美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号
(
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
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新兴成长型公司 |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年7月29日,注册人有未偿还的
根据《交易法》第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
目录表
|
|
第一部分 |
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|
第1项。 |
|
财务报表 |
1 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 |
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|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
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|
第四项。 |
|
控制和程序 |
27 |
|
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|
第II部 |
|
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|
第1项。 |
|
法律诉讼 |
28 |
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|
第1A项。 |
|
风险因素 |
28 |
|
|
|
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 |
|
|
|
|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
28 |
|
|
|
|
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
28 |
|
|
|
|
第五项。 |
|
其他信息 |
28 |
|
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|
第六项。 |
|
陈列品 |
29 |
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的所有报告都可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的电子数据收集分析和检索(EDGAR)系统免费获取。我们还应要求免费提供我们的美国证券交易委员会备案文件副本,并通过我们的网站提供我们报告的电子副本,网址为Www.packagingcorp.com在将这些材料提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快采取行动。
i
部分 I
财务信息
Item 1. 融资AL报表
美国包装公司
年合并报表来了和综合收益
(未经审计,百万美元,每股数据除外)
|
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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损益表: |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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其他费用,净额 |
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营业收入 |
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非经营性养老金收入 |
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利息支出,净额 |
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税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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每股普通股净收入: |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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全面收益表: |
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净收入 |
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其他综合收入,税后净额: |
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可交易债务证券未实现亏损的变化, |
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养恤金和退休后计划摊销精算损失和 |
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其他综合收益 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
1
美国包装公司
合并B配额单
(未经审计,美元和股票以百万美元计,每股数据除外)
|
|
6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期有价证券 |
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应收账款,扣除信贷损失和客户扣除额后的净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收联邦和州所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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长期有价证券 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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经营租赁义务 |
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$ |
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||
融资租赁义务 |
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||
应付帐款 |
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应付股息 |
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||
应计负债 |
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||
应计利息 |
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||
应缴联邦和州所得税 |
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||
流动负债总额 |
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||
长期负债: |
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||
长期债务 |
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||
经营租赁义务 |
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||
融资租赁义务 |
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||
递延所得税 |
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薪酬和福利 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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) |
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股东权益: |
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普通股,面值$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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||
总负债和股东权益 |
|
$ |
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$ |
|
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
2
美国包装公司
合并状态现金流项目
(未经审计,百万美元)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
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6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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无形资产的折旧、损耗和摊销 |
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递延融资成本摊销 |
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||
基于股份的薪酬费用 |
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递延所得税准备 |
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资产处置损失 |
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养恤金和退休后福利支出,扣除缴款 |
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( |
) |
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其他,净额 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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资产增加- |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
负债增加(减少)- |
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应付帐款 |
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( |
) |
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应计负债 |
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( |
) |
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应付/应收联邦和州所得税 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流: |
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增加物业、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
对其他长期资产的补充 |
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( |
) |
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( |
) |
资产处置收益 |
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购买可出售的债务证券 |
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( |
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( |
) |
出售有价证券所得收益 |
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有价证券到期日收益 |
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其他,净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流: |
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偿还债务和融资租赁债务 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的融资成本 |
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( |
) |
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已支付普通股股息 |
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( |
) |
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( |
) |
为支付员工限制性股票税而扣缴的股票 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
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( |
) |
|
期初现金及现金等价物 |
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|
|
|
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||
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
3
美国包装公司
Cha合并报表股东权益中的NES
(未经审计,以百万美元计,以千股计)
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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权益 |
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2022年4月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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被扣留和报废的普通股 |
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宣布普通股股息 |
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基于股份的薪酬和其他 |
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综合收益 |
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2022年6月30日的余额 |
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) |
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||||||
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普通股 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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权益 |
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2021年4月1日的余额 |
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被扣留并停用的普通股 |
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宣布普通股股息 |
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基于股份的薪酬和其他 |
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综合收益 |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
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|||||||||
|
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股票 |
|
|
金额 |
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|
资本 |
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|
收益 |
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损失 |
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权益 |
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2022年1月1日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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被扣留并停用的普通股 |
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( |
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宣布普通股股息 |
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基于股份的薪酬和其他 |
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综合收益 |
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— |
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2022年6月30日的余额 |
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( |
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普通股 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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|
金额 |
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|
资本 |
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收益 |
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损失 |
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权益 |
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2021年1月1日的余额 |
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$ |
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被扣留并停用的普通股 |
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宣布普通股股息 |
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基于股份的薪酬和其他 |
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综合收益 |
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2021年6月30日的余额 |
|
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
4
未经审计季度合并财务报表简明附注
1.业务性质和列报依据
美国包装公司(“我们”、“PCA”或“公司”)成立于
我们报告我们的业务在
我们位于阿拉巴马州杰克逊市的造纸厂历史上一直是一家非涂布免费纸(“UFS”)造纸厂,其经营结果在我们的造纸部报告。在2020年第四季度,为了满足强劲的包装需求并保持适当的库存水平,我们暂时开始在阿拉巴马州杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板。在2021年第一季度,我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种,并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。2021年第三季度,我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸,以帮助满足我们对纸板的需求,建立必要的库存,并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。在本表格10-Q中列出的期间,杰克逊磨坊的经营结果包括在包装和造纸业两个部分,视情况而定。
PCA截至2022年6月30日以及截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表未经审计,但包括管理层认为公平列报此类财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。编制合并财务报表涉及使用估计数和应计项目。实际结果可能与这些估计不同。这些财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)S-X规则第10条编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整经审计财务报表所要求的所有信息和附注。截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。这些综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。
合并财务报表包括PCA及其拥有多数股权的子公司在冲销公司间结余和交易后的账户。
2.新会计准则
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求在企业合并中获得的合同资产和合同负债由收购人根据ASC 606在收购日期确认和计量,与客户签订合同的收入。在ASC 805中当前的业务组合指导下,企业合并根据新的指导意见,这些资产和负债由购置人在购置日按公允价值确认,而新的指导意见要求购置人确认此类资产和负债,就好像它发起了合同一样。ASU在2022年12月15日之后的年度期间有效,如果允许提前采用,则在这些年度期间内的过渡期有效。修正后的指南应适用于在通过之日或之后发生的任何企业合并。公司目前正在评估该指导的影响,但预计该指导不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响.
