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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
在结束的13周内June 25, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-11657
_________________________________________________________________
特百惠品牌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
—————————————————————————————————————————————————————————————————
| | | | | | | | |
特拉华州 | 36-4062333 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
14901南橙花步道 |
奥兰多 | 佛罗里达州 | 32837 |
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
(407) 826-5050
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 设置 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年8月1日, 44,461,308共享普通股的ES,$0.01注册人的面值是突出的。
目录
| | | | | |
项目 | 页面 |
第一部分-财务信息 | 3 |
| |
项目1.财务报表 | 3 |
| |
简明综合损益表 | 3 |
| |
简明综合全面收益表 | 4 |
| |
简明综合资产负债表 | 5 |
| |
简明股东权益综合报表 | 6 |
| |
现金流量表简明合并报表 | 8 |
| |
简明合并财务报表附注 | 10 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 34 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| |
项目4.控制和程序 | 58 |
| |
第二部分--其他资料 | 59 |
| |
项目1.法律诉讼 | 59 |
| |
第1A项。风险因素 | 60 |
| |
项目5.其他信息 | 62 |
| |
项目6.展品 | 63 |
| |
签名 | 64 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
特百惠品牌公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万,每股除外) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | |
产品销售成本 | 119.7 | | | 130.7 | | | 245.8 | | | 251.0 | |
毛利 | 220.7 | | | 285.9 | | | 442.7 | | | 579.5 | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 186.9 | | | 208.8 | | | 390.3 | | | 430.0 | |
重新设计费用 | 7.0 | | | 4.7 | | | 8.5 | | | 7.8 | |
处置资产的损失(收益) | 2.0 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | (7.3) | |
| | | | | | | |
营业收入 | 24.8 | | | 72.0 | | | 42.3 | | | 149.0 | |
| | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 6.0 | | | — | | | 8.1 | |
利息支出 | 6.0 | | | 9.7 | | | 10.6 | | | 21.5 | |
利息收入 | (1.2) | | | (0.3) | | | (1.9) | | | (0.6) | |
其他费用(收入),净额 | 0.7 | | | 0.9 | | | 5.0 | | | (0.4) | |
所得税前持续经营所得 | 19.3 | | | 55.7 | | | 28.6 | | | 120.4 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 14.8 | | | 23.8 | | | 21.6 | | | 44.5 | |
持续经营收入 | 4.5 | | | 31.9 | | | 7.0 | | | 75.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(亏损)所得税前非持续经营业务的收入 | (5.9) | | | 3.4 | | | (5.5) | | | 3.8 | |
持有待售资产和处置的损益 | 1.4 | | | — | | | (1.2) | | | 1.0 | |
所得税优惠 | (1.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
(亏损)停产业务收益 | (3.3) | | | 3.7 | | | (5.9) | | | 5.0 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本收益--每股 | $ | 0.10 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.53 | |
非持续经营的基本(亏损)收益-每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | |
基本每股收益-合计 | $ | 0.03 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | |
非持续经营摊薄(亏损)收益--每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.10 | |
稀释后每股收益-总计 | $ | 0.02 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
基本加权平均股份 | 45.5 | | | 49.8 | | | 46.7 | | | 49.6 | |
稀释加权平均股份 | 48.3 | | | 53.1 | | | 49.8 | | | 53.0 | |
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | | | | | | | |
外币折算调整 | 103.1 | | | 3.4 | | | 118.0 | | | 7.3 | |
现金流套期保值的递延(亏损)收益,税后净额 | (0.6) | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.1 | |
养恤金和其他退休后福利(成本),税后净额 | 1.2 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | 2.1 | |
其他综合收益 | 103.7 | | | 4.2 | | | 117.7 | | | 9.5 | |
| | | | | | | |
综合收益总额 | $ | 104.9 | | | $ | 39.8 | | | $ | 118.8 | | | $ | 90.4 | |
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万,不包括股份) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 118.8 | | | $ | 267.2 | |
应收账款净额 | 81.3 | | | 86.2 | |
库存,净额 | 244.1 | | | 232.2 | |
非贸易应收账款净额 | 37.8 | | | 31.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 25.4 | | | 22.8 | |
持有待售流动资产 | 7.6 | | | 7.9 | |
流动资产总额 | 515.0 | | | 648.2 | |
| | | |
递延税项资产,净额 | 192.3 | | | 194.9 | |
财产、厂房和设备、净值 | 153.2 | | | 160.9 | |
经营性租赁资产 | 75.6 | | | 74.7 | |
长期应收账款净额 | 4.5 | | | 7.7 | |
商品名称,净额 | 8.8 | | | 10.6 | |
商誉 | 40.3 | | | 42.7 | |
其他资产,净额 | 100.9 | | | 97.2 | |
持有待售资产 | 15.3 | | | 18.5 | |
总资产 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 97.2 | | | $ | 123.3 | |
流动债务和融资租赁债务 | 12.4 | | | 8.9 | |
应计负债 | 261.4 | | | 287.9 | |
持有待售流动负债 | 16.7 | | | 135.8 | |
流动负债总额 | 387.7 | | | 555.9 | |
| | | |
长期债务和融资租赁义务 | 688.2 | | | 700.5 | |
经营租赁负债 | 57.1 | | | 57.3 | |
其他负债 | 123.5 | | | 131.0 | |
为出售而持有的负债 | 8.5 | | | 17.8 | |
总负债 | 1,265.0 | | | 1,462.5 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注19) | | | |
股东权益(亏损): | | | |
优先股,$0.01面值,200,000,000授权股份;未发行 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,600,000,000授权股份;63,607,090已发行股份 | 0.6 | | | 0.6 | |
实收资本 | 208.7 | | | 216.9 | |
留存收益 | 1,116.6 | | | 1,139.4 | |
国库股,19,137,929和14,726,849股份分别按成本价计算 | (914.8) | | | (876.1) | |
累计其他综合损失 | (570.2) | | | (687.9) | |
股东权益合计(亏损) | (159.1) | | | (207.1) | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计(亏损) |
(单位:百万,每股除外) | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 |
2021年12月25日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (876.1) | | | $ | 216.9 | | | $ | 1,139.4 | | | $ | (687.9) | | | $ | (207.1) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.0 | | | 14.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | — | | | — | | | 3.4 | | | (56.2) | | | (18.8) | | | — | | | — | | | (75.0) | |
为激励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.2) | | | 16.8 | | | (0.7) | | | (14.0) | | | — | | | 2.1 | |
March 26, 2022 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 17.9 | | $ | (915.5) | | | $ | 197.4 | | | $ | 1,125.3 | | | $ | (673.9) | | | $ | (266.1) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103.7 | | | 103.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | — | | | — | | | 1.5 | | | (9.9) | | | 9.9 | | | — | | | — | | | — | |
为激励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.3) | | | 10.6 | | | 1.4 | | | (9.9) | | | — | | | 2.1 | |
June 25, 2022 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 19.1 | | $ | (914.8) | | | $ | 208.7 | | | $ | 1,116.6 | | | $ | (570.2) | | | $ | (159.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计(亏损) |
| 普通股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | |
(单位:百万,每股除外) | 股票 | | 美元 | 股票 | | 美元 |
2020年12月26日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.3 | | $ | (896.5) | | | $ | 215.5 | | | $ | 1,161.6 | | | $ | (685.9) | | | $ | (204.7) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 45.3 | | | — | | 45.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5.3 | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为激励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.3) | | | 19.1 | | | (0.2) | | | (18.1) | | | — | | | 0.8 | |
March 27, 2021 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.0 | | $ | (877.4) | | | $ | 215.3 | | | $ | 1,188.8 | | | $ | (680.6) | | | $ | (153.3) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 35.6 | | | — | | 35.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4.2 | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为激励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.3) | | | 22.1 | | | 0.9 | | | (22.3) | | | — | | | 0.7 | |
June 26, 2021 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 13.7 | | $ | (855.3) | | | $ | 216.2 | | | $ | 1,202.1 | | | $ | (676.4) | | | $ | (112.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
减去:(收入)停产造成的损失 | 5.9 | | | (5.0) | |
持续经营收入 | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | |
| | | |
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 19.7 | | | 19.6 | |
未实现汇兑损失 | 0.8 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 5.9 | | | 3.9 | |
递延债务发行成本摊销 | 0.9 | | | 3.0 | |
处置资产的损失(收益) | 1.6 | | | (8.2) | |
信贷损失准备金 | 4.4 | | | 2.5 | |
债务清偿损失 | — | | | 7.4 | |
存货减记 | 4.3 | | | 5.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延税金净变动 | 3.6 | | | 5.8 | |
套期保值活动的现金净结算额 | (2.2) | | | (5.0) | |
其他 | (0.3) | | | (0.1) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 0.7 | | | 5.4 | |
盘存 | (18.1) | | | (54.8) | |
非贸易应收账款 | (11.0) | | | (9.3) | |
预付费用 | (3.7) | | | 2.7 | |
其他资产 | (10.6) | | | (0.1) | |
应付账款和应计负债 | (50.3) | | | (24.1) | |
应付所得税 | (10.0) | | | (14.5) | |
其他负债 | (1.6) | | | (11.5) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (58.9) | | | $ | 3.7 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (15.6) | | | (17.3) | |
资产剥离净收益 | — | | | 2.4 | |
处置资产所得收益 | 1.2 | | | 10.7 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (14.4) | | | $ | (4.2) | |
| | | |
融资活动 | | | |
定期贷款偿还 | (2.4) | | | (101.2) | |
左轮手枪贷款 | 146.0 | | | — | |
偿还左轮手枪贷款 | (139.2) | | | — | |
短期债务净增加 | — | | | 49.6 | |
债券发行成本支付 | — | | | (1.0) | |
融资租赁还款 | (0.7) | | | (0.7) | |
普通股回购 | (75.0) | | | — | |
员工股票奖励预扣税金的现金支付 | (1.9) | | | (2.9) | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 0.5 | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (73.2) | | | $ | (55.7) | |
| | | | | | | | | | | |
停产运营 | | | |
用于经营活动的现金 | (3.4) | | | (2.3) | |
投资活动提供的现金 | 6.7 | | | 28.1 | |
非持续经营所提供的现金 | $ | 3.3 | | | $ | 25.8 | |
| | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (3.9) | | | (5.4) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (147.1) | | | (35.8) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 273.8 | | | 150.5 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(a) | $ | 126.7 | | | $ | 114.7 | |
(A)包括$0.2百万美元和美元5.0截至2022年6月25日和2021年6月26日的停产业务现金分别为100万美元。
见简明合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1:主要会计政策摘要
陈述的基础
简明综合财务报表包括特百惠品牌公司及其子公司(统称为“公司”或“特百惠”)的账户,所有公司间交易和余额均已冲销。该公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例编制未经审计的简明综合财务报表,并认为该报表反映了所有调整,包括对所述期间的经营结果、全面收益、财务状况、股权和现金流量的公允报表所必需的正常经常性项目。
按照公认会计原则为完整财务报表编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已在该等规则和条例允许的情况下被精简或省略。因此,随附的未经审计的综合财务报表和相关说明应与公司截至2021年12月25日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的2021年综合财务报表一并阅读。本文所列任何中期的经营业绩并不一定代表整个会计年度的预期业绩。
期外错报
