First 信托顾问L.P.
代理 投票指南
First Trust Advisors L.P.(“FTA”或“顾问”)担任独立管理账户、开放式和封闭式投资公司以及其他集体投资(“客户”)。作为这些服务的一部分，顾问 在大多数情况下同意或被委托代表这些客户承担代理投票责任(“代理客户端”)。 FTA需要采用和实施合理设计的政策和程序，以确保代表代理客户的代理投票以符合其最佳利益的方式进行，并解决如何管理FTA利益和代理客户利益之间的利益冲突 。自由贸易区采取了以下政策和程序来遵守这一要求(“政策”).
| (1) | 顾问的政策是寻求并确保代理投票一致，并符合代理客户的最佳经济利益。自贸协定投资委员会负责政策的实施。 |
| (2) | 该顾问聘请了机构股东服务(“ISS”)提供代理研究、推荐和投票服务。ISS提供了一个受密码保护的网站，授权的FTA人员可以访问该网站，以下载即将举行的代理会议数据，包括代理客户投资组合中持有的公司的研究报告。该网站可用于查看建议的代理投票，为即将举行的代理客户投资组合证券会议输入投票。 |
| (3) | FTA一般将遵循ISS代理投票指南(The《指导方针》)投票给代理客户账户的代理，只要这样的指导方针被认为符合代理客户的最佳利益，并且没有已注意到或被认为存在的利益冲突。FTA使用准则并不是为了限制FTA对任何代理建议的考虑，FTA有时会偏离准则，包括当规则12d1-4要求基金代理客户与某些收购基金之间的协议和其他监管义务时。FTA保留代理投票的最终权威和受托责任。 |
在某些情况下， 如果FTA确定它符合客户的最佳利益，则FTA不会采取措施确保代理人对客户账户中的证券进行投票。以下是可能发生这种情况的情况：
| (a) | 价值有限。如果代理客户在证券中的经济权益的价值无法确定或不重要(低于1,000美元)，则不需要对代理客户账户中的证券进行投票。对于不再在代理客户账户中持有的任何证券，代理也不需要投票。 |
| (b) | 证券借贷计划。当证券被借出时，它们被转移到借款人的名下，并由借款人酌情投票表决。在大多数情况下，FTA不会为了投票选举委托书而召回借出的证券。然而，如果FTA确定代理投票或其他股东诉讼对代理客户的账户具有实质性的重要性，FTA将出于投票的目的善意地努力召回证券，并理解在某些情况下，召回证券的尝试可能无法及时在投票截止日期前生效。 |
| (c) | 不合理的成本。在某些情况下，基于成本效益分析，当代表代理客户投票的成本将超过代理建议对该代理客户的任何预期好处时，FTA可能选择不投票(例如：外国证券)。 |
| (d) | 国际市场共享封锁。股份冻结是指在托管人/次级托管人银行一级为交易目的而“冻结”股份，以便投票给代理人。虽然股票被冻结，但它们可能不会被交易。因此，如果贸易结算落在阻止期间的某个日期，则未决贸易存在失败的可能性。在适用股份封锁的国际市场，由于与股份封锁相关的流动性限制，FTA通常不会投票给代理人，但保留投票的权利。 |
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| (4) | 每周，FTA投资组合和产品管理的一名成员审查ISS级别的分类和新代理的质量分数。对于任何被视为重要的委托书会议1通过这次审查，国际空间站研究报告的一份副本将提交给自由贸易协定研究中心进行审查，并确定他们是否同意指导方针。研究还将审查目标公司管理层的建议，并可能审查关于目标公司的公开可用信息，包括对ISS研究报告的原始和后续修订、EDGAR文件以及任何已注意到的利益冲突。FTA Research将向FTA投资委员会传达其决心。所有其他非实质性事项将仅由自由贸易协定投资委员会、投资组合管理或研究部门酌情进行进一步审查。 |
