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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至该年度为止6月30日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
001-39295
(委员会文件编号)
选择报价，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 94-3339273 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
| 西115街6800号
| |
| 2511号套房 | |
| 陆上公园 | KS | 66211 | |
| (主要行政办公室地址) |
(913) 599-9225 (注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | SLQT | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐
截至2021年12月31日，也就是我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，根据纽约证券交易所当天公布的9.06美元的收盘价，注册人的非关联公司持有的已发行普通股的总市值为$1,213,575,592。仅出于这一计算的目的，注册人已剔除了注册人董事和高管截至2021年12月31日持有的股份。这种排除不应被视为登记人确定所有这些个人实际上都是登记人的关联公司。
注册人有突出的表现164,452,029截至2022年7月31日的普通股。
以引用方式并入的文件
预计将于本公司截至2022年6月30日的财政年度后120天内提交的注册人为2022年股东周年大会提交的最终委托书(“2022年委托书”)的部分内容，在本文所述的范围内以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 41 |
| 第二项。 | 属性 | 41 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 41 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 43 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 72 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 74 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 126 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 126 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 130 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 136 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 137 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 137 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 138 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 138 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 138 |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 139 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 141 |
第一部分
项目1.业务
概述
SelectQuote，Inc.(及其子公司“SelectQuote”，即“公司”、“我们”、“我们”)是一家领先的保险产品和保健服务的技术驱动、直接面向消费者(DTC)分销平台。我们的保险分销业务已连续运营超过35年，为消费者提供了一个透明和方便的场所，从全国领先保险公司的精心策划的小组中购买复杂的老年人健康、人寿、汽车和家庭保险单。作为一家保险分销商，我们不为消费者投保，而是识别希望购买保险产品的消费者，并将这些消费者与提供这些产品的保险承运人合作伙伴联系起来。作为回报，我们从保险承运人合作伙伴那里获得代表他们销售保单的佣金。我们的专有技术使我们能够通过分析和识别来自各种线上和线下营销渠道(包括搜索引擎、广播、电视和第三方营销合作伙伴)的高质量消费者线索，采取广泛的漏斗方法进行营销。我们监控我们的收购成本，从我们通过专有、专门构建的技术积累的30多年数据中，动态地将我们的营销支出分配给最具吸引力的渠道。我们先进的工作流程处理系统对每个获得的线索进行实时评分，将其与我们确定最适合满足消费者需求的销售代理进行匹配。然后，我们的平台捕获并利用我们的经验，进一步构建为我们的营销算法提供支持的数百万个数据点，进一步增强我们有效部署后续营销资金和瞄准更高质量消费者线索的能力。
我们专有的路由和工作流程系统是我们的关键竞争优势和业务表现的驱动力。我们的系统分析并智能地将消费者线索发送给代理，并允许我们监控、细分和提高代理的性能。这一技术优势还使我们能够为每个消费者快速进行基于需求的定制分析，从而最大限度地提高销售额、增强客户保留率，并最终实现投保人终身收入的最大化。虽然我们有能力在线进行端到端注册，但我们的专业知识和增值来自于我们的技术与我们熟练的工程师的结合，这在定价条款和选择方面提供了更大的透明度，并提供了整体更好的消费者体验。当客户满意时，他们转换保单的倾向降低，从而提高保留率(“持续性”)，增加投保人的终身价值，并最终优化我们的财务业绩。
我们独特的平台使我们能够在最近几年扩大我们的分销业务，包括保险单以外的其他产品。在多年来与数千名消费者的互动中，我们发现了利用我们现有的数据库和分销模式来改善医疗服务获取的巨大机会。除了改善消费者的健康状况外，这项服务还通过增加保单持久性并进而降低他们的总体成本，与我们的保险承运人合作伙伴建立了更深层次的关系。此外，我们现在通过我们的闭门长期护理药房提供药房服务，该药房提供基本处方药、非处方药、定制药物包装、药物治疗管理和其他咨询服务。
最近发生的事件
战略方向的转变
正如我们之前在分别于2022年2月7日和5月5日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露的那样，我们更新了2022财年下半年的运营战略，以应对2021年底观察到的保险分销市场的重大变化。我们最新的战略旨在通过稳定我们的Medicare Advantage分销业务的增长并将更多的努力集中在我们的医疗服务业务的增长上，来提高短期现金效率和长期盈利能力。该战略的一个关键要素是通过以下方式降低我们的运营风险采用可减少运营的增长战略
发挥杠杆作用，优先考虑我们的回报。这一方法的核心是有计划地撤回我们的联邦医疗保险政策制作，使我们能够改进我们的销售、营销和运营方法，更加重视现金效率、盈利能力，并撰写具有更大潜力的长期业务。此外，我们的战略方向为更广泛的医疗服务提供了差异化的方法，我们相信这将在未来几年创造显著的竞争优势。有关我们更新战略的更多信息，请参阅我们目前提交给美国证券交易委员会的2022年8月29日提交的8-K表格报告。
我们的商业模式
我们在保险价值链的一个有吸引力的部分运营，代表我们的保险承运人合作伙伴分销保险产品，作为回报，这些合作伙伴向我们支付佣金。因此，我们目前并没有直接从与我们互动的消费者那里获得可观的收入。此外，由于我们不是向消费者开具保单的人，因此我们不承担承保风险。
我们成立于35年前，当时我们认为是美国第一个DTC定期人寿保险交易平台，我们的技术驱动的差异化模式使消费者能够轻松比较来自全国50多家领先保险公司的定价和保单选择。我们的代理商和技术系统齐心协力，是我们业务的基础支柱。我们训练有素的注册代理人是他们销售的产品的主题专家，这一点与我们专门构建的软件和业务流程相结合，使我们向消费者提供的服务相对于其他保险分销商或“仅限在线”的产品有所不同。我们认为，提供从政策研究到投保的个性化建议和指导是老年健康市场的一个关键差异化因素，因为消费者往往更喜欢或要求更个性化的关注，以驾驭日益复杂和不断变化的保险选择。我们的工程师接受过培训，以便提供不偏不倚的建议，以便更好地满足每个客户的特定需求。
作为我们终端市场上一家以技术为基础的规模化分销商，我们相信我们处于有利地位，可以利用整个保险分销领域数字化转型的加速趋势。在传统的保险分销模式下，消费者往往不知道他们的所有保险选择范围，并面临收到不透明的“一刀切”建议的风险，主要目的是根据他们的需求最大化代理人佣金。相比之下，如今的保险分销格局是，保险消费者要求更多的选择，寻求更高的定价透明度，并利用互联网自我研究他们的保险选择。最近的技术创新，包括作为消费者购买手段的智能移动设备的激增，消费者对价格透明和比较购物的需求，以及用于商业应用的机器学习的开发，继续改变着保险分销的格局。随着美国人口的构成逐渐转向移动第一代，消费者正变得更加精通科技，在网上购物也越来越舒服。我们相信，我们有能力提供多家运营商的政策、专有技术平台、海量数据集，以及在我们业务的关键方面使用机器学习，使我们能够很好地利用这些消费趋势。
随着保险公司努力降低客户获取成本，直接分销在保险公司整体分销战略中正变得越来越重要。互联网和移动设备使分销商能够以高度受控和高效的方式直接瞄准并接触到消费者。我们的软件使我们的代理人能够与客户进行更有效的互动，提高代理人的生产率和销售量，并为我们的保险承运人合作伙伴提供一个有吸引力的分销选择。虽然传统的保险分销商使用的是时间密集型的面对面购买流程，但消费者越来越多地在网上研究保单以满足他们的需求，并最终通过直接渠道购买。像我们这样的平台能够很好地为这些客户服务，因为我们允许消费者以透明的方式比较保险，而不必从市场上的运营商那里征求个别报价，也不必依赖传统保险分销商提供的选择，而是在家里舒适地这样做。
我们的系统使我们能够从我们三十多年来收集的丰富消费者信息来源中获得有价值的见解，我们使用数据分析和专有算法来增强我们的销售和营销策略，以努力最大化我们的营销支出回报，并提高我们的代理商的成交率。随着我们的发展，我们继续收集有价值的数据，使我们能够进一步提高我们的
算法。因此，我们已经能够提高我们的潜在客户获取效率以及评分和工作流程处理能力，这使我们能够更高效地为客户服务，并改善了我们为保险公司合作伙伴提供的价值主张。随着我们的价值主张的增长，我们的保险承运人合作伙伴越来越依赖我们的分销能力，并在产品设计方面与我们进行了更深入的合作，帮助推动了我们的增长。我们预计，随着我们执行我们的使命，这种良性循环将继续下去。此外，通过我们的医疗服务业务，我们正在利用我们专有技术的适应性来改善消费者的健康结果，并加深与我们的保险承运人合作伙伴的关系。
我们的代理商
我们的代理队伍是支撑我们业务的两大基础支柱之一。我们销售的保险产品往往很复杂，每个消费者都有不同的需求。我们相信，将产品与每个消费者的需求相匹配的最有效方法需要训练有素和熟练的工程师的关注，我们相信这种培训和专业知识使我们有别于传统的分销模式。我们的每一项业务都有专门的持证代理，他们是该行业的主题专家，这使他们能够提供针对客户需求的深厚专业知识和有用的建议。我们已经开发了我们认为是一流的人才管理系统，使我们能够从美国各地招聘人才，并建立和留住顶级代理商。我们为每个新代理提供长达10周的专有内部培训，随后在代理全职工作期间进行持续培训。我们的培训旨在确保每一位工程师都充分了解他们销售的产品，以及为客户提供最佳服务所需的客户服务和销售技能。我们的一个目标是，我们投资的每一位经纪人都将与我们一起建立一个长期和有价值的职业生涯。
我们的工程师根据其工作效率被划分为多个级别，生产率最高的工程师将首先获得最高质量的线索。在我们的高级细分市场中，一级工程师表现出比低于他们的同类高级工程师更高的生产率和完成率，以及更低的自然流失率。基本上，这个过程允许我们将线索与适当的代理相匹配，并优化我们代理最宝贵的资产：时间。每个代理商通过量身定制的政策选项来指导潜在客户，并提供关于复杂的老年人健康、生活以及汽车和家居产品的教育，从而帮助消费者选择最适合他们的需求和情况的选项。这种个性化的方法增强了客户体验，当客户满意时，他们更换保单的倾向降低，这扩大了我们的保险公司合作伙伴支付给我们的续订收入流，并提高了投保人关系的终身价值。我们的流程和技术结合在一起，推动了强劲的经济效益，使我们能够以市场领先的薪酬奖励顶级代理商。
除了销售保险产品的代理外，我们还增加了客户成功代理(“CSA”)，以在我们的医疗保健服务业务中与我们的消费者合作。CSA为会员注册这项免费服务，为保险承保人完成健康风险评估(HRA)，将他们介绍给我们的基于价值的护理(VBC)合作伙伴之一，以提供与医疗保健相关的各种服务，并向他们介绍我们提供的药房服务。我们的代理商全年都在积极主动地拓展业务，这与我们的消费者建立了更深层次的关系。
我们的技术
技术是支撑我们业务的第二个基础支柱。我们的专有技术渗透到我们的业务流程中，从领先地位的产生到评分和路线、产品选择，最终到客户转化、售后管理和交叉销售机会。我们应用自35年前成立以来收集的信息来驱动复杂的归因建模，继续优化我们的决策，并推进我们的目标，即使投保人的终身价值和盈利能力最大化。
潜在客户收购：我们利用广泛的投保人收购漏斗战略，通过各种线上和线下营销渠道产生新的业务线索，如搜索引擎、电视、广播广告和第三方营销合作伙伴。我们的软件持续监控获取客户的成本
并使用我们的算法根据我们对潜在客户生命周期价值的预期动态调整对特定潜在客户的出价。随着我们继续运营，这些算法为数百万个数据点提供了一个巨大且不断增长的池，在我们高技能的数据科学家团队的帮助下，这些数据点增强了我们更准确地估计新线索的终身价值的能力，并使我们能够在生成线索时做出更明智的决策。我们的数据科学团队创建了支持销售线索购买、评分和发送以及已关闭销售线索的消费者生命周期管理的算法。我们相信，使我们有别于竞争对手的是我们超过35年的专有数据，我们的数据科学家将这些数据用作我们购买线索的竞标策略的一部分，根据购买特定产品的可能性对电话和网络线索进行分组，根据人口统计数据使用类似线索的历史表现对电话和网络线索进行评分，将线索分级以传递到相应的代理级别，并对当前客户的持久性进行预测性分析。
销售线索管理和路线：无论销售线索是如何生成的，我们的专有软件都会根据多个因素对销售线索进行实时评分，从1到10，然后将销售线索发送到最合适的代理级别，以最大限度地提高投保人的预期终身价值。这与我们定制的、专门构建的Lead发送和工作流程管理技术Get A Lead(“GAL”)配合使用。根据销售线索分数、代理级别和代理可用性，GAL使用一种“快速射击方法”将这些销售线索快速分配给有执照的代理。我们相信，我们使用专有技术来监控、细分和增强代理性能，例如通过向最有效的代理发送实时销售线索，这是我们的关键竞争优势和业务业绩的驱动力。
销售额: 一旦指定了销售线索，我们的高技能、有执照的工程师就会利用他们的培训和经验以及我们的专有软件和系统，为每个消费者快速进行基于需求的定制分析。我们的技术与我们熟练的代理商的这种结合为消费者提供了更大的定价条款和选择的透明度，以及总体上更好的消费者体验，从而最大化销售、增强客户保留率，并最终最大化我们的投保人终身收入。
客户参与和生命周期管理：我们使用由10多亿个消费者和第三方数据点提供信息的高级算法来丰富我们的消费者参与战略。我们专注于留存的客户服务(“CCA”)团队利用这项技术帮助消费者成功入职，并识别我们确定可能购买更多产品的客户，从而提高消费者保留其保单的可能性，并识别交叉销售机会。
我们的产品
我们代表我们的保险承运人合作伙伴分销的核心产品是基于需求的，对于消费者的整体财务健康和他们最有价值的资产：他们的家庭、他们的健康和他们的财产的保护至关重要。不断增加的家庭财务义务、不断上升的医疗成本、健康和福祉的重要性，以及政府和贷款人对某些保险覆盖范围的要求，推动了对我们分销的保险产品的需求。这些产品由领先的保险公司合作伙伴承保，我们在我们的三个细分市场中精心挑选：SelectQuote High、SelectQuote Life和SelectQuote Auto&Home。
选择高级报价(“老年人”)是我们最大的细分市场，于2010年推出，为医疗保险优势(“MA”)和联邦医疗保险补充(“MS”)保险计划以及处方药和牙科、视力和听力(“DVH”)计划以及危重疾病产品提供公正的比较购物。我们代表大约21家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare、Wellcare和Humana。在截至2022年6月30日的年度内，MA和MS计划占我们批准的高级保单的82%，其余部分为其他辅助类型保单。此外，出于报告目的，Inside Response(我们在2020年收购的潜在客户生成业务)也包括在高级报告中。
2021年，我们推出了Popular Health和SelectRx(统称为“Healthcare Services”)，从而扩展了我们的高级产品。通过人口健康，消费者从我们的CSA获得一对一的帮助，帮助患者了解他们的健康计划下的福利，并将他们与额外的医疗保健相关资源联系起来。我们相信，向我们现有的MA消费者提供这项服务有助于提高客户满意度和增加保单持久性，这反过来又降低了我们的保险承运人合作伙伴的成本。
通过我们的闭门长期护理药房SelectRx，我们为处方药管理和支持提供简单的解决方案，并采用个性化的方法来简化患有慢性病的老年人管理多种药物的流程。SelectRx使用高接触、技术驱动的方法来提供卓越的客户服务，并实现更好的用药依从性。SelectRx开发了一种创新的药包解决方案，该解决方案根据每个患者的独特需求进行定制，专注于每天和时间的个人多剂量。
选择报价生命周期(“人寿”)是美国最大和最成熟的定期人寿保险DTC保险分销商之一，自1985年成立以来，已在全国范围内售出超过210万份保单。我们的平台为定期人寿、最终费用等人寿保险产品以及危重、意外死亡和青少年保险等其他附属产品提供公正的比较购物。我们代表着大约22家领先的、国家认可的保险承运人合作伙伴，其中许多合作伙伴的合作关系超过15年。在截至2022年6月30日的一年中，定期寿险保单占寿险新保费的36%，最终费用保单占64%。
选择自动报价和主页(“汽车及家居”)成立于2011年，是一家面向汽车、家居和专业保险系列的无偏见比较购物平台。我们的平台为大约22家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴承保的保险产品(如房主、汽车、住宅火灾和其他附属保险产品)提供公正的比较购物。在截至2022年6月30日的一年中，房主和12个月期汽车产品占Auto&Home部门新保费的76%，其余大部分为6个月期汽车、住火和其他产品。
我们的合作伙伴
我们与全国50多家领先的保险公司保持着长期的、深度整合的关系，这些保险公司拥有一些业内最知名的品牌，包括我们高级部门的大约21家保险公司合作伙伴，我们人寿部门的大约22家保险公司合作伙伴，以及我们的汽车和家居部门的大约22家保险公司合作伙伴。在我们最近的财政年度，我们在老年人部门的主要保险承运人合作伙伴是Humana、UnitedHealthcare、Aetna和Wellcare拥有的承运人，我们人寿部门的主要保险承运人合作伙伴是CUNA、Pacific Life和Mutual of Omaha拥有的承运人，而我们汽车和家居部门的主要保险承运人合作伙伴是Travelers、Safeco和Allied/Nationwide。这些高质量的关系导致了强大的保险公司留存率，以及我们从未被保险公司合作伙伴抛弃的事实。我们相信，运营商认为我们获取客户的方法是可扩展和高效的，最终，与他们自己的模式相比，我们的成本优势更大，在某些情况下，运营商会向我们提供营销开发资金，作为提供保单的额外补偿。营销发展基金类似于生产奖金，因为它们是基于为个别保险公司合作伙伴实现各种预定的目标销售水平或其他商定的目标。我们的保险承运人合作伙伴负责支付我们的佣金，并为此充当我们的客户。我们目前没有直接从消费者那里获得可观的收入，我们代表我们的保险承运人合作伙伴向消费者销售保单。
除了我们的比较购物平台，我们已经与几个保险运营商合作伙伴建立了几个特定于运营商的销售平台安排，我们称这些合作伙伴为“Pod”。这些安排使我们能够从我们的保险公司合作伙伴那里获得各种营销资产，例如使用保险公司的品牌，这使我们能够为特定的保险公司合作伙伴瞄准客户，从而使我们能够获得增量销售额。被定向到POD代理的消费者要么来自未标记为SelectQuote的线索，要么直接来自保险公司附属渠道。我们的软件为非品牌销售线索分配倾向分数，可能会将那些从特定运营商购买的高倾向销售线索分配到该运营商的Pod。我们与其建立Pod关系的保险公司合作伙伴的数量可能会因保险公司合作伙伴和细分市场的不同而不同。
随着我们继续发展人口健康，我们还与几个以价值为基础的护理提供者和社会资源提供者建立了伙伴关系，以支持改善健康结果。当前人口健康状况
合作伙伴包括初级保健提供商ChenMed和Iora Health，精神健康服务提供商Thriveworks，以及CaptionCall和国家债务减免等其他服务提供商。
我们的市场机遇
我们估计，我们分销的保险产品的潜在市场总额超过1800亿美元。我们基于第三方人口统计数据、我们的历史政策收入经验和客户保留预期来估计市场机会。根据凯撒家庭基金会的数据，2021年有超过6270万人受益于医疗保险。我们相信，这一潜在市场是我们分销产品的核心重点，为我们的高级部门提供了每年约300亿美元的佣金收入机会，这还不包括医疗保健服务。此外，我们估计医疗保健服务的潜在市场总额将超过1万亿美元。我们预计这些市场将继续增长，部分原因是一些极具吸引力的人口趋势。我们的生活和汽车及家居部门销售的产品也面向带来额外增长机会的大型市场，每年的佣金收入机会分别约为1050亿美元和470亿美元。在我们的三个细分市场中，我们估计我们的市场份额都不到2.5%，我们相信除了潜在的市场增长外，我们还可以受益于更大的市场渗透率。有关我们的增长机会的更多信息，请参阅下面的标题“我们的增长战略”。
高级市场
美国对高级保险产品的需求受到强劲的人口趋势的支撑。2011年，随着战后婴儿潮一代的第一批人年满65岁，每年退休的人数发生了巨大变化。根据美国人口普查局的数据，65岁及以上人口的比例从2010年的13%上升到2019年的16%，2030年达到21%。在接下来的10年里，平均每天有11000名“婴儿潮一代”年满65岁，即每年近420万人。因此，联邦医疗保险的参保人数正在稳步增长，根据CSG Actuariary的数据，联邦医疗保险的参保人数预计将从2021年的6300万人(2018年的5900万人和2013年的5250万人)增长到2030年的约8200万人，其中55%的65岁及以上的人每月都会进行在线购物。
不仅65岁及以上的人口在增长，根据皮尤研究中心的数据，这一群体的互联网使用率也有所上升，2021年有75%的人使用互联网，而2009年这一比例为40%。根据SheerID的数据，这一群体也在更多地进行在线交易，根据SheerID的数据，55%的65岁及以上的人每月在线购买商品，并访问在线医疗资源，根据医学互联网研究杂志的数据，68%的人这样做。根据《国际卫生政策和管理杂志》的数据，老年人的健康素养水平最低，在65岁及以上的人口中，46%的人在选择计划后需要帮助理解他们的好处，42%的人认为更好地了解他们的好处将使他们能够更好地管理自己的健康。
在不断增长的联邦医疗保险市场中，随着这些私人市场解决方案取代传统的政府联邦医疗保险计划，联邦医疗保险优势计划正在变得越来越突出。CSG精算师估计，截至2019年底，约有3400万联邦医疗保险优势参与者，约占联邦医疗保险市场的44%。根据LEK Consulting的数据，2021年，42%的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，在2020至2021年间，联邦医疗保险优势计划的总登记人数增长了约240万人。据估计，到2025年，所有符合联邦医疗保险条件的个人的联邦医疗保险优势渗透率可能达到50%，2030年至2040年期间可能高达60%至70%。
我们将在多大程度上实现收入的相应增长，将取决于我们继续成功地为这一扩大的潜在消费者基础实施新的医疗保险政策的能力。尽管我们的规模很大，但我们只占联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充计划总市场的一小部分，2021年此类计划的3600万总注册人数中只有70万人，这提供了充足的增长机会。从2020年到2021年，我们的联邦医疗保险补充和联邦医疗保险优势现行政策数量增长了43.7%。因此，我们不仅可以受益于医疗保险的广泛增长和医疗保险日益普及
Advantage计划，但我们也可以通过在Medicare Advantage和Medicare附录产品的分销中增加市场份额来实现增长。
我们相信，通过我们的分销平台提供更多的产品和资源，老年保健市场也为我们的业务增长提供了一个重要的机会。我们于2021年通过收购两家精品制药公司进入处方药市场，这两家公司现在合并为SelectRx品牌。我们估计，美国潜在的药品市场总额将超过5000亿美元。从2006年到2017年，医疗保险在美国零售药品支出中的份额从18%增加到30%，仅2017年一年就达到1000亿美元以上。SelectRx是我们的闭门长期护理药房，专注于患有一种以上慢性健康状况的联邦医疗保险患者，在运营的第一年就达到了超过25,000名活跃订户。我们的生产设施目前有能力容纳额外的75,000名订户，随着SelectRx的持续增长，这为增加收入提供了充足的机会。
联邦医疗保险市场还通过将老年人与其他医疗保健相关产品和服务联系起来，包括基于价值的护理提供者和满足社会需求的资源，为我们的业务增长提供机会。我们估计，为Medicare Advantage患者提供的基于价值的护理市场总额超过6000亿美元。此外，由于超过一半的MA受益者生活在联邦贫困水平的200%以下，我们的许多消费者需要帮助获得影响健康结果的社会资源。认识到这一需求，MA计划提供者越来越重视旨在解决健康的社会决定因素的福利，如交通、营养和社会孤立。通过将老年人连接到通过我们与全美服务提供商的合作伙伴关系提供的集中医疗保健和其他资源，人口健康处于有利地位，可以支持这些努力。
生活市场
随着越来越多的消费者在购买保单之前进行自我指导的在线研究，寿险的DTC销售正变得越来越普遍。由于人寿保险产品通常更复杂和更长期的性质，我们预计代理人的专业知识和咨询将继续作为最终购买之前销售过程的一个重要方面。我们专注的、高触觉的代理商与我们用户友好的在线平台相结合，迎合了这些不断变化的消费者偏好，我们相信这将使我们处于有利地位，能够在整个市场中占据越来越大的份额。我们的消费者参与方式提供了透明度，我们相信，总体上更好的体验产生了比其他形式的分销更高的转化率，为我们的分销平台创造了相对于其他分销平台的成本优势。
汽车和家居市场
财产和意外伤害保险是一个巨大的可定位市场，在这个市场中，投保人通常有政府或贷款人强制要求的保险需求。在继续采用在线研究和报价来源的推动下，DTC销售这些产品的渠道已经建立得很好，并在不断增长。我们相信，我们的技术和代理的结合是一个重要的差异化因素，使我们能够更好地帮助潜在的投保人在多种产品之间进行比较和选择，并就捆绑选项提供宝贵的建议，这些捆绑选项可为多种风险提供更全面的覆盖。我们在选择、便利和消费者体验的基础上，将自己与承运人专属代理和传统保险分销商区分开来。
我们的竞争优势
领先的科技型销售平台。我们的首要目标是提供一流的服务，通过更多的选择和透明度为投保人带来价值。自1985年以来，我们已帮助300多万投保人在购买关键保险方面节省了时间和金钱。自1985年成立以来，我们一直是保险分销的先驱，通过我们的技术驱动的销售模式，我们相信我们处于有利地位，可以支持投保人和保险承运人合作伙伴，因为消费者继续转向在线渠道，以根据他们的保险需求做出购买决定。我们相信，我们的数据和技术是我们的关键竞争优势和业务业绩的驱动力。随着我们的信息技术和分析团队发现新的机会，我们将继续升级和优化我们的技术。SelectCare是我们最重要的核心
专有的客户关系管理(“CRM”)和带有电话银行、销售支持/工作流程优化和报告工具的母公司系统。SelectCare是一个定制系统，它使用各种算法来记录线索，将它们发送给代理商，并组织每个代理商的工作日，目标是最大化投资回报。在SelectCare内运行的是以下专门构建的系统：
•选择Bid：先进的、数据丰富的销售线索评分和购买工具，提供实时反馈，帮助我们确定哪些消费者和活动产生了最有价值的机会，使我们能够优化营销支出。
•获取线索：基于销售线索质量、代理性能和代理可用性的定制、专门构建的销售线索发送和工作流管理技术。GAL使用有针对性的方法将消费者快速分配给获得许可的代理。
•自动费率计算器(ARC)/自动报价引擎(AQE)：直接集成到运营商系统的实时报价和承保应用程序。ARC和AQE使我们能够根据特定的运营商承保要求和风险容忍度实时为潜在客户建立报价。
•选择报价收入跟踪系统：完全集成的专有收入跟踪和财务报告工具，还支持财务和客户减少/保留预测算法，允许与我们的客户服务团队进行实时工作流程和行动。
我们目前在我们的所有关键业务功能和系统中使用数据科学，我们复杂的算法受益于多年的数据积累和分析，这些数据不断通过新数据丰富，并由我们内部的数据科学团队进行改进。我们的算法是通过我们的运营历史积累的数据提供信息的，其中包括我们数据库中的大约3200万条线索和超过10亿个数据点。我们对数据质量的关注确保了我们的数据科学家能够尽可能准确和高效地得出深刻的见解。我们的复杂回归和机器学习模型推动营销支出和领先采购、评分和路线、销售执行和售后客户参与，所有这些都是为了推动我们实现投保人终身价值最大化的目标。随着我们的不断增长，我们自然会获得更多的数据，这些数据将继续为我们的决策提供更好的信息。
高度可扩展的平台，具有日益增长的网络效应。我们的结构化招聘、培训和代理入职计划为增加代理招聘活动提供了灵活性，以推动销售量。通过我们最近对我们的技术、基础设施和报告能力进行的重大投资，我们的平台旨在以最低的持续营运资本需求为我们未来几年的增长提供充足的支持。我们构建的系统具有高度的适应性，为我们提供了无缝提供产品扩展和进入其他产品垂直市场的灵活性。我们不断评估我们的保险公司合作伙伴关系，我们有能力适应新的保险公司关系和新产品，这可能会进一步推动增长。随着我们的扩张，我们预计作为一站式商店对消费者的吸引力将继续增长，作为拥有大量消费者受众的领先平台对运营商的吸引力将继续增长。这些网络效应将让我们积累更多的数据和洞察力，这有助于加强我们的算法和我们联系的价值。
较强的品牌意识。我们成立于35年前，当时我们认为是美国第一个DTC定期寿险交易平台。在这段时间里，我们已经建立了一个非常成功和可识别的家居品牌。我们继续通过在全国电视网络和广播媒体上发布广告来提高我们的知名度，同时通过我们市场领先的比较网站保持强大的在线存在，并辅之以搜索引擎广告和社交媒体存在。我们也有潜力利用我们强大的品牌知名度在集团内进行交叉销售，并向邻近的产品和市场扩张，从而进一步提高收入。
能够吸引和留住富有成效的、以职业为基础的代理队伍。我们认为，与单纯基于网络或传统的分销模式相比，基于技术的代理分销模式可以产生更高的投资回报和投保人终身价值。因此，我们建立了能够吸引、培训和留住顶尖人才的流程，并在必要时扩大我们的代理力量。我们复杂的招聘引擎通过我们的远程代理功能在全国范围内使用，包括个性测试、多次面试和期末考试
由一位高级经理批准。从历史上看，我们在AEP和OEP的高级部门使用FLEX代理，以利用这些窗口期间活动的增加。我们的招聘和发展流程带来了强劲的代理生产率，使我们能够提供具有竞争力的薪酬方案和诱人的职业道路。这导致了一个良性循环，我们相信这将使SelectQuote在招募新代理商方面获得可持续的竞争优势。
提供多样化的产品。在成立之初，我们专门从事定期寿险产品的分销。从那时起，除了推出一系列其他人寿保险产品外，SelectQuote还扩展到快速增长的高级健康保险市场(2010年)和汽车和家庭保险市场(2011年)。今天，我们为消费者提供来自50多家运营商的40多种保险产品。我们独特的平台使我们能够在最近几年进一步扩大我们的业务，包括Popular Health和SelectRx。我们的产品细分市场非常适合不同生命阶段的消费者保险和医疗保健需求。我们相信，我们的多样化产品系列是独一无二的，这为我们提供了更大的稳定性，因为对某些产品的需求和客户的需求不断波动。
深厚而广泛的保险承运人合作伙伴关系。我们是50多家最大和最受尊敬的蓝筹股保险公司的主要分销合作伙伴。我们与我们的许多保险承运人合作伙伴建立了牢固和长期的关系，其中一些合作伙伴从我们成立以来就在我们的平台上，这代表着我们认为难以复制的相互承诺。虽然我们专注于为消费者提供更多的选择，但我们也努力成为我们的保险运营商合作伙伴分销战略的重要组成部分，因此在我们的平台上接受哪些运营商时，我们是有选择性的。我们在全国的存在、规模、广泛的消费者覆盖范围和我们的销售能力使我们成为这些运营商的首选合作伙伴和关键的分销渠道。我们是许多保险承运人合作伙伴的领先DTC保险分销商，这有助于我们从保险承运人合作伙伴那里谈判获得有吸引力的经济利益。在截至2022年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过810,000份保单，为我们的人寿保险和汽车及家居保险承运人合作伙伴创造了超过2.2亿美元的新保费。在截至2021年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过625,000份保单，为我们的人寿保险和汽车及家居保险承运人合作伙伴创造了超过2.23亿美元的新保费。在截至2020年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过315,000份保单，为我们的人寿保险和汽车及家居保险承运人合作伙伴创造了超过1.8亿美元的新保费。此外，我们的专有技术和科技驱动的代理模式专注于最大化投保人的终身价值，这意味着我们的保险承运人合作伙伴从通过我们来源的每一笔交易中享受到更高质量的业务。我们的保险公司合作伙伴也依赖于我们强大的内部合规功能, 它记录我们的所有通话，并与我们的质量保证团队一起审计其中的一部分，以确保我们遵守联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)的规则和规定、电话营销规定、运营商内部要求，以及代理商符合我们认为重要的某些质量指标。我们的合规记录和效率促使保险公司在另一个关键价值主张上与我们合作-我们的保险公司专用代理吊舱。这些Pod加深了我们与这些保险承运人合作伙伴的关系，使我们能够销售更多保单。Pod营销针对每个单独的Pod，独立于SelectQuote的比较购物平台。这可确保SelectQuote销售线索始终显示在比较购物平台中。
实现投保人终身价值最大化的数据驱动方法。我们使用由10多亿个消费者数据点提供信息的高级算法来丰富我们的消费者参与战略。我们的算法帮助代理商识别交叉销售的机会，例如在销售点提供补充计划。在销售完成后，我们的算法有效地识别可能购买更多产品的客户，从而提高投保人保留其保单的可能性，并产生高度可预测的未来收入。截至2022年6月30日，我们敬业的CCA团队由225名专业人员组成，他们旨在改善售后航空公司登机过程中的消费者体验，提高在未来几年的保留率，并增加交叉销售机会。CCA团队的一些成员是已经熟悉业务和消费者之旅的前持证代理商。这一功能允许我们的核心代理力量为新业务生成分配时间。CCA团队利用我们的系统来识别消费者购买其他产品的机会，并为我们实施量身定制的保留策略。该团队的部分职能还包括在AEP之前向Medicare Advantage客户提供数据驱动的有针对性的外联计划，以衡量人们对即将到来的季度保险购物计划的潜在兴趣。为了确保我们正在与
为了尽可能获得最好的数据，我们与领先的外部行业顾问合作，审查和验证我们的历史保留经验和预测业绩。我们提供强劲的客户保留率的一贯记录为我们的保险公司合作伙伴创造了额外的价值，巩固了SelectQuote作为保险公司关键合作伙伴的地位，这在我们的业务中产生了积极的强化循环。我们的数据库是超过35年专注和投资的结果，为我们提供了竞争对手难以复制的无与伦比的见解。
财务状况。作为保险产品的分销商，我们受益于良好的行业趋势。我们通过成功销售和续签我们分发的保单赚取佣金收入，因此，我们的财务模型没有反映与承保保险风险相关的内在不确定性。我们高度了解我们在销售时赚取的佣金，以及如果投保人续签保单，我们将赚取的续期佣金。我们的CCA团队的努力增强了投保人的体验，从而改善了投保人的留存率，并改善了我们产生续签佣金的机会。因为我们的代理商不会从续订佣金中分得一杯羹，所以续订收入的每一美元都会直接增加我们的运营收入，从而提高我们的利润率。我们的平台高度可扩展，这使我们能够随着业务增长而扩大利润率。
经验丰富的管理团队形成了浓厚的企业文化。我们保持着以销售和消费者服务为导向的独特文化。我们是一个由不同的女性和男性组成的群体，他们团结在一起，为我们的使命提供解决方案，帮助消费者的整体财务健康，并保护他们最有价值的资产。通过我们的招聘流程，我们能够找到那些喜欢成为一个以绩效为基础的任人唯贤的组织的一部分并受到其激励的人。这使我们能够组建一支世界级的团队，他们设想在SelectQuote建立自己的职业生涯。我们的公司文化是由一支经验丰富的管理团队推动的，他们拥有深厚的行业经验和行业创新的记录。我们管理团队的主要成员总共有60多年的行业经验，在过去的十年里，我们的管理团队中的几名成员共同努力，建立了我们的业务。
我们的增长战略
最大化投保人的终身价值。保单持有人终身价值是我们整体盈利能力的关键组成部分，它代表估计在获批准的保单有效期内收取的佣金，减去收购业务的成本。我们的目标是最大化投保人的终身价值，我们通过旨在最大化收入机会和最小化客户获取成本的战略来实现这一目标。实现投保人终身价值最大化涉及以下方面的持续投资：
•我们的代理经验和客户关怀团队，共同提高我们的成交率、佣金以及续订和交叉销售收入的能力；
•承运人关系，特别是谈判更优惠的条件；
•在AEP之前，与我们的高级部分投保人进行接触，以更好地了解消费者决策的新趋势；
•技术、数据和分析，帮助我们优化营销和领先的采购支出；
•我们的豆荚产品，提供了比我们更广泛的比较购物平台更优惠的机会来赚取经济利益；以及
•人口健康，通过帮助患者理解和利用他们的计划下可用的全部福利来支持增加政策的持久性。
优化我们的特工力量。我们的代理队伍是我们分发保单和赚取佣金收入的关键要素。因此，投资于我们的代理队伍是我们增长战略的一个关键方面。除了保持有效的招聘职能，以确保我们有能力雇用足够的代理商来支持我们的业务
为了实现我们的目标，我们相信，当我们优先考虑我们代理的表现和满意度时，我们的代理队伍的价值就会最大化。为了支持这一目标，我们将继续投资于培训和技术，使我们的工程师能够提高他们的生产率。此外，随着我们在医疗保健服务和保险分销业务中扩大我们的产品供应，我们的代理人将有更多机会增加他们的收入和发展他们的职业生涯。我们相信，这种环境将提高我们代理商的工作满意度，帮助我们建立一支更有经验、更专业的销售队伍，支持我们的业务增长。
深化和拓宽我们的保险公司合作伙伴关系。为了确保我们有能力为我们的消费者获得最好的条款，我们与我们的合作伙伴保持有意义的长期关系，同时不断评估我们的保险公司小组。虽然我们在选择与我们有业务往来的承运人时是有选择性的，但我们有能力迅速适应新的保险承运人关系和现有承运人的新产品。我们专注于提供高质量的产品，从而提高了保留率，增加了我们向保险公司合作伙伴分销模式的价值。如上所述，我们相信，人口健康将通过提高计划忠诚度和政策持久性，进一步加深我们与运营商合作伙伴的关系，从而降低运营商的成本。
深化消费者渗透，推动交叉销售机会。我们高度关注消费者体验，并相信客户满意度是最大化交叉销售机会和重复业务的关键工具。我们相信，我们的产品组合具有天然的协同效应，我们专注于在现有客户群中增加交叉销售。随着时间的推移，我们向客户交叉销售辅助产品(例如牙科、视力和听力、处方药计划和固定赔偿)的成功程度有所提高，我们将继续寻找扩大交叉销售机会的方法。在我们的汽车和家居细分市场中，我们在捆绑产品(向同一客户销售多种产品)方面取得了成功，过去三年的捆绑率每年分别为49%、51%和51%。一个巨大且相对未开发的机会是深化对我们三个细分市场客户的产品交叉销售，我们目前正在采用旨在使我们能够更好地跟踪客户生命之旅的技术和数据，以便我们能够识别并更好地执行这一机会。
发展医疗保健服务。我们拥有一个有吸引力的可扩展平台，具有强大的消费者获取能力，并有灵活的系统作为后盾，可以利用这些系统推出新的产品。我们的平台自2021年推出以来，已经为SelectRx输送了超过20,000名活跃用户，我们目前的生产能力可以支持另外75,000名用户。SelectRx到目前为止的成功不仅表明了我们的制药业务在未来进一步增长的强大机会，也表明了我们的平台作为向我们的消费者介绍更多产品和服务的有效手段的能力。我们相信，通过人口健康扩大我们的产品供应，我们可以实现额外的增长，我们打算在未来几年为这些努力投入更多的时间和资源。
竞争
随着消费者越来越多地在网上交易，保险产品分销市场竞争激烈、分散，并在不断发展。产品通过我们必须与之竞争的各种渠道进行分销，包括运营商雇用的专属代理商、单独或以小组形式工作的独立代理商、通过雇用代理商或将销售外包给独立代理商的在线平台，或直接向消费者分销的其他在线平台。
我们的主要竞争对手是保险公司，它们直接在网上或通过专属代理人力量销售产品，而不是向第三方代理人和经纪人支付佣金。我们与许多独立代理(单独或以小组形式工作，或小或大)以及作为第三方保险产品分销商的在线分销平台一起，从这些直接分销商那里争夺业务。
我们还与eHealth，Inc.、GoHealth，Inc.和其他在线分销平台竞争，作为第三方保险产品的分销商，以获得佣金机会。我们的目标是根据代理人的能力来区分我们的产品和服务，利用我们的技术平台，将我们的消费者与我们期望最符合他们需求的保险产品匹配起来。
员工
我们团结在一起，因为我们的使命是提供解决方案，帮助消费者实现整体财务健康，并保护他们最宝贵的资产：他们的家庭、他们的健康和他们的财产，以及我们的同事对实现这一使命至关重要。为了继续为消费者提供有效和便捷的创新体验和产品，并在我们竞争激烈和快速发展的市场中竞争并取得成功，我们继续吸引和留住经验丰富的员工和代理是至关重要的。作为这些努力的一部分，我们努力提供具有竞争力的薪酬和福利计划，培养一个以绩效为基础、任人唯贤的组织，让每个人都感到有权尽其最大努力，并让员工有机会回馈他们的社区并产生社会影响。
截至2022年6月30日，我们总共雇用了1857名代理商和2510名相当于非代理商全职员工。在AEP期间，我们通常会额外雇用全职员工，并为2021年AEP(2022财年)雇佣约3,600名员工。我们的员工没有代表任何集体谈判单位，也不是集体谈判协议的一方。
监管
保险产品的销售是一个受到严格监管的行业。我们业务的各个方面都直接或间接地受到美国联邦、州和外国法律和法规的约束，也可能会被监管机构不时地视为受其约束。我们受到适用于保险业的法律法规的影响，以及适用于在互联网上经营的企业和一般企业的法律法规。这种监管格局包括一系列不断扩大和演变的法律、法规和标准，涉及金融服务；信息安全；数据收集、保护和隐私；消费者保护；虚假声明；以及遵守适用的反洗钱、证券和反垄断法规等。我们还必须遵守管理医疗保险提供商、药房和药房护理服务提供商的各种法律法规，以及管理通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律。
保险和其他医疗保健法规。我们是美国所有50个州和哥伦比亚特区的特许保险生产商。保险受到我们开展业务的州的高度监管，我们被要求保持各种许可证和批准，并遵守相关限制和要求。监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准，如果我们未能保留我们的许可证，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
特别是，我们的老年部分受到复杂的法律和监管框架的约束，包括管理联邦医疗保险计划的营销和销售的法律和法规。CMS针对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划发布的法规和指南经常发生变化，此类变化，包括适用于我们的高级细分市场的CMS指南的变化或其解释和执行，可能会导致医疗保健提供者或州保险部门反对或拒绝批准我们的营销材料和流程的某些方面。
除了与保险产品销售相关的法律法规外，我们的老年人部门，包括人口健康，还受到各种法律的约束，这些法律规范了企业与制药商、医生和其他医疗保健提供者、药房、客户和消费者的关系，包括与反欺诈和滥用、虚假索赔、反回扣、受益人诱因、禁止转介以及不适当减少或限制医疗保健服务有关的法规。与这些法律法规相关的民事诉讼(包括Qui-tam诉讼)以及政府或内部调查或对业务流程的审查，如果解决不当，可能会导致重大的金钱损失、负面宣传和降低运营灵活性，所有这些都可能增加公司的经营成本，并对我们的运营结果产生负面影响。
药剂业及药房护理服务规例。我们受制于管理药房和药房护理服务提供商的各种州和联邦法律法规，包括适用的联邦医疗保险提供商法规、州和联邦反回扣法律，以及有关处方药标签、包装、广告和掺假的法规。作为受控物质的分配商，SelectRx还必须遵守州和联邦监管机构的某些许可和注册要求，这些监管机构包括美国禁毒署(DEA)和各种州受控物质管理机构。SelectRx还必须遵守其提供送货上门服务所在州的某些法律法规，包括一些州向州药房委员会注册的要求。
联邦和州立法者定期审议该行业的新法规，包括可能出台的关于从制药公司收取或披露回扣和其他费用的新立法和法规；处方和其他使用管理工具的开发和使用；平均批发价或其他定价基准的使用；特殊药品的定价；网络准入限制；以及药房网络报销方法，其中任何一项都可能对当前的行业做法产生重大影响。
联邦隐私、安全和数据标准法规。无论是直接还是间接，我们都受到许多与健康信息隐私和安全相关的联邦法律和法规的约束。特别是，根据经《卫生信息技术促进经济和临床健康法》(HITECH)和《格拉姆-利奇-布莱利法》(GLBA)修订的1996年《健康保险可携带性和问责法》(HIPAA)颁布的条例确立了隐私、安全和违规报告标准，除其他外，限制使用和披露某些可单独识别的健康信息，并要求实施行政、物理和技术保障措施来保护这些信息。作为向受HIPAA约束的实体提供服务的机构，我们作为“业务伙伴”直接受法规的某些条款约束。作为HIPAA下的商业助理，在适用的隐私法规和与客户的合同允许的范围内，我们被允许使用和披露受保护的健康信息(“PHI”)来提供我们的服务，以及用于某些其他有限的目的；然而，PHI的其他使用和披露，如在营销沟通中，需要患者的书面授权，或必须符合适用的隐私法规指定的例外情况。如果我们被发现违反了HIPAA、GLBA或某些联邦消费者保护法规定的义务，我们可能会受到美国卫生与公众服务部、联邦贸易委员会和其他州和联邦卫生监管机构的执法行动，并面临私人原告的各种索赔，包括集体诉讼。
州隐私和安全法规。我们的隐私和安全实践可能会受到各种州隐私法律的影响，包括旨在实施某些GLBA条款的法规以及管理使用、披露和保护社会安全号码、信用卡账户数据、PHI和其他个人身份信息的其他法律和法规。许多州最近都通过了这种性质的法律或法规，包括纽约州，该州针对金融服务公司的网络安全法规要求纽约金融服务部(NYDFS)管辖的实体(包括保险实体)建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。全国保险监理员协会(“NAIC”)通过的“保险数据安全示范法”(“网络安全示范法”)在功能上类似于NYDFS规则，旨在确立适用于已通过该法律的州的保险持牌人的数据安全以及调查和通知数据泄露的标准。
