美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
注册人电话号码(
根据《交易法》第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
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截至2022年7月27日未偿还债务 |
普通股,面值1美元 |
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第一部分财务信息
项目1--财务报表
斯泰潘公司
简明合并损益表
未经审计
(以千为单位,每股除外) |
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截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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卖 |
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行政性 |
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研究、开发和技术服务 |
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递延薪酬(收入)支出 |
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) |
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( |
) |
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商誉减值(附注18) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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业务重组费用(附注16) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
营业收入 |
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其他收入(支出): |
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利息,净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他,净额(附注15) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收益(注10): |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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用于计算可归因于斯泰潘公司的每股普通股净收入的股票(注10): |
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基本信息 |
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稀释 |
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简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
2
斯泰潘公司
简明综合全面收益表
未经审计
(单位:千) |
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截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入: |
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外币折算调整(附注11)(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
固定收益养恤金调整,税后净额(附注11) |
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衍生工具活动,税后净额(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收入合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益 |
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非控股权益应占综合收益(附注2) |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
斯泰潘公司应占综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
3
斯泰潘公司
简明合并资产负债表
未经审计
(千美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款净额 |
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库存(附注6) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房及设备: |
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成本 |
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减去:累计折旧 |
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) |
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( |
) |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉净额(附注17) |
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其他无形资产,净额(附注17) |
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长期投资(附注3) |
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经营性租赁资产(附注7) |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与权益 |
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流动负债: |
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长期债务当期到期日(附注14) |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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|
长期债务,减去当前到期日(注14) |
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非流动经营租赁负债(附注7) |
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其他非流动负债 |
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承付款和或有事项(注8) |
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股本: |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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|
累计其他综合亏损(附注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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减去:普通股,按成本价计算, 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司股东权益总额 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
斯泰潘公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位:千) |
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截至6月30日的六个月 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与现金净额进行调整 由经营活动提供: |
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折旧及摊销 |
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递延补偿 |
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( |
) |
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长期投资的已实现和未实现(收益)损失 |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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|
( |
) |
商誉减值(附注18) |
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— |
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其他非现金项目 |
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资产和负债变动情况: |
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应收账款净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计负债 |
|
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|
|
|
|
|
|
养老金负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
环境和法律责任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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|
|
|
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|
投资活动产生的现金流 |
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|
|
|
|
不动产、厂房和设备支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产收购(附注17) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
业务收购,扣除收购现金的净额(附注17) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
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|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环债务和银行透支,净额(附注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务借款(附注14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购公司股票 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
股票期权行权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金支付所得税,扣除退款/付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金支付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
简明综合财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
斯泰潘公司
简明合并财务报表附注
June 30, 2022
未经审计
1. |
简明合并财务报表 |
本文中包含的简明综合财务报表是由斯泰潘公司(本公司)根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定未经审计编制的。按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略,尽管管理层认为披露是充分的,并使所提供的信息不具误导性。管理层认为,为公平反映公司截至2022年6月30日的财务状况以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果和现金流,所有必要的调整都已包括在内,这些调整只包括正常的经常性应计项目。这些财务报表和相关脚注应与公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(2021年Form 10-K年度报告)中包含的财务报表和相关脚注一起阅读。
2. |
股权对账 |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的总股本对账:
(单位为千,不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
普普通通 财务处 库存 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
|
|
保留 收益 |
|
||||||
平衡,2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
发行: |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
购买 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
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基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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|
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( |
) |
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— |
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|
— |
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净收入 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
|
其他综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
支付的现金股息: |
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|
|
|
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普通股($ |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(单位为千,不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
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普普通通 财务处 库存 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
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|
保留 收益 |
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||||||
平衡,2021年12月31日 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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发行: |
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— |
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— |
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|
— |
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购买 |
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( |
) |
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— |
|
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— |
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|
( |
) |
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— |
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|
— |
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|
基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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( |
) |
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|
— |
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|
— |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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其他综合收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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|
— |
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支付的现金股息: |
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普通股($ |
