优先股的应付股息(2000) | $ | 45,286 | $ | 45,287 | $ | 45,287 | $ | 45,287 | $ | 45,274 | $ | 45,272 | ||||||||||||
| 总流通股(2000股) | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | ||||||||||||||||||
| 资产覆盖范围，期末每1,000美元(h) | $ | 2,665 | $ | 2,749 | $ | 2,790 | $ | 2,697 | $ | 2,682 | $ | 2,796 | ||||||||||||
| 每股清算优先权 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,000 | ||||||||||||
| 杠杆工具： | ||||||||||||||||||||||||
| 本金总额，期末(2000) | $ | 290,300 | $ | 323,800 | $ | 309,100 | $ | 356,500 | $ | 361,500 | $ | 375,000 | ||||||||||||
| 期间的平均未偿还借款(2000) | $ | 317,742 | $ | 325,709 | $ | 306,661 | $ | 363,945 | $ | 387,479 | $ | 384,195 | ||||||||||||
| 资产覆盖范围，期末每1,000美元(i) | $ | 3,079 | $ | 3,131 | $ | 3,196 | $ | 3,037 | $ | 3,015 | $ | 3,132 | ||||||||||||
| (a) | 2020年12月10日之前，Blackstone战略信贷基金称为Blackstone /GSO战略信贷基金。 |
| (b) | 按平均已发行普通股计算。 |
| (c) | 根据公认会计原则，公司MRPS的分配被视为运营费用 ，并计入净投资收益。请参阅注11-杠杆。 |
请参阅财务报表附注。
| 70 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石战略信贷基金 | 财务亮点 |
对于在所示期间内未偿还的股份
| (d) | 总投资回报的计算假设是在第一天开盘时购买普通股，并在每个报告期的最后一天收盘时出售普通股。股息和分派在本计算中假设按基金股息再投资计划获得的价格进行再投资。总投资回报不反映销售收入或经纪佣金(如果有的话)，也不按年率计算。 |
| (e) | 按年计算。 |
| (f) | 平均管理资产是适用于普通股的净资产加上杠杆的本金价值。 |
| (g) | 百分比表示期间的结果，不按年计算。 |
| (h) | 计算方法为：从基金总资产中减去基金总负债(不包括强制性可赎回优先股的清算价值和杠杆融资本金) ，再除以强制性可赎回优先股的清算价值和杠杆融资本金，再乘以1,000美元。 |
| (i) | 计算方法是从基金总资产中减去基金的总负债(不包括按清算价值计算的强制性可赎回优先股，包括强制性可赎回优先股的应付股息和杠杆融资本金)，再除以杠杆融资本金，再乘以1,000美元。 |
请参阅财务报表附注。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 71 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
注1.组织
Blackstone 高级浮动利率定期基金(前身为Blackstone/GSO高级浮动利率定期基金)(“BSL”)，是一家多元化的封闭式管理投资公司。BSL于2010年3月4日作为特拉华州的法定信托组织起来。BSL于2010年3月5日根据经修订的1940年投资公司法(“1940法案”)注册。BSL于2010年5月26日开始运营。在该日期之前，BSL除有关其组织及以每股19.10美元价格向Blackstone Liquid Credit Strategy LLC(前身为GSO/Blackstone债务基金管理有限责任公司)(“顾问”)出售及发行5,236股BSL实益权益普通股(“顾问”)外，并无其他业务。该顾问担任BSL的投资顾问。BSL的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BSL”。
由于股东 没有批准延长BSL的期限，BSL最初计划在2020年5月31日左右解散。解散后，BSL将在为任何负债做适当拨备后， 将其几乎所有净资产分配给股东。根据BSL经修订及重订的协议及信托声明，在解散日期前，BSL董事会(“BSL董事会”)的多数成员经有权投票的大多数股东(定义见1940法案)批准，可将BSL的寿命延长两年或由其决定的较短时间。BSL的解散日期可以无限延长 次。2017年3月31日，BSL宣布延长BSL的再投资期 。延期允许BSL继续将到期、预付款和出售投资所产生的收益进行再投资 ，直到BSL预定解散日期的前一年。2017年11月17日，BSL的股东批准将BSL的期限延长两年，将BSL的原定解散日期从2020年5月31日改为2022年5月31日。2019年11月18日，BSL董事会批准了一项修改BSL章程的提案，允许延长长达五年的时间(《宪章修正案》)。BSL董事会还批准了一项将BSL的期限延长五年的建议，将BSL的预定解散日期从2022年5月31日更改为2027年5月31日(“延长期限”)。章程修正案和延长任期须经股东批准，并于2020年2月19日举行的特别股东大会上获得批准。
2022年1月26日，美国证券交易委员会宣布在贝莱德证券“搁置”登记程序下提交的登记声明生效。 根据搁板登记，贝莱德证券可以不时地在一次或多次发行中发售价值高达100,000,000美元的普通股。 这些股票可以向承销商、通过贝莱德证券不时指定的交易商或代理人、 直接向购买者、通过场内发售或通过这些方式的组合进行出售。2022年2月1日，BSL推出了ATM机，出售总额高达50,000,000美元的普通股。在截至2022年6月30日的期间内，BSL根据本次搁置登记出售了2,004股普通股，扣除发售成本87美元后，总价值为32,583美元。
Blackstone 多空信用收益基金(前身为Blackstone/GSO Long-Short Credit Income Fund)(“BGX”)是一家多元化的封闭式管理投资公司。BGX于2010年10月22日以特拉华州法定信托的形式成立。BGX于2010年10月26日根据1940年法案注册。BGX于2011年1月27日开始运营。在此之前，BGX除其组织及以每股19.10美元的价格向顾问出售及发行5,236股BGX实益权益的普通股外，并无其他业务。该顾问担任BGX的投资顾问。BGX的普通股在联交所挂牌交易，股票代码为“BGX”。
2020年5月22日，美国证券交易委员会宣布在大哥大证交所《搁置》登记程序下备案的登记声明生效。根据货架登记，BGX可不时在一次或多次发售中提供高达100,000,000美元的普通股。这些股票可向承销商、通过BGX不时指定的交易商或代理商、直接 向购买者、通过市场(“ATM”)发行或通过这些方法的组合提供和出售。2020年8月19日，BGX推出ATM机，出售总额高达50,000,000美元的普通股。2021年7月30日，美国证券交易委员会宣布 更新的货架登记声明生效，华大证券于2021年8月19日提交了关于ATM机产品的更新招股说明书补充材料 。截至2022年6月30日，BGX尚未根据本次搁置登记出售任何股份。
Blackstone Strategic Credit Fund(前身为Blackstone/GSO Strategic Credit Fund)(“BGB”，与BSL和BGX统称为“Funds”)是一家多元化封闭式管理投资公司。BGB于2012年3月28日以特拉华州法定信托的形式成立。BGB于2012年4月6日根据1940年法案注册。BGB于2012年9月26日开始运营。在此之前，BGB除与其组织以及以每股19.10美元的价格向顾问出售和发行5,236股BGB实益权益的普通股 有关事项外，并无其他业务。该顾问担任BGB的投资顾问。BGB的普通股在交易所上市，股票代码为“BGB”。
BGB将于2027年9月15日左右解散，未经股东批准延长期限。解散后，BGB将在为BGB的任何负债作出适当拨备后，将其几乎所有净资产 分配给股东。根据BGB修订和重新签署的协议和信托声明，在解散之日之前，BGB董事会(“BGB董事会”)的多数成员在获得有权投票的未偿还有表决权证券(定义见1940法案)的多数批准后，可延长BGB的寿命。如果获得批准，BGB的解散日期可延长两年或由 决定的较短时间。BGB的解体日期可以无限延长。
| 72 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
根据1940年法案的规定，这些基金以前被归类为非多元化投资公司。由于持续运营，这些基金现在被归类为 多元化公司；BGX和BSL于2014年4月1日归类，BGB归类于2015年9月25日。这意味着，对于每个基金总资产的75% ，不得超过该基金总资产的5%投资于任何一个发行人，但现金和现金项目、美国政府证券和其他投资公司的证券除外。在未根据1940年法案获得股东批准之前，基金不得以非多元化方式恢复运营。BSL、BGX和BGB的更名于2020年12月10日生效。
投资目标：BSL的主要投资目标是寻求高流动收益，次要目标是寻求资本保值，与其首要目标高流动收益保持一致。在正常市场条件下，BSL管理的资产(定义见下文)的至少80%将投资于优先担保浮动利率贷款(“优先贷款”)。
BGX的主要投资目标是提供当期收入，其次是资本增值。BGX寻求通过在以美国公司发行人为主的多元化贷款和固定收益工具组合中采用动态多空策略来实现其投资目标，包括第一和第二留置权担保贷款(“有担保贷款”)和不同期限的高收益公司债务证券。BGX的空头头寸，无论是直接还是通过使用衍生品， 可能总计高达此类基金净资产的30%。
BGB的主要投资目标是寻求高现金流收入，次要目标是寻求资本保值，与其高现金流收入的主要目标一致。BGB将寻求通过主要投资于以美国公司发行人为主的多元化贷款和其他固定收益工具组合来实现其投资目标，包括第一和第二留置权担保贷款(“高级担保贷款”)和不同期限的高收益公司债券。在正常的 市场条件下，至少80%的BGB管理资产(定义见下文)将投资于由企业固定收益工具和具有类似经济特征的其他投资(包括衍生品)组成的信贷投资。
在财务报表附注中，优先贷款、有担保贷款和高级有担保贷款统称为“贷款”。
附注2.重大会计政策
列报依据： 各基金的财务报表按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，并以美元表示。每只基金都被视为美国公认会计准则下的投资公司 并遵循财务会计准则委员会中适用于投资公司的会计和报告指南 会计准则编纂主题946。
编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表公布之日报告的资产和负债金额。实际结果可能与这些估计不同。
投资组合估值： 每只基金的资产净值(“资产净值”)是在联交所开业营业的每一天确定的。 截至联交所常规交易时段结束时。每只基金计算每股资产净值的方法是，从该基金的总资产(证券价值加上现金或其他资产，包括应计但尚未收到的利息)中减去负债(包括应计费用或股息)，然后除以该基金的已发行普通股总数。
贷款主要通过使用来自国家认可的贷款定价服务的综合贷款价格进行估值。基金的国家认可贷款定价提供商使用的综合贷款价格方法是按投标平均值对贷款进行估值，并向一个或多个经纪人或交易商要价。抵押贷款债券证券(“CLO”)按国家认可的定价服务提供的价格进行估值。国家认可的定价服务提供的价格通常基于每个CLO的评估中间价 。公司债券和可转换债券(短期投资除外)按国家认可的定价服务提供的价格进行估值。国家认可的定价服务提供的价格通常基于每个公司债券证券的出价和要价平均值。在确定特定投资的价值时，定价服务可能会使用与此类投资的交易、交易商的报价、定价矩阵、可比投资的市场交易、在市场上观察到的投资之间的各种关系以及基于市场上此类投资常用的估值技术计算的收益率度量有关的特定信息。可获得市场报价的股权证券通常按其交易所在的一级市场或交易所的最后销售价格或官方收盘价估值。期货合约通常以其交易的证券或商品交易所的最后销售价格计价。书面期权和购买的期权通常以其交易的证券或大宗商品交易所的收盘价估值。短期债务投资，如果有的话, 购买时剩余到期日不超过60天的 将按溢价摊销和折扣增加调整后的成本进行估值。任何投资及其他资产如未能随时取得该等现行市场报价，则按公允价值(“公允价值资产”)估值，由顾问委员会(“公允价值资产委员会”)根据基金董事会(统称为“董事会”)制定的程序及在基金董事会(统称为“董事会”)的一般监督及责任下按公允价值(“公允价值资产”)确定。公允价值资产委员会会议可由公允价值资产委员会的任何成员随时召开。公允价值资产委员会应在每次定期召开的季度会议上向 董事会报告所有公允价值资产的定价及其确定。这些基金有程序来识别和调查使用国家认可的定价服务、交易所价格或经纪交易商报价进行估值的投资可能过时或 丢失的价格。在执行此类程序后，任何被认为过时的价格都将由公允价值资产委员会进行审查，并确定替代定价来源。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 73 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
各种投入被用来确定基金投资的价值。可观察到的投入是反映市场参与者 将根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的假设。 不可观察到的投入是反映报告实体自身对市场参与者将根据当时可获得的最佳信息制定的资产或负债定价时使用的假设的输入。以下列出的三个主要级别概括了三层的投入层次。
级别1-在测量日期对 相同投资的活跃市场的未调整报价。
第2级-可观察到的重大投入(包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)。
第3级-- 无法观察到的重大投入(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设)。
为投资和其他金融工具确定的价值的分类 基于投资和其他金融工具的定价透明度，并不一定与基金投资于这些证券的感知风险相对应。 按公允价值计量和报告的投资按公允价值层次中的以下级别之一进行分类和披露，依据对公允价值计量重要的最低投入水平。
下表汇总了截至2022年6月30日各基金在公允价值层级下的投资估值：
黑石高级浮动利率定期基金
| 有价证券投资* | 级别1-报价 | 级别2-重要的 可观察的输入 | 级别3-重要的 不可观察的输入 | 总计 | ||||||||||||
| 浮动利率贷款利息 | ||||||||||||||||
| 商务设备和服务 | $ | – | $ | 36,951,865 | $ | 6,181,923 | $ | 43,133,788 | ||||||||
| 化工与塑料 | – | 7,255,953 | 1,420,222 | 8,676,175 | ||||||||||||
| 企业集团 | – | 6,070,783 | 63,274 | 6,134,057 | ||||||||||||
| 毒品 | – | 3,199,315 | 373,574 | 3,572,889 | ||||||||||||
| 电子/电气 | – | 48,152,591 | 936,999 | 49,089,590 | ||||||||||||
| 医疗保健 | – | 35,917,792 | 933,333 | 36,851,125 | ||||||||||||
| 工业设备 | – | 11,005,551 | 1,364,853 | 12,370,404 | ||||||||||||
| 休闲商品/活动/电影 | – | 10,308,209 | 823,200 | 11,131,409 | ||||||||||||
| 零售商(食品和药品除外) | – | – | 58,556 | 58,556 | ||||||||||||
| 其他 | – | 90,533,512 | – | 90,533,512 | ||||||||||||
| 抵押贷款债券证券 结构性金融债券 | – | – | 10,870,573 | 10,870,573 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 19,013,721 | – | 19,013,721 | ||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||
| 医疗保健 | – | – | – | – | ||||||||||||
| 总计 | $ | – | $ | 268,409,292 | $ | 23,026,507 | $ | 291,435,799 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 未实现的未实现净增值 未融资贷款承诺 | – | 39,362 | 1,843 | 41,205 | ||||||||||||
| 总计 | – | 39,362 | 1,843 | 41,205 | ||||||||||||