我们与个人身份信息相关的隐私和安全做法，包括与消费者和护理提供者相关的信息，也可能受到各种州消费者保护法的影响。不同的州隐私和保险监管方法以及不同的执法理念可能会大幅增加我们在跨州标准化和交付产品和服务方面的成本。
其他规定。美国还监管通过电话和电子邮件进行的营销，有关使用电子邮件和电话进行营销的法律和法规也在继续演变。此外，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。《电话消费者保护法》禁止公司向联邦请勿来电登记处和
对向消费者打电话和发送短信施加其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们可能被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。
有关更多信息，请参阅“风险因素--与法律和法规有关的风险”。
知识产权
我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及合同协议来建立、维护和保护我们的知识产权和技术。我们与我们的员工签订保密和发明转让协议，并与包括供应商和其他合作伙伴在内的第三方签订保密协议。我们定期监测我们的知识产权，以确保所有适用的注册得到维护。
季节性
由于我们的高级部门的相对规模和其运营的季节性，我们的收入中有相当一部分是在第二季度产生的。高级部门业务的季节性主要是由每年10月中旬至1月初举行的AEP推动的。我们通过招募更多的销售代理来满足这一季节性需求，这些销售代理在我们的第一季度招聘并接受了长达10周的培训，然后在第二季度的AEP期间开始销售。在截至2021年和2020年6月30日的年度内，这一时间表分别占我们第二季度总收入的38%和33%，占Advanced第二季度总收入的43%和38%。然而，在2022财年，我们的高级MA分销业务的队列尾部重大调整对我们第二季度的业绩产生了负面影响，因此第二季度总收入的百分比为27%，没有过去几年那么显著。
企业信息
我们于1999年8月18日在特拉华州注册成立，名称为SelectQuote，Inc.，作为我们业务子公司的控股公司，其中包括我们最初的运营公司SelectQuote保险服务公司，该公司于1984年8月14日在加利福尼亚州注册成立。我们的主要执行办公室位于堪萨斯州奥弗兰公园2511号西115街6800号，邮编66211，电话号码是(9135999225)。
可用信息
我们的网站地址是www.seltquote.com。我们网站上的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，您不应将我们网站上包含的信息视为本Form 10-K年度报告的一部分，也不应在决定是否购买我们的普通股时使用。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案也在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费提供，之后我们将以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会。
有关前瞻性陈述的警示说明
除文意另有所指外，我们在本报告中使用术语“SelectQuote”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”来指代SelectQuote，Inc.。除历史信息外，本年度报告中的10-K表格还包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节(“证券法”)和交易法第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件和我们的财务表现等方面的当前看法。这些陈述经常但不总是通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“可能结果”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将会”和“展望”等词语或短语来作出，“或这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语或短语的否定版本。这些前瞻性陈述不是历史事实，是基于对我们行业的当前预期、估计和预测、管理层的信念和管理层做出的某些假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
存在或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括但不限于以下几点：
•正在进行的新冠肺炎大流行和任何其他重大公共卫生事件的最终持续时间和影响；
•我们对有限数量的保险承运人合作伙伴的依赖，以及任何可能终止这些关系或未能开发新关系的情况；
•影响健康保险市场的现有和未来法律法规；
•我们的保险公司合作伙伴提供的健康保险产品和健康保险市场的总体变化；
•直接向消费者提供产品和服务的保险公司；
•改变保险公司支付的佣金和承保做法；
•与选择直接向消费者销售保单的经纪人、专门在线经纪人和运营商竞争；
•来自政府运营的医疗保险交易所的竞争；
•美国医疗保险制度的发展；
•我们对老年部分运营商收入的依赖以及老年健康以及人寿保险、汽车和家庭保险行业的低迷；
•我们开发新产品和渗透新垂直市场的能力；
•来自第三方产品的风险；
•未在医疗保险年度参保期内为个人参保的；
•我们吸引、整合和留住人才的能力；
•我们对领先供应商的依赖和竞争领先的能力；
•未能获得和/或转换销售导致实际销售保险单；
•从消费者和保险公司获得数据；
•在保险购买过程中提供给消费者的信息的准确性；
•通过互联网搜索引擎投放具有成本效益的广告；
•能够通过电话联系消费者和销售产品；
•全球经济状况，包括通货膨胀；
•未来收购造成的业务中断；
•编制财务报表时的重大估计和假设；
•商誉减值；
•潜在的诉讼和其他法律程序或询问；
•我们现有的和未来的债务；
•获得额外资本；
•未能保护我们的知识产权和我们的品牌；
•我们的财务业绩因季节性而出现波动；
•保险公司佣金报告的准确性和及时性；
•保险承运人批准和支付做法的时间安排；
•影响我们估计每位投保人佣金的有限终身价值的因素；
•会计规则、税收立法和其他立法的变化；
•我们的技术基础设施和平台中断或故障；
•未能与第三方服务提供商保持关系；
•涉及我们的系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的系统的网络安全漏洞或其他攻击；
•我们保护消费者信息和其他数据的能力；
•未能有效地营销和销售医疗保险计划，或者没有遵守法律；
•与我们作为上市公司相关的风险；以及
•“风险因素”中描述的其他风险因素。
上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本年度报告中以表格10-K形式包含的其他警示性声明一起阅读。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。决定这些结果的许多重要因素超出了我们的控制或预测能力。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅在作出之日起发表，除非法律另有要求，否则我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。新的因素不时出现，我们无法预测会出现什么。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
第1A项。风险因素
某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中包含的所有其他信息，包括我们的财务报表和相关说明。任何这些风险或不确定性都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性代表了我们已知的重大风险，但它们并不是我们面临的唯一风险。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。本年度报告中的10-K表格中的一些陈述，包括以下风险因素中的陈述，构成前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性陈述的警告说明”。
风险因素摘要
与我们的商业和工业有关的风险
•我们目前有很大一部分业务依赖于一小部分保险公司合作伙伴。如果我们失去与这些合作伙伴的关系或无法发展新的保险承运人关系，我们的业务可能会受到损害。
•健康保险市场或我们的运营商合作伙伴提供的保险产品的种类、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
•我们的运营商合作伙伴销售策略或承保实践的系统性变化可能会减少通过我们分销平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率。
•保险公司可以直接向消费者提供产品和服务，也可以通过我们的竞争对手提供。
•我们的业务在很大程度上依赖于我们的高级健康保险承运人合作伙伴的收入。
•如果我们无法开发新产品、提高消费者对这些产品的采用率或渗透新的垂直市场，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
•来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
•如果我们在AEP和OEP期间招收个人的能力受到阻碍，我们的业务将受到损害。
•我们的业务有赖于我们以经济高效的方式获得大量高质量的保险销售线索，而我们转换销售的能力将导致保险保单的实际销售。
•如果我们无法维护或增长消费者和保险承运人合作伙伴向我们提供的数据，或者如果此类数据不准确，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们依赖互联网搜索引擎来吸引访问我们网站的相当大一部分消费者，如果我们不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做广告，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
•我们现有的和未来的任何债务都可能对我们的业务运营能力产生不利影响。
•运营和发展我们的业务可能需要额外的资本，而我们可能无法获得这些资本。
•季节性可能会导致我们的财务业绩出现波动。
•我们的经营结果将受到一些因素的影响，这些因素影响我们对每位投保人佣金有限终身价值的估计。
与我们的知识产权和技术相关的风险
•如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到损害。
•我们的业务取决于我们维护和改进支持我们分销平台的技术基础设施的能力，而我们平台上的任何重大服务中断都可能导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩、财务状况和前景。
•我们依赖为我们的技术系统提供基础设施的第三方服务提供商，任何未能维护这些关系的行为都可能损害我们的业务。
•我们的业务可能会受到涉及我们的计算机系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的计算机系统的网络安全漏洞或其他攻击的实质性和不利影响。
•我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，而实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能会损害我们的声誉和业务。
与法律法规相关的风险
•监管保险活动的法律法规很复杂，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并可能降低我们的盈利能力或限制我们的增长。
•我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的约束，不遵守或改变管理Medicare计划营销和销售的法律和法规可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
•我们提供药房护理服务的企业面临额外的监管和运营风险。
•我们的业务可能会受到来自政府运营的健康保险交易所的竞争的损害。
•医疗保健行业以及医疗保险体系和市场监管方面的变化和发展可能会对我们的业务产生不利影响。
一般风险因素
•我们的季度和年度运营业绩或其他运营指标可能会大幅波动，可能不符合分析师的预期，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。
•我们被要求在编制财务报表时做出重大估计和假设。这些估计和假设可能不准确，可能会发生变化。
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们失去与保险公司合作伙伴的关系或无法发展新的保险公司关系，我们的业务可能会受到损害。
我们与保险承运人合作伙伴的合同关系，包括那些与我们有承运人品牌销售安排的合作伙伴，通常是非排他性的，任何一方都可以出于任何原因在短时间内通知终止。保险公司可能出于各种原因不愿允许我们销售其保险产品，包括竞争或监管原因、对我们向他们安排的投保人的不满或因为他们不想与我们的品牌联系在一起。此外，在未来，越来越多的保险公司可能会决定依靠自己的内部分销渠道，包括传统的内部代理和保险公司网站来销售自己的产品，进而可能限制或禁止我们分销他们的产品。
如果保险公司合作伙伴对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本并损害盈利能力。此外，如果我们未能履行对保险承运人合作伙伴的合同义务，我们可能会承担法律责任或失去承运人关系。此外，这些针对我们的索赔可能会造成宣传，损害我们的声誉和业务，并对我们保留业务或获得与其他保险公司的新业务的能力产生不利影响。
我们可能出于多种原因决定终止与保险公司合作伙伴的关系，而终止与保险公司的关系可能会减少我们分销的保险产品的种类。与这种终止有关，我们将失去未来销售的佣金来源，在有限数量的情况下，我们将失去过去销售的未来佣金来源。如果我们未来不能发展新的保险承运人关系或向消费者提供种类繁多的保险产品，我们的业务也可能受到损害。
我们还可能失去为我们的联邦医疗保险计划承运人合作伙伴营销和销售联邦医疗保险计划的能力。销售老年人健康保险的规定很复杂，可能会发生变化。如果我们或我们的代理人违反了CMS、州法律或法规规定的任何要求，保险承运人可以终止我们的关系，或者CMS可以通过暂停或终止承运人营销和销售联邦医疗保险计划的能力来惩罚保险承运人。由于我们销售的联邦医疗保险产品来自少数保险公司，如果我们失去了营销其中一家保险公司的联邦医疗保险计划的能力，即使是暂时的，或者如果其中一家保险公司失去了联邦医疗保险产品的会员资格，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们目前有很大一部分业务依赖于一小部分保险公司合作伙伴。如果我们变得更加依赖有限数量的保险公司合作伙伴，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们很大一部分收入来自有限数量的保险公司合作伙伴。例如，在截至2022年6月30日的一年中，UnitedHealthcare、Wellcare和Humana拥有的运营商分别占我们总收入的18%、17%和12%；UnitedHealthcare、Humana和Wellcare拥有的运营商在截至2021年6月30日的一年中分别占我们总收入的24%、19%和15%；UnitedHealthcare、Humana和Aetna拥有的运营商访问分别占我们截至2020年6月30日的年度总收入的26%、18%和11%。我们与我们的保险承运人合作伙伴达成的销售保单的协议通常可由我们的保险承运人合作伙伴在提前30天通知的情况下无故终止。如果我们变得更加依赖于更少的保险承运人关系(无论是由于终止保险承运人关系、保险承运人合并或其他原因)，我们可能会变得更容易受到我们与保险承运人关系的不利变化的影响，特别是在我们分销保险的州
从数量相对较少的保险公司合作伙伴或少数保险公司主导市场的情况下，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
健康保险市场或我们的保险承运人合作伙伴提供的保险产品的种类、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
对我们代理服务的需求受到我们分销的保险产品的种类、质量和价格的影响。如果保险公司不继续为我们提供各种高质量、负担得起的保险产品，或者如果由于保险业的整合或其他原因，他们的产品有限，我们的销售额可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们的保险承运人合作伙伴可能决定减少支付给我们的佣金，并改变他们的承保做法，以减少通过我们的分销平台销售的保单的数量，或影响其续订或审批率，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们从我们的保险承运人合作伙伴那里获得的佣金费率要么由每个承运人设定，要么由我们和每个承运人协商。我们的保险承运人合作伙伴有权在相对较短的时间内改变这些佣金费率，并且已经改变，并可能在未来改变我们与他们之间的合同关系，包括在某些情况下通过单方面修改我们与佣金有关的合同或其他方式。这种性质的变化可能会导致佣金减少或影响我们与这些航空公司的关系。此外，保险公司定期改变他们用来确定是否愿意为个人投保的标准。未来保险承保标准的变化可能会对我们分销平台上保单的销售、续签或批准率产生负面影响，并可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
保险公司可以直接向消费者提供产品和服务，也可以通过我们的竞争对手提供。
由于我们与我们的保险承运人合作伙伴没有独家关系，消费者可能会获得并购买我们直接从这些保单的发行者或我们的竞争对手那里分发的相同保单的报价和购买。保险公司可以通过自己的营销活动或其他分销方式直接吸引消费者，例如推荐安排、互联网网站、实体店面运营或经纪协议。此外，我们的保险公司合作伙伴可能会停止通过我们的代理服务分销他们的产品，这将减少我们分销的产品范围，并可能使我们处于竞争劣势。如果消费者直接向保险公司或通过我们的竞争对手寻求保单，通过我们的平台购买保险的消费者数量可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。
来自现有和新竞争对手的压力可能会对我们的业务和经营业绩、财务状况和前景产生不利影响.
我们的竞争对手提供旨在帮助消费者购买保险的服务。其中一些竞争对手包括：
•经营保险搜索网站或者提供报价信息或者提供在线购买保险产品机会的网站的公司；
•个人保险公司，包括通过经营自己的网站、实体店面经营和经纪安排；
•传统的保险代理人或经纪；以及
•现场营销组织。
新的竞争对手可能会进入市场，与竞争对手的保险分销平台一起分销保险产品，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。我们的竞争对手可能会显著阻碍我们维持或增加通过我们的分销平台销售的保单数量，并可能开发和营销使我们的平台竞争力降低或过时的新技术。此外，如果我们的竞争对手开发了与我们的功能类似或更好的分销平台，而我们无法为我们的保险承运人合作伙伴生产一定数量的产品，我们可能会看到我们的生产奖金或营销付款减少，我们的收入可能会减少，我们的财务业绩将受到不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的高级健康保险合作伙伴的收入，并受到与高级健康保险和更大的健康保险行业相关的风险的影响。我们的业务也可能受到人寿保险、汽车和家庭保险行业低迷的不利影响。
通过我们的平台和代理服务购买的大部分保险是高级健康保险，我们的财务前景在很大程度上取决于老龄化人口对我们提供的高级健康产品的日益增长的需求。我们的整体经营业绩在很大程度上取决于我们在高级部门的成功。在截至2022年和2021年6月30日的每一年中，我们总收入的78%来自我们的高级部门。在截至2020年6月30日的一年中，我们总收入的68%来自我们的高级部门。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，我们总收入最高的三家保险公司合作伙伴来自高级细分市场。我们在老年健康保险市场的成功将取决于其他一些因素，包括：
•我们有能力继续调整我们的分销平台以营销联邦医疗保险计划，包括有效地修改我们面向代理的工具，以促进消费者体验；
•我们成功地直接向符合联邦医疗保险资格的个人进行营销，并建立了营销合作伙伴关系，以确保联邦医疗保险计划销售具有成本效益的线索和推荐；
•我们有能力与提供医疗保险产品的足够多的保险公司保持合作伙伴关系，以维持我们对消费者的价值主张；
•我们能够利用技术来销售，否则在电话销售与医疗保险相关的计划时变得更有效率；
•依赖第三方技术供应商，如我们的IP语音电话服务提供商和我们的数据中心和云计算合作伙伴；
•我们有能力遵守与医疗保险计划的营销和销售有关的众多、复杂和不断变化的法律法规和CMS指导方针；以及
•我们的竞争对手对医疗保险计划的营销的有效性。
这些因素可能会阻碍我们的高级部门成功地营销和销售联邦医疗保险计划，这将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。我们还依赖于寿险、汽车和家庭保险业的经济成功。人寿保险、汽车保险和家庭保险需求的下降可能会导致使用我们的分销平台购买此类保单的消费者减少。这些市场中的任何一个市场的下滑都可能是由整体经济下滑造成的，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
保险公司合作伙伴销售策略的系统性变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的商业模式依赖于我们代表保险公司合作伙伴销售保单的能力。我们相信，我们的保险运营商合作伙伴认为我们的客户获取方法是可扩展和高效的，
归根结底，与自己的直接分销或专有代理模式相比，成本更具优势。然而，如果我们的保险承运人合作伙伴选择对其保单的分销方式进行系统性的改变，包括专注于直接分销本身或我们以外的分销渠道，这种变化可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
如果我们无法开发新产品、提高消费者对这些产品的采用率或渗透新的垂直市场，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
我们对产品和服务的持续改进对我们的成功至关重要。因此，我们必须不断在产品、技术和开发方面投入资源，以提高我们分销平台的全面性和有效性。
此外，虽然我们历来专注于老年人健康、人寿、个人财产和意外伤害保险市场，但我们的增长战略包括渗透其他垂直市场，如最终费用保险和其他保险或金融服务产品。为了成功进入新的垂直市场，有必要了解这些新市场及其相关风险，这可能需要大量的时间和资源投资，即使这样，我们也可能不会成功，因此，我们的收入增长速度可能比我们预期的要慢，我们的经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大和不利的影响。
来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供第三方产品，包括高级健康、人寿、汽车和家庭保险产品。保险涉及风险转移，我们的声誉可能会受到损害，如果风险没有按照客户和运营商预期的方式转移，我们可能会成为诉讼的目标。此外，如果这些保险产品不能产生令我们的保险承运人合作伙伴满意的具有竞争力的风险调整后的回报，可能很难维持与它们的现有业务，并从它们那里吸引新的业务。这些第三方产品的性能大幅下降可能会使我们面临声誉损害和诉讼风险。
如果我们在AEP和OEP期间招收个人的能力受到阻碍，我们的业务将受到损害。
一般来说，我们大约50%的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充政策是在AEP期间提交的。我们的代理、系统和流程必须处理在AEP和OEP期间发生的更多交易量。在此期间，我们聘请更多代理来应对交易量的预期增长，并在非AEP/OEP期间临时将高级业务的代理重新分配到我们的人寿和汽车及家居业务。我们必须确保我们的代理人在AEP和OEP开始之前接受过培训，并获得了州当局和我们的保险承运人合作伙伴所要求的所有执照、任命和认证。如果相关国家当局或我们的保险承运人合作伙伴因新冠肺炎疫情而遭遇关闭或持续的业务中断，我们可能无法及时为我们的代理人获得这些必需的许可证、预约和认证，或者根本不能。如果技术故障、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工销售高级健康保险、我们的系统运行中断、政府运营的健康保险交易所出现问题、与天气有关的事件阻止我们的员工来到我们的办公室，或者任何其他情况阻止我们的高级健康业务在投保期内按预期运行，我们可能会减少销售保单并遭受业务的减少，我们的运营结果、财务状况、前景和盈利可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能吸引、整合和留住合格的人才，我们发展和成功发展业务的能力可能会受到损害。
我们的业务取决于我们是否有能力留住我们的主要高管和管理层，以及是否有能力聘用、培养和留住合格的代理商、注册和消费者服务专家。我们扩大业务的能力取决于我们是否能够雇佣、培训和保留足够数量的员工来为我们的内部销售中心配备工作人员
就像其他人员一样。我们能否成功招聘高技能和合格的人员，取决于我们无法控制的因素，包括一般经济和当地就业市场的实力，以及是否有其他就业形式。此外，新冠肺炎的持续影响可能会对我们招聘和留住人员的能力产生实质性的不利影响。在我们无法招聘到高表现的代理、注册和消费者服务专家的时期，我们往往会经历更高的流失率。我们的代理商、注册和消费者服务专家的工作效率受到他们平均任期的影响。如果没有合格的人员担任面向消费者的角色，我们可能会产生更少的佣金收入，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。如果我们的任何关键人员因任何原因无法提供服务，我们可能无法以我们可以接受的条件寻找和聘用合格的人员，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
我们的业务有赖于以高性价比的方式获得大量高质量的保险销售线索。
我们的业务需要获得大量高质量的保险销售线索，以保持我们的代理人的工作效率。我们依赖于许多主要供应商，我们从这些供应商那里获得线索来支持我们的保险单销售。失去这些领先供应商中的一个或多个，或者我们未能以其他方式竞争确保高质量的保险销售线索，可能会极大地限制我们进入目标市场销售保单的能力。
我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争高质量的线索，其中一些竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、营销和其他资源。如果我们不能成功地与我们的竞争对手竞争，从主要供应商那里获得销售线索，我们可能会经历营销成本增加和市场份额的损失，我们的业务和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务取决于我们将销售转化为实际销售保单的能力。如果我们的转化率达不到预期，我们的业务可能会受到不利影响。
获得高质量的保险销售线索对我们的业务很重要，但我们将线索转化为保单销售的能力也是我们成功的关键。许多因素影响我们的转化率，包括我们的销售线索、代理和我们专有的工作流技术的质量。如果铅质量下降，我们的转化率将受到不利影响。市场竞争和铅质量会影响转化率。如果争夺客户的竞争加剧，我们的转化率可能会下降，即使没有铅质量的下降。我们的转换率也受到代理商任期的影响。如果代理商营业额增加，导致我们代理商的平均年限下降，转化率可能会受到不利影响。如果我们无法招聘、培训和留住有才华的代理，我们成功转换销售线索的能力可能会受到不利影响。我们的转换率也可能受到我们工作流程技术问题或我们的算法问题的影响，这些问题推动了Lead评分和路由。对我们转化率的任何不利影响都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
我们依赖消费者和保险公司合作伙伴向我们提供的数据来改进我们的技术和服务，如果我们无法维护或增长此类数据，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于消费者和我们的保险公司合作伙伴以及第三方主要供应商向我们提供的数据。我们在运营平台时使用的大量信息对我们为消费者提供的保险购物体验至关重要。如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，我们为消费者和保险公司合作伙伴提供的价值可能会受到限制。此外，这些信息的质量、准确性和及时性可能会受到影响，这可能会导致使用我们平台的消费者的负面保险购物体验，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们对支持我们业务的技术系统进行了大量投资，目标是使我们能够使用数据分析向消费者提供高效的、基于需求的服务。我们不能保证我们将能够持续收集和保留足够的数据，或者改进我们的数据技术来满足我们的运营需求。如果做不到这一点，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们为消费者匹配适合他们需求的保险产品的能力取决于他们在保险购物过程中提供的准确信息。
我们的业务有赖于消费者在保险购物过程中提供准确的信息。如果消费者向我们提供的信息不准确，他们的保险购物体验的质量可能会受到影响，我们可能无法为他们提供适合他们需求的保险产品。我们无法向消费者推荐合适的保险产品，可能会导致我们向承运人提交的保单数量增加，最终被拒绝，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性和不利的影响。
我们依赖互联网搜索引擎来吸引访问我们网站的相当大一部分消费者，如果我们不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做广告，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们网站流量的很大一部分来自通过谷歌、雅虎！等互联网搜索引擎搜索医疗保险的消费者。还有宾。吸引消费者访问我们网站的一个关键因素是，我们是否会在某些互联网搜索结果中被显著显示。搜索引擎通常提供两种类型的搜索结果，即算法列表和付费广告。我们依靠两者来吸引消费者访问我们的网站。
根据由特定互联网搜索引擎开发的一组公式或算法来确定和显示算法搜索结果列表。一旦消费者发起搜索，算法就会确定结果的层次结构。搜索引擎可能会不时修改这些算法，这可能会导致我们的网站在算法搜索结果中的排名不那么突出，并导致我们网站的流量减少。我们也可能因为其他因素而不那么突出，比如新网站、我们对网站的更改或搜索引擎本身的技术问题。政府医疗保险交易网站历来都出现在算法搜索结果的显著位置。此外，搜索引擎认为一些公司的做法与搜索引擎指南不符，决定根本不将其网站列入搜索结果列表。如果我们被列在搜索结果列表中不太显眼的位置，或者因为任何原因被从搜索结果列表中完全删除，我们网站的流量将会下降，我们可能无法取代这些流量。试图取代这些流量可能需要我们增加营销支出，这也会增加我们获得客户的成本，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
除了依靠算法搜索结果，我们还在搜索引擎上购买付费广告，以吸引消费者访问我们的网站。当在搜索引擎上搜索特定词语时，我们通常会向搜索引擎支付网站突出位置的费用，而不考虑算法搜索结果列表。我们广告的突出程度由多个因素决定，包括为广告支付的金额和搜索引擎确定付费广告与特定搜索词的相关性的算法。如果搜索引擎修改了与付费广告相关的算法，那么我们的平台以外的网站可能会变得更适合这些算法，这可能导致我们不得不支付更多的成本来维护我们的付费广告投放，以响应特定的搜索词。如果主要搜索引擎继续变得更加集中，我们也可能不得不支付更多的费用。此外，我们还与我们的竞争对手、保险公司、政府健康保险交易所和其他机构竞标这些付费搜索引擎广告的展示，在联邦医疗保险产品的注册期间，由于它与我们的老年部分相关，竞争大大加剧。竞争增加了付费广告的成本，增加了我们的营销和广告费用。如果付费搜索广告成本增加或成本变得令人望而却步，无论是由于竞争、算法改变或其他原因，我们的
广告费用可能会大幅增加，或者我们可能会减少或停止我们的付费搜索广告，这两种情况中的任何一种都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
如果我们不能通过电话联系消费者或推销我们的产品，我们的业务可能会受到损害。
我们销售中心的电话可能会被电话运营商屏蔽或受到消费者警告的影响。此外，由于现有或潜在客户的来电筛选做法，我们可能无法可靠地接收到我们的电话消息。如果我们由于立法、封锁、筛选技术或其他原因而无法与现有和潜在客户进行有效的电话沟通，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。我们还必须遵守重大法规，这些法规可能会影响我们与消费者的沟通方式。请参阅本节中的“-我们与潜在客户和现有客户的通信受规范电话和电子邮件营销实践的法律约束”。
影响我们保险公司合作伙伴、供应商和消费者财务稳定性的全球经济状况可能反过来对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还面临与我们的保险公司合作伙伴和消费者潜在的金融不稳定相关的风险，他们中的许多人可能会受到金融市场动荡或经济放缓的不利影响。由于金融机构和全球信贷市场的不确定性以及其他宏观经济挑战，包括通货膨胀，目前或可能影响美国和世界其他地区的经济，消费者可能会遇到严重的现金流问题和其他财务困难，从而减少对我们保险公司合作伙伴的产品的需求。此外，美国或外国市场发生的事件，如英国退出欧盟，以及世界各国的政治和社会动荡，都可能影响全球经济和资本市场。我们的保险承运人合作伙伴可能会修改、推迟或取消提供新产品的计划，或者可能会对购买的产品组合进行不利于我们的更改。此外，如果我们的保险承运人合作伙伴不能成功地创造足够的收入或无法获得融资，他们的业务将受到影响，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
此外，我们容易受到与我们提供服务所依赖的供应商或我们向其委派某些职能的供应商潜在财务不稳定相关的风险的影响。可能影响消费者的同样情况也可能对我们的供应商产生不利影响，导致他们大幅迅速提高价格或减少产量。我们的业务取决于我们以高效和不间断的方式履行我们必要的业务职能的能力，而第三方提供的服务的任何中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能会收购其他公司或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的额外稀释，并以其他方式扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩、财务状况和前景。
我们可能决定通过收购互补业务和技术来发展我们的业务，而不是通过内部发展。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购，或者收购可能会导致管理时间和重点从运营我们的业务上转移。在任何收购之后，我们可能会面临整合技术、财务和会计、研发、人力资源、消费者信息以及销售和营销职能的困难；留住被收购员工的挑战；未来无形资产或其他资产的注销；以及潜在的诉讼、索赔或其他已知和未知的负债。
根据我们可能收购的任何公司或技术的状况，收购可能至少在短期内对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，如果不能成功地与我们的组织整合，可能会在较长时间内继续产生这种影响。我们可能无法实现预期的好处
我们可能无法成功克服这些风险或在潜在收购中遇到的任何其他问题。我们无法克服这些风险可能会对我们的盈利能力、股本回报率和资产回报率、我们实施业务战略和提高股东价值的能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
未来的收购还可能导致股权证券的稀释发行和债务的产生，这可能会损害我们的财务状况。
商誉或其他无形资产的账面价值减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于过去的收购，我们在资产负债表上保留了商誉和其他收购的无形资产。本公司根据收购中收购的有形资产、负债和无形资产的公允价值分配购买对价的公允价值，超过该等公允价值的任何收购价格均计入商誉。分配给所收购无形资产的公允价值得到使用管理层提供的重大估计和假设的估值的支持。
截至4月1日，我们每年测试商誉减值，如果发生或存在表明账面价值可能无法收回的事件或情况，我们将在其他时间测试商誉和无形资产的减值。在确定是否存在损害迹象时，需要进行大量的判断。除其他因素外，这些因素可能包括：我们预期的未来现金流大幅下降；我们的股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；意想不到的竞争；在报告单位内对重要资产组进行回收测试；以及增长速度放缓。
在截至2022年6月30日的年度内，我们分别记录了与无形资产和商誉相关的减值费用310万美元和4460万美元。如果实际结果与我们在商誉和无形资产计算中使用的假设和估计不同，我们可能会产生未来的减值或摊销费用。此外，我们未来可能会产生与其他收购相关的额外商誉或其他减值费用，我们无法准确预测这些或其他资产的任何减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值减值，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关本公司最近完成的财政年度的减值记录的进一步资料，请参阅下文第8项下的“综合财务报表附注”。
我们现有的和未来的任何债务都可能对我们的业务运营能力产生不利影响。
根据高级抵押信贷安排，吾等须遵守若干债务契诺，详情见下文综合财务报表附注10。我们的负债可能会产生重要的后果，包括：
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，这将减少可用于营运资本、资本支出或其他公司目的的现金流；
•增加我们在一般不利的经济、工业和市场条件下的脆弱性；
•使我们受制于限制性契约，包括对我们支付股息的能力的限制，以及要求我们将几乎所有资产作为我们高级担保信贷安排的抵押品，这可能会降低我们采取某些公司行动或获得进一步债务或股权融资的能力；
•限制我们计划和应对商业或行业中的商机或变化的能力；以及
•与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
此外，我们在高级担保信贷安排下的债务按浮动利率计息，使我们容易受到市场利率上升的影响。如果市场利率大幅上升，我们将不得不为这笔债务支付额外的利息，这将减少可用于我们其他业务需求的现金。为了减少利率波动，我们可能会不时进行利率互换，并已达成利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率支付。然而，我们可能不会就我们的全部或任何浮动利率债务维持利率掉期，我们达成的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。
在截至2022年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中，我们披露，由于截至2022年3月31日的情况，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。具体地说，我们的财务预测表明，我们将不会在综合财务报表发布之日起一年内遵守高级担保信贷安排下的某一资产覆盖率。随后，我们签订了高级担保信贷安排第四修正案(定义见合并财务报表附注10进一步讨论)，以修订所需的债务契约，直至2024年10月31日。根据我们的财务预测，我们相信我们将在综合财务报表发布之日起一年内继续遵守修订后的债务契约。我们未来的合规取决于我们上文讨论的新战略方向的成功实施，我们未来需要在我们的合并财务报表发布之日起一年内继续遵守这些修订后的公约。不付款或不遵守我们现有债务工具下的契约，可能会导致违约。如果发生违约事件，贷款人加快了高级担保信贷安排的到期金额，我们可能需要寻求额外的融资，这些融资可能无法及时或根本不能以可接受的条件提供。在这种情况下，我们可能无法加速付款，贷款人可以寻求强制执行担保债务的抵押品的担保权益，这几乎包括我们的所有资产。
经营和发展我们的业务可能需要额外的资本，如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到影响。
运营和发展我们的业务预计需要对我们的技术和运营进行进一步的投资。我们可能会面临我们想要追求的机会，可能会出现意想不到的挑战，其中任何一项都可能导致我们需要额外的资本。我们的业务模式不要求我们在任何给定时间持有大量现金和现金等价物，如果我们的现金需求超出我们的预期或我们经历了快速增长，我们的现金流可能会遇到压力，如果我们无法获得其他流动性来源，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们寻求通过股权或债务融资筹集资金，这些资金可能被证明是不可用的，可能只能以我们不能接受的条款获得，或者可能导致我们的股东显著稀释或杠杆水平更高。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大的限制，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大和不利的影响。
如果我们不能保护我们的品牌，我们扩大消费者使用我们的代理服务的能力可能会受到不利影响。
保持强大的品牌认知度和为消费者提供价值的声誉对我们的业务非常重要。如果我们未能保护我们的品牌并实现这些期望，可能会损害我们的声誉，损害我们吸引和留住客户的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们的许多竞争对手比我们拥有更多的资源，可以花更多的钱为他们的品牌和服务做广告。因此，我们可能会被迫在未来支付更多费用来营销我们的品牌，以保持我们在市场上的地位，即使这样做的费用更高，也可能无法成功做到这一点。此外，投诉或
对我们的商业实践、法律合规、营销和广告活动、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面的负面宣传，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌。如果我们不能以符合成本效益的方式保持或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
季节性可能会导致我们的财务业绩出现波动。
由于10月15日至12月7日的AEP和1月1日至3月31日的OEP，我们在本财年第二季度和第三季度提交的与Medicare相关的申请数量增加，并且在本财年的第一和第二季度与Medicare计划相关的费用增加。因此，我们的财务业绩不能在不同季度进行比较。此外，更改联邦医疗保险年度或开放投保期的时间可能会导致消费者对联邦医疗保险产品需求的周期性变化，这可能是我们的老年部分无法适应的。如果我们的高级部门不能成功应对医疗保险业务季节性的变化，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们依赖我们的保险承运人合作伙伴准备准确的佣金报告，并及时将其发送给我们。
我们的保险承运人合作伙伴通常向我们支付承运人收取的保费金额的特定百分比，或在客户根据保单维持保险期间按保单统一费率支付给我们。我们依赖运营商准确、及时地报告我们赚取的佣金金额。我们使用运营商的佣金报告来计算我们的收入，准备我们的财务报告、预测和预算，并指导我们的营销和其他运营努力。我们通常很难独立确定承运人是否报告了所有应付给我们的佣金，主要是因为大多数购买我们保险产品的人终止保单的方式是停止向承运人支付保费，而不是通知我们取消保费。如果承运商报告欠我们的佣金金额不准确或迟了，我们可能无法收取和确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。此外，我们的系统与向我们提供有关覆盖范围和佣金的最新信息的运营商系统之间的技术连接可能会失败，或者运营商可能会停止向我们提供对这些信息的访问，这可能会阻碍我们及时汇编运营业绩的能力。
我们的经营业绩根据保险承运人的付款和保单审批做法以及我们从保险承运人合作伙伴那里收到佣金报告的时间而变化。
我们收入的时间取决于我们的保险承运人合作伙伴批准在我们平台上销售并提交给他们审查的保单的时间，以及我们从我们的保险承运人合作伙伴那里收到佣金报告和相关付款的时间。虽然航空公司通常每月向我们报告和支付佣金，但也有一些情况下，他们的佣金和付款报告被推迟了几个月或不正确。不正确或延迟的佣金报告或付款可能会导致在特定季度记录承运商的大量佣金收入，而不是表明我们在随后几个季度可能从该承运商获得的收入金额，从而导致我们的运营业绩波动。如果保险公司合作伙伴的重要报告或付款因任何原因被推迟，我们可能会在任何特定时期报告的收入低于我们的投资者或证券分析师的预期。此外，如果我们赖以支付佣金的一个或多个保险公司合作伙伴倒闭，我们可能会招致重大的信贷损失。
我们的经营结果将受到影响我们对每位投保人佣金终身价值的估计的因素的影响。
我们根据预期价值法确认收入。这种方法利用了许多假设，包括但不限于，在确定可变对价、续订佣金率、历史失效数据时，在合同终止时获得续签佣金的合法和可执行的权利，以及
保费增长数据。这些假设是基于历史趋势，这些历史趋势的任何变化都将影响我们对未来期间的估计寿命价值估计，因此可能对我们未来期间的收入和财务业绩产生不利影响。因此，我们在计算预期价值时所做的假设发生不利变化，例如错误率增加，将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
特别是，如果客户流失率超过我们的预期，我们可能无法收到我们预计随着时间的推移而获得的收入，尽管我们已经预先产生并记录了任何相关的客户获取成本。对客户流失率的任何不利影响都可能导致我们收到的佣金低于我们在确认佣金收入时估计的金额。在这种情况下，我们需要对收益进行调整，以冲销先前确认的收入，并注销剩余的应收佣金余额。
我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果这一重大缺陷得不到纠正，我们未能建立和维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，可能会导致我们的财务报表出现重大错报，无法履行我们的报告和财务义务，每一项都可能对我们的财务状况和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
正如之前在我们于2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的10-K/A表格以及随后提交的文件中披露的那样，管理层之前发现，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，与某些最终费用政策的第一年收入拨备有关。由于发现了这一重大弱点，管理层得出结论，截至2021年6月30日，我们对财务报告和披露控制程序的内部控制无效。