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,中间价改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04在一段有限的时间内提供了可选的指导,以减轻在核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。本次更新中的修订是选择性的,适用于所有实体,在满足某些标准的情况下,具有合同、套期保值关系,以及参考LIBOR或其他参考利率的其他交易,预计将因参考利率改革而终止。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,其中扩展了主题848下的一些可选权宜之计,将受贴现过渡影响的衍生品合约包括在内。公司可以立即应用ASU。ASU可以从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起完全追溯地采用,或者从包括最终更新发布之日或之后的过渡期内的任何日期起到可以发布财务报表的日期为止的任何新的修改的预期基础上采用。该可选指南的有效期至2022年12月31日。虽然公司的固定利率未偿债务不会受到参考利率改革的影响,但公司仍在评估这一指导对其循环信贷安排的影响,因为与循环信贷安排的未来借款相关的利率是基于伦敦银行同业拆借利率。总体而言,该公司预计该指导不会对其财务状况或相关披露产生重大影响。
最近颁布的其他会计准则对我们的财务状况或经营结果没有或预期会产生重大影响。
5
3.收入
收入确认
收入在承诺的货物或服务的控制权转移给客户时确认,其数额反映了为换取这些货物或服务而预期收到的对价。与创收活动同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
下表列出了我们按产品线分类的收入(以百万美元为单位):
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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包装 |
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纸 |
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公司和其他 |
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总收入 |
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包装收入
我们的纸板厂生产纸板和瓦楞原纸,这些纸张主要用于生产瓦楞纸板产品。我们的大部分纸板生产是由我们的瓦楞产品制造设施在内部使用的。剩余的纸板销往国外的国内和出口客户。我们的瓦楞纸品制造厂生产各种瓦楞包装产品和零售商品陈列。我们向国家、地区和地方客户销售瓦楞纸板产品,这些客户在不同行业和地理位置具有广泛的多样性。
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时,该公司确认其包装产品的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。根据我们向客户销售产品的明示条款和条件,以及与我们客户的合同安排中包括的条款,我们没有可强制执行的付款权利,包括在整个合同期限内为没有替代用途的产品获得合理利润。当产品从工厂或我们的制造工厂发货给我们的客户时,收入就会确认。某些客户可能会得到基于数量的奖励,这被视为可变的考虑因素。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额,并减少已确认的收入。
某些客户收到一部分包装产品作为寄售库存,一旦客户使用或消费指定产品,就会触发账单。在开票之前,这些金额作为未开票应收账款处理。未开票应收账款总额在金额上并不重要,计入应收账款财务报表标题。
账面收入
我们制造和销售一系列以传播为基础的报纸。通信用纸包括缩小尺寸的办公用纸以及打印和转换用纸。
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时,该公司确认其纸质产品的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。当产品从工厂或我们的制造设施或配送中心发货给我们的客户时,收入就会被确认。某些客户可能会得到基于数量的奖励,这被视为可变的考虑因素。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额,并减少已确认的收入。
公司和其他收入
这一部门的收入主要与路易斯安那木材采购公司(LTP)有关,该公司是一家可变利益实体,
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时,公司确认这一部门的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。
实用的权宜之计和豁免
向客户收取的运费和手续费按毛数计入“净销售额”,相应的运费和手续费计入同期的“销售成本”,同时计入收入。由于摊销期限是一年或更短的时间,我们会在发生销售佣金时收取佣金。销售佣金记入“销售、一般和行政费用”。
对于最初预期期限为一年或以下的合同,我们不披露未履行的履约义务的价值。
6
4.收购
高级包装收购
在……上面
在2022年第二季度,我们收到了
本公司对先期包装收购事项采用ASC 805会计收购法进行核算,企业合并。
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12/31/2021拨款 |
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调整 |
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修订后的拨款 |
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商誉 |
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其他无形资产 |
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财产、厂房和设备 |
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其他净资产 |
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取得的净资产 |
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上述收购价格分配是初步的,有待最终确定各种估值和评估,主要与无形资产有关。随着获得更多信息,我们目前的估计和假设可能会发生变化。我们预计在收购日期后的12个月内最终确定估值。
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。促成商誉确认的因素包括Advance Packaging对持续改进和协同效应的承诺,以及PCA纸板集成水平的预期增加。商誉在纳税时是可以扣除的。
其他无形资产,主要是客户关系,被分配了估计的加权平均使用寿命
财产、厂房和设备被分配了估计使用寿命,范围从至.
5.每股收益
下表列出了所列各期间普通股的基本收入和稀释后收入的计算方法(美元和股票,单位为百万美元,每股数据除外):
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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分子: |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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减去:分配给参与者的已分配和未分配收入 |
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普通股股东应占净收益 |
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分母: |
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加权平均已发行基本普通股 |
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稀释证券的影响 |
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加权平均稀释后已发行普通股 |
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普通股基本收益 |
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每股普通股摊薄收益 |
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7
6.其他费用,净额
其他收入(费用)净额构成如下(百万美元):
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日, |
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6月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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资产处置和注销 |
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( |
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杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
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( |
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( |
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与收购有关的、关闭设施和其他收入(B) |
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其他 |
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总计 |
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( |
) |
7.所得税
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,我们录得
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月,我们录得
我们目前的有效税率可能不同于联邦法定所得税税率
在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们的不确定税收状况没有重大变化。如需了解更多信息,请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分第8项.财务报表和补充数据”合并财务报表附注8,所得税。
8.库存
我们用平均成本法或可变现净值确定的成本的较低值来评估我们的原材料、在制品和产成品库存。物资和材料按先进先出(FIFO)或平均成本法计价。
库存构成如下(百万美元):
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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用品和材料 |
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盘存 |
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9.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元):
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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土地和土地改良 |
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建筑物 |
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机器和设备 |
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在建工程 |
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其他 |
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物业、厂房和设备,按成本计算 |
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减去累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的折旧费用s $
10.商誉和无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过企业合并中可识别的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的部分。在2022年6月30日和2021年12月31日,我们有
本公司商誉账面金额变动情况如下(百万美元):
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商誉 |
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2022年1月1日的余额 |
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收购(A) |
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( |
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2022年6月30日的余额 |
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$ |
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无形资产
无形资产主要由客户关系、商标和商号组成。
