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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末June 30, 2022或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-07283
富豪雷克斯诺公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
威斯康星州 | | 39-0875718 |
(述明或其他司法管辖权 成立为法团) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
道富街200号, 伯洛伊特, 威斯康星州53511
(主要行政办公室地址)
(608) 364-8800
注册人的电话号码,包括区号
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | RRX | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
在2022年8月3日,注册人有突出的66,477,529普通股,每股面值0.01美元。
富豪雷克斯诺公司
索引
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第1项-- | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 简明综合损益表 | 5 |
| 简明综合全面收益表 | 6 |
| 简明综合资产负债表 | 7 |
| 简明合并权益表 | 8 |
| 现金流量表简明合并报表 | 10 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
第2项-- | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第3项-- | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第4项-- | 控制和程序 | 48 |
| | |
第二部分--其他资料 | |
第1项-- | 法律诉讼 | 48 |
第1A项-- | 风险因素 | 48 |
第2项-- | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 49 |
第6项-- | 陈列品 | 50 |
签名 | | 51 |
| |
警示声明
这份Form 10-Q季度报告包含符合修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述,这些陈述反映了公司对公司未来结果、业绩、前景和机会的当前估计、预期和预测。此类前瞻性表述可能包括与雷克斯诺过程和运动控制业务(“雷克斯诺PMC业务”)合并(“雷克斯诺交易”)或收购箭头系统有限责任公司(“箭头”)(“箭头交易”,与雷克斯诺交易一起称为“交易”)、交易的好处和协同效应、公司的未来机会,以及有关公司未来运营、预期业务水平、未来收益、计划活动、预期增长、市场机会、战略、竞争和其他预期和对未来时期的估计的表述。 前瞻性陈述包括非历史事实的陈述,可以通过“预期”、“相信”、“自信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将会”、“计划”、“预测”、“将会”、“可能”、“应该”等前瞻性词汇来识别。这些前瞻性陈述以公司目前掌握的信息为基础,受许多风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果、业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同。可能导致实际结果与公司在本报告中的前瞻性陈述中提到的结果大不相同的重要因素包括:
•对主要供应商的依赖以及供应中断的潜在影响;
•商品价格和原材料成本的波动;
•负债、未来资本支出、收入、支出、协同效应、负债、财务状况、亏损和未来前景的任何不可预见的变化或影响;
•公司可能无法在预期的时限内或根本不能在交易方面实现预期的协同增效和运营效率,并成功整合雷克斯诺、PMC和箭头业务;
•预期或有目标的未来财务和经营业绩及结果;
•交易后的运营成本、客户流失和业务中断(包括但不限于与员工、客户、客户或供应商维持关系的困难)大于预期;
•公司留住关键高管和员工的能力;
•新冠肺炎疫情对客户和供应商及其所在地区的持续财务和业务影响以及与之相关的不确定性;
•在预期成本和时间内执行重组计划的能力方面的不确定性;
•对就雷克斯诺交易及相关交易选择的税务处理提出质疑;
•要求遵守与Rexnord交易的税务处理有关的潜在重大限制,这些限制可能会限制公司采取某些本来可能有利的公司行动的能力;
•竞争对手采取的行动及其在竞争日益激烈的全球电动马达、驱动和控制、发电和电力传输行业中有效竞争的能力;
•在物联网等技术创新的基础上开发新产品的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与公司开展业务的地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品;
•对重要客户的依赖;
•对暖通空调系统和其他住宅应用产品销售的季节性影响;
•与全球制造业有关的风险,包括与公共卫生危机和政治、社会或经济不稳定有关的风险,包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突造成的不稳定;
•被收购公司和企业合并所产生的问题和费用以及购进会计调整的时机和影响;
•公司的总体债务水平及其偿还未偿债务本金和利息的能力;
•供暖、通风、空调、制冷、发电、石油和天然气、单位材料搬运、热水和航空航天等一个或多个市场长期下滑;
•全球市场的经济变化,如产品需求下降、货币汇率、通货膨胀率、利率、经济衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及公司无法控制的其他外部因素;
•产品责任、石棉和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人对产品或客户的应用程序未能达到预期效果的索赔,特别是在大批量应用程序中,或者此类故障被指控为财产或伤亡索赔的原因;
•被收购企业的意外负债;
•业务退出或资产剥离带来的不可预见的不利影响或负债;
•与产品保修问题有关的可能发生的意外成本或费用;
•第三方侵犯知识产权、对知识产权的挑战和对第三方技术的侵权主张;
•任何重大商誉减值对收益的影响;
•涉及信息技术基础设施和数据的故障、违规、攻击或披露造成的损失;
•影响全球资本货物市场的周期性衰退;
•其他风险和不确定性包括但不限于公司在提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中以及其他不时提交的报告中所描述的风险和不确定性,其中包括公司的Form 10-Q季度报告。有关与该公司相关的风险因素的更详细描述,请参阅该公司提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月1日的10-K表格年度报告中的第I部分第1A项以及随后提交给美国证券交易委员会的文件。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告之日作出,公司没有义务更新本报告中包含的任何前瞻性信息,以反映后续事件或情况。
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
富豪雷克斯诺公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
净销售额 | $ | 1,349.4 | | | $ | 886.9 | | | $ | 2,647.9 | | | $ | 1,701.0 | |
销售成本 | 915.9 | | | 629.2 | | | 1,792.5 | | | 1,193.5 | |
毛利 | 433.5 | | | 257.7 | | | 855.4 | | | 507.5 | |
运营费用 | 238.6 | | | 140.2 | | | 490.6 | | | 288.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值 | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
总运营费用 | 238.6 | | | 142.5 | | | 490.6 | | | 290.8 | |
营业收入 | 194.9 | | | 115.2 | | | 364.8 | | | 216.7 | |
其他收入,净额 | (1.5) | | | (1.2) | | | (2.8) | | | (2.4) | |
利息支出 | 13.4 | | | 11.5 | | | 22.4 | | | 24.1 | |
利息收入 | (0.8) | | | (1.7) | | | (1.9) | | | (3.2) | |
税前收入 | 183.8 | | | 106.6 | | | 347.1 | | | 198.2 | |
所得税拨备 | 40.6 | | | 20.6 | | | 76.8 | | | 41.9 | |
净收入 | 143.2 | | | 86.0 | | | 270.3 | | | 156.3 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.7 | | | 3.0 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | $ | 142.0 | | | $ | 84.4 | | | $ | 267.6 | | | $ | 153.3 | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.13 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.99 | | | $ | 3.78 | |
假设稀释 | $ | 2.12 | | | $ | 2.06 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.74 | |
加权平均未发行股数: | | | | | | | |
基本信息 | 66.8 | | | 40.7 | | | 67.1 | | | 40.6 | |
假设稀释 | 67.1 | | | 41.0 | | | 67.5 | | | 41.0 | |
见简明合并财务报表附注
富豪雷克斯诺公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
净收入 | $ | 143.2 | | | $ | 86.0 | | | $ | 270.3 | | | $ | 156.3 | |
其他综合收益(亏损)税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | (120.8) | | | 10.0 | | | (121.2) | | | (11.7) | |
| | | | | | | |
对冲活动: | | | | | | | |
套期保值活动公允价值增加(减少),扣除税收影响净额$(10.5)百万元及$4.2截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月的百万美元和(2.2)百万元及$8.8截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为 | (32.9) | | | 13.3 | | | (6.8) | | | 27.9 | |
净收益中包含的(收益)损失的重新分类,扣除税收影响后为$(1.5)百万元及(2.7截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月)百万美元和(3.5)百万元及(5.5截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为百万美元 | (5.3) | | | (8.6) | | | (11.3) | | | (17.3) | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在净收入中的养恤金和退休后福利重新定级调整,扣除税收影响净额#美元0.1百万美元和美元0.1截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月为百万美元和0.1百万美元和美元0.2截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | |
其他全面(亏损)收入 | (158.9) | | | 15.1 | | | (139.0) | | | (0.4) | |
综合(亏损)收益 | (15.7) | | | 101.1 | | | 131.3 | | | 155.9 | |
减去:可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | (1.1) | | | 2.3 | | | 0.8 | | | 3.4 | |
富豪雷克斯诺公司的综合(亏损)收入 | $ | (14.6) | | | $ | 98.8 | | | $ | 130.5 | | | $ | 152.5 | |
见简明合并财务报表附注
富豪雷克斯诺公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2022年1月1日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 702.5 | | | $ | 672.8 | |
应收贸易账款,减去#美元的备抵18.7百万美元和美元18.72022年和2021年分别为 | 854.8 | | | 785.8 | |
盘存 | 1,388.4 | | | 1,192.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 141.2 | | | 145.1 | |
持有待售资产 | 10.6 | | | 12.5 | |
流动资产总额 | 3,097.5 | | | 2,808.6 | |
净财产、厂房和设备 | 822.0 | | | 908.5 | |
经营租赁资产 | 114.4 | | | 112.4 | |
商誉 | 4,026.0 | | | 4,039.2 | |
无形资产,扣除摊销后净额 | 2,326.6 | | | 2,429.2 | |
递延所得税优惠 | 35.7 | | | 35.7 | |
其他非流动资产 | 36.3 | | | 33.8 | |
总资产 | $ | 10,458.5 | | | $ | 10,367.4 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 652.8 | | | $ | 643.8 | |
应付股息 | 23.3 | | | 22.3 | |
| | | |
应计薪酬和雇员福利 | 124.8 | | | 143.9 | |
其他应计费用 | 261.9 | | | 253.2 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | 27.4 | | | 27.2 | |
长期债务当期到期日 | 30.6 | | | 4.9 | |
流动负债总额 | 1,120.8 | | | 1,095.3 | |
长期债务 | 2,132.5 | | | 1,913.6 | |
递延所得税 | 620.1 | | | 679.7 | |
| | | |
退休金和其他退休后福利 | 102.9 | | | 111.7 | |
非流动经营租赁负债 | 90.5 | | | 89.5 | |
其他非流动负债 | 76.0 | | | 69.4 | |
或有事项(见附注12) | | | |
股本: | | | |
富豪雷克斯诺公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,100.0授权的百万股,66.5百万美元和67.62022年和2021年的已发行和未偿还股份分别为百万股和 | 0.7 | | | 0.7 | |
额外实收资本 | 4,611.6 | | | 4,651.8 | |
留存收益 | 1,996.6 | | | 1,912.6 | |
累计其他综合损失 | (332.2) | | | (195.1) | |
富豪雷克斯诺公司股东权益总额 | 6,276.7 | | | 6,370.0 | |
非控制性权益 | 39.0 | | | 38.2 | |
总股本 | 6,315.7 | | | 6,408.2 | |
负债和权益总额 | $ | 10,458.5 | | | $ | 10,367.4 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
简明合并权益表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 普通股$0.01面值 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
March 31, 2022 | $ | 0.7 | | | $ | 4,631.1 | | | $ | 1,927.5 | | | $ | (175.6) | | | $ | 40.1 | | | $ | 6,423.8 | |
净收入 | — | | | — | | | 142.0 | | | — | | | 1.2 | | | 143.2 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (156.6) | | | (2.3) | | | (158.9) | |
宣布的股息($0.35每股) | — | | | — | | | (23.2) | | | — | | | — | | | (23.2) | |
行使的股票期权 | — | | | (4.3) | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | |
股票回购 | — | | | (20.1) | | | (49.7) | | | — | | | — | | | (69.8) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4.9 | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | |
June 30, 2022 | $ | 0.7 | | | $ | 4,611.6 | | | $ | 1,996.6 | | | $ | (332.2) | | | $ | 39.0 | | | $ | 6,315.7 | |
| | | | | | | | | | | |
April 3, 2021 | $ | 0.4 | | | $ | 698.1 | | | $ | 2,105.8 | | | $ | (178.5) | | | $ | 33.7 | | | $ | 2,659.5 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 84.4 | | | — | | | 1.6 | | | 86.0 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 14.4 | | | 0.7 | | | 15.1 | |
宣布的股息($0.33每股) | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | — | | | (13.4) | |
行使的股票期权 | — | | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
| | | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | $ | 0.4 | | | $ | 698.4 | | | $ | 2,176.8 | | | $ | (164.1) | | | $ | 31.5 | | | $ | 2,743.0 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
简明合并权益表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 普通股$0.01面值 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2022年1月1日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,651.8 | | | $ | 1,912.6 | | | $ | (195.1) | | | $ | 38.2 | | | $ | 6,408.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 267.6 | | | — | | | 2.7 | | | 270.3 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (137.1) | | | (1.9) | | | (139.0) | |