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| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
黑石多空信用收益基金
| 有价证券投资* | 级别1-报价 | 级别2--重要的可观察输入 | 级别3--重要的不可观察的输入 | 总计 | ||||||||||||
| 浮动利率贷款利息 | ||||||||||||||||
| 商务设备和服务 | $ | – | $ | 31,741,307 | $ | 5,494,199 | $ | 37,235,506 | ||||||||
| 化工与塑料 | – | 5,586,380 | 1,373,810 | 6,960,190 | ||||||||||||
| 企业集团 | – | 3,145,945 | 51,776 | 3,197,721 | ||||||||||||
| 毒品 | – | 2,767,874 | 330,213 | 3,098,087 | ||||||||||||
| 电子/电气 | – | 42,069,992 | 785,892 | 42,855,884 | ||||||||||||
| 医疗保健 | – | 26,964,156 | 825,000 | 27,789,156 | ||||||||||||
| 工业设备 | – | 7,860,330 | 1,189,674 | 9,050,004 | ||||||||||||
| 休闲商品/活动/电影 | – | 7,888,746 | 727,650 | 8,616,396 | ||||||||||||
| 零售商(食品和药品除外) | – | – | 43,918 | 43,918 | ||||||||||||
| 其他 | – | 70,893,845 | – | 70,893,845 | ||||||||||||
| 抵押贷款债券证券结构性融资 债务 | – | 882,811 | 11,973,156 | 12,855,967 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 53,150,214 | – | 53,150,214 | ||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||
| 医疗保健 | – | – | – | – | ||||||||||||
| 总计 | $ | – | $ | 252,951,600 | $ | 22,795,288 | $ | 275,746,888 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 未筹措资金的贷款承诺的未实现净增值 | – | 22,239 | 1,510 | 23,749 | ||||||||||||
| 总计 | – | 22,239 | 1,510 | 23,749 | ||||||||||||
黑石战略信贷基金
| 有价证券投资* | 级别1-报价 | 级别2--重要的可观察输入 | 级别3--重要的不可观察的输入 | 总计 | ||||||||||||
| 浮动利率贷款利息 | ||||||||||||||||
| 商务设备和服务 | $ | – | $ | 104,139,897 | $ | 19,279,481 | $ | 123,419,378 | ||||||||
| 化工与塑料 | – | 20,334,730 | 4,455,600 | 24,790,330 | ||||||||||||
| 企业集团 | – | 10,613,333 | 171,345 | 10,784,678 | ||||||||||||
| 毒品 | – | 8,003,359 | 1,094,039 | 9,097,398 | ||||||||||||
| 电子/电气 | – | 144,981,569 | 2,915,997 | 147,897,566 | ||||||||||||
| 医疗保健 | – | 93,024,551 | 2,733,333 | 95,757,884 | ||||||||||||
| 工业设备 | – | 25,865,557 | 4,054,774 | 29,920,331 | ||||||||||||
| 休闲商品/活动/电影 | – | 25,335,296 | 2,410,800 | 27,746,096 | ||||||||||||
| 零售商(食品和药品除外) | – | – | 175,670 | 175,670 | ||||||||||||
| 其他 | – | 253,729,927 | – | 253,729,927 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 165,024,100 | – | 165,024,100 | ||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 建筑与开发 | – | – | – | – | ||||||||||||
| 油气 | – | 1,106,625 | 7,410,961 | 8,517,586 | ||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||
| 医疗保健 | – | – | – | – | ||||||||||||
| 油气 | – | – | 3,182 | 3,182 | ||||||||||||
| 总计 | $ | – | $ | 852,158,944 | $ | 44,705,182 | $ | 896,864,126 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 未筹措资金的贷款承诺的未实现净增值 | – | 73,812 | 4,997 | 78,809 | ||||||||||||
| 总计 | – | 73,812 | 4,997 | 78,809 | ||||||||||||
| * | 有关按类型列出的证券列表，请参阅各基金的投资组合。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 75 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
基金使用重大不可观察(第三级)投入确定公允价值的投资的公允价值变动情况如下：
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 浮动利率贷款 利息 | 抵押贷款债券 证券 | 认股权证 | 资金不足的贷款承诺 | 总计 | |||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 6,737,603 | $ | 6,265,917 | $ | 144,751 | $ | (1,298 | ) | $ | 13,146,973 | |||||||||
| 应计折扣/保费 | 5,775 | 2,147 | – | – | 7,922 | |||||||||||||||
| 已实现损益 | 134 | (10,005 | ) | – | – | (9,871 | ) | |||||||||||||
| 未实现增值/(折旧)变动 | (344,866 | ) | (1,157,992 | ) | (144,751 | ) | 3,141 | (1,644,468 | ) | |||||||||||
| 购买 | 987,736 | 6,427,500 | – | – | 7,415,236 | |||||||||||||||
| 销售收益 | (13,927 | ) | (656,994 | ) | – | – | (670,921 | ) | ||||||||||||
| 转入3级 | 6,741,020 | – | – | – | 6,741,020 | |||||||||||||||
| 转出3级 | (1,957,541 | ) | – | – | – | (1,957,541 | ) | |||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 12,155,934 | $ | 10,870,573 | $ | – | $ | 1,843 | $ | 23,028,350 | ||||||||||
| 未实现净变化 2022年6月30日持有的3级投资经营报表中包含的未实现升值/(折旧)净变化 | $ | (773,151 | ) | $ | (1,173,918 | ) | $ | (144,751 | ) | $ | 3,141 | $ | (2,088,679 | ) | ||||||
| 黑石多空信用收益基金 | 浮动利率贷款 利息 | 抵押贷款债券 证券 | 认股权证 | 资金不足的贷款承诺 | 总计 | |||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 5,650,482 | $ | 8,895,174 | $ | 198,367 | $ | (1,136 | ) | $ | 14,742,887 | |||||||||
| 应计折扣/保费 | 4,676 | 2,999 | – | – | 7,675 | |||||||||||||||
| 已实现损益 | 117 | (10,005 | ) | – | – | (9,888 | ) | |||||||||||||
| 未实现增值/(折旧)变动 | (288,774 | ) | (1,427,991 | ) | (198,367 | ) | 2,646 | (1,912,486 | ) | |||||||||||
| 购买 | 879,821 | 5,169,974 | – | – | 6,049,795 | |||||||||||||||
| 销售收益 | (12,137 | ) | (656,995 | ) | – | – | (669,132 | ) | ||||||||||||
| 转入3级 | 6,224,611 | – | – | – | 6,224,611 | |||||||||||||||
| 转出3级 | (1,636,664 | ) | – | – | – | (1,636,664 | ) | |||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 10,822,132 | $ | 11,973,156 | $ | – | $ | 1,510 | $ | 22,796,798 | ||||||||||
| 未实现净变化 2022年6月30日持有的3级投资经营报表中包含的未实现升值/(折旧)净变化 | $ | (522,048 | ) | $ | (1,443,919 | ) | $ | (198,367 | ) | $ | 2,646 | $ | (2,161,688 | ) | ||||||
| 黑石战略信贷基金 | 浮动利率贷款利息 | 普通股 | 认股权证 | 资金不足的贷款承诺 | 总计 | |||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 18,906,289 | $ | 4,773,980 | $ | 632,478 | $ | (3,813 | ) | $ | 24,308,934 | |||||||||
| 应计折扣/保费 | 16,610 | – | – | – | 16,610 | |||||||||||||||
| 已实现损益 | 352 | – | – | – | 352 | |||||||||||||||
| 未实现增值/(折旧)变动 | (990,022 | ) | 2,636,981 | (629,296 | ) | 8,810 | 1,026,473 | |||||||||||||
| 购买 | 2,978,508 | – | – | – | 2,978,508 | |||||||||||||||
| 销售收益 | (36,623 | ) | – | – | – | (36,623 | ) | |||||||||||||
| 转入3级 | 21,548,860 | – | – | – | 21,548,860 | |||||||||||||||
| 转出3级 | (5,132,935 | ) | – | – | – | (5,132,935 | ) | |||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 37,291,039 | $ | 7,410,961 | $ | 3,182 | $ | 4,997 | $ | 44,710,179 | ||||||||||
| 未实现净变化 2022年6月30日持有的3级投资经营报表中包含的未实现升值/(折旧)净变化 | $ | (2,357,502 | ) | $ | 2,636,981 | $ | (629,296 | ) | $ | 8,810 | $ | (341,007 | ) | |||||||
| 76 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 价值/比率(加权 平均值) | |||||
| 浮动利率贷款利息 | $ | 12,155,934 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | ||||
| 贷款抵押债券证券 | 10,870,573 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| 认股权证 | – | 绩效多重方法论 | EBITDA倍数(a) | 4.25x | |||||
| 资金不足的贷款承诺 | 1,843 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| 黑石多空信用收益基金 | 公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 价值/比率(加权 平均值) | |||||
| 浮动利率贷款利息 | $ | 10,822,132 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | ||||
| 贷款抵押债券证券 | 11,973,156 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| 认股权证 | – | 绩效多重方法论 | EBITDA倍数(a) | 4.25x | |||||
| 资金不足的贷款承诺 | 1,510 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| 看不见 | 价值/费率 | ||||||||
| 黑石战略信贷基金 | 公允价值 | 估价技术 | 输入 | (加权平均) | |||||
| 浮动利率贷款利息 | $ | 37,291,039 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | ||||
| 普通股 | 233,877 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| 7,177,084 | 贴现现金流 | 贴现率(a) | 10% | ||||||
| – | 绩效多重方法论 | EBITDA倍数(a) | 7.38x | ||||||
| 认股权证 | 3,182 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| – | 绩效多重方法论 | EBITDA倍数(a) | 4.25x | ||||||
| 资金不足的贷款承诺 | 4,997 | 第三方供应商定价服务 | 经纪人报价 | 不适用 | |||||
| (a) | 在报告日期对无法观察到的投入进行更改将导致投资价值发生重大变化，如下所示： |
| 无法观察到的输入 | 如果投入增加，对价值的影响 | 如果投入减少，对价值的影响 |
| EBITDA倍数 | 增加 | 减少量 |
| 贴现率 | 减少量 | 增加 |
证券交易和投资收入：证券交易于交易日入账，以供财务报告之用，期末未结清的交易的应付或应收金额 分别反映为负债和资产。利息收入自结算之日起按权责发生制确认。计入利息收入的折扣额的增加和保费的摊销采用权责发生制利息法按日增加或摊销。股息收入记录在除股息日期 。证券交易和外币交易(如有)的已实现损益按已确认成本入账，并在经营报表中单独列报。
当基金出售浮动利率贷款 利息时，可以支付代理费。这些基金赚取浮动利率贷款利息的融资费和其他费用，而融资费 通常摊销至贷款期限内的收入。同意费和修改费也记录在收入中。 所有这些费用都列在运营报表中的“设施和其他费用”项下。
联邦所得税：基金的政策是继续符合修订后的1986年《国内收入法》M子章的要求，继续符合受监管的投资公司的要求。对于截至2022年6月30日的期间，管理层分析了基金的纳税状况 ，并得出结论，不需要所得税拨备。
收入分配和资本收益分配， 如果有的话，是根据所得税规定确定的，这可能与公认会计准则不同。这些差异主要是由于对基金持有的各种投资证券的收入和收益的不同处理，包括确认或收益、亏损和/或收益的时间 的差异，以及基金作为一个整体进行的分配的不同特征。