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( |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
6
(单位为千,不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
普普通通 财务处 库存 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
|
|
保留 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
|||||||
平衡,2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
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|
发行: |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
购买 |
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|
( |
) |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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— |
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|
|
— |
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|
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|
|
|
基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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|
|
( |
) |
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|
— |
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|
— |
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|
|
— |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
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|
其他全面收益(亏损) |
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— |
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— |
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— |
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支付的现金股息: |
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普通股($ |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
— |
|
平衡,2021年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
(单位为千,不包括每股和每股金额) |
|
总计 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
普普通通 财务处 库存 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
|
|
保留 收益 |
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|
非控制性 利息(1) |
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|||||||
2020年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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发行: |
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— |
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— |
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— |
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— |
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购买 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
基于股票的薪酬和递延薪酬 |
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|
( |
) |
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— |
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|
— |
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|
— |
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净收入 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
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|
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|
|
其他综合收益 |
|
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( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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支付的现金股息: |
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普通股($ |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
2021年6月30日的余额 |
|
$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
3. |
公允价值计量 |
衍生资产和负债包括附注4所述的外币兑换和利率互换合约,衍生工具、本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q表第1项)。公允价值和账面价值是相同的,因为合同是按公允价值记录的。外币合同的公允价值计算方法为报告日适用的远期汇率与合同汇率之间的差额乘以合同名义金额。利率互换的公允价值计算为合同互换利率与浮动利率之间的差额乘以合同名义金额的现值。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,债务的公允价值和相关账面价值,包括当前到期日,如下(公允价值和账面价值金额在不考虑未摊销债务发行成本#美元的情况下列报
(单位:千) |
|
6月30日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
账面价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债,不包括现金和现金等价物,以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平:
(单位:千) |
|
6月30日, 2022 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
共同基金资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
衍生资产: |
|
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利率合约 |
|
|
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— |
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— |
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外币合同 |
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
衍生负债: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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利率合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
外币合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
(单位:千) |
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
共同基金资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
衍生资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
外币合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
衍生负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
4. |
衍生工具 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司拥有未平仓远期外汇合约,期限均为
该公司目前面临短期利率波动的风险,并已通过使用利率掉期降低了部分风险。利率互换在资产负债表上确认为按公允价值计量的资产或负债。于2022年6月30日,本公司持有一份名义价值为美元的利率掉期合约。
本公司于2022年6月30日及2021年12月31日持有的衍生工具的公允价值于附注3披露,公允价值计量、本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q表第1项)。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的衍生品工具损益并不重要。关于将AOCI重新分类为截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的收益的金额,见附注11,累计其他综合收益(亏损)、本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q表第1项)。
5. |
基于股票的薪酬 |
所有股票期权、股票奖励和股票增值权(SARS)的薪酬支出如下:
(单位:千) |
|
|||||||||||||
截至三个月 6月30日 |
|
|
截至六个月 6月30日 |
|
||||||||||
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
与2021年第二季度相比,2022年第二季度基于股票的薪酬支出增加,主要是因为公司于2022年4月25日退休的前首席执行官加快了某些股权授予的授予。
股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿费用如下:
(单位:千) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
股票期权 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿费用的变化主要反映了2022年的赠款:
|
|
股票 |
|
|
股票期权 |
|
|
|
|
股票奖励(达到目标) |
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
截至2022年6月30日的未确认赔偿费用预计将在下列加权平均期间确认
6. |
库存 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的库存构成如下:
(单位:千) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. |
租契 |
(单位:千) |
|
截至三个月 June 30, 2022 |
|
截至六个月 June 30, 2022 |
|
||
租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
短期租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
营业租赁产生的营业现金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
9
(单位:千) |
|
|
|
|
未贴现现金流: |
|
|
|
|
2022年(不包括截至2022年6月30日的六个月) |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2026年以后 |
|
|
|
|
未贴现现金流合计 |
|
$ |
|
|
减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
现值 |
|
$ |
|
|
流动经营租赁负债(1) |
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
(1) |
本项目包括在公司简明综合资产负债表的应计负债项下。 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 |
|
|
|
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
|
% |
截至2022年6月30日,公司拥有
8. |
或有事件 |
在本公司的正常业务过程中,有多种针对本公司的法律程序待决或受到威胁,其中大部分与环境评估、保护和补救事项有关。其中一些诉讼可能导致在未来某个时间对公司进行罚款、处罚、判决或费用评估。公司的运营受到广泛的地方、州和联邦法规的约束,其中包括1980年的美国综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和1986年的超级基金修正案(Superfund)以及适用于公司海外办事处的类似法规。多年来,本公司在根据《环境影响、危害及危害法案》和类似的州法规已经或可能发生清理费用的多个地点收到了与政府当局有关或被政府当局指定为潜在责任方(PRP)的信息的请求。此外,在一些处置和工厂场地的情况下,正在就据称的人身伤害或财产损失向该公司提出一般责任诉讼,要求赔偿。该公司认为,它已为这些工地和索赔可能产生的费用做了足够的拨备。
在确定适当的环境储备水平时,公司考虑了几个因素,例如从调查研究中获得的信息;补救范围的变化;法律和法规的解释、应用和执行;补救计划成本的变化;替代清理技术和方法的开发;以及公司在据称与公司有关联的各个地点的参与程度。随着已规划的补救活动的主要组成部分的完成以及现有活动的范围、时间和费用的改变,今后用于补救、监测和调查活动的年度支出水平将发生变化。截至2022年6月30日,该公司估计一系列可能的环境损失和法律损失为$
对于某些网站,本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求,但没有收到确认或否认本公司声明的立场的回复。因此,无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围,或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此,公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对其参与这些场地的情况的了解,其他可行实体可能负责清理,以及产生任何费用的延长期限,管理层认为本公司在这些场地没有重大责任,这些事项,无论是个别的还是在
10
合计,不会对本公司的财务状况产生重大影响。然而,如果在任何年度或中期就该等地点作出一项或多项不利决定,对本公司在该等期间的现金流及经营业绩可能造成重大影响。
以下是该公司截至2022年6月30日的主要或有事项摘要:
新泽西州梅伍德网站
本公司位于新泽西州Maywood的物业以及本公司先前拥有的毗邻其现址的物业及附近的其他物业(统称为Maywood地点)因涉嫌化学污染而于1993年9月根据CERCLA的规定被列入国家优先事项清单。根据(I)1987年9月21日美国环境保护局(USEPA)与公司就公司在Maywood工地以前拥有的财产签订的同意行政命令,以及(Ii)2004年11月12日美国环保局就公司目前在Maywood工地拥有的财产向公司发布命令,公司已完成各种补救调查可行性研究(RI/FS),2014年9月24日,美国环保局发布了关于Maywood工地化学污染土壤的决定记录(Rod),要求公司对土壤和掩埋废物进行补救清理。美国环保局尚未发布针对梅伍德现场化学污染地下水的Rod。根据可获得的最新信息,考虑到Maywood场地的估计补救费用范围后,公司认为其记录的负债是合理的。随着公司继续与美国环保局进行讨论,补救行动的设计最终敲定,如果发出地下水棒或确定其他PRP,Maywood遗址的补救费用估计可能会发生变化。本公司承担责任的最终金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
2015年4月,本公司与美国环保局签订了一项行政和解协议和行政命令,其中要求支付某些费用以及执行某些化学污染土壤的调查和设计工作。
此外,根据2004年11月12日达成的和解协议条款,美国司法部和该公司同意履行1985年达成的合作协议条款。根据《合作协议》,美国有责任清除梅伍德核电站的放射性废物,包括该核电站过去和未来的补救费用。因此,本公司未记录任何与本和解协议有关的负债。
D‘Imperio物业网站
在20世纪70年代中期,Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新泽西州的几个地点处置了该公司产生的危险物质,包括D‘Imperio地点。1998年10月2日,在美国新泽西州地区法院提起的涉及D‘Imperio工厂的诉讼中,该公司被指定为PRP。于2021年,PRP集团的技术顾问及项目经理向PRPS提供了最新的补救成本估算,本公司在确定其估计的可能损失范围和负债余额时予以考虑。可能的损失范围和负债余额的变化无关紧要。D‘Imperio遗址的补救工作仍在继续。根据目前的资料,经考虑D‘Imperio工地的估计补救费用范围后,本公司相信其已记录负债是合理的。根据本现场补救的最终成本,本公司的责任金额可能与本公司目前记录的负债大不相同。
威尔明顿遗址
根据合同,本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的马萨诸塞州威尔明顿工地(威尔明顿工地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由该场地的现任业主管理,该业主于1980年将该物业出售给了该业主。根据公司1993年10月1日与威尔明顿工地现任所有者达成的协议,一旦工地补救总费用超过一定水平,公司有义务贡献至多
该公司和威尔明顿遗址的其他先前所有人还在2004年4月达成了一项协议,对马萨诸塞州威尔明顿市可能提出的与该遗址有关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任,但公司同意这一豁免,同时双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案。
