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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________
表格10-Q
(标记一) | | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
| 截至本季度末June 30, 2022 | |
| 或 | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
| 由_至_的过渡期 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金文件编号 | | 注册人;注册状态;地址和电话号码 | | | | 美国国税局雇主识别号码 |
1-11178 | | 露华浓股份有限公司 | | | | 13-3662955 |
| | 特拉华州 | | | | |
| | | | | | |
| | 纽约广场一号 | | | | |
| | 纽约, 纽约 10004 | | | | |
| | 212-527-4000 | | | | |
| | | | | | |
33-59650 | | 露华浓消费品公司 | | | | 13-3662953 |
| | 特拉华州 | | | | |
| | | | | | |
| | 纽约广场一号 | | | | |
| | 纽约, 纽约10004 | | | | |
| | 212-527-4000 | | | | |
| | | | | | |
根据该法第12(B)或12(G)条登记的证券: |
| | | | | | |
| | 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
露华浓股份有限公司 | | A类普通股 | | 雷夫 | | 纽约证券交易所 |
露华浓消费品公司 | | 无 | | 不适用 | | 不适用 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
| | | | | | | | |
露华浓股份有限公司 | 是☒ | 不是☐ |
露华浓消费品公司 | 是☐ | 不是☒ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是¨
用复选标记表示每个注册者是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件服务器 | | 较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
露华浓股份有限公司 | 是☐ 不是☒ | | 是 ☒ 不是☐ | | 是☐ 不是☒ | | 是 | ☒ | 不是☐ | | 是 | ☐ | 不是☒ |
露华浓消费品公司 | 是☐ 不是☒ | | 是☐ 不是☒ | | 是☒ 不是☐ | | 是 | ☒ | 不是☐ | | 是 | ☐ | 不是☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示每个注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
| | | | | | | | | | | |
露华浓股份有限公司 | 是 | ☐ | 不是☒ |
露华浓消费品公司 | 是 | ☐ | 不是☒ |
截至2022年6月30日的已发行普通股数量:
| | | | | |
露华浓公司A类普通股: | 54,281,651 |
露华浓消费品公司普通股: | 5,260 |
在此日期,(I)露华浓A类普通股46,223,321股由MacAndrews&Forbes Inc.及其某些附属公司实益拥有;(Ii)露华浓消费品公司(“Products Corporation”)普通股全部由露华浓持有。
Products Corporation满足Form 10-Q一般说明H(1)(A)和(B)中规定的条件,因为除其他事项外,Products Corporation的所有股权证券均由露华浓直接拥有,露华浓是一家根据1934年证券交易法修订的报告公司,并于2022年8月9日向美国证券交易委员会提交了根据其中第13、14或15(D)节要求提交的所有材料。因此,Products Corporation以适用于Products Corporation的简化披露格式提交本10-Q表格。
露华浓股份有限公司及附属公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
第1项。 | 露华浓公司及其子公司财务报表 | |
| 截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的综合经营报表和全面亏损 | 3 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月未经审计的股东亏损表 | 4 |
| 截至2022年和2021年6月30日止六个月未经审计的现金流量表 | 5 |
| 露华浓消费品公司及其子公司财务报表 | |
| 截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 | 7 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的综合经营报表和全面亏损 | 8 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月未经审计的股东亏损表 | 9 |
| 截至2022年和2021年6月30日止六个月未经审计的现金流量表 | 10 |
| 未经审计简明合并财务报表合并附注 | 12 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 57 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
第四项。 | 控制和程序 | 76 |
| | |
第II部分--其他资料 |
第1项。 | 法律诉讼 | 79 |
第1A项。 | 风险因素 | 79 |
第三项。 | 高级证券违约 | 86 |
第五项。 | 其他信息 | 86 |
第六项。 | 陈列品 | 89 |
| 签名 | |
| | |
第一部分-财务信息
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并资产负债表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 312.5 | | | $ | 102.4 | |
应收贸易账款(扣除坏账准备净额#美元7.5及$9.0,分别) | 285.3 | | | 383.8 | |
库存,净额 | 459.7 | | | 417.4 | |
预付费用和其他资产 | 132.7 | | | 136.0 | |
流动资产总额 | 1,190.2 | | | 1,039.6 | |
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧#美元552.0及$551.3,分别) | 267.0 | | | 297.3 | |
递延所得税 | 42.8 | | | 42.8 | |
商誉 | 561.9 | | | 562.8 | |
无形资产(累计摊销和减值净额#美元364.3及$326.4,分别) | 346.7 | | | 392.2 | |
其他资产 | 95.1 | | | 97.8 | |
总资产 | $ | 2,503.7 | | | $ | 2,432.5 | |
| | | |
负债与股东缺陷 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 2.3 | | | $ | 0.7 | |
长期债务的当期部分 | 593.0 | | | 137.2 | |
应付帐款 | 80.6 | | | 217.7 | |
应计费用和其他流动负债 | 293.9 | | | 432.0 | |
| | | |
流动负债总额 | 969.8 | | | 787.6 | |
长期债务 | — | | | 3,305.5 | |
长期养恤金和其他退休后计划负债 | 140.9 | | | 147.3 | |
其他长期负债 | 73.9 | | | 206.2 | |
可能受到损害的负债 | 3,667.3 | | | — | |
股东的缺陷: | | | |
A类普通股,面值$0.01每股:900,000,000授权股份;60,990,501和58,005,142分别发行的股份 | 0.5 | | | 0.5 | |
额外实收资本 | 1,104.4 | | | 1,096.3 | |
库存股,按成本计算:2,424,022和1,992,957分别为A类普通股 | (40.9) | | | (37.6) | |
累计赤字 | (3,181.2) | | | (2,838.6) | |
累计其他综合损失 | (231.0) | | | (234.7) | |
股东总亏空 | (2,348.2) | | | (2,014.1) | |
总负债与股东缺位 | $ | 2,503.7 | | | $ | 2,432.5 | |
请参阅未经审计的附注凝缩合并财务报表
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并经营报表和全面亏损
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | |
销售成本 | 191.4 | | | 196.3 | | | 388.3 | | | 387.5 | | | |
毛利 | 251.2 | | | 301.1 | | | 533.9 | | | 554.9 | | | |
销售、一般和行政费用 | 253.0 | | | 279.4 | | | 509.9 | | | 539.9 | | | |
收购、整合和剥离成本 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | |
重组费用和其他,净额 | 3.1 | | | 8.4 | | | 5.0 | | | 13.8 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | 24.3 | | | — | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | — | | | (1.8) | | | |
营业收入(亏损) | (29.5) | | | 14.5 | | | (5.8) | | | 1.8 | | | |
其他费用: | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 57.5 | | | 61.9 | | | 119.6 | | | 120.8 | | | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 11.8 | | | 13.3 | | | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 14.2 | | | (1.7) | | | 22.0 | | | 1.6 | | | |
杂项,净额 | 4.8 | | | 1.5 | | | 6.7 | | | 2.7 | | | |
重组项目,净额 | 158.3 | | | — | | | 158.3 | | | — | | | |
其他费用 | 246.6 | | | 75.0 | | | 327.5 | | | 147.1 | | | |
所得税前营业亏损 | (276.1) | | | (60.5) | | | (333.3) | | | (145.3) | | | |
所得税拨备(受益于) | (0.5) | | | 7.2 | | | 9.3 | | | 18.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (275.6) | | | $ | (67.7) | | | $ | (342.6) | | | $ | (163.7) | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (3.0) | | | (0.5) | | | (2.0) | | | (5.4) | | | |
养老金相关费用摊销税后净额(a)(b) | 2.8 | | | 3.5 | | | 5.7 | | | 7.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益,净额 | (0.2) | | | 3.0 | | | 3.7 | | | 1.6 | | | |
全面损失总额 | $ | (275.8) | | | $ | (64.7) | | | $ | (338.9) | | | $ | (162.1) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股每股基本亏损和稀释亏损: | $ | (5.00) | | | $ | (1.25) | | | $ | (6.27) | | | $ | (3.04) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | | | |
Basic | 55,071,206 | | | 54,015,794 | | | 54,669,069 | | | 53,835,622 | | | |
稀释 | 55,071,206 | | | 54,015,794 | | | 54,669,069 | | | 53,835,622 | | | |
(a) 税费净额零截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月。
(b) 这一数额包括在定期福利净成本(收入)的计算中。关于定期福利净成本(收入)的补充资料,见附注10,“养恤金和退休后福利”。
请参阅未经审计的附注凝缩合并财务报表
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
股东缺陷性合并报表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总股东亏损额 |
| | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 0.5 | | | $ | 1,096.3 | | | $ | (37.6) | | | $ | (2,838.6) | | | $ | (234.7) | | | $ | (2,014.1) | |
按成本价购入库存股(a) | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | — | | | (3.2) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (67.0) | | | — | | | (67.0) | |
其他综合(亏损)收入,净额(b) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | |
2022年3月31日的余额 | 0.5 | | | 1,098.1 | | | (40.8) | | | (2,905.6) | | | (230.8) | | | (2,078.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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按成本价购入库存股(a) | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (275.6) | | | — | | | (275.6) | |
其他综合(亏损)收入,净额(b) | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 0.5 | | | $ | 1,104.4 | | | $ | (40.9) | | | $ | (3,181.2) | | | $ | (231.0) | | | $ | (2,348.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总股东亏损额 |
2021年1月1日的余额 | $ | 0.5 | | | $ | 1,082.3 | | | $ | (35.2) | | | $ | (2,631.7) | | | $ | (277.9) | | | $ | (1,862.0) | |
按成本价购入库存股(a) | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (96.0) | | | — | | | (96.0) | |
其他综合(亏损)收入,净额(b) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
2021年3月31日的余额 | 0.5 | | | 1,085.4 | | | (37.6) | | | (2,727.7) | | | (279.3) | | | (1,958.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按成本价购入库存股(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (67.7) | | | — | | | (67.7) | |
其他综合(亏损)收入,净额(b) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | |
2021年6月30日的余额 | $ | 0.5 | | | $ | 1,088.8 | | | $ | (37.6) | | | $ | (2,795.4) | | | $ | (276.3) | | | $ | (2,020.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a) 根据第五次修订及重订Revlon,Inc.股票计划(经修订,“股票计划”)的扣留股份规定,本公司扣留的股份总额16,589和零分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月内持有露华浓A类普通股,以及431,065和162,496于截至2022年及2021年6月30日止六个月内,分别持有露华浓A类普通股股份,以满足若干高级管理人员及雇员与授予限制性股份及限制性股票单位(“RSU”)有关的若干最低法定预扣税项要求。这些被扣留的股份采用成本法作为库存股入账,加权平均价为每股#美元。6.81和零分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月内,以及美元7.71及$14.95于截至2022年及2021年6月30日止六个月内,分别按纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)于各归属日期的合并磁带所载露华浓A类普通股的收市价计算,合共约为$0.1百万美元和零分别在截至2022年和2021年6月30日的三个月内,以及美元3.3百万美元和美元2.4在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内分别为100万美元。关于股票计划下的限制性股票奖励和RSU的详细信息,请参阅附注11,“股票补偿计划”。
(b) 有关截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内其他全面亏损各组成部分的累计结余变动,请参阅附注13“累计其他全面亏损”。
请参阅未经审计的附注凝缩合并财务报表
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (342.6) | | | $ | (163.7) | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 54.4 | | | 65.6 | | | |
重新计量的外币损失 | 23.9 | | | 1.6 | | | |
债务贴现摊销 | 0.3 | | | 0.6 | | | |
基于股票的薪酬摊销 | 8.1 | | | 6.5 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | |
递延所得税准备(受益于) | (1.3) | | | 3.5 | | | |
| | | | | |
债务发行成本摊销 | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | |
非现金重组项目,净额 | 139.0 | | | — | | | |
退休金和其他退休后费用 | 2.4 | | | 2.3 | | | |
| | | | | |
2020年BrandCo设施的实物支付利息支出 | 9.4 | | | 9.3 | | | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款减少 | 89.9 | | | 36.6 | | | |
库存(增加)减少 | (50.5) | | | 14.4 | | | |
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 1.1 | | | (1.2) | | | |
应付帐款增加(减少) | 40.2 | | | (0.1) | | | |
应计费用和其他流动负债减少 | (24.5) | | | (21.5) | | | |
递延收入减少 | (1.7) | | | (2.8) | | | |
养恤金和其他退休后计划缴款 | (3.8) | | | (17.2) | | | |
购买永久性展品 | (9.2) | | | (8.9) | | | |
其他,净额 | (24.8) | | | 15.5 | | | |
用于经营活动的现金净额 | (44.5) | | | (39.3) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出 | (4.5) | | | (2.9) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售某些资产所得的收益 | — | | | 2.1 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (4.5) | | | (0.8) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期借款和透支净减少 | (0.3) | | | (6.7) | | | |
定期贷款借款 | — | | | 305.0 | | | |
偿还定期贷款(a) | (88.6) | | | (176.1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
循环信贷安排项下的净(还款)借款 | (0.6) | | | (36.8) | | | |
DIP定期贷款工具上的借款 | 375.0 | | | — | | | |
A批DIP ABL贷款的偿还 | (21.2) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付融资成本 | (16.8) | | | (15.8) | | | |
| | | | | |
与限制性股票和RSU的股票净结算相关的预扣税款 | (3.3) | | | (2.4) | | | |
| | | | | |
其他融资活动 | — | | | (0.2) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 244.2 | | | 67.0 | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2.6) | | | (1.0) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 192.6 | | | 25.9 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(c) | 120.9 | | | 102.5 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(b) | $ | 313.5 | | | $ | 128.4 | | | |
现金流量信息补充明细表: | | | | | |
期内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 113.4 | | | $ | 117.6 | | | |
所得税,扣除退款的净额 | 6.4 | | | 6.6 | | | |
重组项目,净额 | 14.8 | | | — | | | |
非现金投融资活动补充日程表: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付给2020年BrandCo设施的实物利息 | $ | 9.4 | | | $ | 9.3 | | | |
| | | | | |
(a) 截至2022年6月30日的六个月定期贷款的偿还包括偿还#美元75.02021年外国资产定期贷款项下的百万美元,美元4.7根据2020年BrandCo定期贷款安排,百万美元6.6用于2020年问题债务重组未来利息摊销的100万美元,以及2.32016年定期贷款安排下的100万美元。截至2021年6月30日的六个月定期贷款的偿还包括偿还#美元100.0根据2021年SISO定期贷款安排,百万美元58.9根据2018年境外资产定期融资,百万美元7.9百万美元,用于2020年问题债务重组未来利息摊销,$4.72020年BrandCo设施下的100万美元和4.62016年定期贷款安排下的100万美元。有关公司债务安排的更多信息,请参阅公司2021年Form 10-K中的附注8“债务”。
(b)这些金额包括#美元的受限现金。1.0百万美元和美元18.6截至6月30日, 分别为2022年和2021年。截至2022年6月30日的余额主要包括:保证金现金。截至2021年6月30日的余额为:(I)代替强制性预付款的定存现金和托管的贷款收益,直至满足2021年基于外国资产的定期协议下的某些抵押品完善要求;以及(Ii)支持未提取的未提取信用证的定存现金。这些余额分别包括在2022年6月30日和2021年6月30日的公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产。
(c) 这一数额包括#美元的受限现金。18.5截至2021年12月31日。截至2021年12月31日的余额包括:(I)代替强制性预付款的定存现金和托管的贷款收益,直至满足2021年基于外国资产的定期协议下的某些抵押品完善要求;以及(Ii)支持未提取的未提取信用证的定存现金。
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露华浓消费品公司及其子公司
(债务人-占有)
合并资产负债表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 312.5 | | | $ | 102.4 | |
应收贸易账款(扣除坏账准备净额#美元7.5及$9.0,分别) | 285.3 | | | 383.8 | |
库存,净额 | 459.7 | | | 417.4 | |
预付费用和其他资产 | 128.7 | | | 131.8 | |
Revlon,Inc.应收账款 | 187.5 | | | 165.0 | |
流动资产总额 | 1,373.7 | | | 1,200.4 | |
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧#美元552.0及$551.3,分别) | 267.0 | | | 297.3 | |
递延所得税 | 51.5 | | | 51.6 | |
商誉 | 561.9 | | | 562.8 | |
无形资产(累计摊销和减值净额#美元364.3及$326.4,分别) | 346.7 | | | 392.2 | |
其他资产 | 95.1 | | | 97.8 | |
总资产 | $ | 2,695.9 | | | $ | 2,602.1 | |
| | | |
负债与股东缺陷 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 2.3 | | | $ | 0.7 | |
长期债务的当期部分 | 593.0 | | | 137.2 | |
应付帐款 | 80.6 | | | 217.7 | |
应计费用和其他流动负债 | 294.1 | | | 432.1 | |
| | | |
流动负债总额 | 970.0 | | | 787.7 | |
长期债务 | — | | | 3,305.5 | |
长期养恤金和其他退休后计划负债 | 140.9 | | | 147.3 | |
其他长期负债 | 86.6 | | | 218.8 | |
可能受到损害的负债 | 3,685.7 | | | — | |
股东的缺陷: | | | |
Products Corporation优先股,面值$1.00每股;1,000授权股份;546已发行及已发行股份 | 54.6 | | | 54.6 | |
Products Corporation普通股,面值$1.00每股;10,000授权股份;5,260已发行及已发行股份 | — | | | — |
额外实收资本 | 1,029.0 | | | 1,020.9 | |
累计赤字 | (3,039.9) | | | (2,698.0) | |
累计其他综合损失 | (231.0) | | | (234.7) | |
总股东亏损额 | (2,187.3) | | | (1,857.2) | |
总负债与股东缺陷 | $ | 2,695.9 | | | $ | 2,602.1 | |
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露华浓消费品公司及其子公司
(债务人-占有)
合并经营报表和全面亏损
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | |
销售成本 | 191.4 | | | 196.3 | | | 388.3 | | | 387.5 | | | |
毛利 | 251.2 | | | 301.1 | | | 533.9 | | | 554.9 | | | |
销售、一般和行政费用 | 251.0 | | | 277.7 | | | 505.8 | | | 537.2 | | | |
收购、整合和剥离成本 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | |
重组费用和其他,净额 | 3.1 | | | 8.4 | | | 5.0 | | | 13.8 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | 24.3 | | | — | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | — | | | (1.8) | | | |
营业收入(亏损) | (27.5) | | | 16.2 | | | (1.7) | | | 4.5 | | | |
其他费用: | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 57.5 | | | 61.9 | | | 119.6 | | | 120.8 | | | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 11.8 | | | 13.3 | | | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 14.2 | | | (1.7) | | | 22.0 | | | 1.6 | | | |
杂项,净额 | 4.8 | | | 1.5 | | | 10.1 | | | 2.7 | | | |
重组项目,净额 | 158.3 | | | 0.0 | | | 158.3 | | | 0.0 | | | |
其他费用 | 246.6 | | | 75.0 | | | 330.9 | | | 147.1 | | | |
所得税前营业亏损 | (274.1) | | | (58.8) | | | (332.6) | | | (142.6) | | | |
所得税拨备(受益于) | (0.4) | | | 7.3 | | | 9.3 | | | 18.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (273.7) | | | $ | (66.1) | | | $ | (341.9) | | | $ | (161.0) | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (3.0) | | | (0.5) | | | (2.0) | | | (5.4) | | | |
养老金相关费用摊销税后净额(a)(b) | 2.8 | | | 3.5 | | | 5.7 | | | 7.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益,净额 | (0.2) | | | 3.0 | | | 3.7 | | | 1.6 | | | |
全面损失总额 | $ | (273.9) | | | $ | (63.1) | | | $ | (338.2) | | | $ | (159.4) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 税费净额零截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月
(b)这一数额包括在定期福利净成本(收入)的计算中。关于定期福利净成本(收入)的补充资料,见附注10,“养恤金和退休后福利”。
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(债务人-占有)
股东缺陷性合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 额外实收资本 | | | | 累计赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总股东亏损额 |
| | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 54.6 | | | $ | 1,020.9 | | | | | $ | (2,698.0) | | | $ | (234.7) | | | $ | (1,857.2) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 1.8 | | | | | — | | | — | | | 1.8 | |
净亏损 | — | | | — | | | | | (68.2) | | | — | | | (68.2) | |
其他综合(亏损)收入,净额(a) | — | | | — | | | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | |
2022年3月31日的余额 | 54.6 | | | 1,022.7 | | | | | (2,766.2) | | | (230.8) | | | (1,919.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 6.3 | | | | | — | | | — | | | 6.3 | |
净亏损 | — | | | — | | | | | (273.7) | | | — | | | (273.7) | |
其他综合(亏损)收入,净额(a) | — | | | — | | | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 54.6 | | | $ | 1,029.0 | | | | | $ | (3,039.9) | | | $ | (231.0) | | | $ | (2,187.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 额外实收资本 | | | | 累计赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总股东亏损额 |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 54.6 | | | $ | 1,006.9 | | | | | $ | (2,486.6) | | | $ | (277.9) | | | $ | (1,703.0) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 3.1 | | | | | — | | | — | | | 3.1 | |
净亏损 | — | | | — | | | | | (94.9) | | | — | | | (94.9) | |
其他综合(亏损)收入,净额(a) | — | | | — | | | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
2021年3月31日的余额 | 54.6 | | | 1,010.0 | | | | | (2,581.5) | | | (279.3) | | | (1,796.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 3.4 | | | | | — | | | — | | | 3.4 | |
净亏损 | — | | | — | | | | | (66.1) | | | — | | | (66.1) | |
其他综合(亏损)收入,净额(a) | — | | | — | | | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | |
2021年6月30日的余额 | $ | 54.6 | | | $ | 1,013.4 | | | | | $ | (2,647.6) | | | $ | (276.3) | | | $ | (1,855.9) | |
(a)有关截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内其他全面亏损各组成部分的累计结余变动,请参阅附注13“累计其他全面亏损”。
请参阅未经审计的附注凝缩合并财务报表
露华浓消费品公司及其子公司
(债务人-占有)
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (341.9) | | | $ | (161.0) | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 54.4 | | | 65.6 | | | |
重新计量的外币损失 | 23.9 | | | 1.6 | | | |
债务贴现摊销 | 0.3 | | | 0.6 | | | |
基于股票的薪酬摊销 | 8.1 | | | 6.5 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | |
递延所得税准备金(受益于) | (1.3) | | | 4.0 | | | |
| | | | | |
债务发行成本摊销 | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | |
非现金重组项目,净额 | 139.0 | | | — | | | |
退休金和其他退休后费用 | 2.4 | | | 2.3 | | | |
| | | | | |
2020年BrandCo设施的实物支付利息支出 | 9.4 | | | 9.3 | | | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款减少 | 89.9 | | | 36.6 | | | |
库存(增加)减少 | (50.5) | | | 14.4 | | | |
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 23.6 | | | (6.3) | | | |
应付帐款增加(减少) | 40.2 | | | (0.1) | | | |
应计费用和其他流动负债减少 | (42.9) | | | (21.5) | | | |
递延收入减少 | (1.7) | | | (2.8) | | | |
养恤金和其他退休后计划缴款 | (3.8) | | | (17.2) | | | |
购买永久性展品 | (9.2) | | | (8.9) | | | |
其他,净额 | (29.6) | | | 17.4 | | | |
用于经营活动的现金净额 | (44.5) | | | (39.3) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出 | (4.5) | | | (2.9) | | | |
出售某些资产所得的收益 | — | | | 2.1 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (4.5) | | | (0.8) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期借款和透支净减少 | (0.3) | | | (6.7) | | | |
定期贷款借款 | — | | | 305.0 | | | |
偿还定期贷款(a) | (88.6) | | | (176.1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
循环信贷安排项下的净(还款)借款 | (0.6) | | | (36.8) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
DIP定期贷款工具上的借款 | 375.0 | | | — | | | |
A批DIP ABL贷款的偿还 | (21.2) | | | — | | | |
支付融资成本 | (16.8) | | | (15.8) | | | |
| | | | | |
与限制性股票和RSU的股票净结算相关的预扣税款 | (3.3) | | | (2.4) | | | |
| | | | | |
其他融资活动 | — | | | (0.2) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 244.2 | | | 67.0 | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2.6) | | | (1.0) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 192.6 | | | 25.9 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(c) | 120.9 | | | 102.5 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(b) | $ | 313.5 | | | $ | 128.4 | | | |
现金流量信息补充明细表: | | | | | |
期内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 113.4 | | | $ | 117.6 | | | |
所得税,扣除退款的净额 | 6.4 | | | 6.6 | | | |
重组项目,净额 | 14.8 | | | — | | | |
非现金投融资活动补充日程表: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付给2020年BrandCo设施的实物利息 | 9.4 | | 9.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
(a) 截至2022年6月30日的六个月定期贷款的偿还包括偿还#美元75.02021年外国资产定期贷款项下的百万美元,美元4.7根据2020年BrandCo定期贷款安排,百万美元6.6用于2020年问题债务重组未来利息摊销的100万美元,以及2.32016年定期贷款安排下的100万美元。截至2021年6月30日的六个月定期贷款的偿还包括偿还#美元100.0根据2021年SISO定期贷款安排,百万美元58.9根据2018年境外资产定期融资,百万美元7.9百万美元,用于2020年问题债务重组未来利息摊销,$4.72020年BrandCo设施下的100万美元和4.62016年定期贷款安排下的100万美元。有关公司债务安排的更多信息,请参阅公司2021年Form 10-K中的附注8“债务”。
(b) 这些金额包括#美元的受限现金。1.0百万美元和美元18.6截至6月30日, 分别为2022年和2021年。截至2022年6月30日的余额主要包括:保证金现金。截至2021年6月30日的余额为:(I)代替强制性预付款的定存现金和托管的贷款收益,直至满足2021年基于外国资产的定期协议下的某些抵押品完善要求;以及(Ii)支持未提取的未提取信用证的定存现金。这些余额分别包括在2022年6月30日和2021年6月30日的公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产。
(c) 这一数额包括#美元的受限现金。18.5截至2021年12月31日。截至2021年12月31日的余额包括:(I)代替强制性预付款的定存现金和托管的贷款收益,直至满足2021年基于外国资产的定期协议下的某些抵押品完善要求;以及(Ii)支持未提取的未提取信用证的定存现金。
请参阅未经审计的附注凝缩合并财务报表
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
露华浓公司(“露华浓”及其子公司,“公司”)仅通过其直接全资经营的子公司露华浓消费品公司(“产品公司”)及其子公司开展业务。露华浓是由罗纳德·O·佩雷尔曼实益拥有的公司麦克安德鲁斯和福布斯公司(连同其除本公司以外的某些附属公司)间接持有多数股权的子公司。佩雷尔曼先生是露华浓产品公司董事会主席。
该公司是一家全球领先的美容公司,拥有标志性的品牌组合,通过各种分销渠道开发、制造、营销、分销和销售各种彩色化妆品;发色、护发和护发;香水;护肤;美容工具;男士美容产品;止汗除臭剂和其他美容护理产品。
陈述的基础
随附的未经审计综合财务报表及相关附注乃根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。未经审核的简明综合财务报表反映所有正常的经常性调整,管理层认为,这些调整对于公司中期的财务状况、经营业绩以及股东权益和现金流量的公允陈述是必要的。露华浓对上一年度的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。
这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。随附的未经审计的简明综合财务报表中作出的重大估计包括但不限于:预期销售回报准备金;与购入的无形资产和长期资产的估值以及商誉、无形资产和长期资产的可回收性有关的某些假设;所得税,包括递延税额估值免税额和估计税项负债准备金;以及在计算本公司退休金及其他退休后计划的定期福利(收入)成本净额及预计福利责任时所使用的若干估计及假设,包括退休金计划资产的预期长期回报及用以评估本公司退休金福利责任的贴现率,该等估计及假设乃基于全年假设,并按估计年度税率、时间流逝或估计年度销售额(视何者适用而定)计入随附的未经审核综合财务报表。
该公司中期的经营业绩和财务状况并不代表全年的预期业绩。
重大会计政策
在2021年Form 10-K中包括的截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的会计年度的经审计综合财务报表中,附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中披露的重要会计政策的适用情况没有发生重大变化。
根据《破产法》第11章自愿提交
2022年6月15日和6月16日(“请愿日”),露华浓公司及其若干附属公司,包括露华浓消费品公司(“产品公司”)(统称为“债务人”),根据美国破产法(“破产法”)第11章向纽约南区美国破产法院(此类法院、“破产法院”及此类案件,即“案件”)提交自愿重组请愿书(“破产请愿书”)。2022年6月16日,破产法院发布命令,授权联合管理Re Revlon Inc.案件编号22-10760下的第11章案件。债务人将继续在破产法院的管辖权下,根据《破产法》的适用条款和破产法院的命令,作为“占有债务人”经营其业务。为了确保他们有能力在正常业务过程中继续经营,债务人向破产法院寻求各种“第一天”救济和“第二天”救济,包括获得债务人占有的融资、支付雇员工资和福利、向普通供应商和供应商支付费用的权力。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
在请愿日期之后提供的所有商品和服务的课程,并支付参与案件的专业人员的费用。截至2022年8月2日,破产法院已终审准予所有“首日”和“第二日”救济。
正如公司此前披露的那样,破产申请的提交构成了违约事件,加速了公司在以下债务工具下的债务:
•定期贷款协议,日期为2016年9月7日(经不时修订、修改或补充),由Products Corporation、本公司、某些贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的花旗银行签署,与$相关872.4百万未偿还贷款本金总额;
•基于资产的循环信贷协议,日期为2016年9月7日(经不时修订、修改或补充,称为“ABL信贷协议”),由Products Corporation、若干本地借款附属公司、本公司、若干贷款人及MidCap Funding IV Trust作为行政代理及抵押品代理订立,涉及289.0百万未偿还贷款本金总额,由$组成109.0A批循环贷款,百万美元50.02020年ABL FILO定期贷款的百万美元和130.0百万美元的SISO定期贷款工具贷款;
•BrandCo信贷协议,日期为2020年5月7日(经不时修订、修改或补充,称为“BrandCo信贷协议”),由Products Corporation、本公司、其其他贷款方和贷款方以及作为行政代理的Jefferies Finance LLC与$相关1,878.0百万未偿还贷款本金总额及
•作为受托人的Products Corporation和美国银行全国协会之间的契约,日期为2016年8月4日(经不时修订、修改或补充),管理6.25于2024年8月1日到期的优先债券的百分比,其中$431.3未偿还的本金总额为100万美元。
上述债务工具规定,由于破产申请的结果,根据破产申请到期的本金和利息应立即到期并支付。由于破产申请,根据上述债务工具强制履行此类偿付义务的任何努力将自动停止,债权人对上述债务工具的强制执行权受《破产法》适用条款的约束。此外,根据上述债务工具提出的破产申请和由此产生的违约事件构成了《2021年基于外国资产的定期协议》下的违约事件。2021年外国资产定期贷款协议贷款人同意不执行补救措施,但须遵守截至2022年6月15日的第一次容忍协议和资产定期贷款信贷协议第二修正案的条款和条件,2021年外国资产定期协议随后得到全额偿还和解除。
采用ASC 852
自请愿日起,本公司适用财务会计准则委员会编码课题852,重组(“ASC 852”)编制综合财务报表。ASC 852要求,在请愿日案件之后的期间,直至并包括从破产法第11章浮现的期间(“生效日期”)的财务报表,将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此,在破产程序中产生的某些费用,如递延融资成本和债务折价的注销,以及破产程序直接产生的法律和专业费用,在综合经营报表和全面亏损中计入重组项目和净额。此外,截至2022年6月30日,可能受破产法第11章程序影响的复审前债务在综合资产负债表上被归类为可予妥协的负债。这些债务的报告金额是我们预计破产法院将允许的,即使它们可能会以较小的金额得到解决。关于这些项目的更多信息,见附注19,受损害的负债和附注20.重组项目,净额。
占有债务人
在破产法第11章案件开始之前,公司获得了承诺订立(I)以拥有资产为基础的高级担保债务人贷款安排(“DIP ABL贷款”),本金总额最高为$400百万,某些金融机构作为贷款人,MidCap Funding IV Trust作为行政代理和抵押品代理,(Ii)优先担保债务人占有定期贷款安排(浸渍定期贷款贷款“),本金总额为$575百万,某些金融机构作为贷款人,Jefferies Finance,LLC作为行政代理和抵押品代理,以及(Iii)高度优先的初级有担保债务人占有公司间信贷安排(“公司间DIP贷款”,以及DIP ABL贷款和
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
DIP定期贷款工具,“DIP贷款工具”)与属于BrandCos的债务人(定义见BrandCo信贷协议)(“BrandCos”)。
根据《破产法》的适用条款,债务人目前作为占有债务人运作。破产法院已经批准了债务人提出的动议,这些动议主要是为了减轻破产法第11章案件对公司运营、客户和员工的影响。一般而言,作为《破产法》规定的占有债务人,债务人被授权继续作为一项持续经营的业务经营,但在未经破产法院事先批准的情况下,不得从事正常业务过程之外的交易。根据向破产法院提交的动议,破产法院授权债务人在正常程序中进行其业务活动,其中包括在该等命令的条款和条件的规限下,授权债务人:(I)支付雇员工资和相关义务;(Ii)支付某些留置权申索人和关键卖方的请愿前索赔;(Iii)继续以与请愿前基本相似的形式运行其现金管理系统,并在正常程序中进行公司间交易;(Iv)继续维护和管理某些现有的客户程序;(V)在正常程序中纳税;(Vi)继续他们的保证保证金计划;(Vii)维持他们在普通课程中的保险计划;及(Viii)在普通课程中保留专业人员。
自动停留
除《破产法》规定的某些特定例外情况外,破产请愿书自动搁置了针对债务人的大多数司法或行政行动,以及债权人对请愿书前债权进行追回或以其他方式行使权利或补救的努力。如果没有破产法院的命令,几乎所有债务人的请愿前债务都要根据破产法进行和解。见附注21。简明合并债务人占有财务信息。
未执行的合同
除某些例外情况外,根据《破产法》,根据破产法院的批准和某些其他条件,债务人可以承担、修改或拒绝某些未执行的合同和未到期的租约。一般而言,驳回待执行合同或未到期租赁被视为请愿前对该待执行合同或未到期租约的违约,除某些例外情况外,债务人可免除其根据该待执行合同或未到期租约承担的未来义务,但合同对手方或出租人有权在请愿前就此类被视为违约所造成的损害提出一般无担保索赔。一般而言,订立尚待履行的合约或未到期的租约,要求债务人纠正该等尚未履行的合约或未到期的租约下现有的金钱违约,并为未来的履约提供足够的保证。因此,本文件中对与债务人订立的未履行合同或未到期租赁的任何描述,包括(如适用)本公司根据任何该等未履行合同或未到期债务租赁对本公司义务的量化,均受本公司根据破产法拥有的任何凌驾性拒绝权的限制。
潜在索赔
除其他事项外,破产管理人将向破产法院提交明细表和声明,列出每一破产管理人的资产和负债,但须符合与此相关的假设。这些附表和报表在提交后可能会有进一步的修订或修改。非政府单位的请愿前债权的某些持有人被要求在一般债权的最后期限之前提交索赔证据,破产法院尚未设定最后期限。
债务人已收到索赔证明,这些证明已与公司会计记录中记录的金额进行了核对。将调查和解决债权人记录的金额和提出的索赔之间的差异,包括酌情通过向破产法院提出异议。公司可以要求破产法院驳回公司认为是重复的、后来被修改或取代的、没有根据的、夸大的或因其他原因应被拒绝的索赔。此外,作为这一过程的结果,公司可能会确定需要记录的额外负债或重新分类为受损害的负债。鉴于预计将提交大量索赔,索赔解决过程可能需要相当长的时间才能完成,并可能在整个破产法第11章的诉讼程序中继续进行。
持续经营的企业
在每个报告期内,本公司都会评估其自财务报表发布之日起持续经营一年的能力。于2022年6月30日,本公司的流动资金状况为#美元311.2百万美元,包括:(I)$312.5百万无限制现金和现金等价物(约为#美元)82.1百万(在美国境外持有); (ii) 零在A档DIP ABL项下的可用借款能力(如本文所定义)(有#美元217.8在该日期提取的百万美元);
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
及(Iii)约$1.3数百万张未兑现的支票。该公司的评估包括其履行未来合同义务的能力以及可能影响其流动资金的其他条件和事件。
本公司作为持续经营企业的持续经营能力取决于(其中包括)其在获得破产法院批准的情况下实施重组的业务计划、摆脱破产保护程序以及在重组后产生足够的流动资金以满足我们的合同义务和运营需求的能力。由于与以下方面有关的风险和不确定因素:(I)公司获得各利益相关者对重组业务计划的必要支持的能力,以及(Ii)破产法第11章程序对我们业务的破坏性影响,这可能使我们更难维持业务、融资和运营关系,因此,在财务报表发布之日起一年内,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。
破产法第11章的申请构成了违约事件,加速了本公司几乎所有请愿前债务工具下的几乎所有债务。因此,该公司将截至2022年6月30日的所有请愿前债务重新归类为在其精简综合资产负债表上受影响的负债。关于破产法第11章案例对本公司债务义务的影响的更多讨论,请参见附注7.债务。
本公司的简明综合财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类有关的任何调整,或在我们无法继续经营时可能需要的负债金额和分类的任何调整。
新冠肺炎的影响
2020年和2021年,新冠肺炎疫情对美容行业和本公司业务造成重大不利影响,2022年新冠肺炎疫情继续影响本公司业务。新冠肺炎疫情已导致美国国内外不时实施口罩强制令、封锁和其他重大限制措施,包括制造和运输延误,原因是关闭、员工缺勤、港口拥堵、劳动力和集装箱短缺、发货延误、运输成本增加、原材料短缺、劳动力市场紧张以及包括消费品零售在内的多个行业的通胀压力,以及相关消费品短缺和价格上涨;关闭、破产和/或减少零售商、美容院、水疗中心、办公室和制造设施的运营;劳动力短缺与许多行业(包括消费品零售)的雇主之间的劳动力短缺。面临着招聘、雇用和留住员工的日益激烈的竞争,;旅行和运输限制导致全球主要购物和旅游区的消费者流量下降,;和进出口限制。随着2021年新冠肺炎疫苗接种的推出,以及美国和该公司在全球许多关键市场对新冠肺炎限制的放松,该公司的消费者支出和消费在2021年逐步反弹,并持续到2022年。本公司继续密切关注新冠肺炎的相关影响,包括新冠肺炎的任何新变种以及随后的大流行浪潮的影响,并将采取适当行动,努力减轻新冠肺炎大流行对公司运营和财务业绩的负面影响.