我们无形资产的加权平均剩余使用寿命、账面价值总额和累计摊销如下(以百万美元为单位):
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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加权 |
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毛收入 |
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累计 |
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加权 |
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毛收入 |
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累计 |
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客户关系(B) |
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商标和商品名称(B) |
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其他(B) |
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无形资产总额(不包括商誉) |
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$ |
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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内,摊销费用为
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11.应计负债
应计负债的构成如下(百万美元):
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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薪酬和福利 |
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客户返点和其他积分 |
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特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
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医疗保险和工伤赔偿 |
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环境负债和资产报废义务 |
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遣散、保留和搬迁 |
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其他 |
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总计 |
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12. Debt
截至2022年和2021年6月30日止六个月,现金支付利息为#美元。
计入利息支出的净额是融资成本的摊销。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,融资费用摊销为#美元
在2022年6月30日,我们有
有关我们的长期债务和债务利率的更多信息,请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分,第8项.财务报表和补充数据”中综合财务报表附注11,债务。
13.现金、现金等价物和可交易债务证券
下表显示了公司在2022年6月30日和2021年12月31日按主要资产类别划分的现金和可供出售(AFS)债务证券(单位:百万):
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June 30, 2022 |
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调整后的 |
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未实现 |
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未实现 |
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公平 |
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现金和 |
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短期 |
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长期的 |
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现金和现金等价物 |
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1级(a): |
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美国国债 |
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货币市场基金 |
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小计 |
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2级(b): |
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公司债务证券 |
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美国政府机构证券 |
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存单 |
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小计 |
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总计 |
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10
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2021年12月31日 |
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调整后的 |
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未实现 |
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未实现 |
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公平 |
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现金和 |
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短期 |
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长期的 |
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现金和现金等价物 |
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1级(a): |
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美国国债 |
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小计 |
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2级(b): |
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公司债务证券 |
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美国政府机构证券 |
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存单 |
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小计 |
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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里,某些可销售债务证券的销售和到期日的已实现净损益微不足道。
该公司投资于高评级证券,主要目标是将本金损失的潜在风险降至最低。该公司的投资政策要求证券为投资级,并限制对任何一个发行人的信用风险敞口。该公司的长期可出售债务证券的到期日一般为至
为投资组合中的每个单独的可销售债务证券确定了公允价值。在评估可出售债务证券的减值时,PCA会考虑以下因素:可出售债务证券的公允价值低于其成本的期限和程度、发行人的财务状况及其任何变化、发行人经营的一般市场状况,以及PCA在收回其摊销成本基准之前出售或被要求出售该可出售债务证券的意图。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们
下表提供了截至2022年6月30日和2021年12月31日公司持续亏损的可交易债务证券的信息(单位为百万,但亏损的可交易债务证券数量除外):
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June 30, 2022 |
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的公允价值 |
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适销对路数量 |
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未实现亏损 |
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的公允价值 |
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适销对路数量 |
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未实现亏损 |
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公司债务证券 |
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美国国债 |
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美国政府机构证券 |
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存单 |
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11
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2021年12月31日 |
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的公允价值 |
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适销对路数量 |
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未实现 |
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公司债务证券 |
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美国国债 |
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美国政府机构证券 |
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存单 |
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$ |
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14.雇员福利计划及其他退休后福利
我们的养老金计划的定期净福利成本的组成部分如下(百万美元):
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|
养老金计划 |
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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未确认金额的摊销净额 |
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前期服务成本 |
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精算损失 |
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PCA提供的养老金计划缴费足以为其精算确定的成本提供资金,通常等于《雇员退休收入保障法》(ERISA)所要求的最低金额。PCA可能会根据计划的资金状况、税收减免、运营收入和其他因素不时增加可自由支配的供款。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里,对我们不合格养老金计划的支付微不足道。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,我们做到了
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月里,我们退休后计划的净定期福利成本微不足道。
15.基于股份的薪酬
