附件99.1
Veritiv宣布创纪录的第二秒
2022季度净收入,每股收益,调整后EBITDA,
和调整后的EBITDA利润率;提高收益
指导
第二季度财务亮点
• | 净销售额为18亿美元,同比增长9.8%;有机销售额同比增长18.2% |
• | 净收益和稀释后每股收益分别为9110万美元和612美元 |
• | 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率1 分别为1.363亿美元和7.5% |
• | Net Leverage Ratio of 0.7x |
亚特兰大 (2022年8月9日)-B2B产品、服务和解决方案的全方位服务提供商Veritiv Corporation(NYSE:VRTV)今天公布了截至2022年6月30日的第二季度财务 业绩。
首席执行官萨尔·阿巴特说:“两位数的有机销售增长和持续的卓越运营为公司历史上任何一个季度的净收入、每股收益、调整后的EBITDA美元和调整后的EBITDA利润率做出了最好的贡献。”销售持续增长,加上我们的成本和价格管理纪律,净收益达到创纪录的9100万美元,是2021年第二季度的三倍多,稀释后每股收益增至创纪录的6.12美元。
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月相比:
• | Net sales were $1.8 billion, an increase of 9.8% from the prior year; organic sales increased 18.2%. |
• | 净收入为9,110万美元,上年为2,640万美元。净重组费用为140万美元,而上一年为520万美元。 |
• | 基本每股收益和稀释后每股收益分别为6.24美元和6.12美元,而上一年分别为1.69美元和1.62美元。 |
• | 调整后的EBITDA为1.363亿美元,同比增长85.4%。 |
• | 调整后的EBITDA利润率为7.5%,较上年增长310个基点。 |
截至2022年6月30日的6个月与截至2021年6月30日的6个月相比:
• | Net sales were $3.7 billion, an increase of 14.3% from the prior year; organic sales increased 19.2%. |
• | 净收入为1.696亿美元,上年为4770万美元。净重组费用为410万美元,而上一年为950万美元。 |
• | 基本每股收益和稀释后每股收益分别为11.55美元和11.23美元,而上一年分别为3.03美元和2.89美元。 |
• | 调整后的EBITDA为2.558亿美元,同比增长92.3%。 |
• | 调整后的EBITDA利润率为7.0%,较上年增长290个基点。 |
截至2022年6月30日的三个月,经营活动提供的现金净额为6,820万美元,自由现金流为6,600万美元。截至2022年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为6,230万美元,自由现金流为5,070万美元。
首席财务官史蒂夫·史密斯表示:“在第二季度,在我们的2亿美元股票回购计划下回购了价值9440万美元的股票,我们强劲的收益表现推动净杠杆率降至0.7倍的创纪录低点。”我们创纪录的低净杠杆率和强劲的自由现金流产生为我们提供了显著的选择,以促进我们的增长。“
修订后的2022年指南
考虑到今年到目前为止的强劲财务表现 以及今年剩余时间的良好前景,尽管我们剥离了加拿大业务,公司现在 预计2022年全年净收入将在2.85亿美元至3.15亿美元之间。按约1,470万股已发行完全摊薄股份计算,每股摊薄后收益估计在19.50美元至21.5美元之间。调整后的EBITDA现在预计在4.75亿美元至5.05亿美元的范围内。经营活动提供的净现金和自由现金流预计仍约为2.8亿美元和#美元。分别为2.5亿美元。资本支出估计仍约为3000万美元。
1调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占净销售额的百分比。
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Veritiv Corporation今天将主持电话会议和网络直播,2022年8月9日上午9点(ET)讨论其第二季度财务业绩和2022年全年指导。要参与,美国(美国)境内的呼叫者加拿大可以拨打(888)330-2469,国际呼叫者可以使用以下国际接入号码链接,https://events.evolveirportal.com/custom/access/2324, 都使用会议ID号码3047006。感兴趣的人也可以在线收听,网址是ir.veritivcorp.com。电话会议和网络直播的重播将在网络直播结束后不久在ir.veritivcorp.com 上限时在线播放。
有关美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)以及非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP指标的相关调整的重要信息可在本新闻稿的附表中找到,应对其进行全面审查。
关于验证
Veritiv Corporation(纽约证券交易所代码:VRTV),总部位于亚特兰大,是财富500强企业之一®公司,是包装、健康和卫生产品、服务和解决方案的全方位服务提供商。此外,Veritiv还提供印刷和出版产品,以及物流和供应链管理解决方案。Veritiv为北美和全球多个行业的客户提供服务,在美国和墨西哥设有配送中心,团队成员遍布世界各地,帮助塑造其客户的成功。有关Veritiv及其业务部门的更多信息,请访问www.veritivcorp.com。