在2022年第二季度,公司记录了期间外调整,导致净额为#美元1.5截至2022年6月25日的第二季度持续运营收入减少100万美元,1.3截至2022年6月25日的年初至今期间减少了100万美元。管理层已确定,这些错误对其以前发布的任何财务报表都不是实质性的。
停产运营
停产的业务包括该公司美容业务的某些关键品牌,包括House of Fuller、Nutrimetics、Nuvo和Avroy Shlain。Avroy Shlain在2021年第一季度被出售,富勒墨西哥公司在2022年第二季度被出售,正如附注22:后续事件中所指出的那样,Nutrimetics在2022年第三季度被出售。有关更多信息,请参见注22:后续事件。该公司继续积极探索Nuvo的战略替代方案。
在2021年第三季度,该公司确定这些处置代表着一种战略转变,将对其运营结果产生重大影响。因此,美容业务的结果在这些简明综合财务报表中反映为非持续经营,包括所有可比较的前期信息。以前分配给美容业务用于分部报告目的的某些成本不符合停止运营的分类条件,已重新分配到持续运营。有关更多信息,请参阅附注13:为出售资产和停止经营而持有。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响到截至合并财务简表之日报告的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内报告的销售和费用净额。实际结果可能与这些估计值大不相同。
经济不确定性
在截至2022年6月25日的第二季度,公司的业务活动继续受到冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的影响,尤其是在中国,封锁持续存在,直到最近才被解除。此外,该公司的业务活动,特别是在欧洲的业务活动继续经历波动,并受到消费者信心下降、通胀上升和天然气价格上涨的影响。因此,该公司的许多估计和假设需要更多的判断力,具有更高的变异性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,该公司的估计在未来可能会发生重大变化。
权益
于2022年2月28日,本公司与富国银行全国协会(“Wells Fargo Bank,National Association”)订立加速股份回购(“ASR”)协议,根据该协议,本公司支付$75.0百万股,并收到了初始股份交付3,438,264公司已发行普通股的股份,这些股份已立即注销。最初收到的股份数量计算如下75美元的百分比75.0百万除以公司普通股在2022年2月25日的价格$16.36。2022年5月27日,根据ASR协议的条款,富国银行选择加快ASR的结算日期,公司收到了剩余的1,438,325股票,这些股票立即被注销。收到的股票数量是通过将最初的$75.0百万除以公司股票在ASR期间的可变加权平均价格(“VWAP”)的价格,即$15.38,减去ASR开始时收到的股份数量。
新会计公告
尚未采用的标准
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》,这是一项有限时间内的任选指导,旨在缓解从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率的过渡。ASU打算解决与合同修改会计和对冲会计有关的某些关切。这些可选的权宜之计和适用GAAP的例外情况,假设符合某些标准,允许持续到2022年12月31日。修正案应在预期的基础上适用。此外,FASB还发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)》,以细化ASC 848和ASU 2020-04的范围,以回应2021年1月的参考汇率改革。ASU 2021-01增加了指南,以澄清ASC 848中的哪些可选权宜之计可应用于未参考LIBOR或参考利率将被终止但因终止过渡而被修改的衍生工具。本指导意见自发布之日起至2022年12月31日有效。该公司继续评估可能采用这些修订的影响,并预计这些修订不会对其综合财务报表产生实质性影响。
注2:分销成本
产品销售成本包括与购买和制造本公司销售的商品有关的成本。这些成本包括进口运费、关税、采购和接收成本、检验成本、折旧成本、内部转移成本和原材料、在制品和包装材料的仓储成本。产成品的仓储和分配费用包括在销售、一般和行政费用细目中。配送成本包括出站运费和相关的人工成本。向客户收取的与产品分销相关的费用被归类为收入。
分销成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
分销成本 | $ | 31.7 | | | $ | 39.8 | | | $ | 64.6 | | | $ | 79.8 | |
注3:推广费用
该公司经常向其独立销售人员提供促销优惠,以鼓励他们完成其他活动的特定目标或指标。这些活动是公司业务的辅助,但被认为是与销售分开的服务,销售是通过确定的团队/团队销售水平、派对出席率、新销售团队成员的增加或其他业务关键职能来衡量的。提供的奖励形式有产品奖、特等奖或旅行。
计划通常是为了表彰实现主要目标的销售团队成员。举个例子,举办一定数量的产品展示。在这种情况下,公司将奖励在指定时间内达到产品演示目标数量的销售团队成员。这段时间从几周到几个月不等。奖品通常是分等级的,在这种情况下,满足一个级别可能会得到一件珠宝,成就较高的人会得到更有价值的奖品,如一台电视或一次旅行。类似的计划旨在奖励实现特定目标的现有销售团队成员,方法是将他们提升到组织中更高的级别,在那里他们的收入机会将得到扩大,他们将承担额外的责任,增加新的销售团队成员,并为新的和现有的销售团队成员提供培训和激励。其他业务驱动因素,如安排产品展示、增加销售人员数量、举办产品展示或增加终端消费者参加产品展示,也可能是计划的重点。
该公司还为达到目标销售水平提供佣金。这些类型的奖励通常基于至少一名中层销售人员及其下线成员的销售业绩。下线包括由特定销售团队成员直接添加到销售团队的销售团队成员,以及由她或他的下线成员添加的销售团队成员。通过这种方式,如果销售团队成员致力于增加和发展他们的单位,他们可以随着时间的推移建立一个广泛的组织。除了佣金,一个单位的积极表现也可能使其领导人有权使用公司提供的车辆,在某些情况下,还有权永久授予车辆。与前面提到的奖励计划类似,这些计划通常提供不同级别的车辆,具体取决于性能。
该公司在销售人员有资格获得奖励的期间应计这些奖励的成本,并将这些成本主要作为销售、一般和行政费用的组成部分进行报告。这些应计项目需要根据业绩估计数和将发生的实际费用对奖励费用进行估计。在资格期内,监测实际结果,并在知道后对最初的估计进行更改。
促销费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
促销费用 | $ | 45.3 | | | $ | 61.3 | | | $ | 97.3 | | | $ | 124.5 | |
注4:激励性薪酬计划
股票期权
下表汇总了公司所有激励计划下2022年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 加权平均 每股行权价 | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
截至2021年12月25日的未偿还债务 | 3,233,672 | | | $ | 40.41 | | | $ | 12.6 | |
| | | | | |
过期/没收 | (415,500) | | | 52.65 | | | |
| | | | | |
截至2022年6月25日的未偿还债务 | 2,818,172 | | | $ | 38.60 | | | $ | 4.5 | |
| | | | | |
可于2022年6月25日行使 | 1,818,172 | | | $ | 58.40 | | | $ | — | |
市场和业绩奖、限制性股票和限制性股票单位
公司还向员工和董事授予限制性股票、限制性股票单位、业绩既得性奖励和市场既得性奖励,这些奖励的初始归属期限通常为一年至三年. 下表汇总了2022年此类奖项的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 杰出的 | | 加权 平均授权日 公允价值 |
截至2021年12月25日的未偿还债务 | 4,500,211 | | | $ | 5.71 | |
已授予的时间既得股 | 1,097,984 | | | 11.89 | |
| | | |
已授予业绩和市场份额 | 554,298 | | | 12.33 | |
业绩份额调整 | (259,688) | | | (2.19) | |
既得 | (497,908) | | | 9.84 | |
被没收 | (531,756) | | | 10.30 | |
截至2022年6月25日的未偿还债务 | 4,863,141 | | | $ | 7.56 | |
基于股票的薪酬支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
股票期权 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
时间、业绩和市场既得股票奖励 | $ | 2.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 5.7 | | | $ | 3.6 | |
未确认的股票薪酬费用和确认未确认的股票薪酬的加权平均年限如下:
| | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 |
未确认的股票薪酬费用 | $ | 26.9 | |
确认未确认的股票薪酬的加权平均年限 | 2.5年份 |
根据公司的股票激励计划,在某些司法管辖区,员工可以使用公司保留的股票来满足法定要求的最低预扣税。
为预提税金保留的股份和为预扣税金保留的股份的价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 26周结束 |
(单位:百万,不包括股份) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
保留股份以支付预扣税金 | 104,149 | | | 101,005 | |
为支付预扣税金而保留的股份价值 | $ | 1.9 | | | $ | 2.9 | |
注5:重整工程费用
重组费用主要与2020年年中在新领导层领导下推出的“扭亏为盈计划”有关。扭亏为盈计划的关键要素包括:增加公司的正确规模计划以提高盈利能力,加快剥离非核心资产以加强资产负债表,重组公司的债务以增强流动性,以及结构性固定公司的核心业务以创建更可持续的商业模式。重新设计费用主要与遣散费、外部咨询服务和设施成本有关。该公司预计今年和明年与扭亏为盈计划相关的重新设计费用将继续。到目前为止,与扭亏为盈计划相关的总费用约为$51.5百万美元,包括$44.0与遣散费有关的百万美元,以及$7.5百万美元与其他费用有关,主要是咨询费用。该公司预计将产生$15.0百万至美元20.02022年扭亏为盈计划费用为100万美元。
重整工程的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
周转计划 | $ | 7.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 6.5 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
重新设计工程费用总额 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
按细分市场划分的重新设计费用总额
按部门划分的重新设计费用总额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
亚太地区 | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.3 | | | 1.6 | |
欧洲 | 4.0 | | | 1.8 | | | 4.5 | | | 2.8 | |
北美 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.4 | |
南美 | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
公司 | 2.6 | | | 1.7 | | | 3.4 | | | 1.8 | |
按细分市场划分的重新设计费用总额 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
与周转计划有关的应计负债中包括的余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
期初余额 | $ | 12.9 | | | $ | 18.7 | |
规定 | 8.5 | | | 14.8 | |
| | | |
货币换算调整 | (0.2) | | | (0.4) | |
现金支出: | | | |
遣散费 | (6.5) | | | (12.7) | |
其他 | (0.9) | | | (7.5) | |
| | | |
期末余额 | $ | 13.8 | | | $ | 12.9 | |
注6:所得税
实际税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
| 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
实际税率 | 76.7 | % | | 42.7 | % | | 75.5 | % | | 37.0 | % |
与2021年第二季度相比,2022年第二季度的实际税率发生变化,主要是因为:
•全球无形低税收(GILTI)制度的负面影响,该制度对在美国发生的任何损失没有任何好处,
•不利的司法管辖区收益组合,包括在海外业务中赚取的收入,这导致公司的税收支出无法被收入下降的其他司法管辖区的亏损利益所抵消,以及
•由于国内收入法第163j条规则从息税前利润调整为息税前利润,不允许的利息支出的额外估值准备。本公司对利息结转的递延税项资产维持全额估值拨备。
不确定的税收状况以及相关的利息和罚款是:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
不确定税务头寸的应计项目 | $ | 31.4 | | | $ | 31.0 | |
如果确认,不确定的税收状况将影响实际税率 | $ | 25.4 | | | $ | 25.4 | |
与不确定的税务状况有关的利息和罚款 | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | |
2022年第二季度,不确定的税收状况储备没有变化。在正常业务过程中,该公司须接受世界各地税务机关的审查。该公司目前正在审查或质疑各州和国际税务机关为2004至2020财年提出的调整建议。由于该等审查仍在进行、其他税务审查开始或各项诉讼时效届满,未确认税务优惠余额在未来十二个月内可能大幅减少或增加。虽然本公司目前预计不会有重大变化,但与不确定税务状况有关的未确认利益金额可能会大幅增加或减少,这与该期间可能完成的多个外国司法管辖区的审计或新的事态发展有关,而新的发展也可能反过来影响本公司对某些现有递延税项资产设立估值准备的评估。由于本公司在多个司法管辖区开展业务,以及开放税期的数量较多,因此无法对剩余的未确认税收优惠的可能变化范围进行估计。
注7:每股收益
基本每股收益--总收益的计算方法是净收入除以基本加权平均份额。稀释每股收益--总收益的计算还考虑了股票期权、限制性股票、限制性股票单位和业绩单位等稀释性证券对净收入和基本加权平均股份的影响。
计算每股收益的要素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万,每股除外) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
持续经营收入 | $ | 4.5 | | | $ | 31.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | |
停产(亏损)收入 | $ | (3.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (5.9) | | | $ | 5.0 | |
净收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
基本加权平均股份 | 45.5 | | | 49.8 | | | 46.7 | | | 49.6 | |
| | | | | | | |
稀释证券的影响 | 2.8 | | | 3.3 | | | 3.1 | | | 3.4 | |
稀释加权平均股份 | 48.3 | | | 53.1 | | | 49.8 | | | 53.0 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本收益--每股 | $ | 0.10 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.53 | |
每股非持续经营基本(亏损)收益 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | |
基本每股收益-合计 | $ | 0.03 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | |
非持续经营摊薄(亏损)收益--每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.10 | |
稀释后每股收益-总计 | $ | 0.02 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
被排除的反稀释股份 | 2.9 | | | 2.5 | | | 2.8 | | | 2.7 | |
附注8:累计其他全面收益(亏损)
累计其他综合收入的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,税后净额) | 外币项目 (a), (d) | | 现金流对冲(b) | | 退休金和其他退休后项目(c) | | 总计 |
2021年12月25日的余额 | $ | (664.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | (23.6) | | | $ | (687.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他全面损失 | (14.7) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (15.0) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | 132.7 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 132.7 | |
其他全面收益(亏损) | 118.0 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 117.7 | |
| | | | | | | |
2022年6月25日的余额 | $ | (546.5) | | | $ | — | | | $ | (23.7) | | | $ | (570.2) | |
____________________
(A)从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的外币金额影响其他(收入)支出净额,但与下文(D)所述出售墨西哥富勒之家有关的金额除外。
(B)从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的现金流量对冲金额影响合并综合收益表中已销售产品的成本。有关现金流量对冲的更多信息,请参阅附注14:衍生金融工具和对冲活动。
(C)退休金和其他退休后项目的补充资料见附注18:退休福利计划。
(D)期末余额反映#美元132.7因出售富勒之家墨西哥实体而被重新归类的累计外币损失100万欧元。这笔亏损已全额保留,并计入2021年停产业务的亏损。有关更多信息,请参阅附注13:为出售资产和停止经营而持有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,税后净额) | 外币项目(a) | | 现金流对冲(b) | | 退休金和其他退休后项目(c) | | 总计 |
2020年12月26日余额 | $ | (648.4) | | | $ | 0.2 | | | $ | (37.7) | | | $ | (685.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
改叙前其他收入 | 7.3 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 7.9 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他综合收益 | 7.3 | | | 0.1 | | | 2.1 | | | 9.5 | |
| | | | | | | |
2021年6月26日的余额 | $ | (641.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | (35.6) | | | $ | (676.4) | |
____________________
(A)从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的外币金额影响到简明综合损益表中其他(收益)支出净额项目。
(B)从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的现金流量对冲金额影响简明综合收益表(亏损)中已销售产品的成本。有关现金流量对冲的更多信息,请参阅附注14:衍生金融工具和对冲活动。
(C)退休金和其他退休后项目的补充资料见附注18:退休福利计划。
从与现金流量套期保值有关的累计其他综合(收入)损失中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
现金流对冲(收益)损失 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