公司继续将重点放在降低成本和降低风险上,以应对新冠肺炎疫情带来的持续影响以及其他宏观经济逆风,例如全球通胀上升以及在不久的将来可能出现的经济衰退或收缩。该公司可能会通过持续的成本控制举措以及通过出售某些资产或其他战略交易提供的资金来产生额外的流动资金,这可能需要破产法院的批准。如果销售额下降,公司的成本控制措施可能包括减少可自由支配的开支以及减少对资本和永久陈列的投资。
最近发布的会计报告 公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。ASU 2020-04下的新指南为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停用的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。FASB投票提议将848主题下的日落日期延长至2024年12月31日,以便在该利率和其他利率到期时从LIBOR转向。预计FASB将在今年晚些时候做出决定。本公司的债务安排已就重置参考利率作出规定,本公司将继续评估ASU第2020-04号对本公司经营业绩、财务状况及/或财务报表披露的预期影响。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,随后于2018年11月通过ASU第2018-19号《对主题326,金融工具--信贷损失的编纂改进》进行了修订。ASU 2016-13号将要求实体估计贸易和其他应收款、租赁净投资、融资应收款、债务证券和其他工具的终身预期信贷损失,这将导致提前确认信贷损失。此外,新的信贷损失模型将影响所有行业的实体估计其应收账款损失准备的方式,这些损失与其付款条件有关。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,其中包括将关于较小报告公司(SRC)信用损失的新指导意见的应用推迟到2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。这一指导意见将通过对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整来适用(即,修正-追溯法)。根据上述延期,本公司预计自2023年1月1日起采用ASU编号2016-03和相关的ASU编号2018-19修正案。本公司对新信贷损失模式的影响进行了初步评估,由于大部分应收账款为短期应收账款,预计不会产生重大影响。公司将继续评估这一指导对公司经营业绩、财务状况和/或财务报表披露的预期影响。
2. 重组费用
露华浓全球增长加速器计划
2022年3月2日,该公司宣布将其现有的露华浓全球增长加速器(RGGA)计划延长至2024年。延期和扩建将使公司能够继续专注于以程序方式识别和实施新的机会。延期和扩建将为实施更大的项目提供额外的一年时间,并有助于弥补供应链的逆风和全球范围内扩大的COVID限制。
RGGA计划的主要举措将继续存在,包括:
·战略增长:在我们的战略支柱-品牌、市场和渠道-背后推动有机销售增长,到2024年实现个位数的中位数复合年均增长率。
·运营效率:推动额外的运营效率和成本节约,以提高利润率并推动增长投资。
·打造能力:打造能力,并将露华浓的一个愿景、一个团队的文化根深蒂固。
从一开始到现在June 30, 2022, t公司计入税前重组及相关费用$110.0百万关于RGGA,主要包括(的)i) $81.6百万雇员遣散费、其他人员福利及其他费用;及(Ii)$28.4百万租赁和其他与重组相关的费用已录制在销售、一般和行政费用(“SG&A”)和销售成本内。
下表汇总了自2020年3月成立以来至2022年6月30日发生的RGGA费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 重组费用和其他,净额 | | | | | | |
| 员工遣散费和其他人员福利 | | 其他成本 | | 重组费用总额 | | 租约(A) | | 其他相关收费(B) | | 总重组及相关费用 |
截至2021年12月31日的费用 | $ | 52.7 | | | $ | 23.9 | | | $ | 76.6 | | | $ | 17.7 | | | $ | 7.6 | | | $ | 101.9 | |
截至2022年6月30日的六个月内产生的费用 | 1.2 | | | 3.8 | | | 5.0 | | | 3.2 | | | (0.1) | | | 8.1 | |
截至2022年6月30日的累计费用 | $ | 53.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | 81.6 | | | $ | 20.9 | | | $ | 7.5 | | | $ | 110.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)与租赁相关的费用在本公司的综合经营和全面亏损报表中记录在SG&A中。
(b) 其他相关费用记入SG&A,销售成本记入公司的综合经营和全面亏损报表。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
下表按可报告部门汇总了自2020年3月成立以来至2022年6月30日发生的RGGA重组费用:
| | | | | | | | | |
| | | |
| 截至2022年6月30日的六个月内产生的费用 | 截至2022年6月30日的累计费用 | |
露华浓 | $ | 2.0 | | $ | 30.0 | | |
伊丽莎白·雅顿 | 1.1 | | 20.1 | | |
投资组合 | 1.1 | | 19.1 | | |
香精 | 0.8 | | 12.4 | | |
总计 | $ | 5.0 | | $ | 81.6 | | |
重组储备
下表列出了公司每项重组计划的负债余额和相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 已利用,净额 | | |
负债 2022年1月1日的余额 | | 费用,净额 | | | |
现金 | | | | 截至2022年6月30日的负债余额 |
RGGA: | | | | | | | | | | | |
员工遣散费和其他人员福利 | $ | 1.9 | | | $ | 1.2 | | | | | $ | (1.3) | | | | | $ | 1.8 | |
其他 | — | | | 3.8 | | | | | (3.8) | | | | | — | |
总RGGA | 1.9 | | | 5.0 | | | | | (5.1) | | | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他重组措施: | | | | | | | | | | | |
员工遣散费和其他人员福利 | 0.8 | | | — | | | | | — | | | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | |
其他重组措施合计 | 0.8 | | | — | | | | | — | | | | | 0.8 | |
重组准备金总额 | $ | 2.7 | | | $ | 5.0 | | | | | $ | (5.1) | | | | | $ | 2.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所有重组准备金余额均计入公司综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
3. 库存
该公司的净库存余额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
成品 | 314.1 | | | $ | 277.0 | |
原材料和供应品 | 122.4 | | | 125.3 | |
在制品 | 23.2 | | | 15.1 | |
| $ | 459.7 | | | $ | 417.4 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
4. 财产、厂房和设备
公司的财产、厂房和设备的净余额包括: | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
土地和改善措施 | $ | 10.2 | | | $ | 10.8 | |
建筑和改善 | 41.2 | | | 43.5 | |
机器和设备 | 75.1 | | | 82.2 | |
办公家具、固定装置和大写软件 | 54.2 | | | 62.6 | |
租赁权改进 | 16.5 | | | 18.0 | |
在建工程 | 8.2 | | | 8.8 | |
使用权资产 | 61.6 | | | 71.4 | |
财产、厂房和设备以及使用权资产,净额 | $ | 267.0 | | | $ | 297.3 | |
| | | |
| | | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,不动产、厂房和设备以及使用权资产的折旧和摊销费用为#美元。13.7百万美元和美元17.1分别为100万美元。截至2022年6月30日的6个月和2021年6月30日的不动产、厂房和设备以及使用权资产的折旧和摊销费用为#美元。27.9百万美元和美元34.2分别为100万美元。累计折旧和摊销为#美元。552.0百万美元和美元551.3分别截至2022年6月30日和2021年12月31日。
关于经破产法院核准并被视为在请愿日生效的租约拒绝,相关的使用权资产被注销。
于2022年第二季度,由于新冠肺炎疫情及其他宏观经济因素导致全球供应链持续中断,本公司考虑其物业、厂房及设备(“PP&E”)是否存在减值指标,包括如上所述由本公司租约组成的使用权资产(“ROU”)。根据美国会计准则第360号专题“财产、厂房和设备”,为了确认和计量减值损失,长期资产与其他资产和负债归类在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。只有当长期资产和/或资产组的账面价值无法收回并超过其公允价值时,才会确认减值损失。如果长期资产及/或资产组的账面金额超过预期因长期资产及/或资产组的使用及最终处置而产生的未贴现现金流的总和,而减值亏损则以长期资产及/或资产组的账面金额超出其公允价值计量。在进行该等审核时,本公司会考虑若干减值指标,其中包括以下因素:(I)使用长期资产及/或资产组的程度或方式是否有任何重大不利变化;(Ii)是否有任何预测或预测显示与使用长期资产及/或资产组有关的损失;及(Iii)目前是否预期一项长寿资产及/或资产组更有可能在其先前估计的使用年期结束前出售或以其他方式处置。在其中期评估之后, 该公司的结论是,截至2022年6月30日,其PP&E的账面价值,包括其租赁ROU资产,没有减值。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
5. 商誉和无形资产净额
商誉
根据ASC主题350“无形资产-商誉和其他”,公司在每年第四季度进行年度减值测试。当事件或情况变化显示其商誉的账面价值可能无法收回时,本公司亦会审核商誉的减值。在每个中期季度结束后,管理层评估是否存在任何需要本公司进行中期商誉减值分析的减值指标。
第二季度,由于新冠肺炎疫情和其他宏观经济因素导致的全球供应链持续中断,本公司确定存在潜在减值指标,需要本公司进行中期商誉减值分析。这些指标包括总体经济状况的恶化、通货膨胀、股票和信贷市场的不利发展、公司经营的一些经济渠道的恶化、公司最近的股本交易价值以及公司市值的相应下降。
因此,本公司于2022年第二季度审核及进行量化中期商誉减值评估五(2)伊丽莎白·雅顿皮肤和色彩;(3)伊丽莎白·雅顿;(4)香水;(5)专业人员组合。大众投资组合报告单位的商誉被写成零在2020年第一季度。在进行这些评估时,公司使用了ASU第2017-04号“简化商誉减值测试”所允许的简化方法。
根据该等评估,本公司确定其各报告单位的公允价值极有可能于2022年第二季度超过其各自的账面价值。
上述公允价值主要采用加权平均市盈法确定。收益法需要几个假设,包括关于未来销售增长、EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)利润率和资本支出的假设,这些都是贴现现金流模型中使用的信息的基础。收益法中使用的加权平均资本成本范围为9.5%至12.0%,永久增长率为2%。对于市场法,本公司考虑以其他可比上市公司的企业总价值倍数为基础的市场可比法。
用于确定报告单位的估计公允价值的主要假设包括:公司未来新产品推出的预期成功、公司扩张计划的实现、公司实现降低成本的举措和其他提高效率的努力,以及与克服新冠肺炎疫情和其他宏观经济因素造成的供应链中断有关的假设。如果这些计划和假设没有按照预期实现,或者如果公司的报告单位所处的业务环境存在进一步的挑战,公司主要假设的实际结果的变化可能会对报告单位的估计公允价值产生负面影响,这可能要求公司在未来的报告期确认减值费用。
下表按分部列出的商誉变动 截至6月30日的六个月, 2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 露华浓 | | 投资组合 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 香精 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 265.0 | | | $ | 87.8 | | | $ | 89.3 | | | $ | 120.7 | | | $ | 562.8 | |
外币折算调整 | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年6月30日的余额 | $ | 264.6 | | | $ | 87.6 | | | $ | 89.2 | | | $ | 120.5 | | | $ | 561.9 | |
| | | | | | | | | |
累计商誉减值费用(a) | | | | | | | | | $ | (166.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 金额指2020年及以前年度确认的累计减值费用。不是于截至2022年6月30日止六个月录得减值费用。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
无形资产
关于2022年第二季度的中期减值评估,本公司还根据ASC主题350审查了由某些商品名称组成的无限生存无形资产。
由于新冠肺炎疫情和上文讨论的其他宏观经济因素导致的全球供应链持续中断,结合公司对2022年第二季度商誉和无限期无形资产进行中期减值测试的业绩,公司根据美国会计准则第360号专题审查了其有限寿命无形资产的减值准备。在进行该等审核时,当事件或情况变化显示其有限年期无形资产可能存在减值时,本公司会就其购买的有限年期无形资产的可收回程度作出判断。本公司亦考虑多项减值指标,包括(其中包括):(I)长寿资产及/或资产组的使用范围或方式是否有任何重大不利变化;(Ii)是否有任何预测或预测显示与使用长寿资产及/或资产组有关的亏损;及(Iii)目前是否预期长寿资产及/或资产组更有可能在其先前估计的使用年限结束前大幅出售或以其他方式处置。如果有限年限无形资产的账面价值超过该有限年限无形资产及/或资产组的使用及最终处置预期产生的未贴现现金流量之和,而减值亏损则按该有限年限无形资产的账面金额超过其公允价值的金额计量,则不可收回。
根据这种评估,并由于新冠肺炎疫情对公司的持续影响和相关的宏观经济因素,公司确认了#美元5.6百万美元和美元18.72022年第二季度,在公司的大众投资组合报告单元中,分别与某些无限期和有限寿命的无形资产相关的非现金减值费用为100万美元。本公司的无限期无形资产的公允价值是根据特许权使用费宽免法确定的。本公司有限年限无形资产的可回收性按未贴现现金流量法确定,公允价值按多期超额收益法确定。减值分析中使用的投入和假设被归类为ASC主题820“公允价值计量”中定义的公允价值等级中的第三级投入。该等减值费用于截至六月三十日止三个月及六个月的本公司未经审核综合经营报表及全面亏损的“减值费用”一栏内列为营业收入的独立组成部分。 2022. 下表列出了各分部的减值费用汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月零六个月 | |
| 露华浓 | | 投资组合 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 香精 | | 总计 | |
有限寿命无形资产 | $ | — | | | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18.7 | | |
活生生的无限无形资产 | $ | — | | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | | |
无形资产减值总额 | $ | — | | | $ | 24.3 | | | $ | 0.0 | | | $ | — | | | $ | 24.3 | | |
关于确认截至6月30日的三个月和六个月的这些无形资产减值费用, 2022年,公司确认的税收优惠约为$0.2百万美元。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
下表显示了该公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的无形资产总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | |
| 账面金额 | | 累计摊销 | | 减损 | | 账面净额 | | 加权平均使用寿命(年) | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和许可证 | $ | 268.7 | | | $ | (148.8) | | | $ | (5.3) | | | $ | 114.6 | | | 11 | | |
客户关系 | 246.0 | | | (128.6) | | | (10.9) | | | 106.5 | | | 9 | | |
专利和自主开发的知识产权 | 23.8 | | | (18.2) | | | (2.5) | | | 3.1 | | | 5 | | |
分销权 | 31.0 | | | (10.0) | | | — | | | 21.0 | | | 12 | | |
其他 | 1.3 | | | (1.3) | | | — | | | — | | | 0 | | |
有限寿命无形资产总额 | $ | 570.8 | | | $ | (306.9) | | | $ | (18.7) | | | $ | 245.2 | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号(a) | $ | 107.1 | | | 不适用 | | $ | (5.6) | | | $ | 101.5 | | | | | |
无限期无形资产合计 | $ | 107.1 | | | 不适用 | | $ | (5.6) | | | $ | 101.5 | | | | | |
无形资产总额 | $ | 677.9 | | | $ | (306.9) | | | $ | (24.3) | | | $ | 346.7 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
| 账面金额 | | 累计摊销 | | 减损 | | 账面净额 | | 加权平均使用寿命(年) | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和许可证 | $ | 270.8 | | | $ | (142.9) | | | $ | — | | | $ | 127.9 | | | 12 | | |
客户关系 | 247.2 | | | (122.7) | | | — | | | 124.5 | | | 10 | | |
专利和自主开发的知识产权 | 23.8 | | | (17.4) | | | — | | | 6.4 | | | 5 | | |
分销权 | 31.0 | | | (9.2) | | | — | | | 21.8 | | | 13 | | |
其他 | 1.3 | | | (1.3) | | | — | | | — | | | 0 | | |
有限寿命无形资产总额 | $ | 574.1 | | | $ | (293.5) | | | $ | — | | | $ | 280.6 | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号(a) | $ | 111.6 | | | 不适用 | | | | $ | 111.6 | | | | | |
无限期无形资产合计 | $ | 111.6 | | | 不适用 | | $ | — | | | $ | 111.6 | | | | | |
无形资产总额 | $ | 685.7 | | | $ | (293.5) | | | $ | — | | | $ | 392.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)无限期活着的商号账面金额包括累计减值$33.1从2020年起达到100万。
有限年限无形资产的摊销费用为#美元。8.2百万美元和美元8.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为百万美元和16.4百万美元和美元17.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
6. 应计费用和其他流动负债
该公司的应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
广告、营销和促销费用 | $ | 59.0 | | | $ | 113.3 | |
销售报税表和折扣 | 67.2 | | | 92.3 | |
税费 | 54.3 | | | 52.8 | |
补偿及相关福利 | 48.3 | | | 33.7 | |
专业服务和保险 | 21.4 | | | 28.5 | |
利息 | 5.4 | | | 31.3 | |
运费和配送费 | 9.2 | | | 18.4 | |
短期租赁负债 | 3.6 | | | 12.9 | |
重组准备金 | 2.6 | | | 2.7 | |
软件 | — | | | 2.2 | |
其他(a) | 22.9 | | | 43.9 | |
总计 | $ | 293.9 | | | $ | 432.0 | |
(a)截至2022年6月30日和2021年12月31日,Products Corporation的应计其他费用为$23.0百万美元和美元44.0分别为100万美元。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
7. 债务
下表详细说明了该公司的债务余额,扣除折扣和债务发行成本后的净额。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
债务 | | | |
2023年到期的DIP定期贷款工具(a) | $ | 375.0 | | | $ | — | |
SISO DIP ABL设施将于2023年到期(a) | 130.0 | | | — | |
2023年到期的A批DIP ABL贷款(a) | 87.8 | | | — | |
西班牙政府贷款2025年到期 | 0.2 | | | 0.2 | |
2021年将于2024年到期的境外资产定期贷款 | — | | | 71.2 | |
| | | |
修订2016年将于2024年到期的循环信贷安排(A部分)(a) | — | | | 108.0 | |
SISO定期贷款安排2024年到期(a) | — | | | 126.2 | |
2020年ABL FILO定期贷款将于2023年到期 | — | | | 50.0 | |
2020年问题债务重组:未来利益 | — | | | 42.6 | |
2020 BrandCo定期贷款安排2025年到期(c) | — | | | 1,749.7 | |
2016年定期贷款安排:2023年和2025年到期的2016年定期贷款 | — | | | 867.9 | |
6.252024年到期的优先债券百分比 | — | | | 426.9 | |
债务 | $ | 593.0 | | | $ | 3,442.7 | |
| | | |
受妥协影响的债务 | | | |
| | | |
| | | |
2020年ABL FILO定期贷款将于2023年到期 | 50.0 | | | |
2020年问题债务重组:未来利益 | 36.0 | | | |
2020 BrandCo定期贷款安排2025年到期(c) | 1,878.0 | | | |
2016年定期贷款安排:2023年和2025年到期的2016年定期贷款 | 872.4 | | | |
| | | |
6.252024年到期的优先债券百分比 | 431.3 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
受妥协影响的债务(b) | $ | 3,267.7 | | | |
| | | |
债务总额,在重新分类为受折衷影响的负债之前 | $ | 3,860.7 | | | $ | 3,442.7 | |
较小电流部分 | (593.0) | | | (137.2) | |
重新归类为受损害的负债的较少金额 | (3,267.7) | | | — | |
长期债务 | $ | — | | | $ | 3,305.5 | |
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短期借款(*) | $ | 2.3 | | | $ | 0.7 | |
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(*)截至2022年6月30日和2021年12月31日,这些短期借款的加权平均利率为3.7%和11.4%。
(A)债务人占有融资
于2022年6月17日,所有或若干债务人订立(I)以拥有债务人的资产为基础的优先担保及启动循环信贷安排(“DIP ABL安排”),并附有条款说明书,本金总额最高为#美元。400由若干金融机构作为贷款人,MidCap Funding IV Trust作为行政代理和抵押品代理;(Ii)优先、优先担保和启动债务人占有的定期贷款信贷安排(“DIP定期贷款安排”),本金总额为#美元575(Iii)由Products Corporation、本公司、其他贷款方及其贷款方和Jefferies的贷款方(定义见截至2020年5月7日的BrandCo信贷协议)提供的、由Products Corporation、本公司、其他贷款方和贷款方和Jefferies提供的具有最高优先权的有担保债务人占有公司间信贷安排(“公司间DIP安排”,以及DIP ABL安排和DIP定期贷款安排,称为“DIP安排”)。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
作为行政代理和每个抵押品代理的财务有限责任公司(“BrandCos”)。2022年6月17日,破产法院根据关于DIP设施的临时命令(如本文定义)临时批准了DIP设施,并关闭了这些设施。于2022年6月30日,本公司与Products Corporation订立由Products Corporation作为借款人、本公司作为借款方、本公司作为借款人以及MidCap Funding IV Trust作为行政代理和抵押品代理订立的若干超优先高级担保债务人占有资产信贷协议(“DIP ABL信贷协议”),证明DIP ABL融资并确立若干将管治DIP ABL融资的额外条款及条件。2022年8月2日,破产法院根据DIP设施的最终订单(如本文所定义)最终批准了DIP设施。借款金额为$575百万(美元)3752022年6月17日提取了100万美元和200于二零二二年八月三日在DIP定期贷款机制下提取),而DIP ABL贷款机制下的借款正用于(其中包括)(I)为经修订的2016年循环信贷协议及2021年境外资产定期协议下的若干债务进行再融资,及(Y)作一般企业用途。
除其他事项外,DIP ABL贷款安排提供(1)基于资产的循环信贷安排,总额最高为#美元。270A档有担保债务(定义见经修订的2016年循环信贷协议);及(Ii)以资产为基础的定期贷款安排,金额为#美元。130(“SISO DIP ABL贷款”),所得款项用于对SISO有担保债务(定义见经修订的2016年循环信贷协议)进行再融资。DIP ABL融资的剩余收益将用于债务人的一般企业目的,包括根据最终订单的条款(定义见DIP ABL信贷协议)支付与案件相关的费用。A档DIP ABL贷款的借款基数与经修订的2016年循环信贷协议下的借款基数一致(不实施其第9号修正案所规定的通融,并受可用准备金#美元的限制)。25100万美元和用于某些专业费用的分拆准备金),并受某些习惯准备金的约束。
DIP ABL贷款的到期日是(I)2023年6月17日(“声明到期日”)中最早的日期,并有权延期至以下较早的日期180DIP定期贷款工具的规定到期日和延长到期日之后的天数;(Ii)2022年8月2日,如果法院在该日期或之前没有输入批准DIP ABL贷款工具的最终命令;(Iii)任何债务人重组计划的第11章的生效日期;(Iv)根据破产法第363条完成对债务人的所有或基本上所有资产的任何出售或其他处置;(5)加速DIP ABL贷款和根据管理DIP ABL贷款的最终文件终止相应承诺的日期;(6)法院命令将任何债务人的案件转换为第7章清算的日期,(7)拒绝或终止BrandCo许可协议(如DIP ABL信贷协议所定义)和(8)未经超过50A部分DIP ABL贷款和承诺的百分比。DIP ABL贷款的未偿还本金将于到期日到期并全额支付。
DIP ABL融资以完善的(I)构成ABL融资优先抵押品(定义见经修订2016年循环信贷协议)的借款人(BrandCos and Beautyge I除外,一家在开曼群岛注册成立的获豁免公司(“Beautyge I”)除外)实质上所有资产的第一优先权抵押权益及留置权作为抵押,(Ii)构成债务人(BrandCos and Beautyge I除外)实质上所有资产的初级优先权抵押权益及留置权,构成定期融资优先抵押品(定义见经修订2016年循环信贷协议),和(Iii)债务人(BrandCos和Beautyge I除外)的几乎所有资产的担保权益和留置权,该等担保权益和留置权在请愿日不受有效的、不可避免的和完善的担保权益和留置权的约束,根据破产法第(364(C)(2)款),优先顺序如下:如果此类抵押品的性质、范围和类型与(A)ABL融资优先抵押品的性质、范围和类型相同,则优先;(B)定期融资优先抵押品,在初级优先基础上,受以DIP定期贷款融资为受益人的留置权的限制;公司间DIP贷款和授予Products Corporation的某些有担保债权人的任何足够的保护留置权(DIP ABL贷款的抵押品,即Opco DIP抵押品)。对于类似类型的融资,DIP ABL融资机制须遵守某些惯常和适当的条件。
A批A DIP ABL贷款按调整后基本利率加基准利率计息2.50年利率,而SISO DIP ABL贷款的利率等于调整后的基本利率加4.75年利率。此外,DIP ABL设施需要支付以下费用:(I)相当于1.002022年6月17日DIP ABL融资结束时应支付的A期DIP ABL融资承诺额的%;(2)相当于1.00按A档定期存款贷款安排平均每日未偿还贷款额计算的年利率;。(Iii)承诺费相等于0.50每年A档ABL贷款机制下平均每日未使用的承诺额的百分比;及(Iv)相等于0.50本金的%
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
与A部分DIP ABL贷款有关的承诺加上SISO DIP ABL贷款的本金总额,在DIP ABL贷款终止时支付。
DIP ABL融资机制须遵守这类申诉后融资的惯常肯定和否定契约及违约事件,包括但不限于案件进展的惯常“里程碑”(包括但不限于提交披露声明以征求对重组计划的投票,以及由法院发出确认该重组计划的命令)、要求Products Corporation在其持有的现金和现金等价物超过规定数额的情况下偿还贷款的契约以及要求实际收据的契约,付款和现金流量净额与债务人适用预算中规定的数额相差不超过某些具体数额。
除其他事项外,DIP定期贷款安排提供总额最高为#美元的定期贷款安排。1,025百万,$575其中承诺了100万美元,其中一部分收益用于为《2021年基于外国资产的定期协议》下的债务进行再融资。其余收益将用于债务人的一般企业用途,包括根据DIP设施最终订单的条款支付与案件相关的费用。
DIP定期贷款工具的到期日最早为(I)2023年6月17日,并可选择最多延长至180这些日期包括:(I)产品公司选择的日期;(Ii)2022年8月2日,如果法院在该日期或之前尚未输入批准DIP定期贷款工具的最终命令;(Iii)任何债务人重组计划第11章的生效日期;(Iv)根据破产法第363节对债务人的全部或几乎所有资产完成任何出售或其他处置的日期;及(V)根据管辖DIP定期贷款工具的最终文件加速或终止DIP定期贷款工具的日期。DIP定期贷款工具的未偿还本金将于到期日到期并悉数支付。
DIP定期贷款工具以完善的(I)第一优先权担保权益和定期贷款工具第一优先权抵押权担保,(Ii)初级优先权担保权益和ABL贷款第一优先权抵押品的留置权担保,(Iii)BrandCos和Beautyge I的几乎所有资产的第一优先权担保权益和留置权,以及(Iv)债务人的几乎所有资产的担保权益和留置权,这些担保权益和留置权在请愿日不受有效的、不可避免的和完善的担保权益和留置权的约束,根据破产法第364(C)(2)条,优先顺序如下:范围和类型为(A)定期贷款优先抵押品,以第一优先级为基础,以及(B)ABL贷款第一优先抵押品,以初级优先启动为基础,受制于以ABL DIP贷款为受益人的留置权和授予Products Corporation的某些担保债权人的任何足够的保护留置权。此外,在某些特定的成交后期限内,DIP定期贷款安排将由2021年境外资产定期安排项下的债务人担保,并由与担保资产基本相同的资产担保。对于类似类型的融资,DIP定期贷款安排包括某些惯常和适当的条件。
根据DIP定期贷款安排提供的贷款,利率为Products Corporation可选择的有担保隔夜融资利率加7.75年利率或调整后的基本利率加6.75年利率。此外,DIP定期贷款安排提供以下折扣和保费:(I)相当于1.00每笔借款金额的%,须在借款时支付;。(Ii)一笔相当于1.50DIP定期贷款安排下的承担额总额的百分比,在DIP定期贷款安排于2022年6月17日结束时支付;(Iii)相当于0.50如上所述,在DIP定期贷款工具的到期日如上所述延长的情况下,在延期时应支付的未偿还贷款和承诺额的百分比;及(Iv)相当于1.00根据DIP定期贷款安排偿还的任何贷款本金的%,在偿还该等贷款时应支付。
DIP定期贷款机制须遵守这类请愿后融资的惯常正面和负面契诺和违约事件,包括但不限于案件进展的惯常“里程碑”(包括但不限于提交披露声明以征求对重组计划的投票,以及法院发出确认重组计划的命令)、维持最低流动资金的契约以及要求实际收入、支出和现金流量净额与债务人适用预算中所列数额的偏差不得超过某些特定数额的契约。
根据公司间DIP贷款,定期贷款自动被视为由BrandCos向Products Corporation提供,金额为Products Corporation根据BrandCo许可协议不时向BrandCos支付的金额,并履行Products Corporation的支付义务。公司间DIP贷款由完全完善的担保权益和所有Opco DIP抵押品的留置权担保,
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
紧随Opco DIP抵押品上的留置权和担保权益,获得DIP定期贷款工具。公司间存款保险贷款(I)的利息为调整后的基本利率加6.75本期利率为%,以实物形式支付利息;及(Ii)于DIP定期贷款到期日到期。
上述对DIP设施的描述并不是完整的,其全部内容是参考(I)由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)于2022年6月30日签署的、由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)签署并在该公司之间签订的基于资产的信用协议,该协议日期为2022年6月30日,露华浓消费品公司是破产法第11章下的债务人和占有债务人,作为借款人,露华浓公司是破产法第11章下的债务人和占有债务人,AS Holdings、其贷款方和MidCap Funding IV Trust作为行政代理和抵押品代理,作为证据附在本公司于2022年7月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中,(Ii)由露华浓消费品公司于2022年6月17日签署的日期为2022年6月17日的最高优先级高级担保债务人占有信贷协议,该协议由露华浓消费品公司作为借款人,露华浓公司作为借款人,根据破产法第11章作为债务人和持有债务人,AS Holdings、其贷款方和Jefferies Finance LLC,作为行政代理和抵押品代理,作为证据附在公司和产品公司于2022年6月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告中,以及(Iii)临时命令(I)授权债务人(A)获得请愿后融资和(B)使用现金抵押品,(Ii)授予留置权和提供最优先的行政费用地位,(Iii)给予请愿前担保各方足够的保护,(Iv)修改自动中止,(V)安排最终听证会,和(6)给予相关救济(统称为第(3)(1)-(6)款,“DIP设施临时命令”),以及(4)最后命令(1)授权债务人(A)获得请愿后融资和(B)使用现金抵押品, (2)授予留置权并提供最优先的行政费用地位;(3)给予申请前担保当事人足够的保护;(4)修改自动中止;(5)给予相关救济(统称为第(4)(1)-(6)条,“DIP设施的最后命令”)。
该公司招致了大约$14.8百万与DIP设施相关的新债务发行成本,其中在公司的综合经营报表和全面亏损报表中,第二季度支出为“重组项目,净额”。
经修订的2016年循环信贷协议第9号修正案:A档循环信贷安排和后进先出定期贷款安排(“SISO”)
2022年3月31日,Products Corporation于2016年9月7日与Products Corporation及其若干附属公司订立了以资产为基础的循环信贷协议第9号修正案(“修订号9”),该协议由Products Corporation及其若干附属公司作为借款人、本公司作为持股方、贷款方为本公司以及花旗银行作为行政代理和抵押品代理(经修订的“经修订的2016年循环信贷协议”及其项下的信贷安排,“经修订的2016年循环信贷安排”)。
除其他事项外,第9号修正案对借款基数的计算作了某些修改。第9号修正案的效果是根据经修订的2016年循环信贷协议暂时增加借款基数,最高可达#美元。25在(I)2022年9月29日和(Ii)发生违约或付款违约事件(“第9号修正案”)之前(以较早者为准)。在第9号修正案住宿期间,第9号修正案还根据经修订的2016年循环信贷协议建立了一项准备金,数额为#美元。10百万美元,截至2022年6月29日15之后的百万美元。Products Corporation被要求支付与第9号修正案有关的惯常费用。
该公司招致了大约$1.8百万与第9号修正案有关的新债务发行成本2016循环信贷协议和SISO定期贷款安排,其中在公司的综合经营报表和全面亏损报表中,第二季度支出为“重组项目,净额”。第9号修正案对预付款的临时增加不包括在DIP ABL贷款机制中。
《2021年外国资产定期协议》第一修正案
2022年3月30日,Revlon Finance LLC,一家特拉华州有限责任公司,Revlon(FABTL借款人)的全资子公司,签订了2021年基于外国资产的定期协议第一修正案(First修正案)。
除其他事项外,第一修正案对借款基数的计算作了某些修改,其效果是临时增加#年的借款基数一年在第一修正案生效日期之后。最初,
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
借款基数估计增加约#美元。7百万美元。FABTL借款人被要求支付与第一修正案有关的惯常费用。DIP定期贷款工具的一部分收益用于为2021年基于外国资产的定期工具进行再融资。
(B)债务的合同利息,但须予妥协
自请愿日期起生效,吾等停止记录未清偿请愿前债务的利息支出,但须予妥协。合同利息支出是指根据未清偿请愿前债务的合同条款应支付的款项,归类为可予妥协的负债。截至2022年6月30日的期间,合同利息支出为#美元11.6未在财务报表中记录与受损害的负债有关的100万美元。
(C)适当的保护费
在《破产法》第11章的程序中,破产法院有权根据《破产法》第361、363(C)、363(E)和364(D)条发布命令,根据某些贷款安排向有担保的当事人提供足够的保护性付款,以保护他们在请愿前抵押品中的利益。2022年6月17日,作为DIP定期贷款协议的一部分,破产法院发布命令,允许债务人在100有担保期限B-1贷款工具的非违约利率的%。第二季度支付的适当保护费总额为零然而,它们将被记录为与债务有关的LSTC余额本金的减少,并作为融资活动现金流量中的长期债务偿还列报。
上一年债务交易记录
修正后的2016年循环信贷协议第8号修正案:A档--循环信贷安排和第二进先出定期贷款安排
On May 7, 2021,Products Corporation签订了经修订的2016年循环信贷协议第8号修正案(“第8号修正案”)。第8号修正案,除其他事项外,作了某些修正,据此:(1)适用于“A档”循环贷款和SISO定期贷款安排的到期日(如下文第7号修正案中本节进一步界定)修订后的2016年循环信贷协议:A档--循环信贷安排和SISO定期贷款安排“)从2023年6月8日延长至2024年5月7日,以以下较早者为准:(X)91于2016年度定期贷款安排于2023年9月7日到期前数天,以该等定期贷款当时未偿还的情况为限,及(Y)就本公司当时未偿还的先进及末期定期贷款(“2020 ABL FILO定期贷款”)而言,即2020 ABL FILO定期贷款的最早规定到期日; (ii) “A档”循环融资下的承付款从#美元减少到300百万至美元270百万美元和SISO定期贷款机制下的100百万至美元130(3)财政契约从(A)(X)最低超额供应要求改为#美元20固定费用覆盖率大于1.00x或(Y)最低超额供应要求为#美元30在固定收费覆盖率低于1.00倍的情况下,固定收费覆盖率为1.00当超额可用性低于$时为X27.5(4)提高了信贷协议下借款基础的某些垫款利率;(5)永久现金支配权要求被只有在超额可用金额低于#美元时才触发的弹性现金支配权要求所取代45百万美元。此外,第8号修正案将适用于“A档”循环贷款的利差提高到3.75%,范围为2.50-3.00%并将适用于该利率的伦敦银行同业拆借利率“下限”从1.75%至0.50%.