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本新闻稿中包含的有关Veritiv Corporation(“公司”)未来经营结果、业绩、战略、业务计划、前景和指导、与新冠肺炎影响有关的陈述以及任何其他不构成历史事实的陈述 均为前瞻性陈述,受1995年“私人证券诉讼改革法”规定的安全港的约束。 在可能的情况下,使用“相信”、“预期”、“预期”、“继续”、“打算”、“ ”、“应该”、“将:“将”、“计划”、“估计”、“潜在”、“目标”、“ ”“展望”、“可能”、“预测”、“可能”或此类术语的否定或其他类似表述, 已被用来识别此类前瞻性表述。所有前瞻性陈述仅反映公司对未来经营结果、业绩、业务计划、前景、指导和其他事项的当前信念和假设,并基于公司目前掌握的信息。因此,这些陈述会受到重大风险、不确定性和或有事项的影响,这可能会导致公司的实际经营结果、业绩、业务计划、前景或指导与这些陈述中所表达或暗示的大不相同。
可能导致实际 结果与当前预期大不相同的因素包括“风险因素” 项下和我们的10-K表格年度报告中其他部分以及公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他公开报告中描述的风险和其他因素。此类风险和其他因素在某些情况下是本公司无法控制的, 包括:新冠肺炎疫情的不利影响;整个行业对纸张和相关产品的需求下降;来自现有来源和非传统来源的竞争加剧;从供应商获得包装、设施产品和纸张以转售给客户的采购和其他风险;原材料价格的变化;贸易政策和法规的变化;燃料和第三方运费成本的增加以及第三方货运提供商的可用性;我们任何重要客户的损失 ;无法实现重组计划的预期收益;总体上不利的业务和经济状况发展,可能会削弱我们利用净营业亏损结转和其他递延税金资产的能力;我们充分保护我们的物质知识产权和其他专有权利的能力,或成功防御第三方知识产权侵权索赔的能力;我们吸引、培训和留住高素质员工的能力;我们的养老金和医疗保健成本以及参与多雇主养老金、健康和福利计划的能力; 停工的影响, 工会谈判和劳资纠纷;我们产生足够现金偿还债务的能力;提高利率;我们以合理的条款和条件为我们的债务进行再融资或重组的能力(可能不时需要);我们遵守债务协议中包含的契约的能力;遵守法律、规则和法规(包括环境、健康和安全法律)以及履行根据这些法律规定的任何责任或义务的成本; 税法的变化;诉讼、政府调查或审计、或与税务相关的诉讼或审计的不利结果; 影响我们业务的法规变化和司法裁决;一般商业和经济状况以及全球资本和信贷市场状况的不利发展对我们的产品和服务、我们的业务(包括我们的国际业务和我们的客户)的需求的影响;外汇波动;恶劣天气、大范围的疾病爆发、反恐措施和对我们供应链、分销系统和运营的其他中断;我们对各种信息技术、电信系统和互联网的依赖;我们对第三方供应商提供各种服务的依赖;网络安全风险;以及我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他事件,这些事件可能会导致意外的不利运营结果。
本公司不负责在发布日期之后更新 本新闻稿中包含的信息,也不对网络服务或互联网服务提供商对本文档所做的更改负责。本新闻稿通过Form 8-K提供给美国证券交易委员会。公司将提交给美国证券交易委员会的截至2022年6月30日的10-Q表格三个月和六个月的季度报告可能包含对本新闻稿中包含的信息的更新。
财务报表
VERITIV公司 | ||||||||||||||||
简明合并业务报表 | ||||||||||||||||
(以百万美元计,不包括每股数据,未经审计) | ||||||||||||||||
截至三个月 6月30日, |
截至六个月 6月30日, |
|||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 1,820.7 | $ | 1,658.6 | $ | 3,678.8 | $ | 3,217.9 | ||||||||
产品销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 1,410.9 | 1,319.0 | 2,866.3 | 2,557.1 | ||||||||||||
配送费 | 98.2 | 104.0 | 210.4 | 205.5 | ||||||||||||
销售和管理费用 | 180.7 | 177.8 | 368.6 | 344.2 | ||||||||||||
折旧及摊销 | 11.1 | 14.3 | 23.8 | 28.8 | ||||||||||||
重组费用,净额 | 1.4 | 5.2 | 4.1 | 9.5 | ||||||||||||
营业收入(亏损) | 118.4 | 38.3 | 205.6 | 72.8 | ||||||||||||
利息支出,净额 | 4.0 | 4.5 | 7.5 | 9.6 | ||||||||||||
其他(收入)费用,净额 | (6.6 | ) | (1.7 | ) | (7.2 | ) | (2.7 | ) | ||||||||
所得税前收入(亏损) | 121.0 | 35.5 | 205.3 | 65.9 | ||||||||||||
所得税支出(福利) | 29.9 | 9.1 | 35.7 | 18.2 | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 91.1 | $ | 26.4 | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||||||