11
其他美国网站
通过对其工厂生产地点的定期环境监测,该公司发现其位于伊利诺伊州埃尔伍德(米尔斯代尔)和新泽西州菲尔兹伯勒的工厂的化学污染水平高于法律允许的阈值。该公司自愿将其结果报告给适用的州环境机构。因此,该公司被要求对受影响地区进行自我补救。根据目前的资料,本公司相信,根据预期成本的估计,其为受影响地区的补救而记录的负债是适当的。然而,实际费用可能与目前记录的负债有很大不同。
9. |
退休后福利计划 |
固定收益养老金计划
该公司赞助各种有基金的合格和无基金的非限定收益养老金计划,其中最重要的是覆盖美国和英国的员工。美国和英国的固定福利养老金计划被冻结,服务福利不再应计。
净周期效益成本的构成要素
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美国 |
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(单位:千) |
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截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息成本 |
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$ |
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计划资产的预期回报 |
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精算损失净额摊销 |
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定期收益净成本(收益) |
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) |
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$ |
( |
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大不列颠及北爱尔兰联合王国 |
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(单位:千) |
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截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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计划资产的预期回报 |
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精算损失净额摊销 |
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定期收益净成本(收益) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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雇主供款
美国的计划
由于2014年《骇维金属加工和交通资金法案》中包含了养老金资金减免条款,因此本公司无需为其资助的美国合格限定福利计划做出贡献。大约$
英国计划
该公司的英国子公司预计将贡献约美元
固定缴款计划
该公司发起退休固定缴款计划,涵盖符合条件的美国和英国员工。该公司的美国退休计划包括两个合格计划,其中一个是401(K)计划,一个是员工持股计划(利润分享计划),以及一个不合格的补充高管计划。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,公司为美国员工和某些非美国员工的合格退休计划做出了贡献。利润分享贡献是使用适用于公司收益的公式来确定的。2021年和2022年,美国员工的利润分享贡献被纳入员工持股计划。利润分享缴款根据参与者的基本收入分配到参与者账户。
12
本公司符合条件的缴款计划的固定缴款计划费用如下:
(单位:千) |
|
截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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退休储蓄供款 |
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利润分享供款 |
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固定缴款计划费用总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司拥有拉比信托基金,为其不合格的高管定义的补充缴款计划(补充计划)的义务提供资金。该信托基金由补充计划参与者选择的各种共同基金投资组成。根据拉比信托安排的会计指引,信托的资产和补充计划的债务在本公司的简明综合资产负债表中报告。本公司为互惠基金投资资产选择公允价值选择,以抵销互惠基金价值及界定供款计划债务的变动,并在同一期间的盈利中入账。因此,共同基金按公允价值报告,公允价值的任何后续变动均记录在简明综合损益表中。当信托资产价值增值时,与补充计划有关的负债增加(即确认补充计划费用),当信托资产价值下降时(即确认补充计划收入),与补充计划有关的负债减少。截至2022年6月30日,信托资产余额为#美元。
10. |
每股收益 |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算:
(以千为单位,每股除外) |
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截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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基本每股收益的计算 |
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斯泰潘公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股数量 |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀释后每股收益的计算 |
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斯泰潘公司的净收入 |
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加权平均流通股数量 |
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从假设中添加加权平均净份额 行使期权(按库藏股方法)(1) |
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添加与未归属相关的加权平均净股份 股票奖励(按库藏股方法) |
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— |
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— |
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从假设中添加加权平均净份额 非典型肺炎的演练(按库存股法)(1) |
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增加加权平均或有发行净额股份 与绩效股票奖励相关(按库藏股方法) |
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适用于摊薄收益的加权平均股份 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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13
11. |
累计其他综合收益(亏损) |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月公司累计其他全面收益(AOCI)余额的变动情况(扣除所得税净额):
(单位:千) |
|
外国 货币 翻译 调整 |
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已定义 效益 养老金计划 调整 |
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现金流 树篱 调整 |
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总计 |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
以前的其他全面收入 重新分类 |
|
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— |
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|
从AOCI重新分类的金额 |
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( |
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本期其他综合收益净额 |
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2021年6月30日的余额 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2022年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
以前的其他全面收入 重新分类 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
) |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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( |
) |
2022年6月30日的余额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2020年12月31日余额 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
改叙前的其他全面收入 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
从AOCI重新分类的金额 |
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本期其他综合收益净额 |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
( |
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( |
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$ |
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$ |
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) |
改叙前的其他全面收入 |
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) |
从AOCI重新分类的金额 |
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( |
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本期其他综合收益净额 |
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) |
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( |
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2022年6月30日的余额 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
14
截至2022年、2022年和2021年6月30日的三个月和六个月,AOCI重新分类的信息如下:
(单位:千) |
|
从AOCI重新分类的金额 (1) |
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AOCI组件 |
|
截至三个月 6月30日 |
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截至六个月 6月30日 |
|
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中受影响的行项目 简明综合损益表 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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固定收益养恤金精算摊销 损失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
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(2) |
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税收优惠 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税后净额 |
现金流套期保值的损益: |
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外汇合约 |
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销售成本 |
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税前合计 |
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— |
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— |
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税收优惠 |
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$ |
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$ |
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税后净额 |
该期间的改叙总数 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税后净额 |
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(1) |
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(2) |
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12. |
细分市场报告 |
该公司拥有
(单位:千) |
|
截至三个月 6月30日 |
|
|
截至六个月 6月30日 |
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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细分市场净销售额 |
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表面活性剂 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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高聚物 |
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特产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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15
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的分部营业收入以及分部营业收入与所得税拨备前收入的对账摘要如下:
(单位:千) |
|
截至三个月 6月30日 |
|
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截至六个月 6月30日 |
|
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
|
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2021 |
|
||||
分部营业收入 |
|
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表面活性剂 |
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$ |
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$ |
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$ |
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高聚物 |
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特产 |
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分部营业收入 |
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业务重组 |
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( |
) |
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( |
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未分配的公司费用(1) |
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( |
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( |
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( |
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合并营业收入 |
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其他收入(费用) |
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利息,净额 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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其他,净额 |