税收(优惠)拨备 | — | | | — | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的现金流量对冲金额 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
从累积的与养恤金和其他退休后项目有关的其他全面收入中重新归类的数额包括:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
以前的服务福利 | $ | (0.3) | | | $ | (0.3) | |
结算损失 | — | | | 1.4 | |
精算损失 | 0.7 | | | 1.7 | |
税收优惠 | (0.3) | | | (1.2) | |
从与养恤金和其他退休后项目有关的累积其他全面收入中重新归类的数额 | $ | 0.1 | | | $ | 1.6 | |
注9:现金、现金等价物和限制性现金
本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括定期存款、定期存单或类似工具。本公司在法律上被限制提取的任何资金,包括补偿余额,都被归类为受限现金。限制性现金记入预付费用和其他流动资产,并记入其他资产,即简明合并资产负债表中的净项目。公司合并资产负债表中的现金和现金等价物与合并现金流量表中的期末现金、现金等价物和限制性现金的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 118.8 | | | $ | 267.2 | |
| | | |
| | | |
受限现金 | 7.9 | | | 6.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 126.7 | | | $ | 273.8 | |
附注10:应收账款
应收账款和信贷损失准备余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
应收账款 | $ | 104.1 | | | $ | 117.3 | |
| | | |
| | | |
信贷损失准备 | (22.8) | | | (31.1) | |
应收账款净额 | $ | 81.3 | | | $ | 86.2 | |
注11:库存
扣除任何库存备抵后的库存余额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
成品 | $ | 184.0 | | | $ | 181.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
Oracle Work in Process | 33.1 | | | 28.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
原材料和供应品 | 27.0 | | | 22.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
库存,净额 | $ | 244.1 | | | $ | 232.2 | |
| | | |
| | | |
附注12:长期应收账款
长期应收账款及长期应收账款备抵余额如下:
| | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | |
长期应收账款,毛额 | $ | 31.2 | | | |
| | | |
长期应收账款准备期初余额 | $ | (25.6) | | | |
核销 | — | | | |
复苏 | 0.1 | | | |
规定 | (2.8) | | | |
货币换算调整 | 1.6 | | | |
长期应收账款准备 | $ | (26.7) | | | |
| | | |
长期应收账款净额 | $ | 4.5 | | | |
截至2021年12月25日,长期应收账款总额为33.3百万美元,相关免税额为$25.6百万美元。
来自活跃和非活跃客户的大部分逾期长期应收账款是通过公司的信贷损失准备金预留的。逾期的长期应收账款毛额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
长期应收账款逾期 | $ | 28.0 | | | $ | 29.2 | |
注13:持有以待出售资产和停产经营
停产的业务包括该公司美容业务的某些关键品牌,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo。Avroy Shlain于2021年第一季度被出售,富勒墨西哥公司于2022年5月4日被出售。截至2022年6月25日,该公司正在完成与营养品买家的最终惯例关闭安排。这笔交易于2022年第三季度完成。有关更多信息,请参见注22:后续事件。该公司继续积极探索Nuvo的战略替代方案。
在2021年第三季度,该公司已确定这些处置代表着一种战略转变,将对其经营业绩产生重大影响。因此,下面反映的是美容业务作为非连续性业务的结果,包括这些简明综合财务报表中所有可比较的前期信息。以前分配给美容业务用于分部报告目的的某些成本不符合停止运营的分类条件,已重新分配到持续运营。2021年第三季度,该公司确认了House Fuller、Nutrimetics和Nuvo持有的待售资产分类亏损#美元。133.5百万美元,基于总预期收益减去销售成本。损失主要涉及货币兑换损失#美元。140.4百万美元,其中为累积的其他综合收入。关于这项损失,该公司在资产负债表上记录了一项冲销资产和负债。大约$1332022年第二季度,在完成出售富勒墨西哥公司后,累计其他全面收益中的100万货币兑换损失和等值的反资产负债被取消确认并从资产负债表中删除。
非持续经营的财务信息
业务的结果作为非连续性业务列报,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 21.1 | | | $ | 48.1 | | | $ | 59.6 | | | $ | 94.5 | |
产品销售成本 | 8.6 | | | 18.0 | | | 23.1 | | | 34.7 | |
毛利 | $ | 12.5 | | | $ | 30.1 | | | $ | 36.5 | | | $ | 59.8 | |
| | | | | | | |
销售和管理费用 | 18.1 | | | 26.2 | | | 41.0 | | | 54.4 | |
重新设计费用 | 0.1 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
其他费用,净额 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.6 | |
(亏损)所得税前非持续经营业务的收入 | $ | (5.9) | | | $ | 3.4 | | | $ | (5.5) | | | $ | 3.8 | |
持有待售资产和处置的损益 | 1.4 | | | — | | | $ | (1.2) | | | $ | 1.0 | |
(亏损)所得税前非持续经营所得 | $ | (4.5) | | | $ | 3.4 | | | $ | (6.7) | | | $ | 4.8 | |
| | | | | | | |
所得税优惠 | (1.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
非持续经营的净(亏损)收入 | $ | (3.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (5.9) | | | $ | 5.0 | |
| | | | | | | |
在2022年6月25日和2021年12月25日包括在非持续经营中的主要类别资产和负债的账面价值列于下表。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
应收账款净额 | 3.3 | | | 14.9 | |
库存,净额 | 11.0 | | | 25.8 | |
非贸易应收账款净额 | 0.1 | | | 2.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 1.3 | | | 1.5 | |
累计平移调整损失,电流 | (8.3) | | | (36.7) | |
非连续性业务总资产--流动资产 | $ | 7.6 | | | $ | 7.9 | |
| | | |
递延税项资产,净额 | 1.5 | | | 6.2 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1.1 | | | 7.8 | |
经营性租赁资产 | 9.8 | | | 11.1 | |
| | | |
商品名称,净额 | 3.5 | | | 6.7 | |
商誉 | 1.9 | | | 1.7 | |
其他资产,净额 | 2.6 | | | 2.7 | |
累计平移调整损失 | (5.1) | | | (17.7) | |
持有待售资产 | $ | 15.3 | | | $ | 18.5 | |
停产业务总资产 | $ | 22.9 | | | $ | 26.4 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 3.0 | | | $ | 17.0 | |
| | | |
应计负债 | 10.5 | | | 30.5 | |
累计平移调整损失,电流 | 3.1 | | | 88.3 | |
非连续性业务负债总额--流动负债 | $ | 16.6 | | | $ | 135.8 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | 7.8 | | | 8.6 | |
其他负债 | 0.7 | | | 9.2 | |
| | | |
为出售而持有的负债 | $ | 8.5 | | | $ | 17.8 | |
停产业务负债总额 | $ | 25.1 | | | $ | 153.6 | |
注14:衍生金融工具与套期保值活动
该公司在其国际业务的收益、现金流和财务状况方面受到外币汇率波动的影响。虽然该公司在许多市场的本地生产所产生的自然对冲部分缓解了这种货币风险,但美元走强总体上对该公司产生了负面影响。作为回应,该公司使用金融工具来对冲其某些风险敞口,并管理外汇对其财务报表的影响。衍生金融工具最初被指定为公允价值、现金流或净投资对冲。
公允价值对冲
公允价值对冲是与远期合约等金融工具订立的,目的是限制对某些主要与应付账款和非永久性公司间交易相关的外汇风险的敞口。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的收益或亏损以及对冲项目因对冲风险而产生的抵销收益或亏损在当期收益中确认。套期保值项目的公允价值变动导致对其账面金额的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
(损失)公允价值套期保值收益 | $ | (0.1) | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.4 | |
现金流对冲
该公司还使用衍生金融工具对冲因某些预测交易或购买而产生的外汇风险,并将其归类为现金流对冲。该公司签订的大部分现金流对冲合同与购买库存或公司间分红有关。成立时,本公司的现金流对冲合约的期限一般为一个月至15个月。包括在对冲有效性评估中的收益或亏损部分计入其他全面收益(亏损),并在对冲交易影响收益时通过与被对冲交易相同的项目重新分类为收益。因此,本报告期末与现金流量对冲有关的其他全面收益(亏损)余额一般将在下一个报告期末重新分类。12个月。未平仓套期保值的相关资产或负债计入其他流动资产或应计负债(视情况而定)。计入或重新分类为其他全面收益的公允价值、税后净额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
在其他全面收益中记录的税前收益 | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.4 | |
税前收益重新分类为来自其他全面收益的收入 | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净投资对冲
该公司使用衍生金融工具,如远期合同和其信贷协议下的某些欧元计价借款,以对冲其在国际业务中的净股本投资的一部分,并将这些指定为净投资对冲。这些金融工具的价值变动计入累计其他综合收益内的外币换算调整。.由于这些投资的永久性,公司预计在未来12个月内不会将其中任何部分重新归类到损益表中。在其他全面收益(亏损)和远期税前收入中计入的扣除税项的公允价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
在其他全面收益中记录的税前收益(亏损) | $ | 9.6 | | | $ | (2.7) | | | $ | 11.5 | | | $ | (0.8) | |
| | | | | | | |
名义价值
本公司认为远期合约的总名义价值是衡量衍生产品交易量的最佳指标。买卖货币的远期合约的名义价值为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
购买货币的远期合约名义价值 | $ | 77.9 | | | $ | 96.4 | |
卖出货币的远期合约的名义价值 | $ | 74.9 | | | $ | 99.2 | |
买入和卖出货币的最大未平仓名义价值为:
| | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 |
购买欧元 | $ | 31.3 | |
购买墨西哥比索 | $ | 14.2 | |
购买新西兰元 | $ | 9.1 | |
抛售澳元 | $ | 72.9 | |
| |
| 自.起 |
(单位:百万) | 2021年12月25日 |
购买日元 | $ | 14.3 | |
购买美元 | $ | 63.1 | |
卖出瑞士法郎 | $ | 32.6 | |
抛售欧元 | $ | 35.7 | |
公允价值计量
本公司衍生资产的公允价值乃根据第三方报价(第2级公允价值计量)厘定。下表汇总了公司的衍生头寸,这些头寸是按公允价值经常性记录的唯一资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具(以百万计) | | 资产负债表位置 | | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 非贸易应收账款净额 | | $ | 3.4 | | | $ | 8.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 应计负债 | | $ | (0.4) | | | $ | (7.3) | | | | | | | |
本公司每份外汇合约的理论信用风险是重置成本,但管理层相信,招致信用损失的风险微乎其微,即使有任何损失,也不会是重大损失。由于外汇汇率的潜在变化,本公司的衍生工具也面临市场风险;然而,该等市场风险将被被对冲的标的项目的估值变化完全抵消。就所有未偿还衍生工具而言,应计收益或亏损净额记入非贸易应收账款、净负债或应计负债,视乎个别合约的净头寸而定。损益金额根据公司对公允价值波动的重大风险敞口而发生变化。该公司有一项会计政策,以毛计列报衍生资产和衍生负债。包括在交易对手违约时提供抵销权的主要净额结算安排的影响,该公司的净衍生头寸金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
衍生资产净值 | $ | 3.0 | | | $ | 1.2 | |
注15:递延收入
递延收入记入简明综合资产负债表的应计负债项目。递延收入余额主要与为尚未发货的订单预先收到的付款有关,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
递延收入 | $ | 8.7 | | | $ | 4.5 | |
注16:债务
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
定期贷款 | $ | 383.4 | | | $ | 398.5 | |
左轮手枪设施 | 318.8 | | | 312.0 | |
融资租赁(a) | 1.0 | | | 1.8 | |
| | | |
未摊销债务发行成本 | (2.6) | | | (2.9) | |
债务总额 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
| | | |
流动债务和融资租赁债务 | $ | 12.4 | | | $ | 8.9 | |
长期债务和融资租赁义务 | 688.2 | | | 700.5 | |
债务总额 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
____________________
(a)详情见附注17:租约。
信贷协议
2021年11月23日,公司及其全资子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作为行政代理(“行政代理”)、Swingline贷款人及发行行;富国银行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank及Truist Securities Inc.作为联席牵头安排行及联席账簿管理人;以及BMO Harris Bank,N.A.,Five Third Bank,National Association及Truist Bank作为辛迪加代理。信贷协议规定(I)本公司及附属借款人可动用本金总额最高达#元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。480.0百万美元,(Ii)本公司可获得的美元定期贷款,本金总额为$200.0百万欧元(“美元定期贷款”)和(3)公司和瑞士子公司借款人可获得的欧元定期贷款,本金总额为欧元176.0百万欧元,(“欧元定期贷款”)。美元定期贷款和欧元定期贷款统称为“定期贷款”。转轨贷款机制分为(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承诺,每部分借款总额不超过#美元。450.0百万,$15.0百万美元,以及$15.0(B)全球部分信用证融资,最高可达#美元50.0旋转式融资机制数额的100万美元,以及(C)一个全球分期付款转账融资机制,最高可达#美元。100.0转盘基金金额的一百万。本公司和适用的附属借款人可获得每一批此类贷款,给予附属借款人的信贷额度不超过$325.0在任何时候未偿还的总金额为百万美元。在符合某些条件的情况下,只要(I)旋转贷款增加不超过$,公司就可以增加旋转贷款、美元定期贷款和/或欧元定期贷款250.0百万美元(适用于最高合计旋转贷款金额为$730.0百万美元)和(Ii)所有设施增加不超过$250.0百万美元,外加根据与北卡罗来纳州富国银行和其他各方的信贷协议偿还的某些贷款,外加无限制的金额,前提是该金额的产生不会导致综合净杠杆率(如信贷协议中的定义,最高可净计算为$100.0连续四(4)个会计季度的不受限制的现金和现金等价物(“现金净额”)超过3.00到1.00。转换贷款、美元定期贷款和欧元定期贷款都将于2026年11月23日到期。信贷协议项下的责任由(I)就附属借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附属公司借款人(母公司借款人及附属公司借款人)(母公司借款人(各自均为“担保人”)的现有及其后购入或组织的每一项直接或间接重大资产)及(B)以母公司借款人及每名担保人的实质上所有有形及无形个人财产以及前述各项的所有产品、利润及收益担保,并在每种情况下均受若干例外情况的规限。
该公司拥有预付款选项,以及从2022年3月31日开始的强制性季度预付款。
截至2022年6月25日,公司的加权平均利率为2.96%,基本利差为225信贷协议下以伦敦银行同业拆息为基础的借款基点。利息以拖欠和到期的形式支付。
《信贷协定》载有习惯契约,其中包括财务契约以及习惯肯定和消极契约,其中除其他外,包括遵守法律、提交季度和年度财务报表、限制留置权的产生、负债、资产处置、根本改变、限制付款和其他习惯。
圣约。信贷协议还包括与习惯事项(以及习惯通知和治疗期)有关的违约事件,其中包括(但不限于)不支付本金、利息或其他金额;违反契诺;任何重大方面的陈述和担保不正确;重大债务方面的交叉付款违约和交叉加速;破产;重大判决;以及某些ERISA事件。
根据信贷协议,本公司不得于本公司任何财政季度的最后一天(A)最近结束的连续四(4)个财政季度的综合净杠杆率大于或等于3.75至1.00(以现金净值为准),在信贷协议期限内可增加两倍,增幅为0.25至1.00,与信贷协议准许的任何收购有关,总现金代价超过$75百万或(B)连续四(4)个财政季度的综合利息覆盖比率小于或等于3.00 to 1.00.
截至2022年6月25日,本公司遵守信贷协议中的财务契约,综合净杠杆率为3.13X和综合利息覆盖率为7.93截至2021年12月25日,公司的综合净杠杆率为2.11X和综合利息覆盖率为8.23考虑到目前全球市场波动、通胀成本压力主要在中国和欧洲,以及本公司年初至今的流动性变化(自2022年8月1日起生效),本公司签订了一项协议,修订某些条款和契约,其中包括:(I)允许暂时提高总净杠杆率4.52022年第三季度,4.252022年第四季度和2023年第一季度,以及3.75X在2023年第二季度及其后提供额外的经营灵活性,以全面执行公司的扭亏为盈计划;(Ii)为总净杠杆率引入两个额外的定价水平3.0X到3.5X和For3.5X及更高版本,规定在总净杠杆率达到2.75(Iii)以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代伦敦银行同业拆息,作为整个贷款的参考利率;01个月、3个月和6个月期限的下限和信贷利差调整百分比。
就信贷协议而言,综合EBITDA指扣除利息、所得税、折旧及摊销前的收益,经调整后不包括非常、非经常性收益、非现金费用及某些其他项目。综合净杠杆率是(A)综合供资债务减去最多#美元的比率。100.0(B)每一计量期间最后一天的综合EBITDA,而综合利息覆盖比率为(X)每一计量期间最后一天的综合EBITDA与(Y)该计量期间的综合利息费用的比率.
