目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格
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截至本财政年度止
或
关于从到的过渡期
佣金文件编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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成立为法团的国家 | |
(述明或其他司法管辖权 | (I.R.S.识别号码) |
公司或组织) |
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(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件(如果有)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司,还是较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义(勾选一)。
大型加速文件服务器¨
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是¨不是
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普通股--面值1.00美元 |
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截至2022年8月25日的未偿还股票 |
根据2021年12月31日(即注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日)的最后销售价格计算,非关联公司持有的有投票权股票的总市值为#美元。
在第三部分,注册人2022年委托书的部分内容将在注册人财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会.
目录表
CONTE表NTS
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| 页面 |
第一部分 | ||
第1项。 | 生意场 | 3 |
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第1A项。 | 风险因素 | 5 |
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项目1B。 | 未解决的员工意见 | 8 |
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第二项。 | 特性 | 9 |
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第三项。 | 法律程序 | 9 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 9 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 10 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 11 |
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第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 16 |
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第八项。 | 财务报表和补充数据 | 17 |
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第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 38 |
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第9A项。 | 控制和程序 | 38 |
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项目9B。 | 其他信息 | 39 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管和公司治理 | 39 |
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第11项。 | 高管薪酬 | 39 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 39 |
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第13项。 | 某些关系和关联方交易与董事独立性 | 39 |
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第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 39 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展品、财务报表和时间表 | 40 |
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| 签名 | 41 |
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| 展品索引 | 42 |
目录表
第一部分
1995年《私人证券诉讼改革法》中与前瞻性信息相关的警示性声明
公司及其代表可以不时就公司的长期目标或预期结果发表书面或口头的前瞻性声明,包括公司提交给证券交易委员会的文件和提交给股东的报告中的声明。
本年度报告中的陈述,包括Form 10-K中的陈述,既不是历史事实,也不是当前事实,是根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的“前瞻性陈述”。有一些重要因素可能会导致公司的结果与本文中的一些陈述所预期的大不相同。告诫投资者,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。一些可能影响业绩的因素包括:家具行业的周期性;供应链中断;诉讼;新产品推出和分销渠道的有效性;销售的产品组合;定价压力;原材料和燃料的成本;关键员工的留住和招聘;政府的行动,包括法律、法规、税收和关税;产生的销售额和利润率;(美国和外国的)竞争;与客户的信贷敞口;参与多雇主养老金计划;新冠肺炎疫情的影响;以及总体经济状况。有关这些风险和不确定因素的进一步信息,请参阅本年度报告表格10-K第1A项下的“风险因素”一节。
该公司明确拒绝承担公开修改任何前瞻性陈述的义务,这些前瞻性陈述是为了反映此类陈述之后的事件或情况或反映预期或意外事件的发生而作出的。
项目1.业务
一般信息
FlexSteel Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)是美国最大的住宅家具产品制造商、进口商和营销商之一。产品包括各种家具,如沙发、双人椅、椅子、躺椅、旋转摇椅、沙发床、可转换床上用品单元、休闲桌、办公桌、餐桌和椅子、厨房储藏室、卧室家具和户外家具。大多数软垫家具的一个特色部件是一个独特的钢制插入式座椅弹簧,“FlexSteel”这个名字就是由此而来的。该公司通过其电子商务渠道和直销队伍在美国各地分销其产品。
该公司经营一个可报告的部门,即家具产品。该公司的家具产品业务涉及为住宅市场分销制造和进口产品,包括广泛的家具系列。在2020财年,该公司基本上完成了从服务于合同市场的商业办公室和定制设计酒店产品线的退出。在2021财年,该公司基本上完成了与退出其车辆座椅和其余酒店产品线有关的重组活动,这些产品线也服务于合同市场。以下是过去三个会计年度的信息,显示了该公司在每个应用领域的净销售额:
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
住宅 |
| $ | 543,447 |
| $ | 476,519 |
| $ | 331,879 |
合同 |
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| 835 |
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| 2,406 |
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| 35,047 |
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| $ | 544,282 |
| $ | 478,925 |
| $ | 366,926 |
制造业和离岸采购
在截至2022年6月30日的财年中,该公司在佐治亚州都柏林和墨西哥华雷斯设有制造工厂。这些持续的制造业务是公司产品供应和分销战略不可或缺的一部分,通过提供更小和更频繁的产品系列来提供更广泛的产品选择。该公司识别和消除生产效率低下的问题,并每天调整生产计划,以满足客户的要求。该公司与主要供应商建立了关系,以确保优质零部件的迅速交付。该公司的生产包括使用从海外采购的选定零部件,以提高市场价值。
目录表
该公司将制成品与从满足质量规格和进度要求的海外供应商获得的成品整合在一起。该公司将继续推行和完善这一混合战略,向客户提供制成品、利用进口零部件制造的产品和现成的进口产品。这种对产品的混合关注使公司能够提供广泛的价格点、款式和产品类别,以满足客户的要求。
竞争
家具行业竞争激烈,包括大量的美国和外国制造商和分销商,这些制造商和分销商都没有主导市场。该公司与大量相对较小的制造商在市场上竞争;然而,某些竞争对手的销售量比本公司大得多。该公司的产品在款式、质量、价格、交货、服务和耐用性方面具有竞争力。该公司相信,其专利、终身保证的蓝钢弹簧、制造和采购能力、设施位置、对客户的承诺、产品质量、交付、服务、价值和经验丰富的生产、销售、营销和管理团队,是其一些竞争优势。
季节性
该公司的业务不被认为是季节性的。
海外业务
该公司的出口销售额很低。2022年6月30日,该公司在亚洲拥有约33名员工,以确保达到FlexSteel的质量标准,并协调采购产品的交付。该公司在墨西哥华雷斯租赁并运营三家制造工厂,截至2022年6月30日在墨西哥拥有约1,200名员工。华雷斯的三个设施总面积为55.3万平方英尺。
客户积压
截至本财年年底和前两个财年,据信确定的客户订单的大致积压情况如下(以千计):
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June 30, 2022 |
| June 30, 2021 |
| June 30, 2020 | |||
$ | 62,800 |
| $ | 155,325 |
| $ | 46,900 |
原材料
本公司使用各种木材、织物、皮革、填充材料、高碳弹簧钢、棒材和线材、聚氨酯泡沫塑料等原材料制造家具。该公司从美国和外国的众多外部供应商那里购买这些材料,不依赖任何单一的供应来源。某些原材料的成本是波动的,但在供应商的交货期内,所有原材料都是现成的。然而,我们随时都可能遇到供应链中断的情况,这可能会影响材料的可用性
行业因素
本公司面临政府行动的风险,包括关税,请参阅本年度报告表格10-K第1A项中的“风险因素”。
政府规章
公司受各种地方、州和联邦法律、法规和机构的约束,这些法律、法规和机构普遍影响企业,请参阅本年度报告表格10-K第1A项中的“风险因素”。在截至2022年6月30日的财年中,我们遵守联邦、州和地方法律法规的情况对我们的资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。
环境问题
软钢的所有利益相关者都有责任保护我们的员工和我们的环境。FlexSteel及其子公司的管理人员将利用我们作为企业和社区领袖的角色,在最高层定下基调,指导我们的管理团队努力改善工作场所和我们直接影响的环境。因为我们致力于可持续的商业实践,我们的人民和我们的社区,我们将继续增长和扩大我们致力于管理我们宝贵的
目录表
资源。本公司在产品含量和工业废物方面受环境法律法规的约束。本年度报告表格10-K的“风险因素”项和“法律诉讼”项包括进一步的讨论。
商标和专利
该公司拥有FlexSteel保证终身使用的蓝钢弹簧的美国改进专利,这是一种全铆接、高碳、钢带座椅平台,使软垫和皮革家具具有经久耐用的强度和舒适性,以及可转换床的专利。该公司拥有与其家具相关的专利和某些商标。
在家具行业,为家具设计获得专利并不常见。如果一家家具制造商的特定设计在市场上被很好地接受,其他制造商模仿相同的设计而没有最初引入该设计的家具制造商的追索权是很常见的。家具产品是由公司自己的设计人员通过第三方设计师的服务来设计的。家具的新款式、新设计以及新面料不断推出。
员工
截至2022年6月30日,该公司约有1800名员工,其中包括7名受集体谈判协议保护的员工。管理层认为,它与员工关系良好。
可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交材料或将材料提交给美国证券交易委员会(SEC)后,我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费获得Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案的副本。此外,美国证券交易委员会还设有一个互联网网站(www.sec.gov),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们网站上的信息或链接到我们网站的信息不会以引用的方式并入本年度报告。
第1A项。风险因素
该公司面临各种风险。您应结合本10-K表格年度报告中包含的其他信息,仔细考虑以下详细说明的风险因素。如果这些风险中的任何一个成为现实,公司的业务、财务状况和未来前景都可能受到负面影响。可能存在本公司目前未知或本公司目前认为无关紧要的其他因素,这些因素可能会影响其业务。
与我们的运营相关的风险:
业务信息系统可能会受到中断和安全漏洞的影响。
该公司采用信息技术系统来支持其全球业务。安全漏洞和公司信息技术基础设施的其他中断可能会干扰运营,危及公司及其客户和供应商的信息,并使公司承担可能对公司的业务和声誉产生不利影响的责任。在正常业务过程中,公司依靠信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程和活动。此外,公司收集和存储某些数据,包括专有业务信息,并可能可以访问其业务某些领域的机密或个人信息,这些信息受隐私和安全法律、法规以及客户强加的控制的约束。虽然公司的信息技术网络和基础设施可能发生安全漏洞和其他中断,但到目前为止还没有发生过对公司产生实质性影响的事件。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼、隐私法下的责任或处罚、运营中断以及对公司声誉的损害,这可能对公司的业务产生不利影响。
此外,为了应对新冠肺炎疫情和员工工作场所偏好的转变,我们允许某些员工选择混合工作制,他们可以选择部分在家工作。尽管我们继续实施强有力的物理和网络安全措施,以确保我们的业务运营保持正常运行,并确保为客户提供不间断的服务,但我们的系统和运营仍然容易受到网络攻击和其他中断,因为我们的大部分员工全职或兼职远程工作,我们不能确定我们的缓解努力是否有效。
目录表
实施新的业务信息系统可能会扰乱业务。
该公司继续将业务和财务流程从企业资源规划系统迁移到SAP。公司在规划和执行这些迁移时非常谨慎,但可能会出现与过渡相关的实施问题,并可能导致以下情况:
扰乱公司的国内和国际供应链;
不能准确、及时地完成客户订单;
对财务业绩产生负面影响;
不能及时、准确地满足联邦、州和地方的纳税申报要求;
对管理层和员工的要求增加,损害了其他公司的主动性。
公司参与多雇主养老金计划的风险可能会超出其对员工的义务。
本公司参与并定期向一个涵盖工会雇员的多雇主养老金计划缴费。多雇主养老金计划由参与的雇主和工会代表组成的受托人委员会管理,参加多雇主养老金计划的雇主共同负责维持该计划的资金要求。根据本公司可获得的最新信息,多雇主养老金计划精算应计负债的现值大大超过以信托形式持有的用于支付福利的资产的价值。由于本公司的参与,它可能会在整个养老金筹资义务方面经历更大的波动。公司的债务可能会受到计划的资金状况、计划的投资业绩、参与者人口结构的变化、缴费雇主的财务稳定性以及精算假设变化的影响。见附注12福利和退休计划请参阅本年报10-K表格所载的综合财务报表附注,以获取更多资料。
未来的结果可能会受到各种法律程序和合规风险的影响,包括涉及产品责任、环境或其他事项的风险。
如果使用其任何产品导致人身伤害或财产损失,公司将面临产品责任索赔的风险。如果公司的任何产品被证明是有缺陷的,它可能被要求召回或重新设计该产品。本公司还须遵守与环境保护和向环境排放材料有关的各种法律法规。由于不遵守环境法或承担清理责任或其他费用或损害,公司可能会产生包括法律费用在内的大量成本。鉴于诉讼固有的不确定性,这些不同的法律程序和合规事项可能会对业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。见附注13承付款和或有事项 有关更多信息,请参阅本年度报告中的Form 10-K合并财务报表附注.
