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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-39590
FuboTV Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
佛罗里达州 | | 26-4330545 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
美洲大道1290号, 纽约, 纽约 | | 10104 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 672-0055
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | | 福宝 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
截至2022年7月31日,有185,295,945注册人的普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
FuboTV Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | 1 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 1 |
| | |
| 截至2022年6月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 2 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月的简明综合经营报表和全面亏损(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月股东权益简明综合变动表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计) | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 46 |
| | |
| 第二部分--其他资料 | 48 |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 48 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 49 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 88 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 89 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 89 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 89 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 89 |
| | |
签名 | 92 |
陈述的基础
如本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)中所使用的,除非明确说明或上下文另有要求,否则提及的“FuboTV Inc.”、“FuboTV”、“We”、“Us”、“Our”、“Company”以及类似的引用是指FuboTV Inc.、佛罗里达州的一家公司及其合并的子公司。
前瞻性陈述
本季度报告包括根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A条和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响,通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述,例如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“目标”、“项目”、“考虑”,或者这些词语和其他与我们的预期、战略、计划、意图或预测有关的类似术语的负面版本。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、基于股票的薪酬、收入确认、业务战略、计划和市场增长、我们未来业务的目标,包括与对我们的技术和数据能力的投资有关的陈述,以及与获得订户、我们的游戏业务和其他邻近市场以及我们的国际业务有关的战略的陈述。
本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括本季度报告第二部分第1A项“风险因素”中所描述的那些。这些风险并非包罗万象。本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在一个竞争非常激烈、变化迅速的环境中运营,新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同,您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。
此外,前瞻性陈述基于截至本季度报告日期我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
本季度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本季度报告中的任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。阁下应一并阅读本季度报告及截至2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注,该等报表包括于我们于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年报(以下简称“年报”)。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素,包括第二部分第1A项所述的风险和不确定因素。本季度报告中的“风险因素”。可能影响本公司业务、经营业绩和财务状况的重大风险包括但不限于:
•我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
•我们过去发生了运营亏损,预计未来也会出现运营亏损,可能永远不会实现或保持盈利。
•我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,或者根本无法获得。
•我们的收入和毛利润受到季节性的影响,如果某些季节的订户行为低于我们的预期,我们的业务可能会受到损害。
•我们的经营业绩可能会波动,这使得我们的业绩很难预测。
•如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
•如果我们吸引和留住用户的努力不成功,我们的业务将受到不利影响。
•我们与某些分销伙伴的协议可能包含平等义务,这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
•如果内容提供商拒绝按我们可接受的条款许可流内容或其他权利,我们的业务可能会受到不利影响。
•我们的内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制,这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们依赖谷歌云平台和亚马逊网络服务来运营我们服务的某些方面,任何对我们使用谷歌云平台和/或亚马逊网络服务的中断或干扰都将影响我们的运营,我们的业务也将受到不利影响。
•如果我们未能遵守交易所法案的报告义务,我们的业务、财务状况和经营结果以及投资者对我们的信心可能会受到实质性和不利的影响。
•我们的关键指标和其他估计在衡量方面受到内在挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会严重损害我们的声誉和业务,并对我们的业务产生负面影响。
•电视流媒体竞争激烈,包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能差异化自己并成功地与这些公司竞争,我们将很难吸引或留住订户,我们的业务也将受到损害。
•博彩业受到严格监管,我们未能获得或保持适用的许可证或批准,或未能以其他方式遵守适用的要求,可能会扰乱我们的业务,并可能对我们的运营产生不利影响。
•我们与体育博彩相关的产品和服务将导致我们的业务受制于各种相关的美国和外国法律,其中许多法律尚未解决,而且仍在发展中,这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。违反任何此类法律,任何此类法律或其解释的任何不利变化,或适用于这些预期产品和服务的监管环境,或与这些产品和服务相关的税收规则和法规的变化或其解释
预期的产品和服务,可能会在我们寻求未来运营时对我们的业务运营能力产生不利影响,并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们参与体育博彩行业可能会使我们面临以前从未接触过的风险,包括与交易、负债管理、定价风险、支付处理、明显错误以及依赖第三方体育数据提供商提供实时和准确的体育赛事数据等相关风险。由于未能准确确定与任何特定事件相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败,我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的重大损失。
•我们不能保证我们最近扩大的体育博彩业务和推出的Fubo Sportsbook将能够有效地竞争或产生足够的回报。
•如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
•我们的股东将受到广泛的政府监督,如果博彩机构发现某个股东不合适,该股东可能无法直接或间接受益地拥有我们的某些证券。
•如果政府有关互联网或其他业务领域的规定发生变化,我们可能需要改变我们开展业务的方式,我们可能会产生更大的运营费用。
•我们可能无法成功地扩大我们的国际业务,我们的国际扩张计划如果实施,将使我们面临由我们的国际业务产生的各种经济、政治、监管和其他风险。
•我们在隐私、安全和数据保护方面受到许多法律要求和其他义务的约束,任何实际或认为不遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•服务的任何重大中断、延误或中断,或对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的中断或未经授权的访问,包括与网络安全有关的或由网络攻击引起的,都可能导致服务损失或降级、未经授权披露数据(包括订户和公司信息)或知识产权被盗(包括数字内容资产),这可能对我们的业务造成不利影响。
•我们在多个司法管辖区面临与税务相关的风险。
•我们可能会因某些历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任,这些交易没有得到适当的授权或记录。
•法律程序可能会导致我们产生不可预见的费用,并可能占用我们管理层的大量时间和注意力。
•全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
FuboTV Inc.
简明综合资产负债表
(以千为单位,不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 272,671 | | | $ | 374,294 | |
预留给用户的现金 | 724 | | | 579 | |
短期投资 | 100,000 | | | — | |
应收账款净额 | 31,730 | | | 34,308 | |
预付资产和其他流动资产 | 41,460 | | | 19,324 | |
流动资产总额 | 446,585 | | | 428,505 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 6,992 | | | 6,817 | |
受限现金 | 6,138 | | | 5,112 | |
无形资产,净额 | 198,684 | | | 218,186 | |
商誉 | 616,277 | | | 630,269 | |
使用权资产 | 39,880 | | | 37,755 | |
其他非流动资产 | 47,399 | | | 43,134 | |
总资产 | $ | 1,361,955 | | | $ | 1,369,778 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 53,099 | | | $ | 56,460 | |
应计费用和其他流动负债 | 210,980 | | | 219,579 | |
应付票据 | 5,393 | | | 5,113 | |
递延收入 | 42,297 | | | 44,296 | |
认股权证负债 | — | | | 3,548 | |
长期借款--本期部分 | 2,139 | | | 3,668 | |
租赁负债的流动部分 | 5,993 | | | 4,633 | |
流动负债总额 | 319,901 | | | 337,297 | |
| | | |
可转换票据,扣除折扣后的净额 | 392,837 | | | 316,354 | |
递延所得税 | 1,671 | | | 2,431 | |
租赁负债 | 37,215 | | | 34,129 | |
其他长期负债 | 8,567 | | | 8,686 | |
总负债 | 760,191 | | | 698,897 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 1,630 | | | — | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股面值$0.0001: 400,000,000授权股份;185,293,067和153,950,895分别于2022年6月30日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 19 | | | 16 | |
额外实收资本 | 1,867,924 | | | 1,691,206 | |
累计赤字 | (1,253,459) | | | (1,009,293) | |
非控制性权益 | (11,463) | | | (11,220) | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,887) | | | 172 | |
股东权益总额 | $ | 600,134 | | | $ | 670,881 | |
总负债及股东权益和临时权益 | $ | 1,361,955 | | | $ | 1,369,778 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
FuboTV Inc.
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 6月30日, | | 截至以下日期的六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
订阅 | $ | 199,943 | | | $ | 114,368 | | | $ | 419,111 | | | $ | 221,482 | |
广告 | 22,020 | | | 16,466 | | | 45,172 | | | 29,072 | |
下注 | (182) | | | — | | | (483) | | | — | |
其他 | 109 | | | 50 | | | 109 | | — | | 50 | |
总收入 | 221,890 | | | 130,884 | | | 463,909 | | | 250,604 | |
运营费用 | | | | | | | |
订户相关费用 | 218,900 | | | 120,500 | | | 464,561 | | | 233,807 | |
广播和传输 | 17,157 | | | 12,395 | | | 37,454 | | | 22,946 | |
销售和市场营销 | 30,789 | | | 21,514 | | | 76,975 | | | 43,657 | |
技术与发展 | 20,923 | | | 20,001 | | | 42,348 | | | 31,439 | |
一般和行政 | 27,445 | | | 28,293 | | | 59,674 | | | 46,447 | |
折旧及摊销 | 8,519 | | | 9,247 | | | 19,981 | | | 18,456 | |
商誉减值 | 10,682 | | | — | | | 10,682 | | | — | |
总运营费用 | 334,415 | | | 211,950 | | | 711,675 | | | 396,752 | |
营业亏损 | (112,525) | | | (81,066) | | | (247,766) | | | (146,148) | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息支出和融资成本 | (3,680) | | | (4,175) | | | (7,450) | | | (6,629) | |
债务贴现摊销 | (619) | | | (4,043) | | | (1,219) | | | (6,555) | |
债务清偿损失 | — | | | (380) | | | — | | | (380) | |
认股权证负债的公允价值变动 | — | | | (6,019) | | | (1,701) | | | (6,604) | |
其他收入(费用) | 195 | | | — | | | 287 | | | (18) | |
其他收入(费用)合计 | (4,104) | | | (14,617) | | | (10,083) | | | (20,186) | |
所得税前亏损 | (116,629) | | | (95,683) | | | (257,849) | | | (166,334) | |
所得税优惠 | 355 | | | 753 | | | 758 | | | 1,218 | |
净亏损 | (116,274) | | | (94,930) | | | (257,091) | | | (165,116) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | 150 | | | 15 | | | 243 | | | 91 | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (116,124) | | | $ | (94,915) | | | $ | (256,848) | | | $ | (165,025) | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整 | (844) | | | — | | | (2,215) | | | — | |
综合损失 | $ | (116,968) | | | $ | (94,915) | | | $ | (259,063) | | | $ | (165,025) | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净亏损 | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.63) | | | $ | (0.68) | | | $ | (1.50) | | | $ | (1.27) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 185,103,005 | | | 140,596,001 | | | 171,316,513 | | | 129,591,310 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
FuboTV Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 累计 赤字 | | 非控制性 利息 | | 累计其他综合损失 | | 总计 股东的 权益 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | 153,950,895 | | | $ | 16 | | | $ | 1,691,206 | | | | | | | $ | (1,009,293) | | | $ | (11,220) | | | $ | 172 | | | $ | 670,881 | |
发行普通股/在市场上发行,扣除发行成本 | | | | | | 27,443,580 | | | 2 | | | 203,794 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 203,796 | |
采用ASU 2020-06后,2026年可转换票据的权益部分重新分类为负债 | | | | | | — | | | — | | | (87,946) | | | | | | | 12,682 | | | — | | | — | | | (75,264) | |
认股权证的行使 | | | | | | 540,541 | | | — | | | 10,249 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 10,249 | |
股票期权的行使 | | | | | | 349,847 | | | — | | | 443 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 443 | |
普通股相关限制性股票单位的交付 | | | | | | 392,326 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 19,449 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 19,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,215) | | | (2,215) | |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (93) | | | — | | | (93) | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (140,724) | | | — | | | — | | | (140,724) | |
2022年3月31日的余额(未经审计) | | | | | | 182,677,189 | | | $ | 18 | | | $ | 1,837,195 | | | | | | | $ | (1,137,335) | | | $ | (11,313) | | | $ | (2,043) | | | $ | 686,522 | |
发行普通股/在市场上发行,扣除发行成本 | | | | | | 2,400,000 | | | 1 | | | 16,391 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 16,392 | |
股票期权的行使 | | | | | | 80,275 | | | — | | | 129 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 129 | |
普通股相关限制性股票单位的交付 | | | | | | 135,603 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 14,209 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 14,209 | |
外币折算调整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (844) | | | (844) | |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (150) | | | — | | | (150) | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (116,124) | | | — | | | — | | | (116,124) | |
2022年6月30日的余额(未经审计) | | | | | | 185,293,067 | | | $ | 19 | | | $ | 1,867,924 | | | | | | | $ | (1,253,459) | | | $ | (11,463) | | | $ | (2,887) | | | $ | 600,134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FuboTV Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2022年和2021年6月30日的三个月和六个月
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 非控制性 利息 | | | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日余额 | | 23,219,613 | | | $ | 406,665 | | | 92,490,768 | | | $ | 9 | | | $ | 853,824 | | | $ | (800,000) | | | $ | — | | | $ | (626,456) | | | $ | (11,094) | | | | | $ | 622,948 | |
AA系列优先股的转换
| | (23,219,613) | | | (406,665) | | | 46,439,226 | | | 5 | | | 406,660 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
普通股认股权证的行使 | | — | | | — | | | 536,825 | | | — | | | 15,803 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 15,803 | |
债务确认 2026年的折扣 可转换票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,059 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 88,059 | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 1,082,964 | | | — | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 776 | |
与收购相关的库存股发行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,538 | | | 623,068 | | | — | | | — | | | — | | | | | 8,538 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,374 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (5) | |
非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76) | | | | | (76) | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70,110) | | | — | | | | | (70,110) | |
2021年3月31日的余额(未经审计) | | — | | | $ | — | | | 140,549,783 | | | $ | 14 | | | $ | 1,383,029 | | | (176,932) | | | $ | — | | | $ | (696,566) | | | $ | (11,170) | | | | | $ | 675,307 | |
普通股认股权证的行使 | | — | | | — | | | 71,428 | | | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 500 | |
确认2026年可转换票据的债务折价 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (113) | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 508,664 | | | — | | | 1,200 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,200 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,431 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 24,431 | |
其他 | | — | | | — | | | (32,581) | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | |
非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | | | (15) | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (94,915) | | | — | | | | | (94,915) | |
2021年6月30日的余额(未经审计) | | — | | | $ | — | | | 141,097,294 | | | $ | 14 | | | $ | 1,409,049 | | | (176,932) | | | $ | — | | | $ | (791,481) | | | $ | (11,185) | | | | | $ | 606,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
FuboTV Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (257,091) | | | $ | (165,116) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
折旧及摊销 | 19,981 | | | 18,456 | |
摊销博彩牌照和市场准入费用 | 1,858 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 33,658 | | | 33,805 | |
商誉减值费用 | 10,682 | | | — | |
债务贴现摊销 | 1,219 | | | 6,555 | |
债务清偿损失 | — | | | 380 | |
递延所得税优惠 | (758) | | | (1,218) | |
认股权证负债的公允价值变动 | 1,701 | | | 6,604 | |
使用权资产摊销 | 2,112 | | | 624 | |
| | | |
其他调整 | 653 | | | 245 | |
业务的营业资产和负债的变动,扣除收购: | | | |
预留给用户的现金 | (145) | | | — | |
应收账款净额 | 2,476 | | | (3,413) | |
预付费用和其他资产 | (23,662) | | | (5,583) | |
应付帐款 | (2,294) | | | 1,390 | |
应计费用和其他负债 | (6,469) | | | 13,233 | |
递延收入 | (1,962) | | | 7,068 | |
租赁负债 | 209 | | | (454) | |
用于经营活动的现金净额 | (217,832) | | | (87,424) | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
为收购支付的现金部分 | — | | | (1,740) | |
购买短期投资 | (100,000) | | | — | |
购置财产和设备 | (1,055) | | | (2,138) | |
内部使用软件的资本化 | (1,949) | | | — | |
购买无形资产--博彩 | (700) | | | — | |
支付市场准入和许可费保证金 | (3,462) | | | (1,300) | |
用于投资活动的现金净额 | (107,166) | | | (5,178) | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
发行普通股/在市场上发行的收益,扣除发行成本 | 220,188 | | | — | |
可转换票据的收益,扣除发行成本 | — | | | 389,946 | |
行使股票期权所得收益 | 572 | | | 1,976 | |
行使认股权证所得收益 | 5,000 | | | 1,312 | |
应付票据和长期借款的偿还 | (1,359) | | | (24,709) | |
融资活动提供的现金净额 | 224,401 | | | 368,525 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (100,597) | | | 275,923 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 379,406 | | | 136,221 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 278,809 | | | $ | 412,144 | |
| | | |
补充披露现金流量信息: | | | |
支付的利息 | $ | 6,639 | | | $ | 432 | |
| | | |
| | | |
非现金融资和投资活动: | | | |
将AA系列优先股转换为普通股 | $ | — | | | $ | 406,665 | |
与收购相关的库存股发行 | $ | — | | | $ | 8,538 | |
采用ASU 2020-06后,2026年可转换票据的权益部分重新分类为负债 | $ | 75,264 | | | $ | — | |
认股权证的无现金行使 | $ | 5,249 | | | $ | 14,991 | |
| | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
目录表
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-企业的组织和性质
参入
FuboTV Inc.(“FuboTV”或“公司”)于2009年2月根据佛罗里达州法律成立,名称为York Entertainment,Inc.。该公司于2019年9月30日更名为Facebank Group,Inc.。2020年8月10日,公司更名为FuboTV Inc.,自2020年5月1日起,公司的交易代码从“FBNK”改为“Fubo”。该公司的普通股于2020年10月获准在纽约证券交易所上市,并于2020年10月8日在纽约证券交易所开始交易。
除文意另有所指外,“FuboTV”、“我们”及“公司”均指FuboTV及其附属公司。
业务性质
该公司专注于开发体育、电影和现场表演中的技术驱动型知识产权。该公司主要致力于为消费者提供领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。该公司的收入主要来自在美国销售订阅服务和销售广告。
该公司的基于订阅的流媒体服务提供给那些可以注册账户的消费者,公司通过这些账户为消费者提供灵活的购买增量功能的计划,这些功能包括最适合他们的附加内容或增强功能(“附件”)。除了该网站,消费者还可以通过一些与电视连接的设备进行注册。FuboTV平台提供了广泛的独特功能和个性化工具,如多频道观看功能、收藏列表和动态推荐引擎,以及4K流媒体和云DVR产品。