每股收益(亏损): | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | 6.24 | $ | 1.69 | $ | 11.55 | $ | 3.03 | ||||||||
稀释 | $ | 6.12 | $ | 1.62 | $ | 11.23 | $ | 2.89 | ||||||||
加权平均流通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | 14.61 | 15.58 | 14.69 | 15.73 | ||||||||||||
稀释 | 14.88 | 16.30 | 15.10 | 16.49 |
VERITIV 公司 | ||||||||
精简的 合并资产负债表 | ||||||||
(除面值外,以百万美元计,未经审计) | ||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
当前 资产: | ||||||||
现金 和现金等价物 | $ | 32.1 | $ | 49.3 | ||||
应收账款,减去备用金分别为29.8美元和34.4美元 | 968.4 | 1,011.2 | ||||||
盘存 | 423.8 | 484.5 | ||||||
其他 流动资产 | 127.5 | 132.7 | ||||||
流动资产合计 | 1,551.8 | 1,677.7 | ||||||
财产和设备(分别扣除累计折旧和摊销净额321.5美元和332.4美元) | 135.2 | 162.9 | ||||||
商誉 | 96.3 | 99.6 | ||||||
其他 无形资产净额 | 37.8 | 42.7 | ||||||
递延 所得税资产 | 58.8 | 47.1 | ||||||
其他 非流动资产 | 355.0 | 408.4 | ||||||
总资产 | $ | 2,234.9 | $ | 2,438.4 | ||||
负债 和股东权益 | ||||||||
流动负债 : | ||||||||
应付帐款 | $ | 533.4 | $ | 561.9 | ||||
应计工资和福利 | 72.2 | 110.0 | ||||||
其他 应计负债 | 151.5 | 185.7 | ||||||
当前债务的 部分 | 15.2 | 16.0 | ||||||
流动负债合计 | 772.3 | 873.6 | ||||||
长期债务,扣除当前部分后的净额 | 398.3 | 499.7 | ||||||
已确定的 福利养老金义务 | 4.1 | 7.2 | ||||||
其他 非流动负债 | 376.3 | 422.1 | ||||||
总负债 | 1,551.0 | 1,802.6 | ||||||
承付款 和或有 | ||||||||
股东权益 : | ||||||||
优先股,面值0.01美元,授权发行1,000万股,未发行 | — | — | ||||||
普通股,面值0.01美元,授权股份1.00亿股;已发行股份分别为1,750万股和1,700万股;已发行股份分别为1,430万股和1,460万股 | 0.2 | 0.2 | ||||||
额外的 实收资本 | 610.0 | 633.8 | ||||||
累计 收益(亏损) | 312.8 | 143.2 | ||||||
累计 其他综合损失 | (17.2 | ) | (24.3 | ) | ||||
财政部 成本价股票-分别为320万股和240万股 | (221.9 | ) | (117.1 | ) | ||||
股东权益合计 | 683.9 | 635.8 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 2,234.9 | $ | 2,438.4 |
VERITIV 公司 | ||||||||
简明 合并现金流量表 | ||||||||
(单位:百万,未经审计) | ||||||||
截至6月30日的6个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
操作 活动 | ||||||||
净收益(亏损) | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||
折旧和摊销 | 23.8 | 28.8 | ||||||
摊销和核销递延融资费 | 0.8 | 0.7 | ||||||
处置资产和出售企业的净亏损 | (15.3 | ) | (5.6 | ) | ||||
为预期信贷损失拨备 | (0.1 | ) | (0.3 | ) | ||||
递延 所得税准备金(福利) | (11.6 | ) | 1.3 | |||||
基于股票的薪酬 | 5.9 | 4.7 | ||||||
其他 非现金项目,净额 | (7.0 | ) | 1.8 | |||||
经营性资产和负债的变化 | ||||||||
应收账款 | (51.4 | ) | (36.2 | ) | ||||
盘存 | (25.4 | ) | (21.2 | ) | ||||
其他 流动资产 | (1.5 | ) | 0.4 | |||||
应付帐款 | 23.4 | 58.9 | ||||||
应计工资和福利 | (31.8 | ) | (13.9 | ) | ||||
其他 应计负债 | (13.9 | ) | (18.6 | ) | ||||
其他 | (3.2 | ) | 1.6 | |||||
净额 经营活动提供(用于)现金 | 62.3 | 50.1 | ||||||
投资 活动 | ||||||||
物业 和新增设备 | (11.6 | ) | (9.1 | ) | ||||