该公司的成功取决于其在竞争激烈的劳动力市场中招聘和留住关键员工和高技能工人的能力。
如果公司未能成功招聘和留住关键员工和高技能员工,或遭遇这些员工的意外流失,运营可能会受到负面影响。
此外,我们正在并将继续依赖我们的高级管理团队和其他关键人员。失去我们管理团队的一名或多名关键成员或其他关键人员的服务可能会对我们的运营产生不利影响。此外,新冠肺炎的持续影响或未来患上类似传染病的风险增加了某些高管或董事会成员生病的风险,导致他们因长期缺勤而丧失工作能力或无法履行职责。此外,由于疾病的性质,在近距离工作的多人也可能同时生病,这可能导致同一部门长期缺勤或临时关闭我们的一个或多个制造设施或配送中心。这可能会对整个公司的流程和内部控制的效率和有效性以及我们为客户提供服务的能力产生负面影响。
集体谈判协议的条款和劳动力中断可能会对运营结果产生不利影响。
妨碍公司有效竞争的集体谈判协议条款可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。本公司致力于与这些团体合作,在冲突发生时避免或解决它们。然而,不能保证这些努力一定会成功。
目录表
我们可能无法收回欠我们的款项。
我们对大多数客户给予30天的付款期限。由于新冠肺炎疫情、供应链问题和通胀成本压力,一些客户要求延长付款期限,或通知我们他们不会在商定的条款内付款。我们的一些客户已经经历过,未来也可能会经历与现金流和信贷相关的问题。如果新冠肺炎的负面经济影响持续存在,或者类似的流行病或另一个具有负面经济影响的重大意外事件即将发生,我们可能无法收回欠我们的款项,或者此类付款可能只有在严重延误后才会发生。虽然我们对客户进行信用评估,但这些评估可能无法防止应收账款坏账。信用评估涉及大量的管理勤奋和判断,特别是在当前环境下。如果遇到流动性问题的客户比我们预期的要多,如果没有及时收到付款,或者如果客户宣布破产或关闭门店,我们可能难以收回这些客户欠我们的款项,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
与我们行业相关的风险:
新冠肺炎疫情可能会继续对我们的运营能力、保护员工安全的能力、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发为全球大流行,病毒继续在我们经营和销售产品的地区传播。新冠肺炎疫情和未来的类似问题可能会对我们的运营能力、确保员工安全免受疫情影响的能力、我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
公共卫生组织建议,许多政府在大流行期间不时采取措施,减缓和限制病毒的传播,包括关闭某些企业和建立收容所,以及社会距离要求。此类预防措施或我们可能自愿采取的其他措施,可能会在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响,例如可能关闭某些地点、员工可用性下降、可能关闭边境以及对我们销售渠道合作伙伴的业务造成中断等。
我们的供应商和客户也面临这些和其他挑战,这些挑战已经并可能继续导致我们的供应链中断,原材料价格上涨或无法获得生产我们产品所需的原材料,运输和运输成本增加,以及消费者支出减少和对我们产品的需求减少。尽管这些干扰可能会继续发生,但由于未来事态发展的不确定性,目前无法可靠地量化或估计新冠肺炎疫情的长期经济影响和近期财务影响,包括但不限于潜在的短期或长期资产减值、重组和其他费用风险。
持续的通货膨胀可能会影响我们的盈利能力。
成本上涨,包括远洋集装箱运费、原材料价格、劳动力价格和国内运输成本的大幅上涨,已经并可能继续影响盈利能力。这些资源的供需持续失衡,可能会继续对成本构成上行压力。我们通过价格上涨收回这些成本增长的能力可能会继续滞后于成本增长,导致利润率面临下行压力。此外,为抵消成本上升而进行的价格上涨可能会对我们产品的需求产生负面影响。
该公司的产品被认为是消费者在经济低迷时期可以推迟购买的产品。长期的负面经济状况可能会影响业务。
经济低迷和长期的负面经济状况可能会降低对家居产品的总体需求,从而影响消费者的消费习惯。这些事件可能会影响零售商,从而对公司的业务造成影响。由于购买家居产品的延迟性质和相对较高的成本,公司销售额的复苏可能大大落后于总体经济复苏。
未来的成功取决于该公司管理其全球供应链的能力。
该公司从美国和外国的外部供应商那里采购原材料、零部件和某些成品。这些供应商中的许多依赖于其所在地以外国家的其他供应商。该公司供应链中的这种全球相互依赖关系可能会在交货、供应、质量和定价方面受到延迟的影响。包括关税在内的国际贸易政策的变化可能会扰乱供应链,增加成本,降低竞争力。由于海关、劳工问题、地缘政治压力、与新冠肺炎疫情相关的中断、政治、经济和社会条件的变化、天气、法律法规的影响,这些供应商的货物交付已经并可能继续延误。不利的波动
目录表
这些产品的价格、国际贸易政策、质量、交货和可获得性可能继续对公司满足客户需求的能力产生不利影响,并对公司的成本结构、盈利能力和现金流造成负面影响。
从中国或其他国家进口的制成品制定的关税和未来可能增加的关税可能会对我们的业务产生不利影响。2019年6月1日及之后从中国进口的某些人造家具产品的关税目前为25%。鉴于包括美国和中国之间的贸易谈判在内的关系的持续不确定性,目前尚不清楚美国政府是否会采取进一步的关税行动,或者是否会对已经采取的行动给予减免。无法降低收购成本或传递价格上涨可能会对销售量、收益和流动性产生不利影响。同样,价格上涨可能会对公司产品相对于其他受关税影响较小的家具制造商的竞争力产生不利影响,还可能导致对销量、收益和流动性的不利影响。
此外,来自国外的供应中断可能会对我们及时满足客户订单的能力产生不利影响,并降低我们的销售额、收益和流动性。我们主要从国外采购,包括越南、中国、泰国和墨西哥。2020年初,新冠肺炎在中国的爆发导致我们供应商的工厂暂时关闭或产能减少。因此,我们经历了一些缺货,但在某些情况下,我们能够提供手头库存、在途库存和国内仓库的替代产品,但不足以完全减少销售损失。我们供应商的许多工厂都恢复了生产,然而,由于政府规定,新冠肺炎疫情导致了旅行限制。旅行限制导致我们的越南供应商劳动力短缺,因为从其他周边国家获得工人的机会有限。因此,我们可能会遇到某些产品的短缺。我们从国外运输产品的能力还取决于海运集装箱的可用性和成本,这两者都受到了新冠肺炎的实质性和不利影响。目前尚不清楚新冠肺炎会如何进一步影响我们的供应链,包括新变种的传播,也有许多未知因素,包括我们将受到影响多长时间,影响的严重程度,以及新冠肺炎或类似的地区或全球流行病再次发生的可能性。如果我们无法从其他来源或以相当的成本获得这些产品,我们供应链的中断可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
来自美国和外国成品制造商的竞争可能会对业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
家具行业的竞争非常激烈,而且非常分散。该公司与美国和外国的制造商和分销商竞争。因此,该公司可能无法维持或提高其产品的价格,以应对竞争压力或增加的成本。此外,由于竞争对手数量众多,产品种类繁多,该公司可能无法将其产品(通过造型、饰面和其他施工技术)与其竞争对手的产品显著区分开来。
此外,我们的大部分销售是通过依赖实体店销售商品和销售我们的产品的分销渠道进行的,消费者偏好的显著转变可能会对我们的销售和运营利润率产生实质性的不利影响。新冠肺炎的流行已经加速,并可能通过改变客户的购物模式和行为,包括降低消费者访问实体零售点的意愿,继续增加向在线家具购买的转变。
这些和其他竞争压力可能会导致我们失去市场份额、收入和客户,增加支出或降低价格,任何这些都可能对我们的运营业绩或流动性产生实质性的不利影响。
合规的未来成本各种法律法规可能会对未来的经营业绩产生不利影响。
公司的业务受到各种法律法规的约束,这些法规可能会对运营产生重大影响,遵守这些法律法规的成本可能会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,无意中未能遵守此类法律和法规可能会产生负面后果,可能对公司的运营产生不利影响。
如果不能及时预测或响应消费者或设计师品味和时尚的变化,可能会对公司的业务造成不利影响,并减少销售和收益。
家具是一种有风格的产品,受到消费者和最终用户趋势和品味的快速变化,并具有高度的时尚性。如果公司不能获得足够的面料品种,或者如果公司无法预测或应对时尚趋势的变化,它可能会失去销售,不得不降价出售多余的库存。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
目录表
项目2.财产
截至2022年6月30日,该公司拥有以下设施:
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| 近似值 |
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位置 |
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| 大小(平方英尺) |
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| 主营业务 |
印第安纳州亨廷堡 |
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| 611,000 |
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| 分布 |
堪萨斯州埃杰顿 |
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| 500,000 |
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| 分布 |
密西西比州斯塔克维尔(1) |
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| 349,000 |
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| 制造业(持有待售) |
佐治亚州都柏林 |
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| 315,000 |
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| 制造业 |
爱荷华州杜伯克 |
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| 40,000 |
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| 公司办公室 |
(1)自2022年6月30日起,设施被归类为持有待售。见附注6持有待售资产合并财务报表附注 包括在本年报的10-K表格内,以披露持有以供出售的资产。
截至2022年6月30日,该公司租赁了以下设施:
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| 近似值 |
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位置 |
| 大小(平方英尺) |
| 主营业务 | ||
格林卡斯尔,宾夕法尼亚州 |
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| 242,000 |
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| 分布 |
加利福尼亚州塞拉里奇 |
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| 211,000 |
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| 分布 |
华雷斯,墨西哥 |
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| 225,000 |
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| 制造业 |
华雷斯,墨西哥 |
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| 197,000 |
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| 制造业 |
华雷斯,墨西哥 |
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| 131,000 |
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| 制造业 |
北卡罗来纳州的High Point |
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| 56,000 |
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| 展厅 |
德克萨斯州埃尔帕索 |
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| 38,000 |
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| 货仓 |
爱荷华州杜伯克 |
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| 3,000 |
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| 办公室 |
中国深圳 |
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| 2,000 |
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| 办公室 |
泰国曼谷 |
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| 1,500 |
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| 办公室 |
平阳,越南 |
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| 1,000 |
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| 办公室 |
见附注2租契本年度报告以表格10-K列载的综合财务报表附注,供进一步讨论租赁资产之用。
项目3.法律诉讼
见附注13承付款和或有事项本年度报告以表格10-K列载综合财务报表附注,供讨论法律程序之用。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
目录表
第II部
项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股票投资业绩
下图显示了过去五年期间,柔性钢普通股、纳斯达克全球市场、美国伍德马克公司、巴西特家具公司、卡尔普公司、迪克西集团、伊森·艾伦室内装饰公司、HNI公司、虎克家具公司、约翰逊户外公司、金博尔国际公司、La Z-Boy公司、Lifetime Brands Inc.、Lovesac Co.、Patrick Industries Inc.、睡眠数字公司和Trex公司的投资价值在过去五年中的变化。
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| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
柔性钢材 | 100.00 | 75.30 | 33.45 | 26.02 | 83.20 | 37.08 |