于截至2021年12月31日止年度内,本公司在爱荷华州及亚利桑那州推出B2C在线体育博彩业务(“Online Sportsbook”)。该公司计划在2022年期间在更多的州推出,并正在根据市场状况和其他因素为在线体育书籍制定更广泛的战略计划。在截至2022年6月30日的六个月内,公司支付了$3.5根据与各州第三方签订的市场准入协议(见附注7),博彩许可证的使用费为100万欧元。
注2-流动资金、持续经营和管理计划
随附的未经审核简明综合财务报表乃假设本公司将继续作为一家持续经营企业而编制,该企业考虑在正常业务过程中持续经营、变现资产及清算负债。
该公司拥有现金和现金等价物以及#美元的限制性现金。278.8百万美元的短期定期存款投资100.02022年12月到期的100万美元,营运资金为126.7百万美元,累计赤字为$1.3截至2022年6月30日。该公司发生净亏损#美元。116.3百万美元和美元257.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。自成立以来,该公司的业务主要通过出售股权和债务证券来筹集资金。自成立以来,该公司已经出现了运营亏损和经营活动的负现金流,预计将继续出现重大亏损。
目录表
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
如附注13所述,于截至2022年6月30日止六个月内,本公司收到净收益约#美元220.2百万美元(扣除$4.5佣金和费用)29,843,580普通股,加权平均毛价为$7.53根据与其销售代理Evercore Group L.L.C.、Needham&Company,LLC和Oppenheimer&Co.Inc.于2021年8月13日生效的市场销售协议(“销售协议”),每股。
公司目前的现金和现金等价物以及短期投资,包括#美元的定期存款100.0将于2022年12月到期的100万欧元债券将为我们提供必要的流动资金,使其在这些财务报表发布之日起至少一年内继续作为一家持续经营的企业。
除前述事项外,本公司无法预测新冠肺炎全球扩散及其他宏观经济因素(包括通胀成本压力及潜在的经济衰退指标)对其发展时间表、收入水平及流动资金的长期影响。根据公司目前的评估,预计新冠肺炎疫情和其他宏观经济因素的影响不会对公司的运营产生实质性影响。然而,公司正在继续评估新冠肺炎的蔓延和其他宏观经济因素可能对其运营产生的影响。
注3-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
本公司的综合财务报表包括本公司的账目及本公司拥有控股权的全资附属公司及非全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)及10-Q表格的指示编制。管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表反映了所有调整,包括被认为是公平列报该等中期业绩所必需的正常经常性调整。
未经审计的简明综合经营报表和全面亏损的结果不一定表明截至2022年12月31日的年度或任何未来中期的预期结果。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表;然而,它不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。随附的未经审核简明综合财务报表应与截至2021年12月31日止年度的综合财务报表及其附注一并阅读,并包括在公司年报内。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层根据过往经验及在当时情况下认为合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。该等估计及假设包括将购入代价的公允价值分配至业务收购所取得的资产及承担的负债、物业及设备及无形资产的使用年限、商誉及无形资产的可收回程度、或有负债的应计项目、可转换票据、以股份支付安排发行的权益工具,以及所得税的会计,包括递延税项资产的估值拨备。
目录表
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(未经审计)
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将购买日剩余期限为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物,包括本公司货币市场账户中持有的余额和定期存款。限制性现金主要是指存放在金融机构的现金,用于支持以公司房东为办公场所的未偿还信用证。限制性现金余额已从现金余额中剔除,并在合并资产负债表中列为限制性现金。
2022年6月27日,本公司签订了一笔总额为美元的定期存款50.0百万美元,按月计息,利率为2.0%,2022年9月27日到期。在2022年9月27日结算日之前不支付利息。
下表对合并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账,这些现金在合并现金流量表上合计为现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金的总和(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 272,671 | | | $ | 374,294 | |
受限现金 | 6,138 | | | 5,112 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 278,809 | | | $ | 379,406 | |
预留给用户的现金
该公司设有单独的银行账户,将用户的资金与运营资金分开。截至2022年6月30日,为用户预留的现金总额约为$0.7百万美元。
短期投资
本公司将其定期存款归类为现金和现金等价物或短期投资,如果根据ASC 320,其在成立时的期限大于或少于90天,投资--债务和股权证券。本公司在每个报告期结束时重新评估其投资分类的适当性。
2022年6月27日,本公司签订了一笔总额为美元的定期存款100.0百万美元,按月计息,利率为2.54%,于2022年12月27日到期,并计入截至2022年6月30日的合并资产负债表上的短期投资。在2022年12月27日结算日之前不支付利息。
截至2022年6月30日,该公司拥有100.0数以百万计的短期投资被归类为持有至到期。
某些风险和集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括活期存款、定期存款和应收账款。本公司在金融机构的现金存款有时超过适用的保险限额。
该公司的大部分软件和计算机系统使用由Google Cloud Platform和Amazon Web Services提供的数据处理、存储能力和其他服务,这些服务不能轻易切换到其他云服务提供商。因此,公司对谷歌云平台和亚马逊网络服务的任何干扰都可能对公司的运营和业务产生不利影响。
目录表
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(未经审计)
分部和报告单位信息
营运分部被界定为拥有独立财务资料的实体的组成部分,首席营运决策者(“CODM”)在决定如何向个别分部分配资源及评估业绩时,会定期审阅该等资料。该公司的首席执行官被确定为首席执行官。CODM审查财务信息,并在合并后的集团一级做出资源分配决定。截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司有两个运营部门,即流媒体和博彩。
重大会计政策
有关公司重要会计政策的详细讨论,请参阅公司年度报告中包含的截至2021年12月31日的年度综合财务报表附注3。在截至2022年6月30日止六个月内,除附注10所述的2026年可换股票据及以下经许可内容的会计处理外,公司的会计政策并无重大变动。
获得许可的内容
于截至2022年6月30日止六个月内,本公司签订多项许可协议以取得若干体育赛事直播转播权。根据ASC920对获得体育赛事实况转播权所产生的成本进行核算,娱乐业-广播公司(“ASC 920”)。这些节目版权的支出方式与其预期的授权内容货币化方式一致,主要基于订阅收入。
许可内容的现金流量在经营活动中在简明综合现金流量表中列示。
外币
该公司的报告货币是美元,而每个非美国子公司的功能货币是根据这些子公司运营所处的主要经济环境确定的。非美国子公司的财务报表根据ASC 830折算为美元,外币事务,使用资产和负债的期末汇率,以及当期收入、成本和费用的平均汇率以及历史的权益汇率。将当地货币财务报表折算成美元的过程产生的折算调整计入确定其他全面收益(亏损)。
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(未经审计)
每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是,普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数量。
下表列出了每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位为千,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股基本亏损: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (116,274) | | | $ | (94,930) | | | $ | (257,091) | | | $ | (165,116) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | 150 | | | 15 | | | 243 | | | 91 | |
普通股股东应占净亏损 | (116,124) | | | (94,915) | | | (256,848) | | | (165,025) | |
| | | | | | | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 185,103,005 | | | 140,596,001 | | | 171,316,513 | | | 129,591,310 | |
每股基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.63) | | | $ | (0.68) | | | $ | (1.50) | | | $ | (1.27) | |
以下普通股等价物不包括在加权平均已发行普通股的计算中,因为它们被包括在内将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
购买普通股的认股权证 | 3 | | | 1,750,843 | |
股票期权 | 15,854,229 | | | 16,630,240 | |
未归属的限制性股票单位 | 7,158,200 | | | 1,243,757 | |
可转换票据可变结算功能 | 6,966,078 | | | 6,966,078 | |
总计 | 29,978,510 | | | 26,590,918 | |
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(未经审计)
最近采用的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06,债务-转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自身股权合同(分主题815-40):实体自己股权中可转换工具和合同的会计,这简化了可转换工具的会计处理,消除了在某些情况下将嵌入转换功能作为股权组成部分单独核算的要求。可转换债务工具将被报告为单一负债工具,不对嵌入式转换功能进行单独核算,除非嵌入式转换功能作为衍生工具或在主要溢价模式下需要单独核算。ASU简化了稀释每股收益的计算,要求一个实体使用IF-转换方法,并将潜在股票结算的影响计入稀释每股收益计算中。此外,ASU要求加强对可转换工具的披露。ASU还取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件。
本公司于2022年1月1日采用修改后的追溯方法通过了ASU 2020-06。于2022年1月1日采纳后,本公司就2026年可换股票据(见附注10)对其简明综合资产负债表作出若干调整,包括增加$75.3百万可转换票据,扣除折扣后净减少$87.9新增实收资本100万美元,净减少#美元12.7累计赤字为百万美元。此外,自2022年1月1日起,与2026年可转换票据(见附注10)相关的债务折价摊销将不再产生非现金利息支出。
采用后,公司将2026年可转换票据作为按摊销成本计量的单一负债进行会计处理。本公司没有选择公允价值选项。如果实现盈利,该公司将在计算稀释后每股收益时应用IF转换方法。
下表汇总了公司截至2022年1月1日因采用修改后的追溯方法采用ASU 2020-06而对精简综合资产负债表所作的调整(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 据报道,2021年12月31日 | | 亚利桑那州2020-06年度调整 | | 调整后为2022年1月1日 |
2026年可转换票据 | $ | 316,354 | | | $ | 75,264 | | | $ | 391,618 | |
额外实收资本 | $ | 1,691,206 | | | $ | (87,946) | | | $ | 1,603,260 | |
累计赤字 | $ | (1,009,293) | | | $ | 12,682 | | | $ | (996,611) | |
根据修改后的追溯方法,公司不需要重述过渡期的比较期间,并将继续按照ASC 470-20、债务:带转换的债务和其他选项(ASC 470-20)的指导,提交2022年1月1日之前的财务信息和披露。此项采用并不影响本公司先前在简明综合经营报表及全面亏损、现金流及每股基本及摊薄净亏损金额中报告的金额。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具--信贷损失。”ASU提出了一个“当前预期信用损失”模型,该模型要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信贷损失的计量,并适用于一些表外信贷敞口。该ASU在2019年12月15日之后的财政年度内有效,包括这些财政年度内的过渡期,并允许提前采用。最近,FASB发布了最终的ASU,将较小报告公司的采用推迟到2023年。本公司于2022年1月采用该ASU,并未对本公司的简明综合财务报表及相关披露产生重大影响。
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(未经审计)
2019年3月,财务会计准则委员会发布了ASU2019-02,娱乐-电影-其他资产-电影成本(子主题926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(子主题920-350):改进电影成本会计和节目材料许可协议,通过消除资本化的内容区别,使电视连续剧制作成本的会计与电影制作成本的会计一致。修正案还要求一个实体重新评估电影集团中一部电影使用一部电影的估计,并说明任何预期的变化。此外,本指南要求实体在电影集团层面对ASC 920-350范围内的电影或许可协议进行减值测试,当该电影或许可协议主要与其他电影和/或许可协议一起货币化时。本公司于2022年1月采用该ASU,并未对本公司的简明综合财务报表及相关披露产生重大影响。
近期发布的会计准则
该公司不断评估任何新的会计声明,以确定其适用性。当确定一项新的会计声明影响本公司的财务报告时,本公司将进行一项研究,以确定该变化对其财务报表的影响,并确保有适当的控制措施,以确保本公司的财务报表正确反映该变化。
Note 4 – 收购
莫洛托夫S.A.S
2021年12月6日,公司收购了大约98.5位于法国的电视流媒体平台Molotov S.A.S(“Molotov”)股权的%,欧元101.7百万或$115.0百万美元(“收购Molotov”)。以现金支付的对价总计为欧元14.4百万或$16.3百万美元,并发行5.7百万股公司普通股,公允价值约为$98.8百万美元。Molotov包括在流媒体片段中。
Molotov收购是按照ASC 805的收购会计方法入账的,该方法要求确认收购的资产和在收购日按各自公允价值承担的负债。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,公司继续根据获得的关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息,最终确定2021年12月6日收购Molotov时收购的资产和承担的债务的收购价分配。于截至2022年6月30日止六个月内,本公司对收购日期的计量期调整记入商誉,以记入非控股权益$1.8剩余的百万美元1.5Molotov的股权的百分比,以及基于获得的关于收购日期存在的条件的额外信息对使用权资产、租赁负债、应付账款和应计费用的调整。
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(未经审计)
下表列出了购买价格对包括无形资产在内的购入净资产的分配情况,超出的公允价值计入商誉(以千计):
| | | | | |
收购的资产: | |
现金 | $ | 818 | |
应收账款净额 | 1,752 | |
预付资产和其他流动资产 | 6,273 | |
财产和设备,净额 | 738 | |
其他非流动资产 | 2,643 | |
无形资产 | 18,429 | |
商誉 | 127,971 | |
使用权资产 | 4,566 | |
收购的总资产 | 163,190 | |
承担的负债: | |
应付帐款 | 15,724 | |
应计费用和其他流动负债 | 21,628 | |
递延收入 | 812 | |
长期借款--本期部分 | 3,662 | |
租赁负债 | 4,566 | |
承担的总负债 | 46,392 | |
可赎回的非控股权益 | 1,752 | |
取得的净资产 | $ | 115,046 | |
商誉不能在纳税时扣除,它主要代表莫洛托夫集结的劳动力预计将产生的好处。该公司将商誉分配给其流媒体部门。
所购入无形资产的估计使用年限和公允价值如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| 估计可用寿命 (年) | 公允价值 |
客户关系 | 2 | $ | 9,271 | |
商号 | 2 | $ | 679 | |
软件和技术 | 6 | $ | 8,479 | |
总计 | | $ | 18,429 | |
注5-与客户签订合同的收入
分类收入
下表列出了按收入性质分类的公司收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
订阅 | $ | 199,943 | | | $ | 114,368 | | | $ | 419,111 | | | $ | 221,482 | |
广告 | 22,020 | | | 16,466 | | | 45,172 | | | 29,072 | |
下注 | (182) | | | — | | | (483) | | | — | |
其他 | 109 | | | 50 | | | 109 | | | 50 | |
总收入 | $ | 221,890 | | | $ | 130,884 | | | $ | 463,909 | | | $ | 250,604 | |
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(未经审计)
下表按地区汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的订阅收入和广告收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
美国和加拿大 | $ | 216,122 | | | $ | 130,725 | | $ | 452,896 | | | $ | 250,342 | |
世界其他地区 | 5,841 | | | 109 | | 11,387 | | | 212 | |
订阅和广告总收入 | $ | 221,963 | | | $ | 130,834 | | $ | 464,283 | | | $ | 250,554 | |
合同余额
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月,本公司与客户签订的合约所产生的任何应收账款并无确认亏损。
截至2022年6月30日及2021年12月31日止三个月及六个月,本公司未确认重大坏账支出,截至2022年6月30日及2021年12月31日的简明综合资产负债表亦无重大合同资产记录。
该公司的合同责任主要涉及从客户那里收到的订阅服务的预付款和对价。截至2022年6月30日和2021年12月31日,该公司的合同负债总额约为42.3百万美元和美元44.3分别为1,000,000,000美元,并在随附的简明综合资产负债表中作为递延收入入账。
分配给剩余履约债务的交易价格
由于认购和广告合同最初的预期期限为一年或更短时间,公司没有披露分配给剩余履约义务的交易价格。
Note 6 – 财产和设备,净额
财产和设备净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 (年) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
建筑物 | 20 | | $ | 732 | | | $ | 732 | |
家具和固定装置 | 5 | | 429 | | | 361 | |
计算机设备 | 3-5 | | 3,950 | | | 3,856 | |
租赁权改进 | 租期 | | 5,196 | | | 4,495 | |
| | | 10,307 | | | 9,444 | |
减去:累计折旧 | | | (3,315) | | | (2,627) | |
财产和设备合计(净额) | | | $ | 6,992 | | | $ | 6,817 | |
折旧费用总额约为$0.4百万美元和美元0.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。折旧费用总额约为$0.8百万美元和美元0.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
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Note 7 – 无形资产与商誉
无形资产
下表汇总了公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的无形资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 剩余 生命 (年) | | June 30, 2022 |
| | 无形资产 | | 累计摊销 | | 净余额 |
客户关系 | 2 | | 1.2 | | $ | 32,280 | | | $ | (26,187) | | | $ | 6,093 | |
商号 | 2 - 9 | | 6.7 | | 38,826 | | | (9,733) | | | 29,093 | |
软件和技术 | 3 - 9 | | 6.4 | | 197,174 | | | (47,193) | | | 149,981 | |
博彩牌照和市场准入费用 | 2 - 5 | | 4.1 | | 15,701 | | | (2,184) | | | 13,517 | |
总计 | | | | | $ | 283,981 | | | $ | (85,297) | | | $ | 198,684 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 剩余 生命 (年) | | 2021年12月31日 |
| | 无形资产 | | 累计摊销 | | 净余额 |
客户关系 | 2 | | 2.2 | | $ | 32,965 | | | $ | (21,105) | | | $ | 11,860 | |
商号 | 2 - 9 | | 7.2 | | 38,876 | | | (7,455) | | | 31,421 | |
软件和技术 | 3 - 9 | | 8.7 | | 195,852 | | | (35,572) | | | 160,280 | |
博彩牌照和市场准入费用 | 2 - 5 | | 4.8 | | 14,951 | | | $ | (326) | | | $ | 14,625 | |
总计 | | | | | $ | 282,644 | | | $ | (64,458) | | | $ | 218,186 | |
这些无形资产将在各自的原始使用年限内摊销,使用年限从两年到九年不等。公司记录了与上述无形资产相关的摊销费用约#美元9.1百万美元和美元9.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与上述无形资产相关的摊销费用约#美元21.0百万美元和美元18.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为100万美元。
与无形资产相关的估计未来摊销费用净额如下(以千计):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 未来摊销 |
2022 | $ | 23,859 | |
2023 | 33,919 | |
2024 | 30,522 | |
2025 | 27,731 | |
2026 | 27,259 | |
此后 | 55,394 | |
总计 | $ | 198,684 | |
预付市场准入协议
在截至2022年6月30日的六个月内,公司支付了$3.5截至2022年6月30日,在市场准入等待监管批准的州,根据市场准入协议支付游戏许可证的费用为100万美元。这一美元3.5截至2022年6月30日,100万美元包括在随附的精简综合资产负债表上的其他非流动资产中。
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(未经审计)
商誉
下表为截至2022年6月30日的6个月商誉变动摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流 | | 下注 | | 总计 |
余额-2021年12月31日 | $ | 619,587 | | | $ | 10,682 | | | $ | 630,269 | |
莫洛托夫采购会计调整 | (497) | | | — | | | (497) | |
减损 | — | | | (10,682) | | | $ | (10,682) | |
外币折算调整 | (2,813) | | | — | | | $ | (2,813) | |
余额-2022年6月30日 | $ | 616,277 | | | $ | — | | | $ | 616,277 | |
每年或在确定触发事件时,管理层都需要对商誉的可恢复性进行评估。可能引发中期商誉减值测试的事件包括,除其他因素外,历史或预期收入、营业收入或现金流的下降,以及公司股票价格或市值的持续下降,无论是从绝对值还是相对于同行而言。我们在报告单位层面衡量商誉的可恢复性。
由于公司股价和市值持续下跌,公司对截至2022年6月30日的商誉和长期资产进行了中期减值测试。
确定报告单位公允价值的过程主观性很强,涉及使用重大估计和假设。公司2022年6月30日的商誉减值测试反映了50%和50分别是收入法和基于市场的方法之间的百分比。以收入为基础的方法还考虑了未来的增长和盈利预期。估值模型的重要投入包括控制溢价、贴现率和收入市场倍数,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 流 | | 下注 |
控股权保费 | 30.0% | | 30.0% |
贴现率 | 27.0% | | 19.5% |
收入倍数 | 0.4X到0.7x | | 0.4X到0.7x |
作为这项测试的结果,公司记录了一笔非现金商誉减值费用#美元。10.7在截至2022年6月30日的三个月内,由于运营条件的变化,包括在新市场推出的暂时延迟,博彩部门的收入为100万美元。减值费用代表博彩部分的所有商誉。
减值测试的结果还表明,流媒体片段的公允价值占其账面价值的百分比为101.7%,账面价值约为$616.3百万的善意。所以呢,不是本季度录得减值费用。
这两个部门的长期资产均未计入减值。
虽然管理层无法预测未来是否或何时可能发生额外的商誉减值,但额外的商誉减值可能会对公司的营业收入、净资产和/或公司的资本成本或获得资本产生重大不利影响。
商誉包括累计减值费用#美元。148.1与流媒体部门包括的历史Facebank报告单位有关的百万美元和$10.7在博彩领域有100万美元的收入。
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Note 8 – 应付账款、应计费用和其他负债
应付账款、应计费用和其他负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
代销商费用 | $ | 167,449 | | | $ | 177,692 | |
广播和传输 | 13,734 | | | 15,179 | |
销售和市场营销 | 14,077 | | | 17,750 | |
应计补偿 | 11,344 | | | 12,107 | |
| | | |
律师费和律师费 | 4,973 | | | 7,316 | |
销售税 | 33,242 | | | 27,316 | |
延期特许权使用费 | 11,139 | | | 10,510 | |
应计利息 | 5,118 | | | 5,057 | |
订阅者相关 | 2,508 | | | 3,601 | |
其他 | 9,062 | | | 8,197 | |
总计 | $ | 272,646 | | | $ | 284,725 | |
Note 9 – 所得税
该公司记录的所得税优惠为#美元0.8百万美元和美元1.2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内分别为100万美元。税项优惠主要与确认递延税项资产在这些期间的一小部分亏损的未来税项优惠有关。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月的实际税率为0.29%和0.73%。 该公司的实际税率低于美国法定税率21%,这是因为该公司的递延税项资产在这些时期的亏损的未来税收优惠中计入了几乎全部的估值免税额。
本公司定期评估其递延税项资产的变现能力,并在部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下,设立估值拨备。在作出这项决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、亏损结转及税务筹划策略。一般来说,更重视客观可核实的证据,如近年来的累积损失,作为需要克服的重要负面证据。于2022年6月30日及2021年12月31日,本公司继续坚称其部分递延税项资产未达到变现门槛。因此,递延税项净资产已由估值津贴部分抵销。
Note 10 – 应付票据、长期借款和可转换票据
截至2022年6月30日和2021年12月31日的应付票据、长期借款和可转换票据包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注意事项 | | 规定利率 | | 本金余额 | | 资本化利息 | | 债务贴现 | | 6月30日, 2022 | |
2026年可转换票据 | | 3.25% | | $ | 402,500 | | | $ | — | | | $ | (9,663) | | | $ | 392,837 | | |
应付票据 | | 10.0% | | 2,700 | | | 2,657 | | | — | | | 5,357 | | |
BPI法国 | | 2.25% | | 2,139 | | | — | | | — | | | 2,139 | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | 4.0% | | 30 | | | 6 | | | — | | | 36 | | |
| | | | $ | 407,369 | | | $ | 2,663 | | | $ | (9,663) | | | $ | 400,369 | | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注意事项 | | 规定利率 | | 本金余额 | | 资本化利息 | | 债务贴现 | | 十二月三十一日, 2021 | |
2026年可转换票据 | | 3.25% | | $ | 402,500 | | | $ | — | | | $ | (86,146) | | | $ | 316,354 | | |
应付票据 | | 10.0% | | 2,700 | | | 2,377 | | | — | | | $ | 5,077 | | |
BPI法国 | | 2.25% | | 2,422 | | | — | | | — | | | $ | 2,422 | | |
法国兴业银行 | | 0.25% | | 1,246 | | | — | | | — | | | $ | 1,246 | | |
其他 | | 4.0% | | 30 | | | 6 | | | — | | | 36 | | |
| | | | $ | 408,898 | | | $ | 2,383 | | | $ | (86,146) | | | $ | 325,135 | | |
2026年可转换票据
2021年2月2日,该公司发行了美元402.5百万可转换票据(“2026年可转换票据。”)2026年发行的可转换票据从2021年2月2日起计息,息率为3.25年息%,自2021年8月15日起,每半年拖欠一次,分别为每年2月15日和8月15日。2026年可转换债券将于2026年2月15日到期,除非提前转换、赎回或回购。此次发行的净收益约为#美元。389.4百万美元,扣除折扣和提供费用约为$13.1百万美元。
2026年可换股票据的初始等值换股价为$57.78每股公司普通股。在某些情况下,持有人可以在2025年11月15日或之后转换他们的2026年可转换票据,直到到期日之前的第二个营业日结束或2025年11月15日之前,包括:
(i)在2021年3月31日结束的日历季度结束后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比;
(Ii)在此期间五-任何时间之后的工作日期间五连续交易日期间,该等股票的每个交易日的交易价格五连续交易日期间少于98公司普通股最近一次报告销售价格的产品百分比和每个该交易日的换算率;
(Iii)如公司在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间,赎回任何或所有2026年可换股票据;或
(Iv)在特定的公司事件发生时。
公司还可以在2024年2月20日之后赎回全部或任何部分2026年可转换票据,如果公司普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少20在任何一个交易日内30截至紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日止的连续交易日,赎回价格相等于100将于2026年赎回的可转换票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。在转换时,公司可以选择交付现金或股票,或现金或股票的组合。
如附注3所述,本公司采用ASU 2020-06,并将分配给股权的债务贴现部分重新分类为长期债务。剩余的未摊销债务发行成本将在2026年可转换票据预定到期日作为非现金利息支出摊销。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,该公司支付了大约$6.5百万美元和美元6.5与2026年可转换票据相关的利息支出分别为百万美元,记录的摊销支出为#美元0.6百万美元和美元1.2分别计入简明综合经营报表的债务折价摊销及全面亏损。2026年可换股票据的公允价值(第2级)为$123.6百万美元。
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应付票据
