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-012022-06-300001694426US-GAAP：EquityMethodInvestee成员DK：关联方交易成员2021-04-012021-06-300001694426US-GAAP：EquityMethodInvestee成员DK：关联方交易成员2022-01-012022-06-300001694426US-GAAP：EquityMethodInvestee成员DK：关联方交易成员2021-01-012021-06-300001694426DK：删除US2016LongTermIncentivePlansMember美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-05-032022-05-030001694426DK：删除US2016LongTermIncentivePlansMember美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-05-030001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-04-012022-06-300001694426美国公认会计准则：运营费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-04-012022-06-300001694426美国公认会计准则：运营费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-06-300001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-06-300001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-04-012021-06-300001694426美国公认会计准则：运营费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-04-012021-06-300001694426美国公认会计准则：运营费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-06-300001694426美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-06-300001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-06-300001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-06-300001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2022-04-012022-06-300001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-04-012021-06-300001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-06-300001694426Dk:DelekLogisticsGP2012LongTermIncentivePlanMember美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-090001694426DK：DelekUSEmployeeStockPurachePlanMembers美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-06-020001694426DK：DelekUSEmployeeStockPurachePlanMembers美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-06-022021-06-020001694426DK：DelekUSEmployeeStockPurachePlanMembers美国-公认会计准则：员工斯托克成员2022-01-012022-06-3000016944262022-06-212022-06-210001694426美国公认会计准则：次要事件成员2022-08-012022-08-010001694426美国-美国公认会计准则：普通股成员2018-11-060001694426美国公认会计准则：次要事件成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-08-012022-08-010001694426美国公认会计准则：次要事件成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-08-010001694426美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-072022-03-0700016944262022-03-072022-03-070001694426SRT：最小成员数2022-06-300001694426SRT：最大成员数2022-06-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to
佣金文件编号001-38142
德勒美国控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g1.jpg
35-2581557
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
7102商务路
布伦特伍德
田纳西州
37027
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)
(615) 771-6701
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值$0.01DK纽约证券交易所
在2022年7月29日，有71,035,056 普通股，面值0.01美元，已发行(不包括由公司或其子公司持有或记入其账户的证券)。

目录表
德勒美国控股公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年6月30日的季度报告
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明综合损益表
4
简明综合全面收益表
5
简明合并股东权益变动表
6
现金流量表简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
9
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
38
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
75
项目4.控制和程序
76
  
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
77
第1A项。风险因素
77
项目5.其他信息
78
项目6.展品
79
签名
80
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g2.jpg

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g3.jpg
财务报表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
德勒美国控股公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

June 30, 2022
调整后的2021年12月31日(1)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$1,244.6 $856.5 
应收账款净额1,319.4 776.6 
库存，扣除库存计价准备金后的净额1,805.9 1,260.7 
其他流动资产187.5 126.0 
流动资产总额4,557.4 3,019.8 
财产、厂房和设备：  
财产、厂房和设备4,107.1 3,645.4 
减去：累计折旧(1,447.1)(1,338.1)
财产、厂房和设备、净值2,660.0 2,307.3 
经营性租赁使用权资产190.7 208.5 
商誉740.0 729.7 
其他无形资产，净额325.8 102.7 
权益法投资354.6 344.1 
其他非流动资产96.1 100.5 
总资产$8,924.6 $6,812.6 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$2,449.6 $1,695.3 
长期债务的当期部分72.0 92.2 
供应和承购协议规定的义务770.5 487.5 
经营租赁负债的当期部分51.4 53.9 
应计费用和其他流动负债885.6 797.8 
流动负债总额4,229.1 3,126.7 
非流动负债：  
长期债务，扣除当期部分2,745.7 2,125.8 
环境负债，扣除流动部分的净额112.7 109.5 
资产报废债务41.1 38.3 
递延税项负债300.3 214.5 
经营租赁负债，扣除当期部分131.9 152.0 
其他非流动负债26.4 31.8 
非流动负债总额3,358.1 2,671.9 
股东权益：  
优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份
— — 
普通股，$0.01面值，110,000,000授权股份，88,610,583股票和91,772,080分别于2022年6月30日及2021年12月31日发行的股份
0.9 0.9 
额外实收资本1,159.1 1,206.5 
累计其他综合损失(3.9)(3.8)
国库股，17,575,527截至2022年6月30日和2021年12月31日的按成本计算的股票
(694.1)(694.1)
留存收益753.0 384.7 
附属公司的非控股权益122.4 119.8 
股东权益总额1,337.4 1,014.0 
总负债和股东权益$8,924.6 $6,812.6 
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。

见简明合并财务报表附注
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财务报表
德勒美国控股公司
简明综合损益表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
20212021
 2022
调整后的(1)
2022
调整后的(1)
净收入$5,982.6 $2,191.5 $10,441.7 $4,583.7 
销售成本：  
材料和其他成本5,082.6 1,960.6 9,235.1 4,133.4 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)188.5 130.8 328.0 260.7 
折旧及摊销62.8 60.5 125.5 122.8 
销售总成本5,333.9 2,151.9 9,688.6 4,516.9 
与零售及批发业务有关的营运开支(不包括以下所列折旧及摊销)34.0 35.4 61.4 60.8 
一般和行政费用126.5 53.5 179.6 94.6 
折旧及摊销5.2 5.8 10.8 12.0 
其他营业收入，净额(10.3)(4.9)(38.7)(3.0)
总运营成本和费用5,489.3 2,241.7 9,901.7 4,681.3 
营业收入(亏损)493.3 (50.2)540.0 (97.6)
利息支出，净额43.6 33.1 82.0 62.5 
权益法投资收益(15.7)(6.8)(26.6)(11.6)
其他(收入)费用，净额(3.6)6.8 (2.3)5.8 
营业外总费用(净额)24.3 33.1 53.1 56.7 
所得税前收益(亏损)费用(收益)469.0 (83.3)486.9 (154.3)
所得税支出(福利)100.4 (35.2)103.5 (43.5)
净收益(亏损)368.6 (48.1)383.4 (110.8)
归属于非控股权益的净收入6.8 8.6 15.0 15.9 
可归因于德勒的净收益(亏损)$361.8 $(56.7)$368.4 $(126.7)
每股基本收益(亏损)$5.11 $(0.77)$5.12 $(1.72)
每股摊薄收益(亏损)$5.05 $(0.77)$5.07 $(1.72)
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。

见简明合并财务报表附注
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财务报表
德勒美国控股公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：百万)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
20212021
 2022
调整后的(1)
2022
调整后的(1)
净收益(亏损)$368.6 $(48.1)$383.4 $(110.8)
其他全面收益(亏损)：  
指定为现金流对冲的商品合约：
指定为现金流套期保值的商品合同的综合损失，税后净额— — — (0.2)
扣除税金后的其他亏损(0.1)— (0.2)— 
其他综合损失合计(0.1)— (0.2)(0.2)
综合收益(亏损)368.5 (48.1)383.2 (111.0)
可归属于非控股权益的全面收益6.8 8.6 15.0 15.9 
可归因于德勒的全面收益(亏损)$361.7 $(56.7)$368.2 $(126.9)
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。

见简明合并财务报表附注

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财务报表
德勒美国控股公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)

截至2022年6月30日的三个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益留存收益库存股附属公司的非控股权益股东权益总额
股票金额股票金额
2022年3月31日的余额
88,320,612$0.9 $1,156.0 $(3.9)$391.3 (17,575,527)$(694.1)$124.5 $974.7 
净收入—— — — 361.8 — — 6.8 368.6 
对非控股权益的分配—— — — — — — (9.0)(9.0)
基于股权的薪酬费用—— 7.1 — — — — 0.1 7.2 
因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款—— (4.0)— — — — — (4.0)
基于股权的奖励的行使289,971— — — — — — — — 
其他—— — — (0.1)— — (0.1)
2022年6月30日的余额
88,610,583 $0.9 $1,159.1 $(3.9)$753.0 (17,575,527)$(694.1)$122.4 $1,337.4 

截至2021年6月30日的三个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益
调整后留存收益(1)
库存股附属公司的非控股权益
股东权益总额
调整后的 (1)
股票金额股票金额
2021年3月31日的余额
91,450,724 $0.9 $1,188.6 $(7.4)$443.1 (17,575,527)$(694.1)$117.7 $1,048.8 
净(亏损)收益— — — — (56.7)— — 8.6 (48.1)
分配给非控股权益— — — — — — — (7.9)(7.9)
基于股权的薪酬费用— — 5.9 — — — — — 5.9 
因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款— — (1.9)— — — — — (1.9)
基于股权的奖励的行使186,937 — — — — — — — — 
其他— — — — (0.1)— — — (0.1)
调整后的2021年6月30日的余额(1)
91,637,661 $0.9 $1,192.6 $(7.4)$386.3 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $996.7 

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财务报表
德勒美国控股公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)

截至2022年6月30日的六个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益留存收益库存股附属公司的非控股权益股东权益总额
股票金额股票金额
调整后的2021年12月31日的余额(1)
91,772,080$0.9 $1,206.5 $(3.8)$384.7 (17,575,527)$(694.1)$119.8 $1,014.0 
净收入—— — — 368.4 — — 15.0 383.4 
对非控股权益的分配—— — — — — — (17.7)(17.7)
基于股权的薪酬费用—— 12.4 — — — — 0.2 12.6 
出售德勒物流普通有限合伙人单位，净额— — 8.5 — — — — 5.1 13.6 
从IEP Energy Holding LLC购买Delek普通股(3,497,268)— (64.0)— — — — — (64.0)
因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款—— (4.3)— — — — — (4.3)
基于股权的奖励的行使335,771 — — — — — — — — 
其他— — — (0.1)(0.1)— — — (0.2)
2022年6月30日的余额
88,610,583 $0.9 $1,159.1 $(3.9)$753.0 (17,575,527)$(694.1)$122.4 $1,337.4 

截至2021年6月30日的六个月
普通股额外实收资本累计其他综合收益
调整后留存收益(1)
库存股附属公司的非控股权益
股东权益总额
调整后的 (1)
股票金额股票金额
2020年12月31日余额
91,356,868 $0.9 $1,185.1 $(7.2)$522.0 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $1,125.1 
将某些存货的会计方法从后进先出改为先进先出的累计影响，净额— — — — (8.7)— — — (8.7)
净(亏损)收益— — — — (126.7)— — 15.9 (110.8)
与商品合同有关的其他综合损失，净额— — — (0.2)— — — — (0.2)
分配给非控股权益— — — — — — — (15.9)(15.9)
基于股权的薪酬费用— — 10.5 — — — — — 10.5 
因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款— — (3.0)— — — — — (3.0)
基于股权的奖励的行使280,793 — — — — — — — — 
其他— — — — (0.3)— — — (0.3)
调整后的2021年6月30日的余额(1)
91,637,661 $0.9 $1,192.6 $(7.4)$386.3 (17,575,527)$(694.1)$118.4 $996.7 
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。

见简明合并财务报表附注
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财务报表
德勒美国控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：百万)
 截至6月30日的六个月，
2021
2022
调整后的(1)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$383.4 $(110.8)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：  
折旧及摊销136.3 134.8 
非现金租赁费用35.4 28.1 
递延所得税93.9 (40.8)
权益法投资收益(26.6)(11.6)
权益法投资的股息14.5 10.6 
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低(1.2)0.2 
基于股权的薪酬费用12.6 10.5 
其他7.8 3.4 
资产和负债变动情况：  
应收账款(513.9)(298.4)
库存和其他流动资产(533.9)(387.7)
衍生工具的公允价值(74.9)(7.1)
应付帐款和其他流动负债777.4 671.4 
供应和承购协议规定的义务283.0 148.6 
非流动资产和负债，净额(7.9)(16.3)
经营活动提供的净现金585.9 134.9 
投资活动产生的现金流：  
收购3Bear(621.7)— 
权益法投资出资(0.1)(1.6)
权益法投资的分配1.7 5.4 
购买房产、厂房和设备(98.1)(132.7)
购买无形资产(3.8)(0.7)
出售财产、厂房和设备所得收益1.1 10.9 
用于投资活动的现金净额(720.9)(118.7)
融资活动的现金流：  
长期左轮手枪的收益1,470.9 1,026.5 
支付长期左轮手枪的费用(848.0)(1,501.3)
定期债务收益— 400.0 
定期债务的偿付(26.7)(26.7)
产品融资协议收益508.2 458.2 
偿还产品融资协议(511.0)(302.2)
因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款(4.3)(3.0)
分配给非控股权益(17.7)(15.9)
出售德勒物流有限公司普通有限合伙人单位所得收益16.4 — 
从IEP Energy Holding LLC购买Delek普通股(64.0)— 
已支付的递延融资成本(0.7)(6.3)
融资活动提供的现金净额523.1 29.3 
现金及现金等价物净增加情况388.1 45.5 
期初的现金和现金等价物856.5 787.5 
期末现金和现金等价物$1,244.6 $833.0 

德勒美国控股公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)(续)
(单位：百万)
截至6月30日的六个月，
2021
2022
调整后的(1)
现金流量信息的补充披露：  
期内支付的现金：  
利息，扣除资本化利息$的净额0.7百万美元和美元0.52022年和2021年期间分别为100万
$75.4 $55.7 
所得税$9.2 $4.0 
非现金投资活动： 
(减少)应计资本支出增加$(4.8)$0.1 
非现金融资活动：
期内因取得使用权资产而产生的非现金租赁负债$11.3 $26.4 
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。


见简明合并财务报表附注
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简明合并财务报表附注(未经审计)

注1-陈述的组织和基础
德勒美国控股公司通过其合并的子公司经营，这些子公司包括德勒美国能源公司(“德勒能源”)(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美国能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”指的是德勒及其合并子公司。德勒公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“DK”。
我们的简明综合财务报表包括德勒及其子公司的账目。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国(“美国”)编制的年度财务报表中公认会计原则(“公认会计原则”)已被精简或遗漏，尽管管理层认为本文所披露的信息足以使所列财务信息不具误导性。我们未经审计的简明综合财务报表乃根据公认会计准则编制，并与我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“10-K表格年度报告”)所载经审计综合财务报表一致，并符合美国证券交易委员会的规章制度。这些未经审计的简明综合财务报表应与截至2021年12月31日的已审计综合财务报表及其附注一并阅读，这些附注包括在我们的Form 10-K年度报告中。
我们的简明合并财务报表包括德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”，纽约证券交易所代码：DKL)，这是一个可变利益实体(“VIE”)。2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉华集团有限责任公司收购了1003贝尔斯登能源-新墨西哥州有限责任公司持有3贝尔斯登控股公司NM，LLC(“3贝尔斯登”)%的权益，涉及位于新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务(“3贝尔斯登收购”)。有关其他信息，请参阅附注2--收购。作为德勒物流普通合作伙伴的间接所有人，我们有能力指导该实体的活动，这些活动对其经济表现影响最大。我们也被认为是该实体的主要受益人，也是德勒物流的主要客户。在德勒物流发生亏损的情况下，我们的经营业绩将反映我们在该实体的所有权利益范围内的公司间抵销净额的损失。
管理层认为，为公平列报临时期间的财务状况和业务成果，所有必要的调整都已列入。所有重大的公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。所有的调整都是正常的、反复出现的。中期的经营业绩不应被视为未来任何中期或全年的预期业绩的代表。
会计政策
除以下政策更新外，公司在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论的重大会计政策没有新的或实质性的变化。
会计原则的变化
自2022年1月1日起，我们将泰勒炼油厂库存的核算方法从后进先出(LIFO)成本计算方法改为先进先出(FIFO)成本计算方法，这将使公司的炼油库存符合单一会计方法。在会计方法改变之前，使用后进先出法核算的总库存包括28.0占公司截至2021年12月31日总库存的百分比。这种会计方法的改变是可取的，因为它在我们的炼油厂提供了更好的一致性并提高了透明度，并导致确认更好地反映了库存的实物流动，更准确地反映了库存的当前价值。这一变化的影响已追溯到所有提出的期间，累计影响调整反映在2021年1月1日开始的留存收益中。有关其他信息，请参阅附注7--库存。
重新分类
某些前期数额已重新分类，以符合本期列报。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2022年通过的新会计公告
ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06年度，旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。该公告适用于2021年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡时期。我们于2022年1月1日采纳了这一指南，该指南的采用并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)
2020年3月，FASB发布了一项修正案，旨在为受预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间利率过渡影响的合同、对冲会计和其他交易提供GAAP指导的临时可选权宜之计和例外情况。本指南从2020年3月12日至2022年12月31日的任何时间对所有实体有效，并可能从包括ASU发布日期在内的过渡期开始适用。本公司目前正在评估这一指引可能对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

注2-收购
3贝尔斯登-特拉华控股-NM，LLC收购
德勒物流于2022年6月1日(“收购日期”)完成了对3Bear的收购，收购了位于新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输和储存业务，以及水处理和回收业务。
3Bear的基本收购价是$624.73,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，收购3Bear的资金来自手头现金和德勒物流信贷机制下的借款(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们产生了6.2百万美元和美元6.4增加的直接收购和整合成本分别为100万美元，主要包括法律、咨询和其他专业费用。此类费用计入所附各期间简明综合收益表中的一般费用和行政费用。
我们的综合财务和运营业绩反映了从2022年6月1日开始的3项贝尔斯登收购业务。我们的运营结果包括收入和净收入$20.6百万美元和美元1.5分别为2022年6月1日至2022年6月30日期间与这些行动相关的100万美元。
3贝尔斯登的收购采用收购会计方法入账，即初步收购价格按收购的有形和无形资产分配，并根据其公允价值承担负债。支付的对价超出所购净资产公允价值的部分记为商誉。
购进价格的确定
下表为预计购买价格(单位：百万)：
基本购买价格：$624.7 
更少：期末净营运资金(定义见3贝尔斯登购买协议)(1)
(0.3)
更少：闭幕式 负债(如3Bear购买协议所界定)(1)
(80.4)
为调整后的购买价格支付的现金544.0 
支付给偿付3贝尔斯登信贷协议的现金(如3贝尔斯登购买协议中的定义)80.4 
初步购入价$624.4 
(1)该等金额乃根据成交时的估计数字计算，但须根据三熊收购协议于随后的审阅及修订期间作出决定，届时该等组成部分的最终结算将会厘定。这种随后的调整可能会导致初步购买价格的变化。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
购进价格分配
下表汇总了截至2022年6月1日在3Bear收购中收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
收购的资产：
现金和现金等价物$2.7 
应收账款净额28.9 
盘存1.8 
其他流动资产1.0 
财产、厂房和设备382.8 
经营性租赁使用权资产7.4 
商誉10.6 
其他无形资产，净额(1)
223.6 
其他非流动资产0.5 
收购的总资产659.3 
承担的负债：
应付帐款8.0 
应计费用和其他流动负债22.1 
经营租赁负债的当期部分1.1 
资产报废债务2.3 
经营租赁负债，扣除当期部分1.4 
承担的总负债34.9 
购入净资产的公允价值$624.4 
(1)收购的无形资产金额包括下列已确认的无形资产：
•客户关系无形资产，需摊销，初步公允价值为#美元210.0100万美元，将在未来几年内摊销11.6-使用年限。我们确认截至2022年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为1.5百万美元。预计摊销金额为$18.0在接下来的五个财政年度中，每年都有100万美元。
•价值#美元的无形通行权13.6百万，它的生命是无限的。
这些公允价值估计是初步的，因此，一旦获得所有必要的信息，完成最终营运资本调整，并最终确定我们的估值，收购资产和承担的负债的最终公允价值及其对我们财务状况的影响可能会发生变化。已根据截至2022年6月30日的现有资料，酌情审议和记录了上述项目的估计数。我们将继续评估这些项目，直到它们得到令人满意的解决，并相应地调整我们的采购价格分配，在允许的衡量期限内(不超过收购之日起一年)，如会计准则编纂(ASC)805所定义的，企业合并("ASC 805").
不动产、厂房和设备的公允价值是根据成本法和市场法相结合得出的。成本法中的关键假设包括通过评估最近公布的数据来确定重置成本，并根据实体退化、功能和经济过时调整重置成本。我们使用市场方法，通过分析最近出售或提供的可比物业来衡量某些资产的价值。
客户关系的公允价值是基于收益法。收益法中的主要假设包括可归因于客户关系的预计收入、流失率、营业利润率和贴现率。
上文讨论的公允价值是基于在市场上无法观察到的重大投入，因此代表第三级计量。
由于其短期性质，所有其他流动资产和应付款项的公允价值等同于其账面价值。
收购3Bear所确认的商誉主要归因于增加我们的第三方收入、进一步多元化我们的客户和产品组合、扩大我们在特拉华州盆地的足迹，并通过进一步推动碳捕获机会和目前正在进行的温室气体减排项目来增强我们的环境、社会和治理(“ESG”)选项。这笔商誉可在所得税中扣除。与收购3Bear相关的商誉包括在物流部分。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
未经审计的备考财务信息
下表汇总了假设3Bear收购发生在2021年1月1日的公司的未经审计的备考财务信息。未经审核备考财务资料已根据现有资料及管理层认为可实际支持的若干假设作出调整，以实施与收购3Bear直接相关的某些备考调整。最重大的备考调整涉及(I)与收购3Bear有关的循环信贷借贷相关的递延融资成本的递增利息开支及摊销，(Ii)因所收购物业、厂房及设备的估计公允价值而产生的递增折旧，(Iii)因所收购客户关系无形资产的估计公允价值而产生的递增摊销(Iv)会计政策协调，及(V)交易成本。未经审计的备考财务信息不包括因收购3Bear而产生的任何预期成本节约或其他协同效应。未经审核的备考财务资料并不一定代表收购3Bear于公布日期生效时的经营业绩，亦不代表合并后公司未来的经营业绩。实际结果可能与未经审计的预计财务信息大不相同。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万，不包括每股数据)2022202120222021
净销售额$6,030.8 $2,222.2 $10,540.3 $4,645.3 
可归因于德勒的净收益(亏损)$365.4 $(83.9)$368.6 $(196.3)
每股净收益(亏损)：
每股基本收益(亏损)$5.16 $(1.14)$5.12 $(2.66)
每股摊薄收益(亏损)$5.10 $(1.14)$5.07 $(2.66)

注3-分段数据
我们将我们的运营部门汇总为三个可报告的部门：炼油、物流和零售。未具体包括在可报告段中的操作包括在公司、其他和抵销中，包括以下内容：
•我们的企业活动；
•某些非实质性经营部门的业绩，包括我们的加拿大原油交易业务(如附注10所述)；
•原油批发业务；
•Alon的沥青码头业务；以及
•公司间的淘汰。
关于资源分配和业务业绩评估的决定是根据这一细分作出的。管理层根据分部贡献利润率衡量每个可报告分部的经营业绩。分部贡献利润率定义为净收入减去材料和其他成本以及运营费用，不包括折旧和摊销。
炼油段
炼油部门加工原油和其他用于制造运输汽车燃料的原料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他通过自有和第三方产品终端分销的基于石油的产品。炼油部门的综合铭牌产能为302,000截至2022年6月30日的日产量(Bpd)，包括：
•75,000德克萨斯州BPD Tyler炼油厂(“Tyler炼油厂”)；
•80,000阿肯色州El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”)；
•73,000BPD大泉炼油厂(“大泉炼油厂”)；以及
•74,000路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂(“克罗茨斯普林斯炼油厂”)。
炼油部门还拥有和运营三位于阿肯色州克罗塞特、德克萨斯州克莱本和密西西比州新奥尔巴尼的生物柴油工厂，涉及生物柴油的生产和相关活动。历史上，生物柴油行业一直得到联邦和州税收优惠的大力支持。一项对我们的可再生燃料设施意义重大的税收激励计划是联邦搅拌机的税收抵免(也称为生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油与石油柴油的混合商提供每加仑1.00美元的可退税税收抵免。该搅拌机的税收抵免于2019年12月重新颁布，适用于2020至2022年。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年5月7日，我们将我们在Alon Bakersfield Property，Inc.的股权出售给全球清洁能源控股公司(Global Clean Energy Holdings，Inc.)的一家子公司。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家间接全资子公司，拥有我们位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的未运营炼油厂。作为交易的一部分，GCE向Delek授予看涨期权，以最高$收购GCE收购子公司最多333 1/3%的有限成员权益13.3百万美元，但需要进行某些调整。这样的选择权可由德勒行使至GCE展示合同定义的商业运营后的第90天，截至2022年6月30日尚未发生。
炼油部门以石油为基础的产品主要在美国中南部、西南部和西部地区销售。这一细分市场还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，Alon还通过其批发分销网络以非品牌的方式销售汽车燃料。
物流细分市场
我们的物流部门拥有和经营原油、成品油和天然气物流和营销资产，以及水处理和回收资产。物流部门通过为我们的炼油部门和第三方收取收集、运输和储存原油和天然气的费用，营销、分销、运输和储存中间产品和精炼产品，以及在美国东南部、新墨西哥州的特拉华盆地和德克萨斯州西部的选定地区为我们的炼油部门和第三方处理和回收水，以及在德克萨斯州西部市场销售批发产品来创造收入。从2022年6月1日开始，收购3Bear所获得的经营业绩和资产已计入物流部门。
零售细分市场
我们的零售部门包括248截至2022年6月30日，拥有和租赁的便利店地点主要位于德克萨斯州西部和新墨西哥州。这些便利店通常主要以Alon或Delek品牌名称向公众提供各种等级的汽油和柴油，以及主要以7-Eleven和DK或Alon品牌名称向公众提供食品、食品服务、烟草产品、非酒精和酒精饮料、一般商品以及货币克。通过我们零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是根据公布的大宗商品定价信息确定的。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议。该协议和后续修正案的条款要求在2023年12月31日之前逐个门店移除所有7-Eleven品牌。
重要的部门间交易
所有部门间交易已在合并中取消，主要包括以下内容：
•炼油细分市场成品油销售至零售细分市场，拟通过门店所在地销售；
•精炼部门向包括在公司、其他和淘汰中的实体销售沥青和精炼产品；
•根据与炼油部门签订的服务协议，根据售出的加仑数量收取物流部门服务费收入，并分享部分利润，作为提供营销、销售和客户服务的回报；
•物流部门向我们的炼油部门销售批发成品；以及
•物流部门原油运输、终端和储存费收入来自我们的炼油部门，用于管道、码头和储存资产的使用。
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简明合并财务报表附注(未经审计)

