http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#UnrealizedGainLossOnDerivatives0001538789--03-312023Q1错误00-00000004807863748078637P12Mhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#UnrealizedGainLossOnDerivativesP1Y0001538789美国-公认会计准则：互换成员2022-04-012022-06-300001538789美国-公认会计准则：远期合同成员2022-04-012022-06-300001538789美国-公认会计准则：外汇远期成员2022-04-012022-06-300001538789美国-公认会计准则：互换成员2021-04-012021-06-300001538789美国-公认会计准则：其他合同成员2021-04-012021-06-300001538789美国-公认会计准则：远期合同成员2021-04-012021-06-300001538789美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-04-012021-06-300001538789美国公认会计准则：信用风险成员2022-06-300001538789美国公认会计准则：信用风险成员2022-03-310001538789JE：StalkingHorseTransaction协议成员2022-05-122022-05-120001538789JE：计划支持协议成员2022-05-122022-05-120001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-04-012022-03-310001538789美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-300001538789美国-公认会计准则：保留应得收益成员2022-06-300001538789美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-06-300001538789US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001538789JE：DiviendsAndDistributionsMember2022-06-300001538789美国-公认会计准则：保留应得收益成员2022-03-310001538789美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-03-310001538789US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001538789美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-300001538789美国-公认会计准则：保留应得收益成员2021-06-300001538789美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-300001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300001538789US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001538789JE：DiviendsAndDistributionsMember2021-06-300001538789美国-公认会计准则：保留应得收益成员2021-03-310001538789美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001538789US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310001538789美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310001538789国家：美国2022-04-012022-06-300001538789国家：加利福尼亚州2022-04-012022-06-300001538789国家：美国2021-04-012021-06-300001538789国家：加利福尼亚州2021-04-012021-06-300001538789JE：天气事件成员US-GAAP：SettledLitigationMembers2022-06-012022-06-300001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300001538789Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001538789美国-公认会计准则：长期债务成员2022-06-300001538789JE：TradeAndOtherPayable成员2022-06-300001538789JE：OtherGuaranteesSubjectTo 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至以下三个月June 30, 2022

或

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

委托文件编号：001-35400

刚刚能源集团公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)



加拿大	不适用
(成立为法团或组织的其他司法管辖区的国家)	(国际税务局雇主身分证号码)
国王西街100号, 2630号套房多伦多, 安大略省, M5X 1E1
(主要执行办公室地址)

注册人的电话号码，包括区号：(905) 795-4206

根据该法第12(B)条登记的证券：无。

根据该法第12(G)条登记的证券：


		每个交易所的名称
每个班级的标题	交易代码	在其上注册的
普通股，每股无面值	长春	不适用

*Just Energy Group Inc.的普通股目前在场外粉色市场交易，代码为“JENGQ”。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是☐ No ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否以电子方式提交；在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则第405条(本章232.0405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速文件服务器☐	加速文件管理器☐	非加速文件服务器 ☒	规模较小的报告公司☒新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐不是☐

根据场外粉色市场报告的收盘价，非关联公司在2021年9月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)持有的注册人普通股的总市值约为38,462,910美元。由各主管人员及董事及与董事有关连的各股东、主管人员或登记人所持有的普通股股份不包括在计算范围内，因为该等人士可能被视为联营公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。截至2022年8月29日，注册人普通股的流通股数量为48,078,637.

目录表


有关前瞻性陈述的注意事项		2
词汇表关键术语		3
第一部分财务信息		6
第1项。	简明合并财务报表和附注	6
第二项。	MaNagement对财务状况和经营成果的探讨与分析	7
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	30
第四项。	控制和程序	30
第二部分其他资料		31
第1项。	法律诉讼	31
第1A项。	风险因素	31
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	31
第三项。	高级证券违约	31
第四项。	煤矿安全信息披露	31
第五项。	其他信息	31
第六项。	陈列品	32

	签名

目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

这份截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告可能包含前瞻性陈述，包括但不限于与CCAA程序有关的陈述。这些陈述是基于当前的预期，这些预期涉及若干风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期的结果不同，这些风险在公司年度报告的第1A部分“风险因素”中有描述。这些风险包括但不限于以下风险：公司作为持续经营企业持续经营的能力；根据《新冠肺炎》提起的诉讼以及在美国(包括SISP)进行的类似诉讼的结果；与天气事件有关的任何潜在诉讼的结果；与ERCOT的任何发票纠纷的结果；公司与主要利益相关方就CCAA诉讼进行的讨论；正在演变的新冠肺炎疫情对公司业务、运营和销售的影响；与新冠肺炎的最终传播、严重程度和持续时间以及对公司所在国家的经济和金融市场的相关不利影响有关的不确定性；公司成功实施针对新冠肺炎大流行的业务连续性计划的能力；公司获得足够资本以提供流动性以管理其现金流需求的能力；总体经济状况, 这些风险因素包括：业务和市场状况；管理层执行业务计划的能力；客户天然气和电力消费水平；极端天气条件；客户新增和续约率；客户信用风险；客户流失率；天然气和电价波动；利率和汇率；政府当局采取的行动，包括能源营销监管；增税和政府监管和激励计划的变化；监管制度的变化；监管机构诉讼和裁决的结果；竞争；以及对某些供应商的依赖。有关这些和其他可能影响Just Energy运营或财务业绩的因素的更多信息，请参见Just Energy的年度报告和提交给美国证券交易委员会网站www.sec.gov或加拿大证券监管机构的其他报告，这些报告可以通过加拿大证券监管机构的网站www.sedar.com或Just Energy的网站Investors.justenergy.com获取。

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关键词词汇表


年报	表格10-K的年报
ASC	会计准则编撰
基本EBITDA	未计利息、税项、折旧及摊销前的基本收益按第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”所界定的各项进行调整
基本毛利率	根据第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”所界定的各项影响调整后的毛利率
每RCE的基本毛利率	在Just Energy的RCE客户基础上实现的基本毛利率，包括出售过剩商品供应的收益(亏损)，不包括天气事件或重组成本的影响
英国石油公司索赔	某些提交前担保债权的本金总额约为2.295亿加元，外加应计和未付利息
计算机辅助设计	加元
CCAA	《公司债权人安排法》
第十五章	《美国破产法》第15章
索赔程序顺序	安大略省法院于2021年9月15日发出的命令，确立了根据CCAA诉讼程序确定和裁定针对该公司的索赔的程序
商品RCE损耗	合同在合同期限结束前终止的能源客户的百分比，可由客户选择或由Just Energy终止
公司	Just Energy Group Inc.和/或其合并子公司，视情况而定
法院命令	安大略法院根据CCAA批准的命令和休斯顿法院根据美国破产法第15章批准的提供债权人保护的命令
新冠肺炎	冠状病毒大流行
信贷安排	Just Energy的信贷安排，如第一部分第1项，“简明合并财务报表和附注”，附注9(C)，长期债务和融资
客户数量	具有不同地址而不是RCE的客户数量
DIP设施	PIMCO和本公司于2021年3月9日签订了价值1.25亿美元的债务人占有融资协议
EBITDA	扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，是反映企业运营盈利能力的非美国公认会计准则
ECL	预期信贷损失
嵌入毛利率	嵌入毛利(“EGM”)是指根据第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中定义的管理层对未来的估计得出的毛利率。
ERCOT	德克萨斯州电力可靠性委员会
ERCOT诉讼	2021年11月12日在休斯顿破产法院对ERCOT和PUCT提起诉讼
FASB	财务会计准则委员会
续费失败	在合同到期时没有续签到期合同的客户
筛选组	过滤器集团公司
最终订单	PUCT于2021年10月发布的融资令，授权ERCOT根据HB 4492将这些费用证券化
自由现金流	运营现金流量减去维护资本支出，定义见第一部分第二项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”
HB 4492	德克萨斯州众议院第4492号法案，该法案提供了一种机制，通过某些证券化结构收回包括公司在内的各方在天气事件期间发生的成本
休斯顿法院	德克萨斯州南区破产法院，休斯顿分部
HTC	住房信托公司
ICFR	财务报告的内部控制

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中期简明合并财务报表	截至2022年6月30日止年度的中期简明综合资产负债表及截至2021年3月31日止年度的经审计综合资产负债表、截至2022年6月30日及2021年6月30日止三个月的相关中期简明综合经营表、中期简明全面损失表、中期简明现金流量表及中期简明股东权益变动表，以及相关附注
ISO	独立系统操作员
就是能源	Just Energy Group Inc.和/或其合并子公司，视情况而定
只是能源实体	Just Energy和某些根据CCAA提交的子公司
只是能源派对	Just Energy Texas LP、Just Energy Texas I，Corp.、Fulcrum Retail Energy LLC和Hudson Energy Services LLC
KERP	关键员工留用计划
LC设施	第一部分，第1项，“简明合并财务报表和附注”，附注9(C)，长期债务和融资中所述的信用证便利
LDC	当地的分销公司；监管或政府规定的地理区域的天然气或电力分销商
贷款人支持协议	与信贷安排贷款人签订的住宿和支助协议
流动性	现金和现金等价物
MD&A	财务状况和经营成果的管理探讨与分析
国家执行	多伦多证券交易所创业板
非美国公认会计准则财务指标	第一部分第二项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析所界定的所有措施
注：牙科义齿	向附属可转换债券持有人出售的本金为1,500万加元的7.0%次级债券，期限为6年
纽约商品交易所	纽约商品交易所
安大略省法院	安大略省高等法院(商业名单)
太平洋投资管理公司	太平洋投资管理公司
PUCT	德克萨斯州公用事业委员会
RCE	居民用户当量，是相当于用户每年使用2,815立方米(或106吉焦耳或1,000塞姆或1,025立方厘米)天然气或10兆瓦时(或10,000千瓦时)电力的计量单位
录制	可再生能源证书
重组成本	发生的金额与根据CCAA诉讼程序提交的文件有关。这些费用包括专业人员和咨询费用、关键员工保留计划、合同终止、请愿前索赔和其他费用。
美国证券交易委员会	美国证券交易委员会
销售佣金	费用根据ASC 606“与客户的合同收入”摊销的客户获取成本，或在当期内直接支出的成本，包括支付给独立销售承包商、经纪人和销售代理的佣金，并作为销售和营销费用的一部分反映在综合经营报表中
销售非佣金和营销费用	销售间接费用，包括与当期直接客户获取成本不直接相关的数字营销成本，并作为销售和营销费用的一部分反映在合并经营报表中
2020年9月进行资本重组	公司于2020年9月28日完成的资本重组交易
SISP	2022年8月4日公布建议的出售和投资征集程序
SISP订单	安大略省法院批准SISP的命令
SISP支持协议	Just Energy实体、跟踪马购买者和某些其他方之间的协议，根据该协议，各方同意支持跟踪马交易和SISP进程

目录表

跟踪马匹采购者	总体而言，公司债务人占有融资机制下的贷款人、其一家关联公司和BP债权的持有人
跟踪马匹交易	根据跟踪马交易协议，跟踪马购买者将成为Just Energy Entities的唯一所有者
跟踪马匹交易协议	跟踪马匹购买者与Just Energy实体之间的协议，根据该协议，跟踪马匹购买者将成为Just Energy实体的唯一所有者，其关键条款在第I部分，项目I，业务概述中描述
战略回顾	公司于2019年6月6日宣布正式审查，以评估公司可用的战略选择。本公司于二零二零年九月完成资本重组，完成战略检讨。
定期贷款	根据2020年9月的资本重组，于2020年9月28日签订的2.06亿美元优先无担保10.25%定期贷款安排，到期日为2024年3月31日
无杠杆自由现金流	自由现金流量加上利息支出，不包括第一部分第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中界定的非现金部分
美国	美利坚合众国
美国公认会计原则	美国公认会计原则
归属令	安大略省法院批准跟踪马交易的命令
天气事件	2021年2月德克萨斯州的极端天气事件
天气事件成本	(I)天气活动期间9,000美元/兆瓦时以上的辅助服务费；(Ii)天气活动期间ERCOT收取的可靠性部署加价；以及(Iii)由于竞争性市场参与者违约而欠ERCOT的金额，这些金额随后被“短付”给包括Just Energy在内的市场参与者

目录表

第一部分-财务信息

第1项。简明合并财务报表和附注

中期简明合并财务报表索引



中期简明综合资产负债表	F-1

临时浓缩整合的S运营的伤痕累累	F-2

中期简明综合全面收益表	F-3

临时浓缩合并股东权益变动表质量	F-4

临时缩写C现金流量表合并报表	F-5

中期简明合并财务报表附注	F-6

目录表

中期简明综合资产负债表

截至6月30日

(单位：千美元)


		截至		截至
		June 30, 2022		March 31, 2022
	备注	(未经审计)		(经审计)

资产
流动资产
现金和现金等价物		$	220,962	$	125,755
受限现金			2,630		2,736
贸易和其他应收款净额	4(a)		356,059		308,941
从ERCOT应收证券化收益			–		147,500
储存中的天然气			23,333		3,313
衍生工具	6		727,447		538,700
可追回的所得税			10,724		11,774
其他流动资产	5(a)		175,581		131,570
流动资产总额			1,516,736		1,270,289
非流动资产
财产和设备，净额			5,846		6,505
无形资产，净额			44,434		43,815
商誉			127,522		130,945
衍生工具	6		171,835		133,014
递延所得税			148		198
其他非流动资产	5(b)		44,850		39,048
非流动资产总额			394,635		353,525
总资产		$	1,911,371	$	1,623,814

负债
流动负债
贸易和其他应付款	7	$	385,391	$	349,923
递延收入			1,528		695
应付所得税			2,169		2,370
衍生工具	6		11,953		13,170
长期债务的当期部分	9		125,854		126,289
流动负债总额			526,895		492,447
可能受到损害的负债	7, 8, 9		847,239		845,890
非流动负债
长期债务	9		39		130
衍生工具	6		22,627		12,916
递延所得税			140,422		75,792
其他非流动负债			16,742		2,438
非流动负债总额			179,830		91,276
总负债		$	1,553,964	$	1,429,613
承付款和或有事项	15
股东权益
普通股，不是面值；2022年6月30日和2022年3月31日授权的无限股份；48,078,637股票已发布并于2022年6月30日到期；48,078,637股票已发布并在2022年3月31日未偿还	12	$	1,168,162	$	1,168,162
缴款赤字			(11,908)		(12,073)
累计赤字			(927,493)		(1,088,119)
累计其他综合收益			128,925		126,527
非控制性权益			(279)		(296)
股东权益总额			357,407		194,201
总负债和股东权益		$	1,911,371	$	1,623,814

见中期简明合并财务报表附注


F-1	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

中期简明综合业务报表

截至六月三十日止的三个月

(单位：千美元，每股除外)


		截至6月30日的三个月，
	备注	2022		2021

收入	10	$	570,586	$	496,361
销货成本			663,212		431,011
毛利率			(92,626)		65,350
收入(费用)
行政性			(27,487)		(24,643)
销售和市场营销			(32,472)		(32,336)
预期信贷损失准备金			(10,450)		(6,073)
折旧及摊销			(2,917)		(3,645)
利息支出	9		(8,488)		(8,831)
重组成本	13		(19,131)		(16,486)
衍生工具的未实现收益	6		222,439		236,055
衍生工具的已实现收益			197,078		14,017
其他收入(支出)，净额			232		(367)
所得税前营业收入			226,178		223,041
所得税支出(福利)	11		65,564		(793)
净收入		$	160,614	$	223,834
减去：非控股权益应占净亏损			(12)		(52)
普通股股东应占净收益		$	160,626	$	223,886

每股收益	14
基本信息		$	3.34	$	4.66
稀释		$	3.28	$	4.58
加权平均流通股
基本信息			48,078,637		48,078,637
稀释			48,919,620		48,919,620