本公司已透过合并其附属公司Evolution AI Corporation(“EAI”)确认一美元2.7百万张应付票据,按利率计息10于2018年10月1日到期的年利率(“CAM数码票据”)。CAM数码票据的累计应计利息为$2.4百万美元。由于无法支付本金和利息,CAM数码票据目前处于违约状态。2022年6月6日,CamDigital,LLC对EAI的子公司Pulse Evolution Corporation(“Pulse Evolution”)提起诉讼,要求其向Pulse Evolution支付Cam Digital Note项下的本金和利息。截至2022年6月30日,包括利息和罚款在内的未偿余额为#美元5.4并计入随附的简明综合资产负债表上的应付票据。
其他
该公司通过合并其子公司EAI,承担了一美元30,000应付给前行政总裁约翰·特斯的亲属的票据,利率为4.0年利率。截至2022年6月30日,本金余额和应计利息总额约为#美元。36,000.
该公司通过收购Molotov承担,$3.7百万美元的纸币,利率在0.25% - 2.25年利率。于截至2022年6月30日止三个月内,本公司偿还本金及利息约$1.4百万美元。截至2022年6月30日,本金余额约为$2.1百万美元。
Note 11 – 细分市场
在2021年第三季度之前,公司通过单一的可报告部门运营其业务并报告其业绩。由于公司投注业务的开展,公司开始经营业务并通过以下方式报告业绩二运营和可报告的细分市场:流媒体和博彩。
经营部门是公司的组成部分,作为公司首席执行官的首席执行官在做出有关资源分配和评估业绩的决策时,可以获得独立的财务信息,并由公司首席执行官定期对其进行评估。CODM评估收入和调整后的运营费用等指标的组合,以评估每个运营和可报告部门的表现。
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(未经审计)
下表按可报告部门列出了截至2022年6月30日的三个月和六个月的财务业绩(以千为单位)。由于博彩业务在截至2021年6月30日的三个月和六个月内尚未开始运营,因此没有提供可比信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 流 | | 下注 | | 总计 |
收入 | $ | 222,072 | | | $ | (182) | | | $ | 221,890 | |
调整后的运营费用 | | | | | |
订户相关费用 | 218,864 | | | — | | | 218,864 | |
广播和传输 | 17,157 | | | — | | | 17,157 | |
销售和市场营销 | 23,826 | | | 2,711 | | | 26,537 | |
技术与发展 | 15,381 | | | 2,637 | | | 18,018 | |
一般行政管理 | 16,953 | | | 3,476 | | | 20,429 | |
折旧及摊销 | 8,410 | | | 109 | | | 8,519 | |
商誉减值 | — | | | 10,682 | | | 10,682 | |
调整后的运营费用总额 | $ | 300,591 | | | $ | 19,615 | | | $ | 320,206 | |
基于股票的薪酬 | | | | | $ | 14,209 | |
其他费用 | | | | | $ | 4,104 | |
所得税前亏损 | $ | (78,519) | | | $ | (19,797) | | | $ | (116,629) | |
总资产 | $ | 1,296,311 | | | $ | 65,644 | | | 1,361,955 | |
总商誉 | $ | 616,277 | | | $ | — | | | 616,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 流 | | 下注 | | 总计 |
收入 | $ | 464,392 | | | $ | (483) | | | $ | 463,909 | |
调整后的运营费用 | | | | | |
订户相关费用 | $ | 464,485 | | | $ | — | | | 464,485 | |
广播和传输 | $ | 37,454 | | | $ | — | | | 37,454 | |
销售和市场营销 | $ | 57,644 | | | $ | 6,199 | | | 63,843 | |
技术与发展 | $ | 31,647 | | | $ | 5,111 | | | 36,758 | |
一般行政管理 | $ | 37,445 | | | $ | 7,369 | | | 44,814 | |
折旧及摊销 | $ | 19,766 | | | $ | 215 | | | 19,981 | |
商誉减值 | — | | | 10,682 | | | $ | 10,682 | |
调整后的运营费用总额 | $ | 648,441 | | | $ | 29,576 | | | $ | 678,017 | |
基于股票的薪酬 | | | | | $ | 33,658 | |
其他费用 | | | | | $ | 10,083 | |
所得税前亏损 | $ | (184,049) | | | $ | (30,059) | | | $ | (257,849) | |
总资产 | $ | 1,296,311 | | | $ | 65,644 | | | 1,361,955 | |
总商誉 | $ | 616,277 | | | $ | — | | | 616,277 | |
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(未经审计)
下表按地理位置列出了我们的财务业绩(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | 总资产 |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 | | June 30, 2022 |
美国 | $ | 214,775 | | | $ | 451,248 | | | $ | 1,205,433 | |
世界其他地区 | 7,115 | | | 12,661 | | | 156,522 | |
总计 | $ | 221,890 | | | $ | 463,909 | | | $ | 1,361,955 | |
Note 12 – 公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的资产和负债包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的以下资产和负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值于2022年6月30日计量 |
| 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入 (2级) | | 意义重大 看不见 输入 (3级) | | 总计 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 272,671 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 272,671 | |
短期投资 | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 372,671 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 372,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值于2021年12月31日计量 |
| 引用 价格中的 主动型 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入 (2级) | | 意义重大 看不见 输入 (3级) | | 总计 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 374,294 | | | $ | — | | | | | $ | 374,294 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 374,294 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 374,294 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | | |
认股权证负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,548 | | | $ | 3,548 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,548 | | | $ | 3,548 | |
本公司的现金及现金等价物及定期存款按账面价值入账,按第1级计量一般与公允价值相若。这些工具使用活跃市场上相同的非限制性工具的市场报价进行估值。截至2022年6月30日,公司持有美元50.0按现金和现金等价物分类的定期存款和美元100.0在简明综合资产负债表中归类为短期投资的百万定期存款。截至2021年12月31日,没有定期存款。 关于本公司有关定期存款的会计政策的进一步讨论,见附注3。
本公司若干认股权证于发行日被分类为负债并按公允价值计量,公允价值变动在简明综合经营报表及全面亏损中确认为其他收入(开支)。
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(未经审计)
截至2022年6月30日,有不是未清偿的认股权证债务。
下表列出了截至2022年6月30日的6个月按公允价值(以千计)计量的3级负债的变化。不可观察到的投入被用来确定本公司归类为3级类别的头寸的公允价值。
| | | | | |
| 认股权证负债 |
2021年12月31日的公允价值 | $ | 3,548 | |
公允价值变动 | 1,701 | |
救赎 | (5,249) | |
| |
| |
2022年6月30日的公允价值 | $ | — | |
| |
| |
| |
Note 13 – 股东权益
在市场上销售协议
于2021年8月13日,本公司与Evercore Group L.L.C.、Needham&Company、LLC及Oppenheimer&Co.Inc.作为销售代理(各自为“经理”及合共为“经理”)订立市场销售协议(“销售协议”),根据该协议,本公司可不时出售其普通股股份,面值为#美元。0.0001每股,总发行价最高可达$500.0通过管理人(“发售”)获得百万美元。
在发出配售通知后,在符合销售协议的条款和条件的情况下,管理人可以按照根据修订后的1933年证券法颁布的第415(A)(4)条规定的“在市场上”发行股票的方式出售股票。在销售协议条款及条件的规限下,各管理人将根据本公司的指示,不时以符合其正常交易及销售惯例的商业合理努力出售股份。公司将向经理支付佣金,以支付他们作为普通股销售代理的服务,佣金率最高可达3根据销售协议,通过其出售的公司普通股股份的销售总价的%。本公司并无责任亦不能保证会根据销售协议出售股份。根据销售协议发售普通股将于(I)出售受销售协议规限的所有普通股或(Ii)根据销售协议的条款终止销售协议时终止。
在截至2022年6月30日的六个月内,公司收到净收益约为$220.2百万美元(扣除$4.5佣金和费用)29,843,580普通股,加权平均毛价为$7.53根据销售协议,每股。
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认股权证
截至2022年6月30日,公司尚未发行的认股权证摘要如下(以千计,股票和行权价除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均 行权价格 | | 总内在价值 | | 加权平均剩余 合同期限 (单位:年) | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 565,544 | | | $ | 9.96 | | | $ | 3,546 | | | 0.1 | |
已锻炼 | (540,541) | | | $ | 9.25 | | | $ | — | | | - | |
过期 | (25,000) | | | $ | 9.25 | | | | | | |
截至2022年6月30日的未偿还和可行使 | 3 | | | $ | 24,000.00 | | | $ | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股票的薪酬
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,公司确认的基于股票的薪酬支出如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
订阅者相关 | $ | 36 | | | $ | 16 | | | $ | 76 | | | $ | 30 | |
销售和市场营销 | 4,253 | | | 790 | | | 13,133 | | | 1,503 | |
技术与发展 | 2,905 | | | 8,551 | | | 5,589 | | | 10,621 | |
一般和行政 | 7,015 | | | 15,074 | | | 14,860 | | | 21,651 | |
| $ | 14,209 | | | $ | 24,431 | | | $ | 33,658 | | | $ | 33,805 | |
选项
根据修订后的FuboTV Inc.2020股权激励计划(“2020计划”),公司向员工、董事和顾问提供期权授予。每个股票期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。本公司历来缺乏足够的公司特定历史和隐含波动率信息。因此,它主要根据一组上市同行公司的历史波动率来估计其预期的股票波动率,并考虑到其自己交易的股票价格的波动性。无风险利率是通过参考授予奖励时生效的美国国债收益率曲线确定的,时间段大致等于奖励的预期期限。预期股息收益率是基于本公司从未支付过现金股息,并且预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。期权的预期期限是指根据简化方法,公司的股票奖励预期未偿还的期间,即从归属到合同期限结束的半衰期。之所以采用简化方法,是因为本公司没有足够的历史活动数据,无法为估计预期期限提供合理的基础。
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(未经审计)
股票期权
截至2022年6月30日的6个月的股票期权活动摘要如下(以千计,不包括股票和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均 行权价格 | | 总内在价值 | | 加权平均剩余 合同期限 (年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 11,454,890 | | | $ | 6.40 | | | $ | 70,231 | | | 7.4 |
| | | | | | | |
已锻炼 | (430,122) | | | $ | 1.33 | | | | | |
没收或过期 | (443,836) | | | $ | 10.30 | | | | | |
截至2022年6月30日未偿还 | 10,580,932 | | | $ | 6.45 | | | $ | 4,248 | | | 6.5 |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日已授予并可行使的期权 | 7,524,928 | | | $ | 4.83 | | | $ | 4,124 | | | 5.4 |
在截至2022年6月30日的三年和六年期间,没有授予任何期权。
于截至2021年6月30日止六个月内,本公司授予购股权158,399公允价值合计为$的普通股2.5百万美元。以下内容用于确定截至2021年6月30日的6个月内授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | | 2021 |
股息率 | | | $ | — | |
预期价格波动 | | | 45.04 | % |
无风险利率 | | | 1.0 | % |
预期期限(年) | | | 6.0 |
截至2022年6月30日,与未归属期权相关的未确认基于股票的薪酬支出的估计价值约为$14.2百万美元将在一段时间内确认1.8好几年了。截至2021年6月30日,与未归属期权相关的未确认股票薪酬支出的估计价值约为$34.0百万美元将在一段时间内确认2.6好几年了。
基于市场和服务条件的股票期权
截至2022年6月30日的6个月,2020年市场和服务型股票期权计划的活动摘要如下(以千计,不包括股票和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均 行权价格 | | 总内在价值 | | 加权平均剩余 合同期限 (年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | 17,933 | | | 5.7 |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日未偿还 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | — | | | 5.2 |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日已授予并可行使的期权 | 3,536,630 | | | $ | 10.98 | | | $ | — | | | 5.0 |
有几个不是在截至2022年6月30日的六个月内授予的基于市场和服务的期权。该公司授予1,375,000截至2021年6月30日的六个月内,基于市场和服务的期权。
目录表
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2022年6月30日,6.9以市场和服务为基础的股票期权的未确认股票薪酬支出为百万美元。截至2021年6月30日,17.9以市场和服务为基础的股票期权的未确认股票薪酬支出为百万美元。
基于业绩的股票期权
2020年10月8日,公司授予首席执行官一项期权,该期权基于业绩期间五年中每年实现某些预定目标的情况,这些目标与股价、收入、毛利率、订户数量的增加、新市场的推出以及从2023年开始创造新的收入来源有关。董事会将于2021年至2025年于指定的“确定日期”(在本公司历年结束后)每年审查该等目标的实现情况,以决定是否有任何归属的必要。董事会可于特定厘定日期按履约选择权决定归属于20%或以上或以下的股份。所有股票都有资格归属,直到2025年日历年之后的确定日期。任何此等归属须以行政总裁继续在本公司服务至适用决定日期为准。由于于每个厘定日期应赚取的股份数目须由董事会酌情决定,因此补偿开支将于每个报告期内根据所提供的必要服务期部分按比例计算的公允价值变动及根据预期赚取的股份数目而作出调整。于截至2022年6月30日止六个月内,董事会决定购股权将于820,0002021年日历年的股票。在2023年、2024年、2025年和2026年的每个后续确定日期,基于股票的补偿费用将重新计量和调整,以反映授予日期的公允价值。
期权的修改
在截至2022年6月30日的六个月内,董事会批准加快归属,并延长某些员工股票期权终止后的可行使权。该公司报告了$2.1由于股票期权的加速授予,在截至2022年6月30日的六个月中发生了数百万美元的支出。
基于时间的限制性股票单位
截至2022年6月30日的6个月内,公司基于时间的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期 公允价值 |
未归属于2021年12月31日 | 2,785,800 | | | $ | 25.73 | |
授与 | 3,281,021 | | | $ | 5.79 | |
既得 | (252,787) | | | $ | 26.05 | |
被没收 | (275,834) | | | $ | 19.60 | |
未归属于2022年6月30日 | 5,538,200 | | | $ | 14.21 | |
截至2022年6月30日,与限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬总额为$66.4百万美元,其总内在价值约为13.7百万美元,加权平均剩余合同期限为3.3好几年了。截至2021年6月30日,与限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬估计价值总计为1美元。34.8百万美元,总内在价值为$39.9百万美元,加权平均剩余合同期限为3.5好几年了。
目录表
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(未经审计)
基于业绩的限制性股票单位
截至2022年6月30日的6个月内,公司基于业绩的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期 公允价值 |
未归属于2021年12月31日 | 1,900,000 | | | $ | 33.87 | |
既得 | (280,000) | | | $ | 33.87 | |
未归属于2022年6月30日 | 1,620,000 | | | $ | 33.87 | |
2021年11月3日,公司授予1.9向公司员工发放百万股业绩限制性股票单位(“PRSU”)。PRSU将在一段时间内授予5-日历年至2025年,取决于某些既定业绩指标的实现,包括收入目标、订户目标和新市场的推出(就2023年而言,创造一个或多个新的收入来源)。确定每年将授予的PRSU的实际数量五年制绩效期限将根据预定的绩效目标的实现情况而定。任何此等归属须以雇员继续在本公司服务至适用归属日期为准。在每个报告期内,公司将确定实现每项业绩指标的最有可能结果。这可能会在评估公司评估时导致累积追赶。PRSU的公允价值是根据其授予日的公允价值计量的,公允价值总计为#美元。64.4百万美元。
截至2022年6月30日止六个月内,本公司发出280,000与归属PRSU有关的普通股的股份。在截至2022年6月30日的六个月内,公司确认了11.0百万美元的股票薪酬。截至2022年6月30日,与基于业绩的限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬总额为$47.8百万美元。
附注14--承付款和或有事项
租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租约 | | | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 1,665 | | | $ | 467 | | | $ | 3,332 | | | $ | 779 | |
其他租赁成本 | 95 | | | — | | | 145 | | | — | |
经营租赁费用 | 1,760 | | | 467 | | | 3,477 | | | 779 | |
短期租赁租金费用 | 57 | | | — | | | 103 | | | — | |
租金总支出 | $ | 1,817 | | | $ | 467 | | | $ | 3,580 | | | $ | 779 | |
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(未经审计)
与租赁有关的补充现金流量信息如下(除期限和贴现率外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 679 | | | $ | 305 | | | $ | 1,011 | | | $ | 610 | |
使用权资产换成经营租赁负债 | $ | — | | | $ | 3,522 | | | $ | 4,237 | | | $ | 3,522 | |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 11.2 | | 5.2 | | 11.2 | | 5.2 |
加权平均剩余贴现率--经营租赁 | 7.3 | % | | 5.7 | % | | 7.3 | % | | 5.7 | % |
截至2022年6月30日,未来运营租赁的最低付款如下(以千为单位):
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 1,363 | |
截至2023年12月31日的年度 | 5,762 | |
截至2024年12月31日的年度 | 6,892 | |
截至2025年12月31日的年度 | 6,574 | |
截至2026年12月31日的年度 | 5,903 | |
此后 | 40,980 | |
总计 | 67,474 | |
减去现值折扣 | (24,266) | |
经营租赁负债 | $ | 43,208 | |
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(未经审计)
其他合同义务
本公司是与销售商和许可方签订的几份不可撤销的营销合同和其他与战略合作伙伴有关的协议的一方,根据这些合同的不可撤销条款,公司有义务支付未来的最低付款如下(以千计):
市场准入协议
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 2,791 | |
截至2023年12月31日的年度 | 2,500 | |
截至2024年12月31日的年度 | 2,500 | |
截至2025年12月31日的年度 | 2,500 | |
截至2026年12月31日的年度 | 2,375 | |
小计 | $ | 12,666 | |
减去现值折扣 | $ | (1,527) | |
总计 | 11,139 | |
年度赞助协议
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 4,897 | |
截至2023年12月31日的年度 | 7,131 | |
截至2024年12月31日的年度 | 6,830 | |
截至2025年12月31日的年度 | 7,010 | |
截至2026年12月31日的年度 | 3,325 | |
此后 | 19,675 | |
总计 | $ | 48,868 | |
体育权利协议
该公司签订了各种体育转播权协议,以获得某些体育赛事的现场转播权。
根据这些协议,未来的付款如下:
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 22,607 | |
截至2023年12月31日的年度 | 43,235 | |
截至2024年12月31日的年度 | 25,613 | |
截至2025年12月31日的年度 | 13,748 | |
截至2026年12月31日的年度 | 13,748 | |
此后 | 18,330 | |
总计 | $ | 137,281 | |
在截至2022年6月30日的六个月内,公司预付款总额约为$28.4百万美元,在简明综合资产负债表上以预付资产和其他流动资产计入。
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(未经审计)
或有事件
本公司在其正常业务过程中不时会受到某些法律程序和索赔的影响,包括与商业行为和专利侵权有关的索赔。诉讼的费用可能很高,而且会对正常的商业运营造成干扰。此外,复杂的法律程序的结果很难预测,随着诉讼和相关事件的展开,公司对这些问题的看法未来可能会发生变化。当本公司确定亏损既可能且可合理估计时,如果该金额对整个财务报表具有重大意义,则记录并披露负债。当发生重大意外损失时,本公司不记录负债,而是披露索赔的性质和金额,以及损失估计或损失范围(如果可以合理估计的话)。与任何或有事项相关的法律费用在发生时计入费用。
本公司正与某些第三方就专利许可事宜进行讨论。本公司无法合理估计其能否与此等各方达成协议,或同意支付与此等讨论有关的潜在许可费(如有),但任何该等金额均有可能是重大的。
在正常业务过程中,我们会不时与技术服务供应商订立业务安排。我们目前正在与一家供应商就双方关系的范围和合同条款规定的基本义务进行讨论。这包括,除其他事项外,本供应商将向本公司提供的服务的类型和范围、本公司根据协议应支付的相应支出,以及供应商遵守其合同项下的诚信明示和默示义务的情况。因此,根据我们与该供应商的安排,我们无法合理估计公司的潜在支出金额(如果有的话),但公司根据合同为服务支付的金额可能是很大的。
法律诉讼
本公司正在并可能在未来卷入因正常业务活动而引起的各种法律诉讼。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但目前,公司认为任何此类诉讼或索赔对公司的综合经营业绩、现金流或我们的财务状况产生任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何,由于诉讼辩护的成本、管理资源的转移和其他因素,诉讼可能会对公司产生不利影响。
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV,Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼,第21-cv-01412号(S.D.N.Y.))
2021年2月17日,准股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行主席埃德加·M·布朗夫曼和首席财务官西蒙·纳尔迪(统称为集体诉讼被告)提起集体诉讼。原告指控集体诉讼被告散布关于公司财务健康和经营状况的虚假和误导性陈述,包括公司增长订阅水平、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上升、产生广告收入的能力、估值和进入在线体育博彩市场的能力,违反了联邦证券法。原告称,集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(B)节及其下的规则10b-5,以及交易法第20(A)节,并寻求损害赔偿和其他救济。
2021年2月24日,假定股东Steven Lee对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日,法院合并Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.,&Simone Nardi,案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV,Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.,&Simone Nardi信箱编号21-cv-01641(S.D.N.Y.)在……下面在Re FuboTV Inc.证券诉讼中,第一名:21-cv-01412(南纽约)。法院还任命潜在股东Nordine Aamchoune为主要原告。
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(未经审计)
2021年7月12日,首席原告提交了修改后的集体诉讼起诉书。首席原告寻求代表其本人以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公开交易的公司证券的所有其他人士提出这项索赔,并据称他们因此而受到损害。
2021年9月10日,集体诉讼被告提出动议,要求驳回修改后的集体诉讼诉状。首席原告于2021年11月9日提出反对。2021年12月9日,集体诉讼被告提交了答辩状,支持驳回动议。该公司认为这两起诉讼中的指控都是没有根据的,并打算积极为这些诉讼辩护。
安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳诉Facebook集团等人。艾尔(索引编号605474/20,纽约州最高法院。
2020年6月8日,安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳向纽约州拿骚县最高法院提交了传票,将公司、PEC、约翰·特克托和弗兰克·帕特森等列为被告。2020年11月12日,原告提起诉讼,主张违反明示合同和默示义务、诱骗欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告寻求金钱损害赔偿,金额有待审判证明,但不低于600万美元($6,000,000)。该公司认为这些索赔是没有根据的,并打算积极为这起诉讼辩护,并于2021年1月19日提出动议,驳回针对其提出的所有索赔。该动议已全部提交,正在等待法院的解决方案。2021年11月15日,法院召开会议,法院确认驳回动议已全部提交。
Note 15 – 后续事件
于2022年8月2日(“生效日期”),本公司的子公司Fubo Entertainment Inc.与MEP FTV Holdings,LLC(“MEP FTV”)和Maximum Effort Productions,Inc.(“MEP”和MEP FTV,“Maximum Effort”)签订了一项具有约束力的框架协议(“框架协议”),以纪念双方就即将在FuboTV上推出的最大努力线性频道和原创节目的合作。最大的努力是由瑞安·雷诺兹和乔治·杜威领导的一家首屈一指的娱乐制作公司。
根据框架协议,作为尽最大努力参与合作的总体考虑的一部分,公司已同意向MEP发布FTV(I)2,000,000普通股的股份,即$10,000,000普通股,其股数是根据商定的$5公司的每股价格,范围内10生效日期后的营业日;(2)普通股的股数,除以$10,000,000由.30-日成交量普通股加权平均收盘价30生效日期一周年前的交易日内10生效日期一周年后的营业日;及(3)普通股的数目,以除以$10,000,000由.30-日成交量普通股加权平均收盘价30生效日期两周年前的交易日内10生效日期两周年后的营业日(统称为“股份”)。股份将受转让限制,直至各项以时间及表现为基准的里程碑达致为止,而在此受限制期间,若框架协议在若干情况下终止,则股份可能会被没收。
此外,根据框架协议,公司已同意在以下时间内发行MEP FTV10自生效日期起计营业日起计的权证(以下简称“权证”)166,667普通股,行使价为$15.00每股(“认股权证股份”)。该认股权证将于2032年8月2日或之前由MEP FTV行使,前提是普通股每股价格等于或超过30--交易日成交量加权平均收盘价为美元30.00在批出日期三周年前的任何时间。
2022年8月4日,公司与Evercore Group L.L.C.、花旗全球市场公司、摩根士丹利公司和Needham&Company,LLC作为销售代理签订了一项销售协议,根据该协议,公司可不时出售其普通股股票,总发行价最高可达$350.0百万美元,通过销售代理。
2022年8月5日,本公司提交了S-3表格货架登记声明(第333-266557号),根据该声明,如果美国证券交易委员会宣布生效,本公司可以不时在一个或多个产品中提供以下产品的任意组合
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(未经审计)
普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同和单位,最高可达$750.0总计一百万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对本公司财务状况和经营业绩的以下讨论和分析应与本季度报告中包括的未经审计的简明综合财务报表和附带的相关附注以及本季度报告中包括的经审计的综合财务报表和相关附注以及年报中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。本讨论和分析中包含的或本季度报告中其他部分阐述的一些信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该阅读题为“前瞻性陈述”和“风险因素”的章节,讨论前瞻性陈述以及可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
概述
我们的经营座右铭是“为运动而来,为娱乐而留”。
首先,考虑到对体育的内在需求,我们利用体育赛事以较低的收购成本获得订户。然后,我们利用我们的技术和数据来推动更高的参与度,并通过我们专有的机器学习推荐引擎来诱导保留行为,如收藏频道、录制节目和增加发现。接下来,我们希望通过提高每个用户的平均收入来实现我们日益增长的高参与度用户群的货币化。