| (5) | FTA可以根据指导方针确定投票不符合代理客户的最佳利益。每当ISS与接受代理投票的目标公司之间出现利益冲突时，顾问将考虑公司的推荐以及顾问认为对代理客户最有利的建议，并将在不使用指导方针的情况下投票表决代理。如果FTA知道自己与代理客户之间存在重大利益冲突，顾问应根据指导原则投票选出适用的代理，以避免此类利益冲突。如果有投票反对指导方针的决定，自由贸易协定投资委员会将记录原因，并指示ISS改变投票以反映这一决定。 |
| 如果基金代理客户与FTA或其他基金服务提供商之间存在利益冲突，FTA将根据指导方针对代理进行投票，以避免此类利益冲突。 | |
| (6) | 如果委托书客户要求顾问遵循具体的投票准则或附加准则，顾问应审查请求并遵循此类准则，除非顾问确定它无法这样做。在这种情况下，顾问应通知代理客户它不能满足代理客户的请求。 |
| (7) | FTA定期审查代理投票，以确保遵守本政策。 |
| (8) | 本政策、指导方针和对代理客户的投票可根据请求获得，此类代理客户请求必须转发至FTA合规性以供审查和响应。本政策还随每份咨询合同一起提供，并以表格ADV，第2A部分进行描述和提供。 |
| 基金代理客户的股东可以在截至6月30日的最近12个月期间，在First Trust网站上查看政策和基金的投票代理(如果有)，或通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的EDGAR来查看。 | |
| (9) | 自由贸易协定对ISS提供合理的持续监督，并保持以下与代理投票有关的记录： |
| (a) | 本保单复印件； |
| (b) | 负责投票的每份委托书的复印件； |
| (c) | 每次委托书征集的副本，包括委托书和与其表决的每一次委托书有关的相关材料； |
| (d) | 与确定和解决利益冲突有关的文件(如有)； |
| (e) | 自由贸易区创建的对代理投票决定具有重要意义的任何文件，或记录该决定的依据的任何文件；以及 |
| (f) | 来自任何代理客户的关于FTA如何代表代理客户投票代理的信息的每个书面请求的副本，以及FTA对代理客户关于FTA如何为该代理客户的帐户投票的代理的任何书面或口头请求的任何书面回复的副本。 |
| (10) | ISS代表自由贸易协定保存以下与自由贸易协定代理投票有关的记录： |
| (a) | 每份委托书副本一份(经表决)； |
| 1 | 重要性通常被定义为分类级别为4或更高或目标公司的治理质量得分为10的任何代理。有关分类级别的说明，请参阅下文。质量分数表明公司的治理风险(董事会结构、薪酬计划、股东权利以及审计和风险监督)。最低1分表示相对较高的治理实践质量和相对较低的治理风险，反之，最高10分表示相对较高的治理风险。 | |
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| (b) | 每一次委托书的副本，包括与每一次投票有关的委托书和相关材料； |
| (c) | 与确定和解决其确定的利益冲突有关的文件(如果有的话)；以及 |
| (d) | ISS创建的对代理投票决定具有重要意义的任何文件，或记录该决定依据的任何文件。 |
这些记录要么保存在FTA办公室，要么通过访问ISS代理交换门户网站以电子方式提供给FTA。
ISS 级别分类说明
第1级- 董事选举(委托书竞争除外)；确定董事人数；批准审计师；更改名称；更改会议日期；休会；其他事务；可包括股东提案。
第2级-- 员工股票购买计划；增持股票(私募除外)；反向股票拆分；标准公司治理条款(取消董事会身份、绝对多数票等)；社会/环境/人权提案；标准共同基金提案 (咨询协议、开放式基金提案除外)。
级别3- 薪酬计划。
第4级-私募；成立控股公司；反收购建议(毒丸、公平价格条款等)；重新注册； 董事和高级官员责任赔偿；证券转换；资产清算；共同基金咨询协议。
第5级-合并；收购；出售资产；将封闭式基金转换为开放式基金；重组；重组。
6级- 代理竞争。
修订日期：2022年5月13日
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