见中期简明合并财务报表附注


F-2	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

中期简明综合全面收益表

截至六月三十日止的三个月

(单位：千美元)


	截至6月30日的三个月，
	2022			2021

净收入	$	160,614	$	223,834
其他全面收入，扣除所得税后的净额：
外国业务折算未实现收益，所得税净额		2,398		341
期间的综合收入总额，扣除所得税后的净额	$	163,012	$	224,175

可归因于以下原因的全面损失总额：
减去：非控股权益应占净亏损		(12)		(52)
扣除所得税后的普通股股东应占综合收益总额	$	163,024	$	224,227

见中期简明合并财务报表附注


F-3	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

中期简明股东权益综合报表

截至六月三十日止的三个月

(单位：千美元)


		截至6月30日的三个月，
	备注	2022		2021


股东应占权益
累计收益(亏损)
累计收益(亏损)，期初		$	447,319	$	(231,208)
报告期内股东应占净收益			160,626		223,886
累计收益(亏损)，期末		$	607,945	$	(7,322)

股息和分配
股息和分配、期末		$	(1,535,438)	$	(1,535,438)
累计赤字		$	(927,493)	$	(1,542,760)

累计其他综合收益
累计其他综合收益，期初		$	126,527	$	132,797
其他综合收益			2,398		341
累计其他综合收益，期末		$	128,925	$	133,138

股东资本
普通股，期末	12(a)	$	1,168,162	$	1,168,162

缴款赤字
期初余额		$	(12,073)	$	(13,558)
添加：基于份额的薪酬费用			165		492
期末余额		$	(11,908)	$	(13,066)

非控制性权益
期初余额		$	(296)	$	(312)
外汇对非控制性权益的影响			29		49
可归属于非控股权益的损失			(12)		(52)
期末余额		$	(279)	$	(315)
股东权益合计(亏损)		$	357,407	$	(254,841)

见中期简明合并财务报表附注


F-4	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

现金流量表中期简明合并报表

截至六月三十日止的三个月

(单位：千美元)


		截至6月30日的三个月，
	备注	2022		2021


经营活动的现金流
净收入			160,614		223,834

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销			3,040		3,678
基于股份的薪酬费用			165		492
利息支出，非现金部分			1,360		–
重组项目(非现金)			4,016		4,032
衍生工具的未实现收益	6		(222,439)		(236,055)
经营性租赁资产付款			(506)		(562)
周转资金结余净变化			(61,203)		19,477
从ERCOT应收证券化收益			147,500		–
可能受到损害的负债			3,996		(10,459)
所得税和递延所得税			65,529		(1,834)
经营活动提供的净现金			102,072		2,603

投资活动产生的现金流
购置财产和设备			(86)		(57)
购买无形资产			(3,376)		(1,403)
用于投资活动的现金净额			(3,462)		(1,460)

融资活动产生的现金流
DIP融资的收益	9		–		25,000
发债成本			–		(1,293)
偿还长期债务	9		(487)		(648)
融资租赁资产付款			(3)		(24)
信贷工具付款			(1,167)		(45,718)
用于融资活动的现金净额			(1,657)		(22,683)

外币折算对现金余额的影响			(1,852)		221

现金及现金等价物和限制性现金净增(减)			95,101		(21,319)
期初现金和现金等价物及限制性现金			128,491		172,666
现金及现金等价物和受限现金，期末		$	223,592	$	151,347

补充现金流信息：
支付的利息		$	7,128	$	8,831
已缴纳的所得税			562		1,051

见中期简明合并财务报表附注


F-5	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

中期简明合并财务报表附注

截至2022年6月30日的三个月

(以千美元为单位，除非另有说明和每股金额)

1.组织

Just Energy是根据加拿大法律成立的一家公司，持有其直接或间接拥有的运营子公司的证券。Just Energy的注册办事处是加拿大安大略省多伦多国王西街100号First Canada Place。中期简明综合财务报表由Just Energy及其子公司组成。董事会于2022年8月29日通过了中期合并财务报表。

公司的债权人安排和第15章程序

2021年2月，德克萨斯州经历了天气事件。从2021年2月13日到2021年2月20日，天气事件导致电力需求增加，价格持续高企。由于所遭受的损失，以及没有足够的流动资金在到期时支付ERCOT的相应发票，因此，2021年3月9日，Just Energy申请并收到了安大略省法院根据《反海外腐败法》和根据美国破产法第15章从休斯顿法院发出的法院命令。法院命令的保护允许Just Energy在重组资本结构的同时运营。

作为CCAA备案文件的一部分，该公司签订了一份$125.0与太平洋投资管理公司某些附属公司进行的百万美元DIP融资(见第一部分，第1项，“中期简明综合财务报表和票据”，附注9(A)长期债务和融资)。该公司还与其最大的商品供应商和ISO服务提供商签订了合格的支持协议。公司安排的申报文件和相关的DIP设施使Just Energy能够继续在美国和加拿大境内的所有业务，并继续支付ERCOT要求的款项，并履行其他监管义务。

2021年9月15日，安大略省法院批准了公司建立索赔程序的请求，以确定和确定针对公司及其子公司的受持续索赔程序令约束的索赔。作为CCAA程序的一部分，并根据索赔程序令，Just Energy将继续审查和决定允许、修改或不允许哪些索赔，这可能会导致目前未在中期简明综合财务报表中反映的额外负债(见第一部分，“中期简明综合财务报表和附注”附注15(B)承诺和或有事项)。 2022年8月18日，安大略省法院暂停了索赔程序令，(I)根据该命令的适用条款禁止索赔仍然有效，(Ii)公司有能力在得到监督员同意的情况下将索赔提交裁决，以确定根据根据SISP完成的交易分配的收益权利。

计划支持协议

如先前所披露，于2022年5月12日，就提交予CCAA的文件而言，本公司、跟踪马买方及若干其他当事人订立了计划支持协议(“计划支持协议”)。在签署SISP支持协议(如下所述)后，计划支持协议及其项下拟进行的交易将根据其条款自动终止。

计划支助协议设想通过以下方式实施公正能源实体的资本重组和财务重组：(1)公正能源实体的重组；(2)发行约#美元的配股。192.5(Iii)发行新优先股(将由跟踪马买方全资拥有)及新普通股，(Iv)免费注销本公司所有已发行股份及(V)订立新信贷协议及新债权人间协议。


F-6	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

《计划支助协定》载有缔约方的某些契约，以及此类缔约方的义务的某些条件，以及在发生某些事件时终止的条件，包括但不限于，未能实现某些里程碑和缔约方违反《计划支助协定》规定的某些事项。

后盾承诺书

此外，如前所述，关于计划支持协议，跟踪马匹购买者于2022年5月12日与Just Energy(美国)签订了后备承诺书(以下简称后备承诺函)。根据该协议，跟踪马匹购买者(“后援方”)同意支持大约$192.5计划支持协议预期的百万股配股发行。于签署SISP支持协议(如下所述)后，后备承诺书及其项下拟进行的交易将根据其条款自动终止，而无须支付下文所述的终止费用。

根据后备承诺书，后备承诺方同意(I)购买公正能源实体的新母公司的新普通股，(Ii)认购并按比例获得供股中任何未认购的新普通股，以及(Iii)在另一参与者未能在参与截止日期前履行其认购义务的情况下，认购并按比例获得供股中新普通股的份额。根据配股发行发行的新普通股合计80正义能源实体的新母公司新普通股股本的百分比。

根据支持承诺书，Just Energy(U.S.)公司同意发行和交付10%的已发行新普通股，这将构成后备承诺费股份。此外，Just Energy(美国)公司同意支付终止费1美元。15如果计划支持协议在某些情况下终止，则向后盾方支付100万美元。根据后备承诺书，Just Energy实体的定期贷款贷款人有权作为其按比例持有的新普通股的后盾方参与供股。后备承诺书所建议的供股及其他交易的后备承诺方承诺，须以满足后备承诺书所载的所有适用条件为条件。

销售和招揽过程与跟踪马匹交易

于2022年8月4日，本公司与跟踪马采购商订立跟踪马交易协议及与SISP有关的SISP支持协议，旨在协助其退出本公司持续经营的破产程序。

根据这项计划，有兴趣的机构可按经批准的计划程序参与。如果在2022年9月29日之前收到一个或多个合格的投标(除了跟踪马交易预期的交易)，那么Just Energy打算继续进行拍卖，以确定成功的投标，这取决于批准的SISP程序的条款。如果跟踪马购买者在SISP结束时被确定为中标者，并随后获得安大略省法院的批准和休斯顿法院的承认，则跟踪马购买者将成为Just Energy(U.S.)公司将成为包括本公司在内的所有Just Energy实体的新母公司，Just Energy实体将继续作为持续经营的企业开展业务和运营。

根据跟踪马交易协议进行的跟踪马交易，根据该协议，(其中包括)跟踪马买方同意就SISP担任“跟踪马”投标人，(B)本公司现有普通股及所有其他股权将被无偿取消或赎回，(C)发行Just Energy(美国)新普通股及新优先股。(I)收购Just Energy实体的新母公司Just Energy实体，而Just Energy实体的新母公司将由跟踪马买家全资拥有；及(V)就SISP支持协议所附条款表所载条款订立新信贷协议及新债权人间协议。


F-7	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

SISP支持协议包含协议各方的某些契约，以及在发生某些事件时的某些终止权，这些事件包括但不限于：(I)未能实现某些里程碑和SISP支持协议项下的某些违约行为，以及(Ii)跟踪马匹购买者不是SISP程序下的成功投标人。此外，在签署SISP支持协议后，计划支持协议、后备承诺书以及根据该协议进行的交易均自动终止。

跟踪马交易的关键条款包括：

●

跟踪马匹买家将成为Just Energy(美国)的唯一股东。公司将成为包括本公司在内的所有Just Energy实体的新母公司，Just Energy实体将继续作为持续经营的企业开展业务和运营。

●

根据跟踪马交易应支付的购买价格为(I)$184.9百万现金；加上(Ii)信贷出价约$230百万，外加分配给跟踪马匹买家的担保债权的应计利息；加上(Iii)承担债务(定义如下)，包括最高可达加元$10信贷安排下的欠款百万元(“信贷工具剩余债务“)根据修订和重述的信贷协议保持未偿还。

●

提交后的索赔、信贷安排剩余债务、能源监管机构的索赔以及跟踪马交易协议中列举的某些其他负债(“承担的负债“)将继续是Just Energy实体在完成跟踪马交易后的负债。根据待寻求的归属令，公正能源实体的除外负债和资产将从公正能源实体清偿，但以跟踪马交易为SISP中的成功竞标为条件。

●

没有金额可以分配给Just Energy Entities的一般无担保债权人，包括定期贷款贷款人。

●

Just Energy目前的所有流通股、期权和其他股权将被取消或赎回，不需要任何代价，也不需要现有股东的任何投票。

●

分手费：$14.7于若干特定情况下终止跟踪马匹交易协议的替代重组建议(定义见交易协议)完成后，须向跟踪马匹买家支付1,000,000,000元。

双方在跟踪马交易协议下的义务以满足或豁免跟踪马交易协议所载的所有适用条件为条件，其中包括(其中包括)安大略省法院的进入和休斯顿法院对SISP令和归属令的承认、Just Energy实体完成执行步骤、收到所有必需的交易监管批准(定义见跟踪马交易协议)。

2022年8月18日，安大略省法院将缓刑延长至2022年10月31日。延长逗留期限使本公司在进行拟议重组的同时，继续在正常业务过程中运营。

普通股转让给NEX

2022年5月19日，公司普通股从多伦多证券交易所创业板转让至纽交所，交易代码为“JE.H.”。该公司的普通股继续在场外粉色市场交易，交易代码为“JENGQ”。


F-8	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

天气事件相关的抬升证券化收益

2021年6月16日，HB 4492在德克萨斯州成为法律。HB 4492提供了一种机制，用于通过某些证券化结构收回包括本公司在内的各方在天气事件期间发生的某些天气事件成本。

2021年10月13日，PUCT批准了最终命令，授权ERCOT将某些天气事件成本证券化。2021年12月7日，ERCOT根据实施HB 4492的PUCT最终命令向PUCT提交了计算结果。该公司收到了$147.52022年6月为100万人。

2.运营

Just Energy是一家专门从事电力和天然气大宗商品的零售能源供应商，为客户提供节能解决方案、碳抵消和可再生能源选择。Just Energy在美国和加拿大运营，为住宅和商业客户提供服务，为家庭和企业提供广泛的能源解决方案，提供舒适、方便和控制。Just Energy是Amigo Energy、Filter Group、Hudson Energy、Interactive Energy Group、Tara Energy和TerraPass的母公司。

Just Energy目前提供的大宗商品产品包括固定、可变、指数和统一费率选项。通过根据其固定价格或受价格保护的计划合同确定电力或天然气的价格，期限最长为五年，Just Energy的客户抵消了他们对这些基本大宗商品价格变化的敞口。可变费率产品允许客户保持灵活性，同时保留自行决定锁定固定价格的能力。固定账单产品允许客户无论使用情况如何，每月支付统一费率。Just Energy的毛利率来自其向客户销售商品的价格与从供应商购买相关数量的相关价格之间的差额。

Just Energy拥有二业务细分：大众市场细分市场和商业细分市场。大众市场包括Just Energy、Tara Energy、Amigo Energy和TerraPass品牌获得和服务的客户。这一细分市场的能源产品营销主要通过数字和零售渠道进行。商业部分包括在哈德逊能源公司获得和服务的客户，以及由互动能源集团管理的经纪服务。哈德逊能源的销售主要通过三个渠道进行：经纪人、上门的商业独立承包商和内部商业销售代表。

Just Energy通过TerraPass及其JustGreen计划提供绿色产品。通过TerraPass提供的绿色产品允许客户在不购买能源商品产品的情况下抵消他们的碳足迹，并且可以在所有州和省提供，而不依赖于能源放松管制。JustGreen电力产品为客户提供了选择，通过购电协议和可再生能源证书，他们可以选择全部或部分电力来自可再生绿色能源，如风能、太阳能、水电或生物质。JustGreen气体产品提供碳抵消信用，允许客户减少或消除他们家庭或企业的碳足迹。

通过Filter Group，Just Energy向住宅客户提供基于订阅的家庭水过滤系统，包括柜台下和全家庭水过滤解决方案。

Just Energy通过多种销售渠道营销其产品，包括数字、零售、上门、经纪人和亲缘关系。


F-9	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

3.陈述的基础

(A)遵守美国公认会计原则

这些中期简明合并财务报表是根据美国GAAP、ASC 270、中期报告，由财务会计准则委员会发布。管理层认为，未经审核的中期简明综合财务报表包括所有具有经常性性质且为公平列报中期经营业绩所必需的调整。

(B)列报和中期报告的依据

这些中期简明综合财务报表应与美国公认会计原则下最新的2022年3月31日年度经审计综合财务报表中使用的会计政策和应用方法相结合，并遵循这些会计政策和方法。

由于季节性变化导致季度业绩波动，中期经营业绩不一定代表截至2023年3月31日的整个财政年度的预期业绩。客户的天然气消耗量通常在10月至3月最高，4月至9月最低。用电量通常在1月至3月和7月至9月最高，10月至12月和4月至6月最低。

持续经营的企业

由于天气事件和相关的CCAA申请，本公司在未来12个月继续作为持续经营企业的能力取决于本公司摆脱CCAA保护和维持流动性。CCAA申报文件带来的重大不确定性令人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑，并因此对适用于持续经营企业的会计原则的最终适当性产生了极大的怀疑。该等中期简明综合财务报表并不反映资产及负债账面值的调整，以及在持续经营假设被认为不适当时所需的已呈报开支及中期简明综合资产负债表分类。这些调整可能是实质性的。不能保证公司将成功地从CCAA中脱颖而出，成为一家持续经营的企业。