我们相信,一个同时提供现场视频和体育书籍的综合博彩平台将为消费者带来最佳的观看和游戏体验。此外,我们认为免费玩的预测游戏增强了体育流媒体体验-同时也提供了视频和我们的体育书籍之间的桥梁。鉴于快速变化的宏观经济环境,我们认为提高资本效率很重要,并正在评估我们博彩业务的战略机会。我们相信,游戏与我们广泛的体育直播报道的持续整合有可能创造一个飞轮,提高参与度和留存率,通过增加收视率来扩大广告收入,并为附件销售创造更多机会。
我们用三个核心战略来推动我们的业务模式:
•扩大我们的付费用户群
•优化参与度和保留率
•增加货币化。
新冠肺炎等宏观经济因素
新冠肺炎疫情的爆发和蔓延对全球的广泛影响持续到2022年上半年。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了一系列预防措施来保护员工的健康和安全,包括从2020年3月开始临时关闭办公室,将员工过渡到远程工作。我们随后重新开放了我们的办事处,但我们的大多数员工仍在远程工作,从长远来看,我们预计一些人员将继续定期这样做。
新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。此外,不断增加的通胀成本压力和潜在的衰退指标对全球经济产生了负面影响。由于众多不确定性,新冠肺炎疫情和其他宏观经济因素的未来影响仍然难以预测。我们继续监测疫情和宏观经济环境的影响,并采取适当步骤减轻对我们业务的影响。
在2021年和2022年上半年,持续的新冠肺炎疫情继续加速了电视观看从传统付费电视向流媒体电视的转变,以及广告预算从传统线性电视向流媒体提供的持续转变。虽然在2021年和2022年上半年,我们经历了电视流媒体的增长,我们的整体业务在很大程度上没有受到新冠肺炎疫情的影响,但无法保证我们业务的这些积极趋势将在2022年剩余时间及以后继续下去。
业务性质
我们是领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。我们的收入几乎全部来自美国的订阅服务销售和广告销售,尽管我们已经扩展到几个国际市场,在加拿大、西班牙和法国都有业务。
我们的基于订阅的服务是为那些可以在https://fubo.tv,注册帐户的消费者提供的,通过这些服务,我们为消费者提供了基本计划,让他们可以灵活地购买最适合他们的附加组件和功能。除了该网站,消费者还可以通过一些与电视连接的设备进行注册。我们的平台提供了我们认为的卓越的观众体验,具有广泛的独特功能和个性化功能,如多频道观看功能、收藏列表和动态推荐引擎以及4K流媒体和云DVR产品。
2021年第四季度,我们在爱荷华州和亚利桑那州推出了一款企业对消费者在线移动体育图书(“Fubo Sportsbook”)。我们计划在2022年期间在更多的州推出,但需要获得必要的监管批准,并正在根据市场状况和其他因素制定更广泛的福博体育图书战略计划。在截至2022年6月30日的六个月内,我们与各州的第三方签订了市场准入协议,并根据这些市场准入协议支付了350万美元。见所附未经审计简明综合财务报表附注7。
季节性
我们在今年第三季度和第四季度创造了显著更高的收入和订户增加。这种季节性主要是由体育联盟推动的,特别是国家橄榄球联盟,它的部分赛季较短。此外,我们通常会看到我们平台上的订户从前一年第四季度到第二年第一季度和第二季度都在下降。考虑到体育运动的季节性,我们预计我们最近推出的福博体育图书也会出现类似的趋势和用户行为。
细分市场
在2021年第三季度之前,我们通过一个可报告的部门运营我们的业务并报告我们的业绩。由于我们在2021年第四季度推出了博彩业务,我们开始运营我们的业务,并通过两个运营和可报告的细分市场报告我们的业绩:流媒体和博彩。这些分部是本公司的组成部分,首席运营决策者(“CODM”)可获得独立的独立财务信息,并定期对其进行评估。收入和调整后的运营费用是向公司首席运营官报告的指标,目的是为每个可报告部门的资源分配和评估业绩做出决定。调整后的营业费用作为营业费用计算,不包括基于股票的薪酬费用。
经营成果的构成部分
收入
订阅
订阅收入主要包括通过公司网站和第三方应用商店销售的订阅计划。
广告
广告收入主要来自向希望在流媒体内容中显示美国存托股份的广告商收取的费用。
下注
博彩收入来自用户的下注,扣除用户获胜下注的支出和用户获得的奖励。
订户相关费用
订户相关开支主要包括联属经销权及与内容串流有关的其他经销成本。
广播和传输
广播和传输费用主要包括获取信号、对其进行代码转换、存储并将其重新传输给用户的成本。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和水电费、基于股票的薪酬、代理费、广告宣传和品牌推广活动。
技术与发展
技术和开发费用主要包括工资和相关费用、福利、租金和水电费、基于股票的薪酬、技术服务、软件费用和托管费用。
一般和行政
一般和行政费用主要包括工资和相关费用、福利、租金和水电费、股票薪酬、公司保险、办公室费用、专业费用以及差旅、餐饮和娱乐费用。
折旧及摊销
折旧及摊销费用包括固定资产折旧和有限年限无形资产摊销。
其他收入(费用)
其他收入(支出)主要包括金融工具的公允价值变动、未偿还借款的利息支出和融资成本以及债务折价摊销。
所得税优惠
所得税利益是由递延税项资产和负债的变化以及由此产生的估值拨备的变化推动的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的运营业绩(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 6月30日, | | 截至以下日期的六个月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
订阅 | $ | 199,943 | | | $ | 114,368 | | | $ | 419,111 | | | $ | 221,482 | |
广告 | 22,020 | | | 16,466 | | | 45,172 | | | 29,072 | |
下注 | (182) | | | — | | | (483) | | | — | |
其他 | 109 | | | 50 | | | 109 | | — | | 50 | |
总收入 | 221,890 | | | 130,884 | | | 463,909 | | | 250,604 | |
运营费用 | | | | | | | |
订户相关费用 | 218,900 | | | 120,500 | | | 464,561 | | | 233,807 | |
广播和传输 | 17,157 | | | 12,395 | | | 37,454 | | | 22,946 | |
销售和市场营销 | 30,789 | | | 21,514 | | | 76,975 | | | 43,657 | |
技术与发展 | 20,923 | | | 20,001 | | | 42,348 | | | 31,439 | |
一般和行政 | 27,445 | | | 28,293 | | | 59,674 | | | 46,447 | |
折旧及摊销 | 8,519 | | | 9,247 | | | 19,981 | | | 18,456 | |
商誉减值 | 10,682 | | | — | | | 10,682 | | | — | |
总运营费用 | 334,415 | | | 211,950 | | | 711,675 | | | 396,752 | |
营业亏损 | (112,525) | | | (81,066) | | | (247,766) | | | (146,148) | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息支出和融资成本 | (3,680) | | | (4,175) | | | (7,450) | | | (6,629) | |
债务贴现摊销 | (619) | | | (4,043) | | | (1,219) | | | (6,555) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | (380) | | | — | | | (380) | |
认股权证负债的公允价值变动 | — | | | (6,019) | | | (1,701) | | | (6,604) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | 195 | | | — | | | 287 | | | (18) | |
其他收入(费用)合计 | (4,104) | | | (14,617) | | | (10,083) | | | (20,186) | |
所得税前亏损 | (116,629) | | | (95,683) | | | (257,849) | | | (166,334) | |
所得税优惠 | 355 | | | 753 | | | 758 | | | 1,218 | |
净亏损 | $ | (116,274) | | | $ | (94,930) | | | $ | (257,091) | | | $ | (165,116) | |
收入
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认的收入为2.219亿美元,而截至2021年6月30日的三个月为1.309亿美元。增加9,100万美元的主要原因是订阅收入增加了8,560万美元,这是因为我们的订户基数增加了,广告收入增加了560万美元,这是因为销售的印象数量增加以及在2021年12月收购了Molotov S.A.S.(“Molotov”)。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月中,我们确认的收入为4.639亿美元,而截至2021年6月30日的6个月为2.506亿美元。增加2.133亿美元的主要原因是订阅收入增加1.976亿美元,原因是我们的订户基数和订阅套餐价格增加,以及广告收入增加1610万美元,这是因为销售的印象数增加和收购Molotov。
订户相关费用
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月内,我们确认的订户相关费用为2.189亿美元,而截至2021年6月30日的三个月为1.205亿美元。增加9,840万美元的主要原因是联属经销权和其他经销成本增加,主要是由于订户增加而产生的 。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的六个月内,我们确认的订户相关费用为4.466亿美元,而截至2021年6月30日的六个月为2.338亿美元。增加2.308亿美元的主要原因是联属经销权和其他经销成本因订户增加而增加。
广播和传输
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月内,我们确认的广播和传输费用为1,720万美元,而截至2021年6月30日的三个月为1,240万美元。增加480万美元的主要原因是,由于额外的频道推出和订户增加,线性馈送增加。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月内,我们确认的广播和传输费用为3,750万美元,而截至2021年6月30日的6个月为2,290万美元。增加1,450万美元的主要原因是,由于更多的频道推出和订阅者增加,线性馈送的数量增加。
销售和市场营销
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认的销售和营销费用为3080万美元,而截至2021年6月30日的三个月为2150万美元。930万美元的增长主要是由于基于股票的薪酬增加了350万美元,为流媒体和博彩部门获得新客户而增加的营销费用增加了300万美元,以及由于流媒体和博彩部门增加了员工而增加了210万美元的工资支出。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认的销售和营销费用为7700万美元,而截至2021年6月30日的六个月为4370万美元。3,330万美元的增长主要是由于为流媒体和博彩部门争取新客户的营销费用增加了1360万美元,基于股票的薪酬增加了1160万美元,由于流媒体和博彩部门增加了员工而导致的工资支出增加了440万美元,以及软件费用增加了90万美元。
技术与发展
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认的技术和开发费用为2,090万美元,而截至2021年6月30日的三个月为2,000万美元。90万美元的增长主要是由于流媒体和博彩部门增加员工导致的工资支出增加了370万美元,软件和承包商支出增加了160万美元,2021年12月收购Edisn Inc.(“Edisn”)的支出增加了30万美元,收购Molotov的支出增加了30万美元,但股票薪酬减少了560万美元,部分抵消了这一增长。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月中,我们确认的技术和开发费用为4,230万美元,而截至2021年6月30日的6个月为3,140万美元。1090万美元的增长主要是由于流媒体和博彩部门增加员工导致的工资支出增加810万美元,软件和承包商费用增加350万美元,收购爱迪生公司的费用增加200万美元,收购莫洛托夫公司的费用增加60万美元,但被股票薪酬减少500万美元部分抵消。
一般和行政
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,一般和行政费用总额为2740万美元,而截至2021年6月30日的三个月为2830万美元。80万美元的减少主要是由于股票薪酬减少810万美元,部分被收购Molotov增加530万美元以及流媒体和博彩部门增加员工导致的190万美元工资支出增加所抵消。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月中,一般和行政费用总额为5970万美元,而截至2021年6月30日的6个月为4640万美元。1,320万美元的增长主要是由于收购Molotov增加了1,080万美元,流媒体和博彩部门增加了480万美元的工资支出,以及博彩部门与玩家相关的300万美元支出,部分被股票薪酬减少680万美元所抵消。
折旧及摊销
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认的折旧和摊销费用为850万美元,而截至2021年6月30日的三个月为920万美元。减少70万美元主要是由于流媒体业务客户名单的全额摊销被收购Molotov的无形资产摊销增加所抵消。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月中,我们确认的折旧和摊销费用为2,000万美元,而截至2021年6月30日的6个月为1,850万美元。150万美元的增加主要是由于流媒体业务中与客户名单相关的摊销费用减少,部分被收购Molotov带来的无形资产摊销增加310万美元所抵消。
商誉减值
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,由于经营状况的变化,包括暂时推迟在新市场的推出,我们确认了与博彩业务相关的商誉减值支出1,070万美元。
减值测试结果亦显示,流媒体业务的公允价值占其账面值的百分比为101.7%,账面值包括约6163百万美元的商誉。因此,于截至2022年6月30日止三个月内,流媒体业务并无计入减值费用。
其他收入(费用)
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认了410万美元的其他费用(净额),而截至2021年6月30日的三个月,我们确认了1460万美元的其他费用。减少1,050万美元主要是由于与已行使或到期的认股权证有关的认股权证负债的公允价值变动减少600万美元,以及债务折价摊销减少350万美元。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认了1010万美元的其他费用(净额),而在截至2021年6月30日的六个月中,我们确认了2020万美元的其他费用。减少1,010万美元主要是由于债务折价摊销减少530万美元,以及与已行使或到期的认股权证有关的权证负债公允价值变动490万美元,但因利息支出增加80万美元而部分抵销。
所得税优惠
截至2022年和2021年6月30日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认了40万美元的所得税优惠,而截至2021年6月30日的三个月为80万美元。所得税优惠减少40万美元,主要是因为我们确认与亏损相关的税收优惠的能力下降。
截至2022年和2021年6月30日的六个月
在截至2022年6月30日的6个月中,我们确认了80万美元的所得税优惠,而截至2021年6月30日的6个月为120万美元。所得税优惠减少50万美元,主要是因为我们确认与亏损相关的税收优惠的能力下降。
关键指标和非GAAP指标
本季度报告中使用的某些指标,包括美国和加拿大(“北美”)的每用户平均收入(“ARPU”)、每用户平均成本(“ACPU”)和调整后的贡献利润率(“ACM”),都是非GAAP财务指标。我们相信ARPU、ACPU和ACM是投资者有用的财务指标,因为它们是管理层在评估我们的核心经营业绩时使用的补充指标。我们的非GAAP财务指标作为分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它们,或将其作为根据GAAP对我们的结果进行分析的替代品。与其最接近的GAAP等价物相比,这些非GAAP财务计量的使用存在一些限制。首先,这些非GAAP财务指标不能替代GAAP收入。其次,这些非GAAP财务衡量标准可能无法提供与本行业其他公司提供的衡量标准直接可比的信息,因为这些其他公司可能会以不同的方式计算其非GAAP财务衡量标准。
北美付费用户
我们相信,付费用户的数量是衡量我们用户基础规模的一个相关指标。付费用户是指已在FuboTV完成注册、已激活一种支付方式(每个计划只反映一个付费用户)的总订户,FuboTV在截至相关期间的一个月内从该付费方式收取了费用。处于免费(试用期)的用户不包括在此指标中。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们在北美的付费用户分别为90万和70万。
非GAAP北美每月每用户平均收入
我们认为,非GAAP北美每月ARPU是衡量每个订户每月收到的收入的相关指标。ARPU的定义是该期间收集的订户收入总额,也称为平台预订量(不包括其他收入的订户和广告收入)除以该期间的日均付费订户除以该期间的月数。截至2022年和2021年6月30日的6个月,我们的北美ARPU分别为71.38美元和71.16美元。
非GAAP北美每月每用户平均成本
我们相信非GAAP北美月度ACPU是衡量我们每个订户的可变费用的相关指标。ACPU反映了每个用户的可变COGS,定义为订户相关费用减去最低保证费用、递延收入的支付处理、应用程序计费费用中的递延收入和给定期间的其他与订户相关的费用,除以该期间的日均用户数,再除以该期间的月数。截至2022年和2021年6月30日的六个月,我们在北美的ACPU分别为70.91美元和66.32美元。
非GAAP北美调整后贡献利润率
我们认为,非GAAP北美ACM是衡量我们每个用户的盈利能力的相关指标。ACM的计算方法是从ARPU中减去ACPU,然后将结果除以ARPU。截至2022年和2021年6月30日的六个月,我们的ACM分别为0.7%和6.8%。
某些GAAP指标与非GAAP指标的对账
收入与非GAAP北美平台预订的对账,以及与订户相关的费用与非GAAP北美可变COGS和非GAAP北美调整后贡献差额的对账(除平均订户和每用户平均金额外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 如报道的那样 | | 如报道的那样 | | 如报道的那样 | | 如报道的那样 |
收入(GAAP) | $ | 221,890 | | | $ | 130,884 | | | $ | 463,909 | | | $ | 250,604 | |
加(减): | | | | | | | |
世界其他地区的收入 | (5,842) | | | (109) | | | (11,388) | | | (212) | |
下注 | 182 | | | — | | | 483 | | | — | |
其他收入 | (109) | | | (50) | | | (109) | | | (50) | |
上期订户递延收入 | (42,414) | | | (20,118) | | | (86,148) | | | (37,463) | |
本期订户递延收入 | 41,139 | | | 24,419 | | | 83,554 | | | 44,537 | |
非GAAP北美平台预订 | $ | 214,846 | | | $ | 135,026 | | | $ | 450,301 | | | $ | 257,416 | |
分割: | | | | | | | |
平均订户 | 997,979 | | | 622,042 | | | 1,051,489 | | | 602,911 | |
期间的月数 | 3 | | 6 | | 6 | | 6 |
非GAAP北美每月每用户平均收入(每月ARPU) | $ | 71.76 | | | $ | 72.36 | | | $ | 71.38 | | | $ | 71.16 | |
订户相关费用(GAAP) | 218,900 | | | 120,500 | | | 464,561 | | | 233,807 | |
加(减): | | | | | | | |
递延收入的付款处理(本期) | (134) | | | 30 | | | (436) | | | (34) | |
递延收入的应用内计费费用(本期) | (177) | | | 3 | | | (421) | | | 9 | |
(最低保证)和内容积分 | — | | | 4,713 | | | (4,199) | | | 9,151 | |
递延收入的付款处理(前期) | (115) | | | 30 | | | (79) | | | 83 | |
递延收入的应用内计费费用(上期) | (71) | | | 5 | | | (68) | | | 18 | |
其他与订户有关的费用 | (8,289) | | | (1,371) | | | (11,988) | | | (3,109) | |
非GAAP北美变量COGS | 210,114 | | | 123,910 | | | 447,370 | | | 239,925 | |
分割: | | | | | | | |
平均订户 | 997,979 | | | 622,042 | | | 1,051,489 | | | 602,911 | |
期间的月数 | 3 | | 3 | | 6 | | 6 |
非GAAP北美每月每用户平均成本(每月ACPU) | $ | 70.18 | | | $ | 66.40 | | | $ | 70.91 | | | $ | 66.32 | |
非GAAP北美每月每用户平均收入(每月ARPU) | $ | 71.76 | | | $ | 72.36 | | | $ | 71.38 | | | $ | 71.16 | |
减去: | | | | | | | |
非GAAP北美每月每用户平均成本(每月ACPU) | $ | 70.18 | | | $ | 66.40 | | | $ | 70.91 | | | $ | 66.32 | |
分割: | | | | | | | |
非GAAP北美每月每用户平均收入(每月ARPU) | $ | 71.76 | | | $ | 72.36 | | | $ | 71.38 | | | $ | 71.16 | |
非GAAP北美调整后贡献利润率 | 2.2 | % | | 8.2 | % | | 0.7 | % | | 6.8 | % |
流动性与资本资源
随附的综合财务报表的编制假设我们将继续作为一家持续经营的企业,在正常业务过程中考虑业务的连续性、资产变现和负债清算。关于我们的现金承诺和合同义务,包括租赁义务、市场准入协议和赞助协议的进一步讨论,请参阅所附未经审计的简明综合财务报表中的附注14。
我们的主要现金来源是来自订户的收入和广告收入,以及股权和债务融资的收益。我们现金的主要用途是内容和节目许可费、运营费用,包括与工资相关的费用、营销、技术和专业费用,以及与我们博彩业务的启动和运营相关的费用。2021年2月,我们通过出售3.25%的优先可转换票据,成功筹集了3.894亿美元(扣除发行费用)。我们目前拥有一份有效的S-3表格(第333-258428号),该表格于2021年8月4日首次提交给美国证券交易委员会,经修订(“表格S-3”),根据该声明,我们可不时在一项或多项发售中提供普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合约及单位的任何组合,总额最高达7.5亿美元。2021年8月13日,我们与Evercore Group L.L.C.、Needham&Company、LLC和Oppenheimer&Co.Inc.作为销售代理签订了一项销售协议,根据该协议,公司可以不时通过销售代理出售我们普通股的股票,总发行价最高可达5.0亿美元(“2021年自动取款机计划”)。在截至2022年6月30日的6个月中,我们根据S-3表格和2021年自动取款机计划在市场上出售了29,843,580股普通股,扣除代理佣金和发行成本后,净收益约为2.202亿美元。截至2022年6月30日,我们拥有2.788亿美元的现金、现金等价物和限制性现金,以及将于2022年12月到期的1.00亿美元定期存款组成的短期投资。
2022年8月4日,我们终止了2021年自动取款机计划,并与作为销售代理的Evercore Group L.L.C.、花旗全球市场公司、摩根士丹利公司和Needham&Company LLC达成了一项销售协议。根据该协议,公司可以不时通过销售代理出售我们普通股的股票,总发行价最高可达3.5亿美元。此外,我们于2022年8月5日提交了额外的S-3表格搁置登记声明(第333-266557号),根据该声明,如果美国证券交易委员会宣布生效,我们可以不时在一次或多次发售中提供普通股、优先股、债务证券、权证、购买合同和单位的任意组合,总计不超过7.5亿美元。
我们可能被要求寻求额外的资本,包括在我们未来回购我们的债务或股权证券的情况下。未来,我们希望通过发行更多股本或发行更多债务或其他股权证券(包括优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股股票)来获得融资或进一步增加我们的资本资源。发行我们股本、其他股权证券或可转换为股权的额外证券,可能会稀释我们现有股东的经济和投票权,降低我们普通股的市场价格,或者两者兼而有之。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整,根据这些调整,某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行,可能会优先于清算分配或优先于股息支付,这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此,我们普通股的持有者承担着我们未来发行的股票可能会降低我们普通股的市场价格并稀释他们的百分比所有权的风险。如果由于不利的市场条件,包括利率上升或其他原因,我们无法筹集额外的资本,或者无法产生扩大业务和投资于持续创新所需的现金流,我们可能无法成功竞争,这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素,包括我们成功吸引和留住订户的能力,开发能够在快速变化的市场中与许多竞争对手竞争的新技术的能力,以及与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需要。我们相信,我们现有的现金、现金等价物和由定期存款组成的短期投资将为我们提供必要的流动性,至少在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业。
此外,根据我们目前的评估,我们预计全球范围内的新冠肺炎疫情不会对我们的长期发展时间表和流动性产生任何实质性影响。然而,我们正在继续通过监测新冠肺炎的传播以及为在世界各地抗击这一流行病而采取的行动来评估对其运营的影响。鉴于新冠肺炎疫情的日常演变,包括变种的传播,以及全球遏制其传播的反应,新冠肺炎可能会影响我们的运营结果、财务状况或流动性。有关未偿债务的进一步讨论,请参阅所附未经审计综合财务报表中的附注10。
现金流(千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (217,832) | | | $ | (87,424) | |
用于投资活动的现金净额 | (107,166) | | | (5,178) | |
融资活动提供的现金净额 | 224,401 | | | 368,525 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | (100,597) | | | $ | 275,923 | |
经营活动
截至2022年6月30日的6个月,经营活动中使用的现金净额为2.178亿美元,其中主要包括我们的净亏损2.571亿美元,经7110万美元的非现金变动调整后。非现金变动主要包括主要与无形资产有关的2000万美元折旧和摊销、3370万美元基于股票的补偿、1070万美元商誉减值支出、170万美元认股权证负债公允价值变化、190万美元博彩许可证和市场准入费用摊销以及210万美元使用权资产摊销。经营资产和负债的变化导致现金流出约3180万美元,主要原因是预付费用以及其他流动和长期资产增加了2120万美元,但应付账款和应计支出以及其他流动和长期负债净减少880万美元,递延收入减少200万美元。
截至2021年6月30日的六个月,经营活动中使用的现金净额为8740万美元,其中主要包括我们的净亏损1.651亿美元,经6550万美元的非现金变动调整后。非现金变动包括主要与无形资产有关的1850万美元的折旧和摊销费用、3380万美元的基于股票的补偿、660万美元的债务折价摊销和660万美元的公允价值认股权证债务变化,部分被120万美元的递延所得税优惠所抵消。经营资产和负债的变化导致现金流出约1220万美元,主要原因是应收账款和预付费用以及其他流动和长期资产增加900万美元,应付账款、应计支出和其他流动和长期负债净减少1420万美元,以及递延收入增加710万美元。
投资活动
截至2022年6月30日的6个月,用于投资活动的现金净额为1.072亿美元,主要包括购买1.00亿美元的短期投资、支付420万美元的市场准入和许可费、190万美元的内部生成软件资本化和110万美元的资本支出。
截至2021年6月30日的6个月,用于投资活动的现金净额为520万美元,其中主要包括用于并购活动的170万美元,资本支出210万美元,以及用于支付市场准入和许可费的130万美元。
融资活动
截至2022年6月30日的六个月,融资活动提供的净现金为2.244亿美元。所提供的现金净额主要涉及从“按市价”发售收到的2.202亿美元净收益和通过行使股票期权和认股权证收到的560万美元收益。这些收益被偿还140万美元的未偿债务所抵消。
截至2021年6月30日的六个月,融资活动提供的净现金为3.685亿美元。所提供的现金净额主要涉及发行优先可转换票据所收到的3.899亿美元收益以及行使股票期权和认股权证所收到的330万美元收益。这些收益被偿还2470万美元的未偿债务所抵消。
表外安排
截至2022年6月30日,没有表外安排。
关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们未经审计的简明综合财务报表,该报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)编制的。在编制这些合并财务报表和相关披露时,我们需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。该等估计及假设包括但不限于在业务收购中发出的购买代价的公允价值分配、商誉及无形资产的可收回、认股权证、可转换票据及股权工具的估值,以及所得税的会计处理,包括递延税项资产的估值拨备。
与年报第二部分第7项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”所披露的政策相比,我们的重要会计政策并无重大改变。
近期发布的会计公告
有关近期会计政策的讨论,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注3。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险,包括与利率和外币变动相关的风险以下讨论提供了有关这些风险的更多信息。
利率风险
截至2022年6月30日,我们拥有2.788亿美元的现金、现金等价物和限制性现金,以及1.00亿美元的定期存款短期投资,这些存款将于2022年12月到期。我们的现金等价物通常投资于货币市场基金和定期存款。这类基金支付的利息随当时的利率波动。此外,截至2022年6月30日,我们在综合基础上有4.1亿美元的未偿债务,其中包括4.025亿美元的可转换票据和其他未偿还票据,本金总额约为750万美元。我们的债务按固定利率计息。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。截至2022年6月30日,假设利率变化10%不会对我们的合并财务报表造成实质性影响。
外币风险
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,以美元以外的货币计价的收入约占合并金额的2.5%。因此,我们对欧元存在外汇风险,然而,截至2022年6月30日,假设欧元兑美元贬值10%,不会对我们的收入和运营收入产生实质性影响。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
在本季度报告所述期间结束时,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年6月30日的季度内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们现在是,将来也可能参与正常商业活动所引起的各种法律诉讼。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但目前,公司认为任何此类诉讼或索赔对公司的综合经营业绩、现金流或我们的财务状况产生任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何,由于诉讼辩护的成本、管理资源的转移和其他因素,诉讼可能会对公司产生不利影响。
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV,Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼,第21-cv-01412号(S.D.N.Y.))
2021年2月17日,准股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行主席小埃德加·M·布朗夫曼和前首席财务官西蒙·纳尔迪(统称为集体诉讼被告)提起集体诉讼。原告指控集体诉讼被告散布关于公司财务健康和经营状况的虚假和误导性陈述,包括公司增长订阅水平、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上升、产生广告收入的能力、估值和进入在线体育博彩市场的能力,违反了联邦证券法。原告称,集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(B)节及其下的规则10b-5,以及交易法第20(A)节,并寻求损害赔偿和其他救济。
2021年2月24日,假定股东Steven Lee对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日,法院合并了Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV,Inc.,David Gandler,Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi,案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)。根据In Re FuboTV Inc.证券诉讼,编号1:21-cv-01412(S.D.N.Y.)。法院还任命潜在股东Nordine Aamchoune为主要原告。
2021年7月12日,首席原告提交了修改后的集体诉讼起诉书。首席原告寻求代表其本人以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公开交易的公司证券的所有其他人士提出这项索赔,并据称他们因此而受到损害。