宣布的股息($0.68每股) | — | | | — | | | (45.3) | | | — | | | — | | | (45.3) | |
行使的股票期权 | — | | | (5.7) | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | |
股票回购 | — | | | (45.7) | | | (138.3) | | | — | | | — | | | (184.0) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | — | | | 11.2 | |
| | | | | | | | | | | |
June 30, 2022 | $ | 0.7 | | | $ | 4,611.6 | | | $ | 1,996.6 | | | $ | (332.2) | | | $ | 39.0 | | | $ | 6,315.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月2日 | 0.4 | | | 696.6 | | | 2,049.1 | | | (163.3) | | | 32.6 | | | 2,615.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 153.3 | | | — | | | 3.0 | | | 156.3 | |
其他全面(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | 0.4 | | | (0.4) | |
宣布的股息($0.63每股) | — | | | — | | | (25.6) | | | — | | | — | | | (25.6) | |
行使的股票期权 | — | | | (6.0) | | | — | | | — | | | — | | | (6.0) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
| | | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | $ | 0.4 | | | $ | 698.4 | | | $ | 2,176.8 | | | $ | (164.1) | | | $ | 31.5 | | | $ | 2,743.0 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 270.3 | | | $ | 156.3 | |
将净收入调整为经营活动提供的现金净额(不包括收购和资产剥离): | | | |
折旧及摊销 | 156.3 | | | 62.3 | |
| | | |
资产减值 | — | | | 2.3 | |
非现金租赁费用 | 20.6 | | | 12.4 | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (1.7) | | | 0.5 | |
基于股份的薪酬费用 | 11.2 | | | 7.8 | |
融资费用摊销 | 1.4 | | | 8.6 | |
| | | |
| | | |
经营性资产和负债变动 | (353.2) | | | (113.6) | |
经营活动提供的净现金 | 104.9 | | | 136.6 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (32.6) | | | (24.3) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 5.5 | | | 1.8 | |
| | | |
| | | |
业务收购,扣除收购现金后的净额 | (35.0) | | | (3.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (62.1) | | | (26.3) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排下的借款 | 1,521.5 | | | 183.7 | |
循环信贷安排下的还款 | (1,698.2) | | | (183.7) | |
短期借款收益 | 6.0 | | | 6.2 | |
偿还短期借款 | (8.0) | | | (6.2) | |
长期借款收益 | 1,536.8 | | | — | |
偿还长期借款 | (1,108.4) | | | (50.2) | |
支付给股东的股息 | (44.3) | | | (24.4) | |
上缴税款的股份 | (8.1) | | | (6.1) | |
行使股票期权所得款项 | 3.4 | | | 0.1 | |
| | | |
普通股回购 | (184.0) | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | (4.5) | |
| | | |
| | | |
已支付的融资费用 | (6.5) | | | (17.0) | |
由融资活动提供(用于)的现金净额 | 10.2 | | | (102.1) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (23.3) | | | (1.0) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 29.7 | | | 7.2 | |
期初现金及现金等价物 | 672.8 | | | 611.3 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 702.5 | | | $ | 618.5 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 20.0 | | | $ | 15.3 | |
所得税 | $ | 96.7 | | | $ | 46.3 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
简明合并财务报表附注
June 30, 2022
(未经审计)
1. 陈述的基础
所附(A)富豪公司(“贵公司”)截至2022年1月1日的简明综合资产负债表,乃根据经审核综合财务报表编制,及(B)截至2022年6月30日及截至2022年6月30日及2021年7月3日止三个月及六个月的未经审核中期综合财务报表,乃根据美国证券交易委员会的规则及规定编制。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定被精简或遗漏,尽管本公司相信所披露的信息足以使信息不具误导性。
建议将这些简明综合财务报表与本公司于2022年3月2日提交的Form 10-K《2021年年报》中的综合财务报表及其附注一并阅读。
管理层认为,为公平列报财务结果,已作出一切必要的调整。除另有讨论外,此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的整个财年的预期结果。
简明综合财务报表是根据公认会计原则编制的,该准则要求本公司作出估计和假设,以影响在简明综合财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。除其他项目外,该公司在会计中使用估计数计提坏账准备;超额和陈旧库存;基于股份的补偿;收购;产品保证义务;养老金和退休后资产和负债;衍生公允价值;商誉和其他资产减值;医疗保健储备;退休福利;回扣和奖励;诉讼索赔和或有事项,包括环境事项;以及所得税。根据实际经验,本公司会对估计和假设的变更进行核算。
从2022财年起,该公司批准将财年结束时间从截至12月31日最接近的星期六的52-53周的年度改为截至12月31日的日历年度。该公司在预期的基础上进行了会计年度的变更,并没有调整前几个时期的经营业绩。虽然这一变化将影响未来业绩与每个财政季度和2022年年度财政期间的可比性,但预计这一影响不会对我们的季度或年度业绩产生实质性影响。
会计原则的变化
自2022年1月2日起,该公司将某些存货的估值方法从后进先出(LIFO)成本法改为先进先出(FIFO)成本法。这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。有关更多信息,请参见注释2。
近期发布的会计准则
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)ASU 2021-08,企业合并(主题805)从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU改进了与业务合并中的客户获得的收入合同的会计处理。此ASU将在2022年12月31日之后的财年生效,并允许提前采用。该公司正在评估采用这一新的会计准则的效果。
2. 其他财务信息
盘存
自2022年1月2日起,公司将某些存货的估值方法从后进先出成本法改为先进先出成本法。本公司认为,这一会计变更更可取,因为它提供了更好的成本和收入匹配,更接近于库存的实物流动,更好地反映了资产负债表上的库存购置成本,使公司的库存估值方法符合单一方法,提高了与行业同行的可比性,并减少了确定后进先出估值的行政负担。
这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。这一变化导致留存收益增加了#美元。38.4截至2021年1月2日。
此外,我们截至2021年7月3日的三个月和六个月的简明综合经营报表和简明全面收益表、截至2021年7月3日的六个月的简明综合现金流量表以及截至2022年1月1日的简明综合资产负债表中的某些财务报表项目调整如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与最初报道的一样 | | 更改的效果 | | 调整后的 |
截至2021年7月3日的三个月简明综合经营报表 | | | | | | |
销售成本 | | $ | 635.4 | | | $ | (6.2) | | | $ | 629.2 | |
所得税拨备 | | $ | 19.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 20.6 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 79.6 | | | $ | 4.8 | | | $ | 84.4 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.96 | | | $ | 0.12 | | | $ | 2.07 | |
假设稀释 | | $ | 1.94 | | | $ | 0.12 | | | $ | 2.06 | |
| | | | | | |
截至2021年7月3日的六个月简明综合经营报表 | | | | | | |
销售成本 | | $ | 1,204.1 | | | $ | (10.6) | | | $ | 1,193.5 | |
所得税拨备 | | $ | 39.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 41.9 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 145.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 153.3 | |
| | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.57 | | | $ | 0.21 | | | $ | 3.78 | |
假设稀释 | | $ | 3.54 | | | $ | 0.20 | | | $ | 3.74 | |
| | | | | | |
截至2022年1月1日的简明综合资产负债表 | | | | | | |
盘存 | | $ | 1,106.6 | | | $ | 85.8 | | | $ | 1,192.4 | |
递延所得税 | | $ | 652.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 679.7 | |
留存收益 | | $ | 1,854.5 | | | $ | 58.1 | | | $ | 1,912.6 | |
| | | | | | |
截至2021年7月3日止六个月简明综合现金流量表 | | | | | | |
净收入 | | $ | 148.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 156.3 | |
经营性资产和负债变动 | | $ | (105.5) | | | $ | (8.1) | | | $ | (113.6) | |
| | | | | | |
截至2021年7月3日止三个月简明综合全面收益表 | | | | | | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | $ | 94.0 | | | $ | 4.8 | | | $ | 98.8 | |
| | | | | | |
截至2021年7月3日止六个月简明综合全面收益表 | | | | | | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | $ | 144.4 | | | $ | 8.1 | | | $ | 152.5 | |
下表列出了主要存货类别之间的大致百分比分配,包括上文讨论的会计方法变更:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2022年1月1日 |
原材料和在制品 | 47.6% | | 43.4% |
成品和外购件 | 52.4% | | 56.6% |
存货按成本计价,不超过市价。所有存货均采用先进先出成本法进行估价。
物业、厂房和设备
下表按主要分类列出了财产、厂房和设备(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | June 30, 2022 | | 2022年1月1日 |
土地和改善措施 | | | $ | 104.8 | | | $ | 109.1 | |
建筑物和改善措施 | 3 - 50 | | 412.3 | | | 449.6 | |
机器和设备 | 3 - 15 | | 1,125.1 | | | 1,164.8 | |
物业、厂房及设备 | | | 1,642.2 | | | 1,723.5 | |
减去:累计折旧 | | | (820.2) | | | (815.0) | |
净财产、厂房和设备 | | | $ | 822.0 | | | $ | 908.5 | |
截至2022年6月30日止三个月及六个月,本公司确认不是重大资产减值准备。截至2021年7月3日止三个月及六个月,本公司确认2.3与转让资产有关的资产减值百万美元。
收入确认
该公司确认销售电动马达、电动运动控制、发电和电力传输产品的收入。当产品控制权移交给客户或提供服务时,公司确认收入,确认的金额反映了该等商品或服务的预期对价。
商品和服务的性质
该公司销售具有多种用途的产品,以及具有单一用途的定制产品,例如为其OEM客户制造的产品。该公司的报告在四经营领域:商业系统、工业系统、气候解决方案和运动控制解决方案。有关不同区段的说明,请参见注释6。
履行义务的性质
该公司与客户的合同通常包括采购订单、发票和主供应协议。在合同开始时,四除细分市场外,本公司会评估在与客户的销售安排中承诺的货品及服务,并为每项向客户转让不同货品或服务的承诺确定一项履行义务。公司的主要业绩义务包括产品销售和定制的系统/解决方案。
产品:
产品的性质因细分市场的不同而不同,但在所有细分市场中,个别产品不是集成的,代表着单独的业绩义务。
定制系统/解决方案:
该公司提供定制的系统/解决方案,这些系统/解决方案包括根据特定客户规格设计和设计的多个产品,并针对特定客户应用组合或集成到一个组合解决方案中。货物被转移到客户手中,随着履行义务的履行,收入通常随着时间的推移而确认。
履行义务何时履行
对于与公司几乎所有产品销售相关的履约义务,公司确定客户在发货时获得控制权,并相应地确认收入。一旦产品发货,客户就能够直接使用该资产,并从资产中获得基本上所有剩余的好处。本公司认为控制权已在装运时转让,因为本公司当时有权获得付款,客户对资产拥有法定所有权,公司已转让对资产的实际所有权,且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
对于数量有限的合同,公司会随着时间的推移移交控制权并确认收入。随着时间的推移,公司履行其业绩义务,并使用基于成本的输入法来衡量进展情况。在应用基于成本的收入确认方法时,公司使用迄今发生的实际成本相对于合同的总估计成本,以及客户在确定要确认的收入和成本金额时履行承诺。该公司已经确定,基于成本的输入法能够真实地描述向客户转移货物的过程。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款,包括所购买的每一种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常从交货时到交货后120天不等。对于在某个时间点确认的合同,收入和账单通常同时发生。该公司与客户的付款条件一般为一年或一年以下,并选择了适用于此类合同的实际权宜之计,不考虑金钱的时间价值。对于采用成本基础输入法确认的合同,确认的收入超过客户账单和确认的账单超过确认的收入,以确定净资产或净负债状况,并在简明综合资产负债表中进行分类。
退货、退款和保修
该公司的合同没有明确规定向其客户提供“一般”退货权利(例如,客户订购了多余的产品并退回未使用的物品)。保修分为保证型或服务型保修。如果保修为客户提供产品将按预期运行的保证,则该保修被视为保证类型的保修。超过确保基本功能的保修被视为服务类型保修。本公司一般只提供有限保证,这被视为保证类型的保证,不作为单独的履约义务计入。客户通常会对不符合规格的产品进行维修或更换。预计产品保修是为特定产品类别提供的,本公司在确认销售期间应计入未来的预计保修成本。本公司根据以往的保修损失经验估计应计需求,并将成本计入销售成本。
批量返点
在某些情况下,公司合同的性质可能会产生可变的对价,包括基于数量的销售激励。如果客户实现了特定的销售目标,他们有权获得回扣。该公司估计将实现的回扣的预计金额,并在确认收入时将估计成本确认为净销售额的减少。
收入的分类
下表列出了该公司按地理区域分列的收入(单位:百万):
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| | 截至三个月 |
June 30, 2022 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 210.8 | | | $ | 92.4 | | | $ | 254.3 | | | $ | 427.0 | | | $ | 984.5 | |
亚洲 | | 44.6 | | | 37.6 | | | 10.0 | | | 38.4 | | | 130.6 | |
欧洲 | | 33.9 | | | 13.3 | | | 14.1 | | | 102.9 | | | 164.2 | |
世界其他地区 | | 12.6 | | | 11.4 | | | 15.1 | | | 31.0 | | | 70.1 | |
总计 | | $ | 301.9 | | | $ | 154.7 | | | $ | 293.5 | | | $ | 599.3 | | | $ | 1,349.4 | |
| | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 176.1 | | | $ | 73.9 | | | $ | 226.7 | | | $ | 173.2 | | | $ | 649.9 | |
亚洲 | | 53.5 | | | 46.9 | | | 7.7 | | | 7.4 | | | 115.5 | |
欧洲 | | 26.7 | | | 12.1 | | | 10.4 | | | 25.1 | | | 74.3 | |
世界其他地区 | | 13.0 | | | 12.3 | | | 12.5 | | | 9.4 | | | 47.2 | |
总计 | | $ | 269.3 | | | $ | 145.2 | | | $ | 257.3 | | | $ | 215.1 | | | $ | 886.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
June 30, 2022 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 416.7 | | | $ | 174.8 | | | $ | 492.8 | | | $ | 835.5 | | | $ | 1,919.8 | |