正如下文项目9A，控制和程序中所讨论的，管理层正在设计和实施控制措施，作为我们补救计划的一部分，以解决重大弱点。这些补救措施包括设计控制以及时审查最终费用账龄应收款，设计控制以评估最终费用第三方承运人信息的完整性和准确性，以及设计控制以评估拨备比率追溯审查中使用的信息的完整性和准确性。我们正在设计和实施这些控制措施，然后需要运行一段足够的时间，以便管理层能够得出结论，公司的控制措施正在有效地运行。因此，我们不能保证所采取的措施已经消除了我们财务报表中出现重大错报的风险。此外，我们不能保证未来不会出现更多重大弱点，我们也不能确定我们能否在未来对我们的财务流程和报告建立或保持足够的控制。如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，我们及时准确记录、处理和报告财务信息的能力可能会受到不利影响，这可能会使公司受到诉讼或调查，需要管理资源，增加成本，对投资者信心产生负面影响，并对我们的股价产生不利影响。
与我们的知识产权和技术相关的风险
如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们目前没有任何专利或专利申请正在申请中，以保护我们的知识产权，但我们确实拥有我们的名称“SelectQuote”和短语“We Shop”的商标。你省下了。“我们依靠版权、商标和商业秘密法律和合同协议以及我们的内部系统访问安全协议来建立、维护和保护我们的知识产权和技术。尽管我们努力保护我们的知识产权，但这些法律、协议和制度可能不足以有效地防止未经授权披露或未经授权使用我们的商业秘密或其他机密信息，或防止第三方盗用我们的技术并提供类似或优越的功能。例如，监测和保护我们的知识产权可能具有挑战性和成本，我们可能无法有效地监管或起诉这种未经授权的使用或披露。
我们还可能无法在美国或某些外国为我们的某些知识产权维护或获得足够的保护，而且由于外国商标、版权和其他有关专有权的法律的不同，我们的知识产权在外国可能得不到与在美国相同程度的保护。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。此外，我们的竞争对手可能会试图复制我们产品设计中未受保护的方面，或围绕我们的知识产权独立开发类似的技术或设计。第三方还可能采取行动，通过使用类似的服务名称或域名，降低我们的专有权或我们的声誉的价值，或造成消费者的困惑。任何有关知识产权纠纷的诉讼对我们来说都可能代价高昂且具有破坏性。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
此外，我们与我们的员工签订保密和发明转让协议，并与包括供应商和其他合作伙伴在内的第三方签订保密协议。然而，我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息、技术诀窍和商业秘密的每一方达成了此类协议。此外，不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息、技术诀窍和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、挪用、反向工程或披露。此外，这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品和平台能力相当或更好的技术。这些协议可能会被违反，而我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。
我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。
第三方可能能够成功地挑战、反对、无效、使我们的商标、版权和其他知识产权不可执行、稀释、挪用或规避。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是，我们可能不知道我们的产品或服务侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，而这些第三方可能会就此类侵权、挪用或违规行为提出索赔。
我们可能采取的执行知识产权的行动可能代价高昂，并转移管理层对我们业务正常运营的注意力，而我们无法保护和保护我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。此外，这种执法行动即使成功，也可能不会产生适当的补救办法。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与此类知识产权相关的业务活动。
虽然我们承保一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们不能预测诉讼的结果，也不能确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此类索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。此外，我们可能需要为第三方知识产权寻求许可，这可能无法以合理的版税或其他条款获得。或者，我们可以被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，这可能会影响我们有效竞争的能力。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们的业务取决于我们维护和改进支持我们分销平台的技术基础设施的能力，我们平台上的任何服务重大中断都可能导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩、财务状况和前景。
我们为消费者提供服务的能力有赖于我们技术基础设施的可靠性能。这些系统中的中断、延迟或故障，无论是由于不利的天气条件、自然灾害、停电、计算机病毒、网络安全攻击、物理入侵、恐怖主义、软件错误或其他原因，都可能延长，并可能影响我们平台的安全性或可用性，以及我们的代理商销售保单和我们的消费者关怀团队为这些保单提供服务的能力。我们系统的可靠性和安全性，以及我们保险承运人合作伙伴的系统可靠性和安全性，不仅对促进我们的保险产品销售非常重要，而且对维护我们的声誉和确保我们的机密和专有信息得到适当保护也很重要。如果我们的系统出现运营故障或长期中断或延迟，我们可能会失去现有和潜在的客户，这可能会损害我们的经营业绩、财务状况和前景。
适用技术和客户推广技术的潜在变化可能会对我们的经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
技术和消费者外展技术的变化继续塑造着保险分销的格局。近年来，消费者的行为模式，特别是他们使用在线资源进行研究、产品比较和指导的倾向发生了变化，并在继续变化。同样，可用于接触目标消费者群体的技术也在继续发展。我们预计，未来调整我们的系统以适应不断变化的行为和技术将产生成本。未来，如果我们的商业模式和技术基础设施没有相应的发展，技术创新和消费者接触技术的方式的变化可能会对我们的经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们依赖为我们的技术系统提供基础设施的第三方服务提供商，任何未能维护这些关系的行为都可能损害我们的业务。
信息技术系统构成了我们业务的关键部分，因此，我们依赖于我们与第三方的关系，这些第三方为我们的技术系统提供基础设施。如果这些第三方在提供我们所需的服务或满足我们的服务标准方面遇到困难，或者遇到中断、财务困境或暂时或永久停止运营，可能会使我们的业务在某些方面难以运营。此外，此类事件可能会导致我们的成本增加，并推迟我们向消费者提供服务的能力，直到我们找到这些第三方提供的服务的替代来源。如果我们未能找到高质量的合作伙伴，如果我们未能与他们谈判具有成本效益的关系，或者如果我们对这些关系管理不力，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到涉及我们的计算机系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的计算机系统的网络安全漏洞或其他攻击的实质性和不利影响。
我们的系统以及我们的保险运营商合作伙伴和第三方服务提供商的系统可能容易受到硬件和网络安全问题的影响。我们的运营取决于我们保护计算机设备免受火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件的损害的能力。我们也可能遇到员工或其他内部来源故意或疏忽的行为造成的违规行为。任何导致我们业务中断的损坏或故障都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。此外，我们的运营取决于我们保护我们使用的计算机系统和网络基础设施免受具有大量计算资源和能力的复杂第三方的网络安全攻击的损害的能力，以及由互联网或其他用户造成的其他破坏性问题。此类中断将危及存储在我们的计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能导致重大责任和损害我们的声誉。
很难或不可能防御技术变化带来的所有风险以及犯罪分子实施网络犯罪的意图，这些措施可能无法成功预防、检测或阻止攻击。网络罪犯和其他非国家威胁行为者的复杂性和资源日益丰富，民族国家行为者的行动增加，使其难以应对新的威胁，并可能导致安全遭到破坏。我们的信息技术部门和我们的保险运营商合作伙伴以及包括云供应商在内的第三方服务提供商所采用的控制措施可能会被证明是不够的。如果我们的安全遭到破坏，导致未经授权访问我们的数据，可能会使我们面临与我们的日常运营相关的中断或挑战，以及数据丢失、诉讼、损害、罚款和处罚、合规成本大幅增加和声誉损害，任何这些都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
如果我们或我们的系统依赖我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商，通过与这些第三方系统的连接或集成，网络安全攻击以及我们的信息或消费者和员工的机密信息的丢失、腐败或未经授权发布的风险可能会增加。第三方风险可能包括安全措施松懈、数据位置不确定性，以及在法律或安全措施可能不足的不适当司法管辖区存储数据的可能性。
上述任何或所有问题都可能对我们吸引新客户和继续与现有客户保持关系的能力产生不利影响，导致我们的保险承运人合作伙伴取消与我们的合同，或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任，从而损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。尽管到目前为止我们还没有意识到任何重大的信息安全漏洞，但我们已经检测到了攻击我们的信息系统和数据的常见类型的企图。
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能会损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们分销平台的运作涉及收集和存储消费者的信息，包括个人信息，而安全漏洞可能使我们面临这些信息丢失或暴露的风险，这可能导致潜在的责任、调查、监管罚款、诉讼和补救费用以及声誉损害，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。例如，未经授权的各方可能会窃取我们的潜在客户的姓名、电子邮件地址、物理地址、电话号码和其他信息，包括敏感的个人信息和信用卡支付信息，这些信息是我们在提供代理服务时收集的。
我们收到信用卡和借记卡支付信息和相关数据，我们直接输入到我们的保险公司门户网站，在某些情况下，通过第三方提交。至于人寿部分，对于我们的一些保险运营商合作伙伴，我们保留了有限的信用卡支付信息和相关数据，这些信息和相关数据是按照支付卡行业标准加密的，在从我们的系统中删除之前保留了90天。
我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务，或任何导致敏感信息(可能包括个人身份信息或其他用户数据)未经授权泄露或转移的安全损害，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼以及消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致消费者和保险公司失去对我们的信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。监管机构或业务合作伙伴可能会制定比我们目前所遵守的更严格的数据保护要求或认证，如果我们不能及时遵守这些标准，我们可能会失去销售运营商产品或处理包含支付信息的交易的能力。此外，如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策，此类违规行为还可能使消费者或保险承运人合作伙伴的信息面临风险，进而可能损害我们的声誉、业务、经营业绩、财务状况和前景。
与法律法规相关的风险
监管保险活动的法律法规很复杂，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，降低我们的盈利能力，并可能限制我们的增长。
美国的保险业受到严格监管。除其他事项外，保险监管框架涉及：向公司和代理人发放从事特定商业活动的许可证；以及监管贸易、营销、赔偿和索赔做法。例如，州监管机构要求我们在每个我们处理保险业务的州保持有效的许可证，并遵守各州不同的商业实践要求。此外，我们的代理人办理保险业务还必须持有有效的执照。遵守监管框架需要有意义的管理和财政资源的投入。由于保险法律法规的复杂性、周期性修改和不同的解释，我们可能并不总是、也可能不总是完全遵守它们。不能保证我们、我们的员工、顾问、承包商和其他代理商完全遵守当前和/或未来的法律法规或解释。任何此类不合规行为都可能给我们带来重大成本，导致我们开展的业务受到限制，或损害我们与监管机构、我们的保险承运人合作伙伴和消费者的关系，任何这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准。这些当局可能会要求我们支付巨额费用，以遵守此类法律和法规。此外，法律和法规也受到监管部门的解释，任何此类解释的变化可能会对我们的业务和我们继续现有活动的能力产生不利影响。
此外，管理保险销售的法律和法规可能会发生变化，对我们的业务产生不利影响。这些变化可能会影响我们被允许开展业务的方式，可能会迫使我们减少我们获得的补偿，或者以其他方式对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
此外，我们在隐私和网络安全方面受到法律法规的约束。见“-我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能损害我们的声誉和品牌，损害我们的业务、经营结果、财务状况和前景”和“-我们可能无法继续遵守所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规，监管机构的行动或我们运营所在司法管辖区的法律和法规的变化可能对我们的业务产生实质性的不利影响”。
我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的约束，不遵守或改变管理Medicare计划和其他与医疗保健相关的产品和服务的营销和销售的法律和法规可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的制约，管理Medicare计划营销和销售的法律和法规，特别是与CMS发布的与Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划相关的法规和指导，经常发生变化。与联邦医疗保险计划相关的法律、法规和指导方针的变化、它们的解释或它们的执行方式可能会损害我们的业务、经营结果、财务状况和前景。
对适用于我们高级部分的法律、法规、CMS指南或CMS指南的执行或解释的更改可能会导致保险公司或州保险部门反对或不批准我们的营销材料和流程的某些方面。因此，这些当局可能会认定我们的高级部门的某些方面不符合当前的法律和监管框架。任何此类决定都可能延迟或停止我们高级部门的运营，这将损害我们的业务，
经营结果、财务状况和前景，特别是在联邦医疗保险年度或公开参保期间发生此类延迟或暂停的情况下。
我们的业务可能会受到来自政府运营的健康保险交易所的竞争的损害。
在我们销售与医疗保险相关的健康保险方面，我们的高级部门与政府运营的健康保险交易所展开竞争。潜在和现有客户可以通过联邦政府运营的网站购买和购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划，还可以在购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划时获得联邦政府的计划选择援助。来自政府运营的健康保险交易所的竞争可能会增加我们的营销成本，减少我们的收入，否则可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
医疗保健行业监管方面的变化和发展可能会对我们的业务产生不利影响。
美国医疗保健行业在联邦和州两级都受到不断演变的监管制度的约束。近年来，医疗行业为降低医疗成本做出了多项改革努力。例如，2010年的《患者保护和平价医疗法案》和相关的监管改革极大地改变了医疗保险的监管。新冠肺炎疫情的影响可能导致医疗和保险监管发生变化。虽然很难确定潜在的改革对我们未来业务的影响，但医疗行业监管的这种变化可能会导致对我们保险分销服务的需求减少。我们的保险承运人合作伙伴可能会通过减少对我们代理人的依赖来对现有或未来的改革或普遍的监管不确定性做出反应。这类发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
美国医疗保险制度和管理医疗保险市场的法律法规的变化和发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的高级部门依赖于美国保险体系中的私营部门，该部门受到迅速演变的监管。因此，我们高级部门未来的财务表现将在一定程度上取决于我们适应监管发展的能力。例如，医疗改革可能会导致我们行业的竞争加剧，通过我们的代理人购买保险的消费者数量可能会下降。医疗改革的各个方面也可能导致保险公司停止生产某些医疗保险产品，或禁止我们在特定司法管辖区分销某些医疗保险产品。如果我们不能适应美国医疗改革的发展，我们的高级部门、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
医疗保健法律法规正在迅速演变，未来可能会发生重大变化，影响某些保险公司正在或将提供的保险和计划设计。医疗改革的努力和措施可能会扩大政府支持的保险范围的作用，包括单一支付者或所谓的“全民医疗保险”提案，这些提案如果获得通过，可能会对保险业产生深远影响。政府监管可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，这可能会对我们的业务产生不利影响。鉴于颁布的任何条款的条款和时间存在不确定性，以及这些条款中的任何条款对各种医疗保健和保险行业参与者的影响，我们无法预测医疗改革举措对我们业务的全面影响。特别是，由于我们的DTC平台为消费者提供了一个从全国领先保险公司的精心策划的小组购买保单的场所，因此通过“全民医疗保险”扩大政府资助的覆盖范围或实施单一付款人系统可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们的网站和营销材料没有得到及时批准或不符合法律要求，我们的业务可能会受到损害。
我们的保险公司合作伙伴，其医疗保险计划我们销售批准我们的网站，我们的大部分营销材料和我们的电话脚本，为我们的高级细分市场。如果CMS或保险承运人合作伙伴要求更改、拒绝批准或推迟批准这些材料，我们可能会失去一个重要的联邦医疗保险计划需求来源，我们的高级部门的运营可能会受到不利影响。如果我们不能及时收到保险承运人合作伙伴或CMS对我们营销材料的批准，我们可能会被阻止实施我们的Medicare营销计划，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景，特别是如果此类延迟或不符合规定发生在AEP或OEP期间。CMS的规章制度也适用于我们营销合作伙伴的营销材料。如果我们的营销合作伙伴的营销材料不符合CMS营销指南或其他与联邦医疗保险计划相关的法律、规则和法规，这种不遵守可能会导致我们失去从该营销合作伙伴那里接收有兴趣购买联邦医疗保险计划的个人的推荐能力，或者延迟这样做。
如果我们的高级部门对其营销材料或通话脚本进行了实质性更改，我们的保险承运人合作伙伴可能需要向CMS重新提交这些材料。由于我们无法自行提交CMS文件以及需要进一步审查CMS，因此我们很难且耗时地更改我们的营销材料，而我们无法及时更改这些材料，无论是否符合新的规章制度或其他方面，都可能对我们高级部门的运营结果产生不利影响。此外，我们可能会被禁止使用任何营销材料，直到CMS或我们的保险承运人合作伙伴做出并批准了任何可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景的更改，特别是如果此类延迟发生在AEP或OEP期间。
我们提供药房护理服务的业务面临着与我们其他业务不同的监管和运营风险和不确定性。
我们通过人口健康和SelectRx提供药房护理服务。每项业务都受到联邦和州反回扣、受益人激励和其他法律的约束，这些法律管理着企业与制药商、医生和其他医疗保健提供者、药房、客户和消费者的关系。此外，联邦和州立法机构定期审议可能对当前行业做法产生重大影响的行业新法规，包括关于从制药公司收取或披露回扣和其他费用、开发和使用处方和其他使用管理工具、使用平均批发价或其他定价基准、特种药品定价、限制网络准入以及药房网络报销方法的潜在新立法和法规。SelectRx还通过送货上门以及专业和复方药店开展业务，这使其受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，包括DEA和个别州受控物质当局、食品和药物管理局(FDA)以及州药房委员会的法律法规。
我们可能面临与我们的送货上门、专业药店或复方药店据称的错误有关的潜在索赔，包括由于药品和其他保健产品的包装和分销中固有的风险。我们的任何送货上门或专业药房服务的中断都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能无法遵守所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规，监管机构的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们还受到各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括与用户隐私以及个人信息和其他数据的收集、处理、存储、共享、披露、使用、传输和保护有关的法律和法规。这些法律法规不断演变，并不断发生重大变化。此外，这些法律法规的适用和解释往往存在不确定性。由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂且不断变化的联邦、州和地方法律和法规的约束。这些法律法规中的许多都可能会发生变化，也会有不确定的解释。
纽约州对金融服务公司(包括其管辖的保险实体)的网络安全监管规定，要求实体建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。该条例具体规定：(I)与网络安全计划治理框架有关的控制；(Ii)基于风险的数据保护技术系统的最低标准；(Iii)网络入侵应对的最低标准，包括向纽约金融服务部(NYDFS)发出重大事件通知；以及(Iv)确定和记录重大缺陷、补救计划和对NYDFS监管合规性的年度证明。
此外，2017年10月，全国保险监理员协会(“NAIC”)通过了“保险数据安全示范法”(“网络安全示范法”)，旨在确立适用于采用此类法律的国家的保险持牌人的数据安全以及数据泄露调查和通知的标准。《网络安全示范法》自颁布以来一直为各国所采用。尽管NAIC示范法在功能上类似于NYDFS规则，但该法律可能会施加重大的新监管负担，旨在保护信息系统的机密性、完整性和可用性。
遵守现有和新出现的隐私和网络安全法规可能会导致合规成本增加和/或导致业务做法和政策的改变，任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响，引发针对我们的私人诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性和不利影响。
此外，作为一家上市公司，我们产生了大量的合规成本。《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、《纽约证券交易所(简称《纽约证券交易所》)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司施加了不适用于非上市公司的各种要求。除了增加我们的法律和财务成本外，遵守这些要求还会导致管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事务转移到将大量时间投入到上市公司公司治理和报告要求上。
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在并可能参与各种法律程序和政府调查，包括与劳工和就业相关的索赔、与我们的健康保险营销或销售有关的索赔、知识产权索赔以及与我们遵守证券法有关的索赔。例如，我们参与了以下项目8“合并财务报表附注”下讨论的事项，2022年8月，我们收到了马萨诸塞州地区联邦检察官办公室的传票，要求提供有关我们与保险公司合作伙伴的安排的信息。对我们提出或可能在未来针对我们提出的索赔，无论是否有根据，都可能耗时且成本高昂，可能会分散管理层的注意力和其他资源，和/或可能使我们承担重大损害赔偿责任，并损害我们的声誉。我们的保险和赔偿可能不包括针对我们的所有索赔。如果我们在这些法律诉讼中的辩护不成功，我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款，签订同意法令，停止提供我们的某些服务，或改变我们的商业做法，任何这些都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们与潜在客户和现有客户的沟通受规范电话和电子邮件营销实践的法律约束。
我们给潜在的和现有的客户打电话、发送电子邮件和短信。美国监管通过电话和电子邮件进行的营销，有关将电子邮件和电话用于营销目的的法律和法规仍在不断发展，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。新的法律或法规，或对现有法律法规或解释或执行方式的改变，可能会进一步限制我们通过电话和电子邮件联系潜在和现有客户的能力，并可能使我们无法以经济高效的方式与消费者沟通。《电话消费者保护法》(TCPA)禁止公司对电话号码进行电话销售
被列入联邦请勿来电登记处，并对打电话和向消费者发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们可能被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。不遵守与电话、短信和电子邮件营销相关的义务和限制，可能会使我们面临诉讼、罚款、法定损害赔偿、同意法令、禁令、不良宣传和其他可能损害我们业务的损失。我们已经制定了政策，以遵守TCPA和其他电话营销法律。然而，尽管我们在法律上遵守了，但我们过去已经并可能在未来成为违反TCPA的指控的对象。
我们向消费者传达的信息的任何法律责任都可能损害我们的业务和经营业绩。
消费者依赖于我们通过代理服务传达的有关我们分发的保险计划的信息，包括与保险费、承保范围、福利、排除、限制、可用性和计划比较有关的信息。如果我们提供不准确的信息或可能被视为误导性的信息，或者如果我们没有适当地帮助个人购买保险，我们可能会被发现承担相关损害的责任，我们与保险承运人合作伙伴的关系以及我们在监管机构中的地位可能会受到影响。
一般风险因素
我们的季度和年度运营业绩或其他运营指标可能会大幅波动，可能无法满足研究分析师的预期，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。
我们的季度和年度经营业绩以及其他经营指标在过去和未来可能会因多种因素而波动，其中许多因素不在我们的控制范围内，可能难以预测。我们业绩的期间变异性或不可预测性可能导致我们无法达到我们的预期，或任何涵盖我们或投资者的分析师对特定时期的收入或其他经营业绩的预期。如果我们由于这些或任何其他原因而未能达到或超过此类预期，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临诉讼，包括证券集体诉讼。
我们被要求在编制财务报表时做出重大估计和假设。这些估计和假设可能不准确，可能会发生变化。
为按照公认会计原则编制综合财务报表，我们的管理层须作出重大估计和假设，以影响于合并财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及支出的呈报金额。如果我们的基本估计和假设被证明是不正确的，或者如果发生需要我们修改之前的估计或假设的事件，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们不打算在可预见的未来派发红利。
未来向普通股持有人派发股息的宣布和数额将由我们的董事会根据适用法律并在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、现金流、对我们有效税率的影响、债务、合同义务、法律要求和董事会认为相关的其他因素。我们的董事会打算保留未来的收益，为我们的业务运营和扩张提供资金。此外，我们的高级担保信贷安排包含对我们支付股息能力的限制，但某些例外情况除外。因此，我们预计在可预见的未来不会派发红利。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的收益来源。
项目1B。未解决的员工意见
无.
项目2.财产
下表列出了截至2022年8月29日我们占用的每一处主要房产的位置、大约面积和主要用途。以下列出的所有物业均已出租，我们相信我们的物业经营状况良好，适合用作主要用途。由于我们的大部分写字楼租赁现在代表了面对面和远程工作的混合模式，我们可能会继续通过在利用率较低的地区转租来减少过剩空间，这些地区在商业上是合理的，并且在未来不需要扩张的范围内。
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| 位置 | | 租用的近似平方素材 | | 近似平方素材 | | 占用的近似平方英尺 | | 主要用途 |
| 堪萨斯州奥兰德公园 | | 243,320 | | | 148,212 | | | 95,108 | | | 公司总部，市场营销和广告，技术开发，一般和行政，所有细分市场的运营。试图转租未得到充分利用的空间。对目前租赁的42,046平方英尺行使提前终止选择权，必须在2023年7月31日之前完全腾出。 |
| 科罗拉多州百年 | | 45,373 | | | 13,064 | | | 32,309 | | | 部分空置，试图转租剩余空间。 |
| 爱荷华州得梅因 | | 24,464 | | | — | | | 24,464 | | | 行使提前终止选择权，必须在2022年9月30日之前完全腾出。 |
| 宾夕法尼亚州莫纳卡 | | 18,000 | | | — | | | 18,000 | | | 高级部门(SelectRx)操作 |
| 印第安纳州印第安纳波利斯 | | 17,904 | | | — | | | 17,904 | | | 高级部门(SelectRx)操作 |
| 加利福尼亚州奥克兰 | | 8,623 | | | — | | | 8,623 | | | 生活细分市场运营 |
| 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 5,874 | | | — | | | 5,874 | | | 生活细分市场运营 |
项目3.法律程序
我们不时地参与各种与我们的业务活动相关的诉讼事宜。这些法律事项主要涉及因使用本公司服务而引起的损害索赔、保险监管索赔，以及与知识产权事项、雇佣事项、税务事项、商业纠纷、竞争和销售实践有关的索赔。公司还可能因过去或未来的收购或因被剥离业务保留的债务或与剥离业务相关的陈述、保证或赔偿而受到诉讼。吾等目前并无参与任何法律诉讼，而吾等相信诉讼结果会对吾等的业务、前景、财务状况、流动资金、经营业绩、现金流或资本水平产生重大不利影响。然而，如果发生意想不到的进一步发展，这些事项或其他类似事项的最终解决如果不利，可能会对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营结果、现金流或资本水平造成重大不利。其他详情见本年度报告10-K表第8项合并财务报表附注中的第二部分，第8项，附注11，承付款和或有事项--“法定或有事项和债务”，在此并入作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“SLQT”，自2020年5月21日起公开交易。在此之前，我们的普通股没有公开市场。
截至2022年7月31日，登记在册的普通股股东约有100人。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括“街头名下”股票的持有人或由存托信托公司维护的证券头寸名单中所列的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
首次公开募股募集资金的使用
2020年5月26日，我们完成了首次公开募股，我们出售了18,000,000股普通股，某些出售股东额外出售了14,775,000股我们的普通股。首次公开发售股份的发售是根据证券法根据S-1表格的登记声明(第333-236555号文件)登记，自2020年2月21日起生效。如我们根据证券法第424(B)条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书及先前提交予美国证券交易委员会的其他定期报告所述，首次公开招股所得款项的用途并无重大变化。
股利政策
在可预见的未来，我们预计不会宣布或支付普通股的任何现金股息。未来宣布和支付现金股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景、一般业务或金融市场状况，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的高级担保信贷工具包含限制我们支付现金股息的能力的契约，但某些例外情况除外。
发行人购买股票证券
在截至2022年6月30日的年度内，我们没有回购任何普通股。
股票表现图表
下图比较了从2020年5月21日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2022年6月30日这段时间内，我们普通股股东的累计总回报与纽约证券交易所综合指数和美国证券价格研究中心美国小盘股指数(CRSP US Small Cap Index)的累计总回报。该图假设在2020年5月21日以每股27.00美元的收盘价投资于我们的普通股，并于2020年5月21日投资于纽约证交所综合指数和CRSP美国小盘指数，并假设任何股息都进行了再投资。下图所示的股价表现并不是为了预测未来可能的股价表现，也不是为了表明未来可能的股价表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/21/2020 | 06/20 | 09/20 | 12/20 | 03/21 | 06/21 | 09/21 | 12/21 | 03/22 | 06/22 |
| 选择报价，Inc. | $ | 100.00 | | $ | 93.81 | | $ | 75.00 | | $ | 76.85 | | $ | 109.30 | | $ | 71.33 | | $ | 47.89 | | $ | 33.56 | | $ | 10.33 | | $ | 9.19 | |
| 纽约证券交易所综合指数 | $ | 100.00 | | $ | 104.78 | | $ | 111.90 | | $ | 127.95 | | $ | 137.44 | | $ | 145.84 | | $ | 142.23 | | $ | 151.20 | | $ | 146.86 | | $ | 127.63 | |
| CRSP美国小盘股指数 | $ | 100.00 | | $ | 106.55 | | $ | 112.35 | | $ | 142.36 | | $ | 156.47 | | $ | 164.78 | | $ | 160.01 | | $ | 165.71 | | $ | 155.68 | | $ | 128.92 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方以Form 10-K形式包含的脚注。除历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及上文第一部分第1A项中题为“风险因素”一节所讨论的因素。
公司概述
我们是领先的科技驱动、直接面向消费者(“DTC”)的保险产品和医疗保健服务分销平台，为消费者提供了一个透明和方便的场所，从全国领先保险公司的精心策划的小组中购买复杂的老年人健康、人寿和汽车及家庭保险单。作为保险分销商，我们不为消费者投保，而是识别希望购买保险产品的消费者，并将这些消费者与提供这些产品的保险承运人合作伙伴联系起来，作为回报，我们从保险承运人合作伙伴那里赚取我们代表他们销售的保单的佣金。由于我们不是向消费者发放保单的人，因此我们不承担任何承保风险。我们的专有技术使我们能够通过分析和识别来自各种线上和线下营销渠道的高质量消费者线索，采取广泛的漏斗方法进行营销。我们的主要线索来源包括搜索引擎营销、广播、电视和第三方营销合作伙伴。我们监控我们的收购成本，从我们通过专有、专门构建的技术积累的30多年数据中，动态地将我们的营销支出分配给最具吸引力的渠道。我们先进的工作流程处理系统对每个获得的线索进行实时评分，将其与我们确定最适合满足消费者需求的代理进行匹配。然后，我们的平台捕获并利用我们的经验来进一步构建为我们的营销算法提供支持的数百万个数据点，这进一步增强了我们有效部署后续营销资金和瞄准更高质量的消费者线索的能力。我们已经建立了我们的业务模式，以最大限度地提高在批准的保单有效期内收取的佣金减去收购业务的成本, 这一指标我们称为投保人终身价值，是我们整体盈利能力的关键组成部分。
我们独特的平台使我们能够在最近几年扩大我们的分销业务，包括保险单以外的其他产品。在多年来与数千名消费者的互动中，我们发现了利用我们现有的数据库和分销模式来改善医疗服务获取的巨大机会。除了改善消费者的健康状况外，这项服务还通过增加保单持久性并进而降低他们的总体成本，与我们的保险承运人合作伙伴建立了更深层次的关系。此外，我们现在通过我们的闭门长期护理药房提供药房服务，该药房提供基本处方药、非处方药、定制药物包装、药物治疗管理和其他咨询服务。
我们使用以下三个细分市场来评估我们的业务：
SelectQuote High(“High”)是我们增长最快和最大的细分市场，于2010年推出，为Medicare Advantage(“MA”)和Medicare Supplement(“MS”)保险计划以及处方药和牙科、视力和听力(DVH)计划以及危重疾病产品提供无偏见的比较购物。我们代表大约21家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare、Wellcare和Humana。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度内，MA和MS计划分别占我们批准的高级保单的82%、78%和77%，其余部分为其他附属类型保单。此外，出于细分报告的目的，Inside Response(我们在2020年收购的潜在客户生成业务)也包括在高级报告中。
2021年，我们推出了Popular Health和SelectRx(统称为“Healthcare Services”)，从而扩展了我们的高级产品。通过人口健康，消费者从我们的CSA获得一对一的帮助，帮助患者了解他们的健康计划下的福利，并将他们与额外的医疗保健相关资源联系起来。我们相信，向我们现有的MA消费者提供这项服务有助于提高客户满意度和增加保单持久性，这反过来又降低了我们的保险承运人合作伙伴的成本。通过我们的闭门长期护理药房SelectRx，我们为处方药管理和支持提供简单的解决方案，并采用个性化的方法来简化患有慢性病的老年人管理多种药物的流程。SelectRx使用高接触、技术驱动的方法来提供卓越的客户服务，并实现更好的用药依从性。SelectRx开发了一种针对每个患者的独特需求而定制的药包解决方案，专注于每天和时间的个人多剂量。
SelectQuote Life(“Life”)是美国最大和最成熟的定期人寿保险DTC保险分销商之一，自1985年成立以来，已在全国范围内售出超过210万份保单。我们的平台为定期人寿、最终费用等人寿保险产品以及危重、意外死亡和青少年保险等其他附属产品提供公正的比较购物。我们代表着大约22家领先的、国家认可的保险承运人合作伙伴，其中许多合作伙伴的合作关系超过15年。截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度，定期寿险保单分别占寿险部分新保费的36%、46%和68%，而截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度，最终费用保单分别占64%、54%和32%。
SelectQuote Auto&Home(“Auto&Home”)成立于2011年，是一家面向汽车、家居和专业保险系列的无偏见比较购物平台。我们的平台为大约22家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴承保的保险产品(如房主、汽车、住宅火灾和其他附属保险产品)提供公正的比较购物。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度里，房主和12个月期汽车产品分别占Auto&Home部门新保费的76%、79%和78%，其余大部分为6个月期汽车、住宅火和其他产品。
行业趋势
我们估计，我们分销的保险产品的潜在市场总额超过1800亿美元。此外，虽然这些市场已经很大，但它们也在增长，部分原因是一些极具吸引力的人口趋势。我们的老年部分主要服务于65岁以上的消费者。根据美国人口普查局的数据，从2010年到2016年，65岁以上的年龄段以3.4%的年复合增长率增长，占总人口的比例从12.9%上升到15.2%。根据美国人口普查局的数据，从2016年到2025年，65岁以上的人群以3.2%的年复合增长率增长，2020年占总人口的15.6%，预计到2025年将占总人口的18.9%。在接下来的10年里，平均每天有11000名“婴儿潮一代”年满65岁，即每年接近420万人。因此，联邦医疗保险的参保人数正在稳步增长，根据CSG Actuariary的数据，联邦医疗保险的参保人数预计将从2021年的6300万人(2018年的5900万人和2013年的5250万人)增长到2030年的约8200万人，其中55%的65岁及以上的人每月都会进行在线购物。其中，联邦医疗保险优势计划在联邦医疗保险市场中的份额越来越大。截至2019年底，约有3400万联邦医疗保险优势参保人，约占联邦医疗保险市场的44%。根据LEK Consulting的数据，2021年，42%的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，在2020至2021年间，联邦医疗保险优势计划的总登记人数增长了约240万人。据估计，到2025年，所有符合联邦医疗保险条件的个人的联邦医疗保险优势渗透率可能达到50%，2030至2040年间可能高达60%至70%, 突显了这一本已很大的医疗保险市场的增长速度。我们将在多大程度上实现收入的相应增长，将取决于我们继续成功地为这一扩大的潜在消费者基础实施新的医疗保险政策的能力。
我们的人寿部门是美国最大的定期人寿保险DTC保险分销商之一，为最终费用和附属产品提供公正的比较购物。标普全球的数据显示，美国寿险市场已经成熟，自2013年以来保费年增长率为1.4%。全球经济增长
寿险业受到人口增长、总体经济增长和个人财富积累等多个宏观经济因素的推动。
我们的汽车和家居部分主要销售汽车和房主保险。根据标普全球的数据，根据法定的直接保费，2013-2018年汽车保险业的年增长率为6.3%，2018年的保费总额为2,470亿美元。行业增长是由登记车辆数量的增长、保险费率的提高和总体经济增长推动的。根据标普全球的数据，根据法定的直接保费，房主保险业从2013-2018年以3.8%的年增长率增长，2018年的保费总额为990亿美元。行业增长是由住房供应增长、保险费率上升和总体经济增长推动的。
技术创新，包括用于商业应用的机器学习的开发，以及作为消费者购买手段的智能移动设备的普及，正在改变保险分销格局。随着美国人口的构成逐渐转向移动第一代，消费者正变得更加精通科技，在网上购物也变得更加舒适。根据LIMRA的数据，互联网在10个人寿保险购买中扮演着8个角色。此外，根据Comcore的数据，71%的美国汽车保险购物者每年都会在网上获得报价。我们相信，我们的专有技术平台、庞大的数据集以及在我们业务的各个方面使用机器学习，使我们处于有利地位，可以利用这些消费趋势。
影响我们经营业绩的因素
我们的主要收入来源是代表我们的保险承运人合作伙伴在老年健康、人寿、汽车和家庭市场销售保单的佣金收入，其中大部分通过第一年和续签佣金补偿我们。我们使用我们的专有技术和流程来生成和获取消费者线索，并将这些线索分配给最适合这些消费者的代理商。因此，影响我们增长的主要因素之一是我们的代理总数，包括现有的核心代理和我们雇用和培训的新Flex代理的数量，以销售新的保单。我们认为代理商是帮助消费者完成购买过程的关键组成部分，使他们能够确定最适合他们需求的保险范围。通过我们多年的经验，我们扩大了招聘力度，加强了我们的培训计划，这两者都使我们能够扩大我们的代理队伍。我们还开发了专有技术和流程，使我们能够扩大我们的领先收购努力，以跟上我们不断扩大的销售队伍的步伐，并在代理商数量大幅增长的情况下保持代理商的生产力。
我们预计每份保单将确认的收入基于多种因素，包括我们与保险公司合作伙伴的佣金率以及不同类型保单的预期留存率。我们的保留率越高，我们根据承运人协议预计产生的收入就越多，承运人协议通常使我们有权获得年度续签佣金，只要投保人续签他们的保单。此外，我们根据达到各种预定的目标销售水平或其他商定的目标，从一些运营商销售的第一年保单中获得某些按销量计算的奖金，我们称之为生产奖金和营销发展基金，在综合全面收益表中作为生产奖金收入列报。我们预计在获得批准的保单有效期内产生的佣金减去收购业务的成本，是我们整体盈利能力的关键组成部分。我们的目标是通过提高保留率来最大化投保人的终身价值，这从为消费者提供透明、有价值和一流的消费体验开始，并确保消费者购买的保单符合他们的特定需求。
最近发生的事件
正如我们之前在分别于2022年2月7日和5月5日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露的那样，我们更新了2022财年下半年的运营战略，以应对2021年底观察到的保险分销市场的重大变化。我们更新的战略旨在通过稳定我们MA分销业务的增长并将更多努力集中在医疗保健服务的增长上，来提高短期现金效率和长期盈利能力。该战略的一个关键要素是通过以下方式降低我们的运营风险采用一种增长战略，降低我们的运营杠杆，并优先考虑我们的回报。这种方法的核心是有计划地撤回我们的联邦医疗保险政策，以使我们能够
改进我们的销售、营销和运营方法，更加重视现金效率、盈利能力，并以更大的潜力长期保持业务。此外，我们的战略方向为更广泛的医疗服务提供了差异化的方法，我们相信这将在未来几年创造显著的竞争优势。有关我们更新战略的更多信息，请参阅我们于2022年8月18日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告。