该公司在每个季度例行增加其信贷协议项下的转账贷款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出比仅与季度末余额有关的利息支出更多。
截至2022年6月25日,该公司拥有147.5百万未使用的信贷额度,包括$143.5根据承诺的、有担保的信贷协议,4.0在世界各地的各种未承诺的线路下有100万可用。
附注17:租约
本公司租赁某些设备、车辆、办公空间以及制造和分销设施,并在租赁期内以直线方式确认经营租赁的相关租赁费用。一些租约包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期从一年至五年,或更多。本公司可酌情行使租约续期选择权,而合理地确定将会行使的续期选择权已包括在租赁期内。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。该公司持有的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
运营租赁成本: | | | | | | | |
经营租赁成本(a) (b) | $ | 8.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 (a) | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
融资租赁总成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
____________________
(a) 包括销售、一般和行政费用以及销售产品的成本。
(B)包括短期租赁费用#美元1.4百万美元和美元0.52022年第二季度和2021年第二季度分别为100万。还包括可变租赁成本#美元0.5百万美元和美元0.32022年第二季度和2021年第二季度分别为100万。
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | (17.2) | | | $ | (17.2) | |
| | | |
融资租赁产生的现金流 | $ | (0.7) | | | $ | (0.7) | |
| | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 2.0 | | | $ | — | |
有关租约的补充资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万,租期和贴现率除外) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产净额 | $ | 75.6 | | | $ | 74.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计负债 | $ | 20.8 | | | $ | 19.7 | |
经营租赁负债 | 57.1 | | | 57.3 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债总额 | $ | 77.9 | | | $ | 77.0 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 17.0 | | | $ | 18.1 | |
累计摊销 | (11.4) | | | (11.8) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
融资租赁债务的当期部分 | $ | 1.0 | | | $ | 1.4 | |
长期融资租赁义务 | — | | | 0.4 | |
融资租赁负债总额 | $ | 1.0 | | | $ | 1.8 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 5.5年份 | | 5.7年份 |
融资租赁 | 0.3年份 | | 1.4年份 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 6.4 | % | | 5.3 | % |
融资租赁 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
截至2022年6月25日和2021年12月25日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| June 25, 2022 | | 2021年12月25日 |
(单位:百万) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2022 | $ | 14.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 25.7 | | | $ | 1.4 | |
2023 | 20.6 | | | — | | | 17.9 | | | 0.4 | |
2024 | 15.3 | | | — | | | 13.3 | | | — | |
2025 | 8.6 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
2026 | 6.1 | | | — | | | 5.3 | | | — | |
此后 | 31.1 | | | — | | | 27.0 | | | — | |
未贴现租赁负债总额 | $ | 96.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 96.7 | | | $ | 1.8 | |
扣除计入的利息 | (18.7) | | | — | | | (19.7) | | | — | |
总计 | $ | 77.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 77.0 | | | $ | 1.8 | |
注18:退休福利计划
截至2022年6月25日和2021年6月26日的第二季度的定期净成本(收益)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 13周结束 | | 13周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
服务成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 0.7 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | |
计划资产回报率 | (0.4) | | | (0.8) | | | — | | | — | |
结算/削减 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | |
净摊销 | 0.4 | | | 1.1 | | | (0.1) | | | — | |
定期净成本(收益) | $ | 1.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 26周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
服务成本 | $ | 2.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 1.4 | | | 1.7 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
计划资产回报率 | (1.0) | | | (1.7) | | | — | | | — | |
结算/削减 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | |
净摊销 | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (0.3) | |
定期净成本(收益) | $ | 3.4 | | | $ | 6.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
在分别截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期间,约为$0.4百万美元和美元2.8百万美元的税前亏损分别从其他全面收益重新分类为净定期(收益)成本的一个组成部分。由于它们与非美国计划有关,该公司使用当前汇率进行这些重新分类。汇率波动的影响包括在上表的摊销净额线上。该公司包括$0.9百万美元和美元3.0在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期间,分别与定期(福利)成本净额(不包括服务成本)和其他(收入)支出净额相关的百万美元。
附注19:承付款和或有事项
本公司及若干附属公司涉及诉讼及各种法律事宜,而这些诉讼及法律事宜在日常业务过程中须予辩护及处理。这些问题中包括环境问题。本公司不包括与这些事项相关的应计项目中估计的未来法律成本。本公司认为,本公司的或有事项对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性很小。
卡夫食品公司以前隶属于该公司的母公司Premark International,Inc.,它已经承担了因某些剥离或停产的业务而产生的任何债务。承担的责任包括声称产品责任、环境责任和侵犯专利的事项。
于2020年2月,美国加州中区地方法院及美国佛罗里达州中区地方法院对本公司及若干现任及前任高级职员及董事提出假定股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合并的经修订的起诉书,声称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在类别期间”)期间的公开文件中关于公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了公司驳回第二份经修订的起诉书的动议,但再次允许主原告提出经修改的起诉书,原告于2021年8月30日提出。该公司于2021年10月14日和2月1日提出动议,要求驳回第三次修改后的申诉
2022年4月4日,法院以偏见驳回了第三次修正后的申诉。原告于2022年4月11日提起上诉,截至2022年6月1日,已向第11巡回上诉法院全面通报情况。第11巡回上诉法院已将上诉的口头辩论安排在2022年10月24日这一周。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名可能的股东向美国佛罗里达州中区地区法院提出了针对该公司某些现任和前任官员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书声称,某些现任和前任高级管理人员和董事违反受托责任、不当得利和违反证券法的贡献,基于这些高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回可能的股东集体诉讼的动议的上诉得到解决之前,搁置这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
2022年6月,美国纽约南区地区法院对本公司以及某些现任和前任高管提起了假定的股东集体诉讼。起诉书称,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潜在课时期”)期间提交的公开文件中,有关公司收益和销售业绩以及2022年全年业绩指引的陈述违反了1934年证券法第10(B)和20(A)条。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。该公司目前无法确定这一行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)一直在对该公司与其先前拥有的富乐墨西哥业务和特百惠墨西哥业务相关的会计做法进行调查。本公司正在全力配合本次美国证券交易委员会问询。正如此前披露的那样,该公司正在与美国证券交易委员会就可能解决这一问题进行谈判。在2022年第二季度,公司确认了这一事项的估计负债,公司认为这一金额对其业务、财务状况、运营结果和现金流并不重要。该公司认为,任何可能的和解都将与其富勒墨西哥业务的行为有关,该业务在2022年第二季度出售给了一家独立的第三方。无法保证最终是否会与美国证券交易委员会达成和解,也无法保证美国证券交易委员会可能就此事获得任何潜在的金钱支付或其他救济。
租契
经营租赁的租赁成本及不可注销经营租赁项下的约最低租金承担于附注17:综合财务报表租赁披露。租赁,包括2021年和2022年的最低租金承诺,主要是针对租期通常为1年份至4剩余的租约与办公、制造和分销空间有关。租赁协议通常包含各种条款,如阶梯租金或其他升级条款和租赁优惠,这些条款可能规定一段时间内不支付租金。这类项目由本公司考虑,并在经营租赁的最低租赁期限内以直线基础计入费用。没有包含材料续订选项的租赁协议。某些租约要求公司缴纳财产税、保险费和日常维护费用。
附注20:公允价值计量
本公司采用适用的会计准则进行公允价值计量。本指引规定了公允价值的定义,描述了根据公认会计原则适当计量公允价值的方法,并概述了公允价值披露要求。
在本指导下建立的公允价值等级对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下:
•第1级-截至报告日期,相同资产或负债的报价在活跃市场上可用。活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
•第2级-定价输入是第1级所包括的活跃市场的报价以外的价格,在报告日期可直接或间接观察到。第2级包括使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具。这些模型主要是行业标准模型,考虑了各种假设,包括标的工具的报价、时间价值、波动因素、当前市场和合同价格,以及其他相关的经济指标。基本上所有这些假设在工具的整个期限内都可以在市场上观察到,可以从可观察到的数据中得出,或者得到在市场上执行交易的可观察水平的支持。
.
•第三级--定价投入包括通常较难从客观来源观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,这些方法从市场参与者的角度得出管理层对公允价值的最佳估计。本公司并无任何经常性第3级公允价值计量。
由于到期日较短或重要性不大,现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、净额、应付账款、应计负债以及租赁资产和负债的账面价值接近其于2022年6月25日和2021年12月25日的公允价值。
定期贷款和左轮手枪贷款的公允价值被归类为2级负债,并采用市场法进行估计。
定期贷款和左轮手枪贷款的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| June 25, 2022 | | 2021年12月25日 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
定期贷款 | $ | 383.4 | | | $ | 360.9 | | | $ | 398.5 | | | $ | 398.5 | |
左轮手枪设施 | 318.8 | | | 300.1 | | | 312.0 | | | 312.0 | |
总计 | $ | 702.2 | | | $ | 661.0 | | | $ | 710.5 | | | $ | 710.5 | |
有关本公司衍生金融工具及相关公允价值计量的讨论,请参阅附注14:衍生金融工具及对冲活动。
注21:细分市场信息
该公司主要通过销售队伍制造和分销广泛的产品组合。根据经济实体、地理位置、产品、生产流程、客户类别和分销方法的一致性,对某些经营部门进行了汇总。该公司的可报告部门主要以特百惠品牌销售厨房和家庭的以设计为中心的准备、存储和服务解决方案。
细分市场详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额: | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 90.8 | | | $ | 114.6 | | | $ | 188.5 | | | $ | 230.9 | |
欧洲 | 70.9 | | | 113.7 | | | 161.8 | | | 235.5 | |
北美 | 104.3 | | | 122.2 | | | 206.1 | | | 239.9 | |
南美 | 74.4 | | | 66.1 | | | 132.1 | | | 124.2 | |
总净销售额 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | |
| | | | | | | |
部门利润: | | | | | | | |
亚太地区 | $ | 11.9 | | | $ | 26.4 | | | $ | 24.2 | | | $ | 55.2 | |
欧洲 | 4.9 | | | 19.6 | | | 12.3 | | | 52.9 | |
北美 | 16.7 | | | 19.9 | | | 26.6 | | | 38.8 | |
南美 | 16.9 | | | 22.2 | | | 24.6 | | | 33.9 | |
部门总利润 | 50.4 | | | 88.1 | | | 87.7 | | | 180.8 | |
| | | | | | | |
未分配费用 | 16.6 | | | 11.0 | | | 35.3 | | | 31.3 | |
重新设计费用 (a) | 7.0 | | | 4.7 | | | 8.5 | | | 7.8 | |
处置资产的损失(收益) | 2.0 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | (7.3) | |
| | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 6.0 | | | — | | | 8.1 | |
利息支出 | 6.0 | | | 9.7 | | | 10.6 | | | 21.5 | |
利息收入 | (1.2) | | | (0.3) | | | (1.9) | | | (0.6) | |
其他费用(收入)净额 | 0.7 | | | 0.9 | | | 5.0 | | | (0.4) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 19.3 | | | $ | 55.7 | | | $ | 28.6 | | | $ | 120.4 | |
____________________
(a) See 注5:重整收费以作进一步讨论。
按部门划分的可识别资产总额为:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
可确认资产 | | | |
亚太地区 | $ | 233.3 | | | $ | 248.3 | |
欧洲 | 198.4 | | | 215.3 | |
北美 | 204.8 | | | 194.1 | |
南美 | 110.8 | | | 94.9 | |
公司 | 358.6 | | | 502.8 | |
可确认资产总额 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
注22:后续事件
2022年7月1日,该公司完成了在澳大利亚、法国和新西兰的营养美容业务的出售,这与我们专注于核心特百惠业务的战略是一致的。销售收益和(收益)或损失将在截至2022年9月24日的季度财务报表中报告。
第二季度之后,2022年8月1日,t该公司签订了一项协议,除其他事项外,修改某些条款和契约,(I)允许暂时较高的总净杠杆率为4.52022年第三季度,4.252022年第四季度和2023年第一季度,以及3.75在2023年第二季度及之后允许获得额外的运营灵活性,以充分执行公司的扭亏为盈计划;(Ii)为总净杠杆率引入两个额外的定价水平3.0X到3.5X和For3.5X及更高版本,规定在总净杠杆率达到2.75X或以下;(Iii)以SOFR取代LIBOR作为整个贷款的参考利率,以0%SOFR一个月、三个月和六个月期限的下限和信贷利差调整;其他信息可以在公司于2022年8月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中找到。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是对截至2022年6月25日的26周与截至2021年6月26日的26周的持续运营结果以及截至2022年6月25日的26周内财务状况变化的讨论。本资料应与第1项“财务报表”中的简明合并财务报表一并阅读。
概述
特百惠品牌公司是一家全球领先的消费品公司,设计创新、功能性和对环境负责的产品。该公司的标志性集装箱成立于1946年,开创了现代食品储存类别,彻底改变了世界储存、供应和准备食品的方式。如今,这个标志性品牌拥有8500多项以解决方案为导向的厨房和家居产品的功能设计和实用专利。该公司主要通过世界各地的独立销售团队成员组成的网络将其产品分销到70多个国家和地区,在截至2022年6月25日的季度中,约有33.2万人活跃在持续运营中。该公司在全球范围内通过特百惠品牌从事以设计为中心的厨房和家居准备、存储和服务解决方案的营销、制造和销售。该公司主要采用直销业务模式,通过人际关系、产品展示和了解消费者需求来分销和营销产品。该公司还致力于通过增强销售和营销产品的数字平台以及探索企业对企业分销渠道来扩大品牌的覆盖范围。为了创造更美好的未来,该公司的产品为一次性用品提供了一种选择,并通过直销渠道为个人提供了建立企业的机会,作为一种有意义的赚钱方式,并影响了世界各地的妇女、家庭和社区。
该公司正在实施一项增长战略,利用消费者对标志性特百惠品牌的接受程度。这一战略植根于将直销业务发展和数字化,形成新的类别,增加消费者接入点,并扩大公司的分销渠道。公司的扭亏为盈计划旨在带来可持续的增长,公司通过以下努力取得了进展:成本节约举措、剥离包括房地产在内的非核心资产、加强全球业务的内部流程和控制、为公司全球销售队伍引入社交销售工具以及产品创新以满足不同消费者和社会经济部门的需求。