于截至2022年6月30日止期间及期间，基金并无因任何未确认的税务优惠而产生负债。基金按要求归档美国联邦、州和地方纳税申报单。基金的纳税申报单将接受相关税务机关的审查，直到适用的诉讼时效到期，这通常是为联邦目的提交纳税申报单后的三年，以及为州和地方目的提交大多数州和地方纳税申报单的四年后。税收 任何开放年度的纳税申报单都不需要，因此也没有纳入任何不确定的税收状况，从而导致所得税拨备 。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 77 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
对股东的分配：基金每月将其全部或部分净投资收入分配给普通股股东。 基金将至少每年将其净投资收入的全部或基本上全部分配给普通股股东。 在支付与任何已发行优先股和/或借款有关的股息和/或利息(如果有)后，基金将至少每年支付任何资本利得分配。基金采用基于基金赚取的净投资收益的“动态”分配策略。这些基金每个季度都会公布一系列月度分配，金额与基金最近的平均每月净投资收入密切相关。因此，与季度相比，基金的每月分配金额通常会有所不同。如果基金在10月、11月或12月宣布在任何日历年的12月31日之前支付分配，并且在下一个日历年的1月31日之前支付，则分配可视为在任何日历年的12月31日之前支付。此类分配可能在申报分配的日历年度向股东征税 ，而不是在支付分配的日历年度向股东征税 。
发售成本： 截至2022年6月30日，与BGX货架登记表相关的发售成本约为557,435美元。 资产负债表反映了当前发售成本489,153美元作为递延发售成本，其中423,218美元将在发行股票时计入实收资本。货架发售 期末的任何剩余延期发售成本将计入费用，而为保持货架注册的最新状态而产生的成本将计入已发生的费用。
截至2022年6月30日，与BSL的货架注册声明相关的提供成本约为145,203美元。资产和负债表反映当前发售成本为145,203美元，为递延发售成本。这些发行成本将在股票发行时 计入实收资本。货架发售 期末的任何剩余延期发售成本将计入费用，而为保持货架注册的最新状态而产生的成本将计入已发生的费用。
新冠肺炎与全球经济市场状况：新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的影响在全球迅速演变，给美国和全球经济造成了 破坏。尽管全球经济在2022年继续重新开放，强劲的经济活动支持了持续的复苏，但某些地区，尤其是中国，经历了挫折。
此外，我们的某些投资可能在美国政府、外国政府、联合国或其他国际组织实施制裁或禁运的国家开展业务或与其进行交易。特别是，2022年2月24日，俄罗斯军队开始全面入侵乌克兰，截至目前，两国仍处于活跃的武装冲突中。大约在同一时间，美国、英国、欧盟和其他几个国家宣布了一系列新的或扩大的制裁、出口管制和其他措施，针对俄罗斯、俄罗斯支持的乌克兰分离主义地区、俄罗斯和白俄罗斯的某些银行、公司、政府官员、以及其他个人以及一些俄罗斯寡头。美国或其他国家也可以对俄罗斯和其他支持俄罗斯经济或军事努力的国家实施更广泛的制裁。持续的冲突和迅速演变的应对措施预计将对全球经济和商业活动产生负面影响(包括基金投资国家的 )，因此预计将对俄罗斯经济造成不利影响 ，并可能对我们的投资组合公司和我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响 。冲突的严重性和持续时间及其对全球经济和市场状况的影响是无法预测的 ，因此，对基金及其投资组合公司和业务以及基金实现其投资目标的能力都存在重大不确定性和风险。如果任何投资组合公司、服务提供商、供应商或某些其他方在俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯拥有重大业务或资产，也将存在类似的风险, 或邻近的 周边地区。制裁还可能导致俄罗斯采取反措施或报复性行动，这可能对我们的业务或我们投资的业务产生不利影响，包括但不限于针对私人公司、个人或我们的业务和我们投资组合公司的业务所依赖的其他基础设施的网络攻击。
基金财务报表所依据的估计数和假设是基于截至2022年6月30日的现有信息。估计 和假设包括对金融市场和经济状况的判断，这些情况随着时间的推移已经并可能继续发生变化。
注3.管理费、行政费及其他协议
管理费：该顾问是Blackstone Alternative Credit Advisors LP(前身为GSO Capital Partners LP)的全资子公司(与其在Blackstone Inc.以信贷为重点的业务中的关联公司统称为“Blackstone Credit”)的全资子公司，是一家注册投资顾问，负责基金的日常管理，并为其提供行政和合规监督服务。
对于BSL，顾问 按年收取BSL总资产(包括可归因于任何杠杆的任何资产)的日平均价值的0.90%减去BSL应计负债(因任何 杠杆产生的基金负债除外)的总和(“BSL管理资产”)的月费。自2017年11月17日起，顾问同意将BSL管理资产的一部分管理费(“降低的管理费”)从1.00%降至0.90%，将BSL的期限延长至2022年5月31日。由于BSL的期限已获批准延长至2027年5月31日，因此降低的管理费将持续到BSL的解散日期。如果BSL的期限在2027年5月31日之后再次被股东延长 ，届时将评估减少的管理费。对于BGX，顾问按年收取BGX净资产(BGX的总资产减去负债，包括应计费用或股息)日平均价值的1.20%的 月费。对于BGB，顾问按BGB管理的资产(定义如下)的日均价值的1.00%的年费率收取月费。
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2022年6月30日(未经审计)
托管费：自2022年1月1日起，基金和黑石浮动利率增强型收益基金(“黑石信用封闭式基金”) 同意向每名不是黑石信用或阿尔卑斯基金服务公司(“阿尔卑斯”)的受托人支付每年155,000美元的预聘费。审计委员会主席和提名及管治委员会主席亦同意收取每年12,000元的聘用费，而首席独立受托人同意从基金收取每年16,000元的聘用费。
董事会 于2021年11月实施了一项受托人荣休计划(“计划”)。根据计划 任命的荣休受托人，自董事会任命该人为荣休受托人之日起，将获得相当于其受托人聘用费10%的补偿。荣休受托人的任期自受托人从董事会退休之日起计12个月届满。
基金会计 和管理费：阿尔卑斯山担任基金的管理员。根据管理协议，阿尔卑斯负责计算普通股的资产净值，并全面管理基金的行政事务。对于BSL和BGB，Alps 根据基金各自管理的资产的日均价值加上自付费用收取月费。 对于BGX，Alps根据基金净资产的日均价值加上自付费用收取月费。 根据1940年法案的定义，Alps不被视为基金的附属公司。
托管人和转账代理：纽约梅隆银行是资金的托管人。ComputerShare Inc.(“ComputerShare”)， 是资金的转账代理。纽约梅隆银行和ComputerShare不被视为1940年法案所定义的基金的附属公司。
附注4.证券交易
截至2022年6月30日期间的投资交易(不包括临时短期投资)如下：
| 基金 | 购买的投资成本 | 投资收益已售出 | ||||||
| 黑石高级浮动利率定期基金 | $ | 107,168,855 | $ | 114,371,331 | ||||
| 黑石多空信用收益基金 | 137,186,710 | 149,899,462 | ||||||
| 黑石战略信贷基金 | 326,724,055 | 360,045,887 | ||||||
附注5.关联方交易
顾问 是关联方。与关联方的费用安排在附注3中披露，产生的金额在运营报表 中披露。
在截至2022年6月30日的期间内，没有任何基金根据1940年法案下的规则17a-7与关联公司进行交叉交易。
顾问的联营公司Blackstone Holdings(“FinCo”)不时代表基金支付费用。基金向FinCo报销代表基金支付的此类费用。FinCo不对提供此类服务收取任何费用。 截至2022年6月30日，BSL、BGX和BGB分别为18,363美元、17,619美元和24,438美元的金额在基金的资产和负债表中记为其他应付款和应计费用。
BSL的联属公司及顾问的联属公司Blackstone Securities Partners L.P.(“BSP”)是BSL根据与BSL订立的分销协议(“分销协议”)，以自动柜员机发售实益权益普通股(“BSL普通股”)的分销商。根据分销协议，BSL就出售BSL普通股向BSP作出补偿，佣金率为出售BSL普通股的总收益的1.00%。此外，BSP与UBS Securities LLC(“配售代理”)签订了一项配售代理协议，佣金率为1.00%，BSP将按通过配售代理出售BSL普通股的总收益的0.80%的费率补偿配售代理。在截至2022年6月30日的期间内，BSP将出售BSL普通股的总收益的0.20%返还给BSL，总额为66美元。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 79 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
注6.股份回购计划
关于股东于2020年2月19日批准延长期限，BSL在基金的剩余寿命内实施了一项股份回购计划(“股份回购计划”)。在某些情况下，基金将在公开市场回购最多15%的流通股。如果BSL的股票在任何连续四十(40)个工作日内的交易价格较BSL的每股资产净值平均折让10%以上，BSL将寻求通过公开市场回购最多15%的流通股(“回购数量”)，但受合理的成交量限制和基金每股资产净值的90%的最高价格(“回购价格上限”)的限制。如果股票回购计划被触发，但回购数量低于回购数量的股票数量 受回购价格上限的限制进行回购，则基金将在下次继续股票回购计划 ，如果适用，可以低于回购价格上限的价格回购股票。此类回购 可在基金的剩余生命周期内持续进行，直至回购的股份数量等于回购数量。
BSL的股票回购计划于2020年4月22日触发。截至2022年6月30日止期间，BSL在公开市场回购12,469股普通股，总成本(包括佣金)(每股0.02美元)为170,192美元，每股加权平均折让为10.09%。 截至2021年12月31日止年度，BSL于公开市场回购32,097股普通股，总成本(包括佣金)为451,155美元，每股加权平均折让为10.07%。
注7.资本
这些基金已经批准了不限数量的面值0.001美元的普通股。
| 股票交易情况如下： | ||||||||
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 截至2022年6月30日的六个月(未经审计) | 截至2021年12月31日止的年度 | ||||||
| 已发行普通股-期初 | 13,530,940 | 13,552,995 | ||||||
| 因发行而发行的普通股 | 2,004 | – | ||||||
| 作为股息再投资发行的普通股 | 3,241 | 10,042 | ||||||
| 回购的股份数量减少 | (12,469 | ) | (32,097 | ) | ||||
| 已发行普通股--期末 | 13,523,716 | 13,530,940 | ||||||
| 黑石多空信用收益基金 | 截至
的六个月 2022年6月30日(未经审计) | 截至
年度 2021年12月31日 | ||||||
| 已发行普通股-期初 | 12,708,275 | 12,707,797 | ||||||
| 作为股息再投资发行的普通股 | – | 478 | ||||||
| 已发行普通股--期末 | 12,708,275 | 12,708,275 | ||||||
| 黑石战略信贷基金 | 截至2022年6月30日的6个月(未经审计) | 截至2021年12月31日的年度 | ||||||
| 已发行普通股-期初 | 44,664,382 | 44,664,382 | ||||||
| 作为股息再投资发行的普通股 | – | – | ||||||
| 已发行普通股--期末 | 44,664,382 | 44,664,382 | ||||||
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附注8.贷款和其他投资
BSL将“高级贷款”定义为向美国发放的第一留置权优先担保浮动利率贷款，以及在不同行业和地理区域经营的非美国公司、合伙企业和其他商业实体(在有限程度上)发放的贷款。BGX在其“担保贷款”的定义中包括第一留置权担保浮动利率贷款。在正常的 市场条件下，BSL管理的资产(定义如下)的至少80%将投资于高级贷款，而BGX的管理资产(定义如下)的70%将投资于担保贷款。BSL将“管理资产”定义为总资产(包括 任何可归因于所用杠杆的资产)减去BSL应计负债的总和(与杠杆本金金额相关的负债除外)。BGX将其管理资产定义为总资产(包括任何可归因于所用杠杆的资产)减去BGX应计负债的总和(与杠杆本金金额相关的负债除外)。Bgb 将“管理资产”定义为总资产(包括“有效杠杆”(指通过总回报互换、证券借贷安排、信用违约互换或其他衍生品交易产生的杠杆)和“传统杠杆”(指借入资金或发行优先股(但不会发行拍卖利率优先股)、债务证券或商业票据，或进行类似交易))。在正常市场条件下，BGB至少80%的管理资产将投资于由企业固定收益工具和具有类似经济特征的其他投资(包括衍生品)组成的信贷投资 。截至2022年6月30日，BSL 83.81%的管理资产以高级贷款形式持有，BGX管理资产的76.34%以担保贷款形式持有, BGB 99.41%的管理资产以包括高级担保贷款在内的企业固定收益工具持有。
优先担保贷款在企业实体的资本结构中占有优先地位 ，以特定抵押品担保，并对借款人的资产和/或股票 拥有优先于借款人的无担保债权人、次级债务持有人和股东持有的资产和/或股票的债权。
贷款通常需要从借款人的超额现金流中提前还款，或者允许借款人在他们选择的时候偿还。借款人的还款程度，无论是作为合同要求还是他们的选择，都无法准确预测。因此，实际剩余的 到期日可能大大少于所显示的声明到期日。然而，浮动利率贷款的预期平均寿命通常为两到四年。浮动利率贷款通常有定期重新确定的利率，参考浮动基本贷款利率，主要是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)， 加上溢价或信用利差。
更改确定LIBOR的方法，或以替代参考利率取代LIBOR，可能会对基金的信贷安排和基金的CLO交易产生不利影响。基金投资的工具可根据伦敦银行同业拆息按浮动利率支付利息，或受基于伦敦银行同业拆息的利率上限或下限的限制。基金及其投资工具的发行人也可以基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)获得浮动利率融资。基金投资的CLO的标的抵押品可以基于伦敦银行同业拆借利率的浮动利率支付 利息。基金和/或基金可能投资的工具的发行人使用的衍生工具也可以参考伦敦银行同业拆借利率。
英国金融市场行为监管局宣布逐步取消伦敦银行间同业拆借利率。尽管许多LIBOR利率在2021年12月31日之后不再发布或不再代表他们寻求衡量的基础市场，但一些广泛使用的美元LIBOR利率将继续发布到2023年6月，以帮助过渡。2021年7月29日，美国联邦储备委员会(FRS)与另类参考利率委员会(ARRC)(由美国大型金融机构组成的指导委员会)联合正式建议以有担保隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR，SOFR是由短期回购协议计算的新指数，由美国国债支持。鉴于LIBOR和SOFR之间的固有差异，或可能建立的任何其他替代基准利率，LIBOR的未来使用和任何替代利率的性质仍存在不确定性 。在许多情况下，提名的替代方案以及其他潜在替代方案未完成或未做好实施准备，需要调整利润率。目前，对于基准利率(连同其任何调整和/或置换)在终止后将取代所有或任何LIBOR期限，目前尚无最终共识，也不能保证任何此类替代基准利率将获得 市场接受。在LIBOR停止存在之前，我们和我们的投资组合公司可能需要修改或重组我们现有的基于LIBOR的债务工具和2023年6月30日之后的任何相关对冲安排，具体取决于适用的LIBOR 期限。这样的修改和重组可能是困难、昂贵和耗时的。此外, 我们不时投资于浮动利率贷款和投资证券，其利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩。对替代参考利率的性质以及对LIBOR的潜在变化或其他改革，或与此类改革相关的任何宣布的变化的不确定性，可能会 导致报告的LIBOR利率以及基于LIBOR的贷款和证券的价值突然或长期增加或减少，包括我们或我们的基金目前拥有或未来可能拥有的其他发行人的利率和价值。目前尚不确定这些变化将如何实施，以及这些变化将对我们、我们投资的工具的发行人和金融市场产生的影响 总体上。
预计伦敦银行同业拆借利率的终止可能会对我们的业务产生重大影响。从伦敦银行同业拆借利率转型可能会带来重大的运营挑战，包括但不限于，修改与借款人就可能未使用备用 语言修改的投资的贷款协议，以及在LIBOR到期前停止的情况下在新协议中添加有效的备用语言。除了这些挑战之外，我们预计我们当前的流程和信息系统可能还存在其他风险，需要我们 进行识别和评估。由于伦敦银行同业拆借利率替代的不确定性，任何此类事件对我们的资本成本和净投资收益的潜在影响 还无法确定。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 81 |