亚洲 | | 86.8 | | | 77.0 | | | 18.2 | | | 72.8 | | | 254.8 | |
欧洲 | | 66.6 | | | 25.6 | | | 27.7 | | | 201.0 | | | 320.9 | |
世界其他地区 | | 25.1 | | | 22.0 | | | 28.7 | | | 76.6 | | | 152.4 | |
总计 | | $ | 595.2 | | | $ | 299.4 | | | $ | 567.4 | | | $ | 1,185.9 | | | $ | 2,647.9 | |
| | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 330.2 | | | $ | 145.0 | | | $ | 436.4 | | | $ | 337.0 | | | $ | 1,248.6 | |
亚洲 | | 99.5 | | | 90.1 | | | 17.0 | | | 14.3 | | | 220.9 | |
欧洲 | | 51.4 | | | 23.7 | | | 19.9 | | | 48.6 | | | 143.6 | |
世界其他地区 | | 25.2 | | | 22.8 | | | 23.1 | | | 16.8 | | | 87.9 | |
总计 | | $ | 506.3 | | | $ | 281.6 | | | $ | 496.4 | | | $ | 416.7 | | | $ | 1,701.0 | |
3. 持有待售、资产剥离和收购
持有待售资产
截至2022年6月30日和2022年1月1日被归类为待售资产的余额为#美元10.6百万美元和美元12.5分别为100万美元。
2021年收购
雷克斯诺交易
2021年10月4日,根据截至2021年2月15日的协议和合并计划的条款和条件(“合并协议”),公司完成了与Zurn Elkay水务解决方案公司(前身为Rexnord Corporation)的Rexnord过程和运动控制业务(“Rexnord PMC业务”)的反向莫里斯信托交易(“Rexnord交易”)的合并。根据雷克斯诺的交易,(I)Zurn向其当时的子公司Land Newco,Inc.(“Land”)转让了雷克斯诺PMC业务的几乎所有资产,并承担了几乎所有的负债(“重组”),(Ii)此后所有已发行和已发行的普通股股份,#美元0.01由Zurn的一家附属公司持有的土地(“土地普通股”)的每股面值以一系列分派的形式分配给Zurn的股东(“分派”,以及从Zurn向Zurn的股东免费按比例进行的最终分派,“分拆”)及(Iii)紧随分拆后,本公司的一家附属公司(“合并子公司”)与Land合并并并入Land(“合并”)及所有Land普通股股份(Zurn、Land、本公司持有的股份除外)。合并子公司或其各自子公司)在合并生效之日(“生效时间”)被转换为受让权0.22296103普通股股份,$0.01按合并协议计算的公司每股面值(“公司普通股”)。
截至生效时间,持有雷克斯诺PMC业务的置地成为该公司的全资子公司。
根据合并,该公司发行了约27,055,945公司普通股给土地普通股持有人的股份,相当于大约39.9约50%的67,756,732紧随生效时间之后的公司普通股流通股。此外,截至2021年10月1日公司普通股的记录持有人收到了$6.99根据先前宣布的与交易相关的特别股息(“特别股息”),每股公司普通股。
与Rexnord交易有关,Zurn指定的两名董事被任命为公司董事会成员。本公司现任行政总裁在雷克斯诺交易后继续担任合并后公司的行政总裁,而紧接雷克斯诺交易完成前的本公司大部分高级管理人员在雷克斯诺交易后仍继续担任本公司的行政人员。公司管理层根据本节中提到的事实和情况以及其他相关因素,决定公司是雷克斯诺交易的会计收购人。因此,公司对Rexnord PMC业务的可识别资产和负债采用了收购会计方法,截至业务合并之日,这些资产和负债已按估计公允价值计量。
关于Rexnord交易,公司达成了某些融资安排,如附注7所述。
除某些例外情况外,本公司就Rexnord交易订立的税务协议在分拆后的两年内对本公司、Land及Zurn施加某些限制,限制可能导致重组及分派不符合预定税务处理资格的行动。由于这些限制,本公司和置地从事某些交易的能力可能受到限制,例如发行或购买股票或某些业务合并。
为取得土地而转让的总代价约为$4.010亿美元,有待采购会计调整的最终敲定。所承担的总资产和负债将根据分离和分配协议中所列条款的最终余额进行调整。
Rexnord PMC业务的初步收购价格包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年6月30日的报道 |
| | | | | | |
向Zurn发行的公司普通股的公允价值(A) | | $ | 3,896.3 | | | $ | — | | | $ | 3,896.3 | |
基于股票的薪酬(B) | | 47.1 | | | — | | | 47.1 | |
调整额(C) | | 30.9 | | | 4.1 | | | 35.0 | |
公司支付的土地融资费(丁) | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
先前存在的关系(E) | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
初步购入价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(A)代表大约27在交换要约中向Zurn股东发行100万股新的公司普通股,基于公司2021年10月4日的收盘价$151.00,减去特别股息金额$6.99,这是祖恩的股东无权获得的。
(B)代表为结算其他基于Zurn股份的奖励而发行的重置股权奖励及公司普通股的公允价值。应占合并前服务的公允价值部分作为合并中转移的部分代价入账--见附注10。
(C)代表根据购买协议的条款进行的营运资本调整。截至2022年3月31日,公司已全部以现金结算和支付。
(D)指本公司为桥梁融资及土地定期融资(定义见附注7)而支付的融资费,该等融资费已厘定为Zurn的成本。
(E)代表公司与Rexnord PMC业务之间的未付应付款和应收账款的有效结算。这项和解协议没有确认任何收益或损失。
购进价格分配
Rexnord PMC业务的资产和负债在2021年10月4日按估计公允价值计量,主要使用第3级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设有关的重大判断,包括特许权使用费和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
由于业务合并的时机 就所收购净资产的性质而言,于2022年6月30日,厘定公允价值的估值过程尚未完成,预计在计量期内将作进一步调整。该公司根据现有信息估计了收购净资产的初步公允价值,并将在获得更多信息时继续调整这些估计,包括完善市场参与者的假设。随着公司最终确定收购的资产和承担的负债的公允价值,额外的收购价格分配调整将在计量期间记录,但不晚于收购之日起一年。本公司将在确定调整的期间反映计算法期间的调整。
已取得的资产、负债和承担的非控制权益的初步公允价值和随后的计价期间调整如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年6月30日的报道 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 192.8 | | | $ | — | | | $ | 192.8 | |
应收贸易账款 | | 186.9 | | | (4.4) | | | 182.5 | |
盘存 | | 262.5 | | | (8.9) | | | 253.6 | |
预付费用和其他流动资产 | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | |
持有待售资产 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
递延所得税优惠 | | 8.8 | | | (7.7) | | | 1.1 | |
物业、厂房及设备 | | 412.3 | | | (38.4) | | | 373.9 | |
经营租赁资产 | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | |
无形资产 | | 1,831.0 | | | 23.0 | | | 1,854.0 | |
其他非流动资产 | | 12.3 | | | 3.7 | | | 16.0 | |
应付帐款 | | (121.1) | | | — | | | (121.1) | |
应计薪酬和福利 | | (44.0) | | | 2.6 | | | (41.4) | |
其他应计费用 | | (55.7) | | | (4.0) | | | (59.7) | |
当期经营租赁负债 | | (8.1) | | | — | | | (8.1) | |
长期债务当期到期日 | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
长期债务 | | (558.2) | | | — | | | (558.2) | |
递延所得税 | | (508.2) | | | 12.1 | | | (496.1) | |
退休金和其他退休后福利 | | (75.1) | | | — | | | (75.1) | |
非流动经营租赁负债 | | (38.0) | | | — | | | (38.0) | |
其他非流动负债 | | (17.0) | | | — | | | (17.0) | |
可确认净资产总额 | | 1,547.5 | | | (22.0) | | | 1,525.5 | |
商誉 | | 2,433.2 | | | 26.1 | | | 2,459.3 | |
非控制性权益 | | (3.3) | | | — | | | (3.3) | |
初步购入价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
在截至2022年6月30日的六个月内,公司支付了现金支付$35.0向Zurn提供与最终确定收购日期有关的交易营运资金。初步收购价分配也通过对收到的资产和承担的负债的估计公允价值进行了调整。在截至2022年6月30日的六个月内,调整的累积影响为$26.1百万美元的额外商誉。
收购后Rexnord PMC业务的结果
自收购之日起,Rexnord PMC业务的财务业绩就包含在该公司的运动控制解决方案部门中。
箭头交易记录
于2021年11月23日,本公司收购了箭头系统有限责任公司(“箭头”)(“箭头交易”),为$315.6百万现金,净额$1.1百万所获得的现金。箭头是提供工业过程自动化解决方案的全球领先者,包括食品和饮料、铝罐和消费品终端市场的传送带和(去)码垛等。箭头现在是该公司运动控制解决方案部门自动化解决方案部门的一部分。
综合损益表包括箭头自收购之日起的经营业绩,该等业绩反映在运动控制解决方案分部。
购进价格分配
箭头公司的资产和负债按2021年11月23日的估计公允价值计量。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的假设的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设有关的重大判断,包括特许权使用费
和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
购置的资产和承担的负债的初步公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报道 | | 测算期调整 | | 截至2022年6月30日 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
应收贸易账款 | | 19.1 | | | (0.3) | | | 18.8 | |
盘存 | | 12.8 | | | — | | | 12.8 | |
预付费用和其他流动资产 | | 7.6 | | | — | | | 7.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物业、厂房及设备 | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产(1) | | 160.0 | | | — | | | 160.0 | |
| | | | | | |
应付帐款 | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
应计薪酬和福利 | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
其他应计费用 | | (25.0) | | | — | | | (25.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可确认净资产总额 | | 172.0 | | | (0.3) | | | 171.7 | |
商誉 | | 143.6 | | | 0.3 | | | 143.9 | |
初步购入价 | | $ | 315.6 | | | $ | — | | | $ | 315.6 | |
(1) 包括$124.0与客户关系相关的100万美元,18.0与商标相关的百万美元和$18.0与技术相关的百万美元。
购置价的分配在不超过购置日起一年的时间内最终确定。 对采购价格初步分配的调整可能与营运资金调整的最终敲定有关, 最后确定无形资产和其他长期资产的估值、所得税资产和负债的调整以及与所收购资产和承担的负债的估值有关的其他变化。在截至2022年6月30日的六个月内,调整的累积影响为$0.3百万美元的额外商誉。
4. 累计其他综合收益(亏损)
外币换算调整、对冲活动以及退休金和退休后福利调整计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”),这是总股本的一个组成部分。
下表按组成部分列出了截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月AOCI的变化(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
June 30, 2022 | | 对冲活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 41.1 | | | $ | (13.9) | | | $ | (202.8) | | | $ | (175.6) | |
重新归类前的其他综合(亏损)收入 | | (43.4) | | | 0.3 | | | (118.8) | | | (161.9) | |
税收影响 | | 10.5 | | | — | | | — | | | 10.5 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | (6.8) | | | 0.2 | | | — | | | (6.6) | |
税收影响 | | 1.5 | | | (0.1) | | | — | | | 1.4 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (38.2) | | | 0.4 | | | (118.8) | | | (156.6) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 2.9 | | | $ | (13.5) | | | $ | (321.6) | | | $ | (332.2) | |
| | | | | | | | |
July 3, 2021 | | 对冲活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 29.4 | | | $ | (30.8) | | | $ | (177.1) | | | $ | (178.5) | |
重新归类前的其他全面收入 | | 17.5 | | | — | | | 9.3 | | | 26.8 | |
税收影响 | | (4.2) | | | — | | | — | | | (4.2) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | (11.3) | | | 0.5 | | | — | | | (10.8) | |
税收影响 | | 2.7 | | | (0.1) | | | — | | | 2.6 | |
| | | | | | | | |
本期其他综合收益净额 | | 4.7 | | | 0.4 | | | 9.3 | | | 14.4 | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 34.1 | | | $ | (30.4) | | | $ | (167.8) | | | $ | (164.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
June 30, 2022 | | 对冲活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 21.0 | | | $ | (14.3) | | | $ | (201.8) | | | $ | (195.1) | |
重新归类前的其他综合(亏损)收入 | | (9.0) | | | 0.5 | | | (119.8) | | | (128.3) | |
税收影响 | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | (14.8) | | | 0.4 | | | — | | | (14.4) | |
税收影响 | | 3.5 | | | (0.1) | | | — | | | 3.4 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (18.1) | | | 0.8 | | | (119.8) | | | (137.1) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 2.9 | | | $ | (13.5) | | | $ | (321.6) | | | $ | (332.2) | |
| | | | | | | | |
July 3, 2021 | | 对冲活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 23.5 | | | $ | (31.1) | | | $ | (155.7) | | | $ | (163.3) | |
重新归类前的其他综合收益(亏损) | | 36.7 | | | — | | | (12.1) | | | 24.6 | |
税收影响 | | (8.8) | | | — | | | — | | | (8.8) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | (22.8) | | | 0.9 | | | — | | | (21.9) | |
税收影响 | | 5.5 | | | (0.2) | | | — | | | 5.3 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 10.6 | | | 0.7 | | | (12.1) | | | (0.8) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 34.1 | | | $ | (30.4) | | | $ | (167.8) | | | $ | (164.1) | |
| | | | | | | | |
上表中由AOCI重新分类的受套期保值活动影响的收入项目简明综合报表于附注13披露。
上表中养恤金和退休后福利调整的重新定级数额是其他收入净额中定期福利费用净额的一部分(另见附注8)。
5. 商誉和无形资产
商誉
根据要求,本公司于十月财政月底或更频繁地进行年度商誉减值测试,如果事件或情况发生变化,其报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值。
下表列出了截至2022年6月30日的6个月内商誉的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 4,039.2 | | | $ | 428.9 | | | $ | 128.8 | | | $ | 330.5 | | | $ | 3,151.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购和估值调整 | 26.4 | | | — | | | — | | | — | | | 26.4 | |
| | | | | | | | | |
