FOR IMMEDIATE RELEASE
2022年8月10日
迪士尼报道
2022财年第三季度和九个月收益
加利福尼亚州伯班克-迪士尼今天公布了截至2022年7月2日的第三财季收益。
·该季度和九个月的营收分别增长了26%和28%。
·本季度持续运营的稀释后每股收益(EPS)从去年同期的0.50美元增加到0.77美元。不包括某些项目(1),该季度的稀释每股收益从上年同期的0.80美元增加到1.09美元。
·截至2022年7月2日的9个月中,持续运营的稀释每股收益从上年同期的1.02美元增加到1.66美元。不包括某些项目(1),前9个月的稀释每股收益从上年同期的1.91美元增加到3.22美元。
我们有一个出色的季度,我们世界级的创意和商业团队推动了我们国内主题公园的出色表现,现场体育观众人数大幅增加,我们的流媒体服务订户大幅增长。随着迪士尼+订户在第三财季增加了1,440万,我们现在的流媒体服务总订阅量为2.21亿,“迪士尼首席执行官鲍勃·查佩克说。随着我们接近第二个世纪,我们继续改变着娱乐业,在我们的许多平台上都有令人信服的新故事讲述,以及超出客户预期的独特身临其境的物理体验,所有这些都反映在我们本季度强劲的运营业绩中。
下表汇总了2022财年和2021财年第三季度业绩:
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| 截至的季度 | | | | 九个月结束 | | |
(单位:百万,每股除外) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | | | 28 % |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | >100 % | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | >100 % |
部门总营业收入(1) | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
持续经营的净收入(2) | $ | 1,409 | | | $ | 923 | | | 53 % | | $ | 3,031 | | | $ | 1,864 | | | 63 % |
持续运营的稀释每股收益(2) | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | 54 % | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | | | 63 % |
不包括某些项目的稀释每股收益(1) | $ | 1.09 | | | $ | 0.80 | | | 36 % | | $ | 3.22 | | | $ | 1.91 | | | 69 % |
持续运营提供的现金 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | 31 % | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | 19 % |
自由现金流(1) | $ | 187 | | | $ | 528 | | | (65)% | | $ | (317) | | | $ | 466 | | | NM |
(1)不包括某些项目的摊薄每股收益、部门营业收入总额和自由现金流量是非公认会计准则财务计量。最具可比性的GAAP衡量标准分别是持续经营的摊薄每股收益、持续经营的所得税前收入和持续经营提供的现金。请参阅第2页和第12页至第15页的讨论,了解我们如何定义和计算这些度量,并将其与最直接可比的GAAP度量进行协调。
(2)反映迪士尼股东应占金额,即扣除非控股权益应占收入后的金额。
细分结果
本公司根据分部营业收入评估其经营分部的业绩,管理层使用分部营业收入总额作为不同于非营业因素的经营业务业绩的衡量标准。该公司认为,有关部门营业收入总额的信息有助于投资者评估公司业务组合的经营结果变化,而不是影响净收入的非经营因素,从而提供对影响报告业绩的经营和其他因素的单独洞察。
以下是所得税前持续业务收入与部门营业收入总额以及收入与部门收入之间的对账(单位:百万):
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| 截至的季度 | | | | 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | >100 % | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | >100 % |
加(减): | | | | | | | | | | | |
内容许可证提前终止(%1) | — | | | — | | | NM | | 1,023 | | | — | | | NM |
公司和未分配的分摊费用 | 325 | | | 212 | | | (53) % | | 825 | | | 645 | | | (28) % |
重组和减值费用 | 42 | | | 35 | | | (20) % | | 237 | | | 562 | | | 58 % |
其他(收入)费用,净额 | 136 | | | 91 | | | (49) % | | 730 | | | (214) | | | NM |
利息支出,净额 | 360 | | | 445 | | | 19 % | | 1,026 | | | 1,089 | | | 6 % |
TFCF和Hulu无形资产摊销及影视成本公允价值递增 | 585 | | | 604 | | | 3 % | | 1,774 | | | 1,826 | | | 3 % |
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部门总营业收入 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | | | 28 % |
合同许可证提前终止(1) | — | | | — | | | NM | | 1,023 | | | — | | | NM |
部门总收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | | | 30 % |
(1)在截至2022年7月2日的九个月内,公司确认收入减少10.23亿美元,这是由于客户提前终止前几年提供的电影和电视内容的许可协议,以便公司主要在我们的直接面向消费者服务(内容许可提前终止)上使用内容。内容许可证提前终止调整包括在公司收入中,但不包括在总部门收入中。
下表汇总了2022财年和2021财年第三季度和9个月的部门收入和部门运营收入(亏损)(单位:百万):
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| 截至的季度 | | | | 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 14,110 | | | $ | 12,681 | | | 11 % | | $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | | | 12 % |