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( |
) |
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|
|
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|
( |
) |
|
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未计提所得税准备的收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
未分配公司费用主要由公司行政费用(如公司财务、法律、人力资源、信息系统、递延薪酬和环境补救)组成,这些费用未计入分部营业收入,也不用于评估分部业绩。 |
|
13. |
与客户签订合同的收入 |
截至2022年6月30日,该公司拥有
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的净销售额的地理分类。公司按地理区域进行的业务细分最有效地反映了受经济因素影响的公司收入流的性质和经济特征。
(单位:千) |
|
截至2022年6月30日的三个月 |
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地理市场 |
|
表面活性剂 |
|
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高聚物 |
|
|
专业 |
|
|
总计 |
|
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北美 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
拉丁美洲 |
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|
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|
|
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亚洲 |
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|
|
|
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— |
|
|
|
|
|
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(单位:千) |
|
截至2021年6月30日的三个月 |
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|||||||||||||
地理市场 |
|
表面活性剂 |
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高聚物 |
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专业 |
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总计 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚洲 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
16
(单位:千) |
|
截至2022年6月30日的6个月 |
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地理市场 |
|
表面活性剂 |
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高聚物 |
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专业 |
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总计 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚洲 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
(单位:千) |
|
截至2021年6月30日的6个月 |
|
|||||||||||||
地理市场 |
|
表面活性剂 |
|
|
高聚物 |
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专业 |
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总计 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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亚洲 |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
14. |
债务 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,债务包括:
(单位:千) |
|
成熟性 日期 |
|
6月30日, 2022 |
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十二月三十一日, 2021 |
|
||
无抵押私募债券 |
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|
3.95%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
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$ |
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$ |
|
|
3.86%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
|
|
|
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|
|
|
4.86%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
|
|
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|
|
|
|
2.30%(扣除未摊销债务发行成本#美元 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
2.37%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2.73%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2.83%(扣除未摊销债务发行成本净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
循环信贷借贷 |
|
2022 |
|
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|
|
— |
|
外国子公司的债务 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
无担保银行债务、外币 |
|
2022 |
|
|
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|
债务总额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
较少的当前到期日 |
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|
长期债务 |
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$ |
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$ |
|
|
2022年3月1日,根据日期为2021年6月10日的票据购买和主票据协议(NYL票据购买协议),公司发行和出售了$
2022年6月24日,本公司与一个银行银团签订了信贷协议。信贷协议规定的信贷安排的初始本金总额为#美元。
17
这项信贷协议取代了公司之前的$
该公司的贷款协议包含一些条款,其中包括要求维持某些财务比率,并对额外债务、投资和支付股息施加限制。根据贷款协议对股息支付进行限制的规定,无限制留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为#美元。
15. |
其他,净额 |
简明综合损益表中的其他净额包括:
(单位:千) |
|
截至三个月 6月30日 |
|
|
截至六个月 6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||||
汇兑损益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
投资收益 |
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已实现和未实现的投资收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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定期养老金福利净收入 |
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其他,净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
16. |
业务重组 |
2016年结构调整
2016年,该公司关闭了其位于加拿大安大略省朗福德工厂(Longford Mills)的制造工厂,这是表面活性剂可报告部门的一部分。关闭计划的实施是为了提高公司在北美的资产利用率,并降低公司的固定成本基础。朗福德工厂的制造业务于2016年底停止,在该工厂制造的产品的生产转移到公司北美的其他生产地点。资产的退役预计将持续到2022年。截至2022年6月30日,
17. |
收购 |
2021年收购
Invista收购
在……上面
(单位:千) |
|
|
|
|
资产: |
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|
财产、厂房和设备 |
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$ |
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可识别无形资产 |
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商誉 |
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|
|
收购的总资产 |
|
$ |
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|
18
发酵工厂收购
2021年2月2日,该公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的发酵厂。该公司认为,该工厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的基于鼠李糖脂的生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术,公司正专注于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性以及在某些情况下独特的抗菌性能而受到人们的关注。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构清洁等几个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂是该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。买入价是$。
18. |
商誉减值 |
该公司通常在每个日历年的第二季度测试其商誉余额的减值。当触发事件或环境变化表明与商誉相关的报告单位的公允价值更有可能降至其账面价值以下时,测试就会更频繁地完成。于2022年第二季度,本公司完成了年度商誉减值测试,并得出与其菲律宾报告部门相关的商誉减值的结论。菲律宾报告部门是该公司表面活性剂部门的一部分。由于报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉减值被确认。该公司根据市场和以收入为基础的计算的平均值来估计其每个报告单位的公允价值。请参阅关键会计政策,商誉与无形资产有关公司如何计算基于市场和收入的公允价值的更多细节,请参阅公司2021年年报Form 10-K中披露的信息。菲律宾的减值主要是由于一个主要客户失去市场份额以及单位间接费用成本上升所致。该公司记录了一笔非现金费用#美元。
该公司的结论是,有
19. |
非现金投资活动 |
非现金投资活动包括因财产、厂房和设备支出而产生的负债(应付帐款)约#美元。
20. |
最近的会计声明 |
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一更新在一段有限的时间内提供了可选的指导,以减轻实施新参考费率的负担。修正案适用于取代受参考汇率改革影响的参考汇率的合同修改,以及与替换参考汇率有关的其他合同条款的同时修改。如果当选,合同修改的任选权宜之计必须一致地适用于所有符合条件的合同或符合条件的交易。本次更新中的修正案可能在2020年3月12日至2022年12月31日期间实施。该指导意见应具有前瞻性。除选择与利率互换相关的选择权宜之计外,本公司目前尚未使用本ASU项下提供的任何可选权宜之计。本公司将继续评估本ASU在整个有效期内是否适用。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并 (主题805)从与客户的合同中核算合同资产和合同负债它通过解决当前在确认收购合同负债和付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响方面的不一致,改进了与业务合并中的客户的收购收入合同的会计处理。根据现行公认会计原则,收购方一般确认在企业合并中获得的资产和承担的负债,包括根据美国会计准则第2014-09号会计处理的与客户的收入合同和其他类似合同产生的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入(主题606)按购置日的公允价值计算。这项修订要求收购实体适用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。本次更新中的修正案在2022年12月31日之后的财政年度生效,并应前瞻性地适用。该公司正在评估采用ASU编号2021-08可能对其财务状况、经营结果和现金流产生的影响。
19
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是管理层对影响公司财务状况和中期经营结果的某些重要因素的讨论和分析(MD&A),这些因素包括在随附的简明综合财务报表中。
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述,除纯粹的历史信息外,属于1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括有关斯泰潘公司及其子公司(本公司)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的金额和时机、前景或未来事件的陈述,涉及难以预测的已知和未知风险。因此,公司的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”等词语来识别。“说明性的”和这些术语和类似表达的变体,或这些术语或类似表达的否定。这些前瞻性陈述必须基于估计和假设,尽管公司及其管理层基于他们对商业和行业的了解和了解认为这些估计和假设是合理的,但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述并不是对未来业绩的保证,股东不应过度依赖前瞻性陈述。存在一些风险、不确定因素和其他重要因素,其中许多不是本公司所能控制的, 这可能会导致公司的实际结果与本季度报告10-Q表中包含的前瞻性陈述大不相同。
此类风险、不确定因素和其他重要因素,除其他外,包括在本季度报告的表格10-Q的“第II部分--第IA项--风险因素”和“第I部分--第IA项”下列出的风险、不确定因素和因素。本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”,包括与以下内容相关的风险和不确定性:
|
• |
新冠肺炎大流行的影响; |
|
• |
公司任何制造设施发生事故、计划外停产或中断; |
|
• |
由于客户的产品改装或新技术,对公司产品的需求减少; |
|
• |
公司不能成功开发或推出新产品; |
|
• |
遵守环境、健康和安全、产品注册和反腐败法律; |
|
• |
公司对合适人选进行收购并成功整合收购的能力; |
|
• |
全球竞争和公司成功竞争的能力; |
|
• |
原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断; |
|
• |
运输中断或运输成本发生重大变化的; |
|
• |
某些行业的不景气和整体经济不景气; |
|
• |
国际商业风险,包括货币汇率波动、法律限制和税收; |
|
• |
不利于解决针对本公司的诉讼; |
|
• |
公司保持和保护其知识产权的能力; |
|
• |
由于公司业务的国际范围,可能产生不利的税收后果; |
|
• |
公司信用评级被下调或公司进入运作良好的资本市场的能力受到干扰; |
|
• |
冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定,特别是在某些能源生产国,同时加强了安全管理; |
|
• |
公司扩建或其他基建项目在产能需求方面的成本超支、延误和误判; |
|
• |
中断、损坏或损害公司的IT系统,以及未能维护客户、同事或公司数据的完整性; |
|
• |
公司留住执行管理层和其他关键人员的能力; |
|
• |
公司在债务契约限制范围内经营的能力;以及 |
|
• |
“风险因素”中列出的其他因素。 |
20
这些因素不一定是可能导致公司的实际财务结果、业绩、成就或前景与其任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。前瞻性表述仅在前瞻性表述发表之日发表,公司不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述,以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性表述的其他因素的变化,除非适用法律要求。如果公司更新了一项或多项前瞻性陈述,则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外的更新。
“公司”、“我们”、“我们”或“我们”仅指斯泰潘公司及其一个或多个子公司。
概述
该公司生产和销售在世界各地广泛应用的中间体化学品。整个业务由三个可报告的细分市场组成:
表面活性剂-表面活性剂占公司2022年前六个月合并净销售额的67%,是消费和工业清洁和消毒产品的主要成分,如洗衣、餐具、地毯、地板和墙壁的洗涤剂,以及洗发水和沐浴露。其他应用包括织物柔软剂、杀菌四元化合物、消毒剂、润滑成分、用于传播农产品的乳化剂以及乳胶体系、塑料和复合材料等工业应用。美国有五个生产基地,欧洲有两个生产基地(联合王国和法国),拉丁美洲有五个生产基地(哥伦比亚有一个生产基地,墨西哥和巴西各有两个生产基地),亚洲有两个生产基地(菲律宾和新加坡)。最近发生的重大事件包括:
|
o |