由于外币换算的影响是了解期间间比较的一个重要因素,本公司认为,以当地货币为基础的业绩列报作为报告业绩的补充,有助于提高读者了解公司经营业绩和评估业绩的能力。该公司提供当地货币信息,比较不同时期的业绩,就好像本期汇率已用于换算上一时期的业绩一样。该公司使用以当地货币为基础的业绩作为评估业绩的一种标准。本公司一般指按“当地货币”或“不包括汇兑影响”计算的金额。这些结果应被视为根据公认会计原则报告的结果的补充,而不是替代。以当地货币为基础的结果可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。
本文中包含的估计是公司管理层的估计,受第3项“前瞻性陈述”部分所述的风险和不确定因素的影响。关于市场风险的定量和定性披露。
最新发展和更新
最近美元的走强给全球市场和在全球开展业务的公司带来了挑战。美元兑欧元、日元和其他货币走强。这对公司造成了不利影响,因为其以外币计价的收入以较低的汇率换算成美元,对业绩产生了负面影响。与去年同期相比,对第二季度收入的负面影响约为4%。
本公司于2022年第一季度达成的加速股份回购(“ASR”)交易已于2022年第二季度结算。作为和解协议的一部分,公司获得了另外1,438,325股公司已发行普通股。有关ASR的更详细讨论见项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的财务状况一节。
2022年第二季度,由于消费者信心下降、通胀上升和天然气价格上涨,欧洲市场的销售队伍活动继续减少。
2022年第二季度新冠肺炎对净销售额的负面影响主要是部分或全国范围内业务关闭的结果,主要是在中国。虽然这场大流行的持续时间和严重程度仍然不确定,但该公司目前预计,其2022年剩余时间的运营业绩也可能受到新冠肺炎的负面影响。新冠肺炎疫情最终对公司业务、财务状况、运营结果、现金流和
流动性可能与管理层目前的估计不同,这是由于固有的不确定性,涉及新冠肺炎大流行的持续时间和进一步传播、其严重性、为控制病毒或治疗其影响而采取的行动、疫苗的可获得性和分发、病毒的新变种,以及正常经济和运营条件恢复的速度和程度。
持续经营的结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 |
(单位:百万,每股除外) | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 |
净销售额 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | (76.2) | | | (18) | % | | $ | (19.3) | | | $ | (56.9) | | | (14) | % |
毛利率占销售额的百分比 | 64.9 | % | | 68.4 | % | | 不适用 | | (3.5) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比 | 54.9 | % | | 50.1 | % | | 不适用 | | 4.8 pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
营业收入 | $ | 24.8 | | | $ | 72.0 | | | $ | (47.2) | | | (66) | % | | $ | (0.8) | | | $ | (46.4) | | | (65) | % |
持续经营收入 | $ | 4.5 | | | $ | 31.9 | | | $ | (27.4) | | | (86) | % | | $ | (0.1) | | | $ | (27.3) | | | (86) | % |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | (0.51) | | | (85) | % | | $ | — | | | $ | (0.51) | | | (85) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 26周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | 不包括汇率影响的变化 |
(单位:百万,每股除外) | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | | 金额 | | 百分比 |
净销售额 | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | | | $ | (142.0) | | | (17) | % | | $ | (31.1) | | | $ | (111.0) | | | (14) | % |
毛利率占销售额的百分比 | 64.3 | % | | 69.7 | % | | 不适用 | | (5.4) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
销售、一般和行政费用占净销售额的百分比 | 56.7 | % | | 51.8 | % | | 不适用 | | 4.9 pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
营业收入 | $ | 42.3 | | | $ | 149.0 | | | $ | (106.7) | | | (72) | % | | $ | (2.1) | | | $ | (104.6) | | | (71) | % |
持续经营收入 | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | | | $ | (68.9) | | | (91) | % | | $ | (0.8) | | | $ | (68.1) | | | (91) | % |
持续经营摊薄后每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | | | $ | (1.29) | | | (90) | % | | $ | (0.01) | | | $ | (1.28) | | | (90) | % |
____________________
不适用-不适用
PP--百分比
+-变化大于±100%
净销售额
2022年第二季度和2021年第二季度的净销售额分别为3.404亿美元和4.166亿美元。亚太地区、欧洲、北美的净销售额下降,南美的净销售额上升。不包括汇率影响,销售额减少5690万美元,降幅为14%,主要原因是:
•亚太区业绩表现不佳,主要与招聘人数及整体销售队伍活动减少有关,主要受以下因素影响:(1)新冠肺炎持续高涨及封锁导致销售队伍流动性有限及限制开店,尤其是在中国;(2)印尼业绩不佳是由于销售队伍采用业务模式及薪酬计划调整的时间较预期为长;及(3)马来西亚销售队伍参与度及招聘人数减少主要是由于推动活动的关键当地假期的时间转移及对促销优惠的反应低于预期所致。
•欧洲,销售活动减少,包括消费者支出减少,这是由于消费者信心持续恶化、通胀上升和汽油价格上涨所致。此外,该部门还受到企业对企业交易时间的负面影响,主要是在德国。
•北美,主要是由于供应链挑战和主要促销活动的过度销售导致产品积压对销售人员生产率造成负面影响。
•在南美洲,该区域大多数国家,特别是阿根廷的净销售额增加,包括价格上涨、招聘和促销活动的积极增长。
新冠肺炎对2022年第二季度净销售额的负面影响估计为4%,这主要是由中国推动的。2022年第二季度,价格上涨的平均影响约为7%,而销量下降的负面影响约为25%。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,净销售额分别为6.885亿美元和8.305亿美元。与截至2021年6月26日的年初至今相比,亚太地区、欧洲和北美的净销售额下降,南美的净销售额上升。不包括汇率影响,销售额下降了1.11亿美元,降幅为14%,主要是由于与本季度类似的驱动因素。
更详细的销售业绩讨论载于项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的分类结果一节。如附注3:简明综合财务报表的促销费用在第1项中所述。财务报表中,本公司包括销售、一般和行政费用中的某些促销费用。因此,该公司的净销售额可能无法与将这些成本视为净销售额减少的其他公司相比较。
毛利率和毛利
2022年第二季度和2021年第二季度的毛利润分别为2.207亿美元和2.859亿美元。2022年第二季度和2021年第二季度,毛利率占销售额的百分比分别为64.9%和68.4%。下降3.5个百分点(Pp),主要是因为:
•所有细分市场的制造成本都较高,特别是在欧洲,主要是因为销量较低导致效率低下
•所有细分市场的树脂总成本都较高,特别是在亚太地区和欧洲
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,毛利润分别为4.427亿美元和5.795亿美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,毛利率占销售额的百分比分别为64.3%和69.7%。下降5.4个百分点的主要原因是与第二季度业绩相同的驱动因素。
如附注2:简明合并财务报表的分销成本所述。财务报表中,本公司将其产品的分销成本计入销售费用、一般费用和行政费用。因此,该公司的毛利可能无法与将这笔费用计入销售产品成本的其他公司进行比较。
销售、一般和管理费用
2022年第二季度和2021年第二季度的销售、一般和行政费用分别为1.869亿美元和2.088亿美元。2022年第二季度和2021年第二季度,销售、一般和行政费用占销售额的比例分别为54.9%和50.1%。4.8个百分点的增长主要是由于:
•管理和其他费用增加,主要是因为根据2021年第二季度最高法院有利于公司的最终裁决,与双重征税的法律纠纷有关的巴西约1,000万美元的非所得税准备金被冲销,而2022年第二季度巴西从能源税收抵免中获得了100万美元的好处
•提高仓储成本以提高服务水平以及由于通货膨胀,主要是在美国、加拿大和德国
•在营销、业务扩展人才和基础设施方面的更高投资需要支持增长战略,以及在公司全球税收结构优化方面的投资
•增加的费用被以下因素部分抵消:(1)销售费用减少,主要是由于信贷损失准备金降低,主要是在德国和印度尼西亚;(2)美国和加拿大的销售人员佣金减少,这与销售人员实现佣金所需的目标销售水平增加有关;(3)促销费用降低,主要是在墨西哥和美国和加拿大,因为这些市场继续精简其促销计划的效果
与2021年第二季度相比,销售、一般和行政费用减少2190万美元,主要是因为销售量下降,影响到以下方面:
•佣金较低,主要是在伊比利亚、马来西亚和新加坡,以及美国和加拿大
•更低的促销成本,主要是在德国、墨西哥、美国和加拿大
•外运货运量下降,主要在美国和加拿大
•较低的销售费用来自较低的信贷损失准备金,主要是在德国和印度尼西亚,因为管理层努力将风险敞口降至最低
•较低的管理层激励
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,销售、一般和行政费用分别为3.903亿美元和4.3亿美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,销售、一般和行政费用占销售额的百分比分别为56.7%和51.8%。4.9个百分点的增长主要是由于:
•行政和其他支出增加,主要是因为中国地方政府在2021年第一季度获得了企业奖励,2022年没有重复,以及巴西在2021年第二季度逆转了非所得税准备金,部分被较低的管理层激励所抵消
•销售成本上升,由美国和加拿大推动
•提高仓储成本以提高服务水平以及由于通货膨胀,主要是在美国、加拿大和德国
•在营销、业务扩展人才和基础设施方面的更高投资需要支持增长战略,以及在公司全球税收结构优化方面的投资
截至2021年第二季度,与年初至今相比,销售、一般和行政费用减少3970万美元,主要原因是销售额下降,影响因素如下:
•佣金较低,主要是在伊比利亚、马来西亚、美国和加拿大
•更低的促销成本,主要是在法国、德国、美国和加拿大
•外运货运量下降,主要是美国和加拿大的销售额下降
•较低的管理层激励
该公司根据用于管理部门运营的估计时间,将销售、一般和管理费用分为已分配和未分配费用。然后,分配的费用以当地货币为基础,主要根据部门净销售额分摊到每个部门。未分配费用反映了与分部业务无关的金额。应分配的销售、一般和行政费用在年初根据估计支出确定。
2022年第二季度和2021年第二季度的未分配支出分别为1660万美元和1100万美元。增加560万美元主要是由于信息技术和行政费用。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,未分配支出分别为3530万美元和3130万美元。增加400万美元主要是由于信息技术和行政费用,部分被应计奖励奖金减少所抵消。
重新设计费用
重新设计费用 2022年第二季度和2021年第二季度分别为700万美元和470万美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今分别为850万美元和780万美元。这些重新设计的费用是
主要与2020年年中在新领导层领导下推出的“扭亏为盈计划”有关。收入下降导致该公司评估其运营结构,从而采取旨在降低成本、提高运营效率或以其他方式扭转业务的行动。这些行动经常导致与裁员、设施缩减和关闭相关的重新设计费用,根据修订后的经营格局可能需要的其他成本包括影响公司销售队伍运营方式的结构性变化,以及相关的资产减记。公司可能会在处置多余设施或与其重新设计工作直接相关的其他活动时确认损益。
重整工程的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
周转计划 | $ | 7.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 6.5 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
重新设计工程费用总额 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
扭亏为盈计划的关键要素包括:增加公司的正确规模计划以提高盈利能力,加快剥离非核心资产以加强资产负债表,重组公司的债务以增强流动性,以及结构性固定公司的核心业务以创建更可持续的商业模式。扭亏为盈计划的费用主要涉及遣散费和外部咨询服务。该公司预计在2022年产生1500万至2000万美元的扭亏为盈计划费用。
有关进一步资料,请参阅第1项简明综合财务报表附注5:重组费用。
处置资产的损失(收益)
2022年第二季度和2021年第二季度资产处置亏损(收益)分别为200万美元和40万美元。2022年的损失主要是由于注销了信息技术资产。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期间,处置资产的亏损(收益)分别为160万美元和730万美元。截至2022年6月25日的年初至今的亏损是由于注销了信息技术资产,而截至2021年6月26日的年初至今的收益主要是由于出售了在法国的一家制造工厂。
债务清偿损失
该公司在2021年第四季度重组了债务,因此在2022年第二季度没有任何活动。2021年第二季度,公司为减少债务支付了6720万美元,导致债务清偿亏损600万美元。本公司在截至2022年6月25日的年初至今没有任何活动,但在截至2021年6月26日的年初至今为减少债务而支付了1.012亿美元,导致债务清偿亏损810万美元。
利息支出
2022年第二季度和2021年第二季度的利息支出分别为600万美元和970万美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,利息支出分别为1060万美元和2150万美元。利息支出的减少是2021年第四季度债务重组的结果,这导致利率与先前信贷协议下的未偿债务相比大幅下降。
利息收入
2022年第二季度和2021年第二季度的利息收入分别为120万美元和30万美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今分别为190万美元和60万美元。利息收入与公司现金余额所赚取的利息有关。
其他(收入)费用,净额
其他支出(收入),2022年第二季度和2021年第二季度的净支出分别为70万美元和90万美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,分别有500万美元的支出和40万美元的收入,主要是由2022年的外币损失推动的。本公司在本项目中记录外币兑换影响和养老金成本。
所得税拨备
2022年第二季度和2021年第二季度的所得税拨备分别为1480万美元和2380万美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,所得税拨备分别为2160万美元和4450万美元。2022年和2021年第二季度的有效税率分别为76.7%和42.7%。2022年第二季度和2021年第二季度实际税率的变化主要是由于:
•全球无形低税收(GILTI)制度的负面影响,该制度对在美国发生的任何损失没有任何好处,
•不利的司法管辖区收益组合,包括在海外业务中赚取的收入,这推动了公司的税收支出无法被收入下降的其他司法管辖区的亏损利益所抵消,
•由于国内收入法典第163j条规则从EBITDA更改为EBIT,不允许的利息支出的额外估值准备。本公司对利息结转的递延税项资产维持全额估值拨备。
有关详情,请参阅第1项简明合并财务报表附注6:所得税。
持续经营净收益
持续运营的净收入在2022年第二季度和2021年第二季度分别为450万美元和3190万美元,在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期间分别为700万美元和7590万美元。持续经营净收益变化的主要驱动因素见上文讨论。下面的分部结果一节对结果进行了更详细的讨论。
细分结果
2022年第二季度和2021年第二季度,国际业务分别占销售额的88.5%和88.4%,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今,国际业务分别占销售额的89.1%和88.4%。2022年第二季度和2021年第二季度,这些部门分别创造了97.7%和98.1%的部门利润,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,这些部门分别创造了99.2%和98.3%的部门利润。
有关新冠肺炎对每个细分市场2022年第二季度净销售额的影响,请参阅下面的细分市场业绩讨论。虽然这场大流行的持续时间和严重程度仍然不确定,但该公司目前预计,2022年剩余时间的运营结果将会有所改善。该公司继续监测新冠肺炎对其部门净销售额和利润的影响,并已采取多项措施调动其资源,以确保在此次疫情期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。
亚太地区
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| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 13周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 13周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 90.8 | | | $ | 114.6 | | | $ | (23.8) | | | (21) | % | | $ | (6.1) | | | (17.7) | | | (16) | % | | 27 | % | | 28 | % |
分部利润 | $ | 11.9 | | | $ | 26.4 | | | $ | (14.5) | | | (55) | % | | $ | (0.3) | | | (14.2) | | | (55) | % | | 23 | % | | 30 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 13.1 | % | | 23.0 | % | | 不适用 | | (9.9) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 26周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 26周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 188.5 | | | $ | 230.9 | | | $ | (42.4) | | | (18) | % | | $ | (8.4) | | | (34.0) | | | (15) | % | | 27 | % | | 28 | % |
分部利润 | $ | 24.2 | | | $ | 55.2 | | | $ | (31.0) | | | (56) | % | | $ | 0.4 | | | $ | (31.4) | | | (57) | % | | 28 | % | | 31 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 12.8 | % | | 23.9 | % | | 不适用 | | (11.1) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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不适用-不适用
PP--百分比
+-变化大于±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的净销售额分别为9080万美元和1.146亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了1770万美元,降幅为16%,这主要是由于中国、印度尼西亚和马来西亚的销售队伍活动减少,包括在印度尼西亚和马来西亚的招聘。中国销售额的下降主要是由于新冠肺炎持续飙升和停工,导致销售队伍的流动性有限,以及开设门店的限制。印度尼西亚业绩不佳的原因是销售队伍采用商业模式和薪酬计划调整的时间长于预期,而马来西亚的业绩受到销售队伍参与度和招聘人数减少的负面影响,主要是因为关键活动推动当地假期的时间变化以及对相关促销提议的反应低于预期。