迪士尼乐园、体验和产品 | 7,394 | | | 4,341 | | | 70 % | | 21,280 | | | 11,102 | | | 92 % |
部门总收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | | | 30 % |
部门营业收入(亏损): | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 1,381 | | | $ | 2,026 | | | (32) % | | $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | | | (35) % |
迪士尼乐园、体验和产品 | 2,186 | | | 356 | | | >100 % | | 6,391 | | | (169) | | | NM |
部门总营业收入 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
迪士尼媒体和娱乐发行
迪士尼媒体和娱乐发行部门的收入和经营业绩如下(单位:百万):
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| 截至的季度 | | 变化 | | 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
线性网络 | $ | 7,189 | | | $ | 6,956 | | | 3 % | | $ | 22,011 | | | $ | 21,395 | | | 3 % |
直接面向消费者 | 5,058 | | | 4,256 | | | 19 % | | 14,651 | | | 11,759 | | | 25 % |
内容销售/许可和其他 | 2,111 | | | 1,681 | | | 26 % | | 6,410 | | | 5,299 | | | 21 % |
取消段内收入(1) | (248) | | | (212) | | | (17) % | | (757) | | | (671) | | | (13) % |
| $ | 14,110 | | $ | 12,681 | | | 11 % | | $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | | | 12 % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
线性网络 | $ | 2,469 | | | $ | 2,187 | | | 13 % | | $ | 6,783 | | | $ | 6,765 | | | — % |
直接面向消费者 | (1,061) | | | (293) | | | >(100) % | | (2,541) | | | (1,049) | | | >(100) % |
内容销售/许可和其他 | (27) | | | 132 | | | NM | | (109) | | | 632 | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,381 | | | $ | 2,026 | | | (32) % | | $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | | | (35) % |
(1)反映Line Networks从其他DMED业务收取的转播权费用及相关服务。
线性网络
线性网络公司本季度的收入增长了3%,达到72亿美元,营业收入增长了13%,达到25亿美元。下表提供了线性网络结果的更多详细信息(单位:百万):
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| 截至的季度 | | 变化 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
国内频道 | $ | 5,700 | | $ | 5,561 | | 2 % |
国际渠道 | 1,489 | | 1,395 | | 7 % |
| $ | 7,189 | | $ | 6,956 | | 3 % |
补充营业收入明细 | | | | | |
国内频道 | $ | 2,075 | | $ | 1,803 | | 15 % |
国际渠道 | 166 | | 169 | | (2) % |
被投资人收入中的权益 | 228 | | 215 | | 6 % |
| $ | 2,469 | | $ | 2,187 | | 13 % |
国内频道
本季度国内频道收入增长2%,达到57亿美元,运营收入增长15%,达到21亿美元,反映出有线电视和广播的业绩都有所提高。
有线电视的增长是由于广告收入的增长,在较小程度上是由于营销成本的下降和附属公司收入的增加。广告收入的增长是由于费率的增加和反映出平均收视率较高的较高印象。由于新冠肺炎推迟了2021年NBA赛季的开始,总决赛的播出时间与去年第四季度相比有所下降,收视率和观看率都有所提高。更高的联属收入是由合同费率的增加推动的,但部分被较少的订户所抵消。节目和制作成本与去年同期相当,因为NBA节目成本的上升和体育制作成本的增加在很大程度上被MLB和足球转播权成本的下降所抵消。NBA转播权成本的上升反映了总决赛的时间安排,以及合同费率的上涨,但部分抵消了本季度常规赛减少的影响。总决赛由ESPN编程并在ABC播出。MLB节目成本较低的原因是本季度播出了13场比赛,而去年同期为44场。足球节目费用的减少反映了与上一年季度2020年欧洲杯转播的对比。欧足联欧洲杯通常每四年举行一次。2020年欧洲杯原计划在2020财年举行,但由于新冠肺炎的原因被推迟到2021财年举行。
广播公司的增长是由于美国广播公司的业绩较高,在较小程度上是由于所属电视台的业绩较高。ABC的增长反映了节目和制作成本的下降,联属收入的增长,这反映了更高的合同率,以及营销成本的下降,但部分被广告收入的下降所抵消。较低的节目编排和制作成本是由于较低的节目成本组合,以及由ESPN编排的NBA总决赛的时间安排。较低的节目成本组合反映了奥斯卡奖的时机以及更少的剧本和获得的真人秀节目,但部分被播出新NHL节目的成本所抵消。与上一财年第三季度相比,奥斯卡奖在本财年第二季度播出。我们从2021/2022赛季开始获得了NHL节目的转播权。广告收入下降的原因是奥斯卡奖的时机、收视率的下降,以及较小程度上交付的单位减少,部分被更高的费率所抵消。交付的单位较少,原因是由于NBA总决赛的时间安排,ESPN安排了更多的时间。所有电视台的增长反映了更高的会员和广告收入。这个
联属公司收入的增加是由于合同费率较高。广告收入增加的原因是反映政治广告的费率增加,但部分被奥斯卡奖时间安排的影响所抵消。
国际渠道
该季度的国际渠道收入增长了7%,达到15亿美元,运营收入与上年同期相当,为2亿美元,这反映出本季度和上一季度运营的渠道(持续渠道)的运营收入下降,但被渠道关闭的好处所抵消。
来自持续频道的较低业绩主要是由于体育节目成本的增加,但部分被反映平均收视率上升的广告收入增长所抵消。体育节目成本和广告收入的增长是由于本季度播出了64场印度超级联赛(IPL)板球比赛,而去年同期为29场。IPL板球比赛通常发生在我们的第二财季和第三财季。本季度比赛次数增加的原因是,新冠肺炎和国际足联在本赛季增加了比赛,将上一年的比赛时间从第三季度改为第四季度。