业务部门的经营业绩
以下是按贡献利润率衡量的业务部门运营业绩摘要(单位：百万)：
 截至2022年6月30日的三个月
精炼物流零售公司，
其他和消除		已整合
净收入(不包括部门间费用和收入)
$4,498.0 $142.4 $277.1 $1,065.1 $5,982.6 
部门间费用和收入312.5 124.3 — (436.8)— 
运营成本和支出：     
材料和其他成本4,027.2 176.4 233.8 645.2 5,082.6 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)165.0 21.0 25.1 11.4 222.5 
分部贡献利润率$618.3 $69.3 $18.2 $(28.3)677.5 
权益法投资收益0.2 7.1 — 8.4 
分部贡献利润率和权益法投资收益(亏损)$618.5 $76.4 $18.2 $(19.9)
折旧及摊销$49.9 $13.3 $3.2 $1.6 68.0 
一般和行政费用
    126.5 
其他营业收入，净额    (10.3)
营业收入    $493.3 
资本支出(不包括业务合并)$19.0 $26.7 $6.0 $8.7 $60.4 
 截至2021年6月30日的三个月
精炼(1)
物流零售
公司，
其他和消除(1)(2)
已整合(1)(2)
净收入(不包括部门间费用和收入)
$2,226.9 $66.1 $209.0 $(310.5)$2,191.5 
部门间费用和收入
188.8 102.4 — (291.2)— 
运营成本和支出：     
材料和其他成本2,286.6 88.8 164.7 (579.5)1,960.6 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)115.0 15.5 22.4 13.3 166.2 
分部贡献利润率$14.1 $64.2 $21.9 $(35.5)64.7 
权益法投资收益0.1 6.7 — — 
分部贡献利润率和权益法投资收益(亏损)$14.2 $70.9 $21.9 $(35.5)
折旧及摊销$51.0 $10.0 $3.4 $1.9 66.3 
一般和行政费用
    53.5 
其他营业收入，净额(4.9)
营业亏损    $(50.2)
资本支出(不包括业务合并)
$60.7 $2.6 $0.5 $1.9 $65.7 

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简明合并财务报表附注(未经审计)
 截至2022年6月30日的六个月
精炼物流零售公司，
其他和消除		已整合
净收入(不包括部门间费用和收入)
$7,766.1 $225.2 $486.6 $1,963.8 $10,441.7 
部门间费用和收入538.1 248.1 — (786.2)— 
运营成本和支出：     
材料和其他成本7,304.1 302.6 406.8 1,221.6 9,235.1 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)284.9 39.1 47.8 17.6 389.4 
分部贡献利润率$715.2 $131.6 $32.0 $(61.6)817.2 
权益法投资收益0.4 14.1 — 12.1 
分部贡献利润率和权益法投资收益(亏损)$715.6 $145.7 $32.0 $(49.5)
折旧及摊销$102.7 $23.7 $6.7 $3.2 136.3 
一般和行政费用
   179.6 
其他营业收入，净额   (38.7)
营业收入   $540.0 
资本支出(不包括业务合并)$33.3 $35.8 $9.0 $15.2 $93.3 
 截至2021年6月30日的六个月
精炼(1)
物流零售公司，
其他和消除
已整合(1)
净收入(不包括部门间费用和收入)
$3,811.4 $122.8 $383.8 $265.7 $4,583.7 
部门间费用和收入
344.4 198.6 — (543.0)— 
运营成本和支出：     
材料和其他成本3,901.6 169.9 301.2 (239.3)4,133.4 
营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销)229.7 30.4 44.0 17.4 321.5 
分部贡献利润率$24.5 $121.1 $38.6 $(55.4)128.8 
权益法投资收益0.3 10.7 — 0.6 
分部贡献利润率和权益法投资收益(亏损)$24.8 $131.8 $38.6 $(54.8)
折旧及摊销$103.1 $20.7 $6.6 $4.4 134.8 
一般和行政费用
    94.6 
其他营业收入，净额    (3.0)
营业亏损    $(97.6)
资本支出(不包括业务合并)$118.5 $10.4 $1.3 $2.5 $132.7 
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。
(2) 反映了对年初迄今净收入和材料及其他成本的调整，约为#美元362在截至2021年3月31日的三个月内发生的与公司、其他和抵销中的某些原油批发结算交易净额相关的百万美元，没有反映在截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三个月的未经审计简明综合财务报表中，正如我们于2021年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中所述。该等未经更正的调整，以及上文所反映的后续期间外调整，与我们的任何可报告分部无关，对分部贡献毛利、综合贡献毛利或综合营运亏损没有影响，亦不被视为对任何一个期间的简明综合财务报表有重大影响。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
其他细分市场信息
截至2022年6月30日，按部门划分的总资产如下(单位：百万)：
精炼物流零售公司，
其他和消除		已整合
总资产$8,235.6 $1,609.3 $258.5 $(1,178.8)$8,924.6 
更少：
分部间应收票据(1,026.8)— — 1,026.8 — 
区段间使用权租赁资产(220.4)— — 220.4 — 
总资产，不包括部门间应收票据和使用权资产$6,988.4 $1,609.3 $258.5 $68.4 $8,924.6 
截至2022年6月30日的财产、厂房和设备以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的累计折旧以及按报告分段划分的折旧费用如下(以百万为单位)：
精炼物流零售公司，
其他和消除		已整合
财产、厂房和设备$2,696.8 $1,141.8 $175.8 $92.7 $4,107.1 
减去：累计折旧(1,043.4)(288.0)(64.6)(51.1)(1,447.1)
财产、厂房和设备、净值$1,653.4 $853.8 $111.2 $41.6 $2,660.0 
截至2022年6月30日的三个月的折旧费用$48.5 $11.8 $3.0 $1.6 $64.9 
截至2022年6月30日的六个月的折旧费用$99.6 $22.2 $6.3 $3.2 $131.3 
根据会计准则编撰(“ASC”)360，物业、厂房及设备(“ASC 360”)，德勒评估物业、厂房和设备在可能表明潜在减值的事件发生时的变现能力。截至2022年6月30日，没有与我们的财产、厂房和设备相关的减值指标。

注4-每股收益(亏损)
基本每股收益(或“每股收益”)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的加权平均普通股。每股摊薄收益的计算方法是，将应占德勒公司的净收入(亏损)除以已发行的摊薄加权平均普通股中的摊薄加权平均普通股，再除以假定结算稀释加权平均普通股所产生的收益变化。就呈列的所有期间而言，吾等拥有在我们的摊薄每股收益计算中考虑的各种以权益为基础的未偿还补偿奖励(何时这样做将会被摊薄)，并包括这些精简综合财务报表附注16所披露的奖励。对于那些与我们的普通股挂钩的工具，当普通股标的指数化份额的市场价格超过行权价格时，它们通常是稀释的。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
 2022
2021 (1)
2022
2021 (1)
分子：
每股收益的分子
净收益(亏损)$368.6 $(48.1)$383.4 $(110.8)
减去：归因于非控股权益的收入6.8 8.6 15.0 15.9 
可归因于Delek的基本和稀释每股收益的分子$361.8 $(56.7)$368.4 $(126.7)
分母：
加权平均已发行普通股(基本每股收益的分母)70,805,458 73,911,582 72,014,151 73,857,975 
股票奖励的稀释效应874,496 — 661,162 — 
加权平均已发行普通股，假设稀释(稀释后每股收益的分母)71,679,954 73,911,582 72,675,313 73,857,975 
每股收益：
每股基本收益(亏损)$5.11 $(0.77)$5.12 $(1.72)
每股摊薄收益(亏损)$5.05 $(0.77)$5.07 $(1.72)
下列股本工具被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的影响将是反稀释的：
反稀释股票薪酬(因为平均股价低于行权价格)1,450,184 2,983,783 2,853,904 2,802,950 
防损失稀释剂— 659,005 — 678,426 
总的反稀释股票补偿1,450,184 3,642,788 2,853,904 3,481,376 

(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注7。

注5-德勒物流
德勒物流是德勒于2012年成立的上市有限合伙企业，拥有和运营原油、成品油、天然气物流和营销资产，以及水处理和回收资产。德勒物流的大部分资产都是德勒精炼和营销业务的组成部分。截至2022年6月30日，我们拥有78.9德勒物流的%权益，包括34,311,278普通有限合伙人单位和非经济普通合伙人权益。非我们所有的有限合伙人在德勒物流的权益反映在随附的简明综合损益表中的非控股权益的净收入中，以及在随附的简明综合资产负债表中的子公司的非控股权益中。
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉华聚集有限责任公司在新墨西哥州特拉华州盆地完成了与原油和天然气收集、加工和运输业务以及水处理和回收业务相关的3Bear收购。买入价是$。624.7100万美元，取决于惯例的结账调整。有关其他信息，请参阅附注2--收购。
2022年4月14日，德勒物流向美国证券交易委员会提交了货架登记声明，该声明于4月29日宣布生效，用于德勒物流不时进行的潜在销售，最高可达$200.0德勒物流数以百万计的普通有限合伙人单位。
2021年12月20日，德勒启动了一项计划，出售至多434,590代表德勒物流有限合伙人权益的普通有限合伙人单位在未来三个月内根据1933年证券法下的规则144进行的公开市场交易，以及规则10b5-1的交易计划。在截至2022年6月30日的六个月里，我们销售了385,522总收益为#美元的单位16.4百万或$13.6税后净额为100万美元，全部在第一季度收到。
2020年8月，德勒物流向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，该声明随后生效，用于德勒不时建议转售或其他处置，最高可达14.0100万个普通有限合伙人单位，代表我们在德勒物流的有限合伙人利益。截至2022年6月30日，在这一登记下没有售出任何单位。
我们与德勒物流签订了协议，其中包括确定我们及其子公司向德勒物流提供的某些行政和运营服务的费用，提供某些赔偿义务，并为德勒物流及其子公司向我们提供的收费商业物流和营销服务确立条款。与这些协议相关的收入和费用在合并中被取消。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
根据公认会计原则的定义，德勒物流是一家VIE，并合并到我们的精简合并财务报表中，代表我们的物流部门。德勒物流的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对我们的资产没有追索权。不包括在合并中注销的德勒物流和德勒物流之间的公司间余额和营销协议无形资产，如下所示的德勒物流简明综合资产负债表计入德勒的简明综合资产负债表(未经审计，以百万计)。
June 30, 20222021年12月31日
资产  
现金和现金等价物$13.8 $4.3 
应收账款43.9 15.4 
关联方应收账款— — 
库存3.7 2.4 
其他流动资产2.3 1.0 
财产、厂房和设备、净值853.8 449.4 
权益法投资248.7 250.0 
经营性租赁使用权资产25.3 20.9 
商誉22.8 12.2 
无形资产，净额376.2 153.9 
其他非流动资产18.8 25.6 
总资产$1,609.3 $935.1 
负债和赤字
应付帐款$44.4 $8.2 
应付关联方账款91.5 64.4 
经营租赁负债的当期部分7.7 6.8 
应计费用和其他流动负债19.4 17.4 
长期债务1,522.2 899.0 
资产报废债务9.0 6.5 
经营租赁负债，扣除当期部分12.8 14.1 
其他非流动负债18.8 22.7 
赤字(116.5)(104.0)
负债和赤字总额$1,609.3 $935.1 
注6-权益法投资
从眨眼到韦伯斯特管道
于二零二零年二月二十一日，吾等透过我们的全资直接附属公司德勒能源与MPLX Operations LLC(“MPLX”)(连同其全资附属公司，统称为“WWP项目融资合资公司”或“WWP项目融资合资公司”)订立W2W Holdings LLC协议。WWP项目融资合资公司是为获得融资的特定目的而创建的，目的是为我们在Wink to Webster管道有限责任公司(“WWP”)合资企业下的管道系统建设期间产生和发生的合并资本募集提供资金，并偿还债务。关于这一安排，德勒能源和MPLX都做出了各自的贡献15WWP项目融资合营公司在WWP的%所有权权益，作为相关项目融资的抵押品和服务。2022年6月2日，WWP项目融资合资公司用从#年1美元融资所得的资金对其项目融资债务进行了再融资。535.02032年1月31日到期的百万优先担保票据发行。 与此次票据发行有关，2022年6月2日，WWP项目融资合资公司还签订了一项优先担保信贷协议，规定循环贷款承诺金额最高可达#美元。75.0100万美元，签发金额最高可达#美元的信用证44.0百万美元。 左轮手枪和信用证信贷承诺的到期日为2027年6月2日。通过WWP项目融资合营公司从WWP收到的分派将首先用于偿还其债务，超额分派将按照W2W Holdings LLC协议的规定和其债务协议的规定向WWP项目融资合营公司的成员进行。成员在W2W Holdings LLC协议下的义务由WWP项目融资合资企业成员的父母担保。
该公司评估了德勒能源对W2W Holdings LLC(“HoldCo”)的投资，并确定HoldCo为VIE。该公司确定自己不是主要受益者，因为它没有权力指导对HoldCo影响最大的活动。本公司不持有HoldCo的控股权，因为没有任何一方有权指导对HoldCo的经济表现影响最大的活动，因为有关重大活动的决定权与MPLX平分秋色，所有重大决定都需要HoldCo董事会的一致同意。本公司对HoldCo的投资采用权益会计方法进行核算，因为其对其50%的会员权益。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
该公司对HoldCo产生的任何损失的最大敞口仅限于其投资。截至2022年6月30日，除W2W Holdings LLC协议下的成员义务担保外，本公司与HoldCo或任何第三方就与其签约的工作没有其他现有担保。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，德勒在WWP项目融资合资企业的投资余额总计为美元53.5百万美元和美元49.3分别为100万欧元，并作为总资产的一部分计入我们分部披露的公司、其他和抵销。除了投资，我们还确认了#美元的收入。2.1百万美元和美元4.2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为3.9百万美元和美元4.1截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
德勒物流投资公司
德勒物流拥有33拥有从俄克拉荷马州库欣到德克萨斯州朗维尤的16英寸原油管道的红河管道公司(“红河”)%的会员权益。截至2022年6月30日和2021年12月31日，德勒在红河的投资余额总计为美元144.8百万美元和美元144.0分别为100万美元。我们做了不是在截至2022年6月30日的六个月内的资本贡献，并1.4在截至2021年6月30日的六个月内，根据资本金要求，资本金为100万欧元。我们确认这项投资的收入总计为$。4.6百万美元和美元9.9截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和3.7百万美元和美元6.0截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。这项投资使用权益法入账，并作为我们物流部门总资产的一部分。
除了红河，德勒物流还拥有二拥有和运营物流资产，并为德勒的第三方和子公司提供服务的合资企业。我们拥有一家50在与Plains All American Pipeline，L.P.的关联公司组成的实体中拥有%会员权益，以运营其中一个管道系统(“Caddo管道”)和33在运营另一个管道系统(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限责任公司中拥有%的成员权益。截至2022年6月30日和2021年12月31日，德勒物流在这些合资企业的投资余额总计为美元103.9百万美元和美元106.0分别为100万美元，并使用权益法进行核算。我们确认这些投资的收入总计为#美元。2.4百万美元和美元4.2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和2.9百万美元和美元4.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
其他投资
除了我们的管道合资企业外，我们还拥有50%的权益，该合资企业拥有位于美国西南部地区的沥青码头，以及50在拥有、运营和维护一个航站楼的合资企业中拥有%的权益，该航站楼由一个乙醇单元列车设施组成，在阿肯色州有一个乙醇储罐。截至2022年6月30日和2021年12月31日，德勒在这些合资企业的投资余额为52.4百万美元和美元44.8分别为100万美元。我们确认这些投资的收入总计为#美元。6.6百万美元和美元8.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和4.1百万美元和美元5.1截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。这些投资采用权益法入账，并在我们的分部披露中作为公司、其他和抵销的总资产的一部分计入。

注7-库存
我们所有业务的原油、在制品、精炼产品、混合库存和沥青库存(零售部门的商品库存除外)均按FIFO基础或可变现净值确定的成本中的较低者列报。零售商品库存包括香烟、啤酒、便利商品和餐饮服务商品，按零售盘存法确定的估计成本列报。
从2022年1月1日起，我们将泰勒炼油厂库存的评估方法从后进先出库存评估法改为先进先出库存评估法。在会计方法改变之前，使用后进先出法核算的总库存包括28.0占公司截至2021年12月31日总库存的百分比。这种会计方法的改变更可取，因为它在我们的炼油厂提供了更好的一致性和更高的透明度，并导致确认更好地反映库存的实物流动，更准确地反映库存的当前价值。在这一变化之后，我们不再使用后进先出计价法，我们的大部分库存现在使用先进先出成本法进行估值，其余的使用零售部门库存的零售法进行估值。这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。这一变化导致留存收益减少#美元。8.7根据ASC 250，截至2021年1月1日、会计变更和错误更正。

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简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了所列每个期间的存货构成，反映了上文讨论的会计方法的变化：
2021年12月31日
(单位：百万)June 30, 2022
调整后的 (1)
炼油厂原材料和供应品$768.1 $516.0 
炼油厂在制品205.5 156.2 
炼油厂成品785.9 550.6 
零售燃料12.4 9.3 
零售商品30.3 26.2 
物流成品油3.7 2.4 
总库存$1,805.9 $1,260.7 
(1)进行调整，以反映如上所述某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。
此外，我们截至2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益表、截至2021年6月30日的六个月的简明现金流量表以及截至2021年12月31日的综合简明资产负债表中的某些财务报表项目进行了追溯调整，调整如下：
截至2021年6月30日的三个月
(单位：百万)如报告所示(使用后进先出)调整，调整已调整(使用FIFO)
简明综合损益表
材料和其他成本$1,995.8 $(35.2)$1,960.6 
销售总成本$2,187.1 $(35.2)$2,151.9 
所得税优惠前亏损$(118.5)$35.2 $(83.3)
所得税优惠$(46.0)$10.8 $(35.2)
净亏损$(72.5)$24.4 $(48.1)
可归因于德勒的净亏损$(81.1)$24.4 $(56.7)
可归因于德勒的每股净亏损
基本信息$(1.10)$0.33 $(0.77)
稀释$(1.10)$0.33 $(0.77)
截至2021年6月30日的六个月
(单位：百万)如报告所示(使用后进先出)调整，调整已调整(使用FIFO)
简明综合损益表
材料和其他成本$4,201.3 $(67.9)$4,133.4 
销售总成本$4,584.8 $(67.9)$4,516.9 
所得税优惠前亏损$(222.2)$67.9 $(154.3)
所得税优惠$(58.4)$14.9 $(43.5)
净亏损$(163.8)$53.0 $(110.8)
可归因于德勒的净亏损$(179.7)$53.0 $(126.7)
可归因于德勒的每股净亏损
基本信息$(2.43)$0.71 $(1.72)
稀释$(2.43)$0.71 $(1.72)
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2021年12月31日
(单位：百万)如报告所示(使用后进先出)调整，调整已调整(使用FIFO)
简明综合资产负债表
库存，扣除库存计价准备金后的净额$1,176.1 $84.6 $1,260.7 
总资产$6,728.0 $84.6 $6,812.6 
递延税项负债
$196.4 $18.1 $214.5 
留存收益$318.2 $66.5 $384.7 
总负债和股东权益$6,728.0 $84.6 $6,812.6 
截至2021年6月30日的六个月
(单位：百万)如报告所示(使用后进先出)调整，调整已调整(使用FIFO)
现金流量表简明合并报表
净亏损
$(163.8)$53.0 $(110.8)
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低
$(30.1)$30.3 $0.2 
递延所得税$(52.9)$12.1 $(40.8)
库存和其他流动资产
$(302.5)$(85.2)$(387.7)
非流动资产和负债，净额$(6.1)$(10.2)$(16.3)
下表反映了会计原则的变化对本期合并财务报表的影响：
截至2022年6月30日的三个月
(单位：百万)按计算(使用后进先出)如报道所示(使用FIFO)更改的效果
简明综合损益表
材料和其他成本$5,128.0 $5,082.6 $45.4 
销售总成本$5,379.3 $5,333.9 $45.4 
所得税(福利)费用前收入(亏损)$423.6 $469.0 $(45.4)
所得税(福利)费用$89.3 $100.4 $(11.1)
可归因于德勒的净(亏损)收入$327.5 $361.8 $(34.3)
德勒公司每股净(亏损)收益
基本信息$4.63 $5.11 $(0.48)
稀释$4.57 $5.05 $(0.48)
截至2022年6月30日的六个月
(单位：百万)按计算(使用后进先出)如报道所示(使用FIFO)更改的效果
简明综合损益表
材料和其他成本$9,401.6 $9,235.1 $166.5 
销售总成本$9,855.1 $9,688.6 $166.5 
所得税(福利)费用前收入(亏损)$320.4 $486.9 $(166.5)
所得税(福利)费用$68.1 $103.5 $(35.4)
可归因于德勒的净(亏损)收入$237.3 $368.4 $(131.1)
德勒公司每股净(亏损)收益
基本信息$3.30 $5.12 $(1.82)
稀释$3.27 $5.07 $(1.80)
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简明合并财务报表附注(未经审计)
June 30, 2022
(单位：百万)按计算(使用后进先出)如报道所示(使用FIFO)更改的效果
简明综合资产负债表
存货、存货估价准备金净额$1,575.2 $1,805.9 $(230.7)
总资产$8,693.9 $8,924.6 $(230.7)
应计费用和其他当期费用
$902.2 $885.6 $16.6 
递延税项负债
$250.6 $300.3 $(49.7)
留存收益$555.4 $753.0 $(197.6)
总负债和股东权益$8,693.9 $8,924.6 $(230.7)
截至2022年6月30日的六个月
(单位：百万)按计算(使用后进先出)如报道所示(使用FIFO)更改的效果
现金流量表简明合并报表
净(亏损)收益
$252.3 $383.4 $(131.1)
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低
$(1.4)$(1.2)$(0.2)
递延所得税$62.3 $93.9 $(31.6)
库存和其他流动资产
$(387.6)$(533.9)$146.3 
应付帐款和其他流动负债$794.0 $777.4 $16.6 
于2022年6月30日，我们录得税前存货估值储备为$8.1由于市场价格下降到低于我们某些库存产品的成本。于2021年12月31日，我们录得税前存货估值准备金为$9.3百万美元。我们在所附的简明综合损益表中确认了材料和其他成本的净减少(增加)，这与税前存货估值的变化有关(7.3)百万元及$1.2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为$0.8百万和 $(0.1)百万截至2021年6月30日的三个月和六个月。