公司有一项长期股权激励计划,允许向董事、高级管理人员和员工以及为PCA提供服务的其他人员授予限制性股票、业绩奖励、股票增值权和股票期权。2020年2月25日,我们的董事会批准了该计划的修订和重述,2020年5月5日,我们的股东批准了该计划的修订和重述。修正案将该计划的期限延长到
截至2022年6月30日,假设绩效单位按目标绩效水平支付,
下表列出了截至2022年6月30日的六个月的限制性股票和业绩单位奖励活动:
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限制性股票 |
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绩效单位 |
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股票 |
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加权 |
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股票 |
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加权 |
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在2022年1月1日未偿还 |
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授与 |
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既得(A) |
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没收 |
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截至2022年6月30日的未偿还债务 |
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$ |
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12
补偿费用
我们以股份为基础的薪酬费用主要记录在“销售、一般和行政费用”中。综合损益表中确认的以股份为基础的奖励扣除没收后的补偿支出如下(百万美元):
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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限制性股票 |
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$ |
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绩效单位 |
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基于股份的薪酬总支出 |
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所得税优惠 |
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基于股份的薪酬支出,扣除税收优惠 |
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限制性股票的公允价值是根据公司股票在授予日的收盘价确定的。补偿费用,扣除估计的没收,在必要的服务期限内入账。由于PCA董事会有能力在员工退休后加快这些奖励的授予,公司加快了对某些接近正常退休年龄的员工的补偿费用的确认。
授予某些关键员工的绩效单位奖励是根据投资资本回报率(ROIC)或总股东回报(TSR)与同行公司的ROIC和TSR这两个定义的绩效排名的完成情况而获得的。2022年和2021年颁发的绩效单位奖,按授予日期值计算,
截至2022年6月30日,所有基于股票的奖励的未确认薪酬支出如下(以百万美元为单位):
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June 30, 2022 |
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无法识别 |
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剩余 |
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限制性股票 |
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绩效单位 |
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未确认的基于股份的薪酬支出总额 |
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$ |
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16.股东权益
分红
在截至2022年6月30日的六个月中,我们支付了
普通股回购
2022年1月26日,PCA宣布其董事会授权额外回购美元
《公司》做到了
13
累计其他综合收益(亏损)
按构成部分分列的累计其他综合收益(亏损)(AOCI)变动情况如下(以百万美元为单位)。括号中的金额表示损失:
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未实现 |
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未实现亏损 |
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无资金支持 |
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总计 |
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2022年1月1日的余额 |
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) |
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( |
) |
重新分类前的其他全面收入, |
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) |
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从AOCI重新分类的税后净额 |
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2022年6月30日的余额 |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
AOCI的重新分类如下(以百万美元为单位)。括号中的金额表示合并损益表中的费用:
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从AOCI重新分类的金额 |
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|
截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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AOCI组件的详细信息 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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资金不足的雇员福利义务(A) |
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摊销以前的服务费用 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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) |
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见下文(A) |
精算损失摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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见下文(A) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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) |
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税前合计 |
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税收优惠 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税后净额 |
17.风险集中
我们的造纸部门与我们在造纸业务中最大的客户Office Depot有着长期的商业和合同关系。这种关系使我们面临着相当集中的商业和金融风险。我们对Office Depot的销售额约为
路易斯安那木材采购公司(LTP)是一家可变利益实体,
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内,从相关方购买的纤维为1美元
19.细分市场信息
我们报告我们的业务在
14
我们位于阿拉巴马州杰克逊市的造纸厂历史上一直是一家UFS造纸厂,其经营结果在我们的造纸业部门得到了报道。在2020年第四季度,为了满足强劲的包装需求并保持适当的库存水平,我们暂时开始在阿拉巴马州杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板。在2021年第一季度,我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种,并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。2021年第三季度,我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸,以帮助满足我们对纸板的需求,建立必要的库存,并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。在本报告所述期间,杰克逊磨坊的运营结果包括在包装和造纸业两个部门,视情况而定。
每个部门的利润和亏损是根据扣除利息支出、净营业养老金收入和所得税前的营业利润来衡量的。对于某些已分配的费用,相关资产和负债仍保留在公司和其他部分。
按可报告部门分类的精选财务信息如下(以百万美元计):
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净销售额 |
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截至2022年6月30日的三个月 |
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贸易 |
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网段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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纸 |
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(a) |
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公司和其他 |
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部门间抵销 |
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非经营性养老金收入 |
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税前收入 |
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净销售额 |
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截至2021年6月30日的三个月 |
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贸易 |
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网段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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包装 |
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(b) |
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纸 |
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(b) |
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公司和其他 |
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(b) |
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部门间抵销 |
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非经营性养老金收入 |
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利息支出,净额 |
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净销售额 |
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截至2022年6月30日的六个月 |
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贸易 |