(C)重大会计判断、估计和假设

中期简明综合财务报表的编制要求在应用影响资产、负债、收入和费用报告金额的会计政策时使用估计和假设。根据过往经验及其他因素作出的估计及相关假设在当时情况下被认为是合理的，其结果构成作出有关资产及负债账面值的假设的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。与最近的2022年3月31日年度经审计综合财务报表和2022年3月31日年度经审计综合财务报表附注的披露相比，在重大会计判断、估计和假设方面没有重大变化。


F-10	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

4.贸易和其他应收款净额

(a)贸易和其他应收款净额


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
应收贸易账款净额	$	147,709	$	147,063
未开单收入，净额		109,939		82,946
应收应收气体		767		1,414
商品应收账款		97,644		77,518
贸易和其他应收账款总额，净额	$	356,059	$	308,941

(b)应收账款的账龄

客户信用风险

终身ECL只反映Energy对应收账款和未开单收入余额损失的最佳估计。如果适用，Just Energy通过使用历史损失率和前瞻性因素来确定寿命ECL。本公司根据(I)通过分析应收账款账龄和对包括天气相关事件在内的预期经济因素的当前合理预测对无法收回收入的估计；以及(Ii)历史收集和拖欠，计提当前ECL拨备。

Just Energy在艾伯塔省、德克萨斯州、伊利诺伊州(天然气)、加利福尼亚州和俄亥俄州(电力)的持续运营面临客户信用风险。已经实施了信用审查流程，以对客户进行信用评估并管理客户违约。如果大量客户违约，可能会对Just Energy的运营和现金流产生重大不利影响。

在其余市场，最不发达国家提供收款服务，并承担Just Energy客户欠下的任何坏账风险，费用记入销售商品成本。虽然不能保证提供这些服务的最不发达国家将来会继续这样做，但管理层认为，最不发达国家不向Just Energy付款的风险微乎其微。

本公司承担客户信用风险的市场的应收贸易账款账龄如下：


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022

当前	$	73,188	$	57,766
1–30 days		12,276		16,061
31–60 days		2,305		4,470
61–90 days		2,841		1,220
超过90天		2,754		5,106
应收贸易账款总额	$	93,364	$	84,623


F-11	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

(c)预期信贷损失准备金

与上表余额有关的预期信贷损失准备金变动情况如下：


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022

期初余额	$	14,037	$	18,578
预期信贷损失准备金		10,450		24,242
坏账核销		(8,260)		(34,504)
复苏		936		5,148
外汇		(437)		573
期末余额	$	16,726	$	14,037

受客户信用风险影响的未开单收入为$102.2截至2022年6月30日(2022年3月31日)– $71.2百万)。

(d)从ERCOT应收证券化收益

该公司预计将收到以下收益$147.5委员会在2022年上半年从ERCOT获得了100万美元，并得出结论认为，2021年12月达到了确认应收款的门槛，因为收到的金额是可以确定的，ERCOT的理事机构国家技术合作委员会指示ERCOT采取一切必要行动，落实最后订单中核准的供资。相关天气事件成本回收反映在中期简明综合经营报表内的货物销售成本中，因为这是记录正在补偿的初始成本的地方。公司收到了以下收益$147.52022年6月从ERCOT获得100万美元。

5.其他流动和非流动资产

(a)其他流动资产


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
预付费用和押金	$	92,980	$	40,347
客户获取成本		38,441		35,680
绿色证书资产		41,088		53,824
输送的天然气超过消耗量		2,142		793
库存		930		926
其他流动资产总额	$	175,581	$	131,570

(b)

其他非流动资产


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
客户获取成本	$	33,296	$	30,273
其他长期资产		11,554		8,775
其他非流动资产合计	$	44,850	$	39,048


F-12	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

6.衍生工具

(a)衍生工具的公允价值

衍生工具的公允价值是指在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。管理层使用贴现现金流方法估计了电力、天然气、碳抵消和可再生能源的金融掉期、实物远期和期权合同的价值，该方法采用了直接来自第三方或基于第三方市场数据内部开发的市场远期曲线。这些曲线可能会波动，从而导致按市值计价的波动，而不会立即对现金流产生影响。天然气期权和绿色电力期权已使用适用的市场远期曲线和其他市场交易期权的隐含波动率进行估值。

下表列示与Just Energy衍生工具有关的未实现收益(亏损)，这些衍生工具通过中期简明综合经营报表归类为公允价值，并在中期简明综合资产负债表中记为衍生工具资产和衍生工具负债，其抵销价值计入中期简明综合经营报表衍生工具的未实现收益(亏损)。


	截至6月30日的三个月，
	2022			2021
实物远期合约和期权(一)	$	184,550	$	183,590
金融互换合约和期权(二)		36,237		54,101
外汇远期合约		1,652		900
其他衍生工具选项		–		(2,536)
衍生工具的未实现收益	$	222,439	$	236,055

下表汇总了截至2022年6月30日在中期综合资产负债表中记录的衍生工具资产和负债的某些方面：


	导数		导数		导数		导数
	仪器		仪器		仪器		仪器
	资产		资产		负债		负债
	(当前)		(非当前)		(当前)		(非当前)

实物远期合约和期权(一)	$	552,912	$	103,006	$	11,953	$	20,536
金融互换合约和期权(二)		172,012		67,635		–		2,074
外汇远期合约		476		163		–		–
其他衍生工具选项		2,047		1,031		–		17
截至2022年6月30日	$	727,447	$	171,835	$	11,953	$	22,627

下表汇总了截至2022年3月31日在中期综合资产负债表中记录的衍生工具资产和负债的某些方面：


	导数		导数		导数		导数
	仪器		仪器		仪器		仪器
	资产		资产		负债		负债
	(当前)		(非当前)		(当前)		(非当前)

实物远期合约和期权(一)	$	373,268	$	81,392	$	10,195	$	5,865
金融互换合约和期权(二)		161,838		51,161		2,134		6,856
外汇远期合约		–		–		841		195
其他衍生工具选项		3,594		461		–		–
截至2022年3月31日	$	538,700	$	133,014	$	13,170	$	12,916


F-13	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

个别衍生资产及负债交易于中期简明综合资产负债表内予以抵销及报告净额，前提为且仅当目前有可强制执行的法定权利抵销已确认金额，且有意按净额结算，或同时变现资产及清偿负债。个别衍生品交易通常在法律实体和交易对手层面上相互抵销。衍生工具资产和负债净额结算的影响见下表。


	总基数		净额影响		净基数
衍生工具资产	$	1,386,800	$	(487,518)	$	899,282
衍生工具负债		(521,038)		486,458		(34,580)
截至2022年6月30日	$	865,762	$	(1,060)	$	864,702

	总基数		净额影响		净基数
衍生工具资产	$	910,174	$	(238,460)	$	671,714
衍生工具负债		(265,011)		238,925		(26,086)
截至2022年3月31日	$	645,163	$	465	$	645,628

以下是Just Energy承诺的截至2022年6月30日通过临时简明综合经营报表分类的衍生工具摘要：


		总剩余体积		加权平均价格		到期日
(i)	实物远期合约和期权
	电力合同	30,091,003	兆瓦时	$46.02	/兆瓦时	2029年12月31日
	天然气合同	91,734,956	MMBtu	$4.83	/MMBtu	March 31, 2027
	区域经济合作组织	4,373,759	兆瓦时	$13.53	/REC	2029年12月31日
	绿色气体证书	408,000	公吨	$7.08	/公吨	June 1, 2023
	发电量合同	1,570	MWCap	$3,992.64	/MWCap	May 31, 2026
	附属合同	1,055,000	兆瓦时	$20.08	/兆瓦时	2025年12月31日

(Ii)	金融互换合约和期权
	电力合同	22,819,077	兆瓦时	$66.34	/兆瓦时	2026年12月31日
	天然气合同	110,579,100	MMBtu	$3.63	/MMBtu	March 31, 2027
	附属合同	2,046,082	兆瓦时	$20.65	/兆瓦时	2025年12月31日

这些衍生品工具给Just Energy带来了信用风险，因为它们只与有限数量的交易对手进行交易。倘若任何交易对手无法履行其在合约下的责任，Just Energy可能无法变现中期简明综合财务报表中确认的衍生工具资产余额。

衍生工具的公允价值层次

1级

如果公允价值是按未经调整的市场报价确定的，则公允价值计量在公允价值层次中被归类为第一级。目前，这一水平没有衍生工具。

2级

公允价值计量直接或间接地被归类为公允价值等级中的第二级，该计量要求在第一级报价以外的可观察到的输入。这可能包括使用统计技术从可观察到的市场价格得出公允价值曲线。然而，为了被归类为第二级，重要的投入必须直接或间接地在市场上可见。Just Energy对其NYMEX金融天然气固定浮动掉期的估值为2级。


F-14	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

3级

公允价值计量需要不可观测的市场数据或使用统计技术从可观测的市场数据和不可观测的投入中得出远期曲线，在公允价值等级中被归类为第三级。对于电力供应合同，Just Energy使用根据现有市场远期数据报价的市场价格，并应用价格形成配置文件根据年度条带计算月价和从区块条带计算小时价格，以便按市值计算。该概况基于与交易对手或与系统运营者的历史结算，在确定公允价值等级时被认为是不可观察的输入。

对于天然气供应合同，只使用能源三不同的市场观察曲线：(I)大宗商品(主要是NYMEX)，(Ii)基差和(Iii)外汇。Nymex曲线延伸超过五年(从而覆盖Just Energy的合同长度)；然而，大多数基本曲线仅延伸12至15个月通向未来。为了计算剩余年份的基差曲线，Just Energy使用了外推，这导致天然气供应合同被归类为3级。

无法观察到的输入可能从$5/兆瓦时或$0.50/MMBtu分别用于电力和天然气。有关第3级衍生工具的额外披露载于下文“商品价格敏感度-第3级衍生工具”标题下。

公允价值计量输入灵敏度

衍生工具公允价值变动的主要原因是用于计算公允价值的远期曲线价格变动。Just Energy在本报告的“市场风险”部分对这些远期曲线进行了敏感性分析。

下表说明了截至2022年6月30日公允价值体系中衍生工具资产(负债)的分类：


	1级		2级		3级		总计
实物远期合约	$	–	$	–	$	623,429	$	623,429
金融互换合约		–		125,144		112,429		237,573
外汇远期合约		–		–		639		639
其他衍生工具选项		–		–		3,061		3,061
衍生工具净资产总额	$	–	$	125,144	$	739,558	$	864,702

下表说明了截至2022年3月31日公允价值体系中衍生工具资产(负债)的分类：


	1级		2级		3级		总计
实物远期合约和期权	$	–	$	–	$	438,600	$	438,600
金融互换合约和期权		–		124,188		79,821		204,009
外汇远期合约		–		–		(1,036)		(1,036)
其他衍生工具选项		–		–		4,055		4,055
衍生工具净资产总额	$	–	$	124,188	$	521,440	$	645,628

商品价格敏感度--3级衍生工具

如果仅与包括天然气、电力和REC在内的3级衍生品相关的能源价格上涨10%，假设所有其他变量保持不变，截至2022年6月30日的三个月，持续经营的所得税前收入将增加#美元。401.7百万美元。


F-15	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

相反，如果只与天然气、电力和区域经济共同体等3级衍生品相关的能源价格下降了10%，假设所有其他变量保持不变，截至2022年6月30日的三个月，持续经营的所得税前收入将减少#美元。401.7百万美元，主要是由于衍生工具的公允价值发生变化。

下表说明了在公允价值层次中被归类为第三级的衍生工具资产(负债)在下列期间的公允价值净额变化：


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
期初余额	$	521,440	$	(33,489)
总收益		364,255		349,541
购买		(91,848)		283,394
销售额		37,085		(71,514)
聚落		(91,374)		(6,492)
期末余额	$	739,558	$	521,440

(b)非衍生金融资产和负债的分类

于2022年6月30日及2022年3月31日，现金及现金等价物、受限制现金、贸易及其他应收款项、贸易及其他应付款项的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。

与Just Energy的衍生工具相关的风险如下：

(i)市场风险

市场风险是由于特定工具或商品的市场或公允价值发生变化而可能产生的潜在损失。以下讨论了Just Energy面临的市场风险的组成部分。

外币风险

外汇风险是由衍生工具的公允价值或现金流的波动造成的，这些波动是由于在加拿大业务的投资导致外汇汇率和风险敞口的变化。

美元相对于加元的表现可能会对Just Energy的中期简明综合经营报表产生积极或消极的影响，因为Just Energy的很大一部分收入或亏损是以加元产生的，在换算成美元时会受到货币波动的影响。Just Energy有一项政策，在经济上对冲50%和100预计在未来12个月内和以下期间发生的预计跨境现金流的百分比0%和50预计在接下来的13至24个月内发生的某些预测跨境现金流的百分比。经济套期保值的程度取决于现金流的来源和现金汇回前的剩余时间。

Just Energy可能会不时因其外币交易额的波动而蒙受损失，这可能会对其经营业绩产生不利影响。折算风险没有被对冲。

利率风险

Just Energy只受到与其浮动利率信贷安排相关的利率波动的影响。

A 1利率增加(减少)%将导致大约减少(增加)$。0.3在截至2022年6月30日的三个月的中期简明综合经营报表中，持续经营的所得税前收入为百万美元。


F-16	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

商品价格风险

Just Energy面临与大宗商品价格和市场波动相关的市场风险，即估计的客户要求与实际客户要求不符。管理层根据其风险管理政策，每天积极监测这些头寸。这项政策规定了各种限制，最重要的是天然气和电力投资组合中未平仓头寸的门槛，这也提供了风险价值限制。如果超过任何一个限制，它们将被迅速关闭或获得继续持有的明确批准。Just Energy的市场风险敞口受到许多因素的影响，包括对客户大宗商品需求估计的准确性、大宗商品价格、市场的波动性和流动性。Just Energy进入衍生品工具，以管理对大宗商品价格变化的敞口。所使用的衍生品工具旨在为估计的客户大宗商品需求确定供应价格，从而确定利润率。衍生工具一般在柜台交易。Just Energy无法或未能管理和监控大宗商品价格风险，可能会对Just Energy的运营和现金流产生重大不利影响。Just Energy通过积极管理基础投资组合，减少了因预期天气条件变化而导致的客户需求差异的风险，这涉及但不限于购买包括天气衍生品在内的期权。Just Energy缓解天气影响的能力受到天气状况偏离正常程度的限制。

商品价格敏感度--所有衍生工具

如果与天然气、电力和区域经济共同体等衍生工具相关的所有能源价格都上涨了10%，假设所有其他变量保持不变，截至2022年6月30日的三个月，持续经营的所得税前收入将增加#美元。454.2百万美元。

相反，下降了10在与天然气、电力和区域经济实体等衍生工具相关的能源价格中，假设所有其他变量保持不变，截至2022年6月30日的三个月，持续经营的所得税前收入将减少#美元。454.4百万美元，主要是由于Just Energy衍生工具的公允价值变化所致。

(Ii)实物供应商风险

Just Energy通过与不同供应商签订的长期合同购买了大部分交付给客户的天然气和电力。Just Energy面临供应商风险，因为继续向客户输送天然气和电力的能力取决于这些供应商的持续运营及其履行合同义务的能力。

(Iii)交易对手信用风险

交易对手信用风险是指如果交易对手未能履行其合同义务，Just Energy将遭受的损失。这种风险将体现在Just Energy以现行的市场价格取代合同供应，从而影响相关的客户利润率。交易对手限额是在风险管理政策中确定的。这些限制的任何例外情况都需要得到Just Energy董事会风险委员会的批准。董事会的风险部门和风险委员会监督个别交易对手的当前和潜在信贷风险敞口，也监督总体交易对手风险敞口。然而，交易对手未能履行其合同义务可能会对Just Energy的运营和现金流产生实质性的不利影响。