直接面向消费者
该季度直接面向消费者的收入增长19%,达到51亿美元,运营亏损增加8亿美元,达到11亿美元。运营亏损的增加是由于迪士尼+的亏损较高,Hulu的运营收入较低,在较小程度上,ESPN+的亏损较高。
迪士尼+较低的业绩反映了节目和制作、技术和营销成本的上升,但部分被订阅收入的增加和广告收入的增加所抵消。节目和制作费用增加的主要原因是该服务提供了更多的内容,包括本季度转播64场国际板球联赛的影响,而去年同期为29场。订阅收入增加是由于订户增长和零售价格上涨,但部分被不利的外汇影响所抵消。订户的增加以及技术和营销成本的增加反映了现有市场的增长,以及在较小程度上向新市场的扩张。广告收入的增长是由于本季度IPL比赛的增加。
Hulu的减少是由于节目以及制作和营销成本上升,但部分被订阅收入的增长所抵消。节目和制作成本增加,主要是由于直播电视服务节目按订户收费上升,反映订户数目增加、费率增加及网络载客量增加。订阅收入的增长是由于订户数量的增加和零售价格的提高。
ESPN+的较低业绩是由于体育节目成本上升,但部分被订户增长带来的订阅收入增加所抵消。
下表提供了有关我们的迪士尼+、ESPN+和Hulu直接面向消费者(DTC)产品的更多信息(1)。
付费用户(1)截至:
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(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | |
迪斯尼+ | | | | | | |
国内(美国和加拿大) | 44.5 | | 37.9 | | 17 % | |
国际(不包括迪士尼+Hotstar)(1) | 49.2 | | 33.2 | | 48 % | |
迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)(2) | 93.6 | | 71.1 | | 32 % | |
迪士尼+Hotstar | 58.4 | | 44.9 | | 30 % | |
迪士尼+合计(2) | 152.1 | | 116.0 | | 31 % | |
| | | | | | |
ESPN+ | 22.8 | | 14.9 | | 53 % | |
| | | | | | |
葫芦 | | | | | | |
仅限SVOD | 42.2 | | 39.1 | | 8 % | |
电视直播+SVOD | 4.0 | | 3.7 | | 8 % | |
总Hulu(2) | 46.2 | | 42.8 | | 8 % | |
截至本季度每个付费用户的平均月收入(1):
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| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | |
迪斯尼+ | | | | | | |
国内(美国和加拿大) | $ | 6.27 | | $ | 6.62 | | (5) % | |
国际(不包括迪士尼+Hotstar)(1) | $ | 6.31 | | $ | 5.52 | | 14 % | |
迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar) | $ | 6.29 | | $ | 6.12 | | 3 % | |
迪士尼+Hotstar | $ | 1.20 | | $ | 0.78 | | 54 % | |
全球迪士尼+ | $ | 4.35 | | $ | 4.16 | | 5 % | |
| | | | | | |
ESPN+ | $ | 4.55 | | $ | 4.47 | | 2 % | |
| | | | | | |
葫芦 | | | | | | |
仅限SVOD | $ | 12.92 | | $ | 13.15 | | (2) % | |
电视直播+SVOD | $ | 87.92 | | $ | 84.09 | | 5 % | |
(1)参见第11页-DTC产品说明和关键定义的讨论
(2)由于四舍五入,总数可能不等于列的总和
国内迪士尼+每个付费订户的平均月收入从6.62美元下降到6.27美元,这是因为多产品产品的订户比例更高,但部分被零售价格的上涨所抵消。
由于零售价格上涨,国际迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)每个付费用户的平均每月收入从5.52美元增加到6.31美元,但不利的外汇影响和更高的批发用户组合部分抵消了这一影响。
迪士尼+Hotstar的每个付费订户的月平均收入从0.78美元增加到1.20美元,原因是每个订户的广告收入增加。
ESPN+每个付费用户的平均每月收入从4.47美元增加到4.55美元,这是由于零售价格上涨,以及较小程度的年度用户比例下降和每个用户广告收入增加,但多产品产品的用户比例增加部分抵消了这一影响。
仅限Hulu SVOD服务的每个付费订户的平均月收入从13.15美元降至12.92美元,原因是每个订户的广告收入下降,以及多产品和促销产品的订户比例增加,但部分被零售价格上涨所抵消。
Hulu Live TV+SVOD服务的每个付费用户的平均每月收入从84.09美元增加到87.92美元,这是由于零售价格上涨和每个用户的广告收入增加,但多产品产品的用户组合增加部分抵消了这一影响。
内容销售/许可和其他
本季度的内容销售/许可和其他收入增长26%,达到21亿美元,部门经营业绩从1.32亿美元的收入下降到2700万美元的亏损。经营业绩下降是由于不利的汇率影响以及电视/SVOD和家庭娱乐分销业绩下降所致。这些减少被我们舞台剧业务的增长所部分抵消,这是由于上一年季度由于新冠肺炎的原因,制作通常被停产,以及更高的剧院发行业绩。
电视/SVOD发行结果的减少主要是由于影院电影内容的销售减少,这主要是由于我们的DTC服务从授权内容向第三方转移到发行。
家庭娱乐结果的下降是由于目录标题的单位销售额下降。
影院发行业绩的增长是由于本季度《奇异博士》在《疯狂的多重世界》中的表现比去年同期的《克鲁拉》表现强劲。当前季度上映的影片还包括《光年》和《鲍勃的汉堡电影》。
迪士尼乐园、体验和产品
迪士尼乐园、体验和产品本季度的收入从去年同期的43亿美元增加到74亿美元。该部门的营业收入增加了18亿美元,达到22亿美元,而去年同期为4亿美元。本季度较高的经营业绩反映了国内公园和体验的增长,在较小程度上反映了国际公园和度假村的增长。
我们国内公园和体验的运营收入增长是由于客流量增加和客户支出增加,但部分被更高的成本所抵消。客流量较高是由于上座率、客房入住率和邮轮出航次数的增加。邮轮在整个本季度都在运营,而去年同期则暂停了航行。客人支出的增长是由于人均门票收入的增加和酒店每日平均房价的上涨。人均门票收入的增加是由于本财年第一季度引入了Genie+和Lightning Lane,以及华特迪士尼世界度假区促销活动的影响减少,但迪士尼乐园度假区的不利参观组合部分抵消了这一影响。较高的成本主要是由于业务量增长、成本膨胀和新的客户产品。我们的国内公园和度假区在整个本季度都是开放的,而迪士尼乐园度假区在上一季度开放了65天,华特迪士尼世界度假区在上一季度的运力下降。