前期财务报表的非实质性更正
在我们发布截至2021年6月30日和截至2021年6月30日的年度财务报表后，我们确定，我们的某些保险承运人合作伙伴为某些最终费用保单提供的第一年佣金收入拨备应基于较高的拖欠率进行应计。这一错误陈述最初被认为是由于我们的一个保险承运人合作伙伴的拖欠率错误造成的，正如公司在截至2021年12月31日的季度10-Q表格中披露的那样。然而，在截至2022年6月30日的三个月里，确定其他保险承运人合作伙伴的错误率也是不正确的，导致发现了另一项错误陈述。详情见合并财务报表附注1。由于发现的错误陈述，我们在本项目7，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中更正了某些先前报告的截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度财务信息。
按细分市场划分的关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来估计和确认佣金收入，评估我们的业务表现，并促进我们的运营。在High，我们的主要产品Medicare Advantage根据我们代表保险承运人合作伙伴销售的保单数量向我们支付统一的佣金费率。因此，我们确定单位和单位指标是评估High的绩效的最合适的衡量标准。在Life和Auto&Home中，我们通常会获得佣金，这是我们为保险公司合作伙伴产生的保费的1%。因此，我们确定基于溢价的指标是评估这些细分市场表现的最相关指标。以下是每个细分市场最相关的业务和运营指标：
高年级
已提交的保单
当个人向我们的特许代理完成申请并授权他们将其提交给保险承保人合作伙伴时，提交的保单将被计算在内。在保险承运人审查申请之前，投保人可能还需要采取其他行动。
下表显示了截至6月30日的年度内提交的保单数量：
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | |
| 医疗保险优势 | | 808,116 | | | 550,321 | | | 264,546 | | | | |
| 医疗保险补充方案 | | 7,208 | | | 26,785 | | | 24,085 | | | | |
| 牙科、视觉和听力 | | 145,716 | | | 132,106 | | | 70,018 | | | | |
| 处方药计划 | | 6,842 | | | 11,436 | | | 13,513 | | | | |
| 其他 | | 14,776 | | | 16,487 | | | 5,890 | | | | |
| 总计 | | 982,658 | | | 737,135 | | | 378,052 | | | | |
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度提交的保单总数增加了33%。这一增长主要是由于MA提交的保单增加了47%，DVH提交的保单增加了10%，但MS提交的保单减少了73%，这部分抵消了这一增长。高级产品提交保单的总体增加主要是由于代理商数量的增加
我们雇佣了员工，部分被较低的代理生产率所抵消。在截至2022年6月30日的一年中，我们将平均生产代理数量增加了100%，而每个代理的平均生产率下降了29%。
2021年与2020年相比-与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度提交的保单总数增加了95%。这一增长主要是由于MA提交的保单增加了108%，DVH提交的保单增加了89%。高级产品提交保单的整体增长主要是由于我们雇用的代理数量增加和每个代理的生产率提高。在截至2021年6月30日的年度内，我们将平均生产代理的数量增加了约75%，并将每个生产代理的生产率提高了16%。工作效率的提高是由代理完成率的提高以及我们的代理工作流程和桌面的增强推动的。
已批准的政策
已批准保单是指我们的保险承运人合作伙伴在指定时间段内为已确定的产品批准的已提交保单数量。并不是所有批准的政策都会生效。
下表显示截至6月30日的年度内已获批准的保单数目：
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | 661,738 | | | 467,585 | | | 225,404 | | | | | | | | |
| 医疗保险补充方案 | | 5,461 | | | 21,911 | | | 18,102 | | | | | | | | |
| 牙科、视觉和听力 | | 124,989 | | | 111,015 | | | 55,556 | | | | | | | | |
| 处方药计划 | | 6,124 | | | 10,747 | | | 13,009 | | | | | | | | |
| 其他 | | 12,407 | | | 14,089 | | | 4,654 | | | | | | | | |
| 总计 | | 810,719 | | | 625,347 | | | 316,725 | | | | | | | | |
一般来说，提交的保单和批准的保单之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此，影响提交保单数量的因素也会影响已批准保单的数量。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度获得批准的保单总数增加了30%。这一增长主要是由于MA批准的保单增加了42%，DVH批准的保单增加了13%，但MS批准的保单减少了75%，这部分抵消了这一增长。已批准保单的波动与提交的保单直接相关；然而，由于消费者转换行为的增加，今年截至2022年6月30日的一年，MA提交至批准的转化率比截至2021年6月30日的一年下降了4%。这导致MA批准的保单的增长速度慢于MA提交的保单。
2021年与2020年相比-与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度获得批准的保单总数增加了97%。这一增长主要是由于MA批准的保单增加了107%，DVH批准的保单增加了100%，MS批准的保单增加了21%。已批准保单的波动与提交的保单直接相关；因此，上述代理数量的增加和代理生产率的提高也导致了与截至2020年6月30日的年度相比，已批准保单的增加。
每份核准保单的佣金终身价值
每份核准保单的佣金终身价值(“LTV”)是指根据多种因素估计在核准保单的估计存续期内收取的佣金，这些因素包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有适用限制的预期保单持久性。每份经批准的保单的LTV等于保单首次销售时的佣金收入之和，如适用，则等于对未来续期佣金的估计。未来续期佣金的估计为
根据我们的历史经验和现有保险公司的历史经验，使用受持续性调整的10年续约期限制的合同续订佣金率确定，以估计续订收入仅在收入可能不会发生实质性逆转的程度上进行估计。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每份经批准的保单的LTV仅代表在此期间销售的保单的佣金。这一数字不包括在此期间与保险承运人合作伙伴最初销售的保单在此期间的续订，其合同禁止我们确认估计续订佣金的可变对价和基于本期实际保单续订的前期可变对价的更新估计。
下表显示了截至6月30日的每项批准保单的LTV：
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 医疗保险优势 | | $ | 925 | | | $ | 1,260 | | | $ | 1,287 | |
| 医疗保险补充方案 | | 1,270 | | | 1,269 | | | 1,376 | |
| 牙科、视觉和听力 | | 123 | | | 136 | | | 140 | |
| 处方药计划 | | 234 | | | 224 | | | 229 | |
| 其他 | | 73 | | | 113 | | | 34 | |
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，每MA批准保单的LTV下降了27%。每MA批准的LTV保单受到MA持久率下降的负面影响，其中包括增加对续订年延迟率的限制和拨备；增加对第一年延迟率的拨备；运营商组合；以及切换到保单级别的持久化，但在一定程度上被较高的佣金率抵消。
2021年与2020年相比-与截至2020年6月30日的年度相比，在截至2021年6月30日的年度中，每MA和MS批准的保单的LTV分别下降了2%和8%。每MA批准的LTV政策受到较低的MA持久率、较高的年内延迟率和运营商组合的负面影响，但较高的佣金率在一定程度上抵消了这一影响。运营商将每MS批准的LTV政策转变为直接运营商Pod，支付给我们的佣金更低，但营销成本更低，这对LTV产生了负面影响。
单位经济
每单位经济代表总的MA和MS佣金、其他产品佣金、其他收入和与High相关的成本，每个都显示在给定时间段内每个已批准的MA和MS批准的保单数量。管理层以单位为单位对业务进行评估，以帮助确保与成功的保单销售相关的收入机会相对于营销收购成本具有吸引力。由于并非所有获得的销售线索都能成功销售保单，因此每个保单的所有衡量标准都基于批准的保单，这是触发收入确认的衡量标准。
每个MA/MS保单的MA和MS佣金代表在此期间销售的保单的LTV。根据MA/MS保单的其他佣金是指在此期间销售的其他产品的LTV，包括DVH处方药计划和其他产品，管理层将其视为我们代理商销售MA/MS保单的核心职能的额外佣金收入。其他每项MA/MS政策代表生产奖金、营销开发资金、Inside Response的销售线索生成收入、通过医疗保健服务产生的收入，以及基于本期实际保单续订的前期可变对价的更新估计。每个MA/MS保单的总运营费用是指High内部的所有运营费用。收入与客户获取成本(“CAC”)的倍数表示每个MA/MS保单的总收入与总营销获取成本的倍数，后者表示获取线索的直接成本。这些成本包括在每个MA/MS保单的总运营费用中的营销和广告费用中。
下表显示了所列期间的单位经济性。根据老年人的季节性和季度之间的波动，我们认为对单位经济最相关的观点是滚动
以12个月为基准。以下所有MA/MS保单指标均基于已批准的MA/MS保单总数，因为两种产品具有相似的佣金配置文件。这些指标是管理层评估业务的基础。
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| 截至6月30日的12个月， |
| (每项已批准保单的美元)： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| MA和MS批准的政策 | 667,199 | | | 489,496 | | | 243,506 | |
| MA/MS政策规定的MA和MS佣金 | $ | 928 | | | $ | 1,260 | | | $ | 1,293 | |
| 根据MA/MS政策的其他佣金 | 27 | | | 39 | | | 45 | |
| 根据MA/MS政策的其他 | (62) | | | 190 | | | 147 | |
| 每项MA/MS保单的总收入 | 893 | | | 1,489 | | | 1,485 | |
| 每项MA/MS政策的总运营费用 | (1,183) | | | (991) | | | (887) | |
根据MA/MS政策调整的EBITDA(1) | $ | (290) | | | $ | 498 | | | $ | 598 | |
根据MA/MS政策调整的EBITDA利润率 (1) | (32) | % | | 33 | % | | 40 | % |
| 收入/CAC倍数 | 1.8X | | 3X | | 3.5X |
(1)这些财务指标不是按照公认会计准则计算的。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务计量”，了解有关我们使用这些非GAAP财务计量的信息，以及这些计量与他们根据GAAP计算和提出的最接近的可比财务计量的对账情况。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的12个月相比，在截至2022年6月30日的12个月中，每份保单的总收入下降了40%，这是由于MA保单的LTV降低、MA队列交易价格估计的变化导致的1.933亿美元的调整以及MS总收入的下降，但这一下降被根据批准的MA/MS保单收到的更高的营销开发资金以及来自SelectRx的收入的增加部分抵消。与截至2021年6月30日的12个月相比，在截至2022年6月30日的12个月中，每份保单的总成本增加了19%，这是因为与扩展医疗服务相关的履行成本增加，由于AEP期间代理生产率下降而导致的销售费用增加，以及AEP期间较低的成交率导致我们的营销和广告费用增加。
2021年与2020年相比-在截至2021年6月30日的12个月中，每份保单的总收入与截至2020年6月30日的12个月持平，原因是持久性降低导致MA/MS佣金减少，其他附属保单的销售额占MA/MS保单的百分比减少，以及由于组合转向不向我们支付营销开发资金的运营商，与Inside Response相关的更高的潜在收入抵消了每份批准的MA/MS保单收到的营销开发资金减少。与截至2020年6月30日的12个月相比，截至2021年6月30日的12个月，每项保单的总成本增加了12%，这是由于我们的营销和广告费用的增长符合我们提高绝对收入的战略，以及调整后的EBITDA利润率略有下降。
生命
人寿保险费是指经相关保险公司合伙人批准的所有保单的总保费价值，其保单文件已发送给投保人，相关保险公司合伙人在所述期间收到付款信息。由于我们的佣金是根据总保费的百分比赚取的，因此特定时期的总保费是人寿收入的关键驱动因素。
下表显示了截至6月30日的年度和最终费用保费：
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| (单位：千)： | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
| 定期保费 | | $ | 62,364 | | | $ | 76,833 | | | $ | 76,800 | | | | | | | | |
| 最终费用保费 | | 109,218 | | 90,878 | | 35,997 | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 171,582 | | | $ | 167,711 | | | $ | 112,797 | | | | | | | | |
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度总定期保费下降了19%。由于代理人数减少，售出的保单数量下降了27%，但每份保单的平均保费增加了12%，这在一定程度上抵消了这一下降。与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的最终费用保费增长了20%，这是因为销售最终费用保单的代理商数量增加。
2021年与2020年相比-截至2021年6月30日的年度核心保费总额与截至2020年6月30日的年度持平。售出的保单数目下跌24%，但每份保单的平均保费上升22%，部分抵销了有关跌幅。与截至2020年6月30日的一年相比，截至2021年6月30日的一年的最终费用保费增长了152%，这是因为销售最终费用保单的代理商数量大幅增加。
汽车与家居
汽车及居家保费是指我们的保险承运人合作伙伴在指定期间内批准的所有新保单的总保费价值。由于我们的佣金是根据总保费的百分比赚取的，因此特定时期的总保费是我们汽车和家居部门收入的关键驱动力。
下表显示截至6月30日的年度保费：
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| (单位：千)： | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
| 保费 | | $ | 50,114 | | | $ | 55,596 | | | $ | 70,087 | | | | | | | | |
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度总保费下降了10%，主要是因为我们的战略是减少汽车和家居的增长.
2021年与2020年相比-与截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度总保费下降21%，这主要是由于我们将代理商从汽车和家居部门战略转移到我们的高级和人寿部门。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据GAAP呈报的财务报表，并向投资者提供有关GAAP财务结果的更多信息，我们在本年度报告中介绍了Form 10-K调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，它们是非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不是基于GAAP规定的任何标准化方法，不一定与其他公司提出的类似名称的指标相比较。
调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税支出(利益)、折旧和摊销前的收益(亏损)，以及某些非现金或非经常性支出的加计费用，包括重组、基于股份的薪酬支出和任何减值费用。GAAP最直接的可比性指标是净收益(亏损)。我们监测并在这份10-K调整后EBITDA年度报告中提出，因为这是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理我们业务的运营目标的关键指标。特别是，我们认为，在计算调整后的EBITDA时剔除这些费用的影响，可以为我们的核心运营业绩的期间比较提供有用的衡量标准。
我们认为，这一非GAAP财务指标有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算这一非GAAP财务指标时排除的费用的影响所掩盖。因此，我们相信，这一财务指标为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解。
经调整的EBITDA不是根据公认会计原则编制的，不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的措施的替代措施来考虑。在使用这一非公认会计准则财务计量而不是按照公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量净收益(亏损)时，存在一些限制。这些限制包括调整后的EBITDA不包括利息支出、折旧和摊销支出、基于股份的薪酬支出、所得税支出(福利)和其他一次性非经常性支出。此外，其他公司可能会使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有用性。
下表对本报告所列期间的调整后EBITDA和净收益(亏损)进行了核对，净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标：
截至2022年6月30日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净亏损 | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | 7,052 | |
非经常性费用(1) | | | | | | | | | 4,730 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | 24,724 | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | 1,456 | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | 44,596 | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | 3,147 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | 43,595 | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | (92,302) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (193,799) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | $ | (260,506) | |
(1)该等开支主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用及遣散费。
截至2021年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | 5,165 | |
非经常性费用(1) | | | | | | | | | 6,065 | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | 1,488 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | 16,142 | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | 686 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | | 29,320 | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | 3,315 | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | 33,156 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 243,777 | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | $ | 220,196 | |
(1) 这些费用主要包括高级担保信贷安排第一修正案、最近的收购、对冲的重新指定和二次发售所产生的成本.
截至2020年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 79,484 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | 9,498 |
非经常性费用(1) | | | | | | | | | 3,721 |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | 375 |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | 7,993 |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | 360 |
重组费用(2) | | | | | | | | | 153 |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | 24,595 |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | 1,166 |
| 所得税费用 | | | | | | | | | 24,502 |
| 调整后的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 25,635 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | $ | 151,847 | |
(1)这些费用包括与采用ASC606相关的一次性咨询费用、对某些前董事会成员的非经常性薪酬、非重组遣散费、向股票期权持有人一次性分配的雇主工资税、与我们的首次公开募股相关的成本、与收购Inside Response相关的成本以及与应对新冠肺炎疫情的业务连续性相关的支出。
我们运营结果的关键组成部分
下表列出了截至6月30日的年度的经营业绩和相关收入占总收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 587,518 | | | 77 | % | | $ | 818,772 | | | 88 | % | | $ | 474,429 | | | 90 | % |
| 生产奖金 | | 89,057 | | | 12 | % | | 70,653 | | | 8 | % | | 50,308 | | | 10 | % |
| 其他 | | 87,470 | | | 11 | % | | 40,556 | | | 4 | % | | 4,601 | | | — | % |
| 总收入 | | 764,045 | | | 100 | % | | 929,981 | | | 100 | % | | 529,338 | | | 100 | % |
| 营运成本及开支 | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 466,808 | | | 61 | % | | 270,715 | | | 29 | % | | 167,399 | | | 32 | % |
| 市场营销和广告 | | 484,084 | | | 63 | % | | 385,291 | | | 41 | % | | 184,157 | | | 35 | % |
| 一般和行政 | | 89,837 | | | 12 | % | | 63,114 | | | 7 | % | | 35,283 | | | 7 | % |
| 技术发展 | | 24,729 | | | 3 | % | | 18,623 | | | 2 | % | | 12,347 | | | 2 | % |
| 商誉减值 | | 44,596 | | | 6 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 总运营成本和费用 | | 1,110,054 | | | 145 | % | | 737,743 | | | 79 | % | | 399,186 | | | 76 | % |
| 营业收入(亏损) | | (346,009) | | | (45) | % | | 192,238 | | | 21 | % | | 130,152 | | | 25 | % |
| 利息支出，净额 | | (43,595) | | | (6) | % | | (29,320) | | | (3) | % | | (24,595) | | | (5) | % |
| 债务清偿损失 | | — | | | — | % | | (3,315) | | | — | % | | (1,166) | | | — | % |
| 其他费用，净额 | | (202) | | | — | % | | (1,588) | | | — | % | | (405) | | | — | % |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | | (389,806) | | | (51) | % | | 158,015 | | | 18 | % | | 103,986 | | | 20 | % |
| 所得税支出(福利) | | (92,302) | | | (12) | % | | 33,156 | | | 4 | % | | 24,502 | | | 5 | % |
| 净收益(亏损) | | $ | (297,504) | | | (39) | % | | $ | 124,859 | | | 14 | % | | $ | 79,484 | | | 15 | % |
收入
我们的主要收入来源是从我们的保险承运人合作伙伴那里销售第一年和续订保单所赚取的佣金，这些佣金在我们的综合全面收益表中作为佣金收入列示。此外，我们根据达到各种预定的目标销售水平或其他商定的目标，从一些运营商销售的第一年保单中获得某些按销量计算的奖金，我们称之为生产奖金和营销发展基金，在综合全面收益表中作为生产奖金收入列报。其他收入包括来自Inside Response的潜在收入和通过医疗保健服务产生的收入。
我们与保险承运人合作伙伴签订的佣金合同包含在我们分配总交易价格的时间点上履行的单一履约义务。交易价格被确定为最初销售保单时应支付的第一年佣金，以及对未来续订佣金和生产奖金收入的估计(如果适用)。在保单售出后，我们对投保人或保险承运人合伙人没有实质性的额外或经常性义务。因此，我们不会因收到未来续订佣金或生产奖金收入而产生任何额外费用。所有与销售个人保单相关的成本都是在最初销售个人保单之前或在销售时发生的。根据合同可强制执行的权利、我们的历史经验和既定的客户业务实践，每个部门的收入在不同的里程碑确认。有关分部的进一步详情，请参阅综合财务报表附注1。Inside Response的销售线索生成收入在生成的销售线索被我们的客户接受时确认，这是销售点，我们在交付后没有履行义务。
SelectRx产生的收入在发货时确认。在发货时，我们基本上已经履行了我们的所有履约义务，没有经历显著水平的退货或重新发货。没有相关的未来收入流，因为患者可以选择随时取消他们的服务，而不需要进一步付款。
下表列出了截至6月30日的年度的佣金、生产奖金、其他收入和总收入以及与前一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 选委会 | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | | | $ | 474,429 | | | (28)% | | 73% |
| 生产奖金 | 89,057 | | | 70,653 | | | 50,308 | | | 26% | | 40% |
| 其他 | 87,470 | | | 40,556 | | | 4,601 | | | 116% | | 781% |
| 总收入 | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | | | $ | 529,338 | | | (18)% | | 76% |
2022年与2021年相比-佣金收入减少2.313亿美元，降幅为28%，其中老年、人寿和汽车及家居佣金收入分别减少2.039亿美元、2100万美元和180万美元。对于High，收入下降是由于已批准的MA保单的LTV减少了27%，以及因高级MA队列交易价格的估计变化而向下调整了1.933亿美元。人寿收入的下降是由于代理人数减少导致定期人寿收入减少1500万美元，以及最终费用收入减少590万美元，原因是损失准备金向下调整了950万美元，以及队列交易价格估计的变化，但销售最终费用保单的代理数量的增加部分抵消了这一下降。汽车和家居的收入下降是由我们降低该部门增长的战略推动的。制作奖金收入增加了1840万美元，这主要是由于High收到的营销开发资金增加了2240万美元，但被Life和Auto&Home分别减少270万美元和130万美元所部分抵消。4,690万美元的其他收入增长主要是由医疗保健服务的6,580万美元的新收入推动的，但Inside Response的外部销售线索产生收入减少了1,830万美元，部分抵消了这一增长，因为与前一年相比，他们的销售线索更多地在High内部消费。
2021年与2020年相比-佣金收入增加3.443亿美元，增幅为73%，其中包括老年佣金和人寿佣金收入分别增加3.071亿美元和4910万美元，但汽车和家居佣金收入减少1040万美元抵消了这一增长。对于High，收入增长是由我们的代理数量的显著增加推动的，这导致Medicare Advantage佣金收入增加了108%。人寿4910万美元的收入增长是由最终费用收入4510万美元的增长推动的，这是我们为增加这些保单的销售而对代理商进行投资的结果，以及核心期限人寿收入的小幅增长。汽车和家居的收入下降是由于我们的代理商战略转移，从汽车和家居到我们的老年和人寿部门。生产奖金收入增加2,030万美元主要是由于为High收到的1,950万美元营销开发资金，而其他收入增加3,600万美元主要是由Inside Response的3,580万美元线索产生收入推动的。
营运成本及开支
收入成本
收入成本主要指与履行我们向我们的保险承运人合作伙伴销售保险单的义务相关的直接成本。此类成本主要包括代理人、履约专家和其他直接为投保人提供服务的人员的补偿和相关福利成本。它还包括我们代理商的许可成本以及设施、电信和软件维护成本的分配，这些成本都是根据员工人数计算的。设施成本包括租金和水电费以及维护我们办公地点的其他成本。电信和软件维护成本包括与我们的工程师用来进行销售的内部电话系统和各种软件应用程序相关的成本。这些成本直接
与我们拥有的代理数量相关，因为我们主要根据电话系统和软件应用程序的人均使用率进行收费。对于SelectRx，收入成本代表与用于履行药房患者订单的库存相关的直接成本。
下表列出了截至6月30日的年度的收入成本以及与上一年相比的百分比变化：
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| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入成本 | $ | 466,808 | | | $ | 270,715 | | | $ | 167,399 | | | 72% | | 62% |
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的收入成本增加了1.961亿美元，增幅为72%，这主要是由于High内部员工数量的增加导致薪酬成本增加了1.236亿美元。员工人数的增加还推动设施、电信和软件维护成本的拨款增加了1370万美元，许可成本增加了840万美元。此外，SelectRx的新库存成本为4380万美元。
2021年与2020年相比-与2020年相比，2021年的收入成本增加了1.033亿美元，增幅为62%，这主要是由于支持最终费用保单销售的高级部门和寿险部门的代理数量增加，导致薪酬成本增加了8600万美元。员工人数的增加还推动设施、电信和软件维护成本的拨款增加了1010万美元，许可成本增加了430万美元。
营销与广告
营销和广告费用主要包括与我们服务的营销和广告相关的直接成本，如电视和广播广告以及在线广告。这些直接成本通常占我们营销和广告支出的绝大部分。其他成本包括与营销、业务发展、合作伙伴管理、公共关系、支持我们产品的运营商关系人员有关的薪酬和其他费用，以及设施、电信和软件维护成本的分配。我们的营销和广告成本在AEP和OEP期间增加，以在这些高销量期间产生更多线索。
下表列出了截至6月30日的年度的营销和广告费用以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 市场营销和广告 | $ | 484,084 | | | $ | 385,291 | | | $ | 184,157 | | | 26% | | 109% |
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的营销和广告支出增加了9880万美元，增幅为26%，这主要是因为与为我们更大的代理基础产生更多销售线索相关的销售线索成本增加了8840万美元，以及影响我们营销效率的总体成交率下降，以及由于我们增加了支持营销组织产生更多销售线索的员工数量，薪酬成本增加了770万美元。此外，由于增加了固定资产和使用中的软件，折旧和摊销费用增加了210万美元。
2021年与2020年相比-与2020年相比，2021年的营销和广告费用增加了201.1万美元，或109%，这主要是由于与为我们更大的代理基础产生更多销售线索相关的高级营销和广告成本增加了1.386亿美元。我们生活部门的营销和广告成本也增加了3290万美元，这是由于专门针对我们最终费用政策的线索增加所致。
此外，由于我们增加了支持营销组织以产生更多线索以支持业务增长的人员数量，与营销人员相关的薪酬成本增加了3040万美元。
一般和行政
一般和行政费用包括在我们的行政、财务、会计、招聘、人力资源、行政、商业智能和数据科学部门工作的员工的薪酬和福利成本。这些费用还包括支付给外部专业服务的费用，包括审计、税收和法律费用以及设施、电信和软件维护费用的拨款。
下表列出了截至6月30日的年度的一般和行政费用以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 一般和行政 | $ | 89,837 | | | $ | 63,114 | | | $ | 35,283 | | | 42% | | 79% |
2022年与2021年相比-与2021年相比，一般及行政开支于2022年增加2,670万美元，或42%，主要是由于增加人手以支持业务增长而导致薪酬成本增加1,370万美元；因增加固定资产及服务中的软件而产生的折旧及摊销费用430万美元；由于招聘、会计及法律及保险成本增加而产生的专业服务费450万美元；以及综合财务报表附注7所述与长期无形资产减值有关的310万美元费用。
2021年与2020年相比-与2020年相比，2021年一般和行政费用增加2,780万美元，或79%，主要是由于增加员工人数以支持业务增长而导致薪酬成本增加1,020万美元；企业发展费用420万美元，主要与高级担保信贷安排第一修正案、最近的收购和二次发售有关；以及710万美元的专业费用和保险成本增加。
技术开发
技术开发费用主要包括与开发、维护和加强我们的应用程序、基础设施和其他与信息技术有关的功能相关的内部和外部人员的薪酬和福利费用，以及设施、电信和软件维护费用的拨款。
下表列出了截至6月30日的年度的技术开发费用以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 技术发展 | $ | 24,729 | | | $ | 18,623 | | | $ | 12,347 | | | 33% | | 51% |
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的技术开发费用增加了610万美元，增幅为33%，这主要是因为我们增加了台式机支持和开发工作的人员数量，以支持总人数的增加，因此与我们的技术人员相关的薪酬成本增加了340万美元。员工人数的增加也推动了用于设施、电信和软件维护成本的160万美元的拨款增加。
2021年与2020年相比-与2020年相比，2021年的技术开发费用增加了630万美元，增幅为51%，主要原因是与我们的技术相关的薪酬成本增加了720万美元
由于我们增加了桌面支持和开发工作的人员数量，以支持总人数的增加和业务的增长，但由于我们降低了外部应用程序开发人员的成本，专业费用减少了230万美元，抵消了这一影响。
利息支出，净额
下表列出了截至6月30日的年度的利息支出净额以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 利息支出，净额 | $ | (43,595) | | | $ | (29,320) | | | $ | (24,595) | | | 49% | | 19% |
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的利息支出增加1,430万美元，或49%，主要是由于我们的定期贷款和DDTL贷款的未偿还余额增加，与高级担保信贷贷款的修订相关的额外递延融资成本摊销，以及对DDTL贷款的剩余可用借款能力评估的滴答费用利息。
2021年与2020年相比-与2020年相比，2021年的利息支出增加470万美元，或19%，这主要是由于高级担保信贷安排第一修正案之前的定期贷款利息增加所致，但与我们于2020年6月8日终止的无追索权债务相关的利息部分抵消了这一增长。
所得税支出(福利)
下表列出了截至6月30日的年度所得税拨备以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 所得税支出(福利) | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | | | $ | 24,502 | | | (378)% | | 35% |
| 实际税率 | 23.7 | % | | 21.0 | % | | 23.6 | % | | | | |
2022年与2021年相比-在截至2022年6月30日的年度，我们确认了9230万美元的所得税优惠，有效税率为23.7%。截至2022年6月30日的一年，我们的联邦法定税率与有效税率之间的差异主要与州所得税有关。
2021年与2020年相比-截至2021年6月30日的年度，我们确认所得税支出3320万美元，实际税率为21.0%。我们的联邦法定税率与截至2021年6月30日的年度的有效税率之间的差异，主要是由于堪萨斯高绩效激励计划(HPIP)税收抵免和非限制性股票期权的行使部分抵消了州所得税的净影响。
细分市场信息
我们目前有三个可报告的细分市场：i)老年人，ii)生活，以及iii)汽车和家居。High主要销售与高级医疗保险相关的健康保险产品，还包括Popular Health、SelectRx和Inside Response。Life主要销售定期寿险和最终消费产品，Auto&Home主要销售个人汽车和房主保险。此外，我们还计入了非经营性活动、基于股份的薪酬支出、某些部门间抵销，以及在我们的行政部门公司和抵销部门提供公司和其他行政服务的成本。这些服务不是直接
可与我们的可报告分部确认，并列于下表，以使可报告分部与综合财务报表一致。我们没有将任何运营部门汇总在一起来代表一个可报告的部门。
我们根据我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查我们的运营结果、分配资源和做出有关业务运营的决策来报告部门信息。该等分部的业绩指标包括总收入及经调整EBITDA，因为管理层认为该等资料在评估各分部的业绩时最具相关性，相对于同一行业的其他经营实体而言。
直接归属于某一分部的收入、营销和广告成本以及技术开发运营费用在适用分部内列报。收入、营销和广告以及技术开发运营费用的间接成本根据不同的指标(如员工人数)分配给每个细分市场。调整后的EBITDA按适用部门的总收入减去收入、营销和广告、技术开发、一般和行政运营成本和开支的直接和分配成本计算，不包括折旧和摊销费用；出售财产、设备和软件的损益；基于股份的薪酬费用；重组费用；以及非经常性费用，如遣散费和交易成本。我们的CODM没有按部门单独评估资产；因此，没有按部门列示资产。
自2022年7月1日起，由于2023财年确定的战略方向发生变化，我们将重新调整我们的可报告部门。此次重组将把包括SelectRx和Popular Health在内的医疗保健服务业务从高级可报告部门分离出来，进入自己的运营和报告部门。从2022年7月1日开始，CODM将独立于高级部门，审查医疗服务业务的离散财务信息，以做出运营和财务决策并分配资源。下表未作调整，以反映应报告分部的这一变化。所有前期的比较部门信息将在公司2023财务年度第一季度的Form 10-Q季度报告中重新预测，以反映可报告部门的变化。
更新后的战略旨在稳定MA分销业务的增长，将更多努力集中在医疗服务业务的增长上，并增强我们的竞争价值主张。此外，该战略旨在提高短期现金效率和长期盈利能力。我们战略方向的关键要素包括致力于将回报放在首位并降低运营风险的增长战略，以降低运营杠杆。这包括计划中的联邦医疗保险政策制定，使我们能够改进我们的销售、营销和运营方法，将更多的重点放在现金效率、盈利能力和撰写具有更大长期持续潜力的业务上。此外，我们的战略方向为更广泛的医疗服务提供了差异化的方法，我们相信这将在未来几年创造显著的竞争优势。
下表提供了有关所显示期间的可报告段的信息：
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 595,375 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (13,184) | | | $ | 764,045 | |
| 运营费用 | (789,174) | | | (154,102) | | | (22,448) | | | (58,625) | | (1) | (1,024,349) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 调整后的EBITDA | $ | (193,799) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | (260,506) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (7,052) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (24,724) | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | (44,596) | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | (3,147) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | 92,302 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括一些一般、行政和IT相关部门的4420万美元的工资和福利，以及1820万美元的专业服务费。
(2)这些开支主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用，以及遣散费。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 728,701 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | | $ | 929,981 | |
| 运营费用 | (484,924) | | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (1) | (709,685) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 243,777 | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | 220,196 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (5,165) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (6,065) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (16,142) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (29,320) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | (33,156) | |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括一些一般、行政和IT相关部门的3,400万美元工资和福利，以及1,340万美元的专业服务费。
(2) 这些费用主要包括高级担保信贷安排第一修正案、最近的收购、对冲的重新指定和二次发售所产生的成本.