翻译调整 | (39.6) | | | (5.0) | | | (1.6) | | | (0.5) | | | (32.5) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 4,026.0 | | | $ | 423.9 | | | $ | 127.2 | | | $ | 330.0 | | | $ | 3,144.9 | |
| | | | | | | | | |
累计商誉减值费用 | $ | 328.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 105.1 | | | $ | 17.2 | | | $ | 23.2 | |
无形资产
下表显示了无形资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 | | | | 2022年1月1日 |
| | 加权平均摊销期限(年) | | 总价值 | | 累计摊销 | | | | 总价值 | | 累计摊销 |
可摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 16 | | $ | 2,326.1 | | | $ | 465.8 | | | | | $ | 2,335.4 | | | $ | 405.0 | |
技术 | | 13 | | 246.9 | | | 119.0 | | | | | 250.1 | | | 114.1 | |
商标 | | 10 | | 393.4 | | | 55.0 | | | | | 400.0 | | | 37.2 | |
专利与工程图纸 | | 5 | | 16.6 | | | 16.6 | | | | | 16.6 | | | 16.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | 2,983.0 | | | $ | 656.4 | | | | | $ | 3,002.1 | | | $ | 572.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
无形资产,扣除摊销后净额 | | | | $ | 2,326.6 | | | | | | | $ | 2,429.2 | | | |
截至2022年6月30日的三个月和六个月记录的摊销费用为$46.5百万美元和美元93.8分别为100万美元。截至2021年7月3日的三个月和六个月记录的摊销费用为$11.1百万美元和美元22.3分别为100万美元。2022财年的摊销费用估计为#美元。187.0百万美元。有几个不是分别截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月的无形资产减值。
下表列出了无形资产未来估计的年度摊销(以百万为单位):
| | | | | | | | |
年 | | 估计摊销 |
2023 | | $ | 186.4 | |
2024 | | 185.8 | |
2025 | | 183.7 | |
2026 | | 180.3 | |
2027 | | 145.7 | |
| | |
| | |
| | |
6. 细分市场信息
该公司由以下人员组成四经营领域:商业系统、工业系统、气候解决方案和运动控制解决方案。
商用系统部门设计和生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
工业系统部门设计和生产用于工业应用的整体式电机、自动转换开关、交流发电机和开关设备,以及支持此类产品的售后零部件和套件。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及通用工业设备等市场。
气候解决方案部门设计和生产小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
运动控制解决方案部门设计、生产和服务安装和拆卸轴承、传送带产品、运输自动化解决方案、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电机、航空航天部件、特殊部件产品和工业动力总成部件,以及服务于包括食品和饮料、散装搬运、电子商务/仓库配送、能源、航空航天和一般工业在内的广泛市场的解决方案。
该公司根据该部门的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个细分市场的净销售额分配到每个细分市场。每个细分市场报告的外部净销售额来自外部客户。
以下陈述了公司截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月的运营部门的某些财务信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
June 30, 2022 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 淘汰 | | 总计 |
对外销售 | $ | 301.9 | | | $ | 154.7 | | | $ | 293.5 | | | $ | 599.3 | | | $ | — | | | $ | 1,349.4 | |
细分市场销售 | 26.1 | | | 7.9 | | | 4.4 | | | 2.3 | | | (40.7) | | | — | |
总销售额 | 328.0 | | | 162.6 | | | 297.9 | | | 601.6 | | | (40.7) | | | 1,349.4 | |
毛利 | 82.1 | | | 44.0 | | | 74.6 | | | 232.8 | | | — | | | 433.5 | |
运营费用 | 40.4 | | | 22.8 | | | 30.3 | | | 145.1 | | | — | | | 238.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 40.4 | | | 22.8 | | | 30.3 | | | 145.1 | | | — | | | 238.6 | |
营业收入 | 41.7 | | | 21.2 | | | 44.3 | | | 87.7 | | | — | | | 194.9 | |
折旧及摊销 | 7.4 | | | 3.4 | | | 4.4 | | | 63.2 | | | — | | | 78.4 | |
资本支出 | 5.2 | | | 2.7 | | | 4.6 | | | 6.7 | | | — | | | 19.2 | |
| | | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 269.3 | | | $ | 145.2 | | | $ | 257.3 | | | $ | 215.1 | | | $ | — | | | $ | 886.9 | |
细分市场销售 | 19.9 | | | 7.3 | | | 5.1 | | | 0.8 | | | (33.1) | | | — | |
总销售额 | 289.2 | | | 152.5 | | | 262.4 | | | 215.9 | | | (33.1) | | | 886.9 | |
毛利* | 69.5 | | | 27.4 | | | 75.5 | | | 85.3 | | | — | | | 257.7 | |
运营费用 | 40.3 | | | 23.1 | | | 27.0 | | | 49.8 | | | — | | | 140.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值 | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
总运营费用 | 42.1 | | | 23.1 | | | 27.5 | | | 49.8 | | | — | | | 142.5 | |
运营收入* | 27.4 | | | 4.3 | | | 48.0 | | | 35.5 | | | — | | | 115.2 | |
折旧及摊销 | 7.8 | | | 5.7 | | | 3.6 | | | 13.4 | | | — | | | 30.5 | |
资本支出 | 4.5 | | | 3.3 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | — | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
June 30, 2022 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 淘汰 | | 总计 |
对外销售 | $ | 595.2 | | | $ | 299.4 | | | $ | 567.4 | | | $ | 1,185.9 | | | $ | — | | | $ | 2,647.9 | |
细分市场销售 | 54.3 | | | 15.2 | | | 9.2 | | | 4.2 | | | (82.9) | | | — | |
总销售额 | 649.5 | | | 314.6 | | | 576.6 | | | 1,190.1 | | | (82.9) | | | 2,647.9 | |
毛利 | 176.4 | | | 75.3 | | | 157.8 | | | 445.9 | | | — | | | 855.4 | |
运营费用 | 81.8 | | | 46.2 | | | 62.0 | | | 300.6 | | | — | | | 490.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 81.8 | | | 46.2 | | | 62.0 | | | 300.6 | | | — | | | 490.6 | |
营业收入 | 94.6 | | | 29.1 | | | 95.8 | | | 145.3 | | | — | | | 364.8 | |
折旧及摊销 | 15.1 | | | 7.0 | | | 8.8 | | | 125.4 | | | — | | | 156.3 | |
资本支出 | 8.8 | | | 4.2 | | | 8.9 | | | 10.7 | | | — | | | 32.6 | |
| | | | | | | | | | | |
July 3, 2021 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 506.3 | | | $ | 281.6 | | | $ | 496.4 | | | $ | 416.7 | | | $ | — | | | $ | 1,701.0 | |
细分市场销售 | 37.4 | | | 11.0 | | | 9.4 | | | 1.5 | | | (59.3) | | | — | |
总销售额 | 543.7 | | | 292.6 | | | 505.8 | | | 418.2 | | | (59.3) | | | 1,701.0 | |
毛利* | 136.3 | | | 55.4 | | | 150.9 | | | 164.9 | | | — | | | 507.5 | |
运营费用 | 78.3 | | | 46.2 | | | 57.7 | | | 106.3 | | | — | | | 288.5 | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值 | 1.8 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
总运营费用 | 80.1 | | | 46.2 | | | 58.2 | | | 106.3 | | | — | | | 290.8 | |
运营收入* | 56.2 | | | 9.2 | | | 92.7 | | | 58.6 | | | — | | | 216.7 | |
折旧及摊销 | 15.6 | | | 11.6 | | | 8.1 | | | 27.0 | | | — | | | 62.3 | |
资本支出 | 7.8 | | | 5.7 | | | 6.2 | | | 4.6 | | | — | | | 24.3 | |
下表列出了截至2022年6月30日和2022年1月1日公司经营部门的可识别资产信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 | | 总计 |
截至2022年6月30日的可确认资产 | $ | 1,314.9 | | | $ | 874.0 | | | $ | 1,028.6 | | | $ | 7,241.0 | | | $ | 10,458.5 | |
截至2022年1月1日的可确认资产* | 1,264.0 | | | 859.9 | | | 982.7 | | | 7,260.8 | | | 10,367.4 | |
*包括将评估某些存货的会计方法从后进先出成本法改为先进先出成本法的追溯效果。有关更多信息,请参见注释2。
7. 债务和银行信贷安排
下表列出了该公司截至2022年6月30日和2022年1月1日的负债情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2022年1月1日 |
定期贷款 | $ | 550.0 | | | $ | 620.0 | |
高级附注 | 500.0 | | | — | |
土地定期融资 | 486.8 | | | 486.8 | |
多币种周转机构 | 560.0 | | | 736.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 75.2 | | | 78.7 | |
减去:债务发行成本 | (8.9) | | | (3.7) | |
总计 | 2,163.1 | | | 1,918.5 | |
减:当前到期日 | 30.6 | | | 4.9 | |
长期债务 | $ | 2,132.5 | | | $ | 1,913.6 | |
信贷协议
于2022年3月28日,本公司与本公司的贷款人订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),由摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及其中点名的贷款人。信贷协议(I)全面取代本公司及其他订约方于二零二一年三月十七日经该第一修正案修订的于2018年8月27日修订及重订的信贷协议,及(Ii)修订及重述日期为二零二一年十月四日的经修订及重订信贷协议(统称“前信贷协议”)。
信贷协议规定(其中包括)延长前信贷协议所提供的循环信贷安排及定期贷款的到期日。根据信贷协议提供的信贷安排包括:(I)初始本金最高达#美元的无抵押定期贷款安排。550,000,000,于2027年3月28日到期(“定期贷款”);。(Ii)初始本金为#元的无抵押定期贷款。486,827,669,根据该条款,土地仍为唯一借款人,于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);及。(Iii)一笔初始本金最高可达$的无抵押循环贷款。1,000,000,000,于2027年3月28日到期(“多币种循环基金”)。基准利率贷款的利息是根据SOFR基准利率计算的,外加将根据公司融资债务与EBITDA比率进行季度调整的保证金利差。信贷协议受惯例和市场条款的约束。为本公司及置地在前信贷协议项下的责任提供担保的本公司附属公司亦就信贷协议项下的责任订立附属担保协议。
定期贷款于2022年3月28日悉数提取,以对前信贷协议进行再融资,支付费用、成本及由此产生的其他开支,以满足营运资金需求,并用于本公司及其附属公司的一般企业用途。定期贷款要求按季度摊销5.0年利率,除非之前已预付。根据信贷协议的条款,预付款可以不受惩罚地支付,并适用于下一笔到期付款。
截至2022年6月30日及2021年7月3日止三个月的定期贷款加权平均利率为2.1%和1.4%。截至2022年6月30日及2021年7月3日止六个月的定期贷款加权平均利率为1.7%和1.5%。信贷协议要求本公司提前偿还定期贷款项下的贷款100指定资产出售所得现金净收益和借款债务的百分比,但某些例外情况除外。
截至2022年6月30日,该公司拥有560.0多币种循环安排下的百万借款,#美元0.1根据该安排签发的备用信用证100万美元,以及439.8百万可用借款能力。在截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月内,根据多币种循环安排,平均每日借款余额为#美元。730.0百万美元和美元2.4亿美元,加权平均利率为2.1%和1.4%。截至2022年6月30日及2021年7月3日止六个月内,根据多币种循环安排,每日平均借款余额为#美元。765.2百万美元和美元4.9亿美元,加权平均利率为1.7%和1.4%。本公司按综合融资债务与综合EBITDA比率厘定的比率,就多币种循环贷款的未使用总额支付非使用费。
截至2022年6月30日,该公司拥有486.8土地定期贷款项下的百万借款。土地期限融资不需要摊销。截至2022年6月30日止三个月之土地定期融资之加权平均利率为2.1%。截至2022年6月30日止六个月之土地定期融资之加权平均利率为1.7%.
关于雷克斯诺的交易,本公司于2021年2月15日与巴克莱银行(“巴克莱”)订立债务承诺书(“桥梁承诺书”)及相关费用函件,根据该承诺书及有关条款及条件,巴克莱承诺提供约2.1优先过渡贷款本金总额364-天期优先过桥贷款信贷安排(“过桥贷款”)。由于Rexnord交易已完成,相关金额的支付并未使用桥梁融资机制,桥梁承诺书项下的承诺额因Rexnord交易的完成而终止。
高级附注
于二零二二年四月七日,本公司与若干机构认可投资者订立票据购买协议(“票据购买协议”),以发行及出售$500,000,000本金总额3.902032年4月7日到期的%优先票据(“高级票据”),发行时不受修订后的1933年证券法的登记要求。该公司预计将此次发行的净收益用于一般公司用途。
票据购买协议受惯例和市场条款的约束。为信贷协议项下本公司及置地的责任提供担保的本公司附属公司亦就票据购买协议项下的责任订立附属担保协议。本公司可随时选择预付全部或不时预付高级票据的任何部分,但须受票据购买协议所载的全额及若干其他限制所规限。
遵守财务公约
信贷协议要求公司满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。票据购买协议载有与信贷协议中的财务契诺一致的财务契诺。截至2022年6月30日,公司遵守了信贷协议和票据购买协议中包含的所有财务契约。
其他应付票据
截至2022年6月30日,其他应付票据约为$75.2百万未偿还贷款,加权平均利率为5.1%。截至2022年1月1日,其他应付票据约为$78.7百万美元未偿还贷款,加权平均利率为5.2%.
其他披露
根据具有类似到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被归类为第二级投入(另见附注14),公司总债务的大约公允价值为#美元。2,125.9百万美元和美元1,918.5分别截至2022年6月30日和2022年1月1日。
8. 退休和退休后医疗保健计划
下表列出了公司的净定期收益成本(收入)组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
服务成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 3.5 | | | 1.4 | | | 7.1 | | | 2.9 | |
计划资产的预期回报率 | (5.2) | | | (3.1) | | | (10.3) | | | (6.2) | |
前期服务成本和精算净损失摊销 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.9 | |
定期福利净收入 | $ | (1.0) | | | $ | (0.9) | | | $ | (2.0) | | | $ | (1.8) | |
服务成本部分包括在销售成本和运营费用中。定期福利成本净额的所有其他组成部分都包括在公司的简明综合收益表上的其他收入中。
在截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月中,公司贡献了$1.3百万美元和美元1.6分别为100万英镑,用于公布退休计划。在截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月中,公司贡献了$3.0
百万美元和美元2.8分别为100万美元。该公司预计将提供总计#美元的捐款。7.62022年将达到100万。该公司共出资#美元。6.02021财年将达到100万。
9. 股东权益
普通股回购
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了购买至多$500.0百万股。在.期间截至2022年6月30日的三个月和六个月,公司购得575,042股票或美元69.8百万美元和1,306,236股票或美元184.0分别为百万股普通股.《公司》做到了不是不回购和注销任何普通股截至2021年7月3日的六个月。
自.起June 30, 2022,大约有1美元250.3根据2021年10月的计划,可回购的普通股为百万股.