我们国际公园和度假区业绩的改善主要是由于巴黎迪士尼乐园的增长,但上海迪士尼度假区的减少部分抵消了这一增长。巴黎迪士尼乐园较高的运营业绩是由于上座率和客房入住率的增加,但由于业务量增长导致运营成本上升,部分抵消了这一影响。巴黎迪士尼乐园本季度整个季度开放,而去年同期为19天。上海迪士尼度假区的收入减少是因为乐园在上一季度全年都开放了,但在本季度只开放了3天。
下表显示了迪士尼乐园、体验和产品部门的补充收入和运营收入(亏损)细节:
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| 截至的季度 | | 变化 |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
公园与体验 | | | | | |
国内 | $ | 5,423 | | | $ | 2,656 | | | >100 % |
国际 | 788 | | | 526 | | | 50 % |
消费品 | 1,183 | | | 1,159 | | | 2 % |
| $ | 7,394 | | | $ | 4,341 | | | 70 % |
补充营业收入(亏损)明细 | | | | | |
公园与体验 | | | | | |
国内 | $ | 1,651 | | | $ | 2 | | | >100 % |
国际 | (64) | | | (210) | | | 70 % |
消费品 | 599 | | | 564 | | | 6 % |
| $ | 2,186 | | | $ | 356 | | | >100 % |
新冠肺炎大流行
自2020年初以来,世界一直并将继续受到新型冠状病毒(新冠肺炎)及其变种的影响。新冠肺炎和防止其传播的措施已经在许多方面影响了我们的细分市场,最明显的是在迪士尼公园、体验和产品细分市场,我们的主题公园和度假区关闭,游轮航行和导游暂停。自2020年5月以来,这些业务曾在不同时间恢复,最初是由于新冠肺炎的限制而导致运营能力下降。在2020财年和2021财年,我们推迟了,在某些情况下,缩短或取消了影院上映。此外,我们在内容制作和可获得性方面经历了重大中断,包括2020财年和2021财年主要体育直播节目的延迟。
在2022财年,我们国内的公园和度假村通常不会像前一年普遍存在的那样,在没有重大的新冠肺炎相关容量限制的情况下运营。此外,自2022年4月以来,我们的邮轮普遍运营,没有新冠肺炎相关的运力限制。我们的某些国际公园和度假村继续受到与新冠肺炎相关的关闭以及容量和旅行限制的影响。在迪士尼媒体和娱乐发行部门,我们的电影和电视制作总体上已经恢复,尽管我们看到制作活动因当地情况而中断。到目前为止,我们总体上能够在2022财年在影院上映我们的电影,尽管某些市场继续对影院开放和容量施加限制。
我们已经并将继续承担应对政府法规以及员工、客人和人才安全的成本,其中某些成本已资本化,并将在未来一段时间内摊销。
其他财务信息
公司和未分配的分摊费用
在薪酬和人力资源相关成本上升的推动下,该季度的公司和未分配共享支出增加了1.13亿美元,从2.12亿美元增加到3.25亿美元。
重组和减值费用
在本季度,该公司确认了4200万美元的费用,主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的资产减值。在上一年的季度中,该公司确认了3500万美元的费用,这是由于我们的公园和体验业务的遣散费。
其他收入(费用),净额
在本季度,该公司记录了1.36亿美元的非现金亏损,以将其对DraftKings,Inc.(DraftKings)的投资调整为公允价值(DraftKings亏损)。在上一年的季度中,该公司录得2.17亿美元的DraftKings亏损,部分被出售该公司在一家德国免费电视网络的50%权益(德国FTA收益)带来的1.26亿美元收益所抵消。
利息支出,净额
利息支出,净额如下(单位:百万):
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| 截至的季度 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
利息支出 | $ | (380) | | | $ | (404) | | | 6 % |
利息收入、投资收入和其他 | 20 | | | (41) | | | NM |
利息支出,净额 | $ | (360) | | | $ | (445) | | | 19 % |
利息支出的减少是由于平均债务余额较低和资本化利息较高,但平均利率较高部分抵消了这一影响。
利息收入、投资收入和其他收入的增加是由于养老金和退休后福利成本的有利比较,而不是服务成本,服务成本是本季度的净收益和上年同期的支出,以及本季度的投资损失减少。
被投资人收入中的权益
被投资人收入中的权益如下(单位:百万):
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| 截至的季度 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
分部结果中包含的金额: | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 230 | | | $ | 220 | | | 5 % |
迪士尼乐园、体验和产品 | (2) | | | (5) | | | 60 % |
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与股权被投资人有关的TFCF无形资产摊销 | (3) | | | (4) | | | 25 % |
被投资人收入中的权益 | $ | 225 | | | $ | 211 | | | 7 % |
所得税
实际所得税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | $ | 995 | | | | |
持续经营的所得税支出 | 617 | | (133) | | | | |
有效所得税税率--持续经营 | 29.1 | % | | (13.4) | % | | | |
本季度的有效所得税税率高于美国法定税率,原因是外国收益的有效税率较高,包括我们无法确认税收优惠的外国亏损和外国税收抵免的影响。由于与前几年相关的有利调整,实际所得税税率在上一年的季度中是一项福利。
非控制性权益
可归因于非控股权益的净收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | $ | (93) | | $ | (205) | | 55 % |
可归因于非控股权益的持续运营净收益的减少是由于上海迪士尼度假区的亏损增加,但ESPN的更高业绩部分抵消了这一影响。
应占非控股权益的净收入按特许权使用费及管理费、融资成本及所得税(视情况而定)后的收入厘定。
现金流
业务部门提供的现金和自由现金流如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
运营部门提供的现金 | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | $ | 544 | |
对公园、度假村和其他财产的投资 | (3,795) | | | (2,468) | | | (1,327) | |
自由现金流(1) | $ | (317) | | | $ | 466 | | | $ | (783) | |