截至2022年6月30日，Just Energy已应用调整系数确定其衍生工具的公允价值，金额为$2.0百万美元(2022年3月31日-$2.3百万美元)，以应对交易对手的违约风险。

截至2022年6月30日，估计交易对手信用风险敞口净额为#美元。771.5百万美元(2022年3月31日-$580.5百万美元)，代表与Just Energy持有资产头寸的衍生品相关的风险，公司持有这些头寸的抵押品(现金和信用证)#美元231.4百万美元(2022年3月31日-$103.2百万美元)，导致净敞口为#美元。540.0百万(2022年3月31日-477.3百万)。


F-17	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

于2022年6月30日，本公司录得$54.8百万美元(2022年3月31日-$20.3百万美元)的现金抵押品在其中期简明综合资产负债表上以其他流动资产入账。

7.贸易和其他应付款


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
商品供应商的应计项目和应付款项	$	266,481	$	209,703
绿色条款		42,545		52,478
应缴销售税		12,705		15,656
非商品贸易应计项目和应付帐款		56,825		53,872
应计应付气体		1,077		818
其他应付款		5,758		17,396
贸易和其他应付款项总额	$	385,391	$	349,923

8.可能受到损害的负债


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022

商品供应商的应计项目和应付款项	$	443,447	$	438,068
非商品贸易应计项目和应付帐款		40,531		41,914
债务和融资		363,261		365,908
可折衷的总负债	$	847,239	$	845,890

9.长期债务和融资


		截至6月30日，		截至3月31日，
	2022			2022
DIP设施(A)	$	125,000	$	125,000
过滤器集团融资(B)		893		1,419
债务总额		125,893		126,419
减：当前部分		(125,854)		(126,289)
长期债务总额	$	39	$	130

未来每年最低本金还款额如下：


	少于						多过
	1年		1-3年		4-5年		5年		总计
DIP设施(A)	$	125,000	$	–	$	–	$	–	$	125,000
过滤器集团融资(B)		854		39		–		–		893
本金偿还总额	$	125,854	$	39	$	–	$	–	$	125,893


F-18	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

下表详细说明了利息支出。利息是根据实际利率计算的。


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
DIP设施(A)	$	4,051	$	3,998
过滤器集团融资(B)		28		79
信贷安排(C)		4,127		4,706
定期贷款(D)		–		(54)
注：假牙(E)		–		(1)
供应商财务和其他		282		103
利息支出总额	$	8,488	$	8,831

(a)

如附注1所述，Just Energy于2021年3月9日根据CCAA提交并收到法院命令。在提交CCAA文件的同时，该公司签订了DIP融资机制，以$125.0百万美元。Just Energy Ontario L.P.、Just Energy Group Inc.和Just Energy(美国)公司为DIP融资机制下的借款人，并由若干附属公司的担保提供支持，并以抵押物业的超级优先押记作为抵押，以担保根据法院命令设立的信贷融资项下产生的债务。DIP贷款的利率为13.0%，按季度支付欠款。2021年11月11日，该公司修订了DIP融资机制，将DIP融资机制的到期日延长至2022年9月30日。为了使DIP设施可用，Just Energy支付了1.0%起始费，a1.0%2021年3月9日的承诺费和1.0%2021年11月16日的修改费。

(b)

筛选组有一个$0.9应向HTC支付的未偿还贷款为百万美元。这笔贷款是保理应收账款，为HTC租赁不迟于2023年10月到期的设备提供资金的结果，利息为8.99%每年。本金和利息按月支付。Filter Group没有根据CCAA提交申请，因此，暂缓不适用于Filter Group和应付给HTC的贷款项下的任何未偿还金额。

(c)

2021年3月18日，Just Energy Ontario L.P.，Just Energy(U.S.)公司和Just Energy Group Inc.根据信贷安排与贷款人签订了贷款人支持协议。根据贷款人支持协议，贷款人同意在CCAA程序悬而未决期间，在某些限制下允许根据信贷安排签发或续期信用证。作为回报，本公司同意继续按非违约率支付信贷安排下未偿还的垫款和信用证的利息和费用。可开出的信用证金额以CAD中的较小者为限$46.1百万美元(不包括加拿大出口发展公司根据其账户履约安全担保计划担保的信用证)，加上公司已偿还的任何金额和加元$125百万美元。截至2022年6月30日，公司已偿还加元$79.6百万美元，总共有CAD$123.7未偿还的百万份信用证。

信用证贷款项下的某些未清偿金额由加拿大出口发展局根据其账户履约安全保证计划提供担保。截至2022年6月30日，该公司拥有44.2未偿还信用证百万份，信用证容量为#美元1.2在信用证机制下可用的资金为100万美元。Just Energy在信贷安排下的义务由某些子公司的担保支持，并由一项一般担保协议以及Just Energy及其大多数运营子公司(主要不包括Filter Group)的资产和证券质押。Just Energy还达成了一项债权人之间的协议，其中某些大宗商品和对冲供应商也以相同的抵押品为担保。由于CCAA的申请，借款人在信贷安排下违约。然而，根据法院命令，贷款人的任何潜在行动都已被搁置。

未清偿预付款均为银行最优惠利率(加拿大银行最优惠利率或美国最优惠利率)加的最优惠利率预付款。4.25和信用证的兑换率是5.25%.

截至2022年6月30日，加拿大的最优惠利率为3.7%，美国最优惠利率为4.75%.

作为CCAA备案的结果，信贷安排被反映为一项受损害的负债.


F-19	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

(d)

作为2020年9月资本重组的一部分，Just Energy发行了2024年3月31日到期的定期贷款。这笔定期贷款的利息为10.25%。六月份的余额 30, 2022年包括应计项目$12.6截至2021年3月9日的定期贷款应付利息为100万英镑。由于CCAA的申请，该公司在定期贷款下违约。然而，根据法院命令，贷款人根据定期贷款可能采取的任何行动已被搁置，公司不会发行相当于资本化利息的额外票据。定期贷款显示为可妥协的负债。.

(e)

作为2020年9月资本重组的一部分，Just Energy发行了Note Indenture。本金金额已于2020年10月19日向民航处发出不作任何代价的投标要约而减少$13.2百万美元。票据契约的年利率为7.0%以实物支付。六月份的余额 30, 2022年包括应计项目$0.4截至2021年3月9日，票据契约的应付利息为百万美元。由于CCAA的申请，该公司在票据契约下违约’S信托契约协议。然而，根据法院命令，贷款人根据票据契约可能采取的任何行动已被搁置，本公司不会发行相当于资本化权益的额外票据。纸币契约被显示为一项可能受到损害的负债.

10.可报告的业务细分

Just Energy拥有二业务细分：大众市场细分市场和商业细分市场。大众市场包括Just Energy、Tara Energy、Amigo Energy和TerraPass品牌获得和服务的客户。这一细分市场的能源产品营销主要通过数字和零售渠道进行。商业部分包括在哈德逊能源公司获得和服务的客户，以及由互动能源集团管理的经纪服务。哈德逊能源的销售主要通过三个渠道进行：经纪人、面对面的商业独立承包商和内部商业销售代表.

首席运营决策者监测大众市场和商业部门的运营结果，以做出资源分配和业绩评估的决策。部门业绩是根据某些非美国公认会计原则的衡量标准进行评估的，例如基本EBITDA、基本毛利和嵌入毛利。

分部之间的交易处于正常运营过程中，并按汇兑金额入账。

公司和共享事务报告与业务单位的管理监督、公共报告和备案、公司治理以及人力资源、财务和信息技术等其他共享服务职能有关的费用。

首席运营决策者不为决策目的审查报告单位的资产和负债。


F-20	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

截至2022年6月30日的三个月：


					公司和
	大众市场		商业广告		共享服务		已整合

收入	$	340,577	$	230,009	$	–	$	570,586
销货成本		409,203		254,009		–		663,212
毛利率		(68,626)		(24,000)		–		(92,626)
行政费用		7,770		2,719		16,998		27,487
销售和营销费用		21,589		10,883		–		32,472
预期信贷损失准备金		10,324		126		–		10,450
折旧及摊销		2,418		499		–		2,917
线段损耗	$	(110,727)	$	(38,227)	$	(16,998)	$	(165,952)
利息支出								(8,488)
重组成本								(19,131)
衍生工具的未实现收益								222,439
衍生工具的已实现收益								197,078
其他费用，净额								232
所得税费用								(65,564)
净收入								160,614

截至2022年6月30日
总商誉	$	127,522	$	–	$	–	$	127,522

截至2021年6月30日的三个月：


					公司和
	大众市场		商业广告		共享服务		已整合

收入	$	256,866	$	239,495	$	–	$	496,361
销货成本		208,422		222,589		–		431,011
毛利率		48,444		16,906		–		65,350
行政费用		7,425		2,709		14,509		24,643
销售和营销费用		20,485		11,851		–		32,336
预期信贷损失准备金		5,158		915		–		6,073
折旧及摊销		2,984		661		–		3,645
分部收入(亏损)	$	12,392	$	770	$	(14,509)	$	(1,347)
利息支出								(8,831)
重组成本								(16,486)
衍生工具的未实现收益								236,055
衍生工具的已实现收益								14,017
其他费用，净额								(367)
所得税优惠								793
净收入							$	223,834

截至2021年6月30日
总商誉	$	131,876	$	–	$	–	$	131,876


F-21	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

来自外部客户的收入

收入取决于客户所在的位置。


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
加拿大	$	108,023	$	114,472
美国		462,563		381,889
总计	$	570,586	$	496,361

11.所得税


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
当期税费(福利)	$	889	$	(912)
递延税费		64,675		119
税费(收益)合计	$	65,564	$	(793)

截至2022年6月30日止三个月，有效税率高于法定税率26.5%主要是由于不可扣除的费用、外国税率和估值免税额的差异。本公司继续在加拿大维持整体估值津贴。在美国，由于衍生工具的重大未实现收益，递延税项负债超过了可供抵销的递延税项资产。截至2021年6月30日止三个月，有效税率低于法定税率26.5%是由于本公司维持整体估值准备头寸，但受惠的有限递延税项资产除外。

12.股东资本

Just Energy被授权发行不限数量的普通股不是票面价值。流通股没有任何偏好、权利或限制。

已发行及已发行股东资本详情：


	截至三个月			截至的年度
	June 30, 2022			March 31, 2022
	股票	金额		股票	金额
普通股：
已发行和未偿还
期初余额	48,078,637	$	1,168,162	48,078,637	$	1,168,162
行使以股份为基础的奖励	–		–	–		–
股东资本	48,078,637	$	1,168,162	48,078,637	$	1,168,162


F-22	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

13.重组成本

重组费用是指与根据CCAA诉讼程序提交的申请有关的金额，包括：


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
专业和咨询费用	$	13,603	$	10,274
KERP		1,513		2,077
请愿前索赔和其他费用¹		4,015		4,135
重组总成本	$	19,131	$	16,486

这些费用是与提前终止CCAA备案所允许的某些协议、解决索赔以及加速递延融资成本和受妥协的长期债务的其他费用以及某些其他相关费用有关的费用。

14.每股收益


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
基本每股收益
可供股东使用的期间收入	$	160,614	$	223,834
基本加权平均流通股		48,078,637		48,078,637
股东可从持续经营中获得的基本每股收益	$	3.34	$	4.66
股东可获得的基本每股收益	$	3.34	$	4.66

稀释后每股收益
可供股东使用的期间收入	$	160,614	$	223,834
基本加权平均流通股		48,078,637		48,078,637
稀释效果：
递延股份单位		190,983		190,983
选项		650,000		650,000
稀释后的流通股		48,919,620		48,919,620
股东可从持续运营中获得的每股摊薄收益	$	3.28	$	4.58
股东可获得的稀释后每股收益	$	3.28	$	4.58


F-23	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

15.承付款和或有事项

截至2022年6月30日，今后五年及以后每年的承诺如下：


	不到1年		1-3年		4-5年		5年以上		总计
贸易和其他应付款	$	385,391	$	–	$	–	$	–	$	385,391
大宗商品供应商的应计项目和应付款项可能受到损害		443,447		–		–		–		443,447
非商品贸易应计项目和应付账款须折衷		40,531		–		–		–		40,531
长期债务		125,854		39		–		–		125,893
债务和融资需要妥协		363,261		–		–		–		363,261
燃气、电力和非商品合同		1,784,374		1,695,634		349,018		45,432		3,874,458
总计	$	3,142,858	$	1,695,673	$	349,018	$	45,432	$	5,232,981

根据法院命令的条款，在CCAA诉讼期间，任何针对Just Energy执行或以其他方式实现Just Energy支付请愿前义务的诉讼都被搁置。

Just Energy已经签订了办公楼和行政设备的租赁合同。这些租约的租赁期为一和六年。任何主要租赁合同中都不包括购买选项。Just Energy还承诺与客户签订长期合同，供应天然气和电力。这些合同有不同的到期日和续签选项。

(a)担保债券和信用证

截至2022年6月30日

1年以下

1-3年

3-5年

超过5年

总计

担保债券(一)

39,400

–

39,400

信用证(CAD)(二)

123,700

–

123,700

(i)

根据与担保债券提供商的单独安排，Just Energy已向包括州政府、监管机构、公用事业公司和各种其他担保债券持有人在内的各种交易对手发行了担保债券，以换取费用和/或满足某些抵押品登记要求。为了在某些州或市场运营，这种担保债券发行是必需的。截至2022年6月30日，Just Energy已为所有未偿还担保债券提供现金抵押品或信用证。

(Ii)

该公司已根据其信贷安排向各种交易对手，主要是公用事业公司、其所在市场的国家监管机构以及供应商签发了信用证。

(b)法律程序

Just Energy及其子公司是多起法律诉讼的当事人。除下文所述外，Just Energy认为，每项诉讼均构成与Just Energy开展的业务相关的法律事项，诉讼的最终处置不会对其综合收益、现金流或财务状况产生重大不利影响。


F-24	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

2021年3月9日，Just Energy根据CCAA下的法院命令申请并获得债权人保护，以及根据美国破产法第15章与天气事件相关的类似保护。2021年9月15日，安大略省法院批准了公司建立索赔程序的请求，以确定和确定针对公司及其子公司的受持续索赔程序令约束的索赔。作为CCAA程序的一部分，并根据索赔程序命令，Just Energy继续审查并决定允许、修改或不允许哪些索赔，这可能会导致额外的负债受到损害，这些负债目前没有反映在中期简明综合财务报表中。目前，根据索赔程序令对Just Energy及其子公司提出的索赔总额超过#美元。1410亿美元，其中包括大约110亿美元的担保债权，其中包括信用证。此前披露的以Haidar Omarali为原告的针对Just Energy、Just Energy Corp.和Just Energy Ontario L.P.的集体诉讼，以及其他某些集体诉讼，均受索赔程序令的约束。Just Energy预计，接受的无担保债权的最终金额将远远低于提交的债权的面值。然而，2022年8月4日，Just Energy与跟踪马采购商签订了跟踪马交易协议，并与SISP签订了SISP支持协议，旨在帮助其退出公司作为持续经营企业正在进行的破产程序。跟踪马交易规定，某些有担保债权人将获得现金支付和/或股权，以换取他们的债务，现有股权持有人的权益将被取消或赎回不是考虑一下。此外,不是金额将可分配给Just Energy Entities的一般无担保债权人，包括之前披露的针对Just Energy、Just Energy Corp.和Just Energy Ontario L.P.(Haidar Omarali为原告)的集体诉讼，以及某些其他集体诉讼索赔。 2022年8月18日，安大略省法院暂停了索赔程序令，(I)根据该命令的适用条款禁止索赔仍然有效，(Ii)公司有能力在得到监督员同意的情况下将索赔提交裁决，以确定根据根据SISP完成的交易分配的收益权利。

