2022年8月4日尊敬的股东们：在我们深入研究Zillow的业绩之前，我们想先谈谈房地产市场的状况，因为在经历了低利率、强劲需求和历史低位库存的几年后，房地产市场正在重新平衡。如今，买房变得更难了。快速上升的抵押贷款利率加剧了前所未有的房价上涨带来的现有负担能力挑战。这导致买家情绪跌至20年来的最低点，买家需求减少，这给此前炙手可热的卖方市场降温。在整个行业，我们看到待定销售和新抵押贷款申请的价格增长明显放缓，待售库存水平上升，因为房屋在市场上花费的时间更长。归根结底，综合所有这些因素，房地产业在21季度的总成交量与去年同期持平，而各项领先指标则有所恶化。尽管7月份的需求指标与6月份相比企稳，但我们预计2022年下半年行业总交易额将同比大幅收缩。尽管面临宏观经济环境的挑战，但我们报告的第二季度综合业绩表明，Zillow有坚实的基础和良好的条件，可以投资于我们的长期愿景和增长战略。第二季度，我们的核心IMT部门达到了收入预期的低端，超过了IMT部门调整后EBITDA预期范围的中点，这是因为我们在投资于未来增长的同时有效地控制了成本。我们坚实的基础是健康的资产负债表和产生运营现金流的业务。截至第二季度末，我们的现金和投资余额为35亿美元，高于2021年末的31亿美元, 在今年上半年进行了近6亿美元的股票回购后。我们业务的强大在很大程度上来自我们强大的品牌。我们在我们的应用程序和网站上拥有庞大、热情和敬业的受众，平均每月有2.34亿独立用户，这仍然是我们最接近的竞争对手的三倍多。本季度，我们的租赁流量再次增长，平均每月有2700万独立用户。这是一个强大的差异化因素，来自于多年来为我们的客户打造卓越的产品和服务。找公寓和找房子既是一种渴望，也是一种娱乐，也是一种实际。Dreaming和4Comcore数据，其中包括2022年第二季度与2021年第二季度Zillow、Trulia和HotPad移动应用和网站上租赁列表上的平均月度独立用户。3截至2022年7月的App Annie数据。2 https://wp-tid.zillowstatic.com/bedrock/app/uploads/sites/21/2022/08/2Q22_Zillow-Group-Media-Clips_080322.pdf 1全国房地产经纪人协会®2022年第二季度售出的现有房屋乘以2022年第二季度每套房屋的平均售价与2021年同期相比。2022年第二季度

在Zillow、Trulia和StreetEasy上购物并没有因为糟糕的房地产宏观前景而停止。我们的商业模式最终是由交易驱动的，但交易之间我们与客户的关系是我们的优势，而且一直是我们的优势。创造这些产品和服务的人使Zillow成为今天这样成功的品牌，他们是我们正在建设的愿景的关键。为了在这个竞争激烈的就业市场留住人才，特别是科技和产品员工，我们正在推出一项股权计划，以支持许多员工的总薪酬，这些员工的计划薪酬与实际薪酬之间存在巨大差距。董事会和我们的高管团队一致认为，这对Zillow来说是一个实际的决定，我们预计将把与自然减员相关的挑战和成本降至最低，同时认识到留住关键人才并根据股东的利益重新调整他们的薪酬的重要性。我们预计这一行动将导致大约2%的稀释，主要在未来两年内扩散。我们将在短期内根据我们现有的股票回购计划回购股份，以弥补未来潜在的稀释，同时继续对未来可能的股票回购持机会主义态度。虽然近期的宏观形势不在我们的控制之中，但我们可以控制执行我们的战略和产品路线图，该路线图以增加参与度、增加交易和增加每笔交易的收入为导向。而且，我们继续朝着建立一个互联的数字化解决方案的单一平台迈进，该平台将在我们的漏斗中服务更多的客户。我们专注于五大增长支柱中的产品计划-融资、旅游、卖家解决方案、整合我们的服务, 加强我们的合作伙伴网络-我们为我们的进步感到自豪：●销售商解决方案-我们与OpenDoor达成了独家多年合作伙伴关系，为Zillow客户提供房屋现金报价的能力，将两个类别的领导者结合在一起，改变了人们开始搬家的方式。Zillow应用程序和网站上的潜在卖家可以直接从OpenDoor请求和查看报价，一名有执照的Zillow顾问将帮助他们轻松地将其与使用房地产经纪人的公开市场销售进行比较。当客户向OpenDoor销售产品时，Zillow将收到推荐费，选择传统销售的客户将与Zillow Premier代理合作伙伴联系。我们还将提供一个捆绑包，允许卖家与Premier代理合作伙伴购买他们的下一套住房，使用Zillow Home Loans融资，并通过Zillow Cloing Services完成交易，同时将他们现有的住房出售给OpenDoor。随着时间的推移，建立一套互补的卖方产品为我们在代理交易和邻近的服务(如抵押贷款和所有权和托管)方面提供了有意义的机会。当它全面铺开时，这将为Zillow创造另一种方式，为美国50多个市场的潜在卖家提供服务，同时以我们退出iBuying时描述的轻资本方式增长我们的业务。2022年第三季度