截至2020年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 361,673 | | | $ | 127,790 | | | $ | 41,189 | | | $ | (1,314) | | | $ | 529,338 | |
| 运营费用 | (215,935) | | | (102,155) | | | (32,490) | | | (26,881) | | (1) | (377,461) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 25,635 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | 151,847 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (9,498) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (3,721) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | (375) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (7,993) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | (360) | |
| 重组费用 | | | | | | | | | (153) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (24,595) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | (1,166) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | (24,502) | |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 79,484 | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括1720万美元的一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及870万美元的专业服务费。
(2) 这些费用包括与采用ASC606相关的一次性咨询费用、对某些前董事会成员的非经常性补偿、非重组遣散费、向股票期权持有人一次性分配的雇主工资税、与我们的首次公开募股相关的成本、与收购Inside Response相关的成本以及与应对新冠肺炎疫情的业务连续性相关的支出。
下表描述了截至6月30日的年度按部门和产品分列的收入情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2022 | | $ | | % | | 2021 | | $ | | % | | 2020 |
| 前辈： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | $ | 409,090 | | | $ | (186,042) | | | (31) | % | | $ | 595,132 | | | $ | 309,175 | | | 108 | % | | $ | 285,957 | |
| 医疗保险补贴 | 5,224 | | | (18,207) | | | (78) | % | | 23,431 | | | (10,870) | | | (32) | % | | 34,301 | |
| 处方药计划 | (170) | | | (1,822) | | | (110) | % | | 1,652 | | | (1,215) | | | (42) | % | | 2,867 | |
| 牙科、视力和健康 | 15,056 | | | (913) | | | (6) | % | | 15,969 | | | 8,211 | | | 106 | % | | 7,758 | |
| 其他佣金收入 | 5,257 | | | 3,101 | | | 144 | % | | 2,156 | | | 1,794 | | | 496 | % | | 362 | |
| 佣金总收入 | 434,457 | | | (203,883) | | | (32) | % | | 638,340 | | | 307,095 | | | 93 | % | | 331,245 | |
| 生产奖金总收入 | 66,888 | | | 22,381 | | | 50 | % | | 44,507 | | | 19,460 | | | 78 | % | | 25,047 | |
| 其他收入合计 | 94,030 | | | 48,176 | | | 105 | % | | 45,854 | | | 40,473 | | | 752 | % | | 5,381 | |
| 老年人总收入 | 595,375 | | | (133,326) | | | (18) | % | | 728,701 | | | 367,028 | | | 101 | % | | 361,673 | |
| 生活： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 术语 | 65,539 | | | (15,049) | | | (19) | % | | 80,588 | | | 4,024 | | | 5 | % | | 76,564 | |
| 最终费用 | 68,295 | | | (5,932) | | | (8) | % | | 74,227 | | | 45,104 | | | 155 | % | | 29,123 | |
| 佣金总收入 | 133,834 | | | (20,981) | | | (14) | % | | 154,815 | | | 49,128 | | | 46 | % | | 105,687 | |
| 生产奖金总收入 | 20,139 | | | (2,715) | | | (12) | % | | 22,854 | | | 751 | | | 3 | % | | 22,103 | |
| 其他收入合计 | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
| 人寿总收入 | 153,973 | | | (23,696) | | | (13) | % | | 177,669 | | | 49,879 | | | 39 | % | | 127,790 | |
| 自动主页(&H)： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金总收入 | 25,851 | | | (1,770) | | | (6) | % | | 27,621 | | | (10,410) | | | (27) | % | | 38,031 | |
| 生产奖金总收入 | 2,030 | | | (1,262) | | | (38) | % | | 3,292 | | | 134 | | | 4 | % | | 3,158 | |
| 其他收入合计 | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
| 汽车和家居总收入 | 27,881 | | | (3,032) | | | (10) | % | | 30,913 | | | (10,276) | | | (25) | % | | 41,189 | |
| 淘汰： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金总收入 | (6,624) | | | (4,620) | | | 231 | % | | (2,004) | | | (1,470) | | | 275 | % | | (534) | |
| 生产奖金总收入 | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
| 其他收入合计 | (6,560) | | | (1,262) | | | 24 | % | | (5,298) | | | (4,518) | | | 579 | % | | (780) | |
| 抵销收入总额 | (13,184) | | | (5,882) | | | 81 | % | | (7,302) | | | (5,988) | | | 456 | % | | (1,314) | |
| 佣金总收入 | 587,518 | | | (231,254) | | | (28) | % | | 818,772 | | | 344,343 | | | 73 | % | | 474,429 | |
| 生产奖金总收入 | 89,057 | | | 18,404 | | | 26 | % | | 70,653 | | | 20,345 | | | 40 | % | | 50,308 | |
| 其他收入合计 | 87,470 | | | 46,914 | | | 116 | % | | 40,556 | | | 35,955 | | | 781 | % | | 4,601 | |
| 总收入 | $ | 764,045 | | | $ | (165,936) | | | (18) | % | | $ | 929,981 | | | $ | 400,643 | | | 76 | % | | $ | 529,338 | |
按细分市场划分的收入
2022年与2021年相比-在截至2022年6月30日的一年中，我们高级部门的收入为5.954亿美元，与截至2021年6月30日的7.287亿美元的收入相比，下降了1.333亿美元，降幅为18%。这主要是由于MA佣金收入减少1.86亿美元，或31%，原因是队列交易价格估计的变化向下调整了1.933亿美元，MS佣金收入减少了1820万美元，Inside Response产生的外部销售线索收入减少了1830万美元，但被来自Healthcare Services的6580万美元的新收入和收到的营销开发资金增加了2240万美元部分抵消。
在截至2022年6月30日的一年中，我们人寿部门的收入为1.54亿美元，较截至2021年6月30日的1.777亿美元的收入减少了2370万美元，降幅为13%。减少的主要原因是，在代理人数减少的推动下，定期寿险收入减少了1500万美元，最终费用收入减少了590万美元，这是由于损失准备金向下调整了950万美元和队列交易价格估计的变化，但这一减少被销售最终费用保单的代理数量的增加部分抵消了。
在截至2022年6月30日的一年中，我们的汽车和家居部门的收入为2790万美元，与截至2021年6月30日的3090万美元的收入相比，减少了300万美元，降幅为10%，这主要是由于我们的战略是减少汽车和家居市场的增长。
2021年与2020年相比-截至2021年6月30日的一年，我们高级部门的收入为7.287亿美元，与截至2020年6月30日的3.617亿美元的收入相比，增长了3.67亿美元，增幅为101%。这一增长主要是由于并购佣金收入增加了3.092亿美元，或108%，营销开发资金增加了1950万美元，来自Inside Response的销售线索产生收入包括在其他收入中的3580万美元。这部分被MS佣金收入减少1090万美元或32%所抵消，这主要是由于确认了某MS运营商的900万美元续订年收入，该运营商的合同在截至2020年6月30日的年度内进行了修订。
在截至2021年6月30日的一年中，我们人寿部门的收入为1.777亿美元，与截至2020年6月30日的1.278亿美元的收入相比，增长了4990万美元，增幅39%。这一增长主要是由于我们更加注重销售最终费用保单，最终费用收入增加了4510万美元，增幅为155%。
截至2021年6月30日的年度，我们汽车及家居部门的收入为3,090万美元，较截至2020年6月30日的年度收入4,120万美元减少1,030万美元，降幅为25%。下降主要是由于售出的保费下降21%。
调整后的EBITDA(按部门)
2022年与2021年相比—–调整后的EBITDA来自我们的高级部门(193.8)百万美元对于截至2022年6月30日的年度, a $437.6 million, or 179%,与#年调整后的EBITDA相比减少2.438亿美元对于截至2021年6月30日的年度。调整后EBITDA减少的主要原因是运营成本和支出增加3.043亿美元，原因是如上所述可变营销费用增加9870万美元，与增加员工人数相关的人员成本增加9620万美元，与扩大人口健康和SelectRx相关的履行成本增加5100万美元，以及SelectRx的药品成本增加4380万美元。此外，由于上文讨论的MA队列交易价格估计的变化而向下调整了1.933亿美元，高级总收入减少了1.333亿美元。
截至2022年6月30日止年度，本公司寿险分部经调整EBITDA为2,270万美元，较截至2021年6月30日止年度经调整EBITDA 2,250万美元减少101%。调整后EBITDA的减少主要是由于上文讨论的定期寿命和最终费用收入的减少导致收入减少2370万美元。
截至2022年6月30日的年度，我们汽车及家居部门的调整后EBITDA为540万美元，较截至2021年6月30日的年度调整后EBITDA 820万美元减少270万美元，降幅为34%。调整后EBITDA的减少是由于收入减少300万美元，部分被运营成本和开支减少30万美元所抵消。汽车和家居的收入下降是由我们降低该部门增长的战略推动的。
2021年与2020年相比—调整后的EBITDA来自我们的高级部门2.438亿美元对于截至2021年6月30日的年度, a 9800万美元，或67%，与#年调整后EBITDA相比有所增加1.457亿美元对于截至2020年6月30日的年度。调整后EBITDA的增加是由于收入增加3.67亿美元
经营成本和开支增加2.69亿美元，部分抵销了这一增幅，主要原因是可变营销费用增加以及与员工人数增加相关的人员成本增加，这是由于提交和批准的保单大幅增加以及持牌代理人数增加所致。
截至2021年6月30日止年度，我们寿险分部的经调整EBITDA为2,250万美元，较截至2020年6月30日止年度的经调整EBITDA 2,560万美元减少310万美元，或12%。调整后EBITDA的减少主要是由于营业成本和支出增加了5300万美元，这主要是由于为最终费用保单销售的保费金额增加所推动的可变营销费用和支付给代理商的可变销售佣金费用的增加，但被收入增加4990万美元部分抵消。调整后的EBITDA也受到大量向高级销售最终费用保单的人寿与健康顾问(“LHA”)代理的影响，这些代理在AEP期间销售最终费用保单，因为我们产生了雇用和培训其中一些代理的费用，但没有实现本季度人寿业务收入的全部好处。
截至2021年6月30日的年度，我们汽车及家居部门的调整后EBITDA为820万美元，与截至2020年6月30日的年度调整后EBITDA为870万美元相比，减少了50万美元，或6%。调整后EBITDA的减少主要是由于收入减少1030万美元，部分被运营成本和开支减少980万美元所抵消。收入受到负面影响，因为我们将代理商转移到1)高级部分，以最大限度地利用AEP和OEP季节性需求增长的机会，以及2)销售最终费用保单的生活部分。
流动性与资本资源
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。我们相信，高级担保信贷机制下的可用现金将足以满足我们至少在未来12个月的预计运营和偿债需求。如果我们目前的流动性不足以为未来的活动提供资金，我们可能需要筹集更多资金。如果我们通过发行股权证券来筹集更多资金，我们现有股东的所有权将被稀释。额外的债务融资将导致偿债义务，任何管理这类债务的未来文书都可能规定可能限制我们业务的运营和融资契约。
有关流动性和遵守我们的高级担保信贷安排契约的风险和不确定性
根据高级抵押信贷安排，我们必须维持一定的资产覆盖率，这一点在综合财务报表附注10中进一步讨论。在截至2022年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中，我们披露，由于截至2022年3月31日的情况，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。具体地说，我们的财务预测表明，我们将不会在综合财务报表发布之日起一年内遵守高级担保信贷安排下的某一资产覆盖率。随后，我们签订了高级担保信贷安排第四修正案(定义见合并财务报表附注10进一步讨论)，以修订所需的债务契约，直至2024年10月31日。根据我们的财务预测，我们相信我们将在综合财务报表发布之日起一年内继续遵守修订后的债务契约。我们未来的合规取决于我们上文讨论的新战略方向的成功实施，我们未来需要在我们的合并财务报表发布之日起一年内继续遵守这些修订后的公约。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，我们的现金和现金等价物分别为1.41亿美元和2.865亿美元。此外，下表汇总了截至6月30日的年度现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (338,314) | | | $ | (115,442) | | | $ | (61,776) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (42,576) | | | (64,016) | | | (51,370) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 235,433 | | | 97,042 | | | 481,446 | |
经营活动
经营活动中使用的现金主要包括经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧、无形资产摊销和内部开发的软件、递延所得税、基于股份的补偿费用、减值费用以及营运资本和其他活动变化的影响。
应收佣金的收取取决于我们从保险承运人合作伙伴那里收到佣金付款和相关佣金声明的时间。如果我们在一个季度内延迟从保险公司合作伙伴那里收到佣金，我们该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
我们营销和广告费用的很大一部分是由我们提交给保险公司合作伙伴的保险申请所需的线索数量推动的。我们的营销和广告成本已支出并通常按发生的金额支付，由于佣金收入在保单获得批准后确认，但佣金支付是随着时间的推移向我们支付的，因此需要营运资金来为获得新保单的前期成本提供资金。在AEP期间，与AEP以外的时期相比，我们提交的高级保险申请数量以及营销和广告费用都有所增加。AEP的时间安排会影响我们每个季度的现金流的正面或负面影响。
截至2022年6月30日的年度--用于经营活动的现金为3.383亿美元，包括净亏损2.975亿美元、非现金项目调整数220万美元以及用于经营资产和负债的现金3860万美元。非现金项目的调整主要包括9270万美元的递延所得税，因为公司将与某些应收佣金相关的收入推迟到下一年收取，部分抵消了4460万美元的商誉减值费用，2470万美元的折旧和摊销，与额外购买固定资产以适应我们员工人数的增长和内部开发的使用中的软件，710万美元的基于股票的薪酬支出，550万美元的债务发行成本和债务折扣摊销，以及410万美元的非现金租赁支出。经营资产和负债净额变化导致的现金减少主要包括应收账款增加2,570万美元，主要与预付余额和SelectRx存货增加有关的其他资产增加1,090万美元，以及经营租赁负债减少510万美元，但被应收佣金减少730万美元部分抵销。
截至2021年6月30日的年度-业务活动中使用的现金为1.154亿美元，包括1.249亿美元的净收入和6620万美元的非现金项目调整数，与3.065亿美元的业务资产和负债中使用的现金相抵销。非现金项目的调整主要包括3300万美元的递延所得税，因为公司将与某些应收佣金相关的收入推迟到接下来的几年才收取，1610万美元的折旧和摊销与额外的固定资产购买有关，以适应我们员工人数的增长和内部开发的服务软件，520万美元的基于股票的薪酬支出，以及380万美元的非现金租赁支出。净营业资产和负债的变化导致的现金减少主要包括应收佣金增加3.329亿美元和应收账款增加2000万美元，净额与批准保单的增加有关，但被应付账款和应计费用增加1,970万美元和其他负债2,560万美元所部分抵消，其他负债主要包括佣金预付款和应计薪酬和福利，所有这些都是由于产生我们增加的收入所需的营销和人员成本增加所致。
截至2020年6月30日的年度-业务活动中使用的现金为6180万美元，包括7950万美元的净收入和4520万美元的非现金项目调整数，与1.865亿美元的业务资产和负债中使用的现金相抵销。非现金项目的调整主要包括2450万美元的递延所得税，因为公司将与某些应收佣金有关的收入推迟到以后几年才收取，950万美元的股票补偿支出主要用于分配给股票期权持有人，以及800万美元的折旧和摊销，与额外的固定资产购买和内部开发的正在使用的软件有关。由于净营业资产和负债的变化导致的现金减少主要包括应收账款、应收账款净额和应收佣金分别增加1340万美元和1.974亿美元，但部分被应付账款和应计费用增加1570万美元以及应计薪酬和福利增加920万美元所抵消，所有这些都是由于产生我们增加的收入所需的营销和人员成本的增加。
投资活动
我们的投资活动主要包括购买家具和固定装置、计算机硬件、与设施扩建相关的租赁改进，以及与内部使用软件开发相关的资本化工资。
截至2022年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为4,260万美元，主要是由于购买财产和设备主要用于支持AEP和OEP以及SelectRx基础设施的增长，990万美元用于购买软件和资本化的内部使用软件，690万美元的现金净额用于收购Simple MED，以及100万美元的非控股股权股权投资。
截至2021年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为6400万美元，这主要是由于支付了4100万美元的现金，其中扣除收购一家领先分销公司和Express Med制药公司所获得的现金，以及购买1490万美元的财产和设备，以及810万美元的软件和资本化内部使用软件的购买，这些软件和资本化的内部使用软件用于开发和增强新的和现有的系统，以有效地适应我们增加的容量。
截至2020年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为5,140万美元，主要是由于支付了3580万美元的现金，扣除收购Inside Response的现金，以及购买940万美元的财产和设备，以及购买软件和资本化的内部使用软件610万美元，这些软件和资本化的内部使用软件用于开发新的程序和系统，以有效地适应我们增加的业务量。
收购
2020年5月1日，我们100%收购了Inside Response的未偿还会员单位，总收购价最高可达6500万美元(视惯例调整而定)。收购价格包括交易完成时以现金支付的3270万美元，以及截至2021年6月30日的年度内以现金支付的溢价3230万美元。
2021年2月1日，我们收购了一家铅分销公司的几乎所有资产，总收购价最高可达3,350万美元(取决于惯例调整)，其中包括交易完成时支付的2,400万美元现金，以及用于赔偿索赔、营运资本净调整和业绩不佳的600万美元预留，以及高达350万美元的溢价。最低盈利目标没有实现；然而，剩余的预留资金已全额赚取，在截至2022年6月30日的年度内，在净营运资本实际增加50万美元后，公司支付了剩余的预留资金550万美元连同利息。
2021年4月30日，我们收购了Express Med PharmPharmticals 100%的流通股，总收购价高达2,400万美元(视惯例调整而定)，其中包括交易完成时支付的1,750万美元现金、额外的250万美元赔偿要求(如果有)以及高达400万美元的收益(如果有)。截至2022年6月30日，公司与溢价相关的应计补偿费用为100万美元。
2021年8月31日，SelectRx以总计700万美元的收购价格(视惯例调整)收购了Simple Meds的100%未偿还股权。700万美元的购买总价在交易结束时以现金支付。
有关我们近期收购的进一步详情，请参阅综合财务报表附注2。
融资活动
我们的融资活动主要包括发行债务和股权的收益以及与基于股票的薪酬有关的收益和付款。
截至2022年6月30日的年度-融资活动提供的现金净额为2.354亿美元，主要原因是DDTL贷款净收益2.42亿美元和行使普通股期权和员工股票购买计划的收益320万美元，但被收购一家主要分销公司的预留结算550万美元、定期贷款本金240万美元和DDTL贷款本金120万美元以及与高级担保信贷贷款修订有关的债务发行成本30万美元部分抵销。
截至2021年6月30日的年度-融资活动提供的现金净额为9,700万美元，主要是由于第一修正案导致的定期贷款净收益2.288亿美元，但被与第一修正案之前部分取消定期贷款有关的8,410万美元、收购Inside Response的3,230万美元的溢价以及与员工股票期权奖励的股票净结算相关的预扣税部分抵消。
截至2020年6月30日的年度-融资活动提供的现金净额为4.814亿美元，主要是由于定期贷款净收益4.165亿美元，我们首次公开募股的收益3.402亿美元(扣除承销商的折扣和佣金)，以及发行优先股的收益1.35亿美元，但被分派的2.75亿美元、首次公开募股所得的定期贷款支付1.00亿美元和无追索权债务支付3140万美元部分抵消，主要用于偿还应收账款融资协议。
高级担保信贷安排
我们加入了高级担保信贷机制，以便在必要时以各种方式提供现金，为企业的运营提供资金。截至2022年6月30日，定期贷款项下未付款项为4.696亿美元，DDTL贷款项下未付款项为2.438亿美元，循环信贷安排项下未付款项为零。详情及定义术语，请参阅综合财务报表附注10。
我们的风险管理战略包括签订利率互换协议，以防范与预测债务交易相关的不利利率变化。本公司经修订的利率互换 被指定为定期贷款本金3.25亿美元利息的现金流对冲。详情及定义术语，请参阅综合财务报表附注9。
延迟提款信贷安排
2018年12月14日，我们进入了优先担保延迟提取信贷安排，其中我们可以获得优先担保延迟提取信贷安排，该贷款安排由高达3,000万美元的承诺本金总额组成，从汽车和房屋保单收取的佣金作为抵押品出售。在协议有效期内，我们从该贷款的七次取款中获得了3280万美元的收益，并支付了450万美元的本金。2020年6月8日，我们全额偿还了到期的全部债务和其他债务共计2930万美元，所有担保物权和留置权被终止和解除，协议终止。我们用首次公开募股的收益偿还了未偿债务。
E系列优先股定向增发
在2020年4月17日和2020年5月6日，我们分别以每股1,000美元的收购价向某些“认可投资者”(根据证券法颁布的法规D)发行和出售了总计100,000股E系列优先股和35,000股E系列优先股，扣除佣金和费用后，我们向公司发行和出售的总收益为1.35亿美元，净收益为1.294亿美元。净收益的一部分用于完成我们对Inside Response的收购，其余部分用于一般公司用途。IPO结束后，E系列优先股的所有流通股将按固定折扣价自动转换为普通股。详情请参阅综合财务报表附注12。
首次公开募股
2020年5月26日，我们完成了首次公开募股，以每股20.00美元的价格向公众出售了1800万股普通股(不包括出售股东出售的股份)。在扣除承销折扣和佣金以及发行费用后，我们从此次发行中获得的净收益为3.331亿美元。
合同义务
我们的主要承诺包括我们未偿还的办公设施经营租赁下的债务；我们的高级担保信贷安排，包括定期贷款、DDTL贷款和循环信贷安排(定义见合并财务报表附注10)；和我们修改后的利率互换(定义见综合财务报表附注9)。此外，我们还与多家供应商就连接性、维护性和其他服务达成了未完成的服务和许可协议，包括药品的最低购买要求。我们相信，我们将能够通过我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金为这些债务提供资金。
近期会计公告
有关最近采用和尚未采用的新会计声明的讨论，请参阅我们合并财务报表的附注。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数；然而，实际金额可能与这些估计数不同。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
如果估计或假设的性质是重大的，则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断水平，以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响，会计政策被视为关键。我们认为，反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务结果最关键：佣金收入、应收佣金收入、所得税会计、基于股份的薪酬、从收购中获得的资产和负债的估值，以及无形资产和商誉的减值。
佣金收入确认和应收佣金
根据会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，收入在客户获得对承诺商品或服务的控制权时确认，并且
确认的数额反映了一个实体期望从这些货物或服务交换中获得的对价。我们采用以下五步模型来确定这一数额：(1)确定合同中承诺的货物；(2)确定承诺货物是否是履约义务，包括它们在合同中是否不同；(3)交易价格的计量，包括对可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)当(或作为)我们履行每项履约义务时确认收入。在确定任何会计期间应确认的收入时，必须作出重大的管理层判断和估计。如果我们对任何时期做出不同的判断或使用不同的估计，可能会导致确认收入的金额和时间方面的重大差异。与收入确认相关的会计估计和判断要求我们对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。
续期佣金收入的估计被视为可变考虑因素，需要作出重大判断，以确定在履行履约义务时以及在重新评估每个报告期的交易价格时应确认的续期佣金收入。这包括确定续订发生的周期数和续订时收到的续订佣金的价值，其中包括估计持久性、续订年条款，以及为考虑行业波动或消费者行为模式不确定性等趋势而应用的额外产品特定约束。持续性是预计每年续订的保单的估计数，续订年拨备是在每个续期期间预计将失效的保单的估计数。我们在计算LTV时使用的队列的预期续订平均持续时间估计为十年。在截至2021年12月31日的三个月内销售的保单有效，此后，该公司将我们最大的产品Medicare Advantage的特定产品限制从6%提高到15%。本公司在计算续订佣金收入时使用的假设是基于本公司在续订、失效和支付数据方面的历史经验、可获得的保险承运人数据、其他行业或消费者行为模式以及对未来留存率的预期。只有在保单续期或失效后与未来应收佣金相关的不确定性得到解决时，收入可能不会发生实质性逆转的情况下，才会确认可变对价的估计数。本公司正不断检讨及监察本公司计算续期佣金收入的假设及投入, 包括审查用于估计LTV的数据的变化，以及监测与出售保单时的原始估计相比，每个队列收到的现金。本公司评估实际续期数据及历史数据，以确定趋势，并在有足够证据显示假设背后的预期已改变，以及有理由更改交易价格估计时，更新假设。本期续期收到的实际现金差额可能导致对应收收入和佣金进行总体调整(“总体调整”)。队列调整可以是积极的，也可以是消极的，并根据政策更新的实际经验加以确认。本公司分析总体调整，以确定这些调整是否表明我们对未来续期佣金的估计需要发生变化(“尾部调整”)，这些变化截至报告期仍未解决。
公司在完成履约义务后确认第一年和续订佣金的收入，根据合同可强制执行的权利、公司的历史经验和既定的客户业务惯例，每个部门的业绩义务处于不同的里程碑：
•高级佣金收入最早在保险承运人批准销售的保单、收到保险承运人支付的佣金或销售的保单生效时确认。
•终身佣金收入在保险公司批准销售的保单并从投保人那里获得付款信息时确认。最终费用佣金收入在承运人提供保单生效确认时确认。
•汽车和居家佣金收入在销售的保单生效时确认。
应收佣金是指合同资产，代表已履行但尚未到期的履约债务的估计可变对价，因为基本保单尚未续期，因此必须遵守上述确认收入时使用的相同假设、判断和估计。应收佣金的当期部分是预计在一年内续期并以现金收取的未来续期佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收取。合同资产被重新分类为应收账款，当获得续订佣金的权利变得无条件时，这主要是在续签基本保单时，通常是每年续签。
所得税
本公司采用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，对公司合并财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理。ASC 740要求对财务报表确认和对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸进行衡量的“更有可能”(“MLTN”)门槛。本公司就根据美国会计准则第740条确认和计量的利益与本公司报税表上已采取或预期采取的税务立场之间的差额记录负债。如该等税务状况的评估有所改变，估计的改变会在作出厘定的期间入账。
根据美国会计准则第740条，我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时差异造成的，这些差异将导致未来几年的应纳税或可扣除金额。本公司继续确认其截至2022年6月30日的递延税项资产，因为其相信递延税项资产将实现MLTN。由于在销售保单时确认收入的时机，本公司确认了重大递延税项负债，而用于税务目的的收入则在收到未来的续签佣金付款后才确认。这种递延税项负债是一种收入来源，可用于支持公司递延税项资产的变现。因此，公司认为截至2022年6月30日没有必要计入估值津贴，并将在未来随着情况的变化继续进行评估。
基于股份的薪酬
我们根据我们的股票奖励在各自归属期间的公允价值在综合全面收益表中确认基于股票的薪酬支出，具体取决于计划。我们股票期权的估计授予日期公允价值是使用Black-Scholes-Merton定价模型确定的。授予的股票期权的预期期限采用简化方法确定，该简化方法将预期期限视为股票奖励的归属日期和合同期限之间的中点。股息收益率是通过将来年预期每股股息除以授予日股价来确定的，然而，我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。我们的无风险利率基于目前美国国债零息发行的隐含收益率，剩余期限等于我们股票期权的预期期限。预期波动率是根据上市同业集团公司的历史股价和我们的股价来确定的。按业绩计算的奖励金和相关费用的估计达标率是根据实现目标的预期计算的。在计算股票支付奖励的公允价值和预期实现业绩奖励时使用的假设代表了我们的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。我们将继续使用判断来评估与我们自己的基于股票的奖励相关的预期期限和波动性，并将这些因素纳入模型。关键假设的变化可能会对这类工具的估值产生重大影响。
收购资产的公允价值和收购所承担的负债
我们使用会计收购法对企业合并进行会计核算。收购的可识别资产和承担的负债于收购日按公允价值确认和计量。此外，任何或有代价在收购日按公允价值入账，并归类为负债。商誉确认的范围为取得之日的总和转让的对价的公允价值。
超过已取得的可确认资产的确认基础，扣除承担的负债。厘定收购资产及承担负债的公允价值需要管理层的判断，并经常涉及使用重大估计及假设，包括但不限于选择适当的估值方法、预计收入、开支及现金流量、加权平均资本成本、折现率、客户周转率估计、终端价值估计，以及溢价指标的概率评估。
长期资产减值与商誉
本公司按照ASC 360的规定对长期资产进行会计处理，物业、厂房及设备(“ASC 360”)。ASC 360要求，只要发生事件或环境变化表明资产或资产组的账面价值可能无法收回，就应审查长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产或资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果账面金额超过其预期的未来未贴现现金流量，则在资产或资产组的账面金额超过其公允价值的金额中确认减值费用。就本测试而言，长期资产与其他资产及负债按可识别现金流基本上独立于其他资产及负债现金流的最低水平分组。
截至2022年6月30日止年度，本公司在综合全面收益表中计入310万美元的一般减值费用及行政费用，与注销先前收购的已确定存续的无形资产有关，而本公司预计不会从中获得未来的经济利益。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度，本公司的长期资产并无计入减值费用。请参阅附注7到合并财务报表了解更多详细信息。
商誉是指购买价格超过在企业合并中收购的可确认资产和负债的估计公允价值的部分。商誉没有按照ASC 350的要求摊销，无形资产-商誉和其他根据资产减值准则(“ASC 350”)，商誉按年及每当事件或情况显示资产可能减值时进行减值测试。此外，商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位被定义为经营部门或低于经营部门的一个水平。
我们可以选择进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能下降到低于其账面价值。这项评估考虑了各种金融、宏观经济、行业和细分市场特定的定性因素。如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，则进行量化测试，方法是估计报告单位的公允价值，并将其与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额大于其估计公允价值，商誉将减记超出的金额，以分配给该报告单位的商誉总额为限。
本公司采用收益法、市场法或两者结合的方法估计ASC 350项下报告单位的公允价值，该方法涉及使用重大不可观察投入，或ASC 820公允价值层次定义的3级投入。公允价值计量(“ASC 820”)，并要求我们在考虑我们的预算、业务计划和经济预测时，围绕未来的收入和运营成本、增长率和贴现率做出各种判断性假设。因此，这些估计是不确定的，可能与实际结果不同。在收益法下，我们使用贴现现金流量法，而在市场法下，我们使用基于同行指引的上市公司方法，该方法基于具有相似运营和经济特征的可比实体的已公布市盈率。
由于我们于2022年4月1日进行的年度商誉减值测试，本公司在截至2022年6月30日的综合全面收益表中记录了4460万美元的商誉减值费用。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度并无录得商誉减值费用。请参阅附注7到合并财务报表了解更多详细信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们受到市场风险的影响。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的业务、财务状况和经营结果不受外币汇率、通胀压力和大宗商品价格波动的实质性影响。我们面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款和佣金。我们不需要应收账款的抵押品或其他担保，但我们相信，基于过去没有收款问题以及我们对客户要求的较高财务标准，截至6月30日、2022年、2021年和2020年，我们与任何客户发生催收问题的可能性都是最小的。截至2022年6月30日，三家保险承运人合作伙伴分别占应收账款和佣金总额的29%、20%和14%。截至2021年6月30日，三家保险承运人合作伙伴分别占应收账款和佣金总额的29%、21%和10%。截至2020年6月30日，三家保险承运人合作伙伴占比26%、20%、10%。
利率风险
截至2022年6月30日，我们有1.402亿美元的现金存入无息账户，全部存放在没有利率风险的主要银行，还有70万美元的现金存入其中一家银行的货币市场账户。截至2021年6月30日，我们有2570万美元的现金存入无息账户，全部存放在没有利率风险的主要银行，还有2.607亿美元的现金存入其中一家银行的货币市场账户。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们的风险管理策略已经包括，并可能继续包括签订利率互换协议，以防止与预测的债务交易有关的不利利率变化。
季节性
见“风险因素-与我们的商业和工业有关的风险-我们现有的和任何未来的债务”
可能会对我们的业务运营能力产生不利影响“和”风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-LIBOR的发展可能会影响我们在我们的信贷安排下的借款“，以获取更多信息。
项目8.财务报表
合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID34) | 75 |
| 合并资产负债表 | 79 |
| 综合全面收益表(损益表) | 80 |
| 合并股东权益变动表 | 81 |
| 合并现金流量表 | 82 |
| 合并财务报表附注 | 84 |
独立注册会计师事务所报告
致SelectQuote，Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年6月30日和2021年6月30日的合并资产负债表、截至2022年6月30日的三个年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况，以及截至2022年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年8月29日的报告，由于公司存在实质性弱点，对公司财务报告的内部控制表示了不利意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
佣金收入-续期佣金收入-见财务报表附注1和附注13
关键审计事项说明
本公司从保险公司赚取第一年的佣金和续期保单，在综合全面收益表中作为佣金收入列报。该公司在截至2022年6月30日的年度确认佣金收入为5.88亿美元，其中包括3.87亿美元的续签佣金收入。续期佣金收入的估计(称为“续期佣金”)被认为是可变的。
在交易价格内的对价，需要作出重大判断，包括确定续签的周期数和续签时收到的续签佣金的限制价值。与确认续期佣金有关的会计估计和判断要求本公司作出假设以确定交易价格。本公司利用一种实用的权宜之计来估计续期佣金，方法是将投资组合方法应用于按保单最初销售的部门、保险公司、产品类型和季度分组的保单(称为“队列”)。交易价格是使用估计终身价值来确定的，估计终身价值代表在批准的保单的有效期内估计收取的佣金。在履行履约义务时确定用来限制续签佣金的关键假设，以及在每个报告期重新评估交易价格时，都需要作出重大判断。本公司重新评估对本公司续期佣金估计的假设和投入, 包括审查用于估计续签佣金的主要假设的变化，以及每组收到的现金与履行履约义务时记录的原始估计数之间的差额。本期续签收到的现金差额可能会导致按群体分列的估计可变对价发生变化。本公司评估本期续期收到的实际现金差额，并记录调整(“群组调整”)，因为潜在的不确定性在续期后得到解决。本公司分析本期总体调整，以确定它们是否表明未来续期佣金估计的变化(“尾部调整”)。在截至2022年6月30日的一年中，公司确认了2.122亿美元的佣金收入净向下调整和尾部调整，这是由于上一财年批准的保单的估计发生了变化。
鉴于管理层作出重大判断以估计可变对价，包括用以限制续期佣金的关键假设，例如持续性、续订年度拨备及产品特定趋势，以在履行履行责任时纳入行业波动或消费者行为的不确定性，然后在随后的每个报告期重新评估，因此审计管理层的方法，包括支持可变对价的基本关键假设以及相应的队列和尾部调整，在执行审计程序时需要高度的审计师判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们处理重大判断的审计程序，包括管理层在履行履约义务时确定用于限制续签佣金收入的关键假设，以及在每个报告期重新评估交易价格时，除其他外，包括以下内容：
•我们测试了对公司方法的控制的有效性，以估计在履行履行义务时的可变对价，包括方法中用于限制续订佣金收入的关键假设，这些假设包括持续性、续订年拨备以及按细分市场和运营商划分的产品特定趋势。
•我们测试了控制基本政策数据的完整性和准确性的有效性，以支持用于识别、评估和记录在履行义务时确认的可变对价的某些关键假设。
•我们测试了对公司方法的控制的有效性，以重新评估在以往期间确认的与当前和未来续约期相关的可变对价，分别称为队列调整和尾部调整。
•我们根据公司的方法测试了对用于识别、评估和记录队列和尾部调整的政策数据和基本输入的完整性和准确性的控制的有效性。
•我们测试了当年记录的续签佣金收入作为可变考虑因素的完整性和准确性。我们使用以下命令重新计算续订收入佣金
管理层选择的关键假设，以测试公司是否遵循其政策样本的方法。
•我们选择了公司持续性假设中使用的保单样本，并直接与运营商确认了保单状态。
•我们获得了新的和修订的保险承运人合同，并评估了关键条款，包括终止条款和处罚，以确定该合同在履行履行义务时有资格纳入可变对价，或随后因合同修改而作为尾部调整纳入。
•我们评估和测试了公司的方法，包括任何变化，以确定、评估和记录队列和尾部调整。
•我们评估和测试了该公司的特定产品限制。
•我们测试了公司队列调整中使用的政策数据和基本输入的完整性和准确性，包括同意第三方承运人声明的输入，并重新执行队列和尾部调整计算，以测试公司在队列和尾部调整样本中遵循其方法。
商誉-医疗服务报告股-见财务报表附注1和附注7
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估涉及对每个报告单位的公允价值与其账面价值的比较。本公司采用损益法下的贴现现金流量法和市场法下的同业准则上市公司法的权重来确定其报告单位的估计公允价值。使用贴现现金流模型确定公允价值需要与未来收入预测增长、收入成本、扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)利润率以及使用加权平均资本成本的贴现率相关的重大判断，加权平均资本成本考虑了市场和行业数据以及公司特有的风险因素。截至2022年6月30日，商誉余额为2,910万美元，其中完全归因于医疗保健服务报告部门。于计量日期，Healthcare Services报告单位的公允价值超过其账面价值，因此未确认减值。
我们将医疗保健服务的商誉确定为重要的审计事项，因为管理层在估计医疗保健服务的公允价值时做出了重大估计和假设，以及运营能力对业务规模、成本结构和盈利能力的敏感性。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序时需要我们的公允价值专家参与，以评估管理层对未来收入、收入成本、EBITDA利润率和贴现率预测的估计和假设的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与未来收入预测、收入成本、EBITDA利润率以及医疗保健服务报告部门贴现率选择相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对管理层商誉减值评估和医疗服务公允价值确定的控制的有效性，包括与管理层预测和贴现率选择相关的控制。
•我们通过将先前的预测与实际结果进行比较，评估了管理层准确预测未来收入的能力。
•我们通过将预测与(1)先前的结果，(2)与管理层和董事会的内部沟通，以及(3)行业报告中包含的预测信息和同行中的公司进行比较，来评估管理层预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了估值方法和贴现率的合理性，包括测试基本来源信息和计算的数学准确性，并制定一系列独立估计并将其与管理层选择的贴现率进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了以同行为基础的准则公司以及相关收入和EBITDA倍数。我们评估了基本的来源信息和计算的数学准确性，并将管理层选择的倍数与其指导公司进行了比较。
/s/ 德勤律师事务所
密苏里州堪萨斯城
August 29, 2022
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | |
| | | |
| 应收账款净额 | 129,748 | | | 103,364 | |
| 应收佣金--当期 | 116,277 | | | 89,120 | |
| 其他流动资产 | 15,751 | | | 4,486 | |
| 流动资产总额 | 402,773 | | | 483,424 | |
| 应收佣金--净额 | 722,349 | | | 756,777 | |
| 财产和设备--净值 | 41,804 | | | 29,510 | |
| 软件-网络 | 16,301 | | | 12,611 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 28,016 | | | 31,414 | |
| 无形资产--净额 | 31,255 | | | 40,670 | |
| 商誉 | 29,136 | | | 68,019 | |
| 其他资产 | 18,418 | | | 1,436 | |
| 总资产 | $ | 1,290,052 | | | $ | 1,423,861 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 24,766 | | | $ | 34,079 | |
| 应计费用 | 26,002 | | | 20,676 | |
| 应计薪酬和福利 | 42,150 | | | 40,909 | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁负债--流动负债 | 5,261 | | | 5,289 | |
| 长期债务的当期部分 | 7,169 | | | 2,360 | |
| 其他流动负债 | 8,165 | | | 5,504 | |
| 流动负债总额 | 113,513 | | | 108,817 | |
| 长期债务，减去净额的流动部分 | 698,423 | | | 459,043 | |
| | | |
| 递延所得税 | 50,080 | | | 138,827 | |
| 经营租赁负债 | 33,946 | | | 38,392 | |
| 其他负债 | 2,985 | | | 11,743 | |
| 总负债 | 898,947 | | | 756,822 | |
| 承付款和或有事项(附注11) | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.01面值-700,000,000授权股份；164,452,029和163,510,191截至2022年6月30日和2021年6月30日的已发行和已发行股票 | 1,644 | | | 1,635 | |
| 额外实收资本 | 554,845 | | | 544,771 | |
| | | |
| 留存收益(累计亏损) | (177,100) | | | 120,404 | |
| 累计其他综合收益 | 11,716 | | | 229 | |
| 股东权益总额 | 391,105 | | | 667,039 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,290,052 | | | $ | 1,423,861 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 选委会 | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | | | $ | 474,429 | |
| 生产奖金 | 89,057 | | | 70,653 | | | 50,308 | |
| 其他 | 87,470 | | | 40,556 | | | 4,601 | |
| 总收入 | 764,045 | | | 929,981 | | | 529,338 | |
| 运营成本和支出： | | | | | |
| 收入成本 | 466,808 | | | 270,715 | | | 167,399 | |
| 市场营销和广告 | 484,084 | | | 385,291 | | | 184,157 | |
| 一般和行政 | 89,837 | | | 63,114 | | | 35,283 | |
| 技术发展 | 24,729 | | | 18,623 | | | 12,347 | |
| 商誉减值 | 44,596 | | | — | | | — | |
| 总运营成本和费用 | 1,110,054 | | | 737,743 | | | 399,186 | |
| 营业收入(亏损) | (346,009) | | | 192,238 | | | 130,152 | |
| 利息支出，净额 | (43,595) | | | (29,320) | | | (24,595) | |
| 债务清偿损失 | — | | | (3,315) | | | (1,166) | |
| 其他费用，净额 | (202) | | | (1,588) | | | (405) | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | (389,806) | | | 158,015 | | | 103,986 | |
| 所得税支出(福利) | (92,302) | | | 33,156 | | | 24,502 | |
| 净收益(亏损) | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | | | $ | 79,484 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.18) | |
| 稀释 | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.18) | |
| 加权-已发行普通股的加权平均值，单位为： | | | | | |
| 基本信息 | 164,042 | | | 162,889 | | | 97,496 | |
| 稀释 | 164,042 | | | 165,544 | | | 97,496 | |
| | | | | |
| 其他综合收益(亏损)税后净额： | | | | | |
| 现金流套期保值收益(亏损) | 11,487 | | | 1,483 | | | (1,254) | |
| 其他全面收益(亏损) | 11,487 | | | 1,483 | | | (1,254) | |
| 综合收益(亏损) | $ | (286,017) | | | $ | 126,342 | | | $ | 78,230 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(单位为千，不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益/(累计亏损) | | 财务处
库存 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计
股东的
权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
| 余额-2019年6月30日 | 90,619 | | | $ | 906 | | | $ | 138,378 | | | $ | 200,446 | | | $ | (77,275) | | | $ | — | | | $ | 262,455 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 79,484 | | | — | | | — | | | 79,484 | |
| 现金流套期保值亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,295) | | | (1,295) | |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
| 行使的股票期权 | 5,495 | | | 56 | | | 5,450 | | | — | | | — | | | — | | | 5,506 | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 9,483 | | | — | | | — | | | — | | | 9,483 | |
| 发行和转换优先股，扣除交易费用后的净额 | 51,571 | | | 516 | | | 129,531 | | | — | | | — | | | — | | | 130,047 | |
已支付的股息(1) | — | | | — | | | — | | | (207,341) | | | — | | | — | | | (207,341) | |
| 未行使的股票期权支付的股息 | — | | | — | | | (9,221) | | | — | | | — | | | — | | | (9,221) | |
| 资本返还 | — | | | — | | | (58,438) | | | — | | | — | | | — | | | (58,438) | |
| 库存股报废 | (3,520) | | | (36) | | | — | | | (77,044) | | | 77,275 | | | — | | | 195 | |
| 首次公开发行的收益，扣除承销商的折扣和佣金以及其他发行费用 | 18,026 | | | 180 | | | 332,930 | | | — | | | — | | | — | | | 333,110 | |
| 余额-2020年6月30日 | 162,191 | | | $ | 1,622 | | | $ | 548,113 | | | $ | (4,455) | | | $ | — | | | $ | (1,254) | | | $ | 544,026 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 124,859 | | | — | | | — | | | 124,859 | |
| 现金流对冲收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 941 | | | 941 | |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 542 | | | 542 | |
| 行使员工股票期权，扣除为无现金行使和支付预扣税款而扣留的股份 | 1,213 | | | 12 | | | (9,473) | | | — | | | — | | | — | | | (9,461) | |
| 根据员工购股计划发行普通股 | 56 | | | 1 | | | 985 | | | — | | | — | | | — | | | 986 | |
| 限制性股票单位奖励的归属 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 5,146 | | | — | | | — | | | — | | | 5,146 | |
| 余额-2021年6月30日 | 163,510 | | | $ | 1,635 | | | $ | 544,771 | | | $ | 120,404 | | | $ | — | | | $ | 229 | | | $ | 667,039 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (297,504) | | | — | | | — | | | (297,504) | |