2019年7月23日，Just Energy宣布，作为其战略审查过程的一部分，管理层发现了客户注册和不付款问题，主要是在德克萨斯州。作为对这一公告的回应，在某些情况下，为了回应这一公告以及随后的其他相关公告，美国纽约南区地区法院、德克萨斯州南区地区法院和安大略省法院代表在2017年11月9日至2019年8月19日期间购买Just Energy Group Inc.证券的投资者提起了可能的集体诉讼。美国的诉讼已经在德克萨斯州南区的美国地区法院合并，一主要原告和安大略省的诉讼已与一主要原告。美国的诉讼要求赔偿据称因违反美国证券交易法而引起的损害。安大略省的诉讼要求赔偿据称因违反加拿大证券法和普通法而产生的损害赔偿。安大略省的诉讼随后被修改，其中包括将期限延长至2020年7月7日。2020年9月2日，根据Just Energy的安排计划，高等法院(安大略省)下令，所有现有的股权集体诉讼索赔人将不可撤销地永远仅限于从代表Just Energy或其董事和高级管理人员就任何此类现有股权集体诉讼索赔支付的保单收益中追回，该等现有股权集体诉讼索赔人无权也不得直接或间接地就任何现有股权集体诉讼索赔向任何被释放方或其各自的任何现任或前任高级管理人员和董事提出任何索赔或寻求任何追回。除强制执行其应由适用保险人从适用保险单的收益中支付的权利外。根据CCAA的诉讼程序，这些诉讼程序已被搁置。Just Energy否认了这些指控，如果他们继续下去，将对这些指控进行有力的辩护。

2021年11月12日，Just Energy与Just Energy各方在休斯顿法院对ERCOT和PUCT提起了ERCOT诉讼。ERCOT诉讼寻求追回Just Energy各方向ERCOT支付的与天气事件相关的某些发票。2022年2月2日，休斯顿法院驳回了针对PUCT的诉讼。

16.后续事件

2022年8月18日，法院批准了SISP令。详情请参阅附注1。


F-25	公正能源\|2023年第一季度报告

目录表

第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下MD&A回顾了Just Energy截至2022年6月30日的三个月的财务状况和经营业绩。本MD&A应与Just Energy截至2022年6月30日的三个月的中期简明综合财务报表和相关附注(第一部分，第1项，“中期简明综合财务报表和附注”)和(Ii)截至2022年3月31日的年度的综合财务报表和相关附注(第二部分，第8项，“财务报表和补充数据”)一起阅读。本文所包含的财务信息是根据美国公认会计准则编制的。除非另有说明，否则所有美元金额均以美元表示。季度报告、年度报告和补充信息可在Just Energy的公司网站上找到，网址是Investors.justenergy.com。欲了解更多信息，请访问SEDAR：Www.sedar.com或在美国证券交易委员会网站上Www.sec.gov.

公司的债权人安排及第15章法律程序

作为CCAA文件的一部分，该公司与PIMCO的某些关联公司签订了1.25亿美元的DIP融资机制(请参阅第一部分，第1项，“中期简明综合财务报表和票据”，附注9(A)长期债务和融资)。该公司还与其最大的商品供应商和ISO服务提供商签订了合格的支持协议。公司安排的申报文件和相关的DIP设施使Just Energy能够继续在美国和加拿大境内的所有业务，并继续支付ERCOT要求的款项，并履行其他监管义务。

计划支持协议

计划支持协议设想透过：(I)公正能源实体进行资本重组及财务重组；(Ii)供股发行约192.5,000,000美元新普通股，该等新普通股将由追踪马买家根据支持承诺书予以支持；(Iii)发行将完全由追踪马买家拥有的新优先股及新普通股；(Iv)以无代价注销本公司所有已发行股份；及(V)订立新信贷协议及新债权人间协议。

目录表

后盾承诺书

此外，如前所述，关于计划支持协议，跟踪马匹购买者于2022年5月12日与Just Energy(美国)签订了后备承诺书(以下简称后备承诺函)。据此，跟踪马匹买方(“后盾方”)同意支持计划支持协议拟进行的约1.925亿美元供股。于签署SISP支持协议(如下所述)后，后备承诺书及其项下拟进行的交易将根据其条款自动终止，而无须支付下文所述的终止费用。

根据后备承诺书，后备承诺方同意(I)购买公正能源实体的新母公司的新普通股，(Ii)认购并按比例获得供股中任何未认购的新普通股，以及(Iii)在另一参与者未能在参与截止日期前履行其认购义务的情况下，认购并按比例获得供股中新普通股的份额。根据供股发行的新普通股合计占Just Energy实体新母公司新普通股的80%。

根据支持承诺书，Just Energy(U.S.)同意在生效日期发行和交付10%的已发行新普通股，这将构成后备承诺费股票。此外，Just Energy(美国)公司同意，如果计划支持协议在某些情况下终止，将向后盾方支付1,500万美元的终止费。根据后备承诺书，Just Energy实体的定期贷款贷款人有权作为其按比例持有的新普通股的后盾方参与供股。后备承诺书所建议的供股及其他交易的后备承诺方承诺，须以满足后备承诺书所载的所有适用条件为条件。

建议的出售和投资征集程序和跟踪马交易

于2022年8月4日，本公司与跟踪马采购商订立跟踪马交易协议及与SISP有关的SISP支持协议，旨在协助其退出本公司持续经营的破产程序。

目录表

跟踪马交易的关键条款包括：

●

根据跟踪马交易应付的购买价格为：(I)现金1.849亿美元；加上(Ii)信贷出价约2.3亿美元，外加分配给跟踪马买家的担保债权的应计利息；以及(Iii)承担债务(定义见下文)，包括根据信贷安排(“信贷安排”)欠下的高达1,000万加元的债务。信贷工具剩余债务“)根据修订和重述的信贷协议保持未偿还。

●

没有金额可以分配给Just Energy Entities的一般无担保债权人，包括定期贷款贷款人。

●

Just Energy目前的所有流通股、期权和其他股权将被取消或赎回，不需要任何代价，也不需要现有股东的任何投票。

●

于若干特定情况下终止跟踪马交易协议的替代重组建议(定义见交易协议)完成后，须向跟踪马买家支付1,470万元的分手费。

2022年8月18日，安大略省法院将缓刑延长至2022年10月31日。延长逗留期限使本公司在进行拟议重组的同时，继续在正常业务过程中运营。

普通股转让给NEX

天气事件相关抬升证券化收益

2021年10月13日，PUCT批准了最终命令，授权ERCOT将某些天气事件成本证券化。2021年12月7日，ERCOT根据实施HB 4492的PUCT最终命令向PUCT提交了计算结果。该公司在2022年6月收到了1.475亿美元。

目录表

前瞻性信息

本MD&A可能包含前瞻性陈述，包括但不限于与CCAA程序有关的陈述。这些陈述是基于当前的预期，这些预期涉及若干风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期的结果不同，这些风险在公司年度报告的第1A部分“风险因素”中有描述。这些风险包括但不限于以下风险：公司作为持续经营企业持续经营的能力；根据《新冠肺炎》提起的诉讼以及在美国(包括SISP)进行的类似诉讼的结果；与天气事件有关的任何潜在诉讼的结果；与ERCOT的任何发票纠纷的结果；公司与主要利益相关方就CCAA诉讼进行的讨论；正在演变的新冠肺炎疫情对公司业务、运营和销售的影响；与新冠肺炎的最终传播、严重程度和持续时间以及对公司所在国家的经济和金融市场的相关不利影响有关的不确定性；公司成功实施针对新冠肺炎大流行的业务连续性计划的能力；公司获得足够资本以提供流动性以管理其现金流需求的能力；总体经济状况, 这些风险因素包括：业务和市场状况；管理层执行业务计划的能力；客户天然气和电力消费水平；极端天气条件；客户新增和续约率；客户信用风险；客户流失率；天然气和电价波动；利率和汇率；政府当局采取的行动，包括能源营销监管；增税和政府监管和激励计划的变化；监管制度的变化；监管机构诉讼和裁决的结果；竞争；以及对某些供应商的依赖。有关这些和其他可能影响Just Energy运营或财务业绩的因素的更多信息，请参见Just Energy的年度报告和提交给美国证券交易委员会网站www.sec.gov或加拿大证券监管机构的其他报告，这些报告可以通过加拿大证券监管机构的网站www.sedar.com或Just Energy的网站Investors.justenergy.com获取。

公司概述

Just Energy是一家零售能源供应商，专门从事电力和天然气大宗商品、节能解决方案、碳抵消和可再生能源选择。Just Energy在美国和加拿大运营，为住宅和商业客户提供服务，为家庭和企业提供广泛的能源解决方案，提供舒适、方便和控制。Just Energy是Amigo Energy、Filter Group、Hudson Energy、Interactive Energy Group、Tara Energy和TerraPass的母公司。

2022年5月19日，该公司的普通股从多伦多创业板交易所转让至NEX，交易代码为“JE.H.”。该公司的普通股继续在场外粉色市场交易，交易代码为“JENGQ”。

持续运营概述

大众市场细分市场

大众市场部分包括Just Energy、Tara Energy、Amigo Energy和TerraPass品牌获得和服务的客户。这一细分市场的能源产品营销主要通过数字和零售渠道进行。大众市场客户占Just Energy基本毛利率的75%，该公司目前专注于价格保护和平板账单产品，以及Just Green产品。在一定程度上，短期或增强型可变利率产品能更好地服务于某些市场，大众市场部门的销售渠道提供这些产品。

Just Energy还通过Filter Group为家庭水过滤系统提供其消费产品和服务系列。

目录表

商业细分市场

商业部门包括在哈德逊能源公司获得和服务的客户，以及由互动能源集团管理的经纪服务。哈德逊能源的销售主要通过三个渠道进行：经纪人、面对面的商业独立承包商和内部商业销售代表。商业客户占Just Energy基本毛利率的25%。为商业客户提供的产品范围从标准的固定价格产品到“一次性”产品，都是为满足客户的特定需求而量身定做的。这些产品可以是固定利率或浮动利率，也可以是两者的混合，通常期限不到五年。这一细分市场的每个RCE的基本毛利率低于大众市场部门，但每个RCE的客户获取成本和持续客户服务成本也较低。商业客户的流失率也明显低于大众市场客户。

关于能源公司的产品

Just Energy提供满足客户基本需求的产品和服务，包括电力和天然气商品、节能解决方案、碳抵消和可再生能源选项以及水质和过滤设备。

电

Just Energy为美国和加拿大的各个州和地区提供电力。提供各种电力解决方案，包括短期和长期合同的固定价格、统一账单和可变价格产品。这些产品中的大多数都为客户提供了价格保护计划，以满足他们的大部分电力需求。Just Energy使用注册客户的历史使用数据来预测未来客户的消费，并帮助做出长期供应采购决策。平面票据产品为客户提供了按期限支付固定金额的能力，而不考虑使用情况。

Just Energy根据预测的客户聚合从面向大众市场和商业客户的市场交易对手那里购买电力供应。对于较大的商业客户，电力供应通常是与执行合同同时购买的。历史客户使用量是从最不发达国家获得的，当归一化为平均天气时，它为Just Energy提供了预期的正常客户消费。Just Energy通过积极管理电力投资组合和购买期权(包括天气衍生品)来减少对天气变化的敞口。Just Energy成功缓解天气影响的能力受到天气条件偏离正常水平的程度以及此类选择的可用性和成本的限制。在某种程度上，平衡购电超出了可接受的预测，Just Energy承担因客户用电量波动而导致的供过于求或供过于求的财务责任。任何通过客户传递、主动管理或采用的选项未完全覆盖的供应平衡可能会根据平衡时的市场状况增加或减少Just Energy的基本毛利率。

天然气

Just Energy向天然气客户提供了从五年期固定价格合同到逐月浮动价格合同的各种产品。天然气供应是根据预测的消费量从市场交易对手那里购买的。对于较大的商业客户，天然气供应通常是在合同执行的同时购买。可变费率产品允许客户保持灵活性，同时保留自行决定锁定固定价格的能力。平面票据产品为客户提供了按期限支付固定金额的能力，无论商品的使用情况或价格变化如何。

最不发达国家提供历史客户使用量，当归一化为平均天气时，使Just Energy能够购买预期的正常客户消耗量。Just Energy通过积极管理天然气投资组合来减少对天气变化的风险，这涉及但不限于购买期权，包括天气衍生品。Just Energy成功缓解天气影响的能力受到天气条件偏离正常水平的程度以及此类选择的可用性和成本的限制。在某种程度上，平衡要求超出了预测的购买量，Just Energy承担客户使用量波动的财务责任。在供应平衡不能通过主动管理或所采用的选项完全覆盖的范围内，Just Energy的基本毛利率可能会根据平衡时的市场状况而增加或减少。

目录表


领土	气体输送方式
马尼托巴省、安大略省、魁北克省和密歇根州	为客户交付的数量通常全年保持不变。直到客户消费了天然气，收入才会得到确认。在冬季的几个月里，天然气的消耗量大于供应量，因此产生了应收天然气的应收款，而在夏季的几个月里，向最不发达国家的供应量超过了客户的消耗量，导致天然气的供应量超过了消耗量。随着天然气的输送，Just Energy从最不发达国家获得现金。
艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、萨斯喀彻温省、加利福尼亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、马里兰州、新泽西州、纽约州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州	输气量是根据每个月的估计消费量和储存需求计算的。10月至3月的天然气输送数量高于4月至9月的月份。这些市场中的大多数在秋季和冬季收到的现金流最大，因为从最不发达国家收到的现金通常与客户消费的时间相同。

Just Green

许多客户有能力选择合适的JustGreen计划来补充他们的电力和天然气，提供一种有效的方法来抵消他们与各自商品消费相关的碳足迹。

JustGreen的电力产品为客户提供了选择，通过购电协议和可再生能源证书，他们可以选择使用全部或部分电力来自可再生的绿色能源，如风能、太阳能、水电或生物质。面向天然气客户的Just Green计划包括从碳捕获和减少项目中购买碳补偿。额外的绿色产品允许客户在不购买能源商品产品的情况下抵消他们的碳足迹，并且可以在所有州和省提供，而不依赖于能源放松管制。

Just Energy目前在北美各地符合条件的市场销售Just Green电力和天然气。在过去一年与Just Energy签约的所有大众市场客户中，38%的客户购买了Just Green以满足部分或全部能源需求。平均而言，这些客户选择购买96%的消费作为绿色供应。相比之下，根据截至2021年6月30日的过去12个月的报告，与Just Energy签约的大众市场客户中，38%的客户选择包括JustGreen，平均占其消费的93%。截至2022年6月30日，JustGreen占大众市场电力投资组合的24%，而去年同期为25%。JustGreen占大众市场天然气投资组合的25%，而去年同期为13%。

TerraPass

通过TerraPass，客户可以通过购买高质量的环境产品来抵消他们对环境的影响。TerraPass为北美和世界各地销毁温室气体、生产可再生能源和恢复淡水生态系统的项目提供支持。每个项目都是通过购买碳补偿、可再生能源信用和BEF水恢复证书®来实现的。TerraPass为大众市场或商业客户提供各种购买选择，使企业能够通过提供营销和产品集成解决方案来整合无缝碳抵消选项。

非美国公认会计准则财务指标

Just Energy的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。以下定义的财务指标没有美国公认会计原则规定的标准化含义，可能无法与其他公司提出的类似指标相比较。这些财务指标不应被视为根据美国公认会计原则确定的净收益(亏损)、经营活动现金流量和其他财务业绩指标的替代指标，也不应被视为比这些指标更有意义的指标；然而，公司认为这些指标有助于提供公司业务的相对运营盈利能力。