2021年9月10日,集体诉讼被告提出动议,要求驳回修改后的集体诉讼诉状。首席原告于2021年11月9日提出反对。2021年12月9日,集体诉讼被告提交了答辩状,支持驳回动议。该公司认为这两起诉讼中的指控都是没有根据的,并打算积极为这些诉讼辩护。
安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳诉Facebook集团等人。艾尔(索引编号605474/20,纽约州最高法院。
2020年6月8日,安德鲁·克里斯和埃里克·勒纳向纽约州拿骚县最高法院提交了传票,将公司、PEC、约翰·特克托和弗兰克·帕特森等列为被告。2020年11月12日,原告提起诉讼,主张违反明示合同和默示义务、诱骗欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告要求金钱损害赔偿,金额有待审判证明,但不低于600万美元(600万美元)。该公司认为这些索赔是没有根据的,并打算积极为这起诉讼辩护,并于2021年1月19日提出动议,驳回针对其提出的所有索赔。该动议已全部提交,正在等待法院的解决方案。2021年11月15日,法院召开会议,法院确认驳回动议已全部提交。
第1A项。风险因素
你应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及本季度报告中的所有其他信息,包括我们的精简合并财务报表和相关注释,以及标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分。我们的业务、财务状况、经营结果或前景也可能受到风险和不确定性的损害,这些风险和不确定性目前我们不知道,或者我们目前认为不是实质性的。如果实际发生任何风险,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
本季度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。由于某些因素,包括下文所述的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
与我们的财务状况和资本需求相关的风险
我们过去发生了运营亏损,预计未来也会出现运营亏损,可能永远不会实现或保持盈利。
我们从一开始就蒙受了损失。截至2022年6月30日的六个月,我们的净亏损为2.571亿美元。我们预计,扩大业务将导致我们未来的运营费用增加。如果我们的收入和毛利润不能以高于我们运营费用的速度增长,我们将无法实现并保持盈利。我们的许多运营费用,包括与流媒体内容义务相关的费用,都是固定的。如果我们既不能减少这些固定债务或其他费用,也不能保持或增加我们的收入,我们近期的运营亏损可能会增加。此外,我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、并发症、延误和其他因素,这些因素可能会导致未来的损失。如果我们的支出超过了我们的收入,我们可能永远无法实现或保持盈利,我们的业务可能会受到损害。
我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,或者根本无法获得。
我们打算继续进行重大投资,以支持计划中的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括开发新功能或增强我们现有的平台、产品和服务、扩展到世界各地的更多市场、改善我们的运营基础设施或获得补充的业务、人员和技术。因此,我们可能需要获得额外的资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券筹集更多资金,包括根据我们在S-3表格中的搁置登记声明,我们的现有股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新的股权证券可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的限制性条款,这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会,包括潜在的收购。如果我们违反限制性公约,我们可能会受到惩罚,增加费用,并加快我们未偿债务的偿还期限,这反过来可能会损害我们的业务。
由于不利的市场条件,包括利率上升或其他原因,我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到损害。
我们的收入和毛利润受到季节性的影响,如果某些季节的订户行为低于我们的预期,我们的业务可能会受到损害。
订户和营销行为的季节性变化对我们的业务产生了重大影响。由于体育运动的季节性,我们以前经历过,并预计将继续经历订户行为季节性趋势的影响。我们在今年第三季度和第四季度产生了显著更高的收入和订户增加,这主要是由体育联赛,特别是国家橄榄球联盟推动的。我们的经营业绩也可能受到不是每年举行的重大体育赛事(如世界杯或奥运会)的安排,或者体育赛事和比赛的取消或推迟的影响。由于假日期间广告客户需求增加,我们在每个日历年的第四季度也会经历更高的广告销售额,但另一方面,由于我们试图吸引新订户到我们的平台,也会产生更大的营销费用。此外,广告商的支出往往是周期性的,往往是可自由支配的,反映了整体经济状况、特定广告商或行业的经济前景、预算限制和购买模式,以及各种其他因素,其中许多因素不是我们所能控制的。
考虑到如上所述的体育运动的季节性,我们预计我们最近推出的福博体育图书也会出现类似的趋势和用户行为。
因此,考虑到我们业务的季节性,准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计,这种对收入和毛利的季节性影响可能会持续下去,由于宏观经济状况、我们的促销活动的有效性下降、我们的竞争对手的行动或任何其他原因导致预期收入的任何不足,都将导致我们的运营业绩受到重大影响。我们的大部分支出与人事有关,包括工资、基于股票的薪酬和福利,这些都是非季节性的。因此,如果出现收入缺口,我们将无法缓解利润率受到的负面影响,至少在短期内是如此,我们的业务将受到损害。
我们可能无法利用我们结转的净运营亏损的很大一部分。
截至2021年12月31日,我们结转的联邦净营业亏损约为8.113亿美元,其中一部分将在不同日期到期,如果不在这些日期之前使用的话。根据2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案,并经冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案修改的立法,2018年和未来几年发生的联邦净运营亏损可以无限期结转,但此类联邦净运营亏损在2020年12月31日之后开始的纳税年度的扣除是有限的。其他限制可能适用于州税收目的。
此外,根据修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382条和州法律的相应规定,如果一家公司在三年内经历了股权的“所有权变更”,按价值计算,所有权变更通常被定义为超过50%,那么该公司使用变更前净营业亏损结转来抵消变更后收入的能力可能是有限的。我们过去经历过所有权变更,因此我们结转的部分净营业亏损受守则第382条规定的年度限制。此外,我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历所有权变化,包括2026年可转换票据的转换,其中一些可能不在我们的控制范围内。过去或未来的所有权变更严重限制了我们利用历史净营业亏损和税收抵免结转的能力,这可能会有效地增加我们未来的纳税义务,从而损害我们未来的经营业绩。
如果我们不有效地管理我们目前或未来的债务,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
截至2022年6月30日,我们在综合基础上有4.1亿美元的未偿债务,其中包括4.025亿美元的可转换票据和其他未偿还票据,本金总额约为750万美元。
我们与未偿债务或任何未来债务相关的债务可能会对我们利用公司机会的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,包括但不限于以下几点:
•我们未来为营运资金、资本支出、偿债要求或其他目的获得任何必要融资的能力可能有限,或者可能无法获得融资;
•我们的大部分现金流必须专门用于支付债务和其他债务的本金和利息,而不能用于我们的业务;
•缺乏流动性可能会限制我们在计划或应对业务和我们所在市场的变化方面的灵活性;
•我们的债务债务将使我们更容易受到一般经济状况变化和/或业务低迷的影响,从而使我们更难履行债务;以及
•如果我们未能按要求偿还债务,或未能遵守我们债务协议中的其他公约,根据这些协议的条款,我们将违约,这可能允许我们的债权人加快偿还债务,并可能导致其他债务协议下的交叉违约。
我们还可能产生额外的债务,以满足未来的融资需求。如果我们承担任何额外的债务,我们和我们的子公司面临的相关风险可能会加剧。
最后,我们未来可能不遵守某些其他债务工具的条款。在我们不遵守此类债务工具条款的情况下,我们可能被要求向此类工具的持有人支付款项,这些持有人可能有权获得我们发行的股票,而该等股票的持有人可能有权获得登记或其他投资者权利。
偿还我们的债务将需要大量的现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。
我们按计划支付到期本金和利息的能力,或根据我们的债务协议为我们的借款进行再融资的能力,将取决于我们未来的表现和我们筹集进一步股权融资的能力,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能不会继续从运营中产生足够的现金流,以满足(I)履行我们对债权人的现有和未来义务,以及(Ii)允许我们进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流或筹集更多的股权融资,我们可能被要求采取一个或多个替代方案,例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股权资本。我们可能需要或希望对现有的债务进行再融资,但不能保证我们能够以商业上合理的条件对任何债务进行再融资,如果可以的话。我们对现有或未来债务进行再融资的能力,将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条款从事这些活动,这可能导致我们目前或未来的债务协议违约。
我们的经营业绩可能会波动,这使得我们的业绩很难预测。
由于各种因素,我们的收入和经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异,其中许多因素不在我们的控制范围内,可能不能完全反映我们业务的基本表现。因此,在不同时期比较我们的经营业绩可能没有意义。除了本文讨论的其他风险因素外,可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括:
•我们有能力保留和扩大我们的用户基础,以及增加新用户和现有用户的参与度;
•我们有能力保持有效的定价做法,以应对我们经营的竞争市场或其他宏观经济因素,如通货膨胀或增税;
•热门内容或频道的添加或丢失,包括我们是否有能力以对我们有利的条款与我们的内容提供商签订新的内容协议或谈判续约;
•我们有能力有效地管理我们的增长;
•我们吸引和留住现有广告商的能力;
•收入和支出的季节性、周期性或其他变化;
•我们的收入组合,这推动了毛利润;
•新竞争者或竞争性产品或服务的进入,无论是由老牌公司还是新公司;
•我们能够跟上技术和竞争对手的变化,以及推出新的或更新的产品、内容或功能的时间;
•服务中断,无论我们是否对此类中断负责,以及对我们声誉的任何相关影响;
•我们有能力进入新的地域或内容市场,并选择合适的时机进入;如果我们继续努力,我们对这种扩张的管理;
•与任何诉讼辩护相关的费用,包括知识产权侵权诉讼;
•整体经济状况对我们收入和开支的影响;以及
•法规的变化影响了我们的业务。
这种变异性使得我们很难准确地预测我们未来的业绩,也很难准确地评估增加或减少可能导致季度或年度业绩超过或低于先前发布的指导。虽然我们评估我们的季度和年度指导并在我们认为合适的时候更新此类指导,但意想不到的未来波动可能会导致实际结果与我们的指导大不相同,即使指导反映了一系列可能的结果。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们的快速增长已经并将继续对我们的管理以及我们的运营和金融基础设施提出重大要求。为了实现和保持盈利,我们将需要招聘、整合和留住技术和经验丰富的人员,他们可以向订户、广告商和业务合作伙伴展示我们的价值主张,并能够增加我们平台的货币化。持续的增长还可能使我们无法为客户保持可靠的服务水平,有效地将流媒体内容货币化,开发和改进我们的运营和财务控制,以及招聘、培训和留住高技能人员。如果我们的系统不能满足越来越多的广告商对我们提出的日益增长的要求,我们也可能无法履行广告协议下关于广告交付或其他履行义务的义务。随着我们业务的规模、范围和复杂性的增长,我们将需要改进和升级我们的系统和基础设施,这将需要大量支出并分配宝贵的技术和管理资源。如果我们不能随着组织的发展而保持效率并有效地分配有限的资源,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们一直在扩大我们的国际业务,随着我们的国际服务的发展,我们正在管理和调整我们的业务,以满足不同的内容提供、消费者习惯和做法,特别是那些处理电子商务和流媒体视频的内容,以及不同的法律和监管环境。
在过去的几年里,我们平台上的订户数量和收入都经历了快速增长。随着我们规模的扩大和订户基数和使用量的增加,我们预计保持目前的增长速度将变得越来越困难。
与我们与内容提供商、客户和其他第三方的关系相关的风险
我们某些内容承诺的长期性可能会限制我们的运营灵活性,并可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响。
在许可流媒体内容方面,我们通常与内容提供商签订多年协议。这些协议有时要求我们为与订户使用或订户基数大小无关的内容支付最低许可费。鉴于内容承诺的持续时间为数年,有时还具有固定成本的性质,如果订户获取和保留不符合我们的预期,我们的利润率可能会受到不利影响,我们可能无法支付某些内容许可证所要求的最低保证金。过去,我们未能向某些关键程序员支付最低保证金,未来可能也无法进行类似的付款。如果我们不支付这些费用,我们可能会失去对此类内容的访问,这反过来可能会进一步抑制订户的获取或保留,导致其他程序员因我们服务提供的内容组合而行使终止权,或影响我们从其他程序员那里获取内容的能力。
我们还对我们直接或通过第三方制作的内容签订多年承诺,包括与这些制作相关的元素,如人才协议下不可取消的承诺。某些内容承诺的支付条款,如我们直接制作的内容,通常需要比其他内容许可证或安排更多的预付现金,因为我们不会为此类内容的制作提供资金。
如果订户和/或收入增长不符合我们的预期,我们的流动性和运营结果可能会因某些协议的内容承诺和支付要求而受到不利影响。此外,我们某些承诺的长期和固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们经营的细分市场的变化时的灵活性。如果我们授权和/或制作的内容不被某个地区的消费者接受,或者无法在该地区展示,收购和保留可能会受到不利影响,并且考虑到我们某些内容承诺的长期和固定成本性质,我们可能无法快速调整我们提供的内容,我们的运营结果可能会受到不利影响。
如果长期内容合同没有以足够优惠的条款续签,我们的业绩可能会受到不利影响。
我们签订了获取和分发媒体内容的长期合同,包括购买体育赛事和其他节目的内容权利的合同。当这些合同到期时,我们必须续签或重新谈判合同,如果我们不能以可接受的条款续签,我们可能会失去内容权利或发行权。即使续签了这些合同,获得内容版权的成本也可能会增加(或者以比我们历史经验更快的速度增加)。此外,我们以优惠条款续签这些合同的能力可能会受到内容分销市场的整合、数字平台上的内容分销市场新参与者的进入以及新冠肺炎的影响。关于内容版权,特别是体育内容版权的获取,这些长期合同对我们在合同期限内的结果的影响取决于许多因素,包括广告市场的实力、内容的订阅水平和费率、营销努力的有效性以及观众的规模。不能保证基于这些版权的内容的收入将超过版权的成本加上内容的生产和分发的其他成本。
如果我们无法获得或保持流行内容,我们可能无法留住现有订户,也无法吸引新的订户。
我们投入了大量时间来培养与我们的内容提供商的关系;然而,这种关系可能不会继续增长或产生进一步的财务业绩。我们必须继续保持现有的关系,并确定和建立与内容提供商的新关系,以提供受欢迎的内容。为了保持竞争力,我们必须始终如一地满足客户对流行流媒体频道和内容的需求,特别是在我们进入新市场(包括国际市场)的时候。如果我们不能成功地在我们的平台上维持吸引和留住大量订户的频道,或者如果我们不能以具有成本效益的方式做到这一点,我们的业务将受到损害。
我们与我们的内容提供商签订协议,这些协议有不同的条款和条件,包括到期日期。这些协议到期后,我们需要重新协商和续订,以便继续在我们的流媒体平台上提供这些提供商的内容。在我们现有的协议到期之前,我们过去和将来都无法与某些内容提供商达成令人满意的协议。如果我们无法以双方同意的条款及时续签此类协议,我们可能会被要求暂时或永久从我们的流媒体平台上删除某些频道。如果我们的流媒体平台在任何时间内失去这些频道,都可能损害我们的业务。更广泛地说,如果我们未能以对我们有利的条款保持与内容提供商的关系,或者如果这些内容提供商在通过我们的平台提供其内容时遇到问题,我们可能会失去渠道合作伙伴或订户,我们的业务可能会受到损害。
如果我们吸引和留住用户的努力不成功,我们的业务将受到不利影响。
在过去的几年里,我们经历了显著的订户增长。我们能否继续吸引订户,在一定程度上取决于我们能否始终如一地为订户提供令人信服的内容选择,并有效地营销我们的平台。此外,我们竞争对手的相对服务水平、内容提供、定价和相关功能可能会对我们吸引和留住订户的能力产生不利影响。此外,我们的许多订户重新加入我们的平台,或来自现有订户的口碑推荐。如果我们努力满足现有订户的努力不成功,我们可能无法吸引订户,因此,我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。
例如,如果消费者因为我们引入新功能或调整现有功能、调整定价或平台产品、或以他们不喜欢的方式改变内容组合而感觉到我们平台的价值下降,我们可能无法吸引和留住订户。订户取消订阅的原因有很多,包括认为他们没有充分利用该平台、需要削减家庭开支、内容可用性不令人满意、具有竞争力的服务提供更好的价值或体验以及客户服务问题没有得到令人满意的解决。我们必须不断增加新的订阅,以取代已取消的订阅,并在现有订阅基础上发展我们的业务。虽然我们允许同一家庭内的多个订户共享一个帐户用于非商业目的,但如果帐户共享被滥用,我们增加新订户的能力可能会受到阻碍,我们的运营结果可能会受到不利影响。如果我们的增长不如预期,特别是考虑到我们的内容成本基本上是固定的,并在几年内收缩,我们可能无法调整我们的支出或增加我们的(每用户)收入与较低的增长率相称,从而可能对我们的利润率、流动性和运营结果产生不利影响。如果我们不能在留住现有用户和吸引新用户方面与现有和新的竞争对手成功竞争,我们的业务将受到不利影响。此外,如果过多的用户取消了我们的服务,我们可能需要产生比我们目前预期的用新用户取代这些用户的营销费用高得多的费用。
我们与某些分销伙伴的协议可能包含平等义务,这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
我们与某些分销合作伙伴签订的协议包含的义务要求我们向他们提供与我们向其他分销合作伙伴提供的相同的技术功能、内容、定价和套餐,还要求我们在我们的分销合作伙伴之间为我们的应用程序可用性提供同等的营销。这些平价义务可能会限制我们追求技术创新或与个别分销合作伙伴建立伙伴关系的能力,并可能限制我们与不同合作伙伴谈判有利交易或以其他方式提供改进的产品和服务的能力。随着我们与不同分销伙伴的技术功能开发以不同的速度和不同的时间进行,我们目前在分销平台上提供了一些我们在其他分销平台上无法提供的增强技术功能,这限制了我们向我们分销平台上的所有消费者提供的产品的质量和一致性。此外,我们整个分销合作伙伴在技术开发方面的拖延使我们面临违反我们与此类分销平台的平价义务的风险,这威胁到我们与分销合作伙伴协议的确定性。
如果我们无法在我们的平台上维持足够的广告库存供应,我们的业务可能会受到损害。
我们可能无法吸引在我们的平台上产生足够广告内容小时数的内容提供商,并继续增加我们的视频广告库存。我们的商业模式取决于我们在我们的平台上增加视频广告库存并将其出售给广告商的能力。我们通过在我们的平台上添加和保留内容提供商以及我们可以盈利的广告支持渠道来增加广告库存。如果我们不能以合理的成本增长和保持足够的优质视频广告库存来跟上需求,我们的业务可能会受到损害。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,我们与其他互联网流媒体平台和服务以及传统媒体(如广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播)争夺广告收入。我们可能不能成功地维持或提高我们的填充率或每千次成本(“CPM”)。
我们的竞争对手提供的内容和其他广告媒体可能比我们的电视流媒体平台对广告商更具吸引力。这些竞争对手往往非常庞大,拥有比我们更多的广告经验和财务资源,这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响,并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的数据能力来进一步优化和衡量广告商的活动、增加我们的广告库存并扩大我们的广告销售团队和编程能力等来增加我们的广告收入,我们的业务和我们的增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势,这将损害我们增长广告收入的能力,并损害我们的业务。
如果内容提供商拒绝按我们可接受的条款许可流内容或其他权利,我们的业务可能会受到不利影响。
我们向订阅者提供他们可以观看的内容的能力取决于内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素的许可权,包括发行权,例如我们发布的内容中包含的音乐的公开演出。许可证期限以及此类许可证的条款和条件各不相同,我们可能在当前某些许可证的条款之外运营。随着内容提供商开发自己的流媒体服务,他们可能不愿向我们提供访问某些内容的权限,包括热门电视剧或电影。如果内容提供商和其他版权持有者不愿或不再愿意或不再能够按照我们可以接受的条款许可我们的内容,我们向订阅者传输内容的能力可能会受到不利影响,和/或我们的成本可能会增加。由于这些规定以及我们可能采取的其他行动,通过我们的服务提供的内容可以在短时间内撤回。随着竞争的加剧,我们看到某些节目的成本增加了。
此外,如果我们不保持令人信服的内容组合,我们的订户获取和留住可能会受到不利影响。
我们的内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的一些主要内容合作伙伴对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了重大限制。例如,我们的内容合作伙伴可能会阻止我们与第三方分销商和制造商合作以开拓新的市场机会,或阻止我们将我们的产品与第三方产品和服务捆绑销售或转售,或以其他方式限制我们如何品牌或营销我们的产品和服务。我们的内容合作伙伴还对我们可以向客户提供的包的内容和组成施加限制,并限制我们如何向客户提供我们的部分或全部内容(例如,在独立基础上、免费试用的时间长短或访问修改或缩短形式的内容)。这些限制可能会阻止我们对不断变化的客户期望或市场需求做出动态反应,或利用有利可图的合作机会。内容提供商还可以限制可能与其内容相关的广告,包括对此类广告的内容和时间的限制,以及对如何销售广告的限制(例如,仅限于在聚合的、非特定内容的基础上销售),这限制了我们利用潜在有利可图的收入来源的机会。
内容提供商也可能只在包括来自其他提供商的最低数量频道的服务上提供他们的内容,或者要求我们只在包括特定节目组合的特定服务层中提供他们的内容。如果我们失去了与关键程序员的协议规定的权利,这些协议中的某些条款可能会成为一个难以遵守的挑战。
此外,我们的内容合作伙伴通常要求我们在各种方面至少与其他主要提供商一样优待他们,例如在内容推荐、用户界面上的展示、内容的营销和推广以及流媒体质量标准方面平等对待。这可能会严重限制我们技术的功能和性能,特别是我们专有的推荐引擎。这也可能会阻止我们向某些内容提供商提供商业利益,限制我们谈判有利交易的能力,并总体上限制我们提供改进的产品和服务的能力。
我们与内容提供商的协议很复杂,有各种权利限制和优惠义务,这要求我们承担繁重的合规义务。
授予我们的内容权利是复杂和多层次的,在不同的内容和内容提供商之间存在很大差异。我们可能能够在视频点播的基础上或在某些设备上提供某些内容,但可能会受到限制,无法对其他内容执行相同的操作,有时甚至是与相同的内容提供商。我们通常无法在某些时间或某些地理区域提供某些内容。此外,我们在某些内容提供商之间提供平等待遇的义务要求我们持续监控和评估对我们产品和服务中的内容提供商和内容的待遇。
这些复杂的限制和要求造成了很大的合规负担,维护起来既昂贵又具有挑战性。未能履行这些义务将使我们面临违反与内容提供商的协议的风险,这可能导致内容损失和损害索赔,这将对我们的产品和服务以及我们的财务状况产生负面影响。
我们面临风险,例如与我们通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的不可预见的成本和潜在的责任。
作为内容的生产者和发行者,我们可能面临疏忽、版权和商标侵权的责任,或基于我们获取、生产、许可和/或分发的材料的性质和内容的其他索赔。我们还可能面临用于推广我们服务的内容的潜在责任,包括营销材料。我们正在投入更多的资源来开发、制作、营销和发行原创节目,包括福博体育网和手机游戏。我们相信,原创和独家节目可以帮助我们的服务与其他服务区分开来,提升我们的品牌,并在其他方面吸引和留住订户。如果我们的节目没有达到我们的预期,特别是在成本、收视率和受欢迎程度方面,我们的业务,包括我们的品牌和运营结果可能会受到不利影响。随着我们扩大我们的原创节目,我们已经开始负责制作成本和其他费用,例如持续的行会付款。我们还承担着与生产相关的风险,如完工和关键人才风险,这些风险在新冠肺炎期间得到了加剧。此外,与娱乐业集体谈判协议相关的谈判或续签可能会对与我们的制作相关的时间和成本产生负面影响。我们与与我们原创节目的开发、制作、营销和发行相关的第三方签订合同。我们可能面临与这些安排相关的潜在责任或遭受重大损失,包括但不限于此类第三方违反适用法律、破产或从事欺诈行为。如果我们创建和销售与我们的节目相关的实体或数字商品,和/或将此类权利授权给第三方,我们可能会承担产品责任。, 知识产权或与此类商品有关的其他权利要求。如果我们认为原创内容可能不被我们现有的或潜在的订户接受,或者可能损害我们的品牌或业务,我们可能决定从我们的服务中删除内容,不在我们的服务上放置许可或制作的内容,或者停止或改变原创内容的制作。
如果我们没有准确预测成本或降低风险,包括我们获得但最终没有出现在我们的服务上或从我们的服务中删除的内容,或者如果我们对我们获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任,我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂,并产生费用和损害赔偿。
如果我们打造强大品牌、保持客户满意度和忠诚度的努力不成功,我们可能无法吸引或留住订户,我们的业务可能会受到损害。
建立和维护强大的品牌对我们吸引和留住订户的能力非常重要,因为潜在订户有许多电视流媒体选择。成功地建立一个品牌是一项耗时和全面的努力,可能会受到许多因素的积极和消极影响。其中一些因素,如我们平台的质量或定价或我们的客户服务,都在我们的控制之内。其他因素,如我们内容出版商提供的内容质量,可能不是我们所能控制的,但订阅者可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地获得和保持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是规模较大的公司,他们通过传统的广告形式,如印刷媒体和电视广告来宣传自己的品牌,并拥有大量的资源来投入这些努力。我们的竞争对手也可能比我们拥有更多的资源来更有效地利用互联网广告或网站广告植入。如果我们无法建立一个强大的品牌,我们的业务和平台可能很难与市场上的竞争对手区分开来;因此,我们吸引和留住用户的能力可能会受到不利影响,我们的业务可能会受到损害。
我们依赖许多合作伙伴在他们的设备上提供我们的服务。
我们目前为订户提供通过大量联网屏幕接收流媒体内容的能力,这些屏幕包括电视、数字视频播放器、电视机顶盒和移动设备。我们与主要分销合作伙伴达成的一些协议使分销合作伙伴能够随时终止他们对我们服务的运输。如果我们不能成功地维持现有的和创建新的关系,或者如果我们在通过这些设备向我们的订户提供我们的流媒体内容时遇到技术、内容许可、监管、商业或其他障碍,我们留住订户和发展业务的能力可能会受到不利影响。
如果我们的许多合作伙伴不继续提供我们的服务,或不愿以我们可以接受的条款提供服务,我们的业务可能会受到不利影响,这些条款可能包括我们服务的可获得性和突出程度。此外,设备是由FuboTV以外的实体制造和销售的,虽然这些实体应该对设备的性能负责,但这些设备与FuboTV之间的连接可能会导致消费者对FuboTV的不满,这种不满可能导致对我们的索赔或以其他方式对我们的业务造成不利影响。此外,我们的流媒体功能的技术变化可能需要合作伙伴更新他们的设备,或者可能导致我们停止支持在某些传统设备上交付我们的服务。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改他们的设备,或者如果我们停止对某些设备的支持,我们的服务和订户的使用和享受可能会受到负面影响。
我们依赖谷歌云平台和亚马逊网络服务来运营我们服务的某些方面,任何对我们使用谷歌云平台和/或亚马逊网络服务的中断或干扰都将影响我们的运营,我们的业务也将受到不利影响。
Google Cloud Platform(“GCP”)和Amazon Web Services(“AWS”)中的每一个都为业务运营提供分布式计算基础设施平台,即通常所说的“云”计算服务。我们已经设计了我们的软件和计算机系统,以便利用GCP和AWS提供的数据处理、存储能力和其他服务。目前,我们的绝大多数计算在GCP上运行,一些关键组件在AWS上运行。有鉴于此,再加上我们无法轻松地将目前在GCP和/或AWS上运行的内容切换到另一家云提供商,任何对我们使用GCP和/或AWS的中断或干扰都会影响我们的运营,我们的业务也会受到不利影响。谷歌(通过YouTube TV)和亚马逊(在较小程度上通过Amazon Prime)与我们竞争,如果谷歌或亚马逊分别使用GCP或AWS,以获得相对于我们服务的竞争优势,可能会损害我们的业务。
与我们的财务报告和披露相关的风险
我们在2019年和2020年发现了财务报告内部控制的重大弱点。我们可能会发现未来的重大弱点,或者无法维持有效的内部控制系统,这可能会导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们发现了财务报告内部控制中的重大弱点。截至2021年12月31日,这些重大弱点已得到弥补,然而,为遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条所需的财务报告内部控制的设计和实施过程既耗时、成本高,又复杂。如果我们在评估和测试过程中发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个其他重大缺陷,我们的管理层将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的,我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论认为,我们的内部控制或我们的内部控制被记录、设计、实施或审查的水平存在重大弱点。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查对象,这可能需要额外的财务和管理资源。
如果我们未能遵守交易所法案的报告义务,我们的业务、财务状况和经营结果以及投资者对我们的信心可能会受到实质性和不利的影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案的定期报告义务,包括编制年度报告、季度报告和当前报告。过去,在我们与FuboTV Media Inc.(前身为FuboTV Inc.)合并之前2020年,我们没有及时准备和披露这些信息。我们未能及时准备和披露这些信息并全面履行我们的报告义务,可能会根据我们所在交易所的联邦证券法律和法规对我们进行处罚,使我们面临诉讼,并限制我们以优惠条款获得融资的能力,或者根本不能。到目前为止,我们的员工数量和业务范围都出现了显著增长,并预计长期内将继续增长。随着我们的扩张,由于之前维持的员工人数有限,我们可能会在以后确定某些关联方交易在我们与该等关联方达成交易之前没有得到适当的识别、审查和批准。
我们将需要继续实施和改进我们的管理、运营和财务制度,扩大我们的设施,并继续招聘和培训更多合格的人员。由于我们有限的财政资源和管理这种预期增长的经验有限,我们可能无法有效地管理我们业务的扩张或招聘和培训更多合格的人员。我们业务的扩张可能会导致巨大的成本,并可能以我们可能意想不到的方式转移或扩展我们的管理和业务发展资源。任何无法管理增长的情况都可能推迟我们业务计划的执行或扰乱我们的运营。
我们将需要改善我们的运营和财务系统,以支持我们预期的长期增长,以及日益复杂的业务安排,以及管理收入和费用确认的规则,如果做不到这一点,可能会对我们的账单服务和财务报告产生不利影响。
我们与我们的内容出版商和许可方的业务安排越来越复杂,管理我们业务收入和费用确认的规则也越来越复杂。为了管理我们业务的长期预期增长和日益增加的复杂性,我们将需要改进我们的运营和财务系统、程序和控制,并继续增加系统自动化,以减少对人工操作的依赖。任何无法做到这一点都将对我们的账单服务和财务报告产生负面影响。我们目前和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来业务和预期增长的收入和费用确认的规则。与改进或扩大我们的运营和财务系统及控制相关的任何延迟或问题可能会对我们与订户、内容出版商或许可证持有人的关系产生不利影响;对我们的声誉和品牌造成损害;还可能导致我们的财务和其他报告中的错误。
我们的关键指标和其他估计在衡量方面受到内在挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会严重损害我们的声誉和业务,并对我们的业务产生负面影响。
我们定期审查与业务运营相关的关键指标,包括但不限于每用户平均收入和订户数量,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的订户基数的合理估计,但在衡量我们的平台在大量人群中的使用情况方面存在固有的挑战。
我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如,如果发生严重低估或夸大订户的情况,我们可能会花费资源实施不必要的业务措施,或者无法采取必要的行动来吸引足够数量的订户来满足我们的增长战略。
此外,广告商一般依赖第三方测量服务来计算我们的指标,而这些第三方测量服务可能无法反映我们的真实受众。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的订户、地理或其他人口统计指标不能准确地代表我们的订户基础,或者如果我们发现我们的订户、地理或其他人口统计指标存在重大不准确,我们的声誉可能会受到严重损害,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
准备和预测我们的财务业绩要求我们做出可能与实际结果大不相同的判断和估计,如果我们的经营和财务业绩不符合我们向公众提供的指导,我们普通股的市场价格可能会下跌。
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用报告金额。我们根据历史经验和各种我们认为在当时情况下是合理的其他假设来作出这些估计,但实际结果可能与这些估计有所不同。使用这样的估计可能会对我们报告的结果产生负面影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。
此外,我们还不时发布有关我们未来业绩的指导意见。这种指导基于一些假设和估计,这些假设和估计虽然有数字上的特殊性,但本质上受到业务、经济和竞争方面的不确定性和意外情况的影响,其中许多是我们无法控制的,并基于关于未来业务决策的具体假设,其中一些将发生变化。任何此类指导都将由前瞻性陈述组成,受本季度报告以及我们的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能并不总是与我们提供的任何指导一致或超过,甚至可能与之大相径庭,特别是在经济不确定的时期。如果在未来,我们某一特定时期的经营或财务结果不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期,或者如果我们减少对未来时期的指导,我们普通股的市场价格可能会下降。