基于股份的薪酬
该公司确认了大约$4.9百万美元和美元4.5分别在截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月内以股份为基础的薪酬支出为百万美元,约为11.2百万美元和美元7.8截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为100万美元。在简明综合收益表中确认的以股份为基础的薪酬支出的所得税利益总额为#美元。1.2百万美元和美元0.7截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月分别为百万美元和2.7百万美元和美元1.3截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为100万美元。本公司在每项奖励的归属期间,按直线原则确认授予以股份为基础的补偿奖励的补偿费用。
在.期间截至2022年6月30日的6个月,公司授予了以下基于股票的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | |
奖项类型 | | 获奖数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
期权与SARS | | 135,816 | | | $ | 42.21 | |
限制性股票奖 | | 10,287 | | | $ | 131.27 | |
限售股单位 | | 85,017 | | | $ | 149.66 | |
绩效份额单位 | | 40,763 | | | $ | 174.91 | |
有关股份薪酬的更多信息,请参阅公司截至2022年1月1日的10-K表格年度报告中经审计的综合财务报表的附注9,股东权益。
10. 所得税
截至2022年6月30日的三个月的实际税率为22.1百分比与19.3截至2021年7月3日的三个月。截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月的实际税率为22.1%和21.1%。截至2022年6月30日的3个月和6个月的有效税率高于上一年同期,主要是由于与2021财年雷克斯诺交易影响有关的司法收入组合。
截至2022年6月30日和2022年1月1日,该公司约有8.6百万美元和美元8.8数百万未确认的税收优惠,如果得到确认,所有这些都将影响实际所得税税率。与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记录在所得税费用中。该公司拥有大约美元1.2百万美元和美元1.3截至2022年6月30日和2022年1月1日的应计利息分别为100万英镑。
除极少数例外外,本公司在2018年前不再接受美国联邦和州/地方税务机关的所得税审查,并且在2015年前不再接受税务机关的非美国所得税审查。
11. 每股收益
稀释每股收益的计算依据是适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数,经其他稀释性证券的影响进行调整。反摊薄股份的金额为0.4百万美元和0.1截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月分别为100万美元。反摊薄股份的金额为0.2百万美元和0.1截至2022年6月30日和2021年7月3日的六个月分别为100万美元。下表对截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月的每股收益计算中使用的基本股份和稀释股份进行了核对(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
基本每股收益的分母 | 66.8 | | | 40.7 | | | 67.1 | | | 40.6 | |
稀释证券的效力 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀释后每股收益的分母 | 67.1 | | | 41.0 | | | 67.5 | | | 41.0 | |
12. 或有事件
一在2007年收购的本公司附属公司中,有许多在不同的司法管辖区提出索赔,涉及某些主要在2004年之前生产并作为第三方制造和大量销售的住宅和商业通风设备的部件的细分电机。这些通风装置受到产品安全要求和美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构对其性能的其他潜在监管。索赔一般声称通风装置是起火的原因。该公司已记录了已发生索赔的估计负债。根据目前的事实,该公司不能保证这些索赔,无论是个别索赔还是合计索赔,都不会对其子公司的财务状况产生重大不利影响。公司子公司不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围或公司子公司可能需要对现场保留的电机采取的其他补救行动,或者可能产生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
作为公司收购Rexnord PMC业务的结果,它有权根据与Rexnord PMC业务达成的协议从第三方获得对Rexnord PMC业务的某些或有负债的赔偿,包括某些关闭前的环境负债。
本公司认为,根据与Rexnord PMC业务从Invensys plc(“Invensys”)收购Stearns业务有关的交易文件,Invensys(现为施耐德电气)有义务就下文所述与Ellsworth工业园用地和各种石棉索赔有关的事项为我们辩护和赔偿。与下列事项有关的赔偿义务,连同与其他事项有关的赔偿义务,以相当于购买价格的总金额上限为限,金额超过#美元。900百万美元。如果本公司不能就以下事项向英维思追偿,本公司有权获得Zurn的赔偿,但须受某些限制。以下各段概述了最重要的行动和程序:
•2002年,公司的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)与其他至少10家公司一起,被美国环境保护局(USEPA)和伊利诺伊州环境保护局(IEPA)指定为伊利诺伊州杜佩奇县唐纳斯格罗夫埃尔斯沃斯工业园的潜在责任方(“PRP”)。雷克斯诺工业公司的唐纳斯格罗夫物业位于埃尔斯沃斯工业综合体内。美国环保局和IEPA声称,现场发生了一次或多次氯化溶剂和其他危险物质、污染物或污染物的释放或威胁释放,据称包括但不限于在Rexnord Industries的财产上或从Rexnord Industries的财产上释放或威胁释放。美国环保局和IEPA寻求的救济包括对现场进行进一步调查和可能的补救,以及偿还USEPA过去的费用。2020年初,雷克斯诺工业公司与美国环保局签署了一项行政命令,要求对其唐纳斯格罗夫地产进行补救工作。Rexnord Industries在过去和未来与该地点相关的成本中分配的份额可能会很大,包括调查和/或补救。之前针对雷克斯诺工业公司的所有与该地点有关的财产损失和人身伤害诉讼都已了结或被驳回。根据其赔偿义务,Invensys继续就与现场有关的已知事项为Rexnord Industries辩护,包括根据2020年行政命令进行补救工作的费用,并已支付100到目前为止的成本的%。这一赔偿权利不会保护雷克斯诺工业公司免受以下相关责任的影响
在从Invensys收购Stearns业务时Invensys不知道的环境条件。
•多起诉讼(约有300索赔人)正在多个司法管辖区的州或联邦法院待决,涉及因据称在某些刹车和离合器中存在石棉而造成的人身伤害,这些刹车和离合器以前是由Rexnord PMC业务的Stearns品牌刹车和离合器和/或其前身所有者制造的。Stearns业务的前所有者Invensys和FMC已经支付了100到目前为止,与Stearns诉讼相关的成本占到了总成本的1%。同样,Rexnord PMC企业的Prager子公司也是多个索赔人的索赔对象,这些索赔人声称,据称由Prager制造的一种产品中含有石棉,造成人身伤害。然而,所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼的非活跃议程上,本公司不认为它们在未来会变得活跃。到目前为止,Rexnord PMC业务的保险提供商已经支付了100与普拉格石棉有关的费用的%。我们相信,公司的保险范围和英维思的赔偿义务相结合,将涵盖这些事项未来的任何成本。
在公司收购Rexnord PMC业务方面,与Rexnord PMC业务从汉密尔顿Sundstrand Corporation收购Falk Corporation有关的交易文件已转让给Rexnord Industries,并向Rexnord Industries提供与石棉暴露相关的某些产品的赔偿。本公司认为,根据此类赔偿义务,汉密尔顿Sundstrand有义务就下文所述的石棉索赔为Rexnord Industries提供辩护和赔偿,就这些索赔而言,此类赔偿义务不受任何时间或金额限制。
以下段落总结了汉密尔顿·桑德斯特兰德承担责任的最重要的行动和程序:
•雷克斯诺工业公司是州或联邦法院在多个司法管辖区未决的多起诉讼的被告,这些诉讼涉及因福尔克公司以前生产的某些离合器和驱动器中据称存在石棉而造成的人身伤害。目前还不能确定这些诉讼的最终结果。汉密尔顿Sundstrand根据其赔偿义务在这些诉讼中为Rexnord Industries辩护,并已支付100到目前为止的成本的%。
本公司不时参与在其正常业务运营过程中出现的诉讼和其他法律或监管程序,其结果受到重大不确定性的影响,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、知识产权、雇佣和其他诉讼事项。该公司的产品被用于各种工业、商业和住宅应用,这些应用使该公司被指控使用其产品造成伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括来自法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露,而这种评估本身就涉及判断。本公司应计的风险金额为其认为足够的金额,本公司不相信任何该等诉讼的个别或集体结果会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
该公司在其产品销售时确认与其标准保修相关的成本。确认的金额是基于历史经验。下表对截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月的累计保修成本变化进行了对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
期初余额 | $ | 23.4 | | | $ | 16.3 | | | $ | 23.0 | | | $ | 15.5 | |
减去:付款 | (7.7) | | | (4.2) | | | (13.3) | | | (8.7) | |
条文 | 8.0 | | | 4.6 | | | 14.0 | | | 10.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
翻译调整 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | (0.1) | |
期末余额 | $ | 23.4 | | | $ | 16.7 | | | $ | 23.4 | | | $ | 16.7 | |
这些负债计入简明综合资产负债表中的其他应计费用和其他非流动负债。
13. 衍生金融工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币兑换风险和利率风险。签订某些商品的远期合同是为了管理与公司制造过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。签订某些货币的远期合约是为了管理某些外币的预期现金流。利率互换用于管理与本公司浮动利率借款相关的利率风险。
本公司在各种金融协议交易对手不履行的情况下面临信贷损失,包括其商品对冲交易、外币兑换合同和利率互换协议。对交易对手信用风险的敞口是通过限制符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构的交易对手,并持续监测它们对信贷准则的遵守来管理的。本公司不会取得抵押品或其他担保以支持受信用风险影响的金融工具。该公司预计其交易对手不会有不良表现,但不能提供保证。
本公司于简明综合资产负债表按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。本公司将商品远期合约指定为商品预测购买的现金流对冲,将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流对冲,将利率掉期指定为预测SOFR利息支付的现金流对冲。截至2022年6月30日或2021年7月3日,衍生金融工具没有显著的抵押品存款。
现金流对冲
衍生工具的有效损益部分作为AOCI的组成部分呈报,并在综合综合收益表中重新分类为与对冲项目在对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益影响相同的项目。衍生工具的损益代表对冲失效或未被指定为对冲的衍生工具的市值变动,在当期收益中确认。
截至2022年6月30日,该公司拥有16.7AOCI封闭式对冲工具衍生工具的税后净收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中变现。截至2022年1月1日,该公司拥有5.6AOCI的封闭式对冲工具衍生工具衍生工具的税后净额,当对冲项目影响收益时,该收益随后在收益中变现。
截至2022年6月30日,该公司有以下货币远期合约未平仓(到期日至2023年12月),以对冲预测的外币现金流(以百万计):
| | | | | |
| 名义金额(美元) |
人民币 | $ | 249.5 | |
墨西哥比索 | 204.1 | |
欧元 | 208.7 | |
印度卢比 | 79.4 | |
| |
澳元 | 14.1 | |
| |
英磅 | 1.8 | |
泰铢 | 0.5 | |
截至2022年6月30日,该公司有以下商品远期合约未平仓(到期至2023年11月),以对冲商品的预期购买量(以对冲项目的美元价值表示的名义金额(以百万计)):
该公司签订了二收到浮动/支付-2020年6月开始的固定远期非摊销利率互换,名义总金额为#美元250.0100万美元,后来于2022年3月终止。现金收益为$16.2收到的用于结算终止掉期的百万美元将被确认为通过有效的
利率方法到2025年7月终止的掉期计划到期。该公司签订了二额外接收可变/支付-2022年5月开始的固定远期非摊销利率掉期,名义总金额为#美元250.0百万美元。这些互换将于2027年3月到期。
下表列出了截至2022年6月30日和2022年1月1日的衍生工具公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
货币合同 | 8.4 | | | 0.8 | | | 2.8 | | | 0.5 | |
商品合同 | 0.5 | | | — | | | 19.3 | | | 3.4 | |
不被指定为对冲工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.6 | | | — | | | 0.7 | | | — | |
商品合同 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
总导数 | $ | 9.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 23.1 | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合约 | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币合同 | 8.3 | | | 0.7 | | | 1.3 | | | — | |
商品合同 | 8.9 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.5 | |
不被指定为对冲工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
商品合同 | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
总导数 | $ | 17.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.6 | |
下表列出了衍生工具对简明综合收益表和简明综合全面收益表(税前)的影响(单位:百万):
被指定为现金流对冲工具的衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
(亏损)在其他全面收益(亏损)中确认的收益 | $ | (35.6) | | | $ | (6.0) | | | $ | (1.8) | | | $ | (43.4) | | | $ | 10.9 | | | $ | 7.5 | | | $ | (0.9) | | | $ | 17.5 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在销售成本中确认收益 | 4.4 | | | 2.4 | | | — | | | 6.8 | | | 8.6 | | | 4.0 | | | — | | | 12.6 | |
在营业费用中确认的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
(亏损)在其他全面收益(亏损)中确认的收益 | $ | (22.2) | | | $ | 4.4 | | | $ | 8.8 | | | $ | (9.0) | | | $ | 25.0 | | | $ | 7.7 | | | $ | 4.0 | | | $ | 36.7 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额中确认的收益 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在销售成本中确认收益 | 9.6 | | | 5.4 | | | — | | | 15.0 | | | 13.8 | | | 6.6 | | | — | | | 20.4 | |
在运营费用中确认的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
(亏损)在利息支出中确认的收益 | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
未被指定为现金流对冲工具的衍生品(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
(亏损)在销售成本中确认的收益 | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
在营业费用中确认的损益 | — | | | 3.5 | | | — | | | (3.7) | |
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
(亏损)在销售成本中确认的收益 | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
在运营费用中确认的收益 | — | | | 5.0 | | | — | | | 2.1 | |