基本毛利率

“基本毛利”指经调整后的毛利，以剔除未实现收益(亏损)对衍生工具的影响及天气事件的一次性影响。基本毛利率是管理层用来评估业绩和分配资源的关键指标。管理层认为，衍生工具的这些已实现收益(亏损)反映了Just Energy的长期财务表现，因此已将其计入基本毛利率计算。

目录表

EBITDA

“EBITDA”是指扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益，并对非持续业务进行调整。EBITDA是反映业务运营盈利能力的非美国GAAP指标。

基本EBITDA

“基本EBITDA”指经调整的EBITDA，以剔除因美国GAAP要求衍生工具、重组成本、天气事件、股份补偿、商誉减值、无形资产、存货及其他、投资收益、与天然气出售前储存的天然气有关的已实现收益(亏损)及非控股权益而产生的未实现按市价计价收益(亏损)的影响。这一衡量标准反映了业务盈利能力，因为收益对投资、存货减值和重组成本的影响是一次性的非经常性事件。就本次计算而言，基于非现金股份的薪酬支出被视为股票发行，因为它将以普通股结算；未实现的按市价计价的收益(亏损)与未来已按固定价格出售的供应相关。

Just Energy试图通过签订固定价格的供应合同来确保客户利润率得到保护。根据美国公认会计原则，客户合同不按市价计价；但要求未来的供应合同按市价计价。这会产生未实现和已实现的收益(损失)，具体取决于当前的供应定价。管理层认为，未实现的按市值计价的收益(亏损)不会影响Just Energy的长期财务表现，并已将它们排除在Base EBITDA的计算之外。

Just Energy使用衍生品工具对储存的天然气进行对冲，以备未来交付给客户。根据美国公认会计原则，客户合同不按市价计价：但是，要求报告当期的已实现收益(损失)，而不是在交付给客户之前将其确认为库存成本。Just Energy不包括注入季节EBITDA的已实现收益(亏损)，并根据收到天然气的客户包括退出季节的收益(亏损)。管理层认为，计入客户收到天然气的提款季节的已实现收益(亏损)更能反映企业的运营情况。

Just Energy确认获得客户合同的增量购置费用是一项资产，因为如果没有获得合同，这些费用就不会发生，并通过从合同中收取的对价收回。为商品合同和增值产品合同支付的佣金和奖励在合同期限内资本化和摊销。与客户合同有关的这些成本的摊销计入基本EBITDA(作为销售佣金费用)的计算。由于增值产品被视为与固定资产类似的租赁资产，因此在基本EBITDA计算中不计入增值产品合同增量购置成本的摊销，因此摊销或折旧费用不计入基本EBITDA。

自由现金流和无杠杆自由现金流

自由现金流是指运营现金流减去维护资本支出。无杠杆自由现金流是指自由现金流加上不包括非现金部分的利息支出。

嵌入毛利率(“EGM”)

EGM是管理层对未来合同能源和产品毛利率估计的滚动五年期指标。大宗商品EGM是指现有能源客户合同价格与剩余期限内的供应成本之间的差额，并对大宗商品RCE的损耗和更新做出适当的假设。产品毛利是指现有增值产品客户合同价格与此类客户合同按五年不打折基础销售的货物成本之间的差额，并对增值产品的损耗和更新作出适当的假设。假设即将到期的合同将按目标保证金续约率续签。

EGM表示预计在未来五年内从现有客户那里实现的毛利率。这只是对未来毛利率的一种方向性衡量。它既不折现到现值，也不打算考虑实现这一差额所需的行政和其他成本。

目录表

财务和运营亮点

截至6月30日的三个月。

(除注明和每股金额外，以千美元计)


			增加百分比
	2023财年		(减少)		2022财年
收入	$	570,586	15	%	$	496,361
基本毛利率¹		90,349	11	%		81,082
行政费用		27,487	12	%		24,643
销售佣金费用		19,091	(8)	%		20,648
销售不含佣金和营销费用		13,381	14	%		11,688
预期信贷损失准备金		10,450	72	%		6,073
重组成本		19,131	16	%		16,486
利息支出		8,488	(4)	%		8,831
当期收入		160,614	NMF	²		223,834
基本EBITDA¹		20,473	9	%		18,774
RCE大众市场数量		1,244,000	10	%		1,127,000
RCE大众市场净增		43,000	NMF	²		(6,000)
RCE商业计数		1,498,000	(14)	%		1,734,000

¹见上文“非美国公认会计准则财务衡量标准”。

²不是一个有意义的数字。

截至2022年6月30日的三个月，收入增长了15%，达到5.706亿美元，而截至2021年6月30日的三个月，收入为4.964亿美元。这一增长主要是由于德克萨斯州大众市场客户基础的增加和德克萨斯州天气变暖所推动的。

截至2022年6月30日的三个月，基本毛利增长11%至9040万美元，而截至2021年6月30日的三个月的基本毛利为8110万美元。这一增长主要是由于客户基础增加和天气原因导致的大众市场交易量增加，部分被较低的平均已实现大众市场基本毛利率所抵消。

截至2022年6月30日的三个月的基本EBITDA增长了9%，达到2050万美元，而截至2021年6月30日的三个月的基本EBITDA为1880万美元。这一增长主要是由于基本毛利率上升，被预期信贷损失和行政费用拨备增加所抵消。

截至2022年6月30日的三个月，行政费用增加了12%，达到2750万美元，而截至2021年6月30日的三个月，行政费用为2460万美元。这一增长主要是由员工成本上升推动的。

截至2022年6月30日的三个月，销售佣金支出下降8%，至1,910万美元，而截至2021年6月30日的三个月为2,070万美元。这一下降主要是由于前几年销售额较低导致的预付佣金摊销减少所致。

截至2022年6月30日的三个月，销售非佣金和营销费用增加了14%，达到1340万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1170万美元。这一增长是由于对销售代理成本的投资，以推动客户增加和留住。

截至2022年6月30日的三个月，预期信贷损失准备金增加72%，至1,050万美元，而截至2021年6月30日的三个月的拨备为610万美元。这一增长是由德克萨斯州大众市场收入增加推动的。

重组费用包括1360万美元的专业和咨询费用、150万美元的关键雇员保留计划费用以及400万美元的请愿前索赔、合同终止和其他费用。

净收益为1.606亿美元，而上一年度的净收益为2.238亿美元，这主要是由于与供应合同相关的衍生工具的未实现按市价计价收益，部分被本年度的所得税支出抵消。衍生金融工具的未实现按市价计价损益与公司购买以固定合同价格在未来交付给现有客户的供应有关。

目录表

大众市场RCE净增加截至2022年6月30日的三个月增加了43,000人，而截至2021年6月30日的三个月减少了6,000人，原因是客户增加和自然减员减少，未能续签。

基本毛利率

截至6月30日的三个月。

(几千美元)


	2023财年						2022财年
	质量						质量
	市场		商业广告		总计		市场		商业广告		总计
燃气	$	10,732	$	(1,096)	$	9,636	$	11,566	$	1,534	$	13,100
电		57,174		23,539		80,713		49,499		18,483		67,982
	$	67,906	$	22,443	$	90,349	$	61,065	$	20,017	$	81,082
增加		11%		12%		11%

大众市场

截至2022年6月30日的三个月，大众市场基本毛利率增长11%，至6790万美元，而截至2021年6月30日的三个月为6110万美元。这一增长主要是由于客户基数增加和天气原因导致销量增加，部分被较低的平均已实现基本毛利率所抵消。

燃气

大众市场天然气基础毛利率在截至2022年6月30日的三个月下降7%，至1,070万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1,160万美元。这一下降主要是由于平均已实现基本毛利率下降和客户基础下降所致。

电

截至2022年6月30日的三个月，大众市场电力基础毛利率增长了16%，达到5720万美元，而截至2021年6月30日的三个月的毛利率为4950万美元。这一增长主要是由于客户基数增加和天气原因导致销量增加，部分被较低的平均已实现基本毛利率所抵消。

商业广告

截至2022年6月30日止三个月的商业基础毛利增长12%至2,240万美元，而截至2021年6月30日止三个月则为2,000万美元。这一增长主要是由于较高的平均已实现基本毛利率，部分被较低的客户基础所抵消。

燃气

截至2022年6月30日的三个月，商业天然气基础毛利率降至负110万美元，而截至2021年6月30日的三个月为150万美元。这一下降主要是由于平均已实现基本毛利率的下降。

电

截至2022年6月30日的三个月，商业电力基础毛利率增长27%，至2350万美元，而截至2021年6月30日的三个月的毛利率为1850万美元。增长主要是由较高的平均已实现基本毛利率推动的，部分被客户基础的下降所抵消.

目录表

大众市场平均实现基数毛利率

截至六月三十日止的过去12个月.


	2023财年				2022财年
	基础GM/RCE		更改百分比		基础GM/RCE
燃气	$	184	(37)	%	$	291
电		221	(11)	%		249
总计	$	213	(18)	%	$	259

截至2022年6月30日的过去12个月，大众市场平均实现基本毛利率下降18%，至213美元，而截至2021年6月30日的过去12个月为259美元。这一下降主要是由于供应成本上升以及为支持客户增长和留住而具有竞争力的市场定价所致。

商业平均已实现基数毛利率

截至6月30日的过去12个月。


	2023财年				2022财年
	基础GM/RCE		更改百分比		基础GM/RCE
燃气	$	42	(39)	%	$	69
电		89	17	%		76
总计	$	79	6	%	$	74

截至2022年6月30日的12个月的商业平均已实现基本毛利率增长6%，至79美元，而截至2021年6月30日的12个月的商业平均已实现基本毛利率为74美元。

目录表

基本EBITDA

截至6月30日的三个月。

(几千美元)


	2023财年		2022财年
与临时简明合并业务报表的对账
当期收入	$	160,614	$	223,834
添加：
利息支出		8,488		8,831
所得税拨备(追回)		65,564		(793)
摊销和折旧		3,041		3,680
EBITDA	$	237,707	$	235,552
加(减)：
衍生工具的未实现收益		(222,439)		(236,055)
天气事件成本		(3,987)		3,000
重组成本		19,131		16,486
基于股份的薪酬		165		494
商誉、无形资产和其他资产减值		–		530
已实现收益计入销货成本		(10,116)		(1,285)
可归属于非控股权益的损失		12		52
基本EBITDA	$	20,473	$	18,774
加(减)
毛利率	$	(92,626)	$	65,350
衍生工具的已实现收益		186,962		12,732
天气事件成本		(3,987)		3,000
基本毛利率		90,349		81,082
加(减)：
行政费用		(27,487)		(24,643)
销售佣金费用		(19,091)		(20,648)
销售不含佣金和营销费用		(13,381)		(11,688)
预期信贷损失准备金		(10,450)		(6,073)
摊销计入销售成本		124		35
基于股份的薪酬		165		494
可归属于非控股权益的损失		12		52
其他收入		232		163
基本EBITDA	$	20,473	$	18,774

基本EBITDA增额通过9%至$20.5截至该三个月的June 30, 2022 与$18.8截至该三个月的June 30, 2021。这一增长主要是由于基本毛利率上升，但预期信贷损失和行政费用的拨备增加部分抵消了这一增长。

截至三个月的基本毛利率增长11%至9,030万美元June 30, 2022 相比之下，截至三个月的季度为8110万美元June 30, 2021. 这一增长主要是由于客户基础增加和天气原因导致的大众市场交易量增加，部分被较低的平均已实现大众市场基本毛利率所抵消。

目录表

持续经营的季度业绩摘要

(除每股金额外，以数千美元计)


	Q1		Q4		Q3		Q2
	2023财年		2022财年		2022财年		2022财年
收入	$	570,586	$	582,680	$	516,185	$	559,382
销货成本		663,212		555,680		346,675		494,612
毛利率		(92,626)		27,000		169,510		64,770
衍生工具的已实现收益		186,962		54,248		63,885		33,726
天气事件成本		(3,987)		–		(148,537)		(2,421)
对绿色债务的非现金调整		–		–		–		(3,633)
基本毛利率		90,349		81,248		84,858		92,442
行政费用		27,487		27,651		26,074		29,816
销售佣金费用		19,091		19,437		21,582		22,102
销售非佣金和营销费用		13,381		13,459		13,000		13,436
预期信贷损失准备金		10,450		8,188		7,036		2,945
利息支出		8,488		9,394		8,890		7,754
当期收入(亏损)		160,614		300,450		(110,881)		265,082
持续运营的基本EBITDA		20,473		12,913		17,540		24,458


	Q1		Q4		Q3		Q2
	2022财年		2021财年		2021财年		2021财年
收入	$	496,361	$	543,975	$	481,619	$	553,862
销货成本		431,011		2,470,119		343,059		388,195
毛利率		65,350		(1,926,144)		138,560		165,667
衍生工具的已实现损益		12,732		1,697,835		(43,573)		(61,892)
天气事件成本		3,000		330,383		–		–
增值税结算		–		1,499		6,200		–
基本毛利率		81,082		103,573		101,188		103,774
行政费用		24,643		24,255		24,525		34,275
销售佣金费用		20,648		22,333		23,403		26,271
销售非佣金和营销费用		11,688		11,125		9,023		9,711
预期信贷损失准备金		6,073		5,753		2,579		8,744
利息支出		8,831		13,297		13,648		22,376
持续经营期间的收入(亏损)		223,834		(306,429)		(56,348)		(29,775)
非持续经营期间的收入(亏损)，净额		–		(129)		2,849		(2,655)
当期收入(亏损)		223,834		(306,558)		(53,499)		(32,429)
持续运营的基本EBITDA		18,772		43,391		42,431		24,551

Just Energy的业绩反映了季节性，因为客户的天然气消耗量通常在10月至3月最高，4月至9月最低。用电量通常在1月至3月和7月至9月最高，10月至12月和4月至6月最低。电力和燃气客户(RCE)目前分别占大宗商品客户基础的78%和22%。由于每种大宗商品的消费都受到天气的影响，Just Energy认为，年度季度环比比较比季度环比更相关。

目录表

分段基本EBITDA

截至6月30日的三个月。

(几千美元)


	2023财年
					公司
	质量				和共享
	市场		商业广告		服务		已整合
收入	$	340,577	$	230,009	$	–	$	570,586
销货成本		(409,203)		(254,009)		–		(663,212)
毛利率		(68,626)		(24,000)		–		(92,626)
天气事件成本		(3,987)		–		–		(3,987)
衍生工具的已实现收益		140,519		46,443		–		186,962
基本毛利率		67,906		22,443		–		90,349
加(减)：
行政费用		(7,770)		(2,719)		(16,998)		(27,487)
销售佣金费用		(9,260)		(9,831)		–		(19,091)
销售不含佣金和营销费用		(12,329)		(1,052)		–		(13,381)
预期信贷损失准备金		(10,324)		(126)		–		(10,450)
摊销计入销货成本		124		–		–		124
基于份额的薪酬		–		–		165		165
其他收入(费用)		230		2		–		232
可归属于非控股权益的损失		12		–		–		12
持续运营的基本EBITDA	$	28,589	$	8,717	$	(16,833)	$	20,473


	2022财年
					公司
	质量				和共享
	市场		商业广告		服务		已整合
销售额	$	256,866	$	239,495	$	–	$	496,361
销货成本		(208,422)		(222,589)		–		(431,011)
毛利率		48,444		16,906		–		65,350
增值税结算		3,000		–		–		3,000
衍生工具的已实现收益		9,621		3,111		–		12,732
基本毛利率		61,065		20,017		–		81,082
加(减)：
行政费用		(7,577)		(2,764)		(14,302)		(24,643)
销售佣金费用		(9,678)		(10,970)		–		(20,648)
销售不含佣金和营销费用		(10,792)		(896)		–		(11,688)
信贷损失准备金		(4,863)		(1,210)		–		(6,073)
摊销计入销货成本		35		–		–		35
基于份额的薪酬		–		–		494		494
其他收入(费用)		127		36		–		163
可归属于非控股权益的损失		52		–		–		52
持续运营的基本EBITDA	$	28,369	$	4,213	$	(13,808)	$	18,774