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网段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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包装 |
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(a) |
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纸 |
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(a) |
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公司和其他 |
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税前收入 |
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净销售额 |
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截至2021年6月30日的六个月 |
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贸易 |
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网段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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包装 |
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(b) |
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纸 |
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(b) |
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公司和其他 |
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部门间抵销 |
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15
(a) |
截至2022年6月30日的三个月和六个月包括: |
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1. |
$ |
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2. |
$ |
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(b) |
截至2021年6月30日的三个月和六个月包括: |
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1. |
$ |
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2. |
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20.承诺、担保、赔偿和法律诉讼
我们有在正常业务过程中产生的财务承诺和义务。这些包括长期债务、资本承诺、租赁义务和购买货物和服务的承诺,以及法律程序,所有这些都在我们2021年年度报告Form 10-K的附注11,债务,以及合并财务报表附注的附注21,承诺,担保,赔偿和法律程序中讨论。
担保和弥偿
我们在正常的业务过程中向第三方提供担保、赔偿和其他担保。其中包括侵权赔偿、产品保证、环境保证以及商业协议中的陈述和保证。截至2022年6月30日,我们不知道因我们提供的任何担保、赔偿或财务保证而产生的任何重大责任。如果我们确定这样的责任是可能的,并经过合理的确定,我们将在那时对其进行应计。
DeRidder Mill事件
在……上面
这个 公司配合美国职业健康与安全管理局(OSHA)、美国化学安全委员会(CSB)和美国环境保护局(EPA)的调查。美国化学安全委员会在2018年第二季度完成了调查并发布了报告。该公司在2018年第二季度与OSHA达成和解,并支付了约$
环保局的调查正在进行中。2017年5月,美国环保局对该设施进行了现场检查,以评估其遵守《清洁空气法》,即风险管理计划(RMP)的情况。公司在检查后立即向环境保护局提供了补充信息,以解决检查过程中观察到的某些令人担忧的领域(“AOCs”)。2021年1月,美国环保署和美国司法部(DoJ)启动了与PCA的民事司法执法讨论。这些讨论正在进行中。截至提交本报告之日,尚未收到任何投诉。防止虐待儿童协会继续与各机构合作。自2017年检查以来,PCA开展了几项自愿活动,以解决环境保护局检查报告中提出的AOC问题,并已将RMP涵盖的流程从设施中移除。
法律诉讼
我们也是在正常业务过程中出现的各种法律诉讼的一方。这些法律行动包括商业责任索偿、房屋责任索偿和与雇佣有关的索偿等。截至本文件提交之日,我们认为,任何针对我们的法律行动,无论是单独的还是总体的,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
16
Item 2. 管理层的讨论与分析财务状况和经营成果
管理层的讨论和分析包括关于我们对未来业绩、预期业务状况、流动性和资本资源的预期的陈述。这些陈述以及任何其他非历史性的陈述都是前瞻性的。这些前瞻性声明会受到大量风险和不确定性的影响,包括但不限于,我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021年年度报告中描述的风险和不确定性,以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中列出的那些因素。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。我们的实际结果可能与本10-Q表格中任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。请参阅本项目2其他部分的“前瞻性陈述”。
概述
PCA是北美第三大纸板产品生产商和领先的UFS纸生产商。我们经营着8家工厂和90家瓦楞制品制造厂。我们的纸板厂生产纸板和瓦楞原纸,这些纸张主要用于生产瓦楞纸板产品。我们的瓦楞产品制造厂生产各种各样的瓦楞包装产品,包括用于保护和运输制成品的传统装运集装箱、有助于在零售场所销售包装产品的视觉吸引力极强的多色箱和陈列品,以及蜂窝保护包装。此外,我们是肉类、新鲜水果和蔬菜、加工食品、饮料和其他工业和消费品包装的大型生产商。我们还生产和销售UFS纸,包括商品纸和特种纸,这些纸可能具有定制或特殊功能,如颜色、涂料、高亮度和可回收内容。我们的总部设在伊利诺伊州的莱克福里斯特,主要在美国运营。
本项目2旨在补充,并应与我们2021年年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一并阅读。
执行摘要
2022年第二季度净销售额为22.4亿美元,2021年为18.8亿美元。2022年第二季度,我们报告了3.02亿美元的净收入,或每股稀释后收益3.20美元,而2021年同期为2.07亿美元,或每股稀释后收益2.17美元。2022年第二季度的净收入包括200万美元的特殊项目支出,而2021年特殊项目的收入不到100万美元(讨论如下)。不包括特殊项目,2022年第二季度的净收入为3.04亿美元,或每股稀释后收益3.23美元,而2021年第二季度为2.07亿美元,或每股稀释后收益2.17美元。净收入的增长主要是由于包装部门的价格和混合数量增加,造纸部门的价格和组合增加,计划内停机费用减少,利息费用减少,以及其他项目。这些项目被较高的运营成本、运费和物流费用、转换成本和折旧费用、造纸业较低的业务量以及较高的税率部分抵消。关于报告的GAAP结果中包含的特殊项目以及不包括特殊项目的分部收入(亏损)、扣除营业外养老金收入(费用)、利息、所得税和折旧、摊销和损耗前的收益(“EBITDA”)以及不包括特殊项目的EBITDA的更多详细信息,请参阅“第2项.非GAAP财务计量与报告金额的对账”。
2022年第二季度,包装部门的运营收入为4.2亿美元,而2021年第二季度为3.17亿美元。不包括特殊项目的包装部门EBITDA在2022年第二季度为5.25亿美元,而2021年第二季度为4.09亿美元。这一增长主要是由于更高的价格和组合以及更高的销售量和生产量,以及计划中的停机费用下降,但被更高的运营和转换成本以及更高的运费和物流费用部分抵消。包装领域的需求依然强劲,瓦楞纸板产品出货量与去年第二季度持平。
2022年第二季度来自运营的账面部门收入为2300万美元,而2021年第二季度为300万美元。2022年第二季度,不包括特殊项目的纸质部分EBITDA为3200万美元,而2021年第二季度为1200万美元。这一增长是由于较高的价格和组合以及较低的运营成本,但部分被较低的销售量和生产量以及较高的运费和物流费用所抵消。
在2020年第四季度,为了满足强劲的包装需求并保持包装领域的适当库存水平,我们暂时开始在杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板,从那时起,我们一直在机器上生产箱纸板。在2021年第一季度,我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种,并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。由于我们将不再在Jackson 3号机器上生产纸制品,造纸业的销售和产量将保持在大流行前的水平以下。2021年第三季度,我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸,以帮助满足我们对纸板的需求,建立必要的库存,并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。我们希望在可预见的未来继续在机器上生产瓦楞原纸。在本报告所述期间,杰克逊磨坊的运营结果包括在包装和造纸业两个部门,视情况而定。
2022年前六个月,包装部门的运营收入为7.82亿美元,而2021年同期为5.75亿美元。不包括特殊物品的包装部门EBITDA在2022年前六个月为9.89亿美元,而2021年前六个月为7.61亿美元。不包括特殊项目的EBITDA的增长主要是由于价格和组合的增加以及销售和生产量的增加以及计划中的停机费用的减少,但这一增长被更高的运营和转换成本以及更高的运费和物流费用部分抵消。
17
2022年前六个月,运营的账面部门收入为4500万美元,而2021年前六个月为1100万美元。2022年前六个月,不包括特殊项目的纸质部分EBITDA为6,000万美元,而2021年同期为2,700万美元。不包括特殊项目的EBITDA的增长是由于价格和组合的上涨以及运营成本的降低,但销售和生产量的下降以及运费和物流费用的增加部分抵消了这一增长。
特殊项目和稀释后每股收益,不包括特殊项目
截至2022年和2021年6月30日的三个月,报告的稀释后每股收益与稀释后每股收益(不包括特殊项目)的对账如下:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
报告的稀释后每股收益 |
|
$ |
3.20 |
|
|
$ |
2.17 |
|
|
$ |
5.91 |
|
|
$ |
3.92 |
|
特殊项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
|
0.04 |
|
与收购有关的、关闭设施和其他收入(B) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
特殊项目合计 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.02 |
|
稀释后每股收益,不包括特殊项目 |
|
$ 3.23 (c) |
|
|
$ |
2.17 |
|
|
$ |
5.95 |
|
|
$ |
3.94 |
|
本项目2包括各种非公认会计准则财务指标,包括不包括特殊项目的稀释每股收益、不包括特殊项目的分部收入和不包括特殊项目的EBITDA。管理层不包括特殊项目,因为它认为这些项目不一定反映我们业务持续运营的结果。我们提出这些指标是因为它们提供了一种手段,可以使用管理层使用的相同指标来持续评估我们部门和我们公司的业绩,因为这些指标有助于在所公布的期间之间提供有意义的比较,而且投资者和其他相关方在评估公司及其部门的业绩时经常使用这些指标。稀释每股收益与不包括特殊项目的稀释每股收益的对账已包括在上文中,本管理层在财务状况和经营结果的讨论和分析中使用的其他非GAAP计量与根据GAAP报告的最具可比性的计量的对账,包括在“非GAAP财务计量与报告金额的对账”项2中。对非公认会计准则财务措施的任何分析都应结合根据公认会计准则提出的结果进行。非公认会计准则计量并不是要替代公认会计准则财务计量,因此不应这样使用。
行业和商业状况
行业出版物报告称,与2021年同期相比,2022年第二季度北美全行业瓦楞纸制品出货量和每个工作日的出货量下降了2.3%。报告的行业纸板产量与2021年第二季度相比增长了2.2%。截至2022年第二季度末,报告的行业纸板库存约为286万吨,与2021年同期相比增长了16.1%。据报道,与2021年第二季度相比,纸板出口发货量增长了18.7%。2022年3月,行业出版物报道的纸板价格每吨上涨60美元,瓦楞纸板价格每吨上涨70美元。2022年第二季度没有额外的价格上涨。
行业出版物报告称,北美UFS纸张出货量基本持平,与2021年同期相比,2022年第二季度增长0.4%。据一家行业出版物报道,与2022年第一季度相比,2022年第二季度削减尺寸办公用纸的平均价格每吨上涨100美元,涨幅7.7%,与2021年第二季度相比,每吨上涨270美元,涨幅23.9%。
18
展望
在第三季度,我们预计包装部门的价格会更高,因为我们实施了之前宣布的涨价的剩余部分。在我们的造纸部门,我们预计价格会更高,因为我们将继续实施之前宣布的涨价。我们通知客户,所有纸张等级的价格每吨都额外增加了60美元,从2022年9月6日开始发货。由于经济状况继续受到广泛通胀和激进加息的负面影响,我们认为瓦楞纸制品增长在本季度放缓,但需求仍然坚挺,因为某些终端市场通过目前的库存供应发挥作用。我们预计我们的运营和转换成本将继续上涨,包括天然气、购买电力和化学品的成本上升,以及劳动力成本上升。我们还预计,受持续的铁路服务挑战和铁路燃料附加费的推动,货运费用将会上升。维修停机成本将会更高,因为我们将原定的国际瀑布厂停机时间从第二季度推迟到第三季度。考虑到这些项目,并剔除任何特殊项目的影响,我们预计第三季度的收益将低于我们第二季度的收益。
经营成果
截至2022年6月30日的三个月,而截至2021年6月30日的三个月
截至2022年、2022年和2021年6月30日的三个月,PCA业务的历史结果如下(单位:百万美元):
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日, |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