于2021年5月7日,本公司亦订立继任代理委任及代理转让协议,根据该协议,MidCap Funding IV Trust(“MidCap”)接替Citibank,N.A.成为经修订2016年循环信贷协议的抵押品代理及行政代理。Products Corporation根据修订后的2016年循环信贷安排向MidCap和贷款人支付了与第8号修正案相关的某些惯例费用。
第8号修正案包括按照ASC 470的定义,向公司的优先贷款人清偿债务A批循环信贷安排并用新的贷款人MidCap取代循环信贷安排下的这些贷款人,该公司先前并无任何未偿还贷款。与这笔交易有关的:
•费用$0.8付给被淘汰的老贷款人的百万美元在A档循环信贷安排项下已在SG&A内支出关于公司截至年度的综合经营和全面亏损报表2021年12月31日;
•在第8号修正案生效日期前与已停业的老贷款人有关的递延融资费用,约为#美元4.7百万美元,在“债务发行成本摊销”中于
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简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
公司截至年度的综合经营及全面亏损报表2021年12月31日及
•费用约为$2.1向新贷款人和第三方支付的百万美元被记录下来作为递延融资成本,并按照直线法在修订后的A期至2024年5月7日期间摊销。
•在2022年第二季度,递延融资成本根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
上述第8号修正案还包括终止和修改与现有SISO定期贷款机制有关的定期贷款。更具体地说,根据ASC 470,债务:
•对8号修正案后不再参与SISO定期贷款安排的一个现有的先前贷款人进行了清偿会计。与这种清偿有关的递延融资费用约为#美元。1.4百万已在公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表和全面亏损表的“债务发行成本摊销”内支出;以及
•修正会计适用于按现值计算,于修订第8号修订前后欠贷款人的金额之间的现金流影响少于10%的现有贷款人,因此,债务工具被视为并无重大差异。与这种修改有关的费用约为$0.9支付给贷款人的百万美元被记录为递延融资成本,并在“债务发行成本摊销”内摊销(连同先前退出与这些贷款人相关的递延融资成本约#美元)。4.0百万美元),按照SISO定期贷款的修订期限计算的新实际利率计算。此外,约为$0.4向第三方支付的费用中有数百万是在SG&A内支出关于公司截至2021年12月31日的年度综合经营和全面亏损报表。
•在2022年第二季度,递延融资成本根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
修正后的2016年循环信贷协议第7号修正案:A档--循环信贷安排和SISO定期贷款安排
2021年3月8日,Products Corporation签订了修订后的2016年循环信贷协议第7号修正案(以下简称修正案7号)。第7号修正案除其他事项外,作出若干修订:(I)根据经修订的2016年循环信贷协议,适用于“A档”循环贷款的到期日由2021年9月7日延长至2023年6月8日;(Ii)“A档”循环贷款的承担额由1美元减至1美元。400百万至美元300百万元;及。(Iii)新的1002023年6月8日到期的百万优先担保后进后出定期贷款工具(“SISO定期贷款工具”)成立,Products Corporation借入#美元100百万美元的定期贷款。 除定价、到期日、执行优先权及若干投票权外,SISO定期贷款安排的条款与经修订的2016年循环信贷协议下先进、后退的“B档”定期贷款安排大致一致,包括担保及抵押品。
SISO定期贷款机制下的定期贷款按伦敦银行同业拆借利率计息,下限为1.75%,外加边际5.75%. 此外,第7号修正案将适用于“A档”循环贷款的利差提高了0.50%到一个范围2.50%至3.0%,取决于平均超额循环可获得性。 Products Corporation根据修订后的2016年循环信贷安排向花旗银行和贷款人支付了与第7号修正案相关的某些惯例费用。
第7号修正案代表了现有的循环信贷协议与与ASC 470定义的相同贷款人的新的循环信贷协议的交换,即循环信贷安排下的债务。与旧的循环信贷协议有关的所有先前存在的约#美元未摊销递延融资费用0.8在新发生的递延融资成本约为#美元的基础上又增加了100万美元4.2百万美元,其总额约为$5.1百万美元开始按照直线法在截至2023年6月8日的A部分期限内摊销。此外,约为$4.3与新贷款人的SISO定期贷款安排有关的新递延融资成本为100万欧元,按贷款期限内的实际利息法摊销。在2022年第二季度,递延融资成本根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
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简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
2021年境外资产定期贷款
于2021年3月2日(“2021年ABTL成交日期”),Products Corporation的全资间接附属公司露华浓财务有限公司(“ABTL借款人”)、作为担保人的Products Corporation的若干海外附属公司、贷款方与作为行政代理及抵押品代理的Blue Torch Finance LLC(“ABTL代理”)订立了一项基于资产的定期贷款信贷协议(“2021年境外资产定期贷款协议”及其项下的定期贷款安排,即“2021年境外资产定期贷款安排”)。DIP定期贷款工具的一部分收益用于为2021年基于外国资产的定期工具进行再融资。
本金和到期:2021年外国资产定期贷款提供以美元计价的优先担保资产定期贷款安排,本金总额为#美元75100万美元,其中全部资金是在设施关闭时提供的。在2021年ABTL成交日,约为$7.52021年境外资产定期融资的收益中有100万美元由ABTL代理存入托管账户,等待某些成交后完善行动完成,这些诉讼涉及构成担保2021年境外资产定期融资抵押品的担保人的某些外国不动产。这样的完善行动随后完成,代管资金被释放给ABTL借款人。2021年基于外国资产的定期贷款有一项未承诺的增量贷款,根据该贷款额度,可不时增加,最高可达发生此类增量贷款时的借款基数,但须受某些条件和提供此类增加的贷款人的同意所限。2021年境外资产定期融资贷款所得款项用于:(I)全额偿还2018年境外资产定期融资(“ABTL再融资”)项下的债务;(Ii)支付与2021年境外资产定期融资及ABTL再融资相关的费用及开支;及(Iii)用作营运资金及其他一般企业用途。2021年境外资产定期贷款本应于2024年3月2日到期,但到期日应为2023年8月1日,条件是在该日,由Products Corporation作为借款人、本公司作为借款人、贷款方作为贷款方以及花旗银行作为行政代理和抵押品代理(经截至2020年5月7日的第1号修正案修订)于9月7日到期的定期贷款信贷协议(日期为2016年9月7日)下的任何贷款本金,以及其中的贷款本金。2023年仍然悬而未决。
《2021年基于外国资产的定期协议》要求维持一个借款基础,支持该协定项下的借款,并提供这类设施惯用的每两周一次的借款基础凭证,并要求在触发某些事件时更频繁地报告。2021年境外资产定期贷款项下借款基数的计算依据为:(I)80符合条件的应收账款的百分比(后来增加到90%用于一年自《第一修正案》生效之日起生效);65符合条件的应收产成品存货有序清算净值的百分比(后来增加到75%用于一年自《第一修正案》生效之日起生效);及45在每一种情况下,对于某些Products Corporation在澳大利亚、百慕大、德国、意大利、西班牙和瑞士成立的子公司(“ABTL借款基础担保人”),按符合条件的房地产抵押贷款价值的%征收。每个管辖区的借款基地须遵守ABTL代理人规定的某些惯例可用储备金。
保证和安全:2021年境外资产定期贷款由借款基地担保人、每个ABTL借款基地担保人(不包括Revlon公司或产品公司)在有限追索权基础上的直接母公司(“ABTL母公司担保人”)和在墨西哥组织的Products Corporation的某些子公司(“ABTL其他担保人”,与ABTL借款人和ABTL借款基地担保人一起,称为“ABTL贷款方”)担保。ABTL贷款方和ABTL母担保人在2021年境外资产定期融资项下的义务以ABTL贷款方(其他担保人除外)的股权、ABTL借款基础担保人的库存和应收账款、每个贷款方的材料银行账户、欠任何贷款方的重大公司间债务(包括用2021年境外资产定期融资的收益进行的任何公司间贷款)以及ABTL借款基础担保人的某些其他重大资产的优先质押作为担保,但须遵守惯例的例外情况和例外情况。2021年外国资产定期贷款包括这类交易惯常使用的现金支配权特征。
利息和费用:在2021年《基于外国资产的定期协议》规定的每个付息日期支付利息,无论如何至少每季度支付一次,根据2021年基于外国资产的定期融资借款应累加利息,年利率等于伦敦银行同业拆借利率,下限为1.50%,外加等于8.50%。ABTL借款人有义务支付与2021年基于外国资产的定期融资相关的某些费用和开支,包括支付给Blue Torch Finance LLC作为代理的费用。根据2021年境外资产定期贷款安排,贷款可以预付,没有溢价或罚款,但预付溢价等于3.0在2021年ABTL结算日后第一年内预付或偿还的贷款本金总额的百分比,2.0总量的%
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
在2021年ABTL结算日后第二年内预付或偿还的贷款本金,以及1.0其后预付或偿还的贷款本金总额的%。
肯定和否定的公约:《2021年基于外国资产的定期协议》包含某些肯定和否定的契约,这些契约除其他事项外,限制了ABTL贷款方的能力,但受各种例外和限制的限制:(I)产生额外债务;(Ii)产生留置权;(Iii)出售、转让或处置资产;(Iv)进行投资;(V)对股权进行股息和分配或回购;(Vi)对合同附属债务或初级留置权债务进行预付款;(Vii)与其关联公司进行某些交易,包括修改某些重大的公司间协议或贸易条款;(Viii)进行售后回租交易;(Ix)改变其业务范围;(X)限制其附属公司派息或限制留置权;(Xi)更改其财政年度;及(Xii)修改若干债务的条款。ABTL的母公司担保人须遵守某些惯常的控股公司契约。贷款方是否有能力进行某些公司间资产出售、投资、限制性付款和公司间债务的预付款取决于是否满足某些“现金转移条件”或“付款条件”,这些条件除其他事项外,需要适用的贷款方有一定的流动资金水平才能进行这类交易。2021年基于外国资产的定期协议还包含一项金融契约,要求ABTL贷款方维持至少#美元的现金和现金等价物的最低平均余额。3.5百万,每月测试一次,基于上一次10每个月的工作日,受某些治疗权利的约束。《2021年外国资产定期协议》还包含某些惯常陈述、担保和违约事件。
提前还款:要求ABTL借款人根据2021年外国资产定期贷款机制预付贷款,条件是未偿还贷款超过借款基数。作为强制预付款的替代,贷款方可以将现金存入受控制协议约束的ABTL代理人指定的美国银行账户(此类现金,即“合格现金”)。如果违约事件发生并仍在继续,ABTL代理人可以选择使用合格现金来预付2021年基于外国资产的定期贷款。如果借款基数随后超过未偿还贷款,ABTL借款人可以从该银行账户中提取符合条件的现金,达到超出的程度。此外,2021年基于外国资产的定期贷款必须从贷款方产生不允许的债务的净收益中强制预付。
2021年外国资产定期融资的收益用于清偿2018年外国资产定期融资的全部未偿还金额,截止日期为2021年7月9日。关于这种扑灭,大约有#美元1.0数以百万计的预先存在未摊销递延融资成本在本公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表和全面亏损报表中的“债务发行成本摊销”中支出。根据《2021年基于外国资产的定期协议》的条款,约为13.8交易所得款项中有100万以托管形式持有,并记录在截至2021年12月31日的公司综合资产负债表中的“预付费用及其他资产”内。
该公司产生了大约$3.2与2021年外国资产定期融资结束有关的新债务发行成本为100万美元,其中根据贷款期限内的实际利息法,在“债务发行成本摊销”内摊销。
2020年问题债务重组
由于完成了关于Products Corporation的交换要约5.75高级附注百分比(“5.75%优先票据交换要约“),在适用ASC 470债务中的问题债务重组指导之后,公司记录了$57.8几百万美元的未来利息支出。截至2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司录得3.0百万美元和美元6.6在公司未经审计的综合经营和全面亏损报表的“利息支出净额”内,该等未来利息的摊销金额为100万欧元。在2022年第二季度,未来的利息是根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
圣约
截至2022年6月30日,Products Corporation遵守了DIP设施下的所有适用公约。由于破产呈请,Products Corporation未能遵守截至2020年5月7日由Products Corporation作为借款人、作为借款人的本公司和作为行政代理和抵押品代理的Jefferies Finance,LLC(经截至2020年11月13日的第1号修正案修订)、经修订的2016年循环信贷协议和2016年定期贷款协议(统称为“2016信贷协议”)、2021年基于外国资产的定期贷款协议;以及管理其6.252024年到期的优先票据百分比(该等票据、“6.25%高级票据“及相关契约,即”6.25高级票据契约“),每个案例截至2022年6月30日。截至2022年6月30日,Products Corporation各种循环信贷安排项下的未偿还本金总额和可用本金总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 承诺 | | 借款基数 | | 截至2022年6月30日的未偿还本金总额 | | 2022年6月30日上市(a) | | |
2023年到期的A批DIP ABL贷款 | $ | 270.0 | | | $ | 87.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | — | | | |
SISO DIP ABL设施将于2023年到期 | 130.0 | | | 130.0 | | | 130.0 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
2020年ABL FILO定期贷款 | 50.0 | | | 43.9 | | | $ | 50.0 | | | $ | — | | | |
(a)截至2022年6月30日的可获得性是基于当时有效的A部分循环借款基础A部分ABL贷款额度为#美元。87.8百万美元(其中包括$6.0百万美元准备金,用于支持2020 ABL FILO定期贷款的借款基数缺口,而相应的未偿还本金总额为#美元50百万美元),减少$87.8然后抽出一百万美元。
该公司的海外子公司持有美元82.1在公司的总金额中,有100万美元312.5截至2022年6月30日的现金和现金等价物为百万美元。虽然公司海外子公司持有的现金主要用于为其运营提供资金,但公司定期评估其全球现金需求以及为这些需求提供资金的可用现金来源,其中定期包括将外国持有的现金汇回国内,以结算历史上的公司间贷款和其他公司间应付款项。
8. 公允价值计量
资产和负债必须根据用于评估资产或负债的假设被分类为三个公允价值水平。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3(如果适用)通常需要管理层做出重大判断。对资产和负债的公允价值计量进行分类的三个级别如下:
•第1级:使用可观察到的投入对资产或负债进行公允估值,例如相同资产或负债在活跃市场的报价;
•第2级:使用可直接或间接观察到的适用资产或负债的报价以外的投入,如活跃市场中类似(而不是相同)资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,对资产或负债进行公允估值;
•第3级:使用反映公司自身对适用资产或负债的假设的不可观察的投入对资产或负债进行公允估值。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司不是没有任何要求按公允价值计量的金融资产和负债。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
截至2022年6月30日,公司债务的公允价值和账面价值分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 公允价值 | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 账面价值 |
负债: | | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务 | $ | — | | | $ | 593.0 | | | $ | — | | | $ | 593.0 | | | $ | 593.0 | |
受妥协影响的债务 | — | | | 2,066.7 | | | — | | | 2,066.7 | | | 3,267.7 | |
截至2021年12月31日,公司债务的公允价值和账面价值分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允价值 | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 账面价值 |
负债: | | | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务(a) | $ | — | | | $ | 2,864.0 | | | $ | — | | | $ | 2,864.0 | | | $ | 3,442.7 | |
| | | | | | | | | |
(a) 本公司长期债务的公允价值,包括长期债务的当前部分,是基于类似发行和到期日的报价市场价格。
本公司现金及现金等价物、应收贸易账款、应收票据、应付账款及短期借款的账面值接近其各自的公允价值。
9. 金融工具
信用证
Products Corporation为Products Corporation有义务为各种公司目的保存备用和贸易信用证,其中$8.1百万美元(包括根据当时有效的信贷协议可获得的金额)和#美元8.4截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别维持了100万台。包括在这些金额中的大约是$5.9百万美元和美元6.1主要支持Products Corporation的工人补偿、一般责任和汽车保险计划的备用信用证,分别截至2022年6月30日和2021年12月31日未偿还。分别于2022年6月30日和2021年12月31日,所有未偿还信用证均以现金保证金在签发金融机构进行抵押。此类计划下的估计负债由Products Corporation应计。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
10. 养恤金和退休后福利
定期收益净成本
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,公司养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他 退休后福利计划 |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
定期福利净成本: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 3.0 | | | 2.3 | | | — | | | 0.1 | |
计划资产的预期回报 | (4.8) | | | (5.0) | | | $ | — | | | — | |
精算损失摊销 | 2.8 | | | 3.2 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
分配前的定期福利净成本总额 | $ | 1.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
分配给露华浓控股的部分 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
定期福利净成本合计 | $ | 1.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2022年6月30日的三个月内,公司确认的定期福利净成本为1.3百万美元,而定期福利净成本为#美元1.0在截至2021年6月30日的三个月中,
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月,公司养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他 退休后福利计划 |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
定期福利净成本: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 5.7 | | | 4.6 | | 0.1 | | | 0.1 | |
计划资产的预期回报 | (9.7) | | | (9.9) | | | — | | | — | |
精算损失摊销 | 5.6 | | | 6.6 | | 0.1 | | | 0.3 |
| | | | | | | |
分配前的定期福利净成本总额 | $ | 2.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | |
分配给露华浓控股的部分 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
定期福利净成本合计 | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内,本公司确认的定期福利净成本为2.4百万美元和美元2.3分别为100万美元。
本公司未经审计的简明综合财务报表中反映的定期福利净成本如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
定期福利净成本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | |
杂项,净额 | 1.0 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | 1.6 | | | |
定期福利净成本合计 | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.3 | | | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
该公司预计其定期收益净成本约为#美元4.62022年,其养恤金和其他退休后福利计划的费用为100万美元,而定期福利净费用为#美元4.82021年将达到100万。
投稿:
本公司的意图是至少为满足适用的联邦员工福利法律和当地法律所需的最低缴费提供资金,或在适当的情况下直接支付福利付款。在截至2022年6月30日的三个月内,1.5百万美元和美元0.1100万美元分别用于公司的养老金计划和其他退休后福利计划。在截至2022年6月30日的六个月内,3.5百万美元和美元0.3100万美元分别用于公司的养老金计划和其他退休后福利计划。在2022年期间,公司预计将贡献约美元5.1其养老金和其他退休后福利计划的总金额为100万美元。
由于美国国会于2020年3月通过了CARE法案,以解决新冠肺炎造成的经济环境,并根据该法案的养老金资金和退休计划分配有限救济条款,公司推迟到2021年约为11.8原本计划支付给其二2020年内不同较早日期的合格养老金计划。延期仅于2020年生效,根据CARE救济条款,本公司须于2021年1月4日之前支付供款,包括按计划2020年有效利率从原定到期日至实际付款日的利息。公司在到期日之前支付了缴款。
11. 股票补偿计划
露华浓修订的股票计划规定,向露华浓及其附属公司(包括Products Corporation)的合格员工和董事授予股票期权、股票增值权、限制性或非限制性股票以及限制性股票单位(“RSU”)。2022年6月2日,露华浓的股东批准了对股票计划的修正案,以保留额外的2,000,000并将期限延长至2031年8月。其结果是,10,565,000预留股份作为股票计划下的奖励发行,其剩余股份约2.4截至2022年6月30日,可供拨款的金额为100万美元。
2022年激励计划
于2022年第一季度,本公司授予约3.0百万股权奖励,扣除没收后的净额(包括约0.4在第五次修订和重新启动的Revlon,Inc.股票计划批准后保留供发行的股票),在2022年第二季度,公司授予了约80,0002022年激励计划下的股权奖励。根据2022年激励计划授予的所有奖励均符合股票计划。2022年激励计划奖励是100%基于时间的,大约0.4百万马甲在1002023年3月的百分比和大约2.6百万美元,扣除没收后,背心如下:502023年3月;502024年3月。该等奖励须持续受雇至有关归属日期为止。
2019年交易激励计划
于2021年第二季度,本公司授予约78,000TIP奖励包括现金部分和RSU部分,所有这些都符合股票计划。这些小费奖励100%基于时间和背心,如下所示:50% in June 2022; 502023年6月。该等奖励须持续受雇至有关归属日期为止。
截至2022年6月30日,总共约37,100基于时间的RSU已获得批准,并在露华浓2019年交易激励计划(“2019 TIP”)下未获批准。
2019年的TIP还规定了应支付给某些员工的以下现金奖励,但须在各自的归属日期之前继续受雇:(I)第1级--$6.8百万美元,应在二截至2020年12月31日和2021年12月31日的等额分期付款;及(Ii)第2级--$2.5百万美元,应在一分期付款,截至2020年12月31日。此类RSU和基于现金的奖励有资格在无故终止或因死亡或残疾终止后归属,或者如果不是在控制权变更时归属(“特别归属规则”)。自该计划开始至2022年6月30日为止,这一以现金为基础的1级奖励的摊销总额约为$8.0100万美元,其中0.3百万美元和美元0.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,分别记录了100万人。这类奖励的摊销在公司的综合经营报表和全面亏损中记录在“收购、整合和剥离成本”中。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
长期激励计划
于2022年第一季度,本公司授予零以时间为基础的RSU奖项。于2021年第一季度,本公司授予约1.5根据股票计划,向某些员工发放100万份基于时间的RSU奖励(“2021年LTIP RSU”)。2021年LTIP RSU是100%基于时间的,其归属如下:502022年3月;252023年3月;252024年3月。
于2022年第二季度,本公司授予零以时间为基础的RSU奖项。于2021年第二季度,本公司授予约35,000根据股票计划向某些员工提供基于时间的RSU奖励(“2021年LTIP RSU”)。2021年LTIP RSU是100%基于时间的,其归属如下:502022年3月;252023年3月;252024年3月。
基于时间的LTIP和TIP RSU
该公司确认了$6.2百万美元和美元10.1截至2022年6月30日的三个月和六个月的净薪酬支出分别与基于时间的LTIP和TIP RSU相关。截至2022年6月30日,该公司拥有31.0与非既得性、基于时间的LTIP和TIP RSU相关的递延薪酬支出总额的百万美元。如上所述,在授权期内确认费用。
基于性能的LTIP RSU
该公司确认了$0.1百万美元和美元2.0截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入,扣除调整后的收入,用于与基于绩效的LTIP RSU相关的补偿费用。截至2022年6月30日,该公司拥有11.6与非既得性、基于性能的LTIP RSU相关的递延薪酬支出总额的百万美元。如上所述,费用在奖励的服务期内确认。
加速归属
根据上述加速归属规定,自2022年6月30日起,自本规定于2019年9月生效之日起,57,763LTIP RSU和47,743由于非自愿终止,2019年TIP Tier 1 RSU被加速授予,导致加速摊销约$2.0百万美元。此外,自该等规定于2019年9月生效起至截至2022年6月30日止六个月内,根据相同的加速归属规定,本公司亦录得约$1.8与2019年TIP Tier 1和Tier 2奖励的现金部分相关的加速摊销,由于非自愿终止而加速授予。不是截至2022年6月30日的三个月和六个月,与LTIP RSU、2019年TIP RSU和2019年TIP现金部分相关的加速摊销录得。有关截至2022年6月30日止六个月的活动,请参阅本附注11以下各节的前滚表。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
在截至2022年6月30日的六个月内,根据LTIP、2019年TIP和2022年激励计划,以前授予合格员工的基于时间和绩效的RSU相关活动以及与这些RSU相关的每股公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于时间的LTIP | | 基于性能的LTIP |
| RSU(千) | | | | 加权平均授予日期每个RSU的公允价值 | | RSU(千) | | | | 加权平均授予日期每个RSU的公允价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | | | | | | | | | | |
2019年TIP RSU(a) | 74.6 | | | | | $ | 13.16 | | | 不适用 | | | | $ | — | |
LTIP RSU: | | | | | | | | | | | |
2021 | 1,548.6 | | | | | 10.58 | | | — | | | | | — | |
2020 | 253.9 | | | | | 14.96 | | | 377.7 | | | | | 14.96 | |
2019 | 69.8 | | | | | 22.58 | | | 211.2 | | | | | 22.55 | |
LTIP RSU总数 | 1,872.3 | | | | | | | 588.9 | | | | | |
截至2021年12月31日未完成的LTIP和TIP RSU总数 | 1,946.9 | | | | | | | 588.9 | | | | | |
授与 | | | | | | | | | | | |
2022年激励奖 | 3,041.9 | | | | | 10.24 | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
既得 | | | | | | | | | | | |
2019年TIP RSU归属(a) (b) | (33.3) | | | | | 13.16 | | | — | | | | | — | |
LTIP RSU: | | | | | | | | | | | |
2021 | (751.8) | | | | | 10.59 | | | — | | | | | — | |
2020 | (122.8) | | | | | 14.96 | | | — | | | | | — | |
2019 | (66.6) | | | | | 22.55 | | | (44.3) | | | | | 22.55 | |
归属的LTIP RSU总数 | (941.2) | | | | | | | (44.3) | | | | | |
被没收/取消 | | | | | | | | | | | |
2019年TIP RSU被没收/取消(a) | (4.2) | | | | | 13.16 | | | — | | | | | — | |
2022年激励奖 | (22.5) | | | | | 10.24 | | | — | | | | | — | |
LTIP RSU: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021 | (98.0) | | | | | 10.59 | | | — | | | | | — | |
2020 | (18.9) | | | | | 14.96 | | | (40.9) | | | | | 14.96 | |
2019 | (3.2) | | | | | 22.55 | | | (166.9) | | | | | 22.55 | |
被没收/取消的LTIP RSU总数 | (120.1) | | | | | | | (207.8) | | | | | |
截至2022年6月30日未偿还 | | | | | | | | | | | |
2022年激励奖 | 3,019.4 | | | | | 10.24 | | | — | | | | | — | |
2019年TIP RSU | 37.1 | | | | | 13.16 | | | 不适用 | | | | — | |
LTIP RSU: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021 | 698.8 | | | | | 10.57 | | | — | | | | | — | |
2020 | 112.2 | | | | | 14.96 | | | 336.8 | | | | | 14.96 | |
2019 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
LTIP RSU总数 | 811.0 | | | | | | | 336.8 | | | | | |
截至2022年6月30日未完成的LTIP和TIP RSU总数 | 3,867.5 | | | | | | | 336.8 | | | | | |
(a)2019年的TIP规定了仅以时间为基础的RSU奖项。
(b)有过不是截至2022年6月30日的三个月和六个月与LTIP RSU和2019年TIP RSU相关的加速资产剥离。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
12. 所得税
该公司的所得税准备金包括联邦、外国、州和地方所得税。由于州和地方所得税、税率和外国司法管辖区收入的影响,公司的有效税率与适用的联邦法定税率不同。该公司的税收拨备根据各种因素每季度发生变化,这些因素包括但不限于收入的地理水平和组合;制定的税收立法;外国、州和地方所得税;估值免税额的变化;税务审计结算;以及各种全球税务战略的相互作用。
公司记录的所得税收益为#美元。0.5百万(Products Corporation-$0.4截至2022年6月30日的三个月)和所得税准备金#美元7.2百万(Products Corporation-$7.3分别为截至2021年6月30日的三个月。这一美元7.7与2021年同期相比,2022年第二季度所得税拨备减少100万美元,主要是由于某些司法管辖区的收益地理组合以及其递延税项净资产的估值准备净变化所致。
该公司记录了#美元的所得税准备金。9.3百万(Products Corporation-$9.3截至2022年6月30日的六个月)和所得税准备金#美元18.4百万(Products Corporation-$18.4分别为截至2021年6月30日的六个月。这一美元9.1百万美元减少(Products Corporation-$9.1截至2022年6月30日的六个月的所得税准备金与截至2021年6月30日的六个月相比,主要是由于其联邦净资产和某些递延税项资产的地理水平和收益组合以及估值准备的净变化。
该公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率低于联邦法定税率21%,这主要是由于无法确认税收优惠的亏损以及某些美国实体的州税。
在评估其递延税项资产的可回收性时,本公司不断评估所有可用的正面和负面证据,以评估更有可能变现的递延税项资产金额。如果部分或全部递延税项资产不会变现,则递延税项资产减值准备。估值准备是一种非现金费用,它绝不会限制本公司利用其递延税项资产的能力,包括利用税项损失和信用结转金额的能力。
欲了解更多信息,请参阅公司2021年10-K报表中合并财务报表附注13,“所得税”。
13. 累计其他综合损失
本公司截至2022年6月30日的累计其他综合亏损前滚如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 退休后福利的精算(损失)收益 | | 其他 | | 累计其他综合损失 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | (25.8) | | | $ | (208.6) | | | $ | (0.3) | | | $ | (234.7) | |
外币折算调整,税后净额(b) | (2.0) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
养老金相关费用摊销税后净额(a) (b) | — | | | 5.7 | | | — | | | 5.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | $ | (2.0) | | | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | 3.7 | |
2022年6月30日的余额 | $ | (27.8) | | | $ | (202.9) | | | $ | (0.3) | | | $ | (231.0) | |
(a) 金额是由于摊销每年与公司养老金和其他退休后计划有关的精算损失(收益)而导致的累计其他全面亏损的变化。有关公司退休金和其他退休后计划的详细信息,请参阅附注10,“退休金和退休后福利”。
(b)列报的数额是扣除税费后的净额零分别为2022年、2022年和2021年6月30日止的年度。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
14. 细分数据和相关信息
运营细分市场
由于公司产品的采购、制造和分销流程相似,未经审计的简明综合财务报表中提供的以及下表中提供的大部分信息与公司首席执行官定期审查的信息相似或相同。
该公司在以下地区运营四以品牌为中心的报告单位,与其基于四全球品牌团队:露华浓;伊丽莎白·雅顿;投资组合;香水,代表该公司的四报告段。
公司管理层对公司每个可报告部门的部门利润进行评估。公司将公司费用分配给每个可报告的部门以实现部门利润,这些费用包括在部门经营业绩的内部衡量中。该公司将分部利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股票的补偿费用、外汇波动损益、提前清偿债务、杂项费用和重组项目前的净收益。分部利润也不包括某些项目的影响,这些项目不能直接归因于可报告分部的基本经营业绩。这些项目如下表所示,将分部利润与所得税前持续经营的综合收入进行核对。本公司并无任何重大的部门间销售。
每个可报告部门的会计政策与附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中所述的相同。公司的资产和负债是集中管理的,内部报告的方式与未经审计的简明综合财务报表相同;因此,不会向公司首席执行官提供有关公司可报告部门的资产和负债的额外信息,也不会将其包括在这些未经审计的简明综合财务报表中。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
下表是本报告所述期间露华浓和产品公司按可报告部门划分的公司净销售额和部门利润的对比摘要。
露华浓股份有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
细分市场净销售额: | | | | | | | | | |
露华浓 | $ | 186.2 | | | $ | 186.8 | | | $ | 368.3 | | | $ | 348.8 | | | |
伊丽莎白·雅顿 | 112.1 | | | 124.7 | | | 227.0 | | | 236.9 | | | |
投资组合 | 86.2 | | | 98.7 | | | 185.4 | | | 194.7 | | | |
香精 | 58.1 | | | 87.2 | | | 141.5 | | | 162.0 | | | |
总计 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | |
| | | | | | | | | |
部门利润: | | | | | | | | | |
露华浓 | $ | 24.7 | | | $ | 21.2 | | | $ | 48.3 | | | $ | 29.2 | | | |
伊丽莎白·雅顿 | 18.0 | | | 11.6 | | | 23.9 | | | 20.8 | | | |
投资组合 | 4.9 | | | 11.1 | | | 22.2 | | | 24.2 | | | |
香精 | 4.2 | | | 20.0 | | | 15.8 | | | 27.9 | | | |
总计 | $ | 51.8 | | | $ | 63.9 | | | $ | 110.2 | | | $ | 102.1 | | | |
| | | | | | | | | |
对账: | | | | | | | | | |
部门利润总额 | $ | 51.8 | | | $ | 63.9 | | | $ | 110.2 | | | $ | 102.1 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 26.8 | | | 32.3 | | | 54.4 | | | 65.6 | | | |
非现金股票薪酬费用 | 6.3 | | | 3.4 | | | 8.1 | | | 6.5 | | | |
非经营性项目: | | | | | | | | | |
重组及相关费用 | 21.0 | | | 9.9 | | | 25.0 | | | 17.2 | | | |
收购、整合和剥离成本 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | — | | | (1.8) | | | |
财务控制、补救和可持续性行动及相关费用 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | |
| | | | | | | | | |
新冠肺炎收费 | — | | | — | | | — | | | 6.2 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
资本结构及相关费用 | 2.6 | | | 4.8 | | | 3.7 | | | 5.0 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | 24.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (29.5) | | | 14.5 | | | (5.8) | | | 1.8 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
利息支出 | 57.5 | | | 61.9 | | | 119.6 | | | 120.8 | | | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 11.8 | | | 13.3 | | | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 14.2 | | | (1.7) | | | 22.0 | | | 1.6 | | | |
杂项,净额 | 4.8 | | | 1.5 | | | 6.7 | | | 2.7 | | | |
重组项目,净额 | 158.3 | | | — | | | 158.3 | | | $ | — | | | |
所得税前营业亏损 | $ | (276.1) | | | $ | (60.5) | | | $ | (333.3) | | | $ | (145.3) | | | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
产品公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
细分市场净销售额: | | | | | | | | | |
露华浓 | $ | 186.2 | | | $ | 186.8 | | | $ | 368.3 | | | $ | 348.8 | | | |
伊丽莎白·雅顿 | 112.1 | | | 124.7 | | | 227.0 | | | 236.9 | | | |
投资组合 | 86.2 | | | 98.7 | | | 185.4 | | | 194.7 | | | |
香精 | 58.1 | | | 87.2 | | | 141.5 | | | 162.0 | | | |
总计 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | |
| | | | | | | | | |
部门利润: | | | | | | | | | |
露华浓 | $ | 25.5 | | | $ | 21.8 | | | $ | 49.9 | | | $ | 30.2 | | | |
伊丽莎白·雅顿 | 18.5 | | | 11.9 | | | 24.9 | | | 21.4 | | | |
投资组合 | 5.3 | | | 11.6 | | | 23.0 | | | 24.8 | | | |
香精 | 4.5 | | | 20.3 | | | 16.5 | | | 28.4 | | | |
总计 | $ | 53.8 | | | $ | 65.6 | | | $ | 114.3 | | | $ | 104.8 | | | |
| | | | | | | | | |
对账: | | | | | | | | | |
部门利润总额 | $ | 53.8 | | | $ | 65.6 | | | $ | 114.3 | | | $ | 104.8 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 26.8 | | | 32.3 | | | 54.4 | | | 65.6 | | | |
非现金股票薪酬费用 | 6.3 | | | 3.4 | | | 8.1 | | | 6.5 | | | |
非经营性项目: | | | | | | | | | |
重组及相关费用 | 21.0 | | | 9.9 | | | 25.0 | | | 17.2 | | | |
收购、整合和剥离成本 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | |
剥离资产的收益 | — | | | (1.8) | | | — | | | (1.8) | | | |
财务控制、补救和可持续性行动及相关费用 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
新冠肺炎收费 | — | | | — | | | — | | | 6.2 | | | |
资本结构及相关费用 | 2.6 | | | 4.8 | | | 3.7 | | | 5.0 | | | |
减值费用 | 24.3 | | | — | | | 24.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (27.5) | | | 16.2 | | | (1.7) | | | 4.5 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
利息支出 | 57.5 | | | 61.9 | | | 119.6 | | | 120.8 | | | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 11.8 | | | 13.3 | | | 20.9 | | | 22.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 14.2 | | | (1.7) | | | 22.0 | | | 1.6 | | | |
杂项,净额 | 4.8 | | | 1.5 | | | 10.1 | | | 2.7 | | | |
重组项目,净额 | 158.3 | | | — | | | 158.3 | | | — | | | |
所得税前营业亏损 | $ | (274.1) | | | $ | (58.8) | | | $ | (332.6) | | | $ | (142.6) | | | |
截至2022年6月30日,该公司在大约25美国以外的国家及其产品销往世界各地。一般来说,按地理区域划分的净销售额是通过在产品销售地点的基础上分配来自外部客户的收入来表示的。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
下表列出了该公司在所述时期内按地理位置划分的部门净销售额和按同类产品类别划分的总净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| 露华浓 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 投资组合 | | 香精 | | 总计 | | 露华浓 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 投资组合 | | 香精 | | 总计 |
地理区域: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 101.0 | | | $ | 14.4 | | | $ | 54.0 | | | $ | 30.9 | | | $ | 200.3 | | | $ | 202.6 | | | $ | 40.4 | | | $ | 118.7 | | | $ | 83.6 | | | $ | 445.3 | |
欧洲、中东和非洲地区* | 42.6 | | | 34.0 | | | 23.8 | | | 18.9 | | | 119.3 | | | 86.5 | | | 61.3 | | | 50.7 | | | 38.1 | | | 236.6 | |
亚洲 | 9.9 | | | 59.0 | | | 0.8 | | | 4.5 | | | 74.2 | | | 17.6 | | | 115.1 | | | 1.5 | | | 10.7 | | | 144.9 | |
拉丁美洲* | 16.4 | | | 1.1 | | | 4.3 | | | 1.9 | | | 23.7 | | | 28.3 | | | 2.5 | | | 7.9 | | | 4.7 | | | 43.4 | |
太平洋* | 16.3 | | | 3.6 | | | 3.3 | | | 1.9 | | | 25.1 | | | 33.3 | | | 7.7 | | | 6.6 | | | 4.4 | | | 52.0 | |
| $ | 186.2 | | | $ | 112.1 | | | $ | 86.2 | | | $ | 58.1 | | | $ | 442.6 | | | $ | 368.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 185.4 | | | $ | 141.5 | | | $ | 922.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| 露华浓 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 投资组合 | | 香精 | | 总计 | | 露华浓 | | 伊丽莎白·雅顿 | | 投资组合 | | 香精 | | 总计 |
地理区域: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 99.5 | | | $ | 20.2 | | | $ | 63.2 | | | $ | 61.0 | | | $ | 243.9 | | | $ | 182.5 | | | $ | 48.6 | | | $ | 126.7 | | | $ | 112.3 | | | $ | 470.1 | |
欧洲、中东和非洲地区* | 44.0 | | | 29.5 | | | 27.0 | | | 17.9 | | | 118.4 | | | 81.6 | | | 55.5 | | | 51.9 | | | 33.5 | | | 222.5 | |
亚洲 | 11.6 | | | 68.2 | | | 1.2 | | | 3.9 | | | 84.9 | | | 22.6 | | | 119.8 | | | 1.9 | | | 6.9 | | | 151.2 | |
拉丁美洲* | 15.1 | | | 2.0 | | | 4.3 | | | 2.2 | | | 23.6 | | | 26.5 | | | 3.3 | | | 7.4 | | | 4.5 | | | 41.7 | |
太平洋* | 16.6 | | | 4.8 | | | 3.0 | | | 2.2 | | | 26.6 | | | 35.6 | | | 9.7 | | | 6.8 | | | 4.8 | | | 56.9 | |
| $ | 186.8 | | | $ | 124.7 | | | $ | 98.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | 497.4 | | | $ | 348.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 194.7 | | | $ | 162.0 | | | $ | 942.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*EMEA地区包括欧洲、中东和非洲;拉丁美洲地区包括墨西哥、中美洲和南美洲;太平洋地区包括澳大利亚和新西兰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | |
同类产品类别: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
彩色化妆品 | | $ | 125.5 | | | 28% | | $ | 130.3 | | | 26% | | $ | 260.2 | | | 28% | | $ | 243.7 | | | 26% | | | |
清香 | | 98.7 | | | 22% | | 127.9 | | | 26% | | 216.4 | | | 23% | | 235.3 | | | 25% | | | |
头发护理 | | 111.3 | | | 25% | | 117.7 | | | 24% | | 227.6 | | | 25% | | 227.4 | | | 24% | | | |
美容护理 | | 39.5 | | | 9% | | 41.4 | | | 8% | | 79.7 | | | 9% | | 79.2 | | | 8% | | | |
皮肤护理 | | 67.6 | | | 16% | | 80.1 | | | 16% | | 138.3 | | | 15% | | 156.8 | | | 17% | | | |
| | $ | 442.6 | | | | | $ | 497.4 | | | | | $ | 922.2 | | | | | $ | 942.4 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表按地理区域列出了公司的长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
长期资产,净额: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,072.9 | | | 84% | | $ | 1,134.3 | | | 84% |
国际 | 197.8 | | | 16% | | 215.8 | | | 16% |
| $ | 1,270.7 | | | | $ | 1,350.1 | | | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
15. 露华浓股份有限公司普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损)
以下是本报告所述期间露华浓每股普通股的基本亏损和稀释亏损的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (275.6) | | | $ | (67.7) | | | $ | (342.6) | | | $ | (163.7) | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 55,071,206 | | | 54,015,794 | | | 54,669,069 | | | 53,835,622 | | | | | |
稀释性限制性股票和RSU的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 55,071,206 | | | 54,015,794 | | | 54,669,069 | | | 53,835,622 | | | | | |
普通股每股基本亏损和稀释亏损: | | | | | | | | | | | |
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普通股每股净亏损 | $ | (5.00) | | | $ | (1.25) | | | $ | (6.27) | | | $ | (3.04) | | | | | |
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股票计划下的未归属限制性股票和RSU(a) | 5,551 | | | 667,978 | | | 25,457 | | | 504,499 | | | | | |
(a) 这些是已发行的普通股等价物,不包括在露华浓普通股每股摊薄收益的计算中,因为纳入它们将具有反稀释效果。
16. 或有事件
花旗银行诉讼
在标题所述的事项中在Re花旗银行2020年8月11日电汇,编号20-cv-06539-jmf(S.D.N.Y.2021年2月16日)(“花旗裁决”),美国纽约南区地区法院裁定,花旗银行(“花旗”)于2020年8月11日从其自有资金中错误地支付给根据日期为2016年9月7日的定期信贷协议(经修订,“2016年贷款”)向露华浓发放定期贷款的持有者的某些电汇是最终和完整的交易,不得撤销。有争议的电汇付款是根据2016年贷款安排向所有贷款人支付的,金额相当于当时未偿还贷款的本金和利息。某些收到付款的贷款人在错误转移后不久就归还了资金,但持有者约为$504由于花旗的决定,这些贷款机构有权保留这些资金以偿还债务,但须对花旗的决定提出上诉。
花旗已对花旗的决定提出上诉。花旗也主张代位权,但到目前为止,还没有确定2016年融资机制下的这些权利(如果有的话),露华浓也没有在这个问题上表明立场。在此情况下,在请愿书日期前,本公司继续支付2016年贷款项下的预定付款,犹如2016年贷款的全部金额仍未清偿。在呈请日期后,本公司于2016年融资机制下的付款会因破产呈请而自动暂停支付。
其他
本公司涉及在其正常业务过程中附带的各种例行法律程序。本公司相信,所有未决法律程序的总体结果不太可能对本公司的业务、前景、经营业绩、财务状况及/或现金流产生重大不利影响。然而,鉴于法律诉讼一般涉及的不确定性,特定事件的最终结果可能会对公司在特定时期的经营业绩产生重大影响,这取决于亏损的规模或施加的负债的性质以及该特定时期的公司收入水平。
2022年6月15日,本公司及其部分子公司根据《破产法》第11章向破产法院提出自愿救济请愿书。由于这些破产申请,几乎所有针对债务人的待决程序都已被搁置。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
17. 关联方交易