注8-原油供应和库存采购协议
德勒与J.Aron&Company(“J.Aron”)就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂签订了供应和承购协议(统称为“供应和承购协议”)。根据供应和承购协议，(I)J.Aron同意向我们出售，我们同意以市场价从J.Aron购买供这些炼油厂加工的原油，以及(Ii)我们同意出售，J.Aron同意以市场价购买这些炼油厂生产的某些精炼产品。供应和承购协议还规定向J.Aron出租原油和精炼产品储存设施，并代表J.Aron确定精炼产品的潜在购买者。在供应和承购协议开始时，我们将一定数量的原油和其他库存的所有权转让给J.Aron(“接管”)，供应和承购协议要求在协议终止(“退出”)时回购剩余库存(包括某些“基线数量”)。供应和承购协议在ASC 815提供的公允价值选择下作为存货融资安排入账衍生工具和套期保值 ("ASC 815") and ASC 825, 金融工具("ASC 825").
受供应和承购协议约束的桶如下(以百万为单位)：
黄金国大春天克罗茨·斯普林斯
根据各自的供应和承购协议确定的基准量2.0 0.8 1.3 
截至2022年6月30日，根据各自的供应和承购协议托运的库存桶(1)
3.2 1.2 1.3 
截至2021年12月31日，根据各自的供应和承购协议托运的库存桶(1)
3.5 1.3 1.2 
(1) 包括基线体积加/减多/少数量。
供应和承购协议有某些终止条款，其中可能包括要求与第三方谈判将某些合同、承诺和安排转让给我们，包括采购合同、产品销售承诺以及管道、终止、储存和运输安排。
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2020年4月，我们修改并重新声明了我们的三份供应和承购协议，续签并将条款延长至2022年12月30日。J.Aron有权将三项供应和承购协议进一步延长至2025年5月30日，方法是在当前到期日至少6个月前发出通知。截至2022年6月30日，J.Aron没有提供进一步延长至2025年5月30日的通知。作为2020年4月修订的一部分，与定期价格调整(“定期价格调整”)相关的基础市场指数、年费、原油采购费、原油滚动费和现金结算时间发生了变化。在供应和承购协议期限结束时的基准数量回购(代表“基准逐步退出负债”或统称为“基准逐步退出负债”)继续在ASC 815和ASC 825所包括的公允价值选择项下按公允价值入账。基准逐步退出负债有一个浮动部分，其公允价值反映商品价格风险的变化，公允价值的变化记录在材料和其他成本中，以及一个固定的部分，其公允价值反映利率风险的变化，公允价值的变化记录在利息支出中。公允价值的修订日期并无因修订而改变。基准退出负债在我们的压缩综合资产负债表中反映为非流动负债，只要它们在12个月内没有合同到期。导致多头和空头交易量的月度活动使用市场指数化定价进行估值，并计入我们浓缩综合资产负债表的流动负债(或应收账款)。
根据供应和承购协议中的定期价格调整条款，公司可能被要求偿还全部或部分基准逐步退出负债的固定部分，或者可能获得额外的收益，这取决于库存抵押品的公允价值变化，但在某些特定的定期定价日期(“定期定价日期”)，该日期发生在每年的10月1日和5月1日，不得延续到供应和承购协议到期之后。此外，在定期定价日期，如果触发定期价格调整，则基准逐步退出负债的固定部分的预期定价将相应调整，以反映支付或增加的收益。截至2022年6月30日，定期价格调整的基准淘汰负债的固定部分约为#美元。72.8百万美元。如果在定期定价日期触发定期价格调整，则部分金额可能到期或应付。
与商品指数价格引起的公允价值变动有关的收益(损失)在合并损益表中作为材料成本和其他成本的组成部分入账。关于基准逐步退出负债，我们确认了材料成本和其他可归因于商品指数价格公允价值变化的收益(损失)共计#美元。58.1百万美元和美元206.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为41.8百万美元和美元104.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元。
供应和承购协议项下的应付(应收)余额净额截至资产负债表日如下(单位：百万)：
黄金国大春天克罗茨·斯普林斯总计
截至2022年6月30日的余额：
基线退出负债$261.0 $110.6 $165.8 $537.4 
周转/短缺库存融资负债161.1 59.3 12.7 233.1 
供应和承购协议项下的债务总额--本期部分$422.1 $169.9 $178.5 $770.5 
其他(应收)月度活动应收账款$(9.5)$1.0 $14.8 $6.3 
黄金国大春天克罗茨·斯普林斯总计
截至2021年12月31日的余额：
基线退出负债$159.6 $68.4 $102.4 $330.4 
周转/短缺存货融资负债(应收账款)120.9 41.1 (4.9)157.1 
供应和承购协议项下的债务总额--本期部分$280.5 $109.5 $97.5 $487.5 
其他(应收)月度活动应收账款$(2.7)$1.0 $7.0 $5.3 
供应和承购协议要求支付固定的年费，这些费用在公允价值会计模式下计入利率收益并记录在利息支出中。在本报告所述期间支付的经常性现金费用如下(以百万计)：
黄金国大春天克罗茨·斯普林斯总计
截至2022年6月30日的三个月内支付的经常性现金费用
$3.0 $1.0 $1.2 $5.2 
截至2021年6月30日的三个月内支付的经常性现金费用
$2.8 $0.8 $1.1 $4.7 
截至2022年6月30日的六个月内支付的经常性现金费用
$5.9 $2.0 $2.3 $10.2 
截至2021年6月30日的六个月内支付的经常性现金费用
$5.2 $1.5 $2.2 $8.9 
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我们根据供应和承购协议保留的信用证如下(以百万为单位)：
黄金国
截至2022年6月30日的未付信用证
$120.0 
截至2021年12月31日的未付信用证
$195.0 

注9-长期债务和应付票据
根据德勒现有的债务工具，扣除未摊销债务贴现和某些递延融资成本后的未偿还借款如下(单位：百万)：
June 30, 20222021年12月31日
循环信贷安排$— $— 
定期贷款 信贷安排(1)
1,236.6 1,240.0 
Hapoalim定期贷款(2)
8.9 29.0 
德勒物流信贷安排 (3)
880.3 258.0 
德勒物流2025纪事(4)
247.2 246.7 
德勒物流2028纪事(5)
394.7 394.3 
信实银行改革者50.0 50.0 
 2,817.7 2,218.0 
减去：长期债务和应付票据的当期部分72.0 92.2 
 $2,745.7 $2,125.8 
(1)扣除递延融资成本#美元1.9百万美元和美元2.2分别于2022年6月30日和2021年12月31日为百万美元，债务贴现为$15.0百万美元和美元17.8分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
(2)扣除递延融资成本#美元0.1百万美元和美元0.1在2022年6月30日和2021年12月31日分别为标称债务贴现和美元0.12022年6月30日和2021年12月31日分别有百万债务贴现。
(3)扣除递延融资成本#美元0.62022年6月30日为100万人。
(4)扣除递延融资成本#美元2.1百万美元和美元2.5分别于2022年6月30日和2021年12月31日为百万美元，债务贴现为$0.7百万美元和美元0.8分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
(5)扣除递延融资成本#美元5.3百万美元和美元5.7分别为2022年6月30日和2021年12月31日。
Delek Revolver和定期贷款
于二零一八年三月三十日(“截止日期”)，德勒与作为行政代理(“定期行政代理”)的全国富国银行订立新的定期贷款信贷协议，德勒作为借款人，德勒的若干附属公司作为担保人，以及不时与贷款人订立一项金额为#元的优先担保定期贷款安排。700.0(2)与作为行政代理的富国银行(“全国协会”)、作为借款人的德勒银行、作为担保人的德勒银行的某些子公司以及与其其他贷款方签订的第二份经修订和重述的信贷协议(“定期贷款信贷安排”)，提供以资产为基础的优先担保循环信贷安排，承诺金额为#美元。1.0(“循环信贷安排”，与定期贷款信贷安排一起，称为“新信贷安排”)。
循环信贷安排允许以加元借款，最高可达#美元。50.0百万美元。自2022年3月21日起，循环信贷机制的信用证签发限额从最高增加到#美元。400.0100万美元到最高100美元500.0百万美元，包括以加元计价的信用证，最高可达#美元10.0百万美元。德勒可指定受限制附属公司为循环信贷安排下的额外借款人。
定期贷款信贷安排已全额提取#美元。700.0成交日期为百万，按原来发行折扣0.50%。定期贷款信贷机制下的收益，以及大约#美元的收益300.0于截止日期，循环信贷融资项下借款百万元已用于偿还德勒及其附属公司的若干债务(“再融资”)，以及与关闭新信贷融资相关的若干费用、成本及开支，而任何剩余收益均以现金形式持有。循环信贷机制下未来借款的收益可用于德勒及其子公司的营运资金和一般企业用途。
于2019年5月22日(“第一个增量生效日”)，我们根据《定期贷款信贷协议第一个增量修正案》(《增量修正案》)的条款，对《定期贷款信贷安排协议》进行了修订。根据递增修正案，该公司借入#美元。250.0本金总额为百万元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)，原发行折扣为0.75%。于2019年11月12日(“第二个增量生效日期”)，我们根据《定期贷款信贷协议第二次增量修正案》的条款修订了定期贷款信贷安排协议。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
《第二次增量修正案》)和借入的美元150.0增量定期贷款(“增量贷款”)本金总额为百万美元，原始发行折扣为1.21%。增量定期贷款和增量贷款的条款与2018年3月借入的定期贷款信贷安排下的初始定期贷款适用的条款基本相同。本公司对增量定期贷款和增量贷款所得资金的使用没有限制。所得款项可用于(I)减少循环信贷安排下的使用、(Ii)一般公司用途及(Iii)支付与递增修订相关的交易费用及开支。
2020年5月19日，我们修订了定期贷款信贷安排协议，借入了$200.0本金总额为百万元的增量定期贷款(“第三笔增量定期贷款”)，原发行折扣为7.00%。第三笔增量定期贷款是定期贷款信贷安排下的一个独立类别的定期贷款(“B类贷款”)，有别于2018年3月最初借入的贷款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期贷款(统称为“A类贷款”)。德勒可在任何时间自愿预付未偿还的第三笔增量定期贷款，但须支付与伦敦银行同业拆借利率有关的惯常违约成本，并须支付1.00在第三笔递增定期贷款一周年的次日至第三笔递增定期贷款的两周年期间内可能发生的某些惯常重新定价事件。第三笔增量定期贷款的其他条款与适用于A类贷款的条款基本相同。第三笔增量定期贷款的收益可用于(I)一般公司用途和(Ii)支付与第三笔增量定期贷款相关的交易费和开支。
利息和未使用的线路费用
定期贷款信贷安排及循环信贷安排下适用于借款的利率是以浮动利率为基准，并参考(I)基本利率加适用保证金，或(Ii)经准备金调整的LIBOR加适用保证金(或如属以加元为单位的循环信贷安排借款，则为加元银行承兑汇票利率(“CDOR”))。2018年10月26日，德勒对定期贷款信贷安排(“第一修正案”)进行了一项修订，以降低定期贷款信贷安排下某些借款的保证金，并纳入某些其他变化。第一修正案将(I)基本利率贷款项下A类贷款的适用利润率降低了0.25%至1.25%及(Ii)伦敦银行同业拆息按0.25%至2.25%，因为此类条款在定期贷款信贷安排中定义。根据第三笔增量定期贷款产生的B类贷款计息，利率由公司选择，利率为LIBOR或基本利率，每种情况下，外加适用的保证金5.50伦敦银行同业拆借利率及4.50关于基本利率借款的%。此外，属于LIBOR借款的B类贷款的最低LIBOR利率下限为1.00%.
循环信贷工具借款的适用保证金是基于德勒的超额可获得性，该超额可获得性通过参考借款基数确定，范围为0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75LIBOR和CDOR借款的年利率。
此外，循环信贷安排要求德勒在每个季度就其项下未使用的承诺的平均金额支付未使用的额度费用，该费用的费率为0.25%或0.375每年%，取决于该季度的平均承诺使用率。截至2022年6月30日，未使用的线费为0.375年利率。
到期日和还款
循环信贷安排将到期，其下的承诺将于2023年3月30日终止。定期贷款信贷安排将于2025年3月30日到期，要求在适用季度的最后一个工作日按计划支付季度本金。根据第二项递增修正案，季度付款增至#美元。2.75从2019年12月31日开始，A类贷款为100万美元。此外，定期贷款信贷安排要求德勒用与德勒资产有关的某些债务发生、资产处置和保险或谴责事件的现金净收益进行预付款，但受某些例外情况、门槛和再投资权的限制。定期贷款信贷安排还要求每年提前偿还，其超额现金流的比例可变，范围为50.0%至0%取决于德勒的合并财政年度末担保净杠杆率。第三笔增量定期贷款要求B类贷款每季度支付#美元。0.5百万美元，从2020年6月30日开始。
保障与安全
借款人在新信贷安排下的债务由德勒及其每一家直接和间接、现有和未来的全资国内子公司担保，但受惯例的例外和限制所限，不包括德勒物流合作伙伴、有限责任公司、德勒物流GP、有限责任公司及其每一家子公司(统称为“MLP子公司”)。新信贷安排下的借款也由DK Canada Energy ULC担保，DK Canada Energy ULC是不列颠哥伦比亚省的一家无限责任公司，也是德勒的全资有限子公司。
循环信贷融资的担保是对德勒和每位担保人的几乎所有应收款、存货、可更新的识别号码(RIN)、票据、公司间贷款应收款、存款和证券账户及相关账簿和记录以及某些其他个人财产享有第一优先权留置权，但受某些惯例例外情况的限制(“循环优先权抵押品”)，以及对德勒和每位担保人的几乎所有其他资产的第二优先权留置权，包括其持有的任何子公司的所有股权。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
Delek或任何担保人(在某些MLP子公司的股权除外)，但受某些惯常例外的约束，但不包括不动产(该等不动产和股本权益，“术语优先抵押品”)。
定期贷款信贷安排以定期优先抵押品的第一优先留置权和循环优先抵押品的第二优先留置权为担保，所有这些都符合定期管理代理和变动者管理代理之间的债权人间协议，并得到德勒和附属担保人的确认。某些被排除的资产不包括在优先抵押品和循环优先抵押品中。
附加信息
于2022年6月30日，循环信贷安排下基本利率贷款的借款利率为5.00%，并且有一个标称本项下未偿还的本金。此外，还签发了大约#美元的信用证。363.9截至2022年6月30日，循环信贷安排项下的100万美元。截至2022年6月30日，循环信贷安排下的未使用信贷承诺约为#美元。636.1百万美元。
于2022年6月30日，定期贷款信贷安排项下的加权平均借款利率约为4.42%完全由伦敦银行同业拆息借款组成，未偿还本金为#美元1,253.5百万美元。截至2022年6月30日，与定期贷款信贷安排相关的有效利率为4.96%.
Delek Hapoalim定期贷款
于2019年12月31日，德勒与Bank Hapoalim B.M.(“BHI”)订立无担保定期贷款信贷及担保协议(“BHI协议”)。根据BHI协议，德勒于2019年12月31日借入美元40.0百万美元(“BHI定期贷款”)。根据BHI协议，利率等于LIBOR加保证金3.00%。BHI协议目前的到期日为2022年12月31日，并要求每季度支付#美元的贷款摊销0.1100万，从2020年3月31日开始。所得资金可用于一般企业用途。在2020年12月30日和2021年6月28日，我们修改了BHI协议，修改了所需的季度财务契约指标之一；这些修改没有导致其他变化。
于2022年6月30日，定期贷款项下的加权平均借款利率约为4.67%完全由伦敦银行同业拆息借款组成，未偿还本金为$9.0百万美元。在2021年7月30日、2022年1月31日和2022年6月30日，我们选择自愿预付$10.0每期本金百万元的定期贷款。截至2022年6月30日，BHI定期贷款相关的实际利率为6.52%.
德勒物流信贷安排
2018年9月28日，德勒物流及其所有子公司与作为行政代理的第五第三银行(“第五第三”)和贷款人银团(下称“德勒物流信贷安排”)签订了第三份经修订和重述的优先担保循环信贷协议，贷款人承诺金额为#美元。850.0百万美元。德勒物流信贷机制还包含手风琴功能，通过该功能，德勒物流可以将信贷机制的规模增加到总计$1.010亿美元，但要得到贷款人增加的或新的承诺，以及满足某些其他先决条件。
德勒物流信贷机制下的债务仍然由对德勒物流几乎所有有形和无形资产的优先留置权担保。
德勒物流信贷安排的到期日为2023年9月28日。德勒物流信贷机制下的借款按下列两种方式之一计息美元最优惠利率, 加元最优惠利率，或最近修改的术语有担保的隔夜融资利率(“期限SOFR”)，或CDOR利率，在每种情况下加上适用的保证金，由借款人选择，并作为提取货币的函数。每种情况下的适用保证金和未使用循环承诺的应付费用根据德勒物流最近一次向贷款人交付的总杠杆率计算而异，这是根据德勒物流信贷安排的条款要求和定义的。截至2022年6月30日，加权平均借款利率约为3.35%。此外，德勒物流信贷安排要求德勒物流支付杠杆率，这取决于平均未使用的循环承诺的季度费用。截至2022年6月30日，这笔费用为0.30折合成年率计算为%。
2020年8月，德勒物流签订了德勒物流信贷安排第一修正案，除其他事项外，允许转让现金和股权对价，以消除普通合伙人德勒物流GP，LLC持有的激励性分配权。它还修改了总杠杆率和高级杠杆率(各自定义见德勒物流信贷安排)的计算，以减去德勒物流及其子公司资产负债表上不受限制的合并现金和现金等价物的总额，以减少其融资债务总额(定义见德勒物流信贷安排)，最高可达#美元。20.0百万美元。
2022年5月13日，德勒物流签署了德勒物流信贷安排的第二修正案，其中包括规定从LIBOR基准过渡到定期SOFR，并对1个月和3个月期限SOFR贷款进行信用利差调整，并就之前宣布的收购3Bear就德勒物流信贷安排的某些契约提供了同意和灵活性。
2022年5月26日，德勒物流签订了德勒物流信贷安排第三修正案，其中包括：
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简明合并财务报表附注(未经审计)
就先前宣布的收购3Bear的德勒物流信贷安排作出某些变动，涉及形式计算和德勒物流信贷安排下的某些其他要求。
此外，2022年5月26日，德勒物流签订了德勒物流信贷安排第四修正案(“第四修正案”)。除其他事项外，第四修正案：(I)增加美国循环信贷承诺(如德勒物流信贷安排所界定)，数额相当于#美元。150.0100万美元，导致德勒物流信贷机制下的贷款人承诺总额为#美元1.0亿美元，(2)将美国信用证升华(定义见德勒物流信贷安排)增加到相当于#美元的总金额90.0百万美元和(3)将美国摇摆线升华(定义见德勒物流信贷)增加到相当于#美元的总额18.0百万美元。
截至2022年6月30日，德勒物流拥有880.9德勒物流信贷机制下的未偿借款有100万美元，没有信用证。截至2022年6月30日，德勒物流信贷安排下的未使用信贷承诺为#美元119.1百万美元。
德勒物流2025纪事
2017年5月23日，德勒物流及其全资子公司德勒物流财务公司(以下简称财务公司)。并与德勒物流一起，发行了$250.0本金总额为百万元6.752025年到期的%优先票据(“德勒物流2025年票据”)，折扣。德勒物流2025债券是发行人的一般无担保优先债务。德勒物流2025年债券由德勒物流的现有子公司(财务公司除外)以优先无担保的方式无条件地联合和分别担保。并将在相同的基础上由德勒物流未来的某些子公司无条件担保。德勒物流2025票据在支付权上排名平等新台币与发行人现有及未来的所有优先债务，以及优先向任何发行人未来的次级债务。利息率德勒物流2025年债券每半年派息一次，分别在每年5月15日和11月15日到期。
2018年5月，德勒物流2025票据换成了新票据，其条款在所有实质性方面与德勒物流2025票据基本相同，只是新票据不包含转让限制方面的条款。
根据某些条件和限制，德勒物流2025债券的全部或部分目前可赎回，赎回价格为101.688自2022年5月15日开始的12个月内赎回本金的%，以及100.00%自2023年5月15日起及其后，另加应计及未付利息(如有)。
如果控制权发生变化，并在一定时间内伴随评级下调，发行人将有义务在某些条件和限制的限制下，以相当于以下价格的价格向持有人提出购买德勒物流2025票据的要约101本金的%，外加应计利息和未付利息。
截至2022年6月30日，我们拥有250.0德勒物流2025年票据项下的未偿还本金金额为百万元，实际利率为7.19%.
德勒物流2028纪事
2021年5月24日，德勒物流金融公司(统称为联合发行人)发行了美元400.0联席发行人本金总额为百万元7.1252028年到期的优先票据(“德勒物流2028年票据”)按面值计算，根据与美国银行、国家协会作为受托人的契约。德勒物流2028票据是联席发行人的一般无担保优先债务，由德勒物流的财务公司以外的子公司在优先无担保的基础上无条件地共同和分别担保，并将在相同的基础上由德勒物流的某些未来子公司无条件担保。德勒物流2028债券的偿还权与联席发行人所有现有及未来的优先债务相同，而优先于联席发行人的任何未来次级债务。德勒物流2028债券将于2028年6月1日到期，利息每半年支付一次，从2021年12月1日开始，每年6月1日和12月1日派息一次。
在2024年6月1日前的任何时间，联席发行人最多可赎回35德勒物流2028债券本金总额的百分比，加上德勒物流以赎回价格赎回一项或多项股权所得的现金净额107.125赎回本金的%，另加应计及未付利息(如有)，但须受若干条件及限制所规限。在2024年6月1日之前，联合发行人还可以在符合某些条件和限制的情况下，以本金加应计和未付利息(如果有)的赎回价格赎回全部或部分德勒物流2028年债券。此外，自2024年6月1日起，联席发行人可在若干条件及限制的规限下，赎回全部或部分德勒物流2028年票据，赎回价格为103.563从2024年6月1日开始的12个月内赎回本金的%，101.781自2025年6月1日开始的12个月期间的100.00%自2026年6月1日起及其后，另加应计及未付利息(如有的话)。
如果控制权发生变化，并在一段时间内伴随评级下调，在某些条件和限制的限制下，联合发行人将有义务以相当于以下价格的价格向持有人提出购买德勒物流2028票据的要约101本金的%，外加应计利息和未付利息。
截至2022年6月30日，我们拥有400.0德勒物流2028年票据项下的未偿还本金金额为百万元，实际利率为7.40%.
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简明合并财务报表附注(未经审计)
信实银行改革者
Delek与Relant Bank(“Relant Bank Revolver”)签订了一项无担保循环信贷协议，最高借款承诺为#美元。50.0百万美元。2022年6月30日，我们修改了Relant Bank Revolver，将到期日延长至2023年6月30日，并将4.50从2022年7月1日起，可变利率贷款的年利率为0.75%，等于《华尔街日报》的最优惠利率加0.75%。循环信贷协议要求我们每季度支付0.50在平均未使用的循环承付款的基础上按年率计算。截至2022年6月30日，我们拥有50.0未偿还的百万美元，并拥有不是Relant Bank Revolver项下未使用的信贷承诺。
限制性契约
根据我们的循环信贷安排、定期贷款信贷安排、德勒物流信贷安排、德勒物流2025年票据、德勒物流2028年票据、信赖银行转账和BHI协议的条款，我们必须遵守某些惯常和惯例的金融和非金融契约。循环信贷融资的条款和条件包括，如果左轮手枪借款基础下的超额可获得性低于信贷协议中定义的某些门槛，则定期遵守弹性最低固定费用覆盖率财务契约。定期贷款信贷安排没有任何财务维持契约。我们相信，截至2022年6月30日，我们遵守了每项信贷安排下的所有公约要求。
我们的某些债务安排包含对产生额外债务、进行投资、设立留置权、处置和收购资产以及与关联公司进行受限付款和交易的限制。这些契约还可能限制以现金或其他资产的形式支付股息或其他分配，或就我们的股权回购股票。此外，我们的一些债务安排限制了我们进行投资的能力，包括向某些其他实体发放贷款或垫款，或收购某些其他实体的股权，或为其债务提供担保。

附注10-衍生工具
我们使用我们的大部分衍生品来降低正常运营和市场风险，主要目标是减少市场价格波动对我们运营结果的影响。因此，我们使用衍生工具合约的目的是：
•限制我们在每个细分市场中(酌情)高于或低于目标水平的库存受到商品价格波动的影响；
•管理我们在每个细分市场内与购买或销售原油、原料/中间体和成品级燃料相关的大宗商品价格风险；
•管理我们在市场裂缝蔓延波动中的风险敞口；
•管理美国环境保护局(“EPA”)使用未来承诺以固定价格和数量购买或销售RIN所要求的将生物燃料混合到燃料产品中的信用成本(“RIN义务”)；以及
•限制我们的浮动利率借款受利率波动的影响。
我们主要使用商品掉期、期货、远期合约和期权合约，通常到期日为三年或更少，并不时进行利率互换或上限，以实现这些目标。期货合约是在期货交易所交易的标准化协议，在指定的未来日期以预定的价格和地点买卖商品。期权提供了未来以特定价格买卖商品的权利，但不是义务。商品掉期和期货合约要求根据固定或浮动价格与结算日市场价格之间的差额对商品进行现金结算，而期权则需要支付/接收预付溢价。由于这些衍生工具是为了实现与我们的库存和生产风险具体相关的目标而订立的，因此此类收益和损失(在一定程度上没有被指定为会计对冲并在其他全面收益中以未实现基础确认)在材料成本和其他成本中确认。
远期合约是在指定的未来日期以预定价格买卖商品的协议，对于我们的交易，通常需要实物交割。根据ASC 815，标的商品将在正常业务过程中使用或出售的远期合约被视为正常购买和正常销售(“NPN”)。如果我们选择NPNS例外，这类远期合约不会被视为衍生工具，而是被计入其他适用的公认会计原则。作为衍生工具入账的商品远期合约按公允价值入账，公允价值变动在变动期内的收益中确认。我们的加拿大原油交易业务被计入衍生工具，相关的未实现和已实现收益和亏损在其他营业收入中确认，净额计入简明综合损益表。此外，于截至2022年6月30日止三个月及六个月内，因管理原油成本而非出于交易目的而被列为衍生工具的其他远期合约，在我们炼油业务的材料成本及其他成本中确认，并计入下表商品衍生工具的披露中。
用于为我们的加拿大远期合约或投资头寸具体提供经济对冲的期货、掉期或其他商品相关衍生工具在其他营业收入净额中确认，因为这是相关基础交易的反映。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
我们还不时地作出未来承诺，以固定的价格和数量购买或销售RIN，用于管理与我们的RIN义务相关的成本。这些未来的RIN承诺合同符合ASC 815对衍生工具的定义, 并根据ASC 815的规定按估计公允价值入账。这些未来RIN承诺合同的公允价值变动计入材料成本和其他成本，并记入简明综合损益表。
截至2022年6月30日，我们不认为我们的任何衍生品合约的交易对手存在任何重大信用风险。
根据ASC 815，我们的若干商品掉期合约已被指定为现金流量对冲，在执行日期至期末之间的公允价值变动已记录在其他全面收益中。这些合同的公允价值在平仓时在同一财务报表项目中确认为套期交易，套期交易在收益中确认。
下表显示了我们的衍生工具在2022年6月30日和2021年12月31日的公允价值。以下公允价值金额按总额呈列，并不反映我们的主要净额结算安排所容许的资产及负债净额，包括存放于我们交易对手的现金抵押品。我们已选择在我们的财务报表中冲销与同一交易对手签署的多个衍生工具的确认公允价值金额。因此，下面的资产和负债额与我们的简明综合资产负债表中列报的金额不同。有关衍生工具公允价值的进一步资料，请参阅附注11(以百万计)。
June 30, 20222021年12月31日
派生类型资产负债表位置资产负债资产负债
未被指定为对冲工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流动资产$113.0 $(103.2)$21.5 $— 
商品衍生品(1)
其他流动负债— (8.6)101.5 (102.3)
商品衍生品(1)
其他长期资产0.4 — — — 
商品衍生品(1)
其他长期负债— — 6.1 (6.1)
RIN承诺合同(2)
其他流动资产16.8 — 1.6 — 
RIN承诺合同(2)
其他流动负债— (13.0)— (0.7)
衍生工具的总公允价值$130.2 $(124.8)$130.7 $(109.1)
减去：交易对手净额结算和现金抵押品(3)
(36.9)103.2 107.1 (82.4)
衍生工具公允净值总额$167.1 $(228.0)$23.6 $(26.7)
(1)截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们拥有未平仓衍生品头寸，112,028,194和182,525,893原油和精炼石油产品分别为桶。有几个不是截至2022年6月30日和2021年12月31日被指定为现金流对冲工具的未平仓头寸。此外，截至2021年12月31日，我们拥有未平仓衍生品头寸，代表和1,320,000天然气产品的MMBtu。
(2)截至2022年6月30日和20年12月31日，我们拥有未结的RIN承诺合同，这些合同代表117,750,000和16,325,000分别是RIN。
(3)截至2022年6月30日和2021年12月31日，美元66.3百万美元和$(24.7)，交易对手持有的现金抵押品(债务)已分别与各交易对手的衍生工具进行净额结算。
在简明综合损益表中记录的非交易商品衍生品和RIN承诺合同的总收益(亏损)如下(以百万为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022202120222021
(损失)未被指定为在材料和其他成本中确认的对冲工具的套期保值衍生工具的收益(1)
$(34.4)$22.2 $(105.8)$79.6 
(损失)非交易实物远期合约商品衍生品在材料和其他成本方面的收益8.2 (4.4)4.8 (5.5)
(亏损)未被指定为在营业费用中确认的对冲工具的套期保值衍生工具的收益(1.7)— (1.7)— 
已实现收益从累积的其他综合收益中重新分类，并计入指定为现金流对冲工具的商品衍生品的材料成本和其他成本— — — 0.2 
全部(亏损)收益$(27.9)$17.8 $(102.7)$74.3 
(1)作为经济套期保值但不被指定为套期保值工具的商品衍生品的收益(损失)包括#美元的未实现收益(损失)。66.1百万美元和$(4.6截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和(21.2)百万元及(9.4)分别为截至2021年6月30日的三个月和六个月。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
现金流量对冲会计对简明综合损益表的影响如下(单位：百万)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022202120222021
在材料和其他成本中确认的现金流对冲关系的收益(亏损)：
商品合约：
套期保值项目$— $— $— $(0.2)
衍生工具被指定为对冲工具— — — 0.2 
总计$— $— $— $— 
对于现金流对冲，不是在截至2022年6月30日或2021年6月30日的三个月和六个月的对冲有效性评估中，衍生工具的损益部分被排除在外。有几个不是截至2022年6月30日的三个月和六个月的已结算商品合约的税后净收益(亏损)和美元0.2于截至2021年6月30日止六个月内，分别列作材料成本及其他成本，并于简明综合收益表中重新分类为材料及其他成本。截至2022年6月30日，我们估计不是与商品现金流对冲相关的递延收益金额将在未来12个月重新分类为材料成本和其他成本，这是由于预计将发生的对冲交易造成的。
在其他营业收入中记录的我们的交易衍生品(没有一个被指定为对冲工具)的总(亏损)收益，在简明综合损益表上的净额如下(以百万为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022202120222021
现货远期合约商品衍生品交易
已实现收益(亏损)$2.9 $2.5 $20.9 $2.1 
未实现亏损0.1 0.8 (0.3)0.4 
总计$3.0 $3.3 $20.6 $2.5 
商品衍生产品交易套期保值
已实现收益(亏损)$(3.0)$(4.6)$11.9 $(5.0)
未实现收益(亏损)0.6 0.1 (16.5)(0.5)
总计$(2.4)$(4.5)$(4.6)$(5.5)