纳斯达克 | 100.00 | 130.41 | 138.26 | 158.92 | 248.38 | 120.22 |
同级组 | 100.00 | 109.11 | 109.47 | 144.94 | 252.95 | 146.16 |
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为FLXS。
该公司估计,截至2022年6月30日,约有250名公司普通股持有者。未来现金股息的支付由公司董事会酌情决定,除其他因素外,将取决于公司的收益、资本要求以及运营和财务状况。
目录表
购买股票证券
2022年1月20日,董事会批准了一项回购计划,授权公司在2025年1月19日之前再购买3000万美元的公司普通股。所有的购买都是在公开市场进行的。
下表汇总了截至2022年6月30日的三个月内进行的普通股回购活动。
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| 总数 |
| 平均值 |
| 总数 |
| 近似美元值 | ||
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| 的股份 |
| 支付的价格 |
| 所购股份的百分比 |
| 还没有到5月的股票 | ||
期间 |
| 购得 |
| 每股 |
| 作为计划的一部分 |
| 被收购 | ||
April 1, 2022, to April 30, 2022 |
| 118,217 |
| $ | 20.05 |
| 2,620,781 |
| $ | 12,947,944 |
May 1, 2022, to May 31, 2022 |
| 138,103 |
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| 20.44 |
| 2,758,884 |
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| 10,118,616 |
June 1, 2022, to June 30, 2022 |
| 131,569 |
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| 19.92 |
| 2,890,453 |
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| 7,490,620 |
截至2022年6月30日 |
| 2,892,404 |
| $ | 22.96 |
| 2,890,453 |
| $ | 7,490,620 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
以下对公司经营结果和财务状况的分析应与本年度报告10-K表格中其他部分包括的综合财务报表和相关说明一起阅读。
商业动态
2020年4月28日,我们宣布退出车辆座椅和其余的酒店产品线,并随后关闭了爱荷华州杜布克和密西西比州斯塔克维尔的制造工厂。在2021财年,我们基本上完成了与退出我们的车辆座椅和其余酒店产品线相关的所有重组活动。这两个产品线加起来不到该公司截至2022年的财年总净销售额的1%。
经营成果
下表旨在帮助您了解该公司在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财政年度的经营业绩。列报的金额是公司净销售额的百分比。
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| 截至6月30日止年度, | ||||||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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净销售额 |
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| 100.0 | % |
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| 100.0 | % |
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| 100.0 | % |
销货成本 |
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| 86.6 |
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| 79.8 |
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| 85.5 |
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毛利率 |
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| 13.4 |
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| 20.2 |
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| 14.5 |
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销售、一般和行政 |
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| 12.3 |
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| 14.2 |
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| 19.7 |
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重组费用 |
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| 0.1 |
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| 0.7 |
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| 9.3 |
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处置资产时的(收益) |
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| (0.3) |
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| (1.2) |
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| (5.2) |
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营业收入(亏损) |
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| 1.2 |
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| 6.5 |
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| (9.4) |
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其他收入 |
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| 0.0 |
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| 0.1 |
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| 0.2 |
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利息(费用) |
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| (0.2) |
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| (0.0) |
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| (0.0) |
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所得税前收入(亏损) |
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| 1.1 |
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| 6.6 |
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| (9.2) |
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所得税拨备(福利) |
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| 0.7 |
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| 1.8 |
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| (1.9) |
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净收益(亏损) |
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| 0.3 | % |
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| 4.8 | % |
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| (7.3) | % |
目录表
2022财年与2021财年比较
截至2022年6月30日的一年,净销售额为5.443亿美元,而前一年的净销售额为4.789亿美元,增长6540万美元或13.6%。通过零售商销售的产品销售额增长了7340万美元,增幅为17.8%,主要是由于定价和年初订单的强劲积压。通过电子商务渠道销售的产品销售额减少800万美元,降幅为12%,原因是消费者需求下降。
截至2022年6月30日的一年,毛利率占净销售额的百分比为13.4%,而去年同期为20.2%,下降了680个基点。680-bps的下降主要是由450个基点的下降与国内供应链中断造成的辅助费用和较高的每日费用有关,200个基点的下降由于定价促销和库存减记,110个基点的下降与产能增长有关投资在墨西哥的第三家制造厂和在宾夕法尼亚州格林卡斯尔的一家新的分销设施减少了70个基点,主要是由于材料、劳动力和运输的成本上涨,但与实现价格有关的150个基点的增加部分抵消了这一下降。
在截至2022年6月30日的一年中,销售、一般和行政(“SG&A”)费用与上一财年相比减少了120万美元。在2022财年,SG&A占净销售额的百分比为12.3%,而上一财年为14.2%。190个基点的下降主要是由于杠杆率下降170个基点,这是由于销售同比增长的杠杆作用;100个基点的下降是因为激励薪酬降低,但被增长投资增加80个基点所抵消。
在截至2022年6月30日的一年中,重组费用为70万美元,主要用于与我们的设施相关的持续成本、专业费用和前员工费用,这是我们之前宣布的全面重组计划的一部分。见注5,重组,合并财务报表附注,载于本表格10-K的年报以获取更多信息。
在截至2022年6月30日的年度内,我们完成了出售位于阿肯色州哈里森的剩余设施,总净收益为145万美元,总收益为140万美元。
在截至2022年6月30日的一年中,所得税支出为410万美元,有效税率为68.6%,而前一年的所得税支出为840万美元,有效税率为26.8%。实际税率主要受我们的递延税项资产变动的影响,由于我们的全额估值准备,我们没有因此获得所得税优惠。见附注10,所得税,合并财务报表附注,载于本表格10-K的年报以获取更多信息。
截至2022年6月30日的一年,净收益为190万美元,或每股稀释后收益0.28美元,而上一年的净收益为2300万美元,或每股稀释后收益3.09美元。
2021财年与2020财年比较
截至2021年6月30日的一年,净销售额为4.789亿美元,而前一年的净销售额为3.669亿美元,增长了30.5%。销售额增加1.12亿美元,主要是由于1.388亿美元,即增长51.1%,与通过零售商销售的家居产品有关,以及590万美元,或增长9.7%,与通过电子商务销售的家居产品有关。由于需求增加,我们的家居产品几乎在所有产品类别中实现了净销售额增长,但由于2020财年第四季度我们的汽车座椅和酒店产品线退出,导致销售额下降3270万美元,部分抵消了这一增长。
截至2021年6月30日的一年,毛利率占净销售额的百分比为20.2%,而前一年为14.5%,增长了570个基点。570个基点的增长主要是由于结构性成本降低、运营效率和固定成本杠杆,这是由于与上一年相比销售量增加,以及需求导致库存储备减少。
在截至2021年6月30日的一年中,销售、一般和行政费用比前一年减少了450万美元。SG&A费用的下降主要是由于客户破产导致坏账费用比上一年减少了350万美元。销售额增加导致的销售佣金支出增加,基本上被其他支出减少和较低的折旧所抵消。在截至2021年6月30日的一年中,SG&A占净销售额的百分比为14.2%,而前一年为19.7%。与前一年相比下降550个基点,主要是由于销售额增加带来的成本杠杆,新冠肺炎导致的非必要支出减少,出售或待售资产导致的折旧支出下降,以及上文讨论的截至2021年6月30日的年度坏账支出下降。
在截至2021年6月30日的一年中,重组费用为350万美元,主要用于我们的设施的持续公用事业和维护成本、专业费用和员工离职成本,这是我们之前宣布的全面重组计划的一部分。见注5,重组,合并财务报表附注,载于本表格10-K的年报以获取更多信息。
目录表
在截至2021年6月30日的一年中,我们完成了爱荷华州杜伯克、宾夕法尼亚州兰开斯特和阿肯色州哈里森工厂的出售,总净收益为1860万美元,总收益为590万美元。
在截至2021年6月30日的一年中,所得税支出为840万美元,有效税率为26.8%,而前一年的所得税优惠为690万美元,有效税率为20.5%。
截至2021年6月30日的一年,净收益为2300万美元,或每股稀释后收益3.09美元,而上一年净亏损2680万美元,或每股稀释后收益3.37美元。
流动性与资本资源
2022年6月30日的营运资本(流动资产减去流动负债)为1.254亿美元,而2021年6月30日为1.288亿美元。周转资金减少340万美元的原因是现金增加80万美元,应付帐款减少3560万美元,应收贸易账款减少1490万美元,存货减少1990万美元,其他流动资产减少450万美元,其他负债增加50万美元。截至2022年6月30日的财年,资本支出为390万美元。
下表汇总了运营、投资和融资现金流:
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| 截至6月30日止年度, | ||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| $ | 7,993 |
| $ | (32,692) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