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2022年6月30日(未经审计)
不能保证从LIBOR过渡到替代利率不会导致金融市场中断、基准利率大幅上升或借款人的借款成本 ，任何这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、 和单价产生实质性的不利影响。此外，过渡到后续利率可能会导致(I)目前依赖LIBOR的工具市场的波动性增加或流动性不足 ，(Ii)基金持有的某些工具的价值减少， 或(Iii)相关基金交易的有效性降低，例如对冲。目前仍不确定这些变化将如何实施，以及这些变化将对基金、基金所投资工具的发行人和一般金融市场产生什么影响。
贷款受制于 预定利息或本金的付款违约风险。这种不付款可能导致收入减少、投资价值减少 以及任何基金的资产净值可能减少。次级无担保贷款或债务的收入损失风险通常较高，这些贷款或债务没有任何特定抵押品的担保权益作担保。不能保证在无法支付预定利息或本金的情况下，担保贷款的任何抵押品的清算将满足借款人对适用基金的义务，也不能保证这种抵押品可以随时清算。
第二留置权贷款通常面临与第一留置权贷款投资类似的风险，但此类贷款在偿付方面从属于第一留置权贷款持有人和/或在留置权优先顺序上低于第一留置权持有人。在第二笔留置权贷款违约的情况下，第一优先留置权持有人对贷款的基础抵押品有优先求偿权。第二留置权贷款面临额外的风险，即借款人的现金流和担保贷款或债务的财产(如果有)在使借款人的优先义务生效 后，可能不足以履行预定的付款。截至2022年6月30日，BSL、BGX和BGB在第二留置权担保贷款上分别投资了20,087,032美元、20,531,677美元和71,676,612美元。第二留置权担保贷款被视为BGX的担保贷款，BGB的高级担保贷款 ，但不被视为BSL的优先贷款。
贷款的评级可以低于投资级，也可以不评级。因此，与贷款相关的风险可能类似于其他投资级别以下证券的风险，尽管与其他投资级别以下证券相比，它们是优先和有担保的， 通常是从属证券或无担保证券。这些基金通常投资于评级低于投资级的贷款，由于借款人的信用风险，这些贷款被认为是投机性的。这类公司比投资级发行人更有可能拖欠欠基金的利息和本金，这种违约可能会降低资产净值和收入分配。有关投资级以下贷款的公开信息量一般不会像注册证券或交易所上市证券那样广泛。在评估借款人的信誉时，顾问将考虑并可能部分依赖其他人所做的分析。顾问既定的最佳执行程序和准则 要求只有经顾问的交易对手委员会批准的经纪-交易商交易方可执行交易。交易对手委员会在选择和批准经纪商和交易商时考虑的因素包括但不限于：(I)执行的质量、准确性和及时性，(Ii)审查金融机构的声誉、财务实力和稳定性，(Iii)交易对手承诺资本的意愿和能力，(Iv)持续的可靠性和(V)获得承销发行和二级市场的机会。交易对手委员会根据上述因素定期审查每个经纪自营商交易对手 。
基金可以通过转让或参与获得 笔贷款。基金通常通过转让获得这些贷款，如果基金通过参与获得贷款，它将寻求在可行的情况下尽快将参与权益提升为转让。 转让的购买者通常继承转让机构的所有权利和义务，并根据债务债务信贷协议成为 贷款人。参与通常只与参与利息的机构建立合同关系，而不是与借款人。出售方通常包括银行、经纪自营商、其他金融机构和贷款机构。顾问通过了最佳执行程序和准则 ，力求在资金必须通过参与获得贷款的非典型情况下减轻信贷和交易对手风险。
BSL和BGX已投资于CLO证券。CLO是一家融资公司(通常称为特殊目的载体(SPV))，旨在重新分配资产池的风险和回报特征。虽然CLO的资产通常是有担保的贷款，但资产 也可能包括(I)无担保贷款、(Ii)评级低于投资级的债务证券以及(Iii)附带于有担保贷款投资的股权证券。在投资CLO时，每个基金不会投资于最低份额的股权部分。 然而，每个基金可以投资于CLO债务证券的较低部分，这些证券的回收通常较低，损失或延期或无法支付利息的风险 高于CLO的较优先债务部分。此外，每个基金都打算投资于CLO，这些CLO主要由借款人的个人担保贷款组成，而不是来自其他高风险池的重新打包的CLO债务。 CLO购买的标的担保贷款在购买时通常表现良好，但可能成为不良、不良或违约。以不良、不良或违约贷款为标的资产的CLO不会占每个基金对CLO投资的重要部分。CLO结构的主要特点是在CLO的几个类别中对来自债务证券池的现金流进行优先排序。SPV是一家专门为将这种多元化资产池产生的支付债权证券化而成立的公司。在此基础上，有价证券是由特殊目的机构发行的，由于基础风险的分散, 通常代表的风险水平低于原始资产。 特殊目的机构发行的证券的赎回通常发生在优先债务部分再融资的法定到期日之前的日期 。
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附注9.一般承付款和或有事项
截至2022年6月30日，基金有未到位的贷款承诺 ，可由借款人选择延期，详情如下：
| 黑石高级浮动利率定期基金 | Blackstone Long-Short 信贷收入基金 | 黑石战略 信贷资金 | ||||||||||||||||||||||
| 借款人 | 面值 | 公允价值 | 面值 | 公允价值 | 面值 | 公允价值 | ||||||||||||||||||
| Arc Falcon I，Inc.第一留置权延迟抽奖 | $ | 10,502 | $ | 9,725 | $ | 9,271 | $ | 8,585 | $ | 30,768 | $ | 28,491 | ||||||||||||
| AthenaHealth Group，Inc.初始延迟提取定期贷款 | 200,338 | 185,063 | 177,101 | 163,598 | 590,338 | 545,328 | ||||||||||||||||||
| 医疗解决方案有限责任公司，第一留置权延迟提取定期贷款 | 258,989 | 243,513 | 37,876 | 35,613 | 124,546 | 117,104 | ||||||||||||||||||
| 儿科协会。Holding&Co.LLC延迟提取定期贷款 | 2,046 | 1,918 | 239 | 224 | 787 | 738 | ||||||||||||||||||
| Pro Mach Group，Inc.First Lien延期提取定期贷款 | 82,551 | 78,089 | 83,537 | 79,021 | 275,290 | 260,408 | ||||||||||||||||||
| 三叉戟TPI控股公司B-3部分延迟提取Tem定期贷款 | 58,017 | 54,594 | 14,303 | 13,459 | 47,676 | 44,863 | ||||||||||||||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021延期提取定期贷款 | 55,635 | 53,827 | 45,526 | 44,046 | 150,660 | 145,763 | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 668,078 | $ | 626,729 | $ | 367,853 | $ | 344,546 | $ | 1,220,065 | $ | 1,142,695 | ||||||||||||
未提供资金的贷款承诺 根据基金的估值政策在相关估值日按市价计价。任何相关的未实现的未实现贷款承诺的升值/折旧均记录在资产负债表和经营报表中。在截至2022年6月30日的期间，BSL、BGX和BGB的未实现贷款承诺未实现增值净增加，分别为43,400美元、25,702美元和85,021美元。
注10.信用违约互换
BGX可以签订场外交易(“OTC”)和/或集中清算的信用违约掉期合约，也可以使用信用违约掉期 来表达对贷款或其他投资的负面信用看法。如果BGX购买了信用违约互换下的保护，并且参考债务没有发生信用事件，则BGX将支付一系列定期付款，并且不会收回任何货币 价值。但是，如果参考债务发生信用事件，BGX(如果是保护买方)将通过现金支付获得参考债务的全部名义价值，以换取参考债务，或者通过现金支付代表预期回收率与全部名义价值之间的差额。
BGX收到或支付的定期掉期付款在营业报表中分别记为已实现收益或亏损。支付的任何预付费用都记为资产，收到的任何预付费用记为负债，并在掉期期限内摊销。 掉期按日计价，价值变动，包括定期利息的应计，记为未实现的 增值(折旧)，并显示在BGX的运营报表上。当掉期终止时，BGX将在 合同中记录已实现的 收益或损失，等于成交交易的收益(或成本)与BGX的基础之间的差额(如果有)。一般来说，合同的基础是收到或支付的未摊销溢价。
国际互换 和衍生品协会主协议(“ISDA主协议”)适用于基金与相关交易对手签订的场外金融衍生品交易。ISDA主协议对一般义务、陈述、 协议、抵押品以及违约或终止事件进行规定。终止事件包括可能使交易对手 有权选择提前终止并导致根据适用的ISDA主协议结算所有未完成交易的条件。任何提前终止的选举都可能对财务报表产生重大影响。
掉期交易 在不同程度上涉及的利率、信贷和市场风险因素超出了资产负债表中确认的金额 。此类风险包括这些协议可能没有流动性市场，协议的交易对手可能会违约或对协议中合同条款的含义存在分歧，以及与这些交易相关的利率和/或市场价值可能会出现不利的变化。 顾问只选择其认为有信用的交易对手。
截至2022年6月30日止期间，华侨城并无订立任何信用违约掉期合约。
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注11.杠杆作用
2016年7月27日，BGX 和BGB发行了7年期强制性可赎回优先股(MRPS)。BGX发行了20,000份MRPS，清算总价值为20,000,000美元，BGB发行了45,000份MRPS，清算总价值为45,000,000美元。截至2021年2月11日，BGB和BGX的强制性 可赎回优先股(“MRPS”)被惠誉评级评为“AA”。2021年2月12日，惠誉评级将BGB的MRPS和BGX的MRPS的评级下调至A。评级下调的驱动因素是惠誉评级对封闭式基金评级标准的变化，而不是基金信用状况的任何根本性变化。如果相关基金的信用评级被惠誉评级或其他国家认可的统计评级机构的同等评级下调至“A”以下，则基金MRPS的股息率将增加。 BGB和BGX利用发行所得为其投资组合进行额外投资。 MRPS的最终赎回日期为2023年7月27日。BGB和BGX在MRPS上按季度支付股息，年股息率为3.61%。由于MRPS的条款，面值接近2022年6月30日的公允价值。该公允价值是根据 三级公允估值体系(见附注2)下的第二级投入计算的。
关于BGB和BGX发行MRP，BGB和BGX产生了某些成本，并已计入未偿还负债的净额。这些成本将在2016年7月27日(发行日)至2023年7月27日(最终赎回日)期间摊销。截至2022年6月30日的递延融资净成本显示在BGB和BGX的资产和负债表 上。在截至2022年6月30日的期间内摊销的费用金额显示在BGB和BGX的 营业报表中递延融资成本摊销项下。
除1940年法案规定不需要MRPS持有人投票的事项，以及BGB和BGX的信托声明、章程或适用的证券购买协议另有规定或适用法律另有规定外，就提交基金股东表决的每一事项，MRPS的每位持有人有权就每个MRP投一票，且已发行优先股和普通股的持有人应就提交给股东的所有事项作为一个类别一起投票；但已发行优先股持有人作为一个类别，有权在任何时候选举适用基金的两名受托人 ，排除基金所有其他类别实益权益的股份持有人。
每个基金都与一家银行签订了单独的信贷协议(每个“协议”)，根据BSL、BGX和BGB的两年循环信贷额度(“杠杆贷款”)借入资金。BSL于2014年10月8日签订协议，该协议于2015年10月7日、2016年10月5日和2017年10月4日修订，并于2018年6月20日进一步修订和重述，并于2019年10月4日进一步修订和重述，并于2020年10月2日、2021年10月1日和2021年11月29日修订，借款上限为1.42亿美元。A档贷款4,800万美元(“BSL A档贷款”)，B档贷款9,400万美元(“BSL B档贷款”)。BGX签订的协议日期为2014年7月29日，修订日期为2015年1月26日、2015年7月28日、2016年7月26日、2017年7月25日、2018年1月8日和2018年2月23日，并于2018年6月20日进一步修订和重述，于2019年7月25日进一步修订和重述，并于2020年7月23日、2021年7月26日、2021年11月29日和2022年7月21日修订。借款上限为1.22亿美元，其中4,100万美元为A档贷款(“BGX A档贷款”)，8,100万美元为B档贷款(“BGX B档贷款”)。BGB签订的协议日期为2012年12月21日，修订日期为2013年12月20日、2014年12月19日、2015年12月18日、2016年7月26日、2016年12月16日、2017年12月20日，修订日期为2018年6月20日，并于2018年12月4日修订，并于2019年1月11日进一步修订，修订日期为2020年1月10日、2021年1月8日、2021年9月30日和2021年12月31日，借款上限为4.15亿美元，其中1.45亿美元用于A部分贷款(“BGB A部分贷款”)，并与BGX A部分贷款和BSL A部分贷款一起 , A部分贷款)和2.7亿美元的B部分贷款(“BGB B部分贷款”，与BGX B部分贷款和BSL B部分贷款统称为“B部分贷款”)。每个协议下的借款由每个基金的资产担保 。
BSL和BGB杠杆贷款的利率为A档贷款的LIBOR加码0.85%，一(1)个月B档贷款的LIBOR加码1.15%，三(3)、六(6)和九(9)个月的B档贷款的LIBOR加码1.00%，LIBOR是从此类LIBOR贷款发放之日(或任何其他贷款转换为或继续作为的最后日期)开始计算的。该等LIBOR贷款)，并于基金可能选择的其后一(1)、三(3)、六(6)或九(9)个月的日历月的数字上相应的日期，或贷款人可能全权及绝对酌情同意的其他 期间结束。
BGX的 杠杆贷款的利率为A批贷款的调整期限SOFR加码0.85%，一(1)个月B期贷款的调整期限SOFR加1.15%，三(3)个月息期B批贷款的调整期限SOFR加1.00%，调整期限SOFR以调整后的 期限SOFR(或任何其他贷款的最后转换日期)计算。或继续到调整后的期限SOFR)，并在日历月中的数字 相应日期结束，即基金可能选择的一(1)个月或三(3)个月，或贷款人可能以其唯一和绝对酌情决定权同意的其他期间 。
根据适用协议的条款，每个基金必须为任何未支取的金额支付承诺费。当支取金额超过借款限额的75%时，应以BSL、BGB和BGX支付的承诺费为未支取金额的0.15%，在任何其他时间按未支取金额支付0.25%。利息和费用一般在各自的利息期限结束时支付 。经贷款银行同意，各基金可选择将适用的协议延长一段时间。截至2022年6月30日，BSL、BGX和BGB 各自的杠杆工具下的未偿还借款分别为94,500,000美元、89,100,000美元和29,300,000美元，利率分别为2.21%、2.34%和2.57%。由于每项协议的短期性质，面值与2022年6月30日的公允价值接近。该公允价值是根据三级公允估值体系(见附注2)下的第二级投入计算的。在截至2022年6月30日的期间内，BSL、BGX和BGB杠杆工具下的平均借款分别为100,538,674美元和1.61%，98,390,608和1.60%，以及317,741,989美元和1.60%。
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| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
根据MRPS的每个协议和每个管理文件，每个基金都同意某些契约和额外的投资限制，而杠杆尚未解决。 每个基金同意对借款保持三倍的资产覆盖率，BGX和BGB同意对借款加上MRPS保持225%的资产覆盖率 。遵守投资限制和计算由基金托管人纽约梅隆银行执行。
使用借款 来杠杆化基金的普通股可能会产生风险。基金投资组合价值的变化，包括用杠杆收益购买的证券，完全由基金普通股的持有者承担。与基金使用的任何形式的杠杆有关的所有成本和支出均完全由普通股股东承担。如果基金的投资组合价值出现净减少或增加，杠杆率可能会减少或增加(视情况而定)，与基金不使用杠杆时相比，每股普通股资产净值的减少或增加程度可能会更大。在BSL和BGB使用杠杆期间，向顾问支付的咨询服务费用和向Alps支付的行政服务费用 高于BSL和BGB没有使用杠杆的情况 ，因为支付的费用是根据BSL和BGB的管理资产计算的，其中包括通过 杠杆购买的资产。截至2022年6月30日，BSL、BGX和BGB的杠杆率分别占各基金管理资产的32.80%、39.71%和37.52%。BGX和BGB中的杠杆量分别包括管理资产的7.28%和5.04%可归因于MRPS。
注12.所得税
按税制厘定的普通收入，包括短期资本收益净额(如有)，在对已发行期限优先股的任何应付款项进行对价后分配给普通股股东。在分配给普通股股东的金额超过可用普通收入的范围内，这些分配可被视为税基上的资本返还。此外，如果任何已发行条款优先股的分派金额超过可用普通收入金额， 这些分派也可视为按税项计算的资本回报。
从基金的长期资本利得净额(如果有)支付的金额将由基金指定，并在对已发行优先股的任何到期付款进行考虑后确定。