注11-公允价值计量
我们的资产和负债按公允价值计量，包括大宗商品衍生品、投资大宗商品、环境信用义务以及供应和承购协议。Delek应用ASC820的规定，公允价值计量(“ASC 820”)定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC 820要求披露将按公允价值计量的资产和负债分类为三个不同级别之一，这取决于计量中采用的投入的可观测性。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指资产或负债在第1级内的报价以外的可观察到的投入，直接或间接通过市场证实的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入，反映了我们对市场参与者定价的假设。
我们的商品衍生合约由商品掉期、交易所交易期货、期权和实物商品远期买卖合约(不符合ASC 815规定的NPNS例外)组成，根据交易所定价和/或价格指数开发商(如Platts或Argus)进行估值，因此被归类为第2级。
我们的RIN承诺合同是以固定价格和数量购买或销售RIN的未来承诺，用于管理与我们的综合净RIN义务相关的成本(如我们的会计政策中对项目中经审计的综合财务报表附注2中的定义)。8财务报表和补充数据，我们2021年12月31日的年度报告Form 10-K)。该等RIN承诺合约(作为衍生工具入账的远期合约-见附注10)被分类为第2级，并根据独立定价服务的报价按公允价值计量。
我们的环境信贷义务盈余或赤字包括综合净RIN债务盈余或赤字，以及根据我们的会计政策进行公允价值会计的其他环境信贷义务盈余或赤字头寸)。如果环境信用义务盈余或赤字按公允价值直接通过可观察到的方式计量，则被归类为第二级。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
经市场确认的投入或间接投入，以及与公允价值变动相关的收益(亏损)在综合损益表中计入材料成本和其他成本的组成部分。关于我们的综合净RIN债务盈余或赤字，我们确认了公允价值变动的收益(亏损)，总额为$(39.8)百万元及(41.0截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和(49.8)百万元及(104.9)分别为截至2021年6月30日的三个月和六个月，主要是由于每个季度末发生的基础信用的市场价格变化，包括与2020、2021年和2022年RIN义务相关的数量要求的变化，以反映2022年6月EPA最终的数量要求。
于截至2022年6月30日及2021年6月30日止六个月及截至2021年6月30日止六个月，我们选择按ASC 825按公允价值计算J.Aron退出负债, 因为它与公允价值期权有关。这一准则允许选择以公允价值在资产负债表上列报金融工具和某些其他类似金融工具的项目，公允价值的所有变化均在收益中报告。关于经修订及重述的供应及承购协议(该等修订对所有协议均于2020年4月生效)，吾等采用公允价值计量如下：(1)吾等以浮动商品指数价格为基础，根据与市场波动有关的公允价值变动，为经修订的可变退出负债厘定公允价值，而对于经修订的固定退出负债，则根据利率的变动以及预期未来现金结算的时间和金额而厘定，该等负债被分类为与因商品指数价格而引起的公允价值变动有关的第二级收益(亏损)，记为材料及其他成本的一部分。因利率风险而产生的公允价值变动在简明综合损益表中计入利息支出部分；及(2)吾等根据以融资/融资为抵押的受托原油及成品油的市场价格，厘定商品指数化周转/短仓融资负债的公允价值，该等负债分类为2级，并于我们的简明综合资产负债表的供应及承购协议项下的负债的本期部分列示。与公允价值变动有关的收益(亏损)在简明综合损益表中作为材料成本和其他成本的组成部分入账。
就所有其他金融工具而言，公允价值与构成账面价值的历史或摊销成本基准大致相同，因此不包括在下表内。我们的金融资产和负债在经常性基础上按公允价值核算的公允价值等级如下(以百万计)：
 June 30, 2022
 1级2级3级总计
资产    
商品衍生品$— $113.4 $— $113.4 
商品投资16.1 — — 16.1 
RIN承诺合同— 16.8 — 16.8 
总资产
16.1 130.2 — 146.3 
负债 
商品衍生品— (111.8)— (111.8)
RIN承诺合同— (13.0)— (13.0)
环境信用义务赤字— (203.9)— (203.9)
J.Aron供应和承购义务— (770.5)— (770.5)
总负债— (1,099.2)— (1,099.2)
净负债$16.1 $(969.0)$— $(952.9)
 2021年12月31日
 1级2级3级总计
资产    
商品衍生品$— $129.1 $— $129.1 
RIN承诺合同— 1.6 — 1.6 
总资产— 130.7 — 130.7 
负债    
商品衍生品— (108.4)— (108.4)
RIN承诺合同— (0.7)— (0.7)
环境信用义务赤字— (172.2)— (172.2)
J.Aron供应和承购义务— (487.5)— (487.5)
总负债— (768.8)— (768.8)
净负债$— $(638.1)$— $(638.1)
上述衍生价值是基于对作为ASC 820要求的基本会计单位的每份合同的分析得出的。在上表中，在存在法定抵销权的情况下，与同一交易对手的衍生品资产和负债不计入净额。这与财务报表中反映我们政策的列报方式不同，在财务报表中，我们选择抵消公允价值金额
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简明合并财务报表附注(未经审计)
在存在法定抵销权的情况下，对与同一交易对手签订的多份衍生工具予以确认。截至2022年6月30日和2021年12月31日，美元66.3百万美元和$(24.7)百万美元的现金抵押品(债务)分别由交易对手经纪公司持有，并已计入各交易对手的净衍生头寸。有关衍生工具的进一步资料，请参阅附注10。
非经常性公允价值计量
3Bear收购按收购会计方法作为业务合并入账，收购资产及负债分别于收购日期按成交日期的公允价值入账。公允价值计量基于综合估值方法，包括贴现现金流、市场法和过时调整重置成本，所有这些都是第三级投入。

附注12-承付款和或有事项
诉讼
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的财务报表产生重大不利影响。已经或可能导致处罚或评估的某些环境问题将在下面的"本说明的“环境、健康和安全”部分。
我们的一家Alon子公司是2013年10月发生的一起与地役权纠纷有关的法律诉讼的被告。2019年6月，法院裁定原告胜诉，并评估了对该子公司的损害赔偿，2019年第四季度减少到$6.4百万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，这笔金额包括在附带的简明综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。这件事已提出上诉，并已就管辖权问题发回地区法院。
2017年6月19日，阿肯色州教师退休系统向特拉华州衡平法院提起诉讼(阿肯色州教师退休系统诉Alon USA Energy，Inc.，案件编号2017-0453)，声称与Delek US Holdings，Inc.和Alon USA Energy，Inc.的业务合并有关的违反受托责任的索赔。经过调解，诉讼各方同意和解并释放原告阶层的所有索赔，以换取被告同意支付$44.8百万美元进入和解基金，我们的保险公司同意为其中约$42.5根据适用的保险单，并根据不同的限制和限制，支付100万美元。法院于2021年10月29日批准了和解协议，其中该公司和其他被告明确否认所有不当行为或过错的指控。除了$2.3100万美元的不在保险范围内的和解，我们累积了$4.2估计未付和剩余的律师费为百万美元。截至2022年6月30日，剩余未付余额为$0.2百万美元，并计入随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
自我保险
关于工人的索赔，我们的索赔损失最高可达#美元。4.0每起事故可扣除100万美元，一般责任索赔最高可达$4.0按事件计算为百万美元，符合条件的全职员工的医疗索赔金额最高可达$0.3每一历年每名参保个人百万美元。我们还面临高达1美元的汽车责任索赔损失。4.0每起事故的免赔额为100万美元。
我们为我们的每个部门提供伞状责任保险，保险金额由管理层确定为合理。
环境、健康和安全
我们受到由不同机构执行的广泛的联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，这些机构包括EPA、美国交通部、职业安全和健康管理局以及许多州、地区和地方环境、安全和管道机构。这些法律和法规规定了向环境排放材料、废物管理做法、防止污染的措施和我们生产的燃料的组成，以及我们工厂和管道的安全运行以及我们工人和公众的安全。根据这些法律和法规，我们的炼油厂、可再生燃料设施、码头、管道、地下储油罐、卡车、轨道车和相关业务的运营需要许多许可证或其他授权，并可能被撤销、修改和更新。
这些法律和许可可能会增加未来涉及环境和安全事项的索赔和诉讼的风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由我们制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与我们承担责任的先前存在的疾病有关。我们相信，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
然而，我们与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、传票和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。虽然往往很难量化未来与环境或安全有关的支出，但我们预计，在可预见的未来，将需要继续进行资本投资和改变操作程序，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律和条例。
截至2022年6月30日，我们已记录的环境责任约为$115.4主要与我们的炼油厂以及码头(其中一些我们不再拥有)修复或以其他方式解决某些非资本性质的环境问题的估计可能成本有关。这一负债包括对已知的土壤和地下水污染进行调查和补救工作的估计费用。大约$2.7预计总负债的100万将在未来12个月内支出，其中大部分余额将在2032年之前支出，尽管一些成本可能会延长到30好几年了。未来，我们可能被要求延长预期的补救期限，或对我们的炼油厂、管道和码头设施进行额外的调查，这可能导致确认额外的补救责任。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的环境负债中都包括一笔总额为美元的负债78.5于本集团根据实质租赁协议(“许可协议”)作为业主及其后作为承租人经营的一项物业(“许可协议”)下，吾等曾以沥青及船用燃料码头的身份经营该物业。许可协议，该协议为我们提供了在该物业上继续运营我们的沥青和船用燃料码头业务的许可证，期限为十年该协议于2020年6月到期，并以完成某些归属于出租人的物业开发活动为基础，向我们的若干全资附属公司提供与某些递增环境补救活动相关的合同非或有赔偿担保。我们的合并负债，包括我们的环境负债加上非或有担保负债的估计公允价值，在德勒收购Alon的已发行普通股时记录，自2017年7月1日起生效(“Delek/Alon合并”)。虽然许可协议已于2020年6月到期，但该协议目前在诉讼中存在争议，我们已确定不需要产生任何损失，并且截至2022年6月30日，合理可能的增量损失金额并不重要。这种持续不断的争议在风险的释放和相应的连带责任分配方面造成了足够的不确定性，以至于我们目前无法对可能的潜在或有负债总额做出更合理的估计，也没有足够的信息来更好地估计任何剩余的非或有担保负债的公允价值。因此，截至2022年6月30日和2021年12月31日，除增值和支出外，我们与航站楼和物业相关的综合环境负债保持不变。
吾等亦须遵守与碳排放有关的各项监管规定，以及豁免应付环保署或其他监管机构的环境信贷责任的合规规定，其中最重要的规定涉及受环保局RFS-2法规约束的RIN义务(定义见吾等于经审核综合财务报表项目所载经审核综合财务报表附注2中的定义)。8财务报表和补充数据，我们2021年12月31日的年度报告Form 10-K)。RFS-2法规非常复杂和不断演变，要求我们定期更新我们的合规系统。作为我们持续监测和合规工作的一部分，我们每年都会聘请第三方执行程序，以审查我们的RIN库存、流程和合规情况。此类程序的结果可能包括程序性调查结果，但也可能包括有关使用RIN履行过去义务的调查结果、出口RIN的处理情况、手头RIN的适当性以及我们对RIN库存的相关调整，这(在其价值的范围内)抵消了我们的RIN义务。如果此类调整涉及可报告的不遵守情况，则还可能需要与环境保护局进行沟通，这可能会导致评估处罚。根据管理层在2021年第二季度完成的审查，我们记录了一项RIN库存调整，总额为$(12.3)，这增加了我们记录的RIN义务。我们还向环保局自我报告了我们的相关不遵守情况，虽然我们还不能估计可能评估的处罚程度，但预计与我们的RIN总义务相比不会有实质性的影响。
2022年6月，美国环保局根据RFS计划(如我们的会计政策中对审计后的合并财务报表的附注2中的定义)敲定了2020、2021和2022年的合规数量。8财务报表和补充数据，在我们2021年12月31日的年度报告Form 10-K中)，宣布了2022年和2023年合规年度的补充数量债务，并建立了RFS中涉及生物中间体的新条款。此外，环保局拒绝了小型炼油厂在前期合规年份获得豁免的请愿书。
其他损失和或有事项
德勒维护着财产损失保险单，这些保险单有不同的免赔额。德勒还保留了业务中断保险单，保险范围和等待期各不相同。超过免赔额和超过等待期的承保损失将根据财产和商业中断保险单获得赔偿。
El Dorado炼油厂起火
2021年2月27日，我们的El Dorado炼油厂的Penex装置发生火灾。与最初的评估相反，尽管该设施发生在扭亏为盈活动的早期阶段，但由于火灾，该设施确实遭受了运营中断。在截至2021年6月30日的六个月内，我们发生了工人赔偿损失$3.8与火灾相关的100,000,000美元，包括在附带的简明综合损益表中的运营费用。此外，我们确认了加速折旧
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简明合并财务报表附注(未经审计)
$1.0在截至2021年6月30日的六个月里，由于大火造成的财产损失，损失了100万美元，这笔钱在2021年期间被找回。不是在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，记录了与El Dorado炼油厂火灾有关的费用。我们继续产生根据财产和意外伤害保险单可以收回的修理费。此外，在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了以下收益：3.3百万美元和美元7.6分别与业务中断索赔有关的赔偿金额为100万美元。此类收益计入合并损益表中的其他营业收入。如果适用，我们将应计应收账款，用于可能的保险或其他第三方收回。目前正在进行工作，以确定承保业务中断、财产和伤亡损失以及可能的保险索赔的全部范围，并可能导致今后确认保险赔偿。
冬季风暴URI
在2021年2月，公司经历了一场恶劣的天气事件(“冬季风暴URI”)，暂时影响了我们所有炼油厂的运营。由于极端的冰冻条件，我们的炼油厂的产能减少，因为原油供应中断，以及我们炼油厂的各个装置受损，需要额外的运营和资本支出。我们确认的额外运营费用为#美元。6.1百万美元和美元15.9在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，由于冻结中损坏的财产，损失了100万美元，这些财产在2021年期间被追回。不是在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，记录了与冬季风暴URI有关的费用。额外的$0.1在截至2022年6月30日的六个月中，100万被确认为超过亏损的收益。我们继续产生根据财产和意外伤害保险单可以收回的修理费。此外，在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了以下收益：5.3百万美元和美元11.0分别与业务中断索赔有关的赔偿金额为100万美元。如果适用，我们将应计应收账款，用于可能的保险或其他第三方收回。目前正在进行工作，以确定承保业务中断、财产和伤亡损失以及可能的保险索赔的全部范围，预计今后将进一步确认保险赔偿。
原油和其他释放
我们已经经历了几次涉及我们资产的原油和其他释放。有几个不是截至2022年6月30日的六个月内发生的材料发布。对于前几年发生的其他释放，我们已收到监管机构的关闭或大部分清理和补救工作已基本完成。我们预计2022年将对尚未收到通知的释放地点进行监管关闭，并且不会预计与任何罚款或处罚相关的材料成本，也不会完成可能需要完成监管关闭的活动。修复这些原油和其他释放的费用计入我们的简明综合损益表的运营费用。
信用证
截至2022年6月30日，我们已开立的信用证总额约为美元。363.9百万美元，与各种金融机构担保义务，主要涉及我们炼油部门的大宗商品交易和我们的某些保险计划。有几个不是这些信用证受益人在2022年6月30日提取的金额。

注13-所得税
根据ASC 740，我们使用估计的年税率来记录截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的所得税。我们的实际税率是21.4%和21.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为%和42.3%和28.2截至2021年6月30日止三个月及六个月分别为%。实际税率和法定税率之间的差异通常可归因于永久性差异和离散项目。本公司截至2022年6月30日止三个月及六个月的实际税率较截至2021年6月30日的三个月及六个月的变动主要是由于税前收入的变动及第二季度估计年度有效税率的变动而对税率产生的抵免及永久性差异的影响，该等变动适用于截至2021年6月30日止六个月的年度至今亏损。.
附注14-关联方交易
我们的关联方交易主要包括与我们的权益法被投资人的交易(见附注6)。与我们关联方的交易情况如下(以百万为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2022202120222021
收入(1)
$27.2 $19.2 $43.9 $29.6 
材料和其他成本(2)
$23.7 $9.9 $47.1 $25.0 
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分记录的沥青销售。
(2)主要包括炼油部门支付的管道输油量费用和沥青采购。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
附注15-其他流动资产和负债
其他流动资产的详细情况如下(单位：百万)：
其他流动资产June 30, 20222021年12月31日
短期衍生资产(见附注10)$92.9 $23.6 
预付费用62.0 44.9 
投资性商品16.1 45.0 
应收所得税和其他应收税1.6 3.6 
其他14.9 8.9 
总计$187.5 $126.0 
应计费用和其他流动负债的详细情况如下(单位：百万)：
应计费用和其他流动负债June 30, 20222021年12月31日
产品融资协议$258.5 $249.6 
合并净RIN债务赤字(见附注11)203.9 172.2 
应缴所得税和其他税款151.8 124.8 
原油购进负债101.7 107.4 
员工成本96.9 44.4 
短期衍生负债(见附注10)21.6 26.8 
递延收入8.0 44.6 
其他43.2 28.0 
总计$885.6 $797.8 

附注16-基于股权的薪酬
Delek US Holdings，Inc.2006和2016年以及Alon USA Energy，Inc.2005年长期激励计划(统称为“激励计划”)
2022年5月3日，公司股东批准了德勒美国控股公司2016年长期激励计划的修正案，根据该计划，可供发行的普通股数量增加了760,000共享至14,995,000股票；2026年5月5日之后，将不会根据该计划进行奖励。与奖励计划下授予的股权奖励有关的薪酬支出为#美元。6.7百万美元和美元11.8截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和5.7百万美元和美元10.1截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。这些金额计入所附简明综合损益表中的一般和行政费用及营业费用。截至2022年6月30日，55.0与基于非既得股份的薪酬安排有关的未确认薪酬费用总额的百万美元，预计将在#年的加权平均期间确认1.6好几年了。
我们净发行了#股普通股289,971和335,771由于分别于截至2022年6月30日止三个月及六个月内行使或归属以股权为基础的奖励，以及186,937和280,793截至2021年6月30日的三个月和六个月。这些金额是扣除250,334和268,163在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，为履行与行使和归属相关的员工纳税义务而预扣的股份，以及88,478和147,329分别在截至2021年6月30日的三个月和六个月内持有股票。
德勒物流GP，LLC 2012长期激励计划
德勒物流GP，LLC 2012年长期激励计划(“LTIP”)是德勒物流GP，LLC董事会在2012年11月完成德勒物流首次公开募股时通过的。LTIP由德勒物流的普通合伙人董事会冲突委员会管理。LTIP有912,207代表德勒物流有限合作伙伴利益的共同单位授权发行，2031年6月9日到期。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
德勒美国控股公司员工购股计划
2021年6月2日，公司董事会通过了德勒美国控股公司员工购股计划(ESPP)。根据1986年《美国国税法》第423条，ESPP是一项合格的员工股票购买计划。本公司授权发行2,000,000ESPP规定的普通股。在每个购买日期，符合条件的员工(根据ESPP的定义)可以每股相当于以下价格购买公司股票90.0行权日本公司普通股收盘价的%，但不得低于面值。确实有四招股期限：三个月在每个财政年度，从每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日开始。不是普通股是根据ESPP于2022年6月30日发行的。该计划的实施于2022年6月1日生效。
附注17-股东权益
分红
在……上面June 21, 2022,德勒宣布，其董事会宣布对其普通股$0.20每股应付予所有登记在册的本公司普通股股东，截至July 12, 2022.特别股息的支付日期为July 20, 2022.