商誉或长期资产的账面价值减值可能会对我们的运营产生负面影响结果 .
我们的综合资产负债表上有大量的商誉和长期资产。 根据公认的会计原则,在确定触发事件后,管理层必须每年对商誉的可恢复性进行评估。可能引发中期商誉减值测试的事件包括,除其他因素外,历史或预期收入、营业收入或现金流的下降,以及公司股票价格或市值的持续下降,无论是从绝对值还是相对于同行而言。 如果业务状况或其他因素导致盈利能力和现金流下降,我们可能需要记录非现金减值费用。如果我们报告单位的账面价值超过其根据相关业务的贴现未来现金流量确定的当前公允价值,商誉将被视为减值,并通过非现金计提收益减至公允价值。 由于公司股价和市值持续下降,公司对截至2022年6月30日的商誉和长期资产进行了减值测试。作为这项测试的结果,该公司在截至2022年6月30日的三个月内为博彩业务记录了1070万美元的非现金商誉减值费用。流媒体业务并无录得商誉减值。这两个部门的长期资产均未计入减值。
虽然管理层无法预测未来是否或何时可能发生额外的未来商誉或长期资产减值,但额外减值可能对公司的营业收入、净资产和/或公司的资本成本或获得资本产生重大不利影响。
与我们的产品和技术相关的风险
电视流媒体竞争激烈,包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能差异化自己并成功地与这些公司竞争,我们将很难吸引或留住订户,我们的业务也将受到损害。
电视流媒体的竞争越来越激烈,也越来越全球化。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住我们平台上的订户,以及我们平台的有效货币化。为了吸引和留住订户,我们需要能够有效地应对消费者品味和偏好的变化,并继续增加内容提供的类型和数量。有效的盈利需要我们继续为订户和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。
AT&T、Comcast、Cablevision、Cox和Altice等公司,以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等虚拟多频道视频节目发行商提供的电视流媒体产品与
我们的平台。在许多情况下,这些竞争对手有财力补贴他们的流媒体设备的成本,以推广他们的其他产品和服务,这使得我们更难获得新的订户和增加流媒体的播放时间。同样,一些服务运营商,如康卡斯特和Cablevision,将电视流媒体应用作为其有线电视服务计划的一部分,并可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络和知名度来获得电视流媒体市场的吸引力。其中一些公司还通过传统的广告形式,如电视广告,以及互联网广告或网站广告植入来推广自己的品牌,并且比我们拥有更多的资源来投入这些努力。
此外,LG、三星电子(Samsung Electronics Co.,Ltd.)和VIZIO,Inc.等许多电视品牌都在其电视机内提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备,如微软的Xbox和索尼的PlayStation游戏机,以及许多DVD和蓝光播放器,也都具有电视流媒体功能。
我们预计,来自上述大型技术公司和服务运营商以及新兴和成长型公司的电视流媒体竞争在未来将会加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降,或者我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力,我们需要不断投资于产品开发和营销。我们可能没有足够的资源来继续进行维持我们的竞争地位所需的投资。此外,与我们相比,我们的许多竞争对手拥有更长的经营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源,这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此,他们可能会比我们更快地对市场需求做出反应,将更多的资源投入到其产品的开发、推广和销售或其内容的分发上,并更好地影响市场对其产品的接受。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准,并可能能够以更低的成本提供产品和服务。新进入者可能会以独特的服务产品或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外,我们的竞争对手可能会进入企业合并或联盟,以加强他们的竞争地位。竞争加剧可能会减少我们的市场份额、收入和运营利润率,增加我们的运营成本,损害我们的竞争地位,并以其他方式损害我们的业务。
如果我们平台上的广告和受众发展活动以及其他促销广告与我们的订户无关或不吸引订户,我们的订户、广告商和流媒体播放时间的增长可能会受到不利影响。
我们已经并将继续进行投资,使广告商能够在我们的平台上向订户提供相关的广告内容。现有的和潜在的广告商可能不会成功地为美国存托股份和受众发展活动提供服务,并赞助其他导致并维持用户参与度的促销广告。这些美国存托股份可能看起来无关紧要、重复或过于针对性和侵入性。我们一直在寻求平衡订阅者和广告商的目标与我们提供最佳用户体验的愿望,但我们可能无法成功地实现继续吸引和留住订阅者和广告商的平衡。如果我们不推出相关广告、受众发展活动和其他促销广告,或该等广告、受众发展活动和其他促销广告过度侵扰和阻碍我们的电视流媒体平台的使用,我们的订户可能会停止使用我们的平台,这将损害我们的业务。
我们未来的增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长。
我们在竞争激烈的广告行业运营,我们与其他流媒体平台和服务以及传统媒体(如广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播)争夺广告收入。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手往往非常庞大,拥有比我们更多的广告经验和财务资源,这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响,并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的能力来进一步优化和衡量广告商的宣传活动、增加我们的广告库存并扩大我们的广告销售团队和编程能力来增加我们的广告收入,我们的业务和我们的增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势,这将损害我们增长广告收入的能力,并损害我们的业务。
许多广告商继续将很大一部分广告预算用于传统广告,如线性电视、广播和平面广告。我们业务的未来增长取决于OTT广告的增长,以及广告商在我们平台上增加广告支出。尽管传统的电视广告商已经展示了
随着人们对OTT广告的兴趣与日俱增,我们不能确定他们的兴趣是否会继续增加,或者他们是否不会回归传统的电视广告,特别是如果我们的客户不再流媒体电视或由于新冠肺炎疫情结束或其他原因而大幅减少他们流媒体电视的数量。如果广告商或他们的代理关系没有意识到OTT广告的有意义的好处,市场的发展可能会比我们预期的更慢,这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
我们可能无法成功地将我们的内容扩展到我们目前提供的内容以外的领域,即使我们能够扩展到其他内容领域并保持这种扩展,我们也可能无法成功克服我们主要是体育直播流媒体服务的声誉。
我们目前的声誉主要是体育直播流媒体服务。我们正在努力将我们的内容提供扩展到体育直播之外,目前提供了广泛的新闻和娱乐内容选择。然而,我们可能无法成功地将我们的内容扩展到我们当前提供的内容之外的区域,或保留我们当前提供的内容,即使我们能够扩展到其他内容领域并保持这种扩展,我们也可能无法成功克服我们作为主要是体育直播流媒体服务的声誉。
如果电视流媒体的发展速度慢于我们的预期,我们的经营业绩和增长前景可能会受到损害。此外,我们未来的增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长。
电视流媒体是一个相对较新、发展迅速的行业,这使得我们的业务和前景很难评估。这个行业的增长和盈利能力,以及我们平台的需求和市场接受度都受到高度不确定性的影响。
我们认为,流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于具有成本效益的宽带互联网服务的可用性和增长、宽带内容交付的质量、新设备和技术的质量和可靠性、订户相对于其他内容来源的成本,以及跨流媒体平台交付的内容的质量和广度。这些技术、产品和内容不断涌现和发展。订户、内容出版商或广告商可能会发现电视流媒体平台不如传统电视有吸引力,这将损害我们的业务。此外,许多广告商继续将相当大一部分广告预算用于电视、广播和印刷等传统广告。我们未来业务的增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长,以及广告商在这类广告上增加支出。我们不能肯定他们会这样做。如果广告商没有感觉到电视流媒体广告的有意义的好处,那么这个市场的发展可能会比我们预期的更慢,这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
娱乐视频竞争产品的变化,包括可能迅速采用基于盗版的视频产品,可能会对我们的业务产生不利影响。
娱乐视频市场竞争激烈,变化迅速。通过新的和现有的分销渠道,消费者获得娱乐视频的选择越来越多。这些渠道背后的各种经济模式包括订阅、交易、广告支持和基于盗版的模式。所有这些都有潜力抓住娱乐视频市场中有意义的细分市场。盗版尤其威胁到我们的业务,因为它对消费者的基本主张是如此令人信服,难以与之竞争:几乎所有内容都是免费的。此外,根据引人注目的消费者主张,盗版服务受到全球快速增长的影响。包括广播公司和有线网络运营商在内的传统娱乐视频提供商以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商正在增加其流媒体视频产品。
其中几家竞争对手拥有长期的运营历史、庞大的客户基础、强大的品牌认知度、某些内容的独家权利以及大量的财务、营销和其他资源。他们可能会从供应商那里获得更好的条款,采取更激进的定价,并将更多资源投入到产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销上。新进入者可能会进入市场,现有的提供商可能会调整他们的服务,提供独特的产品或方法来提供娱乐视频。公司还可以进行业务合并或联盟,以加强其竞争地位。如果我们不能成功地与现有和新的竞争对手竞争,我们的业务将受到不利影响,我们可能无法增加或保持市场份额或收入。
我们与体育博彩相关的产品和服务使我们的业务受到各种相关的美国和外国法律的约束,其中许多法律尚未解决,而且仍在发展中,这些法律可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。任何该等法律的违反、任何该等法律或其解释的任何不利改变、或适用于该等产品及服务的监管环境、或与该等产品及服务相关的税务规则及法规或其解释的改变,可能会对我们未来寻求经营的业务的经营能力造成不利影响,并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们于2021年11月在爱荷华州和2021年12月在亚利桑那州推出了Fubo Sportsbook应用程序。我们预计在2022年期间在更多的州推出我们的Fubo Sportsbook应用程序,条件是获得必要的监管批准,并正在根据市场状况和其他因素制定更广泛的Fubo Sportbook战略计划。将我们的业务扩展到体育博彩,包括通过第三方合作伙伴,通常会使我们受制于我们将开展业务的司法管辖区的法律和法规,或者在某些情况下,我们提供或提供我们服务的司法管辖区的法律和法规,以及适用于所有电子商务业务的一般法律和法规,例如与隐私和个人信息、税收和消费者保护相关的法律和法规,以及可能影响我们的业务合作伙伴的任何其他法律和法规。这些法律和法规因司法管辖区的不同而有所不同,未来的立法和监管行动、法院裁决或其他政府行动可能会受到政治压力、态度和气候以及个人偏见的影响,(连同现有的法律和法规)可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响,或者可能会阻止我们完全扩展到此类业务。特别是,一些司法管辖区已制定法规,试图限制或禁止在线游戏,而另一些司法管辖区的立场是,在线游戏应获得许可和监管,并已通过或正在考虑立法和法规,以实现这一点。还有风险是,美国联邦政府将颁布与游戏、在线游戏或体育博彩有关的新立法,或改变其对现有联邦法律的解释,将其解释为与游戏有关, 在线游戏或体育博彩,这可能会限制、延迟或停止在线游戏或体育博彩在美国各地的扩张。
我们的增长前景还可能取决于真实货币游戏在不同司法管辖区的法律地位,主要是在美国,这是最初的重点领域,合法化可能不会在我们预期的那么多的州发生,或者可能会比我们预期的更慢。此外,即使司法管辖区将真正的货币博彩合法化,这也可能伴随着立法或法规限制、监管要求和/或税收,使得在这些司法管辖区运营变得不可行或不那么有吸引力,或者在特定司法管辖区实施法规或获得必要的许可证的过程可能需要比我们预期的更长的时间,这可能会对我们未来的运营结果产生不利影响,并使我们更难满足我们对财务业绩的预期。
如上所述,未来的立法和监管行动、法院裁决或其他政府行动可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。政府当局可能会认为我们违反了适用的法律,尽管我们努力获得所有适用的许可证或批准,并以其他方式遵守这些法律。还有一种风险是,可能会对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、广告商以及与我们合作、服务或为我们工作的体育博彩行业中的其他人提起民事和刑事诉讼,包括由检察官或公共实体或现有垄断提供商或私人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及巨额诉讼费用、处罚、罚款、扣押资产、禁令或对我们或我们的许可证持有人或其他业务合作伙伴施加的其他限制,同时转移关键高管的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响,并影响我们的声誉。
此外,不能保证在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行的立法,以禁止、立法或监管体育博彩业的各个方面(或者这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。遵守任何此类法律可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,这可能是因为我们决定不在司法管辖区提供产品或服务或停止提供产品或服务,或者是因为我们或我们的业务合作伙伴获得当地许可证或批准的成本可能很高,和/或此类许可证或批准可能包含其他商业上不受欢迎的条件。
我们对体育博彩行业的参与使我们面临以前从未接触过的风险,包括与交易、负债管理、定价风险、支付处理、明显的错误以及依赖第三方体育数据提供商提供实时和准确的体育赛事数据等相关风险。由于未能准确确定与任何特定事件相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败,我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的重大损失。
参与体育博彩业使我们的业务面临新的风险,我们在处理这些风险方面经验有限。此类风险的性质和程度目前可能很难预料,因此我们可能相对缺乏管理这些风险的准备,或者可能获得不足以涵盖这些风险所导致的潜在索赔的保险。
这些风险的示例包括:
•逐个事件和逐日的总赢利百分比可能存在显著差异,赔率编制者和风险经理可能会出现人为错误;因此,即使考虑到许多投注产品受到上限支付的事实,也可能发生重大波动。此外,任何特定时期的交易量都可能如此之高,以至于即使是自动化系统也无法处理和消除所有风险。
•在某些情况下,网站上提供的赔率构成了明显的错误,例如球队之间的线倒了,或者赔率与结果的真实赔率有很大差异,所有理性的人都会同意这是一个错误。几乎在世界各地,运营商取消与此类明显错误相关的赌注是司空见惯的,在大多数成熟的司法管辖区,这些押注可以在没有监管机构批准的情况下酌情取消,但在美国,从长远来看,尚不清楚州监管机构是否会始终如一地批准无效或重新设置赔率,以纠正此类赌注的赔率,在某些情况下,我们可能需要监管部门的批准,才能提前取消明显的错误。如果监管机构不允许取消与赔率计算中明显重大错误相关的押注,我们可能会承担重大责任。
•我们依赖其他第三方体育数据提供商为体育赛事提供实时和准确的数据,如果该等第三方表现不佳或终止与我们的关系,我们的成本可能会增加,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
•我们提供与体育博彩相关的产品和服务的能力将取决于各种专业、大学和潜在的业余体育赛事的发生,这些赛事可能会提供博彩,但受我们运营所在司法管辖区的法律和法规的限制。由于流行病、政府行动或劳资纠纷而取消或推迟此类体育赛事,可能会限制我们提供体育博彩产品或服务的能力。
上述任何风险,或我们在进一步将业务扩展至体育博彩行业时未能预见到的其他风险,都可能使我们承担重大责任,或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们体育博彩业务的成功取决于我们在这些州获得市场准入的能力,因为这些州将体育博彩活动合法化;无法获得这样的市场准入可能会对我们未来的增长产生负面影响。
美国的普遍趋势是,各州要求体育博彩必须由或通过现有的持牌赌场或赛马场进行,或通过与专业运动队/场地的关系进行。在这些基于移动或互联网的体育博彩合法的州,每个赌场、赛马场或专业运动队/场馆往往被允许通过有限数量的品牌网站(称为Skin)提供体育博彩。每个赌场、赛马场或职业运动队/场地允许提供的皮肤数量因州而异,并由法律、法规或政策规定。因此,赌场、赛马场和专业运动队/场馆已开始签订协议,允许第三方体育博彩经营者通过赌场或赛马场的许可证或其他方式,通过向专业运动队/场馆发放的许可证或批准来经营皮肤业。此外,其中某些协议规定体育博彩经营者可以获得“第二皮肤”或“第三皮肤”,这意味着另一家经营者有权在法律允许的范围内经营赌场、赛马场或专业运动队/场地的第一皮肤,并可能有权经营第二皮肤。因此,如果一个州不允许赌场、赛马场或专业运动队/场馆拥有一种以上的皮肤(或视情况而定的两种以上皮肤),经营者使用第二种皮肤(或第三种皮肤)的权利在这种情况下就变得毫无意义。我们已经开始达成协议,允许我们通过特定皮肤的经营权进入市场。这些协议中的某些协议可能会考虑让我们收到第二张或第三张皮肤。因此,各州应该不允许我们未来的赌场、赛马场或专业运动队/场馆合作伙伴通过足够数量的皮肤提供体育博彩, 我们将无法进入这些市场(除非我们签订额外的市场准入协议)。我们无法在体育博彩合法化的州提供移动和互联网体育博彩,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,各州可以通过法律或颁布法规,施加监管限制、监管要求和/或税收,使根据我们的市场准入协议履行我们的义务变得不切实际或吸引力降低,这可能对我们的业务产生实质性影响。
我们不能保证我们最近扩大的体育博彩业务和推出的Fubo Sportsbook将能够有效地竞争或产生足够的回报。
我们的体育博彩业务在一个快速发展和竞争激烈的市场中与越来越多的竞争对手竞争,并将继续竞争。我们分别于2021年11月和2021年12月在爱荷华州和亚利桑那州推出了Fubo Sportsbook应用程序,我们已经与某些赌场、职业运动队和其他第三方达成了某些市场准入协议,并可能与其他战略合作伙伴和其他第三方供应商达成协议。我们正在根据市场状况和其他因素为福博体育制定更广泛的战略计划。特别是,鉴于宏观经济环境的迅速变化,我们正在积极寻找长期的战略合作伙伴,以帮助我们的体育博彩业务的发展、运营和扩展。如果我们无法以有利的商业条款或根本不能达成这样的安排,我们可能需要推迟我们的扩张计划,或者缩减或停止我们的体育博彩业务。
我们体育博彩业务的成功取决于一些我们无法控制的额外因素,包括最终税率、监管限制和要求。这些因素包括:我们在美国各地司法管辖区收取的费用和许可费;我们在一个新兴市场获得市场份额的能力;我们产品的及时性以及在技术和流行上的可行性;我们吸引第三方投资的能力;我们与第三方提供商(包括平台提供商)的关系以及这些方实现特定交付和性能目标并使其产品符合我们运营所在司法管辖区的监管要求的能力;我们在市场上与新进入者竞争的能力;消费者人口结构和公众品味及偏好的变化;由于新冠肺炎疫情而导致的体育季节和体育赛事的取消和延误;以及其他娱乐形式的可获得性和受欢迎程度。我们不能保证我们将能够有效地竞争,也不能保证我们的扩张将成功并产生足够的投资回报。
我们可能无法实现我们推出的Fubo Sportsbook的预期收益或财务回报,原因是与其推出相关的费用、成本、税收、延迟或中断。在一定程度上,我们计划利用我们的电视流媒体用户基础来推动体育书籍用户的转换,反之亦然,然而,我们不能保证我们的电视流媒体用户将从事体育博彩,或者我们的Fubo Sportsbook应用程序的用户将订阅我们的电视流媒体平台。此外,Fubo Sportsbook的成功推出和持续运营,包括我们满足某些时间目标的能力,在一定程度上取决于第三方提供商(包括平台提供商)提供的产品和服务的及时性和质量,以及我们与这些第三方的关系。我们对第三方提供商实施有限的控制,这增加了我们在他们提供的产品和服务出现任何问题时的脆弱性。更具体地说,我们的推出和持续运营的成功将在一定程度上取决于这些第三方提供商维护自己的游戏许可证和监管批准的能力,以及使其产品符合我们运营或寻求运营的司法管辖区的监管要求的能力。在这方面,我们是否有能力获得和保持运营Fubo Sportsbook应用程序所需的监管批准,包括游戏测试实验室的批准,在一定程度上取决于我们第三方提供商提供的产品的质量和表现。如果我们被迫终止与第三方提供商的关系并更换这样的提供商, 我们可能会在获得必要的监管批准以开始运营或继续运营我们的体育博彩业务方面面临重大延误。这种拖延可能会导致我们违反我们的市场准入协议规定的义务。上述任何因素都可能使我们无法获得我们推出福博体育书的预期回报,导致我们普通股的市场价格下跌,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的体育博彩业务依赖于支付处理器的持续支持,其质量和成本在某些司法管辖区可能会有所不同。
我们的体育博彩业务依赖于支付处理提供商来促进资金在我们的体育书籍和我们的客户群之间的移动。任何可能干扰或以其他方式损害与支付服务提供商的关系的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们接受客户付款或协助客户提款的能力可能会受到以下因素的限制:立法或法规限制与在线或流动体育博彩经营者进行金融交易,或禁止使用信用卡和其他银行工具进行在线或流动体育博彩交易,或任何其他加强对金融交易的严格监管,无论是一般的金融交易还是与博彩业有关的金融交易。
更严格的洗钱法规也可能影响支付处理系统的速度和可获得性,从而给客户带来更多不便。发卡机构和收购方可能会规定交易和产品需要如何编码和处理,这也可能对接受率产生影响。发卡机构、收款方、支付处理商和银行也可以停止处理与整个在线或移动体育博彩行业或某些运营商有关的交易。这将是由于声誉和/或监管原因,或鉴于此类第三方试图限制其与被视为“高风险”部门的某些行业部门的业务关系的合规标准的提高。如果客户不能使用首选的付款选项,或者供应的质量或速度不合适或不容易获得,也可能会导致客户不愿访问我们的产品。任何此类发展都可能对我们未来的财政状况产生重大和不利的影响。
我们的体育博彩业务可能会在个别事件或博彩结果方面遭遇重大损失。
我们的体育博彩固定赔率博彩产品包括根据所下的赌注和报价的赔率来支付奖金的博彩。确定赔率的目标是在大量活动中为博彩公司提供平均回报,因此从长期来看。相比之下,每项赛事和每一天的总胜率可能会有很大差异。我们有系统和控制措施,试图在总赢利的基础上降低每日损失的风险,但不能保证这些系统和控制措施将有效地减少他们的风险敞口,从而减少我们未来对这种潜在风险的风险敞口。因此,在短期内,产生积极的总赢利的确定性较低,我们可能会在个别事件或博彩结果方面遭遇重大损失,特别是如果对某一事件或博彩结果或一系列事件或博彩结果进行了大规模的个人押注。赔率编制者和风险管理人员可能会犯人为错误,因此,即使注意到许多赌博产品受到上限支付的限制,也可能发生重大波动。此外,任何特定时期的交易量可能如此之大,以至于即使是自动化系统也无法处理和消除所有风险。在总赢利的基础上,任何重大亏损都可能对我们的业务及其现金流产生实质性的不利影响。这可能会对其业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
我们的博彩业务可能会因季节性趋势和其他因素而波动。我们的业务(以及他们的财务业绩)也取决于各种运动日历所规定的季节性变化,这将对我们这些业务的财务业绩产生影响。
尽管我们正在实施监测和管理上述风险的系统和控制措施,但不能保证这些系统和控制措施将有效地减少对这种风险的暴露。未来波动和单一事件损失的影响可能会对我们的现金流产生实质性的不利影响。这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
在线和移动体育博彩行业竞争激烈,我们可能无法成功竞争,这可能会产生重大的不利影响。
在线和移动体育博彩提供商之间的竞争更加激烈。在线和移动体育博彩行业的特点是消费者需求不断增长和行业技术进步。这些进步为我们创造了更大、更强大的竞争。许多老牌的、资金雄厚的在线和移动体育博彩产品和服务公司与我们的产品和服务展开竞争。这些竞争对手可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品和服务,开展更广泛的营销活动,采用更激进的定价或促销政策,或者开发比我们更成功的商业产品或服务,这可能会对我们的业务产生负面影响。
由于激烈的行业竞争和其他因素,我们必须不断推出并成功营销新的和创新的技术、产品供应和产品增强,以保持竞争力并有效地获得客户的需求、接受度和参与度。开发新产品和系统的过程不明确和复杂,新产品可能不会被客户很好地接受。尽管我们打算继续投资于研究和开发,但不能保证这些投资将带来成功的新技术或及时的新产品供应,或具有足够长的产品生命周期的增强型现有产品供应。我们可能无法收回开发和营销新技术和产品的前期成本,也可能无法收回从其他技术和产品中转移管理和财务资源的机会成本。
如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们利用专有技术和第三方技术相结合来运营我们的业务。这包括我们开发的技术,用于向我们的消费者推荐和销售内容,以及实现向我们的订户及其各种消费电子设备快速高效地提供内容。例如,作为内容交付系统的一部分,我们使用第三方内容交付网络(CDN)。如果互联网服务供应商(“互联网服务供应商”)不与我们的CDN互连或向我们收取接入其网络的费用,或者如果我们在CDN的运营中遇到困难,我们向我们的订户高效和有效地提供我们的流媒体内容的能力可能会受到不利影响,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
同样,我们用于预测订户内容偏好的系统基于先进的数据分析系统和我们的专有算法。我们已经并将继续投入大量资源来改进这些技术;然而,我们不能向您保证此类投资将产生诱人的回报或此类改进将是有效的。我们预测订户内容偏好的能力的有效性在一定程度上取决于我们收集和有效分析大量订户数据的能力。我们预测订户喜欢的内容的能力对我们平台在订户中的感知价值至关重要,如果预测不准确,可能会对我们充分吸引和留住订户以及销售广告以满足投资者对增长或创造收入的预期的能力产生重大不利影响。我们还利用第三方技术来帮助营销我们的服务、处理支付,以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或运行不正常,包括由于我们的软件开发和部署中的“错误”,我们运营我们的服务、保留现有用户和增加新用户的能力可能会受到损害。我们运营中使用的软件对我们用户的个人计算机或其他设备造成的任何损害都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖第三方提供商来验证我们的身份并确定我们用户的位置,如果这些提供商未能充分履行职责、提供准确的信息,或者我们没有与他们保持业务关系,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
不能保证我们所依赖的第三方地理定位和身份验证系统将充分发挥作用或有效。我们依赖我们的地理位置和身份验证系统来确保我们遵守某些法律和法规,这些系统的任何服务中断都将禁止我们运营我们的产品,并将对我们的业务产生不利影响。此外,从第三方服务提供商收到的有关当前或潜在用户的不正确或误导性的地理位置和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们产品的个人访问我们的产品,或者以其他方式无意中拒绝应该能够访问我们产品的个人的访问,在每种情况下,都是基于不准确的身份或地理位置确定。我们的第三方地理位置服务提供商依赖其从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息的能力。我们的第三方服务提供商更改、中断或暂时或永久无法访问此类来源可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置。此外,我们无法维持与第三方服务提供商的现有合同,或无法将其替换为同等的第三方,可能会导致我们无法访问日常运营所需的地理位置和身份验证数据。如果这些风险中的任何一项成为现实,我们可能会受到纪律处分、罚款、诉讼,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖其他第三方体育数据提供商为体育赛事提供实时和准确的数据,如果该等第三方表现不佳或终止与我们的关系,我们的成本可能会增加,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖第三方体育数据提供商来获得有关体育赛事的赛程、结果、表现和结果的准确信息。我们依赖这些数据来确定何时以及如何结算赌注。我们可能会在此数据馈送中遇到错误,这可能会导致我们不正确地结算赌注。如果我们不能充分解决我们用户的问题,我们的用户可能会对我们的产品产生负面体验,我们的品牌或声誉可能会受到负面影响,我们的用户可能不太倾向于继续使用我们的产品或向其他潜在用户推荐我们的产品。因此,我们的服务出现故障或严重中断可能会损害我们的声誉、业务和经营业绩。
此外,如果我们的任何体育数据合作伙伴终止了与我们的关系或拒绝以商业合理的条款与我们续签协议,我们将需要找到替代提供商,并且可能无法在可接受的时间框架内获得类似的条款或替换此类提供商。这些风险中的任何一项都可能增加我们的成本,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,与我们的任何第三方合作伙伴有关的任何负面宣传,包括与监管问题有关的任何宣传,都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响,并可能导致监管或诉讼风险增加。
Fubo Sportsbook的增长将取决于我们吸引和留住用户的能力,而用户的流失、未能以经济高效的方式吸引新用户或未能有效管理我们的增长可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们未来实现博彩收入增长的能力将在很大程度上取决于我们能否吸引新用户使用我们的体育博彩产品,留住我们产品的现有用户,并以经济高效的方式重新激活用户。要在我们的用户社区中实现增长,我们可能需要越来越多地参与复杂且成本高昂的销售和营销工作,这可能无法产生足够的投资回报。我们已经使用并预计将继续使用各种免费和付费的营销渠道,结合有吸引力的优惠和令人兴奋的游戏来实现我们的目标。对于付费营销,我们打算利用广泛的广告渠道,包括电视、广播、社交媒体平台(如Facebook、Instagram、Twitter和Snap)、附属公司和付费和有机搜索,以及其他数字渠道,如移动展示。如果我们所依赖的搜索引擎围绕游戏修改他们的算法或改变他们的术语,或者如果我们购买物品的价格增加,那么我们的成本可能会增加,可能会有更少的用户点击进入我们的网站。如果我们网站的链接没有显示在在线搜索结果的显著位置,如果点击进入我们网站的用户减少,如果我们的其他数字营销活动无效,或者如果通过我们目前的任何方法吸引用户的成本大幅增加,那么我们有效吸引新用户的能力可能会降低,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们不能保证消费者对我们的Fubo Sportsbook产品的接受程度将继续保持或超过目前的增长率,也不能保证该行业将获得更广泛的接受。
与监管相关的风险
博彩业受到严格监管,我们未能获得或保持适用的许可证或批准,或未能以其他方式遵守适用的要求,可能会扰乱我们的业务,并可能对我们的运营产生不利影响。
我们和我们的高级管理人员、董事、大股东、关键员工和业务合作伙伴一般将遵守我们开展此类业务所在司法管辖区与体育博彩有关的法律和法规。
我们目前或未来运营的司法管辖区拥有或将拥有自己的监管框架,而这些框架往往要求我们获得许可证。每个司法管辖区通常要求我们详细和广泛地披露其实益所有权、资金来源、与申请人有关联的某些人员的适当性和诚信、申请人的管理能力、结构和商业计划、申请人拟议的经营地理区域,以及申请人以符合法规的对社会负责的方式经营博彩业务的能力。这些司法管辖区还规定了持续的报告和披露义务,既有定期的,也有临时的,以回应影响业务的重大问题。
我们的游戏相关技术也要接受测试和认证,通常是为了确认企业提供的游戏产品的公平性、它们是否符合适用的法律和法规、它们是否有能力准确地生成结算指令以及从中断中恢复。
任何博彩许可证可随时被吊销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失博彩许可证,或未能遵守特定司法管辖区的监管要求,可能会导致博彩许可证的丢失或影响我们在另一个司法管辖区获得此类许可证的资格,可能会影响我们遵守其他司法管辖区的许可和监管要求的能力,或者可能导致其他司法管辖区的许可证申请被拒绝或现有许可证被取消,或者可能导致支付处理商或其他第三方停止向我们提供我们可能依赖的服务,以提供或推广我们的服务。这些潜在的损失可能会导致我们停止在受影响的司法管辖区提供部分或全部产品。我们可能无法获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或批准,并可能招致与许可过程相关的罚款或延误,这可能会对我们的运营产生不利影响。确定适宜性的过程可能既昂贵又耗时。我们延迟或未能在任何司法管辖区获得游戏许可证,可能会阻止我们在该司法管辖区提供我们的产品,增加我们的客户基础和/或创造收入。在下列情况下,博彩监管机构可以拒绝发放或续发博彩许可证:(I)我们或我们的董事、高级管理人员、员工、大股东或商业合作伙伴:(I)被认为有损博彩的诚信或合法行为或管理;(Ii)不再满足或拒绝遵守许可或注册要求;(Iii)违反或违反许可或注册条件或与监管当局达成的运营协议;(Iv)作出重大失实陈述, (V)在为博彩监管机构进行审计、调查或检查的人员的询问中,(V)在其他司法管辖区被拒绝颁发类似的博彩牌照,(Vi)在该州或其他司法管辖区持有类似的博彩牌照,被暂时吊销、吊销或注销,或(Vii)在美国境内或境外被判犯有质疑我们或我们的任何董事、高级管理人员、员工或同事的诚实或诚信的罪行。
此外,我们提供的产品必须在提供产品的大多数受监管的司法管辖区获得批准;这一过程不能得到保证或保证。获得这些批准是一个漫长的、可能代价高昂的过程。在线或移动体育博彩产品的开发商和提供商可以向特定司法管辖区的监管机构寻求公司监管部门的批准,同时寻求同一司法管辖区对其产品提供的技术监管部门的批准。也有可能的是,在招致巨额费用并花费大量时间和精力获得此类监管批准后,我们可能无法获得其中任何一项。如果我们无法在特定司法管辖区获得必要的博彩许可证,我们很可能会被完全禁止在该特定司法管辖区经营。如果我们未能在特定司法管辖区为我们提供的产品(包括任何相关技术和软件)申请、未收到或收到暂停或吊销许可证,则我们不能在该司法管辖区运营,我们在其他司法管辖区的游戏许可证可能会受到影响。我们可能无法及时获得所有必要的游戏许可证,或者根本无法获得。监管审批的拖延或未能获得此类审批也可能成为我们产品进入市场的障碍。如果我们不能克服这些进入壁垒,我们的业务和未来前景将受到影响。