●旅游-我们已经为面向代理商的界面推出了通过ShowingTime实时提供旅游的服务，采用迹象是积极的：超过250个市场已经启用了这一功能，在启用该功能的市场中，74%的房源正在参与。到目前为止，实时可用性为巡演日程带来的轻松对所有参与者来说都是一种胜利，因为它使代理商能够快速帮助高意愿的客户找到并赢得他们的下一个家。另外，我们对Zillow的应用程序和网站进行了初步修改，以使旅游变得更加突出，这有助于将旅游组合改善到今天我们近50%的连接，而去年这个时候，我们的连接不到三分之一。我们的目标仍然是在面向客户的应用程序和网站上集成ShowingTime功能，使预订家庭旅游像在线预订餐厅一样容易。●融资-在过去的12个月里，数以百万计的客户在Zillow上查询融资事宜，我们已经开始对我们的应用程序和网站进行更改，旨在将巨大的客户信号的一部分转换为通过Zillow Home Loans发起的购买抵押贷款。因此，从2022年1月到6月，购买抵押贷款的预批数量翻了一番，我们的购买发放量在第二季度环比增长了58%。我们的旅程还处于早期阶段，仍有工作要做，但我们相信我们有机会成为一家实质性的购买抵押贷款发起人，并帮助更多客户满足他们的融资需求。此外，最初向我们申请抵押贷款的绝大多数客户还没有房地产经纪人。这使我们有信心将Zillow Home Loan客户介绍给值得信赖的Premier代理合作伙伴, 他们很高兴遇到已经有融资准备的买家，并准备找到并赢得他们的下一个家。我们正在投资建立在我们平台上支持客户的技术，并为信贷员和代理人建立高效的数字工具。虽然早期的指标很有希望，但我们希望确保关键的基础组件到位，这样我们才能进行有利可图的扩张。我们投资融资不仅是作为重要的增长支柱，也是Zillow整合交易体验的关键推动者。过去几年的房地产业是不可预测、不确定的，与我们以前见过的任何事情都不同。但当我们看到我们品牌的实力、我们的受众、我们的盈利能力和运营现金流以及我们的增长战略时，我们有信心抓住机会，改善美国各地人们在房地产方面的交易方式--我们预计这将为我们的公司、我们的员工和我们的股东带来出色的长期回报。Rich Barton，联合创始人兼首席执行官Allen Parker，CFO第四季度|2022年第二季度