2021年2月,该公司收购了位于路易斯安那州普罗维登斯湖的发酵工厂。该公司认为,该工厂是对公司于2020年3月从LOGOS Technologies收购的基于鼠李糖脂的生物表面活性剂技术的补充。发酵是公司的一项新平台技术,公司正专注于进一步开发、集成、生产这些独特的表面活性剂并将其商业化。通过发酵生产的生物表面活性剂因其可生物降解性、低毒性以及在某些情况下独特的抗菌性能而受到人们的关注。这些生物表面活性剂在油田、农业、个人护理和家庭、工业和机构清洁等几个战略终端市场提供协同效应。收购这家工业规模的发酵工厂是该公司生物表面活性剂商业化努力的最新一步。见附注17,收购,本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)了解更多详细信息。 |
高聚物-聚合物占2022年前六个月合并净销售额的30%,包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和邻苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业隔热用硬质泡沫,也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为CASE产品)的基本原料。粉末聚酯树脂用于涂料应用。壳和粉状聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂,用于建筑材料和汽车、游艇和其他消费品的零部件。此外,该公司在生产多元醇时在内部使用邻苯二甲酸酐。在美国,该公司在伊利诺伊州埃尔伍德(米尔斯代尔)和北卡罗来纳州威尔明顿的工厂生产聚亚安酯多元醇(参见下文INVISTA收购讨论)。邻苯二甲酸酐在该公司的米尔斯代尔工厂生产,特种多元醇在该公司位于佐治亚州哥伦布市的工厂生产。在欧洲,聚亚安酯多元醇由该公司在德国和荷兰的工厂生产(见下面的INVISTA收购讨论),特种多元醇在该公司的波兰工厂生产。在亚洲,聚亚安酯多元醇和特种多元醇在该公司的中国工厂生产。最近发生的重大事件包括:
|
o |
2021年1月,本公司收购了英维斯塔的芳香聚酯多元醇业务及相关资产。交易包括两个制造基地,一个在北卡罗来纳州的威尔明顿,另一个在荷兰的弗利辛根,以及知识产权、客户关系、库存和营运资本。此次收购扩大了公司在美国和欧洲的制造能力,并增强了公司在市场上的业务连续性能力。本公司相信,这些设施的可用闲置产能,加上两个工厂的消除瓶颈机会,将使斯泰潘能够以符合资本效益的方式支持未来的市场增长。见附注17,收购,本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)了解更多详细信息。 |
特产-特种产品占2022年前六个月综合净销售额的3%,包括用于食品、调味品、营养补充剂和制药应用的香料、乳化剂和增溶剂。特种产品主要在该公司位于新泽西州梅伍德的工厂生产,在某些情况下,还由第三方承包商制造。
21
递延补偿计划
公司递延薪酬计划的会计处理可能会导致公司收入和费用的期间波动。补偿费用在为计划持有的公司普通股和共同基金投资资产价值增加时确认,补偿收入在公司普通股和共同基金投资资产价值下降时确认。下表显示了所有与递延补偿有关的活动的税前影响(包括为递延补偿债务提供资金而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)以及记录这些活动影响的损益表行项目:
|
|
收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
这三个月 截至6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|||
递延补偿(行政费用) |
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
(1.0 |
) |
|
$ |
4.4 |
|
(1) |
已实现/未实现投资收益(亏损)(其他,净额) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(6.5 |
) |
|
投资收益(其他,净额) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
税前收益效应 |
|
$ |
(0.7 |
) |
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
|
|
|
收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
六个月来 截至6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|||
递延补偿(行政费用) |
|
$ |
10.9 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
14.6 |
|
(1) |
已实现/未实现投资收益(亏损)(其他,净额) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
2.6 |
|
|
|
(9.4 |
) |
|
投资收益(其他,净额) |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
税前收益效应 |
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
5.1 |
|
|
|
(1) |
请参阅部门业绩--公司费用有关递延薪酬期间变动的详情,请参阅本MD&A部分。 |
|
外币兑换的影响
公司的境外子公司以各自的当地货币开展业务并报告财务结果。因此,境外子公司损益表按报告期内适用的平均汇率折算成美元。由于外币兑美元汇率随时间而波动,外币换算会影响财务报表项目的期间间比较(即,由于外汇汇率波动,外国子公司类似的期间间本币结果可能会转化为不同的美元结果)。下表列出了外币换算对截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月合并净销售额和各种损益表项目的期间变化的影响:
|
|
截至三个月 6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(减少) 由于外国原因 翻译 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
751.6 |
|
|
$ |
595.5 |
|
|
$ |
156.1 |
|
|
$ |
(25.6 |
) |
毛利 |
|
|
131.6 |
|
|
|
111.7 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
(3.5 |
) |
营业收入 |
|
|
77.6 |
|
|
|
56.7 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
(2.5 |
) |
税前收入 |
|
|
69.5 |
|
|
|
57.8 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
(2.5 |
) |
22
|
|
截至六个月 6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(减少) 由于外国原因 翻译 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
1,426.9 |
|
|
$ |
1,133.3 |
|
|
$ |
293.6 |
|
|
$ |
(37.3 |
) |
毛利 |
|
|
240.8 |
|
|
|
220.7 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
(5.2 |
) |
营业收入 |
|
|
141.0 |
|
|
|
110.6 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(3.6 |
) |
税前收入 |
|
|
128.9 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
(3.7 |
) |
行动的结果
截至2022年和2021年6月30日的三个月
摘要
2022年第二季度可归因于该公司的净收入增长了20%,达到5210万美元,或每股稀释后收益2.26美元,而2021年第二季度为4330万美元,或每股稀释后收益1.85美元。2021年第二季度,调整后的净收入增长26%,达到5300万美元,或每股摊薄收益2.30美元,而2021年第二季度的净收益为4220万美元,每股摊薄收益为1.81美元(有关本MD&A报告的可归因于公司的净收益和报告的每股摊薄收益以及非GAAP调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益之间的对账,请参阅本MD&A部分的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的对账”部分)。以下是导致2022年第二季度净销售额、费用和收益与2021年第二季度相比发生变化的主要因素的摘要讨论。摘要之后详细讨论了2022年第二季度与2021年第二季度相比的部门经营业绩。
合并后的净销售额比去年同期增加了1.561亿美元,增幅为26%。较高的平均售价有利地影响了净销售额同比变化1.903亿美元。平均售价上升的主要原因是原材料和物流成本上升的转嫁以及更有利的产品和客户组合。合并销售额下降了1%,这对净销售额的变化造成了860万美元的负面影响。聚合物部门的销售额增长了2%,而表面活性剂和特种产品部门的销售额分别下降了3%和7%。外币换算对净销售额的同比变化产生了2560万美元的负面影响,这是因为美元对公司在国外有业务的地点的大多数货币走强。
2022年第二季度的营业收入比2021年第二季度的营业收入增加了2100万美元,增幅为37%。聚合物、特种产品和表面活性剂的营业收入分别比2021年第二季度增加了1090万美元、290万美元和240万美元。公司支出,包括业务重组和递延薪酬支出,同比减少490万美元。这一减少的主要原因是递延补偿费用减少了440万美元。公司支出(不包括递延补偿和业务重组支出)同比减少50万美元,主要原因是与收购相关的支出减少。与去年同期相比,外币换算对2022年第二季度的营业收入产生了250万美元的负面影响。
营业费用(包括递延补偿、业务重组和商誉减值)比去年同期减少了110万美元,降幅为2%。构成公司营业费用的个人收益表行项目的变化如下:
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• |
销售费用增加了60万美元,增幅为4%,主要是因为基于激励的薪酬支出增加。 |
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• |
行政费用与去年同期持平。 |
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• |
研发和技术服务(R&D)支出增加170万美元,增幅11%,主要是由于基于激励的薪酬支出增加。 |
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• |
递延补偿支出减少440万美元,主要原因是为这些计划持有的共同基金投资资产价值下降。2022年第二季度公司普通股市场价格每股上涨2.54美元,而2021年第二季度每股下跌6.84美元,部分抵消了这一下降。请参阅概述和部门业绩--公司费用有关详细信息,请参阅本MD&A部分。 |
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• |
2022年第二季度和2021年第二季度的业务重组费用均为10万美元。这两个年度的重组成本与公司加拿大工厂关闭相关的持续退役成本有关。 |
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• |
2022年第二季度的商誉减值支出为100万美元,而去年同期没有确认减值支出。见附注18,商誉减值,本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)了解更多详细信息。 |
23
净利息支出第二202年第四季度2 增额 120万美元,占74%,与2021年第二季度相比。这一增长主要是由于更高2022年的借款2021年下半年.
其他方面,2022年第二季度的净支出为540万美元,而2021年第二季度的收入为280万美元。2022年第二季度,公司确认了430万美元的投资损失(包括已实现和未实现的收益和损失),用于公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产,而2021年第二季度的投资收入为240万美元。此外,该公司在2022年第二季度报告了150万美元的外汇损失,而2021年第二季度的外汇收益为10万美元。该公司还报告称,2022年第二季度的定期养老金净收入比上年同期增加了20万美元。
2022年第二季度,该公司的有效税率为25.0%,而2021年第二季度为25.1%。
细分结果
(千美元) |
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截至以下三个月 |
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净销售额 |
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6月30日, 2022 |
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6月30日, 2021 |
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增加 |
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百分比 变化 |
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||||
表面活性剂 |
|
$ |
485,084 |
|
|
$ |
384,002 |
|
|
$ |
101,082 |
|
|
|
26 |
|
高聚物 |
|
|
238,885 |
|
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190,538 |
|
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|
48,347 |
|
|
|
25 |
|
特产 |
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|
27,664 |
|
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20,971 |
|
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|
6,693 |
|
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32 |
|
总净销售额 |
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$ |
751,633 |
|
|
$ |
595,511 |
|
|
$ |
156,122 |
|
|
|
26 |
|
(千美元) |
|
截至以下三个月 |
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|||||
营业收入 |
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6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
48,249 |
|
|
$ |
45,896 |
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
5 |
|
高聚物 |
|
|
33,912 |
|
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|
23,025 |
|
|
|
10,887 |
|
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|
47 |
|
特产 |
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|
9,866 |
|
|
|
6,977 |
|
|
|
2,889 |
|
|
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41 |
|
分部营业收入 |
|
$ |
92,027 |
|
|
$ |
75,898 |
|
|
$ |
16,129 |
|
|
|
21 |
|
公司费用,不包括递延薪酬 和重组 |
|
$ |
17,712 |
|
|
$ |
18,169 |
|
|
$ |
(457 |
) |
|
|
-3 |
|
递延薪酬支出(收入) |
|
|
(3,406 |
) |
|
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958 |
|
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(4,364 |
) |
|
NM |
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业务重组 |
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81 |
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114 |
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(33 |
) |
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-29 |
|
营业总收入 |
|
$ |
77,640 |
|
|
$ |
56,657 |
|
|
$ |
20,983 |
|
|
|
37 |
|
表面活性剂
与2021年第二季度相比,2022年第二季度表面活性剂的净销售额增加了1.011亿美元,增幅为26%。较高的平均销售价格对净销售额的变化产生了积极影响,净销售额增加了1.229亿美元。平均售价上升的主要原因是原材料和物流成本上升的转嫁,以及产品和客户组合的改善。外币换算对净销售额的同比变化产生了1130万美元的不利影响。销售额下降了3%,对净销售额的变化产生了1050万美元的负面影响。各地区的净销售额比较如下:
(千美元) |
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截至以下三个月 |
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|||||
净销售额 |
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6月30日, 2022 |
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|
6月30日, 2021 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
278,310 |
|
|
$ |
221,645 |
|
|
$ |
56,665 |
|
|
|
26 |
|
欧洲 |
|
|
92,591 |
|
|
|
65,339 |
|
|
|
27,252 |
|
|
|
42 |
|
拉丁美洲 |
|
|
97,987 |
|
|
|
79,968 |
|
|
|
18,019 |
|
|
|
23 |
|
亚洲 |
|
|
16,196 |
|
|
|
17,050 |
|
|
|
(854 |
) |
|
|
-5 |
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
485,084 |
|
|
$ |
384,002 |
|
|
$ |
101,082 |
|
|
|
26 |
|
24
北美业务的净销售额同比增长5670万美元,增幅为26%。较高的平均售价对净销售额的变化产生了积极的影响,净销售额增加了5740万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料和物流成本以及更有利的产品和客户组合的转嫁。由于对销售到功能性产品终端市场的产品的需求增加,加上Tier 2和Tier 3客户渠道的需求增加,抵消了消费品业务对商品洗涤产品的需求下降,因此销售额在两年间持平。持续的原材料和物流限制也对销售量产生了负面影响。外币换算对净销售额的变化产生了负面影响,减少了30万美元。