在……上面2022年8月1日，我们的董事会投票宣布季度现金股息为$0.20每股普通股，支付日期为2022年9月6日致2022年8月22日登记在册的股东。
股票回购计划
2018年11月6日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划500.0百万股德勒普通股。根据适用的证券法，回购计划下的任何股份回购可以通过公开市场交易或私下协商的交易来实施。回购的时间、价格和规模由管理层酌情决定，并将取决于当时的市场价格、一般经济和市场状况以及其他考虑因素。在2020年第二季度，我们选择暂停股票回购计划。不是我们普通股的回购是在截至2022年或2021年6月30日的三个月和六个月内进行的。截至2022年6月30日，229.7根据德勒的总股票回购计划，仍有100万的授权。
2022年8月1日，董事会批准了一项约为170.0股份回购授权增加100万美元，使当前授权下可用于回购的总金额达到$400.0百万美元。
股份购买与合作协议
2022年3月7日，德勒与特拉华州有限责任公司IEP Energy Holding LLC、特拉华州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉华州有限合伙企业Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉华州公司Icahn Enterprises G.P.、特拉华州公司Beckton Corp.和卡尔·C·伊坎(统称为“伊坎集团”)签订了一项股票购买和合作协议(“伊坎集团协议”)，据此，公司总共购买了3,497,268公司普通股，每股价格为$18.30，2022年3月4日，伊坎集团协议签署前的最后一个交易日，公司普通股在纽约证券交易所的收盘价，相当于总购买价$64.0百万美元。该公司用手头的现金为这笔交易提供资金。这个3,497,268股票在交易时被取消。
除上述事项外，根据伊坎集团协议的条款，伊坎集团撤回提名本公司2022年年度股东大会董事候选人的提名公告。根据伊坎集团协议的条款，伊坎集团同意停顿限制，其中要求，在公司2023年年度股东大会结束之前，伊坎集团将不再收购公司普通股的额外股份。

附注18-租契
我们从其他公司租用某些零售商店、土地、建筑和各种设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租期从一至15几年或更长时间。现有租约续期选择权的行使由我们全权酌情决定。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。
我们的一些租赁协议包括基于设备使用的费率，而其他租赁协议包括固定增加的费率或基于通胀指数的增加。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们
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简明合并财务报表附注(未经审计)
将某些房地产和设备出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括零售商店内的经营租赁和原油储存设备。
As of June 30, 2022, $23.6我们的净资产、厂房和设备余额的100万美元受经营租赁的约束。本协议不包括承租人购买我们租赁设备的选项，也不包括任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。该协议包括一项一年制续订选项和基于使用情况的某些浮动支付。
下表根据ASC 842租赁(“ASC 842”)提供了与我们的经营租赁相关的其他信息：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：百万)2022202120222021
租赁费
经营租赁成本(1)
$18.5 $17.8 $35.9 $35.5 
短期租赁成本(2)
8.6 11.0 17.3 20.5 
转租收入— (1.9)(0.1)(3.8)
净租赁成本$27.1 $26.9 $53.1 $52.2 
其他信息
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流(1)
$(18.5)$(17.9)$(35.9)$(36.2)
以租赁资产换取新的经营租赁负债$9.8 $6.8 $11.3 $14.2 
以租赁资产换取新的融资租赁负债$— $0.2 $— $12.4 
June 30, 2022June 30, 2021
加权平均剩余租期(年)经营租赁4.44.9
加权平均剩余租赁年限(年)融资租赁6.47.5
加权平均贴现率经营租赁(3)
6.0 %6.4 %
加权平均贴现率融资租赁(3)
3.3 %3.3 %
(1) 包括一笔无形金额的融资租赁成本。
(2) 包括变动租赁成本的非实质性金额。
(3) 我们的贴现率主要基于我们根据ASC 842规定的递增借款利率.
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管理层的讨论与分析

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是管理层对我们的财务业绩和可能影响我们未来业绩的重大趋势的分析。阅读MD&A时，应结合我们在本Form 10-Q季度报告以及于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中其他地方的简明综合财务报表及相关附注阅读。MD&A中那些非历史性的陈述应被视为具有内在不确定性的前瞻性陈述。
德勒美国控股有限公司是根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册的公司，并在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为“DK”。除另有说明或文意另有所指外，本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”均指德勒美国控股公司及其合并子公司。你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论，以及我们的历史简明综合财务报表及其附注。
公司通过向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、公司网站(Www.delekus.com)，其网站的投资者关系部分(Ir.delekus.com)，其网站的新闻部分(Www.delekus.com/News)和/或社交媒体，包括其Twitter账户(@DelekUSHoldings)。该公司鼓励投资者和其他人审查其在这些地点公布的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。请注意，此列表可能会不时更新。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们对未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、期望和预测。前瞻性表述包括，提及收购3贝尔斯登控股公司(3Bear Holding-NM，LLC)的表述，包括有关预期收益、协同效应、增长机会、对流动性和前景的影响以及其他财务和经营效益的表述，有关其效果、影响、潜在持续时间或其他影响或表达的预期的表述。本新闻稿陈述的内容包括：新冠肺炎的爆发及其在2020年初发展为大流行病(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)及其对石油生产和定价的影响；有关我们应对此类事件的努力和计划的声明；有关未来可能产生的运营结果、业务和增长战略的信息，包括可能受到2022年2月俄罗斯对乌克兰的攻击(“俄罗斯-乌克兰战争”)影响的信息；融资计划；监管事态发展或其他事项将或不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的预期。我们的竞争地位和竞争的影响，我们经营的行业的预期增长，以及我们已完成和任何未来收购将获得的好处和协同效应，管理层的目标和目的的陈述，以及关于非历史事实的事项的其他类似表述。诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”等词语, “未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表达，以及使用将来时态的陈述，都是前瞻性陈述。
前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明将在什么时候或由什么时候实现这种业绩或结果。前瞻性信息基于当时可获得的信息和/或管理层对未来事件的善意信念，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与陈述中所表达的大不相同。可能单独或总体造成这种差异的重要因素包括但不限于：
•由于原油、其他原料和精炼石油产品价格变化以及新冠肺炎疫情对此类需求的影响，我们的炼油利润率或燃料毛利出现波动；
•我们经营资产的可靠性；
•我们的竞争对手和客户的行为；
•改变或未能遵守适用于我们行业的广泛政府法规，包括当前和未来为应对新冠肺炎大流行或未来大流行而对商业和经济活动的限制；
•我们通过收购(如收购3Bear)和资本项目以及由此产生的预期价值和收益的变化来执行我们的增长战略的能力，包括成功整合收购、实现预期协同效应或实现运营效率和效果的任何能力；
•长期资产价值的减少可能会导致资产负债表上资产的账面价值减值，从而导致在经营报表中确认的损失；
•新冠肺炎疫情带来的前所未有的市场环境和经济影响，包括美国经济复苏的时机、速度和程度的不确定性。由于新冠肺炎大流行；
•影响美国南部、西南部和西部的一般经济和商业状况，特别是与旅行和旅游有关的支出水平以及新冠肺炎疫情的持续和未来影响；
•我们衍生工具项下的波动性；
•重大对手方(或多个对手方)的信誉恶化或整体财务状况恶化；
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管理层的讨论与分析

•我们的资本改善和定期扭亏为盈项目的成本或范围意外增加，或重大延误完成；
•供应给我们的管道和/或存放在我们码头的精炼石油产品的数量和成本方面的风险和不确定性；
•运营风险、自然灾害、天气相关中断、人员伤亡和其他我们无法控制的事情；
•我们的债务水平或成本增加；
•如果购买价格调整功能触发重新定价日期的变化，则可能加速偿还J.Aron供应和承购责任的一部分；
•我们继续进入信贷市场的能力发生变化；
•遵守或不遵守我们各种债务协议中的限制性和财务契约；
•我们支付股息的能力发生了变化；
•季节性；
•遵守现有或未来法律、法规和其他要求的成本增加，或违反这些法律、法规和其他要求的责任增加；
•应对气候变化和温室气体排放的立法和监管措施；
•针对我们的设施或其他设施的恐怖主义行为(包括网络恐怖主义)；
•全球冲突的影响；
•石油输出国组织(“欧佩克”)和其他主要产油国成员(连同欧佩克“欧佩克+”)未来关于生产和定价的决定以及欧佩克+成员国之间关于这一问题的争端；
•影响或瞄准我们的IT系统和控制、我们的基础设施或基于云的IT服务提供商的基础设施的中断、故障或网络安全漏洞；
•原料和精炼产品运输成本或可获得性的变化；以及
•在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的其他因素。
鉴于这些风险、不确定性和假设，我们经营和执行业务战略的实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同，您不应过度依赖这些陈述。此外，过去的财务和/或经营业绩不一定是未来业绩的可靠指标，您不应利用我们的历史业绩来预测未来的业绩或期间趋势。我们不能保证任何前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生，或者如果它们发生了，它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。本报告中包括的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
执行摘要
业务概述
我们是一家综合性的下游能源企业，专注于石油精炼、原油、中间和成品油的运输、储存和批发分销以及便利店零售。我们的运营部门包括炼油、物流和零售，我们将在接下来的章节中进行讨论。
商业和经济环境概述
在2022年第二季度，国内石油和天然气行业受益于前所未有的条件，包括大流行后持续的需求因全球供应限制而加剧，这导致了非同寻常的裂缝扩展环境。原油供应紧张持续存在的原因有很多，包括与大流行有关的炼油厂关闭带来的持续影响，以及俄罗斯-乌克兰战争持续导致的制裁对俄罗斯石油出口和运输的持续影响。这些条件综合在一起，导致2022年第二季度我们的平均基准裂缝扩展比2021年第二季度增加了152.3%至274.1%，与2020年第二季度的大流行低点相比增加了560.1%至1,684.1%。与此同时，由于劳动力和司机短缺以及挥之不去的国际贸易紧张局势，各行业的供应链限制仍在继续。这些因素和其他因素引发了通胀环境，导致截至2022年6月30日，所有城市消费者的消费价格指数同比上涨9.1%，几乎所有类别(包括食品、公用事业和车用燃料)的涨幅都很大，其中，截至2022年6月30日，燃料油和其他燃料的12个月涨幅最大，为70.4%，车用燃料的涨幅第二大，为60.2%。为了应对通胀环境，美联储自2022年1月以来已加息225个基点，比2021年全年保持稳定的0.25%的联邦基金利率高出900%。股市的波动也反映了紧张的经济环境，标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数分别下跌11.9%和10.3%。分别与2022年6月30日相比。对于更广泛的市场, 债务和股权通常都很昂贵，而股票回购可能很便宜，而对于能源行业来说，由于强劲的能源专用性经济，一直有很多机会。
这种环境为那些成功渡过疫情的中下游公司提供了独特的机会。如果下游公司能够避免停电并最大限度地提高利用率，它们就可以很好地利用创纪录或接近创纪录的裂缝蔓延。此外，中游公司-其中许多公司由于对吞吐量的最低产量承诺和专用种植面积协议而具有内置的衰退保护-处于有利地位，在此期间以高于最低使用率的方式通过物流资产运营石油。由于这种有利条件，当时机合适时，处于有利地位的中下游参与者可能会利用资本市场。同样，由于这种内在的衰退保护机制，中游战略收购可能会特别有利。
由于我们在疫情期间努力管理资本和流动性并保护我们的资产，我们在进入2022年第二季度时处于有利地位，可以利用有利的经济环境。从精炼的角度来看，由于
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管理层的讨论与分析

在过去几年中，我们进行了大规模和有针对性的外科打击扭亏为盈活动，我们做出了战略决定，以最大限度或接近产能运营我们的炼油厂，以利用巨大的裂解扩展环境。因此，我们的利用率从2021年第二季度的88.5%上升到2022年第二季度的创纪录高位97.6%。此外，在我们的中游业务中，我们成功完成了一项收购，将我们的采集足迹扩展到二叠纪的特拉华子盆地，并扩大了我们的产品供应，包括天然气收集和处理以及废水处理和处置。此次收购不仅使我们的物流客户群多样化，包括更多的第三方客户，还使我们能够在特拉华盆地提供全面的物流服务，同时也是我们现有的中游二叠纪活动的漏斗。虽然对第二季度的影响不大(由于收购于6月份完成)，但我们预计收购本身将立即增加，带来可归因于现有长期专用种植面积协议以及一些数量承诺最低的合同的增量贡献利润率和现金流。此外，特拉华州次盆地是美国产量最多的钻探地点之一，随着生产商产量的提高，这为我们提供了扩大采集和加工的重要机会。
所有这些努力的结果是，与2021年第二季度相比，我们在2022年第二季度的收入增长了173.0%，达到60亿美元，而可归因于德勒的净收入增加了4.185亿美元。在年初至今的基础上，在将我们的业绩与去年同期进行比较时，大部分宏观经济有利因素都是适用的，我们能够以大致相同的方式利用这些条件-即通过我们炼油厂更高的利用率。影响我们今年迄今业绩同比改善的进一步因素是与周转活动有关的停电对上一年期间的影响、El Dorado炼油厂的火灾以及2021年2月恶劣天气事件(“冬季风暴URI”)的影响。所有这些因素导致我们的炼油利用率从截至2021年6月30日的六个月的平均73.0%上升到截至2022年6月30日的六个月的93.9%，收入和净收入分别增加59亿美元和4.951亿美元。此外，截至2022年6月30日止六个月，营运现金流增加334.3%至5.859亿美元，较截至2021年6月30日止六个月则为1.349亿美元，尽管利息成本上升，这是由于我们部分信贷安排的浮动利率上升，以及为收购3贝尔斯登提供资金的借款利息增加所致。由于这些强劲的现金流，我们能够宣布特别股息和恢复季度股息，以及获得董事会批准增加我们的股份回购授权，这两项都表明我们继续致力于向股东返还价值。
关于宏观经济因素和市场趋势的进一步讨论，包括对2021年的影响和对2022年的展望，见下文“市场趋势”一节。另请参阅下面的“运营结果”部分以进行进一步讨论。
精炼概述
炼油部分(或“炼油”)加工原油和其他原料，用于制造运输机动车燃料，包括通过自有和第三方产品终端分销的各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他以石油为基础的产品。截至2022年6月30日，炼油部门的总铭牌产能为每天30.2万桶。炼油厂活动的高级别摘要如下：
泰勒，德克萨斯州炼油厂
(“泰勒炼油厂”)		阿肯色州El Dorado炼油厂
(“El Dorado炼油厂”)		德克萨斯州大泉炼油厂(The Big Spring炼油厂)路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂
(“克罗茨斯普林斯炼油厂”)
铭牌总容量(桶/天(Bpd))75,000
80,000 (1)
73,00074,000
初级产品汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵
裂纹扩展基准
墨西哥湾5-3-2
墨西哥湾5-3-2 (2)
墨西哥湾3-2-1 (3)
墨西哥湾沿岸2-1-1 (4)
市场营销与分销
炼油部门以石油为基础的产品主要在美国中南部和西南部地区销售，炼油部门还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，我们通过我们的批发分销网络以非品牌的方式销售汽车燃料。
(1)     虽然El Dorado炼油厂的总铭牌产能为每日8万桶，但El Dorado炼油厂的产量通常不超过7.5万桶，这是根据美国环保局(EPA)的可再生燃料标准，小型炼油厂豁免的最大产量。
(2)     虽然El Dorado炼油厂的原油板岩和产品产量存在差异，但我们将每桶精炼产品利润率与美国墨西哥湾沿岸(“墨西哥湾沿岸”)5-3-2裂解扩展进行比较，因为我们认为这是最接近的基准。
(3)     我们的Big Spring炼油厂能够加工大量含硫原油和/或大量低硫原油，因此，考虑到产量的差异，西德克萨斯中质油(“WTI”)库欣/西德克萨斯酸性原油(“WTS”)价差是帮助我们做出战略性、市场响应性生产决策的重要措施。
(4)     克罗茨斯普林斯炼油厂有能力加工大量的轻质低硫原油，以生产高比例的精炼轻质产品。
我们的炼油部门还拥有并运营三家生物柴油工厂，分别位于阿肯色州的克罗塞特、得克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼，从事生物柴油的生产和相关活动。
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管理层的讨论与分析

物流概述
我们的物流部门(或“物流”)为我们的炼油部门和第三方收集、运输和储存原油和天然气，销售、分销、运输和储存精炼产品，并在美国东南部、新墨西哥州的特拉华州盆地和德克萨斯州西部的选定地区处理和回收水。它由德勒物流合作伙伴有限公司(“德勒物流”，纽约证券交易所代码：DKL)的综合资产负债表和经营业绩组成，截至2022年6月30日，我们拥有德勒物流78.9%的权益。德勒物流由德勒于2012年成立，拥有、运营、收购和建设原油和成品油物流和营销资产。德勒物流的大部分资产目前都是我们精炼和营销业务的组成部分。该物流部门的管道和运输业务拥有或租赁了约400英里的原油运输管道、约450英里的成品油管道以及约900英里的原油收集系统和相关的原油储罐，总计约1,020万桶的现役壳体能力。它还拥有和运营10个轻质产品终端，并使用第三方终端营销轻质产品。物流对管道合资企业进行了战略投资，这些合资企业提供了获得管道能力的途径，并有可能从合资企业运营中获利。物流部门拥有或租赁约264辆拖拉机和353辆拖车，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品。
此外，随着对3Bear的收购于2022年6月1日生效，德勒的物流部门现在包括3Bear在新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务。该资产基础包括约485英里的管道、8800万立方英尺/天的低温天然气处理能力、14万桶/天的原油收集能力、120兆桶/天的原油存储能力和200兆桶/天的水处理能力。(请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项中我们的简明综合财务报表附注2的进一步讨论)。
零售业概述
截至2022年6月30日，我们的零售部门(或“零售”)包括248个自有和租赁的便利店站点，主要位于德克萨斯州西部和新墨西哥州。我们的便利店通常向公众提供DK或Alon品牌名称下的各种等级的汽油和柴油以及食品、食品服务、烟草产品、非酒精和酒精饮料、一般商品以及金钱克，主要是根据与7-Eleven，Inc.达成的许可协议，以7-Eleven和DK或Alon品牌名称向公众提供。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议，终止条款和后续修订要求在2023年12月31日之前逐个商店移除所有7-Eleven品牌。我们便利店网站的商品销售将继续以7-Eleven品牌名称销售，直到根据终止协议取消7-Eleven品牌。截至2022年6月30日，我们已经在55家门店下架了7-11品牌名称。通过我们零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是根据公布的大宗商品定价信息确定的。
我们在物流部门向批发客户以及在我们零售部门的便利店购买精炼燃料产品的成本取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素又取决于国内外经济、天气条件、国内外政治事务、生产水平、进口供应、竞争燃料的营销和政府监管等因素的变化。我们的零售商品销售是由便利性、客户服务、有竞争力的定价和品牌推动的。汽车燃油利润率是销售减去燃油和汽车燃油税的交付成本，以每加仑美分计算。我们的汽车燃料利润率受到当地供应、需求、天气、竞争对手定价和产品品牌的影响。
公司和其他概述
我们的公司活动、某些非物质经营部门的业绩、我们的沥青码头业务、我们的原油批发业务以及公司间的抵销在我们的分部披露的公司、其他和抵销中报告。此外，我们的公司活动包括我们的某些大宗商品和其他对冲活动。

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战略更新
我们的框架：长期可持续发展
随着环境、社会和治理(“ESG”)运动对透明度的需求增加，对环境责任和长期经济和环境可持续性的重视正在加速。当我们评估我们目前ESG在市场上的定位时，我们还必须将更广泛的可持续性观点纳入我们的所有活动，无论是运营活动还是战略活动。出于这些原因，我们开发了一种长期可持续发展框架，这将有助于我们制定我们的战略目标和倡议。
长期可持续发展框架：总体目标
某些基本原则是我们长期可持续发展框架的基础，并在我们制定指导目标时指导我们。考虑到这一点，我们初步确定了以下几点总体目标:
将企业文化转向创新、卓越和经营纪律。
二、专注于运营优化和提高利润率。
III. 实施数字化转型战略。
IV. 确定具有明确价值主张和可持续回报的ESG意识投资。
V.     评估战略优先事项并重新定义长期可持续的商业模式。
长期可持续发展框架：关键举措
此外，对我们的长期可持续发展框架和实现初步总体目标来说，以下是不可或缺的关键举措：
•将我们的企业和运营文化转变为《一夜情》通过统一目标、愿景和战略，强调文化可持续性。
•将我们的炼油业务转变为《未来的炼油厂》 建立在数字化和自动化、创新和协同学科的基础上。
•发展成为“新能源”专注于理解能源的未来的心态以及德勒如何成为能源行业积极、可持续变革的领导者和促进者。
长期可持续发展战略：快照
这个总体目标和主要计划它们是综合和相互依存的，代表了我们正在采用的协同办法，并共同构成了我们的长期可持续战略，如下所示(见我们2021年年度报告中关于表格10-K的进一步讨论)：
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2022年战略发展
在我们的2021年年度报告Form 10-K中，我们通过确定与我们的关键计划相关的某些关键的重点目标和优先事项，进一步定义了我们的2022年战略。下表列出了我们2022年迄今在实现我们的重点目标方面取得的一些最重要的发展：
关键举措：实施一德勒文化转型关键举措：规划炼油厂未来的运营转型
重点目标：提高系统和流程的效率
我们致力于通过专注于我们的系统和流程来提高效率。我们知道总有改进的空间，这些改进可以使每一位员工更有效率和更有价值。
通过整合炼油库存核算方法提高一致性和透明度：
自2022年1月1日起，我们将Tyler炼油厂库存的核算方法从后进先出(LIFO)成本法改为先进先出(FIFO)成本法。会计方法的这一变化将使公司的炼油库存符合单一的会计方法，并将消除可归因于历史后进先出层中增减的后进先出库存估值的内在波动性，这可能会影响不同时期以及市场状况和裂解价差的可比性。出于这些原因，我们预计新采用的会计原则将通过提供更好的一致性、更好的透明度和更好地反映库存实物流动和更准确地反映库存当前价值的确认来改进财务报告。这一变化的影响已追溯到所有提出的期间，累计影响调整反映在2021年1月1日开始的留存收益中。(见本季度报告第I部分表格10-Q第1项中我们的简明综合财务报表附注7的进一步讨论)。
重点目标：平衡风险和回报
随着我们的持续增长，我们希望培养健康的风险偏好。这意味着，当我们做出决定时，我们计划识别那些具有最大成功潜力的风险，并谨慎地追求它们。
通过支付股息增加股东价值：
2022年6月21日，我们的董事会投票宣布普通股每股0.20美元的特别现金股息，并于2022年7月20日支付给2022年7月12日登记在册的股东。2022年8月1日，我们的董事会投票宣布季度现金股息为普通股每股0.20美元，2022年9月6日支付给2022年8月22日登记在册的股东。
通过增加股份回购计划增加股东价值：
2022年8月1日，我们的董事会批准将股票回购授权增加约1.7亿美元，使当前授权下可用于回购的总金额达到4.0亿美元。我们预计将在2022年第三季度回购约2500万至3500万美元的股票。
通过债务修改提高灵活性：
2022年5月26日，德勒物流签署了德勒物流信贷安排的第三修正案，其中规定了与收购3Bear有关的德勒物流信贷安排在形式计算和某些其他要求方面的某些变化。此外，2022年5月26日，德勒物流签订了德勒物流信贷安排第四修正案(“第四修正案”)。除其他事项外，第四修正案：(I)将美国循环信贷承诺(定义见德勒物流信贷安排)增加相当于1.5亿美元的金额，总金额为10亿美元；(Ii)将美国信用证升华(定义见德勒物流信贷安排)增加至总额9,000万美元；以及(Iii)将美国周转额度再提升(定义见德勒物流信贷安排)增加至总额1,800万美元。手风琴功能的使用使德勒物流能够灵活地利用德勒物流信贷机制下的借款来帮助为收购3Bear提供资金，同时继续保持足够的可用性，以继续有效地管理营运资本需求和流动性风险，并评估较长期的资本化战略。
通过股份购买与合作协议增加股东价值，降低外部风险：
2022年3月7日，德勒与特拉华州有限责任公司IEP Energy Holding LLC、特拉华州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉华州有限合伙企业Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉华州公司Icahn Enterprises G.P.Inc.、特拉华州公司Beckton Corp.和卡尔·C·伊坎(合称“伊坎集团”)签订了股票购买和合作协议(“伊坎集团协议”)，据此，公司同意以每股18.30美元的价格购买公司总计3,497,268股普通股。2022年3月4日，也就是伊坎集团协议签署前的最后一个交易日，公司普通股在纽约证券交易所的收盘价，相当于总收购价6400万美元。
关注领导层继任规划：
2022年6月9日，根据先前宣布的首席执行官继任计划，阿维盖尔·索雷克被任命为总裁兼首席执行官(“首席执行官”)和董事会成员(“董事会”)。公司前任首席执行官兼首席执行官总裁被任命为董事会执行主席。自2021年1月以来，索雷克先生曾担任以色列国家航空公司以色列航空公司的首席执行官。在此之前，他曾担任公司执行管理团队成员，包括2020年3月至2021年1月担任首席运营官，2016年11月至2020年3月担任首席商务官，2015年8月至2021年1月担任执行副总裁总裁，2012年至2015年担任总裁副总裁。此外，索雷克先生于2015年至2021年担任德勒物流有限责任公司执行副总裁总裁，并于2012年至2015年担任该公司副总裁总裁。德勒还在2022年3月27日宣布，任命在全球可再生能源和科技领域经验丰富的高管莱昂纳多·莫雷诺为董事董事会成员。通过对Soreq先生和Moreno先生的这些任命，董事会已扩大到由9名董事组成，其中7名是独立董事，3名是多元化董事，实现了公司到2022年至少有30%的董事会成员来自不同成员的目标。
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管理层的讨论与分析

关键举措：实施一德勒文化转型关键举措：规划炼油厂未来的运营转型
重点目标：平衡风险和回报/推动EBITDA改进
随着我们的持续增长，我们希望培养健康的风险偏好。这意味着，当我们做出决定时，我们计划识别那些具有最大成功潜力的风险，并谨慎地追求它们。
已完成战略中游收购：
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL Delware Gathering，LLC完成了从3Bear Energy-New墨西哥LLC(“卖方”)手中收购3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)的100%有限责任公司权益，这些权益涉及卖方在新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务。3Bear的收购价为6.247亿美元，可根据惯例进行调整，资金来源为手头现金和德勒物流现有信贷协议下的借款。(见本季度报告第一部分10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注2和附注8的进一步讨论)。此次收购为我们提供了在物流部门大幅扩大第三方中游贡献利润率的机会。
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管理层的讨论与分析