净AOCI套期保值组成部分余额为$2.92022年6月30日的百万美元收益包括(2.1)预计在未来12个月内实现的当期递延亏损净额为百万美元。从AOCI重新分类为该等衍生工具收益的损益将在相关项目影响收益的同一期间确认。
本公司的商品及货币衍生合约须受与有关交易对手订立的总净额结算协议所规限,该协议允许本公司以一方应付另一方的单一净额净额结算交易。本公司已选择在截至2022年6月30日及2022年1月1日期间按毛数在简明综合资产负债表列报衍生资产及衍生负债。
下表列出了在可强制执行的主净额结算协议下按净额列报的衍生资产和衍生负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 简明综合资产负债表中列报的毛数 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 9.0 | | | $ | (2.3) | | | $ | 6.7 | |
衍生品商品合约 | 0.5 | | | (0.5) | | | — | |
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
| | | | | |
其他应计费用: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 3.5 | | | (2.3) | | | 1.2 | |
衍生品商品合约 | 19.6 | | | (0.5) | | | 19.1 | |
其他非流动负债: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
衍生品商品合约 | 3.4 | | | — | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 |
| 简明综合资产负债表中列报的毛数 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 8.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 6.9 | |
衍生品商品合约 | 9.3 | | | (1.2) | | | 8.1 | |
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
衍生品商品合约 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他应计费用: | | | | | |
衍生货币合约 | 1.7 | | | (1.7) | | | — | |
衍生品商品合约 | 1.2 | | | (1.2) | | | — | |
其他非流动负债: | | | | | |
| | | | | |
衍生品商品合约 | 0.6 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
14. 公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
| | | | | |
1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或 |
| 在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的未调整报价,或 |
| 资产或负债的可观察到的报价以外的投入 |
3级 | 资产或负债的不可观察的输入 |
该公司使用现有最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
由于离到期日较短,现金等价物和短期存款的公允价值接近其于2022年6月30日和2022年1月1日的账面价值,并按第1级投入分类。由于离到期日较短,应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。本公司债务在2022年6月30日和2022年1月1日的大致公允价值披露见附注7。
下表列出了公司截至2022年6月30日和2022年1月1日按公允价值经常性核算的金融资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2022年1月1日 | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 9.0 | | | $ | 8.6 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 0.5 | | | 9.3 | | | 2级 |
| | | | | |
其他非流动资产: | | | | | |
拉比信托基金持有的资产 | 6.4 | | | 6.8 | | | 1级 |
衍生货币合约 | 0.8 | | | 0.7 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | — | | | 0.1 | | | 2级 |
利率互换 | — | | | 5.3 | | | 2级 |
负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他应计费用: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 3.5 | | | 1.7 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 19.6 | | | 1.2 | | | 2级 |
其他非流动负债: | | | | | |
利率互换 | 1.8 | | | — | | | 2级 |
衍生货币合约 | 0.5 | | | — | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 3.4 | | | 0.6 | | | 2级 |
| | | | | |
| | | | | |
拉比信托基金持有的资产的第1级公允价值计量是未经调整的报价。
衍生工具资产及负债的第二级公允价值计量采用活跃市场上类似资产及负债的报价计量。利率互换的估值基于具有类似合同条款的掉期的SOFR远期收益率曲线的贴现现金流。外币远期是根据国内和外国银行对类似工具所报的汇率进行估值的。商品远期根据远期商品价格的可观察市场交易进行估值。
15. 重组活动
该公司在2022财年和2021财年在项目上发生了重组和重组相关成本。在与雷克斯诺的交易同时,该公司启动了一项重组计划,以通过采购、分销效率、足迹合理化和其他一般成本节约措施实现成本协同效应。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。与重组相关的成本还包括与公司简化举措直接相关的成本,例如资产减记或因场地关闭导致的使用寿命缩短而加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般于遣散费负债被确定为可能支付并可合理估计时确认,而工厂搬迁成本及相关成本一般须在已发生时列支。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月重组项目的拨备和付款对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
期初余额 | $ | 14.5 | | | $ | 2.7 | | | $ | 5.0 | | | $ | 2.0 | |
规定 | (1.0) | | | 1.5 | | | 15.8 | | | 3.2 | |
减去:付款/其他 | 7.1 | | | 1.7 | | | 14.4 | | | 2.7 | |
期末余额 | $ | 6.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | 2.5 | |
下表列出了分别截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月重组项目的重组和重组相关成本的对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
重组成本: | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 1.4 | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | |
设施相关成本 | (2.0) | | | 0.1 | | | (1.9) | | | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
其他费用 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
重组总成本 | $ | (0.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | (1.0) | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
重组成本: | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 6.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 8.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | |
设施相关成本 | 6.0 | | | 0.5 | | | 6.5 | | | 1.6 | | | 0.3 | | | 1.9 | |
其他费用 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
重组总成本 | $ | 12.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 15.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 3.2 | |
下表按部门列出了截至2022年6月30日和2021年7月3日的三个月和六个月的重组和重组相关成本的分配情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本--截至三个月 | 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 |
June 30, 2022 | $ | (1.0) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | (2.0) | |
July 3, 2021 | $ | 1.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | |
重组成本--截至六个月 | 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候变化解决方案 | | 运动控制解决方案 |
June 30, 2022 | $ | 15.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 13.8 | |
July 3, 2021 | $ | 3.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.5 | |
该公司目前的重组活动预计将持续到2023年。该公司预计未来的总费用约为$45.72022年将达到100万。该公司继续评估运营效率,并预计在未来期间与这些活动相关的额外成本。
16. 后续事件
自2022年6月30日,也就是这些财务报表的日期以来,该公司一直在评估后续事件,目前尚不知道有任何事件需要披露。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除文意另有所指外,本第2项中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”,统称为富豪力士诺公司及其附属公司。
概述
总部位于美国威斯康星州贝洛伊特的帝王力士诺公司(纽约证券交易所股票代码:RRX)是设计和制造工业动力总成解决方案、动力传动部件、电机和电子控制装置、气动产品以及特种电气部件和系统的全球领先企业,为世界各地的客户提供服务。通过长期的技术领先地位和专注于生产更节能的产品和系统,我们帮助创造了更美好的明天-为我们的客户和地球。
运营细分市场
我们公司由四个运营部门组成:商业系统、工业系统、环境解决方案和运动控制解决方案。
以下是对我们四个运营部门的描述:
•商用系统部门设计和生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
•工业系统部门设计和生产用于工业应用的整体式电机、自动转换开关、交流发电机和开关设备,以及支持此类产品的售后零部件和套件。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、主要和备用电源以及通用工业设备等市场。
•气候解决方案部门设计和生产小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
•运动控制解决方案部门设计、生产和服务安装和拆卸轴承、传送带产品、运输自动化解决方案、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电机、航空航天部件、特殊部件产品和工业动力总成部件,以及服务于包括食品和饮料、散装搬运、电子商务/仓库配送、能源、航空航天和一般工业在内的广泛市场的解决方案。
损益构成
净销售额。我们向各种制造商、分销商和终端用户销售我们的产品。我们的客户包括各行各业,从财富100强公司到小型企业。我们的许多产品销售给原始设备制造商(“OEM”),他们将我们的产品(如电机)整合到他们制造的产品中,我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售来自公司雇用的销售人员对客户的直接销售,然而,我们的相当大一部分销售来自制造商代表的销售,他们完全是通过佣金支付的。我们的产品销售是通过采购订单、长期合同进行的,在某些情况下,还可以一次性购买。我们的许多产品拥有广泛的客户基础,收入的集中程度因业务部门而异。
我们在任何特定时期的净销售额水平取决于许多因素,包括(I)对我们产品的需求;(Ii)整体经济实力和我们参与竞争的终端市场;(Iii)我们客户在任何给定时间对我们产品质量的看法;(Iv)我们及时满足客户需求的能力;(V)我们产品的销售价格;以及(Vi)天气。因此,我们的总收入往往会经历季度变化,我们任何特定季度的总收入可能不能代表未来的业绩。
我们使用“有机销售”一词,指来自现有业务的销售,不包括(I)于收购一周年前记录的被收购业务的销售(“收购销售”),(Ii)减去任何剥离/将退出的业务的销售金额,及(Iii)外币兑换的影响。外币换算的影响是通过使用上一年期间有效的相同货币汇率换算各自期间的有机销售额来确定的。我们使用“有机销售增长”一词来指代由于有机销售而导致的期间内销售额的增长。我们使用“收购增长”一词来指可归因于收购销售的期间内我们销售额的增长。
毛利。我们的毛利润受到净销售额和销售成本的影响。我们的销售成本包括(I)原材料,包括铜、钢和铝;(Ii)铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等组件;(Iii)制造、组装和物流人员的工资和相关人员费用;(Iv)制造设施,包括制造设施和设备的折旧、保险和公用事业;以及(V)运输。我们的大部分销售成本由原材料和零部件组成。我们为大宗商品和零部件支付的价格可能会受到大宗商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商达成固定价格协议和我们的对冲策略来缓解这种情况。当我们遇到商品价格上涨时,我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布涨价,此类涨价通常在公开宣布后一段时间内生效。对于我们根据长期合同进行的销售,我们倾向于包括材料价格公式,这些公式根据包括大宗商品价格在内的各种因素,规定每季度或每半年进行一次价格调整。
除了一般的经济周期性外,我们的业务部门根据每个业务的具体因素,每个季度的毛利润变化程度不同。例如,我们的气候解决方案部门的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们这项业务的销售额往往在第一季度和第四季度较低,在第二和第三季度较高。相比之下,我们的商业系统分部、工业系统分部和运动控制解决方案分部拥有广泛的客户基础和各种应用,从而有助于缓解一般经济状况以外的季度间大幅波动。
运营费用。本公司的营运开支主要包括(I)一般及行政开支;(Ii)销售及市场推广开支;(Iii)一般工程及研发开支;及(Iv)与分销活动有关的手续费。与人员相关的成本是我们最大的运营费用。
我们的一般和行政费用主要包括:(1)与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和业务职能有关的工资、福利和其他人事费用;(2)占用费用;
(3)与技术有关的费用;(4)折旧和摊销;(5)与公司有关的差旅。我们的大部分一般和行政费用是用于工资和相关的人事费用。考虑到我们不同的制造业务地点,这些成本可能会因业务而异。
我们的销售和营销费用主要包括:(I)与我们的销售和营销职能相关的工资、福利和其他人员费用;(Ii)内部和外部销售佣金和奖金;(Iii)与我们的销售活动相关的差旅、住宿和其他自付费用;以及(Iv)其他相关管理费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括:(I)工资、福利和其他人员费用;(Ii)设计和开发新的能源效率产品和改进措施;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关管理费用。我们的研究和开发工作倾向于开发新产品,使我们能够保持或获得更多的市场份额,无论是在新的还是现有的应用中。特别是,我们在这三个领域的研发努力的一个重要驱动力是能源效率,这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械动力。
营业利润。我们的营业利润由分部毛利减去分部运营费用组成。此外,有共同的运营成本,包括公司和信息技术费用,这些费用一直分配给运营部门,并包括在部门运营费用中。营业利润是衡量各部门同比增长的关键指标。
重组和重组相关费用. 我们在员工离职和工厂搬迁方面产生了与重组相关的成本,包括与雷克斯诺交易相关的成本协同效应。重组相关成本包括与我们的简化计划导致的行动直接相关的成本,例如资产减记或因场地关闭导致的使用寿命缩短而加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般于遣散费负债被确定为可能支付并可合理估计时确认,而工厂搬迁成本及相关成本一般须在已发生时列支。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎在2020年演变为一场全球大流行,导致了一场严重的全球健康危机,导致全球经济和社会活动大幅放缓。随着新冠肺炎大流行的持续,健康风险依然存在。
面对这场全球危机,我们的首要任务是保护员工的健康和安全。作为回应,我们实施了一系列措施来帮助我们的员工确保安全,这些措施随着新冠肺炎的影响以及我们对如何提高其有效性的知识的提高而得到加强和改进。