2022年第二季度亮点Zillow集团公布了第二季度IMT部门和综合业绩，与我们对收入和调整后EBITDA的预期一致。●第二季度综合收入为10亿美元，高于我们预期区间的中点。○第二季度IMT部门收入为4.75亿美元，与去年同期持平，在我们的预期范围内。第二季度■高级代理收入同比下降5%，至3.33亿美元，略低于我们预期范围的低端。业绩受到宏观房地产市场因素的影响，包括利率和房价上涨，以及紧张的库存水平。第二季度■租赁收入同比下降3%，至7,100万美元，好于我们的预期。第二季度○房屋部门的收入为5.05亿美元，超出了我们的预期，这是因为我们iBuying业务的清盘进展继续快于预期。由于利率上升对需求的影响超出预期，第二季度抵押贷款部门收入为2900万美元，略低于我们预期范围的低端。●在公认会计原则的基础上，第二季度的综合净收入为800万美元。第二季度，IMT、住房和抵押贷款部门的税前收入(亏损)分别为6900万美元、1400万美元和3800万美元。第二季度●合并调整后息税前利润为1.64亿美元，超过了我们预期范围的中点。第二季度，IMT、住房和抵押贷款部门的调整后EBITDA分别为1.86亿美元、(100万)美元和(2100万美元), 分别为。综合第二季度业绩的推动因素是我们IMT部门高于预期的利润率，以及我们住房部门较高的房屋销售量带来的好于预期的单位经济。●Zillow和OpenDoor宣布了一项多年的合作伙伴关系，将两个品类领先者结合在一起，改变人们开始移动的方式。●第二季度末的现金和投资为35亿美元，略低于2022年第一季度末的36亿美元，此前该季度进行了2.49亿美元的股票回购。根据我们总计18亿美元的股份回购授权，我们还有大约8.5亿美元的剩余资金。在偿还了iBuying本季度的所有剩余债务后，第二季度末的债务为17亿美元，低于2022年第一季度末的25亿美元。第二季度，Zillow集团移动应用和网站的●流量为2.34亿月均独立用户，同比增长2%。第二季度的访问量为29亿次，同比增长5%。5调整后的EBITDA和分部水平的调整后的EBITDA是非GAAP财务指标；它们不是根据美国公认会计原则或GAAP计算或列报的。有关我们列报调整后EBITDA和分部水平调整后EBITDA的更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务指标的使用”和“调整后的EBITDA”，包括与最直接可比的GAAP财务指标的对账，即相关期间每个部门的综合基础上的净收益和所得税前收益(亏损)。5|2022年第二季度

精选2022年第二季度业绩互联网、媒体和技术部门互联网、媒体和技术(IMT)部门的收入为4.75亿美元，与去年同期持平，在我们预测的4.72亿美元至4.92亿美元范围内。第二季度IMT部门的GAAP所得税前收入为6900万美元，占IMT部门收入的15%。IMT部门调整后的EBITDA为1.86亿美元，占第二季度IMT部门收入的39%，超过了我们预期范围的中点，即调整后EBITDA为1.82亿美元，调整后EBITDA利润率为38%。第二季度的优异表现得益于积极的成本管理以提高运营效率，以及较低的广告和营销成本。Premier代理Premier代理第二季度的收入同比下降5%，至3.33亿美元，略低于我们预期范围的低端，也低于该季度与去年同期持平的行业总交易额。收入同比下降受到宏观房地产市场因素的影响，包括利率和房价上涨，以及库存水平紧张。租赁租赁第二季度的收入为7100万美元，同比下降3%，环比增长16%，好于我们的预期。高入住率抑制了租赁广告的整体需求，继续拖累增长，尽管它们显示出放缓的迹象。我们还继续看到Zillow上潜在租房者的健康需求，因为越来越多的潜在租房者正在向房产发出咨询，以寻找新家。27季度，租赁流量同比增长31%，平均每月独立用户达到2700万人。7 Comcore数据，其中包括Zillow租房列表上的平均月度独立用户, 2022年第二季度Trulia和HotPad移动应用程序和网站与2021年第二季度。6全美房地产经纪人协会(National Association Of Realtors®)2022年第二季度售出的现有房屋乘以2022年第二季度每套房屋的平均售价与2021年同期相比。6|2022年第二季度