资产出售和企业出售的收入,扣除转移的现金后的净额 | 139.4 | 11.3 | ||||||
财产和设备相关保险收入 | 3.5 | — | ||||||
净额 投资活动提供(用于)的现金 | 131.3 | 2.2 | ||||||
为 活动提供资金 | ||||||||
在图书透支中更改 | 12.9 | (6.3 | ) | |||||
长期债务的借款 | 3,111.5 | 2,845.1 | ||||||
偿还长期债务 | (3,190.9 | ) | (2,909.0 | ) | ||||
使用权融资租赁下的付款 | (6.3 | ) | (6.7 | ) | ||||
供应商融资安排下的付款 | (3.2 | ) | — | |||||
递延 融资费用 | — | (3.3 | ) | |||||
购买库存股票 | (104.8 | ) | (50.4 | ) | ||||
预提税金对股票薪酬的影响 | (29.7 | ) | (8.3 | ) | ||||
其他 | 0.3 | 0.7 | ||||||
净额 由融资活动提供(用于)的现金 | (210.2 | ) | (138.2 | ) | ||||
汇率变动对现金的影响 | (0.6 | ) | 0.0 | |||||
现金和现金等价物净变化 | (17.2 | ) | (85.9 | ) | ||||
期初现金 和现金等价物 | 49.3 | 120.6 | ||||||
期末现金 和现金等价物 | $ | 32.1 | $ | 34.7 | ||||
补充 现金流信息 | ||||||||
支付所得税的现金 ,扣除退款后的净额 | $ | 57.8 | $ | 26.0 | ||||
支付利息的现金 | 6.4 | 8.6 | ||||||
非现金投资和融资活动 | ||||||||
非现金 用于使用权融资租赁和基于供应商的融资安排的财产和设备附加费 | $ | 18.1 | $ | 0.4 | ||||
为使用权经营租赁向其他非流动资产增加非现金 | 37.3 | 24.8 |
非GAAP衡量标准
我们根据美国公认会计原则编制的财务信息 补充了某些非GAAP指标,包括有机销售(在日均销售基础上的净销售额 不包括上一年期间本年度没有可比收入的已出售业务的收入,以及我们完成收购后12个月内收购业务的收入)、调整后的EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销、重组费用、净额、整合和收购费用以及其他类似费用) 包括任何遣散费、与仓库和办公室开设或关闭相关的成本、合并、搬迁及其他 业务优化支出、基于股票的薪酬支出、后进先出准备金变动、非重组资产减值费用、 非重组遣散费、非重组养老金支出(福利)、与合并和收购中承担的或有负债相关的公允价值调整(br}以及某些其他调整)、自由现金流量和其他非公认会计准则衡量指标,如净杠杆率 比率(按净债务与调整后EBITDA计算)。我们认为,投资者通常使用调整后的EBITDA、自由现金流和其他非GAAP 指标作为对公司估值的关键财务指标;我们还提供有机销售,以帮助投资者更好地比较期间与期间的业绩 。此外,管理我们的基于资产的借贷工具(“ABL工具”)的信贷协议允许我们在计算“综合EBITDA”时不计入上述费用和其他费用,如ABL工具所定义。
有机销售额、调整后的EBITDA、自由现金流和这些其他非GAAP指标不是美国GAAP下衡量财务业绩或流动性的替代指标。非GAAP 指标没有美国GAAP的定义,可能由其他公司使用的类似名称的指标 定义不同,也不能与之相比。因此,我们在审查根据美国公认会计原则计算的最直接可比指标 时,考虑和评估非公认会计准则衡量标准。我们告诫投资者不要过度依赖此类非GAAP衡量标准,并将其与最直接可比的美国GAAP衡量标准相结合。有机销售额、调整后的EBITDA、自由现金流和其他非GAAP指标 作为分析工具具有局限性,不应单独考虑或替代根据美国GAAP报告的我们的业绩分析 。有关非GAAP衡量标准与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账情况,请参阅下表。
表一
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
净收益(亏损)与调整后EBITDA之比;调整后EBITDA利润率
(单位:百万,未经审计)
截至三个月 6月30日, | 截至六个月 6月30日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 91.1 | $ | 26.4 | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||||||
利息支出,净额 | 4.0 | 4.5 | 7.5 | 9.6 | ||||||||||||
所得税支出(福利) | 29.9 | 9.1 | 35.7 | 18.2 | ||||||||||||
折旧及摊销 | 11.1 | 14.3 | 23.8 | 28.8 | ||||||||||||
EBITDA | 136.1 | 54.3 | 236.6 | 104.3 | ||||||||||||
重组费用,净额 | 1.4 | 5.2 | 4.1 | 9.5 | ||||||||||||
设施关闭费用,包括资产处置损失(收益) | (0.3 | ) | (1.5 | ) | (0.9 | ) | (1.2 | ) | ||||||||
基于股票的薪酬 | 3.1 | 3.5 | 5.9 | 4.7 | ||||||||||||
后进先出准备金(减少)增加 | 11.8 | 11.0 | 22.8 | 16.1 | ||||||||||||