(1)自由现金流不是公认会计准则定义的财务指标。请参阅第12页到第15页的讨论。
2022财政年度业务提供的现金增加了5亿美元,从上一年的29亿美元增加到本财政期间的35亿美元。增加的原因是营业收入增加和养老金计划缴费减少,但电影和电视内容支出增加以及内容许可证提前终止的部分付款部分抵消了这一增长。
资本支出和折旧费用
对公园、度假村和其他财产的投资情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 543 | | $ | 582 |
迪士尼乐园、体验和产品 | | | |
国内 | 2,226 | | 1,121 |
国际 | 584 | | 502 |
迪士尼乐园、体验和产品总数 | 2,810 | | 1,623 |
公司 | 442 | | 263 |
公园、度假村和其他物业的总投资 | $ | 3,795 | | $ | 2,468 |
资本支出从25亿美元增加到38亿美元,主要是由于迪士尼公园、体验和产品在邮轮船队扩张方面的支出增加。这一增长还反映出企业设施支出的增加。
折旧费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| | | |
| | | |
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迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 485 | | $ | 453 |
迪士尼乐园、体验和产品 | | | |
国内 | 1,236 | | 1,162 |
国际 | 496 | | 538 |
迪士尼乐园、体验和产品总数 | 1,732 | | 1,700 |
公司 | 141 | | 139 |
折旧费用合计 | $ | 2,358 | | $ | 2,292 |
DTC产品说明和关键定义
提供的产品
在美国,仅将Disney+、ESPN+和Hulu SVOD作为独立服务或包含所有这三项服务的套餐(SVOD捆绑)提供。从2021年12月21日起,Hulu Live TV+SVOD包括Disney+和ESPN+(新的Hulu Live TV+SVOD产品),而以前,Hulu Live TV+SVOD作为独立服务提供,或将Disney+和ESPN+作为可选附加产品提供(旧的Hulu Live TV+SVOD产品)。自2022年3月15日起,仅限Hulu SVOD还作为可选附加服务随Disney+一起提供。迪士尼+在美国和加拿大以外的150多个国家和地区推出。在印度和其他一些东南亚国家,这项服务被称为迪士尼+Hotstar。在某些拉丁美洲国家/地区,我们提供迪士尼+和Star+,这是一种通用的娱乐SVOD服务,可以单独提供,也可以与Disney+(组合+)一起提供。根据市场情况,我们的服务可以在我们的网站上、通过第三方平台/应用程序或通过批发安排购买。
付费用户
付费订户反映我们确认订阅收入的订户。订户自其有效取消日期起或由于支付方式失败而不再是付费订户。SVOD捆绑包的订户被视为SVOD中包含的每项服务的付费订户
Hulu Live TV+SVOD产品的捆绑和订户被视为Hulu Live TV+SVOD、Disney+和ESPN+产品的一个付费订户。添加了Disney+的纯Hulu SVOD订户被视为仅Hulu SVOD和Disney+产品的一个付费订户。在拉丁美洲,如果订户拥有独立的迪士尼+或Star+服务,或者订阅了Combo+,则该订户被计为一个迪士尼+付费订户。订户包括那些通过批发安排接受服务的人,包括那些我们为向现有内容分发级别的每个订户分发服务而收取费用的订户。当我们汇总整个DTC流媒体服务的付费订户总数时,我们将其称为付费订阅。
国际迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)
国际迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)包括美国和加拿大以外的迪士尼+服务和拉丁美洲的Star+服务。
每位付费用户的平均月收入
每个付费用户的平均每月收入是根据该期间每个月的每月平均付费用户的平均值计算的。月平均付费订户的计算方法是月初和月末付费订户数量之和除以2。迪士尼+每个付费订户的平均月收入是使用该时期付费订户的日均计算得出的。收入包括订阅费、广告(不包括向公司其他业务出售广告位所获得的收入)以及溢价和功能附加收入,但不包括Premier访问和按次付费收入。每个付费用户的平均收入是扣除提供一项以上服务的折扣后的收入。收入是根据每项服务的相对零售价单独分配给每项服务的。新Hulu Live TV+SVOD产品的收入将根据SVOD捆绑包的批发价分配给SVOD服务。一般来说,与我们直接或通过第三方平台获得的订户相比,批发安排的每个付费订户的月平均收入较低。
非公认会计准则财务衡量标准
这份收益报告显示了自由现金流量、不包括某些项目的稀释每股收益以及部门营业收入总额,所有这些都是公司的重要财务指标,但不是公认会计原则定义的财务指标。
这些措施应与最具可比性的GAAP财务措施一起审查,而不是作为根据GAAP确定的持续业务提供的现金、稀释每股收益或持续业务所得税前收入的替代衡量标准。自由现金流、不包括某些项目的摊薄每股收益以及我们计算的部门营业收入总额可能无法与其他公司报告的同类指标相比较。关于部门总营业收入的进一步讨论见第2页。
自由现金流
该公司使用自由现金流(持续运营提供的现金减去对公园、度假村和其他财产的投资)等指标来评估其运营产生现金的能力,这些现金可用于资本支出以外的目的。管理层认为,有关自由现金流的信息为投资者提供了一个重要的视角,以了解可用于偿还债务、进行战略性收购和投资以及支付股息或回购股票的现金。
下表汇总了该公司的综合现金流(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | July 3, 2021 |
业务提供的现金--持续业务 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | |
用于投资活动的现金--持续经营 | (1,848) | | | (758) | | | (3,872) | | | (2,085) | |
用于筹资活动的现金--持续经营 | (150) | | | (530) | | | (2,247) | | | (2,771) | |
非持续经营提供的现金(用于) | — | | | (2) | | | (4) | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (238) | | | 7 | | | (354) | | | 77 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (314) | | | 183 | | | (2,999) | | | (1,839) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 13,318 | | | 15,932 | | | 16,003 | | | 17,954 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | | | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | |