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| (1,916) |
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| 16,062 |
(用于)融资活动的现金净额 |
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| (5,235) |
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| (30,225) |
增加(减少)现金和现金等价物 |
| $ | 842 |
| $ | (46,855) |
提供的现金净额(用于)经营活动
截至2022年6月30日的年度,经营活动提供的现金为800万美元,主要包括经非现金项目调整的190万美元净收入,包括520万美元的折旧、180万美元的资本资产出售收益、100万美元的股票薪酬和30万美元的津贴准备金回收。业务资产和负债提供的现金净额为200万美元,主要原因是应付账款减少3580万美元,库存减少1990万美元,主要是由于销售和收款的时间安排,应收账款减少1510万美元,其他流动资产减少400万美元,其他负债减少120万美元。
在截至2021年6月30日的一年中,用于经营活动的现金为3270万美元,其中主要包括经非现金项目调整的2300万美元的净收入,包括520万美元的折旧、590万美元的资本资产出售收益、210万美元的递延所得税变化、370万美元的股票薪酬和160万美元的坏账支出。用于营业资产和负债的现金净额为6270万美元。用于营业资产和负债的现金为6,270万美元,主要原因是销售增加导致应收贸易款增加2,520万美元,2022财年初库存增加9,060万美元,但主要由于收到560万美元的所得税净退款以及应付账款增加4,000万美元和应计负债400万美元,其他流动资产减少940万美元,部分抵消了这一影响。
投资活动提供的现金净额(用于)
在截至2022年6月30日的一年中,用于投资活动的现金净额为190万美元,这主要是因为380万美元的资本支出被出售我们位于阿肯色州哈里森设施的190万美元的收益以及我们运输车队设备的最终出售所抵消。
在截至2021年6月30日的一年中,投资活动提供的现金净额为1,610万美元,这主要是由于出售我们在俄亥俄州迪布克和宾夕法尼亚州兰开斯特的设施以及我们在阿肯色州哈里森的设施所获得的1860万美元,但被260万美元的资本支出部分抵消了。
(用于)融资活动的现金净额
在截至2022年6月30日的年度内,用于融资活动的现金净额为520万美元,主要是由于2.651亿美元的信贷额度收益,被2.309亿美元的信贷额度付款,3500万美元的库存股购买,支付的股息
目录表
390万美元,以及50万美元用于支付员工既有限制性股票的税款,这些股票是用发行普通股的收益净赚的。
在截至2021年6月30日的一年中,用于融资活动的现金净额为3020万美元,主要是由于2980万美元的库存股购买、260万美元的股息和130万美元的员工既有限制性股票的纳税。
融资安排
信用额度
2020年8月28日,公司与Dubuque银行和信托公司签订了一项为期两年的2500万美元循环信贷担保额度,利率为1.50%加LIBOR,下限为3.00%。循环信贷额度基本上以公司的所有资产(不包括不动产)作担保,并要求公司遵守某些金融和非金融契约。这一信贷额度随后在2022财年第一季度被取消。
于2021年9月8日,本公司作为借款人与富国银行、国民协会(“贷款人”)及其他贷款方订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的期限为五年,并规定最高可达8500万美元的循环信贷额度。在某些条件的约束下,信贷协议还规定签发总金额不超过500万美元的信用证,一旦签发,将被视为循环信贷额度下的预付款。本公司先前由贷款人签发的120万美元信用证根据信贷协议被视为未偿还,并减少了循环信贷额度下的可用借款金额。借款收益用于对欠Dubuque银行和信托公司的所有债务进行再融资,并用于周转资金目的。本公司在信贷协议项下的债务以其几乎所有资产(不包括不动产)作抵押。在若干条件的规限下,信贷协议下的借款按LIBOR加1.25%或1.50%的年利率计息,或于2022年6月30日的实际利率为3.04%。当伦敦银行同业拆放利率不可用时,将根据信贷协议的条款确定替换率。信贷协议包含惯例陈述、担保和契约,包括维持不低于1.00至1.00的固定承保比率的财务契约。此外,贷款协议对本公司产生额外债务、设立留置权或其他产权负担、出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力施加限制。
2022年4月18日,本公司作为借款人,与贷款人及贷款方签订了2021年9月8日信贷协议(“信贷协议第一修正案”)的第一修正案。信贷协议的第一项修订更改了“付款条件”一词的定义,并进一步界定违约或违约事件以及固定收费覆盖率的计算。
截至2022年6月30日,信贷协议项下未偿还的金额为3770万美元,不包括手续费和信用证。
截至2022年6月30日,贷款人的未偿还信用证总额为110万美元
见附注9信贷安排本年度报告合并财务报表附注10-K表
合同义务
下表汇总了我们在2022年6月30日的合同义务,以及这些义务预计将对我们未来的流动性和现金流产生的影响(以千为单位):
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| 2-3 |
| 4-5 |
| 多过 | |||
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| 总计 |
| 1年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 5年 | |||||
经营租赁义务 |
| $ | 44,944 |
| $ | 7,458 |
| $ | 10,772 |
| $ | 8,483 |
| $ | 18,231 |
仓库管理义务 |
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| 6,428 |
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| 1,512 |
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| 3,025 |
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| 1,891 |
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| — |
展望
在2022财年,新冠肺炎疫情、成本通胀和供应链中断带来了前所未有的挑战。我们2023财年的重点将是保持财务灵活性和强大的流动性,继续为零售和电子商务销售渠道的长期盈利增长奠定基础,建立全球供应链弹性,扩大采购、制造和分销能力,以支持未来增长,加强数字能力,重新想象客户体验,并建设强大的文化和人才。
目录表
在2023财年,该公司预计在资本支出上花费400万至450万美元。该公司计划花费大约350万美元用于提高制造业生产率,花费大约50万美元用于制造业软件维护和一般维护。该公司相信,它可以获得足够的营运资金来满足这些要求。
对我们的综合财务报表和业务结果的讨论和分析是基于按照美利坚合众国公认会计原则编制的综合财务报表。编制这些合并财务报表需要使用影响报告结果的估计和判断。我们使用基于可获得的最佳信息的估计来记录业务运营产生的交易和余额。估计数用于贸易应收账款的可收款和存货估价等项目。在不同的假设或条件下,最终结果可能与这些估计不同。
信贷损失准备-我们设立信贷损失准备金,以将应收贸易账款减少到合理接近其可变现净值的数额。我们的应收账款准备包括坏账准备,它是通过审查未结账户、历史收款和历史注销金额而建立的。应收贸易账款最终变现的金额可能不同于合并财务报表中估计的金额。
盘存-我们以成本或可变现净值中的较低者对库存进行估值。我们的库存估价反映了成本超出预期变现金额的减值,并考虑了过时和过剩的库存。降价为公司的库存建立了一个新的成本基础。事实或情况的后续变化不会导致以前记录的减值发生逆转或新建立的成本基础增加。
长寿资产的估值-我们定期审查长期资产的账面价值和估计的可折旧或摊销寿命,以继续保持适当性。该审核基于对预期未来现金流量的预测,并在发生事件或环境变化表明资产账面价值可能无法收回或估计可折旧或可摊销寿命可能发生变化时进行。对于持有待售资产,如果资产的账面净值大于其估计公允价值减去出售成本,则就账面净值超过估计公允价值减去出售成本计入减值。我们在2022和2021财年没有记录减值。
重组成本-公司将离职或处置成本义务分为三类:非自愿员工解雇福利、终止合同的成本和其他相关成本。非自愿员工解雇福利必须是一次性福利,此重组成本要素在将计划传达给已确定的员工时确认为已发生。终止合同的成本在与供应商达成终止协议时确认。其他相关重组成本在发生时计入费用。任何因重组活动而产生的存货减值成本均计入售出货物的成本。
所得税-在为编制财务报表而厘定应课税收入时,我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断影响某些税务负债的计算和某些递延税项资产的可收回程度的确定,这些递延税项资产是由于收入和费用的税务和财务报表确认之间的暂时性差异而产生的。在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们考虑所有可用的积极和消极证据,包括我们过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时,我们提出的假设包括未来税前营业收入的数额、暂时性差异的逆转以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们维持与我们的递延税项资产有关的估值津贴,除非该等递延税项资产的全部或部分变现的可能性较大。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应税收入的任何减少,包括但不限于任何未来的重组活动,可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值拨备。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出,并可能对我们未来的收益产生重大影响。
近期发布的会计公告
见第8项。附注1重大会计政策本公司合并财务报表附注。
目录表
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
一般信息 -市场风险是指由利率、汇率和股票价格波动引起的金融工具(无论是衍生工具还是非衍生工具)价值发生变化的风险。如下文所述,本公司管理层认为,这些因素的变化不会导致本公司的经营业绩或现金流出现重大波动。进口家具产品的能力可能会受到供应商所在国家的政治问题以及与运输距离和与港口员工谈判有关的干扰的不利影响。与家具产品进口相关的其他风险包括政府实施法规和/或配额;对进口产品征收关税、税收或关税;以及美元对外国货币的大幅波动。这些因素中的任何一个都可能中断供应,增加成本,减少收益。
外币风险-在2022、2021和2020财年,公司没有销售额,但有以外币计价的采购和其他费用。与货币汇率和价格相关的市场风险被认为不是很大。
利率风险-该公司在金融工具方面的主要市场风险敞口是利率的变化。截至2022年6月30日,该公司的信用额度未偿还3770万美元。
目录表
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 | |
独立注册会计师事务所报告PCAOB ID |
| 18 | |
独立注册会计师事务所报告--财务报告的内部控制 |
| 20 | |
截至2022年6月30日和20日的综合资产负债表21 |
| 21 | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日终了年度的综合收益表 |
| 22 | |
截至2022年、2022年、2021年和20年6月30日止年度的综合全面收益表20 |
| 22 | |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的综合股东权益变动表 |
| 23 | |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的合并现金流量表 |
| 24 | |
合并财务报表附注 |
| 25-38 | |
附表II估值及合资格账目 |
| 40 |
目录表
致FlexSteel Industries,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的FlexSteel Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)于2022年6月30日及2021年6月30日的综合资产负债表,截至2022年6月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的财务状况,以及截至2022年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年8月26日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存--见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
截至2022年6月30日,该公司的库存为1.412亿美元。公司采用先进先出(“FIFO”)法,按成本或可变现净值中较低者记录存货。该公司的存货估值反映了成本超出预期变现金额的减值。减价为公司的库存建立了一个新的成本基础。事实或情况的后续变化不会导致以前记录的减值发生逆转或新建立的成本基础增加。
鉴于余额的数量和质量的重要性,再加上估计存货可实现净值的减值所涉及的判断和主观性,审计管理人员对可实现净值的估计需要审计师的主观判断。
目录表
如何在审计中处理关键审计事项
除其他事项外,我们与制造业存货估计可变现净值有关的审计程序包括:
我们测试了库存估值过程内部控制的设计和运作效力,包括对管理层库存减价中使用的投入的控制,以确定成本超过预期变现金额。
我们测试了管理层的流程,通过询问管理层、评估会计政策和流程文件来确定库存降价和库存可变现净值。
我们使用抽样调查的方法测试了该公司对库存降价的测量的准确性和完整性。我们评估了管理层用来估计降价储备的方法和假设的适当性,包括库存现存量、历史销售活动和管理层使用的其他假设。
我们通过测试公司计算的数学准确性来评估管理层对库存降价和可变现净值的衡量。
我们对本年度销售的实际产品进行了回溯性审查,对照上一年的库存降价至可实现净值。
/s/
August 26, 2022
自1965年以来,我们一直担任本公司的审计师。
目录表
致FlexSteel Industries,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对FlexSteel Industries,Inc.及其子公司(“公司”)截至2022年6月30日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年6月30日,本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的综合财务报表和财务报表附表,以及我们2022年8月26日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