欧洲业务的净销售额比去年同期增加了2730万美元,增幅为42%。较高的平均售价和7%的销售量增长有利地影响了净销售额的同比变化,分别为3460万美元和430万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本以及改善的产品和客户组合的转嫁。销售量增长7%主要反映了对销售到功能性产品和机构清洁终端市场的产品的更高需求。外币换算对净销售额的变化产生了1160万美元的负面影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的强势导致了不利的外币换算效果。
拉丁美洲业务的净销售额增加了1800万美元,增幅为23%,这主要是由于平均销售价格上涨和外币兑换的有利影响。这些项目对净销售额的变化分别产生了2210万美元和200万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本以及改善的产品和客户组合的转嫁。美元相对于巴西雷亚尔的疲软导致了有利的外币兑换效果。销售额下降了8%,对净销售额的变化产生了610万美元的负面影响。销售量下降主要是由于消费品业务对商品洗涤产品的需求下降,部分被销售到功能性产品终端市场的产品需求上升所抵消。
与去年同期相比,亚洲业务的净销售额减少了90万美元,降幅为5%。销售额下降31%和外币换算的不利影响分别对净销售额的变化产生了520万美元和140万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了消费品业务对商品洗涤产品的需求下降,以及我们的分销合作伙伴的需求下降。较高的平均销售价格对净销售额的变化产生了积极的影响,增加了570万美元。较高的平均售价主要反映了较高的原材料成本的转嫁。
表面活性剂2022年第二季度的营业收入比2021年第二季度的营业收入增加了240万美元,增幅为5%。毛利润增加了500万美元,增幅为7%,运营费用增加了270万美元,增幅为10%。按地区划分的毛利润与部门营业费用和营业收入总额的比较如下:
(千美元) |
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截至以下三个月 |
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|||||
毛利和营业收入 |
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6月30日, 2022 |
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|
6月30日, 2021 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
47,188 |
|
|
$ |
44,412 |
|
|
$ |
2,776 |
|
|
|
6 |
|
欧洲 |
|
|
11,620 |
|
|
|
8,478 |
|
|
|
3,142 |
|
|
|
37 |
|
拉丁美洲 |
|
|
15,567 |
|
|
|
17,330 |
|
|
|
(1,763 |
) |
|
|
-10 |
|
亚洲 |
|
|
3,692 |
|
|
|
2,837 |
|
|
|
855 |
|
|
|
30 |
|
表面活性剂部门毛利 |
|
$ |
78,067 |
|
|
$ |
73,057 |
|
|
$ |
5,010 |
|
|
|
7 |
|
运营费用 |
|
|
29,818 |
|
|
|
27,161 |
|
|
|
2,657 |
|
|
|
10 |
|
表面活性剂部门的营业收入 |
|
$ |
48,249 |
|
|
$ |
45,896 |
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
5 |
|
北美业务的毛利润比去年同期增加了280万美元,增幅为6%,这主要是由于平均单位利润率上升所致。较高的平均单位利润率有利地影响了毛利润的变化290万美元,这主要是由于更有利的产品和客户组合,但这部分被持续的供应链挑战所抵消,包括原材料和物流限制以及通胀压力。
由于平均单位利润率上升和销售额增长7%,欧洲业务的毛利润增加了310万美元,增幅为37%。这些项目对净销售额的变化分别产生了400万美元和50万美元的积极影响。较高的平均单位利润率主要反映了客户和产品组合的改善。外币兑换的不利影响对毛利润的变化产生了140万美元的负面影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的强势导致了不利的外币换算效果。
拉丁美洲业务的毛利润下降了180万美元,降幅为10%,原因是销售额下降了8%,平均单位利润率下降。这些项目对毛利润的变化分别产生了130万美元和80万美元的负面影响。较低的平均单位利润率主要是由于2021年第二季度210万美元的增值税退税不再发生。外币兑换对毛利润的同比变化产生了积极的影响,增加了30万美元。
25
亚洲业务毛利增额 $0.9百万美元,或30 百分比,与上年同期相比,主要是因为平均单位利润率较高.较高的单位利润率对毛利润的变化产生了积极的影响170万。一个31销售额的百分比下降对毛利润的变化产生了负面影响,下降了0美元。8百万美元。销量的下降主要是因为一个主要客户失去了市场份额。
2022年第二季度,表面活性剂部门的运营费用比2021年第二季度增加了270万美元,增幅为10%。这一增长主要是由于基于奖励的薪酬支出增加、本公司菲律宾子公司的商誉减值费用以及坏账拨备支出增加所致。
高聚物
与2021年同期相比,2022年第二季度聚合物的净销售额增加了4830万美元,增幅为25%。较高的平均售价和2%的销售量增长分别对净销售额的变化产生了有利的影响,分别增加了5840万美元和360万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。外币换算对净销售额的同比变化产生了1370万美元的不利影响。各地区的净销售额比较如下:
(千美元) |
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截至以下三个月 |
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净销售额 |
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6月30日, 2022 |
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6月30日, 2021 |
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|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
133,455 |
|
|
$ |
95,591 |
|
|
$ |
37,864 |
|
|
|
40 |
|
欧洲 |
|
|
94,424 |
|
|
|
82,453 |
|
|
|
11,971 |
|
|
|
15 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
11,006 |
|
|
|
12,494 |
|
|
|
(1,488 |
) |
|
|
-12 |
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
238,885 |
|
|
$ |
190,538 |
|
|
$ |
48,347 |
|
|
|
25 |
|
北美业务的净销售额增加了3790万美元,增幅为40%,原因是平均售价上升和销售额增加了3%。这些项目分别对净销售额的变化产生了3460万美元和330万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。较高的销售量反映了硬质多元醇8%的增长,这部分被邻苯二甲酸酐和特种多元醇业务需求下降所抵消。
欧洲业务的净销售额同比增长了1200万美元,增幅为15%。更高的平均售价和3%的销售额增长分别对净销售额的变化产生了积极影响,分别增加了2290万美元和270万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。外币兑换的不利影响对净销售额的变化产生了1360万美元的负面影响。美元相对于波兰兹罗提和英镑的强势导致了不利的外币兑换效果。
亚洲和其他业务的净销售额减少了150万美元,降幅为12%,这主要是由于销售额下降了17%,这对净销售额的同比变化产生了210万美元的负面影响。销售量的下降主要是由于最近COVID在中国的封锁和限制。较高的平均销售价格对净销售额的变化产生了积极的影响,增加了70万美元。外币兑换的不利影响对净销售额的变化造成了10万美元的负面影响。
2022年第二季度的聚合物运营收入比2021年第二季度的运营收入增加了1090万美元,增幅为47%。毛利润增加了1170万美元,增幅为38%,运营费用增加了80万美元,增幅为11%。按地区划分的毛利润与部门营业费用和营业收入总额的比较如下:
(千美元) |
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截至以下三个月 |
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毛利和营业收入 |
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6月30日, 2022 |
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6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
25,787 |
|
|
$ |
15,869 |
|
|
$ |
9,918 |
|
|
|
62 |
|
欧洲 |
|
|
15,459 |
|
|
|
13,314 |
|
|
|
2,145 |
|
|
|
16 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
1,118 |
|
|
|
1,479 |
|
|
|
(361 |
) |
|
|
-24 |
|
聚合物细分市场毛利 |
|
$ |
42,364 |
|
|
$ |
30,662 |
|
|
$ |
11,702 |
|
|
|
38 |
|
运营费用 |
|
|
8,452 |
|
|
|
7,637 |
|
|
|
815 |
|
|
|
11 |
|
聚合物部门的营业收入 |
|
$ |
33,912 |
|
|
$ |
23,025 |
|
|
$ |
10,887 |
|
|
|
47 |
|
北美业务的毛利润增加了990万美元,增幅为62%,这是因为平均单位利润率提高和销售额增加了3%。这些项目对毛利润的变化分别产生了940万美元和50万美元的积极影响。较高的平均单位利润率主要反映了部分利润率的恢复以及更有利的产品和客户组合,因为较高的硬质多元醇销售量抵消了苯酐销售量的下降。
26
欧洲业务毛利增加了$2.1百万美元,或16百分比,与第二202年第四季度1。涨幅曾经是主要是到期到更高的平均值单位边距和 a 三 销售量增长百分比.这两项有利地影响了同比增长毛利润变化$3.8百万美元和美元0.4分别为百万美元。这个联合国外币兑换的有利影响负面的对毛利润变化的影响为$2.1百万美元。
亚洲和其他业务的毛利润下降了40万美元,降幅为24%,原因是销售额下降了17%,平均单位利润率略有下降。这些项目对毛利润的同比变化分别产生了30万美元和10万美元的负面影响。
聚合物部门的运营费用同比增加了80万美元,增幅为11%。增加的主要原因是基于奖励的薪酬和与差旅有关的费用增加。
特产
与2021年第二季度相比,2022年第二季度特种产品的净销售额增加了670万美元,增幅为32%。这一增长反映了较高的平均销售价格,但部分被销售量下降7%所抵消。毛利润和营业收入均同比增长290万美元。毛利和营业收入的同比改善主要归因于中链甘油三酯(MCTs)产品线的利润率和客户组合的改善,但食品和香料业务的订单时间差异部分抵消了这一影响。
公司费用
公司支出,包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给可报告部门的运营支出,在两个季度之间减少了490万美元。2022年第二季度的企业支出为1,440万美元,而2021年第二季度为1,920万美元。这一减少主要是由于2022年第二季度确认的递延薪酬收入为340万美元,而2021年第二季度确认的递延薪酬支出为100万美元。此外,公司产生的与收购相关的费用比去年同期减少。
递延报酬支出减少440万美元的主要原因是为这些计划持有的共同基金投资资产价值下降。2022年第二季度公司普通股市场价格每股上涨2.54美元,而2021年第二季度每股下跌6.84美元,部分抵消了这一下降。下表列出了在计算截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的递延薪酬支出时使用的季度末公司普通股市场价格:
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2022 |
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2021 |
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6月30日 |
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3月31日 |
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6月30日 |
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3月31日 |
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||||
公司普通股价格 |
|
$ |
101.35 |
|
|
$ |
98.81 |
|
|
$ |
120.27 |
|
|
$ |
127.11 |
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截至2022年和2021年6月30日的六个月
摘要
2022年上半年,可归因于该公司的净收入增长了16%,达到9690万美元,或每股稀释后收益4.19美元,而2021年上半年为8390万美元,或每股稀释后收益3.59美元。调整后的净收入增长11%,达到9370万美元,或每股摊薄收益4.05美元,而上一年为8460万美元,每股摊薄收益3.62美元(参见本MD&A中的“非GAAP调整后净收益和稀释后每股收益的核对”一节,了解公司应占净收益和报告每股摊薄收益之间的对账,以及非GAAP调整后净收益和调整后每股摊薄收益之间的对账)。以下是2022年上半年与2021年上半年相比,导致净销售额、费用和收入同比变化的主要因素的摘要讨论。摘要之后详细讨论了2022年上半年与2021年上半年的分部经营业绩。
合并后的净销售额同比增长2.937亿美元,增幅为26%。更高的平均售价对净销售额的变化产生了积极的影响,净销售额增加了3.413亿美元。平均售价上升主要是由于原材料和物流成本上升以及更有利的产品和客户组合的转嫁。合并销售额下降了1%,对净销售额的同比变化产生了1030万美元的负面影响。聚合物部门的销售额增长了2%,而表面活性剂和特种产品部门的销售额分别下降了2%和9%。外币换算对净销售额的同比变化产生了3730万美元的负面影响,这是因为美元对该公司在海外开展业务的大多数货币走强。
2022年上半年的营业收入比2021年上半年的营业收入增加了3040万美元,增幅为28%。聚合物、特种产品和表面活性剂的营业收入分别增加了710万美元、400万美元和290万美元。公司支出,包括业务重组和递延薪酬支出,同比减少1640万美元。减少的大部分原因是递延补偿费用减少了1,460万美元。公司支出(不包括递延薪酬和业务重组支出)在两年间减少了190万美元,这主要是由于与收购相关的支出减少,但部分被更高的基于激励的薪酬支出所抵消。与2021年上半年相比,外币换算对2022年上半年的营业收入产生了360万美元的负面影响。
27
运营费用(包括递延补偿,业务重组和善意损伤) 减少 $10.2百万美元,或九点每隔几年增加一次。构成公司营业费用的个人收益表行项目的变化如下:
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• |
销售支出同比增加130万美元,增幅为5%,主要原因是基于激励的薪酬支出增加,以及与全球应收账款余额增加和乌克兰持续冲突有关的坏账拨备支出增加。 |
|
• |
行政费用同比减少100万美元,降幅为2%,主要原因是与收购相关的费用减少,但部分被更高的基于激励的薪酬费用所抵消。 |
|
• |
研发费用同比增加300万美元,增幅为10%,主要原因是工资上涨和基于激励的薪酬支出。 |
|
• |
递延补偿支出同比减少1,460万美元,主要是由于为该计划持有的共同基金投资资产的价值下降,以及2022年上半年公司普通股的市场价格与2021年上半年每股0.95美元的增幅相比,每股下降22.94美元。请参阅概述和部门业绩--公司费用有关详细信息,请参阅本MD&A部分。 |
|
• |
2022年上半年的业务重组费用为10万美元,而2021年上半年为20万美元。这两个年度的重组费用涉及与该公司关闭加拿大工厂相关的持续退役成本。 |
|
• |
2022年上半年的商誉减值支出为100万美元,而上一年没有确认减值支出。见附注18,商誉减值,本公司简明综合财务报表附注(包括在本表格10-Q的第1项内)了解更多详细信息。 |
2022年上半年的净利息支出比2021年上半年的净利息支出增加了190万美元,增幅为63%。这一增长主要是由于2022年和2021年下半年的借款增加。
其他方面,2022年上半年的净支出为700万美元,而2021年上半年的收入为350万美元。2022年上半年,公司确认了660万美元的投资损失(包括已实现和未实现的损益),用于公司的递延补偿和补充固定缴款共同基金资产,而2021年上半年的收入为330万美元。此外,该公司报告2022年上半年汇兑亏损120万美元,而2021年上半年汇兑亏损20万美元。该公司还报告说,2022年上半年的定期养老金净收入比上一年上半年增加了30万美元。
2022年上半年,该公司的有效税率为24.8%,而2021年上半年为24.4%。与2021年上半年相比,2022年上半年的同比增长主要是由于收入的地理组合不太有利,以及行使或分配的基于股票的薪酬奖励获得的税收优惠不太有利。
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
953,350 |
|
|
$ |
754,938 |
|
|
$ |
198,412 |
|
|
|
26 |
|
高聚物 |
|
|
425,964 |
|
|
|
340,923 |
|
|
|
85,041 |
|
|
|
25 |
|
特产 |
|
|
47,595 |
|
|
|
37,390 |
|
|
|
10,205 |
|
|
|
27 |
|
总净销售额 |
|
$ |
1,426,909 |
|
|
$ |
1,133,251 |
|
|
$ |
293,658 |
|
|
|
26 |
|
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
表面活性剂 |
|
$ |
102,018 |
|
|
$ |
99,106 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
|
3 |
|
高聚物 |
|
|
48,041 |
|
|
|
40,976 |
|
|
|
7,065 |
|
|
|
17 |
|
特产 |
|
|
13,561 |
|
|
|
9,610 |
|
|
|
3,951 |
|
|
|
41 |
|
分部营业收入 |
|
$ |
163,620 |
|
|
$ |
149,692 |
|
|
$ |
13,928 |
|
|
|
9 |
|
公司费用,不包括递延薪酬 和重组 |
|
$ |
33,408 |
|
|
$ |
35,274 |
|
|
$ |
(1,866 |
) |
|
|
-5 |
|
递延薪酬支出(收入) |
|
|
(10,907 |
) |
|
|
3,652 |
|
|
|
(14,559 |
) |
|
NM |
|