下表显示了公司业务部门为自由现金流提供的合并现金对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 变化 |
业务提供的现金--持续业务 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | $ | 456 | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | $ | 544 | |
对公园、度假村和其他财产的投资 | (1,735) | | | (938) | | | (797) | | | (3,795) | | | (2,468) | | | (1,327) | |
自由现金流 | $ | 187 | | | $ | 528 | | | $ | (341) | | | $ | (317) | | | $ | 466 | | | $ | (783) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释每股收益,不包括某些项目
公司使用稀释每股收益,不包括(1)影响不同时期业绩可比性的某些项目以及(2)TFCF和Hulu无形资产的摊销,包括对已发布内容的购买会计递增调整,以便于评估不包括这些项目的公司运营业绩,这些调整反映了高级管理层如何评估部门业绩。
该公司认为,提供不包括某些影响可比性的项目的稀释每股收益对投资者是有用的,特别是当排除的项目对报告收益的影响重大时,因为该衡量标准允许公司业务的经营业绩期间之间的可比性,并允许投资者单独评估这些项目的影响。
本公司进一步认为,于2019年提供不包括与收购有关的TFCF及Hulu无形资产摊销的摊薄每股收益对投资者是有用的,因为TFCF及Hulu收购较本公司的历史性收购大得多,对收购会计的影响亦显著较大。
下表对第三季度报告的持续运营的稀释每股收益与不包括某些项目的稀释每股收益进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股收益) | 税前损益 | | 税收优惠/费用(1) | | 税后损益(2) | | 稀释每股收益(3) | | 与上年同期相比的变化 |
截至2022年7月2日的季度 | | | | | | | | | |
如报道所述 | $ | 2,119 | | | $ | (617) | | | $ | 1,502 | | | $ | 0.77 | | | 54 % |
排除: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu无形资产摊销及影视成本公允价值递增(4) | 585 | | | (136) | | | 449 | | | 0.24 | | | |
其他(收入)支出,净额(5) | 136 | | | (32) | | | 104 | | | 0.06 | | | |
重组和减值费用(6) | 42 | | | (10) | | | 32 | | | 0.02 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
不包括某些项目 | $ | 2,882 | | | $ | (795) | | | $ | 2,087 | | | $ | 1.09 | | | 36 % |
| | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的季度 | | | | | | | | | |
如报道所述 | $ | 995 | | | $ | 133 | | | $ | 1,128 | | | $ | 0.50 | | | |
排除: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu无形资产摊销及影视成本公允价值递增(4) | 604 | | | (141) | | | 463 | | | 0.25 | | | |
其他(收入)支出,净额(5) | 91 | | | (22) | | | 69 | | | 0.04 | | | |
重组和减值费用(6) | 35 | | | (8) | | | 27 | | | 0.01 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
不包括某些项目 | $ | 1,725 | | | $ | (38) | | $ | 1,687 | | | $ | 0.80 | | | |
(1)税收优惠/费用是根据适用于个别项目的税率确定的。
(2)非控股股权分置前。
(3)在适用的情况下,扣除非控股权益股份后的净额。由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
(4)本季度,无形资产摊销为4.22亿美元,逐步摊销为1.6亿美元,与TFCF股权投资相关的无形资产摊销为300万美元。去年同期,无形资产摊销为4.34亿美元,逐步摊销为1.66亿美元,与TFCF股权投资相关的无形资产摊销为400万美元。
(5)本季度的其他收入(支出),净额是由于DraftKings的亏损(1.36亿美元)。去年同期的其他收入(支出)净额是由于DraftKings的亏损(2.17亿美元),部分被德国自由贸易协定的收益(1.26亿美元)所抵消。
(6)本季度的费用主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的资产减值。上一年季度的费用是由于我们公园和体验业务的遣散费。
下表对本年度和上一年9个月期间报告的持续经营摊薄每股收益与不包括某些项目的摊薄每股收益进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股收益) | 税前损益 | | 税收优惠/费用(1) | | 税后损益(2) | | 稀释每股收益(3) | | 与上年同期相比的变化 |
截至2022年7月2日的9个月: | | | | | | | | | |
如报道所述 | $ | 4,909 | | | $ | (1,610) | | | $ | 3,299 | | | $ | 1.66 | | | 63 % |
排除: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu无形资产摊销及影视成本公允价值递增(4) | 1,774 | | | (413) | | | 1,361 | | | 0.73 | | | |
合同许可证提前终止 | 1,023 | | | (238) | | | 785 | | | 0.43 | | | |
其他(收入)支出,净额(5) | 730 | | | (170) | | | 560 | | | 0.31 | | | |
重组和减值费用(6) | 237 | | | (55) | | | 182 | | | 0.10 | | | |
| | | | | | | | | |
不包括某些项目 | $ | 8,673 | | | $ | (2,486) | | | $ | 6,187 | | | $ | 3.22 | | 69 % |
| | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的9个月: | | | | | | | | | |