| 现金流对冲收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,869 | | | 10,869 | |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 618 | | | 618 | |
| 行使员工股票期权，扣除为无现金行使和支付预扣税款而扣留的股份 | 349 | | | 3 | | | 1,293 | | | — | | | — | | | — | | | 1,296 | |
| 根据员工购股计划发行普通股 | 467 | | | 5 | | | 1,877 | | | — | | | — | | | — | | | 1,882 | |
| 限制性股票单位奖励的归属 | 126 | | | 1 | | | (148) | | | — | | | — | | | — | | | (147) | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 7,052 | | | — | | | — | | | — | | | 7,052 | |
| 余额-2022年6月30日 | 164,452 | | | $ | 1,644 | | | $ | 554,845 | | | $ | (177,100) | | | $ | — | | | $ | 11,716 | | | $ | 391,105 | |
(1) 普通股和未行使股票期权支付的股息为#美元。1.96每股及$15.66在截至2020年6月30日的年度内，优先股A-D系列每股收益。有关详细信息，请参阅附注12。
反映了对八-2020年2月28日生效的一次股票拆分，即在紧接生效日期之前发行的每股普通股被拆分并转换为八股普通股。每股面值保持不变。该公司的资本账户已追溯重报，以反映股票拆分。
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | | | $ | 79,484 | |
| 对净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金、现金等价物和限制性现金进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 24,724 | | | 16,142 | | | 7,993 | |
| 商誉减值 | 44,596 | | | — | | | — | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | 1,458 | | | 686 | | | 360 | |
| 长期资产减值准备 | 3,147 | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用 | 7,052 | | | 5,165 | | | 9,498 | |
| 递延所得税 | (92,716) | | | 33,007 | | | 24,493 | |
| 债务发行成本摊销和债务贴现 | 5,461 | | | 3,344 | | | 2,266 | |
| 债务发行成本的核销 | — | | | 2,570 | | | 237 | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | — | | | 1,488 | | | 375 | |
| 非现金租赁费用 | 4,067 | | | 3,823 | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款净额 | (25,749) | | | (19,993) | | | (13,408) | |
| 应收佣金 | 7,271 | | | (332,936) | | | (197,364) | |
| 其他资产 | (10,915) | | | 4,848 | | | (3,352) | |
| 应付账款和应计费用 | (4,464) | | | 19,728 | | | 15,672 | |
| 经营租赁负债 | (5,143) | | | (3,782) | | | — | |
| 其他负债 | 401 | | | 25,609 | | | 11,970 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (338,314) | | | (115,442) | | | (61,776) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (24,798) | | | (14,907) | | | (9,446) | |
| 出售财产和设备所得收益 | — | | | — | | | 3 | |
| 购买软件和资本化的软件开发成本 | (9,851) | | | (8,081) | | | (6,106) | |
| 收购业务 | (6,927) | | | (41,028) | | | (35,821) | |
| 股权证券投资 | (1,000) | | | — | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (42,576) | | | (64,016) | | | (51,370) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 来自循环信贷安排的收益 | 50,000 | | | — | | | 87,989 | |
| 关于循环信贷安排的付款 | (50,000) | | | — | | | (99,021) | |
| 来自DDTL融资的收益 | 242,000 | | | — | | | — | |
| DDTL工具上的付款 | (1,225) | | | — | | | — | |
| 定期贷款净收益 | — | | | 228,753 | | | 416,500 | |
| 定期贷款的偿付 | (2,360) | | | (84,118) | | | (100,000) | |
| 来自其他债务的收益 | — | | | — | | | 16,575 | |
| 对其他债务的偿付 | (184) | | | (251) | | | (31,447) | |
| 行使普通股期权收益和员工购股计划 | 3,179 | | | 1,887 | | | 5,506 | |
| | | | | |
| 支付的现金股利 | — | | | — | | | (275,000) | |
| 发行优先股 | — | | | — | | | 135,000 | |
| 支付与股权奖励净额结算有关的预扣税款 | (148) | | | (10,362) | | | — | |
| 债务发行成本的支付 | (328) | | | (885) | | | (7,854) | |
| 支付与私募有关而招致的费用 | — | | | (1,771) | | | (3,784) | |
| 支付与首次公开招股相关的费用 | — | | | (3,911) | | | (3,218) | |
| 首次公开发行的收益，扣除承销商的折扣和佣金 | — | | | — | | | 340,200 | |
| 支付或有收益负债 | — | | | (32,300) | | | — | |
| 收购预提款项的支付 | (5,501) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额 | 235,433 | | | 97,042 | | | 481,446 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (145,457) | | | (82,416) | | | 368,300 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--年初 | 286,454 | | | 368,870 | | | 570 | |
| 现金、现金等价物和受限现金-年终 | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | | | $ | 368,870 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合资产负债表的对账情况： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 140,997 | | | 286,454 | | | 321,065 | |
| 受限现金 | — | | | — | | | 47,805 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | | | $ | 368,870 | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 已支付利息，净额 | $ | (38,043) | | | $ | (26,006) | | | $ | (23,497) | |
| (支付)退还所得税，净额 | (169) | | | (214) | | | 64 | |
| 补充披露非现金投资活动： | | | | | |
| 房东出资支付租户改善津贴 | — | | | — | | | 4,437 | |
| 应付账款和应计费用中的资本支出 | 655 | | | 444 | | | 241 | |
| 与收购有关的或有收益负债 | — | | | — | | | 30,437 | |
| 补充披露非现金融资活动： | | | | | |
| 信贷协议的回报 | — | | | — | | | (21,645) | |
| 应付账款和应计费用中的股权发行成本 | — | | | — | | | 5,643 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策摘要
业务说明-SelectQuote，Inc.(及其子公司，“公司”或“SelectQuote”)与保险公司签订合同，通过使用多渠道营销和广告活动，通过电话向全美各地的个人销售老年健康、人寿、汽车和家庭保险单。SelectQuote的高级部门(“高级”)销售Medicare Advantage、Medicare附录、Medicare Part D以及其他与高级健康保险相关的辅助产品。此外，High还包括潜在客户生成业务、Inside Response和医疗保健服务，其中包括Popular Health和SelectRx。Popular Health与保险公司签订合同，对潜在的新成员进行健康风险评估(HRA)，以确定Popular Health的基于价值的护理(VBC)合作伙伴如何帮助成员创造更好的医疗保健结果。SelectRx是一家封闭的长期护理药房，提供基本处方药、非处方药、定制药物包装、药物治疗管理和其他咨询服务。SelectQuote的Life部门销售定期寿命、最终费用和其他辅助产品，SelectQuote的Auto&Home部门主要销售非商业性汽车和家居, 财产和意外伤害保险产品。该公司主要以向保险公司支付佣金的形式赚取收入。佣金在初始保单售出时(“第一年”)和标的投保人在随后几年续保时(“续期”)都会收到。该公司还从一些运营商根据达到各种预定的销售目标或其他商定的目标而销售的第一年保单获得某些按数量计算的奖金。这些奖金被称为“生产奖金”或“营销发展基金”。此外，该公司还从Inside Response获得领先产生收入，从Popular Health获得用于执行HRA和与VBC合作伙伴进行调任或预约的收入，以及从SelectRx获得药品销售收入。
陈述的基础-随附的合并财务报表包括SelectQuote，Inc.及其全资子公司的账户：SelectQuote保险服务公司、SelectQuote汽车和家庭保险服务公司(“SQAH”)、ChoiceMark保险服务公司、Tiburon保险服务公司、Inside Response、LLC(“Inside Response”)和SelectQuote Ventures，Inside Response。在合并过程中，所有公司间账户和交易都已取消。综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，包括为公平呈现我们截至2022年6月30日的财务状况所需的所有调整。已对前几个期间进行了某些重新分类，以符合本年度。在合并财务报表所涉期间，与收购实体有关的业务的结果从收购生效之日起反映。手术结果没有受到新冠肺炎大流行的实质性影响。
我们的财政年度将于6月30日结束。本年度报告中提及的特定“年度”、“财政年度”、“财政年度”或“年终”是指我们的财政年度。本公司在编制随附的综合财务报表时所采用的主要会计政策摘要如下。
季节性-符合Medicare资格的个人可以在10月至12月的Medicare年度投保期(“AEP”)期间更改其下一年的Medicare Advantage和Medicare Part D处方药承保范围，并允许在每年1月至3月的开放投保期(“OEP”)期间从现有计划切换计划。因此，公司高级部门的佣金收入在第二季度最高，在较小程度上，第三季度在首次公开募股期间。
预算的使用-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响收入、费用、资产和负债的报告数额以及或有资产和负债的披露。该公司定期评估这些估计数；然而，实际金额可能与这些估计数不同。涉及管理层估计数最重要的项目包括收入确认估计数、应收佣金、所得税拨备、基于股份的薪酬和
无形资产和商誉的估值。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
持续经营的企业-随附的综合财务报表是根据适用于持续经营企业的公认会计原则编制的，该原则考虑了在正常业务过程中资产的变现和负债的偿还。在公司截至2022年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中，公司披露，由于截至2022年3月31日的情况，其作为持续经营企业的能力受到了极大的怀疑。具体地说，本公司的财务预测显示，在综合财务报表发布之日起一年内，该公司将不会遵守高级担保信贷安排下的某一资产覆盖率。其后，本公司订立高级担保信贷安排第四修正案(定义见综合财务报表附注10进一步讨论)，以修订至2024年10月31日所需的债务契诺。根据其财务预测，本公司相信将于综合财务报表发出之日起一年内继续遵守经修订的债务契约。截至2022年6月30日，我们遵守了所有债务契约。
企业合并-本公司根据ASC主题805对业务合并进行核算，企业合并(“ASC 805”)，这要求在企业合并中收购的大多数可识别资产、负债和商誉在收购日按全部公允价值入账。此外，ASC 805要求在发生的期间内计入与交易相关的费用。在确定收购资产和承担的负债的公允价值时，需要估计和假设，而这些估计和假设可能会因获得关于收购之日存在的事实和情况的新信息而发生变化。因此，本公司将于收购日期起计一年内对商誉作出任何必要的调整。超出这一范围的调整目前在收益中确认。详情请参阅综合财务报表附注2。
现金、现金等价物和受限现金-现金和现金等价物代表现金和购买时到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。在修订高级担保信贷安排之前，公司的受限现金余额由一个指定的存款账户组成，该账户仅用于支付定期贷款的利息。
信用风险的集中度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款和佣金。该公司认为，截至2022年6月30日，任何客户发生催收问题的可能性都是最小的，因为过去没有催收问题，而且公司对客户要求很高的财务标准。截至2022年6月30日，三家保险承运人客户占29%, 20%，以及14占应收账款和佣金总额的百分比。截至2021年6月30日，三家保险承运人客户占29%, 21%，以及10占应收账款和佣金总额的百分比。
在截至2022年6月30日的一年中，三家保险公司的客户18%, 17%，以及12占总收入的%。在截至2021年6月30日的一年中，三家保险公司客户占24%, 19%，以及15占总收入的%。在截至2020年6月30日的年度中，三家保险公司客户占26% 18%，以及11占总收入的%。
财产和设备--净值-财产和设备按成本减去累计折旧列报。融资租赁摊销费用计入综合全面收益表中的折旧费用。折旧是以资产投入使用之日为基础，按下列估计使用年限采用直线法计算的：
| | | | | |
| 计算机硬件 | 3年份 |
| 机器和设备 | 2–5年份 |
| 汽车 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 租期或使用年限较短 |
| 家具和固定装置 | 7年份 |
维修和少量更换在发生时计入费用。
软件-网络-公司将材料成本、顾问成本以及薪酬和福利成本资本化 在应用程序开发阶段投入时间开发内部使用软件的员工。在确定各种项目进入成本资本化阶段的时间点，评估资本化成本的持续价值，以及确定成本摊销的估计使用寿命时，需要作出判断，一般情况下3好几年了。
作为服务合同的托管安排所产生的实施成本根据资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求进行资本化，并归入与相关托管安排的预付金额相同的资产负债表项目。这些费用的摊销计入与相关托管安排的服务费相同的损益表项目，并在相同的期限内。
租契-本公司以承租人的身份签订了各种办公空间和其他设备的租赁协议。在合同开始时，如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权，以换取对价，则公司确定合同包含租赁。如果合同包含租赁，公司在租赁开始时在合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。本公司已选择一个实际的权宜之计，以制定一项不在综合资产负债表上记录短期租赁的会计政策，综合资产负债表的定义是指初始期限为12个月或以下且不包含承租人合理地肯定会选择的购买选项的租赁。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，因为公司对经济资源拥有控制权，并从资产的使用中受益。租赁负债是指公司为该使用权付款的义务。使用权资产和租赁负债是通过使用公司递增借款利率确认未来租赁付款的现值来确定的，递增借款利率是我们根据租赁开始日可获得的信息在抵押基础上借款时必须支付的利率。使用权资产于开始日期计量，方法是将租赁负债的初始计量金额合计，加上在开始日期或之前向出租人支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励，并加上本公司产生的任何初始直接成本。
当租赁条款包括续订或终止选项时，公司将租赁期限确定为租赁的不可取消期限，如果公司合理确定将行使期权，则再加上延长租赁期限的期权所涵盖的期限。本公司认为，当存在重大经济诱因时，本公司将合理地确定行使一项期权。
该公司与租赁和非租赁组件签订了租赁协议。本公司选择实际权宜之计，按标的资产类别作出会计政策选择，不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开，而是将每个单独的租赁组成部分及其相关非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司已将这一会计政策选择适用于所有资产类别。
长期资产的减值和处置-每当事件或情况变化表明其长期资产的账面价值可能不会
是可以追回的。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产或资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果账面金额超过其预期的未来未贴现现金流量，则在资产或资产组的账面金额超过其公允价值的金额中确认减值费用。待处置资产按账面价值或公允价值中较低者报告，减去出售成本。详情请参阅综合财务报表附注7。
商誉-商誉是指收购价格超过在企业合并中收购的可识别资产和负债的估计公允价值的部分。商誉并不是按照ASC 350的要求摊销，而是在每年以及当事件或情况表明资产可能减值时对商誉进行减值测试。该公司将重大不利的行业或经济趋势视为决定何时进行减值测试的因素。商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。本公司自4月1日起进行年度商誉减值测试。详情请参阅合并财务报表附注7。
股权发行成本-股票发行成本主要包括法律费用、承销费和因首次公开募股和发行E系列优先股而产生的其他成本。在2020年5月完成首次公开募股后，26.9数百万美元的成本被计入股东权益和筹集的总收益中。对于2020年4月和5月发行的E系列优先股，$5.6数百万美元的成本被计入股东权益和筹集的总收益中。
收入确认-该公司有三个收入来源：佣金、制作奖金和其他收入。当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入，并确认反映实体预期从这些商品或服务交换中获得的对价的金额。为了确定这一数额，公司采用了以下五步模式：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务，包括它们在合同范围内是否不同；(3)交易价格的计量，包括可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)当公司履行每项履约义务时(或作为)确认收入。只有当公司有可能收取其有权获得的对价，以换取其转让给客户的商品或服务时，公司才会将五步模式应用于合同。
佣金收入
与客户签订合同—本公司从销售保单中赚取佣金收入，包括在销售保单的第一年和标的投保人在随后几年续保时的佣金收入，这在综合全面收益表中作为佣金收入列报。该公司的主要客户是与其签订合同代表其销售保单的保险公司。与保险公司的合同是非排他性的，通常可以由任何一方单方面终止。我们审查个别合同，以确定公司在确定可变对价时，在合同终止时获得续签佣金的合法和可强制执行的权利。此外，保险公司通常有能力修改合同中与向本公司支付的销售新保单的预期佣金费率有关的条款。该公司与客户签订的佣金收入合同包含在其分配总交易价格的时间点上履行的单一履约义务。
重大判决—与收入确认相关的会计估计和判断要求公司对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。在确定要确认的收入金额时，公司考虑以下因素：
•履行义务的确定-公司审查与客户的每份合同，以确定公司必须履行哪些承诺，以及这些承诺中哪些能够不同，并在合同背景下是不同的。向保险承运人交付新投保人是唯一指定的实质性承诺。
在合同中。保单售出后，本公司对投保人或保险承保人并无重大额外或经常性责任。该公司的合同不包括下游投保人的活动，如索赔支持或收款服务。虽然主要承诺是销售保单，但一些合同包括承诺代表保险公司向投保人提供行政服务，如答复投保人关于保险范围的询问或提供保险证明。该公司的结论是，虽然这些行政服务可能是不同的，但在合同范围内是无关紧要的。
•交易价格的确定-尽管向本公司支付的佣金费率是基于商定的合同条款，但交易价格是使用估计LTV确定的，估计LTV代表在批准的保单有效期内估计收取的佣金。这包括最初销售保单时应支付的第一年佣金以及续期佣金的估计。已售出新保单的首年佣金收入包括预期于首个保单周年续期日期前失效的保单的估计拨备(“首年拨备”)。本公司利用一种实用的权宜之计来估计续期佣金收入，方法是将投资组合方法应用于按保单最初销售的部门、保险公司、产品类型和季度分组的保单(称为“队列”)。
续期佣金收入的估计被视为可变考虑因素，需要作出重大判断，以确定在履行履约义务时以及在重新评估每个报告期的交易价格时应确认的续期佣金收入。这包括确定续订发生的周期数和续订时收到的续订佣金的价值，其中包括估计持久性、续订年条款，以及为考虑行业波动或消费者行为模式不确定性等趋势而应用的额外产品特定约束。持续性是预计每年续订的保单的估计数，续订年拨备是在每个续期期间预计将失效的保单的估计数。我们在计算LTV时使用的队列的预期续订平均持续时间估计为十年。在截至2021年12月31日的三个月内销售的保单生效，此后，公司将MA的产品特定限制从6%提高到15%。
本公司在计算续订佣金收入时使用的假设是基于本公司在续订、失效和支付数据方面的历史经验、可获得的保险承运人数据、其他行业或消费者行为模式以及对未来留存率的预期。只有在保单续期或失效后与未来应收佣金相关的不确定性得到解决时，收入可能不会发生实质性逆转的情况下，才会确认可变对价的估计数。本公司在每个报告期监测并更新这一交易价格估计。
•对成交价的重新评估—本公司正持续检视及监察本公司计算续期佣金收入的假设及投入，包括审阅用以估计LTV的数据的变化，以及监察每批人士收到的现金与保单售出时的原始估计比较。本公司评估实际续期数据及历史数据，以确定趋势，并在有足够证据显示假设背后的预期已改变，以及有理由更改交易价格估计时，更新假设。本期续期收到的实际现金差额可能导致对应收收入和佣金进行总体调整(“总体调整”)。队列调整可以是积极的，也可以是消极的，并根据政策更新的实际经验加以确认。该公司分析队列调整以
确定它们是否表明我们对截至本报告所述期间仍未解决的未来续期佣金估计数(“尾部调整”)进行了必要的改变。作为正在进行的评估的一部分，公司记录了2022和2021财年收入的净下调，这与估计的变化有关(详情请参阅综合财务报表附注13)。
识别的时机-公司在完成业绩义务后确认第一年和续订佣金的收入，根据合同可强制执行的权利、公司的历史经验和既定的客户业务实践，每个部门的业绩义务处于不同的里程碑：
•高级佣金收入最早在保险承运人批准销售的保单、收到保险承运人支付的佣金或销售的保单生效时确认。
•终身佣金收入在保险公司批准销售的保单并从投保人那里获得付款信息时确认。最终费用佣金收入在承运人提供保单生效确认时确认。
•汽车和居家佣金收入在销售的保单生效时确认。
生产奖金收入
除了通过销售保单获得的佣金收入外，本公司还从其保险承运人客户那里获得另外两种形式的收入：1)生产奖金，通常基于达到预定的目标销售水平，并在商定的测算期结束时支付；2)营销发展基金，用于额外的补偿和激励，以推动某些保险承运人客户增加保单销售，通常预先支付，用于商定的测算期内的潜在客户创造活动(例如，高级AEP)。生产奖金和营销发展基金的收入合计在综合全面收益表中作为生产奖金收入列报。
销售一定数量的保单是生产奖金合同中唯一规定的实质性承诺，交易价格为保险承运人在测算期结束时应支付的合同总生产奖金。在根据客户合同中商定的目标销售保单时，公司确认来自生产奖金的收入，使用合同金额和预测数据来预测测算期的数量，并在销售保单时按比例记录收入。因此，生产奖金的收入估计被视为可变对价，但由于生产奖金合同的性质，围绕可变对价的不确定性通常在报告期内解决。因此，在确认生产奖金收入时不需要做出重大判断。
在公司的营销发展资金合同中，合同语言可能会有所不同，但通常对客户的实质性承诺是公司使用预付款来产生线索。由于交易价格是固定的、确定的和预先支付的，因此不存在未来的收入来源或可变对价。因此，公司履行了业绩义务，并确认了收入，因为销售线索是在商定的衡量期间(通常是一个会计季度)产生的。预付款与未履行义务之间的差额为合同负债，如综合财务报表附注6所示，该负债被归类为佣金预付款，并计入综合资产负债表中的其他流动负债。
其他收入
综合全面收益表中的其他收入包括Inside Response和Healthcare Services的收入。Inside Response的铅产生收入是在所产生的铅被客户(各种保险经纪人)接受时确认的，这是销售点，交易价格基于数量和合同价格已知，公司在铅交付后没有进一步的履行义务。当为保险承运人客户执行了人力资源评估或为VBC合作伙伴(客户)完成了商定的任务时，确认人口健康收入，交易价格基于数量和合同价格已知，公司没有进一步的履行义务。SelectRx的药品销售收入在向客户(订购药物的患者)发货时确认。在发货时，公司已经履行了其一次履行义务，没有经历重大水平的退货或再发货，很可能是可收回的。由于交易价格在装运时是固定和确定的，因此不存在未来的收入流或可变对价，客户可以随时选择取消其服务，任何后续的新订单都是其自身的履行义务。包括在其他收入中的公司与客户的所有合同都包含在分配总交易价格的时间点上履行的单一履约义务。
应收账款净额-应收账款，净额主要是指预期从已经出售或续期的保单上收到的第一年或续期佣金，以及已赚取但未从保险公司收到的生产奖金收入。通常情况下，保险公司收取佣金的同时，保险公司也会收到相关投保人的付款。由于这些可以是不同的付款条件，如每月或每季度，应收账款被记录为尚未从保险公司收到的佣金付款。除应收账款外，净额还包括主要由于向第三方付款人(例如，药房福利经理、保险公司和政府机构)支付的客户销售药房而产生的医疗服务贸易应收账款，并在扣除不可收回准备后列报。截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司记录了一笔坏账准备，为#美元0.6百万美元及以下0.1分别为100万美元。
应收佣金-应收佣金是合同资产，代表已履行但尚未到期的履约债务的估计可变对价，因为基本保单尚未续期。应收佣金的当期部分是预计在一年内续期并以现金收取的未来续期佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收取。合同资产被重新分类为应收账款，当获得续订佣金的权利变得无条件时，这主要是在续签基本保单时，通常是每年续签。
收入成本-收入成本是指与履行公司对其客户的义务有关的直接成本，主要是销售代理、CSA、药剂师、药房技术员、履行专家和其他直接为客户服务的人员的薪酬、福利和许可，以及SelectRx的库存成本。
库存-库存由SelectRx药品组成，以成本(加权平均成本)或可变现净值中较低者入账。可变现净值被定义为在正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本，以及正常的销售利润率。将存货成本降至可变现净值的任何调整都在当期收益中确认。存货计入合并资产负债表中的其他流动资产。
基于股份的薪酬-本公司采用ASC 718项下的公允价值法，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，对员工的股份薪酬进行会计处理。根据ASC 718，补偿成本于授出日按授予权益工具的公允价值计量，并于雇员须提供服务以换取奖励的期间或必需的服务期间(通常为归属期间)予以确认。授予股权奖励的公允价值是在授予之日估计的。
市场营销和广告费-与公司服务的营销和广告相关的直接成本在发生的期间内支出。广告费是$418.0百万，$329.4百万美元，以及$162.8截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别为100万美元。
所得税-公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时差异造成的，这些差异将导致未来几年的应纳税或可扣除金额。当需要将递延税项资产减少至预期变现金额时，会提供估值减值准备。
本公司采用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，对公司合并财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理。ASC 740要求对财务报表确认和对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸进行衡量的可能性更大的门槛。本公司就根据美国会计准则第740条确认和计量的利益与本公司报税表上已采取或预期采取的税务立场之间的差额记录负债。如该等税务状况的评估有所改变，估计的改变会在作出厘定的期间入账。
综合收益-全面收益由净收益和指定的、符合现金流量对冲资格的衍生品公允价值变化的有效部分减去重新归类为收益的金额。
近期尚未采用的会计公告-2021年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号，企业合并(主题805)： 从与客户的合同中核算合同资产和合同负债其中要求购买方按照专题606确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债，就好像购买方发起了合同一样。在此之前，收购方一般确认收购日以公允价值与客户签订的合同所产生的收购合同资产和承担的合同负债。ASU在2022年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。ASU将预期适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并(或者，如果在过渡期早期采用，则从包括早期应用过渡期的会计年度开始时起)。本公司预计采用这一准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
最近通过的会计公告-2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计，它简化和改变了某些所得税交易的会计处理，以及其他一些微小的改进。该准则于2021年7月1日起对本公司生效，对合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
前期财务报表的非实质性更正-在公司发布截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的年度财务报表后，公司确定，其某些保险承运人合作伙伴提供的某些最终费用保单的第一年佣金收入拨备应基于较高的拖欠率应计。这一错误陈述最初被认为是由于其一个保险承运人合作伙伴的拖欠率错误造成的，正如公司在截至2021年12月31日的季度10-Q表格中披露的那样。然而，在截至2022年6月30日的三个月里，确定其他保险承运人合作伙伴的错误率也是不正确的，导致发现了另一项错误陈述。流失率错误的累积影响导致佣金收入被错报#美元。7.8百万美元和美元2.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别为百万美元和3.8百万，$0.7百万美元，以及$0.8截至2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的三个月分别为100万美元。应收账款误报#美元10.0百万美元和美元2.2分别截至2021年6月30日和2020年6月30日。累计错报对截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度净收入的影响为减少#美元。6.2百万美元和美元1.7分别为100万美元。管理层对累积的错误陈述进行了评估，并得出结论，这些错误陈述对前几个期间并不重要，无论是个别的还是
聚集在一起。然而，在截至2022年6月30日的年度内，纠正任何三个月期间的错误陈述的累积影响，将对这些各自报告期的经营业绩产生重大影响。因此，为了便于比较，本公司正在更正相关的前期合并财务报表和相关脚注，以纠正这一错误。公司还将在今后的文件中酌情更正以前报告的此类非实质性错误的财务信息(见“第二部分，第9B项”)。有关其他信息，请参见“其他信息”)。
下表反映了公司以前报告的合并财务报表中所有受影响的项目的更正的影响，这些项目在截至2022年6月30日的年度报告中的Form 10-K合并财务报表中以比较方式列报：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 修正后的合并资产负债表 |
| June 30, 2021 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 应收账款 | $ | 113,375 | | | $ | (10,011) | | | $ | 103,364 | |
| 流动资产总额 | 493,435 | | | (10,011) | | | 483,424 | |
| 总资产 | 1,433,872 | | | (10,011) | | | 1,423,861 | |
| 递延所得税 | 140,988 | | | (2,161) | | | 138,827 | |
| 总负债 | 758,983 | | | (2,161) | | | 756,822 | |
| 留存收益(累计亏损) | 128,254 | | | (7,850) | | | 120,404 | |
| 股东权益总额 | 674,889 | | | (7,850) | | | 667,039 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,433,872 | | | $ | (10,011) | | | $ | 1,423,861 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正综合全面收益表(损益表) |
| 截至2021年6月30日的年度 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 佣金收入 | $ | 826,606 | | | $ | (7,834) | | | $ | 818,772 | |
| 总收入 | 937,815 | | | (7,834) | | | 929,981 | |
| 营业收入(亏损) | 200,072 | | | (7,834) | | | 192,238 | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | 165,849 | | | (7,834) | | | 158,015 | |
| 所得税支出(福利) | 34,803 | | | (1,647) | | | 33,156 | |
| 净收益(亏损) | 131,046 | | | (6,187) | | | 124,859 | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | 0.80 | | | (0.03) | | | 0.77 | |
| 稀释 | 0.79 | | | (0.04) | | | 0.75 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 综合收益(亏损) | $ | 132,529 | | | (6,187) | | | $ | 126,342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正合并股东权益变动表 |
| | 截至2021年6月30日的年度 |
| (单位：千) | | (累计亏损)/留存收益 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2020年6月30日 | | $ | (2,792) | | | | | $ | 545,689 | |
| 净收入 | | 131,046 | | | | | 131,046 | |
| 余额-2021年6月30日 | | 128,254 | | | | | 674,889 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2020年6月30日 | | (1,663) | | | | | (1,663) | |
| 净亏损 | | (6,187) | | | | | (6,187) | |
| 余额-2021年6月30日 | | (7,850) | | | | | (7,850) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2020年6月30日 | | (4,455) | | | | | 544,026 | |
| 净收入 | | 124,859 | | | | | 124,859 | |
| 余额-2021年6月30日 | | $ | 120,404 | | | | | $ | 667,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正合并现金流量表 |
| 截至2021年6月30日的年度 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 净收益(亏损) | $ | 131,046 | | | (6,187) | | | $ | 124,859 | |
| 递延所得税 | 34,654 | | | (1,647) | | | 33,007 | |
| 应收账款 | (27,827) | | | 7,834 | | | (19,993) | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (115,442) | | | $ | — | | | $ | (115,442) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正综合全面收益表(损益表) |
| 截至2020年6月30日的年度 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 佣金收入 | $ | 476,606 | | | $ | (2,177) | | | $ | 474,429 | |
| 总收入 | 531,515 | | | (2,177) | | | 529,338 | |
| 营业收入(亏损) | 132,329 | | | (2,177) | | | 130,152 | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | 106,163 | | | (2,177) | | | 103,986 | |
| 所得税支出(福利) | 25,016 | | | (514) | | | 24,502 | |
| 净收益(亏损) | 81,147 | | | (1,663) | | | 79,484 | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | (0.16) | | | (0.02) | | | (0.18) | |
| 稀释 | (0.16) | | | (0.02) | | | (0.18) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 综合收益(亏损) | $ | 79,893 | | | $ | (1,663) | | | $ | 78,230 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正合并股东权益变动表 |
| | 截至2020年6月30日的年度 |
| (单位：千) | | 留存收益 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2019年6月30日 | | $ | 200,446 | | | | | $ | 262,455 | |
| 净收入 | | 81,147 | | | | | 81,147 | |
| 余额-2020年6月30日 | | (2,792) | | | | | 545,689 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2019年6月30日 | | — | | | | | — | |
| 净亏损 | | (1,663) | | | | | (1,663) | |
| 余额-2020年6月30日 | | (1,663) | | | | | (1,663) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2019年6月30日 | | 200,446 | | | | | 262,455 | |
| 净收入 | | 79,484 | | | | | 79,484 | |
| 余额-2020年6月30日 | | $ | (4,455) | | | | | $ | 544,026 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正合并现金流量表 |
| 截至2020年6月30日的年度 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 净收益(亏损) | $ | 81,147 | | | (1,663) | | | $ | 79,484 | |
| 递延所得税 | 25,007 | | | (514) | | | 24,493 | |
| 应收账款 | (15,585) | | | 2,177 | | | (13,408) | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (61,776) | | | $ | — | | | $ | (61,776) | |
2.收购
根据美国会计准则第805条，本公司将购买对价的公允价值分配给根据公允价值收购的有形资产、负债和无形资产。任何超出这些公允价值的购买价格都被记录为商誉。分配给所收购无形资产的公允价值由使用管理层提供的估计和假设的估值支持。根据估值投入，公司已根据以下公允价值层次记录了收购的资产和承担的负债：
| | | | | |
| 1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
| 2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| 3级 | 资产或负债的不可观察的输入 |
Inside Response，LLC-2020年5月1日，公司收购100Inside Response是一家在线营销咨询公司，该公司之前从Inside Response购买的未完成会员单位中有%是Lead，总收购价格高达$65.0根据经2020年5月1日修订的合并协议及计划(“合并协议”)所载，百万元(须经惯常调整)。购买价格由$组成。32.7百万美元，在交易结束时以现金支付，溢价最高可达$32.3百万美元，其中
于截至2021年6月30日止年度全数支付现金，因Inside Response实现合并协议所载于2020历年的适用盈利目标。此外，在截至2021年6月30日的年度内，本公司录得1.5在综合全面收益表中净额为百万美元的其他费用，作为对溢价负债的公允市场价值的调整。
根据合并协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 32,700 | |
| 溢价公允价值 | 30,437 | |
营运资金净额调整(1) | 3,527 | |
| 期末现金 | 904 | |
| 结清债务 | (476) | |
| 购买总对价 | $ | 67,092 | |
(1)公司录得$0.1对截至2021年6月30日的年度与营运资本净额相关的商誉账面金额的百万计量期调整。
这笔交易产生的商誉是支付的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值，主要代表通过将主要供应商整合到其营销团队、提供充分利用快速增长和可扩展的潜在客户生成战略、保证我们有能力消耗更多潜在客户和降低成本来简化公司的营销和广告流程方面的预期协同效应。这笔获得的商誉分配给高级报告股，该股是高级部分的一部分，约为#美元。5.0100万美元可在纳税时扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 955 | |
| 应收账款 | | 8,220 | |
| 其他流动资产 | | 459 | |
| 财产和设备，净额 | | 51 | |
| 应付帐款 | | (2,922) | |
| 应计费用 | | (737) | |
| 其他流动负债 | | (8) | |
| 其他负债 | | (1) | |
| 购得的有形资产净值 | | 6,017 | |
| | |
| 商品名称 | 5年份 | 2,680 | |
| 专有软件 | 2-5年份 | 1,042 | |
| 竞业禁止协议 | 3年份 | 192 | |
| 客户关系 | 7年份 | 16,069 | |
| 商誉 | 不定 | 41,092 | |
| 收购的无形资产总额 | | 61,075 | |
| 取得的净资产 | | $ | 67,092 | |
本公司将以直线方式将收购的无形资产在其估计剩余寿命内摊销，范围为二至七年了.
铅分销公司-2021年2月1日，本公司收购了一家铅分销公司的几乎所有资产，总收购价最高可达$33.5根据日期为2021年2月1日的《资产购买协议》(“资产购买协议”)所载，按惯例调整的金额为百万欧元。购买价格由美元组成30.0100万美元，其中24.0百万美元在交易结束时以现金支付，并额外支付了$6.0因赔偿要求、净营运资本调整和业绩不佳而扣留的数百万美元。此外，购买价格还包括高达$的溢价。3.5百万美元。此次收购的主要目的是确保独家出版商关系，并将其纳入Inside Response的领先生成业务。该公司记录了$0.4在综合全面收益表中，一般与收购有关的成本以及行政业务成本和支出为100万美元。
于2021历年内，牵头经销公司并未达到《资产购买协议》所载的最低盈利目标。然而，由于牵头经销公司没有低于资产购买协议中规定的业绩不佳门槛，剩余的预留资金已全额赚取。公司结清了剩余的滞纳金#美元。5.5在净营运资本调整为$后，含利息的百万美元0.5在截至2022年6月30日的一年中，
根据资产购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 30,000 | |
| 营运资金净额调整 | (499) | |
| 购买总对价 | $ | 29,501 | |
于收购日期，收购的有形资产净值的公允价值接近其账面价值。竞业禁止协议使用收益法进行评估，客户关系使用多期超额收益法进行评估。因此，上述所有无形资产均使用第三级投入进行估值。
交易产生的商誉构成支付的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值，主要是指在业务中利用独家出版商关系所带来的好处。这笔获得的商誉分配给作为高级部分一部分的高级报告股，以及#美元。1.6在增加回购成本并解决剩余的滞纳金后，100万美元将可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 应收账款 | | $ | 1,301 | |
| 收购的有形资产总额 | | 1,301 | |
| | |
| 竞业禁止协议 | 5年份 | 1,000 | |
| 供应商关系 | 9年份 | 23,700 | |
| 商誉 | 不定 | 3,500 | |
| 收购的无形资产总额 | | 28,200 | |
| 取得的净资产 | | $ | 29,501 | |
本公司将以直线方式将收购的无形资产在其估计剩余寿命内摊销，范围为五至九年.
Express Med制药公司-2021年4月30日，公司收购100Express Med PharmPharmticals，Inc.，现在是一家闭门的长期护理药房提供商SelectRx的流通股，总收购价最高可达$24.0根据日期为2021年4月30日的购股协议(“购股协议”)所载，本公司的总股本为1,000,000,000英镑(须按惯例作出调整)。购买总价最高可达$24.0百万美元包括$17.5在交易结束时支付的现金为百万美元，额外支付$2.5百万美元的赔偿要求扣留，如果有的话，以及高达$4.0百万美元，如果有的话。收购的主要目的是利用公司的技术和客户基础，通过协调战略性的、基于价值的护理伙伴关系来促进更好的患者护理。该公司记录了$0.3在综合全面收益表中，一般与收购有关的成本以及行政业务成本和支出为100万美元。此外，由于收购的结果，本公司已与前总裁和Express Med PharmPharmticals首席执行官(现任我们的SelectRx执行副总裁总裁)签订了经营租赁。详情请参阅综合财务报表附注5。
最高可达$的收益4.0百万美元由以下部分组成二另有规定。第一项规定最高可达#美元。3.0百万美元，并取决于在第一个20收购后几个月：设施更新，允许处理至少75,000活跃的患者，在所有50个州发放药房许可证，以及活跃的患者15,000或者更多。第二项规定最高可达#美元。1.0百万美元，并取决于以下方面的实现36收购后几个月：建造新设施，以容纳更多活跃患者的服务，或75,000或更活跃的患者，截至第二个盈利拨备期结束前任何一个月的最后一天或截至第二个盈利拨备期结束时。由于溢利支付取决于某些人士的持续受雇情况，本公司将在收入期间的综合全面收益表中将溢利确认为一般补偿支出和行政运营成本和支出。截至2022年6月30日，公司应计薪酬费用为$1.0100万美元，因为已经实现了第二笔额外拨款。在2022年6月30日之后但在报告日期之前，本公司结清了剩余的滞纳金，扣除调整后为#美元2.3百万美元。
根据股票购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 20,000 | |
| 营运资金净额调整 | (483) | |
| 期末现金 | 20 | |
| 购买总对价 | $ | 19,537 | |
在购入之日，购入的有形资产净值(不包括财产和设备)的公允价值接近其账面价值。财产和设备主要采用成本和销售比较法进行估值。对于获得的专有软件，采用成本法下的重置成本法，估算重建软件的成本。竞业禁止协议使用收益法进行评估，客户关系使用多期超额收益法进行评估。因此，上述所有无形资产均使用第三级投入进行估值。
这笔交易产生的商誉是支付的对价超过收购资产和承担的负债的公允价值的部分，主要是将SelectRx业务与公司的技术和现有客户基础相结合所产生的协同效应的额外价值。这笔获得的商誉将分配给保健服务报告股，该股是高级部分的一部分，以及#美元。16.3在增加回购成本并不包括尚未支付的滞纳金后，100万美元将可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 20 | |
| 应收账款 | | 613 | |
| 其他流动资产 | | 28 | |
| 财产和设备，净额 | | 287 | |
| 应付帐款 | | (280) | |
| 应计费用，包括报酬和福利 | | (45) | |
| 购得的有形资产净值 | | 623 | |
| | |
| 专有软件 | 3年份 | 550 | |
| 竞业禁止协议 | 5年份 | 100 | |
| 客户关系 | 1年 | 200 | |
| 商誉 | 不定 | 18,064 | |
| 收购的无形资产总额 | | 18,914 | |
| 取得的净资产 | | $ | 19,537 | |
本公司将以直线方式将收购的无形资产在其估计剩余寿命内摊销，范围为一至五年.
简单医疗设备-2021年8月31日，SelectRx收购100收购提供全方位服务的药品分销商Simple Meds的未偿还股权的%，总收购价格为7.02021年8月31日的会员权益购买协议中规定的100万欧元(视惯例调整)。购买总价为$7.0百万美元是在交易结束时以现金支付的。此次收购的主要目的是通过将Simple Meds的业务和现有基础设施合并到SelectRx中，加快处方药管理业务的扩张。
根据会员权益购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 7,000 | |
| 营运资金净额调整 | 347 | |
| 期末现金 | 61 | |
| 购买总对价 | $ | 7,408 | |
于收购日期，收购的有形资产净值的公允价值接近其账面价值。客户关系使用倍数期间超额收益法进行估值，因此，使用第三级投入进行估值。
交易产生的商誉是支付的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值的部分，主要是简单的MEDS业务与公司的技术和现有客户基础相结合所产生的协同效应的额外价值。这笔收购的商誉将分配给医疗保健服务报告单位，该单位是高级部门的一部分，公司预计约为#美元5.6100万美元，在增加回购成本后，可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 61 | |
| 应收账款 | | 634 | |
| 其他流动资产 | | 474 | |
| 财产和设备，净额 | | 415 | |
| 应付帐款 | | (259) | |
| 购得的有形资产净值 | | 1,325 | |
| | |
| 客户关系 | 1年 | 370 | |
| 商誉 | 不定 | 5,713 | |
| 收购的无形资产总额 | | 6,083 | |
| 取得的净资产 | | $ | 7,408 | |
从收购之日起，从2021年8月31日到2022年6月30日，Simple MED产生了14.6在综合全面收益表中记入其他收入的药品销售收入的百万美元。
3.财产和设备--净值
财产和设备--截至6月30日，净额如下：
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 计算机硬件 | $ | 23,303 | | | $ | 13,351 | |
机器和设备(1) | 15,051 | | | 2,667 | |
| 租赁权改进 | 20,269 | | | 18,525 | |
| 家具和固定装置 | 4,605 | | | 5,004 | |
| 正在进行的工作 | 2,810 | | | 7,220 | |
| 总计 | 66,038 | | | 46,767 | |
| 减去累计折旧 | (24,234) | | | (17,257) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 41,804 | | | $ | 29,510 | |
(一)包括融资租赁使用权资产。
在建工程主要是指尚未投入使用和尚未折旧的计算机设备和机械。截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度折旧费用为11.8百万，$7.7百万美元，以及$5.2分别为100万美元。
4.软件-网络
截至6月30日，软件网由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 软件 | $ | 26,049 | | | $ | 16,530 | |
| 正在进行的工作 | 4,162 | | | 3,826 | |
| 总计 | 30,211 | | | 20,356 | |
| 累计摊销较少 | (13,910) | | | (7,745) | |
| 软件-网络 | $ | 16,301 | | | $ | 12,611 | |
正在进行的工作主要是指尚未投入使用和尚未摊销的软件所产生的成本。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度内，该公司将内部使用软件和网站开发成本资本化为8.4百万，$7.6百万美元，以及$5.8分别为100万美元，并记录了摊销费用$6.3百万，$3.9百万美元，以及$2.2分别为100万美元。
5.租契
本公司的大部分租赁是与办公空间有关的经营性租赁，公司在各自的租赁期内按直线原则确认租赁费用。该公司在美国的加利福尼亚州圣地亚哥、科罗拉多州百年、堪萨斯州奥弗兰公园、爱荷华州得梅因、加利福尼亚州奥克兰、印第安纳州印第安纳波利斯和宾夕法尼亚州莫纳卡租赁办公设施(请注意，SelectRx从SelectRx执行副总裁总裁手中租赁了Monaca设施。该公司预计将产生$3.6与最初的租金支付总额相比十年学期外加一项额外的五年制它合理地肯定会行使的延期选择权)。该公司的经营租约的剩余租赁条款不到一年最高可达十三年.