只要建立或扩大新的体育博彩司法管辖区,我们不能保证我们会成功地渗透到这些新的司法管辖区,或随着现有司法管辖区的增长而扩大我们的业务或客户基础。当我们直接或间接进入新市场时,我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律、法规和政治挑战,并可能对与新市场机遇相关的计划收入或成本产生意想不到的不利影响。如果我们无法在这些新市场中直接或间接有效地开发和运营,或者如果我们的竞争对手能够成功地渗透到我们无法进入的地理市场或我们面临其他限制的地方,那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。我们未能在司法管辖区获得或维持必要的监管批准,无论是个别或集体的,都将对我们的业务产生重大不利影响。我们可能需要获得许可,获得我们产品的批准和/或寻求我们的高级管理人员、董事、大股东、关键员工或业务合作伙伴的许可,才能扩展到新的司法管辖区。这是一个既昂贵又耗时的过程。在现有市场或进入新司法管辖区扩张所需的监管批准方面的任何延误或困难都可能对我们的增长机会产生负面影响。这包括我们客户基础的增长,或者我们在任何这样的司法管辖区确认我们产品提供的收入的能力的延迟。
未来的立法和监管行动,以及法院裁决或其他政府行动,可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。不能保证在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行和禁止的立法,以禁止、立法或监管互联网、电子商务、支付处理或在线和移动博彩和互动娱乐业的各个方面(或者这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。此外,法例可能要求我们支付一定的费用,才能经营与体育博彩有关的业务。此类费用包括向体育联盟支付的诚信费用和/或获得官方体育博彩相关数据所需的费用。遵守任何此类法律可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们将努力遵守与我们的业务相关的所有适用法律和法规,然而,任何要求可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用,并可能与其他规则相冲突。我们计划定制我们的产品,以符合每个司法管辖区的要求。不遵守任何此类法律或法规可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查,以及巨额罚款和负面宣传,每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们将受到监管机构的调查,这可能会导致我们产生巨额成本,或者要求我们以一种对我们不利的方式改变我们的商业做法。
我们预计会不时收到政府当局和监管机构(包括证券当局、税务当局和博彩监管机构)关于我们遵守法律和其他事项的正式和非正式询问。随着我们业务的不断发展和扩大,我们预计未来将继续成为调查和审计的对象。违反现有或未来的监管命令或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他处罚,从而对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。此外,未来由政府或监管机构发出的命令或发起的查询或执法行动可能会导致我们招致巨额成本,使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚,或要求我们改变可能对我们的业务产生重大不利影响的业务做法。
我们可能无法利用体育博彩的扩张,包括由于管理该行业的法律和法规。
我们打算利用体育博彩合法化在全美的扩张。在线和移动体育博彩的成功以及我们提供的产品可能会受到社交网络、移动平台、监管发展、支付处理法律、数据和信息隐私法律以及其他我们无法预测和控制的因素的未来发展的影响。由于这些不可预测的问题,我们未来与体育博彩产品相关的经营业绩很难预测,我们不能保证我们的产品供应将如预期那样增长或长期取得成功。
此外,我们成功推行体育博彩策略的能力,有赖于与互动渠道博彩有关的法律和法规。关于在线和互动的真金白银游戏,以及对它的反对,都有相当大的争论。不能保证这种反对不会成功地阻止在线和移动体育博彩在目前被禁止的司法管辖区合法化,在目前允许的情况下禁止或限制这类活动的扩大,或在任何司法管辖区导致在线或移动体育博彩合法化的废除。任何限制或禁止在线或移动体育博彩合法化的成功努力,都可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。打击此类旨在限制或限制或禁止在线和移动体育博彩合法化的努力可能再次耗费时间,可能代价极其高昂。
如果我们未能遵守任何现有或未来的法律或要求,监管机构可能会对我们采取行动。这一行动可能包括罚款、限制、暂停或吊销批准、注册、许可或执照,以及其他纪律处分。如果我们不能充分适应任何这种潜在的变化,它的业务、运营结果或财务状况也可能受到损害。
我们的股东将受到广泛的政府监督,如果博彩机构发现某个股东不合适,该股东可能无法直接或间接受益地拥有我们的某些证券。
许多司法管辖区的博彩法可能要求我们的任何股东提交申请,接受调查,并由博彩当局确定其资格或其适宜性。博彩管理机构在裁决申请者是否适合时拥有非常广泛的自由裁量权。在符合某些行政诉讼要求的情况下,博彩当局有权基于博彩当局认为合理的任何理由,拒绝任何申请或限制、条件、吊销或暂停任何博彩许可证,或对任何获得许可、注册或发现适合或批准的人处以罚款。
任何被博彩管理机构发现不合适的人,在相关博彩管理机构规定的时间之后,不得直接或间接持有任何有投票权证券的所有权,或任何无投票权证券或任何债务证券的实益或记录所有权,超过相关博彩管理机构规定的时间。特定博彩机构发现不合适会影响此人与该特定辖区内的博彩许可证关联或从属的能力,并可能影响此人与其他辖区内的博彩许可证持有者关联或从属的能力。
许多司法管辖区还要求任何人获得上市游戏公司或其母公司有投票权证券超过一定百分比(通常为5%)的实益所有权,在某些司法管辖区获得无投票权证券的实益所有权,必须向博彩管理机构报告收购情况。博彩监管机构可能会要求这类持有者申请资格或资格认定,但仅出于投资目的持有一家公司有投票权证券的“机构投资者”除外。其他司法管辖区也可以限制一个人可以与之关联的游戏许可证的数量。
因此,我们在2022年股东周年大会上寻求股东批准通过对我们公司章程的修订,以促进遵守适用的博彩法规,并以符合最佳行业实践的方式运营。这项经本公司股东批准及其后采纳的修正案赋予本公司权利,在本公司公司章程细则修正案所载若干条件的规限下,赎回由不合适人士(“不符合资格的持有人”)持有的股份。任何赎回将按每股收购价相等于公司通知股东其丧失资格持有人的身份前30个交易日内报告的股份平均收市价,或如股份当时尚未公开买卖,则为董事会根据修订条文厘定的股份公允价值。此类赎回权可能会对我们股票的交易价格和/或流动性产生负面影响。此类赎回权的使用也可能对我们的现金流和财务状况产生负面影响。
如果政府有关互联网或其他业务领域的规定发生变化,我们可能需要改变我们开展业务的方式,我们可能会产生更大的运营费用。
我们受制于一般商业法规和法律,以及特定于互联网的法规和法律,其中可能包括与用户隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、支付处理、税务、知识产权、电子合同、互联网接入和内容限制有关的法律和法规。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全遵守。诉讼和监管程序具有内在的不确定性,与互联网相关的隐私、支付处理、税收和消费者保护等问题的法律法规不断发展。
随着我们的服务和像我们这样的其他服务在国际市场上获得吸引力,各国政府越来越多地寻求对这些服务引入新的或扩大传统法规,特别是与广播媒体和税收相关的法规。例如,欧洲法律允许个别成员国对位于其管辖范围以外的媒体运营商征收税款和其他财务义务。随着时间的推移,几个司法管辖区和其他司法管辖区可能会将财务和监管义务强加给我们。此外,在线商务市场的持续增长和发展可能会导致消费者保护法更加严格,这可能会给我们带来额外的负担。如果我们被要求遵守新的法规或法律,或者对现有法规或法律的新解释,这种遵守可能会导致我们产生额外的费用或改变我们的商业模式。
关于在线服务提供商对其订户和其他第三方活动的责任的法律已经受到了许多索赔的考验,包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼,以及基于所搜索材料、发布的广告或订户提供的内容的性质和内容的其他理论。在某些情况下,我们对与此类订阅者生成的内容相关的索赔有一定的保护,包括或诽谤内容。具体地说,《通信正义法》(以下简称《CDA》)第230条规定,如果交互式计算机服务提供商发布了该服务用户提供的诽谤信息,则该服务提供商可以免于承担责任。CDA下的豁免权通过判例法得到了很好的确立。具体地说,1934年《通信法》第230条规定了交互式计算机服务提供者对服务用户提供的内容的民事责任豁免权。第230条对诽谤和相关索赔的豁免通过判例法得到了很好的确立。然而,诉讼各方经常寻求根据第230条限制豁免的范围,政府官员和其他人建议通过立法取消或减少现有的责任保护。任何此类变化都可能影响我们根据第230条要求保护的能力。
此外,随着互联网商务和广告的持续发展,联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性变得更大。例如,加州的自动续约法要求公司在与消费者签订自动续签合同时,必须遵守加强的披露要求。近年来,其他州也颁布了类似的法律。因此,针对以订阅或循环方式提供在线产品和服务的公司发起了一波消费者集体诉讼,我们收到了一封信,指控我们可能违反了这样的法律。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项,都可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动,这可能会影响我们的经营业绩。随着我们改进我们的电视流媒体平台,我们可能也会受到针对此类技术的新法律法规的约束。
我们面临支付处理风险。
接受和处理付款须遵守某些规则和条例,包括对某些付款方式的额外认证和安全要求,并要求支付交换费和其他费用。如果支付处理费用增加,支付生态系统中的重大变化,例如支付卡的大量重新发行、从支付处理商接收付款的延迟、有关支付的规则或法规的更改、支付合作伙伴的损失和/或我们的支付处理系统、合作伙伴系统或支付产品(包括我们用来更新支付信息的产品)的运营或安全中断或故障,我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能会受到美国国税局和其他税务机关的罚款或其他处罚。
我们的某些子公司目前拖欠向美国国税局和几个州提交年度纳税申报单。我们正在与我们的子公司合作,通过提交这些拖欠的纳税申报单来纠正这个问题。虽然我们不认为应该交税,但我们可能会因为迟交纳税申报单而受到税务机关的处罚和利息。我们不能保证我们会充分纠正我们拖欠的申请,我们可能面临罚款和费用,这将对我们的经营业绩和投资者对我们内部运营的信心产生不利影响。
我们可能被要求征收额外的销售税和其他类似的税款,或者承担其他税收义务,这可能会增加我们的客户必须为我们的订阅支付的成本,并对我们的经营业绩产生不利影响。
销售、增值、商品和服务以及类似的税法很复杂,而且在不同的司法管辖区有很大的差异。尽管绝大多数州都考虑或通过了法律,对州外公司征收此类税收,但对于州或地方司法管辖区如何对通过互联网进行的销售征收税收、费用和附加费,以及我们的订阅是否在不同的司法管辖区受税,仍存在很大的不确定性。此外,美国最高法院在南达科他州诉WayFair,Inc.等人案中做出裁决。艾尔(WayFair),在线卖家可以被要求征收销售税,尽管他们在买家所在的州没有实体存在。作为对WayFair或其他方面的回应,州或地方政府可能会执行法律,要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。我们并不总是在我们被要求征收的所有司法管辖区征收销售税和其他类似的税。我们可能有义务在我们以前没有征收和汇出销售税的司法管辖区征收和减免销售税。如果一个或多个州成功地要求我们在历史上没有或目前没有这样做的地方征税,可能会导致大量的税收负担,包括对过去销售的税收,以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在多个司法管辖区面临与税务相关的风险。
我们是一家总部位于美国的跨国公司,在美国和外国的多个税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、增值税和其他类似税项、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时,需要做出判断。我们的税务立场可能会受到管辖税务机关的质疑,这可能会对我们的全球所得税规定产生重大影响。
全球正在重新审查和评估税法。新的法律和对法律的解释在它们适用的季度或年度的财务报表中被考虑在内。税务部门对跨国公司的税务状况进行了越来越多的审查。如果美国或其他外国税务机关改变适用的税法,我们的总体负债可能会增加,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。此外,美国政府可能会对商业实体的税收进行重大改革,其中包括提高企业所得税税率。此外,我们及其附属机构所在的国内和国际司法管辖区的政府机构以及经济合作与发展组织最近将重点放在与跨国公司税收相关的问题上(如“税基侵蚀和利润转移”),并建议对现有法律进行潜在的修改(如征收最低税额)。我们目前无法预测这些变化是否会发生,如果会,对我们业务的最终影响。
社会责任担忧和公众舆论可能会显著影响对体育博彩的监管,并影响负责任的博彩要求,其中每一项都可能影响我们的业务,并可能对我们的运营产生不利影响。
公众舆论可以对体育博彩监管产生重大影响。公众、政客或其他人对体育博彩观念的负面转变可能会影响不同司法管辖区未来的立法或监管。此外,这种转变可能会导致司法管辖区放弃体育博彩合法化的提议,从而限制我们可以扩大到的新司法管辖区的数量。公众的负面看法也可能导致对体育博彩的新的、更严格的限制。它还可以在体育博彩目前合法的司法管辖区促进禁止体育博彩。
对负责任的赌博和赌博的担忧可能会导致负面宣传,导致监管机构更加关注,这可能会导致我们的业务受到限制。如果我们不得不限制我们的营销或产品供应,或者导致合规成本增加,可能会对其业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
与我们的运营相关的风险
新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力可能会损害我们的行业、业务、运营结果和筹集额外资本的能力。
新冠肺炎的全球传播以及遏制它的各种尝试造成了极大的波动、不确定性和经济混乱。为了回应政府的命令、医疗保健建议和员工的担忧,我们改变了运营的某些方面。自2020年初以来,由于旅行限制以及众多职业和大学体育联盟取消或更改赛季和赛事,体育内容一直受到新冠肺炎的影响。因此,我们的转播合作伙伴曾经并正在不得不用其他内容取代之前安排的现场体育赛事。虽然美国的职业体育运动正在回归,但并不能保证这些赛季不会中断或根本不会中断。职业和大学体育可能进一步推迟或取消,可能会导致我们的平台上暂时提供不太受欢迎的内容,这可能会对消费者对我们平台的需求和订阅保留以及我们的付费订户数量产生负面影响。
新冠肺炎大流行及其各种应对措施对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:疫情的持续时间和范围;政府、企业和个人针对疫情已经并将继续采取的行动;职业和大学体育联盟的行动;进入资本市场的可用性和成本;对我们的订户和订户对我们平台的需求和支付能力的影响;我们员工工作和旅行能力的中断或限制;以及与在互联网上提供流媒体服务相关的中断或限制,包括对CDN和流媒体质量的影响。在新冠肺炎大流行期间,我们可能无法提供与我们的订户习惯相同水平的客户服务,这可能会对他们对我们平台的看法产生负面影响,导致取消数量增加。不能保证可能会以有吸引力的条款获得融资,如果真的有的话。我们的员工继续花大量时间在家工作,这可能会影响他们的生产率。疫情造成的这些限制也导致我们寻求延长我们目前和定期向美国证券交易委员会提交的文件。我们将继续积极监控新冠肺炎疫情引发的问题,包括变异的传播,并可能根据联邦、州、地方或外国当局的要求,或我们认为符合我们员工、订户和股东最佳利益的进一步行动,改变我们的业务运营。目前尚不清楚任何此类更改或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们的订户的影响, 或我们的财务业绩。
我们可能会因某些历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任,这些交易没有得到适当的授权或记录。
我们已经确定,与Facebank Group,Inc.相关的某些历史公司交易存在缺陷,包括没有或可能没有得到我们董事会的适当批准的交易,可能违反了我们的组织文件的交易,或者可能没有充分记录的交易。
虽然我们试图通过采取某些补救措施来缩小未来潜在的索赔范围,但与此类缺陷相关的责任范围并不确定,我们不能确保这些行动将完全补救这些缺陷,或者我们不能确保未来不会收到其他声称拥有我们股本股份、股票期权或其他股权或债务工具或投资合同下所欠金额的人提出的索赔。如果任何此类索赔获得成功,索赔可能导致现有股东的股权被稀释、我们向票据持有人或证券持有人支付款项、我们必须遵守登记或其他投资者权利,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
法律程序可能会导致我们产生不可预见的费用,并可能占用我们管理层的大量时间和注意力。
有时,我们可能会受到诉讼或索赔,这些诉讼或索赔可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。我们可能面临与我们的收购、证券发行或商业实践相关的指控或诉讼。例如,我们的某些股东对我们以及我们的某些高级管理人员和董事提起了可能的集体诉讼,指控我们在有关业务和财务状况的某些声明中违反了联邦证券法。此外,我们的某些股东已经对我们的某些高管和董事提起了相关的衍生品诉讼,指控这些高管和董事违反了某些联邦证券法,违反了他们的受托责任,并犯下了公司浪费。上述证券集体诉讼仍悬而未决;然而,衍生品诉讼于2021年6月被有偏见地驳回。诉讼纠纷,包括我们目前面临的纠纷,可能会导致我们产生不可预见的费用,导致内容不可用,并以其他方式占用我们管理层的大量时间和注意力,任何这些都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。虽然调查、查询、信息要求和相关法律程序的最终结果难以预测,但此类事项可能代价高昂、耗时和分散注意力,而这些事项的不利解决或和解可能导致(但不限于)修改我们的业务做法、声誉损害或成本和巨额付款,其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
我们客户支持的质量对我们的订户很重要,如果我们不能提供足够水平的客户支持,我们可能会失去订户,这将损害我们的业务。
我们的订户依赖我们的客户支持组织来解决与我们平台相关的任何问题。高水平的支持对我们平台的成功营销至关重要。在新冠肺炎大流行期间以及由此产生的远程工作环境中,提供高级别支持进一步具有挑战性。如果我们不对帮助用户使用我们平台的客户支持组织进行有效的培训、更新和管理,且该支持组织不能成功地帮助他们快速解决任何问题或提供有效的持续支持,可能会对我们向我们的平台销售订阅的能力产生不利影响,并损害我们在潜在新用户中的声誉。
我们可能无法成功地扩大我们的国际业务,我们的国际扩张计划如果实施,将使我们面临各种经济、政治、监管和其他风险。
我们目前的大部分收入来自美国,在美国以外的市场营销、销售、许可、运营或盈利方面的经验有限。此外,我们在管理一个全球性组织的行政方面的经验有限。
在美国之外,我们在加拿大、西班牙开展业务,并通过收购法国莫洛托夫公司。通过2021年12月收购爱迪生公司,我们在印度也有办事处和员工。虽然我们打算继续探索机会,在我们看到令人信服的机会的国际市场上扩大我们的业务,但我们可能无法为我们的平台创造或保持国际市场需求。
在国际市场运营需要大量的资源和管理关注,并使我们面临经济、政治、监管和其他风险,这些风险可能不同于美国的风险,或者比美国的风险更大。除了我们在美国面临的风险外,我们的国际业务还涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险,包括:
•不同的法律和监管要求,包括针对具体国家的数据隐私和安全法律法规、消费者保护法律法规、税法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、货物或数据流跨境流动的关税、将电视广告时间限制扩大到OTT广告、本地内容要求、数据或数据处理本地化要求或其他贸易限制;
•其他国家采用和接受流媒体服务的速度较慢;
•需要根据具体的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面,包括以英语以外的语文提供支助和培训文件;
•我们有能力向某些国际市场的用户提供或提供访问流行的流媒体频道或内容的能力;
•不同或独特的竞争压力,除其他外,由于当地消费电子公司的存在以及在某些国家,如法国,在空中频道上更多地提供免费内容;
•在远距离高效配置和管理数量增加的员工方面存在的固有挑战,包括需要实施适当的制度、政策、薪酬和福利以及合规计划;
•政治或社会动荡,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争,以及经济不稳定;
•遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》等反腐败法律、出口管制和经济制裁,以及当地法律禁止向政府官员行贿;
•遵守欧盟和我们经营的其他国际市场的各种隐私、数据传输、数据保护、可访问性、消费者保护和儿童保护法律;
•难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗,包括流媒体内容提供商的当地所有权要求以及与隐私、数据保护和信息安全有关的法律法规,以及不遵守此类法律、法规和习俗的风险和成本;
•监管要求或政府对我们的服务采取的行动,无论是对实际或声称的法律和监管要求的强制执行,还是其他导致我们的服务或特定内容在适用司法管辖区中断或不可用的行为;
•不利的税收后果,如与税法或税率或其解释的变化有关的后果,以及在确定我们的所得税、递延税项资产或负债或其他税收负债的全球拨备时,鉴于最终的税收决定,有关判决的适用情况是不确定的;
•不同的法律和法院制度,包括有限或不利的知识产权保护;
•货币汇率的波动可能会影响我们国际业务的收入和支出,并使我们面临外币汇率风险;
•利润汇回和其他对资金转移的限制;
•不同的支付处理系统;
•营运资金限制;以及
•新的和不同的竞争来源。
如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务,而不能成功和及时地做到这一点,我们的业务和财务状况可能会受到损害。如果我们不能成功管理这些风险中的任何一个,都可能损害我们的国际业务、我们的整体业务和我们的业务结果。
我们在美国以外的业务可能会受到这些司法管辖区法律运作的不利影响。
在许多情况下,我们在非美国司法管辖区的业务受业务所在司法管辖区的法律约束,而不是受美国法律约束。某些司法管辖区的法律在很大程度上与美国的法律不同。这些差异可能会影响我们对业务变化做出反应的能力,并且我们执行权利的权利或能力可能与美国法律预期的不同。此外,一些海外司法管辖区的法律执行可能不一致和不可预测,这可能会影响我们执行我们的权利和开展我们认为对我们的业务有利的活动的能力。此外,一些司法管辖区的商业和政治环境可能会助长腐败,这可能会降低我们在这些司法管辖区成功竞争的能力,同时仍遵守适用于我们业务的当地法律或美国反腐败法律。因此,我们在非美国司法管辖区产生收入和支出的能力可能与美国法律管辖这些业务时的预期不同。
我们依赖高技能的关键人员来运营我们的业务,如果我们不能吸引、留住和激励合格的人员,我们发展和成功增长业务的能力可能会受到损害。
我们相信,我们未来的成功高度依赖于我们的执行主席埃德加·布朗夫曼、我们的联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、我们管理团队的其他成员以及其他关键员工的才华和贡献,如工程、财务、法律、研发、营销和销售人员。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系,他们对我们业务和行业的知识可能是难以替代的。合格的人才需求量很大,特别是在数字媒体行业,我们可能会花费大量成本来吸引他们。我们使用股权奖励来吸引有才华的员工,但如果我们的普通股价值大幅下降并持续低迷,那可能会阻止我们招聘和留住合格员工。如果我们不能吸引和留住我们的高级管理人员和关键员工,我们可能无法实现我们的战略目标,我们的业务可能会受到损害。此外,我们相信,我们的主要高管已经建立了非常成功和有效的工作关系。我们不能确保我们能够留住任何高级管理层成员或其他关键员工的服务。如果这些人中的一人或多人离开,我们可能无法完全整合新的高管,也无法复制我们高级管理层和其他关键人员之间目前发展起来的充满活力的工作关系,我们的运营可能会受到影响。
全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务业绩受到全球经济状况的影响,包括不断上升的通胀水平及其对广告支出水平的影响。广告客户的支出通常会反映整体经济状况,如果经济继续停滞不前,广告客户支出的减少可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。从历史上看,经济低迷导致了广告支出的整体减少。
经济状况可能会对消费者支出水平产生不利影响,这可能会对我们的电视流媒体和体育博彩平台的用户数量产生不利影响。在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响的时期,消费者对非必需物品的购买量通常会下降。如果整体经济状况继续减少在可自由支配活动上的支出,我们留住现有用户和获得新用户的能力可能会受到阻碍,这可能会减少我们的订阅和游戏收入,并对我们的业务产生负面影响。
我们营销服务的方式的变化可能会对我们的营销费用产生不利影响,订阅水平可能会受到不利影响。
我们利用广泛的营销和公关计划组合,包括社交媒体网站,向现有和潜在的新订户推广我们的服务和内容。如果广告费率增加,或者如果我们担心订户或潜在订户认为某些营销平台或做法侵扰或损害了我们的品牌,我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果现有的营销渠道减少,我们吸引订户和吸引新订户的能力可能会受到不利影响。
推广我们服务的公司可能会认为我们对他们的业务产生了负面影响,或者可能做出了对我们产生负面影响的商业决策。例如,如果他们决定更直接地与我们竞争,进入类似的业务或专门支持我们的竞争对手,我们可能不再拥有他们的营销渠道。我们还获得了一些用户,他们在之前取消订阅后重新加入我们的服务。如果我们无法保持或用同样有效的来源替换我们的订户来源,或者如果我们现有来源的成本增加,我们的订阅水平和营销费用可能会受到不利影响。
我们利用营销来推广我们的内容,推动关于我们的内容和服务的讨论,并推动我们的订阅者的观看。如果我们低效或低效地推广我们的内容,我们可能无法获得预期的收购和保留利益,我们的业务可能会受到不利影响。
我们继续进行战略收购和投资,并可能在未来进行,这些收购和投资涉及许多风险,如果我们无法成功应对和化解这些风险,此类收购和投资可能会损害我们的业务。
我们不时地收购或投资于业务、产品或技术,以扩大我们的产品和功能、订户基础和业务。与此类收购或投资相关的风险包括:整合解决方案、运营和人员的困难;继承债务和面临诉讼;未能实现预期的收益和预期的协同效应;以及转移管理层的时间和注意力,以及与战略交易有关的其他风险。我们已经评估了一系列潜在的战略交易,并预计将继续评估。任何收购都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。此外,从特定收购中获得的任何预期收益,包括但不限于2021年2月收购维格瑞公司以及2021年12月收购爱迪生公司和莫洛托夫公司,都可能永远不会实现。此外,整合我们收购的任何业务、产品或技术的过程可能会造成意想不到的运营困难和支出,我们可能难以留住关键员工。在包括爱迪生公司和莫洛托夫公司在内的国际市场上的收购涉及其他风险,包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特定经济、政治和监管风险。我们可能无法成功克服此类风险,此类收购和投资可能会对我们的业务产生负面影响。此外,如果我们没有成功和及时地完成已宣布的收购交易或整合被收购的业务, 我们可能不会像预期的那样意识到收购的好处。收购和投资可能会导致我们季度财务业绩的波动。这些波动可能源于与消除与收购和投资相关的多余支出或减值资产注销相关的交易相关成本和费用,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
与隐私和网络安全相关的风险
我们在隐私、安全和数据保护方面受到许多法律要求和其他义务的约束,任何实际或认为不遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
各种国际、联邦和州法律法规管理个人信息的处理,包括我们从订户和其他个人接收的数据的收集、使用、保留、传输、共享和安全。在线服务提供商、内容发行商、广告商和出版商收集和处理与个人有关的数据,包括订户和其他消费者数据的监管环境,在美国和国际上都不稳定。隐私团体和政府机构,包括联邦贸易委员会,越来越多地审查与数据的使用、收集、存储、披露和其他处理有关的问题,包括与个人身份或设备相关的数据,我们预计此类审查将继续增加。各个联邦、州和外国政府机构已经通过或正在考虑通过法律和法规,对某些类型的信息的处理、收集、分发、使用、披露、存储、转移和安全进行限制。除政府监管外,自律标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们,或被辩称适用于我们,或者我们可能选择遵守这些标准,或促进内容出版商、广告商或其他人遵守这些标准。
例如,加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA要求覆盖的企业向加州消费者提供新的披露,并向这些消费者提供访问和删除他们的个人信息、选择退出某些个人信息活动以及获得有关他们的个人信息如何使用的详细信息的能力。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权,预计这将增加数据泄露诉讼。在2020年11月的选举中,加州选民还批准了对CCPA的修改,即加州隐私权法案,或CPRA。CPRA大大扩大了CCPA下的权利。CCPA和CPRA可能会增加我们的合规成本和责任敞口。同样,弗吉尼亚州最近通过了弗吉尼亚州消费者数据保护法案,该法案将于2023年1月1日生效。VCDPA将授予弗吉尼亚州居民关于个人数据的某些权利,有通知义务,在某些情况下需要同意等。虽然没有私人诉权,但VCDPA授权总检察长执行法律。与CCPA和CPRA一样,VCDPA可能会增加我们的合规成本和责任敞口。美国其他州也在考虑采用类似的法律。
此外,我们使用订户数据在我们的平台上投放相关广告,使我们和我们的内容出版商面临根据其他一些悬而未决的法律,包括视频隐私保护法,或VPPA提出索赔的风险。一些内容出版商一直在提起诉讼,指控他们违反了VPPA,涉及在线平台上与无关第三方提供的广告相关的活动。联邦贸易委员会还修订了实施儿童在线隐私保护法的规则,扩大了COPPA规则的适用范围,包括扩大受这些规则约束的信息类型。COPPA规则可以有效地适用于限制我们和我们的内容出版商和广告商收集和使用的信息、广告内容和某些渠道合作伙伴内容。我们和我们的内容出版商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些和其他法律、法规以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他标准和合同义务的风险。
在欧洲联盟(“EU”)及其成员国,自2018年5月25日起生效的欧盟一般数据保护条例2016/679或GDPR对数据保护和安全施加了严格的义务。此外,联合王国(下称“联合王国”)脱离欧盟,创造了一个具有同样繁重义务的单独制度。GDPR和英国数据保护法各自授权监管机构实施制裁,包括改变数据处理,每项法律都允许对某些违规行为处以高达全球年收入4%或2000万欧元(1750万英镑)的罚款,以金额较大者为准。
此外,根据GDPR以及适用的欧盟成员国和英国的隐私法,我们可能会因采取任何措施遵守此类法律而招致费用、成本和其他运营损失。
尽管某些法律机制已被设计为允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国,但遵守此类数据保护法的不确定性仍然存在,对于研究、开发和营销我们的产品所需的个人数据处理活动,此类机制可能不可用或不适用。尤其是在2020年7月,欧洲联盟法院限制了组织如何合法地将个人数据从欧盟/欧洲经济区转移到美国,方法是为了国际转移而使隐私盾牌失效,并对标准合同条款的使用施加进一步限制。欧盟委员会于2021年6月4日发布了修订后的SCCS,以说明CJEU的决定和欧洲数据保护委员会提出的建议。自2021年9月27日起,修订后的SCC必须用于相关的新数据传输;现有的标准合同条款安排必须在2022年12月27日之前迁移到修订后的条款。新的SCC只适用于将个人数据转移到欧洲经济区以外的地区,而不适用于英国;英国信息专员办公室于2021年8月就其修订后的数据传输机制草案启动了公众咨询,并将其提案提交议会,英国SCC预计将于2022年3月生效,并有宽限期。关于经修订的条款是否可用于所有类型的数据传输,尤其是它们是否可用于向受GDPR约束的非欧洲经济区实体进行数据传输,存在一些不确定性。随着当局发布关于数据传输机制的进一步指导,包括不能使用SCC的情况,和/或开始采取执法行动,我们可能会遭受额外的成本, 投诉和/或监管调查或罚款,和/或如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间转移个人数据,可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或相关系统和业务的隔离,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
近年来,欧洲立法者和监管机构表达了对电子营销以及使用第三方Cookie、网络信标和类似技术进行在线行为广告的担忧。在欧洲经济区和英国,根据电子隐私指令衍生的国家法律,在用户的设备上放置cookie或类似技术和进行直接电子营销需要知情同意。GDPR还对Cookie的有效同意施加了条件,例如禁止预先检查同意,并要求确保每种类型的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。目前实施电子隐私指令的国家法律很有可能在整个欧洲经济区(但不是直接在英国)被电子隐私法规取代,这将大幅增加对违规行为的罚款。此外,最近欧洲法院的裁决和监管指导促使人们越来越关注Cookie和跟踪技术。例如,2020年12月,法国数据保护监管机构(CNIL)因涉嫌违反Cookie同意和透明度要求,对某些实体分别处以1亿欧元和3500万欧元的罚款;2021年12月,CNIL对某些实体分别处以1.5亿欧元和6000万欧元的罚款,原因是据称未能允许用户轻松拒绝Cookie。
遵守GDPR、CCPA、VCDPA和其他与隐私、数据保护、数据本地化或安全相关的法律、法规和其他义务,可能会导致我们产生巨额运营成本或要求我们修改我们的数据处理做法。我们还预计将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规,我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准,或对现有法律法规、行业标准或其他义务可能产生的影响。新的法律法规、现有法律法规的修订、扩展或重新解释、行业标准以及合同和其他义务可能需要我们产生额外的成本并限制我们的业务运营。
此外,有关隐私、数据处理和保护以及信息安全的法律、法规、标准、合同义务和其他义务的解释和应用是不确定的,这些法律、标准和合同义务以及其他义务(包括但不限于支付卡行业数据安全标准)可能被解释和应用的方式与我们的数据管理和处理实践、我们的政策或程序或我们平台的功能不一致。我们可能面临违反这些法律、法规、标准或合同或其他义务的索赔或指控。我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或修改我们的平台或做法,以处理与隐私、数据保护或信息安全有关的法律、法规或其他义务,或者我们未能遵守上述任何规定的索赔或指控,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行这样的更改和修改,我们开发新功能的能力可能会受到限制。