转让和偿还协议
露华浓、Products Corporation和MacAndrews&Forbes已签订报销协议(“报销协议”),根据该协议:(I)MacAndrews&Forbes有义务(直接或通过其关联公司)向本公司提供某些专业和行政服务,包括但不限于员工,并在Products Corporation要求的范围内代表本公司从第三方提供商购买服务,如保险、法律、会计和空运服务;以及(Ii)Products Corporation有义务向MacAndrews&Forbes提供某些专业和行政服务,包括但不限于员工,并有义务代表MacAndrews&Forbes向第三方提供商购买服务,如保险、法律和会计服务,以MacAndrews&Forbes的要求为准,前提是在任何情况下,该等服务的履行不会给MacAndrews&Forbes或Products Corporation(视情况而定)造成不合理的负担。
本公司向MacAndrews&Forbes报销MacAndrews&Forbes为本公司购买或提供的服务的可分配成本,以及MacAndrews&Forbes因提供此类服务而产生的合理的自付费用。MacAndrews&Forbes向Products Corporation报销Products Corporation为MacAndrews&Forbes购买或提供的服务的可分配成本,以及Products Corporation与购买或提供此类服务相关的合理自付费用。本公司及麦克安德鲁斯福布斯律师事务所均已同意赔偿另一方因其根据补偿协议提供的服务而蒙受的损失,但因其故意行为失当或严重疏忽而蒙受的损失除外。
补偿协议可由任何一方于90提前几天通知。本公司不打算要求补偿协议下的服务,除非其成本至少与从非关联第三方获得的服务一样优惠。
本公司参加了MacAndrews&Forbes的董事和高级管理人员责任保险计划(“D&O保险计划”),以及包括本公司在内的其他保险,如财产损失、业务中断、责任和其他保险,以及MacAndrews&Forbes及其子公司。某些保单的承保限额是在任何或所有参与公司及其各自的董事和高级管理人员损失的综合基础上提供的。本公司不时向MacAndrews&Forbes报销此类保险的可分配部分保费,或本公司直接向保险公司支付的保费,本公司认为,这些保费比本公司在确保独立承保的情况下支付的保费更优惠。本公司就保费直接向MacAndrews&Forbes支付的任何金额均包括在报销协议下支付的金额中。为了确保在2023年1月之前提供董事和高级管理人员责任保险,本公司和MacAndrews&Forbes同意根据MacAndrews&Forbes的D&O保险计划集体支付款项。在2021年期间,该公司支付了大约#美元1.3参加D&O保险计划的费用为100万美元。截至2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司作出不是因参加D&O保险计划而支付的费用。截至2022年6月30日,公司已不是因参加D&O保险计划而未结清的余额。
2022年和2021年6月30日终了的六个月期间,根据转移和偿还协议购买的服务相关活动净额不到#美元0.1百万美元的收入和0.1收入分别为百万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,应收余额不到美元0.1百万美元,应收余额为美元0.1分别来自MacAndrews和Forbes的100万欧元计入了受转让和偿还协议约束的交易的公司未经审计的综合资产负债表。
分税制协议
由于2004年3月完成了债转股交易(“2004年露华浓交换交易”),从2004年3月25日起,露华浓、Products Corporation及其美国子公司不再被纳入麦克安德鲁斯和福布斯集团,以缴纳美国联邦所得税。
注册权协议
在露华浓于1996年2月完成首次公开募股之前,露华浓和露华浓全球公司(后来合并为特拉华州有限责任公司Rev Holdings LLC和MacAndrews&Forbes的全资子公司(“Rev Holdings”))签订了注册权,当时露华浓的直接母公司
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
协议(“注册权协议”)。2003年2月,MacAndrews&Forbes签署了一份注册权协议的联合协议,根据该协议,Rev Holdings、MacAndrews&Forbes和Rev Holdings持有的Revlon普通股的某些受让人(“持有人”)有权要求Revlon根据证券法登记该等持有人拥有的全部或部分A类普通股,包括但不限于MacAndrews&Forbes购买的与Revlon 2003美元相关的A类普通股股份。50.0向Rev Holdings转换所有股权时向其发行的百万股股权和A类普通股3,125,0002013年10月其B类普通股的股票(“需求登记”)。在完成2004年Revlon交易所交易时,根据2004年投资协议,MacAndrews&Forbes签署了一份联合协议,规定MacAndrews&Forbes也将是注册权协议下的持有人,并且MacAndrews&Forbes根据2004年投资协议收购的所有股份被视为注册权协议下的可注册证券。这包括麦克安德鲁斯和福布斯公司2006年3月收购的与露华浓有关的A类普通股的所有股份。110向麦克安德鲁斯和福布斯公司配股A类普通股和相关私募股份100万股,以及露华浓2007年1月$100向麦克安德鲁斯和福布斯公司配股100万股A类普通股和相关私募。根据《注册权协议》,2009年露华浓根据《证券法》注册的所有9,336,9052009年交换要约中向麦克安德鲁斯和福布斯公司发行的A类普通股,其中,露华浓向麦克安德鲁斯和福布斯公司发行A类普通股,比率为每$1股A类普通股5.21麦克安德鲁斯和福布斯向露华浓提供的当时未偿还的高级次级定期贷款的未偿还本金金额。
露华浓可以将要求登记的生效时间推迟至多30如果露华浓认为此类注册可能对露华浓在任何融资、收购、资本重组、重组或其他重大交易方面的任何计划或建议产生重大不利影响,或者露华浓拥有重大的非公开信息,而如果这些信息被公开披露,可能会导致当时悬而未决或正在进行的重大公司发展或交易的实质性中断,或者可能对露华浓造成其他实质性的不利后果,露华浓可能会在未来几天内对露华浓产生重大不利影响。此外,持有者有权参与露华浓对其A类普通股的登记(“背靠背登记”)。持有人将自付所有与需求登记相关的费用。露华浓将支付与Piggyback注册相关的任何费用,但承销折扣、佣金和此类持有人出售的A类普通股的费用除外。
截至2022年6月30日,麦克安德鲁斯与福布斯实益拥有的85.2%的露华浓A类普通股,这是露华浓目前唯一已发行的A类股本。因此,麦克安德鲁斯和福布斯能够选举露华浓的整个董事会,并控制提交给露华浓股东投票的所有事项的投票。麦克安德鲁斯和福布斯由罗纳德·O·佩雷尔曼实益拥有。佩雷尔曼先生是露华浓产品公司董事会主席。
其他
Products Corporation的某些债务,包括DIP融资、2016年信贷协议和Products Corporation的6.25%高级票据一直得到并可能在未来得到Products Corporation的部分或全部子公司的担保(某些有限的例外情况除外),对于DIP融资和2016年的信贷协议,还得到露华浓的担保。此类担保项下的义务(与Products Corporation6.25除其他事项外,Products Corporation的所有股本和适用债务人的几乎所有资产(除某些有限的例外情况外)均以此为抵押。
于截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月内,本公司聘请了数家由MacAndrews&Forbes拥有控股权的公司,为本公司提供各项普通课程业务服务。这些服务包括处理美元。5.6在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,公司每月为零售客户赎回百万张优惠券,公司为此产生的费用为$0.1百万美元和美元0.2截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月的应付账款净额分别为100万美元及其他类似的广告、优惠券赎回及原材料供应服务,而该等服务的应付款项净额合计不足美元0.1百万美元和美元0.5截至2022年6月30日和2021年12月31日。截至2022年6月30日和2021年12月31日,应付余额约为美元3.4百万美元和美元4.2本公司的综合资产负债表中分别计入了上述息票赎回服务的百万美元。本公司认为,考虑到每家公司在各自领域的专业知识,其与每一家关联公司的聘用都是按公平条款进行的,支付或收到的费用至少与非关联方提供的费用一样优惠。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
于2022年5月4日,本公司与Beattie先生订立经修订及重订的咨询协议第3号修正案,修订日期为2020年3月11日并经不时修订,据此彼同意继续向本公司提供咨询服务至2023年4月1日(经修订至2022年5月4日,“Beattie咨询协议”)。 作为对Beattie先生咨询服务的补偿,公司同意给予他预期价值约为#美元的限制性股票单位250,000,将在其服务期间分期付款。
2022年6月12日,Beattie先生与本公司签订了终止Beattie咨询协议的共同协议(“双方解约函”)。根据相互终止函件的条款,Beattie Consulting协议已终止,而根据Beattie Consulting协议授予Beattie先生的所有本公司未归属限制性股票单位于有关日期被没收,不作任何代价。在双方发出解约信后,Beattie先生仍然是露华浓公司的董事会成员,但根据Beattie咨询协议,他不再有义务提供单独的咨询服务,也不会获得进一步的补偿。
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
18. Products Corporation及其子公司担保人财务信息
Products Corporation的6.25高级票据由Products Corporation的若干直接及间接全资境内附属公司(“担保人附属公司”)按优先原则提供全面及无条件担保。
以下简明合并财务报表显示截至2022年6月30日和2021年12月31日的财务信息,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的每个月的财务信息:(I)Products Corporation独立;(Ii)担保子公司独立;(Iii)Products Corporation的子公司不担保也不担保Products Corporation的6.25%优先票据(“非担保人附属公司”);及;及(Iv)Products Corporation、担保人附属公司及非担保人附属公司按综合基准计算。简明综合财务报表按权益法呈列,根据该方法,对附属公司的投资按成本入账,并根据附属公司的累计经营业绩、出资、分配及其他权益变动的适用份额进行调整。本金冲销分录冲销对子公司的投资以及公司间的余额和交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products Corporation及其子公司精简合并资产负债表 |
截至2022年6月30日 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15.6 | | | $ | 217.6 | | | $ | 79.3 | | | $ | — | | | $ | 312.5 | |
应收贸易账款,减去坏账准备 | 65.5 | | | 67.3 | | | 152.5 | | | — | | | 285.3 | |
库存,净额 | 142.4 | | | 134.2 | | | 183.1 | | | — | | | 459.7 | |
预付费用和其他 | 241.2 | | | 27.8 | | | 47.2 | | | — | | | 316.2 | |
公司间应收账款 | 3,111.9 | | | 4,937.1 | | | 694.3 | | | (8,743.3) | | | — | |
对子公司的投资 | 1,216.0 | | | (166.9) | | | — | | | (1,049.1) | | | — | |
财产、厂房和设备、净值 | 145.3 | | | 44.3 | | | 77.4 | | | — | | | 267.0 | |
递延所得税 | — | | | 2.7 | | | 48.8 | | | — | | | 51.5 | |
商誉 | 404.8 | | | 35.2 | | | 121.9 | | | — | | | 561.9 | |
无形资产,净额 | 1.1 | | | 160.3 | | | 185.3 | | | — | | | 346.7 | |
其他资产 | 60.5 | | | 9.4 | | | 153.3 | | | (128.1) | | | 95.1 | |
总资产 | $ | 5,404.3 | | | $ | 5,469.0 | | | $ | 1,743.1 | | | $ | (9,920.5) | | | $ | 2,695.9 | |
负债与股东缺陷 |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
长期债务的当期部分 | 592.9 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 593.0 | |
应付帐款 | 1.7 | | | 0.2 | | | 78.7 | | | — | | | 80.6 | |
应计费用及其他 | 104.8 | | | 20.6 | | | 168.7 | | | — | | | 294.1 | |
公司间应付款 | 354.0 | | | 855.7 | | | 387.4 | | | (1,597.1) | | | — | |
长期债务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他长期负债 | 123.2 | | | 80.0 | | | 24.3 | | | — | | | 227.5 | |
可能受到损害的负债 | 6,439.0 | | | 3,983.1 | | | 531.7 | | | (7,268.1) | | | 3,685.7 | |
总负债 | 7,615.6 | | | 4,939.6 | | | 1,193.2 | | | (8,865.2) | | | 4,883.2 | |
股东权益(亏空) | (2,211.3) | | | 529.4 | | | 549.9 | | | (1,055.3) | | | (2,187.3) | |
总负债和股东(亏空)权益 | $ | 5,404.3 | | | $ | 5,469.0 | | | $ | 1,743.1 | | | $ | (9,920.5) | | | $ | 2,695.9 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products Corporation及其子公司精简合并资产负债表 |
截至2021年12月31日 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4.0 | | | $ | 2.1 | | | $ | 96.3 | | | $ | — | | | $ | 102.4 | |
应收贸易账款,减去坏账准备 | 114.6 | | | 102.4 | | | 166.8 | | | — | | | 383.8 | |
库存,净额 | 129.3 | | | 127.9 | | | 160.2 | | | — | | | 417.4 | |
预付费用和其他 | 222.8 | | | 5.7 | | | 68.3 | | | — | | | 296.8 | |
公司间应收账款 | 4,542.8 | | | 4,396.2 | | | 700.5 | | | (9,639.5) | | | — | |
对子公司的投资 | 1,055.5 | | | (218.9) | | | — | | | (836.6) | | | — | |
财产、厂房和设备、净值 | 157.6 | | | 59.9 | | | 79.8 | | | — | | | 297.3 | |
递延所得税 | — | | | 7.7 | | | 43.9 | | | — | | | 51.6 | |
商誉 | 404.8 | | | 30.0 | | | 128.0 | | | — | | | 562.8 | |
无形资产,净额 | 20.3 | | | 170.3 | | | 201.6 | | | — | | | 392.2 | |
其他资产 | 57.7 | | | 12.2 | | | 27.9 | | | — | | | 97.8 | |
总资产 | $ | 6,709.4 | | | $ | 4,695.5 | | | $ | 1,673.3 | | | $ | (10,476.1) | | | $ | 2,602.1 | |
负债与股东缺陷 |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
长期债务的当期部分 | 137.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 137.2 | |
应付帐款 | 89.8 | | | 42.1 | | | 85.8 | | | — | | | 217.7 | |
应计费用及其他 | 161.9 | | | 84.9 | | | 185.3 | | | — | | | 432.1 | |
公司间应付款 | 4,737.2 | | | 4,045.5 | | | 856.5 | | | (9,639.2) | | | — | |
长期债务 | 3,234.1 | | | — | | | 71.4 | | | — | | | 3,305.5 | |
其他长期负债 | 176.8 | | | 115.7 | | | 73.6 | | | — | | | 366.1 | |
| | | | | | | | | |
总负债 | 8,536.9 | | | 4,288.2 | | | 1,273.4 | | | (9,639.2) | | | 4,459.3 | |
股东权益(亏空) | (1,827.5) | | | 407.3 | | | 399.9 | | | (836.9) | | | (1,857.2) | |
总负债和股东(亏空)权益 | $ | 6,709.4 | | | $ | 4,695.5 | | | $ | 1,673.3 | | | $ | (10,476.1) | | | $ | 2,602.1 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Products公司及其子公司简明合并经营报表和全面(亏损)收益 |
截至2022年6月30日的三个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
净销售额 | $ | 111.7 | | | $ | 93.9 | | | $ | 237.0 | | | $ | — | | | $ | 442.6 | |
销售成本 | 56.3 | | | 44.2 | | | 90.9 | | | — | | | 191.4 | |
毛利 | 55.4 | | | 49.7 | | | 146.1 | | | — | | | 251.2 | |
销售、一般和行政费用 | 94.2 | | | 52.5 | | | 104.3 | | | — | | | 251.0 | |
收购和整合成本 | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
重组费用和其他,净额 | 2.4 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | | | 3.1 | |
减值费用 | 18.3 | | | 1.5 | | | 4.5 | | | — | | | 24.3 | |
(收益)剥离资产的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
营业(亏损)收入 | (59.7) | | | (4.4) | | | 36.6 | | | — | | | (27.5) | |
其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
公司间利息,净额 | (1.3) | | | 0.4 | | | 0.9 | | | — | | | — | |
利息支出,净额 | 53.6 | | | — | | | 3.9 | | | — | | | 57.5 | |
债务发行成本摊销 | 11.8 | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 1.4 | | | 0.2 | | | 12.6 | | | — | | | 14.2 | |
杂项,净额 | 27.5 | | | 63.5 | | | (86.2) | | | — | | | 4.8 | |
重组项目,净额 | 154.0 | | | 4.3 | | | — | | | — | | | 158.3 | |
其他费用(收入),净额 | 247.0 | | | 68.4 | | | (68.8) | | | — | | | 246.6 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | (306.7) | | | (72.8) | | | 105.4 | | | — | | | (274.1) | |
所得税拨备(受益于) | — | | | (0.9) | | | 0.5 | | | — | | | (0.4) | |
(亏损)持续经营收入,税后净额 | (306.7) | | | (71.9) | | | 104.9 | | | — | | | (273.7) | |
| | | | | | | | | |
子公司收益(亏损)权益 | 106.9 | | | (7.5) | | | — | | | (99.4) | | | — | |
净(亏损)收益 | $ | (199.8) | | | $ | (79.4) | | | $ | 104.9 | | | $ | (99.4) | | | $ | (273.7) | |
其他全面收益(亏损) | (0.3) | | | 10.0 | | | (1.9) | | | (8.0) | | | (0.2) | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (200.1) | | | $ | (69.4) | | | $ | 103.0 | | | $ | (107.4) | | | $ | (273.9) | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Products公司及其子公司简明合并经营报表和全面(亏损)收益 |
截至2021年6月30日的三个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
净销售额 | $ | 112.4 | | | $ | 131.2 | | | $ | 253.8 | | | $ | — | | | $ | 497.4 | |
销售成本 | 51.1 | | | 54.4 | | | 90.8 | | | — | | | 196.3 | |
毛利 | 61.3 | | | 76.8 | | | 163.0 | | | — | | | 301.1 | |
销售、一般和行政费用 | 90.6 | | | 60.6 | | | 126.5 | | | — | | | 277.7 | |
收购和整合成本 | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
重组费用和其他,净额 | 5.6 | | | 0.7 | | | 2.1 | | | — | | | 8.4 | |
减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
剥离资产的收益 | (1.8) | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | |
营业(亏损)收入 | (33.7) | | | 15.5 | | | 34.4 | | | — | | | 16.2 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
公司间利息,净额 | (0.5) | | | 0.6 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
利息支出 | 61.9 | | | — | | | — | | | — | | | 61.9 | |
债务发行成本摊销 | 13.3 | | | — | | | — | | | — | | | 13.3 | |
| | | | | | | | | |
外币损失(收益),净额 | 0.4 | | | 0.8 | | | (2.9) | | | — | | | (1.7) | |
杂项,净额 | 22.2 | | | (14.5) | | | (6.2) | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 97.3 | | | (13.1) | | | (9.2) | | | — | | | 75.0 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | (131.0) | | | 28.6 | | | 43.6 | | | — | | | (58.8) | |
所得税拨备(受益于) | (0.7) | | | 1.5 | | | 6.5 | | | — | | | 7.3 | |
持续经营亏损(收入),税后净额 | (130.3) | | | 27.1 | | | 37.1 | | | — | | | (66.1) | |
| | | | | | | | | |
子公司收益(亏损)权益 | 66.7 | | | 3.7 | | | — | | | (70.4) | | | — | |
净(亏损)收益 | $ | (63.6) | | | $ | 30.8 | | | $ | 37.1 | | | $ | (70.4) | | | $ | (66.1) | |
其他全面收益(亏损) | 2.8 | | | (2.9) | | | (0.3) | | | 3.4 | | | 3.0 | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (60.8) | | | $ | 27.9 | | | $ | 36.8 | | | $ | (67.0) | | | $ | (63.1) | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Products公司及其子公司简明合并经营报表和全面(亏损)收益 |
截至2022年6月30日的六个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
净销售额 | $ | 224.3 | | | $ | 216.2 | | | $ | 481.7 | | | $ | — | | | $ | 922.2 | |
销售成本 | 111.6 | | | 98.0 | | | 178.7 | | | — | | | 388.3 | |
毛利 | 112.7 | | | 118.2 | | | 303.0 | | | — | | | 533.9 | |
销售、一般和行政费用 | 193.8 | | | 102.4 | | | 209.6 | | | — | | | 505.8 | |
收购、整合和剥离成本 | 0.4 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.5 | |
重组费用和其他,净额 | 4.0 | | | 0.2 | | | 0.8 | | | — | | | 5.0 | |
减值费用 | 18.3 | | | 1.5 | | | 4.5 | | | — | | | 24.3 | |
(收益)剥离资产的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
营业(亏损)收入 | (103.8) | | | 14.1 | | | 88.0 | | | — | | | (1.7) | |
其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
公司间利息,净额 | (2.7) | | | 1.0 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
利息支出 | 113.8 | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 119.6 | |
债务发行成本摊销 | 20.9 | | | — | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | | | |
净外币损失 | 9.6 | | | 0.3 | | | 12.1 | | | — | | | 22.0 | |
杂项,净额 | 41.7 | | | (23.3) | | | (8.3) | | | — | | | 10.1 | |
重组项目,净额 | 154.0 | | | 4.3 | | | — | | | — | | | 158.3 | |
其他费用(收入),净额 | 337.3 | | | (17.7) | | | 11.3 | | | — | | | 330.9 | |
所得税前营业收入(亏损) | (441.1) | | | 31.8 | | | 76.7 | | | — | | | (332.6) | |
所得税准备金(受益于) | — | | | 4.9 | | | 4.4 | | | — | | | 9.3 | |
(亏损)营业收入,税后净额 | (441.1) | | | 26.9 | | | 72.3 | | | — | | | (341.9) | |
| | | | | | | | | |
子公司收益(亏损)权益 | 106.9 | | | (7.5) | | | — | | | (99.4) | | | — | |
净(亏损)收益 | $ | (334.2) | | | $ | 19.4 | | | $ | 72.3 | | | $ | (99.4) | | | $ | (341.9) | |
其他综合(亏损)收入 | 3.7 | | | 20.9 | | | 1.7 | | | (22.6) | | | 3.7 | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (330.5) | | | $ | 40.3 | | | $ | 74.0 | | | $ | (122.0) | | | $ | (338.2) | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products公司及其子公司简明合并经营报表和全面(亏损)收益 |
截至2021年6月30日的六个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
净销售额 | $ | 208.5 | | | $ | 249.4 | | | $ | 484.5 | | | $ | — | | | $ | 942.4 | |
销售成本 | 98.7 | | | 110.4 | | | 178.4 | | | — | | | 387.5 | |
毛利 | 109.8 | | | 139.0 | | | 306.1 | | | — | | | 554.9 | |
销售、一般和行政费用 | 188.8 | | | 113.0 | | | 235.4 | | | — | | | 537.2 | |
收购、整合和剥离成本 | 1.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.2 | |
重组费用和其他,净额 | 6.8 | | | 2.2 | | | 4.8 | | | — | | | 13.8 | |
减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
剥离资产损失 | (1.8) | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | |
营业(亏损)收入 | (85.1) | | | 23.8 | | | 65.8 | | | — | | | 4.5 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
公司间利息,净额 | (0.8) | | | 1.2 | | | (0.4) | | | — | | | — | |
利息支出 | 119.7 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 120.8 | |
债务发行成本摊销 | 22.0 | | | — | | | — | | | — | | | 22.0 | |
| | | | | | | | | |
净外币损失 | (0.2) | | | (0.9) | | | 2.7 | | | — | | | 1.6 | |
杂项,净额 | 36.7 | | | (11.8) | | | (22.2) | | | — | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 177.4 | | | (11.5) | | | (18.8) | | | — | | | 147.1 | |
所得税前营业亏损 | (262.5) | | | 35.3 | | | 84.6 | | | — | | | (142.6) | |
所得税准备金(受益于) | — | | | 1.4 | | | 17.0 | | | — | | | 18.4 | |
(亏损)营业收入,税后净额 | (262.5) | | | 33.9 | | | 67.6 | | | — | | | (161.0) | |
| | | | | | | | | |
子公司权益(亏损)收入 | 110.0 | | | 9.7 | | | — | | | (119.7) | | | — | |
净(亏损)收益 | $ | (152.5) | | | $ | 43.6 | | | $ | 67.6 | | | $ | (119.7) | | | $ | (161.0) | |
其他综合(亏损)收入 | 1.6 | | | 4.2 | | | 2.5 | | | (6.7) | | | 1.6 | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (150.9) | | | $ | 47.8 | | | $ | 70.1 | | | $ | (126.4) | | | $ | (159.4) | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products Corporation及其子公司简明合并现金流量表 |
截至2022年6月30日的六个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
经营活动的现金流: | | | | | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (331.0) | | | $ | 178.3 | | | $ | 108.2 | | | $ | — | | | $ | (44.5) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (2.5) | | | (0.4) | | | (1.6) | | | — | | | (4.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | |
短期借款和透支净减少 | (1.1) | | | (0.8) | | | 1.6 | | | — | | | (0.3) | |
定期贷款借款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
偿还定期贷款 | (13.6) | | | — | | | (75.0) | | | — | | | (88.6) | |
循环信贷安排项下的净(还款)借款 | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
DIP定期贷款工具上的借款 | 375.0 | | | | | | | | | 375.0 | |
A批DIP ABL贷款的偿还 | (21.2) | | | | | | | | | (21.2) | |
支付融资成本 | (16.8) | | | — | | | — | | | — | | | (16.8) | |
与限制性股票和RSU的股票净结算相关的预扣税款 | (3.3) | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | |
其他融资活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 318.4 | | | (0.8) | | | (73.4) | | | — | | | 244.2 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 26.6 | | | 38.4 | | | (67.6) | | | — | | | (2.6) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 11.5 | | | 215.5 | | | (34.4) | | | — | | | 192.6 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4.0 | | | $ | 2.1 | | | $ | 114.8 | | | $ | — | | | $ | 120.9 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 15.5 | | | $ | 217.6 | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 313.5 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Products Corporation及其子公司简明合并现金流量表 |
截至2021年6月30日的六个月 |
| 产品公司 | | 担保人子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
经营活动的现金流: | | | | | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (38.3) | | | $ | (41.2) | | | $ | 40.2 | | | $ | — | | | $ | (39.3) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (0.6) | | | 0.2 | | | (0.4) | | | — | | | (0.8) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | |
短期借款和透支净减少 | (0.2) | | | (4.6) | | | (1.9) | | | — | | | (6.7) | |
定期贷款借款 | 305.0 | | | — | | | — | | | — | | | 305.0 | |
偿还定期贷款 | (176.1) | | | — | | | — | | | — | | | (176.1) | |
循环信贷安排项下的净(还款)借款 | (36.8) | | | — | | | — | | | — | | | (36.8) | |
DIP定期贷款工具上的借款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
A批DIP ABL贷款的偿还 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
融资成本的支付 | (15.8) | | | — | | | — | | | — | | | (15.8) | |
与限制性股票和RSU的股票净结算相关的预扣税款 | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
其他融资活动 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 73.5 | | | (4.6) | | | (1.9) | | | — | | | 67.0 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (18.0) | | | 47.7 | | | (30.7) | | | — | | | (1.0) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 16.6 | | | 2.1 | | | 7.2 | | | — | | | 25.9 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6.5 | | | $ | 7.8 | | | $ | 88.2 | | | $ | — | | | $ | 102.5 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 23.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 95.4 | | | $ | — | | | $ | 128.4 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
19. 可能受到损害的负债
如注1所述。根据“业务描述及主要会计政策摘要”一书,自呈请书日期起,本公司一直按照破产法的规定,在破产法院的管辖范围内,以拥有财产的债务人身份运作。在随附的综合资产负债表上,“受损害的负债”标题反映了未完全担保且至少有可能不按全额索赔金额偿还的请愿前索赔的预期允许金额。截至2022年6月30日,受影响的负债包括:
| | | | | | | | | |
| | 6月30日, | |
| | 2022 | |
应付帐款 | | $ | 169.3 | | |
应计费用 | | 173.8 | | |
其他负债 | | 56.5 | | |
受妥协影响的债务 | | 3,267.7 | | |
| | | |
可折衷的总负债 | | $ | 3,667.3 | | |
本公司将继续评估其请愿前负债的金额和分类。任何可能受到损害的额外负债将相应地予以确认,受损害的负债总额可能会发生变化。
20. 重组项目,净额
在截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营报表中,分别列出了因破产法第11章案件而产生的重组项目,具体如下:
| | | | | | | | | |
| | 截至三个月和六个月 | |
| | June 30, 2022 | |
冲销递延融资成本和折扣性债务 | | $ | 124.8 | | |
DIP设施融资成本 | | 14.8 | | |
专业费用 | | 14.4 | | |
拒绝租约的影响 | | 4.3 | | |
重组项目,净额 | | $ | 158.3 | | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
21. 简明合并债务人-占有财务信息
以下财务报表是债务人截至2022年6月30日和2021年12月31日以及截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务报表。
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并资产负债表
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 241.6 | | | $ | 17.9 | |
应收贸易账款(扣除坏账准备净额#美元0.7及$2.3,分别) | 151.7 | | | 258.7 | |
非债务人子公司的应收贸易账款 | 410.3 | | | 400.4 | |
库存,净额 | 282.3 | | | 261.8 | |
预付费用和其他资产 | 89.5 | | | 74.5 | |
流动资产总额 | 1,175.4 | | | 1,013.3 | |
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧#美元431.7及$426.0,分别) | 197.6 | | | 219.4 | |
递延所得税 | 2.9 | | | 17.5 | |
商誉 | 540.0 | | | 540.0 | |
无形资产(累计摊销和减值净额#美元309.7及$274.4,分别) | 285.9 | | | 320.8 | |
对子公司的投资 | 877.7 | | | 874.5 | |
应由关联公司支付 | 261.5 | | | 249.8 | |
其他资产 | 75.0 | | | 74.8 | |
总资产 | $ | 3,416.0 | | | $ | 3,310.1 | |
| | | |
负债与股东缺陷 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | |
长期债务的当期部分 | 592.8 | | | 137.1 | |
应付帐款 | 2.3 | | | 134.7 | |
应付给非债务人的账款 | 78.8 | | | 234.5 | |
应计费用和其他流动负债 | 135.8 | | | 267.1 | |
流动负债总额 | $ | 809.7 | | | $ | 773.4 | |
长期债务 | — | | | 3,234.2 | |
长期养恤金和其他退休后计划负债 | 135.3 | | | 141.3 | |
其他长期负债 | 199.9 | | | 337.9 | |
可能受到损害的负债 | 3,874.9 | | | — | |
总负债 | 5,019.8 | | | 4,486.8 | |
股东权益(亏空) | (1,603.8) | | | (1,176.7) | |
总负债与股东缺位 | $ | 3,416.0 | | | $ | 3,310.1 | |
目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并经营报表和全面亏损
(百万美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 226.7 | | | $ | 269.9 | | | $ | 494.3 | | | $ | 514.1 | | | |
销售成本 | 110.3 | | | 116.3 | | | 233.6 | | | 232.0 | | | |
毛利 | 116.4 | | | 153.6 | | | 260.7 | | | 282.1 | | | |
销售、一般和行政费用 | 161.0 | | | 165.2 | | | 324.9 | | | 330.3 | | | |
收购、整合和剥离成本 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | |
重组费用和其他,净额 | 2.5 | | | 6.5 | | | 4.3 | | | 9.9 | | | |
减值费用 | 20.5 | | | — | | | 20.5 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (67.9) | | | (18.7) | | | (89.4) | | | (59.3) | | | |
其他费用: | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 52.7 | | | 62.1 | | | 112.1 | | | 120.1 | | | |
| | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 8.2 | | | 13.3 | | | 16.8 | | | 21.3 | | | |
| | | | | | | | | |
净外币损失 | 0.9 | | | 0.5 | | | 9.4 | | | (2.7) | | | |
杂项,净额 | 5.2 | | | 1.5 | | | 7.3 | | | 2.8 | | | |
重组项目,净额 | 158.3 | | | — | | | 158.3 | | | — | | | |
子公司净亏损中的权益 | (20.8) | | | (10.4) | | | (23.1) | | | (13.3) | | | |
其他费用 | 204.5 | | | 67.0 | | | 280.8 | | | 128.2 | | | |
所得税前营业亏损 | (272.4) | | | (85.7) | | | (370.2) | | | (187.5) | | | |
所得税拨备 | 6.4 | | | 2.2 | | | 12.9 | | | 2.2 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (278.8) | | | $ | (87.9) | | | $ | (383.1) | | | $ | (189.7) | | | |
其他全面收益,净额 | 0.2 | | | 3.5 | | | 0.2 | | | (0.4) | | | |
全面损失总额 | $ | (278.6) | | | $ | (84.4) | | | $ | (382.9) | | | $ | (190.1) | | | |
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目录表
简明合并财务报表的合并附注
(债务人-占有)
(除另有说明外,所有表格中的金额均以百万为单位,但每股和每股金额除外)
(未经审计)
露华浓股份有限公司及附属公司
(债务人-占有)
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
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| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
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用于经营活动的现金净额 | (90.2) | | | (46.7) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
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用于投资活动的现金净额 | (2.9) | | | (2.1) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期借款和透支净减少 | (2.0) | | | (5.0) | | | |
定期贷款借款 | — | | | 230.0 | | | |
偿还定期贷款 | (13.6) | | | (117.2) | | | |
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循环信贷安排项下的净(还款)借款 | (0.6) | | | (36.8) | | | |
DIP定期贷款工具上的借款 | 375.0 | | | — | | | |
A批DIP ABL贷款的偿还 | (21.2) | | | — | | | |
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支付融资成本 | (16.8) | | | (14.0) | | | |
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与限制性股票和RSU的股票净结算相关的预扣税款 | (3.3) | | | (2.4) | | | |
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其他融资活动 | — | | | (0.2) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 317.5 | | | 54.4 | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (0.3) | | | — | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 224.1 | | | 5.6 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 17.9 | | | 10.8 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(a) | $ | 242.0 | | | $ | 16.4 | | | |
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(a)这些金额包括#美元的受限现金。0.4百万美元和零截至6月30日, 分别为2022年和2021年。余额包括在公司截至2022年6月30日的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产。
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
项目2.联合管理对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本文件其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表和相关说明中包含的信息,以及公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他公开文件,包括我们的2021年10-K表格中包含的信息来阅读。正如在题为“前瞻性陈述”的章节中更详细地讨论的那样,这一讨论包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。
最新发展动态
公开发行股票
于2022年4月25日,吾等与作为销售代理的Jefferies LLC(“Jefferies”)订立股权分配协议,根据该协议,吾等可不时透过Jefferies(“ATM计划”)发售及出售总发行价高达2,500万美元的普通股股份。我们于2022年4月25日向美国证券交易委员会提交了与ATM计划相关的招股说明书补充文件。截至2022年6月30日,我们尚未在ATM计划下进行任何销售。
根据《破产法》第11章自愿重组
于2022年6月15日(“呈请日期”),本公司及其若干附属公司,包括露华浓消费品公司(“Products Corporation”)(统称为“申请附属公司”及与本公司一起称为“破产人”),根据美国破产法(“破产法”)第11章向纽约南区美国破产法院(该法院为“破产法院”及该等案件,即“第11章案件”)提出自愿重组呈请书(“破产呈请书”)。2022年6月16日,破产法院发布命令,授权联合管理标题下的第11章案件在Re Revlon Inc.,案件编号22-10760. 债务人将继续在破产法院的管辖下,按照《破产法》的适用条款和破产法院的命令,以“占有债务人”的身份经营业务。为了确保他们能够继续在正常业务过程中运作,债务人向破产法院寻求各种“第一天”和“第二天”的救济,包括获得债务人占有的融资、支付雇员工资和福利、在正常过程中向供应商和供应商支付请愿日之后提供的所有货物和服务的费用,以及支付涉及破产法第11章案件的专业人员的费用。截至2022年8月2日,破产法院已终审准予所有“首日”和“第二日”救济。
破产法第11章的过程可能是不可预测的,涉及重大风险和不确定因素。由于这些风险和不确定因素,本公司的资产和负债的金额和构成可能在破产法第11章案件的结果后有很大的不同,本季度报告中包括的对公司运营、财产和流动资金以及资本资源的描述可能无法准确反映其遵循破产法第11章的流程的运营、财产和流动资金以及资本资源。有关此类风险的更多信息,请参阅本季度报告中表格10-Q的第II部分--第1A项--风险因素。
债务人已获得破产法院的最终批准,在重组过程中,根据破产法院的管辖权并根据《破产法》的适用条款,维持一切照常运营,并履行各自对包括员工、客户和供应商在内的利益相关者的承诺。虽然破产法第11章的案件仍悬而未决,但债务人预计不会支付大部分债务工具项下到期的利息;然而,债务人预计将全额支付利息,因为他们将根据DIP贷款和某些其他优先担保债务工具到期支付利息。
此外,在第11章案件开始前,本公司已就以下事项作出承诺:(I)以若干金融机构为贷款人,MidCap Funding IV Trust为行政代理及抵押品代理,订立本金总额最高为4亿美元的优先有担保债务人占有资产贷款安排(“DIP ABL贷款安排”);(Ii)本金总额为5.75亿美元的优先有担保债务人占有定期贷款安排(“DIP定期贷款安排”),由若干金融机构作为贷款人及Jefferies Finance,LLC,作为行政代理及抵押品代理,及(Iii)与属于BrandCos的债务人(定义见本文所指的BrandCo信贷协议)的高级有担保债务人占有公司间信贷安排(“公司间DIP贷款安排”,以及与DIP ABL安排及DIP定期贷款安排一起,“DIP安排”)(“BrandCos”)。
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露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
纽约证券交易所退市程序
如先前所公开的,o于2022年6月16日,本公司收到纽约证券交易所监管公司(以下简称“NYSE监管”)员工的函件,表示已决定启动程序,将本公司A类普通股从纽约证券交易所(“NYSE”)摘牌。在公司于2022年6月16日披露于2022年6月15日开始破产法第11章案件后,纽约证券交易所监管机构根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D节做出决定,公司不再适合上市。该公司对纽约证券交易所的退市决定及时提出上诉,并要求在纽约证券交易所举行听证会。听证会的日期被定在2022年10月13日。目前,如果公司继续遵守纽约证券交易所正在进行的上市要求,公司目前预计其A类普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,等待上诉得到解决。不能保证纽约证券交易所会在听证会上批准公司继续上市的请求,也不能保证公司的A类普通股是否会有股权价值。如果上诉结果不利,本公司不知道任何退市事件的时间。
新冠肺炎大流行
2020年和2021年,新冠肺炎疫情对美容行业和本公司业务造成重大不利影响,2022年新冠肺炎疫情继续影响本公司业务。新冠肺炎疫情已导致美国国内外不时实施口罩强制令、封锁和其他重大限制措施,包括制造和运输延误,原因是关闭、员工缺勤、港口拥堵、劳动力和集装箱短缺、发货延误、运输成本增加、原材料短缺、劳动力市场紧张以及包括消费品零售在内的多个行业的通胀压力,以及相关消费品短缺和价格上涨;关闭、破产和/或减少零售商、美容院、水疗中心、办公室和制造设施的运营;劳动力短缺与许多行业(包括消费品零售)的雇主之间的劳动力短缺。面临着招聘、雇用和留住员工的日益激烈的竞争,;旅行和运输限制导致全球主要购物和旅游区的消费者流量下降,;和进出口限制。随着2021年新冠肺炎疫苗接种的推出,以及美国和该公司在全球许多关键市场对新冠肺炎限制的放松,该公司的消费者支出和消费在2021年逐步反弹,并持续到2022年。本公司继续密切关注新冠肺炎的相关影响,包括新冠肺炎的任何新变种以及随后的大流行浪潮的影响,并将采取适当行动,努力减轻新冠肺炎大流行对公司运营和财务业绩的负面影响.
概述
业务概述
露华浓公司(“露华浓”及其子公司,“公司”)仅通过其直接全资经营的子公司露华浓消费品公司(“产品公司”)及其子公司开展业务。露华浓是由罗纳德·O·佩雷尔曼实益拥有的公司麦克安德鲁斯和福布斯公司(连同其除本公司以外的某些附属公司)间接持有多数股权的子公司。
该公司在四个以品牌为中心的报告部门开展业务,这些部门与其基于四个全球品牌团队的组织结构保持一致:露华浓、伊丽莎白·雅登、投资组合和香水。该公司在全球制造、营销和销售各种美容和个人护理产品,包括彩色化妆品;香水;护肤;染发、护发和护发;美容工具;男士美容产品;止汗除臭剂和其他美容产品。
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联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
业务战略γ射线
该公司仍然专注于其三大战略支柱,以推动其未来的成功和增长。第一,通过创新和相关产品组合加强其标志性品牌;第二,建设其能力,通过消费者花费最多时间的媒体渠道更好地与他们沟通和联系;第三,确保其产品在消费者购物的地方获得,无论是在店内还是越来越多的在线购物。公司继续实现露华浓全球增长加速器(“RGGA”)计划的目标,该计划包括对我们的组织进行适当调整,以提高盈利能力、现金流和流动性。该公司还在管理业务,以保存现金和流动性,并专注于稳定业务,发展电子商务,为实现未来增长奠定基础。
有关公司业务的更多信息,请参阅公司2021年10-K表格中的第1部分第1项“业务”。
净销售额和收益结果概览
2022年第二季度合并净销售额为4.426亿美元,与2021年第二季度的4.974亿美元相比,减少了5480万美元,降幅为11.0%。不包括1,900万美元的不利外汇影响,2022年第二季度综合净销售额减少3,580万美元,降幅7.2%。2022年第二季度XFX净销售额减少3,580万美元,降幅30.7%,原因是:香水部门净销售额下降2,680万美元,降幅30.7%;投资组合部门净销售额下降940万美元,降幅9.5%;伊丽莎白·雅顿部门净销售额下降720万美元,降幅5.8%,但被露华浓部门净销售额增加760万美元,或4.1%部分抵消。
截至2022年6月30日的六个月,合并净销售额为9.222亿美元,与截至2021年6月30日的六个月的9.424亿美元相比,减少了2020万美元,降幅为2.1%。不包括2,840万美元的不利外汇影响,在截至2022年6月30日的6个月中,合并净销售额增加了820万美元,或0.9%。在截至2022年6月30日的6个月中,XFX净销售额增加了820万美元,即9.3%,原因是露华浓部门的净销售额增加了3260万美元,或9.3%,但被香水部门净销售额的下降1720万美元,或10.6%部分抵消了;投资组合部门净销售额下降420万美元,降幅2.2%,伊丽莎白·雅顿部门净销售额下降300万美元,降幅1.3%。
2022年第二季度,持续运营的综合亏损(扣除税收)为2.756亿美元,而2021年第二季度为6770万美元。2022年第二季度持续经营的综合亏损增加2.079亿美元,税后净额主要是由于:
•重组项目增加1.583亿美元,净额与公司于2022年6月15日自愿根据破产法第11章申请破产保护有关。费用主要是由于在2022年第二季度核销了受折衷债务的原始发行贴现和递延长期债务费用、法律和专业费用,而2021年第二季度则为零;
•毛利润下降4,990万美元,主要原因是净销售额下降,销售激励措施、津贴和回报增加,以及不利的外汇影响2022年第二季度,与2021年第二季度相比;
•a 2,430万美元有限期及无限期无形资产的非现金减值费用分别增加1,870万元及560万元2022年第二季度,主要归因于新冠肺炎疫情导致供应链中断, 相比之下,年内未录得减值费用2021年第二季度;
•1,590万美元 2022年第二季度外币亏损1,420万美元,而2021年第二季度外币收益为170万美元,这主要是由于外币波动对某些以美元计价的公司间应付款产生了净不利影响,特别是美元对南非兰特、澳元和英镑走强;以及
•与2022年第二季度相比,2022年第二季度其他杂项费用净增加330万美元2021,主要是由于与最近的再融资交易有关的承诺费及
•剥离资产收益减少180万美元,主要与2021年第二季度出售Gatineau品牌有关;
前述部分由以下部分抵消:
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联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
•与2021年第二季度相比,2022年第二季度SG&A费用减少2640万美元,主要原因是品牌支持减少支出,有利的外汇影响,部分被较高的一般和行政费用所抵消;
•2022年第二季度所得税拨备比上年同期减少770万美元第二季度2021年,主要是由于其联邦净资产和某些递延税项资产的收益的地域水平和组合以及估值拨备的净变化;
•重组费用减少530万美元,主要是因为与2021年第二季度相比,2022年第二季度RGGA项下的支出减少;
•与2022年第二季度相比,利息支出减少了440万美元第二季度2021年,主要由重新分类为LSTC的请愿前债务的合同利息被浮动利率债务项下较高的利率部分抵销;
•与2022年第二季度相比,2022年第二季度债券发行成本摊销减少150万美元第二季度 of 2021, 主要是由于注销了根据ASC 852,受重组项目影响的债务的债务发行成本,在破产法第11章申请后净额。
在截至2022年6月30日的6个月中,持续运营的税后综合亏损为3.426亿美元,而截至2021年6月30日的6个月,持续运营的税后综合亏损为1.637亿美元。与截至2021年6月30日的6个月相比,在截至2022年6月30日的6个月中,持续业务的综合亏损增加了1.789亿美元,这主要是由于:
•重组项目增加1.583亿美元,净额与公司于2022年6月15日自愿根据破产法第11章申请破产保护有关。这些费用主要用于核销原发行贴现和递延长期债务费用、法律和专业费用。截至2021年6月30日的六个月,而在截至2021年6月30日的六个月;
•截至2022年6月30日的6个月,有限寿命和无限寿命无形资产的非现金减值费用分别增加2,430万美元和1,870万美元和560万美元,主要原因是新冠肺炎疫情造成供应链中断。 相比之下,截至2021年6月30日的六个月没有减值费用;
•2,100万美元 与截至2021年6月30日的6个月相比,在截至2022年6月30日的6个月中,毛利润下降,这主要是由于更高的销售激励、补贴和回报以及不利的外汇影响,但被有利的产品组合部分抵消;
•2,040万美元 2022年第二季度外币亏损2,200万美元,而2021年第二季度外币亏损160万美元,这主要是由于外币波动对某些以美元计价的公司间应付款产生的净不利影响,特别是美元对英镑和欧元走强;
•与上年同期相比,2022年6月30日终了的6个月其他杂项费用净增加400万美元,主要是由于与最近的再融资交易有关的承诺费及
•剥离资产收益减少180万美元,主要与上一年期间出售Gatineau品牌有关,而去年同期为零在截至2022年6月30日的6个月内;
前述部分由以下部分抵消:
•在截至2022年6月30日的6个月中,与去年同期相比,SG&A费用减少了3000万美元,主要是由于品牌减少支助费用、有利的外汇影响,但因一般和行政费用增加而部分抵消;
•重组费用减少880万美元,主要是因为与截至2021年6月30日的6个月相比,在截至2022年6月30日的6个月中,RGGA项下的支出减少;
•在截至2022年6月30日的6个月中,所得税准备金比上年同期减少910万美元,主要原因是:收益的地域组合以及某些司法管辖区对其递延税项净资产的估值津贴净变化;
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露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
•截至2022年6月30日的6个月,与去年同期相比,利息支出减少了120万美元,驱动者重新分类为LSTC的请愿前债务的合同利息被浮动利率债务项下较高的利率部分抵销;
•a 与上年同期相比,截至2022年6月30日的6个月债务发行成本摊销减少110万美元,主要原因是注销根据美国会计准则第852条,受重组项目影响的债务的债务发行成本,在第11章申请后的净额;以及
•截至2022年6月30日的六个月,收购、整合和剥离成本较上年同期下降70万美元,主要是由于上年同期露华浓2019年TIP下基于现金的奖励摊销较高。
运营细分市场
该公司在四个报告部门开展业务:露华浓、伊丽莎白·雅顿、投资组合和香水。
欲了解有关公司经营部门的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中公司未经审计的综合财务报表的附注14,“部门数据”。
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联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
经营业绩-露华浓公司
细分市场结果:
公司管理层对公司每个可报告部门的部门利润进行评估。公司将公司费用分配给每个可报告的部门,以实现部门利润,因为这些费用包括在部门经营业绩的内部衡量中。该公司将分部利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股票的补偿费用、外币波动收益/损失、提前清偿债务的收益/亏损和杂项费用前的持续业务收入。分部利润也不包括某些项目的影响,这些项目不能直接归因于分部的基本经营业绩。本公司并无任何重大的部门间销售。有关所得税前持续经营业务的分部利润与亏损的对账,请参阅本表格10-Q中公司未经审计的综合财务报表的附注14“分部数据及相关信息”。
下表提供了本公司各期分部业绩的对比摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 分部利润 |
| 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | XFX变化(A) | | 截至6月30日的三个月, | | 变化 | | XFX变化(A) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
露华浓 | $ | 186.2 | | | $ | 186.8 | | | $ | (0.6) | | | (0.3) | % | | $ | 7.6 | | | 4.1 | % | | $ | 24.7 | | | $ | 21.2 | | | $ | 3.5 | | | 16.5 | % | | $ | 4.6 | | | 21.7 | % |
伊丽莎白·雅顿 | 112.1 | | | 124.7 | | | (12.6) | | | (10.1) | % | | (7.2) | | | (5.8) | % | | 18.0 | | | 11.6 | | | 6.4 | | | 55.2 | % | | 7.7 | | | 66.4 | % |
投资组合 | 86.2 | | | 98.7 | | | (12.5) | | | (12.7) | % | | (9.4) | | | (9.5) | % | | 4.9 | | | 11.1 | | | (6.2) | | | (55.9) | % | | (5.9) | | | (53.2) | % |
香精 | 58.1 | | | 87.2 | | | (29.1) | | | (33.4) | % | | (26.8) | | | (30.7) | % | | 4.2 | | | 20.0 | | | (15.8) | | | (79.0) | % | | (15.4) | | | (77.0) | % |
总计 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | (54.8) | | | (11.0) | % | | $ | (35.8) | | | (7.2) | % | | $ | 51.8 | | | $ | 63.9 | | | $ | (12.1) | | | (18.9) | % | | $ | (9.0) | | | (14.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 分部利润 |
| 截至6月30日的六个月, | | 变化 | | XFX更改(a) | | 截至6月30日的六个月, | | 变化 | | XFX更改(a) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
露华浓 | $ | 368.3 | | | $ | 348.8 | | | $ | 19.5 | | | 5.6 | % | | $ | 32.6 | | | 9.3 | % | | $ | 48.3 | | | $ | 29.2 | | | $ | 19.1 | | | 65.4 | % | | $ | 21.2 | | | 72.6 | % |
伊丽莎白·雅顿 | 227.0 | | | 236.9 | | | (9.9) | | | (4.2) | % | | (3.0) | | | (1.3) | % | | 23.9 | | | 20.8 | | | 3.1 | | | 14.9 | % | | 4.7 | | | 22.6 | % |
投资组合 | 185.4 | | | 194.7 | | | (9.3) | | | (4.8) | % | | (4.2) | | | (2.2) | % | | 22.2 | | | 24.2 | | | (2.0) | | | (8.3) | % | | (1.3) | | | (5.4) | % |
香精 | 141.5 | | | 162.0 | | | (20.5) | | | (12.7) | % | | (17.2) | | | (10.6) | % | | 15.8 | | | 27.9 | | | (12.1) | | | (43.4) | % | | (11.5) | | | (41.2) | % |
总计 | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | $ | (20.2) | | | (2.1) | % | | $ | 8.2 | | | 0.9 | % | | $ | 110.2 | | | $ | 102.1 | | | $ | 8.1 | | | 7.9 | % | | $ | 13.1 | | | 12.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)XFX不包括外币波动的影响。
露华浓细分市场
第二季度业绩:
在截至2022年6月30日的三个月里,露华浓部门的净销售额为1.862亿美元,与截至2021年6月30日的三个月的1.868亿美元相比,下降了60万美元,降幅为0.3%。不包括820万美元的不利外汇影响,在截至2022年6月30日的三个月里,露华浓部门的总净销售额比截至2021年6月30日的三个月增加了760万美元,或4.1%。 在截至2022年6月30日的三个月里,露华浓部门XFX的净销售额增加了760万美元,这是由于露华浓彩色化妆品在北美和国际地区的净销售额增加,以及露华浓-品牌 专业人士 国际地区的护发产品,部分被北美较低的净销售额抵消露华浓-品牌美容工具。这一增长主要是由于与上一时期相比,沙龙在逐步和/或暂时取消与国际区域正在发生的新冠肺炎大流行有关的限制方面活动增加,以及北美大众零售渠道的价格调整.
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以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
在截至2022年6月30日的三个月中,露华浓部门利润为2470万美元,同比增长350万美元,增幅16.5%,而截至2021年6月30日的三个月为2120万美元。剔除110万美元的不利外汇影响,露华浓在截至2022年6月30日的三个月中的部门利润比截至2021年6月30日的三个月增加了460万美元,或21.7%。这一增长主要是由于露华浓部门较低的品牌支持和较高的XFX净销售额,如上所述,部分被较低的毛利率和较高的其他SG&A费用所抵消.
年初至今的业绩:
在截至2022年6月30日的6个月中,露华浓部门的净销售额为3.683亿美元,同比增长1,950万美元,增幅5.6%,而截至2021年6月30日的6个月的净销售额为3.488亿美元。剔除1310万美元的不利外汇影响,在截至2022年6月30日的6个月中,露华浓部门的总净销售额比截至2021年6月30日的6个月增加了3260万美元,或9.3%。露华浓部门在截至6个月的6个月中净销售额增加3260万美元 2022年6月30日的主要推动因素是露华浓彩色化妆品在北美和更高的净销售额露华浓-品牌专业护发产品在国际地区和较小程度上,以及较高的净销售额露华浓ColorSilk在北美。这一增长主要是由于大众零售渠道继续显示出从正在进行的新冠肺炎大流行的影响中改善的迹象,以及沙龙在逐步和/或暂时取消与正在进行的新冠肺炎大流行相关的限制方面活动增加。
在截至2022年6月30日的6个月中,露华浓部门利润为4830万美元,同比增长1910万美元,增幅为65.4%,而截至2021年6月30日的6个月为2920万美元。剔除210万美元的不利外汇影响,露华浓在截至2022年6月30日的6个月中的部门利润比截至2021年6月30日的6个月增加了2120万美元,增幅为72.6%。这一增长主要是由露华浓部门较高的净销售额和较低的品牌支持费用推动的,但被较高的其他SG&A费用和较低的毛利率部分抵消。
伊丽莎白·雅顿段
第二季度业绩:
伊丽莎白·雅顿部门2022年第二季度的净销售额为1.121亿美元,与2021年第二季度的1.247亿美元相比,下降了1260万美元,降幅为10.1%。剔除540万美元的不利外汇影响,Elizabeth Arden部门2022年第二季度的净销售额比2021年第二季度减少了720万美元,降幅为5.8%。 伊丽莎白·雅顿部门XFX在2021年第二季度净销售额减少720万美元,主要是由于地税在国际地区,在较小程度上,神经酰胺在北美。这一下降主要是由于国际地区,特别是亚洲地区恢复了对新冠肺炎的限制,以及百货商店和其他零售店的客流量受到影响。
Elizabeth Arden部门在2022年第二季度的利润为1800万美元,比2021年第二季度的1160万美元增长了640万美元,增幅为55.2%。剔除130万美元的不利外汇影响,伊丽莎白·雅顿2022年第二季度的部门利润比2021年第二季度增加了770万美元,增幅为66.4%。这一增长主要是由于Elizabeth Arden部门较低的品牌支持费用推动的,被净销售额下降部分抵消,主要是由于上文所述的新冠肺炎,以及适度较低的毛利率。
年初至今的业绩:
在截至2022年6月30日的六个月中,Elizabeth Arden部门的净销售额为2.27亿美元,与截至2021年6月30日的六个月的2.369亿美元相比,下降了990万美元,降幅为4.2%。剔除690万美元的不利外汇影响,伊丽莎白·雅顿部门截至2022年6月30日的6个月的净销售额比截至2021年6月30日的6个月减少了300万美元,降幅为1.3%。伊丽莎白·雅顿部门XFX在截至2022年6月30日的6个月中净销售额减少300万美元,主要是由于地税在国际地区和较低的净销售额神经酰胺在北美,部分被较高的净销售额抵消神经酰胺在国际地区,在较小程度上,更高的净销售额白茶和绿茶香料在国际地区。这一下降主要是由于国际地区,特别是亚洲地区恢复了对新冠肺炎的限制,以及百货商店和其他零售店的客流量受到影响。
在截至2022年6月30日的六个月中,Elizabeth Arden部门的利润为2390万美元,同比增长310万美元,增幅为14.9%,而截至2021年6月30日的六个月为2080万美元。剔除160万美元的不利外汇影响,
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
伊丽莎白·雅顿与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的部门利润增加了470万美元,增幅为22.6%。这一增长主要是由于Elizabeth Arden部门较低的品牌支持费用推动的,被净销售额下降部分抵消,主要是由于上文所述的新冠肺炎,以及适度较低的毛利率.
投资组合细分
第二季度业绩:
2022年第二季度投资组合细分市场的净销售额为8,620万美元,较2021年第二季度的9,870万美元减少了1,250万美元,降幅为12.7%。剔除310万美元的不利外汇影响,与2021年第二季度相比,2022年第二季度投资组合部门的总净销售额减少了940万美元,降幅为9.5%。 2022年第二季度,投资组合部门XFX的净销售额减少了940万美元,主要是由于CND美甲产品,大自然的奶油产品和米彻姆止汗除臭剂,主要在北美,部分被更高的净销售额所抵消米彻姆国际地区的止汗除臭剂。减少的主要原因是新冠肺炎疫情造成全球供应链中断。
2022年第二季度投资组合部门利润为490万美元,与2021年第二季度的1110万美元相比,下降了620万美元,降幅为55.9%。剔除30万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的三个月,投资组合部门利润比2021年第二季度减少了590万美元,降幅为53.2%。这是IS下降主要是由于投资组合部门的净销售额较低,但品牌支持减少、其他SG&A费用以及毛利率的边际改善部分抵消了这一影响。
年初至今的业绩:
截至2022年6月30日的6个月,投资组合细分市场的净销售额为1.854亿美元,与截至2021年6月30日的6个月的1.947亿美元相比,下降了930万美元,降幅为4.8%。剔除510万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,投资组合部门的总净销售额比截至2021年6月30日的6个月减少了420万美元,降幅为2.2%。在截至2022年6月30日的六个月中,投资组合部门XFX的净销售额减少了420万美元,主要是由于大自然的奶油产品,CND美甲产品,罪恶的色彩彩色化妆品和米彻姆止汗除臭剂,主要在北美。这一下降被较高的净销售额米彻姆止汗除臭剂在国际地区的净销售额较高Cutex北美和国际地区的指甲护理产品,以及更高的大自然的奶油产品销往国际地区。减少的主要原因是新冠肺炎疫情造成全球供应链中断。
截至2022年6月30日的六个月,投资组合部门利润为2220万美元,与截至2021年6月30日的六个月的2420万美元相比,下降了200万美元,降幅为8.3%。剔除70万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,投资组合部门利润比截至2021年6月30日的6个月减少130万美元,降幅5.4%。这一下降主要是由于投资组合部门的净销售额和毛利率较低,但品牌支持和其他SG&A费用的下降部分抵消了这一下降。
香水细分市场
第二季度业绩:
香水部门在2022年第二季度的净销售额为5810万美元,比2021年第二季度的8720万美元下降了2910万美元,降幅为33.4%。不包括230万美元的不利外汇影响,香水部门在E与2021年第二季度相比,2022年第二季度减少了2680万美元,降幅为30.7%。香水部门XFX净销售额减少2680万美元2022年第二季度主要由较低的净销售额或其他分销香水,在较小程度上,较低的多汁时装, 曲线和约翰·瓦瓦托斯香水在北美的销售,主要是由于新冠肺炎疫情导致全球供应链中断。
香水部门2022年第二季度的利润为420万美元,与2021年第二季度的2000万美元相比,下降了1580万美元,降幅为79.0%。剔除30万美元的不利外汇影响,香水公司2022年第二季度的部门利润比2021年第二季度减少了1540万美元,降幅为77.0%。这一下降主要是由于如上所述香水部门净销售额较低以及毛利率较低所致。
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
年初至今的业绩:
在截至2022年6月30日的六个月中,香水部门的净销售额为1.415亿美元,与截至2021年6月30日的六个月的1.62亿美元相比,下降了2050万美元,降幅为12.7%。剔除330万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,香水部门的总净销售额比截至2021年6月30日的6个月减少了1720万美元,降幅为10.6%。 在截至2022年6月30日的6个月中,香水部门XFX的净销售额减少了1720万美元,主要是由于电力网销售额或其他分销香水,在较小程度上,较低的多汁时装, 曲线和约翰·瓦瓦托斯香水在北美的销售,主要是由于新冠肺炎疫情导致全球供应链中断。这一下降被较高的净销售额多汁时装, 布兰妮·斯皮尔斯和约翰·瓦瓦托斯香料在国际地区。
在截至2022年6月30日的六个月中,香水部门的利润为1580万美元,与截至2021年6月30日的六个月的2790万美元相比,下降了1210万美元,降幅为43.4%。剔除50万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,香水部门利润比截至2021年6月30日的6个月减少了1,150万美元,降幅为41.2%。这一下降主要是由于如上所述,由于香水部门较低的净销售额和较低的毛利率。
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
地理结果:
下表提供了该公司各时期北美和国际净销售额的对比摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 变化 | | XFX更改(a) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
露华浓 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 101.0 | | | $ | 99.5 | | | $ | 1.5 | | | 1.5 | % | | $ | 1.8 | | | 1.8 | % |
国际 | 85.2 | | | 87.3 | | | (2.1) | | | (2.4) | % | | 5.8 | | | 6.6 | % |
伊丽莎白·雅顿 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 14.4 | | | $ | 20.2 | | | $ | (5.8) | | | (28.7) | % | | $ | (5.7) | | | (28.2) | % |
国际 | 97.7 | | | 104.5 | | | (6.8) | | | (6.5) | % | | (1.5) | | | (1.4) | % |
投资组合 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 54.0 | | | $ | 63.2 | | | $ | (9.2) | | | (14.6) | % | | $ | (9.3) | | | (14.7) | % |
国际 | 32.2 | | | 35.5 | | | (3.3) | | | (9.3) | % | | (0.1) | | | (0.3) | % |
清香 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 30.9 | | | $ | 61.0 | | | $ | (30.1) | | | (49.3) | % | | $ | (29.7) | | | (48.7) | % |
国际 | 27.2 | | | 26.2 | | | 1.0 | | | 3.8 | % | | 2.9 | | | 11.1 | % |
总净销售额 | $ | 442.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | (54.8) | | | (11.0) | % | | $ | (35.8) | | | (7.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | 变化 | | XFX更改(a) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
露华浓 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 202.6 | | | $ | 182.5 | | | $ | 20.1 | | | 11.0 | % | | $ | 20.2 | | | 11.1 | % |
国际 | 165.7 | | | 166.3 | | | (0.6) | | | (0.4) | % | | 12.4 | | | 7.5 | % |
伊丽莎白·雅顿 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 40.4 | | | $ | 48.6 | | | $ | (8.2) | | | (16.9) | % | | $ | (8.1) | | | (16.7) | % |
国际 | 186.6 | | | 188.3 | | | (1.7) | | | (0.9) | % | | 5.1 | | | 2.7 | % |
投资组合 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 118.7 | | | $ | 126.7 | | | $ | (8.0) | | | (6.3) | % | | $ | (7.9) | | | (6.2) | % |
国际 | 66.7 | | | 68.0 | | | (1.3) | | | (1.9) | % | | 3.7 | | | 5.4 | % |
香精 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 83.6 | | | $ | 112.3 | | | $ | (28.7) | | | (25.6) | % | | $ | (28.6) | | | (25.5) | % |
国际 | 57.9 | | | 49.7 | | | 8.2 | | | 16.5 | % | | 11.4 | | | 22.9 | % |
总净销售额 | $ | 922.2 | | | $ | 942.4 | | | $ | (20.2) | | | (2.1) | % | | $ | 8.2 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)XFX不包括外币波动的影响。
露华浓细分市场
第二季度业绩:
北美
在北美,露华浓2022年第二季度的部门净销售额增加了150万美元,增幅1.5%,达到1.01亿美元,而2021年第二季度的净销售额为9950万美元。剔除30万美元的不利外汇影响,露华浓北美部门2022年第二季度的净销售额比2021年第二季度增加了180万美元,增幅为1.8%。露华浓部门在2022年第二季度北美净销售额增加了180万美元,这是由于露华浓彩色化妆品,在较小程度上,更高的净销售额露华浓 ColorSilk, 部分被较低的净销售额抵消露华浓-品牌美容工具.
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
国际
在国际上,露华浓部门2022年第二季度的净销售额减少了210万美元,降幅为2.4%,降至8520万美元,而2021年第二季度为8730万美元。剔除790万美元的不利外汇影响,露华浓部门2022年第二季度的国际净销售额比2021年第二季度增加了580万美元,增幅为6.6%。露华浓部门在2022年第二季度的国际净销售额增加了580万美元,这主要是由于露华浓部门的净销售额露华浓-品牌 专业人士 护发产品,主要是在EMEA地区,其次是较高的净销售额露华浓彩色化妆品。
年初至今的业绩:
北美
在北美,露华浓部门在截至2022年6月30日的6个月中的净销售额增加了2010万美元,增幅为11.0%,达到2.026亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的净销售额为1.825亿美元。不包括10万美元的不利外汇影响,露华浓在截至2022年6月30日的6个月中在北美的净销售额比截至2021年6月30日的6个月增加了2020万美元,或11.1%。在截至2022年6月30日的6个月里,露华浓部门在北美的净销售额增加了2020万美元,这主要是由于露华浓部门的净销售额露华浓彩色化妆品,在较小程度上,更高的净销售额露华浓 ColorSilk.