如报道所述 | $ | 2,271 | | | $ | 9 | | | $ | 2,280 | | | $ | 1.02 | | | |
排除: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu无形资产摊销及影视成本公允价值递增(4) | 1,826 | | | (425) | | | 1,401 | | | 0.74 | | | |
重组和减值费用(6) | 562 | | | (132) | | | 430 | | | 0.24 | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额(5) | (214) | | | 49 | | | (165) | | | (0.09) | | |
| | | | | | | | | |
不包括某些项目 | $ | 4,445 | | | $ | (499) | | | $ | 3,946 | | | $ | 1.91 | | |
(1)税收优惠/费用是根据适用于个别项目的税率确定的。
(2)非控股股权分置前。
(3)在适用的情况下,扣除非控股权益股份后的净额。由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
(4)在本九个月期间,无形资产摊销为12.92亿美元,逐步摊销为4.73亿美元,与TFCF股权投资相关的无形资产摊销为900万美元。在上一年的九个月期间,无形资产摊销为13.28亿美元,逐步摊销为4.87亿美元,与TFCF股权投资相关的无形资产摊销为1100万美元。
(5)对于当前九个月期间的其他(收入)支出,净额是由于DraftKings的亏损(7.26亿美元)。去年前9个月的其他(收入)支出净额是由于出售投资的收益(3.12亿美元),但被DraftKings的亏损(9800万美元)部分抵消。
(6)当前九个月期间的费用是由于与我们在俄罗斯的业务相关的无形资产和其他资产的减值所致。上一年九个月期间的费用主要是由于资产减值和遣散费,主要与计划关闭一家动画工作室和大量迪士尼品牌零售店有关,以及我们其他业务的遣散费。
电话会议信息
在发布此新闻稿的同时,迪士尼将于2022年8月10日美国东部时间下午4:30/太平洋时间下午1:30通过网络直播主持电话会议。要收看网络直播,请访问www.disney.com/Investors。这场讨论将被存档。
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述和信息可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,包括有关未来业绩和增长的陈述、新冠肺炎对我们业务的未来影响以及其他非历史性的陈述。这些陈述是根据管理层对未来事件和截至陈述时的业务表现的看法和假设作出的。管理层不承担更新这些报表的任何义务。
实际结果可能与明示或暗示的结果大不相同。这些差异可能源于公司采取的行动,包括重组或战略举措(包括资本投资、资产收购或处置、新的或扩大的业务线或停止某些业务)、我们执行业务计划或其他业务决策,以及公司无法控制的事态发展,包括:
·国内和全球经济状况的进一步变化;
·竞争条件和消费者偏好的变化或压力,包括创造或获取内容的竞争;
·健康问题及其对我们的业务和生产的影响;
·国际、监管、法律、政治或军事发展;
·技术发展;
·劳动力市场和活动;
·不利的天气条件或自然灾害;以及
·内容的可用性;
每个此类风险都包括新冠肺炎和相关缓解措施的当前和未来影响,并被其放大。
这些发展可能会进一步影响一般的娱乐、旅行和休闲业务,并可能影响(或进一步影响,视情况而定):
·我们的运营、业务计划或盈利能力;
·对我们产品和服务的需求;
·公司内容的执行情况;
·我们有能力以我们分配的内容的价值或低于我们赋予的内容的价值创造或获得理想的内容;
·节目广告市场;
·所得税支出;以及
·部分或全部公司业务的业绩,无论是直接还是通过它们对分销我们产品的人的影响。
其他因素在公司截至2021年10月2日的年度Form 10-K年度报告中列出,包括在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“业务”标题下,在Form 10-Q季度报告中,包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下,以及随后提交给证券交易委员会的文件中。
本报告中使用的术语“公司”、“我们”和“我们”是指母公司和实际开展我们各种业务的子公司。
迪士尼
简明合并损益表
(未经审计;单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | |
成本和开支 | (19,072) | | | (15,667) | | | (56,344) | | | (45,824) | |
重组和减值费用 | (42) | | | (35) | | | (237) | | | (562) | |
其他收入(费用),净额 | (136) | | | (91) | | | (730) | | | 214 | |
利息支出,净额 | (360) | | | (445) | | | (1,026) | | | (1,089) | |
被投资人收入中的权益 | 225 | | | 211 | | | 674 | | | 648 | |
所得税前持续经营所得 | 2,119 | | | 995 | | | 4,909 | | | 2,271 | |
持续经营的所得税 | (617) | | | 133 | | | (1,610) | | | 9 | |
持续经营净收益 | 1,502 | | | 1,128 | | | 3,299 | | | 2,280 | |
非连续性业务亏损,扣除所得税优惠净额分别为0美元、2美元、14美元和9美元 | — | | | (5) | | | (48) | | | (28) | |
净收入 | 1,502 | | | 1,123 | | | 3,251 | | | 2,252 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | (93) | | | (205) | | | (268) | | | (416) | |
| | | | | | | |
迪士尼(迪士尼)的净收入 | $ | 1,409 | | | $ | 918 | | | $ | 2,983 | | | $ | 1,836 | |
| | | | | | | |
迪士尼每股收益(亏损)(1): | | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.00 | |
基本信息 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.77 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.03 | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
已发行普通股和等值普通股的加权平均数: | | | | | | | |
稀释 | 1,825 | | | 1,830 | | | 1,827 | | | 1,827 | |