加强对数据收集、使用和分发做法的监管,包括自我监管和行业标准、改变现有法律和法规、颁布新的法律和法规、增加执法活动以及改变法律和法规的解释,所有这些都可能增加我们的合规和运营成本,限制我们的业务增长能力或以其他方式损害我们的业务。此外,适用于内容出版商和广告商业务的法律、法规和政策的遵守成本和其他负担可能会限制他们对我们平台和我们平台上广告的使用和采用,并减少对我们平台和广告的总体需求,内容出版商和广告商可能面临违反或据称违反与其在我们平台上的活动有关的隐私、数据保护和信息安全的法律、法规和其他标准的风险。更广泛地说,隐私、数据保护和信息安全方面的担忧,无论是否有效,都可能阻碍市场采用我们的平台,特别是在某些国家/地区。
任何实际或被认为无法充分解决隐私、数据保护或安全相关问题的情况,即使没有根据,或无法成功地与内容出版商、卡片协会、广告商或其他人谈判隐私、数据保护或安全相关合同条款,或无法遵守适用的法律、法规以及与隐私、数据保护和安全相关的其他义务,都可能导致我们承担额外的成本和责任。我们可能面临监管调查和诉讼、政府实体和私人当事人的索赔和诉讼、违约损害赔偿、我们的声誉受损、限制广告商使用我们的平台和向我们的平台销售订阅,以及由此产生的额外责任,所有这些都可能损害我们的业务、声誉、财务状况和运营结果。
服务的任何重大中断、延误或中断,或对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的中断或未经授权的访问,包括与网络安全有关的或由网络攻击引起的,都可能导致服务损失或降级、未经授权披露数据(包括订户和公司信息)或知识产权被盗(包括数字内容资产),这可能对我们的业务造成不利影响。
我们吸引、留住和服务用户的声誉和能力取决于我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、流氓员工、粗心大意并导致安全漏洞的员工、断电、电信故障和网络安全风险等因素的破坏或中断。这些系统或整个互联网的中断可能会使我们的服务不可用或降级,或以其他方式阻碍我们提供服务的能力。服务中断、我们软件中的错误或我们运营中使用的计算机系统不可用可能会降低我们订阅对现有和潜在订户的整体吸引力。
我们的计算机系统和我们在行动中使用的第三方的计算机系统受到网络安全威胁,包括计算机病毒、拒绝服务攻击、物理或电子入侵和类似的中断等网络攻击。这些系统定期遭受定向攻击,旨在导致我们的服务和运营中断和延迟,以及个人信息和其他数据、内容、机密信息、商业秘密或知识产权的丢失、误用或被盗。此外,外部各方可能会试图诱使员工或订阅者披露敏感或机密信息,以便访问数据。黑客获取我们的数据(包括订户和公司信息)或知识产权(包括数字内容资产)、中断我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方的系统的任何尝试,如果成功,都可能损害我们的业务,补救成本高昂,并损害我们的声誉。
我们在业务运营中使用第三方云计算服务。我们还使用第三方内容交付网络来帮助我们通过互联网向我们的订户提供内容。我们或我们的第三方云计算或其他网络提供商面临的问题,包括与技术或业务相关的中断,以及网络安全威胁和监管干预,可能会对我们用户的体验产生不利影响。
我们已经实施了某些旨在阻止黑客并保护我们的数据和系统的系统和流程,但用于获得对数据、系统和软件的未经授权访问的技术正在不断发展,我们可能无法预测或阻止未经授权的访问,并且我们可能会延迟检测未经授权的访问或其他安全漏洞和其他事件。不能保证黑客在未来可能不会对我们的服务或系统造成实质性影响,也不能保证安全漏洞或其他事件不会因这些或其他原因而发生。为防止我们的服务中断和未经授权访问我们的系统所做的努力和技术的开发、实施和维护成本高昂。这些努力需要随着技术的变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而需要持续监测和更新,这可能会限制我们提供的服务和系统的功能,或以其他方式对其产生负面影响。此外,由于员工或承包商的错误,我们的服务中断和数据安全漏洞以及其他事件可能会发生。对我们的服务或对我们的系统的访问或我们或为我们提供服务的人维护或以其他方式处理的任何数据的任何重大中断,或认为其中任何一种情况已经发生,都可能导致订阅量损失,损害我们的声誉,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,我们的系统或我们所依赖的第三方系统被渗透,或者个人信息或其他数据的任何丢失或未经授权访问、使用、更改、破坏或披露,都可能使我们面临商业、监管、合同、诉讼和声誉风险,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。随着当前新冠肺炎大流行期间远程工作的增加, 我们和我们在运营中使用的第三方面临着更大的基础设施和数据安全风险,我们不能保证我们或他们的安全措施将防止安全漏洞。我们还可能面临与维护和保护我们维护和以其他方式处理的基础设施和数据相关的成本增加。
此外,我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据安全责任,是否包括与任何事件有关的对我们的任何赔偿索赔,是否继续以经济合理的条款向我们提供保险,或根本不能确定任何保险公司不会拒绝任何未来索赔的保险。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施大笔免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
与我们的知识产权有关的风险
我们可能会受到有关知识产权的诉讼,这些诉讼可能代价高昂,并损害我们的业务。
第三方以前曾断言,将来也可能断言,我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。虽然我们的专利组合的存在可能会阻止一些原告对我们提出索赔,但我们不时地面临,并预计将继续面临来自“非执业实体”的指控。由于这些非执业实体没有相关的产品收入,他们的存在主要是为了通过许可和诉讼来实现其专利组合的货币化,因此他们可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的专利申请而对我们提出知识产权索赔。针对知识产权侵权指控为自己辩护,无论这些指控是否具有法律依据,都可能代价高昂,并可能导致资源和管理时间和注意力的转移,即使我们最终成功地辩护了索赔。如果针对我们的索赔成功,除了承担损害赔偿责任外,我们使用目前的流媒体技术和营销我们服务的能力可能会受到限制。我们还可能不得不从我们的服务或营销材料中删除内容。由于发生纠纷,我们可能不得不开发非侵权技术、签订专利费或许可协议、调整我们的内容、或营销活动或采取其他行动来解决索赔。我们的一些竞争对手可能更有能力承受这类诉讼或诉讼的费用,因为他们的财政资源要大得多。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。任何前述风险的发生都可能损害我们的业务。
由于知识产权侵权索赔,或为了避免潜在索赔,我们以前选择,并可能在未来选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业上合理的条款提供,或者根本不提供。即使我们能够获得许可,许可也可能迫使我们支付许可费、版税或其他对价,授予我们的权利可能是非排他性的,我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。此外,如果我们被发现故意侵犯了一方的知识产权,纠纷的不利结果可能需要我们支付损害赔偿金,可能包括三倍的损害赔偿金和律师费。我们还可能被要求停止制造、许可或使用涉嫌侵犯或挪用他人知识产权的技术,因此可能需要花费额外的开发资源来重新设计我们的解决方案;签订可能不利的版税或许可协议,以获得使用必要技术、内容或材料的权利;并赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。
无法从供应商或其他版权所有者那里获得我们的流媒体内容的许可证可能会带来高昂的成本,并损害我们的业务。
我们依赖我们的内容供应商确保公开表演和展示音乐作品和录音的权利,这些作品和录音包含在向我们的平台提供的或通过我们的平台提供的任何节目中。如果我们的内容供应商没有确保公共表演或传播到公共许可的基础上通过观众,那么我们可能会对版权所有者或他们的代理人的版权侵权负责。如果我们的内容供应商无法从版权所有者那里获得这样的权利,那么我们可能不得不以自己的名义获得许可证。
我们不能保证我们的内容提供商或我们已经或将能够获得我们播放我们的内容所需的所有许可证,因为获得此类许可证的过程涉及许多权利所有者,其中一些人是未知的,以及许多司法管辖区的无数复杂的法律问题,包括何时以及是否需要特定许可证的公开法律问题。此外,版权持有者、创作者、表演者、作家及其代理,或协会、工会、行会或立法或监管机构已经并可能继续创建或尝试创建新的权利或法规,这些权利或法规可能要求我们的内容提供商或我们与新定义的版权所有者组签订许可协议,并向其支付版税,其中一些可能难以识别或无法识别。
我们不能保证我们的内容提供商或我们目前持有的许可证在未来将继续以优惠的或商业上合理的或完全合理的费率和条款提供。这些许可证的条款,包括我们的内容提供商或我们根据这些条款被要求支付的版税费率,可能会因我们的议价能力、行业、法律和法规的变化或其他原因而发生变化。版税费率的提高或这些许可的其他条款的更改可能会影响我们的内容提供商向我们收取的费用,因此它们可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大影响。
此外,我们的内容供应商可能会开发他们自己的流媒体服务,并且可能不愿意向我们提供访问某些内容的权限。如果我们不保持令人信服的内容组合,我们的客户获取和留存可能会受到不利影响。任何前述风险的发生都可能损害我们的业务。
如果我们的技术、商标和其他专有权利没有得到足够的保护,以防止竞争对手使用或挪用,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会下降,我们的业务可能会受到不利影响。
我们业务的成功取决于我们保护和执行我们的专利、商业秘密、商标、版权和我们所有其他知识产权的能力,包括我们服务的知识产权。我们试图通过知识产权注册、员工、第三方转让和保密协议、其他合同限制、技术措施和其他方法相结合的方式,根据专利、商业秘密、商标和版权法保护我们的知识产权。我们通常还与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议,并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订保密协议。然而,这些协议可能并不是在每一次都与适用的交易对手正确签订的,而且在授予我们专有信息的所有权、控制访问和分发我们的专有信息时,这些协议可能并不总是有效的。此外,这些协议不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
我们已经提交了商标和专利申请,并预计会不时提交。然而,这些申请可能不会获得批准,或者如果获得批准,它们的范围可能会受到限制,可能不会为我们提供有意义的竞争优势。此外,第三方可能反对我们的申请,或质疑向我们发放或注册的任何专利或其他知识产权或由我们以其他方式持有的任何专利或其他知识产权的有效性或可执行性。第三方也可能有意或无意地侵犯我们的知识产权,未来可能需要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼,以执行我们的知识产权,保护我们的专利权、商标、商业秘密和域名,并确定其他人的专有权利的有效性和范围。我们执行或保护我们所有权的努力可能是无效的,可能会导致大量成本以及资源和管理时间的转移,每一项都可能严重损害我们的经营业绩。此外,可能实施的法律变更或对此类法律的解释可能发生变化,这可能会影响我们保护和执行我们的专利和其他知识产权的能力。如果对我们知识产权的保护不足以防止第三方使用或挪用,我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会缩水。此外,未能保护我们的域名也可能对我们的声誉和品牌造成不利影响,并使订户更难找到我们的网站和我们的服务。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他专有权类似、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值的域名,除非支付巨额费用或根本无法阻止。
我们对开源软件的使用可能会限制我们将我们的平台商业化的能力。
我们将开源软件整合到我们的平台中。有时,将开源软件纳入其产品的公司会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此,我们可能会受到要求拥有我们认为是开源软件的所有权或不遵守开源许可条款的各方的诉讼。使用和分发开放源码软件也可能比第三方商业软件带来更大的风险,因为开放源码许可人通常不提供关于侵权主张或代码质量的担保或其他合同保护。此外,某些开放源码许可要求受许可约束的软件程序的源代码向公众开放,并且对此类开放源码软件的任何修改或衍生作品继续以可能不利的条款或免费或最低成本获得许可。
尽管我们对开源软件的使用进行监控,既是为了遵守适用的开源许可证的条款,也是为了避免使我们的软件受制于我们不想要的条件,但许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释,因此存在这样的风险,即这些许可证可能被解释为可能对我们的平台商业化能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可证的条款,如果我们以某种方式将我们的软件与开源软件组合或分发或链接,我们可能被要求发布我们软件的源代码,并使我们的软件在开源许可证下可用。如果我们软件的某些部分被确定为受开源许可的约束,我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分,重新设计该软件的全部或部分,或者以其他方式限制我们软件的许可,每一项都可能对我们平台的价值产生负面影响。虽然我们在使用开源软件时是有选择性的,我们已经采取了预防措施,以降低我们的软件受到有问题的“版权”开源许可条款的风险,但与使用开源软件相关的许多风险是无法消除的,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证,我们开发平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们在开发我们的平台时利用了商业上可用的现成技术。随着我们继续为我们的平台引入新功能或改进,我们可能需要从第三方获得额外的技术许可。我们可能无法以商业上合理的条款获得这些第三方许可证,如果有的话。如果我们无法获得必要的第三方许可,我们可能会被要求获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术,这任何一项都可能损害我们平台和业务的竞争力。
与2026年可转换票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金,以现金结算2026年可转换票据的转换,或在发生根本变化时回购2026年可转换票据,而且我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购2026年可转换票据时支付现金的能力。
2026年可转换票据的持有人将有权要求我们在到期日之前发生重大变化时,以相当于将回购的2026年可转换票据本金的100%的回购价格,外加应计和未付利息(如有),回购全部或部分2026年可转换票据。此外,在2026年可转换票据转换时,除非我们选择只交付我们普通股的股份来结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份),否则我们将被要求就被转换的票据支付现金。此外,我们将被要求在2026年可转换票据到期时以现金偿还,除非提前转换、赎回或回购。然而,我们可能没有足够的现金或能够在我们被要求回购为其交出的全部或部分2026年可转换票据或就正在转换的票据或其到期时支付现金时获得融资。
此外,我们回购2026年可转换票据或在全部或部分2026年可转换票据转换时或到期时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在契约要求回购全部或部分2026年可换股票据时购回全部或部分2026年可换股票据,或未能在全部或部分2026可换股票据转换时或在契约规定的到期日支付现金,将构成契约项下的违约。根据契约违约或根本变化本身,也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。此外,根据任何此类协议,在契约项下发生根本变化可能构成违约事件。根据管理我们现有或未来债务的协议,契约违约或根本变化本身也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购票据,或在转换票据时支付现金。
2026年可转换票据的全部或部分有条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果触发任何或全部2026年可转换票据的条件转换功能,2026年可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据他们的选择转换他们的2026年可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换2026年可转换票据,除非我们选择通过仅交付普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股票),我们将被要求以现金支付部分或全部转换义务,这可能对我们的流动性产生不利影响。此外,即使2026年可转换票据的持有人没有选择转换他们的2026年可转换票据,根据适用的会计规则,我们可能需要将2026年可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
可能以现金结算的可转换债务证券的会计方法,如2026年可转换票据,可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据会计准则编码470-20,具有转换和其他选项的债务根据美国会计准则(“ASC 470-20”),实体必须分开核算可转换债务工具(如2026年可转换票据)的负债和权益部分,该等可转换债务工具在转换时可全部或部分以现金结算,其方式须反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对2026年可转换票据会计的影响是,股权部分必须在发行日计入我们综合资产负债表上股东权益的额外实收资本部分,并且为了对2026年可转换票据的负债部分进行会计处理,股权部分的价值将被视为债务贴现。因此,我们将需要记录更多的非现金利息支出,这是由于2026年可转换债券的账面价值在2026年可转换债券期限内增加到其面值。我们将在财务业绩中报告更大的净亏损(或更低的净收益),因为ASC 470-20将需要利息来包括债务折扣的摊销和该工具的不可转换票面利率,这可能对我们已公布的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和2026年可转换票据的交易价格产生不利影响。
此外,在某些情况下,可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如2026年可转换票据)可采用库存股方法入账,其影响是该等票据转换后可发行的股份不计入每股摊薄收益计算,除非该等票据的转换价值超过其本金金额。在库存股方法下,就稀释每股收益而言,如果我们选择结算该等超额股份,则该交易的入账方式犹如已发行为解决该等超额股份所需的普通股股份数目一样。如果我们不能或以其他方式选择不使用库存股方法来核算2026年可转换票据转换时可发行的股份,那么我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新(ASU)2020-06》,对这些会计准则进行了修订,减少了可转换债务工具的会计模式数量,并限制了对可转换债务工具的债务和股权或衍生工具组成部分进行单独会计处理的情况。ASU 2020-06不再允许对可转换票据使用库存股方法,而是要求适用“如果转换”方法。在该方法下,稀释每股收益一般将在假设所有2026可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股的情况下计算,除非结果将是反稀释的,这可能对我们的稀释每股收益产生不利影响。公司于2022年1月1日采用ASU。
2026年可转换票据契约中的条款可能会阻止或阻止对您有利的业务合并。
如果在2026年可转换票据到期日之前发生根本变化,2026年可转换票据的持有人将有权要求我们回购其2026年可转换票据的全部或部分。此外,如果在到期日之前发生了完全根本性的变化,我们将在某些情况下被要求提高与这种完全根本性变化相关的持有人的转换率,该持有人选择转换其2026年可转换票据的全部或部分。此外,2026年可转换票据的契约将禁止我们进行某些合并或收购,除非(其中包括)尚存实体承担我们在2026年可转换票据下的义务。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们,即使收购可能对您有利。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格波动很大。
我们普通股的市场价格受各种因素的影响而出现广泛的价格波动,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•新冠肺炎疫情对全球和区域经济的影响;
•我们经营业绩的变化;
•我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期之间存在差异;
•由我们或其他人宣布影响我们业务、系统或扩展计划的事态发展;
•我们股票在公开交易市场上的技术因素,可能会导致价格波动与宏观、行业或公司特定的基本面相符,也可能不符合,包括但不限于散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站上表达的情绪)、空头股数在我们证券中的数量和地位、能否获得保证金债务、普通股上的期权和其他衍生品交易、分数股票交易以及其他技术性交易因素或策略;
•竞争,包括引入新的竞争者,他们的定价策略和服务;
•关于股票回购和出售股权和债务证券的公告;
•市场总体波动;
•对我们库存的需求水平,包括我们库存中空头股数的数量;以及
•我们竞争对手的经营业绩。
此外,整个股票市场,特别是科技公司的市场,经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能严重影响公司股票的市场价格,包括我们的股票。此外,在过去,在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后,这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼,可能会导致巨额费用,并转移我们管理层的注意力和资源。
如果有大量股票可供出售,并在短时间内出售,我们普通股的市场价格可能会下降。
如果我们的现有股东在公开市场上大量出售我们的普通股,我们普通股的市场价格可能会大幅下降。公开市场上认为我们的现有股东可能会出售普通股的看法也可能压低我们的市场价格。我们的高管和董事以及我们的某些股东过去受到某些锁定协议和第144条持有期要求的约束,这些要求已经到期。现在这些禁售期已经到期,持有期已经过去,更多的股票有资格在公开市场上出售。如果我们的现有持有者在公开市场上出售大量我们的普通股,我们普通股的市场价格可能会大幅下降。普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过增发普通股或其他股权证券筹集资金的能力。
我们还提交了S-8表格注册声明,以注册根据我们的股权补偿计划为未来发行保留的股票。因此,在满足适用的行权期后,因行使已发行股票期权而发行的股票将可在美国公开市场上立即转售。此外,我们已经提交了一份有效的S-3表格的货架登记声明,根据该声明,我们可以不时在一个或多个产品中提供普通股和优先股、债务证券、认股权证、购买合同和总计高达7.5亿美元的单位的任何组合。
此外,我们的某些员工、高管和董事已经或可能在未来加入规则10b5-1,规定不时出售我们普通股的股票。根据规则10b5-1交易计划,经纪人根据员工、董事或高级职员在进入计划时建立的参数执行交易,而无需员工、高级职员或董事的进一步指示。在某些情况下,规则10b5-1的交易计划可能会被修改或终止。我们的员工、高管和董事也可以在规则10b5-1交易计划之外买入或卖出额外的股票,但他们不拥有重要的非公开信息,但须遵守上述锁定协议和规则144的要求。
一般风险因素
我们没有计划在可预见的未来宣布我们的普通股有任何现金股息。
在可预见的未来,我们预计不会向普通股持有者宣布任何现金红利。因此,投资者可能需要依赖于在价格上涨后出售普通股,这可能永远不会发生,以实现他们的投资未来的收益。
未来出售和发行我们的股本可能会降低我们的股价,我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权。
我们未来可能会发行额外的股本股份,包括根据可转换为或可交换的证券发行的股份,或代表接受股本的权利的股份。我们可能会在一次或多次交易中出售普通股、可转换证券和其他股权证券,价格和方式由我们不时决定,包括根据我们在S-3表格中的搁置登记声明,这可能会导致我们现有股东的股权大幅稀释。未来此类交易的新投资者可以获得优先于我们普通股持有者的权利、优惠和特权。
如果很少有证券或行业分析师发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告,或者如果他们发表不利或误导性的研究或报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务或我们的市场的研究和报告的影响。如果很少有证券或行业分析师开始报道我们,股价将受到负面影响。此外,如果目前报道我们或在未来对我们发起报道的任何分析师发布关于我们、我们的商业模式、我们的知识产权、我们的股票表现或我们的市场的不利或误导性研究或报告,或者如果我们的经营业绩未能达到分析师的预期,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们的保险可能没有为索赔提供足够的承保范围。
我们维持我们认为对我们这样规模和类型的企业来说是惯例的保险。然而,我们可能会遭受某些类型的损失,这些损失无法投保,或者我们认为投保在经济上是不合理的。此外,发生的任何损失都可能超过保单限额,向我们支付的保单可能不会及时支付。此类亏损可能会对我们的业务前景、经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
2022年8月3日,董事会根据《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.08条的规定,在未经股东批准的情况下批准通过了《2022年就业诱因股权激励计划》(简称《诱因计划》)。激励计划规定授予基于股权的奖励,包括非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和绩效股票,其条款与公司2020年股权激励计划(经修订)基本相似,包括在合并或激励计划定义的“控制权变更”的情况下股权奖励的处理,但具有旨在遵守纽约证券交易所激励奖励例外情况或遵守纽约证券交易所收购和合并例外情况的其他条款和条件。根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.08条的规定,激励计划下的奖励只能作为个人进入本公司工作的激励材料,或在纽约证券交易所上市公司手册第303A.08条允许的范围内,与合并或收购相关的激励材料。董事会已初步预留合共3,250,000股本公司普通股,以供根据诱因计划发行。
前述对诱导计划的描述并不完整,通过参考诱导计划的全文对其进行了限定,其副本作为附件10.1附于此,并通过引用结合于此。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | | 以引用方式并入 | 配备/归档 特此声明 |
| | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | |
2.1 | | 截至2020年3月19日,Facebook Group,Inc.、FuboTV收购公司和FuboTV,Inc.之间的合并和重组协议和计划。 | | 8-K | | 000-55353 | | 2.1 | | 03/23/2020 | | |
3.1(a) | | 2009年2月20日的公司章程 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1(i) | | 08/05/2011 | | |
3.1(b) | | 2010年10月5日公司章程修正案 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1(ii) | | 08/05/2011 | | |
3.1(c) | | 2014年12月31日公司章程修正案 | | 10-K | | 000-55353 | | 3.1(iii) | | 03/31/2015 | | |
3.1(d) | | 2016年1月11日公司章程修正案 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 01/29/2016 | | |
3.1(e) | | 日期为2016年6月23日的A系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 06/28/2016 | | |
3.1(f) | | 日期为2016年6月23日的B系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.2 | | 06/28/2016 | | |
3.1(g) | | 日期为2016年7月21日的C系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 07/26/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.1(h) | | 2017年3月3日第二次修订的C系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/06/2017 | | |
3.1(i) | | 2017年10月17日公司章程修正案 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 12/05/2017 | | |
3.1(j) | | 日期为2018年8月3日的X系列可转换优先股指定优先股和权利证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/06/2018 | | |
3.1(k) | | 2019年9月9日公司章程修正案 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 09/11/2019 | | |
3.1(l) | | 2020年3月16日公司章程修正案 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/23/2020 | | |
3.1(m) | | 日期为2020年3月20日的AA系列可转换优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.2 | | 03/23/2020 | | |
3.1(n) | | 2016年9月29日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(n) | | 07/06/2020 | | |
3.1(o) | | 2017年1月9日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(o) | | 07/06/2020 | | |
3.1(p) | | 2017年5月11日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(p) | | 07/06/2020 | | |
3.1(q) | | 2018年2月12日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(q) | | 07/06/2020 | | |
3.1(r) | | 2019年1月29日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(r) | | 07/06/2020 | | |
3.1(s) | | 2019年7月12日公司章程修正案 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(s) | | 07/06/2020 | | |
3.1(t) | | 2020年8月10日公司章程修正案 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/13/2020 | | |
3.1(u) | | 2020年9月29日公司章程修正案 | | S-1 | | 333-249783 | | 3.1(u) | | 10/30/2020 | | |
3.1(v) | | 2022年6月9日公司章程修正案 | | S-3 | | 333-266557 | | 3.1(v) | | 08/05/2022 | | |
3.2 | | 修订和重新制定公司章程,日期为2022年3月1日 | | 8-K | | 001-39590 | | 3.1 | | 03/02/2022 | | |
4.1 | | 普通股股票的格式 | | 10-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 03/25/2021 | | |
4.2 | | 2020年5月11日至2020年6月8日期间与定向增发相关的普通股认购权证格式 | | 10-Q | | 000-55353 | | 4.5 | | 07/06/2020 | | |
4.3 | | 契约,日期为2021年2月2日,由FuboTV Inc.和美国银行全国协会之间签署,作为受托人 | | 8-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 票据形式,代表FuboTV Inc.将于2026年到期的3.25%可转换优先票据(包括在附件4.3中) | | 8-K | | 001-39590 | | 4.2 | | 02/02/2021 | | |
10.1 | | FuboTV Inc.2022年就业诱导股权激励计划 | | | | | | | | | | * |
10.2 | | FuboTV Inc.2022就业诱因股权激励计划限制性股票奖励协议格式(标准) | | | | | | | | | | * |
10.3 | | FuboTV Inc.2022就业诱因股权激励计划(主要员工)限制性股票奖励协议格式 | | | | | | | | | | * |
10.4 | | FuboTV Inc.2022就业激励股权激励计划股票期权奖励协议格式 | | | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条颁发首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | | | * |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
0.1 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| FUBOTV Inc. |
| |
日期:2022年8月8日 | 发信人: | /s/大卫·甘德勒 |
| | 大卫·甘德勒 |
| | 行政总裁(首席行政干事) |
| | | | | | | | |
| FUBOTV Inc. |
| |
日期:2022年8月8日 | 发信人: | /s/John Janedis |
| | 约翰·贾内迪斯 |
| | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |