Vertex Energy，Inc.8-K

展品99.2

2022年第二季度业绩电话会议2022年8月

本新闻稿中讨论的某些并非历史事实的陈述属于联邦证券法(包括1995年《私人证券诉讼改革法》)所指的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素。诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“将”、“估计”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”和其他类似含义的词语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别这些陈述的唯一手段。本新闻稿中除历史事实以外有关某一行动、事件或发展的任何陈述均为前瞻性陈述。可能导致实际结果和结果与此类前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素包括，但不限于，公司筹集足够资本完成未来资本项目的能力和此类资金的条款；移动炼油厂计划的资本项目的时间及其结果；移动炼油厂的未来生产；可再生柴油资本项目的估计时间表、与此相关的估计和实际产量、与Idemitsu协议期间的估计收入、可能减少炼油厂未来产量或推迟计划中的资本项目的预期和不可预见的事件、商品和信用价值的变化、与Idemitsu协议相关的某些提前终止权利以及该协议的先决条件；未偿还优先可转换票据的某些强制性赎回条款, 与此相关的转换权和此类转换造成的稀释；公司遵守其规定的契诺和支付此类优先票据和定期贷款到期金额的能力，包括根据该等优先票据和定期贷款到期的金额；公司留住和聘用关键人员的能力；与Vertex完成当前扩张和增长计划以及计划中的资本项目的能力相关的风险；我们行业内的竞争水平和我们的竞争能力；我们应对行业变化的能力；关键人员的流失或未能吸引、整合和留住更多人员；我们保护知识产权和不侵犯他人知识产权的能力；我们扩大业务规模的能力；我们维持供应商关系和获得充足原料供应的能力；我们获得和保留客户的能力；我们以有竞争力的价格生产我们产品的能力；我们在竞争非常激烈的环境中执行业务战略的能力；石油和天然气以及替代能源价格的趋势和市场；供需关系造成的石油和天然气价格的波动，包括持续的乌克兰/俄罗斯冲突造成的波动；我们维持与合作伙伴关系的能力；竞争服务和产品的影响；我们整合收购的能力；我们完成未来收购的能力；我们维持保险的能力；未决的和潜在的未来诉讼、判决和和解的结果；使我们的运营成本更高或限制性更高的规则和法规；环境和其他法律法规的变化以及与这些法律法规相关的风险；美国和全球的经济衰退, 通货膨胀和利率的上升，与之相关的借贷成本的增加，以及此类资金可获得性的潜在下降；对我们的业务和产品加强监管的风险；对我们的业务的负面宣传和公众的反对；我们和我们的合作伙伴所依赖的基础设施的中断；无法找到有吸引力的收购机会并成功谈判收购条款；我们有效整合收购的资产、公司、员工或业务的能力；与被收购的公司、资产或业务相关的负债；我们设施的中断；由于意外的必要维护、维修或升级导致的预期资本支出的意外变化；我们收购和建造新设施的能力；我们有效控制我们增长的能力；由于新冠肺炎、州政府、联邦和外国对此做出反应、通货膨胀、经济衰退或其他原因，包括经济活动下降或全球冲突，全球石油需求和价格下降；我们通过收集路线获得足够数量的旧石油原料以生产成品的能力，以及在没有此类内部收集的原料的情况下，以及我们以商业合理的条件收购第三方原料的能力；我们工厂意外停机；与新冠肺炎相关的风险，全球阻止新冠肺炎传播的努力，美国可能出现的经济低迷。S.由于新冠肺炎和阻止病毒传播的努力以及新冠肺炎的整体经济；缺乏以可接受的条件为公司的持续增长提供资金的可用资本；与我们的未偿还证券相关的反稀释权利；预期收益、产出, 财务指标和拟议交易的生产；意想不到的技术或运营困难和计划外维护；替代能源和减排技术的开发和竞争力；我们到期偿还债务和遵守债务契约的能力；我们的负债水平，这可能影响我们履行义务的能力，阻碍我们战略的实施，并使我们面临利率风险；对第三方运输服务和管道的依赖；与获得所需原油供应有关的风险，以及此类供应的成本；交易对手信用和性能风险；影响我们的设施和第三方运营的设施或停机时的意外问题；与我们的对冲活动相关的风险；与计划中的资产剥离和收购相关的风险；以及拟议交易的预期收益、产出、财务指标和产出。可能导致实际结果和结果与本通讯中包含的前瞻性陈述中包含的内容大不相同的其他重要因素在公司的公开申报报告中进行了描述，这些报告包括但不限于公司截至2021年12月31日的年度Form 10-K报告和截至6月30日的季度报告Form 10-Q, 2022年和未来Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告。这些报告可在WWW上查阅。美国证券交易委员会。政府。该公司提醒，上述重要因素清单并不完整。可归因于本公司或代表本公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均明确地完整地受到上述警告性陈述的限制。其他未知或不可预测的因素也可能对Vertex未来的业绩产生实质性的不利影响。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。顶点不能保证未来的结果、活动水平、表现或成就。因此，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。最后，除法律要求外，Vertex不承担在本新闻稿发布之日后更新这些声明的义务，也没有义务更新或更正由第三方准备的非Vertex付费的信息。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。本文所包括的财务及产量预测(“预测”)乃由Vertex真诚地采用被认为合理的假设编制。关于Vertex业务运营的大量假设部分基于制定预测时普遍存在的经济、竞争和一般商业条件。这些条件的任何未来变化，可能会对Vertex实现预测中规定的财务业绩的能力产生重大影响。这些预测是基于许多假设的。, 包括：Vertex经营战略的实现；行业表现；适用的法律或法规、或其管理、或普遍接受的会计原则没有重大不利变化；一般业务和经济状况；竞争；关键管理层和其他关键员工的保留；没有重大或有或有或未清算的诉讼、赔偿或其他索赔；当前定价的微小变化；静态材料和设备定价；利率或通胀没有大幅上升；以及其他事项，很多这些事项超出了Vertex的控制范围，并且部分或全部可能无法实现。这些预测还假设公司设施的正常运行时间继续保持在历史水平，以及计划中的资本项目的成功融资、及时完成和成功结果。此外，如果预测中固有的假设是基于未来的业务决策和目标，它们可能会发生变化。虽然这些预测具有具体的数字，并基于Vertex管理层制定的合理预期，但预测背后的假设和估计受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多将超出Vertex的控制范围。因此，这些预测只是估计，必然是投机性的。预计预测中的部分或全部假设将无法实现，实际结果将与预测有所不同。这种变化可能是实质性的，并可能随着时间的推移而增加。鉴于上述情况，, 告诫读者不要过度依赖这些预测。本文中包含的预测财务信息不应被视为Vertex、其管理层、顾问或任何其他人能够或将实现预测的陈述或保证。Vertex告诫说，这些预测本质上是投机性的，并基于主观的决定和假设。由于这些预测涉及多年，因此这些信息本身的意义越来越小，可靠性也越来越低。因此，不应依赖这些预测作为对未来实际事件的必然预测。免责声明：前瞻性陈述2

除了我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的结果外，在这份收益新闻稿中，我们还公布了炼油毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA。炼油毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA是“非GAAP财务指标”，作为公司业绩的补充指标。它们没有按照公认会计原则列报。炼油毛利率的定义是收入减去燃料进口成本和其他燃料成本。它不包括营业费用和可归因于收入成本的折旧以及收入成本中的其他非营业项目。EBITDA是扣除利息、税项、折旧和摊销前的持续和非持续业务净收益。经调整EBITDA定义为扣除其他收入前的EBITDA、资产减值亏损、衍生权证负债价值变动的亏损(收益)、衍生工具的未实现(收益)亏损、中介协议收益(亏损)、壳牌交易相关支出和基于股票的补偿支出(用于持续和非持续经营)以及其他非常或非经常性项目。列报炼油毛利、EBITDA及经调整EBITDA是因为我们相信，由于期内的各种非现金项目，它们为投资者提供了额外的有用信息。分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用炼油毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们行业的公司。我们使用精炼毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA作为GAAP业绩衡量标准的补充，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，分配资源，并将我们的业绩与同行进行比较。此外，当这些措施与相关的公认会计准则财务措施一起使用时, 为投资者提供额外的财务分析框架，除历史经营结果外，管理层还使用该框架作为财务、运营和规划决策的基础，并提供第三方已表示对评估公司及其运营结果有用的衡量标准。精炼毛利率、EBITDA和调整后EBITDA是未经审计的，作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，或将其作为根据GAAP报告的我们运营业绩分析的替代。其中一些限制包括：精炼毛利率、EBITDA及调整后EBITDA没有反映现金支出、未来或合同承诺；EBITDA及调整后EBITDA没有反映资本支出或营运资金需求的变化或现金需求；EBITDA及调整后EBITDA没有反映债务或现金所得税支付的重大利息支出或支付利息或本金所需的现金需求；虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产未来将经常不得不更换，并且EBITDA和调整后EBITDA不反映此类替换的任何现金需求。此外，该行业的其他公司可能会以与Vertex不同的方式计算炼油毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA，限制了其作为比较指标的有用性。公司提出的这些措施不应被解释为推断未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们通过提供这些非GAAP衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准的对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、运营结果和财务信息, 不依赖于任何单一的财务指标，并将这些非GAAP指标与最直接可比的GAAP财务指标结合起来看待。欲了解有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾的“未经审计的毛利(亏损)与精炼毛利的调整”和“Vertex Energy，Inc.可归因于Vertex Energy，Inc.的未经审计的合并持续经营和非持续经营的净亏损调整”。扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)和调整后的EBITDA“均包括在本新闻稿结束时。免责声明非GAAP财务指标3

2022年第二季度业绩摘要

2022年第二季度业绩指标执行摘要2022年第二季度5第二季度业绩摘要·移动炼油厂收购交易于2022年4月1日结束；22年第二季度报告的调整后EBITDA为7130万美元，而21年第二季度为400万美元·国内对传统成品油的供需失衡导致22年第二季度基准产品利差大幅增长·移动炼油厂(96%利用率)、马雷罗(94%利用率)和哈特兰(93%利用率)在22年第2季度具有强大的运营可靠性·22年第二季度业绩包括1.278亿美元的非运营对冲损失、交易和其他费用·9800万美元的现金/可用性；2.99亿美元的净债务；净债务与TTM 2Q22调整后的EBITDA为2.4倍*包括持续业务和非持续业务(A)本演示文稿的附录中提供了GAAP与非GAAP指标的完全对账(B)净债务定义为未偿债务总额减去现金和等价物(C)净杠杆定义为净债务(现金)除以过去12个月调整后的EBITDA关键业绩指标关键收益2Q21 2Q22 TTM 2Q21 TTM 2Q22毛利总额($MM)$10.9$28.8$43.1$74.5 GAAP净收益(亏损)($MM)经调整的EBITDA(A)$5.2$71.3$9.6$97.4现金及可获得性($MM)$18.2$98.0 NM净债务($MM)(B)($6.4)$299.0 NM净杠杆率(C)-0.7x 2.4 NM

移动性能指标2022年第二季度移动炼油厂性能6移动性能摘要·商业运营从壳牌到顶点的无缝过渡开始于2022年4月1日·在22年第二季度以96%的利用率运营，每天生产71,755桶；在独立的基础上，Mobile在22季度调整后的EBITDA产生了6,360万美元，包括4,610万美元的已实现套期保值亏损·不包括套期保值影响和库存调整的每桶精炼毛利率为每桶23.16美元，或基准2/1/1墨西哥湾沿岸裂缝扩展的51%·22季度高价值轻质产品的产量~20%(A)假设铭牌产能为每天75,000桶(B)GAAP与非GAAP指标的完全协调列于本演示文稿的附录中(C)其他包括石脑油，中间体和液化石油气2022年第二季度主要产品4月22日5月22日6月22日22季度22总产量(BPD)70,298 74,772 71,240 72,133总产量(BPD)69,904 74,381 70,894 71，755利用率(A)93%99%95%96%每桶直接运营费用$2.47$2.50$5.13$3.35每桶精炼毛利率(B)$10.27$17.82$13.87$14.11(+)套期保值活动已实现亏损影响新台币7.03(+)初始库存采购利润率影响每桶精炼毛利率2.02新台币，不包括对冲和利润率影响(B)23.16美元墨西哥湾沿岸裂解蔓延$40.24$43.71$51.27$45.06每桶毛利占墨西哥湾沿岸裂解蔓延的百分比26%41%27%31%(-)对冲和库存影响NM 51%产量汽油产量(Bpd)17,793 18,562 17,618 17,997馏分油(Bpd)20,124 19,633 18,496 19，420喷气式飞机(BPD)8、699 12、362 10、959 10、692其他(BPD)(C)23、288 23、824 23、821 23, 六百四十六

移动炼油厂的实际业绩反映了库存、产量、价差和对冲影响7*2022年5月10日，Vertex结合其2022年第一季度业绩电话会议，为移动炼油厂提供了2022年第二季度调整后的EBITDA指导，时间点估计在1.1亿至1.3亿美元之间。这座桥作为该指导的中点，即1.2亿美元，用于将2022年第二季度实际结果与移动炼油厂调整后EBITDA桥第二季度6360万美元的指导与实际(MM美元)63.6美元联系起来