基金可能会因重大的永久性账面与税项差异而对净资产的分类进行某些调整 ，其中包括某些资产和负债的账面和计税基础的差异，以及不可抵扣的联邦税收或损失等项目。因此，这些差额 可能计入实收资本和可分配收益。截至2021年12月31日的年度永久性差额 如下：
| 基金 | 增加[减少]实收资本 | 增加/(减少)可分配收益总额 | ||||||
| 黑石高级浮动利率定期基金 | $ | 4 | $ | (4 | ) | |||
| 黑石多空信用收益基金 | $ | 1 | $ | (1 | ) | |||
| 黑石战略信贷基金 | $ | 5 | $ | (5 | ) | |||
基金在截至2021年12月31日的财政年度内支付的分配的纳税性质：
| 2021 | 黑石高级浮动利率定期基金 | 黑石多空信用收益基金 | 黑石战略信贷基金 | |||||||||
| 分发付款来源： | ||||||||||||
| 普通收入 | $ | 13,362,661 | $ | 13,823,880 | (a) | $ | 41,554,457 | (a) | ||||
| 总计 | $ | 13,362,661 | $ | 13,823,880 | $ | 41,554,457 | ||||||
| (a) | 支付的分派包括普通股和强制性可赎回优先股。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 85 |
| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
根据受监管的《2010年投资公司现代化法案》，基金确认的净资本损失可以无限期结转， 保持短期和/或长期损失的性质。任何此类损失将被视为在下一个纳税年度的第一天 发生。截至2021年12月31日的年度的亏损，因此被视为在截至2022年12月31日的年度的第一天发生的亏损如下：
| 基金 | 短期 | 长期 | ||||||
| 黑石高级浮动利率定期基金 | $ | – | $ | 43,111,580 | ||||
| 黑石多空信用收益基金 | $ | – | $ | 42,717,859 | ||||
| 黑石战略信贷基金 | $ | – | $ | 184,719,500 | ||||
截至2021年12月31日，基金按纳税基础计算的可分配收益的组成部分如下：
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 黑石多空信用收益基金 | 黑石战略信贷基金 | ||||||||||
| 未分配的普通收入 | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||
| 累计资本损失 | (43,111,580 | ) | (42,717,859 | ) | (184,719,500 | ) | ||||||
| 未实现增值/(折旧) | (203,426 | ) | 258,339 | (7,167,446 | ) | |||||||
| 时间差的其他累积效应 | (1,195,279 | ) | (1,072,665 | ) | (2,813,878 | ) | ||||||
| 总计 | $ | (44,510,285 | ) | $ | (43,532,185 | ) | $ | (194,700,824 | ) | |||
2022年6月30日的未实现税收未实现增值/(折旧)净额和投资证券的税收成本，使用截至2021年12月31日的最近一个会计年度的账面/税额差异计算如下：
| 黑石高级浮动利率定期基金 | 黑石多空信用收益基金 | 黑石战略信贷基金 | ||||||||||
| 用于所得税目的的投资成本 | $ | 314,694,857 | $ | 300,133,453 | $ | 981,874,962 | ||||||
| 总增值(价值超过税费) | $ | 176,905 | $ | 27,628 | $ | 407,815 | ||||||
| 总折旧(税费超过价值) | (23,435,963 | ) | (24,414,193 | ) | (85,418,651 | ) | ||||||
| 未实现净折旧 | $ | (23,259,058 | ) | $ | (24,386,565 | ) | $ | (85,010,836 | ) | |||
附注13.最近的会计声明
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号《参考汇率改革(主题848)》，其中提供了可选的权宜之计和例外 ，用于将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易，前提是满足某些标准 。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或因参考利率改革而预计将停止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易。2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)，将主题848的范围扩大到包括受贴现过渡影响的衍生工具 。ASU 2020-04和ASU 2021-01对所有实体有效，截止日期为2022年12月31日。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系 ，但截至2022年12月31日的套期保值交易除外，即实体已为其选择了某些可选的权宜之计并保留到套期保值关系结束。管理层目前正在评估采用ASU 2020-04和2021-01的影响。
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| 黑石信贷基金 | 财务报表附注 |
2022年6月30日(未经审计)
注14.后续事件
在编制这些 财务报表时，基金管理层评估了自财务报表发布之日起可能确认或披露的事件和交易 。
BSL的股东分配：2022年6月9日，宣布每月向普通股股东分配每股0.074美元，并于2022年7月29日向2022年7月22日登记在册的普通股股东支付。2022年6月9日，宣布每月向普通股股东分配每股0.074美元，2022年8月31日向2022年8月24日登记在册的普通股股东支付。
BGX的股东分配：2022年6月9日，宣布每月向普通股股东分配每股0.079美元，2022年7月29日向2022年7月22日登记在册的普通股股东 支付。2022年6月9日，宣布向普通股股东每月分配每股0.079美元，并于2022年8月24日向登记在册的普通股股东支付。
BGB的股东分配：2022年6月9日，宣布每月向普通股股东分配每股0.067美元，2022年7月29日向2022年7月22日登记在册的普通股股东 支付。2022年6月9日，宣布向普通股股东每月分配每股0.067美元，并于2022年8月24日向登记在册的普通股股东支付。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 87 |
| 黑石信贷基金 | 股利再投资计划摘要 |
2022年6月30日(未经审计)
根据基金的红利再投资计划(“DIP”)，以自己的名义登记股票的股东可以“选择加入”该计划，并通过向DIP管理人ComputerShare提供所需的登记通知，选择将其全部或部分分配的普通股进行再投资。股票以经纪人或其他被指定人的名义持有的股东，只有在经纪人或被指定人提供此类服务，或经纪人或被指定人允许参与DIP的情况下，才能将分配进行再投资。以经纪人或其他被指定人的名义持有股票的股东应与经纪人或其他被指定人联系以了解详情。股东可随时通过互联网、电话或书面方式在下一次分发的记录日期之前通知DIP管理人终止参与DIP。对未参与DIP或已选择终止参与DIP的股东的所有分配，将通过支票支付，当董事会宣布分配时，直接由DIP管理人或在DIP管理人的指示下邮寄给记录持有人。
当 基金宣布分派时，作为适用DIP参与者的股东将获得等同于 普通股分派的金额。如果您参与Drop，您将获得的基金普通股数量将确定为 ：
(1)如果普通股的市场价格加上任何经纪佣金在确定有资格获得相关分配的股东的支付日期(或，如果支付日期不是纽约证券交易所的交易日，则为紧接前一个交易日)等于或超过每股普通股资产净值的98%，则基金 将以下列价格中的较大者发行新普通股：
| (a) | 在确定日期纽约证券交易所收盘时每股资产净值的98%或 |
| (b) | 决定日每股普通股市价的95%。 |
(2)如果每股普通股资产净值的98%在确定日期超过普通股的市场价格加上任何经纪佣金，DIP管理人将收到现金分配，并将在可行的情况下尽快在公开市场、纽约证券交易所或其他地方购买普通股，从确定日期的下一个交易日开始，不迟于(A)分配付款日期后30天，或(B)下一次向股东进行分配的记录日期(较早者)之前终止；除非需要遵守联邦证券法的适用条款。如果在此期间：(I)市场价格加上任何经纪佣金上升，使其等于或超过在点滴管理人完成公开市场购买之前的确定日期纽约证券交易所收盘时每股普通股资产净值的98%，或(Ii)点滴管理人无法将有资格再投资于公开市场购买的全部金额投资，DIP管理人将停止在公开市场购买普通股，基金将以每股价格发行剩余普通股，价格等于(A)确定日期纽约证券交易所收盘时每股资产净值的98%或(B)当时每股当前市场价格的95%。
DRIP管理员维护股息再投资计划中的所有股东账户，并提供账户中所有交易的书面确认，包括股东个人和税务记录所需的信息。每个DIP参与者账户中的普通股由DIP管理员以参与者的名义以未经认证的形式持有，每个股东的 委托书包括根据DIP购买的股票。
参与者对定期分配和资本利得分配进行再投资不收取任何费用。水滴管理人 处理定期分配和资本利得分配再投资的费用包括在我们 支付给我们的转让代理的费用中。由于定期分派或以股票或现金支付的资本利得分派，本公司直接发行的股票不收取任何经纪费用。然而，每个参与者都按比例承担经纪佣金 ，这些佣金是由点滴管理人在公开市场购买的、与此类分销的再投资有关的。选择加入点滴计划的股东将通过平均美元成本来增加投资。由于支付给该股东的所有股息和分派将自动再投资于额外的普通股，因此该股东普通股的平均成本将随着时间的推移而下降。美元成本平均法是一种在基金资产净值下降的情况下，随着时间的推移降低每股平均成本的技术。虽然美元成本平均法有一定的优势，但它不能保证利润或在下跌的市场中防止损失。
此类股息或分配的自动再投资并不免除参与者可能因此类股息或分配而缴纳的任何所得税 。
您可以 通过联系DIP管理员获取更多信息，地址为：ComputerShare，收件人：销售部， 宾夕法尼亚州匹兹堡邮政信箱358035，邮编：15252。
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| 黑石信贷基金 | 附加信息 |
2022年6月30日(未经审计)
投资组合信息。 基金在基金财政季度结束后60天内向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交每个财年第一季度和第三季度的完整投资组合持有表，作为表格N-Port的展示。基金每个财政季度第三个月的N-Port投资组合持有量信息可在基金网站www.Blackstone-Credit.com或美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.上查阅。任何表格N-Port上显示的持有量和分配都是截至申请文件中显示的日期，可能不代表未来的投资。 持有量和分配不应被视为研究或投资建议，不应作为投资决策的依据 。
代理信息。用于确定如何投票与基金持有的证券有关的委托书的政策和程序可用
(1)免费， 应要求拨打电话：(2)基金网站www.Blackstone-Credit.com， 和(3)美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票 证券的委托书的信息，可在每年8月31日之前在N-PX表格上查阅：(1)免费，如有要求，可致电1-877-876-1121；(2)在基金网站www.Blackstone-Credit.com上； 和(3)在美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.上。
高级惩教人员道德守则。这些基金提交了一份适用于基金首席执行官、首席财务官或控制人或履行类似职能的人员的道德守则，并将美国证券交易委员会作为N-CSR表格中的每份年报的证物。这将在美国证券交易委员会的网站上公布，网址为http://www.sec.gov.
BSL年度股东大会-投票结果
2022年4月20日，BSL召开了股东特别大会 ，审议以下提议。记录了以下投票结果：
提案1：迈克尔·F·霍兰德当选为BSL二级受托人，任期将于2025年年度股东大会结束(仅普通股股东投票)。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 5,230,810 | 46.16% | |
| 被扣留 | 6,100,028 | 53.84% | |
| 总计 | 11,330,838 | 100.00% |
提案二：选举小Daniel·H·史密斯。作为BSL的二级受托人，任期将于2025年年度股东大会结束(仅普通股股东 投票)。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 10,996,963 | 97.05% | |
| 被扣留 | 333,875 | 2.95% | |
| 总计 | 11,330,838 | 100.00% |
BGX年度股东大会-投票结果
2022年4月20日，BGX召开了股东特别大会 ，审议以下提议。记录了以下投票结果：
提案1：选举迈克尔·F·霍兰德为BGX一级受托人，任期至2025年年度股东大会(仅优先股东投票)。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 20,000 | 100.00% | |
| 被扣留 | 0 | 0.00% | |
| 总计 | 20,000 | 100.00% |
提案二：选举小Daniel·H·史密斯。作为BGX的I类受托人，任期将于2025年年度股东大会(普通股和优先股股东投票)届满。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 5,640,746 | 54.50% | |
| 被扣留 | 4,709,474 | 45.50% | |
| 总计 | 10,350,220 | 100.00% |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 89 |
| 黑石信贷基金 | 附加信息 |
2022年6月30日(未经审计)
BGB年度股东大会-投票结果
2022年4月20日，BGB召开了一次特别股东大会 ，审议以下提议。记录了以下投票结果：
建议1：选举Michael F.Holland为BGB第三类受托人，任期至2025年年度股东大会(仅优先股东投票)。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 45,000 | 100.00% | |
| 被扣留 | 0 | 0.00% | |
| 总计 | 45,000 | 100.00% |
提案二：选举小Daniel·H·史密斯。作为BGB的III类受托人，任期将于2025年年度股东大会(普通股和优先股股东投票)届满。
| 数量 个共享 |
的百分比 股票投票 | ||
| 肯定的 | 17,751,226 | 46.17% | |
| 被扣留 | 20,694,284 | 53.83% | |
| 总计 | 38,445,510 | 100.00% |
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| Blackstone 信贷资金 | 隐私 流程 |
2022年6月30日(未经审计)
本隐私政策规定了顾问对顾问管理的投资基金的个人投资者、股东、潜在投资者和前投资者的非公开个人信息的政策。这些政策仅适用于个人 ，可能会更改。
修订版 2021年4月
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| 原因 我们可以共享您的个人信息 | Do Blackstone 是否注册 基金份额？ |
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| 用于我们附属公司的日常业务目的-有关您的交易和体验的信息 | 不是 | 我们 不分享 |
| 用于我们附属公司的日常业务目的-有关您的信誉的信息 | 不是 | 我们 不分享 |
| 供我们的附属公司向您进行营销 | 不是 | 我们 不分享 |
| 供 非附属公司向您进行营销 | 不是 | 我们 不分享 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 91 |
| Blackstone 信贷资金 | 隐私 流程 |
2022年6月30日(未经审计)
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2022年6月30日(未经审计)
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投资者 数据隐私声明