公司管理层负责维护有效的财务内部控制 报告 和 为 它的 评估 的 这个 有效性 的 内部 控制 完毕 财务报告,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是就公司财务报告的内部控制发表意见 基于 在……上面 我们的 审计。 我们 是 a 公共的 会计学 公司 注册 使用 这个 PCAOB 根据美国联邦证券法和证券交易所的适用规则和条例,必须与公司保持独立 选委会 和 这个 PCAOB。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
明尼阿波利斯,明尼苏达州
2022年8月26日
目录表
FLEXSTEEL工业公司及附属公司
合并资产负债表
(金额以千为单位)
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| 6月30日, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
应收贸易账款--减去准备:2022年,美元 |
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盘存 |
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其他 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产: |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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共计 |
| $ | |
| $ | |
负债和股东权益 |
|
|
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|
|
流动负债: |
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|
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|
|
应付帐款--贸易 |
| $ | |
| $ | |
经营租赁负债的当期部分 |
|
| |
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应计负债: |
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工资单及相关项目 |
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保险 |
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重组成本 |
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广告 |
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环境修复 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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长期负债: |
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|
经营租赁负债,减去当期到期日 |
|
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信用额度 |
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| |
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| |
其他负债 |
|
| |
|
| |
总负债 |
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承付款和或有事项(附注13) |
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|
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| ||
股东权益: |
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普通股--$ |
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| |
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额外实收资本 |
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| |
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库存股,按成本计算; |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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| |
股东权益总额 |
|
| |
|
| |
共计 |
| $ | |
| $ | |
看见附注 至综合财务 声明。
目录表
FLEXSTEEL工业公司及附属公司
合并损益表
(金额以千为单位,每股数据除外)
|
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
净销售额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
销货成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政 |
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重组费用 |
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处置资产时的(收益) |
| ( |
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| ( |
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| ( |
诉讼和解费用 |
| — |
|
| |
|
| — |
营业收入(亏损) |
| |
|
| |
|
| ( |
其他收入(支出): |
|
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|
|
|
其他收入 |
| |
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| |
利息(费用) |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他(费用)收入总额 |
| ( |
|
| |
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| |
所得税前收入(亏损) |
| |
|
| |
|
| ( |
所得税拨备(福利) |
| |
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| |
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| ( |
净收益(亏损) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
已发行普通股加权平均数: |
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|
基本信息 |
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稀释 |
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| |
普通股每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀释 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
综合全面收益表
(金额以千为单位)
|
|
|
|
|
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
净收益(亏损) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
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|
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|
证券未实现(亏损)收益 |
| — |
|
| — |
|
| ( |
将证券已实现收益(损失)重新归类为其他收入 |
| — |
|
| — |
|
| |
证券税前未实现(亏损)收益 |
| — |
|
| — |
|
| ( |
与证券收益(亏损)相关的所得税收益(费用) |
| — |
|
| — |
|
| |
证券未实现(亏损)净收益 |
| — |
|
| — |
|
| ( |
综合收益(亏损) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
目录表
FLEXSTEEL工业公司及附属公司
合并股东权益变动表
(金额以千为单位)
|
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| 总标准杆 |
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| 累计 |
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| 的价值 |
| 其他内容 |
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| 其他 |
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| |||
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| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 财务处 |
| 保留 |
| 全面 |
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| |||||
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| 股份($ |
| 资本 |
| 库存 |
| 收益 |
| (亏损)收入 |
| 总计 | ||||||
2019年6月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
普通股发行: |
|
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行使的股票期权,净额 |
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| — |
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| — |
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| — |
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可供出售投资的未实现收益,税后净额 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
长期激励性薪酬 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
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| — |
|
| |
购买国库股票 |
|
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
宣布的现金股利 |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
净额(亏损) |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
ASU 2016-02年采用率 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
2020年6月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
普通股发行: |
|
|
|
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|
|
|
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|
行使的股票期权,净额 |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
长期激励性薪酬 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
基于股票的薪酬 |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
购买国库股票 |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
宣布的现金股利 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
净收入 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
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| — |
|
| |
2021年6月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
普通股发行: |
|
|
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行使的股票期权,净额 |
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| — |
|
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长期激励性薪酬 |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬 |
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| |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
购买国库股票 |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
宣布的现金股利 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
净收入 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
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2022年6月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
宣布的每股普通股现金股息为$
见合并财务报表附注.