非重组遣散费 | (0.2 | ) | 1.1 | 1.5 | 1.9 | |||||||||||
非重组养恤金费用(福利) | (7.0 | ) | — | (7.0 | ) | — | ||||||||||
其他 | (8.6 | ) | (0.1 | ) | (7.2 | ) | (2.3 | ) | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 136.3 | $ | 73.5 | $ | 255.8 | $ | 133.0 | ||||||||
净销售额 | $ | 1,820.7 | $ | 1,658.6 | $ | 3,678.8 | $ | 3,217.9 | ||||||||
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | 7.5 | % | 4.4 | % | 7.0 | % | 4.1 | % |
表I.A.
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
调整后的EBITDA指导
(单位:百万,未经审计)
预测截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
低 | 高 | |||||||
净收益(亏损) | $ | 285 | $ | 315 | ||||
利息支出,净额 | 15 | 15 | ||||||
所得税支出(福利) | 85 | 90 | ||||||
折旧及摊销 | 50 | 50 | ||||||
其他对账项目 | 40 | 35 | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 475 | $ | 505 |
表二
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
自由现金流
(单位:百万,未经审计)
截至2022年6月30日的三个月 | 截至六个月 June 30, 2022 | |||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 68.2 | $ | 62.3 | ||||
减去:资本支出 | (2.2 | ) | (11.6 | ) | ||||
自由现金流 | $ | 66.0 | $ | 50.7 |
表二.a
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
自由现金流指引
(单位:百万,未经审计)
预测截至2022年12月31日的年度 | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 | 大约280美元 | |
减去:资本支出 | 大约(30美元) | |
自由现金流 | 大约250美元 |
表三
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
净债务与调整后EBITDA之比
(单位:百万,未经审计)
June 30, 2022 | ||||
从ABL贷款中提取的金额 | $ | 361.4 | ||
减去:现金和现金等价物 | (32.1 | ) | ||
净债务 | $ | 329.3 | ||
最近12个月调整后的EBITDA | $ | 465.4 | ||
净债务与调整后EBITDA之比 | 0.7 | x |
最近12个月 | ||||
June 30, 2022 | ||||
净收益(亏损) | $ | 266.5 | ||
利息支出,净额 | 15.1 | |||
所得税支出(福利) | 70.4 | |||
折旧及摊销 | 50.2 | |||
EBITDA | 402.2 | |||
重组费用,净额 | 10.0 | |||
设施关闭费用,包括资产处置损失(收益) | 0.4 | |||
基于股票的薪酬 | 8.6 | |||
后进先出准备金(减少)增加 | 50.3 | |||
非重组遣散费 | 7.4 | |||
非重组养恤金费用(福利) | (6.5 | ) | ||
其他 | (7.0 | ) | ||
调整后的EBITDA | $ | 465.4 |
表IV
VERITIV公司
非公认会计准则计量的对账
从销售增长到有机增长
(单位:百万,未经审计)
截至三个月 6月30日, | 截至六个月 6月30日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
报告的销售增长 | 9.8 | % | 18.1 | % | 14.3 | % | 3.4 | % | ||||||||
日常影响 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.8 | % | ||||||||
日销售额增长 | 9.8 | % | 18.1 | % | 14.3 | % | 4.2 | % | ||||||||
业务剥离1 | 8.4 | % | 0.1 | % | 4.9 | % | 0.0 | % | ||||||||
有机销售增长2 | 18.2 | % | 18.1 | % | 19.2 | % | 4.1 | % | ||||||||
营业天数 | 64 | 64 | 127 | 127 |
1表示于2021年3月31日剥离RollSource业务和于2022年5月2日剥离Veritiv Canada,Inc.业务。
2由于四舍五入,部分金额 未加和。
Veritiv联系人:
投资者:斯科特·帕尔弗里曼,844-845-2136 | 媒体:克里斯蒂·马达拉,770-391-8471 |