市场动向
我们的经营业绩受到某些商品价格波动的严重影响，包括但不限于原油、汽油、馏分燃料、生物燃料、天然气和电力等。从历史上看，大宗商品价格波动对我们炼油利润率的影响(在MD&A项目2的标题“非GAAP措施”下定义)，尤其是与原油价格相比的影响，以及这些价格变动的时间差异(取决于我们的库存成本计算方法)，以及与同行相比可能有利或不利。此外，我们的炼油利润率受到监管因素的影响，包括RIN的成本。
在2022年第二季度，国内石油和天然气行业受益于前所未有的状况，包括大流行后持续的需求因全球供应限制而加剧，这导致了创纪录的裂解蔓延。与2021年第二季度相比，2022年第二季度平均汽油价格上涨了71.2%，达到3.4美元，而与2021年第二季度相比，5-3-2超低硫柴油平均裂解扩展从2022年第二季度的16.72美元上涨了163.3%，达到44.03美元。
2022年剩余时间的市场展望
随着我们展望今年剩余时间，大宗商品市场预测需求将会下降，因为消费者购买继续受到通胀的侵蚀，再加上美联储可能继续加息作为回应的预期。这样的情况可能意味着官方宣布经济衰退，这可能会以意想不到的方式颠覆市场，使资金更难获得。然而，由于多年来全球对石油生产的投资不足，以及俄罗斯可能继续受到制裁，对石油和相关大宗商品价格的需求可能继续强劲，处于或接近生命周期的较高端。尽管如此，国内监管干预可能会给石油公司的利润带来压力，并可能对大宗商品市场和资本市场产生意想不到的影响。出于这些原因，我们继续将公司定位为以我们的铭牌能力或接近我们的铭牌能力运行，以利用有利的定价环境，同时努力整合我们的新收购并利用新的物流业务线对我们有利，始终着眼于One Delek愿景和长期运营可持续性。此外，我们将继续平衡债务成本和股本成本，同时继续对资本配置采取较长期可持续的观点。
从地理定位的角度来看，在没有政府干预的情况下，行业分析师预计，全球基准原油布伦特原油与西德克萨斯中质原油的价差在整个2022年将继续有利于国内出口，包括美国墨西哥湾沿岸地区。此外，虽然米德兰-库欣地区出现有利差异的可能性受到管道产能过剩的限制，但重大的出口发展和其他因素可能会迅速改变差异，使其更有利于我们以二叠纪为主的定位。我们目前采用商业战略，以最大限度地减少与我们在二叠纪盆地集中开采活动相关的差异化风险，但我们处于有利地位，可以利用米德兰WTI价格相对于其他基准原油(包括库欣WTI)的有利变化。
尽管2022年第二季度市场环境巨大，但与其他更大的炼油商相比，RIN合规成本继续对我们捕获裂解扩展的能力产生负面影响。2022年6月，美国环保局根据RFS计划(如我们的会计政策中对审计后的合并财务报表的附注2中的定义)敲定了2020、2021和2022年的合规数量。8财务报表和补充数据，在我们2021年12月31日的年度报告Form 10-K中)，宣布了2022年和2023年合规年度的补充数量债务，并建立了RFS中涉及生物中间体的新条款。此外，环保局拒绝了针对前期合规年份的小型炼油厂豁免(SRE)的请愿书，理由是可以说是不准确的假设，即小型炼油厂没有不适当地承担RIN的成本，这导致我们2019年和2020年的SRE申请被拒绝。2022年4月，EPA还推翻了之前批准的2018年SRE，其中我们获得了三项此类豁免(我们的所有炼油厂除Big Spring外)，尽管它进一步宣布将不需要遵守。环保局的这些行动可能会导致RIN价格在未来几个月大幅上涨。因此，我们在未来期间的净RIN义务可能会受到价格波动的负面影响，同样会不成比例地影响我们捕捉裂解扩散的能力，特别是与我们规模更大的炼油厂竞争对手相比。出于这些原因，我们正在哥伦比亚特区联邦地区法院对我们2018、2019和2020年的SRE的否认提出质疑。
最后，虽然全球经济环境继续支持增长，但增长和稳定继续受到越来越大的通胀压力的影响，包括住房、食品、交通和供暖等必需品的通胀压力。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他央行已经并正在考虑进一步调整利率，以应对不断上升的通胀。这些方面的成功努力可能会导致资本成本上升，并可能对推动我们产品需求的建筑和其他增长努力产生负面影响，但也可能减轻消费者的负担，这可能会导致自由支配旅行和其他需要精炼燃料产品的活动增加。由于这种不确定性，围绕通胀的风险以及目前无法确定的监管努力遏制通胀的潜在影响继续存在。
有关某些关键市场趋势如何影响我们的炼油利润率的进一步讨论，请参阅以下几页。
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原油价格
WTI原油是我们所有炼油厂原油板岩的最大组成部分，可以通过我们的收集渠道或从德克萨斯州米德兰或俄克拉荷马州库欣或其他地点进行优化。我们管理供应链风险，通过收集各种战略管道的供应合同和吞吐量协议，确保我们有足够的桶来满足每个月的原油板岩消费计划，其中一些管道包括我们持有股权方法投资的管道。根据我们的风险管理战略，我们通过金融衍生品对冲来管理原油的市场价格风险。下表反映了2021年每个季度期间和2022年两个季度期间WTI Midland和WTI库欣原油的季度平均价格。
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原油价差
由于近年来美国原油产量增加，国内炼油商受益于WTI库欣较布伦特原油的贴水。这通常会导致我们炼油厂的利润率更高，因为成品油价格受到布伦特原油价格的影响，而我们的大部分原油供应与WTI相关。由于我们在二叠纪盆地的位置，包括我们通过我们的收集系统获得WTI Midland原油的重要来源，我们甚至进一步受益于WTI Midland/WTI库欣差价的折扣。当这些折扣缩小或变成溢价时，我们对与WTI挂钩的原油定价的依赖，特别是WTI Midland原油，可能会对我们的炼油利润率产生负面影响。相反，随着这些价格折扣的扩大，我们的竞争优势也会扩大，这是因为我们可以通过我们的收集系统获得WTI Midland原油。
下图显示了影响我们炼油业务的主要差异，包括WTI库欣与布伦特原油、WTI Midland与WTI库欣以及路易斯安那州轻质低硫原油(“LLS”)与WTI库欣在2021年的每个季度和2022年的两个季度的差异。
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成品油价格
我们的炼油厂生产以下产品：
泰勒炼油厂El Dorado炼油厂大泉炼油厂克罗茨斯普林斯炼油厂
初级产品汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵
以下图表显示了2021年每个季度和2022年两个季度的墨西哥湾沿岸汽油(CBOB)、美国高硫柴油(HSD)和美国超低硫柴油(ULSD)的季度平均价格。
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裂缝扩展
裂解价差被用作预测和评估炼油厂产品利润率的基准，方法是衡量原料/原油和由此产生的精炼产品的市场价格之间的差异。通常，裂解价差代表将一桶原油加工成其产量(通常是汽油和柴油)所产生的大致炼油利润率。
下表反映了2021年每个季度和2022年两个季度期间墨西哥湾沿岸5-3-2超低硫柴油、3-2-1超低硫柴油和2-1-1超低硫柴油/低硫低硫柴油裂纹扩展的季度平均值。如图所示，3-2-1裂纹扩展一直优于5-3-2和2-1-1裂纹扩展。当市场状况包括接近产能和没有重大停机时，我们的Big Spring炼油厂的基准是3-2-1裂解扩展，在炼油利润率方面应该会超过我们的其他炼油厂，后者以5-3-2或2-1-1裂解扩展为基准。
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管理层的讨论与分析

Rin波动率
环境法规和政治环境继续以价格波动的形式影响我们的炼油利润率RIN。我们签订了以固定价格和数量购买或销售RIN的未来承诺，用于管理我们为EPA要求的将生物燃料混合到燃料产品中的承诺而提供的信用的成本(“RIN义务”)。在综合的基础上，我们努力平衡我们的RIN义务，以最大限度地减少RIN对我们业绩的影响。虽然我们通过乙醇和生物柴油的生产和混合在我们的炼油和物流部门获得RIN，并通过生物柴油生产产生RIN，但我们的炼油部门仍必须购买额外的RIN以履行其义务。此外，我们通过混合获得RIN的能力受到我们精炼产品板材、混合能力和市场限制的限制。购买这些额外RIN的成本对我们的业务来说是一笔巨大的现金流出。只要我们手头没有抵销RIN库存或通过净远期购买承诺进行有效的经济对冲，RIN市场价格的上涨通常会通过我们现有RIN义务的公允价值变化对我们的运营结果产生不利影响。RIN的价格对监管和政治影响和条件高度敏感，因此往往与原油价格、成品油价格或裂解价差的变动无关。此外，RIN的价格受到市场对环保局是否可能批准某些SRE的预期的影响。由于RIN价格的波动，不可能准确地预测未来的RIN成本，RIN价格的变动可能会对我们的炼油利润率产生超出我们控制范围的重大和意想不到的不利影响。
下图显示了从2021年第一季度到2022年第二季度RIN的波动性。
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能源成本
能源成本是我们炼油贡献利润率的一个重要因素，并可能显著影响我们捕捉裂缝扩展的能力，天然气是最大的成分。天然气价格受供应面因素推动，如天然气产量、储存天然气水平和进出口活动，而需求面因素包括天气变化无常、经济增长以及其他燃料的可获得性和价格。炼油商和其他大量燃料消费者可能或多或少受到天然气价格波动的影响，这取决于它们的消费水平以及它们转向更经济的燃料/能源来源的能力。此外，设施的地理位置使消费者容易受到不同供应中心天然气价格差异的影响。在德勒的地理足迹内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，其次是二叠纪，与我们炼油厂的物理位置不谋而合。我们通过在墨西哥湾和二叠纪盆地签订可变和固定价格供应合同，或根据我们的风险政策，根据预测消费量和远期曲线价格适当地签订衍生品对冲，来管理围绕天然气价格的风险。
下图显示了Waha(二叠纪盆地)和Henry Hub(墨西哥湾沿岸)从2021年第一季度到2022年第二季度的季度平均价格。
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管理层的讨论与分析

关键会计估计
在编制简明综合财务报表时，我们需要作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。美国证券交易委员会将关键会计政策定义为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策，并且需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断或估计。根据这一定义以及我们在2021年年报Form 10-K中的进一步描述，我们认为我们的关键会计政策包括：(I)评估财产、厂房和设备以及确定的终身无形资产的减值，(Ii)评估潜在的商誉减值，(Iii)估计环境支出，以及(Iv)估计资产报废债务。此外，我们还确定了以下影响截至2022年6月30日的六个月的关键会计政策：
税费
根据会计准则编撰(“ASC”)740，所得税(“ASC 740”)，我们使用估计年度有效税率(“Aetr”)来记录所得税。估计Aetr的发展涉及重大判断，特别是在今年年初和经济不确定时期。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的6个月，我们对预期Aetr的估计反映了可能受到判断的投入，包括(但不一定限于)：
•预测本年度美国公认会计原则(“GAAP”)的税前收益或亏损
•本年度GAAP损益和应税损益预期永久性差异的估计
•本年度和未来几年的预计资本支出(此类活动可能受到意外事件的影响)
•预期适用的司法管辖区税率
•可能的扣减和税收抵免限制的估计影响
•关于净营业亏损、结转和结转拨备(及限制)和估值免税额的估计
所有这些投入都受到对影响2022年的未来事件的重大判断和假设的影响，其中一些基于历史趋势和结果、运营计划以及对未来定价和盈利能力的预测(我们在可能的情况下利用第三方远期曲线和定价来源，但对捕获率和其他因素的预期涉及判断)。我们还注意到，虽然影响我们行业的经济状况以及与新冠肺炎相关的行业前景正在企稳和改善，但与新冠肺炎和对复苏的预期相关的不确定性仍然存在，这增加了其中一些假设所涉及的判断水平。因此，在适当情况下，我们可能会考虑某些组成部分的概率，以确定我们认为基于我们报告日期存在的条件和事件的合理估计，这也可能涉及使用重大管理判断。此外，我们的许多假设是相互关联的，其中改变一个假设可能会影响其他假设(例如，就各种税法规定的适用性或限制而言)。
由于用于记录所得税的Aetr估计法的性质，需要在年内根据实际结果不断进行审查和调整，并随着有关预测结果和假设的更好信息可用。这些假设中的任何一项或实际结果与我们的预测和假设相比发生重大变化可能会导致我们的Aetr发生重大变化，这可能导致累积调整以反映未来期间的新估计。
我们已根据内部控制和敏感性或概率评估(视情况而定)制定并利用了开发我们的假设的方法和理由，我们相信我们的过程为我们估计的Aetr以及截至2022年6月30日的六个月的所得税提供了合理的基础。
企业合并
我们根据收购日的估计公允价值确认和计量在企业合并中收购的资产和承担的负债。收购对价与收购的有形资产净值(如有)的公允价值相比的任何超额或盈余，均计入商誉或从廉价收购中获得的收益。截至收购日期的资产和负债的公允价值通常使用多种方法来估计，包括收益法，它要求我们预测未来的现金流，并采用适当的贴现率；成本法，它需要估计重置成本和折旧及陈旧估计；以及市场法，它使用市场数据，并根据具体实体的差异进行调整。我们使用所有可获得的信息来进行这些公允价值确定，并聘请第三方顾问提供估值协助。用于确定公允价值的估计是基于被认为是合理的、但本质上是不确定的假设。因此，实际结果可能与用于确定公允价值的预测结果大不相同。

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管理层的讨论与分析

非GAAP衡量标准
我们的管理层使用某些“非GAAP”运营指标来评估我们的经营部门业绩，使用非GAAP财务指标来评估过去的业绩和对未来的展望，以补充我们根据美国GAAP提供的GAAP财务信息。这些财务和运营非GAAP衡量标准是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素，包括：
•炼油利润率-计算为炼油净收入与材料和其他总成本之间的差额；
•精炼产品利润率-计算为精炼产品(生产和购买)的净收入与相关材料和其他成本之间的差额(这适用于我们物流部门内的炼油部门和西德克萨斯批发营销活动)；以及
•每桶销售的炼油利润率-计算方法为炼油利润率除以我们每天的平均炼油销售量(不包括购买的桶)乘以1000，再乘以该期间的天数。
我们相信，这些非GAAP运营和财务指标对投资者、贷款人、评级机构和分析师评估我们的持续业绩是有用的，因为当与他们最具可比性的GAAP财务指标进行协调时，它们通过排除某些我们认为不能指示我们核心运营业绩的项目，提高了不同时期的可比性，这些项目可能会模糊我们的基本业绩和趋势。
非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些指标不应被视为它们最直接可比的美国公认会计准则财务指标的替代品。
非公认会计准则调整
下表提供了炼油利润率与美国公认会计准则最直接可比性指标毛利率的对账：
炼油利润率与毛利率的对账(单位：百万)
炼油段
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
202220212022
 2021
调整后的(1)
净收入
$4,810.5 $2,415.7 $8,304.2 $4,155.8 
销售成本
4,242.1 2,452.6 7,691.7 4,234.4 
毛利率
568.4 (36.9)612.5 (78.6)
加回(销售成本中包含的项目)：
营业费用(不包括折旧和摊销)(1)(2)
165.0 115.0 284.9 229.7 
折旧及摊销
49.9 51.0 102.7 103.1 
炼油利润率
$783.3 $129.1 $1,000.1 $254.2 
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
(2)反映了前期符合业务费用与一般费用和行政费用之间的重新分类调整。

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管理层的讨论与分析

财务和其他信息摘要
下表提供了德勒的财务数据摘要：
综合业务汇总表数据
截至三个月截至六个月
(单位：百万)(1)
6月30日，6月30日，
2022
 2021
调整后的 (2)
2022
 2021
调整后的(2)
净收入$5,982.6 $2,191.5 $10,441.7 $4,583.7 
总运营成本和费用
5,489.3 2,241.7 9,901.7 4,681.3 
营业收入(亏损)
493.3 (50.2)540.0 (97.6)
营业外总费用(净额)24.3 33.1 53.1 56.7 
所得税前收益(亏损)费用(收益)469.0 (83.3)486.9 (154.3)
所得税支出(福利)100.4 (35.2)103.5 (43.5)
净收益(亏损)368.6 (48.1)383.4 (110.8)
归属于非控股权益的净收入6.8 8.6 15.0 15.9 
可归因于德勒的净收益(亏损)$361.8 $(56.7)$368.4 $(126.7)
(1) 此信息以摘要形式提供，供您参考。有关本公司经营业绩和每股净亏损的更多详情，请参阅本季度报告第1项中的综合简明损益表。
(2)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
我们在三个可报告的细分市场中报告经营业绩：
•精炼
•物流
•零售
关于资源分配和业务业绩评估的决定是根据这一细分作出的。管理层根据分部贡献利润率(定义为净收入减去材料和其他成本以及不包括折旧和摊销的运营费用)来衡量各应报告分部的经营业绩。

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管理层的讨论与分析

经营成果
综合经营业绩-截至2022年6月30日的三个月和六个月与截至2021年6月30日的三个月和六个月的比较
净收益(亏损)
Q2 2022 vs. Q2 2021
2022年第二季度的综合净收益为3.686亿美元，而2021年第二季度的净亏损为4810万美元。德勒公司2022年6月30日第二季度的综合净收入为3.618亿美元，或每股基本收益5.11美元，而2021年第二季度净亏损5670万美元，或每股基本收益0.77美元。与上年同期相比，对影响净收益(亏损)的主要驱动因素的解释将在以下各节中讨论。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年6月30日的6个月的综合净收益为3.834亿美元，而截至2021年6月30日的6个月的净亏损为1.108亿美元。截至2022年6月30日的6个月，德勒公司的合并净收入为3.684亿美元，或每股基本收益5.12美元，而截至2021年6月30日的6个月，公司净亏损1.267亿美元，或每股基本收益1.72美元。与上年同期相比，对影响净收益(亏损)的主要驱动因素的解释将在以下各节中讨论。
净收入
Q2 2022 vs. Q2 2021
2022年第二季度和2021年第二季度，我们分别创造了59.826亿美元和21.915亿美元的净收入，增长了37.911亿美元，增幅为173.0%。净收入的增长主要是由以下因素推动的：
•在我们的炼油领域，美国墨西哥湾汽油平均价格上涨了71.2%，超低硫柴油上涨了104.0%，高硫柴油上涨了103.7%；
•在我们的物流部门，在我们的西德克萨斯营销业务中，柴油的平均销售量和每加仑柴油和汽油的平均销售价格以及收购3Bear的收入增加；以及
•在我们的零售部门，燃料销售的增长主要是由于每加仑汽油的平均价格上涨了48.9%。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年和2021年6月30日止六个月，我们的净收入分别为104.417亿美元和45.837亿美元，增长58.58亿美元，增幅为127.8%。净收入的增长主要是由以下因素推动的：
•在我们的炼油环节，美国墨西哥湾汽油平均价格上涨了65.1%，超低硫柴油上涨了91.0%，高硫柴油上涨了92.5%；
•在我们的物流部门，在我们的西德克萨斯营销业务中，柴油的平均销售量以及每加仑柴油和汽油的平均销售价格都有所增加；以及
•在我们的零售部门，燃料销售的增长主要是由于每加仑汽油的平均价格上涨了45.5%。
总运营成本和费用
材料和其他成本
Q2 2022 vs. Q2 2021
材料及其他成本在2022年第二季度为50.826亿美元，较2021年第二季度的19.606亿美元增加31.22亿美元，增幅为159.2%。材料和其他费用净增加的主要原因如下：
•炼油厂原油原料成本增加，包括WTI库欣原油平均成本增加64.3%，WTI米德兰原油平均成本增加63.4%；
•我们物流部门汽油和柴油的平均销售量和平均每加仑销售成本增加；以及
•由于每加仑平均销售成本增加58.8%，材料和其他材料的零售成本增加，这适用于燃料销售量的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年6月30日止六个月的材料及其他成本为92.351亿元，较截至2021年6月30日止六个月的41.334亿元增加51.017亿元，增幅为123.4%。材料和其他费用净增加的主要原因如下：
•炼油厂原油原料成本增加，包括WTI库欣原油平均成本增加64.0%，WTI米德兰原油平均成本增加62.3%；
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管理层的讨论与分析

•与截至2021年6月30日的6个月相比，在截至2022年6月30日的6个月中，由于产量增加而导致的平均RIN费用增加；
•我们物流部门汽油和柴油的平均销售量和平均每加仑销售成本增加；以及
•由于每加仑平均销售成本增加54.7%，材料和其他材料的零售成本增加，这适用于燃料销售量的增加。
运营费用
Q2 2022 vs. Q2 2021
2022年第二季度的运营费用为2.225亿美元，与2021年第二季度的1.662亿美元相比，增加了5630万美元，增幅为33.9%。运营费用增加的主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的可变成本和公用事业的增加；
•2022年第二季度天然气价格上涨；以及
•员工成本的增加主要与工资、工资和其他福利的增加有关。
外部服务、维护和租赁费用的减少部分抵消了这一增长。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年6月30日的6个月的运营费用为3.894亿美元，而截至2021年6月30日的6个月的运营费用为3.215亿美元，增加了6790万美元，增幅为21.1%。运营费用增加的主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的可变成本和公用事业的增加；
•2022年上半年天然气价格上涨；以及
•员工成本的增加主要与工资、工资和其他福利的增加有关。
外部服务、维护和租赁费用的减少部分抵消了这一增长。
一般和行政费用
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度的5,350万美元相比，2022年第二季度的一般和行政费用为1.265亿美元，增加了7,300万美元，增幅为136.4%。这一增长主要是由于员工人数的增加，工资、工资和其他福利的增加，以及与收购3Bear相关的增加的交易成本。
YTD 2022 vs. YTD 2021
截至2022年和2021年6月30日的6个月，一般和行政费用分别为1.796亿美元和9460万美元，增加8500万美元，增幅为89.9%。这一增长主要是由于员工人数的增加，工资、工资和其他福利的增加，以及与收购3Bear相关的增加的交易成本。
折旧及摊销
Q2 2022 vs. Q2 2021
2022年第二季度的折旧和摊销(包括销售成本和其他运营费用)为6800万美元，而2021年第二季度为6630万美元，增加了170万美元，增幅为2.6%。
YTD 2022 vs. YTD 2021
折旧和摊销(包括销售成本和其他运营费用)为1.363亿美元，而截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为1.348亿美元，增加了150万美元，增幅为1.1%。
其他营业收入，净额
Q2 2022 vs. Q2 2021
其他营业收入，2022年第二季度净增540万美元，达到1030万美元，而2021年第二季度为490万美元。这一增长是由于2022年第二季度收到的保险收益。
YTD 2022 vs. YTD 2021
其他营业收入在截至2022年6月30日的6个月中净增加3570万美元，达到3870万美元，而截至2021年6月30日的6个月为300万美元。这一增长主要是由于2022年期间实现的对冲收益而导致的增长。
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管理层的讨论与分析

营业外费用，净额
利息支出，净额
Q2 2022 vs. Q2 2021
利息支出，与2021年第二季度的3310万美元相比，2022年第二季度净增加1050万美元，增幅31.7%，达到4360万美元，主要原因如下：
•2022年第二季的平均实际利率较2021年第二季增加0.67%(按利息支出除以平均借款/未偿还债务净额计算)；以及
•与2021年第二季度相比，2022年第二季度平均未偿还借款净额(包括供应和承购协议下的债务，包括相关利息费用)增加约4.349亿美元(按该期间的期初借款/债务和期末借款/债务的简单平均值计算)。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，利息支出净额增加了1950万美元，增幅为31.2%，达到8200万美元，而截至2021年6月30日的6个月为6250万美元，主要原因如下：
•截至2022年6月30日的6个月的平均实际利率较截至2021年6月30日的6个月的平均实际利率增加0.62%(其中实际利率的计算方法是利息支出除以平均借款/未偿还债务净额)；以及
•与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的平均未偿还借款净额(包括供应和承购协议下的有相关利息费用的债务)增加了约4.253亿美元(按该期间的开始借款/债务和结束借款/债务的简单平均值计算)。
权益法投资的结果
Q2 2022 vs. Q2 2021
2022年第二季度，我们确认的权益法投资收入为1570万美元，而2021年第二季度为680万美元，增加了890万美元。这一增长主要是由以下因素推动的：
•由于吞吐量增加和由此带来的收入增加，我们的Red River和Caddo权益方法投资的收入增加；以及
•我们在W2W Holdings LLC的投资收入从2021年第二季度的亏损390万美元增加到2022年第二季度的210万美元。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，我们确认的权益法投资收入为2,660万美元，而截至2021年6月30日的6个月为1,160万美元，增加了1,500万美元。这一增长主要是由以下因素推动的：
•由于吞吐量增加和由此带来的收入增加，我们的Red River和Caddo权益方法投资的收入增加；以及
•我们在W2W Holdings LLC的投资收入从2021年上半年的亏损410万美元增加到2022年上半年的420万美元。
所得税
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度的所得税支出增加了1.356亿美元，主要原因如下：
•2022年第二季度的税前收益为4.69亿美元，而2021年第二季度的税前亏损为8330万美元；
•2022年第二季度我们的有效税率为21.4%，而2021年第二季度为42.3%，这主要是由于以下原因：
◦由于税前账面收入的变化，抵免和永久性差异对税率的影响；
◦国家税收属性的估值免税额的变化；以及
◦第二季度估计年度税率的变化适用于2021年第二季度的年初至今亏损。
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管理层的讨论与分析

YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，所得税支出比2021年同期增加了1.47亿美元，主要原因如下：
•截至2022年6月30日的6个月的税前收益为4.869亿美元，而截至2021年6月30日的6个月的税前亏损为1.543亿美元；以及
•我们的有效税率在截至2022年6月30日的6个月为21.3%，而截至2021年6月30日的6个月为28.2%，主要原因如下：
◦由于税前账面收入的变化，抵免和永久性差异对税率的影响；以及
◦州税收属性的估值免税额的变化。
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管理层的讨论与分析