据估计,2022年第二季度,中国对新冠肺炎的影响将为负10%,这主要是由中国推动的。与2021年相比,2022年第二季度价格上涨的平均影响约为6%。销量下降对净销售额的负面影响约为26%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部门利润分别为1190万美元和2640万美元。剔除汇率影响,该部门利润减少1,420万美元,主要是由于中国、印度尼西亚和马来西亚导致销售额下降的影响,包括主要在中国的新冠肺炎飙升和封锁的负面影响。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,净销售额分别为1.885亿美元和2.309亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了3400万美元,降幅为15%,这在很大程度上反映了上述因素,即2022年第二季度与2021年相比的变化,以及2021年第一季度中国当地政府没有提供310万美元的企业奖励。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,该部门的利润分别为2420万美元和5520万美元。剔除汇率影响,部门利润减少3,140万美元,原因是上述因素在很大程度上反映了2022年第二季度与2021年相比的变化解释。
马来西亚林吉特对2022年第二季度的净销售额和利润比较产生了最有意义的影响。
欧洲
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| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 13周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 13周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 70.9 | | | $ | 113.7 | | | $ | (42.8) | | | (38) | % | | $ | (12.7) | | | (30.2) | | | (30) | % | | 21 | % | | 27 | % |
分部利润 | $ | 4.9 | | | $ | 19.6 | | | $ | (14.7) | | | (75) | % | | $ | (1.5) | | | $ | (13.2) | | | (73) | % | | 10 | % | | 22 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 6.9 | % | | 17.2 | % | | 不适用 | | (10.3) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 26周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 26周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 161.8 | | | $ | 235.5 | | | $ | (73.7) | | | (31) | % | | $ | (22.8) | | | $ | (50.9) | | | (24) | % | | 24 | % | | 28 | % |
分部利润 | $ | 12.3 | | | $ | 52.9 | | | $ | (40.6) | | | (77) | % | | $ | (3.9) | | | $ | (36.6) | | | (75) | % | | 14 | % | | 29 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 7.6 | % | | 22.5 | % | | 不适用 | | (14.9) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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不适用-不适用
PP--百分比
+-变化大于±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的净销售额分别为7090万美元和1.137亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了3020万美元,降幅为30%,主要是由于销售队伍不那么活跃,包括消费者支出下降,特别是在德国、法国和伊比利亚。整个细分市场的销售队伍活动是由消费者支出下降推动的,这是消费者信心持续恶化、通胀上升和汽油价格上涨的结果。此外,该部门还受到企业对企业交易时间的负面影响,主要是在德国。
据估计,2022年第二季度,新冠肺炎的影响为负2%。与2021年相比,2022年第二季度价格上涨的平均影响约为7%。销量下降对净销售额的负面影响约为45%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部门利润分别为490万美元和1960万美元。不包括汇兑影响,该部门利润减少了1320万美元,主要是由于:
•销售量下降
•毛利率下降,原因是整个细分市场的产品成本上升,包括制造效率低下
•部分被德国较低的信贷损失拨备抵消,以及随着公司继续调整组织规模,该细分市场中大多数职能领域的固定成本减少
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,净销售额分别为1.618亿美元和2.355亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了5090万美元,降幅为24%,这是由于在很大程度上反映了本季度的因素。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,该部门的利润分别为1,230万美元和5,290万美元。不包括汇兑影响,分部利润减少3,660万美元,主要是由于销售量下降和产品成本上升对利润的影响,但与扭亏为盈计划相关的适当规模举措的实施部分抵消了这一影响。
欧元对2022年第二季度的净销售额和利润比较产生了最有意义的影响。
北美
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| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 13周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 13周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 104.3 | | | $ | 122.2 | | | $ | (17.9) | | | (15) | % | | $ | (0.9) | | | $ | (17.0) | | | (14) | % | | 30 | % | | 29 | % |
分部利润 | $ | 16.7 | | | $ | 19.9 | | | $ | (3.2) | | | (16) | % | | $ | — | | | $ | (3.2) | | | (16) | % | | 33 | % | | 23 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 16.0 | % | | 16.3 | % | | 不适用 | | (0.3) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 26周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 26周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 206.1 | | | $ | 239.9 | | | $ | (33.8) | | | (14) | % | | $ | (0.9) | | | $ | (32.9) | | | (14) | % | | 30 | % | | 29 | % |
分部利润 | $ | 26.6 | | | $ | 38.8 | | | $ | (12.2) | | | (31) | % | | $ | — | | | $ | (12.2) | | | (32) | % | | 30 | % | | 22 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 12.9 | % | | 16.2 | % | | 不适用 | | (3.3) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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不适用-不适用
PP--百分比
+-变化大于±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的净销售额分别为1.043亿美元和1.222亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了1,700万美元,降幅为14%,这主要是由于销售队伍实现佣金所需的目标销售水平的提高导致销售队伍生产率下降,以及主要促销活动的过度销售导致产品积压,导致订单发货量减少,主要是美国和加拿大。
2022年第二季度,新冠肺炎没有估计的影响。与2021年相比,2022年第二季度价格上涨的平均影响约为2%。销量下降对净销售额的负面影响约为17%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部门利润分别为1670万美元和1990万美元。不包括汇兑影响,该部门利润减少320万美元,主要原因是:
•美国和加拿大销量下降
•毛利率下降,原因是整个细分市场的产品成本上升,包括制造效率低下
•增加对营销和数字计划的投资,以支持增长战略,主要是在美国和加拿大
•部分抵消了以下因素:(1)美国和加拿大的分销费用下降,原因是出站运费下降,(2)促销成本下降,主要是在墨西哥和美国和加拿大,因为这些市场继续优化其促销计划,以及(3)美国和加拿大的销售队伍佣金减少,原因是销售队伍实现佣金所需的目标销售水平有所提高
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,净销售额分别为2.061亿美元和2.399亿美元。不包括汇率影响,销售额下降了3290万美元,降幅为14%,这是由于在很大程度上反映了本季度的因素。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,该部门的利润分别为2660万美元和3880万美元。不包括汇率影响,部门利润减少了1220万美元,原因是除了分销和促销成本较低外,这些因素基本上反映了本季度的因素。
加元对2022年第二季度的净销售额和利润比较产生了最有意义的影响。
南美
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| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 13周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 13周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 74.4 | | | $ | 66.1 | | | $ | 8.3 | | | 13 | % | | $ | 0.4 | | | $ | 7.9 | | | 12 | % | | 22 | % | | 16 | % |
分部利润 | $ | 16.9 | | | $ | 22.2 | | | $ | (5.3) | | | (24) | % | | $ | 0.7 | | | $ | (6.0) | | | (26) | % | | 34 | % | | 25 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 22.7 | % | | 33.6 | % | | 不适用 | | (10.9) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括汇率影响的变化 | | 占总数的百分比 |
(单位:百万) | 26周结束 | | 变化 | | 外汇影响 | | | 26周结束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
净销售额 | $ | 132.1 | | | $ | 124.2 | | | $ | 7.9 | | | 6 | % | | $ | 1.0 | | | $ | 6.8 | | | 5 | % | | 19 | % | | 15 | % |
分部利润 | $ | 24.6 | | | $ | 33.9 | | | $ | (9.3) | | | (27) | % | | $ | 1.1 | | | $ | (10.4) | | | (30) | % | | 28 | % | | 19 | % |
部门利润占净销售额的百分比 | 18.6 | % | | 27.3 | % | | 不适用 | | (8.7) pp | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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不适用-不适用
PP--百分比
+-变化大于±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的净销售额分别为7440万美元和6610万美元。不包括汇率影响,销售额增加了790万美元,增幅为12%,这是由于该地区大多数国家的净销售额增加,特别是阿根廷的净销售额增加,包括由于通货膨胀导致的价格上涨。
据估计,2022年第二季度,新冠肺炎的影响为负2%。与2021年相比,2022年第二季度价格上涨的平均影响约为17%。销量下降对净销售额的负面影响约为4%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部门利润分别为1690万美元和2220万美元。剔除汇率影响,该部门利润减少600万美元,主要是由于2021年第二季度巴西一次性冲销了非所得税准备金。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,净销售额分别为1.321亿美元和1.242亿美元。不包括汇率影响,来自阿根廷的销售额增加了680万美元,增幅为5%,这是由于销售队伍活动和生产率的增加,包括通货膨胀导致的价格上涨,但巴西总统和大选前充满挑战的宏观经济状况推动的部分抵消了这一增长。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,该部门的利润分别为2460万美元和3390万美元。不包括汇率影响,部门利润减少了1040万美元,主要是由于与本季度相同的驱动因素。
阿根廷比索和巴西雷亚尔对2022年第二季度的净销售额和利润比较产生了最有意义的影响。
财务状况
流动性与资本资源
与2021年底相比,公司的净营运资本头寸减少了8380万美元,主要反映:
•现金和现金等价物减少1.487亿美元,主要用于回购2022年第一季度作为ASR一部分的7500万美元股票,以及持续运营收入减少
•由付款时机和业务活动减少导致的应收账款和应计负债减少、应计报酬减少,主要是管理激励措施降低以及其他应付税款减少,部分抵消了这一减少额
由于于2021年11月23日对我们的信贷协议进行了再融资,本公司持有的债务被视为私人债务,因此没有任何公开评级。
债务摘要
债务组合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
定期贷款 | $ | 383.4 | | | $ | 398.5 | |
左轮手枪设施 | 318.8 | | | 312.0 | |
融资租赁(a) | 1.0 | | | 1.8 | |
| | | |
未摊销债务发行成本 | (2.6) | | | (2.9) | |
债务总额 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
| | | |
流动债务和融资租赁债务 | $ | 12.4 | | | $ | 8.9 | |
长期债务和融资租赁义务 | 688.2 | | | 700.5 | |
债务总额 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
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(a)详情见附注17:租约。
信贷协议
2021年11月23日,公司及其全资子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作为行政代理(“行政代理”)、Swingline贷款人及发行行;富国银行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank及Truist Securities Inc.作为联席牵头安排行及联席账簿管理人;以及BMO Harris Bank,N.A.,Five Third Bank,National Association及Truist Bank作为辛迪加代理。信贷协议规定:(I)本公司及其附属借款人可获得的本金总额最高为4.8亿美元的循环信贷安排(“周转贷款”);(Ii)本公司及附属借款人可获得的本金总额高达2.0亿美元的定期贷款(“美元定期贷款”);及(Iii)本公司及瑞士子公司借款人可获得的本金总额达1.76亿欧元的定期贷款(“欧元定期贷款”)。美元定期贷款和欧元定期贷款统称为“定期贷款”。转轨贷款机制分为:(A)全球期、墨西哥期和新加坡期承诺,每期借款总额分别不超过4.5亿美元、1,500万美元和1,500万美元;(B)全球期信用证融资,最高可达旋转贷款额度的5,000万美元;(C)全球期周转额度融资,最高可达旋转融资额度的1,000万美元。本公司和适用的附属借款人均可获得上述每一批贷款, 向附属借款人提供的信贷在任何时候均不得超过3.25亿美元。在符合某些条件的情况下,本公司获准增加转账贷款、美元定期贷款和/或欧元定期贷款,只要(I)转账贷款增加不超过2.5亿美元(转账贷款总额最高为7.3亿美元)和(Ii)所有贷款增加不超过2.5亿美元,外加与富国银行和其他各方签订的信贷协议下的某些贷款偿还,另加无限数额,但该数额的产生不会导致最近截至的四(4)个连续四(4)个会计季度的综合净杠杆率(定义见信贷协议,并应以不受限制的现金和现金等价物(“现金净额”)净额最多1.00亿美元计算)
超过3.00到1.00。转换贷款、美元定期贷款和欧元定期贷款都将于2026年11月23日到期。信贷协议项下的责任由(I)就附属借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附属公司借款人(母公司借款人及附属公司借款人)(母公司借款人(各自均为“担保人”)的现有及其后购入或组织的每一项直接或间接重大资产)及(B)以母公司借款人及每名担保人的实质上所有有形及无形个人财产以及前述各项的所有产品、利润及收益担保,并在每种情况下均受若干例外情况的规限。
该公司拥有预付款选项,以及从2022年3月31日开始的强制性季度预付款。
截至2022年6月25日,该公司的加权平均利率为2.96%,根据信贷协议,基于LIBOR的借款的基本利差为225个基点。利息以拖欠和到期的形式支付。
《信贷协定》载有习惯契约,其中包括财务契约以及习惯肯定和消极契约,其中除其他外,包括遵守法律、提交季度和年度财务报表、限制留置权的产生、负债、资产处置、根本改变、限制付款和其他习惯契约。信贷协议还包括与习惯事项(以及习惯通知和治疗期)有关的违约事件,其中包括(但不限于)不支付本金、利息或其他金额;违反契诺;任何重大方面的陈述和担保不正确;重大债务方面的交叉付款违约和交叉加速;破产;重大判决;以及某些ERISA事件。
根据信贷协议,截至公司任何财政季度的最后一天,公司不得允许(A)最近结束的连续四(4)个财政季度的综合净杠杆率大于或等于3.75%至1.00(受现金净值的限制),该比率在信贷协议期限内可两次增加0.25至1.00,与信贷协议允许的现金总代价超过7500万美元的任何收购有关,或(B)当时结束的连续四(4)个财政季度的综合利息覆盖率为小于或等于3.00到1.00。
截至2022年6月25日,公司遵守信贷协议中的财务契约,综合净杠杆率为3.13倍,综合利息覆盖率为7.93倍。截至2021年12月25日,公司的综合净杠杆率为2.11倍,综合利息覆盖率为8.23倍。考虑到目前全球市场波动、通胀成本压力主要在中国和欧洲,以及公司今年迄今流动性的变化,自2022年8月1日起,公司达成协议,修订某些条款和契约,其中包括:(I)允许暂时较高的最高总净杠杆率,2022年第三季度为4.5倍,2022年第四季度和2023年第一季度为4.25倍,2023年第二季度为3.75倍,此后允许额外的运营灵活性,以充分执行公司的扭亏为盈计划;(Ii)为总净杠杆率为3.0倍至3.5倍,以及3.5倍及更高的总净杠杆率引入两个额外的定价水平,并规定在契约修改期后连续两个季度总净杠杆率达到2.75倍或以下后,恢复按原协议定价;(Iii)以有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆息,作为整个贷款的参考利率,1个月、3个月和6个月期限的SOFR下限和信贷利差调整为0%。
就信贷协议而言,综合EBITDA指扣除利息、所得税、折旧及摊销前的收益,经调整后不包括非常、非经常性收益、非现金费用及某些其他项目。综合净杠杆率是指(A)综合融资负债减去每个测算期最后一天最多1,000,000,000美元的无限制现金和现金等价物与(B)该测算期的综合EBITDA的比率,而综合利息覆盖率是(X)每个测算期最后一天的综合EBITDA与(Y)该测算期的综合利息费用的比率.