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| ● | 您 可能需要向我们提供个人数据，作为您投资于由Blackstone Inc.或其 附属公司(以及相关基金的普通合伙人)(统称为Blackstone)的投资顾问或管理公司管理或建议的基金或其他投资工具(如适用，基金)的一部分。 |
| ● | 我们 希望您在与我们或我们的相关 附属公司(包括适用的数据保护法)打交道时，了解我们如何以及为什么使用、存储和以其他方式处理您的个人数据。如果本通知(数据隐私声明)已提供给您 ，则您可能根据适用的数据保护法(包括本数据隐私声明中所述的 )对您的个人数据拥有某些权利。 |
| ● | “个人 数据”具有适用于我们处理您的个人信息的数据保护法所赋予的含义， 包括与个人有关、描述、识别或可直接或间接用于识别个人身份的任何信息 (如姓名、地址、出生日期、个人识别号、敏感个人信息和经济信息)。 |
| ● | 我们 要求投资者立即将本数据隐私声明中包含的信息提供给其个人数据 他们向基金或其附属公司提供与“了解您的客户”/反洗钱请求或其他要求有关的个人数据。 |
请 仔细阅读下面的信息。它解释了我们如何以及为什么处理个人数据。
谁在提供这份通知？
Blackstone 致力于保护和尊重您的隐私。黑石是一家全球性金融服务公司，在全球设有办事处、分支机构、业务和实体，包括以下链接所述：https://www.blackstone.com/privacy#appendixA
| ● | 为提高透明度，本隐私声明所代表的Blackstone实体为：(I)基金；及(Ii)(如适用)相关基金的Blackstone普通合伙人、经理和/或投资顾问，在您与之签约的每一种情况下， 交易或以其他方式共享个人数据(基金各方一起)。 |
| ● | 在 我们在本数据隐私声明中使用的术语“我们”、“我们”和“我们”的情况下，我们 是指基金和基金各方。 |
| ● | 请 查阅基金各方提供给您的认购文件、私募备忘录或其他发售文件，这些文件将进一步指明与我们与您的关系相关的基金各方的实体和联系方式 。 |
| ● | 我们 欢迎投资者及其代表与我们联系，如果他们对基金参与方有任何疑问(尤其是，哪些基金参与方与他们与Blackstone的关系相关)。如果您有任何疑问，请参阅‘联系 我们’一节。 |
当 您向我们提供您的个人数据时，决定如何以及为什么处理个人数据的每个基金方都将充当“数据 控制者”。简单地说，这意味着基金方就如何使用和保护您的个人数据做出某些决定-但仅在我们已通知您使用情况或法律允许的范围内。
如果您的个人数据由Blackstone实体控制或与Blackstone实体共同控制的实体处理，则该实体出于自身目的管理 基金，该实体也将是数据控制器。
我们收集您的哪些个人信息？
我们收集和共享的个人数据类型取决于您向我们提供的产品或服务以及您投资的性质。
收集到的有关您的个人信息将帮助我们为您提供更好的服务，促进我们的业务关系。
在某些情况下，我们 可能会将您向我们提供的个人信息与我们从您或从其他来源收集的有关您的个人信息合并。这将包括在线或离线环境中收集的个人数据。
由于我们作为投资者与您的关系，在过去12个月中，我们可能在以下类别中收集了有关您的个人数据：
| ● | 识别符 (例如，实名、别名、邮寄地址、电子邮件地址、社会保险或驾驶执照号码、政府身份、签名、电话号码、教育、就业、就业历史、财务信息，包括与税务有关的信息/代码和银行账户详情，用于监测和背景调查以遵守法律和法规的信息，包括‘了解您的客户’、反洗钱和制裁检查、在线登记详细信息和其他联系信息)； |
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2022年6月30日(未经审计)
| ● | 敏感/受保护的特征信息(例如，年龄/出生日期、国籍、公民身份、居住国、性别和用于遵守法律法规的其他信息)； |
| ● | 商业信息(例如，资产、收入、交易和投资历史、其他机构的账户、财务状况/回报、有关资金来源的信息以及对投资的任何适用限制，如政治风险或制裁)； |
| ● | 互联网 或其他网络活动(例如，浏览或搜索历史、关于与互联网网站、应用程序或广告的交互的信息、诸如cookie的在线标识符)； |
| ● | 感官和监控数据(例如，法律允许或要求的电话通话录音、视频(监控)录音、闭路电视(CCTV)图像和录音，以及您与我们或我们的服务提供商互动的其他记录，包括电子通信)； |
| ● | 专业信息或与就业有关的信息(例如，当前或过去的工作历史)；以及 |
| ● | 从其他个人信息(例如，基于资产、投资经验、风险承受能力、投资活动和交易历史等信息反映偏好和趋势的简档)中得出的推论。 |
我们从哪里获取您的个人数据？
我们 从多种来源收集并收集了有关您的个人数据，包括直接从您那里：
| 什么 | 多么 |
您向我们提供的个人 数据 |
您在认购投资、股份、权益和/或在我们开户时填写的表格和任何相关文档中的●。这可能包括您的姓名、地址、出生日期、护照详细信息或其他国家身份信息、驾驶执照、您的国民保险或社会保险号和收入、就业信息和有关您的投资或退休投资组合的详细信息，以及与财务相关的数据(如报税表和财务状况)。 ●当您在通信和对话中向我们提供它时，包括电子邮件和电话等电子通信 ●当您就基金进行交易时 当您与我们的在线平台和网站(如BxAccess.com)互动时，● ●当您向我们购买证券和/或告诉我们往哪里汇款时 当您或您的设备访问我们的站点时，来自Cookie、网络信标和类似交互的● ●当我们需要识别您的身份和/或完成必要的安全检查时，您可以访问我们的一栋建筑或参加 会议。这可能包括身份证的形式，以及用于闭路电视目的的您的图像。 |
| 我们从他人处获取的个人数据 | 我们 从以下位置获取个人数据： ●公开提供和可访问的目录和资源 ●破产登记簿 ●税务机关，包括您所在或居住的领土以外的税务机关，包括开曼群岛、英国(英国)和欧洲经济区(EEA)，如果您在另一个司法管辖区 纳税 ●我们有监管义务的政府和主管监管机构 ●信贷机构 ●防欺诈和检测机构/组织 ●交易对手 |
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为什么我们要处理您的个人数据？
我们 可能出于以下原因处理或披露您的个人数据：
| 为什么 | 多么 |
| 合同 | 必须执行我们与您签订的合同，以： 管理和设置您的投资者帐户，以允许您购买您在我们基金中持有的(股份或权益) ●履行我们对您所承担的合同义务 ●协助您继续或终止您与基金之间的合同关系 促进您与基金之间的资金转移，以及管理和促进任何其他交易 |
| 依法合规 | 它 对于遵守我们所承担的适用法律或法规义务是必要的，以便： ●承担我们的客户和投资者的尽职调查和入职检查 ●执行验证、了解您的客户、恐怖分子融资、制裁和反洗钱检查 ●核实我们投资者的身份和地址(如果适用，还包括他们的受益人) ●符合监管、政府、税务和执法部门的要求 ●进行监视和调查 ●执行审核检查 ●维护法定登记册 ●预防和检测欺诈 ●遵守制裁要求 |
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2022年6月30日(未经审计)
Legitimate Interests
|
对于 我们的合法权益或第三方(如交易对手或贷款人)的合法权益： ●持续管理您在所投资的任何基金和任何相关账户中的持股 ●评估和处理您提出的任何申请或请求 ●开立、维持或关闭与您在基金计划中的投资或提取有关的账户 ●向您发送与您在基金计划中的投资相关的最新消息、信息和通知或与您通信 ●处理或调查任何投诉、索赔、诉讼或争议 ●为您提供并通知您有关我们的投资产品和服务 ●监控并改善我们与投资者的关系 ●遵守适用的审慎和监管义务，包括反洗钱、制裁和了解您的客户的支票 ●协助我们的交易对手履行其监管和法律义务(包括反洗钱、 “了解您的客户”、恐怖分子融资和制裁检查) ●管理我们的风险和运营 ●符合我们的会计和税务报告要求 ●符合我们的审核要求 ●协助内部遵守我们的政策和流程 ●确保适当的团队管理和治理 ●保存我们的内部记录 ●准备关于事件/事故的报告 ●保护我们的企业免受欺诈、泄露机密、窃取专有材料以及其他金融或商业犯罪的侵害 (在法律不要求我们这么做的范围内) ●分析和管理商业风险 寻求专业意见，包括法律意见 使合伙企业或基金车辆的任何实际或建议的受让人或受让人、参与者或次参与者能够评估拟议的交易 ●促进涉及基金伙伴关系或基金相关工具的商业资产交易 ●使用我们的系统监控与我们之间的通信 ●保护我们的信息技术系统的安全性和完整性 ●保护我们运营的建筑物和地点的安全 运营、运行和安排在线会议、网络研讨会和会议(例如，使用Zoom和其他在线会议平台) ●管理我们与融资方和融资交易对手的融资安排，包括支付提供商、中介机构和代理/代理银行 监督基金分销平台的运营，这些平台由第三方或服务提供商运营
我们 仅在我们认为合法利益不会被 您的利益、基本权利或自由凌驾的情况下才依赖这些利益。 |
监控 ，如上文“合法权益”中所述
我们 在法律要求我们这样做的地方监控通信。我们还将监控我们需要在哪里遵守监管规则和做法，并在我们被允许这样做的情况下保护我们的业务和系统的安全。
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我们与谁共享您的个人数据
您的 个人数据将共享给：
| 谁 | 为什么 |
| 基金 合作伙伴 | 我们 与我们的同事、相关方和我们组的成员共享您的个人数据。 这是： ●来管理我们与您的关系 为了第三方在开展反洗钱活动中的合法利益而进行的●、“了解您的客户”以及适用法律法规要求他们进行的其他合规检查。 ●用于本数据隐私声明中规定的目的 |
基金经理、托管人、管理人、托管人、分销商、投资顾问 |
●为您提供所需的服务 ●管理您的投资 ●支持和管理与投资有关的活动 ●遵守适用的投资、反洗钱等法律法规 |
| 税务机关 | ●遵守适用的法律和法规 ●在您所在或居住的地区的税务机关(特别是开曼岛或英国/欧洲经济区税务机关)要求或要求时，他们可能会与外国税务机关共享您的个人数据 外国税务机关要求或要求的●，包括您所在领土或住所以外的地方(包括开曼群岛或英国/欧洲经济区以外的地方) |
| 服务提供商 | ●提供并促进支持我们与您的业务关系所需的服务 (包括云服务) ●支持和管理与投资有关的活动 ●，向服务提供商披露信息被认为是必要的，以支持Blackstone实现本数据隐私声明第5节中所述的目的 |
| 融资 交易对手、贷款人、代理行和代理银行 | ●协助这些交易对手方进行监管检查，如“了解您的客户”和反洗钱程序 ●在我们的交易和基金生命周期中为基金相关实体提供信贷 |
| 我们的律师、审计师和其他专业顾问 | 为您提供投资相关服务 ●必须遵守适用的法律和法规要求 支持Blackstone实现本数据隐私声明第5部分所述的目的 |
在 特殊情况下，我们将与以下人员共享您的个人数据：
| ● | 任何国家或地区的主管监管、检察和其他政府机构或诉讼对手方；以及 |
| ● | 其他 组织和机构-法律要求我们这样做。 |
对于 加州居民，在过去的12个月中，我们可能已经披露了列在任何类别中的个人信息，这些信息列在“我们收集了关于您的哪些 个人信息？”以上是出于商业目的(特别是如本节所述)。
在本数据隐私通知日期之前的12个月内，我们 未出售个人数据。
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您必须向我们提供此个人数据吗？
在 我们从您那里收集个人数据的地方，我们将指明是否：
| ● | 提供个人资料是我们履行法定义务所必需的；或 |
| ● | 它 完全是自愿的，如果您不想向我们提供它，对您没有任何影响。 |
除非 另有说明，否则您应假定我们出于业务和/或合规目的需要个人数据。
我们要求提供的一些个人数据是我们履行与您的合同所必需的，如果您不想向我们提供这些个人数据，这将影响我们向您提供服务和管理您的投资的能力。
在国际上发送您的个人数据
我们 可能会将您的个人数据在不同的国家之间传输给最初收集信息的国家/地区以外的其他国家/地区的收件人(包括我们的附属公司和集团成员、基金合作伙伴关系的成员、交易对手和第三方服务提供商)。如果您的总部位于英国、欧盟或在其领土以外实施数据转移限制的其他国家/地区，这包括将数据转移到英国和欧洲经济区(“EEA”)或该地理区域以外的国家/地区 ，转移到我们的附属公司、集团成员、服务提供商和业务合作伙伴所在的国家/地区。这些国家的数据保护法可能与您最初提供信息的国家/地区的数据保护法不同。
如果 我们将个人数据传输到英国、欧洲经济区或其他受数据传输限制的地区以外的地区，我们将确保我们与他们的安排受数据传输协议或适当保障措施的约束，这些协议或保障措施旨在确保您的个人数据按照适用的数据保护法的要求受到保护(在适当的情况下，包括根据欧洲委员会为此批准的条款达成的协议或征得您的同意)。
如果您想了解有关这些协议的更多信息或收到这些协议的副本，请 与我们联系。有关详细信息，请参阅‘联系我们’ 部分。
同意 -以及您撤回它的权利
除 当地法律另有要求外，我们一般不依赖于获得您的同意来处理您的个人数据。具体地说，如果我们对您的个人数据的处理仅受英国/欧洲经济区的 数据保护法的约束(在这种情况下，我们通常会依赖于在 情况下更合适的其他法律依据，包括“为什么我们处理您的个人数据？”中所述的法律依据)，我们通常不依赖于获得您的同意。(见上文)。如果我们确实依赖同意来处理您的个人数据，您有权随时撤回此同意。如果您愿意，请随时联系我们或发送电子邮件至Prival yQueries@Blackstone.com。
在适用法律要求的情况下，我们将征得您同意将您的个人数据用于直接营销目的。 如果您确实收到我们的直接营销通信(例如，通过邮寄、电子邮件、传真或电话)，您可以选择退出，方法是：单击相关通信中的链接，填写提供给您的表格(如果相关)，或联系我们(有关详细信息，请参阅 联系我们部分)。
保留和删除您的个人数据
我们 将您的个人信息保留到我们出于合法业务目的、履行我们的合同义务所需的时间，如果时间更长，则按照适用于我们的法律或法规义务所要求或允许的更长期限保存。我们一般会：
| ● | 在您参与的任何投资的整个生命周期中保留有关您的个人数据；以及 |
| ● | 在您与我们的关系结束后保留 一些个人数据。 |
作为一般原则，我们不会将您的个人数据保留超过我们所需的时间。
我们 通常会在您不再是任何基金的投资者且不再有任何法律/法规要求或商业目的保留您的个人数据后删除您的个人数据(最迟)。
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2022年6月30日(未经审计)
您的 权限
根据适用于我们处理您的个人数据的数据保护法律，您 可能在一定的限制下拥有数据保护权利，包括：
| ● | 访问您的个人数据和一些相关信息，包括处理个人数据的目的、该个人数据已在国际上转移的范围内的接收者类别，以及(如果该个人数据尚未直接从您那里收集)来源(类别信息) |
| ● | 限制在某些情况下使用您的个人数据 |
| ● | 是否更正了不完整或不准确的个人数据 |
| ● | 要求我们停止处理您的个人数据 |
| ● | 在某些有限的情况下要求我们删除您的个人数据 |
在某些情况下，您 还有权要求我们将您的个人数据以可移植、可重复使用的格式 传输给其他组织(在可能的情况下)。
加州 居民还可以要求提供有关我们在上一年披露个人数据的某些信息，包括类别 信息(如上所定义)。
我们 审查和验证保护您的个人数据的请求，并将根据适用的数据保护法律和原则公平地处理数据保护请求。
如果您希望行使这些权利中的任何一项，请参阅‘联系我们’部分以了解详细信息。
关注 或查询
我们 非常重视您的关切。我们鼓励您将您对我们处理您的 个人数据的任何顾虑提请我们注意。这份数据隐私声明在起草时考虑到了简洁明了。当然，我们很乐意提供所需的任何 进一步信息或解释。有关详细信息，请参阅“联系我们”部分。
如果您有残疾并需要本数据隐私声明的其他格式，请 也通过下面列出的任何联系方式与我们联系。
如果您想投诉，也可以联系您居住或工作的国家或地区的数据保护管理机构， 或数据保护问题发生的地点。尤其是：
| 国家 | 监管机构 |
| 开曼群岛 | 开曼群岛申诉专员(可访问：https://ombudsman.ky) |
| 欧洲联盟 | 单击此链接可查看欧盟数据保护机构的列表和联系方式： http://ec.europa.eu/newsroom/article29/item-detail.cfm?item_id=612080 |
| 联合王国 | 信息 专员办公室(可访问：https://ico.org.uk/global/contact-us/) |
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2022年6月30日(未经审计)
联系我们
如果您对本数据隐私声明或我们持有的有关您的个人数据有任何疑问，请 与我们联系。
通过电子邮件与我们联系 或通过电子邮件Prival yQueries@Blackstone.com访问我们的Web表单。
请使用以下地址以书面形式与我们联系：
| 地址 | 对于 与欧盟/英国相关的查询： 40伯克利广场，伦敦，W1J 5AL，英国 所有 其他查询： 345 公园大道，纽约，邮编10154 |
有关我们运营地点的国家/地区特定地址和联系人列表，请访问https://www.blackstone.com/privacy#appendixA.