炼油段
下表列出了有关我们炼油部门业务的某些信息(百万美元，每桶除外)：
炼油业务利润率
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022
调整后的2021年(1)
2022
调整后的2021年(1)
净收入
$4,810.5 $2,415.7 $8,304.2 $4,155.8 
材料和其他成本4,027.2 2,286.6 7,304.1 3,901.6 
炼油利润率
783.3 129.1 1,000.1 254.2 
营业费用(不包括折旧和摊销)(1) (2)
165.0 115.0 284.9 229.7 
贡献保证金(1)
$618.3 $14.1 $715.2 $24.5 
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
(2)反映了前期符合业务费用与一般费用和行政费用之间的重新分类调整。
影响炼油盈利能力的因素
我们在炼油领域的盈利能力在很大程度上取决于我们购买的原油原料成本与我们销售的精炼产品价格之间的差额，称为“裂解价差”、“精炼利润率”或“精炼产品利润率”。炼油利润率被用作根据市场裂解蔓延趋势评估炼油厂产品利润率的指标，其中“裂解扩散”是衡量原油和精炼产品市场价格之间差异的指标，是行业内估计或确定炼油利润率趋势的常用指标。
购买原料的成本和我们最终从炼油厂销售的精炼石油产品的价格取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济变化、飓风或龙卷风等天气条件、当地、国内外政治事务、全球冲突、生产水平、进口供应、竞争性燃料的销售和政府监管等因素。影响我们炼油业务业绩的其他重要因素包括运营成本(尤其是用于燃料的天然气成本和电力成本)、季节性因素、炼油厂利用率以及计划内或计划外的维护活动或周转。此外，虽然原油成本的波动通常反映在汽油和柴油等轻质精炼产品的价格中，但其他残渣产品的价格，如沥青、焦炭、碳黑油和液化石油气(“液化石油气”)的价格不太可能与原油成本同步变动。这可能会在原油价格上涨或下跌期间对我们的已实现利润率造成额外压力。
此外，我们的利润率受到我们在炼油厂使用的各种类型和来源的原油的定价差异及其与产品定价的关系的影响。我们的原油板岩主要由WTI原油组成。因此，与其他原油相比，WTI的有利差价将有利地影响我们的经营业绩，反之亦然。此外，由于我们在米德兰地区的集油系统存在，以及从该地区进入我们网络的原油的重要来源，WTI库欣更少的WTI米德兰价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。或者，这一差额的收窄将对我们的营业利润率产生不利影响。全球产品价格受到布伦特原油价格的影响，布伦特原油是全球基准原油。全球产品价格影响着美国的产品价格。因此，我们的炼油厂受到布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的影响。布兰特减去WTI米德兰原油价差代表布兰特原油每桶平均价格与WTI米德兰原油每桶平均价差。布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。此外，克罗茨斯普林斯炼油厂受到布伦特原油与LLS之间价差的影响。布兰特减去LLS价差代表布兰特原油每桶平均价格与LLS原油每桶平均价差。LLS相对于布伦特原油的折扣将有利地影响克罗茨斯普林斯炼油厂的运营利润率。
炼油贡献利润率受与RIN成本相关的监管成本以及能源成本(包括天然气成本)的影响。在监管情绪不佳或对SRE可能性存在不确定性的时期，RIN的价格可能会以高于裂解价差的速度上涨，甚至在裂解价差下降的情况下也是如此。这可能对规模较小的炼厂产生特别大的影响，这些炼厂的运营成本结构没有大型炼厂那么大的可伸缩性。此外，能源成本的波动反映在我们的运营费用中，并影响我们的炼油贡献利润率，这可能会显著影响我们捕获裂解扩展的能力，其中天然气是最重要的成分。在德勒的地理足迹内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，其次是二叠纪，我们的炼油厂目前没有能力将能源消耗转换为使用替代燃料来源。因此，不利的墨西哥湾沿岸(Henry Hub)差异可能会影响
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管理层的讨论与分析

我们的裂缝蔓延捕获。我们在物流部门向批发客户以及在我们零售部门的便利店购买精炼燃料产品的成本在很大程度上取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素又取决于国内外经济、天气条件、国内外政治事务、生产水平、进口供应、竞争燃料的营销和政府监管等因素的变化。
此外，管理与炼油厂生产中使用的原油有关的价格和供应风险，并发展战略性采购关系，仍然是一项战略和业务目标。为此，从定价的角度来看，我们签订大宗商品衍生品合约，以管理我们对库存头寸的价格敞口、未来原油和乙醇的购买、未来精炼产品的销售，或者确定未来生产的利润率。我们还签订了未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理我们的RIN义务。此外，从采购角度来看，我们经常与供应商和客户签订采购和销售合同，或持有原油的实物或金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可能用于管理生产最终需要的原油的总体供应和可用性，和/或满足战略管道安排下的最低要求，以及优化和对冲与我们最终预计将用于生产的原油相关的可用性风险。这类交易本质上是基于对当前和未来可能的原油可获得性做出的某些假设和判断。因此，当我们出于优化目的而持有实物或财务头寸时，我们的意图通常是在数量和价格上建立抵消性头寸，以促进这些目标的实现，同时将我们的头寸和财务报表风险降至最低。然而，由于市场在定价和可获得性方面的波动性，我们可能会有重大头寸，但时机不同，或者更罕见, 我们不能按计划用抵销头寸回补头寸。这些差异可能对由此产生的损益、资产或负债的分类产生重大影响，也可能对炼油贡献利润率产生重大影响。
最后，作为我们整体业务战略的一部分，我们定期评估扩大我们业务组合的机会，并可能随时讨论或谈判交易，如果交易完成，可能会对我们的业务、财务状况、流动性或运营结果产生实质性影响。
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管理层的讨论与分析

炼油厂统计数据
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022202120222021
(未经审计)(未经审计)
泰勒，德克萨斯州炼油厂
期间内的天数91 91 181 181 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
72,283 77,529 72,922 75,389 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油32,645 37,495 34,924 38,522 
柴油/喷气式飞机30,271 30,449 29,644 29,102 
石油化工、液化石油气、天然气液体(“NGL”)1,983 2,079 2,116 1,903 
其他1,824 1,633 1,748 1,552 
总产量66,723 71,656 68,432 71,079 
吞吐量(平均日产量)：    
原油66,681 72,639 66,559 68,718 
其他原料552 (384)2,128 2,779 
总吞吐量67,233 72,255 68,687 71,497 
炼油总收入(百万美元)$1,039.9 $625.0 $1,809.8 $1,115.0 
材料和其他成本(百万美元)(2)
834.2 553.1 1,523.8 961.6 
总炼油利润率(百万美元)(2)
$205.7 $71.9 $286.0 $153.4 
每桶精炼产品销售额：    
泰勒炼油利润率 (2)
$31.27 $10.18 21.67 $11.24 
直接运营费用(3)
$5.61 $3.51 4.95 $3.54 
粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比)：
西德克萨斯中质原油83.8 %86.7 %85.4 %90.6 %
东得克萨斯原油16.2 %13.3 %14.6 %9.0 %
其他— %— %— %0.4 %
AR炼油厂的El Dorado
期间内的天数
91 91 181 181 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
84,299 55,381 82,825 52,561 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油39,347 26,143 38,118 21,872 
柴油32,855 20,534 31,027 17,271 
石化、液化石油气、天然气1,549 808 1,285 780 
沥青8,181 5,997 7,655 4,840 
其他805 603 795 521 
总产量82,737 54,085 78,880 45,284 
吞吐量(平均日产量)：    
原油81,510 54,086 76,827 44,479 
其他原料2,221 1,451 3,079 1,558 
总吞吐量83,731 55,537 79,906 46,037 
炼油总收入(百万美元)$1,130.1 $489.5 $1,942.2 $926.2 
材料和其他成本(百万美元)939.2 479.1 1,711.8 930.0 
总炼油利润率(百万美元)$190.9 $10.4 $230.4 $(3.8)
每桶精炼产品销售额：    
El Dorado炼油利润率$24.88 $2.06 $15.37 $(0.39)
直接运营费用 (3)
$4.88 $5.14 $4.34 $5.71 
粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比)：
西德克萨斯中质原油53.1 %48.9 %43.2 %46.9 %
阿肯色州当地原油15.6 %20.4 %16.4 %25.1 %
其他31.3 %30.7 %40.4 %28.0 %

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管理层的讨论与分析

炼油厂统计(续)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022202120222021
(未经审计)(未经审计)
德克萨斯州大泉市炼油厂
期间内的天数91 91 181 181 
总销售量-成品油(平均日产量) (1)
72,928 69,191 71,039 68,947 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油34,918 33,501 33,912 33,159 
柴油/喷气式飞机27,043 25,492 24,877 23,226 
石化、液化石油气、天然气3,537 4,335 3,436 3,745 
沥青1,406 1,012 1,642 1,400 
其他1,410 1,491 1,345 1,448 
总产量68,314 65,831 65,212 62,978 
吞吐量(平均日产量)：    
原油70,662 69,731 65,675 64,772 
其他原料(1,093)(1,704)315 (395)
总吞吐量69,569 68,027 65,990 64,377 
炼油总收入(百万美元)$1,116.4 $615.1 $1,941.9 $1,117.1 
材料和其他成本(百万美元)922.9 572.0 1,650.5 1,033.2 
总炼油利润率(百万美元)$193.5 $43.1 $291.4 $83.9 
每桶精炼产品销售额：    
春季炼油利润率高$29.16 $6.84 $22.66 $6.72 
直接运营费用 (3)
$7.06 $5.34 $6.24 $5.88 
粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比)：
西德克萨斯中质原油68.2 %66.4 %67.5 %64.7 %
WTS原油31.8 %33.6 %32.5 %35.3 %
克罗茨斯普林斯，洛杉矶炼油厂
期间内的天数
91 91 181 181 
总销售量-成品油(平均日产量)(1)
75,791 77,318 77,800 51,286 
制造产品(平均每天生产桶)：
汽油31,298 33,056 31,979 19,661 
柴油/喷气式飞机32,419 26,611 31,711 15,370 
重油845 868 1,690 527 
石化、液化石油气、天然气7,152 6,601 7,040 3,948 
其他5,970 6,705 5,840 8,948 
总产量77,684 73,841 78,260 48,454 
吞吐量(平均日产量)：    
原油75,849 70,883 74,430 42,377 
其他原料922 2,240 3,181 6,786 
总吞吐量76,771 73,123 77,611 49,163 
炼油总收入(百万美元)$1,514.0 $687.4 $2,604.1 $1,007.1 
材料和其他成本(百万美元)1,271.3 668.4 2,319.1 974.0 
总炼油利润率(百万美元)$242.7 $19.0 $285.0 $33.1 
每桶精炼产品销售额：    
克罗茨斯普林斯炼油利润率$35.20 $2.71 $20.24 $3.56 
直接运营费用(3)
$6.05 $3.96 $5.05 $5.19 
粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比)：
WTI原油49.4 %65.0 %56.6 %67.9 %
墨西哥湾沿岸低硫原油40.6 %33.5 %38.2 %30.9 %
其他10.0 %1.5 %5.2 %1.2 %
(1)     包括在合并中被剔除的炼油厂间销售和对其他部门的销售。见下表。
(2)     进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
(3)反映了前期符合业务费用与一般费用和行政费用之间的重新分类调整。
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管理层的讨论与分析

上述炼油厂统计数据包括以下炼油厂间和对其他细分市场的销售额：
炼油厂间销售
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
(单位：桶/天)2022202120222021
(未经审计)(未经审计)
泰勒向其他德勒炼油厂销售成品油2,378 1,797 1,7461,945 
El Dorado精炼产品销往其他德勒炼油厂1,531 961 1,201704 
春季向其他德勒炼油厂销售大量成品油470 874 554801 
克罗茨·斯普林斯向其他德勒炼油厂销售成品油1,061 590 783297 
炼油厂对其他细分市场的销售
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
(单位：桶/天)2022202120222021
(未经审计)(未经审计)
泰勒向其他Delek细分市场销售精炼产品— 897 —909 
El Dorado精炼产品销售到其他Delek细分市场9 11 89 
春季精炼产品对德勒其他细分市场的大销售22,647 22,179 22,20922,145 
克罗茨·斯普林斯向德勒其他细分市场销售精炼产品— 2,069 — 2,038 
定价统计(所列期间的平均值)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022202120222021
(未经审计)(未经审计)
WTI-库欣原油(每桶)$108.74 $66.19 $102.02 $62.21 
WTI-米德兰原油(每桶)$108.50 $66.41 $101.81 $62.74 
WTS--米德兰原油(每桶)$109.06 $66.57 $101.92 $62.73 
LLS(每桶)$110.25 $68.04 $103.92 $64.21 
布伦特原油(每桶)$111.84 $69.08 $104.93 $65.22 
美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)-利用HSD$34.05 $11.89 $26.12 $11.04 
美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)(1)
$44.03 $16.72 $33.77 $15.20 
美国墨西哥湾沿岸3-2-1裂缝扩展(每桶)(1)
$42.44 $16.82 $32.56 $15.26 
美国墨西哥湾沿岸2-1-1裂缝扩展(每桶)(1)
$32.47 $8.68 $24.12 $7.91 
美国墨西哥湾沿岸无铅汽油(每加仑)$3.40 $1.99 $3.05 $1.85 
墨西哥湾沿岸超低硫柴油(每加仑)$3.98 $1.95 $3.50 $1.83 
美国墨西哥湾沿岸高硫柴油(每加仑)$3.39 $1.67 $3.04 $1.58 
天然气(每MMBtu)(2)
$7.50 $2.98 $6.05 $2.85 
(1) 对于我们的Tyler和El Dorado炼油厂，我们将每桶炼油产品利润率与墨西哥湾沿岸5-3-2裂解蔓延进行比较，其中包括WTI库欣原油、美国墨西哥湾沿岸CBOB汽油和美国墨西哥湾沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。对于我们的Big Spring炼油厂，我们将我们的精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸3-2-1裂解扩展范围进行比较，该裂解扩展范围由WTI库欣原油、墨西哥湾CBOB汽油和墨西哥湾沿岸超低硫柴油组成；对于我们的克罗茨斯普林斯炼油厂，我们将我们每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸2-1-1裂解扩展利润率进行比较，该裂解扩展范围由LLS原油、墨西哥湾CBOB汽油和美国墨西哥湾第二管道取暖油(高硫柴油)组成。泰勒炼厂的原油输入主要是WTI米德兰和德克萨斯州东部，而El Dorado炼厂的原油输入主要是WTI米德兰、阿肯色州当地和其他国内内陆原油的组合。大泉炼油厂的原油投入主要由WTS和WTI Midland组成。克罗茨斯普林斯炼油厂的原油输入主要由LLS和WTI Midland组成。
(2)百万英热单位(“MMBtu”)。
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管理层的讨论与分析

截至2022年6月30日的三个月和六个月与截至2021年6月30日的三个月和六个月的炼油部门运营比较
净收入
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度炼油部门的净收入增加了23.948亿美元，增幅为99.1%，主要原因如下：
•美国墨西哥湾汽油平均价格上涨71.2%，超低硫柴油上涨104.0%，高硫柴油上涨103.7%
•总销售量增加220万桶。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月里，净收入包括对我们零售部门的销售额为1.601亿美元和9180万美元，对我们物流部门的销售额为1.439亿美元和7410万美元，对我们其他部门的销售额分别为850万美元和2290万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，炼油部门的净收入比截至2021年6月30日的6个月增加了41.484亿美元，增幅99.8%，主要原因如下：
•美国墨西哥湾汽油平均价格上涨65.1%，超低硫柴油上涨91.0%，高硫柴油上涨92.5%；
•总销售量增加850万桶，由于恶劣天气影响我们的炼油厂和El Dorado炼油厂的周转活动，2021年前六个月的销售量较低。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月里，净收入包括对我们零售部门的销售额2.719亿美元和1.615亿美元，对我们物流部门的销售额2.496亿美元和1.399亿美元，对我们其他部门的销售额1660万美元和4300万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g11.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g12.jpg
材料和其他成本
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度材料和其他成本增加了17.406亿美元，增幅为76.1%，主要原因如下：
•西德克萨斯中质原油成本上涨，从平均每桶66.19美元上涨至平均108.74美元，涨幅为64.3%；西德克萨斯中质原油成本上涨，从平均每桶66.41美元上涨至平均108.50美元，涨幅为63.4%；
•销售量的增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，材料和其他成本比截至2021年6月30日的6个月增加了34.025亿美元，增幅为87.2%，主要原因如下：
•西德克萨斯中质原油价格上涨，从平均每桶62.21美元上涨至平均102.02美元，涨幅为64.0%；
•西德克萨斯中质原油成本上涨，从平均每桶62.74美元上涨至平均101.81美元，涨幅为62.3%；
•销售量增加；以及
•RIN费用的增加主要是由于产量的增加。
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管理层的讨论与分析

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我们的炼油部门与我们的物流部门有多项服务协议，其中包括要求炼油部门根据物流部门管道中原油和成品的吞吐量以及物流部门储罐中储存的原油和成品的数量支付终止和仓储费用，但须遵守最低数量承诺。2022年和2021年第二季度的这些成本和费用分别为1.238亿美元和1.019亿美元，截至2022年和2021年6月30日的6个月分别为2.472亿美元和1.977亿美元。我们在合并中取消了这些公司间的费用。
炼油利润率
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度炼油利润率增加了6.542亿美元，增幅为506.7%，主要原因如下：
•5-3-2裂纹扩展改善186.4%(泰勒炼油厂和El Dorado炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均3-2-1裂纹扩展改善152.3%(大春天炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均2-1-1裂纹扩展改善274.1%(克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准)；
•使用率和销售量的增加。
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(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
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管理层的讨论与分析

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YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，炼油利润率比截至2021年6月30日的6个月增加了7.459亿美元，增幅为293.4%，主要原因如下：
•5-3-2裂纹扩展改善136.6%(泰勒炼油厂和El Dorado炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均3-2-1裂纹扩展改善113.4%(大春天炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均2-1-1裂纹扩展改善204.9%(克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准)；
•销售量的增加。
这一增长被主要由于产量增加而增加的RIN费用部分抵消。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g18.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g19.jpg
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中的简明综合财务报表附注7。
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管理层的讨论与分析

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运营费用
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度的运营费用增加了5000万美元，增幅为43.5%，主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的变动成本和公用事业增加；以及
•2022年第二季度天然气价格上涨。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，与截至2021年6月30日的6个月相比，运营费用增加了5520万美元，增幅为24.0%，主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的变动成本和公用事业增加；以及
•截至2022年6月30日的6个月，天然气价格较上年同期上涨。
贡献保证金
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度的贡献利润率增加6.042亿美元，或贡献利润率提高12.3%，这主要是由于炼油利润率的增长，主要是由于裂解价差的改善、销售量的增加，但可变成本和公用事业以及天然气价格的增加抵消了这一增长。
YTD 2022 vs. YTD 2021
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月的贡献利润率增加了6.907亿美元，这主要是由于炼油利润率的增加，主要是由于裂解扩展的改善、销售量的增加，但被可变成本和公用事业的增加、天然气价格以及主要由于产量增加而导致的RIN费用增加所抵消。
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管理层的讨论与分析

物流细分市场
下表列出了有关我们物流部门业务的某些信息(百万美元，每桶除外)：
物流贡献利润率和经营信息
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022202120222021
净收入$266.7 $168.5 $473.3 $321.4 
材料和其他成本176.4 88.8 302.6 169.9 
营业费用(不包括折旧和摊销)21.0 15.5 39.1 30.4 
贡献保证金
$69.3 $64.2 $131.6 $121.1 
运营信息：
东得克萨斯州-泰勒炼油厂销售量(平均日产量)(1)
63,502 74,565 67,021 73,271 
春季批发量大(平均日产量)
78,634 75,136 77,100 74,038 
西德克萨斯州批发营销吞吐量(平均日产量)
10,073 9,395 9,994 9,765 
西德克萨斯每桶批发销售利润率
$2.67 $4.24 $2.85 $3.81 
终止吞吐量(平均Bpd)(2)
130,002 139,987 136,808 142,250 
吞吐量(平均Bpd)：
狮子管道系统：
原油管道(未收集)
84,699 53,316 78,818 48,743 
将成品油输送到企业系统
64,821 39,193 62,186 32,806 
萨拉采集系统
17,961 17,430 17,064 14,670
东得克萨斯原油物流系统
19,942 27,497 18,010 26,790
大额春集资产(3)
101,236 79,589 100,783 76,672 
普莱恩斯连接系统154,086 122,529 158,025 115,484 
(1)不包括喷气燃料和石油焦炭。
(2)包括我们在德克萨斯州泰勒、大斯普林斯、大桑迪和芒特普莱森航站楼，阿肯色州El Dorado和北小石城航站楼以及田纳西州孟菲斯和纳什维尔航站楼的终点站吞吐量。
(3)不包括正在建设连接器时通过卡车临时运输的体积。
截至2022年6月30日的三个月和六个月与截至2021年6月30日的三个月和六个月的物流部门运营情况比较
净收入
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度的净收入增加了9820万美元，增幅为58.3%，主要原因是：
•汽油和柴油每加仑平均销售价格和汽油销售量的增加，部分被我们在德克萨斯州西部营销业务的柴油销售量的减少所抵消；
•收购3Bear带来的增量收入；以及
•增加输油管道的产量。
净收入包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月我们炼油部门的销售额分别为1.238亿美元和1.019亿美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
YTD 2022 vs. YTD 2021
与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月的净收入增加了1.519亿美元，增幅为47.3%，主要原因如下：
•每加仑汽油和柴油的平均销售价格和柴油销售量的增加，部分被我们西德克萨斯营销业务的汽油销售量的减少所抵消；
•收购3Bear带来的增量收入；以及
•管道吞吐量的增加，截至2021年6月30日的六个月受到大流行以及恶劣天气事件的负面影响。
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管理层的讨论与分析

净收入包括截至2022年和2021年6月30日的6个月我们炼油部门的销售额分别为2.472亿美元和1.977亿美元，以及截至2022年和2021年6月30日的6个月对我们其他部门的销售额分别为90万美元和90万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
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材料和其他成本
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度物流部门的材料和其他成本增加了8760万美元，增幅为98.6%，主要原因如下：
•每加仑汽油和柴油的平均销售成本增加，以及我们在德克萨斯州西部营销业务的汽油销售量增加：
◦汽油和柴油平均每加仑销售成本分别上涨1.35美元和2.04美元；
◦汽油和柴油平均销售量分别增加220万加仑和40万加仑；
•收购3Bear带来的材料和其他增量成本。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，我们的物流部门从我们的炼油部门购买了1.439亿美元和7,410万美元的产品。我们在合并中消除了这些公司间的成本。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，物流部门的材料和其他成本比截至2021年6月30日的6个月增加了1.327亿美元，增幅为78.1%，主要原因如下：
•汽油和柴油每加仑平均销售成本的增加，部分被我们德克萨斯州西部营销业务的平均汽油销售量的下降所抵消：
◦汽油和柴油平均每加仑销售成本分别上涨1.18美元和1.64美元；
◦柴油平均销售量增加290万加仑，汽油销售量减少120万加仑；
•收购3Bear带来的材料和其他增量成本。
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管理层的讨论与分析

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，我们的物流部门从我们的炼油部门购买了2.496亿美元和1.399亿美元的产品。我们在合并中消除了这些公司间的成本。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g25.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442622000132/dk-20220630_g26.jpg
运营费用
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度的运营费用增加了550万美元，增幅为35.5%，原因如下：
•由于与收购3Bear相关的额外费用而增加；
•先前为应对新冠肺炎疫情而实施的成本削减措施，包括推迟非必要项目，结束后，员工和外部服务成本增加；
•由于天然气价格上涨，能源成本增加；以及
•由于吞吐量增加，公用事业、维护和其他可变费用增加。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，营业费用比截至2021年6月30日的6个月增加了870万美元，增幅28.6%，原因如下：
•由于与收购3Bear相关的额外费用而增加；
•员工和外部服务成本增加；以及
•由于更高的吞吐量，维护和材料成本等可变费用增加。
贡献保证金
Q2 2022 vs. Q2 2021
贡献 与2021年第二季度相比，2022年第二季度的利润率增加了510万美元，主要原因如下：
•由于吞吐量增加而增加的收入；以及
•运营费用的增加部分抵消了这一影响。
YTD 2022 vs. YTD 2021
贡献 保证金 与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2022年6月30日的6个月增加了1050万美元，增幅8.7%，主要原因如下：
•由于吞吐量增加而增加的收入；以及
•运营费用的增加部分抵消了这一影响。
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管理层的讨论与分析

零售细分市场
下表列出了有关我们零售部门业务的某些信息(销售总额(以百万美元为单位)：
零售贡献利润率
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
 2022202120222021
净收入$277.1 $209.0 $486.6 $383.8 
材料和其他成本
233.8 164.7 406.8 301.2 
营业费用(不包括折旧和摊销)
25.1 22.4 47.8 44.0 
贡献保证金
$18.2 $21.9 $32.0 $38.6 
运营信息
店铺数量(期末)
248 252 248 252 
平均门店数量
248 252 248 252 
平均燃料库数量
243 247 243 247 
燃油零售额
$193.6 $124.5 $333.5 $224.6 
燃油零售额(千加仑)
44,911 42,978 84,416 82,744 
平均每家燃料店售出的零售加仑(千)
185 174 348 336 
每加仑汽油的平均零售价
$4.31 $2.90 $3.95 $2.71 
零售燃油利润率(每加仑$)(1)
$0.329 $0.389 $0.322 $0.370 
商品销售额(单位：百万)
$83.4 $84.5 $153.1 $159.2 
平均门店数量的商品销售额(单位：百万)
$0.3 $0.3 $0.6 $0.6 
商品利润率%
34.0 %32.7 %34.3 %32.7 %
同店比较(2)
截至三个月截至六个月
6月30日，6月30日，
2022202120222021
同店售出燃油加仑的变化
5.8 %1.3 %3.4 %(10.7)%
同店商品销售额的变化
0.1 %(5.4)%(2.4)%(1.9)%
(1)零售燃料利润率代表零售部门燃料销售的毛利率，计算方法为零售燃料销售收入减去零售燃料销售成本。每加仑零售燃料利润率的计算方法是将零售燃料利润率除以该期间售出的零售燃料加仑总数。
(2)同店比较包括在比较中使用的最早期间开始和最近期间结束时都在服务的商店的指定指标的期间间变化。
截至2022年6月30日的三个月和六个月与截至2021年6月30日的三个月和六个月的零售部门运营比较
净收入
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度零售部门的净收入增加了6810万美元，增幅为32.6%，主要原因如下：
•与2021年第二季度的1.245亿美元相比，2022年第二季度的燃油总销售额增加了1.936亿美元，主要是由于每加仑汽油的平均售价增加了1.41美元；以及
•商品销售额从2021年第二季度的8450万美元下降到2022年第二季度的8340万美元，略有抵消
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管理层的讨论与分析