包装 |
|
$ |
2,066.9 |
|
|
$ |
1,718.5 |
|
|
$ |
348.4 |
|
纸 |
|
|
149.8 |
|
|
|
142.3 |
|
|
|
7.5 |
|
公司和其他 |
|
|
63.2 |
|
|
|
55.1 |
|
|
|
8.1 |
|
部门间抵销 |
|
|
(42.6 |
) |
|
|
(36.0 |
) |
|
|
(6.6 |
) |
净销售额 |
|
$ |
2,237.3 |
|
|
$ |
1,879.9 |
|
|
$ |
357.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
419.8 |
|
|
$ |
317.2 |
|
|
$ |
102.6 |
|
纸 |
|
|
22.7 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
20.1 |
|
公司和其他 |
|
|
(26.7 |
) |
|
|
(25.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
营业收入 |
|
$ |
415.8 |
|
|
$ |
294.6 |
|
|
$ |
121.2 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
3.6 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(1.4 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(24.9 |
) |
|
|
6.1 |
|
税前收入 |
|
|
400.6 |
|
|
|
274.7 |
|
|
|
125.9 |
|
所得税拨备 |
|
|
(99.1 |
) |
|
|
(67.4 |
) |
|
|
(31.7 |
) |
净收入 |
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
207.3 |
|
|
$ |
94.2 |
|
非公认会计准则衡量标准(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊项目的净收入 |
|
$ |
303.7 |
|
|
$ |
206.6 |
|
|
$ |
97.1 |
|
合并EBITDA |
|
|
530.1 |
|
|
|
399.3 |
|
|
|
130.8 |
|
不包括特殊项目的合并EBITDA |
|
|
532.6 |
|
|
|
396.8 |
|
|
|
135.8 |
|
包装EBITDA |
|
|
525.8 |
|
|
|
412.1 |
|
|
|
113.7 |
|
包装EBITDA,不包括特殊物品 |
|
|
525.3 |
|
|
|
408.8 |
|
|
|
116.5 |
|
纸质EBITDA |
|
|
28.5 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
18.4 |
|
不包括特殊项目的书面EBITDA |
|
|
31.5 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
19.9 |
|
净销售额
在截至2022年6月30日的三个月里,净销售额增加了3.57亿美元,增幅19.0%,达到22.37亿美元,而2021年同期为18.8亿美元。
包装。净销售额增长3.48亿美元,增幅20.3%,至20.67亿美元,而2021年第二季度的净销售额为17.19亿美元,原因是价格和组合(2.86亿美元)以及纸板和瓦楞纸板产品销量(6200万美元)增加。2022年第二季度,我国国内纸板价格比2021年同期上涨15.3%,出口价格上涨27.7%。2022年第二季度,出口和国内纸板出货量比2021年第二季度增长23.0%。与2021年同期相比,我们的瓦楞纸制品总出货量和每个工作日的出货量持平。
纸。与2021年第二季度的1.42亿美元相比,净销售额增加了800万美元,增幅为5.3%,而2021年第二季度的净销售额为1.42亿美元,原因是价格和组合(2300万美元)上涨,但部分被销量下降(1500万美元)所抵消。
19
毛利
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月毛利润增加了1.4亿美元。这一增长主要是由于包装部门的价格和组合及销量上升,造纸部门的价格和组合增加,以及计划中的停机费用下降,但部分抵消了运营成本上升、运费和物流费用增加、转换成本上升以及造纸部门销量下降的影响。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月期间,毛利润包括200万美元的特殊项目。2022年,这些特殊项目包括主要与Jackson Mill转换相关活动相关的费用,以及与Advance Packaging相关的收购和整合成本,但与关闭的波纹设施的有利租赁买断相关的收入部分抵消了这一费用。2021年,这些特殊项目包括与杰克逊磨坊转换相关活动相关的费用和波纹设施关闭成本。
销售、一般和管理费用
与2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三个月中,销售、一般和行政费用(SG&A)增加了1,000万美元。增加的主要原因是信息技术费用和与员工相关的费用增加。
其他费用,净额
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月的其他收入(支出)净额如下(百万美元):
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
6月30日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(13.8 |
) |
|
$ |
(9.0 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
(1.7 |
) |
|
$ |
(2.4 |
) |
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
0.5 |
|
|
|
5.5 |
|
其他 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
总计 |
|
$ |
(16.3 |
) |
|
$ |
(7.9 |
) |
我们在本表格10-Q“第一部分,财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注6,其他费用,净额中更详细地讨论了这些项目。
营业收入
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,运营收入增加了1.21亿美元,增幅为41.1%。2022年第二季度包括主要与杰克逊工厂改装相关活动有关的300万美元特别项目支出、瓦楞工厂关闭成本以及与高级包装相关的收购和整合成本,但与风暴损失收益相关的收入和对关闭的瓦楞工厂有利的租赁买断部分抵消了这一部分,而与2021年第二季度与关闭瓦楞工厂相关的100万美元特别项目收入相比,扣除杰克逊工厂改装相关活动的成本后,这一收入被部分抵消。
包装。包装部门的运营收入增加了1.03亿美元,达到4.2亿美元,而截至2021年6月30日的三个月为3.17亿美元。增加的主要原因是纸板和瓦楞纸板产品价格和组合增加(2.55亿美元)、销售量和生产量增加(1600万美元)、年度停电费用减少(1000万美元)和其他成本(200万美元),但增加的运营和转换成本(1.36亿美元)、运费增加(3100万美元)和折旧费用增加(1100万美元)部分抵消了这一增长。2022年第二季度的特殊项目包括100万美元的收入,主要与风暴损失保险收益和关闭的波纹设施的有利租赁买断有关,扣除杰克逊磨坊转换相关活动的成本、波纹设施关闭以及高级包装收购和整合成本,相比之下,2021年第二季度主要与波纹设施关闭相关的特殊项目收入为300万美元。
纸。来自运营的纸面部门收入增加了2000万美元,达到2300万美元,而截至2021年6月30日的三个月为300万美元。这一增长主要是由于较高的价格和组合(2300万美元)、较低的运营成本(700万美元)和较低的折旧费用(100万美元),但被较低的销售量和生产量(800万美元)、较高的运费(100万美元)和其他成本(100万美元)部分抵消。2022年第二季度和2021年第二季度的特别项目分别包括杰克逊·米勒转换相关活动的400万美元费用。
非经营性养老金收入、利息支出、净税和所得税
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月,非营业养老金收入减少了100万美元。非经营性养老金收入的减少主要与假设变化有关,但被2021年良好的资产表现部分抵消。
利息支出,截至2022年6月30日的三个月的净额 与2021年同期相比减少了600万美元。利息支出净额减少的主要原因是,与2021年同期相比,公司于2021年10月完成的债务再融资导致公司固定利率债务的利率下降,投资现金余额利率上升导致利息收入增加,以及与资本投资增加相关的资本化利息增加。
20
在截至2022年6月30日的三个月中,我们记录了9900万美元的所得税支出,而截至2021年6月30日的三个月的支出为6700万美元。截至2022年和2021年6月30日止三个月的有效税率分别为24.7%和24.5%。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的三个月我们的有效税率有所增加,主要是因为支付给受保员工的不可扣除的员工薪酬增加。
截至2022年6月30日的6个月,而截至2021年6月30日的6个月
PCA在截至2022年和2021年6月30日的6个月内的运作历史结果如下(单位:百万美元):
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日, |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
包装 |
|
$ |
4,031.3 |
|
|
$ |
3,342.1 |
|
|
$ |
689.2 |
|
纸 |
|
|
303.3 |
|
|
|
306.8 |
|
|
|
(3.5 |
) |
公司和其他 |
|
|
121.5 |
|
|
|
110.5 |
|
|
|
11.0 |
|
部门间抵销 |
|
|
(82.4 |
) |
|
|
(72.4 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
净销售额 |
|
$ |
4,373.7 |
|
|
$ |
3,687.0 |
|
|
$ |
686.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
782.1 |
|
|
$ |
575.1 |
|
|
$ |
207.0 |
|
纸 |
|
|
45.1 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
33.8 |
|
公司和其他 |
|
|
(54.8 |
) |
|
|
(53.5 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
营业收入 |
|
$ |
772.4 |
|
|
$ |
532.9 |
|
|
$ |
239.5 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
7.3 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
(2.5 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
(48.4 |
) |
|
|
9.7 |
|
税前收入 |
|
|
741.0 |
|
|
|
494.3 |
|
|
|
246.7 |
|
所得税拨备 |
|
|
(185.3 |
) |
|
|
(120.5 |
) |
|
|
(64.8 |
) |
净收入 |
|
$ |
555.7 |
|
|
$ |
373.8 |
|
|
$ |
181.9 |
|
非公认会计准则衡量标准(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊项目的净收入 |
|
$ |
559.5 |
|
|
$ |
375.5 |
|
|
$ |
184.0 |
|
合并EBITDA |
|
|
996.4 |
|
|
|
738.4 |
|
|
|
258.0 |
|
不包括特殊项目的合并EBITDA |
|
|
999.8 |
|
|
|
738.6 |
|
|
|
261.2 |
|
包装EBITDA |
|
|
989.0 |
|
|
|
762.1 |
|
|
|
226.9 |
|
包装EBITDA,不包括特殊物品 |
|
|
989.2 |
|
|
|
760.9 |
|
|
|
228.3 |
|
纸质EBITDA |
|
|
57.2 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
31.9 |
|
不包括特殊项目的书面EBITDA |
|
|
60.4 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
33.0 |
|
净销售额
在截至2022年6月30日的六个月里,净销售额增加了6.87亿美元,增幅18.6%,达到43.74亿美元,而2021年同期为36.87亿美元。
包装。净销售额增加6.89亿美元或20.6%,至40.31亿美元,而截至2021年6月30日的六个月为33.42亿美元,这是由于纸板和瓦楞产品价格和组合(5.54亿美元)和纸板和瓦楞产品销量(1.35亿美元)增加所致。2022年前6个月,我国国内纸板价格比2021年同期上涨17.8%,出口价格上涨34.9%。2022年前6个月,出口和国内纸板出货量比2021年前6个月增长24.5%。在需求持续强劲的推动下,瓦楞纸制品总出货量增加了1.4%,增加了一个工作日,与2021年同期相比,每天增加了0.6%。
纸。在截至2022年6月30日的6个月中,净销售额下降了400万美元,降幅为1.1%,至3.03亿美元,而截至2021年6月30日的6个月的净销售额为3.07亿美元,原因是销量下降(4600万美元),部分被更高的价格和组合(4200万美元)所抵消。
毛利
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月毛利润增加了2.7亿美元。这一增长主要是由于包装部门的价格和组合及销量上升,造纸部门的价格和组合增加,以及计划中的停机费用下降,但部分抵消了运营成本上升、运费和物流费用增加、转换成本上升以及造纸部门销量下降的影响。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间,毛利润包括300万美元的特殊项目。2022年,这些特殊项目包括主要与Jackson Mill转换相关活动相关的费用,以及与Advance Packaging相关的收购和整合成本,但与关闭的波纹设施的有利租赁买断相关的收入部分抵消了这一费用。2021年,这些特殊项目包括与杰克逊磨坊转换相关活动相关的费用和波纹设施关闭成本。