国际
在国际上,露华浓部门在截至2022年6月30日的6个月中的净销售额减少了60万美元,降幅0.4%,至1.657亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的净销售额为1.663亿美元。不包括1300万美元的不利外汇影响,露华浓部门国际净销售额在截至2022年6月30日的6个月比截至2021年6月30日的6个月增加了1240万美元,或7.5%。在截至2022年6月30日的6个月里,露华浓部门的国际净销售额增加了1240万美元,这主要是由于露华浓部门的净销售额露华浓-品牌专业护发产品,主要在欧洲、中东和非洲地区,其次是更高的净销售额露华浓彩色化妆品。
伊丽莎白·雅顿段
第二季度业绩:
北美
在北美,Elizabeth Arden部门2022年第二季度的净销售额减少了580万美元,降幅28.7%,降至1440万美元,而2021年第二季度的净销售额为2020万美元。剔除10万美元的不利外汇影响,伊丽莎白·雅顿2022年第二季度在北美的净销售额比2021年第二季度减少了570万美元,降幅为28.2%。伊丽莎白·雅顿部门2022年第二季度北美净销售额减少570万美元,主要是由于伊丽莎白·雅顿部门净销售额神经酰胺而且,在较小的程度上,地税而且一定会伊丽莎白 阿尔登-品牌香水。
国际
在国际上,伊丽莎白·雅顿部门2022年第二季度的净销售额减少了680万美元,降幅为6.5%,降至9770万美元,而2021年第二季度为1.045亿美元。剔除530万美元的不利外汇影响,伊丽莎白·雅顿国际部门2022年第二季度的净销售额比2021年第二季度减少了150万美元,降幅为1.4%。伊丽莎白·雅顿部门2022年第二季度国际净销售额减少150万美元,主要是由于地税而且,在较小程度上,某些产品的净销售额较低伊丽莎白 雅顿-品牌护肤品,部分被较高的神经酰胺而且一定会伊丽莎白 阿尔登-品牌香水。
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
年初至今的业绩:
北美
在北美,截至2022年6月30日的6个月,Elizabeth Arden部门的净销售额减少了820万美元,降幅为16.9%,降至4040万美元,而截至2021年6月30日的6个月为4860万美元。剔除10万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,伊丽莎白·雅顿北美部门的净销售额比截至2021年6月30日的6个月减少了810万美元,降幅为16.7%。在截至2022年6月30日的6个月中,伊丽莎白·雅顿部门在北美的净销售额减少了810万美元,主要是由于伊丽莎白·雅顿部门净销售额神经酰胺而且,在较小的程度上,地税而且一定会伊丽莎白 阿尔登-品牌香水,部分被某些品牌的更高净销售额所抵消伊丽莎白 雅顿-品牌护肤品。
国际
在国际上,伊丽莎白·雅顿部门在截至2022年6月30日的六个月中的净销售额减少了170万美元,降幅为0.9%,降至1.866亿美元,而截至2021年6月30日的六个月的净销售额为1.883亿美元。剔除680万美元的不利外汇影响,伊丽莎白·雅顿国际部门截至2022年6月30日的6个月的净销售额比截至2021年6月30日的6个月增加了510万美元,增幅为2.7%。在截至2022年6月30日的6个月里,伊丽莎白·雅顿部门的国际净销售额增加了510万美元,主要是由于神经酰胺而且,在较小程度上,更高的净销售额白茶和绿茶香水和其他伊丽莎白 阿尔登-品牌香水,部分被净销售额下降所抵消地税而且一定会伊丽莎白 雅顿-品牌护肤品。
投资组合细分
第二季度业绩:
北美
在北美,2022年第二季度投资组合细分市场的净销售额减少了920万美元,降幅为14.6%,降至5400万美元,而2021年第二季度为6320万美元。剔除10万美元的不利外汇影响,2022年第二季度投资组合北美地区的净销售额比2021年第二季度减少了930万美元,降幅为14.7%。2022年第二季度,投资组合部门北美净销售额减少930万美元,主要是由于投资组合部门净销售额较低大自然的奶油产品,CND美甲产品和米彻姆止汗除臭剂,主要是由于新冠肺炎大流行导致全球供应链中断。
国际
在国际上,2022年第二季度投资组合细分市场的净销售额减少了330万美元,降幅为9.3%,降至3220万美元,而2021年第二季度为3550万美元。剔除320万美元的不利外汇影响,与2021年第二季度相比,2022年第二季度投资组合部门国际净销售额减少了10万美元,降幅为0.3%。2022年第二季度,投资组合部门的国际净销售额减少了10万美元,主要是由于CND美甲产品和某些本地和地区护肤品品牌,部分被米彻姆止汗除臭剂,主要用于欧洲、中东和非洲地区。
年初至今的业绩:
北美
在北美,截至2022年6月30日的六个月,投资组合细分市场的净销售额减少了800万美元,降幅为6.3%,降至1.187亿美元,而截至2021年6月30日的六个月的净销售额为1.267亿美元。剔除10万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,北美投资组合部门的净销售额比截至2021年6月30日的6个月减少了790万美元,降幅为6.2%。 在截至2022年6月30日的六个月里,投资组合部门在北美的净销售额减少了790万美元,这主要是由于投资组合部门净销售额大自然的奶油产品,在较小程度上,较低的净销售额CND美甲产品,罪恶的色彩彩色化妆品和米彻姆止汗除臭剂。这一下降被较高的净销售额Cutex指甲护理产品。
目录表
露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
国际
在国际上,截至2022年6月30日的六个月,投资组合细分市场的净销售额减少了130万美元,降幅为1.9%,至6670万美元,而截至2021年6月30日的六个月的净销售额为6800万美元。剔除500万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,投资组合部门国际净销售额比截至2021年6月30日的6个月增加了370万美元,增幅为5.4%。 在截至2022年6月30日的六个月里,投资组合部门的国际净销售额增加了370万美元,主要是由于投资组合部门的净销售额米彻姆止汗除臭剂,在较小程度上,更高的净销售额Cutex指甲护理产品和大自然的奶油产品。这一增长部分被某些本地和地区护肤品品牌的净销售额下降所抵消。
香水细分市场
第二季度业绩:
北美
在北美,香水部门2022年第二季度的净销售额减少了3010万美元,降幅为49.3%,降至3090万美元,而2021年第二季度为6100万美元。剔除40万美元的不利外汇影响,与2021年第二季度相比,香水北美部门2022年第二季度的净销售额减少了2970万美元,降幅为48.7%。香水部门2022年第二季度北美净销售额减少2970万美元主要由较低的净销售额或F其他分发的香水和多汁时装而且,在较小的程度上,约翰·瓦瓦托斯, 曲线以及其他特许香水品牌,主要是由于新冠肺炎疫情导致全球供应链中断。
国际
在国际上,香水部门2022年第二季度的净销售额增加了100万美元,增幅为3.8%,达到2720万美元,而2021年第二季度的净销售额为2620万美元。剔除190万美元的不利外汇影响,香水部门2022年第二季度的国际净销售额比2021年第二季度增加了290万美元,增幅为11.1%。香水部门在2022年第二季度的国际净销售额增加了290万美元,原因是更高的净销售额或f 多汁时装和布兰妮 斯皮尔斯香水,主要在欧洲、中东和非洲地区。
年初至今的业绩:
北美
在北美,截至2022年6月30日的六个月,香水部门的净销售额减少了2870万美元,降幅为25.6%,降至8360万美元,而截至2021年6月30日的六个月的净销售额为1.123亿美元。剔除10万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的六个月,香水在北美的净销售额比截至2021年6月30日的六个月减少了2860万美元,降幅为25.5%。在截至2022年6月30日的六个月里,香水部门在北美的净销售额减少了2860万美元,主要原因是净销售额下降或F其他分发的香水和多汁时装而且,在较小的程度上,约翰·瓦瓦托斯, 曲线和布兰妮 斯皮尔斯香水,主要是由于新冠肺炎疫情导致全球供应链中断。
国际
在国际上,截至2022年6月30日的6个月,香水部门的净销售额增加了820万美元,增幅16.5%,达到5790万美元,而截至2021年6月30日的6个月的净销售额为4970万美元。剔除320万美元的不利外汇影响,截至2022年6月30日的6个月,香水部门国际净销售额比截至2021年6月30日的6个月增加了1,140万美元,增幅为22.9%。 在截至2022年6月30日的六个月里,香水部门的国际净销售额增加了1140万美元,主要是由于多汁时装, 布兰妮·斯皮尔斯和约翰·瓦瓦托斯以及其他特许香水品牌,主要在欧洲、中东和非洲地区 和亚洲。
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露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
毛利:
下表显示了本公司在所列期间的毛利和毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | |
毛利 | $ | 251.2 | | | $ | 301.1 | | | $ | (49.9) | | | $ | 533.9 | | | $ | 554.9 | | | $ | (21.0) | | | | |
净销售额百分比 | 56.8 | % | | 60.5 | % | | (3.7) | % | | 57.9 | % | | 58.9 | % | | (1.0) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
第二季度业绩:
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的毛利润减少了4990万美元。与2021年第二季度相比,2022年第二季度的毛利润占净销售额的百分比(即毛利率)下降了3.7%个百分点。与上年同期相比,2022年第二季度毛利率下降的主要原因是净销售额下降、销售激励、津贴和回报增加以及不利的外汇影响。
年初至今的业绩:
与2021年第二季度相比,截至2022年6月30日的6个月毛利润下降了2100万美元。与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的毛利占净销售额的百分比(即毛利率)下降了1.0%个百分点。与截至2021年6月30日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的毛利率下降,主要是受到更高的销售激励、津贴和回报以及不利的外汇影响的影响,但被有利的产品组合部分抵消。
SG&A费用:
下表显示了公司在所列期间的SG&A费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | |
SG&A费用 | $ | 253.0 | | | $ | 279.4 | | | $ | (26.4) | | | $ | 509.9 | | | $ | 539.9 | | | $ | (30.0) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
第二季度业绩:
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的SG&A费用减少了2640万美元,主要原因是:
•减少约3200万美元的品牌支持费用,因为投资优先于关键品牌;
•有利的外汇影响约为900万美元;以及
•产品展示成本降低约400万美元;
前述部分由以下部分抵消:
•一般和行政费用增加约1,800万美元,主要是由于准备破产保护申请的专业和法律费用增加以及诉讼费用增加。
年初至今的业绩:
在截至2022年6月30日的6个月中,与截至2021年6月30日的6个月相比,SG&A费用减少了3000万美元,主要原因是:
•减少约3500万美元的品牌支持费用,因为投资优先于关键品牌;
•有利的外汇影响约为1300万美元;以及
•产品展示成本降低约900万美元;
前述部分由以下部分抵消:
•一般和行政费用增加约2300万美元,主要是由于准备第11章申请的专业和法律费用增加以及诉讼费用增加;以及
•分销费用增加约600万美元,主要是由于成本增加。
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重组费用和其他净额:
下表显示了公司在所述期间的重组费用和其他净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | |
重组费用和其他,净额 | $ | 3.1 | | | $ | 8.4 | | | $ | (5.3) | | | $ | 5.0 | | | $ | 13.8 | | | $ | (8.8) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
第二季度业绩:
与2021年第二季度相比,2022年第二季度重组费用和其他净额减少了530万美元,主要是由于2022年第二季度RGGA项下的支出减少。
.
年初至今的业绩:
在截至2022年6月30日的6个月中,重组费用和其他净额与截至2021年6月30日的6个月相比减少了880万美元。主要是因为在RGGA下的较低支出 截至2022年6月30日的六个月。
露华浓全球增长加速器计划
2022年3月2日,该公司宣布将其现有的露华浓全球增长加速器(RGGA)计划延长至2024年。延期和扩建将使公司能够继续专注于以程序方式识别和实施新的机会。延期和扩建将为实施更大的项目提供额外的一年时间,并有助于弥补供应链的逆风和全球范围内扩大的COVID限制。
RGGA计划的主要举措将继续存在,包括:
·战略增长:在我们的战略支柱-品牌、市场和渠道-背后推动有机销售增长,到2024年实现个位数的中位数复合年均增长率。
·运营效率:推动额外的运营效率和成本节约,以提高利润率并推动增长投资。
·打造能力:打造能力,并将露华浓的一个愿景、一个团队的文化根深蒂固。
根据这一延期和扩展,公司预计从2020年到2024年底,实现最新的年化成本削减约3.25亿至3.9亿美元。在这些年化成本削减中,大约50%是通过2020年的裁员实现的。其余的成本削减将通过降低SG&A费用和销售商品成本来实现。该公司在年内实现了3200万美元的成本削减截至六个月2022年6月30日,使该计划自开始以来实现的总成本降低约为2.16亿美元,预计2022年全年将达到约4000万至5500万美元,余额将在2023年至2024年期间实现。
在实施RGGA方面,公司预计将确认税前重组和相关费用总额中约1.93亿美元和2.15亿美元的最新成本范围,其中包括与员工相关的成本,如遣散费、养老金和其他解雇成本,以及相关的第三方费用。该公司还预计将产生大约2000万美元的额外资本支出。根据RGGA计划,该公司预计在2022年期间将产生大约3000万至4000万美元的税前重组和相关费用,其余费用将在2023年至2024年期间发生。该公司预计,大部分重组和相关费用将以现金支付,截至June 30, 2022 and 510万美元在第一次付款时六个月2022年。大致预计总费用中的2500万至3000万美元将在2022年剩余时间内支付,剩余余额将在2023年至2024年期间支付。
关于RGGA,d在截至的三个月内2022年6月30日,公司记录了410万美元的税前重组和相关费用,主要包括i) 310万美元雇员遣散费、其他人员福利及其他费用;及(Ii)100万美元租赁和其他与重组相关的费用已录制在销售收入和销售成本内。在截至以下六个月内2022年6月30日,公司记录了810万美元的税前重组和相关费用,主要包括1)500万美元的雇员遣散费、其他人员福利和其他费用;及(2)310万美元
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(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
百万美元的租赁和其他与重组相关的费用已录制在销售收入和销售成本内。%s自成立以来至2022年6月30日,公司记录了1.1亿美元的税前重组和相关费用,主要包括i) 8160万美元雇员遣散费、其他人员福利及其他费用;及(Ii)2,840万美元租赁和其他与重组相关的费用已录制在销售收入和销售成本内。
自2020年3月成立以来,一直到2022年6月30日,大约全球范围内已裁撤965个职位在RGGA下。
有关RGGA的更多信息,请参见本公司未经审计的凝缩本季度报告中的综合财务报表为Form 10-Q。
利息支出:
下表显示了本公司在所列期间的利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | | |
利息支出 | $ | 57.5 | | | $ | 61.9 | | | $ | (4.4) | | | $ | 119.6 | | | $ | 120.8 | | | $ | (1.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
第二季度业绩:
年内利息支出减少440万美元E 2022年第二季度与2021年第二季度相比,主要是由重新分类为LSTC的请愿前债务的合同利息被浮动利率债务项下较高的利率部分抵销.
年初至今的业绩:
年内利息支出减少120万美元e 截至六个月 June 30, 2022,与截至六个月 June 30, 2021,主要是由重新分类为LSTC的请愿前债务的合同利息被浮动利率债务项下较高的利率部分抵销.
所得税准备金(受益于):
下表显示了公司在所述期间的所得税拨备(受益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | | |
所得税拨备(受益于) | $ | (0.5) | | | $ | 7.2 | | | $ | (7.7) | | | $ | 9.3 | | | $ | 18.4 | | | $ | (9.1) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
第二季度业绩:
该公司在2022年第二季度记录了50万美元的所得税收益,而2021年第二季度的所得税准备金为720万美元。与2021年同期相比,2022年第二季度所得税拨备减少了770万美元,这主要是由于其联邦净资产和某些递延税项资产的地理水平和收益组合以及估值津贴的净变化。
年初至今的业绩:
该公司在截至2022年6月30日的6个月中记录了930万美元的所得税准备金,而截至2021年6月30日的6个月的所得税准备金为1840万美元。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月所得税拨备减少910万美元,主要是由于某些司法管辖区的收益地理组合以及其递延税项净资产的估值拨备净变化。
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露华浓公司及其子公司
联合经营对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
该公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率低于联邦法定税率21%,这主要是由于无法确认税收优惠的亏损以及某些美国实体的州税。
在评估其递延税项资产的可回收性时,本公司不断评估所有可用的正面和负面证据,以评估更有可能变现的递延税项资产金额。如果部分或全部递延税项资产不会变现,则递延税项资产减值准备。估值准备是一种非现金费用,它绝不会限制本公司利用其递延税项资产的能力,包括利用税项损失和信用结转金额的能力。
欲了解更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中公司未经审计的简明综合财务报表附注12“所得税”。
经营业绩-产品公司
Products Corporation的未经审计的综合经营报表和全面亏损与露华浓公司的未经审计的综合经营报表和全面亏损基本相同,但以下情况除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损-露华浓,Inc. | $ | (275.6) | | | $ | (67.7) | | | $ | (342.6) | | | $ | (163.7) | |
销售、一般和行政费用 | 2.0 | | | 1.7 | | | 4.1 | | | 2.7 | |
杂项,净额 | — | | | — | | | (3.4) | | | — | |
所得税拨备 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | — | |
净亏损--产品公司 | $ | (273.7) | | | $ | (66.1) | | | $ | (341.9) | | | $ | (161.0) | |
参考露华浓的《财务状况和经营成果的管理讨论与分析》。
财务状况、流动性与资本来源
于2022年6月30日,本公司的流动资金状况为3.112亿美元,包括:(I)3.125亿美元的无限制现金及现金等价物(约8210万美元(在美国境外持有)(Ii)A/DIP ABL(定义见下文)项下的可用借款能力为零(于该日期已支取2178百万美元);及(Iii)约130万美元的未偿还支票。
流动资金和持续经营的能力
在每个报告期内,本公司都会评估其自财务报表发布之日起持续经营一年的能力。
本公司作为持续经营企业的持续经营能力取决于(其中包括)其在获得破产法院批准的情况下实施重组的业务计划、摆脱破产保护程序以及在重组后产生足够的流动资金以满足我们的合同义务和运营需求的能力。由于与以下方面有关的风险和不确定因素:(I)公司获得各利益相关者对重组业务计划的必要支持的能力,以及(Ii)破产法第11章程序对我们业务的破坏性影响,这可能使我们更难维持业务、融资和运营关系,因此,在财务报表发布之日起一年内,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。
破产法第11章的申请构成了违约事件,加速了本公司几乎所有请愿前债务工具下的几乎所有债务。因此,该公司将截至2022年6月30日的所有请愿前债务重新归类为在其精简综合资产负债表上受影响的负债。关于破产法第11章案例对本公司债务义务的影响的更多讨论,请参见附注7.债务。
本公司的简明综合财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类有关的任何调整,或在我们无法继续经营时可能需要的负债金额和分类的任何调整。
2020年和2021年,新冠肺炎疫情对美容行业和本公司业务造成重大不利影响,2022年新冠肺炎疫情继续影响本公司业务。新冠肺炎疫情已导致美国国内外不时实施口罩强制令、封锁和其他重大限制措施,包括制造和运输延误,原因是关闭、员工缺勤、港口拥堵、劳动力和集装箱短缺、发货延误、运输成本增加、原材料短缺、劳动力市场紧张以及包括消费品零售在内的多个行业的通胀压力,以及相关消费品短缺和价格上涨;关闭、破产和/或减少零售商、美容院、水疗中心、办公室和制造设施的运营;劳动力短缺与许多行业(包括消费品零售)的雇主之间的劳动力短缺。面临着招聘、雇用和留住员工的日益激烈的竞争,;旅行和运输限制导致全球主要购物和旅游区的消费者流量下降,;和进出口限制。随着2021年新冠肺炎疫苗接种的推出,以及美国和该公司在全球许多关键市场对新冠肺炎限制的放松,该公司的消费者支出和消费在2021年逐步反弹,并持续到2022年。本公司继续密切关注新冠肺炎的相关影响,包括新冠肺炎的任何新变种以及随后的大流行浪潮的影响,并将采取适当行动,努力减轻新冠肺炎大流行对公司运营和财务业绩的负面影响.
公司继续将重点放在降低成本和降低风险上,以应对新冠肺炎疫情带来的持续影响以及其他宏观经济逆风,例如全球通胀上升以及在不久的将来可能出现的经济衰退或收缩。该公司可能会通过持续的成本控制举措以及通过出售某些资产或其他战略交易提供的资金来产生额外的流动资金,这可能需要破产法院的批准。如果销售额下降,公司的成本控制措施可能包括减少可自由支配的开支以及减少对资本和永久陈列的投资。
2022年第二季度融资交易
于2022年6月17日,所有或若干债务人订立(I)以拥有债务人资产为本的优先担保及启动循环信贷安排(“DIP ABL贷款”),并附有本金总额最高为4亿美元的条款说明书,本金总额最高为4亿美元,若干金融机构为贷款人,MidCap Funding IV信托为行政代理及抵押品代理;(Ii)本金总额为5.75亿美元的优先有担保及启动拥有债务人定期贷款安排(“DIP定期贷款安排”);以某些金融机构为贷款人,Jefferies Finance,LLC为行政代理和抵押品代理,及(Iii)由Products Corporation、本公司及其中的Products Corporation、本公司及在产品公司当中,以BrandCos(定义见日期为2020年5月7日的BrandCo信贷协议(经不时修订、修改或补充))为借款人的优先次级有担保债务人占有公司间信贷融资(“公司间DIP融资”,以及与DIP ABL融资及DIP定期贷款融资一起,“DIP融资”)。其他贷款方和贷款方以及作为行政代理和各抵押品代理的Jefferies Finance LLC(以下简称“BrandCos”)。2022年6月17日,破产法院根据关于DIP设施的临时命令(如本文定义)临时批准了DIP设施,并关闭了这些设施。于2022年6月30日,本公司与Products Corporation订立了由Products Corporation作为借款人、本公司、AS Holdings、贷款方及MidCap Funding IV Trust订立的某项超优先高级担保债务人占有资产信贷协议(“DIP ABL信贷协议”), 作为行政代理和抵押品代理,为DIP ABL设施提供证据,并建立管理DIP ABL设施的某些附加条款和条件。2022年8月2日,破产法院根据DIP设施的最终订单(如本文所定义)最终批准了DIP设施。DIP定期贷款机制下的借款5.75亿美元(3.75亿美元于2022年6月17日提取,2亿美元于2022年8月3日提取),DIP ABL贷款机制下的借款正用于(其中包括)(I)为经修订的2016年循环信贷协议和2021年基于境外资产的定期协议下的某些债务进行再融资,以及(Y)用于一般企业目的。
除其他事项外,DIP ABL贷款提供(I)总额最高为270,000,000美元的基于资产的循环信贷安排(“A批DIP ABL贷款”),其初始收益用于为A部分循环担保债务(定义见经修订2016年循环信贷协议)进行再融资,及(Ii)金额为130,000,000美元的基于资产的定期贷款安排(“SISO DIP ABL贷款”),所得款项用于为SISO有担保债务(定义见经修订2016年循环信贷协议)进行再融资。剩下的
根据最终订单的条款(定义见DIP ABL信贷协议),DIP ABL融资的收益将用于债务人的一般企业目的,包括支付与案件相关的费用。A批DIP ABL贷款的借款基数与经修订的2016年循环信贷协议下的借款基数一致(不适用于修订后的循环信贷协议第9号修正案所规定的便利,并须遵守2,500万美元的可用储备及若干专业费用的分拆储备),并须遵守若干惯常储备。
DIP ABL贷款的到期日是(I)2023年6月17日(“规定到期日”)中最早的日期,有权在副产品公司行使其延长到期日的选择权后,将DIP定期贷款工具的规定到期日和延长的到期日延长至较早的180天;(Ii)2022年8月2日,如果法院在该日期或之前尚未输入批准DIP ABL贷款工具的最终命令;(Iii)任何债务人的重组计划第11章的生效日期;(4)根据《破产法》第(363)款完成对债务人的全部或几乎所有资产的任何出售或其他处置;。(5)加速DIP ABL融资的日期,并根据管理DIP ABL融资的最终文件终止相应的承诺;。(Vi)法院命令将任何债务人的案件转为第7章清算的日期,(Vii)拒绝或终止BrandCo许可协议(如DIP ABL信贷协议所界定)和(Viii)未经持有DIP ABL贷款机制下超过50%的贷款和承诺的持有人同意而驳回任何债务人的案件。DIP ABL贷款的未偿还本金将于到期日到期并全额支付。
DIP ABL融资以完善的(I)构成ABL融资优先抵押品(定义见经修订2016年循环信贷协议)的借款人(BrandCos and Beautyge I除外,一家在开曼群岛注册成立的获豁免公司(“Beautyge I”)除外)实质上所有资产的第一优先权抵押权益及留置权作为抵押,(Ii)构成债务人(BrandCos and Beautyge I除外)实质上所有资产的初级优先权抵押权益及留置权,构成定期融资优先抵押品(定义见经修订2016年循环信贷协议),和(Iii)债务人(BrandCos和Beautyge I除外)的几乎所有资产的担保权益和留置权,该等担保权益和留置权在请愿日不受有效的、不可避免的和完善的担保权益和留置权的约束,根据破产法第(364(C)(2)款),优先顺序如下:如果此类抵押品的性质、范围和类型与(A)ABL融资优先抵押品的性质、范围和类型相同,则优先;(B)定期融资优先抵押品,在初级优先基础上,受以DIP定期贷款融资为受益人的留置权的限制;公司间DIP贷款和授予Products Corporation的某些有担保债权人的任何足够的保护留置权(DIP ABL贷款的抵押品,即Opco DIP抵押品)。对于类似类型的融资,DIP ABL融资机制须遵守某些惯常和适当的条件。
A批A DIP ABL贷款的利息为经调整基本利率加2.50%的年利率,而SISO DIP ABL贷款的利率为经调整基本利率加4.75%的年利率。此外,DIP ABL贷款需要支付以下费用:(I)相当于A部分DIP ABL贷款额度的1.00%的结算费,在2022年6月17日DIP ABL贷款额度结束时支付;(Ii)抵押品管理费,相当于A部分DIP ABL贷款额度下平均每日未偿还贷款金额的1.00%;(Iii)相当于A部分DIP ABL贷款额度下平均每日未使用承诺额的每年0.50%的承诺费;及(Iv)于DIP ABL融资终止时支付的退出费,相当于A部分DIP ABL融资承诺本金的0.50%加上SISO DIP ABL融资的本金总额。
DIP ABL融资机制须遵守这类申诉后融资的惯常肯定和否定契约及违约事件,包括但不限于案件进展的惯常“里程碑”(包括但不限于提交披露声明以征求对重组计划的投票,以及由法院发出确认该重组计划的命令)、要求Products Corporation在其持有的现金和现金等价物超过规定数额的情况下偿还贷款的契约以及要求实际收据的契约,付款和现金流量净额与债务人适用预算中规定的数额相差不超过某些具体数额。
除其他事项外,DIP定期贷款安排提供总额最高为10.25亿美元的定期贷款安排,其中5.75亿美元已承诺,其收益的一部分用于为2021年基于外国资产的定期协议下的债务进行再融资。其余收益将用于债务人的一般企业用途,包括根据DIP设施最终订单的条款支付与案件相关的费用。
DIP定期贷款工具的到期日最早为:(I)2023年6月17日,可由Products Corporation选择延长最多180天;(Ii)2022年8月2日,如果批准DIP定期贷款工具的最终命令尚未
这包括:(I)法院在该日期或之前订立的任何债务;(Iii)任何债务人重组计划第11章的生效日期;(Iv)根据破产法第363条对债务人的全部或几乎所有资产完成任何出售或其他处置的日期;及(V)根据管辖DIP定期贷款工具的最终文件加速或终止DIP定期贷款工具的日期。DIP定期贷款工具的未偿还本金将于到期日到期并悉数支付。
DIP定期贷款工具以完善的(I)第一优先权担保权益和定期贷款工具第一优先权抵押权担保,(Ii)初级优先权担保权益和ABL贷款第一优先权抵押品的留置权担保,(Iii)BrandCos和Beautyge I的几乎所有资产的第一优先权担保权益和留置权,以及(Iv)债务人的几乎所有资产的担保权益和留置权,这些担保权益和留置权在请愿日不受有效的、不可避免的和完善的担保权益和留置权的约束,根据破产法第364(C)(2)条,优先顺序如下:范围和类型为(A)定期贷款优先抵押品,以第一优先级为基础,以及(B)ABL贷款第一优先抵押品,以初级优先启动为基础,受制于以ABL DIP贷款为受益人的留置权和授予Products Corporation的某些担保债权人的任何足够的保护留置权。此外,在某些特定的成交后期限内,DIP定期贷款安排将由2021年境外资产定期安排项下的债务人担保,并由与担保资产基本相同的资产担保。对于类似类型的融资,DIP定期贷款安排包括某些惯常和适当的条件。
根据DIP定期贷款安排提供的贷款,利率由Products Corporation选择,利率为有抵押隔夜融资利率加7.75%年利率或调整后基本利率加6.75%年利率。此外,DIP定期贷款安排还规定了以下折扣和保费:(I)相当于每笔借款金额的1.00%的预付折扣,在借款时支付;(Ii)相当于DIP定期贷款安排下的全部承诺额1.50%的支持保费,在2022年6月17日DIP定期贷款安排结束时支付;(Iii)如上所述在DIP定期贷款工具到期日被延长的情况下,相当于延期时未偿还贷款及承担金额的0.50%的还款溢价;及(Iv)相当于DIP定期贷款工具下任何已偿还贷款本金1.00%的偿还溢价,于偿还时须予支付。
DIP定期贷款机制须遵守这类请愿后融资的惯常正面和负面契诺和违约事件,包括但不限于案件进展的惯常“里程碑”(包括但不限于提交披露声明以征求对重组计划的投票,以及法院发出确认重组计划的命令)、维持最低流动资金的契约以及要求实际收入、支出和现金流量净额与债务人适用预算中所列数额的偏差不得超过某些特定数额的契约。
根据公司间DIP贷款,定期贷款自动被视为由BrandCos向Products Corporation提供,金额为Products Corporation根据BrandCo许可协议不时向BrandCos支付的金额,并履行Products Corporation的支付义务。公司间DIP贷款以全面完善的抵押权益和所有Opco DIP抵押品的留置权为抵押,紧接Opco DIP抵押品上的留置权和担保权益作为DIP定期贷款工具的担保。根据公司间定期存款利率安排的贷款(I)按经调整基本利率加6.75%的利率计息,利息以实物形式支付,及(Ii)于定期存款利率安排到期日到期。
上述对DIP设施的描述并不是完整的,其全部内容是参考(I)由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)于2022年6月30日签署的、由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)签署并在该公司之间签订的基于资产的信用协议,该协议日期为2022年6月30日,露华浓消费品公司是破产法第11章下的债务人和占有债务人,作为借款人,露华浓公司是破产法第11章下的债务人和占有债务人,AS Holdings、其贷款方和MidCap Funding IV Trust作为行政代理和抵押品代理,(Ii)由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)于2022年6月17日签署的日期为2022年6月17日的最优先高级担保债务人占有信贷协议,该协议由露华浓消费品公司(Revlon Consumer Products Corporation)签署,该公司是破产法第11章下的债务人和持有债务人,作为借款人露华浓股份有限公司(Revlon,Inc.)是借款人,也是破产法第11章下的债务人和占有债务人,AS Holdings、其贷款方和Jefferies Finance LLC作为行政代理和抵押品代理,作为证物附在本公司于2022年6月23日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告中,以及(Iii)临时命令(I)授权债务人(A)获得请愿后融资和(B)使用现金抵押品,(Ii)授予留置权和提供最优先的行政费用地位,(Iii)给予请愿前担保各方足够的保护,(Iv)修改自动中止,(V)安排最终听证会,和(Vi)授予相关救济(统称为第(Iii)(I)-(Vi)条
最后命令(1)授权债务人(A)获得请愿后融资和(B)使用现金抵押品,(2)授予留置权并提供最优先的行政费用地位,(3)给予请愿前担保当事人充分保护,(4)修改自动中止,以及(5)给予相关救济(统称为第(4)(1)-(6)条,“关于直销计划设施的最后命令”)。
该公司招致了大约1,480万美元与DIP设施相关的新债务发行成本,其中在公司的综合经营报表和全面亏损报表中,第二季度支出为“重组项目,净额”。
2022年第一季度融资交易
经修订的2016年循环信贷协议第9号修正案:A档循环信贷安排和后进先出定期贷款安排(“SISO”)
2022年3月31日,Products Corporation于2016年9月7日与Products Corporation及其若干附属公司订立了以资产为基础的循环信贷协议第9号修正案(“修订号9”),该协议由Products Corporation及其若干附属公司作为借款人、本公司作为持股方、贷款方为本公司以及花旗银行作为行政代理和抵押品代理(经修订的“经修订的2016年循环信贷协议”及其项下的信贷安排,“经修订的2016年循环信贷安排”)。
除其他事项外,第9号修正案对借款基数的计算作了某些修改。第9号修正案的效果是将经修订的2016年循环信贷协议下的借款基数暂时增加最多2,500万元,直至(I)2022年9月29日及(Ii)发生违约或拖欠款项事件(“第9号修正案”)两者中较早者为止。在第9号修正案住宿期间,第9号修正案还根据修订后的2016年循环信贷协议建立了1,000万美元的准备金,直至2022年6月29日,此后为1,500万美元。Products Corporation被要求支付与第9号修正案有关的惯常费用。
该公司招致了大约180万美元与第9号修正案有关的新债务发行成本2016循环信贷协议和SISO定期贷款安排,其中在公司的综合经营报表和全面亏损报表中,第二季度支出为“重组项目,净额”。第9号修正案对预付款的临时增加不包括在DIP ABL贷款机制中。
《2021年外国资产定期协议》第一修正案
2022年3月30日,Revlon Finance LLC,一家特拉华州有限责任公司,Revlon(FABTL借款人)的全资子公司,签订了2021年基于外国资产的定期协议第一修正案(First修正案)。
除其他事项外,《第一修正案》对借款基数的计算作了某些修改,其效果是在《第一修正案》生效之日后一年内暂时增加借款基数。最初估计增加的借款基数约为700万美元。FABTL借款人被要求支付与第一修正案有关的惯常费用。DIP定期贷款工具的一部分收益用于为2021年基于外国资产的定期工具进行再融资。
2021年第二季度融资交易
修正后的2016年循环信贷协议第8号修正案:A档--循环信贷安排和第二进先出定期贷款安排
On May 7, 2021,Products Corporation签订了经修订的2016年循环信贷协议第8号修正案(“第8号修正案”)。第8号修正案,除其他事项外,作了某些修正,据此:(1)适用于“A档”循环贷款和SISO定期贷款安排的到期日(如下文第7号修正案中本节进一步界定)修订后的2016年循环信贷协议:A档--循环信贷安排和SISO定期贷款安排“)从2023年6月8日延长至2024年5月7日,以下列期限中较早者为准:(X)在2016年定期贷款于2023年9月7日到期前91天,该等定期贷款当时仍未偿还;及(Y)以本公司当时的先入先出定期贷款(“2020 ABL FILO定期贷款”)为限
未偿还,2020年ABL FILO定期贷款的最早规定到期日; (ii) “A档”循环融资的承担额由3亿美元减至2.7亿美元,而SISO定期贷款融资则由1亿美元增至1.3亿美元;(Iii)财务契约由(A)(X)固定收费覆盖比率大于1.00倍时的最低超额可用比率2,000万美元或(Y)固定收费覆盖比率低于1.00倍时的最低超额可用比率更改为(B)当超额可用比率低于2,750万美元时,最低固定收费覆盖比率为1.00倍;(Iv)信贷协议下借款基础的若干垫款利率有所提高,及(V)永久现金支配权要求改为仅在超额可用金额低于4,500万美元时才触发的弹性现金支配权要求。此外,第8号修正案将适用于“A档”循环贷款的利差从2.50-3.00%提高至3.75%,并将适用于该贷款的伦敦银行同业拆借利率“下限”从1.75%降至0.50%。
于2021年5月7日,本公司亦订立继任代理委任及代理转让协议,根据该协议,MidCap Funding IV Trust(“MidCap”)接替Citibank,N.A.成为经修订2016年循环信贷协议的抵押品代理及行政代理。Products Corporation根据修订后的2016年循环信贷安排向MidCap和贷款人支付了与第8号修正案相关的某些惯例费用。
第8号修正案包括按照ASC 470的定义,向公司的优先贷款人清偿债务A批循环信贷安排并用新的贷款人MidCap取代循环信贷安排下的这些贷款人,该公司先前并无任何未偿还贷款。与这笔交易有关的:
•向破产的老贷款人支付的80万美元费用在A档循环信贷安排项下已在SG&A内支出关于公司截至年度的综合经营和全面亏损报表2021年12月31日;
•在第8号修正案生效日期前与破产的老贷款人有关的递延融资成本约为470万美元,已在本公司截至该年度的综合经营报表和全面亏损的“债务发行成本摊销”中支出2021年12月31日及
•向新贷款人和第三方支付的费用约为210万美元作为递延融资成本,并按照直线法在修订后的A期至2024年5月7日期间摊销。
•在2022年第二季度,递延融资成本根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
上述第8号修正案还包括终止和修改与现有SISO定期贷款机制有关的定期贷款。更具体地说,根据ASC 470,债务:
•对8号修正案后不再参与SISO定期贷款安排的一个现有先前贷款人进行了清偿会计。与这种清偿有关的递延融资费用约为140万美元已在公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表和全面亏损表的“债务发行成本摊销”内支出;以及
•修正会计适用于按现值计算,于修订第8号修订前后欠贷款人的金额之间的现金流影响少于10%的现有贷款人,因此,债务工具被视为并无重大差异。与这项修改有关,向贷款人支付的约90万美元的费用被记为递延融资成本,并根据根据SISO定期贷款工具的修订期限计算的新实际利率,在“债务发行成本摊销”内摊销(连同先前与这些贷款人相关的约400万美元的递延融资成本)。此外,向第三方支付的费用约为40万美元。在SG&A内支出关于公司截至2021年12月31日的年度综合经营和全面亏损报表。
•在2022年第二季度,递延融资成本根据美国会计准则第852条,在公司的综合经营报表和全面亏损报表中计入“重组项目,净额”。
2021年第一季度融资交易
A档--循环信贷安排和SISO定期贷款安排
2021年3月8日,Products Corporation签订了修订后的2016年循环信贷协议第7号修正案(以下简称修正案7号)。第7号修正案,除其他事项外,作出了某些修正,据此:(I)
根据经修订的2016年循环信贷协议,适用于“A部分”循环贷款的到期日由2021年9月7日延至2023年6月8日;(Ii)“A部分”循环贷款的承诺额由4亿美元减至3亿美元;及(Iii)于2023年6月8日到期的新的1亿美元优先担保后进后出定期贷款安排(“SISO定期贷款安排”)已设立,Products Corporation据此借入1亿美元定期贷款。 除定价、到期日、执行优先权及若干投票权外,SISO定期贷款安排的条款与经修订的2016年循环信贷协议下先进、后退的“B档”定期贷款安排大致一致,包括担保及抵押品。
SISO定期贷款机制下的定期贷款按伦敦银行同业拆息计算利息,最低利率为1.75%,外加5.75%的保证金。 此外,第7号修正案将适用于“A档”循环贷款的利差提高了0.50%,至2.50%至3.0%的范围,这取决于平均超额循环贷款可获得性。 Products Corporation根据修订后的2016年循环信贷安排向花旗银行和贷款人支付了与第7号修正案相关的某些惯例费用。
第7号修正案代表了现有的循环信贷协议与与ASC 470定义的相同贷款人的新的循环信贷协议的交换,即循环信贷安排下的债务。与旧的循环信贷协议有关的所有预先存在的约80万美元的未摊销递延融资成本被添加到新发生的约420万美元的递延融资成本中,它们的总额约510万美元开始按照直线法在截至2023年6月8日的A部分期间摊销。此外,与新贷款人的SISO定期贷款安排有关的新递延融资成本约为430万美元,这些费用根据贷款期限内的实际利息方法摊销。
2021年境外资产定期贷款
于2021年3月2日(“2021年ABTL成交日期”),Products Corporation的全资间接附属公司露华浓财务有限公司(“ABTL借款人”)、作为担保人的Products Corporation的若干海外附属公司、贷款方与作为行政代理及抵押品代理的Blue Torch Finance LLC(“ABTL代理”)订立了一项基于资产的定期贷款信贷协议(“2021年境外资产定期贷款协议”及其项下的定期贷款安排,即“2021年境外资产定期贷款安排”)。DIP定期贷款工具的一部分收益用于为2021年基于外国资产的定期工具进行再融资。
本金和到期:2021年基于外国资产的定期贷款提供了以美元计价的优先担保资产定期贷款安排,本金总额为7500万美元,全部资金来自该安排关闭时的资金。于2021年ABTL成交日期,ABTL代理人将2021年境外资产定期融资所得款项中约750万美元存入托管账户,以待对构成担保2021年境外资产定期融资抵押品的担保人的某些境外不动产的某些成交后完善行动完成。这样的完善行动随后完成,代管资金被释放给ABTL借款人。2021年基于外国资产的定期贷款有一项未承诺的增量贷款,根据该贷款额度,可不时增加,最高可达发生此类增量贷款时的借款基数,但须受某些条件和提供此类增加的贷款人的同意所限。2021年境外资产定期融资贷款所得款项用于:(I)全额偿还2018年境外资产定期融资(“ABTL再融资”)项下的债务;(Ii)支付与2021年境外资产定期融资及ABTL再融资相关的费用及开支;及(Iii)用作营运资金及其他一般企业用途。2021年境外资产定期贷款本应于2024年3月2日到期,但到期日应为2023年8月1日,前提是在该日期,由作为借款人的Products Corporation、作为持股方的本公司和北卡罗来纳州花旗银行根据截至2016年9月7日的定期贷款信贷协议发放的任何本金贷款。, 作为行政代理和抵押品代理(经日期为2020年5月7日的第1号修正案修订),于2023年9月7日到期的“2016定期贷款协议”及其下的信贷安排“2016定期贷款安排”仍未偿还。
《2021年基于外国资产的定期协议》要求维持一个借款基础,支持该协定项下的借款,并提供这类设施惯用的每两周一次的借款基础凭证,并要求在触发某些事件时更频繁地报告。根据《2021年境外资产定期贷款》计算的借款基数的总和为:(1)合资格应收账款的80%(自《第一修正案》生效之日起一年内增至90%);(2)合资格产成品存货应收账款净有序清算价值的65%(自《第一修正案》生效之日起一年增至75%);及(3)合资格不动产抵押价值的45%,每一种情况涉及公司在《第一修正案》生效之日起组织的某些产品的子公司
澳大利亚、百慕大、德国、意大利、西班牙和瑞士(“ABTL借款基地担保人”)。每个管辖区的借款基地须遵守ABTL代理人规定的某些惯例可用储备金。
保证和安全:2021年境外资产定期贷款由借款基地担保人、每个ABTL借款基地担保人(不包括Revlon公司或产品公司)在有限追索权基础上的直接母公司(“ABTL母公司担保人”)和在墨西哥组织的Products Corporation的某些子公司(“ABTL其他担保人”,与ABTL借款人和ABTL借款基地担保人一起,称为“ABTL贷款方”)担保。ABTL贷款方和ABTL母担保人在2021年境外资产定期融资项下的义务以ABTL贷款方(其他担保人除外)的股权、ABTL借款基础担保人的库存和应收账款、每个贷款方的材料银行账户、欠任何贷款方的重大公司间债务(包括用2021年境外资产定期融资的收益进行的任何公司间贷款)以及ABTL借款基础担保人的某些其他重大资产的优先质押作为担保,但须遵守惯例的例外情况和例外情况。2021年外国资产定期贷款包括这类交易惯常使用的现金支配权特征。
利息和费用:在2021年境外资产定期协议规定的每个付息日期支付利息,无论如何至少每季度支付一次,并根据2021年境外资产定期安排借款应计利息,年利率等于伦敦银行间同业拆借利率,下限为1.50%,适用保证金等于8.50%。ABTL借款人有义务支付与2021年基于外国资产的定期融资相关的某些费用和开支,包括支付给Blue Torch Finance LLC作为代理的费用。2021年境外资产定期融资下的贷款可在不收取溢价或罚款的情况下预付,预付溢价相当于2021年ABTL成交日期后第一年预付或偿还贷款本金总额的3.0%,2021年ABTL成交日期后第二年预付或偿还贷款本金总额的2.0%,以及此后预付或偿还贷款本金总额的1.0%。
肯定和否定的公约:《2021年基于外国资产的定期协议》包含某些肯定和否定的契约,这些契约除其他事项外,限制了ABTL贷款方的能力,但受各种例外和限制的限制:(I)产生额外债务;(Ii)产生留置权;(Iii)出售、转让或处置资产;(Iv)进行投资;(V)对股权进行股息和分配或回购;(Vi)对合同附属债务或初级留置权债务进行预付款;(Vii)与其关联公司进行某些交易,包括修改某些重大的公司间协议或贸易条款;(Viii)进行售后回租交易;(Ix)改变其业务范围;(X)限制其附属公司派息或限制留置权;(Xi)更改其财政年度;及(Xii)修改若干债务的条款。ABTL的母公司担保人须遵守某些惯常的控股公司契约。贷款方是否有能力进行某些公司间资产出售、投资、限制性付款和公司间债务的预付款取决于是否满足某些“现金转移条件”或“付款条件”,这些条件除其他事项外,需要适用的贷款方有一定的流动资金水平才能进行这类交易。2021年基于外国资产的定期协议还包含一项金融契约,要求ABTL贷款方以每月最后10个工作日为基础,维持至少350万美元的现金和现金等价物的最低平均余额,以每月最后10个工作日为基础,但须遵守某些救济权。《2021年外国资产定期协议》还包含某些惯常陈述、担保和违约事件。
提前还款:要求ABTL借款人根据2021年外国资产定期贷款机制预付贷款,条件是未偿还贷款超过借款基数。作为强制预付款的替代,贷款方可以将现金存入受控制协议约束的ABTL代理人指定的美国银行账户(此类现金,即“合格现金”)。如果违约事件发生并仍在继续,ABTL代理人可以选择使用合格现金来预付2021年基于外国资产的定期贷款。如果借款基数随后超过未偿还贷款,ABTL借款人可以从该银行账户中提取符合条件的现金,达到超出的程度。此外,2021年基于外国资产的定期贷款必须从贷款方产生不允许的债务的净收益中强制预付。
2021年外国资产定期融资的收益用于清偿2018年外国资产定期融资的全部未偿还金额,截止日期为2021年7月9日。关于这种扑灭,约有100万美元的先前存在的未摊销递延融资成本在本公司截至2021年12月31日的年度综合经营报表和全面亏损报表中的“债务发行成本摊销”中支出。根据《2021年境外资产定期协议》的条款,交易所得款项中约1,380万美元以托管形式持有,并计入公司截至2021年12月31日的综合资产负债表的“预付费用及其他资产”内。
本公司因结束2021年境外资产定期融资而产生了约320万美元的新债务发行成本,其中根据贷款期限内的实际利息法,在“债务发行成本摊销”内摊销。
现金流的变化
截至2022年6月30日,该公司的现金、现金等价物和限制性现金为3.135亿美元,而2021年12月31日为1.025亿美元。下表汇总了本报告所述期间公司的经营、投资和融资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (44.5) | | | $ | (39.3) | | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (4.5) | | | (0.8) | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 244.2 | | | 67.0 | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.6) | | | (1.0) | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 192.6 | | | 25.9 | | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 120.9 | | | 102.5 | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 313.5 | | | $ | 128.4 | | | | | |
经营活动
用于业务活动的现金净额为4,450万美元,用于截至六个月分别为2022年6月30日和2021年6月30日。年度经营活动中使用的现金增加截至六个月2022年6月30日,与截至六个月2021年6月30日,主要是由于净亏损增加,部分被有利的营运资金变化所抵消。
投资活动
截至2022年6月30日的6个月,用于投资活动的现金净额为450万美元,而截至2021年6月30日的6个月的净现金为80万美元,主要原因是截至6月30日的6个月资本支出增加June 30, 2022.