该公司对其位于堪萨斯州奥弗兰公园和科罗拉多州百年的部分办公设施执行了不可取消的转租。这些已开始或预计将于2022年3月23日、2022年6月9日、2022年7月1日和2022年9月2日开始的转租，贯穿主要租约的剩余期限，预计将产生总计14.3百万美元的转租收入。转租收入在综合全面收益表中以直线法作为租赁费用的减少额入账。本公司未来可能会考虑订立额外的分租安排。此外，在截至2022年3月31日的三个月内，公司行使了爱荷华州得梅因写字楼租约的提前终止选择权，新的终止日期为2022年9月30日，导致提前终止罚款#美元。0.3这笔费用作为重新计量经营租赁负债的一部分入账，将导致使用权资产在较短的剩余租赁期内加速摊销。在截至2022年6月30日止年度后，本公司已对其位于堪萨斯州Overland Park的部分办公设施行使提前终止选择权，新的终止日期为2023年7月31日，导致提前终止罚款$0.9百万美元。提前解约罚款，将于#年支付二分期付款将作为重新计量经营租赁负债的一部分入账，并将导致在较短的租赁剩余期限内加速摊销使用权资产。
使用权资产和租赁负债-截至2022年6月30日，使用权资产和租赁负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 资产负债表分类 | | 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | | | |
| 经营租约 | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 28,016 | | | $ | 31,414 | |
| 融资租赁 | 财产和设备--净值 | | 261 | | | 181 | |
| 租赁使用权资产总额 | | | 28,277 | | | 31,595 | |
| | | | | |
| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 经营租约 | 经营租赁负债--流动负债 | | 5,261 | | | 5,289 | |
| 融资租赁 | 其他流动负债 | | 136 | | | 188 | |
| 非当前 | | | | | |
| 经营租约 | 经营租赁负债 | | 33,946 | | | 38,392 | |
| 融资租赁 | 其他负债 | | 129 | | | 27 | |
| 租赁总负债 | | | $ | 39,472 | | | $ | 43,896 | |
租赁费-本报告所述期间的租赁费构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
融资租赁成本(1) | $ | 181 | | | $ | 245 | |
经营租赁成本(2) | 7,996 | | | 7,843 | |
| 短期租赁成本 | 108 | | | 172 | |
可变租赁成本(3) | 842 | | | 1,195 | |
| 转租收入 | (690) | | | (975) | |
| 租赁净成本合计 | $ | 8,437 | | | $ | 8,480 | |
(1)主要包括融资租赁使用权资产的摊销和融资租赁负债的无形利息，计入综合全面收益表的经营成本和费用及利息支出净额。
(二)在综合全面收益表中计入经营成本和费用的。
(3)可变租赁成本不计入租赁负债或使用权资产的计量，因为它们不是基于指数或费率，主要是指在综合全面收益表的经营成本和费用中记录的公用区域维护费和房地产税。
补充信息-与租赁有关的补充资料如下：截至所述期间及所述期间：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| (单位：千) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 为计入负债计量的金额支付的现金： | | | | | | | | | | | |
| 租赁产生的营运现金流 | $ | 9,561 | | | $ | 12 | | | $ | 9,573 | | | $ | 7,228 | | | $ | 11 | | | $ | 7,239 | |
| 租赁现金流融资 | — | | | 199 | | | 199 | | | — | | | 262 | | | 262 | |
| 以新的租赁负债换取的使用权资产 | $ | 654 | | | $ | 249 | | | $ | 903 | | | $ | 5,618 | | | $ | 194 | | | $ | 5,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 6.56 | | 3.20 | | 7.20 | | 1.14 |
| 加权平均贴现率 | 9.55 | % | | 5.64 | % | | 9.58 | % | | 6.44 | % |
租赁负债的期限—截至2022年6月30日，未来五个会计年度及以后每年的租赁负债剩余到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2023 | | 8,710 | | | 146 | | | 8,856 | |
| 2024 | | 9,032 | | | 38 | | | 9,070 | |
| 2025 | | 9,203 | | | 38 | | | 9,241 | |
| 2026 | | 7,040 | | | 38 | | | 7,078 | |
| 2027 | | 5,666 | | | 32 | | | 5,698 | |
| 此后 | | 12,885 | | | — | | | 12,885 | |
| 未贴现的租赁付款总额 | | 52,536 | | | 292 | | | 52,828 | |
| 减去：利息 | | 13,329 | | | 27 | | | 13,356 | |
| 租赁负债现值 | | $ | 39,207 | | | $ | 265 | | | $ | 39,472 | |
转租收入--截至2022年6月30日，不可撤销经营租赁协议项下未来最低固定分租收入如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 总计 |
| 2023 | | 873 | |
| 2024 | | 2,515 | |
| 2025 | | 2,736 | |
| 2026 | | 2,121 | |
| 2027 | | 1,970 | |
| 此后 | | 4,024 | |
| 分租收入总额 | | $ | 14,239 | |
截至2022年6月30日，该公司拥有3.5预计在2023财年第一季度开始的运营租赁的未贴现未来付款为100万美元，租赁条款从七至十年。这些数额已从上表中剔除，尚未在合并资产负债表中确认。
6.补充财务报表信息
现金和现金等价物-截至2022年6月30日和2021年6月30日，现金等价物包括主要投资于现金的货币市场账户、美国政府证券和完全担保的回购协议。截至6月30日，现金和现金等价物包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 现金 | $ | 140,248 | | | $ | 25,713 | |
| 货币市场基金 | 749 | | | 260,741 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | |
其他流动资产—截至6月30日，其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
预付费用(1) | $ | 7,943 | | | $ | 2,327 | |
库存(2) | 5,754 | | | 176 | |
其他应收账款(3) | 2,054 | | | 1,983 | |
| | | |
| 其他流动资产总额 | $ | 15,751 | | | $ | 4,486 | |
(1)预付费用主要包括为未来服务和我们尚未收到利益的其他合同安排预付的金额。
(2)库存包括SelectRx药品。
(3)其他应收账款主要包括尚未收到的税收奖励付款和潜在货币化。
其他流动负债—截至6月30日，其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
佣金预付款(1) | $ | 8,029 | | | $ | 5,080 | |
| 利率互换合约未实现亏损 | — | | | 236 | |
| 融资租赁负债--短期 | 136 | | | 188 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 8,165 | | | $ | 5,504 | |
(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的佣金预付款，包括美元3.4百万美元和美元5.1与尚未履行履约义务的未来佣金收入和营销发展基金的预付款有关的100万份合同负债。此外，截至2022年6月30日，4.6与某些最终费用保单有关的百万退款责任，其中由于预期失效的保单，预付款超过了某些人寿保险承运人客户的应收账款。
其他负债—截至6月30日，其他负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 工资税负债--长期 | — | | | 4,332 | |
| 收购阻碍 | — | | | 5,730 | |
| 融资租赁负债--长期 | 129 | | | 27 | |
| 第三方佣金责任 | 1,824 | | | 1,286 | |
其他(1) | 1,032 | | | 368 | |
| 其他负债总额 | $ | 2,985 | | | $ | 11,743 | |
(1)其他非流动负债包括预期于资产负债表日起一年后清偿的收入分成债务，以及与转租有关的抵押存款。
7.无形资产和商誉
无形资产—截至6月30日，我们的固定寿命可摊销无形资产的账面价值、累计摊销、账面净值和加权平均剩余寿命如下表所示(以千美元为单位，以年为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 总账面金额 | | 减值费用 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 客户关系 | $ | 17,492 | | | $ | — | | | $ | (6,232) | | | $ | 11,260 | | | $ | 17,122 | | | $ | (3,448) | | | $ | 13,674 | |
| 商号 | 2,680 | | | — | | | (1,161) | | | 1,519 | | | 2,680 | | | (625) | | | 2,055 | |
| 专有软件 | 1,592 | | | (336) | | | (816) | | | 440 | | | 1,592 | | | (382) | | | 1,210 | |
| 竞业禁止协议 | 1,292 | | | — | | | (445) | | | 847 | | | 1,292 | | | (163) | | | 1,129 | |
| 供应商关系 | 23,700 | | | (2,811) | | | (3,700) | | | 17,189 | | | 23,700 | | | (1,098) | | | 22,602 | |
| 无形资产总额 | $ | 46,756 | | | $ | (3,147) | | | $ | (12,354) | | | $ | 31,255 | | | $ | 46,386 | | | $ | (5,716) | | | $ | 40,670 | |
本公司的无形资产包括作为合并财务报表附注2所述收购的一部分而收购的长期无形资产。每当事件或情况变化显示其长期资产的账面值可能无法收回时，本公司便会审核其长期资产的减值。由于在截至2022年6月30日止三个月期间存在减值触发因素，本公司进行了如下讨论的可恢复性分析。有几个不是在截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度内与本公司长期资产有关的减值触发因素。
于截至2022年6月30日止三个月内，本公司确定，透过收购铅分销公司几乎所有资产而确认的其中一项供应商关系存在减值触发因素(详情请参阅综合财务报表附注2)，部分原因是对铅质量的关注，而最终原因是供应商进行重组，导致供应商退出保险市场。因此，本公司将计入高级分部的资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流进行比较，并确定资产组作为一个整体是可以收回的。然而，由于公司预计不会从这一关系中获得任何未来的经济利益，公司将剩余账面净值#美元计入高级部门的减值费用2.8截至2022年6月30日的年度，综合全面收益表中的一般费用和行政费用为100万美元。
此外，于截至2022年6月30日止三个月内，本公司确定透过收购Express Med收购的专有软件存在减值触发因素(详情请参阅综合财务报表附注2)，因为该软件将于其剩余预期使用年限结束前逐步淘汰。由于公司预计不会从使用
该软件在2022年6月30日之后，公司将剩余账面净值$计入高级部门的减值费用0.3在截至2022年6月30日的年度内，综合全面收益表中的一般费用和行政费用为100万美元。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，与无形资产相关的摊销费用总计为6.6百万，$4.6百万，$0.5在综合全面收益表中分别在一般费用和行政费用中记录的总费用和行政费用。无形资产的加权平均剩余使用寿命为6.2和7.1年分别为2022年6月30日和2021年6月30日。
截至2022年6月30日，未来财政期间的预期摊销费用如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品名称 | | 专有软件 | | 竞业禁止协议 | | 供应商关系 | | 客户关系 | | 总计 |
| 2023 | $ | 536 | | | $ | 156 | | | $ | 273 | | | $ | 2,267 | | | $ | 2,385 | | | $ | 5,617 | |
| 2024 | 536 | | | 156 | | | 220 | | | 2,267 | | | 2,319 | | | 5,498 | |
| 2025 | 447 | | | 128 | | | 220 | | | 2,267 | | | 2,316 | | | 5,378 | |
| 2026 | — | | | — | | | 134 | | | 2,267 | | | 2,313 | | | 4,714 | |
| 2027 | — | | | — | | | — | | | 2,267 | | | 1,927 | | | 4,194 | |
| 此后 | — | | | — | | | — | | | 5,854 | | | — | | | 5,854 | |
| 总计 | $ | 1,519 | | | $ | 440 | | | $ | 847 | | | $ | 17,189 | | | $ | 11,260 | | | $ | 31,255 | |
商誉-截至6月30日，商誉包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年6月30日 | | 收购Simple MED的商誉 | | 商誉重新分配 | | 商誉减值 | | 平衡，2022年6月30日 |
| 商誉-汽车和家居 | $ | 5,364 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,364) | | | $ | — | |
| 商誉-高级 | 62,655 | | | 5,713 | | | (29,136) | | | (39,232) | | | — | |
| 商誉-医疗保健服务 | — | | | — | | | 29,136 | | | — | | | 29,136 | |
| 总商誉 | $ | 68,019 | | | $ | 5,713 | | | $ | — | | | $ | (44,596) | | | $ | 29,136 | |
本公司将收购价格超过作为综合财务报表附注2所述收购的一部分所收购的可识别资产和负债的估计公允价值的部分计入商誉。商誉被分配给预计将于收购日从业务合并的协同效应中受益的报告单位，并与该报告单位的整体确认。因此，报告股作为一个整体支持恢复其商誉。下表显示了公司的商誉和相关报告单位以及应报告的部门：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 采办 | | 报告股 | | 可报告的细分市场 |
| 汽车与家居控股权益 | | 汽车与家居 | | 汽车与家居 |
| 内部响应 | | 高年级 | | 高年级 |
| 铅分销公司 | | 高年级 | | 高年级 |
| Express Med制药公司 | | 医疗保健服务 | | 高年级 |
| 简单医疗设备 | | 医疗保健服务 | | 高年级 |
本公司于4月1日进行年度商誉减值测试，并于每个报告单位采用损益法下的贴现现金流量法及市场法下的同业指引上市公司法进行量化分析，权重为75%和25%,
并纳入ASC 820的公允价值层次定义的重大不可观察输入或3级输入的使用。对于贴现现金流量法，贴现率(范围为10.1%至14.3%)乃根据加权平均资本成本厘定，加权平均资本成本在厘定适用贴现率时会考虑市场及行业数据，以及各报告单位的公司特定风险因素。对于以同行为基础的指引上市公司法，报告单位的公允价值是通过审查具有相似运营和经济特征的可比实体的已公布盈利倍数并将该倍数应用于报告单位的各种财务数据来确定的。
根据量化分析，本公司确定汽车及家居报告单位的公允价值低于其账面价值。因此，公司计入商誉减值费用#美元。5.4于截至2022年6月30日止年度的综合全面收益表中计提商誉减值百万元，即分配予汽车及家居报告单位的全部商誉。
此外，作为截至4月1日的公司对High的年度商誉减值测试的一部分，公司确定对报告单位进行重新评估是合适的，因为由于它们与以前类似的经济特征越来越不同，公司不再将High内部的组成部分视为一个单一的报告单位。因此，该公司将医疗保健服务业务从高级报告单位分离出来，并入其自己的报告单位。采用相对公允价值法，商誉为#美元。39.2百万美元和美元29.1100万美元分别重新分配给老年服务和医疗保健服务。
本公司对高级商誉进行减值测试，并确定高级报告单位的公允价值低于其账面价值。因此，公司记录的减值费用为#美元。39.2在截至2022年6月30日的年度综合全面收益表中计入商誉减值百万美元。减值的主要原因是该公司改变了2023财年的战略方向，包括减少高级MA分销业务的增长，同时增加对医疗保健服务的关注及其SelectRx成员的增加。根据所进行的分析，医疗保健服务报告单位的商誉并未受损，因为该报告单位的公允价值大大超过其账面价值。
有几个不是于截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度录得商誉减值费用。
8.员工福利计划
该公司有一项税前储蓄计划，涵盖几乎所有符合《国内税法》第401(K)条规定的资格的员工。该公司将每位员工的缴费匹配到2每个计划年的百分比。此外，公司可能会根据实现某些财务指标向在该年度内参与该计划的个人提供酌情的利润分享贡献。该公司的捐款为#美元。3.0百万，$3.6百万，$2.1截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别为100万美元。
此外，公司还提供员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划已于2022年4月1日修订并重述。ESPP的目的是为公司的合格员工提供在行使日以相当于以下价格购买股票的机会85本公司普通股于行使日或相关发售期间首日之公平市值的百分比，以较低者为准。详情请参阅综合财务报表附注12。
该公司为其员工维持自我保险的医疗福利计划。与这一计划相关的应计负债是基于公司对解决已知索赔以及已发生但截至资产负债表日尚未报告的索赔的最终成本的估计。我们的自我保险福利计划的应计负债包括在综合资产负债表的应计补偿和福利中，为#美元。2.5百万美元和美元1.8分别截至2022年6月30日和2021年6月30日。
9.衍生工具和套期保值活动
本公司使用衍生金融工具对冲与定期贷款有关的利率波动风险。(定义见合并财务报表附注10)。为了实现这一套期保值策略，该公司进行了被指定为现金流套期保值的利率互换，这些套期保值旨在与债务工具的基本条款高度相关，这些债务工具是与其预测的可变利率支付挂钩的。为了符合套期保值会计的资格，公司在成立时和随后的报告期内对有效性进行记录和评估。利率互换的公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账，相关损益作为累计其他全面收益的组成部分列报。公允价值变动从累积的其他全面收益重新分类为收益，以抵销利息支出，并在对冲项目影响收益的同期内实现净额。本公司不从事将衍生工具用于投机或交易目的。
截至2022年6月30日，该公司有一笔未偿还的名义金额为美元的收入浮动支付固定利率掉期325.0公司全部未偿还定期贷款余额的百万美元，固定利率为5.00%+1.03%(经修订的利率互换)，于2024年11月5日终止。截至2022年6月30日，修订后的利率互换的公允价值为1美元。15.2百万美元，并在综合资产负债表的其他资产中入账。本公司将其经修订利率掉期归类为公允价值层次上的第2级，因为用于对其进行估值的大部分投入主要包括可观察到的报价以外的价格，并使用使用可随时观察到的市场数据作为基础的标准计算和模型。截至2022年6月30日，本公司估计6.8100万美元将在未来12个月内重新归类为利息支出。
下表列出了该公司衍生金融工具的公允价值，以及截至6月30日该工具在公司综合资产负债表中的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
| 现金流对冲 | | 其他资产 | | $ | 15,219 | | | 其他流动负债 | | $ | (236) | |
下表为截至6月30日公司指定为现金流量对冲工具的衍生工具产生的递延至累计其他全面收益(亏损)的未实现收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 税前未实现收益(亏损) | | $ | 14,621 | | | $ | 1,251 | |
| 所得税(费用)福利 | | (3,752) | | | (310) | |
| 未实现收益(亏损)，税后净额 | | $ | 10,869 | | | $ | 941 | |
下表列出了截至6月30日，将累积的其他全面收益(亏损)的损益重新分类为公司指定为现金流对冲工具的衍生工具产生的收益的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出，净额 | | $ | 835 | | | $ | 721 | |
| 所得税优惠 | | (217) | | | (179) | |
| 净重分类为收益 | | $ | 618 | | | $ | 542 | |
计入累计其他全面收益(亏损)的金额在扣除相关所得税影响后入账。下表详述累计其他综合收益(亏损)变动情况：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 衍生工具 |
2021年6月30日的余额 | | $ | 229 | |
未实现收益，扣除相关税费净额#美元3.8百万 | | 10,869 | |
重新分类为收益的金额，扣除相关税项后为#美元0.2百万 | | 618 | |
2022年6月30日的余额 | | $ | 11,716 | |
10.债务
截至6月30日，债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 定期贷款 | $ | 469,552 | | | $ | 471,912 | |
| DDTL设施 | 243,775 | | | — | |
| 未摊销债务发行成本 | (2,857) | | | (4,081) | |
| 未摊销债务贴现 | (4,878) | | | (6,428) | |
| 债务总额 | 705,592 | | | 461,403 | |
| 长期债务中较少的流动部分： | (7,169) | | | (2,360) | |
| 长期债务 | $ | 698,423 | | | $ | 459,043 | |
高级担保信贷安排-于2019年11月5日，本公司与大华银行作为贷款人兼循环代理，摩根士丹利资本管理公司作为贷款人及协议一方贷款方银团的行政代理(由威明顿信托取代，自2022年2月24日起担任行政代理)订立了一项信贷协议。2021年2月24日，2021年11月2日，以及2021年12月23日，本公司对信贷协议(就个人而言，《第一修正案》，“第二修正案”和“第三修正案”，连同原有的信贷协议及其后的任何修订，“高级担保信贷安排”)与其现有的某些贷款人和新的贷款人。第一修正案规定了额外的美元231.0百万美元定期贷款(连同最初的$425.0百万美元)，并增加了一笔美元145.0百万SeNIGER有担保的延迟提取定期贷款安排(“DDTL贷款”). T他的公司确认了一美元3.3作为第一修正案的一部分，在截至2021年6月30日的年度综合全面收益表中，债务清偿损失为100万美元。第二修正案规定额外的承诺额为#美元。25.0百万美元，除了最初的$75.0百万美元，用于s执行循环贷款安排(“循环信贷安排”)以及额外的$200.0在DDTL融资机制下的100万美元。这个第三修正案规定额外承诺额为#美元。35.0循环信贷机制下的100万美元。在修订生效后，高级担保信贷安排合共拨备(1)本金总额最高达#元。135.0循环信贷机制下的百万美元(2)本金总额为#美元的定期贷款656.0100万美元，其中469.6截至2022年6月30日，未偿还金额为100万美元，(3)澳元345.0百万美元的DDTL贷款，其中243.8截至2022年6月30日，100万美元未偿还。
循环信贷安排对提取的金额计提利息，年利率等于(A)LIBOR加4.0%或(B)基本税率加3.0%，由公司选择，公司支付未使用的承诺费0.15循环信贷安排项下未使用的承担额的百分比。定期贷款和DDTL贷款对其未偿还本金产生利息，年利率等于(A)伦敦银行同业拆借利率(以0.75%)加上5.00%或(B)基本税率加4.00%，由公司选择，公司根据上一会计季度DDTL融资承诺总额未使用金额的平均每日余额乘以1年利率。高级担保信贷安排的到期日为2024年11月5日，定期贷款从2022年3月31日开始强制偿还，按季度等额分期付款，年总金额等于1定期贷款原本金的%，余额于到期日支付。DDTL工具
从2022年3月31日开始强制偿还，等额的季度分期付款0.25在上述每个还款日之前的一个完整会计季度内未偿还的所有DDTL融资贷款的百分比，剩余余额应在到期日支付。截至2022年6月30日，公司已支付本金$2.4百万美元和美元1.2定期贷款和DDTL贷款分别为100万英镑。
高级担保信贷安排包括惯常的肯定和否定契约和违约事件，以及要求公司及其某些子公司保持最低资产覆盖率的金融契约。截至2022年6月30日，该公司遵守了所有规定的公约。本公司的债务由本公司的某些附属公司担保，并以本公司所有资产的担保权益作担保，但某些例外情况除外。
该公司总共产生了$27.1与高级担保信贷安排有关的债务发行费用和债务贴现100万美元，其中22.9百万美元已资本化，并正在高级担保信贷安排的剩余寿命内按直线摊销。债务发行成本摊销总额为#美元。5.5百万，$3.3百万美元，以及$2.3在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，分别计入利息支出和本公司综合全面收益表的净额。
在……上面2022年8月26日，公司任何与其某些现有贷款人订立了高级担保信贷机制第四修正案(“第四修正案”)的银行。第四修正案修订高级担保信贷安排，除其他事项外，(1)修订公司现有的财务契约，以更好地配合其业务计划，并增加额外的最低流动资金契约，(2)终止某些DDTL承诺，并将循环信贷安排从135.0百万至美元100.0百万，(3)为任何人引入最低资产覆盖率关于循环信贷安排的借款这将导致总循环风险超过#美元。50.0及(4)赋予若干贷款人委任代表出席本公司董事会及若干委员会会议的权利。根据《第四修正案》，循环信贷安排将按下列其中之一的年利率提取利息：(A)SOFR(以1.0%)加上5.0%或(B)基本税率加4.0%，由公司选择。定期贷款的未偿还本金将产生利息，年利率等于(A)SOFR(下限为0.75%)加上6.00%的现金加2.00%实物支付或(B)基本税率加5.00%的现金加2.00%以实物支付，由公司选择。 自2023年10月1日起，定期贷款的现金利率和实物利率将上升。0.50%和1.00%。根据第四修正案的条款，每个同意的贷款人都收到了相当于1.00由该同意贷款人持有的定期贷款的%，以及0.50在每一种情况下，在紧接第四修正案生效后，该同意贷款人持有的循环信贷安排承诺的百分比。此外，《第四修正案》规定公司支付循环信贷终止费#美元。0.5在终止所有循环贷款承诺时，每个循环贷款人的应课税额为100万美元。本公司在高级担保信贷安排下的债务继续由本公司的某些附属公司担保，并由本公司所有资产的担保权益担保，但第四修正案和相关附属文件中详细说明的某些例外情况除外。根据第四修正案，该公司的两家子公司，SelectQuote Ventures，Inc.和Popular Health，Inc.成为高级担保信贷安排的担保人。截至2022年8月29日，循环信贷机制下的可用借款能力为#美元100.0百万美元。
无追索权债务-于2018年12月14日，本公司订立优先担保延迟提取信贷安排(经修订，“应收账款融资协议”)。根据应收账款融资协议，本公司可获得高达$的优先担保延迟提取信贷安排。30.0承诺本金总额(“承诺额”)。在应收账款融资协议期间，我们收到了$32.8百万美元的收益七利用该贷款并支付本金#美元4.5百万美元。2020年6月8日，公司全额偿还了公司及其子公司的全部债务和其他债务共计#美元29.3应收账款融资协议项下的百万美元。该公司使用首次公开募股所得款项偿还未偿债务。在偿还款项的同时，抵押品代理人持有的所有担保权益及留置权(定义见应收账款融资协议)终止及解除，而应收账款融资协议亦终止。作为偿还的结果，公司记录了#美元1.2截至2020年6月30日的综合全面收益表中的债务清偿亏损百万美元。
11.承付款和或有事项
租赁义务-有关与我们的经营租赁有关的承诺，请参阅综合财务报表附注5。
法律或有事项和义务-在正常业务过程中，公司不时受到法律程序和政府调查。此类事项可能包括保险监管索赔；商业、税务、雇佣或知识产权纠纷；与竞争和销售实践有关的事项；因使用本公司服务而产生的损害索赔。该公司还可能受到与过去或未来的收购、资产剥离或其他交易有关的诉讼，包括与陈述和担保、赔偿以及承担或保留债务有关的事项。本公司目前尚不知道有任何法律程序或索赔将个别或整体地对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响；然而，如果发生意想不到的事态发展，某些正在进行的问题的最终解决可能对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营结果、现金流或资本水平产生重大不利影响。
证券集体诉讼与股东派生诉讼
2021年8月17日，一起推定的证券集体诉讼标题为哈特尔 v. SelectQuote，Inc.等人。, Case No. 1:21-cv-06903 (“the 哈特尔美国纽约南区地区法院对该公司及其两名高管提起诉讼。起诉书代表一类假定的原告提出证券欺诈索赔，这些原告在2021年2月8日至2021年5月11日(“Hartel相关期”)期间购买或以其他方式获得了公司普通股的股票。具体地说，起诉书指控被告违反了交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5，作出了重大虚假和误导性陈述，并未能披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实，据称导致公司普通股在Hartel相关期间以人为抬高的价格进行交易。原告要求未指明的损害赔偿以及律师费和某些其他费用的补偿。
2021年10月7日，一起推定的证券集体诉讼标题为西棕榈滩警察退休基金 v. SelectQuote，Inc.等人。, Case No. 1:21-cv-08279 (“the WPBPPF美国纽约南区地区法院对本公司、其两名高管、六名现任或前任董事会成员以及本公司首次公开发行普通股的承销商(以下简称“发售”)提起诉讼。起诉书代表一类购买了公司普通股股票的假定原告提出了违反证券法的索赔，这些原告购买了(I)在此次发行中或可追溯到此次发行的股票，或(Ii)在2020年5月20日至2021年8月25日(“WPB相关期间”)期间。具体地说，起诉书指控被告违反了交易所法案第10(B)和20(A)条以及规则10b-5，作出了重大虚假和误导性陈述，并未能披露有关公司财务状况和前景的重大不利事实，据称导致公司普通股在WPB相关期间以人为夸大的价格进行交易。起诉书还指控被告违反了证券法第11、12(A)(2)和15条，在发行过程中做出错误陈述和遗漏重大事实，据称导致公司普通股价值下降。原告要求未指明的损害赔偿、撤销和偿还律师费和某些其他费用。2021年10月15日，一项旨在巩固哈特尔动作和WPBPPF行动 (合计，“证券集体诉讼”)被提起。某些原告及其律师已被任命为主要原告。这些动议正在等待法院审理。
2022年3月25日，一项股东派生诉讼标题为贾德洛 v. Danker等人的研究成果。, Case No. 1:22-cv-00391 (“the 贾德洛诉讼“)是由公司的一名据称的股东向美国特拉华州地区法院提起的，据称是代表公司。这起诉讼是针对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员以及作为名义上的被告的公司提起的。起诉书称，某些被告违反了《交易所法》第14(A)条，作出了重大虚假和误导性的陈述，并未披露有关公司业务的重大不利事实。
运营和前景。起诉书还根据相同的一般基本行为，对所有被告提出违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产的索赔，并要求证券集体诉讼中点名的个别被告根据《交易法》第10(B)和21D条以及《证券法》第11(F)条作出贡献。起诉书要求对该公司进行未指明的损害赔偿，恢复、改革和改善其公司治理和遵守法律的内部程序，并偿还费用和律师费。2022年7月25日，贾德洛诉讼移交给美国纽约南区地区法院，在那里分配了案件编号1：22-cv-06290，并将案件移交给阿尔文·K·海勒斯坦法官，称其可能与哈特尔开始吧。2022年8月4日，海勒斯坦法官接受了贾德洛操作，因为与哈特尔行动，并于2022年8月10日批准双方共同规定暂停贾德洛行动等待一项预期的驳回证券集体诉讼的动议的解决。
我们目前认为，这些问题不会对我们的任何运营结果、财务状况或流动资金产生实质性的不利影响；然而，根据事情的进展，它们可能会花费高昂的辩护成本，并可能转移管理层和其他资源对运营的注意力。本公司并未断定与该等事项有关的亏损是可能的，因此不会产生与该等事项有关的责任。
12.股东权益
普通股—截至2022年6月30日，公司保留了以下授权但未发行的普通股：
| | | | | | | | |
| ESPP | | 877,092 | |
| 2020计划下的未偿还股票奖励 | | 4,604,004 | |
| 2020年计划下可授予的股票奖励 | | 9,669,190 | |
| 2003年计划下尚未完成的备选方案 | | 1,701,240 | |
| | |
| 总计 | | 16,851,526 | |
二次发售--2021年3月8日，本公司完成二次公开发行(“二次发行”)10,600,000本公司普通股，面值$0.01每股，由本公司的某些股东支付。本公司并无出售任何普通股，亦未从第二次发售中收取任何收益。因此，此次发行并未增加目前已发行的普通股数量。
优先股-在公司首次公开募股的结束等L优先股的流通股转换为8：1个基数转换为普通股。转换对综合资产负债表中额外的实收资本#美元产生了影响。0.2截至2020年6月30日。
2020年4月17日和2020年5月6日，本公司共发行和销售了100,000股票和35,000将E系列优先股分别出售给某些“认可投资者”(定义见证券法颁布的条例D)，收购价为#美元。1,000每股，总收益为$135.0百万美元，净收益为公司$129.4扣除佣金和费用后的百万美元。关于出售这些股份，本公司与E系列优先股的购买者订立了投资者权利函件，授予他们某些权利，包括但不限于某些优先购买权和信息权。于公司首次公开招股结束时，上述权利终止，而E系列优先股的所有流通股自动转换为7.5以初始发行价的固定折扣价发行100万股普通股。转换对综合资产负债表中额外的实收资本#美元产生了影响。0.1截至2020年6月30日。
首次公开招股-2020年5月26日，公司完成首次公开募股，18,000,000普通股以1美元的价格向公众出售。20.00每股(不包括出售股东出售的股份)。网络
在扣除承销折扣和佣金及发售费用后，本公司所得款项为$333.1百万美元。
国库股退休-2020年3月30日，公司退休4.0其以国库形式持有的普通股和优先股为100万股。这些股票被恢复为授权但未发行的股票的状态。因此，库存股余额减少到零，合并资产负债表中的普通股、优先股和留存收益余额减少了#美元。0.1百万，$0.2百万美元，以及$77.0截至2020年6月30日，分别为100万。
股票拆分-2020年2月28日，公司董事会一致书面同意：i)批准八-一对一的远期股票拆分，根据该拆分，公司普通股的每股流通股将成为八公司普通股股份(“正向股票拆分”)，二)批准对公司第五次修订和重新注册的公司注册证书的修正案，将公司普通股的法定股份数量从23.0百万股，将700.0百万股(“修订”)，及(Iii)将修订提交本公司股东批准。2020年2月28日，持有公司50%以上有表决权股票的流通股的持有者批准了修正案，修正案已提交给特拉华州国务卿。公司普通股每股的面值没有因前述远期股票拆分而进行调整。根据A-D系列优先股协议，优先股被排除在股票拆分之外，因此，拆分前后优先股的数量没有变化。然而，转换率受到分裂的影响。因此，A-D系列优先股转换为普通股的转换比例从1:1 to 8:1.