更改此数据隐私声明
我们 会定期审查本数据隐私声明。请定期在我们的投资者门户网站(www.bxacces.com)上查看任何更新。
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 101 |
| 黑石信贷基金 | 批准《投资咨询协议》 |
2022年6月30日(未经审计)
修订后的《1940年投资公司法》(1940法案)要求黑石高级浮动利率定期基金(BSL)、黑石长短信用收益基金(BGX)和黑石战略信用基金(BGB，连同BSL和BGX、基金和各自的基金)的董事会(统称为“董事会”)，包括根据1940年法案不被视为“利害关系人”的大多数成员(“独立受托人”) 单独投票，每年批准与基金的投资顾问Blackstone Liquid Credit Strategy LLC(“顾问”)继续 基金的投资咨询协议(每个“协议”和集体“协议”) 。在2022年5月25日亲自举行的联席会议(“合同续期会议”)上，董事会(包括独立受托人)审议并一致批准将每项协议再延长一年。为协助审议， 在合同续签会议之前，独立受托人通过其独立法律顾问(“独立法律顾问”) 要求、收到和审议了各种资料，包括应补充请求提供的资料 (连同在合同续签会议上提供的资料，即“合同续签资料”)，关于顾问的资料，以及基金的咨询安排，下文将讨论其中某些部分。在为合同续签会议做准备的过程中，独立受托人在合同续签会议之前与独立律师举行了一次非公开会议(“审查会议”)，以审查合同续签信息。没有基金的代表，顾问, 或基金管理部门出席了审查会议。除合同续签信息外，联委会还收到了每个基金成立以来与该基金顾问提供的服务有关的业绩和其他信息。联委会的评价考虑到了自每个基金成立以来收到的资料 ，也反映了作为联委会成员对顾问根据该基金协定向每个基金提供的投资咨询和其他服务的了解和熟悉程度。
董事会 批准延续协议
董事会，包括独立受托人，在审议续签每项协议时，考虑了各种因素，包括下文所述的因素。
根据协议向基金提供的服务的性质、范围和质量
董事会收到并审议了关于顾问根据协议向基金提供的服务的性质、范围和质量的续签合同资料。具体地说，董事会考虑到该顾问拥有一支庞大且知识渊博的投资团队，拥有美国和全球最大的信贷团队之一，并扩大了其团队和资源。顾问 还向联委会解释了其投资过程以及为基金提供服务的基础设施和业务团队。
董事会还审查了关于顾问根据1940年法案制定的合规政策和程序的合同续签信息，并审议了顾问和每个基金在前一年和自成立以来的合规记录。
联委会审查了各基金高级人员和主要负责各基金日常投资组合管理的投资组合管理团队的资格、背景和职责。董事会亦根据其对顾问及其联营公司所知的 、合同续签资料及董事会在续约会议上与顾问的讨论、顾问及其若干联营公司的一般声誉及投资表现记录，以及顾问的母公司Blackstone Inc.的财务资源，以支持顾问在基金方面的活动。
联委会审议了顾问根据每个基金协定承担的责任，包括顾问的协调和监督其他非关联方向基金提供的服务。
在就延续各基金的协议作出决定时，董事会考虑到该基金的 股东在追求其投资目标及目的时，在购买其股份时可能会考虑顾问的声誉及投资风格、理念及策略，以及顾问可动用的资源。
基金 业绩
除其他事项外，董事会收到及考虑资料及分析(“Broadbridge业绩资料”) 比较各基金与由投资公司数据独立供应商Broadbridge Financial Solutions(“Broadbridge”)选定的一组基金(“同业组”)的表现，主要来自美国高级贷款基金杠杆分类(“晨星高级贷款杠杆分类”)(“晨星高级贷款杠杆分类”)，该分类由26只封闭式基金组成。Broadbridge主要从晨星高级贷款杠杆分类中选择Peer Group基金，以基于其对成分基金的投资风格、份额 类别特征和资产的考虑，尽可能与基金进行比较。董事会收到了Broadbridge用来选择每个基金同业组的方法的说明。2022年5月19日，董事会每位成员参加了与Broadbridge 的视频电话会议，讨论Broadbridge绩效信息，包括其同行分组方法和报告格式。顾问的代表也参加了那次电话会议。审计委员会注意到Broadbridge的观点，即与开放式基金相比，封闭式基金的数量相对有限，与某些开放式基金相比，对同业分组造成了限制。
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| 黑石信贷基金 | 批准《投资咨询协议》 |
2022年6月30日(未经审计)
BSL同业小组由8只基金组成，分别代表截至2022年3月31日的1年期、3年期、5年期和10年期(这些时期 以下分别称为“1年期”、“3年期”、“5年期”和 “10年期”)，重点是对银行贷款有较高历史净资产配置的策略。BGX和BGB的同级组相同，包括BGX和BGB在内的10个基金，分别为1年期、3年期和5年期，而BGX为10年期，包括BGX。BGX和BGB的Peer Group包括历史投资组合对银行贷款的配置高于20%的基金，以及高收益债券的配置。与BGX和BGB类似，大多数同业集团基金的大部分资产配置为银行贷款，而三只同业集团基金 的资产配置为银行贷款的比例不到50%。Broadbridge包括来自Morningstar高级贷款 杠杆分类以外的资金，投资组合对BGX和BGB的Peer Group银行贷款的配置高于20%。联委会 注意到，自每个基金成立以来，它定期收到信息并与顾问讨论，将这些基金的业绩与当时的基准和同级组基金进行比较。董事会还注意到， 它还收到了每个基金相对于其同业集团基金的回报波动率和夏普比率(衡量风险加权回报)。下面的业绩讨论集中于基金相对于各自同行组的业绩比较，而不是与更广泛的晨星高级贷款杠杆分类的比较。
BSL
Broadbridge Performance Information以每股资产净值(“NAV”) 比较BSL与其同业集团的表现，结果显示，除其他事项外，BSL的回报(以总回报计算)在其1年期同业集团基金中排名第五；在3年及10年期的同业集团基金中均排名第二；以及在5年期同业集团基金中排名第一。1BSL的回报(以净回报计算)在1年期同业集团基金中排名第六，在3年期和5年期同业集团基金中均排名第一，在10年期同业集团基金中排名第八。无论按总回报或净回报计算，BSL于3年及5年期间的回报均高于同业集团表现中位数，但低于同业集团于1年期间的表现中值，而BSL的毛回报高于同业集团于10年期间的表现中值 ，但低于同业集团于10年期间的表现中值。 董事会亦考虑了BSL相对于基准及绝对值的表现。Broadbridge业绩 信息显示，在毛利率和净收益率的基础上，BSL在1年、3年、5年、 和10年期中的表现均好于基准。Broadbridge Performance Information指出，在3年和5年期间，BSL的夏普比率分别排在第二和第一个四分位数。在总回报的基础上，BSL的夏普比率在其同业集团基金中分别排名第六、第三、第二和第八，期限分别为1年、3年、5年和10年。在净回报的基础上，BSL的夏普比率在其1年期、3年期、5年期和10年期的同业集团基金中分别排名第五、第四、第三和第八。
BGX
Broadbridge Performance Information根据每股资产净值将BGX与Peer Group的业绩进行比较 显示，除其他事项外，BGX在1年期的Peer Group基金中以总回报衡量的回报率排名第五；在3年期和5年期的Peer Group基金中排名第三；在10年期的Peer Group基金中排名第一。BGX的回报(以净回报衡量)在1年期同业集团基金中排名第五；在3年期和5年期同业集团基金中排名第三；在10年期同业集团基金中排名第三。基金的毛利和净收益均好于同业集团 1、3、5和10年期的收益中值。董事会还考虑了BGX相对于其基准和绝对值的业绩。Broadbridge Performance Information指出，BGX在总回报的基础上，在1年、3年、5年和10年期间的表现均好于其同业集团的中值和基准。按总回报率计算，BGX的夏普比率在1年、3年、5年和10年的同业集团基金中分别排名第四、第四、第四和第五。在净回报的基础上，BGX的夏普比率在1年期、3年期、5年期和10年期的同业集团基金中分别排名第五、第五、第六和最后。
BGB
Broadbridge Performance Information基于每股资产净值比较BGB和Peer Group的业绩显示，除其他事项外，BGB的回报(以总回报衡量)在1年期的Peer Group基金中排名第七；在3年期的Peer Group基金中排名第六；在5年期的Peer Group基金中排名第五。按净回报计算，BGB的回报率在其1年期同业集团基金中排名第七；在3年期同业集团基金中排名第九；在 5年期同业集团基金中排名第八。基金的毛利率和净回报率均低于同业集团1年和3年的业绩中值 ，基金的毛利率好于同业集团在5年期间的回报率中值，但基金的净回报率低于同业集团在5年期间的回报率中值。董事会还考虑了BGB相对于其基准和绝对值的业绩。Broadbridge Performance Information指出，BGB在1年期、3年期和5年期的每一期的总回报率都超过了基准。Broadbridge业绩 信息显示，按总回报计算，BGB的夏普比率在一年期的同业集团基金中排名第三；在三年期的同业集团基金中排名第九；在五年期的同业集团基金中排名第八。 BGB的夏普比率按净回报计算在一年期的同业集团基金中排名第六；在三年期和五年期的同业集团基金中排名第九。
在评估基金业绩时，顾问指出，BSL、BGX和BGB同级组的基金数量很少，投资策略各不相同，这使得有意义的业绩比较具有挑战性。Broadbridge本身指出，与开放式基金相比，封闭式基金的数量相对有限，这给同行分组带来了特别的挑战。顾问与董事会讨论了晨星高级贷款杠杆分类是否就BGX和BGB的更广泛投资策略提供了相关和适当的业绩比较 。顾问还注意到BGX和BGB同级组的特殊局限性，强调了在这些同级组(相对于BSL同级组)所采用的广泛投资战略和资金实现的回报。除Broadbridge业绩资料外，董事会考虑了顾问提供的有关基金及晨星高级贷款杠杆分类及其各自同业组别的 资料，以及各基金按资产类别、信贷评级、投资规模及其他相关指标划分的投资组合组合的差异。
| 半年度报告|2022年6月30日 | 103 |
| 黑石信贷基金 | 批准《投资咨询协议》 |
2022年6月30日(未经审计)
委员会还注意到该顾问在管理基金投资组合时采用的信用审查和其他程序，包括该顾问继续对基金采用纪律严明的投资方法，以及对其投资组合的高收益部分采用系统的方法。根据审查并考虑到其他相关因素，包括上述因素，审计委员会得出结论，基金的业绩是可以接受的。
管理费用和开支
董事会根据基金顾问提供的投资咨询和其他服务的性质、范围和整体质量，审查和审议了各基金根据各自协议应支付给顾问的投资咨询费(“咨询费”)。
此外，董事会已收到及审议Broadbridge编制的资料及分析(“Broadbridge 开支资料”)，并将各基金的顾问费及各基金的整体开支与Morningstar高级贷款杠杆分类及各基金的同业组别所载的相应资料作比较。这一比较是基于成分股基金的最新财年。下面讨论的重点是基金相对于各自同业组的费用，而不是更广泛的晨星高级贷款杠杆分类。
BSL
BSL Peer Group中的八只基金的平均普通股净资产从1.53亿美元到7.5309亿美元不等。在Peer Group的其他基金中，有6只 大于BSL，1只比BSL小。Broadbridge Expend Information将BSL的实际总支出与同业集团进行了比较，结果显示，除其他事项外，基金的实际咨询费(即，执行顾问对基金及其他同业集团基金的管理人实施的任何自愿豁免费用)，按普通股净资产计算，在同业集团的八只基金中排名第七，排名较高(即，更差)，而不是该费用部分的同级组中值。董事会指出，BSL的实际咨询费更接近拥有较小固定收益零售平台的基金经理的平均水平。基金的实际总支出(按普通股净资产计算)在同业集团基金中排名第六，低于同业集团该费用部分的中位数。
BGX
BGX的Peer Group(与BGB的Peer Group相同，包括BGB)中的十只基金的平均普通股净资产从1.5121亿美元到7.5309亿美元不等。Peer Group中的其他七只基金的规模大于BGX，两只基金的规模较小。Broadbridge Expend Information将BGX的实际总支出与基金的同业组进行了比较，结果显示，除其他事项外，基金按普通股净资产计算的实际咨询费在同业组基金中排名第四，表现较好(即，低于该 费用组件的同级组中位数。按普通股净资产计算，基金的实际总支出在同业集团的基金中排名第六，低于同业集团该费用部分的中位数。
BGB
BGB的Peer Group中的十只基金(与BGX的Peer Group相同，并包括BGX)的平均普通股净资产从1.5121亿美元到7.5309亿美元不等。Peer Group中的其他基金中有一只比BGB大，八只 小。Broadbridge费用信息--它将BGB的实际总支出与基金的同级组进行了比较--除其他外，根据普通股净资产比较，基金的实际咨询费在同级组的基金中排名第九，高于同级组该费用部分的中位数。董事会注意到，BGB的实际咨询费更接近拥有较小固定收益零售平台的基金经理的平均水平。 根据普通股净资产计算，基金的实际总支出在同业集团中排名第七，高于同业集团该费用部分的中位数。
董事会考虑到Broadbridge Expend Information显示BSL、BGX及BGB的总开支比率下降 ，而大部分费用组成部分与去年同期持平，而利息开支则下降。审计委员会还注意到，随着顾问的雇员从艾滋病大流行归来，分配给各基金的非报酬费用按年增加。
在对每个基金的咨询费和Broadbridge费用信息的评估中，董事会考虑了每个基金投资计划的复杂性以及顾问在管理基金投资组合时采用的信用审查和其他流程，包括顾问在杠杆金融市场的地位和声誉，以及其交易和中层办公室和风险管理支持团队的实力 。审计委员会注意到，BSL、BGX和BGB的咨询费同比略高。审计委员会还注意到，与开放式基金相比，封闭式基金的数量相对有限，这对简明的同行分组构成了特殊的挑战。董事会审议了该顾问的看法，即在进行这种同行比较时，规模较小的基金，如BSL和BGX，与规模较大的基金相比，可能处于劣势，因为较大的基金具有较大的规模经济机会。顾问提供了Broadbridge费用信息中所载的费用信息，审计委员会对此进行了审议，以支持这一看法。
| 104 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 批准《投资咨询协议》 |
2022年6月30日(未经审计)
董事会还审议了有关顾问向其他 主要投资于与基金类似的资产类别的美国客户收取费用(包括分咨询费)的合同续约信息，包括适用的机构混合型基金和交易所交易基金。联委会获悉，这类机构和其他客户支付的基本费用一般都低于任何一个基金的咨询费，甚至可能大大低于这些费用。《合同续签信息》讨论了向基金和向这些其他客户提供的服务范围的重大差异，指出基金受到相对于机构客户更严格的监管要求；基金需要额外资源进行管理；顾问管理基金的杠杆安排，并协调和监督其他基金服务提供者向基金提供服务的情况。审计委员会根据在管理这些其他类型的客户和基金方面提供的不同服务审议了费用比较。
考虑到上述所有情况，审计委员会确定，鉴于根据其协议向基金提供的投资咨询和其他服务的性质、范围和总体质量，每个基金的咨询费是合理的。
盈利能力
作为合同续签信息的一部分，董事会收到了对顾问及其附属公司在过去两个财政年度中每年向每个基金提供服务的盈利能力的分析。此外，审计委员会收到了关于顾问在编制这种盈利能力数据时使用的收入和成本分配方法的合同续签信息。联委会一致认为，顾问向每个基金提供投资咨询和其他服务的盈利能力处于 水平，考虑到这类服务的性质、范围和整体质量，并不认为这一水平过高。
规模经济
董事会收到了合同续签信息，内容涉及如果基金的资产增长，顾问是否会实现规模经济。审计委员会注意到，除了维持其股息再投资计划外，BGB目前没有任何寻求更多资产的计划，其资产的任何重大增长通常将通过基金投资组合的增值而不是出售基金的额外股份来实现。董事会进一步注意到，BGX和BSL目前处于相同的情况下，只是两者都可以在市场上进行发行以筹集额外资本。董事会决定，对于每个基金，在顾问可能实现规模经济的范围内，这种规模经济的好处将随着基金的发展而与基金及其股东分享。
为顾问带来的其他 好处
董事会审议了顾问及其附属公司因顾问与每个基金的关系而获得的其他福利，并不认为这些福利过高。
* * * * *
考虑到上述所有因素及其他相关因素，董事会认为，在此情况下，延续各基金的协议将符合基金及其股东的利益，并一致表决同意将协议再延长一年。