流动炼油厂可再生柴油项目仍在预算内，以实现12月22日的机械完工；到2023年第一季度投产8可再生柴油项目工作流程项目更新·基础施工，管道制造已开始·计划于2022年10月关闭加氢裂化装置；不会对原油价格产生预期影响·机械完工仍计划在2022年年底完成，尽管建筑材料的交货期较长·重申项目预算为9000万至1亿美元·预计将于2022年第一季度投产预计项目时间表截至2022年8月

国内燃料需求保持稳定2012年第二季度美国汽油需求在历史平均水平9美国成品汽油总供应量4500 5500 6500 7500 8500 9500 10500 2017年至2021年2022年2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 2017年至2021年2022年

燃料库存低于历史水平国内和汽油库存仍低于五年平均美国汽油库存10(百万桶)美国馏分油库存(百万桶)来源：EIA 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 2017-2021 2021 100 110 120 140 150 160 170 180 190 200 2017-2021 2022 2021

国内燃料产量水平与历史平均水平一致，尽管运行中的炼油厂较少美国常规汽油产量11(Kbpd)美国馏分油产量(Kbpd)来源：环评2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 2017年至2021年2021年5000 6000 7000 8000 10000 11000 12000 2017年至2021年2022年2021年

成品油利润率居高不下国内炼油能力下降推动利润率扩大基准精炼产品利润率12截至2022年8月2/1/1 GC裂解扩展$6每桶2/1/1 GC裂解扩展$15每桶2/1/1 GC裂解扩展$36/桶来源：普氏；2/1/1假设路易斯安那州轻质低硫原油每桶，墨西哥湾沿岸汽油和墨西哥湾沿岸馏分油$0$10$20$30$40$50$60$70 1Q20 2Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q22 7月至22日墨西哥湾沿岸裂解汽油裂解扩展

资产负债表更新资本分配集中于有机投资、补充性收购和债务削减13总现金和流动性(美元)总营运资本(美元)净债务(美元)债务到期表(美元)$18.3$124.5$98.0 2Q21 1Q22 2Q22$7.9$182.3$180.0 2Q21 1Q22 2Q22(美元6.4)$21.2$299.0 2Q21 1Q22 2Q22$14$10$154$2$2$39 2023年2024年2026年2027年

预计财务指导2022年第三季度预计财务指导14管理评论·2022年第三季度，鉴于对精炼产品的强劲需求，公司预计Mobile炼油厂每天的总产能将在72,000至74,000美元之间，而2022年第二季度为72,133美元·Vertex预计2022年第三季度每桶直接运营费用在每桶3.8美元至4.00美元之间·Vertex预计2022年第三季度总综合资本支出在3,000万美元至3,500万美元之间，2022年全年1.15亿至1.2亿美元·Vertex对2022年第三季度320万桶石油产量进行了对冲，平均价格为每桶15.13美元；目前没有对2022年9月30日之后的额外产量进行对冲2022年第三季度和全年2022年第三季度低移动炼油厂产能(BPD)72,000 74,000移动直接运营费用每桶3.50美元3.75综合资本支出(MM)30美元35低综合资本支出(MM)115美元120 2022年第三季度全年

我们的战略重点三年战略计划15追求平衡的资本部署计划和资产基础的优化·战略投资，提高移动炼油厂的长期盈利能力·寻求在邻近市场收购互补资产，利用核心能源过渡/独立炼油专业知识，利用有利的精炼产品利润率环境·移动炼油厂利用传统馏分和汽油经济·Marrero利用VGo强劲利润率·核心地区利用第二组高油价+基础石油价格上涨，有机投资于高价值、可再生能源燃料·到2022年底，移动炼油厂加氢裂化装置完成转换，将炼油厂定位为到23年第一季度开始生产8,000-10,000桶/日的研发，·投资于其他替代燃料的生产，例如可持续航空燃料能源转换公司，专注于推动高于市场的自由现金流转换，将资本部署到高回报的有机、无机机会，减少债务

附录

非公认会计准则对账17未经审计的炼油毛利和每桶炼油毛利与毛利的对账

非公认会计准则对账18未经审计的EBITDA和调整后的EBITDA对账为持续经营和非持续经营的净亏损

非公认会计准则对账19未经审计的EBITDA和调整后EBITDA对账为持续经营和非持续经营的净亏损

非公认会计准则对账20