21
销售、一般和管理费用
与2021年同期相比,在截至2022年6月30日的6个月中,销售、一般和行政费用(SG&A)增加了2600万美元。增加的主要原因是与员工相关的费用、信息技术费用和外部服务。
其他费用,净额
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的其他收入(支出)净额如下(百万美元):
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
6月30日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(26.4 |
) |
|
$ |
(19.9 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
(2.1 |
) |
|
$ |
(2.9 |
) |
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
0.1 |
|
|
|
3.4 |
|
其他 |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(8.9 |
) |
总计 |
|
$ |
(31.9 |
) |
|
$ |
(28.3 |
) |
我们在本表格10-Q“第一部分,财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注6,其他费用,净额中更详细地讨论了这些项目。
营业收入
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月中,运营收入增加了2.4亿美元,增幅为44.9%。2022年前6个月包括500万美元的特别项目支出,主要与杰克逊工厂改装相关的成本、波纹工厂关闭成本以及与高级包装相关的收购和整合成本有关,但被风暴损失收益相关的收入和对关闭的波纹工厂有利的租赁买断部分抵消,而与杰克逊工厂改装相关活动相关的特别项目支出为500万美元,被2021年同期与工厂关闭相关的收入部分抵消。
包装。与去年同期相比,2022年前六个月的包装部门运营收入增加了2.07亿美元,达到7.82亿美元。增加的主要原因是纸板和瓦楞纸板产品的价格和组合增加(4.88亿美元),销售额和生产量增加(4600万美元),以及年度停机费用减少(400万美元),但因运营和转换成本增加(2.5亿美元)、运费增加(5900万美元)和折旧费用增加(2000万美元)而部分抵消。2022年前六个月没有特殊项目的影响,相比之下,2021年前六个月与设施关闭相关的收入为200万美元,与杰克逊·米尔谈话相关的活动相关的成本为100万美元。
纸。与截至2021年6月30日的6个月相比,来自运营的账面部门收入增加了3400万美元,达到4500万美元。这一增长主要是由于较高的价格和组合(4200万美元)、较低的运营成本(1600万美元)和较低的折旧费用(200万美元),但部分被较低的销售额和生产量(1700万美元)以及较高的运费和其他费用(900万美元)所抵消。2022年前六个月的特别项目包括与杰克逊·米尔转换相关活动相关的500万美元支出,而2021年前六个月与杰克逊·米尔谈话相关活动相关的支出为400万美元。
非经营性养老金收入、利息支出和所得税
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月,非营业养老金收入减少了300万美元。非经营性养老金收入的减少主要与假设变化有关,但被2021年良好的资产表现部分抵消。
与2021年同期相比,截至2022年6月30日的6个月中,利息支出净额减少了1000万美元。利息支出净额减少的主要原因是,与2021年同期相比,公司于2021年10月完成的债务再融资导致公司固定利率债务的利率下降,投资现金余额利率上升导致利息收入增加,以及与资本投资增加相关的资本化利息增加。
在截至2022年6月30日的六个月中,我们记录了1.85亿美元的所得税支出,而截至2021年6月30日的六个月的支出为1.21亿美元。截至2022年和2021年6月30日止六个月的有效税率分别为25.0%和24.4%。与2021年同期相比,截至2022年6月30日的六个月我们的有效税率增加,主要是因为支付给受保员工的不可扣除的员工薪酬增加,以及州税法优惠净额变化减少。
22
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的可用借款能力。在2022年6月30日,我们有 6.67亿美元的现金和现金等价物,1.44亿美元的有价证券,以及 3.21亿美元 循环信贷安排项下未使用的借款能力,即信用证净额。目前,我们的现金主要用于运营、资本支出、收购、偿债、普通股股息和普通股回购。我们相信,经营活动产生的现金净额、手头现金、我们循环信贷安排下的可用借款以及通过进入资本市场获得的可用资本将足以满足我们在可预见的未来的流动性和资本需求,包括支付任何已宣布的普通股股息。当我们的债务或信用贷款到期时,我们将需要偿还、延长或更换此类贷款。我们能否做到这一点,将取决于未来的经济状况以及金融、商业和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。
以下是我们现金流的汇总表,随后讨论了我们通过经营活动、投资活动和融资活动使用现金的来源和用途(以百万美元为单位):
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日, |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
提供的现金净额(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动 |
|
$ |
644.3 |
|
|
$ |
419.8 |
|
|
$ |
224.5 |
|
投资活动 |
|
|
(398.1 |
) |
|
|
(220.2 |
) |
|
|
(177.9 |
) |
融资活动 |
|
|
(197.6 |
) |
|
|
(202.0 |
) |
|
|
4.4 |
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
$ |
48.6 |
|
|
$ |
(2.4 |
) |
|
$ |
51.0 |
|
经营活动
我们的营运现金流主要受我们的盈利和营运资产及负债的变动所驱动,例如应收账款、存货、应付账款及其他应计负债,以及下述因素。业务活动所需的现金取决于PCA的业务需要以及收取应收账款和支付应付款及费用的时间。
在截至2022年6月30日的六个月内,经营活动提供的净现金为 6.44亿美元,而2021年同期为4.2亿美元,增加了2.24亿美元。营运现金,不包括用于营运资产和负债的现金变动 增加2.21亿美元,主要原因是上文讨论的2022年业务收入增加。来自业务的现金增加了400万美元,原因是经营资产和负债发生变化,主要是因为2022年前六个月应付账款增加,主要是由于付款的时间安排。这一增长被以下项目部分抵销:
投资活动
在截至2022年6月30日的6个月中,我们用于投资活动的资金为3.98亿美元,而2021年同期为2.2亿美元。我们花了 截至2022年6月30日的6个月内,内部资本投资为3.98亿美元,而2021年同期为2.17亿美元。
我们预计2022年的资本投资约为8亿美元,其中包括与杰克逊纸厂3号造纸机转换为纸板相关的资本支出。这些支出可能会因一系列因素而增加或减少,包括我们的财务业绩、战略机遇、未来的经济状况以及我们的法规遵从性要求。我们目前估计,2022年遵守环境法规的资本支出约为1700万美元。我们估计的环境支出可能会因新的环境法律和法规的颁布而有很大差异。欲了解更多信息,请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境事项”。
23
融资活动
在截至2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金净额为1.98亿美元,而2021年同期用于融资活动的现金净额为2.02亿美元。我们在2022年前六个月支付了1.87亿美元的股息,而2021年同期支付的股息为1.9亿美元。此外,在截至2021年6月30日的6个月内,我们支付了与2021年6月8日签订的新循环信贷协议相关的100万美元债务发行成本。
除本表格10-Q“未经审计季度综合财务报表简明附注”第I部分第1项财务报表附注12“债务”所讨论的项目外,请参阅本公司2021年年报第II部分第8项“财务报表及补充数据”附注11“负债”以了解更多资料。
合同义务
项目7中披露的合同义务没有实质性变化。我们2021年年报Form 10-K的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
非公认会计准则财务计量与报告金额的对账
不包括特殊项目的经营收入、不包括特殊项目的净收入、EBITDA和不包括特殊项目的EBITDA是非GAAP财务衡量标准。管理层不包括特殊项目,因为它认为这些项目不一定反映我们业务的持续运营。之所以提出这些衡量标准,是因为它们提供了一种手段,可以使用我们管理层使用的相同衡量标准来持续评估我们部门和我们公司的业绩,因为这些衡量标准有助于在不同时期之间提供有意义的比较,而且投资者和其他相关方经常使用这些衡量标准来评估公司及其部门的表现。对非公认会计准则财务措施的任何分析都应结合根据公认会计准则提出的结果进行。非公认会计准则计量并不是要替代公认会计准则财务计量,因此不应这样使用。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月,非GAAP计量与根据GAAP报告的最具可比性的计量的对账如下(以百万美元为单位):
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
||||||
按照公认会计原则进行报告 |
|
$ |
400.6 |
|
|
$ |
(99.1 |
) |
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
274.7 |
|
|
$ |
(67.4 |
) |
|
$ |
207.3 |
|
特殊项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.8 |
|
与收购有关的、关闭设施和其他收入(B) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
(3.5 |
) |
特殊项目合计 |
|
|
3.0 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
不包括特殊项目 |
|
$ |
403.6 |
|
|
$ |
(99.9 |
) |
|
$ |
303.7 |
|
|
$ |
273.8 |
|
|
$ |
(67.2 |
) |
|
$ |
206.6 |
|
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
||||||
按照公认会计原则进行报告 |
|
$ |
741.0 |
|
|
$ |
(185.3 |
) |
|
$ |
555.7 |
|
|
$ |
494.3 |
|
|
$ |
(120.5 |
) |
|
$ |
373.8 |
|
特殊项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
5.4 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
3.7 |
|
与收购有关的、关闭设施和其他收入(B) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(2.0 |
) |
特殊项目合计 |
|
|
5.1 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
1.7 |
|
不包括特殊项目 |
|
$ |
746.1 |
|
|
$ |
(186.6 |
) |
|
$ |
559.5 |
|
|
$ |
496.6 |
|
|
$ |
(121.1 |
) |
|
$ |
375.5 |
|
24
下表对所示期间的净收入与EBITDA和EBITDA进行了核对,不包括特殊项目(百万美元):
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
301.5 |
|
|
$ |
207.3 |
|
|
$ |
555.7 |
|
|
$ |
373.8 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
18.8 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
38.7 |
|
|
|
48.4 |
|
所得税拨备 |
|
|
99.1 |
|
|
|
67.4 |
|
|
|
185.3 |
|
|
|
120.5 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
114.3 |
|
|
|
104.7 |
|
|
|
224.0 |
|
|
|
205.5 |
|
EBITDA |
|
$ |
530.1 |
|
|
$ |
399.3 |
|
|
$ |
996.4 |
|
|
$ |
738.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
特殊项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
3.4 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.1 |
|
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
特殊项目合计 |
|
|
2.5 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
0.2 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
532.6 |
|
|
$ |
396.8 |
|
|
$ |
999.8 |
|
|
$ |
738.6 |
|
下表将分段收入(亏损)与EBITDA和EBITDA对账,不包括所示期间的特殊项目(以百万美元为单位):
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
包装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
419.8 |
|
|
$ |
317.2 |
|
|
$ |
782.1 |
|
|
$ |
575.1 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
106.0 |
|
|
|
94.9 |
|
|
|
206.9 |
|
|
|
187.0 |
|
EBITDA |
|
|
525.8 |
|
|
|
412.1 |