融资活动
截至2022年和2021年6月30日的六个月,融资活动提供的净现金分别为2.442亿美元和6700万美元。
截至2022年6月30日的6个月,融资活动提供的现金净额主要包括:
•DIP定期贷款安排下的3.75亿美元借款
前述部分由以下部分抵消:
•$根据2021年境外资产定期贷款安排偿还7500万美元
•2,120万美元根据A部分DIP ABL贷款安排偿还
•1,680万美元支付与截至2022年6月30日的6个月的再融资交易相关的融资成本,包括:(1)支付约1,480万美元与DIP定期贷款机制相关的融资成本;(2)约210万美元支付与2022年第一季度再融资交易相关的融资成本;
•与5.75%优先债券交换要约的问题债务重组会计处理有关的请愿前利息支付660万美元,被视为向参与贷款人返还本金;
•根据2020年的BrandCo设施偿还470万美元;
•根据2016年定期贷款安排偿还230万美元;
•根据经修订的2016年循环信贷协议,净偿还60万美元;以及
•短期借款和透支减少30万美元。
截至2021年6月30日的6个月,融资活动提供的现金净额主要包括:
•SISO定期贷款安排下的2.3亿美元借款;以及
•$2021年境外资产定期贷款项下的7500万笔借款;
前述部分由以下部分抵消:
•SISO定期贷款安排项下净偿还1.00亿美元;
•5,890万美元用于全额偿还2018年境外资产定期贷款;
•根据经修订的2016年循环信贷协议,净偿还3,680万美元;
•支付与2021年第一季度和第二季度再融资交易相关的融资成本1,580万美元,包括:(1)支付与SISO定期贷款机制相关的融资成本约560万美元;(2)支付与A期循环信贷机制相关的融资成本约700万美元;(3)支付与2021年境外资产定期贷款机制相关的融资成本约320万美元;
•与2020年交换要约的问题债务重组会计处理有关的利息支付790万美元,被视为向参与贷款机构返还本金;
•短期借款和透支减少670万美元;
•470万美元2020年BrandCo融资机制下的偿还金额;以及
•根据2016年定期贷款安排偿还的460万美元。
长期债务工具
有关Products Corporation各种原有债务工具和融资交易的条款和条件的更多信息,包括但不限于5.75%的优先票据交换要约、2020 BrandCo融资、2016年定期贷款融资、经修订的2016年循环信贷融资、2019年定期贷款融资(作为进入2020年BrandCo设施的一部分,已全额偿还)、2018年境外资产定期贷款(由2021年境外资产定期融资再融资)、2020年重设信用额度贷款(根据2020年12月31日的条款终止)和6.25%高级票据契约,请参考2021年10-K表格。
圣约
截至2022年6月30日,Products Corporation遵守了DIP设施下的所有适用公约。由于破产呈请,Products Corporation未能遵守截至2020年5月7日由Products Corporation作为借款人、作为借款人的本公司和作为行政代理和抵押品代理的Jefferies Finance,LLC(经截至2020年11月13日的第1号修正案修订)、经修订的2016年循环信贷协议和2016年定期贷款协议(统称为“2016信贷协议”)、2021年基于外国资产的定期贷款协议;以及支配其于2024年到期的6.25厘高级债券的契约(该等票据为“6.25厘高级债券”及有关契据,即“6.25厘高级债券契约”),于2022年6月30日届满。截至2022年6月30日,Products Corporation各种循环信贷安排项下的未偿还本金总额和可用本金总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 承诺 | | 借款基数 | | 截至2022年6月30日的未偿还本金总额 | | 2022年6月30日上市(a) | | |
2023年到期的A批DIP ABL贷款 | $ | 270.0 | | | $ | 87.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | — | | | |
SISO DIP ABL设施将于2023年到期 | 130.0 | | | 130.0 | | | 130.0 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
2020年ABL FILO定期贷款 | 50.0 | | | 43.9 | | | 50.0 | | | — | | | |
(a) 于2022年6月30日的可用性是基于当时在A部分ABL贷款机制下有效的A部分循环借款基础8,780万美元,其中包括600万美元的准备金,用于支持2020 ABL FILO定期贷款的借款基础缺口,而相应的未偿还本金总额为5,000万美元),减去当时提取的8,780万美元。
来源和用途
预计该公司的主要资金来源为营业收入、手头现金和根据DIP贷款机制不时可供借款的资金以及其他可允许的借款。DIP贷款包含某些条款,根据条款,除某些例外情况外,这些条款限制了Products Corporation及其子公司产生额外债务的能力。
公司资金的主要用途预计将是支付运营费用,包括与购买永久墙面展示有关的付款;资本支出要求;偿债付款和成本;现金税款支付;养老金和其他退休后福利计划缴款;与公司重组计划有关的付款,如RGGA计划;未包括在公司重组计划中的遣散费;业务和/或品牌收购(包括但不限于通过许可交易);额外的债务和/或股权回购(如果有);与诉讼相关的费用;以及与终止非核心业务和/或退出和/或进入某些地区和/或贸易渠道有关的付款。
在截至2022年6月30日的6个月中,该公司对其养老金和退休后福利计划的现金缴款为380万美元。该公司预计,2022年对其养老金和退休后福利计划的现金缴款总额约为510万美元。在截至2022年6月30日的6个月中,该公司已支付的现金税款,扣除退款后的净额为640万美元。该公司预计在2022年期间支付总计约200万至1000万美元的净现金税款。
在截至2022年6月30日的6个月中,该公司购买的永久性墙面展示和资本支出分别为920万美元和450万美元。该公司预计,2022年购买永久性墙面显示器的总额将达到约3500万至4000万美元,预计2022年期间的资本支出总额将约为1500万至2000万美元。
该公司已经实施并将继续评估、改进和实施一系列有效管理营运资本的计划,其中包括旨在随着时间推移优化库存水平的举措;确保折扣和效率的集中采购;对应收贸易和应付账款的审慎管理;以及对一般和行政支出的控制。在正常的业务过程中,由于许多因素,包括营运资金流动的时间,公司的经营活动的现金来源或使用可能会在季度基础上发生变化。
继续执行公司的业务计划可能包括利用更多机会重新定位、重新包装或重新制定一个或多个品牌或产品线,推出更多新产品,收购业务或品牌(包括但不限于通过许可交易),剥离或停止非核心业务线(可能包括退出某些地区),进一步完善公司的零售销售方法和/或采取进一步行动,优化其制造、采购和组织规模和结构。任何这些旨在通过改善公司财务业绩创造价值的行动,都可能导致公司进行投资和/或确认与执行此类机会相关的费用。任何此类活动的资金来源可能包括营业收入、手头现金、根据DIP融资机制可能不时提供的资金、其他允许的借款和/或其他允许的额外资本来源,这些行动可能会增加公司的总债务。
本公司亦可不时在公开市场购买、大宗交易、私下协商购买交易或其他方式中寻求偿还或购买其未偿还债务及/或股权,并可根据市场情况寻求对部分或全部债务进行再融资。任何该等偿还或购买债务及/或股权的资金可由业务的营运现金流或其他来源提供,并将视乎当时的市场状况、流动资金需求、合约限制及其他因素而定,所涉及的金额可能是重大的。
T他公司预计,营业收入、手头现金 以及不时可供在存款保险计划下借款的资金以及其他R允许的借款将足以使公司能够支付2022年的运营费用,包括与购买永久墙面展示有关的付款、资本支出、偿债付款和成本、现金税金支付、养老金和其他退休后计划缴款、与公司重组计划相关的付款,例如目前主要是RGGA计划、未包括在公司重组计划中的遣散费、业务和/或品牌收购(包括,
通过许可交易)、债务和/或股权回购(如果有的话)、与诉讼有关的费用、停止非核心业务和/或进入和/或退出某些地区和/或贸易渠道的费用。该公司还希望从战略举措和成本削减中获得额外的流动资金,这主要是由于实施目前的RGGA计划、其他成本控制举措产生的成本削减、价格上涨以及出售某些资产所提供的资金。
不能保证可用资金在综合基础上足以满足本公司的现金需求,因为除其他事项外,本公司的流动资金可能受到许多因素的影响,包括其销售水平、成本和支出以及应收账款和库存,这些因素是影响DIP ABL贷款下可用流动资金金额的主要变量。例如,除某些例外情况外,DIP ABL融资机制下的循环贷款必须在未偿还贷款超过适用借款基数的范围内预付,借款基数包括某些应收账款、库存和房地产。关于与公司负债和现金流有关的某些风险的信息,见项目1A。中的“风险因素”公司的 2021 Form 10-K和公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q(“第一季度10-Q”)。
如果公司没有达到预期的收入水平,原因之一是消费者支出减少由于经济状况疲软或公司一个或多个细分市场的美容产品消费疲软,无论是由于新冠肺炎疫情还是其他原因;关税、外汇汇率、外汇管制和/或政府规定的价格管制的不利变化;由于公司竞争对手的竞争活动增加和/或第三方供应商业绩下降,导致公司产品销售减少,无论是由于原材料短缺或其他原因;消费者购买习惯的变化,包括由于公司经历的任何进一步的消费下降,包括零售商偏好和/或销售渠道的变化;公司客户的库存管理;公司客户的空间重新配置或展示空间的减少;公司销售产品的实体渠道的零售店关闭,因为消费者继续将购买转移到在线和电子商务渠道;公司客户的定价、营销、广告和/或促销策略发生变化;或公司现有或新产品或其广告、促销、定价和/或营销计划的结果低于预期;或者,如果公司的支出,包括但不限于购买永久显示器、资本支出、偿债支付和成本、现金税金支付、养老金和其他退休后计划缴款、与公司重组计划相关的付款(如RGGA计划)、未包括在公司重组计划中的遣散费、业务和/或品牌收购(包括但不限于许可交易)、额外债务和/或股权回购(如果有)、与诉讼相关的成本、停产非核心业务及/或进入及/或离开某些地区及/或贸易、广告、促销及市场推广活动的渠道,或与公司客户缩减空间、产品停产或其他有关的销售回报,若超出预期开支水平,公司目前的资金来源可能不足以应付公司的现金需求。
任何该等事态发展,如属重大,可能会减少本公司的收入及营业收入,并可能对Products Corporation遵守DIP设施下的某些财务及/或其他契约的能力造成不利影响,在此情况下,本公司可能被要求采取措施,包括(其中包括)减少可自由支配开支。关于与公司业务和债务有关的某些风险的进一步讨论,见项目1A。公司2021年10-K报表和第一季度10-Q报表中的“风险因素”。
表外交易
本公司不与未合并实体或其他可能对本公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的未合并实体或其他实体维持任何表外交易、安排、债务或其他关系。
对关键会计政策的探讨
有关公司关键会计政策的讨论,请参阅公司2021年Form 10-K。
最近评估和/或采用的会计公告和最近发布的会计公告
见本季度报告Form 10-Q中公司未经审计的简明综合财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用于规模较小的报告公司。
项目4.控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估。公司拥有披露控制和程序,旨在确保根据1934年证券交易法修订后的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需披露的信息。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告10-Q表所涉财务期结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
(b) 财务报告内部控制的变化(“ICFR”)。截至本季度止,本公司的财务报告内部控制并无任何变动June 30, 2022已对或可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的事项。
前瞻性陈述
这份截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告以及公司的其他公开文件和声明可能包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述,这些陈述受1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述基于公司管理层的信念、预期、估计、预测、假设、预测、计划、预期、目标、展望、倡议、愿景、目标、战略、机会、驱动因素、重点和意图。虽然公司相信其估计和假设是合理的,但公司告诫说,很难预测已知和未知因素的影响,当然,公司不可能预测可能影响其结果的所有因素。该公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中所讨论的大不相同。此类陈述包括但不限于公司对以下方面的预期、计划和估计(无论是定性的还是定量的):
(i)公司破产法第11章案件在破产法院的结果;
(Ii)本公司的债务人占有融资和债务人占有融资所受的各种条件,以及这些条件可能因各种原因,包括公司无法控制的原因而无法满足的风险;
(Iii)公司未来的财务业绩和/或销售增长;
(Iv)由于经济状况疲软或公司一个或多个部门的美容产品消费疲软而导致的消费者支出减少对销售的影响;地缘政治风险,如持续的俄罗斯-乌克兰冲突;宏观经济逆风,如高通胀或潜在的衰退/经济收缩;关税、外汇汇率、外汇管制和/或政府强制的价格控制的不利变化;由于公司竞争对手的竞争活动增加和/或第三方供应商的业绩下降,公司产品的销售额下降,原因包括原材料短缺或其他原因,消费者购买习惯的变化,包括零售商偏好和/或销售渠道的变化;公司客户的库存管理;某些零售客户的库存减少;公司客户重新配置空间或减少展示空间;公司销售产品的实体渠道的零售店关闭,因为消费者继续将购买转移到在线和电子商务渠道;公司客户的定价、营销、广告和/或促销策略的变化;公司现有或新产品或其广告、促销、定价和/或营销计划的结果低于预期;或公司的开支,包括但不限于购买永久性展品、资本支出、偿债支付和成本、现金税款、养老金和其他退休后计划缴款、与公司重组计划相关的付款、未包括在公司重组计划中的遣散费、业务和/或品牌收购(包括但不限于通过许可交易)、额外的债务和/或股权重组与诉讼、停止非核心业务和/或进入和/或离开某些地区和/或贸易、广告、促销和营销活动的渠道有关的费用,或与公司客户减少空间、产品停产或其他有关的销售退货费用超过预期费用水平;
(v)本公司相信,继续执行其业务计划可能包括利用更多机会重新定位、重新包装或重新制定一个或多个品牌或产品线,推出更多新产品,收购业务或品牌(包括通过许可交易,如有),剥离或停止非核心业务线(可能包括退出某些地区),进一步完善其零售销售方法和/或采取进一步行动,以优化其制造、采购和组织规模和结构,任何这些计划的目的都将是通过改善公司的财务业绩创造价值,可能导致公司进行投资和/或确认与执行此类机会相关的费用,这些活动的资金可能来自运营收入、手头现金、DIP设施下的可用资金、奥特ER允许的借款和/或其他允许的额外资本来源,这些行动可能会增加公司的总债务;
(Vi)该公司计划继续专注于其三个关键战略支柱,以推动其未来的成功和增长,包括:(1)通过创新和相关产品组合加强其标志性品牌;(2)建设其能力,通过消费者花费最多时间的媒体渠道更好地与他们沟通和联系;(3)确保其产品在消费者在店内和越来越多的网上购物的地方可用;
(Vii)重组活动的影响、重组成本和收费、重组付款的时间以及此类活动的收益;
(Viii)公司预期的主要资金来源,包括营业收入、手头现金和根据DIP贷款可供借款的资金,a和其他允许的借款,以及本公司采取某些措施的资金可获得性,包括(其中包括)减少可自由支配的开支和本公司期望通过其降低成本举措而减少的成本产生额外的流动资金,以及通过出售某些资产提供的资金;
(Ix)公司资金的预期主要用途,包括支付运营费用所需的金额,包括与购买永久性墙面展示有关的费用;资本支出要求;偿债支付和成本;现金税款支付;养老金和其他退休后福利计划缴款;与公司重组计划相关的支付;未包括在公司重组计划中的遣散费;业务和/或品牌收购(包括但不限于通过许可交易);债务和/或股权回购(如果有);与诉讼相关的成本;与终止非核心业务和/或退出和/或进入某些地区和/或贸易渠道(包括但不限于,本公司还可能不时寻求偿还或购买其在公开市场购买、大宗交易、私下谈判购买交易或其他方面的未偿还债务和/或股权,并可能寻求根据市场状况对其部分或全部债务进行再融资)有关的偿还和支付,以及任何此类偿还或购买债务和/或股权的资金可由企业或其他来源的运营现金流提供资金,并将取决于当时的市场条件、流动性要求、合同限制和其他因素,而涉及的金额可能是重大的);以及对该等营运及其他开支的数额及时间的估计;
(x)利率、汇率变动对公司影响的有关事项;
(Xi)公司期望有效地管理其营运资金,其中除其他外,包括:旨在随着时间推移优化库存水平的举措;确保折扣和效率的集中采购;对应收贸易账款、应付帐款的审慎管理以及对一般和行政支出的控制;以及公司相信,在正常业务过程中,其经营活动的现金来源或使用可能会因多种因素而有所不同,包括营运资金流动的时间;
(Xii)公司对其美国和国际固定收益计划未来定期收益净成本的预期;
(Xiii)本公司预期其在任何个别季度及年初至今期间的税项拨备及有效税率将会有所不同,可能并不代表本公司全年的税项拨备及有效税率,以及本公司对是否需要为其递延税项资产设立额外估值免税额的预期;及
(Xiv)本公司认为,所有未决法律诉讼的结果总体上不太可能对本公司的业务、前景、经营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响,但鉴于法律诉讼总体上涉及的不确定性,特定事项的最终结果可能对本公司在特定时期的经营业绩产生重大影响,具体取决于该特定时期的亏损规模或所负债务的性质以及本公司的收入水平;
非历史事实的陈述,包括有关公司信念和预期的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性语言来识别,这些前瞻性语言包括:“估计”、“目标”、“愿景”、“项目”、“预测”、“重点”、“努力”、“计划”、“目标”、“战略”、“机遇”、“假设”、“驱动因素”、“相信”、“打算”、“展望”、“倡议”、“预期”、““预定”、“预期”、“寻求”、“可能”、“将”或“应该”或这些术语的否定,或这些术语或类似语言的其他变体,或通过讨论战略、目标、长期计划、模式或意图。前瞻性陈述仅在作出之日发表,除公司根据美国联邦证券法承担的持续义务外,公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
然而,建议投资者参考公司在提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K和Form 10-Q季度报告以及当前的Form 8-K报告中所做或可能做出的任何额外披露(除其他地方外,这些报告可在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov,以及公司网站www.revLoninc.com中找到)。除非在本Form 10-Q季度报告中明确规定,否则此类网站上不时提供的信息不应被视为通过引用并入本Form 10-Q季度报告。一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。(另见第1A项。在本季度报告Form 10-Q中包含与破产案件相关的风险以及2021年Form 10-K和第一季度10-Q报告中的“风险因素”,以进一步讨论与公司业务相关的风险。除了可能在公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的因素,包括这份文件,
以下因素可能导致公司的实际结果与公司作出的任何前瞻性陈述中所表达的结果大相径庭:
(i)与破产法第11章案件相关的各种风险,包括但不限于,债务人就破产申请中的动议获得破产法院批准的能力、破产申请对公司和各利益相关者利益的影响、破产法院在破产法第11章案件期间的裁决和破产法第11章案件的总体结果、债务人将保留在破产法第11章的时间长短、与破产法第11章案件中任何第三方动议相关的风险、破产法第11章案件对公司流动性或经营业绩的潜在不利影响以及执行公司重组所需的法律和其他专业成本增加。公司债务人占有融资的条件,以及由于各种原因,包括公司无法控制的原因,这些条件可能得不到满足的风险,公司是否会全部或部分从破产程序中脱颖而出,成为一家持续经营的公司,员工自然减员,以及公司留住高级管理人员和其他关键人员的能力,这是由于第11章案件造成的部分干扰和不确定性,以及公司普通股的交易价格和波动性;
(Ii)影响公司财务业绩和/或销售增长的意想不到的情况或结果,包括:选择通过电子商务和其他社交媒体渠道购买其美容产品的消费者数量超过预期,和/或实体零售渠道的降幅大于预期,或者上述两种情况中的任何一种发生的速度快于预期;公司无法应对新商业格局的速度和影响,例如无法增强其电子商务和社交媒体能力和/或增加其对电子商务和社交媒体渠道的渗透率;本公司无法推动成功的长期全渠道战略并大幅增加其电子商务渗透率;困难、延误和/或本公司无法(全部或部分)开发和实施有效内容以增强其在线零售地位、提高其在社交媒体平台上的消费者参与度和/或改造其技术和数据以支持其数字基础设施的有效管理;本公司为实现上述目标而产生的费用和/或债务水平高于预期,这可能导致收入和/或盈利低于预期;由于经济状况疲软或公司一个或多个细分市场的美容产品消费疲软而导致的消费者支出减少,无论是由于新冠肺炎还是其他原因;关税、外汇汇率、外汇管制和/或政府强制实行的定价管制的不利变化;由于公司的竞争对手的竞争活动增加,公司产品的销售额减少;无论是由于新冠肺炎还是由于第三方供应商的业绩下降, 原材料短缺或其他原因;和/或公司制造设施的供应中断,无论是由于新冠肺炎或原材料、零部件和劳动力短缺,还是运输限制或其他原因;消费者偏好的变化,例如消费者对公司彩色化妆品和其他当前产品(包括新产品发布)的需求减少;消费者购买习惯的变化,包括零售商偏好和/或销售渠道的变化,无论是否由新冠肺炎引起;客户对公司现有或新产品的接受度或接受度低于预期,或低于预期,无论是否由新冠肺炎引起;公司销售产品的实体渠道的零售店关闭高于预期,因为消费者继续将购买转移到在线和电子商务渠道,无论是否归因于新冠肺炎;高于预期的永久性展示购买、资本支出、偿债支付和成本、现金税金支付、养老金和其他退休后计划缴款、与公司重组计划相关的支付、未包括在公司重组计划中的遣散费、业务和/或品牌收购(包括但不限于许可交易)、债务和/或股权回购(如果有的话)、与诉讼、停止非核心业务线和/或进入和/或退出某些地区和/或贸易渠道、广告、促销和营销活动,或与公司客户减少空间、产品停产或其他原因有关的销售退货,或公司广告、促销、定价和/或营销计划产生的低于预期的结果, 无论是由于新冠肺炎还是其他原因;公司现有或新产品的销售额下降,无论是新冠肺炎还是其他原因;公司客户的行动,如超出预期的库存管理和/或去库存,以及大于预期的空间重新配置或展示空间的减少和/或产品停产,或公司客户的定价、营销、广告和/或促销策略的影响大于预期,无论是新冠肺炎还是其他原因;以及竞争环境和竞争对手行动的变化,包括但不限于业务合并、技术突破、新定价策略的实施、新产品的推出、增加广告、促销和营销支出以及竞争对手的广告、促销和/或营销成功;
(Iii)除上文(I)中讨论的项目外,经济条件(如金融市场波动,无论是否由新冠肺炎引起)、通货膨胀、利率上升、货币条件和外汇波动、关税、外汇管制和/或政府规定的价格管制以及国际市场的贸易、货币、财税政策的影响和变化)、政治条件(如军事行动和恐怖活动)和自然灾害;
(Iv)与继续执行公司的业务计划或收入低于预期或无法通过改善公司的财务业绩创造价值相关的项目的意外成本或困难或延迟,这些计划的结果包括销售额低于预期,或高于预期的成本,包括一个或多个品牌或产品线的任何额外重新定位、重新包装或重新制定,推出新产品线,包括高于预期的销售回报费用,推出新产品、收购业务或品牌(包括通过许可交易,如果有),剥离或停止非核心业务线(可能包括退出某些地区或将公司在某些国家的进入交易结构转换为其他商业模式)、进一步改进零售销售方法和/或与采取进一步行动优化公司的制造、采购、供应链或组织规模和结构相关的困难、延误或增加的成本(包括困难或延误和/或公司无法以最佳方式实施其重组计划和/或此类计划的收益低于预期和/或实施此类计划的成本高于预期,这可能导致公司无法实现预期的成本削减),以及运营产生的现金、手头现金和/或DIP设施下的资金不可用,和/或其他允许的借款和/或从其他允许的额外资本来源为此类潜在活动提供资金;
(v)公司努力执行其三大战略支柱以推动其未来成功和增长的困难、延迟或低于预期的结果,包括但不限于:(1)新产品开发和创新不够有效,公司的消费者和/或客户在一个或多个细分市场对其新产品和创新的接受度低于预期,和/或在其一个或多个细分市场或地区向客户推出新产品的执行水平低于预期,在每个情况下,无论是由于新冠肺炎还是其他原因;(2)新产品发布的广告、促销和/或营销活动低于预期水平,消费者和/或一个或多个细分市场的消费者和/或客户对其广告、促销、定价和/或营销计划和/或品牌传播的接受度低于预期,广告、促销和/或营销活动的投资低于预期,或高于预期的竞争性投资,无论是否源于新冠肺炎;和/或(3)影响公司确保其产品在消费者在店内购物和越来越多地在网上购物的能力的困难或中断,包括但不限于,实现公司预期结果的困难、延误或无法实现,例如但不限于,由于新冠肺炎相关的不确定性或其他相关因素导致公司业务经历的中断大于预期,使公司更难维持与员工、业务合作伙伴或政府实体的关系,和/或影响公司财务业绩的其他意想不到的情况、趋势或事件,包括因应新冠肺炎疫情以及相关条件和限制而减少的消费者支出, 由于新冠肺炎疫情及其相关限制和条件持续的时间比目前估计的更长而导致的经济状况弱于预期,或与美容相关的产品消费其他疲软,对公司新产品的接受度低于预期,外汇汇率的不利变化,公司产品的销售因公司竞争对手的竞争活动增加而减少,当前资本市场无法获得一种或多种形式的额外信贷和/或第三方供应商业绩下降;
(Vi)公司重组活动产生的困难、延迟或意外成本或收费或低于预期的成本削减和其他收益,高于预期的重组费用和/或付款和/或该等费用和/或付款的预期时间变化;和/或来自该等举措的额外流动资金来源少于预期;
(Vi)低于预期的营业收入、手头现金和/或DIP设施下的可用资金,和/或其他可允许的借款或因实施成本控制举措而降低成本而产生的借款, 和/或出售某些资产;高于预期的运营费用,如下文第(Viii)款所述;和/或低于预期的公司运营产生的现金或对汇回国外收益的意外限制或税收;
(Vii)DIP设施下的资金不可用,和/或其他允许的借款;由于困难、拖延或公司无法采取其他措施而得不到资金,如减少可自由支配的支出和/或因实施重组方案和其他成本降低举措而减少成本而产生的流动资金低于预期, 和/或出售某些资产;
(Viii)高于预期的业务费用,如高于预期的购买永久展示品、资本支出、偿债付款和成本、现金税款支付、养老金和其他退休后计划缴款、与公司重组计划相关的付款, 未包括在公司重组计划、业务和/或品牌收购中的遣散费(包括但不限于许可交易)、额外债务和/或股权回购(如果有的话)、与诉讼、停止非核心业务线和/或进入和/或退出某些地区和/或贸易、广告、促销和营销活动的某些地区和/或渠道有关的成本,或与公司客户减少空间、产品停产或其他相关的销售回报;
(Ix)利率或汇率变动对公司造成的意外重大影响;
(x)公司无法有效管理其现金和营运资金的困难、延误或无力;
(Xi)养恤金计划资产回报率低于预期和/或贴现率较低,这可能导致现金缴款高于预期、定期福利净成本较高和(或)定期福利净收入低于预期;
(Xii)公司税收拨备、有效税率和/或未确认税收优惠的意外重大差异,例如由于美国国会、美国财政部或美国国税局发布了不利的指导、解释、技术澄清和/或技术更正立法,外国、州或地方税收制度因应税法而发生意外变化,和/或可能影响公司税收拨备计算的估计变化,以及可能对公司为其递延税项资产设立额外估值免税额的预期产生不利影响的情况变化;
(Xiii)因公司法律诉讼方面的意外事态发展而对公司的业务、前景、经营结果、财务状况和/或现金流造成的意外不利影响;和/或
(Xiv)可能出现的困难或延误影响公司完成一笔或多笔交易的能力,例如由于交易相关的不确定性或其他因素导致公司各自业务中断。
上述因素以外的其他因素也可能导致公司的结果与预期结果大相径庭。这一讨论是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款提供的。
该公司警告说,在第11章案件悬而未决期间,公司证券的交易具有高度的投机性,并构成重大风险。 在破产法第11章的案例中,公司证券的交易价格可能与公司证券持有人的实际收回(如果有的话)几乎没有关系。 该公司A类普通股的持有者可能会经历他们的投资完全损失,这取决于第11章案件的结果。
报告、公司治理信息和其他财务信息的网站可用性
该公司拥有一套全面的公司治理计划,包括露华浓董事会的公司治理准则、露华浓董事会评估董事独立性的准则以及露华浓审计委员会章程。露华浓设有公司投资者关系网站www.revLoninc.com,股东和其他有关人士可在网站上免费查阅露华浓的公司治理材料和某些美国证券交易委员会备案文件(例如露华浓提交的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告、委托书、年度报告、反映露华浓董事和高管股权某些变化的第16节报告,以及提交给美国证券交易委员会的某些其他文件)。其中每一份通常都是在美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.上与美国证券交易委员会备案日期相同的工作日提供的Products Corporation的美国证券交易委员会备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上查阅此外,露华浓还在其网站标题为“公司治理”的栏目下张贴了最新版本的公司治理准则、评估董事独立性的董事会准则、露华浓审计委员会章程以及公司行为和商业道德准则(其中包括公司高级财务官道德准则)以及审计委员会审批前政策的可印刷版本。公司可能会不时在www.revLoninc.com上发布某些演示文稿,其中可能包括有关其业务、财务状况和/或运营结果的重要信息。本文中提及的网站上的商业和财务材料以及任何其他声明或披露,或通过这些网站提供的任何其他声明或披露,不应被视为通过引用纳入本报告。
目录表
露华浓股份有限公司及附属公司
(除每股和每股金额外,所有表格金额均以百万为单位)
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
本公司涉及在其正常业务过程中附带的各种例行法律程序。本公司相信,所有未决法律程序的总体结果不太可能对本公司的业务、前景、经营业绩、财务状况及/或现金流产生重大不利影响。然而,鉴于法律诉讼一般涉及的不确定性,特定事件的最终结果可能会对公司在特定时期的经营业绩产生重大影响,这取决于亏损的规模或施加的负债的性质以及该特定时期的公司收入水平。
2022年6月15日,债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了自愿救济请愿书。注1--总则所载资料--持续经营的企业简明合并财务报表附注的一部分通过引用并入本文。由于这些破产申请,几乎所有针对债务人的待决程序都已被搁置。
第1A项。风险因素
除了本季度报告Form 10-Q中的其他信息外,投资者在评估公司业务时,应仔细考虑以下自公司2021年Form 10-K和第一季度10-Q以来不断更新的风险因素。
应仔细考虑以下Form 10-Q的本季度报告中的风险因素,包括在“风险因素”中讨论的风险因素以及我们在2021年Form 10-K和第一季度10-Q中讨论的其他风险。这些风险可能会对我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响。我们的业务也可能受到我们目前没有意识到的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的风险的影响。
与破产法第11章诉讼程序相关的风险
我们受到与破产法第11章诉讼程序相关的风险和不确定性的影响。
在我们根据破产法第11章进行的诉讼期间,我们的运营以及我们制定和执行业务计划的能力,以及我们作为一家持续经营企业的持续经营,都受到与破产相关的风险和不确定性的影响。这些风险包括:
•我们制定、确认和完善破产法第11章计划或替代重组交易的能力;
•我们有能力就破产法第11章诉讼程序中不时提出的动议获得和/或保持法院批准;
•我们有能力在DIP设施的限制和流动性限制内运营,以及破产法院就破产法第11章案件输入的任何相关命令;
•我们有能力获得足够的资金,使我们能够走出破产困境,并在破产后执行我们的重组业务计划;
•我们与供应商、供应商、客户、员工和其他第三方保持关系的能力;
•我们有能力维护对我们的运营至关重要的合同;
•我们执行商业计划的能力;
•我们吸引、激励和留住关键员工的能力;
•高成本的破产和相关费用;
•第三方寻求并获得法院批准终止与我们的合同和其他协议的能力;
•第三方寻求并获得法院批准以终止或缩短排他性期限的能力,以便我们提出和确认破产法第11章计划,指定破产法第11章受托人,或将破产法第11章程序转换为破产法第7章程序;
•我们的债权人和在我们的破产法第11章程序中有利益的其他第三方的行动和决定可能与我们的计划不一致;
•我们有能力继续在纽约证券交易所上市;以及
•与我们实现既定目标并继续作为持续经营的企业的能力相关的不确定性和持续风险。
我们第11章案件的拖延增加了我们无法重组业务和摆脱破产的风险,并增加了我们与破产程序相关的成本。
这些风险和不确定性可能会以各种方式影响我们的业务和运营。例如,与我们的破产法第11章程序相关的负面事件可能会对我们与供应商、供应商、客户、员工和其他第三方的关系产生不利影响,进而可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。此外,我们需要破产法院对正常业务过程以外的交易事先批准,这可能会限制我们对某些事件做出及时反应或利用某些机会的能力。由于与我们的破产法第11章程序相关的风险和不确定性,我们无法准确预测或量化在我们的破产法第11章程序期间发生的可能与我们的计划不一致的事件的最终影响。
长时间在破产法院保护下运营可能会损害我们的业务。
我们未来的结果取决于成功地确认和执行一项重组计划。在破产法院保护下的长期运营可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。只要破产法第11章的程序继续进行,我们的高级管理层将被要求花费大量时间和精力处理重组,而不是只专注于我们的业务运营。长期在破产法院的保护下运营也可能使留住管理层和其他关键人员变得更加困难,这些人员是我们业务成功和增长所必需的。
此外,只要破产法第11章的诉讼程序继续进行,我们将被要求产生与管理破产法第11章诉讼程序相关的专业费用和其他费用。我们已获得对DIP设施的承诺,本金总额为9.75亿美元,破产法院于2022年8月2日最终批准了这一承诺。
此外,我们不能预测将受到重组计划约束的债务的所有和解条款的最终金额。即使重组计划获得批准和实施,我们的经营业绩也可能受到潜在贷款人和其他交易对手可能不愿与最近从破产保护程序中脱颖而出的公司做生意的不利影响。
破产法第11章的案例限制了我们管理团队运营业务的灵活性。
虽然我们在破产法院的监督下以占有债务人的身份经营我们的业务,但在从事正常业务过程以外的活动或交易之前,我们必须获得破产法院的批准,在某些情况下还需要获得某些贷款人的批准。破产法院批准非普通课程活动需要准备和向破产法院提交适当的动议,与债权人委员会和其他利害关系方进行谈判,并举行一次或多次听证会。债权人委员会和其他利害关系人可以在破产法院的任何听证会上进行听证,并可以对这些动议提出异议。这一过程可能会推迟重大交易,并限制我们对市场中的机会和事件做出快速反应的能力。此外,如果破产法院不批准拟议的活动或交易,我们将被阻止从事我们认为对我们有利的活动和交易。