2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的6个月中，零售部门的净收入比截至2021年6月30日的6个月增加了1.028亿美元，增幅为26.8%，主要原因如下：
•燃料销售总额增加，2022年上半年为3.335亿美元，而2021年上半年为2.246亿美元，主要原因是每加仑汽油的平均售价上涨了1.24美元；
•与2021年上半年的1.592亿美元相比，2022年上半年的商品销售额下降至1.531亿美元，主要是由于同店销售额下降2.4%，抵消了这一影响。
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材料和其他成本
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，零售部门的材料和其他成本在2022年第二季度增加了6910万美元，或42.0%，主要是由于每加仑平均成本增加了1.47美元，或58.8%用于同期增加的燃料销售量。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，我们的零售部门从我们的炼油部门购买了1.601亿美元和9180万美元的成品，这两部分在合并中被剔除。
YTD 2022 vs. YTD 2021
在截至2022年6月30日的六个月中，零售部门的材料和其他成本比截至2021年6月30日的六个月增加了1.056亿美元，或35.1%，主要是由于每加仑平均成本增加了1.28美元，或54.7%用于同期增加的燃料销售量。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，我们的零售部门从我们的炼油部门购买了2.719亿美元和1.615亿美元的成品，这两部分在合并中被剔除。
运营费用
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，零售部门的运营费用在2022年第二季度增加了270万美元，增幅为12.1%，主要是由于工资成本增加。
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管理层的讨论与分析

YTD 2022 vs. YTD 2021
与截至2021年6月30日的六个月相比，截至2022年6月30日的六个月零售部门的运营费用增加了380万美元，增幅为8.6%，这主要是由于工资成本增加。
贡献保证金
Q2 2022 vs. Q2 2021
与2021年第二季度相比，2022年第二季度零售部门的贡献利润率下降了370万美元，降幅为16.9%，主要原因如下：
•商品销售下降1.3%，但商品利润率提高1.3%而被抵销；以及
•平均燃料利润率为每加仑0.060美元，但被燃料销售量的增加部分抵消。
YTD 2022 vs. YTD 2021
与截至2021年6月30日的6个月相比，零售部门的贡献利润率在截至2022年6月30日的6个月中下降了660万美元，降幅为17.1%，主要原因如下：
•商品销售下降3.8%，但因商品毛利百分比提高1.6%而被部分抵销；以及
•平均燃料利润率下降，每加仑0.048美元，但因燃料销售量增加而部分抵消。
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流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源的主要来源是
•经营活动产生的现金；
•我们的债务安排下的借款；以及
•潜在发行额外的股权和债务证券。
于2022年6月30日，本公司的总流动资金达20亿美元，主要包括德勒循环信贷安排(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)项下未使用信贷承担6.361亿美元、德勒物流信贷安排未使用信贷承诺1.191亿美元(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)及现金及现金等价物12.446亿美元。从历史上看，我们从运营中产生了足够的现金，为持续的营运资本需求提供资金，并支付季度现金股息和运营资本支出。为了应对新冠肺炎疫情和油价下跌，2020年11月5日，我们宣布，为了节约资本，我们选择暂停分红。2022年6月21日，我们的董事会投票宣布普通股每股0.20美元的特别现金股息，2022年7月20日支付给2022年7月12日登记在册的股东。向股东返还现金仍然是公司的优先事项，同时保持强劲和灵活的资产负债表。在……上面2022年8月1日，本公司董事会投票恢复季度现金股息，并宣布季度现金股息为$0.20每股普通股，支付日期为2022年9月6日致2022年8月22日登记在册的股东。此外，董事会于2022年8月1日批准将股份回购授权增加约1.7亿美元，使当前授权下可用于回购的总金额达到4.0亿美元。其他资金来源包括现有信贷协议下的借款以及发行股权和债务证券，以满足我们的资金需求，并支持我们的增长资本项目和收购。此外,
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管理层的讨论与分析

从历史上看，我们能够根据反映市场状况、我们的财务状况和信用评级的条款获得资金。我们继续监测市场状况、我们的财务状况和我们的信用评级，并预计未来的资金来源将是公司可持续和有利可图的。然而，不能保证未来是否有任何债务或股权融资，或此类融资是否能以我们可以接受的条款提供；任何此类融资活动的执行将取决于同时正常运作的债务或股权市场的可用性。此外，新的债务融资活动将受到我们现有融资协议中任何债务发生限制契约的满足。我们现有融资文件中的债务限制契约对于我们这种类型的信贷协议来说是司空见惯的，并反映了它们签署时的市场状况。此外，我们满足营运资本要求、偿还债务、为计划中的资本支出提供资金或支付股息的能力将取决于未来的经营业绩，而这将受到石油行业当前经济状况以及其他金融和商业因素的影响，包括当前的新冠肺炎疫情和油价，其中一些是我们无法控制的。
如果市场状况发生变化，例如由于新冠肺炎疫情或俄乌战争带来的不确定性，我们的收入大幅减少或运营成本大幅增加，我们的现金流和流动性可能会受到不利影响。
截至2022年6月30日，我们相信我们遵守了我们所有的债务维持契约，其中受这些契约约束的最重要的长期债务是德勒物流信贷安排(见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)。我们目前预计将继续遵守现有的债务维持契约，尽管我们不能提供保证，特别是如果情况显著恶化，超出我们的预测能力。此外，在截至2022年6月30日的季度内，只要我们的任何活动触发了这些公约，我们都遵守了这些公约。然而，鉴于经济状况的不确定性，至少在合理的情况下，情况可能会发生重大变化，这种变化可能会对我们履行其中一些附带公约的能力造成不利影响。无法履行产生的契约可能会对我们产生新债务的能力施加某些递增限制，还可能限制我们是否支付股息以及支付股息的程度，以及对我们回购股票、进行新投资和产生新留置权的能力施加额外限制(等等)。这种限制通常会一直存在，直到我们能够满足适用的基于偶然发生的契诺为止。在我们受到这些递增限制的情况下，我们相信我们有足够的当前和替代的流动性来源，包括(但不限于)以下：我们现有的富国银行循环信贷安排下的可用借款，以及德勒物流, 根据其德勒物流信贷安排(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)；定期贷款信贷安排项下产生额外有担保债务的拨备(定义见简明综合财务报表第1项财务报表附注9)；以及取得其他有担保及无担保债务、发行股本或利用出售回租等交易融资机会的可能性。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流(单位：百万)：
已整合
 截至6月30日的六个月，
 20222021
现金流数据：  
经营活动$585.9 $134.9 
投资活动(720.9)(118.7)
融资活动523.1 29.3 
净增长$388.1 $45.5 
经营活动的现金流
截至2022年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金为5.859亿美元，而2021年同期的净现金使用量为1.349亿美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是，来自客户的现金收入以及支付给供应商的现金和薪金增加，导致业务活动提供的现金净增4.72亿美元。此外，缴纳的所得税增加了520万美元，收到的红利减少了390万美元。
投资活动产生的现金流
2022年上半年，用于投资活动的现金净额为7.209亿美元，而2021年同期为1.187亿美元。用于投资活动的现金流增加的主要原因是，以6.217亿美元收购了3Bear，但因购买房地产、厂房和设备减少3,460万美元而被部分抵销，部分原因是由于新冠肺炎疫情导致非必要项目推迟，以及出售房地产、厂房和设备的收益减少980万美元。
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融资活动产生的现金流
截至2022年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为5.231亿美元，而2021年同期提供的现金为2930万美元。现金增加的主要原因是，在截至2022年6月30日的6个月中，我们的左轮手枪净收益和定期债务为5.962亿美元，而2021年同期的净收益为1.015亿美元，本期出售德勒物流有限合伙人单位的净收益为1640万美元，但本期库存融资安排和从IEP Energy Holding LLC购买德勒普通股的净收益减少1.588亿美元，部分抵消了这一增长。
现金状况、负债和其他融资安排
截至2022年6月30日，我们的现金和现金等价物总额为12.446亿美元，长期债务总额约为28.177亿美元。长期债务总额扣除递延融资成本和债务贴现后分别为1,000万美元和1,570万美元。此外，我们还签发了大约3.639亿美元的信用证。在我们的循环信贷安排下，未使用的信贷承诺或借款基础可用总额(视情况而定)约为7.552亿美元。我们的长期债务总额包括以下内容：
•定期贷款信贷安排项下本金总额12.535亿美元，于2025年3月30日到期，实际利率为4.96%；
•Delek Hapoalim定期贷款本金总额为900万美元，2022年12月31日到期，实际利率为6.52%；
•德勒物流信贷安排本金总额8.809亿美元，2023年9月28日到期，平均借款利率为3.35%；
•德勒物流2025年债券本金总额2.5亿美元，2025年到期，实际利率7.19%；
•德勒物流2028年票据本金总额4.0亿美元，2028年到期，实际利率7.40%；
•根据Relant Bank Revolver，本金总额为5,000万美元，于2023年6月30日到期，固定利率为4.50%；以及
•循环信贷安排将于2023年3月30日到期，基本利率贷款的借款利率为5.00%，未偿还名义本金金额。
见简明综合财务报表第1项附注9.财务报表，以了解有关长期负债所包括的独立信贷安排的额外资料。
此外，当满足内部资本成本和其他标准时，我们还利用其他融资安排为运营资产融资和/或不时将短期内可能不需要的其他资产货币化。此类安排包括我们的供应和承购安排，这些安排为我们在炼油厂的先进先出库存的很大一部分提供资金，并不时为RIN或其他非库存产品融资负债提供资金。截至2022年6月30日，我们与J.Aron的供应和承购义务总计7.705亿美元，其中5.374亿美元将于2022年12月30日到期。(有关我们的供应和承购设施的更多信息，请参阅简明综合财务报表第1项下的附注8。财务报表)。截至2022年6月30日，我们的产品融资负债主要由RIN融资组成，总额为2.585亿美元，所有这些债务都将在2022年12月31日之前到期。请参阅我们经审计的合并财务报表附注2中披露的环境信用和相关监管义务会计政策中对这些类型安排的进一步说明，其中包括我们2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第8项.财务报表和补充数据。关于安排和相关承诺，另见项目2.管理层的讨论和分析中的“合同义务”一节。
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管理层的讨论与分析

资本支出
我们长期战略的一个关键组成部分是我们的资本支出计划。截至2022年6月30日的6个月，我们的资本支出为9330万美元，其中约3330万美元用于我们的炼油部门，3580万美元用于我们的物流部门，900万美元用于我们的零售部门，1520万美元主要用于控股公司层面。下表按经营部门和主要类别汇总了截至2022年6月30日的6个月的实际资本支出和2022年全年的计划资本支出(以百万为单位)：
全年
2022年预测		截至2022年6月30日的六个月
精炼
持续维护，包括周转活动$79.0 $30.0 
监管部门12.5 2.3 
自行决定的项目2.8 1.0 
炼油段合计94.3 33.3 
物流
监管部门5.4 2.4 
维持性维护2.7 0.1 
自行决定的项目108.0 33.3 
物流部门合计116.1 35.8 
零售
监管部门— — 
维持性维护3.9 1.8 
自行决定的项目35.1 7.2 
零售部门合计39.0 9.0 
其他
监管部门2.3 1.1 
维持性维护26.2 11.5 
自行决定的项目14.4 2.6 
其他合计42.9 15.2 
总资本支出$292.3 $93.3 
由于资本项目的成本、范围和完成时间的意外增加，我们的资本支出预算的金额可能会发生变化，并受到本季度报告10-Q表第2项“前瞻性陈述”部分讨论的变化和不确定性的影响。
截至本季度报告10-Q表格提交之日，我们没有重大的表外安排。

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管理层的讨论与分析

现金需求
合同义务项下的长期现金需求
下表(以百万为单位)列出了截至2022年6月30日以下所述类型合同义务项下我们已知的现金需求信息：
按期间到期的付款
1-3年3-5年>5年总计
长期债务和应付票据债务
$72.0 $2,371.4 $— $400.0 $2,843.4 
利息(1)
117.0 165.9 65.4 47.8 396.1 
经营租赁承诺额(2)(7)
156.0 176.7 99.3 33.1 465.1 
融资租赁承诺(3)
4.4 4.6 2.8 5.2 17.0 
购买承诺(4)
1,014.1 0.2 — — 1,014.3 
产品融资承诺(5)
258.5 — — — 258.5 
运输协议(6)
164.7 257.1 244.1 261.2 927.1 
J.Aron供应和承购义务 (7)
552.8 — — — 552.8 
总计$2,339.5 $2,975.9 $411.6 $747.3 $6,474.3 
(1)预计2022年6月30日未偿债务的利息支付。浮动利率债务使用2022年6月30日的利率计算。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注9。
(2)金额反映截至2022年6月30日剩余不可撤销期限超过一年的经营租赁下的未来估计租赁付款。
(3)金额反映截至2022年6月30日剩余不可撤销期限超过一年的融资租赁项下的未来估计租赁付款。
(4)我们有购买承诺，以确保一定数量的原油、成品和其他资源用于生产，无论是固定价格还是市场价格。我们已经根据基于市场的协议，使用当前市场汇率估计了未来的付款。不包括买卖交易中与同一交易对手名义金额相匹配且通常在交易所进行净结算的购买承诺。
(5)余额包括RINS产品融资安排下的债务。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注11。
(6)余额包括与第三方(不包括德勒物流)就向我们的炼油厂运输原油达成的协议规定的合同义务。
(7)结余包括J.Aron供应和承购协议下的合同债务，包括年费和基准量逐步退出负债的本金债务。欲了解更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注8。
其他现金需求
合同义务项下的重大短期现金需求如上所示，我们将除供应和承购债务外，预计将用业务现金流为这些所需资源中的大部分提供资金，这些债务预计将再融资。我们的其他现金需求包括经营活动和资本支出。经营活动包括与向供应商支付原油和其他库存有关的现金流出(这主要反映在我们上表中的合同采购承诺中)以及支付工资和其他与员工有关的费用。根据我们的长期可持续战略，未来的现金需求将包括建立我们长期可持续业务模式的举措、ESG举措和数字转型。



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管理层的讨论与分析

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
这些披露应与简明的综合财务报表“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文中提供的其他信息以及我们于2022年2月25日提交的Form 10-K年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”部分一起阅读。
价格风险管理活动
有时，为了管理我们的市场指数化定价风险，我们签订了以下工具/交易：商品衍生品合约，用于管理我们对库存头寸的价格敞口、未来原油和乙醇的购买、未来精炼产品的销售或确定未来生产的利润率；以及未来以固定价格和数量购买或出售RIN的承诺，用于管理与我们的RIN义务相关的成本，并满足ASC 815项衍生工具的定义。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。根据美国会计准则第815条，所有该等商品合约及未来采购承诺均按公允价值记录，而公允价值在不同期间的任何变动历来均记入我们简明综合财务报表的损益部分。有时，在开始时，公司会选择将商品衍生合约指定为ASC 815项下的现金流对冲。商品衍生工具合约的收益或亏损作为现金流量对冲在简明综合资产负债表的其他全面收益中确认，最终当预测交易完成时，在简明综合损益表中确认净收入或材料成本及其他收益。
下表列出了截至2022年6月30日我们的未平仓商品衍生品合约的相关信息，不包括我们的交易衍生品合约(如下所示)(以百万美元为单位)：
未偿债务总额按到期日分列的名义合同量
合同说明公允价值名义合同量202220232024
未被指定为对冲工具的合同：
原油价格掉期--多头(1)
$(2.0)51,163,000 45,463,000 5,700,000 — 
原油价格掉期-空头(1)
13.3 49,879,000 45,179,000 4,700,000 — 
库存、成品油和裂解价差掉期-多头(1)
(29.6)3,395,000 3,395,000 — — 
库存、成品油和裂解价差掉期-空头(1)
12.2 5,669,000 5,669,000 — — 
RIN承诺合同-长期合同(2)
3.8 117,750,000 117,750,000 — — 
总计$(2.3)227,856,000 217,456,000 10,400,000 — 
(1)     容量(桶)
(2)     以RIN为单位的体积
利息风险管理活动
我们有与我们未偿还的浮动利率借款相关的利率变化的市场敞口，截至2022年6月30日，这些借款总额约为21.434亿美元。截至2022年6月30日，假设利率变化1%对我们的浮动利率债务的年化影响将是大约2140万美元的利息支出变化。
通货膨胀率
通货膨胀因素，如我们投入成本、运营费用和利率的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们不认为通胀对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响，但如果我们销售产品和服务的价格没有随着成本的上升而上涨，未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前毛利率和运营费用占销售额的百分比的能力产生不利影响。
Libor过渡
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是衡量全球各大银行间拆借平均利率的常用指示性指标。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局于2021年12月31日停止报告某些LIBOR利率，并公开宣布打算在2023年6月之后停止所有美元LIBOR利率。我们的某些协议使用伦敦银行间同业拆借利率作为各种条款的“基准”或“参考利率”。一些协议包含现有的LIBOR替代方案。在没有其他选择的情况下，我们预计会以另一种参考利率取代LIBOR基准。虽然我们预计向替代利率的过渡不会对我们的业务或运营产生重大影响，但离开伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的浮动利率债务的借款成本产生重大影响。
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管理层的讨论与分析

商品衍生品交易活动
我们持有各种商品衍生品的活跃交易头寸，包括远期实物合约、掉期合约和期货合约。这些交易活动是通过组合使用一系列合同类型来进行的，通过利用原油供应和定价的季节性来创造增量收益。这些合约被分类为持有以供交易，并按公允价值确认，公允价值变动在损益表中确认。
下表列出了截至2022年6月30日的大宗商品衍生品合约交易相关信息：
未偿债务总额按到期日分列的名义合同量
合同说明公允价值名义合同量20222023202420252026
原油远期合约-多头(1)
64.0 723,921 723,921 — — — — 
原油远期合约-空头(1)
56.2 628,273 628,273 — — — — 
总计$120.2 1,352,194 1,352,194 — — — — 
(1)     容量(桶)

项目4.控制和程序
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中要求我们披露的信息是累积的，并适当地传达给管理层。我们根据《交易所法案》第13a-15(B)条的要求，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，在报告期结束时对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
自2022年6月1日起，我们收购了3Bear，并已将3Bear截至2022年6月30日和截至当时的30天的经营业绩和资产负债纳入我们的合并财务报表。在美国证券交易委员会对新收购业务的指导意见允许的情况下，管理层对公司披露控制和程序的评估不包括对3贝尔斯登纳入财务报告内部控制的披露控制和程序的评估。截至2022年6月30日，贝尔斯登约占公司总资产的7.0%，截至2022年6月30日的六个月，贝尔斯登约占公司总收入的0.2%。除我们对3Bear的内部控制外，于2022年第二季度，我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)条)并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。


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法律程序、风险因素、未登记的股权证券销售和其他信息

第二部分--其他资料
项目1.法律程序
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。有关更多资料，请参阅所附简明综合财务报表附注12，该附注以参考方式并入本项目1。除了在附注12中更新的披露外，我们先前在2022年2月25日提交的Form 10-K年报中报告的诉讼程序没有实质性的发展。

第1A项。风险因素
在截至2022年6月30日的6个月中，公司在Form 10-K财务年度报告中确定的风险因素没有发生重大变化，但如下所述除外。
我们可能无法成功地将我们已收购或可能收购的资产的运营与我们的运营整合，并未能实现任何此类收购的全部或任何部分预期收益。
我们不时评估和收购我们认为与现有资产和业务相辅相成的资产和业务。收购可能需要大量资本或产生巨额债务。由于已完成或未来的收购，我们的资本和运营结果可能会发生重大变化。收购和业务扩张涉及许多风险，包括难以吸收被收购企业的资产和业务、效率低下和因不熟悉新资产及其相关业务而出现的困难、新的地理区域以及管理层将注意力从其他业务上转移。此外，每当具有不同运营或管理的业务合并时，可能会出现意想不到的成本和挑战，我们可能会在实现收购的好处方面遇到意想不到的延迟。此外，在收购后，我们可能会发现与被收购的业务或资产相关的以前未知的负债，而根据适用的赔偿条款，我们对这些负债或资产没有追索权。
2022年6月1日，德勒物流的一家子公司收购了3Bear Energy，LLC(简称3Bear)的间接子公司3Bear Delware Holding-NM，LLC的100%股权。
收购3Bear将要求德勒物流的管理层，包括为Delek物流提供管理服务的我们管理层的某些成员，投入大量精力和资源将3Bear业务与其业务整合。除其他外，一体化进程中可能遇到的困难包括：
·未能成功地将3Bear业务整合到其业务中，使德勒物流能够实现其预期的收购所宣布的收入和成本节约；
·与管理更大的综合业务相关的复杂性；
·与收购有关的潜在未知负债和不可预见的费用、延误或监管条件；
·整合两家公司的人员，同时继续专注于提供一致、高质量的产品和服务；
·关键员工流失；
·整合与客户、供应商和商业伙伴的关系；
·由于完成收购和业务整合转移了管理层的注意力，导致两家公司中的一家或两家出现业绩不足；以及
·每家公司正在进行的业务受到干扰或失去动力，或标准、控制、程序和政策不一致。
整合过程中的延迟或困难可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。不能保证此次收购将实现目前预期的协同效应、成本节约、创新和运营效率的全部好处，也不能保证与本次收购有关的信息已经传达，或者这些好处将在预期的时间框架内实现。
俄罗斯-乌克兰战争及其发生的事件，包括美国和其他国家对俄罗斯实施的制裁和任何敌对行动的扩大，可能会对我们的业务、我们未来的运营结果和我们的整体财务业绩产生不利影响。
从2022年2月俄罗斯入侵乌克兰开始的军事冲突对我们的业务、财务状况和运营结果的影响是无法预测的。美国和其他国家对俄罗斯实施的制裁、冲突的任何升级，包括敌对行动的地区或全球扩大，以及其他未来事态发展，都可能严重影响全球经济，导致市场波动和供应链中断，对能源价格产生不利影响，包括原油、其他原料和成品油价格，对我们石油产品营销业务的利润率产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
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气候变化和恶劣天气的实际影响给我们的业务带来了风险。
气候变化和恶劣天气对我们业务的潜在实际影响是高度不确定的，取决于目前独特的地理和环境因素。我们已经建立了管理潜在的严重物理风险的系统，包括那些可能由气候变化引起的风险，但如果发生任何此类事件，可能会对我们的资产和业务产生不利影响。潜在的物理风险包括洪水、飓风、野火、冰冻温度和暴风雪。我们已经并将继续承担保护我们的资产免受实物风险的成本，并在可用范围内采用流程来缓解此类风险。
任何极端天气事件都可能扰乱我们在这些地区运营设施或运输原油、成品油或石化和塑料产品的能力。这种中断的持续时间可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们还可能产生巨额费用，以防止或修复这些设施的损坏。最后，根据任何极端天气事件或气候条件的严重程度和持续时间，我们的运营可能需要修改并产生材料成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务中存在某些固有的环境危害和风险，可能会对这些业务和我们的财务业绩产生不利影响。
炼油厂、管道、码头和船只的运营本身就面临着石油或有害物质的泄漏、排放或其他无意泄漏的风险。如果这些事件以前发生或将来发生，涉及我们的任何炼油厂、管道或精炼石油产品码头，或接收我们的废物或副产品进行处理或处置的任何设施，而不是我们需要赔偿的事件，根据联邦、州、当地和国际环境法或普通法，我们可能要承担与补救相关的所有费用和罚款，并可能对排放和泄漏造成的污染对第三方造成的财产损害负责。

项目5.其他信息
没有。
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陈列品
项目6.展品
证物编号：描述
2.1
会员权益购买协议，日期为2022年4月8日，由三熊能源-新墨西哥州有限责任公司和DKL特拉华聚集有限责任公司签订(通过引用2022年4月11日提交的8-K合作伙伴关系的附件2.1合并)。
3.1
#
Delek US Holdings，Inc.于2022年5月5日向特拉华州国务卿提交的第二次修订和重新注册的注册证书。
3.2
#
第四次修订和重新修订德勒美国控股公司的章程，自2022年5月5日起生效。
10.1
#
德勒美国控股公司2016年长期激励计划第四修正案。
31.1
#
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对公司首席执行官的证明。
31.2
#
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对公司首席财务官的证明。
32.1
##
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官的证明。
32.2
##
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对公司首席财务官的证明。
101
以下材料来自Delek US Holdings，Inc.截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)截至2022年6月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)，(Ii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益表(未经审计)，(Iii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益表(未经审计)，(Iv)截至2022年及2021年6月30日止三个月及六个月股东权益的简明综合权益变动表(未经审核)；(V)截至2022年及2021年6月30日止六个月的简明综合现金流量表(未经审核)；及(Vi)简明综合财务报表附注(未经审核)。
104
Delek US Holdings，Inc.截至2022年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。
*
管理合同或补偿计划或安排。
#随函存档
##随信提供

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
德勒美国控股公司
发信人：/s/阿维格尔·索雷克
 阿维盖尔·索雷克
 总裁与首席执行官
(首席行政主任)
发信人：/s/鲁文·斯皮格尔
 鲁文·斯皮格尔
 常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
发信人：/s/罗伯特·赖特
罗伯特·赖特
高级副总裁与首席会计官
(首席会计主任)
日期：2022年8月5日
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