董事会没有将其审查的任何单一因素确定为决定是否批准在下一年延续每项协定的主要因素，董事会每个成员对不同因素赋予不同的权重。独立受托人在整个过程中都由其独立顾问提供咨询。在审查会议和合同续签会议之前，独立受托人收到了独立顾问关于其责任的备忘录。在 表决前，独立受托人在没有顾问或基金管理层代表出席的私下会议上与他们的独立律师讨论了延长协议的提议。
| 1 | 这些业绩排名中排名第一的 代表Peer Group中回报最好的基金，而排名最后的 代表Peer Group中回报最差的基金，无论是以总回报还是净回报衡量。 |
| 半年度报告|2022年6月30日 | 105 |
| 黑石信贷基金 | 受托人及高级人员 |
2022年6月30日(未经审计)
基金业务和事务的全面管理，包括对顾问的监督，由联委会负责。董事会 分为三类--第I类、第II类和第III类--人数在合理范围内尽可能接近相等， 每个级别的受托人将任职至选出其继任者并获得资格为止。在接下来的每一次股东年会上，任期在该会议上届满的受托人类别的继任人应被选举为任职 ，任期将于其当选当年或其继任人的选举和资格确定后的第三年举行的股东年会上较晚的时间届满。基金的执行干事由董事会任命任职，直至董事会罢免或替换，或其各自的继任者被正式选举和合格为止。
下面 是过去五年中各基金的受托人和管理人员及其目前的职位和主要职业的名单。除非下文另有说明，基金、顾问、受托人和基金管理人员的营业地址为纽约公园大道345号31层，邮编：NY 10154。
不感兴趣的受托人
| 姓名、地址和 出生年份(1) | 担任职位 有了这些资金 | 任期 和长度服刑时间 | 主要职业 在过去的五年中 | 数量 基金中的投资组合 复合体(2) 监管者 受托人 |
其他董事职务
由受托人持有 过去 五年 |
爱德华·H·达莱里奥 出生年份：1952年 |
首席独立受托人和审计、提名和治理委员会成员 | 受托人自下列日期起： BSL：2010年4月 BGX：2010年11月 BGB：2012年5月
任期届满： BSL: 2023 BGX: 2023 BGB: 2023 |
达莱里奥曾在波士顿普特南投资公司担任董事董事总经理兼固定收益首席信息官，2002年退休。他目前是美国大学管理学院驻校行政主管。马萨诸塞州的波士顿。 | 4 | Owl Rock Capital Corp.业务发展公司(“BDC”)(基金综合体监督的5个投资组合) |
托马斯·W·贾斯珀 出生年份：1948年 |
受托人、审计委员会主席和提名与治理委员会成员 | 受托人自下列日期起： BSL：2010年4月 BGX：2010年11月 BGB：2012年5月
任期届满： BSL: 2024 BGX: 2024 BGB: 2024 |
贾斯珀是咨询公司Manursing Partners LLC的管理合伙人。 | 4 | Sisecam Resources LP(主有限合伙) |
加里·S·施佩罗 出生年份：1953年 |
受托人、提名及管治委员会主席及审计委员会委员 | 受托人自下列日期起： BSL：2012年5月 BGX：2012年5月 BGB：2012年5月
任期届满： BSL: 2024 BGX: 2024 BGB: 2024 |
施佩罗已经退休了。在2000年1月之前，他是Simpson Thacher&Bartlett LLP律师事务所的合伙人，在那里他担任投资管理和投资公司业务部门的管理合伙人。 | 4 | EQ Premier VIP信托；EQ Advisors Trust；1290个基金 |
简·M·西贝尔斯 出生年份：1960年 |
受托人，审计、提名和治理委员会成员 | 受托人自下列日期起： BSL：2021年11月 BGX：2021年11月 BGB：2021年11月
任期届满： BSL: 2023 BGX: 2023 BGB: 2023 |
Siebels女士是荷马科技公司的首席执行官兼董事长。此前，她曾在Per4M担任顾问，并为一家小型全球股票对冲基金提供咨询服务。在2019年之前，她是安珀资产管理公司的首席执行官兼首席信息官，F/K/a Green Cay Asset Management。 | 4 | Scotia Bank(巴哈马)；Scotia Trust(巴哈马)；First Trust Bank(巴哈马)；Global Innovation Fund；JackpotJoy(巴哈马)(至2022年)；Amber Asset Management(至2019年)；Green Cay Asset Management(至2017年) |
| 106 | Www.blackstone-credit.com |
| 黑石信贷基金 | 受托人及高级人员 |
2022年6月30日(未经审计)
感兴趣的受托人 (3)
| 姓名、地址和 出生年份(1) | 担任职位 有了这些资金 | 任期 和长度服刑时间 | 主要职业 在过去的五年中 | 数量 基金中的投资组合 复合体(2) 监管者 受托人 |
其他董事职务
由受托人持有 过去 五年 |
小Daniel·H·史密斯 出生年份：1963年 |
受托人、董事会主席、首席执行官总裁 | 受托人 ，因为： BSL：2010年4月 BGX：2010年11月 BGB：2012年5月
任期届满： BSL: 2025 BGX: 2022 BGB: 2022 |
史密斯先生是黑石信贷高级董事总经理兼黑石流动信贷策略有限责任公司负责人。史密斯先生于2005年从加拿大皇家银行加盟Blackstone Credit，在那里他是加拿大皇家银行资本市场另类投资部的管理合伙人和联席主管。 | 4 | 无 |
受托人 荣休
| 姓名、地址和 出生年份(1) | 担任职位 有了这些资金 | 任期 和长度服刑时间 | 主要职业 在过去的五年中 | 数量 基金中的投资组合 复合体(2) 监管者 受托人 |
其他董事职务
由受托人持有 过去 五年 |
迈克尔·F·霍兰德(4) 出生年份：1944年 |
荣休受托人 | 受托人来自： BSL: April 2010 – May 2022 BGX：2010年11月-2022年5月 BGB: May 2012 – May 2022
荣休受托人： BSL：2022年5月 BGX：2022年5月 BGB：2022年5月
荣休受托人 任期届满： BSL：2023年5月 BGX：2023年5月 BGB：2023年5月 |
霍兰德是他于1995年创立的私人投资公司Holland&Company的董事长。他也是总裁，荷兰平衡基金的创始人。 | 不适用 | 道富大师基金；掠夺公用事业收益基金；中国基金股份有限公司(至2019年)；台湾基金(至2017年) |
| 半年度报告 |2022年6月30日 | 107 |
| 黑石信贷基金 | 受托人及高级人员 |
2022年6月30日(未经审计)
高级船员
姓名或名称、地址及 出生年份(1) |
担任的职位 有了这些资金 |
任期和任职年限 |
过去五年的主要职业 |
| 小Daniel·H·史密斯 出生年份：1963 | 受托人、董事会主席、首席执行官总裁 | 自以下日期起： BSL：2010年4月 BGX：2010年11月 BGB：2012年5月
任期： 不定 |
史密斯先生是黑石信贷的高级董事总经理兼黑石流动信贷策略有限责任公司负责人。史密斯先生于2005年从加拿大皇家银行加盟Blackstone Credit，在那里他是加拿大皇家银行资本市场另类投资部的管理合伙人和联席主管。 |
| 格雷戈里·罗帕 出生年份：1976 |
首席财务官兼财务主管 | 自以下日期起： BSL：2022年3月 BGX：2022年3月 BGB：2022年3月
任期： 不定 |
Roppa先生是黑石集团全球基金金融部的董事董事总经理，主要负责黑石信贷、房地产和保险业务中某些实体的会计和财务报告。在2019年加入黑石之前，罗帕先生是另类资产管理公司克林顿集团运营和基金会计部门的董事主管。在此之前，Roppa先生的职业生涯始于Arthur Andersen LLP的金融服务审计业务。Roppa先生拥有宾厄姆顿大学会计学学士学位，并以优异成绩毕业。他是注册会计师 。 |
| 罗伯特·扎布尔 出生年份：1972 |
总裁常务副秘书长、助理秘书长 | 自以下日期起： BSL：2015年9月 BGX：2015年9月 BGB：2015年9月
任期： 不定 |
Zable先生是黑石信贷的董事高级董事总经理，也是黑石信贷流动性信贷策略业务中美国CLO和封闭式基金的高级投资组合经理。在2007年加入Blackstone Credit之前，Zable先生是FriedbergMilstein LLC的总裁副总裁，负责信贷机会投资以及初级资本发起和执行。在此之前，泽布尔先生是重组和困境投资公司Abacus Advisors Group的负责人。泽布尔的职业生涯始于摩根大通证券公司，在那里他专注于纽约和伦敦的杠杆融资业务。 |
| 玛丽莎·比尼 出生年份：1970年 |
首席合规官、首席法律官兼秘书 | 自以下日期起： BSL：2010年4月 BGX：2010年11月 BGB：2012年5月
任期： 不定 |
Beeney女士是黑石信贷的高级董事总经理和总法律顾问。在2007年加入Blackstone Credit之前，她在欧华律师事务所的财务部门工作。Beeney女士在Latham&Watkins LLP开始了她的职业生涯，主要从事项目融资和开发交易以及其他结构性信贷产品。 |
| 瓦莱丽·纳拉蒂尔 出生年份：1988年 |
公共关系主任 | 自以下日期起： BSL：2021年2月 BGX：2021年2月 BGB：2021年2月
任期： 不定 |
Naratil女士是Blackstone Credit的负责人，也是Blackstone Credit流动信贷策略业务机构客户解决方案团队的成员。在2014年加入Blackstone Credit之前，Naratil女士曾在瑞银投资银行工作，为医疗行业的企业客户提供咨询服务。 |
| (1) | 除非另有说明，每位受托人/被提名人、荣休受托人和高级职员的地址均为Blackstone Alternative Credit Advisors，地址为纽约公园大道345号，31层，NY 10154。 |
| (2) | 该 “基金综合体“由Blackstone Credit封闭式基金、Blackstone Secure Lending Fund、Blackstone 私人信用基金和Blackstone Alternative多策略基金组成。 |
| (3) | 1940年法令第2(A)(19)节所界定的基金的“利害关系人”。史密斯先生是一个感兴趣的人，因为他受雇于顾问 。 |
| (4) | 霍兰德先生成为该基金的荣誉受托人，自2022年5月25日起生效。 |
| 108 | Www.blackstone-credit.com |
| (b) | Not applicable. |
项目 2.道德守则
不适用于本报告。
项目 3.审计委员会财务专家
不适用于本报告。
第 项4.总会计师费用和服务
不适用于本报告。
第 项5.上市注册人审计委员会
不适用于本报告。
第 项6.投资
| (a) | 截至报告期结束时，非关联发行人的证券投资明细表 作为本《N-CSR表格》第1(A)项提交给股东的报告的一部分。 |
| (b) | Not applicable. |
第 项7.披露封闭式管理投资公司代理投票政策和程序。
不适用于本报告。
项目 8.封闭式管理投资公司的投资组合经理
(A) 不适用于本报告。
(B) 截至本文件提交之日，最近一份N-CSR年度报告中确定的任何投资组合经理均未发生变化。
第 项9.封闭式管理投资公司及其关联方购买股权证券。
注册人购买股权证券 (a)
| 期间(b),(c) | (A) 购买的股份(或单位)总数 | (B) 每股(或单位)平均支付价格 | (C) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数(d),(e) | (D) 根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
| 第1月(1月1日至1月31日) | 0.0000 | 0 | 1,765,284 | 527,643 |
| 第2月(2月1日至2月28日) | 0.0000 | 0 | 1,765,284 | 527,643 |
| 第3月(3月1日至3月31日) | 0.0000 | 0 | 1,765,284 | 527,643 |
| 第4月(4月1日至4月30日) | 0.0000 | 0 | 1,765,284 | 527,643 |
| 第5月(5月1日至5月31日) | 7,038.00 | 13.78 | 1,772,322 | 520,605 |
| 第6个月(6月1日至6月30日) | 5,431.00 | 13.44 | 1,777,753 | 515,174 |
| 总计 | 12,469.00 | 13.63 | 1,777,753 | 515,174 |
| (a) | 基金在2019年12月3日提交的初步委托书中首次宣布了回购本表格中普通股所依据的 股份回购计划(“计划”)。该计划于2020年2月19日经基金股东批准延长基金期限后生效。 |
| (b) | 基金已在基金剩余期限内(至2027年5月31日)实施了该计划，如果普通股在任何四十(40)个营业天期内相对于每股资产净值(“NAV”)的平均折让超过10%，基金将通过公开市场回购最多15%的已发行普通股，最高价格 为基金每股资产净值的90%。 |
| (c) | 计划将在基金任期结束时到期，目前为2027年5月31日。 |
| (d) | 在此表涵盖的期间内，没有 回购计划或计划到期。 |
| (e) | 基金尚未决定在计划到期前终止该计划。如上文附注(B)所述，如基金的普通股在任何滚动四十(40)个营业日内的交易价格较每股资产净值(“NAV”)平均折让10%以上，本基金拟根据 计划作出进一步购买。 |
项目 10.将事项提交担保持有人表决。
股东向注册人董事会推荐被提名人的程序 没有发生重大变化，这些变化是在注册人最后一次根据S-K规则第407(C)(2)(Iv)项或本条款的要求提供披露后实施的。
项目 11.控制和程序
| (a) | 登记人的主要执行人员和主要财务官已得出结论，登记人的披露控制和程序(如1940年法案规则30a-3(C) 所界定)自提交申请之日起90天内有效在这个 报告中，根据1940年法案规则30a-3(B) 和修订后的1934年证券交易法规则13a-15(B)或15d-15(B)所要求的这些控制和程序的评估。 |
| (b) | 在本报告所涵盖的期间内，注册人对财务报告的内部控制(根据1940年法案下规则30a-3(D)的定义)没有发生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。注册人对财务报告的内部控制。 |
12.披露封闭式管理投资公司的证券借贷活动。
不适用 。
物品 13.展品。
(A)(1) 不适用于本报告。
(A)(2)《1940年法案》规则30a-2(A)所要求的证书作为附件99证书附于本文件。
(A)(3) 不适用。
(A)(4) 不适用。
(B)根据1940年法案规则30a-2(B)和2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定，注册人的主要执行官员和主要财务官的证明作为附件99.906证书附在本文件之后。
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式安排 由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | ||
| 发信人： | /s/ 小Daniel H.史密斯 | |
| 小Daniel·H·史密斯(首席行政主任) | ||
| 首席执行官兼总裁 | ||
| 日期： | 2022年9月2日 | |
| 发信人： | /s/格雷戈里 Roppa | |
| Gregory Roppa(首席财务官) | ||
| 财务主管兼首席财务官 | ||
| 日期： | 2022年9月2日 | |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期签署。
| Blackstone高级浮动利率定期基金 | ||
| 发信人： | /s/Daniel 小H·史密斯 | |
| 小Daniel·H·史密斯(首席行政主任) | ||
| 首席执行官兼总裁 | ||
| 日期： | 2022年9月2日 | |
| 发信人： | /s/格雷戈里 Roppa | |
| Gregory Roppa(首席财务官) | ||
| 财务主管兼首席财务官 | ||
| 日期： | 2022年9月2日 | |