|
|
|
989.0 |
|
|
|
762.1 |
|
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.9 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
525.3 |
|
|
$ |
408.8 |
|
|
$ |
989.2 |
|
|
$ |
760.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
22.7 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
45.1 |
|
|
$ |
11.3 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
5.8 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
14.0 |
|
EBITDA |
|
|
28.5 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
57.2 |
|
|
|
25.3 |
|
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
3.0 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2.1 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
60.4 |
|
|
$ |
27.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
线段损耗 |
|
$ |
(26.7 |
) |
|
$ |
(25.2 |
) |
|
$ |
(54.8 |
) |
|
$ |
(53.5 |
) |
折旧、摊销和损耗 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.5 |
|
EBITDA |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(22.9 |
) |
|
|
(49.8 |
) |
|
|
(49.0 |
) |
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
(24.2 |
) |
|
$ |
(23.6 |
) |
|
$ |
(49.8 |
) |
|
$ |
(49.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
530.1 |
|
|
$ |
399.3 |
|
|
$ |
996.4 |
|
|
$ |
738.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
532.6 |
|
|
$ |
396.8 |
|
|
$ |
999.8 |
|
|
$ |
738.6 |
|
市场风险与风险管理政策
PCA受到利率变化及其金融工具市值变化的影响。我们定期进入衍生品是为了将这些风险降至最低,但不是为了交易目的。截至2022年6月30日,我们没有参与任何基于衍生品的安排。关于衍生工具和套期保值活动的讨论,见我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分第8项.财务报表和补充数据”综合财务报表附注16“衍生工具和套期保值活动”。
2022年6月30日,利率为100% PCA的未偿债务中有一半是固定的。
25
表外活动
截至2022年6月30日,公司没有任何表外安排。
环境问题
第7项所载的披露并无重大变动。《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--环境问题》与我们的2021年年报一起提交给我们的Form 10-K。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的,该综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。PCA持续评估其估计,包括与企业合并、养老金和其他退休后福利、商誉和无形资产、长期资产减值、环境负债和所得税等有关的估计。PCA的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
PCA已将其2021年年度报告中的Form 10-K 对其关键会计政策和估计的讨论,这些政策和估计要求管理层在编制合并财务报表时使用最困难、最主观或最复杂的判断。在2022年的前六个月,PCA对这些关键会计估计没有任何变化。
新的和最近采用的会计准则
有关我们最近采用的新会计准则的清单,请参阅本表格10-Q“第一部分财务报表”中未经审计的季度综合财务报表简明附注的附注2“新会计准则和最近采用的会计准则”。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的一些陈述,特别是本管理层在对财务状况和经营结果的讨论和分析中发现的非历史性陈述,属于1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们对未来流动性、收益、支出和财务状况的预期的陈述。这些陈述通常由“将”、“应该”、“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“希望”或类似的表达方式来识别。这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法,可能会受到风险和不确定性的影响。有一些重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素、风险和不确定因素包括:
我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达的或暗示的大不相同,因此,我们不能保证前瞻性陈述中预期的任何事件会发生或发生,或者如果发生,它们将对我们的运营结果或财务状况产生什么影响。鉴于这些不确定性,告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们明确表示,没有义务公开修改所作的任何前瞻性陈述,以反映在此日期之后发生的事件。关于可能影响我们业务的其他因素、风险和不确定因素的讨论,见项目1A。风险因素包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
26
Item 3. 定量与定性关于市场风险的披露
关于与PCA有关的市场风险的讨论,请参阅本季度报告10-Q表格中的第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险和风险管理政策”。
Item 4. 控制和程序
常设机构维持披露控制及程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)条),旨在提供合理保证,确保根据证券交易法须在常设机构提交的文件中披露的资料,在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的期间内予以记录、处理、汇总及报告,以及累积该等资料并传达予常设机构的管理层,包括其行政总裁及财务总监(视情况而定),以便及时就所需披露作出决定。
在提交本报告之前,PCA在包括PCA首席执行官和首席财务官在内的PCA管理层的监督和参与下,完成了对截至2022年6月30日PCA披露控制程序和程序的设计和运行的有效性的评估。对PCA披露控制措施和程序的评估包括审查控制措施的目标和设计、PCA控制措施的执行情况以及控制措施对生成的信息的影响,以供本报告使用。基于这项评估,PCA的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,PCA的披露控制程序在合理保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
2021年12月11日,PCA收购了先行包装公司(简称先行包装公司)。我们目前正在评估和整合Advance Packaging对财务报告的控制,这可能会导致PCA对财务报告的内部控制发生变化或增加。根据美国证券交易委员会制定的指导方针,允许企业在整合被收购公司的同时,将收购排除在收购第一年的财务报告内部控制评估之外。我们在2022年6月30日将Advance Packaging排除在财务报告内部控制评估之外。除与Advance Packaging收购事项的整合有关外,于截至2022年6月30日止最近一个财政季度内,我们对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。截至2022年6月30日的季度,先期包装约占公司合并总资产的2%。在截至2022年6月30日的三个月和六个月里,先期包装约占公司综合净销售额的1%。
27
部分第二部分:
其他信息
Item 1. 法律法律程序
未经审计季度综合财务报表简明附注“第一部分第一项财务报表”附注20“法律程序”中的“法律程序”项下的披露在此引用,以供参考。
Item 1A. 国际扶轮SK因素
“第一部分IA项中披露的风险因素没有实质性变化。风险因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出。
Item 2. 未登记的股权销售TY证券及其收益的使用
下表列出了在截至2022年6月30日的三个月内,我们根据PCA董事会授权的回购计划回购普通股以及为支付股权奖励而扣缴的税款的相关信息:
发行人购买股票证券 |
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期间 |
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总计 |
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平均值 |
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总数 |
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近似值 |
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April 1-30, 2022 |
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154 |
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$ |
155.76 |
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— |
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|
$ |
1,000.0 |
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May 1-31, 2022 |
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230 |
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156.23 |
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|
|
— |
|
|
|
1,000.0 |
|
June 1-30, 2022 |
|
|
65,429 |
|
|
|
141.69 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,000.0 |
|
总计 |
|
|
65,813 |
|
|
$ |
141.77 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,000.0 |
|
Item 3. 默认UPON高级证券
没有。
Item 4. 矿井安全信息披露
不适用。
第五项。 其他R信息
没有。
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第六项。 展品
展品 数 |
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描述 |
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31.1 |
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首席执行官证书,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。安特卫普 |
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31.2 |
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首席财务官证书,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过。安特卫普 |
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32 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。安特卫普 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。安特卫普 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。安特卫普 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。安特卫普 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。安特卫普 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。安特卫普 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。安特卫普 |
特此提交以下文件。
29
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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美国包装公司 |
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/s/Pamela A.Barnes |
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帕梅拉·A·巴恩斯 高级副总裁总裁,财务兼财务总监 |
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日期:2022年8月4日
30