2023财年第一季度财务业绩2022年8月4日图表99.2


管理主讲人2斯科特·巴伯·总裁和首席执行官斯科特·科特里尔执行副总裁总裁,首席财务官迈克·希金斯副总裁,企业战略和投资者关系


前瞻性陈述和非GAAP财务指标3前瞻性陈述本新闻稿中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实,而是基于公司目前对公司业务、运营和其他相关因素的预期、估计和预测。诸如“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”等词语, “自信”和类似的表述被用来识别这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中所反映的与我们的经营和业务有关的因素包括:树脂和其他原材料的价格和可获得性的波动,以及我们及时将任何增加的原材料成本转嫁给客户的能力;与新冠肺炎大流行或未来其他大流行病相关的风险;我们开展业务的市场的总体商业和经济状况的中断或波动;非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性;我们现有和未来市场竞争加剧的风险;围绕整合和实现预期效益的不确定性;这些风险包括:天气或季节性的影响;我们失去任何重要客户的风险;在国际上开展业务的风险;通过合资企业开展部分业务的风险;我们拓展到新的地理或产品市场的能力;与制造过程相关的风险;全球气候变化的影响;网络安全风险;我们管理供应、采购和客户信用政策的能力;我们控制劳动力成本和吸引、培训和留住高素质员工和关键人员的能力;我们保护知识产权的能力;法律法规的变化,包括环境法律法规;与我们目前的负债水平相关的风险, 包括我们现有信贷协议下的借款和我们现有优先票据下的未偿债务;以及公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定性。新的风险和不确定因素时有出现,公司无法预测可能对本新闻稿中的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。鉴于本文中包含的前瞻性信息中固有的重大不确定性,包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示公司的期望、目标或计划将在预期的时间框架内实现或根本不能实现。告诫投资者不要过度依赖公司的前瞻性陈述,公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。非公认会计准则财务衡量本演示文稿包括参考调整后的EBITDA和自由现金流,非公认会计准则财务衡量。这些非公认会计准则财务计量是根据公认会计准则提出的结果的补充和结合使用。这些措施并不打算取代根据公认会计原则报告的措施。调整后的EBITDA和自由现金流量可能不同于其他公司使用的非GAAP财务衡量标准,即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标,包括扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入、基于股票的薪酬、非现金费用和某些其他费用。本公司对调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似衡量标准不同, 即使使用类似的术语来确定此类措施。调整后的EBITDA是管理层和公司董事会用来评估财务业绩和评估公司业务战略有效性的关键指标。因此,管理层认为,调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与公司管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的经营业绩。为了向投资者提供有意义的对账,本公司提供了调整后EBITDA与净收入的对账如下。自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量,包括经营活动的现金流减去资本支出。自由现金流是管理层和公司董事会用来评估公司产生现金能力的指标。因此,管理层认为,自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们了解和评估我们在扣除资本支出后从运营中产生现金流的能力。


2023财年第一季度亮点4美元786美元166美元563美元127美国存托股份传统渗透者23财年第一季度销售增长+40%+31%需求收入业务更新盈利能力299美元167财年第一季度调整后EBITDA+80%·优惠的定价,涵盖了与原材料、运输和劳动力相关的通胀成本压力。·原材料成本已从历史高位回落,但仍居高不下。·盟军产品和渗透器的良好数量提供了各种好处。·美国存托股份和渗透者的积压订单、订单率、订单速度和报价活动仍然非常强劲。·远期需求强劲在整个美国和加拿大、整个建筑业和农业终端市场都有广泛的基础。·在重点州,特别是佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州,取得了强劲的结果。·Jet Polmer和Cultec的整合活动正在计划中,两家公司都达到了预期。·在22财年第四季度,安装在美国存托股份和渗透者公司的生产设备正在按照预期的速度生产。·新董事会成员凯利·加斯特在2022年7月21日的年度会议上当选。·在有利的定价、联合产品、渗透者和住宅终端市场强劲销量的推动下实现增长。·随着季度的推进,Y-O-Y成交量表现有所改善。·农业终端市场受到春季潮湿的影响,预计秋季需求强劲。


2023年第一季度财务业绩5 32.7%24.9%第一季度22财年$914$669 23财年第一季度22季度+780个基点(美元,百万美元)+36.6%国内市场+建筑+44%+非住宅+47%+住宅+43%+基础设施+22%-农业(5%)按业务划分的收入业绩+美国存托股份+40%+管道+36%+联合产品+54%+渗透器+31%22财年第一季度销售量价格/组合,材料制造/运输SG&A和其他第一季度EBITDA$166.6(33美元)$198.0(13.0美元)(49.3美元)


自由现金流量和资本结构6 FY 2023财年∆合并调整后EBITDA$299$167$132营运资本(2)(28)(36)8现金税(5)(3)(2)现金利息(4)(4)0交易成本(3)(2)其他(10)(20)10来自运营的合并现金流量$250$104$146资本支出(36)(25)(11)合并自由现金流量$214$79$135自由现金流量(?)注:所有数字均以美元为单位,单位为美元。由于四舍五入,数字可能无法相加。1.经营现金流减去资本支出2.库存、应收账款、应付帐款3.与业务或资产收购和处置有关的法律、会计和其他专业费用(单位:百万)2022年6月30日3月31日,2022年定期贷款安排$432$434优先票据850 350循环信贷安排0 114总债务$1,282$898融资租赁和设备融资$44$48杠杆1.1 x 1.4 x债务和资本租赁(单位:百万)6月30日2022年循环信贷安排下的可用现金$595总流动资金$1,059流动资金(百万美元)23财年第一季度应收账款变动$(64)$(18)存货变动5(30)35应付帐款变动50 58(9)营运资金总变动$(28)$(36)$8周转金同比变动(2)


2023财年更新指导7 2022财年关键指标2023财年Y-O-Y净销售额变化(百万美元)$2,769$3,250-$3,350增长17%至21%调整EBITDA(百万美元)$676$900-$940增长33%至39%调整EBITDA利润率24.4%27.7%-28.1%+330至+370个基点2023财年预期


问答


附录9


对账10


对账11附注:a)包括衍生工具公允价值调整、外币交易(收益)损失、与南美合资企业相关的利息、所得税、折旧和摊销的比例份额,该合资企业按照权益会计方法和高管退休费用入账。