房屋部门第二季度的收入为5.05亿美元，超出了我们的预期范围，这是由于该季度售出的房屋数量高于预期--总共售出了1211套房屋。我们不再购买住房，本季度末库存住房为71套。第二季度所得税前房屋部门亏损为1400万美元。房屋部门调整后的EBITDA亏损100万美元，比我们预期区间的高端高出400万美元。调整后的EBITDA表现优异，是由于第二季度房屋销售量较高，单位经济性好于预期。抵押贷款部门第二季度的抵押贷款部门收入为2900万美元，略低于我们3100万美元的预期区间的低端，这是因为利率的快速上升对再融资贷款来源和需求的负面影响超出预期。我们的购买贷款发放量在第二季度环比增长了58%，因为我们继续从最初为iBuying客户服务的业务过渡到通过我们的应用程序和网站服务数百万客户。第二季度所得税前抵押贷款部门亏损为3800万美元。抵押贷款部门第二季度调整后的EBITDA亏损2100万美元，低于我们预期的低端，因为我们继续投资于建立面向消费者的发起体验、内部工具和集成。2022年第二季度财务明细运营费用摘要第二季度总运营支出为4.25亿美元，比去年同期的4.76亿美元下降了11%。下降的主要原因是由于我们继续减少iBuying业务，导致销售量下降，房屋部门的持有和销售成本降低。IMT部门与员工人数相关的成本增加，但与营销和广告相关的费用同比下降，部分抵消了这一增长。自从iBuying宣布清盘以来, 截至第二季度末，我们已经产生了1.73亿美元的与清盘相关的总成本，预计总成本约为1.75亿美元。7|2022年第二季度

下表按部门列出了所述期间的运营费用(以百万美元计，未经审计)：资产负债表和现金流量摘要我们在第二季度末的现金和投资为35亿美元，略低于第一季度末的36亿美元，该季度股票回购为2.49亿美元。根据我们总计18亿美元的股份回购授权，我们还有大约8.5亿美元的剩余资金。我们在第二季度末偿还了iBuying的所有剩余债务，第二季度末的债务为17亿美元，低于第一季度末的25亿美元。我们的现金状况、核心运营现金流以及现在资本密集度较低的业务使我们能够灵活地继续根据我们的增长战略进行投资，同时我们希望有效地驾驭当前的宏观环境。8|2022年第二季度

展望下表介绍了我们对截至9月9月的三个月的展望。2022年3月30日(以百万为单位)：*Zillow Group在本通信中没有提供预测的GAAP净收益(亏损)与预测的调整后EBITDA总额或预测的GAAP所得税前收入(亏损)与预测的分部调整后EBITDA的量化对账，因为该公司无法在不做出不合理努力的情况下，有信心地计算某些对账项目。这些项目包括但不限于：受到公司股本市场价格不可预测波动直接影响的所得税；新收购的折旧和摊销费用；资产减值；清偿债务的收益或损失以及与收购相关的成本。这些项目可能会对前瞻性GAAP净收益(亏损)和所得税前收益(亏损)的计算产生重大影响，这些项目本质上是不确定的，取决于各种因素，其中许多因素不在Zillow Group的控制范围之内。有关本通信中讨论的非GAAP财务计量的更多信息，请参阅下文“非GAAP财务计量的使用”。*我们已将2024年、2025年和2026年到期的可转换优先票据转换的任何潜在稀释影响，以及未来股票回购的任何潜在反稀释影响排除在我们的加权平均流通股稀释展望之外。可转换优先票据的最高基础股份数量为3390万股C类股本。综合展望我们预计第三季度综合收入为4.46亿美元，这是我们预期的中点。我们仍然专注于提供创新服务，以提高客户交易份额和每笔交易的收入，以实现我们的长期财务目标。网际网路, 媒体和技术部门在第三季度，我们预计IMT部门的收入将在4.09亿美元至4.34亿美元之间，按我们预期范围的中点同比下降12%。我们预计第三季度IMT部门调整后的EBITDA将在1.11亿美元至1.21亿美元之间，调整后EBITDA利润率为28%，处于我们调整后EBITDA预期范围的中点。我们相信我们的第三季度投资水平是适当的，尽管市场面临逆风，考虑到未来的重大增长机会，我们在测试中看到的积极信号，以及我们与OpenDoor合作伙伴关系的宣布带来的卖方解决方案机会。2022年第二季度

高级代理第三季度，高级代理收入预计在2.75亿美元至2.95亿美元之间，按我们预期范围的中点计算，同比下降21%。虽然我们继续专注于将高意愿客户与我们所有的合作伙伴联系起来，但我们第三季度高级代理收入前景主要受到以下宏观住房趋势的影响，这些趋势正在使客户更难进行交易，并正在影响我们的合作伙伴网络：●最近利率上升导致购房需求下降，这使得购房更难负担，并正在影响我们整体的高级代理连接销售线索数量。抵押贷款银行家协会(MBA)的购房抵押贷款申请指数最近出现了两位数的年降幅，这也表明房地产业将面临进一步的逆风。需求疲软和库存水平正在增长，但仍低于疫情前的水平，导致房价上涨放缓。下面的图表显示了MBA和全美房地产经纪人协会(National Association Of Realtors)的数据，说明了第二季度结束后交易量同比增长的大幅减速。自2001年以来，MBA数据一直是行业交易量同比增长的一个方向性准确的领先指标。10|2022年第二季度