|
业务重组 |
|
|
133 |
|
|
|
195 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
|
|
营业总收入 |
|
$ |
140,986 |
|
|
$ |
110,571 |
|
|
$ |
30,415 |
|
|
|
28 |
|
28
细分结果
表面活性剂
表面活性剂2022年上半年的净销售额比2021年上半年的净销售额增加了1.984亿美元,增幅为26%。更高的平均售价对净销售额的变化产生了积极的影响,净销售额增加了2.304亿美元。平均售价上升的主要原因是原材料和物流成本上升的转嫁,以及产品和客户组合的改善。外币换算对净销售额的同比变化产生了1740万美元的不利影响。销售额下降了2%,对净销售额的变化产生了1460万美元的负面影响。以下是各地区净销售额的同比比较:
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
551,538 |
|
|
$ |
442,580 |
|
|
$ |
108,958 |
|
|
|
25 |
|
欧洲 |
|
|
183,608 |
|
|
|
136,433 |
|
|
|
47,175 |
|
|
|
35 |
|
拉丁美洲 |
|
|
183,421 |
|
|
|
140,137 |
|
|
|
43,284 |
|
|
|
31 |
|
亚洲 |
|
|
34,783 |
|
|
|
35,788 |
|
|
|
(1,005 |
) |
|
|
-3 |
|
表面活性剂总链段 |
|
$ |
953,350 |
|
|
$ |
754,938 |
|
|
$ |
198,412 |
|
|
|
26 |
|
北美业务的净销售额同比增长1.09亿美元,增幅为25%。较高的平均售价和略高的销售量分别对净销售额的变化产生了有利的影响,分别增加了1.073亿美元和210万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料和物流成本以及更有利的产品和客户组合的转嫁。销售额的小幅增长主要反映了对销售到功能性产品终端市场的产品的需求增加,以及Tier 2和Tier 3客户渠道的需求增加,这主要被消费品业务对商品洗涤产品的需求下降所抵消。持续的原材料供应和物流限制也对销售量产生了负面影响。外币换算对净销售额的变化产生了负面影响,与去年同期相比减少了40万美元。
欧洲业务的净销售额同比增长4720万美元,增幅为35%。较高的平均销售价格和2%的销售额增长分别对净销售额的同比变化产生了积极影响,分别增加了6150万美元和260万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本以及改善的产品和客户组合的转嫁。销售量2%的增长主要反映了对销售到功能性产品和机构清洁终端市场的产品的需求增加,但部分抵消了对消费清洁产品需求的下降。外币换算对净销售额的变化产生了1690万美元的负面影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的强势导致了不利的外币换算效果。
拉丁美洲业务的净销售额增加了4330万美元,增幅为31%,这主要是由于平均销售价格上涨和外币兑换的有利影响。这些项目对净销售额的变化分别产生了4810万美元和230万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本以及改善的产品和客户组合的转嫁。美元相对于巴西雷亚尔的疲软导致了有利的外币兑换效果。销售额下降了5%,对净销售额的变化产生了710万美元的负面影响。销售量下降主要是由于消费品业务对商品洗涤产品的需求下降,部分被销售到功能性产品终端市场的产品需求上升所抵消。
亚洲业务的净销售额同比减少了100万美元,降幅为3%。销售额下降了22%,外币换算的不利影响对净销售额的变化分别产生了790万美元和250万美元的负面影响。销售量的下降主要反映了消费品业务对商品洗涤产品的需求下降,以及我们的分销合作伙伴的需求下降。较高的平均销售价格对净销售额的变化产生了940万美元的积极影响。较高的平均售价主要反映了较高的原材料成本的转嫁。
29
表面活性剂202上半年的营业收入2增加了$2.9百万美元,或三百分比与202年上半年的营业收入1。毛利润增加了$7.2百万美元,或五%,运营费用增加了$4.3百万美元,或八百分比。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利和营业收入 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
100,356 |
|
|
$ |
98,468 |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
|
2 |
|
欧洲 |
|
|
24,779 |
|
|
|
19,741 |
|
|
|
5,038 |
|
|
|
26 |
|
拉丁美洲 |
|
|
28,706 |
|
|
|
29,627 |
|
|
|
(921 |
) |
|
|
-3 |
|
亚洲 |
|
|
6,333 |
|
|
|
5,104 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
24 |
|
表面活性剂部门毛利 |
|
$ |
160,174 |
|
|
$ |
152,940 |
|
|
$ |
7,234 |
|
|
|
5 |
|
运营费用 |
|
|
58,156 |
|
|
|
53,834 |
|
|
|
4,322 |
|
|
|
8 |
|
表面活性剂部门的营业收入 |
|
$ |
102,018 |
|
|
$ |
99,106 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
|
3 |
|
北美业务的毛利润同比增长190万美元,增幅为2%,这主要是由于平均单位利润率较高和销售额略有增加。这些项目对毛利润的变化分别产生了140万美元和50万美元的有利影响。较高的平均单位利润率主要归因于更有利的产品和客户组合,但这部分被持续的供应链挑战和通胀压力所抵消。
欧洲业务的毛利润增加了500万美元,同比增长26%。较高的平均单位利润率和2%的销售量增长有利地影响了毛利润的同比变化,分别为680万美元和40万美元。较高的平均单位利润率主要反映了更有利的产品和客户组合。外币兑换的不利影响对毛利润的变化产生了220万美元的负面影响。美元相对于欧洲欧元和英镑的强势导致了不利的外币换算效果。
拉丁美洲业务的毛利润减少了90万美元,降幅为3%,主要是因为销售额下降了5%,这对毛利润的同比变化产生了负面影响,减少了150万美元。略高的单位利润率和外币兑换的有利影响分别对毛利润的同比变化产生了积极影响,分别为30万美元。
亚洲业务的毛利润增加了120万美元,增幅为24%,主要是因为平均单位利润率上升。较高的单位利润率对毛利润的同比变化产生了积极影响,增加了230万美元。销售额下降22%,对毛利润的变化产生了110万美元的负面影响。销量的下降主要是因为一个主要客户失去了市场份额。
表面活性剂部门的运营费用比去年同期增加了430万美元,增幅为8%。这一增长主要是由于工资和基于激励的薪酬支出增加、本公司菲律宾子公司的商誉减值费用以及坏账拨备支出增加所致。
高聚物
2022年上半年,聚合物的净销售额比2021年同期的净销售额增加了8500万美元,增幅为25%。较高的平均售价和2%的销售量增长有利地影响了净销售额的同比变化,分别为9690万美元和720万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。销售量的增长部分归因于2021年INVISTA聚酯多元醇收购,该收购于2021年1月底完成。外币换算对净销售额的同比变化产生了1910万美元的不利影响。以下是各地区净销售额的同比比较:
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
228,311 |
|
|
$ |
166,469 |
|
|
$ |
61,842 |
|
|
|
37 |
|
欧洲 |
|
|
175,207 |
|
|
|
150,753 |
|
|
|
24,454 |
|
|
|
16 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
22,446 |
|
|
|
23,701 |
|
|
|
(1,255 |
) |
|
|
-5 |
|
总聚合物细分市场 |
|
$ |
425,964 |
|
|
$ |
340,923 |
|
|
$ |
85,041 |
|
|
|
25 |
|
北美业务的净销售额增加了6180万美元,增幅为37%,这主要是因为平均售价上升和销售额增加了1%。这些项目分别对净销售额的变化产生了5980万美元和200万美元的积极影响。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。销售量的增长反映了硬性多元醇5%的增长,但苯酐业务的销售量下降部分抵消了这一增长。2022年上半年的销售量也受到了2022年1月公司伊利诺伊州埃尔伍德(米尔斯代尔)工厂停电的影响,这对聚合物生产产生了负面影响。生产中断导致部分产品被宣布为不可抗力。2022年2月恢复生产,2022年4月解除不可抗力。
30
欧洲业务的净销售额增加了美元24.5百万,或16按年计算的百分比。更高平均售价销售量增长7%对净销售额的变化产生了积极影响,净销售额为3390万美元和980万美元。较高的平均售价主要是由于较高的原材料成本转嫁。销售量的增长部分归因于2021年INVISTA聚酯多元醇收购,该收购于2021年1月底完成。外币兑换的不利影响对净销售额的变化产生了1920万美元的负面影响。美元相对于波兰兹罗提和英镑的强势导致了不利的外币兑换效果。
亚洲和其他业务的净销售额减少了130万美元,降幅为5%,这主要是由于销售额下降了15%,这对净销售额的同比变化产生了350万美元的负面影响。销售量的下降主要是由于最近COVID在中国的封锁和限制。较高的平均销售价格和外币兑换的有利影响分别对净销售额的同比变化产生了积极影响,分别增加了210万美元和10万美元。
2022年上半年的聚合物运营收入比2021年上半年的运营收入增加了710万美元,增幅为17%。毛利润增加了850万美元,增幅为15%,运营费用增加了140万美元,增幅为9%。按地区划分的毛利润与总部门运营费用和运营收入的同比比较如下:
(单位:千) |
|
截至以下日期的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利和营业收入 |
|
6月30日, 2022 |
|
|
6月30日, 2021 |
|
|
增加 (减少) |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
34,067 |
|
|
$ |
29,140 |
|
|
$ |
4,927 |
|
|
|
17 |
|
欧洲 |
|
|
28,320 |
|
|
|
24,310 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
16 |
|
亚洲和其他地区 |
|
|
2,289 |
|
|
|
2,742 |
|
|
|
(453 |
) |
|
|
-17 |
|
聚合物细分市场毛利 |
|
$ |
64,676 |
|
|
$ |
56,192 |
|
|
$ |
8,484 |
|
|
|
15 |
|
运营费用 |
|
|
16,635 |
|
|
|
15,216 |
|
|
|
1,419 |
|
|
|
9 |
|
聚合物部门的营业收入 |
|
$ |
48,041 |
|
|
$ |
40,976 |
|
|
$ |
7,065 |
|
|
|
17 |
|
北美业务的毛利润增加了490万美元,增幅为17%,这是因为平均单位利润率提高和销售额增加了1%。这些项目对毛利润的变化分别产生了460万美元和30万美元的积极影响。较高的平均单位利润率反映了部分利润率的恢复以及更有利的产品和客户组合,因为较高的硬质多元醇销售量抵消了苯酐销售量的下降。
欧洲业务的毛利润增加了400万美元,增幅为16%,主要是因为平均单位利润率提高和销售额增加了7%。这些项目对毛利润的变化分别产生了530万美元和160万美元的积极影响。外币兑换的不利影响对毛利润的变化产生了290万美元的负面影响。
亚洲和其他业务的毛利润下降了50万美元,降幅为17%,主要原因是销售额下降了15%,平均单位利润率略有下降。这些项目对毛利润的同比变化分别产生了40万美元和10万澳元的负面影响。
聚合物部门的运营费用同比增长140万美元,增幅为9%,主要原因是基于激励的薪酬和与差旅相关的费用增加。
特产
2022年上半年,特种产品的净销售额比2021年上半年的净销售额增加了1020万美元,增幅为27%。这一增长反映了较高的平均销售价格,但部分被销售量下降9%所抵消。毛利和营业收入分别增加390万美元和400万美元。毛利和营业收入的同比改善主要归因于中链甘油三酯(MCTs)产品线的利润率和客户组合的改善,但食品和香料业务的订单时间差异部分抵消了这一影响。
公司费用
公司支出,包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给可报告部门的运营费用,在两年间减少了1650万美元。2022年上半年的企业支出为2260万美元,而2021年上半年为3910万美元。这一减少主要是由于2022年上半年确认的1090万美元递延薪酬收入,而2021年上半年确认的递延薪酬支出为370万美元。此外,公司还产生了与收购相关的费用同比下降,但部分被更高的基于激励的薪酬支出所抵消。
递延报酬支出减少1 460万美元,主要是因为为这些计划持有的共同基金投资资产价值下降。此外,2022年上半年,公司普通股的市场价格每股下降22.94美元,而2021年上半年每股增加0.95美元。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6个月在计算递延薪酬支出/收入时使用的期末公司普通股市场价格:
31
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||
|
|
6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
|
6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
||||
公司普通股价格 |
|
$ |
101.35 |
|
|
$ |
124.29 |
|
|
$ |
120.27 |
|
|
$ |
119.32 |
|
流动资金和资本资源
概述
在截至2022年6月30日的6个月中,经营活动的现金来源为3820万美元,而2021年同期为2470万美元。本年度的投资现金流出总额为1.263亿美元,而上年同期为2.615亿美元。融资活动的来源为1.281亿美元,上年同期为1,480万美元。与2021年12月31日相比,现金和现金等价物增加了3540万美元,其中包括450万美元的不利汇率影响。
于2022年6月30日,公司的现金及现金等价物合计为1.946亿美元。美国活期存款账户和货币市场基金的现金总额分别为5,970万美元和4,030万美元。截至2022年6月30日,该公司的非美国子公司持有9460万美元现金。
经营活动
2022年前六个月的净收入比2021年同期增加了1300万美元。2022年前六个月,营运资本的现金使用量为1.111亿美元,而2021年同期的现金使用量为6980万美元。
2022年前六个月应收账款的使用额为1.111亿美元,而2021年同期的应收款使用额为6800万美元。2022年库存使用量为3860万美元,而2021年为3570万美元。2022年应付账款和应计负债的来源为4330万美元,而2021年同期为3400万美元。
与2021年相比,2022年前六个月的营运资金需求有所增加,这主要是由于上述变化。管理层认为,本公司的流动资金足以应付2022年营运资金需求的潜在增加。
投资活动
用于投资活动的现金同比减少1.352亿美元。这一下降的主要原因是该公司在2021年上半年以1.846亿美元收购了INVISTA的芳香聚酯多元醇业务和相关资产,这其中扣除了收到的现金。2022年上半年用于资本支出的现金为1.295亿美元,而2021年为7490万美元。资本支出的增加主要归因于公司正在德克萨斯州帕萨迪纳市建造的烷氧基化工厂以及设备升级,以满足美国未来对1,4-二恶烷的监管限制。
该公司估计,2022年的总资本支出将在3.5亿美元至3.75亿美元之间。这些预计支出包括在德克萨斯州帕萨迪纳正在建设的新烷氧基化工厂,为满足美国未来对1,4-二恶烷的监管限制而进行的设备升级,以及在美国、德国和墨西哥的增长举措、基础设施和优化支出。
融资活动
融资活动的现金流在2022年为1.281亿美元,而2021年为1480万美元。这一同比变化主要是由于2022年前六个月从发行私募票据收到的7500万美元现金,以及从公司循环信贷安排的借款水平高于2021年同期。
本公司不时在公开市场或从其福利计划购买普通股,为其本身的福利计划提供资金,并减轻根据其补偿计划发行的新股的摊薄效应。本公司可不时寻求透过现金购买及/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商交易或其他方式,包括根据符合美国证券交易委员会颁布的第10b5-1条要求的计划,购买额外数额的已发行股本及/或注销债务证券。该等回购或交换(如有)将视乎当时的市场情况、本公司的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。涉及的金额可能很大。在截至2022年6月30日的6个月中,该公司在公开市场上购买了167,940股普通股,总成本为1,700万美元。截至2022年6月30日,公司董事会批准的股票回购计划剩余1.33亿美元。
债务和信贷安排
综合资产负债表债务从2021年12月31日的3.636亿美元增加到2022年6月30日的5.26亿美元,主要是由于国内债务增加,其中包括来自公司循环信贷协议的借款和2022年第一季度发行的新私募票据。净债务(定义为总债务减去现金--见“非债务对账”
32
GAAP净债务“部分(本MD&A)增加了$127.0百万, f2.044亿罗姆2021年12月31日至$331.4百万 at June 30, 2022. T他的变动是由于债务增加了1美元。162.4 部分偏移量现金增加了$35.4百万美元。现金增加反映出新的债务借款被部分抵消预定债务偿还y片断,更高的营运资本要求和资本支出。
截至2022年6月30日,净债务与净债务加股东权益的比率为22.7%,而2021年12月31日为16.0%(有关详细信息,请参阅本MD&A中的“非GAAP净债务对账”一节)。截至2022年6月30日,本公司的债务包括根据票据购买协议(票据购买协议)在私募交易中向保险公司发行的4.214亿美元的无担保票据,期限从2022年至2032年,根据其循环信贷安排借入的1.00亿美元短期贷款,以及460万美元的外国信贷额度借款。票据发行的收益一直是公司长期债务融资的主要来源,并辅之以银行信贷安排下的借款,以满足短期和中期流动资金需求。
2022年3月1日,根据日期为2021年6月10日的票据购买和主票据协议(NYL票据购买协议),公司发行和出售了2032年3月1日到期的2.83%高级票据2022-A系列(2022-A系列票据),本金总额为2500万美元。此外,2022年3月1日,根据日期为2021年6月10日的票据购买和私人货架协议(保诚票据购买协议),该公司发行和出售了本金总额为5000万美元的2022-B系列2.83%高级债券(2022-B系列债券),将于2032年3月1日到期。2022-A系列债券和2022-B系列债券的固定息率为2.83%,每半年支付一次利息,每年本金等额支付,从2026年3月1日开始,一直持续到2032年3月1日最后到期。发行2022-A系列债券和2022-B系列债券的收益主要用于资本支出、偿还现有债务和其他公司用途。NYL票据购买协议和保诚票据购买协议要求维持某些财务比率和契约,这些比率和契约与公司现有的长期债务基本相似,并规定了常规违约事件。
2022年6月24日,本公司与一个银行银团签订了信贷协议。信贷协议规定的初始本金总额为4.5亿美元的信贷安排,包括(A)3.5亿美元的多货币循环信贷安排和(B)1.00亿美元的延迟提取定期贷款信贷安排,每项贷款都将于2027年6月24日到期。这项信贷协议取代了该公司之前3.5亿美元的循环信贷协议。本信贷协议允许本公司根据不时的要求进行无担保借款,为营运资金需求、允许的收购、资本支出和一般企业用途提供资金。这项无担保贷款是该公司短期借款的主要来源。截至2022年6月30日,根据信贷协议,公司的未偿还贷款总额为1亿美元,信用证总额为700万美元,剩余可用金额为3.43亿美元.