¹请参见上面提供的段定义。

大众市场部门Base EBITDA在截至2022年6月30日的三个月持平，为2,860万美元，而截至2021年6月30日的三个月为2,840万美元。较高的基本毛利率被较高的预期信贷损失和销售成本拨备所抵消。

截至2022年6月30日的三个月，商业部门Base EBITDA增长了107%，达到870万美元，而截至2021年6月30日的三个月为420万美元。这一增长主要是由于基本毛利率上升所致。

截至2022年6月30日的三个月，公司和共享服务成本为1,680万美元，而截至2021年6月30日的三个月为1,380万美元，主要是由于员工成本上升。

目录表

采购成本

在过去12个月内，由销售代理签署的大众市场客户(包括数码渠道销售)和经纪签署的商业客户的每名客户的收购成本如下：


		往绩12个月结束
	2023财年		2022财年
大众市场	$	161/RCE	$	170/RCE
商业广告	$	45/RCE	$	35/RCE

由于渠道组合向低成本渠道转变，截至2022年6月30日的12个月，大众市场平均采购成本下降5%，至161美元/RCE，而截至2021年6月30日的12个月报告为170美元/RCE。

在截至2022年6月30日的12个月中，商业平均客户获取成本增加了29%，达到45美元/RCE，而截至2021年6月30日的12个月中，商业平均客户获取成本为35美元/RCE。这一增长与每RCE商业添加和续订的平均毛利率增长一致。

客户摘要

客户数量


	截至			截至
	6月30日，	增加百分比		6月30日，
	2022	(减少)		2021
大众市场	897,000	8	%	830,000
商业广告	91,000	(9)	%	100,000
客户总数	988,000	6	%	930,000

与2021年6月30日相比，大众市场客户数量增加了8%，达到89.7万人，这主要是由于德克萨斯州客户基础的增加。

与2021年6月30日相比，商业客户数量减少了9%，降至91,000人。商业客户的下降是由于美国的竞争价格压力。

商品RCE摘要


	4月1日，			失败	6月30日，	增加百分比
	2022	加法	减员	续约	2022	(减少)
大众市场
燃气	234,000	12,000	(10,000)	(6,000)	230,000	(2)	%
电	967,000	127,000	(58,000)	(22,000)	1,014,000	5	%
大众市场总RCEs	1,201,000	139,000	(68,000)	(28,000)	1,244,000	4	%
商业广告
燃气	365,000	13,000	(6,000)	(8,000)	364,000	(0)	%
电	1,189,000	89,000	(65,000)	(79,000)	1,134,000	(5)	%
商业RCE总数	1,554,000	102,000	(71,000)	(87,000)	1,498,000	(4)	%
RCE总数	2,755,000	241,000	(139,000)	(115,000)	2,742,000	(0)	%

大众市场

截至2022年6月30日的三个月，大众市场RCE增加了72%，达到139,000人，而截至2021年6月30日的三个月为81,000人。这一增长是由对数字营销的投资以及直接面对面渠道的持续改善推动的。

目录表

截至2022年6月30日的三个月，大众市场RCE的流失率增加了8%，达到68,000人，而截至2021年6月30日的三个月为63,000人。这一下降是由于纽约监管限制的影响，要求在截至2021年6月30日的三个月内将某些客户送到公用事业公司。

截至2022年6月30日的三个月，大众市场未能续签RCE的数量增加了17%，达到28,000份，而截至2021年6月30日的三个月为24,000份。

截至2022年6月30日，美国和加拿大业务分别占大众市场RCE基础的88%和12%。

商业广告

截至2022年6月30日的三个月，商业RCE增加了137%，达到102,000人，而截至2021年6月30日的三个月为43,000人。

截至2022年6月30日的三个月，商业RCE流失率增加了196%，达到71,000人，而截至2021年6月30日的三个月为24,000人。

截至2022年6月30日的三个月，商业未能续签RCE的数量下降了22%，降至87,000份RCE，而截至2021年6月30日的三个月的RCE数量为112,000份。

截至2022年6月30日，美国和加拿大业务分别占商业RCE基础的63%和37%。

总计

截至2022年6月30日，与截至2021年6月30日的三个月相比，美国和加拿大的业务分别保持在RCE基数的75%和25%不变。

商品RCE损耗


	往绩12个月结束
	June 30, 2022	June 30, 2021
大众市场	16%	18%
商业广告	12%	9%

在截至2022年6月30日的12个月中，大众市场的流失率下降了两个百分点至16%，而截至2021年6月30日的12个月的流失率为18%，受纽约的监管限制要求将某些客户送到公用事业公司.


	截至三个月
	6月30日，	6月30日，
	2022	2021
大众市场	4%	6%
商业广告	4%	1%

截至2022年6月30日的三个月，大众市场的流失率下降了两个百分点，降至4%，而截至2021年6月30日的三个月的流失率为6%，受纽约的监管限制要求某些客户被送到公用事业公司。

商品RCE续订

下表列出了截至2022年6月30日的往绩12个月和截至2021年6月30日的往绩12个月的续约。


	往绩12个月结束
	June 30, 2022	June 30, 2021
大众市场	81%	76%
商业广告	45%	49%

目录表

下表列出了截至2022年6月30日的三个月和截至2021年6月30日的三个月的续费。


	截至三个月
	6月30日，	6月30日，
	2022	2021
大众市场	82%	78%
商业广告	41%	49%

每RCE的平均毛利率

下表描述了在截至2022年6月30日的三个月内签署的新合同和续签合同的年度设计利润率与截至2021年6月30日的三个月的设计利润率，其中不包括非经常性非大宗商品费用。


	财政		数量	财政		数量
	2023		RCES	2022		RCES
添加或续订大众市场	$	280	133,000	$	195	151,000
商业广告添加或续订¹	$	86	102,000	$	70	85,000

¹每RCE的年度毛利率不包括来自互动能源集团和大型商业和工业客户的利润率。

在截至2022年6月30日的三个月中，由于渠道策略和渠道组合的变化，新增或续订客户的大众市场平均每RCE毛利率为280美元/RCE，较截至2021年6月30日的三个月的195美元/RCE增长44%。

来自持续经营的流动资金和资本资源

2021年3月18日，Just Energy Ontario L.P.，Just Energy(U.S.)公司和Just Energy Group Inc.根据信贷安排与贷款人签订了贷款人支持协议。根据贷款人支持协议，贷款人同意在CCAA程序悬而未决期间，在某些限制下允许根据信贷安排签发或续期信用证。作为回报，本公司同意继续按非违约率支付信贷安排项下未偿还的垫款和信用证的利息和费用。可开出的信用证金额以4,610万加元(不包括加拿大出口发展公司根据其账户履约安全担保计划担保的信用证)中较小者为限，外加公司已偿还的任何金额和1.25亿加元。截至2022年6月30日，本公司已偿还7,960万加元，未偿还信用证总额为1.237亿加元。

信用证贷款项下的某些未清偿金额由加拿大出口发展局根据其账户履约安全保证计划提供担保。截至2022年6月30日，本公司在信用证贷款项下有4,420万美元的未偿还信用证和120万美元的信用证能力。Just Energy在信贷安排下的义务由某些子公司的担保支持，并由一般担保协议和Just Energy及其大部分运营子公司(主要不包括Filter Group)的资产和证券质押。Just Energy还达成了一项债权人之间的协议，其中某些大宗商品和对冲供应商也以相同的抵押品为担保。由于CCAA的申请，借款人在信贷安排下违约。然而，根据法院命令，贷款人的任何潜在行动都已被搁置。

现金流量汇总表截至六月三十日止的三个月
(几千美元)


	2023财年		2022财年
来自持续经营的经营活动	$	102,072	$	2,603
来自持续运营的投资活动		(3,462)		(1,460)
为持续经营活动提供资金		(1,657)		(22,683)
外币折算的影响		(1,852)		221
增加(减少)现金		95,101		(21,319)
现金和现金等价物--期初		128,491		172,666
现金和现金等价物--期末	$	223,592	$	151,347

目录表

经营活动

截至2022年6月30日的三个月，来自经营活动的现金流流入1.021亿美元，而截至2021年6月30日的三个月则流入260万美元。流入的增加主要是由于HB 4492的收益，但部分被与CCAA诉讼有关的专业和咨询费用所抵消，而前一年则包括与天气事件相关的向ERCOT支付的较高款项。

投资活动

截至2022年6月30日的三个月，投资活动的现金流流出350万美元，而截至2021年6月30日的三个月则流出150万美元。这主要是由于用于无形资产和购买设备的资本支出为350万美元。

融资活动

截至2022年6月30日的三个月，融资活动的现金流流出170万美元，而截至2021年6月30日的三个月，融资活动的现金流流出2270万美元。资金外流主要是由信贷安排下的120万美元付款推动的，相比之下，在截至2021年6月30日的三个月里，信贷安排下的4570万美元付款被DIP贷款下的2500万美元借款部分抵消。

自由现金流和无杠杆自由现金流

截至六月三十日止的三个月

(几千美元)


	2023财年		2022财年
经营活动的现金流	$	102,072	$	2,603
减去：维修资本支出		(3,462)		(1,460)
自由现金流		98,610		1,143
利息支出，现金部分		7,128		8,831
无杠杆自由现金流	$	105,738	$	9,974

¹看见“非–美国公认会计准则财务指标”上面。

截至2022年6月30日的三个月，无杠杆自由现金流增加了9580万美元，流入1.057亿美元，而截至2021年6月30日的三个月，无杠杆自由现金流流入1000万美元。增加的主要原因是HB 4492的收益，但部分被与CCAA诉讼有关的专业和咨询费用所抵消，而前一年包括与天气活动相关的向ERCOT支付的较高款项。

目录表

截至2022年6月30日的部分资产负债表数据，与2021年3月31日的数据比较

下表显示了以下期间的中期简明合并财务报表中的选定数据：


	截至		截至
	6月30日，		3月31日，
	2022		2022
资产：
现金和现金等价物	$	220,962	$	125,755
贸易和其他应收款净额		356,059		308,941
衍生工具资产公允价值总额		899,282		671,714
其他流动资产		175,581		131,570
总资产		1,911,371		1,623,814

负债：
贸易和其他应付款	$	385,391	$	349,923
衍生工具负债的公允价值总额		34,580		26,087
债务总额		125,893		126,419
总负债		1,553,964		1,429,613

截至2022年6月30日，现金和现金等价物总额从2022年3月31日的1.258亿美元增加到2.21亿美元。现金增加的主要原因是经营活动的现金流入。

截至2022年6月30日，贸易及其他应收账款净额从截至2022年3月31日的3.089亿美元增加到3.561亿美元。这些变化主要是由于收入增加带来的应收账款增加。

截至2022年6月30日，其他流动资产从2022年3月31日的1.316亿美元增加到1.756亿美元。这一变化主要是由更多的抵押品发布推动的。

截至2022年6月30日，贸易和其他应付款从2022年3月31日的3.499亿美元增加到3.854亿美元。

衍生工具资产的公允价值和衍生工具的公允价值负债完全涉及金融衍生品和实物衍生品。由于大宗商品价格波动，未实现的按市价计价的损益可能导致收入或亏损以及相应的股东权益每年发生重大变化。由于Just Energy以固定价格购买了这一供应，以满足未来客户的使用，管理层认为，这些未实现的变化不会影响Just Energy的长期财务表现。

截至2022年6月30日，总债务为1.259亿美元，而截至2022年3月31日，总债务为1.264亿美元。截至2022年6月30日，3.633亿美元的债务根据CCAA程序需要妥协。

嵌入毛利率

管理层对股东特别大会的估计如下：

(百万美元)


	截至		截至
	6月30日，		6月30日，		增加百分比
	2022		2021		(减少)
大众市场嵌入的毛利率		857.1		820.8	4	%
商业嵌入毛利率		244.3		268.3	(9)	%
总嵌入毛利率	$	1,101.4	$	1,089.1	1

见上文“非美国公认会计准则财务衡量标准”。

截至2022年6月30日，管理层对大众市场股东特别大会的估计增加了4%，达到8.571亿美元，而截至2021年6月30日的估计为8.208亿美元。这一增长主要是由德克萨斯州大众市场客户群的增长推动的。

截至2023年3月31日，管理层对商业股东特别大会的估计减少了9%，降至2.443亿美元，而截至2021年6月30日的估计为2.683亿美元。这一下降是由于与上一时期相比客户基础减少所致。

目录表

收入和递延税项准备金(收回)

(几千美元)


	截至6月30日的三个月，
	2022		2021
当期所得税支出(回收)	$	889	$	(912)
递延所得税支出(回收)		64,675		119
所得税拨备	$	65,564	$	(793)

在截至2022年6月30日的三个月里，Just Energy记录的当期所得税支出为90万美元，而截至2021年6月30日的三个月的所得税支出为90万美元。Just Energy在应税司法管辖区的盈利能力中继续有当前的税费支出，然而，在2022财年，由于本年度亏损结转的好处，确认了复苏。

在截至2022年6月30日的三个月中，记录的递延税项支出为6470万美元，而截至2021年6月30日的三个月的递延税项支出为10万美元。本年度递延税项支出是在2023财年报告的衍生工具未实现收益中记录的递延税项负债的结果。

合同义务

在正常的业务过程中，Just Energy有义务为不可取消的合同和其他承诺支付未来款项。

按期间到期的付款

(几千美元)


	不到1年		1-3年		4-5年		5年以上		总计
贸易和其他应付款	$	385,391	$	–	$	–	$	–	$	385,391
大宗商品供应商的应计项目和应付款项可能受到损害		443,447		–		–		–		443,447
非商品贸易应计项目和应付账款须折衷		40,531		–		–		–		40,531
长期债务		125,854		39		–		–		125,893
债务和融资需要妥协		363,261		–		–		–		363,261
燃气、电力和非商品合同		1,784,374		1,695,634		349,018		45,432		3,874,458
总计	$	3,142,858	$	1,695,673	$	349,018	$	45,432	$	5,232,981

根据法院命令的条款，任何针对Just Energy执行或以其他方式影响Just Energy支付请愿前义务的诉讼目前都被搁置。

其他义务

根据CCAA程序，管理层认为，Just Energy并无重大待决行动、索赔或法律程序未计入其应计负债或中期简明综合财务报表。在正常的业务过程中，Just Energy可能会受到某些或有债务的约束，只有在发生某些事件时才会支付这些债务。围绕任何事件的时间和财务影响的内在不确定性阻碍了任何有意义的衡量，这对于评估对未来流动性的任何实质性影响是必要的。此类义务包括可能因诉讼、索赔或诉讼而产生的判决、和解、罚款和其他处罚。

目录表

2021年9月15日，安大略省法院批准了公司建立索赔程序的请求，以确定和确定针对公司及其子公司的受持续索赔程序令约束的索赔。作为CCAA程序的一部分，并根据索赔程序命令，Just Energy将继续审查和确定哪些索赔将被允许、修改或不被允许，这可能会导致额外的负债受到损害，这些负债目前没有反映在中期简明综合财务报表中。详情见本季度报告第一部分第1项“中期简明合并财务报表和附注”附注15(B)承付款和或有事项)。 2022年8月18日，安大略省法院暂停了索赔程序令，(I)根据该命令的适用条款禁止索赔仍然有效，(Ii)公司有能力在得到监督员同意的情况下将索赔提交裁决，以确定根据根据SISP完成的交易分配的收益权利。