在租金方面，我们预期租金将回复按年正增长，因为我们继续看到低租金空置情况可能正在消退的迹象。房屋部分我们预计在第三季度基本完成iBuying业务的缩减，并报告Zillow报价从第三季度开始停止运营。因此，Zillow提供的剩余收入和非持续成本没有反映在我们的指导范围内。抵押贷款部门第三季度，抵押贷款部门的收入预计将在2200万美元至2700万美元之间，这一数字比第二季度有所下降。我们第三季度的展望反映了更高的抵押贷款利率环境，这影响了抵押贷款再融资数量，以及我们市场业务的需求。我们第三季度的前景也反映了由于竞争激烈的行业环境，购买抵押贷款和销售收益利差持平至更低的环比增长。我们预计抵押贷款部门调整后的EBITDA将亏损3100万美元至2600万美元，这是基于预期的市场状况以及为客户和代理商构建工具和技术以及将抵押贷款与我们的其他产品和服务整合而进行的额外投资。11|2022年第二季度

前瞻性表述本新闻稿包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的定义的前瞻性表述，涉及风险和不确定性，包括但不限于有关我们业务的未来业绩和运营、收费的预期金额和时间、减记和现金支出以及iBuying业务的预期清盘计划、住宅住房市场和经济当前及未来的健康和稳定、抵押贷款利率的波动，以及我们对消费者和员工未来行为转变的预期。包含“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将会”、“预测”、“继续”、“估计”、“展望”、“指导”、“将会”、“可能”或类似表述的陈述属于前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于截至2022年8月4日的假设做出的，尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些结果。Zillow集团的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的结果不同，可能是Zillow集团采取的行动以及Zillow集团无法控制的风险和不确定因素造成的。可能导致这种差异的因素包括，但不限于，当前和未来经济、金融状况和住宅市场的健康和稳定，包括任何长期的低迷或放缓；总体经济和金融状况的变化(包括联邦货币政策、利率变化、通货膨胀、房价上涨), 可能导致对我们的产品和服务的需求减少、我们的盈利能力降低或融资渠道减少的因素；我们的增长和创新速度相对于竞争对手的实际或预期变化；为实施战略和开发可能被证明无效或对客户和房地产合作伙伴没有吸引力的新产品和服务而进行的资源投资；新冠肺炎大流行(包括变种)或其他公共卫生危机对我们的运营能力、对我们的产品或服务的需求或总体经济状况的持续和影响；我们的财务状况和运营结果的实际或预期波动；预期的运营和财务业绩的变化；大量客户的增加或流失；我们或我们的竞争对手的收购、战略合作伙伴关系、合资企业、融资活动或其他公司交易或承诺；我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面实际或预期的变化；保护我们客户和其他第三方的信息和隐私的能力；保护我们的品牌和知识产权的能力；获得或维护许可证和许可证以支持我们当前和未来业务的能力；遵守MLS规则和要求访问和使用上市数据，以及维护或建立与上市和数据提供商的关系的能力；经营和发展按揭贷款业务的能力, 包括获得足够资金的能力；自然灾害和其他灾难性事件的影响；影响我们业务的法律或政府法规的变化；以及未决或未来诉讼或监管行动的影响。上述风险和不确定性清单是说明性的，但不是详尽无遗的。有关可能影响Zillow集团业务和财务业绩的潜在因素的更多信息，请查阅Zillow集团截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年报以及未来的季度和年度报告中描述的“风险因素”。除法律另有规定外，Zillow集团不打算也不承担更新此信息以反映未来事件或情况的义务。12|2022年第二季度