该公司预计,来自运营的现金、承诺的信贷安排和手头的现金将足以为可预见的未来的预期资本支出、营运资本、股息和其他计划的财务承诺提供资金。
该公司的某些外国子公司以各自的当地货币维持短期银行信贷额度,以满足营运资金要求,并为资本支出和收购提供资金。截至2022年6月30日,该公司的外国子公司有460万美元的未偿债务。
本公司须遵守根据其重大债务协议订立的契约,该等契约要求维持最低利息保障及最低净值。这些协议还限制了额外债务的产生以及股息的支付和股票的回购。根据这些债务契约中限制最严格的:
|
1. |
根据协议的规定,该公司必须在之前的四个日历季度保持3.50至1.00的最低利息覆盖比率。 |
|
2. |
本公司须维持协议所界定的最高净杠杆率,不得超过3.50至1.00。 |
|
3. |
该公司被要求保持至少7.5亿美元的净资产。 |
|
4. |
该公司获准在2022年6月24日之后支付股息和购买库存股,金额最高可达1.00亿美元,外加股票期权行使的净收益和现金收益的100%,从2022年1月1日起累计计算。本应在这一限额内支付的最高股息金额在附注14中披露为不受限制的留存收益,债务、本公司简明综合财务报表附注(载于本表格10-Q表第1项)。 |
该公司认为,截至2022年6月30日,它遵守了所有债务契约。
33
环境和法律事务
该公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规以及该公司开展业务的其他国家的类似法律的约束。尽管公司的环境政策和做法旨在确保遵守这些法律和法规,但未来的发展和日益严格的环境法规可能要求公司进行额外的不可预见的环境支出。该公司将继续投资于必要的设备和设施,以遵守现有和未来的法规。在2022年和2021年的前六个月,该公司在与环境有关的资本项目上的支出分别为580万美元和550万美元。这些项目的资本化和折旧是在其估计的使用寿命内进行的,通常为10年。在截至2022年和2021年6月30日的6个月内,与废物处理和处置设施的运营和维护以及管理公司制造地点持续运营中的环境合规相关的经常性成本分别为1700万美元和1710万美元。
多年来,本公司已收到要求提供有关信息的请求,或已被政府指定为多个垃圾处理场的潜在责任方,这些垃圾处理场已经或可能根据CERCLA和类似的州或外国法规产生清理费用。此外,在一些处置和工厂场地的情况下,正在就据称的人身伤害或财产损失向该公司提出一般责任诉讼,要求赔偿。本公司相信已就该等地盘可能招致的费用作出足够拨备。本公司的会计政策是,在可能进行环境评估和/或补救措施,并且可以合理估计成本或可能成本范围时,记录负债。如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值,则应计最小值。估计补救的可能成本需要对污染的性质和程度以及补救的方法和由此产生的成本作出假设。该公司的估计所依据的一些因素包括州和联邦环境监管机构作出的决定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的补救行动计划。在某些地点支付部分补救费用后,该公司估计到2022年6月30日可能造成的环境和法律损失在2300万美元到4260万美元之间,到2021年12月31日可能在2310万美元到4170万美元之间。在可能的环境损失范围内,管理层目前得出的结论是,没有一笔金额比该范围内的任何其他金额更有可能发生,因此在该范围的较低端应计;截至2022年6月30日,这些应计项目总额为2,300万美元,截至2021年12月31日,应计项目总额为2,310万美元。因为应计负债是估计值, 实际金额可能与报告的金额有实质性差异。截至2022年6月30日的6个月,与法律和环境事务相关的现金支出为110万美元,而2021年同期为130万美元。
对于某些网站,本公司回应了联邦、州或地方政府机构提出的信息要求,但没有收到确认或否认本公司声明的立场的回复。因此,无法就这些场地确定补救(如果有)的总成本或可能的成本范围,或公司在此类成本中的份额(如果有)。因此,公司无法预测其对公司财务状况、现金流和经营结果的影响。根据本公司目前对参与该等工地的情况、其他可行实体负责清理的可能性,以及产生任何成本的延长期间,管理层相信本公司在该等工地并无重大责任,而该等个别及整体事宜将不会对本公司的财务状况产生重大影响。其中某些事项在本报告的公司年度报告10-K表的法律程序中讨论了第1项,并在公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行了讨论,这些文件可应公司的要求查阅。另见附注8,或有事件,在本公司简明综合财务报表附注(包括于本表格10-Q第1项内),以概述与某些环境工地有关的重大环境诉讼。
34
展望
管理层认为,与2021年相比,销售到功能性产品终端市场(包括农业和油田)的表面活性剂产品的需求应该会有所改善。管理层相信,与2021年相比,聚合物部门将实现增长,因为节能努力和更严格的建筑法规应该会对硬质多元醇的需求产生持续的积极影响。管理层认为,与2021年相比,其专业产品细分市场的业绩应该会有所改善。尽管人们乐观地认为对公司产品的需求将保持健康,但管理层也认为,公司将继续受到当前通胀环境和持续不断的供应链挑战的挑战,包括原材料供应和运输限制。
关键会计政策
本公司不再认为上一年度(A)业务合并和(B)商誉和无形资产会计政策在2022年前六个月仍然至关重要,因为本公司在2022年没有进行任何收购。除上述项目外,公司2021年年报中披露的10-K表格中披露的关键会计政策没有发生重大变化。
非公认会计准则对账
该公司认为,当某些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时,对于评估公司的业绩和财务状况是有用的。在公司内部,该公司将这些非公认会计准则信息用作业务绩效的指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。这些衡量标准应被视为对根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代或优于这些衡量标准。公司对这些措施的定义可能与其他实体使用的类似名称的措施不同。
非公认会计准则调整后净收益和每股收益的对账
管理层使用非GAAP调整后的净收入指标来评估公司的经营业绩。管理层不包括下表中所列的项目,因为它们是非运营项目。累计税务影响是使用发生所述交易的司法管辖区的法定税率计算的。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
(单位:百万,每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||
报告的公司应占净收益 |
|
$ |
52.1 |
|
|
$ |
2.26 |
|
|
$ |
43.3 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延薪酬支出(收益)支出(包括相关投资活动) |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
业务重组 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
现金结算的股票增值权 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
环境修复 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.02 |
|
调整后净收益 |
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
2.30 |
|
|
$ |
42.2 |
|
|
$ |
1.81 |
|
35
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||
(单位:百万,每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
|
净收入 |
|
|
稀释每股收益 |
|
||||
报告的公司应占净收益 |
|
$ |
96.9 |
|
|
$ |
4.19 |
|
|
$ |
83.9 |
|
|
$ |
3.59 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延薪酬支出(收益)支出(包括相关投资活动) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(0.20 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.03 |
|
业务重组 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
现金结算的股票增值权 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
环境修复 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以上调整项目的累计纳税效果 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
调整后净收益 |
|
$ |
93.7 |
|
|
$ |
4.05 |
|
|
$ |
84.6 |
|
|
$ |
3.62 |
|
对非公认会计准则净债务进行对账
管理层使用非GAAP净债务指标,以更全面地了解公司的整体流动性、财务灵活性和杠杆水平。
(单位:百万) |
|
6月30日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
报告的长期债务的当前到期日 |
|
$ |
142.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
报告的长期债务 |
|
|
383.5 |
|
|
|
322.9 |
|
报告的总债务 |
|
|
526.0 |
|
|
|
363.6 |
|
报告的现金和现金等价物减少 |
|
|
(194.6 |
) |
|
|
(159.2 |
) |
净债务 |
|
$ |
331.4 |
|
|
$ |
204.4 |
|
权益 |
|
$ |
1,125.7 |
|
|
$ |
1,074.2 |
|
净债务加股本 |
|
$ |
1,457.1 |
|
|
$ |
1,278.6 |
|
净债务/(净债务加股本) |
|
|
23 |
% |
|
|
16 |
% |
36
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
公司在Form 10-K的2021年年报中所描述的市场风险没有发生重大变化。
项目4--控制和程序
|
a. |
信息披露控制和程序的评估 |
截至2022年6月30日,我们已根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序于2022年6月30日生效,因此,我们的证券交易委员会报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
|
b. |
财务报告内部控制的变化 |
在截至2022年6月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
项目1--法律诉讼
美国证券交易委员会法规要求,如果公司合理地认为涉及政府主管部门参与的某些环境事项的行政诉讼或司法程序可能导致超过指定门槛的罚款,则公司必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会规定,本公司采用了100万美元的门槛,以确定是否需要披露任何此类诉讼程序。本公司相信,这一门槛的合理设计是为了披露对其业务或财务状况具有重大意义的任何此类诉讼。
本公司法律程序的重大进展描述如下:
米尔斯代尔遗址
2022年6月24日,伊利诺伊州总检察长向伊利诺伊州第十二司法巡回法院提起诉讼,指控其违反了伊利诺伊州环境保护法和某些相关法规。这些索赔声称,与空气排放要求和报告义务有关的许可和法定违规行为。这起诉讼寻求施加经济处罚和运营义务。被指控的违规行为可能导致一系列可能的处罚;然而,在该事件的现阶段,本公司无法预测最终结果,或者该结果可能对本公司的运营业绩或现金流产生什么影响(如果有的话)。
威尔明顿遗址
根据合同,本公司目前有义务支付与本公司以前拥有的马萨诸塞州威尔明顿工地(威尔明顿工地)相关的环境响应费用。该场地的补救工作由其现任所有者管理,该公司于1980年将该房产出售给了他。根据公司1993年10月1日与威尔明顿遗址的现任所有者达成的协议,一旦场地补救总成本超过一定水平,公司有义务出资与该场地相关的未来响应费用的最高5%,对捐款的最终金额没有限制。截至2022年6月30日,公司已向现任业主支付了公司在威尔明顿工地的环境响应费用部分3,364,000美元。该公司已记录了该工地的估计补救费用中其部分的负债。根据本现场补救的最终成本,公司承担的责任金额可能与当前记录的负债大不相同。2022年7月29日,本公司和其他潜在责任方接到通知,联邦和州受托人可能就与威尔明顿遗址有关的所谓自然资源损害提出联合索赔。据称的损害赔偿可能导致一系列可能的处罚;然而,在现阶段,公司无法预测这项索赔的最终结果、潜在责任方之间的成本分配,或者结果可能对公司的运营结果或现金流产生什么影响(如果有的话)。
该公司和威尔明顿遗址的其他先前所有人还在2004年4月达成了一项协议,对马萨诸塞州威尔明顿市可能提出的与该遗址有关的索赔免除某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔承担任何责任,但公司同意这一豁免,同时双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案。
37
在公司2021年年报Form 10-K中披露的法律程序没有其他重大变化。
项目1A--风险因素
公司在2021年年报中披露的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化,但修改了以下列出的风险因素:
冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定,特别是在某些能源生产国,加上与我们行业相关的更多安全法规,可能会对公司的业务产生不利影响。
冲突、军事行动和恐怖袭击导致经济不稳定、金融市场动荡以及原材料和能源的价格和供应中断。敌对行动、军事行动或恐怖主义行为造成的不确定性以及经济或运营中断可能会影响公司的设施和运营,或其供应商或客户的设施和运营。因此,任何影响本公司或其任何供应商或客户的冲突、军事行动或恐怖袭击,或由该等冲突、军事行动或恐怖袭击导致的任何经济或运营不稳定,都可能对本公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。例如,俄罗斯在2022年2月入侵乌克兰,导致能源价格上涨,并引发了对欧洲国家天然气供应的担忧。欧洲国家能源成本上升和天然气供应减少可能对公司或其供应商和客户的运营和运营结果产生重大不利影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
以下是公司在2022年第二季度按月购买股票的摘要:
月份 |
|
总计 数 所购股份的百分比 |
|
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
|
||||
2022年4月 |
|
|
410 |
|
(2) |
|
$ |
102.49 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
140,065,014 |
|
May 2022 |
|
|
49,064 |
|
(3) |
|
$ |
102.94 |
|
|
|
49,064 |
|
(3) |
$ |
135,014,131 |
|
2022年6月 |
|
|
20,670 |
|
(3) |
|
$ |
96.30 |
|
|
|
20,670 |
|
(3) |
$ |
133,023,666 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
70,144 |
|
|
|
$ |
100.98 |
|
|
|
69,734 |
|
|
$ |
133,023,666 |
|
|
(1) |
2021年10月20日,公司宣布,其董事会已授权公司回购至多150,000,000美元的已发行普通股。根据这项没有到期日的计划,根据适用的法律,可不时通过公开市场交易、私下协商的交易或上述交易的组合进行回购。本计划授权取代本公司先前的股份回购授权。 |
|
|
(2) |
代表员工投标的公司普通股股份,用于结算与分配业绩股票奖励相关的法定预扣税。 |
|
|
(3) |
代表在公开市场上购买的公司普通股。 |
|
第3项-高级证券违约
无
项目4--煤矿安全信息披露
不适用
项目5--其他信息
无
38
项目6--展品
证物编号: |
|
描述 |
|||
|
|
|
|||
10.1+ |
– |
斯捷潘公司2022年股权激励薪酬计划(与公司于2022年5月3日提交的当前8-K报表(文件编号001-04462)一起提交,并通过引用并入本文) |
|||
|
|
|
|||
10.2 |
– |
截至2022年6月24日,斯捷潘公司、不时的境外子公司借款人、不时的贷款人、作为行政代理的摩根大通银行、作为辛迪加代理的美国银行、作为联合牵头安排人和联合簿记管理人的摩根大通银行和美国银行证券公司之间的信贷协议(与公司于2022年6月27日提交的当前8-K报表一起提交的(文件编号001-04462),并通过引用并入本文)。 |
|||
|
|
|
|||
31.1 |
– |
根据交易所法令第13a-14(A)/15d-14(A)条认证总裁及行政总裁 |
|||
|
|
|
|||
31.2 |
– |
根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发总裁副主任和首席财务官证书 |
|||
|
|
|
|||
32 |
– |
依据《美国法典》第18编第1350条的证明 |
|||
|
|
|
|||
101.INS |
– |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|||
|
|
|
|||
101.SCH |
– |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|||
|
|
|
|||
101.CAL |
– |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|||
|
|
|
|||
101.DEF |
– |
内联XBRL分类扩展定义文档 |
|||
|
|
|
|||
101.LAB |
– |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|||
|
|
|
|||
101.PRE |
– |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|||
|
|
|
|||
104 |
– |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
|||
+管理合同或补偿计划
|
|
|
39
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
斯泰潘公司 |
日期:2022年8月4日
/s/路易斯·E·罗霍 |
路易斯·E·罗霍 |
总裁副总兼首席财务官 |
40