目录表
FLEXSTEEL工业公司及附属公司
合并现金流量表
(金额以千为单位)
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动: |
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净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧 |
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递延所得税 |
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| — |
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基于股票的薪酬费用 |
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应收账款损失准备金(追回)的变化 |
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| ( |
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增值税应收准备金变动情况 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
迪布克和斯塔克维尔的财产、厂房和设备减值 |
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| — |
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| — |
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使用权资产减值 |
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| — |
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| — |
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(收益)关于资本资产的处置 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
经营性资产和负债变动情况: |
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应收贸易账款 |
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| ( |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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| ( |
其他资产 |
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应付帐款--贸易 |
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| ( |
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应计负债 |
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| ( |
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| ( |
其他长期负债 |
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| ( |
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| ( |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( |
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投资活动: |
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购买投资 |
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出售投资所得收益 |
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出售资本资产所得收益 |
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资本支出 |
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| ( |
投资活动提供的现金净额(用于) |
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融资活动: |
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已支付的股息 |
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购买国库股票 |
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| ( |
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| ( |
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来自信贷额度的收益 |
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按信用额度付款 |
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| ( |
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| ( |
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发行普通股所得款项 |
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为既得股份缴税而扣缴的股份 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
(用于)融资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
增加(减少)现金和现金等价物 |
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| ( |
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年初现金及现金等价物 |
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年终现金及现金等价物 |
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补充信息 |
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为包括在租赁负债中的金额支付的现金 |
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| $ | |
用使用权资产换取租赁负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
支付的利息 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税(已退还) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
应付帐款中的资本支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
请参阅合并财务附注 声明。
目录表
FLEXSTEEL工业公司及附属公司
合并财务报表附注
目录表
按直线计算租赁期限,并(Iii)在经营和融资活动中对与租赁相关的现金付款进行分类。该公司已作出会计政策选择,不承认综合资产负债表上的短期租赁,所有非租赁组成部分,如公共区域维护,都被排除在外。见注2,租契,用于公司的租约披露。
该公司的收入来自商品销售,反映了该公司预期有权获得的对价。收入会因适当的免税额、估计回报、价格优惠或适用的类似调整而减少。本公司按照美国会计准则2014-09分五步模式记录收入。与客户签订合同的收入(主题606)。对于其客户合同,通常是采购订单,公司确定履约义务(货物),确定交易价格,将合同交易价格分配给履约义务,并在履约义务转移到客户时确认收入。当客户在某一时间点获得对该货物的控制权并转移损失风险时,该货物即被转移。
关于客户数量回扣、产品退货、折扣和折扣的拨备是可变因素,并在相关销售记录的同一时期记为收入减少。此类拨备是根据历史数据和与每个客户设定的折扣百分比计算的。对客户合作广告的对价被确认为收入的减少,除非有明显的商品或服务以及广告公允价值的证据,在这种情况下,费用被归类为销售、一般和行政费用(SG&A)。
本公司对所有产品都有终身有限保修。该公司不提供购买保修的选项。本公司根据ASC 460对保修进行核算,担保,而不是与收入相关的可变对价。
有时,公司在将产品控制权移交给客户之前就会收到客户的保证金,从而产生合同责任。这些合同负债在合并资产负债表的“应付帐款--贸易”项下列报。截至2022年6月30日,该公司拥有
该公司遵循以下实际权宜之计和政策选择:
该公司不会针对重大融资部分的影响调整合同价格,因为它预计货物或服务转让给客户以及客户为这些货物和服务付款的时间不到一年。
在产品在公司的配送中心收到之后、客户获得产品控制权之前发生的出站运输和搬运活动的成本被计入履行活动。因此,这些费用在公司确认收入的同时入账。将产品运往公司配送中心所产生的入站运输和搬运活动在公司收到产品时支出,除非有收入附加费来收回这些成本,在这种情况下,这些费用在公司确认收入的同时入账。
获得合同的增量成本,特别是佣金,在发生时记为SG&A费用。
本公司向客户征收的所有税收,包括销售税、使用税、消费税和特许经营税,均不包括在交易价格的衡量范围内。
下表按产品类别分列了公司的净销售额:
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
住宅 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
合同 |
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| $ | |
目录表
目录表
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
基本股份 | |
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潜在普通股: |
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股票期权 | |
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| - |
长期激励计划 | |
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| - |
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稀释后股份 | |
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反摊薄股份 | |
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本公司根据ASU编号2016-02,租赁(主题842)(“ASC 842”)对其租赁进行会计处理。ASC 842要求承租人(I)在综合资产负债表上确认使用权资产(“ROU资产”)和按剩余租赁付款现值计量的租赁负债,(Ii)确认按租赁期按直线计算的单一租赁成本,以及(Iii)将与租赁相关的现金支付归类于经营和融资活动。该公司已作出会计政策选择,不承认综合资产负债表上的短期租赁,所有非租赁组成部分,如公共区域维护,都被排除在外。在租赁期内的任何给定时间,租赁负债代表剩余租赁付款的现值,而ROU资产是根据预付租金、未摊销初始直接成本和收到的租赁激励剩余余额调整后的租赁负债额。租赁期结束时,租赁ROU资产和负债均降至零。
该公司租赁配送中心和仓库、制造设施、展厅和办公空间。在租赁开始之日,本公司确定一项安排是否为或包含租赁。该公司的一些租约包括以类似条款续签的选择权。本公司根据相关经济及财务因素评估该等期权,以确定本公司是否合理地确定行使该等期权。符合这些条件的选项包括在租赁开始日的租赁期内。
为了衡量公司的ROU资产和租赁负债,公司使用的贴现率是根据公司信贷额度的有效平均利率计算的。该公司的一些租约包含可变租金支付,包括公共区域维护和公用事业。由于这些成本的可变性质,它们不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。
目录表
2021年8月20日,FlexSteel签订了一份租赁协议,建设一座
反映在公司综合损益表上的公司租赁的组成部分如下:
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(单位:千) | June 30, 2022 |
| June 30, 2021 | ||
经营租赁费用 | $ | |
| $ | |
可变租赁费用 |
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租赁总费用 | $ | |
| $ | |
与不可撤销经营租赁项下的租赁和未来最低租赁付款有关的其他资料如下:
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财政年度 |
| June 30, 2022 |
|
| June 30, 2021 | |
(单位:千) |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自经营租赁的经营现金流 |
| $ | |
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以租赁负债换取的使用权资产: |
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经营租约 |
| $ | |
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加权-平均剩余租期(以年为单位): |
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经营租约 |
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加权平均贴现率: |
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经营租约 |
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财政年度 |
| June 30, 2022 |
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| June 30, 2021 | |
(单位:千) |
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一年内 |
| $ | |
| $ | |
一年后和两年内 |
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两年后和三年内 |
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三年后和四年内 |
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四年后和五年内 |
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五年后 |
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未来最低租赁付款总额 |
| $ | |
| $ | |
减价优惠 |
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租赁责任 |
| $ | |
| $ | |
库存对比如下:
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
原料 |
| $ | |
| $ | |
在制品和成品部件 |
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成品 |
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总计 |
| $ | |
| $ | |
目录表
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| 估计数 |
| 6月30日, | ||||
(单位:千) |
| 寿命(年) |
| 2022 |
| 2021 | ||
土地 |
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| $ | |
| $ | |
建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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输送设备 |
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家具和固定装置 |
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计算机软件和硬件 |
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在建工程 |
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总计 |
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减去累计折旧 |
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| ( |
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网络 |
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| $ | |
| $ | |
公司认识到
2019年5月15日,该公司宣布计划退出商业办公室和定制设计的酒店产品线。这些变化是由2019财年第四季度的客户和产品线盈利能力以及足迹利用率分析推动的初步结果。
2019年6月18日,本公司宣布完成分析和规划流程,并制定了将在两年内执行的全面转型计划,其中包括先前宣布的2019年5月15日的重组活动。转型计划包括业务简化、流程改进、退出非核心业务、关闭设施和裁员等活动。该公司已基本完成了与退出商业办公室和定制设计的酒店产品线有关的重组活动部分。
2020年4月28日,该公司宣布将退出车辆座椅和其余酒店产品线,并随后关闭了爱荷华州杜布克和密西西比州斯塔克维尔的制造工厂。作为足迹优化的一部分列出出售的其余物业包括在附注6中,持有待售资产。在2021财年,该公司基本上完成了与退出车辆座椅和其余酒店产品线有关的所有重组活动。
由于这些计划的行动在截至2022年6月30日的财政年度基本完成,公司计划产生大约$的税前重组和相关费用
以下为重组成本摘要:
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
存货减值 | $ | — |
| $ | |
| $ | |
一次性员工离职福利 |
| ( |
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| |
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| |
合同(追回)终止费用 |
| — |
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| — |
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| ( |
固定资产减值准备 |
| — |
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| — |
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其他相关成本 |
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重组及相关费用总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
报告为: |
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销货成本 | $ | — |
| $ | |
| $ | |
运营费用 | $ | |
| $ | |
| $ | |
一次性员工离职福利包括员工离职福利的成本。在截至2022年6月30日的年度内,公司记录了养老金计划负债的减少,导致费用减少了#美元
目录表
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度,应计重组费用结转情况如下:
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| 一次性 |
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| 员工 |
| 合同 |
| 其他 |
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| |||
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| 库存 |
| 终端 |
| 终端 |
| 关联的 |
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| ||||
(单位:千) |
| 减损 |
| 优势 |
| 费用 |
| 费用 |
| 总计 | |||||
2020年6月30日的应计余额 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
已招致的费用 |
|
| |
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| — |
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已支付的费用 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
非现金 |
|
| ( |
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| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
2021年6月30日的应计余额 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
已招致的费用 |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
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| |
已支付的费用 |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
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| ( |
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| ( |
2022年6月30日的应计余额 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
在2020财年,公司承诺出售位于阿肯色州哈里森、爱荷华州杜布克和密西西比州斯塔克维尔的资产,作为公司重组计划的一部分,见附注5重组。在截至2021年6月30日的一年中,该公司完成了爱荷华州迪布克和阿肯色州哈里森一家分店的出售。在截至2022年6月30日的年度内,公司完成了对阿肯色州哈里森剩余设施的出售。截至2022年6月30日,该公司继续积极营销密西西比州斯塔克维尔的资产。下表汇总了截至2022年6月30日持有的待售资产。
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| 累计 |
| 上网本 | ||
位置 | 资产类别 |
| 成本 |
| 折旧 |
| 价值 | |||
(单位:千) |
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密西西比州斯塔克维尔 | 建筑和建筑改进 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| 土地和土地改良 |
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| ( |
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| |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 | ||
人寿保险现金价值 | $ | |
| $ | |
其他 |
| |
|
| |
总计 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) | 2022 |
| 2021 | ||
分红 | $ | |
| $ | |
保修 |
| |
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| |
购买承诺 |
| |
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| |
所得税 |
| |
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其他 |
| |
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| |
总计 | $ | |
| $ | |
目录表
2020年8月28日,公司进入-年内担保美元
于2021年9月8日,本公司作为借款人与富国银行、国民协会(“贷款人”)及其他贷款方订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议有一项-为期一年,并提供高达$
2022年4月18日,本公司作为借款人,与贷款人及其贷款人签订了2021年9月8日信贷协议(“信贷协议第一修正案”)的第一修正案。信贷协议的修订更改了“付款条件”一词的定义,并进一步界定“违约”或“违约事件”及固定收费承保比率的计算。
截至2022年6月30日,
截至2022年6月30日,贷款人的未偿还信用证总额为$