新冠肺炎回应引发的对未来销售和营业利润产生或可能产生负面影响的因素包括但不限于:我们的供应商制造或从制造商采购用于我们产品的组件和原材料的能力,或满足交货要求和承诺的能力;我们的员工因疫情引发的疾病或当地、州或联邦命令要求员工呆在家里而执行工作的能力限制;某些国际司法管辖区在确定我们业务的重要性方面标准不一致;运营商向客户交付我们产品的能力受到限制;我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到限制;我们客户的需求减少;我们的客户及时向我们付款的能力受到限制。
我们继续监测疫情,并根据需要对业务进行调整,以应对任何限制或负面影响。
雷克斯诺和箭头交易记录
于2021年10月4日,根据日期为2021年2月15日的协议及合并计划的条款及条件(“合并协议”),吾等与Zurn Elkay水务解决方案公司(前称Rexnord Corporation)(“Zurn”)的Rexnord PMC业务在反向Morris Trust交易(“Rexnord交易”)中完成合并。根据Rexnord交易,(1)Zurn向当时的子公司Land Newco,Inc.(“Land”)转让了Rexnord PMC业务的几乎所有资产,而Land承担了几乎所有的债务(“重组”),(2)此后,Zurn的一家子公司持有的所有已发行普通股和已发行普通股(“土地普通股”),每股面值0.01美元,通过一系列分配分配给Zurn的股东(从Zurn向Zurn的股东分配和最终分配Land普通股)。这是按比例计算的
(3)紧随分拆后,吾等其中一间附属公司(“合并附属公司”)与置地合并(“合并”)及所有Land普通股股份(Zurn、Land、本公司、合并附属公司或其各自附属公司持有的股份除外)均转换为有权收取本公司普通股0.22296103股,每股面值0.01美元(“公司普通股”),按合并协议计算。合并完成后,持有雷克斯诺PMC业务的置地成为我们的全资子公司。
根据合并,我们向Land普通股持有人发行了27,055,945股普通股,约占紧随合并完成后67,756,732股公司普通股流通股的39.9%。
此外,根据与雷克斯诺交易有关的特别股息,截至2021年10月1日登记在册的股东获得了每股6.99美元的特别股息(或总计约2.844亿美元)。
关于Rexnord交易,我们达成了某些融资安排,这些安排在下文“流动资金和资本资源”一节中进行了描述。
2021年11月23日,我们以3.156亿美元现金收购了箭头系统有限责任公司(“箭头”),扣除收购的110万美元现金(“箭头交易”)。箭头是提供工业过程自动化解决方案的全球领先者,包括食品和饮料、铝罐和消费品终端市场的传送带和(去)码垛等。箭头是我们运动控制解决方案部门的一个部门,自收购之日起,其财务业绩已包括在该部门的业绩中。
财政年度末的变动
在2021年10月26日召开的富豪雷克斯诺公司董事会会议上,董事会批准将财年结束时间从截至最接近12月31日的星期六的52-53周的年度改为截至12月31日的日历年度,从2022财年开始生效。我们在预期的基础上进行了会计年度的变更,不会调整前几个时期的经营业绩。然而,这一变化将影响2022年每个财政季度和年度以及未来提交的文件中上一年的可比性。我们相信,这一变化将带来许多好处,包括调整其报告期,使其与同行公司更加一致。
会计原则的变化
从2022年1月2日起,我们将某些存货的估值方法从后进先出(LIFO)成本法改为先进先出(FIFO)成本法。这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。
展望
我们预测有机销售将出现个位数的高增长。我们希望从我们的交易、价格实现以及我们的新产品和其他增长举措中看到积极的影响。
经营成果
截至2022年6月30日的三个月与2021年7月3日
2022年第二季度的净销售额比2021年第二季度增加了4.625亿美元,增幅为52.1%。这一增长包括42.2%的收购带来的积极影响和11.8%的正有机销售,但被1.9%的负外币兑换所抵消。这一增长主要是由于北美市场销售额的增长以及对雷克斯诺PMC和箭头公司业务的收购。与2021年第二季度相比,2022年第二季度毛利润增加了1.758亿美元,增幅为68.2%。毛利润的增长是由于销量的增加以及对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购,但运费和材料成本的增加部分抵消了这一增长。与2021年第二季度相比,2022年第二季度的总运营费用增加了9610万美元或67.4%。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务、与员工相关的工资和福利成本以及交易成本的增加。
2022年第二季度商业系统部门的净销售额为3.019亿美元,比2021年第二季度增加了3260万美元,增幅为12.1%。增长包括14.6%的正有机销售,被2.4%的负外币折算所抵消。这一增长主要是由北美一般工业的强劲增长以及池泵业务的稳健增长推动的。毛利较第二季增加1,260万美元,增幅18.1%
2021年。毛利的增长主要是由于价格上涨,部分被通货膨胀导致的材料成本上升所抵消。2022年第二季度的总运营费用为4040万美元,而2021年第二季度为4210万美元。170万美元的减少,即4.0%,主要是由于外汇收益。
2022年第二季度工业系统部门的净销售额为1.547亿美元,比2021年第二季度增加950万美元或6.5%。增长包括9.4%的正有机销售,被负2.9%的外币折算所抵消。这一增长主要是由于北美对工业电机和发电机的需求增加所致。与2021年第二季度相比,毛利润增加了1660万美元,增幅为60.6%。毛利的增长主要是由于销量和变现价格的增长,但部分被材料通胀所抵消。2022年第二季度和2021年第二季度的总运营费用分别为2280万美元和2310万美元。营业费用略有下降主要是受外汇收益的推动。
气候解决方案部门的净销售额为2.935亿美元,比2021年第二季度增加3620万美元,增幅为14.1%。增长包括14.8%的正有机销售,被负0.7%的外币折算所抵消。这一增长主要是由于北美住宅、暖通空调和燃烧市场的需求持续强劲,以及欧洲、中东和非洲地区的需求复苏。与2021年第二季度相比,毛利润下降了90万美元,降幅为1.2%。毛利润的下降主要是由原材料和货运通胀推动的,但产量增加、有利的组合和80/20的行动部分抵消了这一下降。2022年第二季度的总运营费用为3030万美元,而2021年第二季度为2750万美元。略有增加的主要原因是与佣金(数量增加)、差旅、报酬和福利有关的费用增加。
运动控制解决方案部门2022年第二季度的净销售额为5.993亿美元,比2021年第二季度2.151亿美元的净销售额增加3.842亿美元,增幅为178.6%。这一增长包括174.1%的收购带来的积极影响和6.4%的正有机销售被负1.9%的外汇抵消。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头业务,以及替代能源、北美一般工业市场、运输业务的强劲表现,以及欧洲需求的改善,以及与我们的工业动力总成产品相关的显著份额增长。2022年第二季度的毛利润增加了1.475亿美元,增幅为172.9%。这一增长是由于对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购,更高的销售量和有利的组合,以及由降低成本计划推动的间接成本降低。2022年第二季度的总运营费用比2021年第二季度增加了9530万美元,这主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头业务。
截至六个月 2022年6月30日与2021年7月3日
与截至2021年7月3日的六个月相比,截至2022年6月30日的六个月的净销售额增加了9.469亿美元,增幅为55.7%。这一增长包括43.6%的收购的积极影响和13.4%的正有机销售,但被1.4%的负外币换算所抵消。这一增长主要是由于北美市场销售额的增长以及对雷克斯诺PMC和箭头公司业务的收购。与截至2021年7月3日的6个月相比,截至2022年6月30日的6个月的毛利润增加了3.479亿美元,增幅为68.6%。毛利润的增长是由于销量的增加、对Rexnord PMC和箭头业务的收购以及80/20行动,但部分被运费和材料成本的增加所抵消。截至2022年6月30日的6个月的总运营费用比截至2021年7月3日的6个月增加1.998亿美元或68.7%。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务、与员工相关的工资和福利成本以及交易成本的增加。
截至2022年6月30日的6个月,商业系统部门的净销售额为5.952亿美元,比截至2021年7月3日的6个月增加了8890万美元,增幅为17.6%。这一增长包括19.4%的正有机销售和1.8%的负外币折算所抵消。这一增长主要是由于北美一般工业的强劲增长以及池泵业务的稳步增长。与截至2021年7月3日的六个月相比,毛利润增加了4010万美元,增幅为29.4%。毛利的增长主要是由于价格上涨,部分被通货膨胀导致的材料成本上升所抵消。截至2022年6月30日的6个月的总运营费用为8180万美元,而截至2021年7月3日的6个月为8010万美元。170万美元或2.1%的增长主要是由于与员工相关的工资和福利成本上升,部分被外汇收益所抵消。
截至2022年6月30日的6个月,工业系统部门的净销售额为2.994亿美元,比截至2021年7月3日的6个月增加了1,780万美元或6.3%。这一增长包括8.3%的正有机销售和2.0%的负外币换算所抵消。这一增长主要是由于发电机数据中心市场的强劲表现以及北美对工业电机的需求。与截至2021年7月3日的6个月相比,截至2022年6月30日的6个月的毛利润增加了1990万美元,增幅为35.9%。毛利的增长主要是由于销量和变现价格的增长,但部分被材料通胀所抵消。截至2022年6月30日和2021年7月3日的6个月的总运营费用分别为4620万美元和4620万美元。
气候解决方案部门的净销售额为5.674亿美元,与截至2021年7月3日的六个月相比增加了7100万美元或14.3%。增长包括14.8%的正有机销售,被负0.5%的外币折算所抵消。这一增长主要是由于北美住宅暖通空调市场和燃烧市场的需求持续强劲,以及欧洲、中东和非洲地区的需求复苏。与截至2021年7月3日的六个月相比,毛利润增加了690万美元,增幅为4.6%。毛利润的增长主要是由于销量的增加、有利的组合和80/20的行动,但部分被材料和货运价格上涨所抵消。截至2022年6月30日的6个月的总运营费用为6200万美元,而截至2021年7月3日的6个月为5820万美元。增加的主要原因是与佣金(数量增加)、差旅、报酬和福利有关的费用增加。
截至2022年6月30日的6个月,运动控制解决方案部门的净销售额为11.859亿美元,比截至2021年7月3日的6个月的净销售额4.167亿美元增加了7.692亿美元,增幅为184.6%。这一增长包括178.0%的收购带来的积极影响和8.1%的正有机销售被负1.4%的外汇抵消。这一增长主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头业务,以及替代能源、北美一般工业市场、运输业务的强劲表现,以及欧洲需求的改善,以及与我们的工业动力总成产品相关的显著份额增长。截至2022年6月30日的六个月,毛利润增加了2.81亿美元,增幅为170.4%。这一增长是由于对雷克斯诺PMC和箭头业务的收购,更高的销售量和有利的组合,以及由降低成本计划推动的间接成本降低。截至2022年6月30日的6个月的总运营费用比截至2021年7月3日的6个月增加了1.943亿美元,这主要是由于收购了雷克斯诺PMC和箭头公司的业务。
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| June 30, 2022 | | July 3, 2021 | | June 30, 2022 | | July 3, 2021 |
(百万美元) | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
商业系统 | $ | 301.9 | | | $ | 269.3 | | | $ | 595.2 | | | $ | 506.3 | |
工业系统 | 154.7 | | | 145.2 | | | 299.4 | | | 281.6 | |
气候变化解决方案 | 293.5 | | | 257.3 | | | 567.4 | | | 496.4 | |
运动控制解决方案 | 599.3 | | | 215.1 | | | 1,185.9 | | | 416.7 | |
已整合 | $ | 1,349.4 | | | $ | 886.9 | | | $ | 2,647.9 | | | $ | 1,701.0 | |
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毛利润占净销售额的百分比: | | | | | | | |
商业系统 | 27.2 | % | | 25.8 | % | | 29.6 | % | | 26.9 | % |
工业系统 | 28.4 | % | | 18.9 | % | | 25.2 | % | | 19.7 | % |
气候变化解决方案 | 25.4 | % | | 29.3 | % | | 27.8 | % | | 30.4 | % |
运动控制解决方案 | 38.8 | % | | 39.7 | % | | 37.6 | % | | 39.6 | % |
已整合 | 32.1 | % | | 29.1 | % | | 32.3 | % | | 29.8 | % |
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营业费用占净销售额的百分比: | | | | | | | |
商业系统 | 13.4 | % | | 15.0 | % | | 13.7 | % | | 15.5 | % |
工业系统 | 14.7 | % | | 15.9 | % | | 15.4 | % | | 16.4 | % |
气候变化解决方案 | 10.3 | % | | 10.5 | % | | 10.9 | % | | 11.6 | % |
运动控制解决方案 | 24.2 | % | | 23.2 | % | | 25.3 | % | | 25.5 | % |
已整合 | 17.7 | % | | 15.8 | % | | 18.5 | % | | 17.0 | % |
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运营收入占净销售额的百分比: | | | | | | | |
商业系统 | 13.8 | % | | 10.2 | % | | 15.9 | % | | 11.1 | % |
工业系统 | 13.7 | % | | 3.0 | % | | 9.7 | % | | 3.3 | % |
气候变化解决方案 | 15.1 | % | | 18.7 | % | | 16.9 | % | | 18.7 | % |
运动控制解决方案 | 14.6 | % | | 16.5 | % | | 12.3 | % | | 14.1 | % |
已整合 | 14.4 | % | | 13.0 | % | | 13.8 | % | | 12.7 | % |
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营业收入 | $ | 194.9 | | | $ | 115.2 | | | $ | 364.8 | | | $ | 216.7 | |
其他收入,净额 | (1.5) | | | (1.2) | | | (2.8) | | | (2.4) | |
利息支出 | 13.4 | | | 11.5 | | | 22.4 | | | 24.1 | |
利息收入 | (0.8) | | | (1.7) | | | (1.9) | | | (3.2) | |
税前收入 | 183.8 | | | 106.6 | | | 347.1 | | | 198.2 | |
所得税拨备 | 40.6 | | | 20.6 | | | 76.8 | | | 41.9 | |
净收入 | 143.2 | | | 86.0 | | | 270.3 | | | 156.3 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.7 | | | 3.0 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | $ | 142.0 | | | $ | 84.4 | | | $ | 267.6 | | | $ | 153.3 | |
截至2022年6月30日的三个月的实际税率为22.1%,而截至2021年7月3日的三个月的实际税率为19.3%。截至2022年6月30日的6个月的实际税率为22.1%,而截至2021年7月3日的6个月的实际税率为21.1%。截至2022年6月30日的3个月和6个月的有效税率高于上一年同期,主要是由于与2021财年雷克斯诺交易影响有关的司法收入组合。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流。除了营业收入,影响我们现金流的其他重要因素包括营运资本水平、资本支出、股息、股票回购、收购和资产剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
截至2022年6月30日的6个月,经营活动提供的现金流为1.049亿美元,比截至2021年7月3日的6个月减少了3170万美元。这一变化是由于营运资本的增加,与截至2021年7月3日的六个月相比,提前终止2022年6月30日的六个月的利率掉期所收到的收益部分抵消了这一增加。
截至2022年6月30日的6个月,用于投资活动的现金流为6,210万美元,而截至2021年7月3日的6个月,用于投资活动的现金流为2,630万美元。这一变化主要是由于本年度用于资本购买和业务收购的现金比上一年有所增加。
截至2022年6月30日的6个月,融资活动提供的现金流为1,020万美元,而截至2021年7月3日的6个月,融资活动使用的现金流为1.021亿美元。截至2022年6月30日的6个月,我们的净债务借款为2.497亿美元,而截至2021年7月3日的6个月,我们的净债务偿还为5,020万美元。在截至2022年6月30日的6个月中,有1.84亿美元的股票回购,而截至2021年7月3日的6个月没有股票回购。截至2022年6月30日的6个月支付了4430万美元的股息,而前一年的股息为2440万美元。在截至2022年6月30日的6个月中,支付了650万美元的融资费,而前一年的融资费为1700万美元。
截至2022年6月30日,我们的营运资本为19.767亿美元,而截至2022年1月1日,我们的营运资本为17.133亿美元。截至2022年6月30日和2022年1月1日,我们的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)分别为2.8:1和2.6:1。我们的营运资本增加主要是由于现金、应收账款和存货的增加被应付账款的增加所抵消。
下表列出了截至2022年6月30日和2022年1月1日的精选财务信息和统计数据(单位:百万):
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| | June 30, 2022 | | 2022年1月1日 |
现金和现金等价物 | | $ | 702.5 | | | $ | 672.8 | |