该公司在每个季度例行增加其信贷协议项下的转账贷款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出比仅与季度末余额有关的利息支出更多。
截至2022年6月25日,公司有1.475亿美元的未使用信贷额度,其中包括承诺的担保信贷协议下的1.435亿美元,以及全球各种未承诺额度下的400万美元。
现金
本公司对持有其现金和现金等价物的第三方存管机构进行监督,主要侧重于本金的安全性和流动性,其次是最大化这些资金的收益。该公司在交易对手之间分散现金和现金等价物,从而最大限度地减少对其中任何一个实体的风险敞口。此外,本公司面临因利率、外币利率变化以及交易对手可能出现的流动性和信用风险而产生的金融市场风险。该公司相信,它有足够的流动资金为其营运资本、资本支出需求以及当前和预期的重组行动提供资金。这一流动性包括截至2022年6月25日的1.188亿美元现金和现金等价物余额、经营活动的现金流、其信贷协议的使用权,以及世界各地其他各种未承诺的信贷额度。该公司在使用其承诺的设施方面没有遇到任何限制。
截至2022年6月25日的现金和现金等价物余额包括外国子公司持有的1.174亿美元。在美国境外持有的现金中,只有不到1%被认为没有资格汇回国内。除了因未来分配未汇回的外国收入而产生的1,000万美元的递延纳税义务外,没有记录与永久性再投资收益有关的美国联邦所得税或其他外国税。
该公司最重要的外汇风险敞口包括:
•澳元
•欧元
•墨西哥比索
•新西兰元
2021年该公司销售额至少达到1亿美元的业务部门包括:
•巴西
•中国
•特百惠墨西哥
•美国和加拿大
如果公司在这些部门的业务大幅下滑,将对其产生运营现金流的能力产生不利影响。运营现金流还将受到公司独立销售队伍的增加、保留和活动的重大困难,或新产品、促销计划的成功和/或销售队伍薪酬计划的变化的不利影响。另见第1A项。风险因素。
现金流活动
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| 26周结束 |
(单位:百万) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (58.9) | | | $ | 3.7 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (14.4) | | | $ | (4.2) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (73.2) | | | $ | (55.7) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (3.9) | | | $ | (5.4) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | (147.1) | | | $ | (35.8) | |
经营活动
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,来自经营活动的现金净额分别为流出5890万美元和流入370万美元。净不利的比较主要是由于:
•持续运营收入减少6890万美元
•应付账款和应计负债减少,主要原因是付款时间和业务活动减少,应计报酬减少,主要原因是管理层激励措施减少,以及其他应缴税款减少
•被较低的库存增长部分抵消
投资活动
在截至2022年6月25日的年初至今期间,公司的资本支出为1560万美元,主要包括:
•与全球信息技术项目有关的590万美元
•500万美元,用于制造产品所用的模具
•与机器和设备有关的300万美元
•130万美元,用于建筑和改善
在截至2022年6月25日的一年中,该公司从出售长期资产中获得了120万美元的收益。
在截至2021年6月26日的年初至今期间,公司的资本支出为1,730万美元,主要包括:
•920万美元,与产品制造中使用的模具有关
•与机器和设备有关的610万美元
•与全球信息技术项目有关的160万美元
•40万美元用于建筑和改善,包括佛罗里达州奥兰多公司总部附近的土地开发
在截至2021年6月26日的年初至今期间,该公司从出售长期资产中获得了1070万美元的收益,主要包括:
•出售法国一家制造厂,940万美元
融资活动
在截至2022年6月25日的年初至今期间,该公司有7320万美元的资金流出,主要包括:
•与转账贷款偿还有关的1.392亿美元流出
•7,500万美元与ASR回购其已发行普通股有关的流出
•部分被与转账机制借款有关的1.46亿美元资金流入所抵消
在截至2021年6月26日的年初至今期间,该公司有5570万美元的资金流出,主要包括:
•1.012亿美元与偿还上一期贷款有关的流出
•与短期债务有关的4,960万美元流入部分抵消
分红
本公司自2019年第四季度开始暂停派息。
股票回购
2021年6月21日,公司董事会批准了高达2.5亿美元的公司普通股回购。2022年2月28日,本公司与富国银行全国协会(“Wells Fargo Bank,National Association”)签订了一项ASR协议,根据该协议,本公司回购了其已发行普通股的股份,总收购成本为7500万美元。该协议包括预先交付34.382.64亿股,即75%的股份,这是基于其普通股在2022年2月25日营业日结束时的价格16.36美元。2022年5月27日,根据ASR协议的条款,富国银行选择加快ASR的结算日期,公司收到了剩余的1,438,325股和解股份。收到的股份数目是以最初的7,500万美元除以本公司在ASR期间的可变加权平均价格(“VWAP”)的价格15.38美元减去ASR开始时收到的股份数目计算得出的。
根据公司的激励计划,当员工使用股票来满足法定要求的最低预扣税时,就会进行股票回购。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,分别保留了104,149股和101,005股,用于支付预扣税,总额分别为190万美元和290万美元。
新的声明
详情见附注1:简明合并财务报表主要会计政策汇总表第1项。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
该公司可能会受到借款利率变化的影响。该公司通过进入短期和长期市场获得融资。获得和获得可接受的此类融资的条款和条件受到许多因素的影响,包括:信用评级、整体资本市场的流动性和波动性以及当前的经济状况。该公司已选择通过其借款的期限结构和借款的货币来管理这一风险。
利率风险
根据信贷协议取得的贷款,以伦敦银行同业拆息为基准利率,按固定基准计息。截至2022年6月25日,该公司的加权平均利率为2.96%,根据信贷协议,其以美元和欧元计价的LIBOR/EURIBOR借款的基本利差为225个基点。
2017年7月27日,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,将在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月,金融市场行为监管局宣布,五项美元LIBOR设置将继续公布至2023年6月。改变计算LIBOR的方法,或用另一种利率或基准取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响。该公司无法预测伦敦银行同业拆借利率的潜在变化或建立替代利率或基准的影响。信贷协议允许使用选定的替代利率和基准,根据对该等利率和基准的评估,公司预计逐步取消伦敦银行同业拆借利率不会产生重大影响。
截至2022年6月25日,根据其信贷协议,该公司的未偿还借款总额为7.022亿美元,其中1.749亿欧元以欧元计价。如果短期利率变化10%,在公司的情况下意味着短期美元和欧元LIBOR,而所有其他变量保持不变,公司的年度利息支出不会受到重大影响。
外汇汇率风险
该公司很大一部分销售额和利润来自其国际业务。虽然这些业务在地理上是分散的,这在一定程度上减轻了在特定国家开展业务的相关风险,但该公司仍面临与国际业务相关的常见风险。这些风险包括当地的政治和经济环境以及外国和美国政府之间的关系。
该公司的另一个经济风险是其国际业务的收益、现金流和财务状况受到外币汇率变化的影响。该公司无法以任何有意义的方式预测这些可能的波动对换算金额或未来收益的影响。这是由于公司对各种货币的风险敞口不断变化,所有外国货币对美元和涉及的大量货币的反应并不相同,尽管公司最重要的收入和现金流风险敞口是澳元、欧元、墨西哥比索和新西兰元。
虽然这种货币风险因公司在许多国家和地区采购本地产品而产生的自然对冲而得到部分缓解,但美元走强通常会对公司造成负面影响。作为对这一事实的回应,公司使用远期合同等金融工具,利用这些工具对冲因应付和应收金额、非永久性公司间交易和一般预测长达15个月的部分购买而产生的对各种货币的某些其他风险。该公司不寻求对冲汇率波动对其业务产生的销售、利润或现金流换算价值的影响。
虽然该公司的衍生品对冲了一部分资产负债表风险,以减轻其对汇兑损益的敞口,但它们在结算时会对运营现金流造成影响。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期间,这些货币对冲的净现金流影响分别为流出220万美元和流出500万美元。
该公司截至2022年6月25日最重要的净未平仓远期合约的美元等值为购买价值3130万美元的欧元、价值1420万美元的墨西哥比索和价值910万美元的新西兰元,以及出售价值7290万美元的澳元。例如,在出售外币以换取美元的协议中,美元对相反货币的升值将在结算时为公司带来现金流入,相反的结果是协议以美元购买外币。名义金额根据公司未偿还货币风险的变化而变化。根据截至2022年6月25日的现有汇率,该公司与远期合同下的货币对冲相关的净衍生资产为300万美元。在结算远期合同时,汇率波动可能会对公司的现金流产生重大影响。
准确计算货币波动的影响是不切实际的,因为有些合同是在非美元货币之间签订的。该公司持续监测其外汇风险敞口,并预计未来将签订更多合同以对冲风险敞口。有关本公司外币套期保值活动的进一步讨论,见附注14:衍生金融工具及简明综合财务报表的套期保值活动。财务报表。
本公司面临与对冲交易对手履行其合同付款义务的能力有关的信用风险。在确定公司外币远期外汇合约的公允价值时,已考虑了与信誉和不良表现相关的风险。本公司继续密切监察其交易对手,并将在适当及可能的情况下采取行动,进一步管理其交易对手的信贷风险。
商品价格风险
本公司在其制造业务中也面临材料价格上涨的风险,尤其是石油和天然气树脂的成本,包括在某些情况下,树脂价格实际上是以购买树脂的单位以外的货币计算或基于货币,这带来了货币风险,这增加了对不断变化的市场价格的风险敞口。树脂是生产大多数公司产品的主要材料,该公司估计,2022年的销售成本将包括约1.111亿美元,用于其生产和代工的特百惠品牌产品的树脂成本。该公司在其产品中使用了许多不同种类的树脂。大约四分之三的树脂采购价值是“聚烯烃”(简单的化学结构,很容易从石油和天然气中提炼出来)。其余四分之一的树脂采购价值是更高度工程化的。在产品结构和汇率具有可比性的情况下,该公司估计,树脂成本每波动10%,与上一年相比,公司的年度销售成本将减少约1110万美元。该公司为其树脂支付的金额受到供需相对变化的影响。该公司通过利用集中采购职能部分管理与树脂成本上升相关的风险,该职能能够在维持多家供应商的同时利用批量折扣,并达成短期定价安排。它还通过现金流对冲来管理利润率,在某些情况下,当它以货币购买树脂时,或者实际上是以购买单位的货币以外的货币购买树脂。这是通过其产品的定价来实现的,随着时间的推移,其产品供应的价格上涨通常与每个市场的消费者通胀一致。, 以及其通过促销计划和促销定价提供的销售组合。它有时也会提前采购材料,以利用目前的优惠价格。
前瞻性陈述
本报告中引用的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。没有基于历史事实或信息的陈述是前瞻性陈述。包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似表达或未来时态或条件动词的陈述,如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”等,一般属于前瞻性陈述,而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中,公司对未来的结果或事件表示预期或相信,该预期或信念是根据本报告提交给美国证券交易委员会时的现有计划和预期,或就通过引用纳入的任何文件或陈述而言,基于该文件提交美国证券交易委员会时的现有计划和预期。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中预测的结果大相径庭。除法律要求和下文概述的情况外,公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化。这些风险和不确定因素,其中很多都不是我们所能控制的,其中包括:
•公司独立销售队伍和员工的成功招聘、留住和生产力水平;
•由于引入新的或修订的分销商运营模式或销售人员薪酬制度或股票分析师、前分销商或销售人员、政府机构或其他人对公司商业模式的合法性或可行性提出的指控而造成的中断,特别是在印度;
•重组活动造成的中断,包括关闭设施、业务部门的合并和退出,包括对业务模式和供应链的影响,以及没有充分实现所采取行动与增加销售额有关的预期节省或收益;
•新产品和促销计划的成功;
•能够实施适当的产品组合和定价策略;
•公司是否成功实施整体扭亏为盈战略,包括但不限于资本配置战略和围绕销售渠道的战略;
•新冠肺炎疫情的持续影响,包括但不限于封锁、对工作场所要求的限制、员工的健康、安全和福利、对销售队伍的影响以及对供应链的影响;
•政府对与食品接触的产品(如聚碳酸酯和聚醚砜)以及美容、个人护理和营养产品中使用的材料进行监管;
•与在产品和/或包装材料中使用塑料有关的政府监管和消费者品味;
•有能力以合理的经济成本采购和支付足够的原材料和/或制成品,以在某些市场,特别是那些具有严格政府法规和限制的市场,以合理的建议零售价水平满足当前和未来的消费者需求;
•消费者支出模式和偏好变化的影响,特别是考虑到公司业务的全球性;
•长期资产的价值,特别是与收购有关的无限期和无限期无形资产和商誉的价值,以及已确认税务资产价值的变现能力;
•塑料树脂价格、其他原材料和包装组件、将这些物品转换为制成品和采购制成品的成本以及向客户交付产品的成本的变化;
•将公司业务引入美国以外的新市场;
•市场的一般社会、经济和政治状况,如阿根廷、巴西、中国、法国、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等受此类事件影响的国家;
•当前俄罗斯/乌克兰冲突的影响;
•公司运营所在国家(如阿根廷和欧元区)的主权债务引发的问题,导致公司供应链面临潜在的经济和运营挑战,对客户和供应商的不利影响导致交易对手信用风险增加,外汇管制(如阿根廷和埃及),以及受影响市场投资潜在减值导致的转换风险;
•内部或外部劳工罢工、停工或类似困难造成的中断,特别是在巴西、法国、印度和南非;
•经营业绩变化引起的现金流变化,包括汇率、重组活动、营运资金管理、债务偿还、股票回购和对冲结算的变化;
•货币波动和货币换算对公司经营业绩、资产、负债和海外业务承诺的价值的影响,包括季度报告期间和结束时的现金余额、这些业务的结果、跨地区采购产品的成本以及海外对冲和风险管理战略的成功;
•公司与金融机构进行套期保值交易(包括但不限于远期和掉期交易)以降低与外汇和/或利率波动相关的风险的能力,以及此类套期保值交易即使达成但不成功的可能性;
•自然灾害、恐怖主义活动和流行病或大流行性疾病暴发的影响;
•有能力在美国汇回或以其他方式获得现金,并以有利的汇率和有利的税收影响这样做,特别是来自巴西、中国、印度、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和南非;
•有能力获得政府对房地产、厂房和设备的所有批准,并控制与其相关的基础设施义务的成本;
•及时有效地实施、过渡、维护和保护必要的信息技术系统和基础设施的能力;
•网络攻击和勒索软件要求,可能导致公司无法运行其系统和/或访问或控制其数据,包括私人数据;
•吸引和留住某些执行干事和关键管理人员的能力,以及领导层或关键管理人员成功交接或更迭的能力;
•公司获得融资和其他流动性来源的途径和成本,以及公司维持信贷额度的银行可能无法履行其承诺的可能性;与公司目前与富国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人的信贷安排相关的成本和契约限制;公司遵守或进一步修订其信贷协议下的财务契约的能力,以及偿还或再融资其当前信贷安排下的未偿债务和采取其他行动解决其资本结构问题的能力,以及可能下调公司信用评级的能力;缺乏外汇信用额度;
•将非传统产品线整合到公司运营中;
•法律、监管和税务程序、查询、决定或其他相关事项的影响,包括美国证券交易委员会正在进行的调查可能产生的罚款或处罚,以及诉讼和其他法律索赔产生的任何潜在损害,包括2020年和2022年对公司提起的正在进行的证券集体诉讼(和相关的衍生品诉讼),以及外国政府对公司运营或公司销售人员施加的限制,包括政府当局对销售人员就业状况的解释的变化,因公司全球税务战略的实施和执行而产生的税务责任,暴露于销售队伍的税务责任及其对销售队伍价值链的潜在影响,以及由此对业务造成的破坏,以及政府采取的行动,以确定或限制公司通过其销售队伍为终端消费者为产品销售设定自己的价格或建议零售价的自由,以及政府采取的行动,限制将当地货币兑换成其他货币的能力,以履行国家以外的义务,特别是在阿根廷和埃及;
•在公司经营的市场中,特别是在竞争对手数量较多的市场中,竞争力量的影响;
•通货膨胀对公司业务的影响;
•出售公司的Nuvo业务;
•假冒和仿冒产品和程序在公司经营的市场上的影响,以及这可能对公司销售人员的信心和竞争产生的影响;
•公司对美国联邦、州和外国税收或其他法律,包括美国税法和巴西、印度、印度尼西亚和墨西哥的非所得税问题立场的改变、解释的改变或对其立场的挑战的影响;
•及时将产品发货给客户的能力,包括因公司供应链造成的延误;
•能够保持与公司前几个季度相同的销售额和净收入增长水平;
•中讨论的其他风险公司2021年10-K表和本10-Q表的第I部分,第1A项,风险因素,以及本公司的简明综合财务报表、简明综合财务报表附注、本报告其他部分所载的其他财务资料,以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件。
此外,这些因素中的许多正在并可能继续被新冠肺炎大流行放大。可能导致我们的实际结果或结果不同的其他因素或事件也可能不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。此外,与可持续性有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和进程以及未来可能发生变化的假设。除了通过每月网站更新更新外币汇率变化外,公司不打算更新前瞻性信息,但通过其季度收益发布和美国证券交易委员会申报文件更新前瞻性信息。