我们可能无法获得对破产法第11章重组计划的确认。
为了成功摆脱破产法院的保护,成为一个有生存能力的实体,我们必须满足关于重组计划披露充分性的某些法定要求,征求并获得对此类计划的必要接受,并满足迄今尚未发生的确认此类计划的其他法定条件。确认过程受到许多意想不到的潜在延迟的影响,包括破产法院开始就我们的重组计划举行确认听证会的延迟。
在破产法第11章的程序中,我们可能得不到选民的必要接受,以确认我们的计划。即使我们的计划获得必要的接受,破产法院也可能不会确认这样的计划。确认一项计划的确切要求和出示的证据,尽管遭到一类或多类受损债权或股权权益的拒绝,但取决于若干因素,包括但不限于被拒绝类别中的债权或股权权益(即担保债权或无担保债权或从属债权或优先债权)的地位和优先次序。如果破产法院没有确认破产法第11章的重组计划,目前还不清楚我们是否能够重组我们的业务,以及针对我们的索赔持有人最终将获得什么。
我们不能保证我们是否会成功重组并摆脱破产法第11章的程序,或者,如果我们确实成功重组,我们将何时摆脱破产法第11章的程序。如果我们不能成功重组,我们可能就不能继续我们的业务。
我们的长期流动资金需求和资本资源的充足性目前很难预测。
我们面临着流动性和资本资源充分性的不确定性。除了为持续运营提供资金所需的现金需求外,我们还产生了与准备破产保护程序相关的大量专业费用和其他成本,预计我们将在整个破产保护程序中继续产生大量专业费用和成本。此外,我们必须遵守我们的DIP设施的契约和与之相关的其他协议,以便继续获得我们在这些契约下的借款。我们不能向您保证手头现金、运营现金流和DIP设施将足以继续为我们的运营提供资金,并使我们能够履行与破产法第11章诉讼程序相关的义务,直到我们能够摆脱破产法第11章诉讼程序。
我们的流动性,包括我们履行持续运营义务的能力,除其他外取决于:(I)我们遵守DIP设施和相关协议的条款和条件的能力,(Ii)我们遵守破产法院可能根据破产法第11章程序输入的任何现金抵押品订单的条款和条件的能力,(Iii)我们保持充足现金的能力,(Iv)我们从运营中产生现金流的能力,(V)我们制定、确认和完善破产法第11章计划或其他替代重组交易的能力,以及(Vi)成本,《破产法》第11章诉讼的期限和结果。
由于破产法第11章的程序,我们的财务结果可能不稳定,可能不反映历史趋势。
在第11章诉讼期间,我们预计我们的财务业绩将继续波动,因为重组活动和费用、合同终止和拒绝以及索赔评估将对我们的精简综合财务报表产生重大影响。因此,我们的历史财务业绩可能不能反映我们在破产申请之日之后的财务业绩。此外,如果我们脱离破产法第11章,后续精简综合财务报表中报告的金额可能会相对于历史综合财务报表发生重大变化,包括根据重组计划对我们的运营计划进行修订的结果。我们也可能被要求采用重新开始会计,在这种情况下,我们的资产和负债将在新开始报告日期按公允价值入账,这可能与我们综合资产负债表上记录的资产和负债价值存在重大差异。我国应用新起点会计后的财务结果也可能与历史趋势有所不同。
我们可能会受到将不会在破产法第11章程序中解除的索赔的影响,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
《破产法》规定,确认重组计划后,债务人基本上免除了确认前产生的所有债务。除极少数例外外,在2022年6月15日之前或在重组计划确认之前提出的所有权利要求(1)将受到重组计划的妥协和/或处理,和/或(2)将根据重组计划的条款予以解除。任何没有通过重组计划最终清偿的索赔都可能被针对重组后的实体提出,并可能对我们的财务状况和重组后的运营结果产生不利影响。
债务人可能无法遵守管理DIP融资安排的协议和债务人的其他融资安排施加的限制。
管理DIP设施的协议对债务人施加了一些义务和限制。债务人在DIP贷款机制下借款的能力须满足该协议所载的某些惯例条件。DIP机制的契约将包括一般的肯定契约,以及消极契约,如禁止我们产生或允许债务、投资、留置权或处置,除非特别允许。不遵守这些公约将导致DIP贷款发生违约,并允许贷款人根据贷款文件对DIP贷款行使补救措施。债务人遵守这些规定的能力可能会受到他们无法控制的事件的影响,如果债务人不能遵守契约,他们不遵守或获得豁免,可能会导致根据管理DIP融资安排的协议和债务人的其他融资安排发生违约事件。
由于破产法第11章的诉讼,我们可能会经历更多的员工流失率。
由于破产法第11章的诉讼,我们可能会经历更多的员工流失,我们的员工可能会面临相当大的分心和不确定性。关键人员的流失或员工士气的物质侵蚀可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们聘用、激励和留住关键员工的能力,或采取其他旨在激励和激励关键员工在破产法第11章程序悬而未决期间留在我们身边的措施,可能会受到根据破产法实施激励计划的限制。失去高级管理团队成员的服务可能会削弱我们执行战略和实施运营计划的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响
行动。为了减轻关键员工的流失风险,债务人夫妇实施了一项关键员工保留计划,该计划于2022年7月22日获得破产法院的批准。
如果得不到足够的补偿,高级管理层可能会在破产法第11章诉讼悬而未决期间离开债务人。
《破产法》限制债务人在未经法院批准的情况下向内部人士支付奖金补偿的能力。如果我们无法获得足够的债权人支持和法院对任何内部人激励奖金计划的批准,与我们的市场同行及其在破产法第11章诉讼之前的薪酬相比,我们的高级管理团队的薪酬将大幅偏低。在这种情况下,不能保证管理层成员会继续为公司工作。如果公司在破产法第11章程序悬而未决期间失去了全部或部分高级管理团队,我们可能会因此经历重大中断和价值损失。
我们破产后的资本结构尚未确定,我们资本结构的任何变化都可能对现有债务和证券持有人产生重大不利影响,包括我们A类普通股的持有人。
我们破产后的资本结构尚未确定,将根据一项需要破产法院批准的计划设定。我们资本结构的重组可能包括用新的债务或股权证券交换我们现有的债务、股权证券和对我们的债权。此类新债务的发行利率、支付时间表和到期日可能与我们现有的债务证券不同。现有股权证券面临被注销的高风险。通过任何这种交换或修改进行重组的成功,将取决于破产法院的批准,以及现有债务和证券持有人是否愿意同意进行交换或修改,但要遵守《破产法》的规定,而且不能保证成功。如果此类交换或修改成功,我们债务或针对我们的债权的持有人可能会发现他们持有的股份不再具有任何价值或大幅缩水,或者可能被转换为股权并稀释,或者可能被本金金额低于未偿还本金、期限更长和利率降低的债务修改或取代。我们A类普通股的持有者也可能会发现他们所持的股份不再有任何价值,并面临高度不确定的或根据计划无法收回的情况。不能保证任何新的债务或股权证券在发行时保持其价值。如果现有债务或股权持有人受到重组的不利影响,可能会对我们未来发行新债务或股权的能力产生不利影响。尽管我们无法预测破产法第11章案件中利益相关者,包括A类普通股持有人的索赔和利益最终将如何解决, 我们预计,A类普通股股东不会通过任何计划获得恢复,除非有担保和无担保债务(目前交易价格大幅折让)等更优先债权和利益的持有人得到全额偿付。因此,根据破产法第11章的规定,我们A类普通股的持有者将得不到任何赔偿,我们的A类普通股将一文不值,这是一个重大风险。
我们可能实施的任何破产法第11章计划很可能在很大程度上基于我们开发的假设和分析。如果这些假设和分析被证明是不正确的,或者不利的市场状况持续或恶化,我们的计划可能不会成功执行。
我们可能实施的任何破产法第11章计划都将影响我们的资本结构以及我们剩余业务的所有权、结构和运营,并可能反映基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法的假设和分析,以及我们认为在这种情况下合适的其他因素。未来的实际结果和发展是否符合我们的预期和假设取决于许多因素,包括但不限于:(I)我们大幅改变资本结构的能力;(Ii)美国和全球市场总体经济状况的整体实力和稳定性。任何这些因素的失败都可能对我们业务的成功重组产生重大不利影响。
此外,任何重组计划都可能取决于财务预测,包括收入、合并调整后的EBITDA、资本支出、偿债和现金流方面的预测。财务预测必然是投机性的,作为这些财务预测基础的一个或多个假设和估计很可能不准确。在我们的情况下,这些预测将比正常情况下更具投机性,因为它们可能涉及我们资本结构性质的根本变化。因此,我们预计我们的实际财务状况和经营结果可能与我们预期的大不相同。因此,不能保证我们可能实施的任何重组计划所设想的结果或发展将会发生,或者即使发生了,也不能保证它们将对我们和我们的子公司或我们的业务或运营产生预期的影响。任何这类结果或事态发展如果不能按预期实现,可能会对成功执行任何重组计划造成重大不利影响。
我们可能会受到在破产法第11章的案件中不会被解除的索赔的影响,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
《破产法》规定,确认《破产法》第11章的重组计划,基本上免除了债务人在确认之前产生的所有债务。除极少数例外情况外,在确认重组计划之前产生的所有权利要求(一)将受到重组计划的妥协和/或处理,以及(二)将
根据破产法和重组计划的条款解除债务。本公司目前并不知悉有任何重大债权不会在破产法第11章的个案中清偿,然而,任何并非根据破产法第11章重组计划而最终清偿的债权可能会针对重组后的实体提出,并可能对我们在重组后的财务状况及经营业绩产生不利影响。
在某些情况下,破产法第11章的案例可能会被转换为破产法第7章的案例,在这种情况下,我们的A类普通股很可能一文不值。
我们还没有与债权人就重组计划进行谈判。我们不能保证我们是否会成功重组并摆脱破产法第11章的程序,或者,如果我们确实成功重组,我们将何时摆脱破产法第11章的程序。如果破产法院认为这将是债权人和/或债务人的最佳利益,破产法院可能会根据破产法第7章将我们的第11章破产案件转换为案件。在这种情况下,将任命或选出第7章受托人,按照《破产法》确定的优先顺序清算债务人的资产,以便进行分配。债务人认为,根据破产法第7章进行清算,将导致对债务人债权人的分配比破产法第11章计划或重组中规定的数额小得多,因为(I)资产可能不得不在短期内以无序的方式出售或以其他方式处置,而不是作为持续经营的企业以受控方式重组或出售债务人的业务;(Ii)任命破产法第7章受托人所涉及的额外行政费用;以及(Iii)额外的费用和索赔,其中一些将有权优先。这将是在清理结束期间以及因拒绝租约和与停止业务有关的其他未执行合同而产生的。
破产法第11章的诉讼程序可能会导致我们的A类普通股价值大幅下降,或者可能使我们的A类普通股一文不值。
在我们的资本结构中,我们有大量的债务高于公司现有的A类普通股。在破产法第11章的案例中,A类普通股持有者(如果有)的追回将取决于我们谈判和确认计划的能力、该计划的条款、我们的业务表现、我们的资产价值和其他因素。尽管我们目前无法预测我们的A类普通股将如何在计划下得到处理,但A类普通股股东可能不会得到实质性的或任何的恢复,除非更优先的债权和利益的持有者得到全额偿付,例如有担保和无担保的债务(目前交易价格有很大折扣). 因此,根据破产法第11章的规定,我们A类普通股的持有者将很少或根本得不到赔偿,我们A类普通股的价值将大幅缩水或变得一文不值,这是一个很大的风险。
在破产法第11章程序悬而未决期间,我们A类普通股的股票交易具有很高的投机性,您可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的价格在破产法第11章案件开始后一直不稳定,可能会贬值。因此,在我们的破产法第11章案件悬而未决期间,我们A类普通股的任何交易都是高度投机的,并对我们A类普通股的购买者构成重大风险。此外,我们经历了A类普通股的极端价格和成交量波动,这些波动往往与我们公司的经营业绩和/或宏观行业和宏观经济趋势无关或不成比例。 例如,2022年8月2日,我们A类普通股的收盘价为8.89美元,尽管我们2024年到期的6.25%高级无担保票据的交易价格比面值有很大折扣。这些价格和成交量的波动在很大程度上是由于散户投资者和/或卖空者的交易活动,这已经并可能继续对我们A类普通股的供求造成压力,进一步增加其市场价格的波动性。这些和其他外部因素已经并可能继续导致我们A类普通股的市场价格和需求大幅波动。因此,我们不能向您保证活跃的交易市场的流动性,您是否有能力在需要时出售您持有的A类普通股,或您可能获得的A类普通股的价格。
在过去,在一家公司的证券市场价格出现极端波动之后,经常会对该公司提起证券集体诉讼。针对我们的证券诉讼可能导致巨额费用,并转移我们管理层的注意力和资源。
未来我们A类普通股在公开市场上的销售或发行,或可能发生此类出售的看法,可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
未来在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票,包括我们的主要股东、董事或高级管理人员,或认为可能发生此类出售,都可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。我们无法预测这些A类普通股的市场销售,或这些股票可能被出售的看法,将对我们A类普通股的市场价格产生什么影响。
根据破产法第11章的规定,在获得破产法院批准的情况下,我们可以发行股本证券或可转换或可交换为A类普通股的证券或其他工具。任何发行大量可转换或可兑换为A类普通股的股本证券或证券或其他工具,都可能导致我们A类普通股的现有股东的股权大幅稀释。
根据破产法第11章的规定,在获得破产法院批准的情况下,我们可以发行股本证券或可转换或可交换为A类普通股的证券或其他工具。例如,我们收到了主动提出的发行股本证券或证券或其他可转换或可交换为A类普通股股票的工具的建议。虽然这些建议受到不太可能得到满足的条件的约束,但只要我们收到可行的建议,并且我们发行了大量可转换或可交换为A类普通股的证券或其他工具,作为破产法第11章程序的一部分,我们A类普通股的持有者可能会遭受重大稀释。
我们可能无法维持我们的A类普通股在纽约证券交易所上市,这可能会对我们A类普通股的价值和流动性以及我们筹集资金的能力产生不利影响。
2022年6月16日,我们收到《纽约证券交易所监管条例》(下称《纽约证券交易所监管条例》)工作人员的一封信,表示已决定启动程序,将我们的A类普通股从纽约证券交易所退市。在我们根据破产法第11章提出自愿重组请愿书后,纽约证券交易所监管部门根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D节做出了不再适合上市的决定。我们及时对退市决定提出上诉,并要求在纽约证券交易所举行听证会。听证会的日期被定在2022年10月13日。目前,如果公司继续遵守NSYE的持续上市要求,我们的A类普通股目前预计将继续在纽约证券交易所上市并在上诉得到解决之前在纽约证券交易所交易。不能保证NSYE将在听证会上批准公司继续上市的请求,也不能保证公司的A类普通股是否会有股权价值。如果上诉结果不利,本公司不知道任何退市事件的时间。将我们的A类普通股摘牌可能会对其流动性产生不利影响,削弱我们股东买卖A类普通股的能力,削弱我们筹集资金的能力,我们A类普通股的市场价格可能会下降。将我们的A类普通股退市也可能对我们的财务状况产生负面影响,并产生额外的负面影响,包括我们的员工失去信心、机构投资者失去兴趣和商业机会减少。
与公司的行业、业务和运营相关的风险
该公司依靠其位于北卡罗来纳州牛津的工厂生产其大部分产品。该工厂和/或制造公司产品的其他公司或第三方工厂产能的长期和重大中断、延迟或减少可能对公司的业务、前景、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。制造过程中的这种延误、困难和产能减少可能导致产品短缺、销售额下降、声誉影响,以及与解决此类短缺相关的重大补救措施和相关成本。
该公司的大部分产品都是在其位于北卡罗来纳州牛津的工厂生产的。本工厂、本公司其他工厂和/或生产本公司产品的其他工厂和/或第三方工厂的重大计划外停机或产能下降,无论是由于公司破产法第11章备案和相关供应商谈判的影响,还是由于设备故障、电力故障、自然灾害(由于气候变化或其他原因)、流行病(包括新冠肺炎)、阻碍交货计划的天气条件、原材料和产品短缺、技术中断或其他中断,包括那些因在这些设施之间转移制造而造成的中断,或任何其他原因可能对公司向其客户提供产品的能力产生重大不利影响,这可能对公司的销售、业务、前景、声誉、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。例如,截至2022年6月30日,位于北卡罗来纳州牛津的工厂以目标生产率的30%运行。虽然我们预计随着更多供应商的解锁和订单的释放,我们位于北卡罗来纳州牛津市的工厂的产能将继续改善,但不能保证改善(如果有的话)将持续到2022年下半年,包括即将到来的重要假日零售季。此外,如果产品销售额超过公司的预测、内部或第三方生产能力和/或公司从第三方供应商采购足够数量的成品、原材料和/或零部件的能力,公司可能不时没有足够的产品供应来满足客户需求,这可能对公司的业务、前景、声誉和运营结果产生重大不利影响, 财务状况和/或现金流。
在破产法第11章程序中,由于持续的全球供应链中断和持续的供应商谈判,成本的波动,加上材料和服务供应的延迟和中断,已经并可能继续对公司的业务、前景、运营结果、财务状况和/或现金流产生不利影响。
该公司从各种第三方供应商采购原材料,包括精油、酒精、化学品、容器和包装部件。由于破产法第11章程序中供应商谈判的持续进行以及全球供应链持续中断,以及能源、运输和其他必要服务成本的上升,如果公司无法完全或部分抵消这些影响,例如通过在供应链、制造和/或分销活动中实现成本效益,则成本大幅增加、延误和原材料或其他商品的不可用,已经并可能继续对公司的利润率产生不利影响。此外,公司从单一供应商或数量有限的供应商购买某些成品、原材料、包装和其他部件,如果要求公司寻找替代供应来源,这些新供应商可能必须符合适用的行业、政府和公司规定的供应商标准,这可能需要额外的投资和时间。由于任何原因(包括最近的全球供应链中断)对公司的产品或原材料、包装和其他部件的制造或采购造成的任何重大中断都可能对公司的库存水平产生重大影响,并中断和延迟公司向其零售客户供应产品。例如,正如破产管理人在第11章案件中披露的那样,该公司目前无法及时满足客户对其产品近三分之一的需求。此外,该公司目前预计在即将到来的假日零售季期间只能发货67%的订单。虽然公司正在努力加快较低级别的部件,以解决假日期间预期的发货短缺问题, 不能保证公司的努力一定会成功。
此外,该公司还在继续寻找机会,以更具成本效益的方式提供基本的商业服务。在某些情况下,该公司将其认为可以由第三方更有效地执行的某些职能外包出去,例如在IT、财务、税务和人力资源领域。这些第三方可能无法提供预期水平的服务、不能及时提供服务或不能按预期费用提供服务。此类事件如果不及时补救,可能会对公司的业务、前景、声誉、经营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
一般业务和监管风险
不利的经济状况可能对公司的业务、前景、经营结果、财务状况和/或现金流和/或其客户和供应商的财务状况产生重大不利影响。
消费者在美容产品上的支出受到一般经济状况和可自由支配收入的影响。不利的经济状况,如美国或我们开展重要业务的任何其他国家的经济衰退,或长期的高通胀或高能源价格,可能会导致失业率上升、消费者支出减少、信贷供应减少以及消费者信心和需求下降,所有这些都会对我们的业务构成风险。美国或我们开展重要业务的任何其他国家或地区的任何持续经济低迷,都可能导致我们产品销售额和结构的重大调整,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,信贷和其他金融市场以及经济状况的中断可能会损害公司一个或多个客户或供应商的财务状况,从而增加客户坏账或供应商不履行义务的风险,这可能对公司的业务、前景、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。如果我们不能成功应对不利的经济状况,包括抵消高通胀和高能源价格对我们业务的影响,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突已经造成,目前预计将继续对地缘政治条件和全球经济造成负面影响,包括金融市场、通胀和全球供应链,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2022年2月,俄罗斯军队对乌克兰发动全面军事入侵,导致两国军事冲突不断。乌克兰持续军事冲突的持续时间、影响和结果高度不可预测,冲突已经造成,目前预计将继续造成全球政治、经济和社会不稳定,对全球经济、金融体系、国际贸易、全球供应链以及交通和能源部门等造成破坏。
俄罗斯承认乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区的两个分离主义共和国,并随后对乌克兰采取军事行动,导致美国、欧盟、英国、加拿大、瑞士、日本和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国实施的制裁计划空前扩大。情况是这样的
由于乌克兰冲突而迅速演变,美国、欧盟、联合王国和其他国家可能对俄罗斯、白俄罗斯和各自领土上的其他国家、地区、官员、个人或行业实施额外的制裁、出口管制或其他措施。此类制裁和其他措施,以及俄罗斯或其他国家对此类制裁、紧张局势和军事行动现有的和可能的进一步反应,可能会对全球经济和金融市场产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们继续关注乌克兰的局势,并正在评估其对我们业务的影响,包括我们的业务合作伙伴和客户。我们已经暂停了与我们的间接子公司Beautyge俄罗斯的业务。我们无法预测乌克兰冲突的进展或结果,也无法预测其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响,因为冲突以及由此产生的任何政府反应都在迅速发展,超出了我们的控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能会很大,并可能在一段未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。上述任何因素都可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。
项目3.高级证券违约
正如本公司此前披露的那样,2022年6月15日提交的破产申请构成了违约事件,加速了本公司在以下债务工具下的债务:
•定期贷款协议,日期为2016年9月7日(经不时修订、修改或补充),由Products Corporation、本公司、某些贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的花旗银行签署,涉及8.747亿元未偿还贷款本金总额;
•基于资产的循环信贷协议,日期为2016年9月7日(经不时修订、修改或补充),由Products Corporation、若干本地借款附属公司不时订立,本公司、若干贷款人及MidCap Funding IV Trust作为行政代理及抵押品代理,涉及2.896亿美元未偿还本金总额,包括1.096亿美元的A档循环贷款,5000万美元的2020 ABL FILO定期贷款和1.3亿美元的SISO定期贷款工具贷款;
•BrandCo信贷协议,日期为2020年5月7日(不时修订、修改或补充),由Products Corporation、本公司、其其他贷款方和贷款方以及作为行政代理的Jefferies Finance LLC涉及未偿还贷款本金总额18.732亿元及
•债券,日期为2016年8月4日(不时修订、修改或补充),由Products Corporation和美国银行全国协会作为受托人,管理于2024年8月1日到期的6.25%优先债券,其中未偿还本金总额为4.313亿美元。
上述债务工具规定,由于破产申请的结果,根据破产申请到期的本金和利息应立即到期并支付。由于破产申请,根据上述债务工具强制履行此类偿付义务的任何努力将自动停止,债权人对上述债务工具的强制执行权受《破产法》适用条款的约束。此外,根据上述债务工具提出的破产申请和由此产生的违约事件构成了《2021年基于外国资产的定期协议》下的违约事件。2021年外国资产定期贷款协议贷款人同意不执行补救措施,但须遵守截至2022年6月15日的第一次容忍协议和资产定期贷款信贷协议第二修正案的条款和条件,2021年外国资产定期协议随后得到全额偿还和解除。
项目5.其他信息
维多利亚·多兰从首席财务官职位上退休
2022年8月8日,公司首席财务官维多利亚·多兰通知公司,她打算从2022年9月30日起辞去公司首席财务官一职。
任命Matthew Kvarda为临时首席财务官
2022年8月8日,公司董事会任命51岁的Matthew Kvarda为公司临时首席财务官,自2022年10月1日起生效,直至任命一名常任首席财务官。Kvarda先生是一个
自2004年以来,他一直在位于加利福尼亚州洛杉矶的阿尔瓦雷斯-马歇尔北美有限责任公司(简称“阿尔瓦雷斯-马歇尔”)管理董事业务。在加入Alvarez&Marsal之前,Kvarda先生于2002年至2003年在毕马威律师事务所担任高级董事研究员。1996年至2002年,柯华达也是安达信公司的高级董事员工。1992年至1996年,他还在美国银行担任总裁助理副行长。Kvarda先生拥有加州大学圣地亚哥分校的经济学学士学位,以及加州大学洛杉矶分校的MBA学位。
关于Kvarda先生被任命为本公司临时首席财务官,本公司对其与Alvarez&Marsal的聘书进行了修订(“修订”)。根据修订条款,公司将向Alvarez&Marsal支付Kvarda先生担任临时首席财务官的每月固定费用165,000美元。 该修正案还有待破产法院的批准。
Kvarda先生与任何董事、行政总裁或本公司选定成为董事或行政总裁的人士并无家族关系,亦无任何其他人士据此选择Kvarda先生担任高级行政人员的安排。本公司或其任何附属公司并无参与任何交易,而Kvarda先生在该交易中拥有直接或间接重大利益,须根据S-K规则第404(A)项予以披露。
第11章的实施
第十一章是《破产法》中的主体企业重整章节。根据《破产法》第11章,债务人有权为自身、债权人和股权证券持有人(包括债务人的股东)的利益重组其业务。第11章的另一个目标是,在债务人的价值或资产的分配方面,促进对处境相似的债权人的平等待遇和对处境相似的股权担保持有人的平等待遇。
破产法第11章案件的开始产生了一项财产,该财产由债务人截至申请之日的所有法律和衡平法权益组成。破产法一般规定,债务人可以继续按正常程序经营其业务,并以“占有债务人”的身份继续占有其财产。完成重整计划是破产法第11章案件的主要目标。重组计划规定了满足对债务人的债权和股权的手段。破产法院对重组计划的确认和完善使该计划对债务人、根据该计划发行证券的任何人或实体、根据该计划获得财产的任何个人或实体以及债务人的任何债权人或股权担保持有人具有约束力,不论这些债权人或股权担保持有人(1)是否因该计划而受损或已接受该计划,或(2)接受或保留该计划下的任何财产。除某些有限的例外和除计划本身或破产法院批准计划的命令(“确认令”)所规定外,确认令免除债务人在计划确认之日之前产生的任何债务,因此代之以已确认的计划所规定的义务,并终止现有股权担保持有人的所有权利和利益。
根据重组计划对债务人的资本结构进行重组,除其他外,可包括用新的债务或股权证券交换债务人的现有债权和/或股权证券。然而,正如以前披露的那样,债务人的现有股权证券面临着在没有收到任何对价或以其他方式获得任何价值的情况下,通过破产法第11章重组计划被注销的高风险。注销风险如此之高的原因是,债务人的股权证券通常排在破产优先权的最后。这就是所谓的“绝对优先规则”。根据绝对优先权规则,除非较优先债权的持有人另有协议,否则权益证券持有人一般不得收取任何价值,除非优先于他们的债权或利息持有人获得全额偿付。因此,股权证券从属于针对债务人的所有债权,包括具有有效的、完善的抵押物担保权益的债权、与债务人破产财产的管理和保值有关的无担保优先权债权、其他有担保和无担保债务以及包括贸易债权人在内的其他一般无担保债权。
第11章案例背景
正如之前在公司第一季度10-Q报告中披露的那样,公司受到了全球通胀上升和全球供应链问题的不利影响。破产法第11章的案例主要是由于全球通胀上升和全球供应链问题的影响,这些问题在2022年5月中旬加速,导致流动性短缺。正如破产管理人在第11章案件中披露的那样,由于无法获得充足和定期的原材料供应,公司目前无法及时满足客户对其产品近三分之一的需求。由于流动资金短缺和无法获得庭外融资,本公司无法履行其债务工具下的义务,因此于2022年6月15日自愿申请破产保护。
破产法第11章期间的融资
债务人通常需要资金来支付持续的运营费用和破产法第11章案件的费用。债务人通过债务人占有贷款或直接贷款来满足这种需求是很常见的。DIP贷款通常采取新的担保债务工具的形式,优先于破产前的有担保和无担保债权人,以及具有超优先权的债权,高于在破产法第11章期间发生的行政费用(包括供应商和员工债权)和所有其他债权。虽然DIP贷款提供了在市场上和根据《破产法》确立的资金来源的好处,但其相对于其他债权的优先次序减少了其他初级债权人和利息持有人可以获得的回收,包括
股权证券持有人。此外,DIP贷款通常包含对债务人在破产期间经营业务的能力的某些限制,有时甚至是很大的限制。
债务人在破产案件中寻求股权融资的情况并不常见。与DIP贷款不同,这种股权融资不会对债务人的经营施加限制,也不会优先于其他债权人和股权证券持有人,因此,与通过优先于债务人的任何股权证券的DIP贷款筹集资金相比,股权证券持有人在重组计划中获得恢复的可能性有可能增加。尽管如此,投资于任何公司的股权证券,包括本公司在内,在其破产时都会有重大风险。每宗破产个案的情况各有不同,但权益证券因破产而被注销而持有人没有获得任何价值的情况屡见不鲜。正如之前披露的那样,公司A类普通股持有人在破产法第11章中的收回将取决于我们谈判和确认计划的能力、该计划的条款、我们的资产价值、我们的业务表现和其他因素。
项目6.展品
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4.1 | 超级优先高级担保债务人占有信贷协议,日期为2022年6月17日,由露华浓消费品公司(破产法第11章下的债务人和占有债务人)作为借款人,露华浓公司作为借款人和破产法第11章下的占有债务人,以及杰富瑞金融有限责任公司作为行政代理和抵押品代理(通过参考露华浓于2022年6月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告附件10.2合并而成)。 |
4.2 | 超级优先高级担保债务人占有资产信贷协议,日期为2022年6月30日,由露华浓消费品公司(破产法第11章下的债务人和占有债务人)作为借款人,露华浓公司作为借款人和破产法第11章下的占有债务人,以及作为行政代理和抵押品代理的MidCap Funding IV信托公司(通过参考露华浓于2022年7月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1合并)签订。 |
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10.1 | 第五次修订和重新启动露华浓公司股票计划(合并内容参考露华浓于2022年4月21日提交给美国证券交易委员会的最终委托书附件B)。 |
*31.1 | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条,对首席执行官Debra Perelman的认证,日期为2022年8月9日。 |
*31.2 | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条,于2022年8月9日颁发首席财务官Victoria Dolan的证书。 |
*31.3 | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条,对首席执行官Debra Perelman的认证,日期为2022年8月9日. |
*31.4 | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条,于2022年8月9日颁发首席财务官Victoria Dolan的证书。 |
**32.1 | 根据《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官黛布拉·佩雷尔曼证书,日期为2022年8月9日,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的。 |
**32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,对首席财务官Victoria Dolan的证明,日期为2022年8月9日. |
**32.3 | 根据《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官黛布拉·佩雷尔曼证书,日期为2022年8月9日,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的。 |
**32.4 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,于2022年8月9日颁发了首席财务官维多利亚·多兰的证书。 |
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*101.INS | 内联XBRL实例文档 |
*101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
*101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
*101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
*101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
*101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
*104 | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
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*现送交存档。
**随函提供。
S I G N A T U R E S
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
日期:2022年8月9日
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露华浓股份有限公司 |
(注册人) |
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作者:/s/黛布拉·佩雷尔曼 | | 作者:/s/Victoria Dolan | | 作者:/s/Beril Yildiz |
黛布拉·佩雷尔曼 | | 维多利亚·多兰 | | 贝里尔·耶尔迪兹 |
总裁,首席执行官兼 | | 首席财务官 | | 美国副总统, |
董事 | | | | 首席会计官 |
| | | | 控制器(&C) |
| | | | | | | | | | | | | | |
露华浓消费品公司 |
(注册人) |
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作者:/s/黛布拉·佩雷尔曼 | | 作者:/s/Victoria Dolan | | 作者:/s/Beril Yildiz |
黛布拉·佩雷尔曼 | | 维多利亚·多兰 | | 贝里尔·耶尔迪兹 |
总裁,首席执行官兼 | | 首席财务官 | | 美国副总统, |
董事 | | | | 首席会计官 |
| | | | 控制器(&C) |