2020年3月27日,为应对新冠肺炎全球大流行,制定并签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。《CARE法案》的某些条款影响了2020财年。CARE法案允许2018、2019和2020纳税年度(公司2019、2020和2021财年)发生的净营业亏损(NOL)100%抵消应税收入,并追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前支付的所得税。在截至2020年6月30日的年度内,公司评估了CARE法案的影响,并记录了应收所得税#美元
本公司确认递延税项资产的程度是,他们认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近经营的结果。截至2022年6月30日,已确定该公司尚未达到将其所有递延税项资产变现的可能性。因此,本公司已就联邦和州递延税项资产计提估值津贴#美元。
所得税费用是根据截至6月30日的年度所得税前收入(亏损)的以下组成部分计算的:
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(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
美国 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
美国以外的国家 |
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| |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入(亏损) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
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目录表
截至6月30日的年度所得税优惠(规定)如下:
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(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
联邦-当前 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
状态和其他-当前 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
延期 |
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
总计 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
截至6月30日的年度,美国联邦法定税率和有效税率之间的对账如下:
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| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
联邦法定税率 |
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| | % |
| | % |
| | % |
扣除联邦影响后的州税 |
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| ( |
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外币利差 |
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| — |
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不确定的税收状况 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬 |
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| ( |
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| ( |
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| — |
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第162(M)条 |
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| — |
|
| — |
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国外调整 |
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| ( |
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| — |
|
| — |
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递延调整 |
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| — |
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| |
|
| — |
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递延税项资产的重新计量和估值 |
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| ( |
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| ( |
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经修订的退货影响 |
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| — |
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| — |
| |
国家利率变化 |
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| — |
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| — |
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净营业亏损结转的税率变动 |
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| — |
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| — |
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其他 |
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| ( |
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|
| ( |
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实际税率 |
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| | % |
| | % |
| | % |
与未确认税收优惠和相关递延税项资产有关的总负债的组成部分如下:
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
未确认的税收优惠总额 |
| $ | |
| $ | |
累算利息及罚款 |
|
| |
|
| |
与未确认的税收优惠有关的总负债 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
递延税项资产 |
|
| |
|
| |
估值免税额 |
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| ( |
|
| ( |
递延税项净资产 |
| $ | — |
| $ | — |
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
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(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
7月1日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
上一年的减税情况 |
|
| ( |
|
| — |
|
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|
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 |
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| |
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| |
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诉讼时效失效 |
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| ( |
|
| — |
|
|
|
增加上一年的税务头寸 |
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| |
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| — |
|
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|
6月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
本公司将与所得税有关的利息支出和罚金计入合并收益表中的所得税支出。本公司预期不会有任何未确认税项优惠总额在未来十二个月内有合理可能大幅增加或减少的仓位。截至2022年6月30日和2021年6月30日,如果得到确认,将影响有效税率的未确认税收优惠金额为
目录表
递延税项资产和(负债)的主要组成部分如下:
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| 6月30日, | ||||
(单位:千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
应收账款 |
| $ | |
| $ | |
库存 |
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| |
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| |
自我保险 |
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| |
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| |
工资单及相关 |
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应计负债 |
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物业、厂房和设备 |
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| ( |
投资税收抵免 |
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| |
估值免税额 |
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| ( |
|
| ( |
净营业亏损结转 |
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| |
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| |
租赁资产 |
|
| ( |
|
| ( |
租赁负债 |
|
| |
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其他 |
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| |
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| |
总计 |
| $ | — |
| $ | — |
2022年6月30日,某些州税属性结转$
本公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。一般来说,2018年至2022年的纳税年度仍可接受国税局或该公司所属的其他税务管辖区的审查。
本公司根据ASC 718对其基于股票的薪酬计划进行会计处理,股票薪酬要求本公司于授出日以公允价值计量所有以股份为基础的付款,并确认所需服务期间的成本。限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)通常授予
基于股票的薪酬支出总额为$
该公司拥有
(1) 长期激励薪酬计划(“长期激励薪酬计划”)
LTIP规定,根据董事会薪酬委员会(“委员会”)设定的绩效目标,向高级管理人员和主要员工授予绩效股票单位(“PSU”)。对于LTIP下截至2022年、2022年、2023年和2024年6月30日的三年,参与者可以获得-每项奖励的三分之一
下表列出了截至2022年6月30日,根据LTIP在2020-2022年、2021-2023年和2022-2024年期间,在目标业绩水平下授予的未归属PSU数量,以及与PSU一起授予的未归属RSU数量:
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目录表
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| 基于时间的背心 |
| 基于性能的马甲 |
| 总计 | |||||||||
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| 加权平均 |
|
|
| 加权平均 |
|
|
| 加权平均 | |||
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| 公允价值 |
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| 公允价值 |
|
|
| 公允价值 | |||
(千股) |
| 股票 |
| 每股 |
| 股票 |
| 每股 |
| 股票 |
| 每股 | |||
截至2020年6月30日未授权 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
授与 |
| |
|
| |
| |
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| |
| |
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| |
被没收 |
| ( |
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| |
| ( |
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| |
| ( |
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| |
截至2021年6月30日未归属 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
授与 |
| |
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| |
| |
|
| |
| |
|
| |
既得 |
| ( |
|
| |
| — |
|
| — |
| ( |
|
| |
被没收 |
| ( |
|
| |
| ( |
|
| |
| ( |
|
| |
截至2022年6月30日未归属 |
| |
| $ | |
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| $ | |
| |
| $ | |
与目标业绩水平的未归属PSU和相关的未归属RSU相关的未确认股票薪酬总额为#美元。
(2) 2013年综合股票计划和2009年股票期权计划
2013年综合股票计划面向关键员工、高级管理人员和董事,并规定授予激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和业绩单位。
限售股和限售股
截至2022年6月30日,公司的未归属限制性股票和未归属RSU(未与PSU一起授予)的活动摘要如下:
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| 加权平均 | |
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| 股票 |
| 公允价值 | |
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| (单位:千) |
| 每股 | |
截至2020年6月30日未授权 |
| |
| $ | |
授与 |
| |
|
| |
既得 |
| ( |
|
| |
被没收 |
| ( |
|
| |
截至2021年6月20日未归属 |
| |
| $ | |
授与 |
| |
|
| |
既得 |
| ( |
|
| |
被没收 |
| ( |
|
| |
截至2022年6月20日未归属 |
| |
| $ | |
与未归属的限制性股票和未归属的RSU(未与PSU一起授予)相关的基于股票的未确认薪酬总额为#美元
目录表
选项
2022年、2021年和2020财年授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为无,$
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| 截至6月30日止年度, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
股息率 |
| — |
|
|
|
| ||
预期波动率 |
| — |
|
|
|
| ||
无风险利率 |
| — |
|
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| ||
预期寿命(年) |
|
|
|
| |
|
| |
预期波动率和预期寿命基于历史数据确定。该利率以授予之日与期权预期期限相对应的期间内有效的美国国债无风险利率为基础。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度内,公司股票期权计划的活动摘要如下:
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| 加权 | |
|
| 股票 |
| 平均值 | |
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| (单位:千) |
| 行权价格 | |
截至2020年6月30日未偿还 |
| |
| $ | |
授与 |
| |
|
| |
已锻炼 |
| ( |
|
| |
取消 |
| ( |
|
| |
截至2021年6月30日的未偿还债务 |
| |
| $ | |
授与 |
| — |
|
| — |
已锻炼 |
| ( |
|
| |
取消 |
| ( |
|
| |
截至2022年6月30日的未偿还债务 |
| |
| $ | |
下表汇总了2022年6月30日未偿还期权的信息:
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| 选项 |
| 加权平均 | |||
范围 |
| 杰出的 |
| 剩余 |
| 锻炼 | ||
价格 |
| (单位:千) |
| 寿命(年) |
| 价格 | ||
$ | |
| |
| |
| $ | |
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| | |
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$ | |
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| $ | |
与期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$
在计划外给予的股票薪酬
在截至2020年6月30日的季度内,公司授予其首席财务官/首席运营官
固定供款和退休计划
该公司发起了一项固定缴款退休计划,该计划基本上涵盖了所有员工。该公司的配对缴费总额为#美元。
目录表
多雇主养老金计划
本公司致力于
下表概述了公司在截至2022年6月30日的年度期间参与当前和以前确定的福利养老金计划的情况。除非另有说明,否则2022年和2021年可用的最新养老金保护区状态是该计划的年终状态,分别为2021年12月31日和2020年。区域状态基于公司从该计划获得的信息,并由该计划的精算师认证。在其他因素中,红区的计划通常少于
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| 养老金保障 |
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| 公司 | ||||||||
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| EIN/养老金 |
| 6月30日, |
| 复康 |
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| (单位:千) |
| 附加费 |
| 议价 |
| 员工 | ||||||||
养老基金 |
| 图则编号 |
| 2022 |
| 2021 |
| 计划状态 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 强加的 |
| 协议 |
| 在平面内 | |||
中部各州东南部和 |
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钢铁工人养老金信托基金 |
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中央养老基金 |
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| 不适用 |
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随着公司在爱荷华州的迪布克和密西西比州的斯塔克维尔的制造工厂的关闭,钢铁工人养老金信托和中央养老基金的集体谈判协议于2020年6月30日终止。截至2022年6月30日,公司已退出钢铁工人养老金信托基金,并支付了之前记录的提款负债#美元。
环境问题-2016年3月,公司收到美国环境保护局(EPA)关于位于印第安纳州埃尔克哈特的连街地下水超级基金场地(“连街场地”)的一般通知函。2016年4月,环保局发布了他们提出的地下水污染清理计划,并征求公众意见。该公司于2016年5月回应了公众发表意见的请求。美国环保署在2016年8月发布了一份选择补救措施的决定记录,估计补救措施的总成本为$
2018年4月,美国环保局对该公司发布了单方面的补救设计和补救行动行政命令(以下简称“命令”)。该命令是根据《全面环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)第106(A)条发布的,《美国法典》第42编第9606(A)节。该命令指示该公司对连街地盘进行补救设计和补救行动。该命令将于2018年5月29日生效。为了确保补救工作的完成,环保局要求该公司获得最初金额为$
2021年4月,该公司提出以#美元与环境保护局了结索赔。
目录表
注意,该公司反映了$
雇佣事宜-2021年3月22日,本公司收到关于对FlexSteel Industries,Inc.以及J.K.Dittmer和D.P.Schmidt提起集体诉讼的通知,这些诉讼是由一些在迪拜运营公司和斯塔克维尔工厂因当时新冠肺炎对业务的影响而关闭之前在工厂工作的员工提起的。索赔的指控包括没有按照ERISA管理的遣散费计划支付员工福利,J.K.Dittmer和D.P.Schmidt没有按照ERISA管理的遣散费计划采取行动,以及当公司关闭Dubuque和Starkville分店时,没有向员工提供60天的通知或《警告法案》要求的同等金额的工资。FlexSteel聘请了外部律师为索赔进行辩护。在外部律师的指导下,2021年5月3日向法院提交了驳回ERISA对FlexSteel、J.K.Dittmer和D.P.Schmidt的索赔的动议,但于2021年8月5日被法院驳回。双方参与了漫长的调解,并于2021年12月3日同意以美元的价格解决此事。
其他法律程序 -公司不时会受到各种其他法律程序的影响,包括因进行公司业务而引起及附带的诉讼。本公司并不认为目前个别或整体待决的任何其他诉讼对其业务有重大影响,或可能对其综合经营业绩、财务状况或现金流造成重大影响。
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(以千为单位,每股除外) |
| 截至本季度的 | ||||||||||
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| 9月30日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 |
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2022财年: |
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| 截至本季度的 | ||||||||||
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| 9月30日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 |
| 6月30日 | ||||
2021财年: |
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净销售额 |
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基本信息 |
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截至2022年8月26日,没有后续事件。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价 – 根据它们对本年度报告10-K表格所涉期间结束时的评价,公司首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)自June 30, 2022.