分布—2019年11月15日，公司宣布分配$188.7所有已发行普通股和股票期权(无论归属状态如何)($)1.96每股)及$86.3所有已发行优先股均为百万美元(美元15.66每股)，于2019年11月20日支付(“分派”)。在分发中，$265.8向现有股东支付了100万美元，并9.2向股票期权持有人支付了100万英镑。分配给股东的特征是普通股息，最高可达分配时的累计收益，超额收益为$。58.4100万美元被视为资本返还，并在截至2020年6月30日的综合资产负债表中计入额外实收资本的减少。对股票期权持有人的分配被描述为一种股权重组，即一次性支付大笔现金，而不是修改期权奖励，因为公司的股票期权计划不允许向股票期权持有人分配股息，也不提供任何股息保护。虽然期权奖励的其他条款并无修订，但此项分配导致未偿还奖励有所修订，而于截至2020年6月30日止年度的综合全面收益表中已记录以股份为基础的增量补偿开支，原因是公允价值较原始奖励增加#美元。9.2百万美元。
基于股份的薪酬计划
该公司有来自以下方面的奖项二基于股份的薪酬计划：2003年股票激励计划(“2003年股票计划”)和2020年综合激励计划(“2020年股票计划”，与2003年股票计划统称为“股票计划”)。然而，根据2003年的股票计划，不会再给予进一步的奖励。本公司董事会通过并获股东通过与首次公开招股有关的2020年股票计划，该计划规定授予激励性股票期权(ISO‘s)、非法定股票期权(NSO’s)、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励(RSU‘s)、基于业绩的限制性股票单位(PSU’s)和其他形式的股权补偿(统称为“股票奖励”)。所有奖项(ISO除外，只能授予本公司现任员工)可授予本公司及其子公司和附属公司的员工、非雇员董事和顾问。
根据公司2020年股票计划的未来奖励，截至2022年6月30日可供发行的普通股数量为9,669,190。根据2020年股票计划预留的公司普通股数量在2021年7月1日开始的每个会计年度的第一天按年增加，相当于3占上一会计年度最后一天普通股总流通股的百分比。行使下列权利时可发行的普通股的最高股数
ISO的将是4,000,000。任何奖励(包括根据2003年股票计划授予的任何奖励)所涵盖的普通股股票，如果被没收、终止、到期或失效，而没有被行使或支付现金，将再次可根据2020年股票计划进行发行。对于任何奖励，如果通过向本公司交付股份(通过实际交付或认证)来履行行使价和/或预扣税义务，或者如果通过扣留根据奖励本来可以发行的股份来履行行使价和/或预扣税义务，则股份储备仍应减去受奖励的股份总数。
本公司根据ASC 718对其基于股份的薪酬奖励进行会计处理，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)要求所有以股份为基础的薪酬在损益表中按公允价值确认，并适用于在生效日期后授予、修改、取消或回购的所有奖励。
在我们的综合全面收益表中，包括在一般和行政费用中的股票奖励的股票薪酬总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基于股份的薪酬与以下方面相关： | | | | | | |
| 股权分类股票期权 | | $ | 3,145 | | | $ | 1,732 | | | $ | 9,383 | |
| 股权分类RSU | | 3,948 | | | 2,274 | | | 115 | |
| 股权分类PSU | | (578) | | | 705 | | | — | |
| 总计 | | $ | 6,515 | | | $ | 4,711 | | | $ | 9,498 | |
股票期权—根据2003年股票计划已发行的股票期权归属于归属开始日期后的三分之一，以及其后受股票期权约束的剩余股份的1/24，但须受授予人持续受雇至适用归属日期的限制。在因“原因”以外的任何原因终止雇佣时(如2003年股票计划所界定)，任何未获授权及未行使的股票期权一般会被没收，而任何已获授权及未行使的股票期权仍可行使。90终止之日后的天数(如因死亡或残疾而终止雇用，则为12自终止之日起数月)。股票期权到期10自授予之日起数年。在2020年股票计划中授予的ISO和NSO的条款与2003年股票计划中的相同，只是期权一般应授予并可在四在授权日的头四个周年纪念日的每一天支付相等的分期付款，但条件是获奖者在适用的授权日之前继续受雇。授予股票期权的行权价格不低于100相关股份于授出日期的公平市价的%。
每个期权的公允价值(用于计算以股份为基础的补偿费用)是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的，该模型使用了截至授予日期确定的假设。使用这种期权定价模型需要输入主观假设。这些假设包括估计员工在行使既得股票期权之前保留其既得股票期权的时间长度(“预期期限”)、公司普通股价格在预期期限内的估计波动性(“波动性”)、最终无法完成其归属要求的期权数量(“假设没收”)、反映授予日剩余期限与预期期限相似的零息美国政府债券利率的无风险利率(“无风险利率”)。以及股息率假设，该假设基于公司的股息支付历史和管理层对未来股息支付的预期(“股息率”)。主观假设的改变会对基于股份的薪酬的公允价值估计产生重大影响，从而影响在综合全面收益表中确认的相关金额。
该公司对本报告所述期间授予的股票期权采用了以下加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
波动率 | 36.0% | | 25.0% | | 25.1% |
无风险利率 | 1.4% | | 0.4% | | 0.7% |
股息率 | —% | | —% | | —% |
假定没收 | —% | | —% | | —% |
预期期限(以年为单位) | 6.25 | | 6.24 | | 5.94 |
加权平均公允价值(每股) | $3.36 | | $4.90 | | $3.79 |
下表汇总了截至2022年6月30日的年度股票计划下的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
未偿还-2021年6月30日 | 3,398,513 | | $ | 8.60 | | | |
授予的期权 | 2,466,801 | | 10.21 | | | |
行使的期权 | (350,406) | | 3.74 | | | |
期权被没收/到期/取消 | (303,323) | | 17.88 | | | |
未偿还-2022年6月30日 | 5,211,585 | | $ | 9.14 | | 6.97 | $ | 2,636 | |
既得和可行使-2022年6月30日 | 2,111,443 | | $ | 4.67 | | 3.90 | $ | 2,636 | |
截至2022年6月30日，8.8与授予的未归属股票期权有关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认2.79好几年了。
该公司收到现金#美元。3.2百万，$1.9百万美元，以及$5.5在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度内行使与股票期权有关的100万美元。
限制性股票—下表汇总了截至2022年6月30日的2020股票计划下的限制性股票单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年6月30日未归属 | 356,285 | | | $ | 19.12 | |
| 授与 | 668,413 | | | 12.28 | |
| 既得 | (134,940) | | | 19.86 | |
| 被没收 | (79,448) | | | 17.72 | |
截至2022年6月30日未归属 | 810,310 | | | $ | 13.50 | |
截至2022年6月30日，8.3与授予的未归属限制性股票单位有关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认2.16好几年了。
绩效股票—下表汇总了截至2022年6月30日的2020年股票计划下的绩效股票单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 绩效股票单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年6月30日未归属 | 132,921 | | | $ | 17.97 | |
授与(1) | 196,080 | | | 17.80 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被没收 | (45,652) | | | 17.84 | |
绩效调整(2) | (270,056) | | | |
截至2022年6月30日未归属 | 13,293 | | | $ | 17.88 | |
(1)反映PSU 100%实现预定义的财务业绩目标。如果符合绩效指标，PSU将在三年制演出期。2021财年可获得的股票数量将在以下范围内0%至150%的目标，2022财年可赚取的股份数量将从0%至200目标的%。
(2)对以前批准的PSU进行调整，以反映未来财务业绩估计相对于目标的变化。
截至2022年6月30日，0.1与授予的未归属业绩股单位有关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认1.17好几年了。
ESPP—ESPP的目的是为公司的合格员工提供在行使日以相当于以下价格购买股票的机会85本公司普通股于行使日或相关发售期间首日之公平市值的百分比，以较低者为准。截至2022年6月30日止年度，本公司发行466,468向员工出售股票，截至2022年6月30日，有877,092根据该计划为未来发行预留的股份。该公司记录的股票薪酬支出为#美元。0.5百万美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度分别为百万美元和不是截至2020年6月30日的年度与ESPP相关的基于股份的薪酬支出。
13.与客户签订合同的收入
从与客户签订的合同中分拆收入—按部门和产品分列的收入如下所示，与公司评估其财务业绩的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 前辈： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | $ | 409,090 | | | $ | 595,132 | | | $ | 285,957 | |
| 医疗保险补贴 | | 5,224 | | | 23,431 | | | 34,301 | |
| 处方药计划 | | (170) | | | 1,652 | | | 2,867 | |
| 牙科、视力和健康 | | 15,056 | | | 15,969 | | | 7,758 | |
| 其他佣金收入 | | 5,257 | | | 2,156 | | | 362 | |
| 佣金总收入 | | 434,457 | | | 638,340 | | | 331,245 | |
| 生产奖金总收入 | | 66,888 | | | 44,507 | | | 25,047 | |
| 其他收入合计 | | 94,030 | | | 45,854 | | | 5,381 | |
| 老年人总收入 | | 595,375 | | | 728,701 | | | 361,673 | |
| 生活： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 术语 | | 65,539 | | | 80,588 | | | 76,564 | |
| 最终费用 | | 68,295 | | | 74,227 | | | 29,123 | |
| 佣金总收入 | | 133,834 | | | 154,815 | | | 105,687 | |
| 生产奖金总收入 | | 20,139 | | | 22,854 | | | 22,103 | |
| 其他收入合计 | | — | | | — | | | — | |
| 人寿总收入 | | 153,973 | | | 177,669 | | | 127,790 | |
| 自动主页(&H)： | | | | | | |
| 佣金总收入 | | 25,851 | | | 27,621 | | | 38,031 | |
| 生产奖金总收入 | | 2,030 | | | 3,292 | | | 3,158 | |
| 其他收入合计 | | — | | | — | | | — | |
| 汽车和家居总收入 | | 27,881 | | | 30,913 | | | 41,189 | |
| 淘汰： | | | | | | |
| 佣金总收入 | | (6,624) | | | (2,004) | | | (534) | |
| 生产奖金总收入 | | — | | | — | | | — | |
| 其他收入合计 | | (6,560) | | | (5,298) | | | (780) | |
| 抵销收入总额 | | (13,184) | | | (7,302) | | | (1,314) | |
| 佣金总收入 | | 587,518 | | | 818,772 | | | 474,429 | |
| 生产奖金总收入 | | 89,057 | | | 70,653 | | | 50,308 | |
| 其他收入合计 | | 87,470 | | | 40,556 | | | 4,601 | |
| 总收入 | | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | | | $ | 529,338 | |
合同余额—在2020年6月30日终了年度内，合同资产余额中除长期和短期应收佣金和
如资产负债表所示，保单续期时的应收账款净额。2022年和2021年6月30日终了年度的应收佣金(本期和长期)前滚如下：
| | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 512,961 | | |
| 已确认收入中的佣金收入 | | 451,086 | | |
| 因估计变动而调整的佣金净收入 | | (6,968) | | |
| 确认为应收账款的金额，净额 | | (111,182) | | |
截至2021年6月30日的余额 | | 845,897 | | |
| 已确认收入中的佣金收入 | | 386,625 | | |
| 因估计变动而调整的佣金净收入 | | (212,220) | | |
| 确认为应收账款的金额，净额 | | (181,676) | | |
截至2022年6月30日的余额 | | $ | 838,626 | | |
截至2022年6月30日的年度，212.2估计变动带来的佣金收入净额调整包括本公司对其每一组交易价格重新评估的调整。$193.3调整总额中有100万来自高级MA政策，原因是2021年历年MA政策的实际错误率增加，以及由于总体持久性较低而进行的队列和尾部调整。大致63%, 28%，以及9美元的百分比193.3100万份队列和尾部调整分别来自2021财年、2020财年和2019财年销售的获批保单。$4.4在全部调整中，有100万来自人寿保单，与队列和尾部调整相关，原因是总体持续性较低。
截至2021年6月30日的年度，7.0百万净佣金收入因估计的变化而调整，包括2021财年发生的合同修改增加，我们每个队列的交易价格重新评估的减少，以及与估计变化相关的增加，这修改了我们计算持续性的方法，使用政策级别持续性来计算续订佣金收入。
该公司确实有与收到的佣金和营销发展基金预付款有关的合同责任，但尚未履行履约义务。履约义务通常在收到现金的同一报告期内履行；因此，合同负债滚转中没有重大活动(有关公司收入确认政策的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1和6)。
14.所得税
所列期间的所得税费用由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当期所得税： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | 479 | | | 149 | | | 63 | |
| 总计 | 479 | | | 149 | | | 63 | |
| | | | | |
| 递延所得税： | | | | | |
| 联邦制 | (77,242) | | | 27,860 | | | 20,586 | |
| 状态 | (15,539) | | | 5,147 | | | 3,853 | |
| 总计 | (92,781) | | | 33,007 | | | 24,439 | |
| | | | | |
| 所得税支出(福利) | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | | | $ | 24,502 | |
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的每一年中，公司的法定联邦税率分别为21%。该公司当前的州税率(扣除联邦福利后)为4.98%, 3.22%，以及3.85分别于截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度。
在截至2022年6月30日的年度，公司法定税率与实际税率之间的差异主要是由于州所得税的净影响，而在截至2021年和2020年6月30日的年度，主要是由于州所得税的净影响，部分被HPIP税收抵免和非限制性股票期权的行使所抵消。
以下内容将法定联邦所得税税率与所示期间的有效所得税税率进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 联邦法定利率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 所得税支出差额由以下原因造成： | | | | | |
| 州所得税 | 5.0 | | 3.2 | | 3.9 |
| 国家税率的变化 | (1.9) | | (0.3) | | 0.1 |
| 堪萨斯州HPIP信用 | — | | (0.5) | | (0.9) |
| 不合格股票期权行权 | — | | (3.6) | | (0.5) |
| 其他 | (0.4) | | 1.2 | | — |
| 有效所得税率 | 23.7% | | 21.0% | | 23.6% |
截至6月30日，递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计项目及其他 | $ | 11,903 | | | $ | 15,592 | |
| 租赁责任 | 10,616 | | | 11,300 | |
| | | |
| 利息支出限额 | 25,691 | | | 14,517 | |
| 净营业亏损 | 168,105 | | | 76,281 | |
| 信用结转 | 6,262 | | | 6,486 | |
| 固定资产和摊销资产的基差 | 1,397 | | | — | |
| 递延税项资产总额 | 223,974 | | | 124,176 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 应收佣金 | (266,449) | | | (250,020) | |
| 租赁使用权资产 | (7,605) | | | (8,133) | |
| 固定资产和摊销资产的基差 | — | | | (4,850) | |
| 递延税项负债总额 | (274,054) | | | (263,003) | |
| | | |
| 长期递延纳税净负债 | $ | (50,080) | | | $ | (138,827) | |
出于税务目的，根据《财务条例》第1.451-3(B)(4)(Viii)节，公司将与某些应收佣金有关的收入推迟到随后的年度，直至收取，这会产生重大的递延税项负债。评估公司递延税项资产的变现能力取决于几个因素，包括公司在其财务预测中预测的任何未来应纳税收入的可能性、时间、管辖地点和金额。该公司通过考虑所有可用的积极和消极证据，包括历史数据和未来计划和估计，来准备其预测。这些假设需要重大判断，如果实际结果或对未来应税收入的估计发生变化，被视为可变现的递延税项资产的金额可能会在未来期间进行调整。虽然公司在过去三个会计年度有累计税前亏损，但在列出递延税项资产和负债后，公司继续确认截至2022年6月30日的递延税项资产，因为公司认为递延税项净资产更有可能实现。因此，公司认为截至2022年6月30日没有必要计入估值津贴，并将在未来随着情况的变化继续进行评估。
截至2022年6月30日，该公司拥有NOL结转，用于联邦和州所得税目的为$637.0百万美元和美元692.8分别为100万美元。除了为截至2022年6月30日和2021年6月30日的纳税年度生成的联邦NOL外，联邦结转将在2035年至2039年纳税年度到期。州结转将在2025年至2043年的纳税年度到期。
该公司在美国联邦和各个州的司法管辖区缴纳所得税。各辖区内的税收法规受相关税收法律法规的解释，并要求适用重大判决。2018至2020纳税年度的联邦纳税申报单和2017至2020纳税年度的州纳税申报单仍可供该公司所属的主要国内税务管辖区审查。公司产生的NOL可供审查，直至使用NOL的年份的诉讼时效期满为止。
15.每股净收益(亏损)
公司按照ASC主题260的定义计算每股净收益(亏损)。每股收益“。每股基本净收益(亏损)(“基本每股收益”)是用普通股股东应占净收益(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股得出的。。普通股股东应占净收益的计算方法是从净收益中减去当期宣布的优先股股息和当期累计优先股股息。每股摊薄净收入(亏损)(“摊薄每股收益”)的计算方法是，普通股和普通股等值股东应占净收益(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股和普通股等值股的总和。就计算本公司稀释每股收益而言，已发行普通股等值股份包括于8根据权利和特权规定的比例，可在行使已发行员工股票期权时发行的普通股、未归属的RSU、假设截至报告期末业绩条件得到满足的PSU的普通股，以及在每个ESPP要约期结束时可发行的普通股。已发行的普通股等价股的数量已根据优先股的IF转换方法和员工股票期权的库藏股方法、RSU、PSU和根据ESPP可发行的普通股确定，只要它们具有稀释作用。在库存股法下，假设购股权持有人支付的行权价和公司尚未确认的未来基于股份的补偿费用将用于回购股份。
下表列出了所列各期间每股净收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
(以千为单位，每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基本信息： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | | | $ | 79,484 | |
| 减去：A、B、C和D系列优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (86,302) | |
| 减去：D系列优先股的累计股息 | — | | | — | | | (10,849) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | (297,504) | | | 124,859 | | | (17,667) | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 164,042 | | | 162,889 | | | 97,496 | |
| 每股净收益(亏损)-基本： | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.18) | |
| 稀释： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | | | $ | (17,667) | |
补充：A、B和C系列优先股宣布的股息(2) | — | | | — | | | — | |
新增：宣布派发D系列优先股股息(2) | — | | | — | | | — | |
新增：D系列优先股的累计股息(2) | — | | | — | | | — | |
| 普通股和普通股等值股东应占净收益(亏损) | (297,504) | | | 124,859 | | | (17,667) | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 164,042 | | | 162,889 | | | 97,496 | |
A、B&C系列已发行优先股(2) | — | | | — | | | — | |
D系列已发行优先股(2) | — | | | — | | | — | |
用于购买普通股股份的已发行股票期权，包括未归属的RSU和ESPP(1)(2) | — | | | 2,655 | | | — | |
| 已发行普通股和普通股等值股票总额 | 164,042 | | | 165,544 | | | 97,496 | |
| 每股净收益(亏损)-稀释后： | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.18) | |
(1)不包括在截至2022年6月30日的年度每股摊薄净亏损的计算中，因为其影响将是反摊薄的。
(2)不包括在截至2020年6月30日的年度每股摊薄净亏损的计算中，因为其影响将是反摊薄的。
普通股的加权平均潜在股票不包括在所述期间的每股净收益(亏损)的计算中-稀释，因为包括它们将是反稀释的，包括截至6月30日的以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| A、B&C系列已发行优先股 | — | | | — | | | 10,871 | |
| D系列已发行优先股 | — | | | — | | | 28,817 | |
| E系列已发行优先股 | — | | | — | | | 694 | |
| 用于购买普通股股份的已发行股票期权，包括未归属的RSU和ESPP | 5,382 | | | 784 | | | 4,161 | |
受已发行PSU限制的股票(1) | 168 | | | 121 | | | — | |
| 总计 | 5,550 | | | 905 | | | 44,543 | |
(1)不包括在每股净收益(亏损)计算中的加权平均股数--由于不符合与这些奖励相关的业绩条件而稀释。
16.细分市场信息
公司的经营和报告部门已根据美国会计准则第280条确定，细分市场报告(“ASC 280”)。该公司目前拥有三可报告的细分市场：i)老年人，ii)生活，以及iii)汽车和家庭。High主要销售与高级医疗保险相关的健康保险产品，还包括Popular Health、SelectRx和Inside Response。Life主要销售定期寿险和最终消费产品，Auto&Home主要销售个人汽车和房主保险。此外，公司还对非经营性活动、基于股份的薪酬支出、某些部门间抵销以及在其行政部门、公司和抵销部门提供公司和其他行政服务的成本进行会计处理。这些服务不能直接与本公司的可报告分部相提并论，并列于下表，以使应报告分部与综合财务报表保持一致。本公司并未将任何营运分部合并为一个须呈报的分部。
该公司根据其首席运营决策者(“CODM”)定期审查其经营业绩、分配资源和作出有关业务运营的决策的方式来报告部门信息。该等分部的业绩指标包括总收入及经调整EBITDA，因为管理层认为该等资料在评估各分部的业绩时最具相关性，相对于同一行业的其他经营实体而言。
直接归属于某一分部的收入、营销和广告成本以及技术开发运营费用在适用分部内列报。收入、营销和广告以及技术开发运营费用的间接成本根据不同的指标(如员工人数)分配给每个细分市场。调整后的EBITDA按适用部门的总收入减去收入、营销和广告、技术开发、一般和行政运营成本和开支的直接和分配成本计算，不包括折旧和摊销费用；出售财产、设备和软件的损益；基于股份的薪酬费用；重组费用；以及非经常性费用，如遣散费和交易成本。我们的CODM没有按部门单独评估资产；因此，没有按部门列示资产。
下表提供了有关所显示期间的可报告段的信息：
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 595,375 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (13,184) | | | $ | 764,045 | |
| 运营费用 | (789,174) | | | (154,102) | | | (22,448) | | | (58,625) | | (1) | (1,024,349) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 调整后的EBITDA | $ | (193,799) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | (260,506) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (7,052) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (24,724) | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | (44,596) | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | (3,147) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | 92,302 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括$44.2用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及$18.2百万美元的专业服务费。
(2)这些开支主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用，以及遣散费。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 728,701 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | | $ | 929,981 | |
| 运营费用 | (484,924) | | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (1) | (709,685) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 243,777 | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | 220,196 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (5,165) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (6,065) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (16,142) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (29,320) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | (33,156) | |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括$34.0用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及$13.4百万美元的专业服务费。
(2)这些费用主要包括高级担保信贷安排第一修正案、最近的收购、对冲的重新指定和二次发售所产生的成本.
截至2020年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 361,673 | | | $ | 127,790 | | | $ | 41,189 | | | $ | (1,314) | | | $ | 529,338 | |
| 运营费用 | (215,935) | | | (102,155) | | | (32,490) | | | (26,881) | | (1) | (377,461) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 25,635 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | 151,847 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | (9,498) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | (3,721) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | (375) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | (7,993) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | (360) | |
| 重组费用 | | | | | | | | | (153) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | (24,595) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | (1,166) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | (24,502) | |
| 净收入 | | | | | | | | | $ | 79,484 | |
(1)Corp&Elims部门的运营费用主要包括$17.2用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及$8.7百万美元的专业服务费。
(2) 这些费用包括与采用ASC606相关的一次性咨询费用、对某些前董事会成员的非经常性补偿、非重组遣散费、向股票期权持有人一次性分配的雇主工资税、与我们的首次公开募股相关的成本、与收购Inside Response相关的成本以及与应对新冠肺炎疫情的业务连续性相关的支出。
每个可报告部门的收入都是从美国的交易中赚取的，并遵循与公司合并财务报表相同的会计政策。该公司的所有长期资产都位于美国。在截至2022年6月30日的一年中，三家保险公司客户均来自高级细分市场，占18%, 17%，以及12占总收入的%。在截至2021年6月30日的一年中，三家保险公司客户均来自高级细分市场，占24%, 19%，以及15占总收入的%。在截至2020年6月30日的一年中，三家保险公司客户均来自高级细分市场，占26%, 18%，以及11占总收入的%。
自2022年7月1日起，由于2023财年确定的战略方向发生变化，公司将重新调整其可报告的部门。此次重组将把包括SelectRx和Popular Health在内的医疗保健服务业务从高级可报告部门分离出来，进入自己的运营和可报告部门。从2022年7月1日开始，CODM将审查Healthcare Services的离散财务信息，以做出运营和财务决策并分配资源。上述表格未作调整，以反映应报告分部的这一变化。所有前期的比较部门信息将在公司2023财务年度第一季度的Form 10-Q季度报告中重新预测，以反映可报告部门的变化。
17.关联方交易
公司从Inside Response购买线索，Inside Response以前部分由与公司股东之一有关系的个人或公司管理层成员拥有。2020年5月1日，公司收购了100Inside Response未完成会员单位的百分比，购买总价最高可达$65.0如合并协议所述，百万欧元(视惯例调整而定)。参考
有关进一步详情，请参阅综合财务报表附注2。在收购之前，该公司发生了$16.1截至2020年6月30日止年度，Inside Response的销售成本为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，在综合全面收益表中记录在营销和广告费用中。
Inside Response销售导致一个高级保健分销平台，该平台部分由与公司股东或公司管理层成员有关的个人拥有。该公司赚取了$0.4百万美元和美元1.9分别于2022年6月30日和2021年6月30日终了年度由于这一关系而产生的在综合全面收益表中记入其他收入的铅产生收入，不到#美元0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的未付应收账款分别为100万美元。
该公司还从这个高级医疗保健分销平台购买了线索。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度内，与该公司发生的领导成本并不是实质性的，公司发生了#美元0.5截至2020年6月30日止年度的销售成本为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，《公司》做到了不截至2022年6月30日和2021年6月30日，该公司有任何未付应付款。此外，该公司还代表该公司担任现场营销组织。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的每一年，这一关系对公司的净财务影响都不是很大。
公司向关联方租赁SelectRx的运营设施，因为作为收购的一部分，该个人已与公司签订了雇佣合同。有关我们关联方租赁的讨论，请参阅附注5。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对我们的披露控制和程序进行评估
截至2022年6月30日，我们的管理层对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估，参与评估的有我们的首席执行官(首席执行官)、首席财务官(首席财务官)和首席会计官(首席会计官)。根据这项评估，我们的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。
我们维持披露控制和程序，旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其预期的控制目标提供合理水平的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。我们对财务报告的内部控制包括为财务报告的可靠性提供合理保证的政策和程序，以及根据美国公认会计准则为外部报告目的编制财务报表的政策和程序。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架，对截至2022年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，由于下述重大弱点，截至2022年6月30日，其对财务报告的内部控制尚未生效。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
管理层发现财务报告的内部控制存在设计上的缺陷，导致重大缺陷。本公司从第三方承运人处获取和使用与最终费用投保人失误有关的相关信息，并且没有及时对其进行评估，以确保用于确定第一年佣金收入拨备的承运人和保单信息是完整和准确的，这可能会导致公司的综合财务报表出现重大错报。物质上的疲软造成了
在截至2021年6月30日的年度以及截至2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的三个月的合并财务报表中，与某些最终费用保单的人寿第一年佣金收入拨备相关的实际错误。
该公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已审计了截至2022年6月30日公司财务报告内部控制的有效性。其报告内容如下。
由于这一重大弱点，我们正在设计和实施控制措施，作为我们补救措施的一部分，其中包括：
•设计控制措施，及时审核应收账款的最终费用
•设计控制以评估收到的最终费用第三方承运人信息的完整性和准确性，包括验证失效状态
•设计控制措施，以评估拨备率追溯审查中使用的信息的完整性和准确性
上文概述的计划补救措施将接受持续的管理审查以及审计委员会的监督。管理层正在设计和实施上述控制措施，然后需要运行一段足够的时间，以便管理层通过测试得出结论，公司的控制措施正在有效地运行。因此，管理层不能保证所采取的措施已经消除了重大错报的风险。此外，我们不能肯定已经采取或可能继续采取的措施确保在未来建立和保持对我们的财务流程和报告的充分控制。
尽管存在重大缺陷，但我们的管理层得出结论，本年度报告中其他部分的Form 10-K财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们的财务状况、运营结果和现金流量，符合公认会计准则。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点外，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)在2022财年第四季度期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致SelectQuote，Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，由于下列重大弱点对控制标准目标的实现的影响，本公司截至2022年6月30日尚未根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日年度的综合财务报表以及我们2022年8月29日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
物质上的弱点
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。以下重大弱点已被识别并纳入管理层的评估：公司从第三方承运人那里获取并使用与最终费用投保人失误相关的信息，并且没有及时对其进行评估，以确保用于确定第一年佣金收入拨备的承运人和保单信息是完整和准确的。在决定对本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日止年度的综合财务报表进行审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时，该重大弱点已被考虑在内，本报告不影响我们对该等财务报表的报告。
/s/德勤律师事务所
密苏里州堪萨斯城
2022年8月29日
项目9B。其他信息
前期财务报表的非实质性更正
正如综合财务报表附注1所述，在截至2022年6月30日的财政年度第二季度，本公司确定其某些保险承运人合作伙伴提供的某些最终费用保单的第一年佣金收入拨备应基于较高的错失率应计。这一错误陈述最初被认为是由于其一个保险承运人合作伙伴的拖欠率错误造成的，正如公司在截至2021年12月31日的季度10-Q表格中披露的那样。然而，在截至2022年6月30日的三个月里，确定其他保险承运人合作伙伴的错误率也是不正确的，导致发现了另一项错误陈述。流失率错误的累积影响导致截至2021年6月30日的年度佣金收入误报780万美元，截至2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的三个月佣金收入分别被误报380万美元、70万美元和80万美元。管理层对累计错误陈述进行了评估，并得出结论，无论是个别错误陈述还是综合错误陈述，这些错误陈述对前几个期间都不是实质性的。然而，在截至2022年6月30日的年度内，纠正任何三个月期间的错误陈述的累积影响，将对这些各自报告期的经营业绩产生重大影响。因此，本公司计划前瞻性更正相关前期简明综合财务报表和相关附注，以纠正这些错误陈述。
下表反映了该公司以前报告的简明综合财务报表中所有受影响项目的调整影响，这些项目将在截至2023年3月31日的三个月和九个月的10-Q表格中作为比较报表列报：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合全面收益表(亏损)(未经审计) |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的9个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 | | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 佣金收入 | $ | 222,538 | | | $ | (774) | | | $ | 221,764 | | | $ | 495,494 | | | $ | (2,966) | | | $ | 492,528 | |
| 总收入 | 275,113 | | | (774) | | | 274,339 | | | 627,621 | | | (2,966) | | | 624,655 | |
| 营业收入(亏损) | 3,105 | | | (774) | | | 2,331 | | | (224,361) | | | (2,966) | | | (227,327) | |
| 所得税优惠前亏损 | (9,097) | | | (774) | | | (9,871) | | | (255,838) | | | (2,966) | | | (258,804) | |
| 所得税优惠 | (2,649) | | | (197) | | | (2,846) | | | (65,229) | | | (755) | | | (65,984) | |
| 净亏损 | (6,448) | | | (577) | | | (7,025) | | | (190,609) | | | (2,211) | | | (192,820) | |
| 每股净亏损： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | (0.04) | | | — | | | (0.04) | | | (1.16) | | | (0.01) | | | (1.17) | |
| 稀释 | (0.04) | | | — | | | (0.04) | | | (1.16) | | | (0.01) | | | (1.17) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | $ | 1,141 | | | $ | (577) | | | $ | 564 | | | $ | (181,251) | | | $ | (2,211) | | | $ | (183,462) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合股东权益变动表(未经审计) |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| (单位：千) | | 累计赤字 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2021年12月31日 | | $ | (62,236) | | | | | $ | 492,404 | |
| 净亏损 | | (6,448) | | | | | (6,448) | |
| 余额-2022年3月31日 | | (68,684) | | | | | 496,592 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2021年12月31日 | | (3,155) | | | | | (3,155) | |
| 净亏损 | | (577) | | | | | (577) | |
| 余额-2022年3月31日 | | (3,732) | | | | | (3,732) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2021年12月31日 | | (65,391) | | | | | 489,249 | |
| 净亏损 | | (7,025) | | | | | (7,025) | |
| 余额-2022年3月31日 | | $ | (72,416) | | | | | $ | 492,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合股东权益变动表(未经审计) |
| | 截至2022年3月31日的9个月 |
| (单位：千) | | (累计亏损)/留存收益 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | $ | 121,925 | | | | | $ | 668,560 | |
| 净亏损 | | (190,609) | | | | | (190,609) | |
| 余额-2022年3月31日 | | (68,684) | | | | | 496,592 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | (1,521) | | | | | (1,521) | |
| 净亏损 | | (2,211) | | | | | (2,211) | |
| 余额-2022年3月31日 | | (3,732) | | | | | (3,732) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | 120,404 | | | | | 667,039 | |
| 净收入 | | (192,820) | | | | | (192,820) | |
| 余额-2022年3月31日 | | $ | (72,416) | | | | | $ | 492,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明合并现金流量表(未经审计) |
| 截至2022年3月31日的9个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 净亏损 | $ | (190,609) | | | (2,211) | | | $ | (192,820) | |
| 递延所得税 | (65,623) | | | (755) | | | (66,378) | |
| 应收账款 | (62,803) | | | 2,966 | | | (59,837) | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (284,362) | | | $ | — | | | $ | (284,362) | |
下表反映了该公司以前报告的简明综合财务报表中所有受影响项目的调整影响，这些项目将在截至2022年12月31日的三个月和六个月的10-Q表格中作为比较报表列报：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合全面损失表(未经审计) |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的六个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 | | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 佣金收入 | $ | 140,701 | | | $ | (744) | | | $ | 139,957 | | | $ | 272,956 | | | $ | (2,192) | | | $ | 270,764 | |
| 总收入 | 194,981 | | | (744) | | | 194,237 | | | 352,508 | | | (2,192) | | | 350,316 | |
| 运营亏损 | (172,906) | | | (744) | | | (173,650) | | | (227,466) | | | (2,192) | | | (229,658) | |
| 所得税优惠前亏损 | (183,544) | | | (744) | | | (184,288) | | | (246,741) | | | (2,192) | | | (248,933) | |
| 所得税优惠 | (46,536) | | | (189) | | | (46,725) | | | (62,580) | | | (558) | | | (63,138) | |
| 净亏损 | (137,008) | | | (555) | | | (137,563) | | | (184,161) | | | (1,634) | | | (185,795) | |
| 每股净亏损： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | (0.84) | | | — | | | (0.84) | | | (1.12) | | | (0.01) | | | (1.13) | |
| 稀释 | (0.84) | | | — | | | (0.84) | | | (1.12) | | | (0.01) | | | (1.13) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合损失 | $ | (135,233) | | | $ | (555) | | | $ | (135,788) | | | $ | (182,392) | | | $ | (1,634) | | | $ | (184,026) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合股东权益变动表(未经审计) |
| | 截至2021年12月31日的三个月 |
| (单位：千) | | 累计赤字 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2021年9月30日 | | $ | 74,772 | | | | | $ | 625,668 | |
| 净亏损 | | (137,008) | | | | | (137,008) | |
| 余额-2021年12月31日 | | (62,236) | | | | | 492,404 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2021年9月30日 | | (2,600) | | | | | (2,600) | |
| 净亏损 | | (555) | | | | | (555) | |
| 余额-2021年12月31日 | | (3,155) | | | | | (3,155) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2021年9月30日 | | 72,172 | | | | | 623,068 | |
| 净亏损 | | (137,563) | | | | | (137,563) | |
| 余额-2021年12月31日 | | $ | (65,391) | | | | | $ | 489,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合股东权益变动表(未经审计) |
| | 截至2021年12月31日的六个月 |
| (单位：千) | | (累计亏损)/留存收益 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | $ | 121,925 | | | | | $ | 668,560 | |
| 净亏损 | | (184,161) | | | | | (184,161) | |
| 余额-2021年12月31日 | | (62,236) | | | | | 492,404 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | (1,521) | | | | | (1,521) | |
| 净亏损 | | (1,634) | | | | | (1,634) | |
| 余额-2021年12月31日 | | (3,155) | | | | | (3,155) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | 120,404 | | | | | 667,039 | |
| 净收入 | | (185,795) | | | | | (185,795) | |
| 余额-2021年12月31日 | | $ | (65,391) | | | | | $ | 489,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明合并现金流量表(未经审计) |
| 截至2021年12月31日的六个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 净亏损 | $ | (184,161) | | | (1,634) | | | $ | (185,795) | |
| 递延所得税 | (62,940) | | | (558) | | | (63,498) | |
| 应收账款 | (43,429) | | | 2,192 | | | (41,237) | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (305,741) | | | $ | — | | | $ | (305,741) | |
下表反映了该公司以前报告的简明综合财务报表中所有受影响的项目的调整影响，这些项目将在截至2022年9月30日的三个月的10-Q表格中作为比较报表呈现：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合全面收益表(亏损)(未经审计) |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 佣金收入 | $ | 134,651 | | | (3,844) | | | $ | 130,807 | |
| 总收入 | 159,923 | | | (3,844) | | | 156,079 | |
| 运营亏损 | (52,164) | | | (3,844) | | | (56,008) | |
| 所得税优惠前亏损 | (60,801) | | | (3,844) | | | (64,645) | |
| 所得税优惠 | (15,436) | | | (977) | | | (16,413) | |
| 净亏损 | (45,365) | | | (2,867) | | | (48,232) | |
| 每股净亏损： | | | | | |
| 基本信息 | (0.28) | | | (0.01) | | | (0.29) | |
| 稀释 | (0.28) | | | (0.01) | | | (0.29) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 综合损失 | $ | (45,371) | | | $ | (2,867) | | | $ | (48,238) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明综合股东权益变动表(未经审计) |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| (单位：千) | | (累计亏损)/留存收益 | | | | 总计
股东的
权益 |
| 正如之前报道的那样 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | $ | 128,254 | | | | | $ | 674,889 | |
| 净亏损 | | (45,365) | | | | | (45,365) | |
| 余额-2021年9月30日 | | 82,889 | | | | | 633,785 | |
| 调整 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | (7,850) | | | | | (7,850) | |
| 净亏损 | | (2,867) | | | | | (2,867) | |
| 余额-2021年9月30日 | | (10,717) | | | | | (10,717) | |
| 已更正 | | | | | | |
| 余额-2021年6月30日 | | 120,404 | | | | | 667,039 | |
| 净亏损 | | (48,232) | | | | | (48,232) | |
| 余额-2021年9月30日 | | $ | 72,172 | | | | | $ | 623,068 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更正简明合并现金流量表(未经审计) |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| (单位：千) | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 已更正 |
| 净亏损 | $ | (45,365) | | | (2,867) | | | $ | (48,232) | |
| 递延所得税 | (15,807) | | | (977) | | | (16,784) | |
| 应收账款 | 17,336 | | | 3,844 | | | 21,180 | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (87,075) | | | $ | — | | | $ | (87,075) | |
雇佣协议
2022年8月25日，本公司与本公司总法律顾问兼秘书Daniel·布尔威尔签订了一份新的雇佣协议(“协议”)。该协定规定了三年的雇佣期，每年自动续签一年，除非任何一方在当时的任期届满前至少90天发出不续签的通知。该协议规定Boulware先生的年度最低基本工资和年度奖金机会，以及有资格参与本公司其他高级管理人员普遍享有的本公司员工福利安排。
该协议还规定，如果Boulware先生无故终止或有充分理由辞职，则可获得某些遣散费。具体地说，在执行和不撤销索赔的前提下，他有权获得：(I)终止发生的财政年度的按比例发放的奖金；(Ii)一笔现金遣散费，金额相当于其年度基本工资和目标年度奖金的总和；以及(Iii)COBRA报销与医疗和牙科保险相关的每月保费超过类似情况的在职雇员在适用遣散期内支付的此类保费的月保费。
如果Boulware先生在(I)控制权变更前90天内(定义见协议)或(Ii)控制权变更日期后两年内被解雇，他将有权获得相当于其年度基本工资和目标年度奖金总额1.5倍的一次性现金遣散费。根据该协议的条款，Boulware先生在控制权变更时应获得的一次性现金遣散费是“双重触发的”，这意味着他只有在控制权变更之日起两年内终止与本公司或任何继承人实体的雇佣关系时，才有权获得该等款项。
该协议还包含各种标准限制性公约，包括与发明转让、公司信息保密以及高管终止雇用后的竞业禁止和竞业禁止有关的公约。
前述对协议的描述并不完整，其全文受协议全文的限制，协议全文作为附件10.5以10-K表格形式附于本年度报告，并通过引用并入本文。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求的有关公司董事的信息包含在提交给美国证券交易委员会的2022年委托书中，标题为“提案一：董事选举”，并通过引用并入本Form 10-K年度报告中。
本项目所要求的有关公司高管的信息包含在2022年委托书的“高管”标题下，并以引用的方式并入本年度报告Form 10-K中。
在适用的范围内，本项目所要求的与遵守《交易法》第16(A)条有关的信息载于《2022年委托书》中，标题为“拖欠第16(A)条报告”，并以引用的方式并入本年度报告的10-K表格中。
本项目要求的有关股东向董事会推荐被提名人的程序的信息载于2022年的委托书，标题为“公司治理--股东向董事会推荐和提名”，并通过引用纳入本年度报告Form 10-K。
本项目要求提供的有关公司审计委员会(包括审计委员会成员及其财务专家)的信息包含在2022年委托书中，标题为“公司治理-审计委员会”，并通过引用纳入本年度报告Form 10-K中。
我们已经通过了一份书面的商业行为和道德准则(我们的“商业行为准则”)，适用于我们的所有董事、高级管理人员和其他员工，包括我们的首席执行官和首席财务官。我们的商业行为准则副本可在我们的公司网站www.electquote.com上的“投资者关系-治理-治理文件”下获得。我们网站上包含的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。我们将应要求免费向任何人提供我们的商业行为准则的副本。此类要求应以书面形式向我们的总法律顾问提出，地址如下：SelectQuote，Inc.，West 115 Street 6800，Suit2511，Overland Park，Kansas 66211。我们打算在我们的网站www.electquote.com的同一位置上，对我们的商业行为准则的任何条款进行任何修订或豁免的所有必要披露。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的有关董事和高管薪酬的信息分别载于2022年委托书“高管薪酬--薪酬讨论与分析”和“公司治理--非雇员董事薪酬”，并通过参考纳入本年度报告Form 10-K。
在适用的范围内，本项目所要求的有关薪酬委员会联锁和内部人士参与的信息包含在2022年委托书“薪酬委员会联锁和内部参与”标题下，并通过引用并入本年度报告Form 10-K中。
本项目要求的薪酬委员会报告载于2022年委托书的“薪酬委员会报告”标题下，并以引用的方式并入本年度报告的表格10-K中。
本项目所要求的与公司风险管理相关的薪酬政策和做法的信息包含在2022年委托书的“高管薪酬--薪酬和风险”标题下，并通过引用并入本年度报告Form 10-K中。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
关于根据公司股权补偿计划授权发行的证券，本项目所要求的信息包含在2022年委托书的“股权补偿计划信息”标题下，并以引用的方式并入本年度报告Form 10-K中。
本项目所要求的关于某些受益所有人和管理层担保所有权的信息载于2022年委托书，标题为“某些受益所有权和管理的担保所有权”，并通过引用纳入本年度报告Form 10-K。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的与关联人交易有关的信息载于2022年委托书，标题为“某些关系和关联方交易”，并通过引用纳入本年度报告的表格10-K。
本项目要求提供的有关董事独立性的信息载于2021年委托书，标题分别为“公司治理--董事独立性”和“公司治理事项--董事会和委员会”，并以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息载于2022年委托书，标题为“提案二：批准独立注册会计师事务所的任命”，并以引用的方式并入本年度报告Form 10-K。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)我们已提交下列文件，作为本年报10-K表格的一部分：
1.合并财务报表
与本项目有关的信息载于本年度报告的表格10-K第II部分第8项。
2.财务报表附表
所有财务报表明细表都被省略，因为它们不适用，不是实质性的，或者因为所要求的信息包含在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中。
3.展品
以下表格10-K年度报告附件索引中列出的下列文件以参考方式并入本表格10-K年度报告中，或与本表格10-K年度报告一起提供或存档(视适用情况而定)，每一种情况均如表格10-K所示。
(B)没有。
(C)没有。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 |
3.1 | | SelectQuote，Inc.第六次修订和重新注册的公司注册证书(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年5月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)的附件3.1合并而成) |
3.2 | | 修订和重新修订精选报价公司的章程(参考精选报价公司于2020年5月26日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表报告(文件编号001-39295)的附件3.2) |
4.1 | | SelectQuote，Inc.普通股证书表格(参考SelectQuote，Inc.于2020年5月15日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记声明(文件编号333-236555)的附件4.1并入) |
4.2 | | 修订和重新修订了D系列优先股投资者权利和股东协议，日期为2019年11月4日，由公司及其某些投资者之间的协议(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件4.2并入) |
4.3 | | 经修订和重新修订的D系列优先股投资者权利和股东协议的第1号修正案，日期为2020年4月17日，由SelectQuote，Inc.及其某些投资者组成(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件4.3并入) |
4.4 | | 股本说明 |
10.1# | | 公司和蒂姆·丹克之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件10.1合并) |
10.2# | | 公司与拉斐尔·D·萨登之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(参考SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件10.2) |
10.3# | | 公司和威廉·格兰特三世之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件10.3而并入) |
| | | | | | | | |
10.4# | | 公司与罗伯特·格兰特之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-39295)附件10.4并入) |
10.5# | | 公司与Daniel“Al”Boulware签订的雇佣协议，日期为2022年8月25日 |
10.6# | | 本公司与莱恩·M·克莱门特签订的雇佣协议，日期为2022年1月5日 |
10.7# | | SelectQuote，Inc.2003年股票激励计划，于2012年1月26日和2020年5月5日修订(通过引用附件10.5并入SelectQuote，Inc.于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(文件编号333-236555)) |
10.8# | | 公司2003年股票激励计划股票期权奖励通知书表格(参照SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(文件编号333-236555)附件10.7并入) |
10.9# | | SelectQuote，Inc.2020年综合性股票激励计划(通过引用附件10.8并入SelectQuote，Inc.于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(文件编号333-236555)) |
10.10# | | SelectQuote，Inc.2020年员工股票购买计划(修订后于2022年4月1日生效)(通过引用附件10.1并入SelectQuote，Inc.于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-39295)) |
10.11# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下员工限制性股票单位协议的格式 |
10.12# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下非雇员董事限制性股票单位协议的表格(通过引用附件10.11并入SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-39295)) |
10.13# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下员工股票期权协议的表格(通过引用附件10.12并入SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-39295)) |
10.14# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下非雇员董事股票期权协议的格式(通过引用附件10.13并入SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-39295)) |
10.15# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下的绩效股票单位协议表(通过引用附件10.14并入SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-39295)) |
10.16# | | SelectQuote，Inc.2020年综合股票激励计划下的员工既有价格单位协议格式 |
10.17# | | 赔偿协议表(参考SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表注册声明(文件编号333-236555)的附件10.10并入) |
10.18 | | 信贷协议，日期为2019年11月5日，由本公司、本公司某些子公司、贷款方、摩根士丹利资本管理人公司作为管理代理和大华银行北卡罗来纳州大华银行作为转换代理签订(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-236555)的附件10.4合并) |
10.18.1 | | 信贷协议第一修正案，日期为2021年2月24日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他当事人以及作为行政代理的摩根士丹利资本管理公司(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)的附件10.1合并) |
10.18.2 | | 信贷协议第二修正案，日期为2021年11月2日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他当事人以及摩根士丹利资本管理公司作为行政代理(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)的附件10.1并入) |
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10.18.3 | | 信贷协议第三修正案，日期为2021年12月23日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他各方，摩根士丹利资本管理公司作为管理代理，UMB Bank，N.A.作为其本身和循环贷款人的变更代理(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年12月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)的附件10.1合并) |
10.18.4 | | 信贷协议第四修正案，日期为2022年8月26日，由SelectQuote，Inc.、贷款人及其他各方，全国协会威尔明顿信托公司作为行政代理，UMB Bank，N.A.作为其自身和循环贷款人的变更代理(通过引用SelectQuote，Inc.于2022年8月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)附件10.1并入)* |
21.1 | | SelectQuote，Inc. |
23.1 | | 德勤律师事务所同意 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对SelectQuote，Inc.的首席执行官进行认证 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证SelectQuote，Inc.的首席财务官 |
32.1† | | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的SelectQuote，Inc.首席执行官的证明 |
32.2† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对SelectQuote，Inc.首席财务官的证明 |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 104.1 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
#表示管理合同或薪酬计划。
†本10-K年度报告所附的证书，如附件32.1和32.2所示，不被视为已在美国证券交易委员会备案，也不应通过引用将其并入SelectQuote，Inc.的任何备案文件中
证券法或交易法，无论是在本年度报告10-K表格日期之前或之后制定的，无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何。
*根据S-K条例第601(A)(5)项，某些附表已从本展览中略去。本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏时间表的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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| SELECTQUOTE，Inc. |
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| 发信人： | /s/Tim Danker |
| 姓名： | 蒂姆·丹克 |
| 标题： | 首席执行官 |
| 日期： | 2022年8月29日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2022年8月29日由以下注册人以登记人的身份签署。
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| 签名 | | 标题 |
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| 发信人： | /s/Tim Danker | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| 蒂姆·丹克 | | (首席行政主任) |
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| 发信人： | /s/Ryan Clement | | 临时首席财务官 |
| 瑞安·克莱门特 | | (首席财务官) |
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| 发信人： | /s/斯蒂芬妮·费舍尔 | | 首席会计官 |
| 斯蒂芬妮·费舍尔 | | (首席会计主任) |
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| 发信人： | /s/唐纳德·霍克斯III | | 董事会主席 |
| 唐纳德·霍克斯三世 | | |
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| 发信人： | /S/Tom Grant | | 董事会副主席 |
| 汤姆·格兰特 | | |
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| 发信人： | /s/厄尔·德瓦尼三世 | | 董事 |
| 德瓦尼伯爵三世 | | |
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| 发信人： | /s/丹尼斯·迪瓦恩 | | 董事 |
| 丹尼斯·迪瓦恩 | | |
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| 发信人： | 卡维塔·帕特尔博士 | | 董事 |
| 卡维塔·帕特尔博士 | | |
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| 发信人： | /s/雷蒙德·韦尔登 | | 董事 |
| 雷蒙德·韦尔登 | | |