基本信息 | 1,823 | | | 1,818 | | | 1,821 | | | 1,816 | |
| | | | | | | |
(1)由于四舍五入,总数可能不等于该列的总和。
迪士尼
简明合并资产负债表
(未经审计;单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,959 | | | $ | 15,959 | |
应收账款净额 | 13,685 | | | 13,367 | |
盘存 | 1,590 | | | 1,331 | |
内容进步 | 1,902 | | | 2,183 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,286 | | | 817 | |
| | | |
流动资产总额 | 31,422 | | | 33,657 | |
制作和许可的内容成本 | 34,077 | | | 29,549 | |
投资 | 3,236 | | | 3,935 | |
公园、度假村和其他财产 | | | |
景点、建筑物和设备 | 65,599 | | | 64,892 | |
累计折旧 | (39,089) | | | (37,920) | |
| 26,510 | | | 26,972 | |
正在进行的项目 | 5,956 | | | 4,521 | |
土地 | 1,117 | | | 1,131 | |
| 33,583 | | | 32,624 | |
无形资产,净额 | 15,334 | | | 17,115 | |
商誉 | 77,945 | | | 78,071 | |
| | | |
其他资产 | 8,477 | | | 8,658 | |
总资产 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他应计负债 | $ | 20,858 | | | $ | 20,894 | |
借款的当期部分 | 5,580 | | | 5,866 | |
递延收入和其他 | 4,266 | | | 4,317 | |
| | | |
流动负债总额 | 30,704 | | | 31,077 | |
借款 | 46,022 | | | 48,540 | |
递延所得税 | 8,034 | | | 7,246 | |
| | | |
其他长期负债 | 13,456 | | | 14,522 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | 9,425 | | | 9,213 | |
权益 | | | |
优先股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权-46亿股,已发行-18亿股 | 56,087 | | | 55,471 | |
留存收益 | 43,462 | | | 40,429 | |
累计其他综合损失 | (6,142) | | | (6,440) | |
库存股,按成本价计算,1900万股 | (907) | | | (907) | |
迪士尼股东权益总额 | 92,500 | | | 88,553 | |
非控制性权益 | 3,933 | | | 4,458 | |
总股本 | 96,433 | | | 93,011 | |
负债和权益总额 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
迪士尼
简明合并现金流量表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
经营活动 | | | |
持续经营净收益 | $ | 3,299 | | | $ | 2,280 | |
折旧及摊销 | 3,846 | | | 3,836 | |
| | | |
投资净(利)损 | 779 | | | (325) | |
递延所得税 | 605 | | | (749) | |
被投资人收入中的权益 | (674) | | | (648) | |
从股权投资者那里收到的现金分配 | 575 | | | 546 | |
制作和许可内容成本和预付款的净变化 | (4,306) | | | (3,192) | |
| | | |
基于股权的薪酬 | 723 | | | 428 | |
养老金和退休后医疗福利成本摊销 | 465 | | | 582 | |
其他,净额 | 492 | | | 273 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (506) | | | (301) | |
盘存 | (259) | | | 236 | |
其他资产 | (684) | | | (113) | |
应付帐款和其他负债 | (892) | | | 341 | |
所得税 | 15 | | | (260) | |
业务提供的现金--持续业务 | 3,478 | | | 2,934 | |
| | | |
投资活动 | | | |
对公园、度假村和其他财产的投资 | (3,795) | | | (2,468) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (77) | | | 383 | |
用于投资活动的现金--持续经营 | (3,872) | | | (2,085) | |
| | | |
融资活动 | | | |
商业票据付款,净额 | (275) | | | (99) | |
借款 | 152 | | | 43 | |
减少借款 | (1,400) | | | (2,319) | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 100 | | | 405 | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (824) | | | (801) | |
用于筹资活动的现金--持续经营 | (2,247) | | | (2,771) | |
| | | |
非持续经营产生的现金流 | | | |
业务提供(用于)现金--非持续业务 | 8 | | | (2) | |
投资活动提供的现金--非连续性业务 | — | | | 8 | |
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | (12) | | | — | |
非持续经营提供的现金(用于) | (4) | | | 6 | |
| | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (354) | | | 77 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (2,999) | | | (1,839) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 16,003 | | | 17,954 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | |
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