目录表
管理层财务报告内部控制年度报告-管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,这一术语在经修订的1934年《证券交易法》规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。该公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行了一次评估,以评估截至2022年6月30日其根据《交易法》的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。在进行这项评估时,该公司使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的标准《内部控制--综合框架(2013)》。根据这些标准,管理层得出结论,财务报告内部控制自2022年6月30日起生效。
公司截至2022年6月30日的财务报告内部控制的有效性已由公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所进行审计,其报告在本表格10-K第二部分第8项中有所说明。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。奥特R信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
根据Form 10-K的一般指示G(3),公司打算在本Form 10-K所涵盖的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本项目所要求的信息。
项目11.高管薪酬
根据Form 10-K的一般指示G(3),公司打算在本Form 10-K所涵盖的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本项目所要求的信息。
第12项。 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
根据Form 10-K的一般指示G(3),公司打算在本Form 10-K所涵盖的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本项目所要求的信息。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
根据Form 10-K的一般指示G(3),公司打算在本Form 10-K所涵盖的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本项目所要求的信息。
项目14.首席会计师费用和服务
根据Form 10-K的一般指示G(3),公司打算在本Form 10-K所涵盖的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交本项目所要求的信息。
目录表
第四部分
项目15.证物、财务报表和附表
财务报表和财务报表附表
见本年度报告表格10-K第II部分第8项中的“合并财务报表索引”。附表二包括在第二部分第8项中,所有其他财务报表附表都被省略,因为这些附表不是必需的或不适用的,或者因为这些附表所要求的资料不是实质性的,或者是包括在合并财务报表或附注中的。
陈列品
随附的展品索引中列出的展品将作为本年度报告10-K表的一部分进行归档或合并。
兹提交截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日终了年度的财务报表附表如下:
估值及合资格账目
截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度
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(单位:千) |
| 余额为 |
| (新增) |
| 扣除额 |
| 末尾余额 | ||||
描述 |
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应收账款备抵: | ||||||||||||
2022 |
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2021 |
| $ | |
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2020 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
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增值税免税额: | ||||||||||||
2022 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
2021 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | — |
2020 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ |
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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日期: | 2022年8月26日 |
| FLEXSTEEL工业公司 |
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| 发信人: | /S/杰拉尔德·K·迪特默 |
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| 杰拉尔德·K·迪特默 |
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| 首席执行官 |
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| (首席行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/杰拉尔德·K·迪特默 |
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| 杰拉尔德·K·迪特默 |
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| 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/G.亚历杭德罗·韦尔塔 |
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| G.亚历杭德罗·韦尔塔 |
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| 首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/Thomas M.Levine |
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| 托马斯·M·莱文 |
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| 董事会主席 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| 玛丽·C·博蒂 |
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| 玛丽·C·博蒂 |
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| 董事 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/William S.Creekmuir |
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| 威廉·S·克里克穆尔 |
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| 董事 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/Matthew A.Kaness |
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| 马修·A·卡内斯 |
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| 董事 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/Eric S.Rangen |
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| 埃里克·S·兰根 |
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| 董事 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| /S/凯瑟琳·P·迪克森 |
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| 凯瑟琳 P·迪克森 |
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| 董事 |
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日期: | 2022年8月26日 |
| 斯科特·卡布瑞斯 |
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| M·斯科特·卡布瑞斯 |
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| 董事 |
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目录表
展品索引
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证物编号: |
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3.1 | 修订和重新修订的公司章程(参照2016年12月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并)。 |
3.2 | 修订和重新制定公司章程(参照2021年12月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并)。 |
4.1 | 公司普通股说明(参考截至2019年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告附件4.1)。 |
10.1 | 2009年购股权计划(参考2009年FlexSteel最终委托书附录A并入)。* |
10.2 | 现金激励薪酬计划奖励通知表(参考2021年9月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K)。* |
10.3 | 长期激励薪酬计划奖励通知表(参考2021年9月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K)。* |
10.4 | 根据综合股票计划发出的奖励股票期权授权书通知表(通过参考2021年9月8日提交给证券交易委员会的Form 10-K合并而成)。* |
10.5 | 根据综合股票计划发行的董事无限制股票期权授予通知表(通过参考2013年12月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格并入)。* |
10.6 | 根据综合股票计划发出的限制性股票单位授权书通知表格(参考2021年9月8日提交给证券交易委员会的Form 10-K)。* |
10.7 | 长期激励薪酬计划,日期为2013年7月1日(通过参考2013年10月28日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书的附录B并入)。* |
10.8 | 非法定股票期权授予通知表(参考2021年9月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K)。* |
10.9 | 修订和重新调整综合股票计划(通过参考2020年12月15日提交给证券交易委员会的8-K表格并入)。* |
10.10 | 限制性股票奖励通知表格(参考2021年9月8日提交给证券交易委员会的Form 10-K合并)。* |
10.11 | 2018年10月25日的管理雇员遣散费计划,包括参与协议的形式(通过参考2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格纳入)。* |
10.12 | FlexSteel Industries,Inc.管理员工遣散计划第一修正案,日期为2020年4月15日(通过参考2020年5月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q而并入)。* |
10.13 | 公司与Jerald K.Dittmer之间的保密和竞业禁止协议表格(通过参考2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K合并而成)。* |
10.14 | 2018年12月28日与Jerald K.Dittmer的高管聘用协议(通过引用合并于2019年2月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q)。* |
10.15 | 非法定股票期权奖励通知,日期为2018年12月28日,针对Jerald K.Dittmer(通过参考2019年2月6日提交给证券交易委员会的Form 10-Q合并而成)。* |
10.16 | 2018年12月28日针对Jerald K.Dittmer的限制性股票奖励通知(通过引用合并于2019年2月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q)。* |
10.17 | 公司与Jerald K.Dittmer于2019年8月30日达成的第一修正案高管聘用协议(通过参考2019年9月5日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K合并而成)。* |
10.18 | FlexSteel Industries,Inc.和Derek P.Schmidt之间于2020年3月10日签署的信函协议(通过引用2020年3月18日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K合并而成)。* |
10.19 | 2020年8月28日,FlexSteel Industries,Inc.与Dubuque银行和信托公司之间的信贷协议(通过参考2020年9月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并)。 |
10.20 | 2020年8月28日,FlexSteel Industries,Inc.与Dubuque银行和信托公司之间的循环信用额度票据(通过参考2020年9月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并)。 |
目录表
10.21 | 2020年8月28日,FlexSteel Industries,Inc.与Dubuque银行和信托公司之间的安全协议(通过参考2020年9月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格合并)。 |
10.22 | FlexSteel Industries,Inc.与Wells Fargo Bank,National Association之间的信贷协议,日期为2021年9月8日(通过参考2021年9月8日提交给证券交易委员会的Form 10-K而并入)。 |
10.23 | 2022年4月22日,FlexSteel Industries,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association之间的信贷协议的第一修正案。† |
10.24 | FlexSteel Industries,Inc.和Alejandro Huerta于2022年5月6日签署的信函协议(通过引用2022年5月24日提交给证券交易委员会的Form 8-K合并而成)。* |
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21.1 | 本公司的附属公司。† |
23 | 独立注册会计师事务所同意。† |
31.1 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发首席执行官证书。† |
31.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官。† |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条由首席执行官和首席财务官出具的证明。† |
* | 管理合同、补偿计划和安排须作为本报告的证物存档。 |
† | 随函存档 |
101.INS | XBRL实例文档** |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104.覆盖页面 | 交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
** | 根据S-T规定,本年度报告表格10-K附件101中与XBRL相关的信息应被视为已“提交”,而不是“已存档”。 |