本通讯包括网站地址和在这些网站上找到的其他材料的引用，包括Zillow Group的网站。这些网站和材料未通过引用并入本文或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中。估计和统计数据的使用本通讯包括由独立第三方和Zillow集团作出的与住房市场、连接、参与、增长有关的估计和其他统计数据，以及有关Zillow集团业绩和住宅房地产行业的其他数据。这些数据涉及许多假设和限制，这可能会严重影响其准确性，请注意不要过度重视此类估计。对未来业绩的预测、假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。非GAAP财务计量的使用本通讯包括提及调整后EBITDA(总计和每一部门，包括预测的调整后EBITDA和EBITDA利润率)，这是不符合美国公认会计原则(“GAAP”)编制的非GAAP财务计量。这些非GAAP财务指标不是根据一套全面的会计规则编制的，因此，只应与GAAP报告的结果一起审查。调整后的EBITDA为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，本通讯包括对调整后EBITDA的引用，包括调整后的EBITDA总额和每个部门，每个部门都是非公认会计准则的财务衡量标准。我们提供了以下调整后EBITDA总额与净收入的对账，并将每个部门的调整后EBITDA调整为所得税前收益(亏损), 具有最直接可比性的美国公认会计原则(“GAAP”)财务指标。调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来衡量经营业绩和趋势以及准备和批准我们的年度预算的关键指标。特别是，在计算调整后的EBITDA时不计入某些费用，便于在期间基础上进行经营业绩比较。作为一种分析工具，我们对调整后EBITDA的整体和每一部分的使用都有局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代。其中一些限制是：·调整后的EBITDA没有反映我们营运资金需求的变化或现金需求；·调整后的EBITDA没有考虑基于股票的薪酬的潜在稀释影响；·虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产未来可能不得不更换，调整后的EBITDA没有反映此类替换或新资本支出或合同承诺的现金资本支出要求；·调整后的EBITDA没有反映重组成本；·调整后的EBITDA不反映与收购相关的成本；·调整后的EBITDA不反映债务清偿损失·调整后的EBITDA不反映利息支出或其他收入；·调整后的EBITDA不反映所得税；以及·其他公司，包括我们自己行业的公司，计算调整后的EBITDA的方式可能与我们不同，限制了其作为比较指标的有用性。2022年第二季度

由于这些限制，您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标一起考虑，包括各种现金流指标、每个部门的净收入、每个部门的所得税前收益(亏损)以及我们的其他GAAP结果。下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账，即每个部门的综合基础上的净收益和所得税前收益(亏损)，以及调整后的EBITDA利润率和相关的同比增长率的计算，以及最直接可比的GAAP财务指标和相关的同比增长率，即每个部门的综合基础上的净收益和所得税前收益(亏损)利润率(单位：百万，未经审计)：截至2021年6月30日的三个月至2022%变化截至6月30日的六个月，2021年至2022%2022 2021 2022 2021收入：住房部门：Zillow提供$504$772(35)%$4,222$1,473 187%其他(1)1 5(80)%4 8(50)%住房部门总收入505 777(35)%4,226 1，481 185%IMT部门：高级代理333 349(5)%696 683 2%租金71 73(3)%132 137(4)%其他(2)71 54 31%137 102 34%IMT部门总收入475 476-%965 922 5%抵押贷款部门29 57(49)%75 125(40)%总收入$1,009$1,310(23)%$5,266$2,528 108%其他财务数据：毛利润$443$538(18)%1美元，078美元1, 045 3%所得税前收入(亏损)：住房部门$(14)$(59)76%$(82)$(117)30%IMT部门69 134(49)%177 277(36)%抵押贷款部门(38)(18)(111)%(65)(20)(225)%公司项目(3)(3)(34)91%(9)(68)87%所得税前总收入$14$23(39)%$21$72(71)%净收入$8$10(20)%$24$62(61)%调整后EBITDA：房屋部门$(1)$(29)97%$22$(62)135%IMT部门186 218(15)%395 427(7)%抵押贷款部门(21)(6)(250)%(33)--调整后EBITDA总额$164$183(10)%$384$365 5%(1)其他房屋部分的收入与通过Zillow Closing Services提供的产权和托管服务相关的收入有关。(2)其他IMT部门收入包括新建筑和展示广告产生的收入，以及为房地产专业人士销售各种其他广告和商业技术解决方案的收入，包括dotloop。2021年第四季度，我们开始将ShowingTime.com，Inc.的财务业绩纳入IMT细分市场。(3)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门，包括债务清偿亏损、我们的短期投资产生的利息收入计入其他收入以及我们的可转换优先票据的利息成本计入利息支出。(4)调整后的EBITDA是一种非公认会计原则的财务计量；它不是按照美国公认会计原则或公认会计原则计算或列报的。有关我们列报调整后EBITDA的更多信息，包括调整后EBITDA与最直接可比的公认会计准则财务指标的对账，即每个部门在综合基础上的净收入和每个部门的所得税前收益(亏损)，请参阅下文。14|2022年第二季度