贸易应收账款,净额 | | 854.8 | | | 785.8 | |
盘存 | | 1,388.4 | | | 1,192.4 | |
营运资金 | | 1,976.7 | | | 1,713.3 | |
电流比 | | 2.8:1 | | 2.6:1 |
截至2022年6月30日,我们的现金中有6.867亿美元由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们定期评估我们的现金需求和为这些需求提供资金的现有来源,其中包括汇回可能要缴纳预扣税的外国收入。根据现行法律,我们预计,在可预见的未来,对美国境外持有的现金汇回的限制或税收不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
我们将不时保持超额现金余额,这些现金余额可用于(I)为运营提供资金,(Ii)偿还未偿债务,(Iii)为收购提供资金,(Iv)支付股息,(V)投资于新产品开发计划,(Vi)回购我们的普通股,或(Vii)为其他公司目标提供资金。
信贷协议
于2022年3月28日,吾等与贷款人订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),由摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及其中指定的贷款人。信贷协议(I)全面取代本公司及其他订约方于二零二一年三月十七日经该第一修正案修订的于2018年8月27日修订及重订的信贷协议,及(Ii)修订及重述日期为二零二一年十月四日的经修订及重订信贷协议(统称“前信贷协议”)。
信贷协议规定(其中包括)延长前信贷协议所提供的循环信贷安排及定期贷款的到期日。信贷协议项下的信贷安排包括(I)于2027年3月28日到期的初始本金不超过550,000,000美元的无抵押定期贷款(“定期贷款”);(Ii)初始本金为486,827,669美元的无抵押定期贷款,于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);及(Iii)初始本金最高1,000,000,000美元的无抵押循环贷款(“多币种循环贷款”)。基准利率贷款的利息是根据SOFR基准利率计算的,外加根据我们的融资债务与EBITDA比率进行季度调整的保证金利差。信贷协议受惯例和市场条款的约束。为吾等及置地在前信贷协议项下的责任提供担保的附属公司亦就信贷协议项下的责任订立附属担保协议。
定期贷款于2022年3月28日全数提取,用于对以前的信贷协议进行再融资,支付由此产生的费用、成本和其他费用,以满足营运资金需求和我们的一般企业用途。定期贷款要求按5.0%的年利率按季度摊销,除非先前已预付。根据信贷协议的条款,预付款可以不受惩罚地支付,并适用于下一笔到期付款。
信贷协议规定,除若干例外情况外,吾等须以指定资产出售所得的现金收益净额及借款债务的100%预付定期贷款项下的贷款。
截至2022年6月30日,我们在多货币循环安排下有5.6亿美元的借款,在该安排下发行了10万美元的备用信用证,以及4.398亿美元的可用借款能力。截至2022年6月30日及2021年7月3日止三个月的每日平均借款余额分别为7.3亿元及240万元,加权平均利率分别为2.1%及1.4%。截至2022年6月30日及2021年7月3日止六个月的每日平均借款余额分别为7.652亿元及490万元,加权平均利率分别为1.7%及1.4%。吾等按综合融资债务与综合EBITDA比率厘定的比率,就多币种循环贷款的未使用总额支付非使用费。
截至2022年6月30日,我们在土地定期贷款下有4.868亿美元的借款。土地期限融资不需要摊销。截至2022年6月30日止三个月的土地定期贷款加权平均利率为2.1%。截至2022年6月30日止六个月的土地定期贷款加权平均利率为1.7%。
关于Rexnord交易,吾等于2021年2月15日与巴克莱银行有限公司(“巴克莱”)订立债务承诺书(“过渡性承诺书”)及相关费用函件,根据该等承诺书及相关费用函件,巴克莱承诺根据一项为期364天的优先过渡性贷款信贷安排(“过渡性贷款”)提供本金总额约21亿美元的优先过渡性贷款。由于Rexnord交易已完成,相关金额的支付并未使用桥梁融资机制,桥梁承诺书项下的承诺额因Rexnord交易的完成而终止。
高级附注
于2022年4月7日,吾等与若干机构认可投资者订立债券购买协议(“债券购买协议”),发行及出售本金总额为500,000,000美元、本金总额为3.90%、于2032年4月7日到期的优先债券(“高级债券”),以豁免遵守经修订的1933年证券法的注册规定。我们预计,此次发行的净收益将用于一般企业用途。
票据购买协议受惯例和市场条款的约束。我们为信贷协议项下的责任提供担保的附属公司亦就票据购买协议项下的责任订立附属担保协议。吾等可随时选择预付全部或不时预付高级债券的任何部分,惟须受债券购买协议所载的补足金额及若干其他限制所规限。
遵守财务公约
信贷协议要求我们满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。票据购买协议载有与信贷协议中的财务契诺一致的财务契诺。截至2022年6月30日,我们遵守了信贷协议和票据购买协议中包含的所有财务契约。
其他应付票据
截至2022年6月30日,其他应付票据约7,520万美元未偿还,加权平均利率为5.1%。截至2022年1月1日,其他应付票据约为7870万美元,加权平均利率为5.2%。
其他披露
根据具有可比到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被归类为2级投入(另见简明综合财务报表附注14),截至2022年6月30日和2022年1月1日,我们总债务的大约公允价值分别为21.259亿美元和19.185亿美元。
关键会计政策
我们对关键会计政策的披露包含在截至2022年1月1日的10-K表格年度报告中,自该报告提交以来,该报告并未发生实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于利率、外币汇率和所购原材料商品价格的变化,我们面临与我们的业务相关的市场风险。我们通过结合正常的经营和融资活动以及衍生金融工具(如利率掉期、商品现金流对冲和外币远期外汇合约)来管理这些风险的敞口。所有套期保值交易均根据明确定义的政策和程序授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
一般情况下,套期保值按公允价值计入资产负债表,并作为现金流量套期计入,公允价值变动计入每个会计期间的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。套期保值变动中的无效部分(如有)计入变动期内的收益。
利率风险
我们面临某些未偿债务的利率风险,这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。信贷协议项下的贷款根据我们的综合净杠杆率按浮动利率外加保证金计息。2022年6月30日,剔除利率互换的影响,我们有5.753亿美元的固定利率债务和15.967亿美元的可变利率债务。我们利用利率互换来管理因预测浮动利率支付的利率风险敞口而导致的现金流波动。
我们有浮动利率借款,这使我们面临利率变化导致的利息支付变化。假设2022年6月30日未偿还浮动利率债务的加权平均借款利率发生10%的变化,结果将是投资200万美元税后年化收益的变化。我们于2020年6月订立了两份远期起薪固定/收取浮动非摊销利率掉期合约,总名义金额为2.5亿美元,以管理与浮动利率相关的利率风险带来的现金流波动。该等掉期于2022年3月信贷协议完成时终止。为结算终止的掉期而收到的现金收益1,620万美元将通过实际利率法确认为利息支出,直至2025年7月终止的掉期计划到期。我们还于2022年5月签订了两份远期起薪固定/接收浮动非摊销利率掉期,名义总金额为2.5亿美元,以管理与浮动利率相关的利率风险带来的现金流波动。在开始时,掉期被指定为现金流对冲预测利息支付与税后净额的对冲,按持续基础计量,记录在AOCI中。
截至2022年6月30日,有关这些工具的详细信息如下(单位:百万):
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仪表 | 名义金额 | 成熟性 | 已支付的费率 | 接收的速率 | 公允价值 |
交换 | $250.0 | 2027年3月 | 3.0% | SOFR(3个月) | $ | (1.8) | |
截至2022年6月30日,180万美元的利率互换负债计入其他非流动负债。截至2022年1月1日,530万美元的利率互换资产被纳入其他非流动资产。有1100万美元的未实现收益(终止掉期的收益1230万美元,活跃的掉期亏损130万美元)和400万美元的税后净额June 30, 2022 and 分别为2022年1月1日,在AOCI中记录的对冲的有效部分。
外币风险
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括换算外国子公司的当地货币余额、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过结合正常经营活动和利用外币兑换合约来管理我们对以适用功能货币以外的货币计价的预测交易的风险敞口,从而将我们对这些风险的风险敞口降至最低。合同是与信誉良好的银行签订的,并以主要工业国的货币计价。我们不会对外国子公司报告的业绩从当地货币转换为美元的风险进行对冲。
自.起June 30, 2022衍生货币资产(负债)900万美元、80万美元、350万美元和50万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债。截至2022年1月1日,衍生货币资产(负债)860万美元、70万美元和170万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用。套期保值有效部分的未实现收益,即440万美元的税后净额和580万美元的税后净额June 30, 2022和2022年1月1日分别记录在AOCI中。在…June 30, 2022,我们在AOCI的封闭式对冲工具上的衍生货币收益税后净额为240万美元,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。截至2022年1月1日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上有190万美元的税后货币收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。
下表量化了旨在对冲非美元计价应收款和应付款的未偿还外汇合约,以及假设其对应货币在June 30, 2022(单位:百万):
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| | | | | | 得(损)于 |
货币 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 场外货币升值10% | | 柜台货币贬值10% |
人民币 | | $ | 249.5 | | | $ | (1.4) | | | $ | 25.0 | | | $ | (25.0) | |
墨西哥比索 | | 204.1 | | | 8.3 | | | 20.4 | | | (20.4) | |
欧元 | | 208.7 | | | 0.2 | | | 20.9 | | | (20.9) | |
印度卢比 | | 79.4 | | | (1.1) | | | 7.9 | | | (7.9) | |
| | | | | | | | |
澳元 | | 14.1 | | | (0.2) | | | 1.4 | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
英磅 | | 1.8 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
泰铢 | | 0.5 | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
敏感度分析显示的损益将被基本预测非美元现金流的损益抵消。
商品价格风险
我们定期进行商品套期保值交易,以减少某些商品(如铜和铝)价格变化的影响,这是基于此类商品的预测购买量。商品对冲工具的合同条款一般反映了被套期保值项目的合同条款,提供了高度的风险降低和相关性。
衍生商品资产(负债)50万美元、1960万美元和340万美元计入预付费用和其他流动资产、其他应计费用和其他非流动负债。June 30, 2022。截至2022年1月1日,衍生商品资产930万美元、10万美元、120万美元和60万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债。套期保值的有效部分的未实现亏损(1,690万美元的税后净额)和对冲的有效部分的未实现收益(税后净额560万美元),截至June 30, 2022和2022年1月1日分别记录在AOCI中。在…June 30, 2022,我们在AOCI封闭式对冲工具上的衍生品商品收益税后净额为200万美元,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。截至2022年1月1日,AOCI封闭式对冲工具的衍生品商品收益税后净额额外增加370万美元,当对冲项目影响收益时,这些收益被变现为收益。
下表量化了旨在对冲原材料大宗商品价格的未偿还大宗商品合约,以及假设这些工具的价格假设升值/贬值10%,对这些工具价值的相应影响。June 30, 2022(单位:百万):
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| | | | | | 得(损)于 |
商品 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 商品价格上涨10% | | 商品价格折旧10% |
铜 | | $ | 145.3 | | | $ | (21.4) | | | $ | 14.5 | | | $ | (14.5) | |
铝 | | 7.1 | | | (1.1) | | | 0.7 | | | (0.7) | |
敏感性分析中显示的收益和损失将被商品的实际价格抵消。
AOCI套期保值组成部分净余额为290万美元的收益June 30, 2022包括预计在未来12个月内实现的当前递延亏损净额(210万美元)。从AOCI重新分类为该等衍生工具收益的损益将在相关项目影响收益的同一期间确认。
交易对手风险
如果我们的利率互换协议、外币兑换合约和大宗商品对冲交易等金融协议的对手方不履行,我们将面临信贷损失。我们通过将我们的交易对手限制在符合既定信用准则的主要国际银行和金融机构,并持续监测它们对信用准则的遵守,来管理对交易对手信用风险的敞口。我们不会获得抵押品或其他担保来支持存在信用风险的金融工具。我们预计我们的交易对手不会履约,但不能提供保证。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至上述期间结束时,我们的披露控制和程序有效,以确保(A)我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(B)我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和我们的首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。
财务报告的内部控制
在与本报告相关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本公司截至2022年1月1日止年度的Form 10-K年度报告第I部分第3项所述的法律事宜并无重大变动,该报告以参考方式并入本文。
第1A项。风险因素
我们的业务和财务业绩受到许多风险和不确定因素的影响。这些风险和不确定性与我们截至2022年1月1日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项报告中报告的风险和不确定性没有实质性变化,我们在截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项报告中补充了这些风险和不确定因素,这些风险和不确定性通过引用并入本文。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表包含了在截至2022年6月30日的季度内根据交易日期回购我们普通股的详细情况。
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2022财政月 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票的总价值 | | 根据计划或计划可购买的股份的最高价值 |
4月1日至4月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 319,982,853 | |
5月1日至5月31日 | | 396,996 | | | 125.97 | | | 50,007,727 | | | 269,975,126 | |
6月1日至6月30日 | | 178,046 | | | 110.75 | | | 19,717,824 | | | 250,257,302 | |
| | 575,042 | | | | | $ | 69,725,551 | | | |
根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行权价或履行与计划奖励相关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务,方法是选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的普通股,(B)回购与奖励相关的收到的普通股,或(C)交付其他以前拥有的普通股,每种情况下的价值都等于行使价或预扣金额。在本季度结束时d 2022年6月30日,我们根据2021年10月26日的回购授权购买了575,042股或6980万美元的股票.
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了根据公司的股份回购计划购买至多5.0亿美元股票的授权。新授权没有到期日。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品说明 |
4.1 | | 富豪雷克斯诺公司及其每一购买方于2022年4月7日签订的票据购买协议。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2022年4月11日提交的8-K表格的当前报告] |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为iXBRL,包含在附件101中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 富豪雷克斯诺公司 (注册人) |
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| /s/罗伯特·J·雷哈德 |
| 罗伯特·J·雷哈德 美国副总统 首席财务官 (首席财务官和 首席会计官) |
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日期:2022年8月5日 | |