投资者也应注意,虽然本公司确实会不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反本公司的政策的。因此,不应假定本公司同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论其他人发布的确认性财务预测或预测的内容如何。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司拥有披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15(D)-15(E)所定义),旨在确保在根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,无论控制和程序的设计和运作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述,或保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都会被发现。
截至本报告所述期间结束时,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。截至2022年6月25日,根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
本公司于2022年第二季度的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响其财务报告内部控制的变动,该变动的定义见1934年证券交易法(经修订)颁布的第13a-15(F)条(“交易法”)。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
针对该公司或其子公司的一些正常程序的法律和行政程序正在审理中。除了这种程序外,还有一些程序涉及向环境排放材料或以其他方式与保护环境有关。其中一些诉讼涉及联邦环境法,如1980年的《综合环境反应、赔偿和责任法》,以及州和地方法律。该公司已为某些此类诉讼建立了准备金。由于其他缔约方的参与和潜在环境影响的不确定性,这类行动的最终结果以及支出的费用和时间无法确定。预计该等诉讼的结果,无论是个别的或整体的,都不会对本公司产生重大的不利影响。
作为1986年涉及成立Premark的重组的一部分,Premark由达特-卡夫公司剥离,卡夫食品公司承担了与该公司的子公司达特工业公司的某些剥离或停产的旧业务有关的任何法律程序产生的任何责任,包括声称的产品和环境责任。卡夫食品公司(现为Mondelez International,Inc.)承担的债务在1996年将公司的股权分配给Premark股东后仍然有效。
于2020年2月,美国加州中区地方法院及美国佛罗里达州中区地方法院对本公司及若干现任及前任高级职员及董事提出假定股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合并的经修订的起诉书,声称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在类别期间”)期间的公开文件中关于公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了公司驳回第二份经修订的起诉书的动议,但再次允许主原告提出经修改的起诉书,原告于2021年8月30日提出。该公司于2021年10月14日提出动议,驳回第三次修订后的申诉,并于2022年2月4日,法院以偏见驳回第三次修订后的申诉。原告于2022年4月11日提起上诉,截至2022年6月1日,已向第11巡回上诉法院全面通报情况。第11巡回上诉法院已将上诉的口头辩论安排在10月24日这一周, 2022本公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名可能的股东向美国佛罗里达州中区地区法院提出了针对该公司某些现任和前任官员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书声称,某些现任和前任高级管理人员和董事违反受托责任、不当得利和违反证券法的贡献,基于这些高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回可能的股东集体诉讼的动议的上诉得到解决之前,搁置这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
2022年6月,美国纽约南区地区法院对本公司以及某些现任和前任高管提起了假定的股东集体诉讼。起诉书称,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潜在课时期”)期间提交的公开文件中,有关公司收益和销售业绩以及2022年全年业绩指引的陈述违反了1934年证券法第10(B)和20(A)条。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。该公司目前无法确定这一行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)一直在对该公司与其先前拥有的富乐墨西哥业务和特百惠墨西哥业务相关的会计做法进行调查。本公司正在全力配合本次美国证券交易委员会问询。正如此前披露的那样,该公司正在与美国证券交易委员会就可能解决这一问题进行谈判。在2022年第二季度,公司确认了这一事项的估计负债,公司认为这一金额对其业务、财务状况、运营结果和现金流并不重要。该公司相信
任何可能的和解都将与其富勒墨西哥业务的行为有关,该业务在2022年第二季度出售给了一家独立的第三方。无法保证最终是否会与美国证券交易委员会达成和解,也无法保证美国证券交易委员会可能就此事获得任何潜在的金钱支付或其他救济。
第1A项。风险因素
有关风险因素的信息,请参阅2021年表格10-K中的第一部分,第1A项,风险因素。本公司增加了以下风险因素。
以下风险因素应与《2021年10-K表格风险因素》第I部分第1A项所列风险因素一并阅读,并予以补充。在投资本公司的证券之前,投资者应仔细考虑下文讨论的风险以及本报告中的其他信息,包括“前瞻性陈述”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”部分以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他报告和材料。公司目前不知道或目前被认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害公司的业务运营。如果这些风险中的任何一项实际发生,公司的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大影响。
由于我们的国际业务,我们面临着金融风险,包括受到外汇波动的影响,外汇限制的影响,以及国际制裁的影响。
该公司在国际上开展业务面临风险。多年来,该公司的大部分净销售额来自美国以外的业务。因此,当我们的国际业务的财务结果从当地货币换算成美元时,我们面临货币汇率不利波动的风险。
汇率的变动已经并可能继续对公司的收益、现金流和财务状况产生重大影响。该公司最重要的风险敞口是巴西雷亚尔、人民币、阿根廷比索、欧元、印度尼西亚卢比、马来西亚林吉特、墨西哥比索和南非兰特。虽然公司的货币风险因其在许多市场采购本地产品而产生的自然对冲而部分缓解,但美元走强总体上对公司有负面影响。为了应对这一事实,公司继续实施外币对冲和风险管理战略,以减少因外币汇率变化而引起的收益波动的风险。该公司一般不寻求对冲汇率波动对其业务产生的销售、利润或现金流换算价值的影响。由于外币对美元汇率的波动,所实施的一些对冲策略对现金流有积极或消极的影响。在过去期间,外币汇率的变动对我们的运营结果产生了实质性影响,包括2019年最后两个季度和2020年前两个季度。不能保证我们的对冲策略会成功,外汇波动和相关的对冲活动可能不会对公司的经营业绩、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。
此外,外国政府可能会对货币汇款施加限制。由于政府可能限制(或现有限制)将现金转移到国外,以及对汇率和货币可兑换的控制,公司可能无法立即以转换其财务报表所用的汇率获取现金。
此外,美国政府可能会对与某些国家、企业和个人做生意实施实质性制裁和限制,例如,包括对俄罗斯等国家或乌克兰特定地区的制裁。这类事件可能会对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响,包括合规成本增加、由于公司向世界特定地区销售产品的能力受到限制而导致净销售额减少、外币汇率波动加大以及投入成本(如能源)增加。
乌克兰的冲突可能会影响欧洲的业务和财务表现,以及我们在综合基础上的运营结果。我们正在密切关注政治和经济形势,并已采取了包括现金汇回和卢布对冲在内的几项措施,以积极管理风险。此外,对俄罗斯实施的制裁可能会影响现有订单的履行、受影响客户未来的任何收入来源,以及某些金融资产的回收。由于乌克兰地区的实物资产状况存在不确定性,本公司已为其应收账款和库存全额预留,并完全减值了其在乌克兰的写字楼的运营租赁。准备金和减值约为40万美元。我们将继续根据不断变化的形势和相关风险评估我们的缓解活动,但不能保证冲突不会对公司的运营结果、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。
运营现金流的减少、任何无法获得融资来源或其他流动性限制都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务,包括我们为经营活动、资本项目、利息和债务偿还以及执行扭亏为盈计划提供资金的能力,依赖于我们强大的运营现金流和可用的融资来源。截至2022年6月25日,我们的循环信贷安排和可用信贷额度下的现金和现金等价物分别为1.188亿美元和1.475亿美元。然而,在2022财年第一季度和第二季度,我们产生了负运营现金流,根据我们目前的业务计划,包括扭亏为盈计划,我们预计未来将继续支出大量资金,这可能会导致进一步的运营现金流负增长。我们的业务和运营也可能比我们预期的更快地消耗资源。因此,为了满足我们的资本要求并成功执行我们的业务计划,我们可能需要通过各种融资来源增加资本,这些融资来源可能包括发行新的股权证券、债务或两者的组合。如果我们发行额外的股本证券,现有股东将经历稀释,新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。如果我们发行新的债务证券,债务持有人将拥有优先于普通股股东对我们的资产提出索赔的权利,任何债务的条款都可能限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。此外,额外的融资,无论是债务还是股权,可能不会以优惠的条件获得,或者根本不会。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计任何未来发行的金额、时间或性质或其对我们普通股价格的影响。此外,在经济增长时期,, 目前的政治和社会动荡、金融业以及信贷和资本市场可能会受到实质性的不利影响,增加资本成本,减少获得资本的机会。我们还可能被要求通过资产出售或合作、许可协议或其他战略联盟寻求资金,而我们不会仅仅因为运营或战略原因而选择执行这些协议。我们是否有能力通过这些或其他方式获得更多资本,将取决于我们的经营结果和一些因素,其中一些因素是我们无法控制的,包括项目1A中所述的风险,即2021年10-K表格中的风险因素。无法产生足够的现金流来支持我们的业务,未能维持契约遵守,或在需要时缺乏足够金额和适当条款的可用融资,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们无法预测正在进行的美国证券交易委员会调查和任何潜在的相关诉讼的结果。
美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)一直在对该公司与其先前拥有的富乐墨西哥业务和特百惠墨西哥业务相关的会计做法进行调查。本公司正在全力配合本次美国证券交易委员会问询。正如此前披露的那样,该公司正在与美国证券交易委员会就可能解决这一问题进行谈判。截至2022年6月25日,公司已在其简明综合资产负债表中确认了这一事项的估计负债,公司认为这一金额对其业务、财务状况、运营结果和现金流并不重要。该公司认为,任何可能的和解都将与其富勒墨西哥业务的行为有关,该业务在2022年第二季度出售给了一家独立的第三方。无法保证最终是否会与美国证券交易委员会达成和解,也无法保证美国证券交易委员会可能就此事获得任何潜在的金钱支付或其他救济。
未决和未来索赔和诉讼的结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并损害我们的声誉。
在正常的业务过程中,我们是索赔和诉讼的一方。此外,公司可能在正常业务过程之外面临重大诉讼,这些诉讼可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。于2020年2月,美国加州中区地方法院及美国佛罗里达州中区地方法院对本公司及若干现任及前任高级职员及董事提出假定股东集体诉讼。这些诉讼在佛罗里达州中区的美国地区法院进行了合并,并任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合并的经修订的起诉书,声称在2018年1月31日至2020年2月24日(“潜在类别期间”)期间的公开文件中关于公司披露控制和程序以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)节。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。公司驳回申诉的动议于2021年1月25日获得批准,但法院允许主原告提出修改后的申诉,原告于2021年2月16日提出。该公司于2021年4月2日提出动议,要求驳回第二次修订后的申诉。法院于2021年8月9日批准了公司驳回第二份经修订的起诉书的动议,但再次允许主原告提出经修改的起诉书,原告于2021年8月30日提出。公司于2021年10月14日和2022年2月4日提出动议,驳回第三次修改后的申诉, 法院以偏见驳回了第三次修正后的申诉。原告于2022年4月11日提起上诉,截至2022年6月1日已全面通报情况。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
此外,几名可能的股东向美国佛罗里达州中区地区法院提出了针对该公司某些现任和前任官员和董事的股东派生投诉。这些案件被合并,原告于2020年8月5日提交了合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书声称,某些现任和前任高级管理人员和董事违反受托责任、不当得利和违反证券法的贡献,基于这些高级管理人员和董事允许公司违反证券法作出虚假或误导性陈述的指控。法院搁置了这起诉讼的程序,等待第三项驳回假定股东集体诉讼的动议得到解决。佛罗里达州第九司法巡回法院也提出了类似的股东派生诉讼。双方达成协议,在第三项驳回假定的股东集体诉讼的动议得到解决之前,暂停这一诉讼。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
2022年6月,美国纽约南区地区法院对本公司以及某些现任和前任高管提起了假定的股东集体诉讼。起诉书称,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潜在课时期”)期间提交的公开文件中,有关公司收益和销售业绩以及2022年全年业绩指引的陈述违反了1934年证券法第10(B)和20(A)条。原告试图代表一类在潜在类别期间购买公司股票并要求未指明的金钱损害赔偿的股东。该公司目前无法确定这一行动的结果是否会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
一般来说,法律诉讼,特别是证券和集体诉讼以及监管调查,可能代价高昂且具有破坏性。我们的保险可能不包括针对我们的所有索赔,我们无法预测我们目前面临的法律诉讼将持续多久。任何法律程序的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果或我们的股票价格产生不利影响。任何诉讼都可能对我们在客户或股东中的声誉造成负面影响。此外,围绕正在进行的法律程序的宣传,即使对我们有利,也可能导致针对我们的额外法律程序,以及损害我们的品牌形象。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
(A)展品
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3.1 | 注册人的重述注册证书(作为附件3.1至Form 10-Q,于2008年8月5日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文)。 |
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3.2 | 2021年5月4日修订和重新修订的注册人章程(作为附件3.2至Form 10-Q,于2021年5月5日提交委员会,并通过引用并入本文)。 |
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31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行干事的证书* |
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31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明* |
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32.1 | 首席执行官根据《美国法典》第18编第63章第1350节所作的证明** |
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32.2 | 首席财务官根据《美国法典》第18编第63章第1350节所作的证明** |
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101 | 以下财务报表摘自公司截至2022年6月25日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL:(I)简明综合损益表(亏损),(Ii)简明综合全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表,以及(Iv)简明综合财务报表附注,以文本块标记并包括详细标签* |
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104 | 封面交互数据文件(作为内联XBRL嵌入并包含在附件101中)* |
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*现送交存档。 |
**随函提供。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 特百惠品牌公司 |
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| 发信人: | /s/玛丽埃拉·马祖特 |
| | 玛丽埃拉·马图特 |
| | 首席财务官(首席财务官) |
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| 发信人: | /s/Madeline Otero |
| | 马德琳·奥特罗 |
| | 高级副总裁,首席会计官(首席会计官) |
佛罗里达州奥兰多
2022年8月3日