与关联方的交易

如果一方有能力控制另一方或在做出财务或经营决策时对另一方施加影响，则被认为是有关联的。该定义包括子公司和其他人。

作为2020年9月资本重组的一部分，太平洋投资管理公司通过某些关联公司成为该公司28.9%的股东。2021年3月9日，某些PIMCO联属公司与本公司签订了中期简明综合财务报表中讨论的DIP融资机制。为了使DIP设施可用，Just Energy支付了1%的发起费、2021年3月9日的1%承诺费和2021年11月16日的1%修改费。

表外项目

截至2022年6月30日，该公司已根据其总计1.237亿加元的信贷安排向各种交易对手(主要是其运营市场的公用事业公司)以及供应商签发了信用证。

根据与担保债券供应商的单独安排。Just Energy已向包括国家、监管机构、公用事业公司和各种其他担保债券持有人在内的各种交易对手发行了担保债券，以换取费用和/或满足某些抵押品登记要求。为了在某些州或市场运营，这种担保债券发行是必需的。截至2022年6月30日，已发行的担保债券总额为3940万美元，100%以信用证或现金作为抵押品。

关键会计估计和判断

Just Energy的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。某些会计政策要求管理层作出估计和判断，以影响报告的资产、负债、收入、销售成本、行政费用、销售和营销费用以及其他运营费用的金额。估计是基于历史经验、当前信息和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。新信息的出现和情况的变化可能会导致实际结果或估计数额的变化，与目前的估计数有很大不同。

以下对关键会计估计的评估并不意味着详尽无遗。Just Energy可能会从不同的规则制定机构不时颁布的新会计准则的应用中实现不同的结果。

新冠肺炎带来的影响

由于新冠肺炎疫情持续，吾等已审阅编制中期简明综合财务报表时使用的估计、判断及假设，并确定截至2022年6月30日止三个月无需对该等估计、判断或假设作出重大修订。

衍生工具与风险管理

Just Energy已经签订了各种衍生工具，作为购买和销售天然气、电力和Just Green Supply业务的一部分，以及作为风险管理实践的一部分。此外，Just Energy还使用衍生品工具管理外汇、利率等风险。

目录表

Just Energy与客户签订合同，以固定价格提供电力和天然气，并向某些客户提供安慰，即特定数量的能源将来自绿色发电或碳破坏。这些客户合同使Just Energy面临供应这些大宗商品的市场价格变化。为了减少对大宗商品市场价格变化的敞口，Just Energy使用衍生品金融和实物合约来确保固定价格的大宗商品供应，以满足其估计的固定价格交付或绿色承诺。

Just Energy的目标是将消费变化以外的大宗商品风险降至最低，这些风险通常可归因于天气。因此，Energy的政策就是以与客户合同条款相同的固定价格对冲天然气和电力的固定价格，以对冲客户估计的固定价格需求。这些供应合同的现金流预计将有效地抵消Just Energy的价格敞口，并用于固定价格或价格保护客户合同下交付的天然气和电力的采购成本；然而，根据ASC 820的对冲会计，公允价值计量不适用。Just Energy的政策是不将衍生品工具用于投机目的。

中期简明综合财务报表符合ASC 815的规定。衍生工具“。”由于大宗商品的波动性和Just Energy的规模，这些头寸的公允价值变化将增加Just Energy收益的波动性。

该公司的衍生工具根据以下公允价值等级进行估值：

第1级--相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；

第2级--直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入；以及

第3级--不是基于可观察到的市场数据的投入。

衍生工具公允价值变动的主要原因是用于计算公允价值的远期曲线价格变动。有关这些远期曲线的敏感性分析，请参阅第一部分，第1项，“中期简明合并财务报表和附注”，附注6，衍生工具。其他投入，包括波动性和相关性，都是从历史遗留问题中剔除出来的。

应收账款和终身预期信贷损失

终生预期信用损失只反映了Energy对应收账款和未开账单收入余额损失的最佳估计。Just Energy通过使用历史损失率和前瞻性因素(如果适用)来确定终身预期信用损失。Just Energy在艾伯塔省、得克萨斯州、伊利诺伊州(天然气)、加利福尼亚州(天然气)和俄亥俄州(电力)的持续运营以及在伊利诺伊州(电力)、宾夕法尼亚州(电力)、马萨诸塞州(电力)、纽约和新泽西州等双重计费市场的某些商业客户面临客户信用风险。已经实施了信用审查流程，以对客户进行信用评估并管理客户违约。此外，公司可能会不时更改用于确定其客户(包括RCE)信誉的标准，此类更改可能会导致其客户的信誉下降和/或导致客户违约增加。如果大量客户违约，包括由于公司信用标准的任何变化，可能会对Just Energy的运营和现金流产生重大不利影响。管理因素在其对上述所有市场的保证金预期中违约信用风险(见第一部分，第1项，“中期综合财务报表和票据”，附注4，贸易和其他应收账款净额)。

与能源销售相关的收入在能源交付给客户时入账。对个人客户的能源销售的确定是基于对客户电表的系统读数，一般是每月一次。在每个月末，估计自上次电表读数之日起交付给客户的电量，并记录相应的未开单收入。未开单收入的衡量受到以下因素的影响：客户日常使用量、向客户交付能源的过程中的损失以及适用的客户费率。

由于使用模式的变化，向公用事业公司客户交付的数量增加，以及有利的费率组合，可能对计算未开账单的收入具有重大意义。读表时间表的时间安排以及每个读表日期预定的客户数量和类型的变化也将对未开单收入的计量产生影响；但总营业收入将保持实质性不变。

目录表

计量应收账款的预期信贷损失准备需要管理层在估计技术、建立模型、选择关键投入和对客户未来经济状况和信贷行为(包括客户违约的可能性和由此造成的损失)做出重大假设时使用管理判断。该公司目前的重要估计包括历史收款率占收入的百分比，以及公司对老化桶的历史回收率的使用。这两个输入都对分析中包含的历史月数或年数很敏感，这是管理层作出的关键输入和判断。

Just Energy普通股

Just Energy有权发行无面值的无限数量普通股和最多50,000,000股优先股。流通股没有任何偏好、权利或限制。

截至2022年8月29日，Just Energy共有48,078,637股普通股，没有已发行的优先股。根据CCAA计划，普通股将被取消，普通股股东将不会获得任何对价。

法律程序

2021年3月9日，Just Energy根据CCAA下的法院命令申请并获得债权人保护，以及根据第15章与天气事件相关的类似保护。2021年9月15日，安大略省法院批准了公司建立索赔程序的请求，以确定和确定针对公司及其子公司的受持续索赔程序令约束的索赔。作为CCAA程序的一部分，并根据索赔程序命令，Just Energy继续审查和决定哪些索赔将被允许、修改或不被允许，这些索赔可能导致目前未在中期简明综合财务报表(第一部分，第1项，“中期简明综合财务报表和附注”)中反映的额外负债。目前，根据索赔程序令对Just Energy及其子公司提出的索赔总额超过140亿美元，其中包括约10亿美元的担保债权，其中包括信用证。此前披露的以Haidar Omarali为原告的针对Just Energy、Just Energy Corp.和Just Energy Ontario L.P.的集体诉讼，以及其他某些集体诉讼，均受索赔程序令的约束。Just Energy预计，接受的无担保债权的最终金额将远远低于提交的债权的面值。然而，2022年8月4日，Just Energy与跟踪马采购商签订了跟踪马交易协议，并与SISP签订了SISP支持协议，旨在帮助其退出公司作为持续经营企业正在进行的破产程序。跟踪马交易规定，某些有担保的债权人将获得现金支付和/或股权，以换取他们的债务, 现有股权持有人的权益将被取消，而且不会有任何补偿。此外，没有金额可以分配给Just Energy Entities的一般无担保债权人，包括之前披露的针对Just Energy、Just Energy Corp.和Just Energy Ontario L.P.(Haidar Omarali为原告)的集体诉讼，以及某些其他集体诉讼索赔。2022年8月18日，安大略省法院暂停了索赔程序令，(I)根据该命令的适用条款禁止索赔仍然有效，(Ii)公司有能力在得到监督员同意的情况下将索赔提交裁决，以确定根据根据SISP完成的交易分配的收益权利。

目录表

现有股权集体诉讼索赔人将不可撤销且永远仅限于代表Just Energy或其董事和高级管理人员就任何此类现有股权集体诉讼索赔从保单收益中获得赔偿，该等现有股权集体诉讼索赔人无权也不得直接或间接地就任何现有股权集体诉讼索赔向任何被豁免方或其各自的现任或前任高级管理人员和董事提出任何索赔或寻求任何追偿，但执行适用保险人从适用保单收益中支付的权利除外。根据CCAA的诉讼程序，这些诉讼程序已被搁置。Just Energy否认了这些指控，如果他们继续下去，将对这些指控进行有力的辩护。

控制和程序

披露控制和程序

行政总裁(“行政总裁”)及财务总监(“财务总监”)已设计或安排在其监督下设计本公司的披露控制及程序，以提供合理保证：(I)与本公司有关的重大资料由其他人知悉，尤其是在编制年报及中期文件期间；及(Ii)本公司须在其年报及中期文件或根据证券法例提交或提交的其他报告中披露的资料，已在证券法例指定的期限内予以记录、处理、汇总及报告。由高级管理层组成的披露委员会协助首席执行官和首席财务官履行这一职责。披露委员会已制定程序，以便了解影响Just Energy的任何重大信息，以评估这些信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，并确定任何必要披露的适当性和时机。根据前述由本公司财务报告内部控制(“ICFR”)行政总裁及财务总监或在其监督下就本公司财政年度末进行的评估，得出结论认为，由于下文所述的重大弱点，本公司的披露控制及程序并不有效。

财务报告的内部控制

管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制--综合框架”(2013年)中提出的标准，以评估截至2021年3月31日其ICFR的效力。COSO框架总结了公司内部控制系统的每个组成部分，包括：(1)控制环境；(2)控制活动(过程级控制)；(3)风险评估；(4)信息和通信；(5)监测活动。COSO框架将重大缺陷定义为缺陷或缺陷的组合，导致年度或中期简明综合财务报表的重大错报有合理可能性无法及时防止或发现。

识别财务报表结算过程中的控制缺陷并持续补救重大缺陷

管理层对国际财务报告准则的评价发现，财务报表结算过程中的几项控制措施未能运行，从而导致错误显露，以及长期未能发现错误，这是一个持续的重大弱点，如下所示：

以前在财务报表结算过程中发现的控制活动重大弱点

公司没有设计或保持有效的控制活动，以防止或发现财务报表结算过程中的错误陈述，包括从最终确定试算表到编制财务报表。

目录表

持续补救以前确定的控制活动与财务报表结算流程相关的重大弱点

管理层仍致力于规划和实施补救工作，以解决重大弱点，并促进公司内部控制的改善。这些补救工作仍在继续，其目的是解决这一已查明的重大弱点，并加强总体财务控制环境。在2021财年，管理层进一步增加了执行财务报表结算流程的人员数量，包括聘请一名具有丰富财务报告和零售能源行业经验的首席财务官和财务总监，提拔团队中的个人并培训这些个人履行其增强的角色，以及加强财务报表编制的管理审查流程，这些人将于2022年6月30日留任公司，直至本中期合并财务报表发布之日。这些改进仍在继续，管理层继续加强财务报表编制过程的设计和业务效力，包括财务报表披露清单。在截至2022年3月31日的一年中，该公司将其列报基础从国际财务报告准则改为美国公认会计准则。由于这一列报基础的改变，没有足够的时间来有效地运行所设计的控制措施，从而得出结论，管理层已经补救了上述重大弱点。

目前不能保证公司已经采取或将实施的行动和补救措施将有效弥补上述重大弱点，或防止未来在公司财务报告的内部控制中发生其他重大缺陷或重大弱点。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现所述目标。

财务报告内部控制的其他变化

除上文所述外，ICFR在上一财季没有发生重大影响或合理地可能对ICFR产生重大影响的变化。

固有的局限性

一个管制系统，无论其构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保其目标得以实现。由于此类系统的这些固有限制，任何控制评估都不能绝对保证任何公司内部的所有控制问题都已被检测到。因此，Just Energy的披露控制和程序旨在提供合理的、而不是绝对的保证，确保公司的披露控制和程序目标得到满足。

公司治理

Just Energy致力于保持其运营的透明度，并确保其治理方法符合所有建议的标准。欲全面披露Just Energy遵守现有公司治理规则的情况，请访问Investors.justenergy.com https://investors.justenergy.com/.。Just Energy积极监控公司治理和披露环境，以确保及时遵守当前和未来的要求。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

关于市场风险的定量和定性披露的讨论，见本表格10-Q第一部分，第1项，“中期简明合并财务报表”，附注4(B)，贸易和其他应收账款净额和附注6，衍生工具。

第四项。控制和程序

关于控制和程序的讨论，见本表格10-Q第一部分第二项“财务状况和经营成果的管理讨论和分析”。

目录表

第二部分--其他资料

第1项。法律程序

关于这一项目的信息已通过引用纳入我们的年度报告中。自我们提交年度报告以来，法律程序没有实质性的发展。有关我们的法律程序的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分，第1项，“中期简明合并财务报表”，附注15(B)，承付款和或有事项。

第1A项。风险因素

在截至2022年6月30日的三个月内，本公司截至2022年3月31日的10-K表格年报第I部分第1A项风险因素所披露的风险因素并无重大变动。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

第三项。高级证券违约

无

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。其他信息

无

目录表

第六项。展品

展品


展品不是的。		展品说明
3.1		安排章程，日期为2020年9月28日(通过引用2020年10月1日提交给美国证券交易委员会的6-K表格第99.2号文件(文件号：001-35400)合并于此)。

3.2		修订条款，日期为2017年2月6日(通过参考2017年2月8日提交给美国证券交易委员会的8-A表格注册说明书(文件号：001-35400)附件3并入本文)。

3.3		一般章程，2010年5月21日第1号章程(通过参考2017年2月8日提交给美国证券交易委员会的8-A表格登记说明书(档案号：001-35400)附件4并入本文)。

4.3		投资者权利协议，日期为2020年9月28日，由Just Energy Group Inc.与其中指定的各方(通过引用Just Energy Group Inc.于2020年10月1日提交的6-K表格第99.3号文件第001-35400号合并于此)。

4.4		信托公司，日期为2020年9月28日，由Just Energy Group Inc.和加拿大ComputerShare Trust Company(通过引用Just Energy Group Inc.于2020年10月1日提交的6-K表格的附件99.4，文件第001-35400号合并于此)。

10.1		计划支持协议，日期为2022年5月12日，由Just Energy Group Inc.、其中定义的其他Just Energy实体、其中定义的计划发起人、其中定义的壳牌、其中定义的CBHT、支持其中定义的有担保的CF贷款人和信贷工具代理以及其中定义的支持无担保债权人(通过引用2022年5月13日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K(文件号001-35400)附件99.2并入)。

10.2		支持承诺信，日期为2022年5月12日，由Just Energy(美国)公司及其最初的后盾方(通过引用2022年5月13日提交给美国证券交易委员会的6-K表格第99.3号文件(文件号为001-35400)合并)。

10.3		根据《公司债权人安排法》制定的折衷和安排计划，涉及、影响和涉及申请人和2022年5月26日附表A所列合伙企业(通过引用2022年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格附件10.8(文件编号001-35400)并入)。

31.1	*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。

31.2	*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。

32.1	**	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。
32.2	**	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。
101	*	交互式数据文件(格式为内联XBRL)。

104	*	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

随函存档

随信提供

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。


	Just Energy Group Inc.

	发信人：	/s/迈克尔·卡特
日期：2022年8月29日		迈克尔·卡特
		首席财务官