2021年6月30日至2022年6月30日变化2021年至2022年利润率变化基点变化2021年至2022年变化基点变化2021年至2022年利润率变化基点收入百分比：2022 2021 2022 2021毛利润44%41%7%300 20%41%(51)%(2)100)所得税前收入(亏损)：住房部门(3)%(8)%63%500(2)%(8)%75%600 IMT部门15%28%(46)%(1,300)18%30%(40)%(1,200)抵押贷款部门(131)%(32)%(309)%(9，900)(87)%(16)%(444)%(7，公司项目不适用所得税前总收入1%2%(50)%(100)-%3%(100)%(300)净收入1%1%--%--%2%(100)%(200)调整后EBITDA：房屋部分-%(4)%100%400 1%(4)%125%500 IMT细分39%46%(15)%(700)41%46%(11)%(500)抵押贷款细分(72)%(11)%(555)%(6，(100)%-%-%(4400)调整后EBITDA总额16%14%14%200 7%14%(50)%(700)下表显示了调整后EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账，即每个部门在综合基础上的净收益和所得税前收益(亏损)，每个时期(以百万计，未经审计)：, 2022住房IMT抵押公司项目(2)调整后的EBITDA与所得税前净收入和收入(亏损)的合并对账：净收入(1)N/A$8所得税N/A 6所得税前收入(亏损)$(14)$69$(38)$(3)$14其他收入(7)--(5)(12)折旧和摊销4 37 3-44基于股份的薪酬8 80 13-101重组成本1-1债务清偿亏损7-7利息支出--1 8 9调整后EBITDA$(1)$186$(21)$-164 15|2022年第二季度

截至6月30日的三个月，2021住房IMT抵押公司项目(2)调整后的EBITDA与所得税前净收入和收入(亏损)的合并对账：净收入(1)N/A$10所得税N/A 13所得税前收入(亏损)$(59)$134$(18)$(34)$23其他收入--(1)-(1)折旧和摊销5 22 2-29基于股份的薪酬20 58 10-88收购相关成本-4--4债务清偿亏损-1 1利息支出5-1 33 39调整后EBITDA$(29)$218$(6)$-183截至6月30日的6个月，2022住房IMT抵押公司项目(2)调整后的EBITDA与所得税前净收入和收入(亏损)的合并对账：净收入(1)N/A$24所得税N/A(3)所得税前收入(亏损)$(82)$177$(65)$(9)$21其他收入(13)-(1)(6)(20)折旧和摊销9 72 6-87基本薪酬20 140 23-183重组成本31 6 2-39债务清偿亏损21-21利息支出36-2 15 53调整后EBITDA$22$395$(33)$-$384 16|2022年第二季度

截至6月30日的六个月，2021住房IMT抵押公司项目(2)调整后的EBITDA与所得税前净收入和收入(亏损)的合并对账：净收入(1)N/A$62所得税N/A 10所得税前收入(亏损)$(117)$277$(20)$(68)$72其他收入--(2)(1)(3)折旧和摊销10 45 3-58基于股份的薪酬36 100 16-152收购相关成本-5--5债务清偿亏损-2 2利息支出9-3 67 79调整后的EBITDA$(62)$427$-$365(1)我们使用所得税前收益(亏损)作为我们的盈利能力衡量标准，以做出经营决策和评估我们部门的业绩，因此，在我们的财务报表中，净所得税和所得税只在综合基础上计算和列报。(2)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门，包括债务清偿亏损、我们的短期投资产生的利息收入计入其他收入以及我们的可转换优先票据的利息成本计入利息支出。17|2022年第二季度